CNH Industrial N.V.报告2024年第二季度业绩

第二季度综合营业收入因行业需求下降而下降16%

第二季度摊薄后每股收益为0.34美元；调整后的摊薄每股收益为0.38美元（2023年第二季度为0.52美元）

业绩反映出持续执行成本节约举措，减轻市场逆风的影响

在2024年上半年通过股息和股票回购向股东返还了12亿美元

全年预测更新以反映更加疲软的市场情况

英国巴锡尔登 - 2024年7月31日 - 凯斯纽工业（CNH Industrial N.V.）（纽约证券交易所：CNH）今日公布了2024年6月30日结束的三个月的财务结果，净利润为4380万美元，摊薄每股收益为0.34美元，而截至2023年6月30日的三个月的净利润为7,100万美元，摊薄每股收益为0.52美元。综合收入为54.9亿美元（较2023年第二季度下降约16%），工业活动的净销售额为48亿美元（较2023年第二季度下降约19%），第二季度工业自由现金流为1.4亿美元，经营活动提供的净现金为3.79亿美元。

“我很高兴重新加入勤勉的凯斯纽团队。我长期以来一直钦佩这家领先公司的标志性品牌和真正的全球影响力。我在拜访我们的工厂、经销商和客户后，对推进我们品牌的独特定位、开发产品渠道、加快科技优势以及扭转施工业务的努力印象深刻。我回归的时间正值我们的产业面临挑战，我很感激我们员工在上季度所做出的不断努力。在为2025年定位自己的同时，我们将继续谨慎管理业务。我对我们的成功充满信心，并期待于2025年初的投资者日向您呈现我们的策略。”

Gerrit Marx，首席执行官

2024年第二季度业绩

（所有金额均为百万美元，与2023年第二季度相比较-除非另有说明）

工业活动净销售额的下降主要是由于减少的产业需求和减少的经销商库存要求导致的货运量下降。农业领域价格持续稳定，而施工板块的价格基本持平。

调整后的净收益为48500万美元，摊薄后调整后的每股收益为0.38美元。相比之下，2023年Q2的调整后净收益为71100万美元，摊薄后调整后的每股收益为0.52美元。

所得税费用为9500万美元（2023年Q2为19200万美元），有效税率（ETR）为20.9%（2023年Q2为22.9%），调整后的ETR（3）为21.0%。公司预测全年2024年的调整后ETR将在24-26%的范围内。

本季度经营活动提供的现金流为37900万美元（2023 Q2支出13900万美元）。工业活动的自由现金流为14000万美元。

公司的重组计划按计划继续进行，CNH预计将在总劳动力和非劳动力SG&A费用上实现10-15%的运营率降低。公司通过2024 Q2已经承担了总共11400万美元的重组费用，包括2023年的5300万美元，并预计总计承担高达18000万美元的费用。

在北美，牵引力小于140马力的拖拉机第二季度的产量同比下降11%，大于140马力的拖拉机产量上升2%；联合收割机下降5%。在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区，拖拉机和联合收割机的需求分别下降了10%和36%。南美洲的拖拉机需求下降了10%，联合收割机需求下降了26%，持续了最近的负面趋势。亚太地区的拖拉机需求上涨了1%，联合收割机需求上涨了4%。

农业领域的净销售额本季度下降了20%，至39.1亿美元，主要是由于所有地区由于下降的产业需求和经销商库存要求而导致的货运量下降，部分抵消了有利的价格实现。

毛利率为24.4%（2023 Q2为27.0%），下降了260个基点，这是由于产量下降和不利的混合作用所致。这些部分被在北美地区主要体现的价格实现和采购和制造成本的改善所抵消。

调整后的EBIt减少到5.36亿美元（2023年Q2为8.21亿美元），受较低的行业产量影响，部分抵消了采购和制造成本的改善以及SG&A费用的持续降低。调整后的EBIt利润率为13.7%（2023年Q2为16.8%）。研发投资占销售额的5.5%（2023年Q2为4.9%）。非全资子公司收入相比去年同期增加了1500万美元。

全球建筑设备的产销量在第二季度同比下降了5%，重型建筑设备下降，轻型建筑设备下降4%。在欧洲、中东和非洲（EMEA），拖拉机和联合收割机的需求分别下降15%和36%。南美洲的拖拉机需求下降了10%，联合收割机需求下降了26%，延续了最近的负面趋势。亚太地区的拖拉机需求上涨了1%，联合收割机需求上涨了4%。

施工净销售额本季度下降了16%，至8.9亿美元，这是由于所有地区的销售量均下降，主要是由于市场需求下降所致。

毛利润率为16.5%，较Q2 2023上涨50个基点，主要是由于采购和制造成本的改善，部分抵消了不利的混合作用。

摊薄后每股收益为$60万美金，较2023年第二季度的$72万美金减少$12万美金，主要是由于销售量下降，但产品成本和营销开支降低的部分弥补了其影响。摊薄后每股收益率为6.7%，比去年下降10个基点。

金融服务收入增长14%，由于除欧洲、中东、非洲之外的所有地区销售量有利可图，主要是在北美地区获得了更高的收益，而已租赁到期余额的减少导致二手设备销售量下降。

2024年第二季度净利润为$91万美金，比2023年同期减少$3万美金，主要是由于南美洲拖欠款项增加，但全球销售量和利息差增加部分抵消了其影响。

经理层托管的总组合投资回报（包括未合并的合营企业）截至2024年6月30日为285亿美金（其中，零售占65%，批发占35%），比2023年6月30日增加了25亿美金（按恒定汇率计算增加33亿美金）。

截至2024年6月30日，30天以上逾期的应收款占应收款的比例为2.5%（2023年6月30日为1.8%），其中南美洲增长最快，主要是由于区域性经济和环境因素，加上农业客户年度付款的季节性集中导致的销售量下降。

2024展望

公司预计，2024年下半年全球农业和工程设备市场的零售销售将继续疲软。CNH正在着手通过已宣布的成本削减计划，在产品成本和营销开支上实现利润回升，以此部分抵消行业需求下降的影响。

由于行业销售预测下调，公司将其2024年的展望更新如下：

• 农业板块(5)净销售额同比下降15%至20%，包括货币翻译影响（之前下降了11%至15%)。

• 农业板块调整后的摊薄后每股收益率为13.0%至14.0%，之前为13.5%至14.5%。

• 施工板块(5)净销售额同比下降15%至20%，包括货币翻译影响（之前下降了7%至11%）。

• 施工板块调整后的摊薄后每股收益率为5.0%至6.0%（未变）。

• 工业活动的自由现金流(6)介于$0.7亿至$9亿美金之间（之前介于$1.1亿至$13亿美金之间)。

• 调整摊薄后每股收益(6)介于$1.30至$1.40美金之间（之前介于$1.45至$1.55美金之间)。

从外国私人发行人变为美国国内发行人。

截至2024年6月30日，CNH已确定其将不再符合《1934年证券交易所法》（修订版）定义下的外国私人发行人的资格，自2025年1月1日起失效。因此，自2025年1月1日起，公司将不再有资格使用针对外国私人发行人设计的规则，并将被视为美国国内发行人。届时，CNH将被要求遵守等内容，股东、董事、高管持有的超过10%的股权将成为《1934年证券交易所法》第16条中有关有利益的所有者报告和短线盈利恢复要求的对象。自2022年第三季度起，CNH开始自愿根据美国国内发行人的定期报告形式报告其财务业绩。公司将继续提交年度10-k报告、季度10-Q报告和8-k报告。

2024年6月30日止六个月的业绩报告

（所有金额为百万美元，除非另有说明，与2023年第二季度相比较）

票据

CNH根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）报告季度和年度合并财务业绩，根据欧盟国际财务报告准则（EU-IFRS）报告年度合并财务业绩。本新闻稿中涉及公司及其业务板块财务业绩的表格和讨论是按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）制定的。

1. 恒定汇率（c.c.）的意思是指根据上期货币汇率计算。

2. 与2023年12月31日相比较

3. 该条目为非美国通用会计准则（non-GAAP）财务指标。有关非美国通用会计准则（non-GAAP）财务指标的信息请参阅本新闻稿的“非美国通用会计准则财务信息”部分。有关非美国通用会计准则（non-GAAP）财务指标与最接近美国通用会计准则（GAAP）财务指标之间的调节，请参阅本新闻稿“其他补充财务信息”部分中的具体表格。

4. 本报告中的一些财务信息是根据地理区域呈现的。我们的地理区域包括：（a）北美；（b）欧洲、中东和非洲（EMEA）；（c）南美及（d）亚太地区。地理标识的含义如下：

a. 北美：美国、加拿大和墨西哥；

b. 欧洲、中东和非洲：欧盟成员国、欧洲自由贸易联盟、英国、乌克兰和巴尔干半岛、俄罗斯、土耳其、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、非洲大陆和中东；

c. 南美：中美洲和南美洲以及加勒比地区；以及

d. 亚太地区：亚洲大陆（包括印度次大陆）、印度尼西亚和大洋洲。

以1.09欧元/美元汇率反映的净销售额。

由于调整可能出现的性质、财务影响和被认可的期间的不确定性和固有难度，本公司无法提供此调节。出于同样的原因，公司无法处理无法获得的信息的可能重要性，这些信息可能对未来结果具有重大影响。

非依据GAAP制定的财务信息

CNH通过使用几个非美国通用会计准则（non-GAAP）财务指标来监测其业务运营。CNH的管理层认为，这些非美国通用会计准则（non-GAAP）财务指标提供了有关其经营业绩的有用和相关信息，并增强了读者评估CNH的财务表现和财务状况的能力。管理层使用这些非美国通用会计准则指标来识别业务趋势，并作出有关未来支出、资源分配和其他业务决策的决策，因为它们提供了有关我们核心业务的额外透明度。这些非美国通用会计准则（non-GAAP）财务指标在美国通用会计准则（U.S. GAAP）下没有标准化的含义，不太可能与其他公司使用的类似命名的指标相比较，并且不旨在替代根据美国通用会计准则（U.S. GAAP）制定的财务业绩和财务状况的指标。

CNH的非美国通用会计准则（non-GAAP）财务指标定义如下：

•美国通用会计准则（U.S. GAAP）下工业活动的调整后EBIt定义为以下项目之前的净收益（净亏损）：所得税、金融服务的业务结果、工业活动的利息支出净额、外汇收益/损失、养老金及其他福利费用的财务和非服务组成部分、重组费用和某些非经常性项目。特别是，非经常性项目是管理层认为罕见或离散事件的具体披露项目，这些事件在性质上是不经常的，不反映正在进行的运营活动。

•美国通用会计准则（U.S. GAAP）下工业活动的调整后EBIt边际：是按以下公式计算的：工业活动的调整后EBIt ÷ 工业活动的净销售额。

•调整后净收入（净亏损）：指税后的净收入（净亏损）减去重组费用和非经常性项目。

•调整后摊薄每股收益：是通过除以CNH Industrial N.V.期间内普通股权重平均数计算的调整后净收入（亏损），其中考虑到可能出现的、未反稀释的CNH股权支付奖励。当我们提供调整后的摊薄每股收益指导时，我们不提供基于每股收益的指导，因为GAAP计量将包括尚未发生的、难以在年末前合理预测的重要项目。

•调整后所得税费用（收益）：指所得税减去重组费用和非经常性项目的税收影响，以及非经常性税收费用或收益。

•调整后有效税率（调整后ETR）：是通过将a）调整后的所得税除以b）所得税前及未进行子公司和关联公司的股权收益的纳入股权的收益（亏损）减去重组费用和非经常性项目来计算的。

•净现金（债务）和工业活动净现金（债务）：净现金（债务）定义为总债务减去分部间应收票据、现金及现金等价物、受限制的现金、其他流动金融资产（主要是高信用评级交易对手的短期证券、短期存款和投资）和衍生避险债务。CNH 提供净现金（债务）与总债务的调节表，这是包括在合并资产负债表中最直接可比的措施。由于用于偿还工业活动和金融服务之间债务的现金流来源不同（对于工业活动来说是运营现金流，对于金融服务来说是融资应收款的收取），管理层使用工业活动的净现金（债务）单独评估其现金流表现。

•工业活动的自由现金流（或工业自由现金流）：仅指工业活动，计算方法是从经营活动产生的现金流量减去：金融服务经营活动的现金流、工业活动投资出售的租赁资产、房地产、设备和无形资产、工业活动的衍生避险债务变化，以及其他变化和部门内议题。

•按固定汇率（FX除外）或不考虑外汇影响，CNH以当地货币表示当年收入，通过将去年的平均汇率应用于当年的收入，以消除汇率波动的影响，讨论定期表的波动性。

本新闻稿附带的表格提供了在本新闻稿中使用的非GAAP措施与最直接可比的GAAP措施之间的调节。

前瞻性声明

除了本新闻稿中包含的历史事实声明外，其他所有声明都是前瞻性语言声明，包括竞争优势、业务策略、未来的财务状况或经营成果、预算、收入、盈利（或亏损）每股收益、资本支出、股息、流动性、资本结构或其他财务项目、成本、以及关于经营和产品的计划和目标。前瞻性语言声明还包括关于CNH及其附属公司单个基础上未来表现的陈述。这些声明可能包括“可能”、“将”、“希望”、“可能”、“应该”、“意图”、“估计”、“预期”、“可能”、“观点”、“继续”、“保留”、“在轨道上”、“设计”、“目标”、“目标”、“预测”、“预测”、“前景”、“计划”或类似术语。前瞻性语言并不保证未来的表现。相反，它们基于当前的观点和假设，并且涉及到已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多因素超出了我们的控制，并且难以预测。如果这些风险和不确定性材料化（或它们以公司无法预测的严重程度出现），或其他假设有关任何前瞻性语言声明的假设证明是不正确的，包括战略计划的任何假设，实际结果或发展可能会与前瞻性语言声明所表达的任何未来结果或发展有实质性差别。

可能导致实际结果与前瞻性声明中考虑的结果有实质性差别的因素、风险和不确定性包括但不限于：我们各个市场的经济状况，包括地缘政治事件带来的重大不确定性；生产和供应链中断，包括行业产能限制、物料供应和全球物流延误和限制等；影响消费者信心和全球资本品和资本品相关产品需求的许多相互关联的因素；银行业、货币和财政政策的立法，特别是有关资本品相关问题（如农业、环境、债务减免和补贴计划政策、贸易和商业和基础设施发展）的立法；国际贸易和投资经营的政府政策，包括制裁、进口配额、资本管制和关税；因关税、制裁、禁运和贸易战引起的国际贸易波动；我们所处行业中竞争对手的行动；新技术的开发和使用以及技术上的困难；解释或采用与我们的产品有关的新的或符合规定的合规要求，例如发动机排放、安全或产品其他方面；劳动关系、利率和货币汇率、通货膨胀和通货紧缩、能源价格、农产品价格和物价上涨、住房开工和其他建设活动；我们获得融资或为现有债务融资的能力；新/旧设备的价格压力；涉及各种议题的挂起诉讼和调查，包括经销商和供应商诉讼、知识产权纠纷、产品保修和缺陷产品索赔，以及排放和/或燃油效率的监管和合同问题；CNH及其供应商和经销商信息技术基础设施的安全漏洞、网络安全攻击、技术失误和其他破坏活动；我们产品的安全漏洞；我们的养老金计划和其他离岗后义务；政治和社会动荡；资本和金融市场的波动和恶化，包括流行病（如新冠病毒流行病）、欧洲和其他地区的恐怖袭击；重大弱点的整改；我们实现战略计划中商业举措的预期收益能力，包括旨在优化成本结构并提高运营效率的有目标的重组行动；我们未能实现或在实现我们的收购、联营、战略联盟或出售收益的全部或延迟以及涉及前述风险和不确定性的其他类似的风险和不确定性，以及我们成功管理前述事项的风险。

前瞻性语言声明基于本新闻稿所述因素的假设，有时基于第三方估计和数据。这些估计和数据经常被修订。由于许多因素超出CNH的控制范围，实际结果可能与前瞻性语言声明有所不同。CNH明确表示，不打算或有义务在本公告中提供、更新或修订任何前瞻性语言声明，以反映任何期望或这些前瞻性语言声明基于的事件、条件或情况的任何变化。

有关CNH的进一步信息，包括可能在其财务结果方面产生重大影响的因素，包括在美国证券交易委员会（“SEC”）提交的公司报告和申报文件中。

CNH或代表CNH的人士日后书面或口头的所有前瞻性语言声明均明确地受到本公告中或前述声明中所含的谨慎声明的整个限制。

本新闻稿中包含的前瞻性语言声明的所有未来书面和口头声明都在这里明确地被整个限制。

附加因素可能导致实际结果与包含在公司提交的SEC文件（包括但不限于我们的2023年年度报告和随后的季度报告中讨论的因素）的前瞻性声明中所表达的情况有所不同。

电话会议和网络直播

今天上午9:30美国东部时间（下午2:30英国夏令时间/下午3:30中欧夏令时间），管理层将举行电话会议，向财务分析师和投资者介绍2024年第二季度业绩。可在bit.ly/CNH_Q2_2024上在线收听电话会议，并且以后可以在公司网站www.cnh.com上获取录音。在电话会议之前，CNH网站将提供演示文稿。

联系方式

媒体查询 - Laura Overall 电话+44 207 925 1964或Rebecca Fabian电话+1 312 515 2249

（电子邮件mediarelations@cnh.com）

投资者关系 - Jason Omerza电话+1 630 740 8079或Federico Pavesi电话+39 345 605 6218

（电子邮件investor.relations@cnh.com）

凯斯纽工业股份有限公司

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收支表（未经审计，美国通用会计准则）

（未经审计，美国通用会计准则）

这些基本报表应与凯斯纽N.V.附属公司的2023年12月31日年度报告中包括的经审计的基本合并财务报表和注释一同阅读。这些基本报表代表了所有板块的合并。

凯斯纽工业股份有限公司

截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表（未经审计，美国通用会计准则）

（美国通用会计准则）

这些基本报表应当结合凯斯纽集团有限公司2023年度内含于10-K表格中的审核过的基本报表和注释一起阅读。这些基本报表代表了凯斯纽集团有限公司子公司的合并。

凯斯纽工业股份有限公司

截至2024年6月30日和2023年六个月的合并现金流量表

（未经审计，按美国通用会计准则编制）

这些综合现金流量表应当结合凯斯纽集团有限公司2023年度内含于10-K表格中的审核过的基本报表和注释一起阅读。这些综合现金流量表代表了凯斯纽集团有限公司子公司的合并。

凯斯纽工业股份有限公司

截至2024年6月30日和2023年的三个月的补充营运报表

(未经审计，U.S. GAAP)

(1) 工业活动代表未包括金融服务的公司。 工业活动包括公司的农业和施工业务，并包括未在金融服务中反映的其他公司资产、负债、收入和支出。

(2) 金融服务从工业活动中获得的利息收入的消除。

(3) 工业活动在金融服务中的利息费用的消除。

凯斯纽工业股份有限公司

截至2024年6月30日和2023年的六个月的补充营运报表

(未经审计，U.S. GAAP)

（1）工业活动表示不包括金融服务的企业。工业活动包括该公司的农业和施工部门，以及未反映在金融服务中的其他公司资产、负债、收入和支出。

（2）消除金融服务从工业活动中获得的利息收入。

（3）消除工业活动向金融服务支付的利息费用。

凯斯纽工业股份有限公司

截至2024年6月30日和2023年12月31日的补充资产负债表

（未经审计，符合美国通用会计准则）

(1) 工业活动代表没有金融服务的企业。工业活动包括公司的农业和建筑部门以及其他企业资产、负债、收入和支出，这些内容不反映在金融服务中。

(2) 该项包括工业活动和金融服务之间的应收款/应付款的抵消。

(3) 该项主要代表同一纳税司法管辖区中的递延税款资产/负债的重新分类以及工业活动和金融服务之间的公司内活动的消除。

凯斯纽工业股份有限公司

截至2024年6月30日和2023年的六个月补充现金流量表

(未经审计，美国通用会计准则)

(1) 工业活动代表不包括金融服务的企业。 工业活动包括公司的农业和建筑业务以及其他公司资产，负债，收入和支出，未在金融服务中反映。

(2) 该项目包括从金融服务向工业活动分红的消除，该消除包括在工业活动中用于经营活动的净现金。

(3) 该项目包括消除工业活动和金融服务之间的某些小型活动。

其他补充财务信息

(未经审计)

（1）在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个和六个月中，该项目包括税前收益各为600万美元和1,200万美元，分别由2021年美国医疗保健计划修改带来的1.01亿美元正面影响在4年内分摊而来。

（2）截至2024年6月30日的三个和六个月中，该项目包括特定非核心产品线出售的1500万美元损失。在截至2023年6月30日的三个月中，该项目包括与CNH Industrial Russia的出售有关的1700万美元损失。在截至2023年6月30日的六个月中，该项目包括Augmenta和Bennamann的公允价值重新计量首次确认的1300万美元收益，抵消CNH Industrial Russia和CNH Capital Russia的2300万美元损失。

其他补充财务信息。

(未经审计)

（1）工业业务的总（债务）包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为3.2亿美元和3.01亿美元的财务服务公司间应付票据。金融服务的总（债务）包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为3.52亿美元和5.27亿美元的工业业务公司间应付票据。

（2）金融服务记录与工业业务相关的净公司间应收/（应付）余额分别为2024年6月30日和2023年12月31日为（32）百万美元和（226）百万美元。

（1）主要包括间段投资的资本增加和应收账款的变化。

其他补充财务信息

(未经审计)