附件99.1
附件99.1
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
2024年7月31日
演示基础
本管理层对S的财务状况和经营成果(MD&A)的讨论和分析是管理层的职责 并已由董事会审议通过。本MD&A是根据加拿大证券管理人的规章制度编制的。董事会最终负责审查和批准MD&A。董事会主要通过其审计和风险管理委员会履行这一责任，该委员会由董事会任命，完全由独立且懂财务的 董事组成。
在本文档中，CGI Inc.指的是CGI？、？We？、？us？、？Our？或？Company。本MD&A提供管理层认为与评估和了解公司的综合运营结果和财务状况相关的信息。本文件应与截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月的中期简明合并财务报表及其附注一并阅读。中国国际会计准则S的会计政策符合国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》(IFRS)。除非另有说明，否则所有金额均以加元表示。
披露的重要性
这份MD&A包括我们认为对投资者至关重要的信息。如果某件事导致或将合理地预期导致我们股票的市场价格或价值发生重大变化，或者如果一个合理的投资者可能认为该信息对做出投资决策是重要的，我们认为该信息是重大的。
前瞻性陈述
本MD&A包含加拿大证券法定义的前瞻性信息和1995年《美国私人证券诉讼改革法》和其他适用的美国安全港定义的前瞻性声明。 所有此类前瞻性信息和声明均依据适用的加拿大和美国证券法的安全港条款作出和披露。前瞻性信息和表述包括有关中广核S的意图、计划、预期、信念、目标、未来业绩和战略的所有信息和表述，以及与未来事件或情况有关的、与历史事实无关的任何其他信息或表述。前瞻性信息和陈述经常但不总是使用以下词语：相信、估计、预期、预见、计划、预测、项目、目标、寻求、努力、潜在、继续、目标、可能、可能、应该、以及类似的表述和变体。这些信息和陈述基于我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为在当时情况下合适的其他一般和具体假设。然而，此类信息和陈述的性质受到固有风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不是公司所能控制的，这些风险和不确定性导致实际结果可能与我们在此类前瞻性信息或前瞻性陈述中表达或暗示的预期大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：与市场有关的风险，如受经济和政治条件影响的客户的业务活动水平，额外的外部风险(如流行病、武装冲突、气候相关问题和通货膨胀)和我们谈判新合同的能力；与我们行业有关的风险，如竞争和我们开发和扩展服务以满足新兴业务需求和技术趋势(如人工智能)、渗透新市场和保护我们知识产权的能力；与我们的业务相关的风险，例如与我们的增长战略相关的风险，包括与新业务的整合、全球业务固有的财务和运营风险、外汇风险、所得税法和其他税收计划、终止、修改、延迟或暂停我们的合同协议、我们对预订和积压产生的未来收入的预期、我们吸引和保留合格员工的能力、谈判有利的合同条款、提供我们的服务和收取应收款、披露、管理和实施环境、社会和治理(ESG)倡议和标准，以及实现ESG 承诺和目标，包括但不限于，我们对净零碳排放的承诺，以及伴随网络安全漏洞和其他事件而来的声誉和财务风险，包括通过使用人工智能，以及财务风险，如流动性需求和要求，维持财务比率，我们的能力
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宣布和支付股息、利率波动以及信用和信用评级的变化；以及本MD&A和我们公布的其他文件中通过引用确定或并入的其他风险，包括我们向加拿大证券管理人提交的文件(SEDAR+在www.sedarplus.ca)和美国证券交易委员会(EDGAR在www.sec.gov)的文件。除非另有说明，本MD&A中包含的前瞻性信息和 声明均为截至本文发布之日的声明，CGI不打算也不承担任何公开更新或修改任何前瞻性信息或前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、 未来事件还是其他原因，除非适用法律要求。尽管我们认为这些前瞻性信息和前瞻性陈述所基于的假设在本MD&A发表之日是合理的，但我们告诫读者不要过度依赖这些前瞻性信息或陈述。此外，提醒读者，提供前瞻性信息和陈述的唯一目的是帮助投资者和其他人了解我们的目标、战略重点、业务前景以及我们预期的经营环境。提醒读者，此类信息可能不适合用于其他目的。有关 可能导致我们的实际结果与我们当前预期大不相同的风险的更多信息，可在本警示声明中引用的第8节-风险环境中找到。我们还提醒读者，前面提到的部分和本MD&A的其他部分中描述的风险并不是唯一可能影响我们的风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的财务状况、财务业绩、现金流、业务或声誉产生重大不利影响。
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关键绩效衡量标准
读者应注意，该公司根据国际财务报告准则报告其财务结果。然而，我们综合使用公认会计准则、非公认会计准则和补充财务指标和比率来评估S公司的业绩。本MD&A中使用的非GAAP计量没有国际财务报告准则规定的任何 标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似计量相比较。这些措施应被视为补充性质，而不是取代根据《国际财务报告准则》编制的相关财务信息。
下表汇总了我们最相关的关键绩效指标：
| 生长 | 未计外币影响的收入(非公认会计准则)是衡量未计入外币影响的收入的指标。这是通过使用上一年同期的换算率将本期结果换算为当地货币来计算的。鉴于我们在全球拥有强大的业务，并受到大多数主要国际货币的影响，管理层认为调整收入以排除汇率波动的影响是有帮助的 逐个周期由于同样的原因，这一衡量标准对投资者也很有用。在汇率影响前的收入与其最接近的《国际财务报告准则》衡量标准的对账见第3.4节。本文件的一部分。 | |
| 持续货币收入增长(非GAAP)是在外币兑换影响之前衡量收入增长的指标。这是通过使用上一年同期的换算率将本期结果换算为当地货币来计算的。管理层认为，它使用这一措施有助于投资者便利逐个周期对我们的业务增长进行比较。 | ||
| 预订是一种新的具有约束力的合同协议，包括获胜、延期和续签。此外，我们的预订包括承诺支出和管理层的估计，可能会发生变化，包括需求驱动的使用情况，如基于数量的合同和时间和材料合同，以及价格指数化和选项年。管理层评估价格和过去历史等因素以支持其估计。管理层认为，这是一段时间内我们业务量和潜在未来收入的关键指标，出于同样的原因，它对投资者来说是有用的趋势信息。有关我们预订的信息 不能与我们的收入分析相比较，也不应被取代。有关预订的其他信息，请参阅第3.1节。本文件的一部分。 | ||
| 积压订单包括预订量、通过业务收购获得的积压订单、在此期间因客户工作而消耗的积压订单以及 外币对我们现有合同的影响。Backlog纳入了管理层的估计，这些估计可能会发生变化，主要来自预订。当合同承诺因客户决定(如合同终止)而减少时，会调整积压。管理层跟踪这一指标，因为它是我们对未来实现的合同收入的最佳估计的关键指标，并认为出于同样的原因，这一指标对投资者来说是有用的趋势信息。 | ||
| 帐簿到帐单比率是衡量本季度我们的预订价值占收入的比例。这一指标使管理层能够监控本季度S公司的业务发展努力，以随着时间的推移增加我们的积压和我们的业务，管理层基于同样的原因认为这一措施对投资者很有用 。 | ||
| 帐簿到帐单跟踪12个月的比率是衡量过去12个月期间我们的预订额与收入的比例的指标，因为管理层认为在较长时间内监控本公司S的预订量是更具代表性的指标，因为 服务和合同类型、预订量的大小和时间可能会导致这一衡量标准大幅波动(如果仅采用三个月的时间段)，因此出于同样的原因，对投资者也很有用。管理层的目标是在未来12个月内将目标比率保持在100%以上。 | ||
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| 盈利能力 | 具体项目包括收购相关成本和整合成本以及成本优化方案。与收购相关的成本主要包括完成收购所产生的第三方专业费用。整合成本主要包括因雇佣和合同协议冗余、取消所购租赁房地而产生的费用，以及与整合为CGI运营模式相关的费用。费用优化方案主要包括与终止雇用和空置租赁房舍有关的费用。 | |
| 所得税前收益是对股东在所得税前产生的收益的衡量。 | ||
| 所得税前利润的计算方法是将所得税前的收入除以收入。管理层认为收入的百分比 衡量标准有意义，可以更好地与一期接一期。 | ||
| 调整后的息税前利润(非GAAP)是对不包括特定项目、净财务成本和所得税费用的收益的衡量。 管理层认为其使用了这一衡量标准，其中不包括与日常工作具体项目、资本结构、所得税等对公司经营的影响，有助于投资者更好地评价S公司的核心经营业绩。这一措施还允许更好地比较逐个周期和趋势分析。调整后的息税前利润与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.6节。本文件的一部分。 | ||
| 调整后的息税前利润(非公认会计准则)等于调整后的息税前利润除以收入。管理层认为，使用这一衡量标准，在与我们的收入增长进行比较时，评估我们在特定项目、资本结构和所得税之前的核心运营业绩，与投资者相关，以便更好地与一期接一期。这一举措表明，S公司有能力以经济高效的方式实现增长，执行我们的先建后买战略。调整后息税前利润与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.6节。本文件的一部分。 | ||
| 净收益是衡量为股东创造的收益的一种指标。 | ||
| 净利润率是我们的净收益除以我们的收入得出的。管理层认为，收入的百分比衡量标准对于更好地 与一期接一期。 | ||
| 稀释每股收益(稀释每股收益)是在假设所有稀释因素都被行使的情况下，以每股为基础为股东产生的净收益的衡量标准。有关每股盈利的其他资料，请参阅中期简明综合财务报表附注5。 | ||
| 不包括特定项目的净收益(非GAAP)是不包括收购相关成本和整合成本以及成本优化计划的净收益的衡量标准。管理层认为，它使用这一衡量标准最能向投资者展示我们的净收益 日常工作通过排除特定项目进行操作，以提高与 的可比性一期接一期。不包括特定项目的净收益与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.8.3节。当前的 文档。 | ||
| 不包括特定项目(非公认会计准则)的净收益利润率是不包括特定项目的净收益除以我们的收入。管理层认为，使用这一指标评估我们的核心运营业绩，与我们收入的增长相比，与投资者评估他们的回报和更好的可比性有关。一期接一期。这一举措表明，S公司有能力以经济高效的方式实现增长，执行我们的先建后买战略。不包括特定项目的净收益与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第3.8.3节。本文件的一部分。 | ||
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| 不计特定项目的摊薄每股收益(非公认会计准则)是指在每股基础上不计特定项目的净收益。管理层相信，其使用这一衡量标准对投资者是有用的，因为剔除特定项目最能反映公司持续的每股经营业绩，并允许更好地与一期接一期。根据“国际财务报告准则”报告的稀释每股收益见第3.8节。不包括特定项目的基本每股收益和稀释后每股收益见第3.8.3节。本文件的一部分。 | ||
| 不包括特定项目(非公认会计准则)的有效税率是将我们的 所得税支出除以特定项目之前的所得税前收益。管理层认为，它使用这一衡量标准可以更好地与 逐个周期对其业务的有效税率，出于同样的原因，对投资者也是有用的。不包括具体项目的实际税率与其最接近的《国际财务报告准则》衡量标准的对账见第3.8.3节。本文件的一部分。 | ||
| 流动性 |
经营活动提供的现金是对管理我们的日常工作业务运营。管理层认为，强劲的营运现金流是财务灵活性的标志，使我们能够执行公司的S战略。 | |
| 经营活动提供的现金占收入的百分比是通过将我们的经营活动提供的现金除以我们的收入而获得的。 管理层认为，与我们的收入相比，强劲的运营现金流是我们财务灵活性的关键指标，以执行公司的S增长战略。 | ||
| 未完成销售天数(DSO)是将我们的贸易应收账款和进行中的工作转换为 现金所需的平均天数。应收账款和在建工程的递延收入减去递延收入，得出的差额除以S最近一个季度90天的收入。管理层密切跟踪这一指标，以确保及时收集和健康的流动性。管理层相信，这项措施对投资者是有用的，因为它证明了S公司有能力将其应收贸易账款和在制品及时转换为现金。 | ||
| 资本结构 |
净债务(非公认会计准则)是从我们的债务和租赁负债、我们的现金和现金等价物、短期投资、长期投资以及对与债务相关的衍生金融工具的公允价值进行调整后得出的。管理层相信，其使用净负债指标监测S公司的财务杠杆对投资者是有用的，因为它提供了对公司财务实力的洞察。净债务与其最接近的《国际财务报告准则》计量的对账见第4.5节。本文件的一部分。 | |
| 净债务与资本比率(非GAAP)是衡量我们财务杠杆水平的指标，其计算方法是将净债务除以股东权益和净债务之和。管理层认为，其使用的净债务与资本比率对投资者是有用的，因为它监控用于为S公司的运营提供资金的债务与资本的比例。 | ||
| 投资资本回报率(非公认会计准则)是衡量公司将其控制下的资本分配给盈利投资的效率的指标，计算方法为过去12个月的净收益(不包括税后净财务成本)和最近四个季度的平均投资资本，定义为股东权益和净债务之和。管理层认为，它使用这一比率对投资者很有用，因为它评估了它使用资本产生回报的情况。 | ||
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报告细分市场
公司通过以下九个运营部门进行管理：西欧和南欧(主要是法国、西班牙和葡萄牙)；美国(美国)商业和州政府；加拿大；美国联邦；斯堪的纳维亚和中欧 (德国、瑞典和挪威)；英国(英国)欧洲和澳大利亚；芬兰、波兰和波罗的海国家；西北欧和中东欧(主要是荷兰、丹麦和捷克)；以及亚太地区全球卓越物流中心(主要是印度和菲律宾)(亚太地区)。
作为成本优化计划的一部分，于2023年10月1日生效(参见第3.6.2节。)， 公司将一些内部行政活动集中在一个公司职能下，这些活动以前在亚太地区分部的收入中列报。本公司重述了 比较期间的亚太分段信息，以符合这一变化。
请参阅第3.4节。和3.7。请参阅本文件的内容，并注意我们的中期简明合并财务报表 ，以获取有关我们分部的其他信息。
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并购目标和内容
在本文档中，我们：
| · | 通过管理层的视角对中期简明合并财务报表进行叙述性解释; |
| · | 通过 加强披露公司业务的动态和趋势，提供分析中期简明合并财务报表的背景;以及’ |
| · | 提供信息以帮助读者确定过去的表现可能预示未来的表现 表现的可能性。 |
为了实现这些目标，本MD & A在以下主要部分进行了介绍：
| 部分
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目录
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页
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1.公司 概述 |
1.1. | 关于CGI | 9 | |||
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1.2. |
愿景和战略 |
10 | ||||
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1.3. |
竞争环境 |
10 | ||||
|
2.亮点和 关键绩效 措施 |
2.1. | 精选季度信息和关键绩效指标 | 11 | |||
|
2.2. |
股票表现 |
12 | ||||
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2.3. |
对子公司的投资 |
13 | ||||
|
2.4. |
后续事件 |
13 | ||||
| 2.5. | 股息计划公告 | 14 | ||||
| 3.财务 审查 |
3.1. | 预订和 从书本到账单比率 | 15 | |||
| 3.2. | 外汇交易 | 16 | ||||
| 3.3. | 收入分配 | 17 | ||||
| 3.4. | 按细分市场划分的收入 | 18 | ||||
| 3.5. | 运营费用 | 23 | ||||
| 3.6. | 所得税前收益 | 24 | ||||
| 3.7. | 按分部调整后息税前利润 | 25 | ||||
| 3.8. | 净收益和每股收益 | 28 | ||||
|
4.流动性 |
4.1. | 现金流量表中期简明合并报表 | 30 | |||
| 4.2. | 资本资源 | 34 | ||||
| 4.3. | 合同义务 | 34 | ||||
| 4.4. | 金融工具和对冲交易 | 34 | ||||
| 4.5. | 资本资源和流动性的选定指标 | 35 | ||||
| 4.6. | 担保 | 36 | ||||
| 4.7. | 交付成果的能力 | 36 | ||||
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5.会计政策的变更
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采用的会计准则和未来会计准则变更摘要。 | 37 | ||||
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| 部分
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目录
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6.关键会计估计
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讨论编制中期简明合并财务报表时做出的关键会计估计。
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39 | ||||
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7.披露的完整性
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讨论是否存在适当的信息系统、程序和控制措施，以确保内部使用和外部披露的信息完整且可靠。
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42 | ||||
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8.风险环境
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8.1. | 风险和不确定性
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43 | |||
| 8.2.
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法律诉讼
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56 | ||||
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1.企业概况
1.1.关于CGI
CGI成立于1976年，总部设在加拿大蒙特雷亚尔，是一家领先的IT和商业咨询服务公司，在全球拥有约90,000名顾问和专业人员。我们利用技术的力量帮助客户加速他们的整体数字化转型。
CGI拥有以人为本的文化， 在我们的客户生活和工作的地方运营，以建立值得信赖的关系并推进我们的共享社区。我们的顾问和专业人员致力于提供可操作的见解，帮助客户实现业务成果。全球交付中心为我们的邻近团队提供补充，为客户提供更多选项，在每个项目中提供规模、创新和交付方面的卓越。
端到端服务和解决方案
CGI交付端到端帮助客户实现其数字投资的最高回报的服务。我们称之为以投资回报为导向的数字化。我们的洞察力驱动端到端服务和解决方案协同工作， 帮助客户设计、实施、运行和运营对实现其业务战略至关重要的技术。我们的产品组合包括：
| i. | 业务和战略IT咨询以及系统集成服务：CGI帮助客户在关键咨询领域推动可持续价值，包括战略、组织和变革管理、核心运营和技术。在这些领域中的每一个领域，我们的顾问还提供广泛的业务产品，以满足客户高管的优先事项，包括设计和推进负责任地使用人工智能(AI)、可持续供应链管理、环境、社会和治理(ESG)、并购等战略。在系统集成方面，我们帮助客户加快其遗留系统的企业现代化，并采用新技术来推动创新，提供实时和洞察力驱动的客户和市民服务。 |
| 二、 | 管理IT和业务流程服务：作为我们客户组织的延伸，我们承担了管理其IT职能的全部或部分责任，使他们能够专注于其战略业务方向。我们的服务使客户能够与CGI一起再投资，以成功执行其数字化转型路线图 。我们帮助他们提高敏捷性、可扩展性和弹性；提供运营效率、创新和降低成本；并嵌入安全和数据隐私控制。典型服务包括：应用程序开发、现代化和维护；整体企业数字化、自动化、混合和云管理；以及业务流程服务。 |
| 三、 | 知识产权(IP)：CGI和S的IP解决方案组合是高度可配置的业务平台 作为服务嵌入到我们的端到端并利用集成的安全性、数据隐私实践、提供商中立的云方法、 和高级人工智能功能为客户提供即时收益。我们投资并提供市场领先的知识产权，以推动我们每个目标行业的业务成果。我们还与客户合作，构建和发展基于IP的解决方案，同时实现更高的灵活性和定制，以满足他们独特的现代化和数字化需求。 |
深厚的行业和技术专业知识
CGI在其所有核心行业都有长期和专注的业务，为客户提供合作伙伴，不仅是该领域的专家，而且是各自行业的专家。这种商业知识和数字技术专业知识的结合使我们能够帮助我们的客户应对复杂的挑战，并专注于价值创造。在此过程中，我们将发展我们在目标行业内提供的服务和解决方案，并提供思想领导力、蓝图、框架和技术加速器，帮助客户发展其生态系统。
我们的目标行业包括金融服务(包括银行和保险)、政府(包括空间)、制造、零售和分销(包括消费服务、运输和物流)、通信和公用事业(包括能源和媒体)以及健康(包括生命科学)。为了帮助协调我们在这些行业的全球态势，我们的领导人定期参加内阁会议和理事会，以推进我们向客户提供的战略、服务和解决方案。
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帮助客户最大限度地利用技术
供应链重组、气候变化和能源转型等宏观趋势，以及人口老龄化和人才短缺等人口结构变化，都需要新的商业模式和工作方式。与此同时，技术正在重塑我们的未来，创造新的机会。
加速数字化为我们的客户和公民提供了包容性、经济活力和可持续发展的未来。最大限度地利用技术有助于客户在其行业内处于领先地位。我们的端到端数字服务、行业和技术专业知识以及卓越的运营能力相结合，帮助客户推进整体数字转型。
通过我们专有的客户之声研究，我们分析了领先数字组织的特征，并发现了三个共同属性：
| · | 他们拥有高度灵活的业务模式来应对数字化和集成新技术，更善于作为业务和IT之间的 联合团队运营，并将其数字战略扩展到其外部生态系统。 |
| · | 他们更快地实现了整个IT环境的现代化(包括通过自动化)，同时确保了安全性和数据隐私。 |
| · | 他们从整体上解决业务转型问题，包括文化变革、生态系统接触点和可持续发展目标的整合。 |
各行业的数字领导者寻求新方法来发展其战略和运营模式，并使用 技术和信息来改进其运营、交付产品和服务以及创造价值的方式。
CGI帮助客户采用领先的数字属性，并 设计、管理、保护和发展其数字价值链，以加速业务成果。
质量过程
我们的客户希望随时随地为我们提供始终如一的服务。我们在准时、预算内交付方面有着出色的记录，这得益于我们对卓越的承诺和我们稳健的治理模式--CGI和S管理基金会。
我们的管理基金会 提供了通用的业务语言、框架和实践，用于在全球范围内一致地管理运营，推动持续改进。我们还投资于严格的质量和服务交付标准，包括国际标准化组织(ISO)和能力成熟度模型集成(CMMI)认证计划，以及全面的客户满意度评估计划，并签署客户评估，以确保 持续的高满意度。
1.2.愿景和战略
与大多数公司相比，CGI是独一无二的，因为我们的愿景基于一个梦想：创造一个我们享受合作的环境，作为所有者，为建立一个我们可以引以为豪的公司做出贡献。这个梦想自1976年成立以来一直激励着我们，并推动着我们的愿景：成为全球、世界级的 端到端IT和商业咨询服务领导者帮助我们的客户成功。有关更多详细信息，请参阅第1.2节。在截至2023年、2023年和2022年9月30日的年度中，中国广发集团S MD&A的报告可在中国广发集团S网站www.cgi.com上查阅，该报告已提交给加拿大证券监管机构：SEDAR+：www.sedarplus.ca；美国证券交易委员会：EDGAR：www.sec.gov。
1.3.竞争环境
自2023财年结束以来，我们的竞争环境没有发生重大变化。有关更多详细信息，请参阅第1.3节。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的年度报告中，该报告可在中国国际信息集团S网站www.cgi.com上查阅，该报告已提交给加拿大证券监管机构(网址：www.sedarplus.ca)和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)，网址：www.sec.gov。
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| 2. | 要点和关键绩效衡量标准 |
2.1.精选季度信息和关键业绩衡量标准
| 截至及截至该三个月的 | 6月30日， 2024 |
3月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
9月30岁， 2023 |
6月30日， 2023 |
3月31日， 2023 |
12月31日， 2022 |
9月30岁， 2022 | ||||||||
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除非另有说明，否则以百万加元计算 | ||||||||||||||||
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生长 | ||||||||||||||||
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收入 |
3,672.0 | 3,740.8 | 3,603.0 | 3,507.3 | 3,623.4 | 3,715.3 | 3,450.3 | 3,247.2 | ||||||||
|
收入同比增长 |
1.3% | 0.7% | 4.4% | 8.0% | 11.2% | 13.7% | 11.6% | 8.0% | ||||||||
|
货币收入稳定增长 |
0.2% | 0.0% | 1.5% | 2.2% | 6.3% | 11.4% | 12.3% | 13.9% | ||||||||
|
积压1 |
27,563 | 26,823 | 26,573 | 26,059 | 25,633 | 25,241 | 25,011 | 24,055 | ||||||||
|
预订 |
4,280 | 3,754 | 4,187 | 3,996 | 4,388 | 3,839 | 4,035 | 3,636 | ||||||||
| 帐簿到帐单比率 |
116.6% | 100.4% | 116.2% | 113.9% | 121.1% | 103.3% | 117.0% | 112.0% | ||||||||
| 帐簿到帐单十二个月后的比率 |
111.7% | 112.8% | 113.6% | 113.7% | 113.3% | 109.1% | 108.9% | 108.5% | ||||||||
|
盈利能力 |
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|
所得税前收益 |
594.0 | 577.4 | 527.1 | 557.9 | 559.0 | 564.5 | 516.5 | 485.9 | ||||||||
|
所得税前利润差额 |
16.2% | 15.4% | 14.6% | 15.9% | 15.4% | 15.2% | 15.0% | 15.0% | ||||||||
|
调整后息税前利润2 |
602.8 | 628.5 | 584.2 | 573.0 | 584.8 | 600.8 | 554.1 | 521.7 | ||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.4% | 16.8% | 16.2% | 16.3% | 16.1% | 16.2% | 16.1% | 16.1% | ||||||||
|
净收益 |
440.1 | 426.9 | 389.8 | 414.5 | 415.0 | 419.4 | 382.4 | 362.4 | ||||||||
|
净利润率 |
12.0% | 11.4% | 10.8% | 11.8% | 11.5% | 11.3% | 11.1% | 11.2% | ||||||||
|
稀释每股收益(美元) |
1.91 | 1.83 | 1.67 | 1.76 | 1.75 | 1.76 | 1.60 | 1.51 | ||||||||
|
净利润（不包括特定项目）2 |
440.2 | 459.4 | 427.2 | 421.2 | 425.7 | 435.0 | 398.2 | 373.1 | ||||||||
|
净利润率（不包括特定项目） |
12.0% | 12.3% | 11.9% | 12.0% | 11.7% | 11.7% | 11.5% | 11.5% | ||||||||
|
稀释后的每股收益（不包括特定项目）（以美元计）2 |
1.91 | 1.97 | 1.83 | 1.79 | 1.80 | 1.82 | 1.66 | 1.56 | ||||||||
|
流动性 |
||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金 |
496.7 | 502.0 | 577.2 | 628.7 | 409.1 | 469.1 | 605.3 | 488.9 | ||||||||
|
占收入的百分比 |
13.5% | 13.4% | 16.0% | 17.9% | 11.3% | 12.6% | 17.5% | 15.1% | ||||||||
|
未完成销售天数 |
42 | 40 | 41 | 44 | 44 | 41 | 44 | 49 | ||||||||
|
资本结构 |
||||||||||||||||
|
长期债务和租赁负债3 |
3,045.6 | 3,028.9 | 3,001.1 | 3,742.3 | 3,765.9 | 3,852.7 | 3,876.4 | 3,976.2 | ||||||||
|
净债务2 |
1,854.0 | 1,730.5 | 1,843.7 | 2,134.6 | 2,279.6 | 2,529.0 | 2,503.8 | 2,946.9 | ||||||||
|
净负债与资本比率 |
17.2% | 16.4% | 17.6% | 20.4% | 21.7% | 24.0% | 24.1% | 28.8% | ||||||||
|
投资资本回报率 |
16.1% | 15.9% | 15.9% | 16.0% | 15.7% | 15.6% | 15.5% | 15.7% | ||||||||
|
资产负债表 |
||||||||||||||||
|
现金和现金等价物以及短期投资 |
1,158.7 | 1,273.0 | 1,141.0 | 1,575.6 | 1,471.9 | 1,285.5 | 1,331.1 | 972.6 | ||||||||
|
总资产 |
15,793.9 | 15,737.4 | 15,513.5 | 15,799.5 | 16,080.1 | 16,101.7 | 15,915.9 | 15,175.4 | ||||||||
|
长期金融负债4 |
2,389.5 | 2,363.1 | 2,319.4 | 2,386.2 | 2,885.2 | 2,946.1 | 2,971.6 | 3,731.3 | ||||||||
| 1 | 截至2024年6月30日，我们积压的积压预计将在未来12个月内转化为收入，1至3年内转化为收入940亿美元，3至5年内转化为收入330亿美元，5年多后转化为收入430亿美元。 |
| 2 | 请参阅按分部划分的调整后EBIT、净利润和每股收益（不包括特定项目和选定的 每季度资本资源和流动性指标部分，以了解非GAAP财务指标的对账。’ |
| 3 | 长期债务和租赁负债包括长期债务和租赁负债的当前和长期部分 负债。 |
| 4 | 长期金融负债包括债务的长期部分、租赁负债的长期部分和 长期衍生金融工具。 |
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2.2.股票表现
2.2.1. 2024年第三季度交易摘要
CGI SEARCH 股票在多伦多证券交易所（TNX）（股票报价为RSTGIb.A）和纽约证券交易所（NYSE）（股票报价为RSTGIB）上市，并包含在标准普尔/TNX 60指数等关键指数中。
| 多伦多证券交易所 | (CAD) | 纽交所 | (美元) | |||||
| 开放时间： | 149.40 | 开放时间： | 110.19 | |||||
| 高： | 149.82 | 高： | 110.51 | |||||
| 低： | 132.06 | 低： | 96.92 | |||||
| 关闭： | 136.55 | 关闭： | 99.81 | |||||
| CDO日均交易量1: | 617,490 | 纽约证券交易所日均交易量： | 177,655 | |||||
1包括多伦多证券交易所和另类交易系统的日均交易量 。
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2.2.2.正常路线发行人投标(NCIB)
2024年1月30日，本公司S董事会授权并随后获得多伦多证券交易所监管部门的批准，续期其NCIB，允许购买最多20,457,737股A类附属有表决权股份(A类股)，占本公司2024年1月23日收盘时公众流通股的10%。从2024年2月6日开始，可根据NCIB购买A股以供注销，直至不迟于2025年2月5日，或在公司已获得NCIB允许的最大A股数量或选择终止竞购的较早日期 。
在截至2024年6月30日的三个月内，本公司以总代价48890美元万购买了3,506,678股A股，以供注销，加权平均价为139.43美元。购买的股份包括从魁北克储蓄银行购买注销的2,887,878股A类股，总现金代价为40000美元万，加权平均价为138.51美元。是次收购是根据S融资人发出的豁免命令而作出，并被视为在本公司根据现行NCIB有权购买的年度合计限额内。
此外，本公司支付并注销了67,000股现行NCIB项下的A股，总代价为1,000美元万，已购买但于2024年3月31日既未支付亦未注销。
于截至2024年6月30日止九个月内，本公司购入6,190,108股A类股份注销，总代价为87590美元万， 扣除费用后的加权平均价为141.49美元。
此外，本公司支付并注销了前NCIB项下的68,550股A类股 ，总代价为920美元万，这些股份已购买，但截至2023年9月30日既未支付也未注销。
截至2024年6月30日，本公司可购买最多15,142,329股A类股票，以根据其现行的NCIB进行注销。
2.2.3.股本和期权 未偿还
下表提供了截至2024年7月26日未偿还股本和期权的摘要：
|
资本股票和 未偿还期权
|
截至2024年7月26日的
|
|||
|
A类从属有表决权股份 |
203,787,994 | |||
|
B类股票(多重投票权) |
24,122,758 | |||
|
购买A类附属有表决权股份的选择权 |
4,188,751 | |||
2.3.对子公司的投资
2023年10月10日，公司收购了Momentum Consulting Corp.，该公司是一家IT和商业咨询公司，专门从事数字转型、数据和分析 和托管服务，总部位于佛罗里达州迈阿密，收购总价为5,330美元万。此次收购为公司增加了大约175名专业人员。
2024年6月22日，该公司达成了收购Aeyon LLC(Aeyon)的最终购买协议，但须遵守惯例的成交条件和监管部门的批准。Aeyon是美国联邦政府的数字转型、数据管理和分析以及智能自动化服务合作伙伴，总部设在美国，总部设在弗吉尼亚州维也纳。此次收购将为公司增加约725名专业人员。
2.4.后续事件
2024年7月3日，公司收购了Celero Solutions信用合作社业务的资产，包括主服务协议，涵盖加拿大的托管服务、核心银行、数字银行和相关IT服务，总收购价为1,300美元万。此次收购为公司增加了150多名专业人员。
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2.5.宣布派息计划
作为其盈利增长战略的一部分，中广核和S的资本配置优先事项主要集中在对业务的投资和寻求增值收购 。该公司还可以灵活地将其部分自由现金用于回购其A类有投票权的股份。此外，该公司今天宣布，其董事会已经批准了一项分红计划，根据该计划，公司打算从2025财年第一季度开始向其A类从属有投票权股票和B类股票(多重投票权)的持有者支付季度现金股息。根据董事会的声明，本公司拟派发季度现金股息每股0.15美元。
未来派息及股息数额将由董事会在考虑本公司S的自由现金流、收益、财务状况、市场状况及董事会认为相关的其他因素后自行决定，并将按季度通报。
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| 3. | 金融评论 |
3.1.预订量和帐簿到帐单 比率
本季度的预订量为43美元亿，代表 帐簿到帐单比例为116.6%。本季度新签预订细目如下：
有关我们预订的信息是我们业务量随时间推移的关键指标。有关预订的更多信息 请参阅本文档的“关键绩效指标”部分。下表提供了预订摘要和 帐簿到帐单按细分比例：
| 按千加元计算，百分比除外 |
预订量 三个月 截至2024年6月30日 |
预订量 落后十二个月 截至2024年6月30日 |
图书与账单比 落后十二个月 截至2024年6月30日 | |||||||
|
CGI总数 |
4,280,291 | 16,217,640 | 111.7% | |||||||
|
美国联邦政府 |
1,047,265 | 2,706,480 | 136.9% | |||||||
|
西欧和南欧 |
774,202 | 2,961,645 | 116.8% | |||||||
|
英国和澳大利亚 |
680,436 | 1,911,749 | 108.7% | |||||||
|
美国商业和州政府 |
623,991 | 2,925,475 | 115.3% | |||||||
|
加拿大 |
353,934 | 2,234,394 | 101.3% | |||||||
|
斯堪的纳维亚和中欧 |
336,889 | 1,583,895 | 90.2% | |||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海 |
245,524 | 1,009,574 | 112.1% | |||||||
|
西北和中东欧 |
218,050 | 884,428 | 103.8% | |||||||
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3.2.外汇
该公司在全球范围内开展业务，并面临外币汇率变化的风险。因此，根据IFRS的规定，我们对 使用各种汇率以外币计量的资产、负债和交易进行估值。我们以加元报告所有美元金额。
收市外币汇率
| 截至6月30日， | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||
|
美元 |
1.3686 | 1.3235 | 3.4% | |||||||||
|
欧元 |
1.4660 | 1.4452 | 1.4% | |||||||||
|
印度卢比 |
0.0164 | 0.0161 | 1.9% | |||||||||
|
英镑 |
1.7296 | 1.6822 | 2.8% | |||||||||
|
瑞典克朗 |
0.1291 | 0.1227 | 5.2% | |||||||||
平均外汇汇率
| 截至6月30日的三个月内， | 截至6月30日的九个月里， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||
|
美元 |
1.3683 | 1.3430 | 1.9% | 1.3597 | 1.3510 | 0.6% | ||||||||||||
|
欧元 |
1.4731 | 1.4620 | 0.8% | 1.4674 | 1.4334 | 2.4% | ||||||||||||
|
印度卢比 |
0.0164 | 0.0163 | 0.6% | 0.0163 | 0.0164 | (0.6%) | ||||||||||||
|
英镑 |
1.7267 | 1.6814 | 2.7% | 1.7091 | 1.6399 | 4.2% | ||||||||||||
|
瑞典克朗 |
0.1281 | 0.1275 | 0.5% | 0.1285 | 0.1280 | 0.4% | ||||||||||||
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3.3.收入分配
以下图表提供了有关本季度收入组合的更多信息：
3.3.1.客户集中
IFRS关于分部披露的指导 将单一客户定义为报告实体已知处于共同控制下的一组实体。因此，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们为美国联邦政府（包括其各个机构）的工作占我们收入的13.5%。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的九个月，我们的收入分别占美国联邦政府（包括其各个机构）的13.4%和13.3%。
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3.4.按细分市场划分的收入
我们的细分市场是根据我们的地理交付模式中客户S的工作交付地点进行报告的。
下表汇总了我们在抵销前的总收入和部门收入的同比变化，分别显示了2024年第三季度和2023年第三季度之间外币汇率变化的影响。截至2023年6月30日的三个月和九个月，按部门划分的收入反映了各自时期的实际汇率。汇兑影响是指S当期实际业绩与同期S业绩按上一年S汇率折算后的差额。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % | 2024 | 2023 | % | |||||||||||||||||||
| 除百分比外，以千加元为单位 | ||||||||||||||||||||||||
| CGI总收入 | 3,671,977 | 3,623,428 | 1.3 | % | 11,015,761 | 10,789,024 | 2.1 | % | ||||||||||||||||
| 货币收入稳定增长 | 0.2% | 0.5% | ||||||||||||||||||||||
| 外币影响 | 1.1% | 1.6% | ||||||||||||||||||||||
| 较上一时期的差异 | 1.3% | 2.1% | ||||||||||||||||||||||
| 西欧和南欧 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 638,478 | 656,796 | (2.8 | %) | 1,930,762 | 1,999,398 | (3.4 | %) | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 5,093 | 48,592 | ||||||||||||||||||||||
| 西欧和南欧收入 | 643,571 | 656,796 | (2.0 | %) | 1,979,354 | 1,999,398 | (1.0 | %) | ||||||||||||||||
| 美国商业和州政府 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 581,232 | 569,829 | 2.0 | % | 1,736,228 | 1,710,729 | 1.5 | % | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 11,001 | 12,769 | ||||||||||||||||||||||
| 美国商业和州政府收入 | 592,233 | 569,829 | 3.9 | % | 1,748,997 | 1,710,729 | 2.2 | % | ||||||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 506,672 | 518,792 | (2.3 | %) | 1,522,264 | 1,555,308 | (2.1 | %) | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 78 | 407 | ||||||||||||||||||||||
| 加拿大税务 | 506,750 | 518,792 | (2.3 | %) | 1,522,671 | 1,555,308 | (2.1 | %) | ||||||||||||||||
| 美国联邦政府 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 489,980 | 492,371 | (0.5 | %) | 1,469,219 | 1,445,425 | 1.6 | % | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 9,066 | 9,344 | ||||||||||||||||||||||
| 美国联邦收入 | 499,046 | 492,371 | 1.4 | % | 1,478,563 | 1,445,425 | 2.3 | % | ||||||||||||||||
| 斯堪的纳维亚和中欧 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 407,505 | 416,672 | (2.2 | %) | 1,247,835 | 1,256,750 | (0.7 | %) | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 2,445 | 17,210 | ||||||||||||||||||||||
| 斯堪的纳维亚半岛和中欧收入 | 409,950 | 416,672 | (1.6 | %) | 1,265,045 | 1,256,750 | 0.7 | % | ||||||||||||||||
| 英国和澳大利亚 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 379,822 | 381,513 | (0.4 | %) | 1,117,091 | 1,079,789 | 3.5 | % | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 10,219 | 46,418 | ||||||||||||||||||||||
| 英国和澳大利亚收入 | 390,041 | 381,513 | 2.2 | % | 1,163,509 | 1,079,789 | 7.8 | % | ||||||||||||||||
| 芬兰、波兰和波罗的海 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 217,964 | 211,245 | 3.2 | % | 637,944 | 635,149 | 0.4 | % | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 2,267 | 18,187 | ||||||||||||||||||||||
| 芬兰、波兰和波罗的海国家收入 | 220,231 | 211,245 | 4.3 | % | 656,131 | 635,149 | 3.3 | % | ||||||||||||||||
| ©2024 CGI Inc. | 第18页 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % | 2024 | 2023 | % | |||||||||||||||||||
| 除百分比外，以千加元为单位 | ||||||||||||||||||||||||
| 西北和中东欧 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 212,922 | 193,594 | 10.0 | % | 611,652 | 568,800 | 7.5 | % | ||||||||||||||||
| 外币影响 | (73) | 11,490 | ||||||||||||||||||||||
| 西北欧和中东欧收入 | 212,849 | 193,594 | 9.9 | % | 623,142 | 568,800 | 9.6 | % | ||||||||||||||||
| 亚太地区 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除外币影响前的收入 | 240,986 | 228,591 | 5.4 | % | 713,383 | 672,384 | 6.1 | % | ||||||||||||||||
| 外币影响 | 611 | (4,261) | ||||||||||||||||||||||
| 亚太地区收入 | 241,597 | 228,591 | 5.7 | % | 709,122 | 672,384 | 5.5 | % | ||||||||||||||||
| 淘汰 | (44,291 | ) | (45,975 | ) | (3.7 | %) | (130,773) | (134,708) | (2.9 | %) | ||||||||||||||
截至2024年6月30日的三个月，收入为367200美元万，比去年同期增加4,850美元万或1.3%.在不变货币的基础上，收入增长了0.2%。收入的增长主要是由于政府和MRD垂直市场的有机增长，大多数细分市场的账单可用天数增加了一天，以及最近的业务收购 。这部分被金融服务、通信和公用事业垂直市场的需求下降，以及美国联邦、斯堪的纳维亚和中欧部分地区的某些项目完成成本的重新评估所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，收入为1101580美元万，比去年同期增加22670美元万或2.1%。在不变货币的基础上，收入增长了0.5%。收入的增长主要是由于政府内部的有机增长，包括更高的基于知识产权的收入和MRD垂直市场，以及最近的业务收购。金融服务和健康垂直市场的需求下降，以及大多数细分市场的可用账单天数减少了一天，部分抵消了这一影响。
3.4.1。西欧和南欧
截至2024年6月30日的三个月，西欧和南欧部分的收入为64360美元万，比去年同期减少了1,320美元万或2.0%.在不变货币的基础上，收入减少了1,830美元万或2.8%。收入的变化主要是由于金融服务垂直市场的需求下降，以及MRD垂直市场上一年的需求下降和项目的成功完成。这部分被政府垂直市场的有机增长所抵消。
在截至2024年6月30日的九个月中，西欧和南欧业务的收入为197940美元万，比去年同期减少了2,000美元万或1.0%。在不变货币的基础上，收入减少了6,860美元万或3.4%。收入的变化主要是由于本季度确定的相同因素，以及可供计费的天数减少了 。
按客户地域划分，西欧和南欧最大的两个垂直市场是研发和金融服务，截至2024年6月30日的三个月和九个月的总收入分别约为37800美元万和117800美元万。
3.4.2。美国 商业和州政府
截至2024年6月30日的三个月，美国商业和州政府部门的收入为59220美元万，比去年同期增加2,240美元万或3.9%.在不变货币的基础上，收入增加了1,140美元万或2.0%。收入增长主要归因于政府、通信和公用事业以及MRD垂直市场的有机增长、最近的业务收购以及金融服务垂直市场的知识产权许可销售。这部分被金融服务和健康垂直市场中业务和战略信息技术咨询以及系统集成服务需求下降所抵消。
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管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
截至2024年6月30日的9个月，美国商业和州政府部门的收入为174900美元万，比去年同期增加3,830美元万或2.2%。在不变货币的基础上，收入增加了2,550美元万或1.5%。收入的增长主要是由于本季度发现的相同因素，但部分被知识产权许可销售额占上一年知识产权收入的百分比上升所抵消。
在客户地域方面，美国最大的两个商业和州政府垂直市场是金融服务和政府，截至2024年6月30日的三个月和九个月的总收入分别约为39000美元万和112900美元万。
3.4.3.加拿大
截至2024年6月30日的三个月，加拿大部门的收入为50680美元万，比去年同期减少了1,200美元万或2.3%。在不变货币的基础上，收入减少了1,210美元万或2.3%。收入的变化主要是由于通信、公用事业和金融服务垂直市场的需求下降。这部分被多出一天的账单所抵消。
截至2024年6月30日的9个月中，加拿大部门的收入为152270美元万，比去年同期减少了3,260美元万，降幅为2.1%。在不变货币的基础上，收入减少了3,300美元万或2.1%。收入的变化主要是由于金融服务以及通信和公用事业垂直市场的需求下降，但政府垂直市场的有机增长部分抵消了这一变化。
在客户地域方面，加拿大最大的两个垂直市场是金融服务、通信和公用事业，截至2024年6月30日的三个月和九个月的总收入分别约为33300美元万和101200美元万。
3.4.4。美国联邦政府
截至2024年6月30日的三个月，美国联邦部门的收入为49900美元万，比去年同期增加了670美元万或1.4% 。在不变货币的基础上，收入减少了240美元万或0.5%。收入的变化主要是由于重新评估了完成特定项目的成本，但部分被托管服务项目的有机增长所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，美国联邦部门的收入为147860美元万，比去年同期增加了3,310美元万或2.3% 。按不变货币计算，营收增加2,380美元万或1.6%.收入的增长主要是由于托管服务业务的有机增长。
在截至2024年6月30日的三个月和九个月里，美国联邦部门91%的收入来自这两个时期的联邦文职机构。
3.4.5。斯堪的纳维亚半岛和中欧
截至2024年6月30日的三个月，斯堪的纳维亚和中欧地区的收入为41000美元万，比去年同期减少了670美元万，降幅为1.6%。在不变货币的基础上，收入减少了920美元万或2.2%。 收入的变化主要是由于通信和公用事业以及MRD垂直市场的需求下降，以及因重新评估完成特定项目的成本而进行的调整。这部分被多了一天的可用帐单所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，斯堪的纳维亚和中欧地区的收入为126500美元万，比去年同期增加了830美元万或0.7%。在不变货币的基础上，收入减少了890美元万或0.7%。收入的变化主要是由于通信和公用事业以及MRD垂直市场的需求下降，以及可供计费的天数减少了一天。这部分被政府垂直市场的有机增长所抵消，包括基于知识产权的收入的增加。
在客户地域方面，斯堪的纳维亚和中欧最大的两个垂直市场是研发和政府部门，截至2024年6月30日的三个月和九个月的总收入分别约为30100美元万和92800美元万。
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3.4.6。英国和澳大利亚
截至2024年6月30日的三个月，英国的收入。澳大利亚业务为39000美元万，比去年同期增加850美元万或2.2%。在不变货币的基础上，收入减少了170美元万或0.4%。收入的变化主要是由于通信和公用事业以及金融服务垂直市场的需求下降。这部分被另外两天的可用账单和政府垂直市场的有机增长所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，英国和澳大利亚部门的收入为116350美元万，比去年同期增加了8,370美元万或7.8%。按不变货币计算，营收增加3,730美元万或3.5%.收入增长主要是由于大部分垂直市场(主要是政府垂直市场)的有机增长。
在客户地理位置上，排名前两位的英国澳大利亚的垂直市场是政府、通信和公用事业，截至2024年6月30日的三个月和九个月的总收入分别为33400美元万和99800美元万。
3.4.7。芬兰、波兰和波罗的海国家
截至2024年6月30日的三个月，芬兰、波兰和波罗的海地区的收入为22020美元万，比去年同期增加了9亿美元万或4.3%.在汇率不变的基础上，收入增加了670美元万或3.2%。 收入的增长主要归功于大多数垂直市场的有机增长以及多了一天的计费时间。
截至2024年6月30日的9个月，芬兰、波兰和波罗的海地区的收入为65610美元万，比去年同期增加2,100美元万或3.3%.在汇率不变的基础上，收入增加了2.8亿美元万或0.4%。收入增长主要得益于大多数垂直市场的有机增长。这部分被前一年在健康垂直市场内成功完成知识产权整合项目和少了一天的可用账单所抵消。
在客户地域方面，芬兰、波兰和波罗的海国家最大的两个垂直市场是金融服务和政府，截至2024年6月30日的三个月和九个月的总收入分别约为13100美元万和38200美元万。
3.4.8。欧洲西北部和中东欧
截至2024年6月30日的三个月，西北欧和中东欧地区的收入为21280美元万，比去年同期增加了1930美元万或9.9%.在不变货币的基础上，收入增加了1930美元万或10.0%。收入的增长主要是由于大多数垂直市场的有机增长，包括基于IP的收入增加 ，以及多了一天的可用账单。
截至2024年6月30日的9个月，西北欧和中东欧地区的收入为62310美元万，比去年同期增加5,430美元万或9.6%.在汇率不变的基础上，收入增加了4,290美元万或7.5%。收入的增长主要是由于大多数垂直市场的有机增长，包括基于知识产权的收入的增加，以及有利的客户合同结算。这部分被少了一天的可用账单所抵消。
在客户地域方面，排名前两位的西北欧和中东欧垂直市场分别是研发和政府部门，截至2024年6月30日的三个月和九个月的总收入分别约为14100美元万和40700美元万。
3.4.9。亚太地区
截至2024年6月30日的三个月，亚太地区的收入为24160美元万，比去年同期增加了1,300美元万或5.7%。在不变货币的基础上，收入增加了1,240美元万或5.4%。收入的增长主要是由于所有商业垂直市场对我们的离岸交付中心的持续需求，包括在MRD垂直市场内增加新的托管服务合同。
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截至2024年6月30日的九个月内，亚太分部的收入为70910万美元，比去年同期增加了3670万美元，即5.5%。按固定汇率计算，收入增加了41亿美元，增幅为6.1%。收入的增加主要是由于本季度发现的相同因素，但部分被 可用计费天数减少一个所抵消。
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3.5.业务费用
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 |
%
|
2023 |
%
|
2024 |
%
|
2023 |
%
| |||||||||||||||||
| 除百分比外，以千加元为单位 | ||||||||||||||||||||||||
| 服务、销售和行政费用 | 3,070,655 | 83.6% | 3,037,083 | 83.8% | 9,199,955 | 83.5% | 9,050,008 | 83.9% | ||||||||||||||||
| 汇兑(利)损 | (1,510 | ) | —% | 1,524 | —% | 286 | —% | (686 | ) | —% | ||||||||||||||
3.5.1。服务成本、销售成本和行政成本
服务成本包括为客户提供服务的成本，其中主要包括工资、绩效薪酬和其他直接成本，包括扣除税收抵免后的差旅费用。这些费用还主要包括专业费用和其他签约劳动力成本，以及与硬件、软件和交付中心相关的成本。
销售和行政成本主要包括工资、绩效薪酬、办公空间、内部解决方案、与业务发展相关的成本(如差旅费用)以及其他行政和管理成本。
在截至2024年6月30日的三个月中，服务、销售和行政费用的成本为307070美元万，与去年同期相比增加了3360美元万。服务、销售和行政费用占收入的百分比从83.8%下降到83.6%。
与去年同期相比，服务成本占收入的百分比有所增加，这主要是由于对某些项目完成成本的重新评估、员工医疗成本上升以及上一年有利的供应商合同结算的影响。在大多数细分市场，这部分被多一天的可用账单所抵消。
与去年同期相比，销售和管理成本在收入中所占的百分比有所下降，这主要是由于成本优化计划(见第3.6.2节)节省的成本。(见本文件)。
在截至2024年6月30日的9个月中，服务、销售和行政费用的成本为920000美元万，与去年同期相比增加了14990美元万。服务、销售和行政费用占收入的百分比从83.9%下降到83.5%。
与去年同期相比，服务成本在收入中所占的百分比有所增加，这主要是由于员工医疗成本上升，以及在大多数细分市场中可支付账单的天数减少了一天。这部分被政府垂直市场内盈利的有机增长所抵消，包括更高的基于知识产权的收入。
与去年同期相比，销售和管理成本在收入中所占的百分比有所下降，这主要是由于成本优化计划(见第3.6.2节)节省的成本。)和较低的按业绩计算的应计报酬。
在截至2024年6月30日的三个月内，我们的海外业务结果从当地货币转换为加元对成本造成了3,300美元万的不利影响，但这一影响被4,250美元万对我们收入的有利转换影响所抵消。
在截至2024年6月30日的9个月中，我们的海外业务结果从当地货币换算为加元的不利影响为13050美元万，这被16890美元万对我们收入的有利换算影响所抵消。
3.5.2. 汇兑(得)损
在截至2024年6月30日的三个月内，CGI确认了150美元万的汇兑收益，而在截至2024年6月30日的九个月中，CGI产生了30万的汇兑损失，这主要是由于支付时机和外汇汇率的波动所致。除天然对冲外，该公司还尽可能使用衍生品作为管理其风险敞口的策略。
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3.6.所得税前收益
下表提供了我们根据国际财务报告准则报告的所得税前收益和调整后息税前利润之间的对账：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
%
|
2023 |
%
|
2024 |
%
|
2023 |
%
|
|||||||||||||||||||||||||
| 单位：千加元，百分比除外 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收益 | 593,967 | 16.2% | 558,981 | 15.4% | 1,698,539 | 15.4% | 1,639,986 | 15.2% | ||||||||||||||||||||||||
| 加上以下物品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本 |
100 | —% | 13,032 | 0.4% | 2,423 | —% | 53,401 | 0.5% | ||||||||||||||||||||||||
|
成本优化计划 |
— | —% | — | —% | 91,063 | 0.8% | — | —% | ||||||||||||||||||||||||
|
净融资成本 |
8,765 | 0.2% | 12,808 | 0.4% | 23,495 | 0.2% | 46,315 | 0.4% | ||||||||||||||||||||||||
|
调整后息税前利润 |
602,832 | 16.4% | 584,821 | 16.1% | 1,815,520 | 16.5% | 1,739,702 | 16.1% | ||||||||||||||||||||||||
3.6.1.收购相关成本和整合成本
截至2024年6月30日的三个月和九个月，该公司因整合CGI运营模式而分别产生了1000万美元和240万美元的业务收购相关成本和集成成本。
截至2024年6月30日的三个月内，这些成本主要与 合理化裁员的成本有关。去年同期，这些费用主要与合理裁员费用7.8亿美元和腾出租赁场所费用2.1亿美元有关。
在截至2024年6月30日的9个月中，这些成本主要与以80美元万腾出租赁场所有关，以及以40美元万使裁员合理化的成本。去年同期，这些费用主要涉及以2,320美元万使裁员合理化的费用和以1,120美元万腾出租赁房地的费用。
3.6.2.成本优化计划
在截至2023年9月30日的三个月内，该公司启动了一项成本优化计划(成本优化计划)，以加快提高运营效率的行动，包括增加自动化和全球交付的使用，并适当调整其全球房地产投资组合。
截至2024年3月31日，公司完成了成本优化计划，总成本为10000美元万，其中9,110美元万在截至2024年3月31日的六个月期间支出，而在截至2024年6月30日的三个月期间为零。这些数额包括终止雇用的费用6,950万和腾空租用房舍的费用2,160万。
3.6.3。净财务成本
净财务成本 主要包括长期债务利息、租赁负债和金融资产。截至2024年6月30日止三个月及九个月，净融资成本分别减少400美元万及2,280美元万，主要由于我们的金融资产带来额外利息收入，以及计划于2023年12月全额偿还无抵押承诺定期贷款信贷安排。
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3.7.按部门调整后的息税前利润
| 截至6月30日的三个月的 ， | 截至6月30日的9个月的 ， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||||||||
|
除百分比外，以千加元为单位 |
||||||||||||||||||||||||
|
西欧和南欧 |
78,097 | 80,778 | (3.3 | %) | 269,056 | 277,510 | (3.0 | %) | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
12.1% | 12.3% | 13.6% | 13.9% | ||||||||||||||||||||
|
美国商业和州政府 |
94,282 | 98,365 | (4.2 | %) | 244,210 | 244,782 | (0.2 | %) | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.9% | 17.3% | 14.0% | 14.3% | ||||||||||||||||||||
|
加拿大 |
110,169 | 115,843 | (4.9 | %) | 352,300 | 350,117 | 0.6 | % | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
21.7% | 22.3% | 23.1% | 22.5% | ||||||||||||||||||||
|
美国联邦政府 |
83,515 | 87,125 | (4.1 | %) | 228,660 | 232,135 | (1.5 | %) | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
16.7% | 17.7% | 15.5% | 16.1% | ||||||||||||||||||||
|
斯堪的纳维亚和中欧 |
28,407 | 29,027 | (2.1 | %) | 115,173 | 106,634 | 8.0 | % | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
6.9% | 7.0% | 9.1% | 8.5% | ||||||||||||||||||||
|
英国和澳大利亚 |
62,292 | 55,526 | 12.2 | % | 189,341 | 155,879 | 21.5 | % | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
16.0% | 14.6% | 16.3% | 14.4% | ||||||||||||||||||||
|
芬兰、波兰和波罗的海 |
37,155 | 22,740 | 63.4 | % | 94,775 | 83,200 | 13.9 | % | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
16.9% | 10.8% | 14.4% | 13.1% | ||||||||||||||||||||
|
东欧西北部和中部 |
33,318 | 23,158 | 43.9 | % | 98,043 | 75,400 | 30.0 | % | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
15.7% | 12.0% | 15.7% | 13.3% | ||||||||||||||||||||
|
亚太地区 |
75,597 | 72,259 | 4.6 | % | 223,962 | 214,045 | 4.6 | % | ||||||||||||||||
|
作为部门收入的百分比 |
31.3% | 31.6% | 31.6% | 31.8% | ||||||||||||||||||||
|
调整后息税前利润 |
602,832 | 584,821 | 3.1 | % | 1,815,520 | 1,739,702 | 4.4 | % | ||||||||||||||||
|
调整后的EBIT利润率 |
16.4% | 16.1% | 16.5% | 16.1% | ||||||||||||||||||||
截至2024年6月30日的三个月，本季度调整后息税前利润为60280美元万，与去年同期相比增加了1,800美元万 。与去年同期相比，调整后的EBIT利润率从16.1%增加到16.4%。调整后息税前利润的增长主要是由于成本优化计划产生的节省，以及在大多数细分市场中多了一天的可用账单。这部分被重新评估完成成本对某些项目的影响、较高的员工医疗费用以及前一年有利的供应商合同结算的影响所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，本季度调整后息税前利润为181550美元万，与去年同期相比增加了7,580美元万。与去年同期相比，调整后的EBIT利润率从16.1%增加到16.5%。调整后息税前利润的增长主要是由于成本优化计划产生的节省、政府垂直市场的盈利有机增长，包括更高的基于知识产权的收入，以及基于绩效的薪酬应计项目减少。这被更高的员工医疗成本和大多数细分市场的一天可用账单减少了 所抵消。
3.7.1。西欧和南欧
截至2024年6月30日的三个月，西欧和南欧部门的调整后息税前利润为7,810美元万，与去年同期相比减少了270美元万。调整后的息税前利润从12.3%降至12.1%。调整后息税前利润的变化主要是由于金融服务垂直市场的需求下降。这部分被成本优化计划产生的节约 所抵消。
截至2024年6月30日止九个月，西欧及南欧业务经调整息税前利润为26910美元万，较去年同期减少850美元万。调整后的息税前利润从13.9%降至13.6%。
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调整后息税前利润的变化主要是由于可用账单的天数减少了一天，税收抵免减少，以及法国一项新的附带福利立法的追溯影响。这部分被较低的绩效薪酬应计项目和成本优化计划产生的节余所抵消。
3.7.2。美国商业和州政府
截至2024年6月30日的三个月，美国商业和州政府部门的调整后息税前利润为9,430美元万，与去年同期相比减少了410美元万。调整后的息税前利润从17.3%降至15.9%。调整后息税前利润的变化主要是由于上一年度有利的供应商合同结算和 员工医疗成本上升的影响。这部分被金融服务垂直市场的知识产权许可销售和成本优化方案产生的节余所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，美国商业和州政府部门的调整后息税前利润为24420美元万，与去年同期相比减少了60美元万 。调整后的息税前利润从14.3%降至14.0%。调整后息税前利润的变化主要是由于员工医疗成本上升、业务解决方案的减值以及上一年有利的供应商合同结算的影响。这部分被大多数垂直市场的盈利有机增长、较低的绩效薪酬应计项目和成本优化计划产生的节省所抵消。
3.7.3。加拿大
截至2024年6月30日的三个月，加拿大部门的调整息税前利润为11020美元万，与去年同期相比减少了570美元万。调整后的息税前利润从22.3%降至21.7%。调整后息税前利润的变化主要是由于通信和公用事业以及金融服务垂直市场的需求下降，但部分被多一天的可用账单和成本优化计划产生的节省所抵消。
在截至2024年6月30日的9个月中，加拿大部门的调整后息税前利润为35230美元万，与去年同期相比增加了220亿美元万。调整后的息税前利润从22.5%增加到23.1%。调整后息税前利润的增加主要是由于成本优化计划产生的节省以及政府垂直市场的盈利有机增长，但部分被通信和公用事业垂直市场需求下降所抵消。
3.7.4.美国联邦政府
截至2024年6月30日的三个月，美国联邦部门的调整后息税前利润为8,350美元万，与去年同期相比减少了360美元万。调整后的息税前利润从17.7%降至16.7%。调整后息税前利润的变化主要是由于员工医疗成本上升以及重新评估要完成的成本对特定项目的影响，但部分被成本优化计划产生的节省所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，美国联邦部门的调整后息税前利润为22870美元万，与去年同期相比减少了350亿美元万。调整后的息税前利润从16.1%降至15.5%。调整后息税前利润的变化主要是由于员工医疗成本上升，但部分被成本优化计划产生的节省所抵消。
3.7.5。斯堪的纳维亚半岛和中欧
截至2024年6月30日的三个月，斯堪的纳维亚和中欧地区的调整后息税前利润为2,840美元万，与去年同期相比减少了60美元万。调整后的息税前利润从7.0%降至6.9%。调整后息税前利润的变化主要是由于重新评估完成成本对特定项目的影响，以及通信和公用事业垂直市场的需求下降。这部分被成本优化计划产生的节省和多一天的账单所抵消。
截至2024年6月30日的9个月，斯堪的纳维亚和中欧地区的调整后息税前利润为11520美元万，与去年同期相比增加了850美元万。调整后的息税前利润从8.5%增加到9.1%。调整后息税前利润的增加主要是由于成本优化计划和
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政府垂直市场内基于知识产权的收入实现了可盈利的有机增长。这部分被重新评估项目完成成本和少开一天账单的影响所抵消。
3.7.6。英国和澳大利亚
截至2024年6月30日的三个月，调整后的EBIT在英国澳大利亚分部为6,230美元万，与去年同期相比增加了6，80美元万。调整后的息税前利润从14.6%增加到16.0%。调整后息税前利润的增加主要是由于增加了两天的可用账单天数、与供应商达成和解的有利影响以及 成本优化计划产生的节省。
截至2024年6月30日的9个月，调整后的EBIT在英国澳大利亚业务为18930美元万，较去年同期增加3,350美元万。调整后的息税前利润从14.4%增加到16.3%。调整后息税前利润的增长主要是由于大多数垂直市场(主要是政府以及通信和公用事业垂直市场)的盈利有机增长、供应商和解的有利影响以及成本优化计划产生的节省。
3.7.7。芬兰、波兰和波罗的海国家
截至2024年6月30日的三个月，芬兰、波兰和波罗的海地区的调整息税前利润为3,720美元万，与去年同期相比增加了1,440美元万。调整后的息税前利润从10.8%增加到16.9%。调整后息税前利润的增加主要是由于大多数垂直市场的盈利有机增长、成本优化计划产生的节省以及多了一天的可用账单。
截至2024年6月30日的9个月，芬兰、波兰和波罗的海地区的调整后息税前利润为9,480美元万，与去年同期相比增加了1,160美元万。调整后的息税前利润从13.1%增加到14.4%。调整后息税前利润的增长主要是由于大多数垂直市场的盈利有机增长和成本优化计划产生的节省。这部分被前一年在健康垂直市场内成功完成知识产权整合项目和少了一天的可用账单所抵消。
3.7.8。西北部和中东欧
截至2024年6月30日止三个月，西北及中东欧业务经调整息税前利润为3,330万美元，较去年同期增加1,020美元万。调整后的息税前利润从12.0%增加到15.7%。调整后息税前利润的增加 主要是由于大多数垂直市场的盈利有机增长、成本优化计划产生的节省以及多了一天的可用账单。
截至2024年6月30日止九个月，西北及中东欧业务经调整息税前利润为9,800美元万，较去年同期增加2,260美元万 。调整后的息税前利润从13.3%增加到15.7%。调整后息税前利润的增长主要是由于大多数垂直市场的盈利有机增长、成本优化计划产生的节省以及有利的客户合同结算。这部分被少了一天的账单所抵消。
3.7.9。亚太地区
截至2024年6月30日止三个月，亚太区经调整息税前利润为7,560美元万，较去年同期增加330美元万。调整后的EBIT利润率保持强劲，为31.3%，而去年同期为31.6%。
截至2024年6月30日止九个月，亚太区经调整息税前利润为22400美元万，较去年同期增加990美元万。调整后的EBIT利润率保持强劲，为31.6%，而不是31.8%，尽管可用账单的天数减少了一天。
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3.8.净收益和每股收益
下表列出了支持每股收益计算的信息：
|
截至6月30日的三个月， |
截至6月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||||
|
在数以千计的CAD中，百分比和共享数据除外 |
||||||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
|
593,967 |
|
|
558,981 |
|
|
6.3% |
|
|
1,698,539 |
|
1,639,986 |
3.6% | ||||||
|
所得税费用 |
|
153,843 |
|
|
144,002 |
|
|
6.8% |
|
|
441,747 |
|
423,213 |
4.4% | ||||||
|
有效税率 |
|
25.9% |
|
|
25.8% |
|
|
26.0% |
|
25.8% |
||||||||||
|
净收益 |
|
440,124 |
|
|
414,979 |
|
|
6.1% |
|
|
1,256,792 |
|
1,216,773 |
3.3% | ||||||
|
净利润率 |
|
12.0% |
|
|
11.5% |
|
|
11.4% |
|
11.3% |
||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类股份(多重表决权)(基本) |
|
227,154,246 |
|
|
233,075,350 |
|
|
(2.5%) |
|
|
229,023,242 |
|
234,752,090 |
(2.4%) | ||||||
|
A类从属有表决权股份和B类股份(多重投票权)(稀释) |
|
230,540,966 |
|
|
236,883,434 |
|
|
(2.7%) |
|
|
232,607,988 |
|
238,343,519 |
(2.4%) | ||||||
|
每股收益(美元) |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
基本信息 |
|
1.94 |
|
|
1.78 |
|
|
9.0% |
|
|
5.49 |
|
5.18 |
6.0% | ||||||
|
稀释 |
|
1.91 |
|
|
1.75 |
|
|
9.1% |
|
|
5.40 |
|
5.11 |
5.7% | ||||||
3.8.1。所得税费用
在截至2024年6月30日的三个月中，所得税支出为15380美元万，而去年同期为14400美元万；与截至2023年6月30日的三个月相比，我们的有效税率从截至2024年6月30日的三个月的25.8%增加到25.9%。这一增长主要归因于英国的增长。法定税率被不可扣除费用的变化部分抵消。在从收购相关成本和整合成本以及成本优化计划中剔除税收影响后，有效税率从25.6%提高到25.9%。这一增长主要归因于英国的增长。法定税率。
截至2024年6月30日的9个月，所得税支出为44170美元万，而去年同期为42320美元万；与截至2023年6月30日的9个月相比，我们的有效税率从截至2024年6月30日的9个月的25.8%增加到26.0%。剔除收购相关和整合成本以及成本优化计划的税收影响后， 有效税率从25.7%提高到26.0%。在这两种情况下，增长主要是由于本季度确定的相同因素。
第3.8.3节中的表格。显示了剔除特定项目的影响后税率的同比比较。
基于2023财年末颁布的税率和我们目前的盈利组合，我们预计未来几个时期特定项目前的实际税率将在25.0%至26.5%之间。
3.8.2. 加权平均流通股数量
于2024年第三季度，中国广发集团S的基本及摊薄加权平均流通股数目较2023年第三季度有所下降，这是由于购买注销A类股份的影响，但部分被行使购股权所抵销。第3.8.3节中的表格。显示加权平均流通股数量的同比比较。 有关更多信息，请参阅我们的中期简明合并财务报表附注5。
| ©2024 CGI Inc. | 第 页28 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
3.8.3。净收益和不包括特定项目的每股收益
下表显示了不包括特定项目的同比比较，即收购相关和整合成本以及成本优化计划。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||||||||
| 除百分比和份额外，以数千加元为单位 数据 | ||||||||||||||||||||||||
|
所得税前收益 |
593,967 | 558,981 | 6.3% | 1,698,539 | 1,639,986 | 3.6% | ||||||||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本 |
100 | 13,032 | (99.2%) | 2,423 | 53,401 | (95.5%) | ||||||||||||||||||
|
成本优化计划 |
— | — | —% | 91,063 | — | —% | ||||||||||||||||||
|
不包括特定项目的所得税前收益 |
594,067 | 572,013 | 3.9% | 1,792,025 | 1,693,387 | 5.8% | ||||||||||||||||||
|
所得税费用 |
153,843 | 144,002 | 6.8% | 441,747 | 423,213 | 4.4% | ||||||||||||||||||
|
实际税率 |
25.9% | 25.8% | 26.0% | 25.8% | ||||||||||||||||||||
|
添加回： |
||||||||||||||||||||||||
|
收购相关成本和整合成本的税收减免 |
22 | 2,352 | (99.1%) | 484 | 11,338 | (95.7%) | ||||||||||||||||||
|
对有效税率的影响 |
—% | (0.2%) | —% | (0.1%) | ||||||||||||||||||||
|
成本优化计划的税收减免 |
— | — | —% | 22,956 | — | —% | ||||||||||||||||||
|
对有效税率的影响 |
—% | —% | —% | —% | ||||||||||||||||||||
|
所得税费用不包括特定项目 |
153,865 | 146,354 | 5.1% | 465,187 | 434,551 | 7.1% | ||||||||||||||||||
|
不含特定项目的有效税率 |
25.9% | 25.6% | 26.0% | 25.7% | ||||||||||||||||||||
|
净利润（不包括特定项目） |
440,202 | 425,659 | 3.4% | 1,326,838 | 1,258,836 | 5.4% | ||||||||||||||||||
|
净利润率（不包括特定项目） |
12.0% | 11.7% | 12.0% | 11.7% | ||||||||||||||||||||
|
加权平均流通股数 |
||||||||||||||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类股份(多重表决权)(基本) |
227,154,246 | 233,075,350 | (2.5%) | 229,023,242 | 234,752,090 | (2.4%) | ||||||||||||||||||
|
A类从属有表决权股份和B类股份(多重投票权)(稀释) |
230,540,966 | 236,883,434 | (2.7%) | 232,607,988 | 238,343,519 | (2.4%) | ||||||||||||||||||
|
每股收益（不包括特定项目）（以美元计） |
||||||||||||||||||||||||
|
基本信息 |
1.94 | 1.83 | 6.0% | 5.79 | 5.36 | 8.0% | ||||||||||||||||||
|
稀释 |
1.91 | 1.80 | 6.1% | 5.70 | 5.28 | 8.0% | ||||||||||||||||||
| ©2024 CGI Inc. | 第29页 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
| 4. | 流动性 |
4.1.临时浓缩现金流量综合报表
CGI的增长是通过 运营现金流、利用我们的无担保承诺循环信贷融资、发行长期债务和发行股权的组合来融资的。’我们的财务优先事项之一是通过 积极管理我们的资产和负债以及现金流来保持最佳流动性水平。
截至2024年6月30日，现金及现金等值物为115540万美元。为客户持有的资金中包含的现金 为43320万美元。下表概述了截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月现金及现金等值物的产生和使用情况。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||||||||
|
以千加元计
|
||||||||||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金
|
|
496,725
|
|
|
409,110
|
|
|
87,615
|
|
|
1,575,922
|
|
|
1,483,515
|
|
|
92,407
|
| ||||||
|
由投资活动提供(用于)的现金
|
|
26,849
|
|
|
(178,813)
|
|
|
205,662
|
|
|
(210,195)
|
|
|
(468,856)
|
|
|
258,661
|
| ||||||
|
用于融资活动的现金
|
|
(519,367)
|
|
|
(113,606)
|
|
|
(405,761)
|
|
|
(1,639,245)
|
|
|
(588,765)
|
|
|
(1,050,480)
|
| ||||||
|
外汇汇率变化对现金、现金等值物和为客户持有的资金中包含的现金的影响
|
|
16,699
|
|
|
(34,536)
|
|
|
51,235
|
|
|
24,008
|
|
|
8,773
|
|
|
15,235
|
| ||||||
| 现金、现金等值物和现金净增加（减少） 包括在为 客户持有的资金中 |
|
20,906
|
|
|
82,155
|
|
|
(61,249)
|
|
|
(249,510)
|
|
|
434,667
|
|
|
(684,177)
|
| ||||||
| ©2024 CGI Inc. | 第30页 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
4.1.1.经营活动提供的现金
在截至2024年6月30日的三个月中，运营活动提供的现金为49670美元万，占收入的13.5%，而去年同期为40910美元万，占收入的11.3%。在截至2024年6月30日的9个月中，运营活动提供的现金为157590美元万，占收入的14.3%，而去年同期为148350美元万，占收入的13.8% 。
在截至2024年6月30日的三个月内，经营活动提供的现金主要由摊销前净收益、折旧和减值产生，部分被客户收款的时间所抵消。
在截至2024年6月30日的9个月内，经营活动提供的现金主要来自摊销、折旧和减值前的净收益以及我们DSO的改善。这部分被税收分期付款的时间安排以及基于绩效的薪酬支付所抵消。
下表汇总了业务活动产生和使用的现金：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||||||||
|
以千加元计 |
||||||||||||||||||||||||
|
净收益 |
440,124 | 414,979 | 25,145 | 1,256,792 | 1,216,773 | 40,019 | ||||||||||||||||||
|
摊销、折旧和减值 |
131,535 | 126,271 | 5,264 | 413,809 | 381,551 | 32,258 | ||||||||||||||||||
|
其他调整1 |
(13,147) | (14,108) | 961 | (45,009) | (50,371) | 5,362 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 净变动前的经营活动现金流 非现金营运资金项目及其他 | 558,512 | 527,142 | 31,370 | 1,625,592 | 1,547,953 | 77,639 | ||||||||||||||||||
| 净变动量 非现金营运资金项目及其他： | ||||||||||||||||||||||||
|
应收账款、在制品和递延收入 |
(84,975) | (179,625) | 94,650 | 39,156 | (47,488) | 86,644 | ||||||||||||||||||
|
应付账款和应计负债、应计薪酬和与雇员有关的负债、准备金和长期负债 |
56,232 | 31,645 | 24,587 | 6,027 | (177,096) | 183,123 | ||||||||||||||||||
| 其他2 |
(33,044) | 29,948 | (62,992) | (94,853) | 160,146 | (254,999) | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 净变动量 非现金营运资金项目及其他 | (61,787) | (118,032) | 56,245 | (49,670) | (64,438) | 14,768 | ||||||||||||||||||
|
经营活动提供的现金 |
496,725 | 409,110 | 87,615 | 1,575,922 | 1,483,515 | 92,407 | ||||||||||||||||||
| 1 | 包括递延所得税回收、汇兑收益(亏损)、基于股份的支付成本和租赁终止收益 。 |
| 2 | 包括预付费用和其他资产、长期金融资产(不包括长期应收账款)、所得税、衍生金融工具和退休福利债务。 |
在截至2024年6月30日的三个月中，我们的经营活动提供的现金增加了8,760美元万，这主要是由于客户收款的时机和净收益的增加，但部分被税收分期付款的时间所抵消。
在截至2024年6月30日的九个月中，我们通过经营活动提供的现金增加了9,240万，这主要是由于供应商付款的时机、税收抵免的收取以及基于绩效的薪酬支付减少所致。税收分期付款的时间安排部分抵销了这一影响。
营运资金流入和流出的时间总是会对运营的现金流产生影响。
| ©2024 CGI Inc. | 第 页31 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
4.1.2。由投资活动提供(用于)的现金
截至2024年6月30日的三个月和九个月，提供了2,680美元的万和21020美元的万用于投资活动，而去年同期分别使用了17880美元的万和46890美元的万。
下表汇总了投资活动的现金使用情况：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||||||||
| 以千加元计 | ||||||||||||||||||||||||
| 业务收购(扣除收购的现金) | (764) | (9,041) | 8,277 | (50,155) | (13,039) | (37,116) | ||||||||||||||||||
| 应收贷款 | 1,898 | 1,701 | 197 | 5,520 | (17,600) | 23,120 | ||||||||||||||||||
| 购买不动产、厂房和设备 | (27,878) | (37,597) | 9,719 | (86,348) | (125,314) | 38,966 | ||||||||||||||||||
| 合同费用的附加费用 | (22,691) | (26,233) | 3,542 | (71,865) | (77,497) | 5,632 | ||||||||||||||||||
| 无形资产的附加值 | (40,569) | (37,673) | (2,896) | (120,850) | (99,235) | (21,615) | ||||||||||||||||||
| 短期和长期投资净变化 | 116,853 | (69,970) | 186,823 | 113,503 | (136,171) | 249,674 | ||||||||||||||||||
| 由投资活动提供(用于)的现金 | 26,849 | (178,813) | 205,662 | (210,195) | (468,856) | 258,661 | ||||||||||||||||||
在截至2024年6月30日的三个月中，投资活动提供的20570美元万现金的变化主要是由于为客户投资而持有的基金收益和购买的净影响。
在截至2024年6月30日的9个月中，用于投资活动的25870美元万现金的变化主要是由于为客户投资而持有的收益和购买资金的净影响、对计算机设备的投资减少以及与上一年相比的应收贷款。这部分被最近一次业务收购中使用的现金和对第三方软件的更多投资所抵消。
| ©2024 CGI Inc. | 第 页32 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
4.1.3。用于融资活动的现金
截至2024年6月30日的三个月和九个月，融资活动使用了51940美元的万和163920美元的万，而去年同期分别使用了11360美元的万和58880美元的万。
下表汇总了融资活动的现金使用情况：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的九个月里， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 变化 | 2024 | 2023 | 变化 | |||||||||||||||||||
| 以千加元计 | ||||||||||||||||||||||||
| 增加长期债务 | — | — | — | — | 948 | (948) | ||||||||||||||||||
| 偿还长期债务 | (960) | (3,041) | 2,081 | (679,085) | (8,830) | (670,255) | ||||||||||||||||||
| 衍生金融工具的结算 | — | — | — | 18,087 | — | 18,087 | ||||||||||||||||||
| 支付租赁债务 | (40,169) | (39,203) | (966) | (118,349) | (117,498) | (851) | ||||||||||||||||||
| 偿还企业收购所承担的债务 | — | — | — | — | (56,994) | 56,994 | ||||||||||||||||||
| 购买以注销A类从属 有表决权的股份 | (499,284) | (53,062) | (446,222) | (885,399) | (463,353) | (422,046) | ||||||||||||||||||
| 发行A类有表决权的股份 | 6,841 | 17,496 | (10,655) | 58,486 | 75,789 | (17,303) | ||||||||||||||||||
| 购买以信托形式持有的A类从属有表决权股份 | — | — | — | (66,847) | (74,455) | 7,608 | ||||||||||||||||||
| 绩效份额单位净结算时汇出的预扣税 | (613) | (166) | (447) | (14,881) | (13,850) | (1,031) | ||||||||||||||||||
| 客户资金债务净变化 | 14,818 | (35,630) | 50,448 | 48,743 | 69,478 | (20,735) | ||||||||||||||||||
| 用于融资活动的现金 | (519,367) | (113,606) | (405,761) | (1,639,245) | (588,765) | (1,050,480) | ||||||||||||||||||
在截至2024年6月30日的三个月中，用于融资活动的现金增加了40580美元万，主要是由于在截至2024年6月30日的三个月中，为注销而购买的A类股的结算量从去年的390,100股增加到3,573,678股，这部分被客户资金义务的净变化所抵消。
在截至2024年6月30日的9个月内，用于融资活动的现金增加了105050美元万 主要是由于计划于2023年12月全额偿还67040美元万(50000美元万)的无担保承诺定期贷款信贷安排，以及为注销而购买的A类股的结算从去年的3,835,196股增加到截至2024年6月30日的9个月的6,258,658股A类股。这部分被偿还前一年业务收购所承担的债务所抵消。
4.1.4.外汇汇率变动对客户持有资金中现金、现金等价物和现金入账的影响
截至2024年6月30日的三个月和九个月，汇率变动对现金、现金等价物和为客户持有的基金中包含的现金的影响分别为1,670美元万和2,400美元万。这些金额对净收益没有影响，因为它们被记录在其他全面收益中。
| ©2024 CGI Inc. | 第 页33 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
4.2.资本资源
| 截至2024年6月30日 | 可用 | |||
| 以千加元计 | ||||
| 现金及现金等价物 | 1,155,400 | |||
| 短期投资 | 3,277 | |||
| 长期投资 | 23,840 | |||
| 无担保承诺循环信贷 融资1 | 1,496,314 | |||
| 总2 | 2,678,831 | |||
| 1 | 截至2024年6月30日，针对15美元的万无担保循环信贷安排，未偿还信用证金额为370美元亿。 |
| 2 | 不包括为客户持有的43320美元万和10740美元万的基金中分别包含的现金和长期债券， 。 |
截至2024年6月30日，现金及现金等价物和投资为118250美元万。
现金等价物包括定期存款，期限均为90天或更短。短期和长期投资包括期限从91天到5年的公司债券，信用评级为A-或更高。
截至2024年6月30日，公司可用的资本资源总额为267880美元万。某些长期债务协议包含要求我们保持某些财务比率的契约。截至2024年6月30日，CGI遵守了这些公约。
截至2024年6月30日，CGI显示正营运资本(流动资产总额减去流动负债总额)为62740万。本公司在其无抵押承诺循环信贷安排下亦有149630美元的万可用，并正在产生大量现金，CGI S管理层目前认为，这将使本公司在维持充足流动资金水平的同时，为其运营提供资金。
与汇回现金有关的税务影响及影响将不会对本公司S的流动资金造成重大影响。
4.3.合同义务
我们根据合同义务的条款作出承诺，合同义务具有不同的到期日，主要涉及长期债务和房地租金、外包合同中使用的计算机设备和长期服务协议。自2023年9月30日以来，这些义务没有发生实质性变化。
4.4.金融工具和套期保值交易
我们使用各种金融工具来帮助我们管理受外币汇率和利率波动影响的风险敞口。有关我们的金融工具和套期保值交易的更多信息，请参阅我们的中期精简合并财务报表附注11。
| ©2024 CGI Inc. | 第34页 |
管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
4.5.资本资源和流动性的选定指标
| 截至6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||
| 除百分比外，以千加元为单位 | ||||||||
| 长期债务与租赁负债的对账1净债务： | ||||||||
| 长期债务和租赁 负债1 | 3,045,603 | 3,765,876 | ||||||
| 减去以下项目： | ||||||||
|
现金及现金等价物 |
1,155,400 | 1,468,832 | ||||||
|
短期投资 |
3,277 | 3,060 | ||||||
|
长期投资 |
23,840 | 19,507 | ||||||
|
与债务相关的外币衍生金融工具的公允价值 |
9,125 | (5,165) | ||||||
| 净债务 | 1,853,961 | 2,279,642 | ||||||
| 净负债与资本比率 | 17.2% | 21.7% | ||||||
| 投资资本回报率 | 16.1% | 15.7% | ||||||
| 未完成销售天数 | 42 | 44 | ||||||
| 1 | 截至2024年6月30日，长期债务和租赁负债分别为243750万美元（截至2023年6月30日为311240万美元）和60810万美元（截至2023年6月30日为65350万美元），包括其流动部分。 |
在过去12个月内，我们的长期债务和租赁负债减少了72030美元万，主要是由于计划全额偿还无担保承诺定期贷款信贷安排和计划偿还优先无担保票据 。
我们使用净债务与资本比率作为我们财务杠杆的指标，以实现我们的先建后买战略(请参阅第1.2节)。在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的年度报告中，请参阅CGI S MD&A的报告，以了解有关我们的建造和购买战略的更多信息)。净负债与资本比率由2023年第三季度的21.7%下降至2024年第三季度的17.2%，主要是由于我们产生了现金，但被过去四个季度的股票回购部分抵消。
ROIC是衡量S公司将我们控制下的资本配置到有利可图的投资中的效率的指标。投资资本回报率由2023年第三季度的15.7%上升至2024年第三季度的16.1%。ROIC的增长主要是由于过去四个季度扣除净财务成本的净收益增加 税后。
2024年第三季度末的DSO从2023年第三季度的44天减少到42天。减少的主要原因是收集量有所改善。
| ©2024 CGI Inc. | 第 页35 |
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4.6.担保
在正常运营过程中，我们可以签订协议，就出售资产、业务剥离以及政府和商业合同的担保向第三方提供财务或履约保证。
在出售资产和业务剥离方面，公司可能被要求向交易对手支付因违反我们的合同义务而产生的成本和损失，包括陈述和担保、知识产权侵权索赔和针对交易对手的诉讼等。
虽然一些协议规定了最大潜在风险敞口，但另一些协议没有规定最大金额、到期日或存续期。无法 合理估计此类担保下可能需要支付的最高金额。数额取决于未来或有事件的结果，目前无法确定事件的性质和可能性。截至2024年6月30日，综合资产负债表中未计提任何与此类担保或赔偿有关的金额。本公司预计不会就该等担保产生任何可能对其中期简明综合财务报表产生重大不利影响的潜在付款。
在正常业务过程中，我们可能会向某些客户，主要是 政府实体提供投标和履约担保。一般来说，如果我们中标后拒绝履行项目，我们将只对投标保证金的金额负责。如果我们在履行义务时发生违约，我们还将对履约保证金负责。截至2024年6月30日，我们已承诺为这些债券提供总计4,950美元的万。据我们所知，我们遵守了所有有投标或履约保证金的服务合同的履约义务，与这些担保相关的最终责任(如果有)不会对我们的综合运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
4.7.交付成果的能力
CGI S管理层相信，公司拥有充足的资本资源来支持持续的业务运营和执行我们的先建后买增长战略。 我们对现金的主要和最具增值的用途是：投资于我们的业务(采购新的大型管理的IT和业务流程服务合同，以及开发业务和知识产权解决方案)；进行增值收购；以注销的方式购买A类股票并偿还债务。在融资方面，我们有能力在2024财年继续实施我们的四大支柱增长战略。
为了成功实施公司的S战略，中广核依赖于强大的领导团队，并得到知识渊博的顾问和专业人士的支持，这些顾问和专业人士拥有相关关系，并在IT和我们的目标行业都具有丰富的经验。CGI通过CGI领导力学院促进领导力发展，确保组织内的连续性和知识转移。对于关键职位， 会制定详细的继任计划，并经常修订。
作为一家建立在人力资本基础上的公司，我们的顾问和专业人员的知识对于向我们的客户提供优质服务至关重要。我们的人力资源计划使我们能够吸引和留住最优秀的人才，因为它提供有竞争力的薪酬和福利、有利的工作环境、培训计划和职业发展机会 。员工满意度每年通过全公司范围的调查进行监测。此外，我们的大多数专业人员都是CGI的所有者，通过我们的购股计划，与我们的利润分享计划一起， 他们可以分享S在公司的成功，进一步协调利益相关者的利益。
除了资本资源和人才外，CGI还建立了管理基金会，该基金会为我们的业务部门和公司流程涵盖了治理政策、组织模式和复杂的管理框架。这一稳健的治理模式为在全球范围内一致管理所有运营提供了通用的业务语言，推动了对持续改进的关注。S集团的运营部门根据国际标准化组织和CMMI认证计划等服务要求，保持适当的认证。
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| 5. | 会计政策的变化 |
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及九个月的中期简明综合财务报表包括中广核S管理层认为为公平列报其财务状况、经营业绩及现金流量所需的所有调整。
采用会计准则
本公司已于2023年10月1日通过以下标准修正案：
会计估计的定义--国际会计准则第8号修正案
2021年2月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则》第8号会计政策、会计估计变更和差错引入会计估计的定义并帮助实体区分会计政策的变化和会计估计的变化 。这一区别很重要，因为会计政策的变化必须追溯适用，而会计估计的变化则是前瞻性的。
与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金--国际会计准则第12号修正案
2021年5月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则》第12号所得税，缩小初始确认豁免的范围，使其不适用于导致 产生相等和抵消暂时性差异的交易。
该等准则修订的实施对本公司S中期简明合并财务报表并无影响。
国际税制改革支柱对IAS 12的两项示范规则修正案
2023年5月23日，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则》第12号所得税，以解决国内实施15%的全球最低税率的第二支柱示范规则。 标准修正案对实施国际税制改革所产生的递延税款的会计和披露规定了一项临时确认例外，自该日起适用。
从截至2024年3月31日的报告期开始，本公司必须遵守与第二支柱所得税相关的当前税收支出的额外披露要求，以及有关第二支柱所得税敞口的定性和定量信息。本公司已根据最新的两级所得税对其潜在风险进行了评估逐个国家其组成实体的报告和财务报表。
《国际会计准则》第12号支柱二范本修订对S中期简明合并财务报表无重大影响。
未来 会计准则变更
以下标准修订已经发布，将于2024年10月1日起对公司生效，并允许更早的 申请。该等准则修订的实施不会对本公司S合并财务报表造成任何影响。
流动或非流动负债的分类和关于长期债务的信息--《国际会计准则》第1号修正案
2020年1月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则1财务报表的列报澄清，流动或非流动负债的分类是基于报告期末的现有权利，而与公司是否会行使其推迟清偿负债的权利无关。随后，在2022年10月，国际会计准则理事会对《国际会计准则》第1号提出了补充修正案，强调长期债务契约，无论在报告日期后是否遵守，都不应影响债务分类；相反，要求公司在其财务报表附注中披露有关这些契约的信息。
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供应商融资安排--《国际会计准则7》和《国际财务报告准则7》修正案
2023年5月，国际会计准则理事会修订了《国际会计准则》第7号现金流量表和国际财务报告准则7金融工具：披露引入新的披露要求，以提高供应商融资安排的透明度及其对公司S负债、现金流和流动性敞口的影响。新的披露要求将包括条款和条件、负债账面金额、付款到期日范围、非现金变化以及围绕供应商融资安排的流动性风险信息等信息。
以下标准修正案已经发布，将于2026年10月1日起对公司生效，并允许更早的申请。本公司将 评估这些标准修订对其综合财务报表的影响。
金融工具的分类和计量 对IFRS 9和IFRS 7的修订
2024年5月，国际会计准则理事会发布了对金融工具的分类与计量，修订了IFRS 9金融工具和国际财务报告准则7金融工具：披露。标准修正案明确，金融责任在结算日取消确认，特别是在相关债务被解除或注销或到期时，或在其他情况下有资格取消确认的责任。此外，它们澄清了对无追索权资产和与合同挂钩的工具的处理，并引入了额外披露 金融资产和负债，其合同条款涉及或有事件，以及通过其他全面收益按公允价值分类的权益工具。新的要求将追溯适用。实体被要求披露因准则修订而改变其计量类别的金融资产信息。
以下标准已由国际会计准则理事会发布，自2027年10月1日起对公司生效，并允许更早地应用。公司将评估这一准则对其合并财务报表的影响。
国际财务报告准则第18号：财务报表的列报和披露
2024年4月，国际会计准则理事会发布了国际财务报告准则第18号财务报表中的列报和披露它设置为取代IAS 1财务报表的列报。新的《国际财务报告准则》旨在提高财务报表沟通的可比性和透明度。虽然《国际会计准则》第1号中的一些章节已被提前到《国际财务报告准则》第18号，但该准则对损益表中的列报提出了新的要求，包括具体总额和小计。它还要求披露财务报表以外的公共通信中使用的管理层定义的财务业绩衡量标准，并包括根据确定的主要财务报表和附注的作用对财务信息进行汇总和分解的新要求。在年度和中期财务报表中都要求追溯应用。
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| 6. | 关键会计估计 |
S在截至2023年、2023年及2022年9月30日止年度的经审核综合财务报表附注3中介绍了本公司的主要会计政策。以下所列若干会计政策要求管理层作出会计估计及判断，以影响于中期简明综合财务报表日期的资产、负债及权益的呈报金额及随附的披露，以及报告期内的收入及支出呈报金额。这些会计估计被认为是至关重要的，因为它们要求管理层做出主观和/或复杂的判断，这些判断本身就是不确定的，而且它们可能对我们财务状况、财务状况变化或运营结果的陈述产生实质性影响。
| 受估计影响的地区 | 整合的 Balance Sheet |
合并损益表 | ||||||||||
| 收入 | 的成本 服务、 销售和 管理 |
摊销 和 折旧 |
Net Finance 成本 |
Income Tax | ||||||||
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收入确认1 |
✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
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商誉减值 |
✓ | ✓ | ||||||||||
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使用权资产和租赁负债 |
✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
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企业合并 |
✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |||||||
|
所得税 |
✓ | ✓ | ||||||||||
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诉讼及索偿 |
✓ | ✓ | ✓ | |||||||||
| 1 | 通过应收账款、在建工程、创收合同拨备和递延收入影响资产负债表。 |
收入确认
相对单机售价
如果一项安排涉及多项履约义务的拨备，则总安排价值将根据每项履约义务的相对独立售价分配给每项履约义务。公司至少每年审查一次其对独立销售价格的最佳估计，该价格是根据当地市场信息，使用公司提供的各种服务和解决方案的合理价格范围来确定的。用于确定范围的信息主要基于最近签署的合同和经济环境。范围的改变可能会对总安排价值的分配产生重大影响，从而对收入确认的金额和时间产生重大影响。
固定费用安排下的商业和战略信息技术咨询和系统集成服务
在固定费用安排下，业务和战略信息技术咨询及系统集成服务的收入通过使用完工百分比方法随着时间的推移，因为公司对所创建的资产没有替代用途，并且有权强制执行迄今完成的履约付款 。该公司主要使用劳动力成本来衡量完工进度。项目经理每月监测和重新评估项目预测。审查预测以 考虑以下因素：达到里程碑的延迟和项目交付的复杂性。预测还可能受到市场风险的影响，例如能否获得和保留合格的信息技术专业人员和/或分包商在商定的预算和时间范围内履行义务的能力。在实际劳动力成本可能与估计数不同的范围内，对完成项目的成本进行审查后对收入的调整反映在引起修订的事实发生的 期间。每当预计总成本高于总收入时，就会记录创收合同拨备。
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商誉减值
商誉的账面价值每年进行减值测试，或如果发生的事件或情况变化表明账面价值可能减值。为了确定是否需要商誉减值测试，管理层每季度审查不同的因素，例如技术或市场环境的变化、用于计算加权平均资本成本的假设的变化以及与计划业绩相比的实际财务业绩。
各营运部门的可收回金额乃根据其使用价值计算而厘定 其中包括根据管理层批准的现金流对其未来财务表现的估计。然而，我们继续开发和扩展服务以满足新兴业务需求和技术趋势的能力、延长的销售周期以及我们雇用和留住合格IT专业人员的能力等因素会影响未来的现金流，实际结果可能与商誉减值测试中使用的未来现金流不同。商誉减值测试中使用的主要假设载于截至2023年9月30日及2022年9月30日止年度经审核综合财务报表附注12。从历史上看，本公司并未就商誉计入减值费用。
使用权资产
租赁期的估算
本公司估计租赁期限，以便 计算租赁初始日期的租赁负债价值。管理层根据每份租约的条件作出判断，以决定合适的租约期限。本公司考虑激励行使延期选择权或不采取终止选择权的所有事实，包括租赁改进、对标的资产的重大修改或业务决定。只有在合理确定可以行使的情况下，延长或终止选择权才包括在租赁期内。
租赁贴现率
折现率用于确定租赁负债的初始账面价值和使用权资产。本公司估计每个租赁或租赁资产组合的增量借款利率 ，因为租赁中的大部分隐含利率无法轻易确定。在计算递增借款利率时，本公司会考虑其信誉、安排的期限、所收到的任何抵押品及租赁日的经济环境。租赁负债重新计量(连同对使用权 资产)，只要发生以下情况：
| – | 修改租赁期限或更改购买或终止租赁的选择权的评估，其租赁负债是通过使用修订的贴现率对修订的租赁付款进行贴现而重新计量的；以及 |
| – | 剩余担保或未来租赁付款因与付款挂钩的指数或利率的变化而发生的修改，租赁负债通过使用在确定负债时确定的初始贴现率对修订后的租赁付款进行贴现来重新计量。 |
此外，在部分或全部终止租赁时，租赁负债的账面价值与使用权资产计入综合收益表。
企业合并
管理层在厘定购入可识别有形及无形资产及假设负债的收购日期公允价值时，会作出假设，例如对未来现金流量、折现率及购入资产的使用年限的预测。
此外，在确定无形资产是否可识别并应与商誉分开记录时，需要管理层对S的判断。
上述假设、估计和判断的变化可能会影响我们收购日期的公允价值，因此可能会对我们的中期简明合并财务报表产生重大影响。这些变动作为购进价格分配的一部分入账，因此，如果这些变动发生在不超过一年的计价期内，则会产生相应的商誉调整。所有其他后续变动均记录在我们的综合收益表中。
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所得税
递延税项资产确认未使用的税项损失和可扣除的暂时性差异，前提是可能会有应税利润可供其使用。本公司考虑对预测和未来税收的分析 规划策略。应课税溢利的估计乃根据司法管辖区的预测作出，并与商誉减值测试假设一致，按未贴现基准计算。此外，管理层还会考虑实际制定的税率、应税利润的历史记录以及税收策略的可用性等因素。由于上述因素的不确定性和可变性，递延税项资产可能会发生变化。管理层按季度检讨其假设，并在适当时调整递延税项资产。
本公司受多个司法管辖区的所得税法律约束。在确定全球所得税拨备时需要判断，因为确定税收负债和资产涉及对复杂税收法规的解释中的不确定性，需要考虑现有事实和 情况的估计和假设。本公司根据最可能的可能结果金额计提潜在的税务责任。估计在每个报告期内均会根据现有的新资料予以审核及更新，并可能导致作出该等决定的期间内所得税负债及递延税项负债的变动。
诉讼及索偿
确认拨备当公司因过去事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出体现经济利益的资源 来清偿该义务，并可对该义务的金额作出可靠的估计。应计诉讼和法律索赔准备金基于历史经验、当前趋势和其他被认为在当时情况下是合理的假设。估计数包括索赔的根本原因发生的期间和出现不利结果的可能性程度。管理层每季度审查围绕未决诉讼和索赔的假设和事实，必要时请外部律师参与，并相应调整此类规定。公司必须遵守许多司法管辖区的适用法律，这增加了在诉讼审查后确定适当条款的复杂性。由于此类诉讼和索赔的结果无法有把握地预测，这些规定可能会发生变化。对诉讼和索赔的调整 规定反映在引起调整的事实发生的期间。
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| 7. | 信息披露的完整性 |
根据其章程及管限中广核S持续披露义务的证券法，董事会有责任监督中广核S遵守其持续及及时披露义务，以及本公司内部控制及管理信息系统的完整性。董事会主要通过其审计和风险管理委员会履行这一职责。
CGI S审计与风险管理委员会完全由独立董事组成，他们符合加拿大证券管理人以及纽约证券交易所(NYSE)和美国证券交易委员会(SEC) (美国证券交易委员会)通过的National Instrument 52-110对独立性和 经验的要求。审计与风险管理委员会的作用和职责包括：(I)审查载有关于CGI的财务信息的公开披露文件；(Ii)识别和审查公司面临的重大财务和经营风险，审查公司旨在管理这些风险的各种政策和做法，并定期向董事会报告风险管理； (Iii)审查和评估CGI S与财务报告有关的会计政策和做法的有效性；(Iv)审查和监测CGI和S的内部控制程序、方案和政策，并评估其充分性和有效性；(V)审查CGI和S内部审计资源的充分性，包括内部审计师的任务和目标；(Vi)向董事会建议任命外聘审计师，评估外聘审计师S的独立性，审查他们的聘用条款，进行年度审计师S的业绩评估，并与他们进行持续的讨论；(Vii)根据纽约证券交易所规则和其他适用法律法规审查关联方交易；(Vii)审查审计程序，包括外聘审计师S审查的拟议范围；(九)履行通常归属审计委员会或董事会指示的其他 职能。在就外聘核数师的年度委任向董事会提出建议时，审计及风险管理委员会根据加拿大特许专业会计师公会的建议，对外聘核数师S的表现进行年度评估。正式评估在股东年度大会之前完成，并在CGI主要员工的协助下进行。
本公司已建立并维持披露控制及程序，旨在 提供合理保证，确保与本公司有关的重要信息由其他人知悉，特别是在编制年度及中期申报文件期间，以及本公司根据加拿大及美国证券法提交或提交的年度申报文件、中期申报文件或其他报告中须披露的资料，须在该等法律及相关规则所规定的 期限内记录、处理、汇总及报告。
本公司还建立并维持对财务报告的内部控制，如国家文书52-109和修订后的1934年美国证券交易法规则13(A)-15(F)所定义。本公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的，由管理层和CGI其他关键员工实施的程序，旨在根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和外部财务报表的编制提供合理保证。然而，由于其固有的局限性，财务报告内部控制可能无法及时防止或发现错报。
截至2024年6月30日止季度，本公司S报告的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对S的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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8.风险环境
8.1.风险和不确定性
虽然我们对我们的长期前景充满信心，但许多风险和不确定性可能会影响我们实现战略愿景和增长目标的能力。在评估我们的投资潜力时，应考虑以下风险和不确定性。
8.1.1。外部风险
我们可能会受到不稳定、负面或不确定的经济和政治状况的不利影响，以及这些状况对我们的客户业务和活动水平的影响。
我们所在市场的经济和政治条件直接影响着我们的经营结果，并通过它们对我们客户的商业活动水平产生影响。我们既不能预测当前的经济和政治状况对我们未来收入的影响，也不能预测经济状况的变化或未来的政治不确定性。我们客户和潜在客户的活跃度可能会受到经济低迷或政治不确定性的影响。客户可能会取消、减少或推迟现有合同，并推迟进入新项目，并可能决定承担较少的IT系统项目，从而导致新技术的实施有限和较小的项目。由于参与活动可能较少，竞争可能会加剧，服务定价可能会下降，因为竞争对手可能会降低费率以保持或增加其在我们行业的市场份额，这可能会引发与我们合同中的基准义务相关的定价调整 。经济低迷和政治不确定性增加了实现业务目标的难度，可能会分散S管理层的注意力和时间，使其无法运营和发展我们的业务 。这些因素可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
我们可能受到其他外部风险的不利影响，例如恐怖主义、武装冲突、劳工或社会动荡、通货膨胀、能源和大宗商品成本上涨、经济衰退、犯罪活动、敌对行动、疾病、疾病或健康紧急情况、自然灾害和气候变化，以及这些条件对我们的客户、我们的业务和市场波动的影响。
可能对我们经营的市场、我们的行业和我们的业务产生不利影响的其他外部风险包括恐怖主义、武装冲突、劳工或社会动荡、通货膨胀、经济衰退、犯罪活动、区域和国际敌对行动以及对这些敌对行动的国际反应，以及影响当地、国家或国际经济的疾病、疾病或卫生紧急情况。此外，气候变化的潜在影响是不可预测的，自然灾害、海平面上升、洪水、干旱或其他与天气相关的事件会带来额外的外部风险，因为它们可能会扰乱我们的内部运营或我们客户的运营，影响我们的员工S的健康和安全，并增加保险和其他运营成本。气候变化风险可能来自实物风险(与气候变化的实物影响有关的风险)、过渡风险(与向低碳经济过渡的监管、法律、技术和市场变化有关的风险)，以及与我们对气候相关问题的管理和我们对此类问题的披露水平有关的声誉风险(见我们 无法满足监管要求和/或利益相关者对ESG计划和标准的披露、管理和实施的期望，可能会对我们的业务产生重大不利影响)。气候变化风险和/或任何这些额外的外部风险可能会影响我们或影响我们客户的财务可行性，导致此类客户的需求减少和业务损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
由于外部风险、通货膨胀以及不断上涨的能源和大宗商品成本，全球股票和资本市场可能会经历剧烈的波动和疲软。这些事件的持续时间和影响目前尚不清楚，对我们的业务和我们证券市场的影响也是未知的。
长期的通货膨胀可能会增加我们的成本并影响我们的盈利能力，这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
高通胀水平可能会使我们承受巨大的成本压力，并导致市场波动。因此，各国政府可能会采取措施抗击通胀(例如，提高基准利率)，从而增加我们的借贷成本和
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降低资本市场的流动性。我们的客户可能难以为外部IT服务编制预算，或者延迟支付所提供服务的费用。高通胀会导致劳动力成本和员工薪酬支出增加。如果我们的成本受到显著的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这种更高的成本，也不能保证我们的收入将以相同的速度增长以保持相同的盈利水平。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务和财务状况。
流行病可能会导致我们的运营和我们客户的运营中断(这可能会导致网络安全事件的风险和频率增加)、 市场波动和经济中断，这可能会对我们造成不利影响。
大流行可能造成极大的波动性和不确定性以及经济 中断，并可能造成我们的员工、客户、承包商和业务合作伙伴可能被无限期阻止或限制开展业务活动的风险，包括由于疾病传播或政府当局可能要求或强制采取的紧急措施或限制。大流行还可能导致世界各国政府制定紧急预防措施，如实施边境关闭、旅行禁令或限制、封锁、隔离期、疫苗命令或护照、社会距离、检测要求，呆在家里以及在家工作政策和暂时关闭非必要企业。这些紧急措施和限制，以及为应对疫情而采取的未来措施和限制，可能会对全球企业造成重大干扰 ，并对全球经济状况以及消费者信心和支出产生不利影响，这可能对我们的业务造成实质性不利影响。
此外，疫情的爆发可能会影响我们客户的财务可行性，并可能导致他们退出某些业务线，或更改他们愿意购买服务和解决方案的条款。客户还可能减慢决策、推迟计划的工作、寻求终止现有协议、不续签现有协议或无法根据现有协议的条款向我们付款。
由于流行病导致远程工作安排增加，接触和依赖联网系统和互联网的情况可能会增加 。这可能导致网络安全事件的风险和频率增加。网络安全事件可能是由内部人员或第三方(包括网络罪犯、竞争对手、民族国家和黑客活动家)的无意事件或故意攻击造成的。这些事件中的任何一个都可能导致或导致风险和不确定性，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
由于一场大流行，全球股票和资本市场可能会经历剧烈的波动和疲软，导致各国政府和中央银行采取旨在稳定经济状况的重大货币和财政干预措施。
不可能可靠地估计大流行的持续时间和严重程度，或在未来一段时间内对我们的财务业绩、股价和财务状况产生任何影响。不能保证我们为应对大流行而采取的行动将成功防止或减轻对我们的公司、员工、客户、承包商和业务合作伙伴的任何负面影响。
作为一家使用多司法管辖区披露系统(MJDS)提交申请的外国私人发行人，我们受到不同的美国证券法律和规则的约束，这可能会限制我们对投资者的披露水平。
根据美国证券法，我们是外国私人发行人，使用多司法管辖区披露系统(MJDS)提交披露文件，因此不受美国证券交易委员会对美国国内发行人的相同要求。特别是，我们不受美国证券法中与委托书的提供和内容相关的规则和法规的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受1934年证券交易法(交易法)第16节中包含的报告和短期回笼利润条款的约束。我们也不受《交易法》中FD法规的约束，该法规在某些情况下禁止选择性地披露重要的非公开信息，尽管我们通常会尝试遵守FD法规。相对于美国国内公司通常提供的信息，这些豁免和宽大规定可能会降低我们披露信息的频率和范围。
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根据美国证券法，可能很难执行民事责任。
本公司受《商业公司法》(魁北克)管辖，其主要营业地点在加拿大。投资者执行美国证券法下的民事责任可能会受到以下事实的不利影响：我们是根据加拿大法律组建的，我们的部分或所有高级管理人员和董事可能是外国居民，以及我们的大部分资产和上述人员的资产可能位于美国以外。
8.1.2。与我们的行业相关的风险
我们经营的市场竞争激烈。
CGI在全球市场运营，其中IT服务提供商之间的竞争非常激烈。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务、营销和销售资源，在世界某些地区拥有更大的地域范围，这反过来又为他们在合同竞争中提供了额外的筹码。在某些利基市场、地区性或大都市市场，我们面临的是具有专业能力的较小竞争对手，他们可能能够以更高的经济效益提供具有竞争力的服务。我们的一些竞争对手拥有比我们在成本较低的国家更大的业务，可以作为一个平台，以可能更优惠的条件在全球范围内提供服务。 IT服务公司之间的竞争加剧往往会导致相应的价格压力。不能保证我们将成功地以具有竞争力的价格提供服务水平和质量，使我们能够保持和 增长我们的市场份额。
我们从通过竞争性招标程序授予的合同中获得大量收入，这限制了公司谈判某些合同条款和条件的能力。与竞争性招标程序相关的风险还涉及本公司为可能授予或不授予本公司的合同准备投标和建议书所花费的大量成本和管理时间和精力，以及如果公司S的竞争对手抗议或挑战根据竞争性招标程序向本公司作出的裁决，可能会产生的费用和延误。
即使在竞标过程中将合同授予公司，我们也可能无法准确估计履行合同所需的资源和成本。
我们可能无法继续开发和扩展服务产品以满足新兴的业务需求和技术趋势。
IT各个方面的快速变化，以及获取和维护IT基础设施的成本持续下降，意味着我们必须预见到客户需求的变化。要做到这一点，我们必须调整我们的服务和解决方案，以保持和提高我们的竞争优势，并继续提供具有成本效益的服务和解决方案。与数字、云和安全服务相关的产品是不断发展的领域以及人工智能(包括生成性人工智能以及自动化和机器学习)(AI)(AI)的变化和发展的例子。我们经营的市场竞争非常激烈，不能保证我们将成功地及时发展和调整我们的业务，也不能保证我们将能够成功地打入新市场。如果我们不跟上客户不断变化的需求的步伐，包括新兴的人工智能领域，我们留住现有客户和获得新业务的能力可能会受到不利影响。随着我们扩展我们的服务和解决方案，以及我们将此类产品扩展到新的 市场，我们可能会面临此类扩展的服务和解决方案以及此类新市场特有的运营、法律、法规、道德、技术和其他风险。这些因素可能会对我们的收入、净收益和由此产生的运营现金流造成压力。
我们可能会侵犯他人的知识产权。
尽管我们做出了努力，但我们为确保我们的服务和产品不侵犯第三方知识产权而采取的措施可能不足以防止侵权行为，因此可能会对我们或我们的客户提出索赔。我们签订了知识产权使用权的许可协议，并可能以其他方式就第三方就我们自己的知识产权或软件或为我们客户开发的其他解决方案而提出的专利、版权、商标或商业秘密侵权索赔所产生的责任和损害提供赔偿。在某些情况下，这些赔偿金额
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索赔金额可能超过我们从客户那里获得的收入(请参阅我们作为当事方的各种协议中的赔偿条款和担保可能要求我们赔偿我们的交易对手。)。知识产权索赔或诉讼可能既耗时又昂贵，损害我们的声誉，需要我们签订额外的版税或许可安排，或者阻止我们提供某些解决方案或服务。 我们销售或使用包含索赔标的软件或技术的解决方案或服务的能力受到任何限制，都可能导致我们失去创收机会，或者需要我们产生额外费用来修改未来项目的解决方案 。
我们可能无法保护我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力保护我们用于提供服务的专有方法、流程、专有技术、工具、技术和其他知识产权。尽管CGI采取了合理的步骤(例如，可用的版权保护，在某些情况下，还包括专利保护)来保护和执行其知识产权，但不能保证这些措施是可执行的或足够的。强制执行我们的权利的成本，或者我们无法保护自己免受侵犯、未经授权的复制或使用的成本，可能是巨大的，在某些情况下，可能被证明是不经济的。此外，我们开展业务的一些国家的法律可能只提供有限的知识产权保护。尽管我们做出了努力，但为保护我们的知识产权而采取的步骤可能不足以防止或阻止对知识产权的侵犯或其他挪用，而且我们可能无法检测到未经授权使用我们的知识产权，或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。
我们面临着与某些合同中的基准条款相关的风险。
我们的一些托管IT和业务流程服务合同包含条款，允许我们的客户将商定服务的定价与同行比较组中其他提供商提供的服务进行外部基准比较。客户环境的独特性应考虑在内，如果结果显示差异超出商定的容忍度，我们可能需要与客户合作重置其服务的 定价。不能保证基准将产生准确或可靠的数据，包括定价数据。这可能会对我们的收入、净收益和由此产生的运营现金流造成压力。
8.1.3。与我们的业务相关的风险
我们的财务业绩可能会出现波动，因此很难预测未来的业绩。
我们维持和增加收入的能力不仅受到我们成功实施我们的建设和购买增长战略的影响 ，还受到许多其他因素的影响，这些因素可能会导致公司的财务业绩波动。这些因素包括：(I)我们推出和提供新服务和业务解决方案的能力；(Ii)我们可能面临的销售周期延长的风险；(Iii)我们购买技术服务和解决方案的周期性；(Iv)我们客户S业务的性质(例如，如果客户 遇到财务困难(包括由于气候变化或流行病等外部风险)，它可能会被迫取消、减少或推迟与我们的现有合同)；以及(V)我们与客户的协议结构(例如，CGI与S与客户的一些协议包含允许客户将CGI提供的服务的价格与其他提供商的价格进行基准比较的条款)。这些因素以及其他因素使得预测任何给定时期的财务结果都很困难。
根据我们的业务组合，我们的收入可能会受到波动的影响。
受收购或其他交易的影响，我们从短期系统集成和咨询项目(SI&C)获得的收入与来自长期管理的IT和业务流程服务合同的收入的比例有时会波动。增加对SI&C项目收入的敞口可能会导致更大的季度收入差异，因为SI&C项目的收入 不能提供长期的收入一致性。
我们目前的业务范围是国际化的，这使我们面临着各种金融、监管、文化、政治和社会挑战。
我们管理着世界上许多国家的业务，包括离岸交付中心。我们的业务范围(包括我们的离岸交付中心)使我们面临可能对我们的运营产生负面影响的问题，包括：
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(一)货币波动(见我们可能会受到货币波动的不利影响)；(2)遵守各种国家和地方法律的负担(见我们所在司法管辖区内法律法规的变化可能会对我们的全球业务运营和盈利能力产生重大不利影响)；(3)当地商业文化和做法的差异和不确定性；(4)政治、社会和经济不稳定。任何或所有这些风险都可能影响我们的全球业务运营，并导致我们的收入和/或盈利能力下降。
我们可能无法成功实施和管理我们的增长战略。
中广核S的构建和购买增长战略建立在四个增长支柱之上：第一，通过与目标行业中新的 和现有客户的合同赢得、续签和扩展实现盈利的有机增长；第二，追求新的大型长期管理IT和业务流程服务合同；第三，大都市市场收购；以及第四，大型变革性收购。
我们实现有机增长的能力受到许多我们无法控制的因素的影响，包括我们主要托管IT和业务流程服务合同的销售周期延长。
我们通过大都会市场和变革性收购实现增长的能力要求我们确定合适的收购目标，正确评估它们的潜力，以满足我们的财务和运营目标，并成功地将它们整合到我们的业务中。然而，不能保证我们能够 确定合适的收购目标并完成符合我们经济门槛的其他收购，也不能保证未来的收购将成功整合到我们的业务中并产生 预期的有形增值。如果我们不能实施我们的先建后买增长战略，我们很可能就无法保持我们的历史或预期增长率。
我们可能 无法整合新业务，这可能会影响我们实现增长和盈利目标的能力。
能否从合并、收购及相关活动中实现预期的 收益，在一定程度上取决于我们整合被收购业务的能力、实现协同效应、将被收购企业的运营有效地整合到我们现有的业务中、避免重复的成本管理、信息系统集成、员工重组、建立控制、程序和政策、管理团队和被收购业务的其他员工的表现，以及 文化一致性。
要成功整合由我们的收购战略或大型托管IT和业务流程服务 合同产生的新业务，需要将大量管理时间和注意力集中在集成任务上。用于整合活动的管理时间可能会偏离管理S的正常运营重点，从而对我们现有业务的收入和收益造成压力。此外，当新业务部门的活动与我们现有业务部门的活动相协调时，我们在新业务部门实施统一的标准、控制程序和政策方面可能会面临复杂且可能耗时的挑战。整合活动可能导致意想不到的运营问题、费用和负债。
收购完成后，在提供任何过渡期服务时，我们可能仍然依赖目标S员工、诚信、专业知识、历史业绩、技术资源和 信息系统、专有信息和判断。因此，我们可能继续受到与我们签约的各方的业务和事务的不利发展的影响。
如果我们不能及时、经济高效地执行整合战略，我们将难以实现增长和盈利目标。
如果我们无法应对与规模相关的组织挑战，我们可能就无法实现增长和盈利目标 。
我们的文化、标准、核心价值观、内部控制和我们的政策需要在新收购的企业中灌输，并在我们现有的运营中保持。在大型全球组织中有效地传达和管理这些标准既具有挑战性，又耗时。新收购的企业可能会抵制变化，并可能仍然 依附于过去的方法、标准和实践，这可能会影响我们在追求业务敏捷性方面的能力
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机会。不同国家的文化差异也可能对引入新想法或使我们的愿景和战略与组织其他部门保持一致构成障碍。如果我们不能 克服这些障碍，在全球范围内保持整个公司的战略联系，我们可能无法实现我们的增长和盈利目标。
合并或业务收购导致我们的主要商业客户的重大发展可能会影响我们未来的前景和增长战略 。
由于并购导致我们客户之间的整合可能会导致业务损失或减少，因为继任者 其需要的业务由另一家服务提供商提供服务，或者由继任者公司S自己的员工提供。收购或运营导致客户S所需的增长可能意味着我们不再有足够的地理范围或临界质量来高效地服务客户S所需，导致客户S业务的损失，并损害我们未来的前景。不能保证我们将能够实现我们增长战略的目标，以保持和扩大我们在目标市场的地理范围和临界质量。
法律程序可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生实质性的不利影响。
在开展业务的正常过程中，我们可能会受到威胁， 和/或成为各种诉讼或不时出现的其他索赔和诉讼的对象或当事人。这些法律程序可能涉及现任和前任员工、客户、合作伙伴、分包商、供应商、竞争对手、 股东、政府机构或其他通过私人诉讼、集体诉讼、举报人索赔、行政诉讼、监管诉讼或其他诉讼进行的诉讼。无论索赔的是非曲直，为当前和未来的诉讼辩护的成本可能是巨大的，此类事项可能会很耗时，并分散S管理层的注意力和资源。诉讼、索赔和其他法律程序的结果本质上是不确定的，部分或全部这些法律纠纷的不利判决或和解可能会导致针对我们的实质性不利金钱损害、罚款、处罚或禁令救济。虽然我们为某些责任提供保险，但不能保证此类保险在类型或金额上足以支付这些诉讼或索赔可能导致的费用、损害、债务或损失。
我们税收水平的变化，以及审查、审计、调查和税务程序或税法或其解释或执行的变化，可能会对我们的净收入或现金流产生重大不利影响。
在估计我们的应付所得税时，管理层使用会计原则来确定适用税务机关可能维持的所得税状况。然而，不能保证我们的税收优惠或纳税义务不会与我们的估计或预期有实质性差异。适用于我们业务的税收立法、法规和解释不断变化 。此外，未来的税收优惠和负债取决于本质上不确定且可能发生变化的因素，包括我们运营的各个司法管辖区的未来收益、未来税率和预期业务组合。此外，我们的纳税申报单不断受到适用税务机关的审查，我们也在不同的司法管辖区接受持续的审计、调查和税务诉讼。这些税务机关确定我们最终可能确认的实际应缴或应收税款、任何未来税收优惠或负债以及所得税支出的实际金额。税务机关不同意我们的所得税立场，未来也可能不同意，并在所得税立场上采取 越来越积极的立场，包括公司间交易。
我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：公司间交易面临的挑战、递延税项资产和负债价值的变化、税法或其解释或执行的变化、法定税率 不同的国家/地区收益组合的变化、税收优惠的到期以及会计原则的变化，包括引入旨在确保大型跨国公司为其运营的每个司法管辖区的收入 支付最低税率的第二支柱示范规则。我们所在司法管辖区的税率可能会因经济状况和税收政策的变化而发生变化。
该公司开展业务的许多国家已经实施或正在考虑实施相关税务、会计和其他法律、法规和解释的变更，而且整体税收环境使跨国公司在许多司法管辖区以确定性的税收运营面临越来越大的挑战。
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上述任何因素都可能对我们的净收益或现金流产生重大不利影响，因为这些因素会影响我们的运营和盈利能力、我们的有效税率、税收抵免的可用性 、我们提供服务的成本以及运营亏损的可抵扣。
减少、取消或修改我们目前受益的政府赞助计划可能会对我们的净利润或现金流产生重大不利影响。
我们受益于政府支持的计划，这些计划旨在支持我们所在司法管辖区的研发、劳动力和经济增长。政府项目反映了政府的政策，并取决于各种政治和经济因素。不能保证 此类政府计划在未来将继续提供给公司，或不会减少、修改或取消。未来任何政府计划的削减或取消或对税收抵免计划的其他修订都可能 增加公司发生的运营或资本支出，并对其净收益或现金流产生重大不利影响。
我们面临着应收账款和在建工程方面的信用风险。
为了维持我们的运营现金流，我们必须高效、及时地开具发票并收取欠我们的 金额。尽管我们保留拨备以弥补从客户那里收取的预期金额不足，但我们采取的拨备是基于管理层估计和我们对客户信誉的评估，根据实际结果，这些评估可能被证明是不充分的。如果我们未能按照我们的合同和客户的合理期望履行我们的服务，如果我们未能及时正确地向客户开具发票并收回欠公司的服务金额，我们的收款可能会受到影响，这可能会对我们的收入、净收益和现金流产生重大不利影响。此外，长期的经济低迷可能会导致客户减少或推迟项目，削弱他们为已经提供的服务付费的能力，并最终导致他们拖欠现有合同，在这两种情况下，都会导致收入不足和 损害我们的未来前景。
我们面临与提前终止、修改、延迟或暂停合同协议相关的风险，我们的预订和积压可能不能预示未来的收入。
提前终止、修改、延迟或暂停我们的合同协议可能会 对未来的收入和盈利能力产生重大不利影响。如果我们未能根据合同协议提供我们的服务，我们的一些客户可能会选择在约定的 到期日期之前终止、修改、推迟或暂停合同，这将导致我们的收入和/或收益和现金流减少，并可能影响我们的预订价值和积压。此外，我们的许多托管IT和业务流程服务合同协议都有 为方便起见而终止和变更控制条款，根据这些条款，客户S意图的变更或CGI控制权的变更可能会导致这些协议的终止。合同提前终止也可能是因为我们行使了法定权利，或者当我们无法控制或我们客户无法控制的情况阻止合同继续时。在提前终止的情况下，我们可能无法收回资本化的合同成本，并且我们可能无法消除为支持合同而产生的持续成本。
我们可能无法成功估计履行合同所需的成本、时间和资源 ，这可能会对我们的净收益产生重大不利影响。
为了产生可接受的利润率，我们对服务的定价 取决于我们准确估计完成项目或长期管理项目和业务流程服务合同的成本和时间的能力，这可以基于客户S的投标规格，有时在合同的全部范围和设计 最终确定之前。此外，我们很大一部分面向项目的合同是在固定价格的基础上执行的。固定价格合约的计费是根据与我们的客户商定的合同条款进行的，收入是根据迄今为止产生的工作量占各自合同期限内预计产生的工作量的百分比确认的。这些估计反映了我们对我们方法和专业人员效率的最佳判断，因为我们计划根据CGI客户合作伙伴关系管理框架(CPMF)将其应用于合同，该框架包含将在整个公司应用的高标准合同管理。如果我们没有正确地应用CPMF，或者如果我们不能准确地估计时间或资源
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如果需要履行合同规定的义务，或者出现意外因素，包括我们无法控制的因素(如劳动力短缺、供应链或制造中断、通货膨胀和其他外部风险因素)，则可能会对成本或交货计划产生影响，从而对我们的预期净收益产生重大不利影响。
我们依赖与其他供应商的关系来开展业务并履行我们的某些合同；如果我们不能保持与这些供应商的关系，我们的业务、前景、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们从与其他提供商签订合作协议的合同中获得收入 。在一些团队协议中，我们是主承包商，而在另一些协议中，我们充当分包商。在这两种情况下，我们都依赖与其他提供商的关系来产生业务 ，我们希望在可预见的未来继续这样做。如果我们作为主承包商，如果我们未能保持与其他提供商的关系，我们可能难以在我们的合作协议中吸引合适的参与者。 类似地，如果我们作为分包商，如果我们的关系受到损害，其他提供商可能会减少他们授予我们的工作，将该工作授予我们的竞争对手，或者选择直接向客户提供服务，以与我们的业务竞争。在任何一种情况下，如果我们未能维持与这些供应商的关系，或者如果我们与这些供应商的关系受到其他方面的损害，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都可能受到重大不利影响 。
如果我们的合作伙伴无法兑现承诺，我们的盈利能力可能会受到不利影响。
日益庞大和复杂的合同可能要求我们依赖包括软件和硬件供应商在内的第三方分包商来帮助我们履行我们的承诺。在这种情况下，我们的成功取决于第三方在商定的预算和时限内履行其义务的能力。如果我们的合作伙伴未能交付，我们完成合同的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们作为当事人的各种协议中的赔偿条款和保证可能要求我们赔偿我们的交易对手。
在正常业务过程中，我们签订协议，可在咨询和管理信息技术及业务流程服务、业务剥离、租赁协议和财务义务等交易中向交易对手提供赔偿和担保。这些赔偿承诺和担保可能要求我们 赔偿交易对手因各种事件而产生的成本和损失，包括违反陈述和保证、侵犯知识产权、在提供服务时可能提出的索赔或因交易对手可能遭受的诉讼而产生的索赔。如果我们因此类安排而被要求赔偿交易对手，而我们的保险没有提供足够的承保范围，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响 。
我们可能无法雇佣或留住足够的合格IT专业人员来支持我们的运营。
信息技术行业对合格人才的需求十分旺盛。招聘和留住足够数量的具有所需知识和技能的人员可能很困难 。因此，重要的是我们仍然能够成功地吸引和留住高素质的专业人员，并制定有效的继任计划。如果我们旨在吸引和留住合格和敬业的专业人员的综合计划不能确保我们拥有足够数量的员工，并拥有满足客户需求所需的适当培训、专业知识和适当的政府安全许可，我们可能不得不依赖分包商或调动员工来填补由此产生的缺口。如果我们的继任计划未能发现有潜力的人或培养这些关键人员，我们可能无法替换退休或离开公司的关键员工，并可能被要求招聘 和/或培训新员工。这可能会导致收入损失或成本增加，从而对我们的净收益造成压力。
如果我们未能留住关键员工和管理层，我们的业务可能会受到不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于某些关键员工和高级管理人员的持续聘用。这种依赖对我们的业务很重要，因为个人关系是获得和保持客户接触的基础。虽然我们的董事会每年都会审查我们的继任计划，但如果我们 无法确定
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有效的继任计划，或者如果关键员工或高级管理人员无法或不愿继续聘用，我们的业务可能会受到不利影响，直到保留合格的继任者 。
我们可能无法维持我们的人力资源利用率。
为了保持我们的净收益，我们必须保持每个地区专业资源的适当可用性，在保持高利用率的同时仍然能够将额外的资源分配给新的工作。要保持高效的利用率，我们需要准确预测对专业资源的需求，并适当地管理招聘活动、专业培训计划、流失率和重组计划。如果我们未能做到这一点，或者法律法规限制我们这样做的能力，我们的利用率可能会降低；从而对我们的收入和盈利能力产生影响。相反，我们可能会发现我们没有足够的资源来应对新的商业机会，在这种情况下，我们增加收入的能力将受到影响。
如果美国联邦政府各部门和机构授予我们的业务受到限制、减少或取消，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
我们很大一部分收入来自为美国联邦政府各部门和机构提供的服务。我们预计，在可预见的未来，这种情况将继续下去。然而，不能保证每个这样的美国联邦政府部门和机构在未来都会以同样的程度继续使用我们的服务，或者根本不会。如果美国主要联邦政府部门或机构限制、减少或取消其授予我们的业务，我们可能无法通过工作 从其他美国联邦政府部门或机构或其他客户那里挽回损失的收入，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。尽管IFRS将国家政府及其部门和机构视为单一客户，但我们在美国政府经济部门的客户群实际上是多样化的，有来自许多不同部门和机构的合同。
政府开支政策或预算优先次序的改变，可能会直接影响我们的财政表现。可能损害政府承包业务的因素包括：政府减少使用咨询和信息技术服务公司；政府总体或特定部门或机构的支出大幅下降；通过新的立法和/或影响向政府提供服务的公司的行动；政府延迟支付我们的发票；以及一般的经济和政治条件。这些或其他因素可能会导致政府机构和部门减少合同采购，行使终止合同的权利，发布临时停工令，或不行使续签合同的选择权，任何这些都会导致我们未来的收入损失。政府 这些部门或机构的开支削减或预算削减可能会对我们在这些合同下的持续业绩造成实质性损害，或限制这些机构授予更多合同。
我们运营所在司法管辖区内法律法规的变化可能会对我们的全球业务运营和盈利能力产生重大不利影响。
我们的全球业务要求我们在反腐败、贸易限制、移民、税收、证券、反垄断、数据隐私、劳资关系和环境等方面遵守许多司法管辖区的法律和法规。在全球范围内遵守这些不同的要求是一项挑战，并消耗大量资源。法律和法规经常变化，其中一些可能会施加相互冲突的要求，这可能会使我们因不遵守规定而受到惩罚，并损害我们的声誉。此外，在一些司法管辖区，我们可能会面临缺乏有效的法律和法规来保护我们的知识产权，可能会对现金和其他资产的流动、某些技术的进出口和收益汇回国内进行限制。任何或所有这些风险都可能影响我们的全球业务运营，并导致我们的盈利能力下降。
我们与美国联邦政府部门和机构的业务往来还要求我们遵守与政府合同相关的复杂法律法规。除其他事项外，这些法律和法规涉及采购过程的完整性、实施披露要求以及解决国家安全问题。例如，我们经常接受美国政府部门和机构对这些规则的遵守情况的审计。如果我们不能
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遵守这些要求，我们可能会受到惩罚和制裁，包括终止合同、暂停付款、暂停或禁止与联邦政府开展业务，以及罚款。
不能保证我们的道德和合规实践足以防止违反法律和道德标准 。
我们的员工、高级管理人员、董事、供应商和其他业务合作伙伴应遵守适用的法律和道德标准，包括但不限于反贿赂法，以及我们的治理政策和合同义务。不遵守此类法律、政策和合同义务可能会使我们面临诉讼、巨额罚款和 处罚，并导致声誉损害或被取消投标合同的资格。虽然我们已经制定并实施了严格的道德规范和合规实践，包括通过我们所有员工必须遵守的《道德守则》、我们的第三方道德规范以及道德规范和合规培训，但不能保证此类实践和措施足以防止违反法律和道德标准。任何此类故障或违规行为 都可能对我们的业务、财务业绩和声誉产生不利影响。随着我们继续在全球扩张，随着与当地和新合作伙伴开展更多业务的机会和需求增加，这种不当行为的风险可能会增加。
我们的客户项目和解决方案的更改、延迟或缺陷可能会使我们承担法律责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对我们的专业声誉产生负面影响。
我们创建、实施和维护IT解决方案 ，这些解决方案通常对我们客户业务的运营至关重要。我们按预期完成大型项目的能力可能会受到意外延误、重新谈判和不断变化的客户要求的不利影响。此外，我们的解决方案 可能存在对其性能产生不利影响的缺陷；它们可能无法满足我们的客户要求，或者可能无法按照适用的服务级别执行。此类问题可能使我们承担法律责任，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对我们的专业声誉产生负面影响。虽然我们通常会尽合理努力在我们的合同中加入旨在限制我们面临与我们的服务和开发的应用程序相关的法律索赔的条款，但我们可能并不总是能够包括此类条款，如果我们成功了，此类条款可能不能充分保护我们，或者在某些情况下或根据某些司法管辖区的法律可能无法强制执行。
我们必须遵守严格且不断变化的隐私法律、法规和标准、信息安全政策以及与数据隐私和安全相关的合同义务。我们实际或被认为未能履行此类义务可能会使我们面临政府制裁，并对我们的品牌和声誉造成损害。
我们的业务经常要求我们的客户将应用程序和信息(可能包括他们管理的专有信息和个人信息)处理并存储在我们的网络和系统以及我们管理的数据中心中。我们还处理和存储与我们的业务相关的专有信息，以及与我们的员工相关的个人信息。本公司受众多旨在保护信息的 法律法规的约束，例如欧盟《S一般数据保护条例》、加拿大、美国和本公司运营所在的其他国家/地区有关健康或其他个人身份信息和数据隐私保护的各种法律法规。这些法律和法规的数量和复杂性都在增加，采用和修改的频率也更高，这导致了更大的合规风险和成本。随着GDPR的通过，对不遵守这些法律和条例的潜在经济处罚大大增加。本公司首席数据保护官S监督本公司遵守保护个人信息隐私的法律的情况。本公司在保护此类个人数据的安全方面面临着固有的风险，这些个人数据的复杂性、规模和频率在最近几年都有所增加。数字信息和设备可能会丢失、被盗或被破坏，我们提供的服务可能会因这些风险或设备或系统故障而暂时不可用。此类故障的原因包括正常操作过程中的人为错误(包括员工的疏忽或疏忽或不作为)、维护和升级活动，以及黑客攻击、破坏(包括拒绝服务攻击和计算机病毒)、盗窃和未经授权的访问，以及停电或浪涌、洪水、火灾、自然灾害和许多其他原因。我们为防范所有信息基础设施风险而采取的措施，包括对访问场所和信息的物理和逻辑控制，在某些情况下可能被证明不足以防止
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不当披露、丢失、被盗、挪用、未经授权访问或破坏客户信息，或服务中断。此类事件可能使公司面临因补救费用、客户和第三方诉讼(包括根据保护个人信息隐私的法律)、索赔和损害而产生的财务损失 ，并使公司面临政府 制裁和对我们的品牌和声誉的损害。
如果我们不能保护我们和/或客户的数据不受安全事件或网络攻击的影响，我们可能面临法律、声誉和财务风险。
安全威胁和网络攻击的数量、速度和复杂性继续增长。这包括犯罪黑客、黑客活动家、国家支持的组织、工业间谍活动、员工不当行为以及人为或技术错误。当前的地缘政治不稳定以及人工智能等新兴技术的采用加剧了这些威胁，这可能导致安全和网络安全事件的风险和频率增加。
作为一家为私营和公共部门提供服务的全球IT和商业咨询公司，我们为客户处理和存储越来越多的数据，包括专有信息和个人信息。通过使用人工智能，这些活动可能会增加。因此，我们的业务可能会受到物理和网络威胁的负面影响，这可能会影响我们未来的销售和财务状况，或者增加我们的成本。未经授权披露敏感或机密的客户或员工信息，包括 网络攻击或其他安全漏洞，可能会导致数据丢失、引发补救或其他费用、使我们承担联邦和州法律规定的责任，并使我们面临诉讼和调查，这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利的 影响。公司面临的这些安全风险不仅包括对我们自己的解决方案、服务和系统的潜在攻击，也包括对我们的客户、承包商、业务合作伙伴、供应商和其他第三方的攻击。此外，人工智能的使用可能会引发与有害内容、不准确内容、偏见、知识产权侵权或挪用、数据隐私和网络安全等相关的问题和风险，还可能带来伦理问题和/或新的或加强的政府或监管审查、诉讼或其他法律责任。
本公司首席安全官S负责监督本公司的安全。业务部门中的任何本地问题都可能对整个公司产生全球影响，因此对潜在问题的可见性和及时上报是关键。我们寻求检测和调查所有安全事件，并通过以下方式防止其发生或再次发生：(I)制定并定期审查与信息安全、数据隐私、物理安全和业务连续性相关的政策和标准；(Ii)对照这些政策和标准监控S公司的业绩；(Iii)制定旨在降低S公司风险的战略，包括通过对所有员工进行安全培训，以提高对潜在网络威胁的认识；(4)根据信息的性质及其固有风险，采取安全措施，确保适当程度的控制，包括通过访问管理、安全监测和测试，以减轻和帮助发现和应对未经授权访问信息系统和网络的企图；以及 (5)与业界和政府合作，防范网络威胁。然而，由于这些安全威胁的不断变化的性质和复杂性，不能保证我们的安全措施将检测或防止发生 重大网络入侵、入侵或攻击。
我们经常受到企图的网络和其他安全威胁，必须持续监控和发展我们的信息技术网络和基础设施，以检测、解决和降低未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他可能影响安全和声誉的事件的风险。如果安全保护没有 与威胁同步发展，我们的保护级别将产生越来越大的差距。技术发展和全球趋势(如数字转型、云计算和移动计算等)正在颠覆安全运营模式，因此安全应该发展以满足新的相关安全需求，并构建新的能力来应对这些变化。提高检测和自动响应能力是提高可见性并遏制任何潜在负面影响的关键。 自动化安全流程并将其与业务和安全解决方案相结合，可以解决技术安全人员短缺的问题，并避免引入人为干预和错误。
内部或员工的网络和安全威胁日益成为包括我们在内的所有大公司的担忧。CGI正在不断努力安装新的信息技术系统，并 升级其现有的信息技术系统，并为员工提供有关网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的意识培训，以确保公司能够最大限度地防范网络风险和安全漏洞 。虽然CGI仔细选择第三方供应商，但它并不控制
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他们的行为。这些第三方造成的任何问题，包括供应商提供的通信服务出现故障或其他中断、供应商未能处理当前或更大数量的产品、供应商遭受网络攻击和安全漏洞等，都可能对我们向客户提供解决方案和服务以及开展业务的能力产生不利影响。
该公司及其某些客户、承包商、业务合作伙伴、供应商和其他第三方使用开源服务，这可能会给最终用户的安全带来风险。这些开源项目通常是由志愿者创建和维护的，尽管他们的项目对互联网经济至关重要，但他们并不总是拥有足够的资源和员工来应对事件和主动维护。在这些开源服务中发现的漏洞可被攻击者利用，这可能危及我们的系统基础设施和/或导致个人和/或专有信息的丢失或泄露、经济损失和其他不可逆转的损害。
虽然我们的责任保险单涵盖网络风险，但不能保证此类保险在类型或金额上足以覆盖安全漏洞、网络攻击和其他相关漏洞可能导致的成本、损害、责任或损失。随着网络威胁格局的演变，以及CGI和我们的客户 增加我们的数字足迹，我们可能会发现有必要进行额外的重大投资来保护数据和基础设施。发生上述任何安全威胁都可能使公司、我们的客户或其他第三方 面临潜在的责任、诉讼和监管行动，此外还会失去客户信心、失去现有或潜在客户、失去敏感的政府合同、损害品牌和声誉以及其他财务损失。
损害我们的声誉可能会损害我们获得新客户和留住现有客户的能力。
S作为一家有能力、值得信赖的服务提供商和长期业务合作伙伴的声誉，是我们在IT服务市场上有效竞争的关键。 我们的业务性质使我们面临客户信息的潜在丢失、未经授权访问或破坏以及临时服务中断的风险。根据信息或服务的性质，此类事件可能会对公司在市场上的形象产生负面影响。在这种情况下，我们获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到影响，从而影响我们的收入和净利润。
我们无法满足监管要求和/或利益相关者对ESG计划和标准的披露、管理和实施的期望， 可能会对我们的业务产生不利影响。
对环境、社会和治理方法的看法已经改变，某些股东、投资者、客户、员工和其他利益相关者一致认为，这些问题已成为当前和迫在眉睫的关切。因此，我们的利益相关者对我们运营的看法可能在一定程度上取决于我们选择实施的ESG计划和标准，以及我们是否符合这些标准。
我们受制于不断变化的法规要求，并已制定了许多雄心勃勃的ESG承诺和目标，以监控我们的ESG绩效并协调我们的战略要求，包括但不限于我们对范围1、2中定义的净零碳排放的承诺，以及温室气体协议范围3中的商务旅行。我们满足这些要求和实现这些承诺和目标的能力取决于许多因素，并受到许多风险的影响，这些风险可能导致我们的假设或估计不准确，并导致实际结果或事件与这些承诺和目标所表达或暗示的结果或事件大不相同。未能有效管理和充分报告ESG事项可能会给公司带来负面的业务、财务、法律和监管后果。
如果我们 未能设计、实施、监控和维护有效的内部控制，我们的收入和盈利能力可能会下降，我们财务报告的准确性可能会受到影响。
由于内部控制的固有局限性，包括规避或推翻控制，或舞弊，只能合理地保证，本公司的S内部控制将发现并防止错误陈述。如果公司无法在其不同的业务环境中设计、实施、监控和维护有效的内部控制，我们的运营效率可能会受到影响，导致收入和盈利能力下降，我们财务报告的准确性可能会受到影响。
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未来的资金需求可能会影响我们的业务和增长机会，我们可能无法在未来获得有利的融资机会。
S公司未来的增长取决于其业务战略的执行，而业务战略的执行又取决于其有机增长业务以及通过业务收购实现业务增长的能力。如果我们需要通过股权或债务融资筹集额外资金，为任何目前未确定或计划外的未来收购和其他增长机会提供资金，则不能保证此类融资的金额和条款为我们所接受。资本市场中断、通货膨胀、经济衰退、政治、经济和金融市场不稳定、政府政策、央行货币政策和银行监管变化等因素可能会减少资本的可获得性或增加此类资本的成本。我们筹集所需资金的能力取决于 当时的市场状况、资本市场及时满足我们的股权和/或债务融资需求的能力，以及根据我们的商业目标而言合理的利率和/或股价 。利率上升、股价波动、通胀上升，以及我们现有贷款人满足我们额外流动性要求的能力，都可能对我们未来可能确定或计划的任何收购或增长活动产生重大不利影响。如果我们无法获得必要的资金，我们可能无法实现我们的增长目标。
无法偿还我们的债务和其他财务义务，或我们无法履行我们的财务契约，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
该公司有大量的债务和大量的利息支付要求。运营现金流的一部分用于支付本公司S债务的利息。S公司偿还债务和其他财务义务的能力受到我们所服务的市场的当前经济状况以及金融、商业和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们可能无法从运营中产生足够的现金流，未来的借款或其他融资可能无法获得足够的金额，使我们能够为我们未来的财务义务或我们的其他流动性需求提供资金。此外，我们是多项融资协议的缔约方，包括我们的信贷安排，以及管理我们的优先无担保票据的契约，其中 协议、契约和工具包含金融和其他契约，包括要求我们维持财务比率和/或其他财务或其他契约的契约。如果我们违反我们的融资协议中包含的契约，我们可能被要求在预定到期日之前赎回、偿还、回购或再融资我们现有的债务，我们这样做的能力可能会受到资本市场的普遍条件、可用流动性和其他因素的限制。我们无力偿还债务和其他财务义务，或我们无法履行融资协议中的财务或其他契约，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会受到利率波动的不利影响。
尽管本公司的S债务有很大一部分按固定利率计息，但本公司仍因其若干信贷安排而面临利率风险。如果利率上升，在借款金额保持不变的情况下，浮动利率债务的偿债义务将增加，净收益和现金流将减少，这可能对S公司的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
S公司资信或信用评级的变化可能会影响公司进入资本或信贷市场的成本。
本公司及所有以美元和加元计价的优先无担保票据均获信用评级。信用评级通常由独立的第三方评估和确定，可能受到S公司控制之外的事件以及 公司做出的其他重大决策的影响。信用评级机构在分配信用评级时进行独立分析，这种分析包括许多标准。此类标准会不断进行审查，因此可能会发生变化。任何分配给本公司或我们的债务证券的评级，如果在评级机构S的判断中，与评级基础有关的未来情况，如 不利变化，有正当理由，则可由该评级机构完全修订或撤销。公司感知的信誉和/或债务信用评级的实际或预期变化可能会影响此类债务的市场价值和公司进入资本或信贷市场的能力，和/或这样做的成本。
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管理层对S的讨论和分析 |截至2024年和2023年6月30日的三个月和九个月的
我们可能会受到汇率波动的不利影响。
我们的大部分收入和成本都是以加元以外的货币计价的。外汇波动会影响我们的业务结果，因为它们是以加元报告的。通过将我们的成本与以同一货币计价的收入进行自然对冲，以及在我们的全球对冲策略中使用衍生品，这一风险得到了部分缓解。然而，随着我们继续全球扩张，自然对冲可能开始减少，对冲合约的使用使我们面临金融机构可能无法履行我们对冲工具下的义务的风险。此外，不能保证我们的套期保值策略和安排将抵消货币汇率波动的影响，因为汇率波动可能对我们的业务收入、运营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响。除了使用金融产品来实现我们的对冲策略外，我们不交易衍生金融工具。
我们的职能货币和报告货币是 加元。因此，我们在欧洲、美国、英国、亚洲和澳大利亚的投资、业务和资产都受到货币汇率净变化的影响。汇率波动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们宣布和支付股息的能力取决于酌情决定权和未来的表现。
我们已经宣布了一项股息计划，规定我们的A类股和B类股(多次投票)将获得现金股息。我们不能像 那样保证我们是否有能力根据股息计划宣布和支付股息，我们是否或何时将在未来宣布和支付股息，或者任何此类股息的频率或金额。我们宣布和支付股息的能力将 取决于目前未知的各种因素，包括我们未来的运营现金流、资本来源、偿付能力测试和其他财务要求的满足程度、我们的运营和财务结果、我们潜在的现金替代用途(如收购)、我们从子公司汇回现金的能力，以及我们对股息计划和其他政策的定期审查。
8.2.法律程序
该公司参与其日常业务过程中产生的法律诉讼、审计、索赔和诉讼。其中某些事项寻求大量损害赔偿。尽管此类事项的结果无法有保证地预测，但公司没有理由相信，合理预期任何此类当前事项的处置会对公司的财务状况、经营业绩或开展任何业务活动的能力产生重大不利影响。’
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管理层’的讨论与分析|截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和九个月内，转让代理Computershare Investor Services Inc. +1（800） 564-6253投资者关系Kevin Linder投资者关系高级副总裁电话：+1（905）973-8363 kevin. cgi.com 1350 René-Lévesque Boulevard West 25 th Floor Montréal，Quebec H3 G 1 T4 Canada cgi.com © 2024 CGI Inc.第57页