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杜邦报告2024年第二季度业绩

净销售额为32亿美元，增长2％；与去年同期相比，有机销售额持平。

来自继续经营业务的按美国通用会计准则计算的收入为1.76亿美元；营业利润为7.98亿美元。

来自继续经营业务的按美国通用会计准则计算的每股收益为0.40美元；调整后每股收益为0.97美元。

来自继续经营业务的经营活动产生的现金流量为5.27亿美元；调整后的自由现金流为4.25亿美元。

提高了2024年全年净销售额、营业利润和调整后每股收益的指导方针。

特拉华州威明顿，2024年7月31日——杜邦（NYSE：DD）宣布其截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。

杜邦首席执行官Lori Koch说：“我们第二季度的业绩反映了持续的电子市场复苏，以及在所有W&P业务线中包括水和医疗包装终端市场内的顺序改善带动的持续正向动量。就本季度的整体而言，我们在所有关键财务指标上看到了改善，包括调整后每股收益的同比增长14％。我非常高兴看到我们全球团队的持续专注和强大执行能力。”

Koch接着说：“本周早些时候，我们宣布了Donatelle收购的完成，这通过增强与我们去年收购的Spectrum业务密切相关的医疗器械市场方面的专业知识扩展了我们的医疗保健服务。” Koch继续说：“此外，我们正在推进我们的战略重点，并在计划与我们先前宣布的意图分离我们的电子和水业务相关的关键行动和里程碑方面取得进展。”

2024年第二季度业绩(1)

除非另有说明，金额均以百万美元表示			2Q'24			2Q'23			变更 与2Q'23相比			有机销售额(2) 与2Q‘23相比
净销售额			3,171美元			3,094美元			2%			—%
持续经营业务的GAAP收入			176美元			$269			(35)%
营业收入调整前的经营利润（EBITDA）			$798			738美元			8%
营业收入调整前的经营利润（EBITDA）率 %			25.2		%	23.9		%	130个基点
持续经营的GAAP每股收益			$0.40			$0.55			(27)%
调整后的每股收益（EPS）			$0.97			$0.85			14%
持续经营业务的经营活动产生的现金流量			$527			$400			32%
自由现金流调整后(2)			$425			277美元			53%

净销售额

•净销售额增长2%，由2023年8月Spectrum收购的积极组合影响4%部分抵消了2%的货币不利因素。本季度有机销售额(2)持平，2%的成交量增长被2%的价格下降抵消。 11. 更高的成交量是由电子业务的全面增长部分抵消了工业领域业务的年度销售下降，主要是中国的水处理解决方案和安全解决方案中的医疗包装。 12. 电子与工业领域有机销售额(2)增长8%；水与保护领域有机销售额(2)下降6%；企业报告的保留业务中，有机销售额(2)下降5%。 13. 亚太地区有机销售额(2)增长3%；美国和加拿大有机销售额(2)下降2%；EMEA有机销售额(2)下降7%。

•更高的成交量是由电子业务的全面增长部分抵消了工业领域业务的年度销售下降，主要是中国的水处理解决方案和安全解决方案中的医疗包装。

•电子与工业领域有机销售额(2)增长8%；水与保护领域有机销售额(2)下降6%；企业报告的保留业务中，有机销售额(2)下降5%。

•亚太地区有机销售额(2)增长3%；美国和加拿大有机销售额(2)下降2%；欧洲、中东、非洲有机销售额(2)下降7%。

持续经营业务的GAAP损失额

•由于本季度债务相关活动的损失、与所得税相关的费用和利息减少，导致GAAP收益/GAAP EPS从持续经营业务中下降，然而更高的业务段收益和更少的股本受益并没有完全抵消这种下降。

营业收入调整前的经营利润（EBITDA）

由于成交量增加、产品成本降低、重组措施节省和Spectrum收购的收益部分抵消了较高的变量报酬，运营EBITDA(2)增加。

调整后的每股收益(2)。

调整后的每股收益(2)上升，因为较高的业务部门收益和更少的股票数部分抵消了较低的利息收入和更高的税率。

经营性活动产生的现金流量净额

继续经营活动提供了52700万美元的现金流，而10200万美元的资本支出导致调整后的自由现金流(2)为42500万美元。本季度调整后的自由现金流转化率(2)为104%。

2024年第二季度业务亮点

消费电子-半导体和工业电子。

净销售额

净销售额增长15%，主要反映了Spectrum收购的有利组合影响和8%的有机销售(2)增长，部分抵消了2%的汇率不利。

8%的有机销售(2)增长反映了10%的成交量增加部分抵消了2%的价格下降。

半导体技术(3)的有机销售额增长超过20％，这是由于持续的半导体需求恢复、由人工智能驱动的技术推广以及OLED材料的成交量增加，其中新产品推出是主要原因。

在有机销售(3)的推动下， 连接解决方案(3)的销售额上涨了低两位数，这是由于广泛的消费电子复苏造成的。

工业解决方案(3)的有机销售额双位数下降，主要是由于Kalrez®和生物制药市场持续库存减少的影响。

运营EBITDA

运营EBITDA增长是由于年率成交量增加和半导体技术和连接解决方案生产率提高的影响、重组行动的节省以及Spectrum收购的收益部分抵消了工业解决方案的成交量下降和更高的变量报酬的影响。

水和环保。

净销售额

净销售额下降7％，其中有机销售额（2）下降6％，货币抵消率1％。有机销售（2）下降反映了成交量下降4％和价格下降2％。

安全解决方案的销售额在有机（2）基础上下降个位数，主要是由于医疗包装产品继续清理渠道库存导致成交量下降。

水解决方案的销售额在有机（2）基础上下降个位数，主要是由于中国分销商库存清理导致成交量降低。

庇护解决方案的销售额在有机（2）基础上上升个位数，由于建筑市场需求改善而高于去年。

运营EBITDA

由于成交量下降和更高的可变薪酬而导致的运营EBITDA下降，部分抵消了产品成本降低和重组行动节省的影响。

财务展望

“我很高兴看到我们团队在运营执行上继续保持专注，而且在本季度交出了超出预期的业绩，” 杜邦首席财务官Antonella Franzen表示，“2024全年，我们将上调净销售额、营业利润及调整后每股收益的财务指引。在我们更新的指引范围中点位，我们预估净销售额约为124.5亿美元、营业利润约为30.85亿美元，并且每股调整后收益将达到3.75美元。

“在2024年第三季度，我们预期杜邦将实现由E&I带头的同比增长，在W&P开始实现销售额和盈利增长。” Franzen得出这个结论。

电话会议

公司将与投资者举行业绩会，就公司结果和业务前景开始于当天上午8点进行现场网络直播。随附会议的幻灯片将发布在杜邦的投资者关系活动和演示文稿页面上。直播回放也将在杜邦的投资者关系活动和演示文稿页面上提供。

关于杜邦Tedlar

杜邦（NYSE：DD）是一家全球性的创新领袖，拥有基于科技的材料和解决方案，可以帮助转型多个行业和改善日常生活。我们的员工应用各种各样的科学和专业知识，帮助客户推进其最好的想法，并在包括电子、运输、建筑、水、医疗保健和工人安全在内的关键市场提供必不可少的创新。更多有关公司，其业务和解决方案的信息可在www.dupont.com上找到。投资者可在该网站的投资者关系部分中获取信息。

DuPontTm和所有产品（除非另有注明，标注为Tm、Sm或®）均为杜邦德尼杜公司及其附属公司的商标、服务商标或注册商标。

概述

2023年11月1日，杜邦完成了将Delrin®醋酸异丁酯同聚物（H-POM）业务剥离给TJC LP的交易（“Delrin® Divestiture”）。截至2023年6月30日的三个月和六个月的运营结果将Delrin® Divestiture的财务结果作为已中止运营的结果呈现。未经特别指示，结果讨论，包括下文进一步讨论的财务措施，仅涉及杜邦的持续经营，并不包括Delrin® Divestiture的余额或活动。

自2024年1月1日起，电子和工业领域重新调整了其业务单元（工业解决方案、互连解决方案和半导体技术）的某些产品线，旨在通过优化业务运营来增强客户价值和节约成本。这一重新整合并未导致电子和工业领域净销售额发生变化。

2024年5月22日，杜邦宣布了一项计划，将公司分为三家不同的上市公司。根据该计划，杜邦将通过无税方式向其股东执行旗下电子和水业务的拆分（“拟议的业务拆分”），之后杜邦将继续作为一家多元化的工业公司运营。杜邦预计将在公布之日后18至24个月内完成拆分。拆分交易不需要股东投票，但需满足惯常条件，包括杜邦董事会的最终批准、法律顾问的税务意见、向美国证券交易委员会提交10号表的注册声明的申报和生效，适用的监管审批和融资的圆满完成。有关更多信息，请参阅2024年5月22日发布的公告和材料投资者部分，网址为www.dupont.com。

关于前瞻性声明的警告性声明

该通讯包含“前瞻性声明”，根据联邦证券法，包括经修订后的证券法第27A条和第21E条。在此背景下，前瞻性声明通常涉及预期的未来业务和财务绩效和财务状况，并经常包含“预期”、“预测”、“意图”、“计划”、“认为”、“寻求”、“看到”、“将”、“会”、“目标”、“前景”、“稳定化”、“有信心”、“初步”、“初步”以及这些词语的类似表述和变化或否定形式。除了历史事实陈述之外，所有声明都是前瞻性声明，包括展望、预期和指引方面的声明。前瞻性声明涉及到某种程度的不确定性，并面临各种各样的风险、不确定性和假设，其中许多超出了杜邦的控制范围，这可能导致实际结果与任何前瞻性声明中表达的结果存在重大区别。

前瞻性陈述并非未来成果的保证。可能导致杜邦实际结果与任何此类前瞻性陈述所述的结果有所不同的一些重要因素包括但不限于：（i）杜邦实现上述分拆交易的能力，以及满足相关条件的能力；（ii）分拆交易可能无法在预期时间内或根本无法完成；（iii）分拆交易可能无法实现预期的收益；（iv）分拆交易对杜邦业务的影响，以及分拆可能比预期更困难、时间更长或开销更大的风险，包括对杜邦资源、系统、程序和控制、管理注意力转移以及现有客户、供应商、员工和其他业务相关方存在关系的影响和可能的干扰；（v）分拆交易可能引起的干扰，包括争议、诉讼或意外成本；（vi）针对杜邦或分拆后公司的预期财务表现的不确定性；（vii）宣布或等待分拆交易对杜邦证券市场价格和/或杜邦财务表现的负面影响；（viii）在分拆交易中实现预期的资本结构的能力，包括未来信贷的可用性和可能影响这种可用性的因素；（ix）在分拆交易中实现预期的信用评级的能力；（x）在已完成和未来（如有）的剥离、合并、收购和其他组合变化中实现与分拆交易有关的预期税务处理的能力，以及相关税法和其他法律变化的影响；（xi）有关化工公司、Corteva、EIDP和杜邦通过与原告水务公司达成的有关PFAS责任的和解协议的风险和不确定性；（xii）与DuPont、Corteva和化工公司之间分享未来PFAS成本安排的安排履行及其影响的风险和成本，包括与PFAS或PFOA有关的任何待决或未来诉讼的结果，包括个人伤害索赔和自然资源损害索赔、持续的生态恢复义务和潜在的未来生态恢复义务、适用于PFAS化学品的法律和法规的变化；（xiii）特定传统责任的担保；（xiv）未能实现分拆交易和完成和未来（如有）的剥离、合并、收购和其他组合管理、生产力和基础设施行动的预期收益和有效管理和实现预期的协同效应和操作效率的风险和成本；（xv）包括流行病和相关事件在内的间接费用、以及从中满足客户需求的原材料等各种事件所导致的风险和不确定性；（xvi）面向消费者市场（包括中国）需求下降的时间和恢复的风险；（xvii）全球经济、政治、监管、国际贸易、地缘政治、资本市场和其他外部条件的不利变化；以及超出杜邦控制范围的其他因素，包括通货膨胀、衰退、军事冲突、自然和其他灾害或天气事件，对公司、其客户或其供应商的运营产生影响；（xviii）抵消输入成本上涨的能力，包括原材料、能源和物流的成本；（xix）半导体行业和相关终端市场的需求和市场条件的风险，包括由于持续或扩大的贸易争端或限制而造成的风险，其中包括向中国出口美国监管的产品和技术；（xx）与杜邦的可持续发展战略相关的风险，包括公司活动的实际开展和结果，以及预期讨论或期望的目标、计划、政策或倡议的发展、实施、实现或继续；（xxi）针对杜邦业务和运营的其他风险，包括减值风险；（xxii）可能导致公司无法实现在2024年2月6日宣布的10亿股回购计划的预期收益和计划可能被暂停、中止或在2025年6月30日到期前未完成的风险；以及（xxiii）杜邦最近的年报以及提交给美国证券交易委员会的后续的及时和定期报告中讨论的其他风险因素。未列出的因素可能会对前瞻性陈述的实现产生显著的额外障碍。与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的后果可能包括业务或供应链中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似风险等，其中任何一种都可能对杜邦的合并财务状况、业绩、信用评级或流动性产生重大不利影响。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在其发布时有效。杜邦假定不承担任何义务，公开提供对任何前瞻性陈述的修订或更新，无论是因为情况发生了变化，还是基于其他原因，除了证券和其他适用法律另有规定外。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

除非另有说明，否则所有财务度量值仅反映持续业务。

此通信包括不符合美国公认会计准则（“U.S. GAAP”）的信息，并被视为非GAAP度量。管理层在内部用这些度量来进行计划、预测和评估公司的业绩，包括分配资源。杜邦的管理层认为这些非GAAP财务度量值对投资者有用，因为它们提供了与杜邦的持续业务表现有关的附加信息，以便于未来业绩的比较。这些非GAAP财务度量补充了按照U.S. GAAP准备的披露，并不应视为U.S. GAAP的替代品。此外，这些非GAAP度量可能与其他公司提供或使用的类似度量不一致。关于这些非GAAP度量值与U.S. GAAP的调节，以及从事业务等的预期现金流量的明细调节，请参见从第12页开始的选定财务信息和非GAAP度量值，以及公司网站投资者部分的非GAAP度量值调节。此通信中包括的非GAAP度量值如下所述。由于公司无法合理预测未来事件的最终结果，因此公司未提供前瞻性的U.S. GAAP财务度量或前瞻性的非GAAP财务度量与最相关的U.S. GAAP财务度量的调节。这些事件包括，而不限于，与组合变化（包括资产销售、合并、收购和剥离）相关的附带责任、诉讼和担保事项；减值和离散税务项目。这些项目是不确定的，依赖于各种因素，并可能对U.S. GAAP财务度量的指导期间产生重大影响。

以前分配给Delrin®转让的公司和共享服务职能相关的间接成本不符合已终止运营的标准，分别在各自的以前期间内在持续业务中报告。这些历史间接成本的一部分包括公司代表Delrin®承担的费用，并因此获得报销（“未来报销间接成本”）。未来报销间接成本在持续营业额内报告，但在经营EBITDA中除外，如下所定义。这些间接成本中的其余部分不受未来报销的影响（“滞留成本”）。滞留成本在企业和其他方面的持续业务中报告，并包括在经营EBITDA中。

调整后的盈利（前身为“调整后的结果”）定义为扣除重大项目、无形资产摊销费用的税后影响、非经营性养老金/其他员工福利（“OPEB”）信贷/成本的税后影响和未来报销间接成本后的持续营业额利润。调整后的盈利是调整后的EPS的分子，也是调整后的自由现金流转换的分母。

调整后的EPS定义为调整后的每股收益-摊薄。管理层预计，与无形资产相关的摊销费用将在2024年为税前60000万美元左右，或每股股息约为1.08美元。

公司用于分段报告目的的利润/亏损度量是经营EBITDA，因为这是公司首席运营决策者（“CODM”）评估公司业绩和分配资源的方式。公司将经营EBITDA定义为在未来报销间接成本被排除之后，利润（即持续营收型业务的税前利润）扣除利息、折旧、摊销、非经营性养老金/OPEB收入/支出和外汇收益/损失，并进行重大项目调整。这些措施的协调将在以下页面提供。

Operating EBITDA利润率定义为Operating EBITDA除以净销售额。

增量利润率是指适用期间Operating EBITDA的变化除以净销售额的变化。

重大项目是指公司业务常规外发生、管理层认为可能会导致底层业务表现被误解（包括历史和未来业绩），这是根据某些或所有项目的规模、不寻常性和不频繁性的组合确定的。管理层将涉及转型式收购和剥离的整合和分离活动的某些成本和费用归类为重大项目，因为它们被认为与持续营业表现无关。

有机销售定义为净销售额，不包括货币和组合的影响。

Non-GAAP Financial Measures (continued)

调整后的自由现金流定义为持续营业活动提供的现金减去资本支出，并排除不寻常的自然流入/流出现金，其既不相关于公司的日常业务，也不反映公司的底层业务流动性。因此，调整后的自由现金流代表的是可用于公司的现金，用于资产基础的投资以及使用公司的主要流动性来源持续营业活动提供的现金的义务。管理层认为，即使它可能与其他公司定义不同，调整后的自由现金流对于投资者、分析师和其他人员评估公司的现金流和财务表现是有用的，这也是公司财务规划过程中的重要措施。管理层指出，在截至2024年6月30日的三个和六个月的期间内，这些非常规自然现金流入/流出不包含在内。

调整后的自由现金流转换定义为调整后的自由现金流除以调整后的盈利。管理层使用调整后的自由现金流转换作为评估我们将收益转化为现金的指标。

公司将在2024年第三季度开始呈现补充的非GAAP财务度量值。管理层认为，拟议的商业分拆对于公司而言代表了一项重大的转型变革，分拆交易的交易费用支付的影响预计对公司的财务报表具有实质性影响。管理层认为，每项定义不同，有关交易调整后的自由现金流和交易调整后的自由现金流转换（分别如下所定义）的补充非GAAP财务度量将提供有关公司业务表现的积极信息。管理层认为，交易调整后的自由现金流，虽然其定义可能与其他公司不同，但对于投资者、分析师和其他人员评估公司的现金流和财务表现是有用的，这也是公司财务规划过程中的重要措施。这些非GAAP财务度量不旨在代表剩余的自由现金流，用于自由支出，因为其他不是自由支出的不可自由支配开支，例如义务性债务服务要求，没有从该衡量标准中扣除。

交易调整后的自由现金流定义为持续经营活动提供的现金减去资本支出，交易费用付款（与拟议的业务拆分相关）和不寻常的自然流入/流出现金，这些流入/流出既不与公司的日常业务相关，也不反映公司的底层业务流动性。

交易调整后的自由现金流转换定义为调整后的自由现金流，除去与拟议业务拆分相关的交易成本后，除以调整后的盈利。

企业及其他的净销售额反映了保留业务，其中包括汽车粘合剂和液体、MultibaseTm和Tedlar®业务。

欧洲、中东和非洲。

截至2024年6月30日三个月的中国净销售额分别为61400万美元和58100万美元，而截至2024年6月30日六个月的中国净销售额分别为112900万美元和110600万美元。

1.计入“杂项收益（费用）-净额”中

1.调整后的自由现金流量是按照持续经营活动计算的所有期间计算的。有关非GAAP指标的定义，请参阅第6-7页的说明。

2.请参阅上述计划中包含的综合现金流量表，了解主要的GAAP现金流量分类以及有关六个月期间“持续经营活动所提供的现金流量”变化的更多详细信息。

3.请参阅第13-14页，了解DuPont普通股股东可用的持续经营活动净收益与调整后净收益（非GAAP标准）的非GAAP调节。

1.持续经营业务税前所得(损失)。

2.持续经营业务对DuPont普通股股东可用净收益(亏损)。重大项目的所得税效应是根据制定的税法和适用于基础非GAAP调整所在税据的法定所得税率计算的。

3.每股持续经营业务收益(亏损) - 摊薄。

4.与Spectrum收购和拟议业务分离相关的收购、整合和分离成本。

5.包括重组行动和与资产相关的费用。

6.反映与水和防护业务部门内的工厂线关闭相关的重组行动有关的“销售成本”中的原材料库存减值调整。

7.反映部分赎回2038年票据的抵销债务损失。

8.包括与某些利率掉期相关的市场价值调整。

9.反映国际税务审计的影响。

10.与Spectrum收购相关的收购、整合和分离成本。

反映了与先前出售的业务相关的结算后调整。

1.经营活动税前利润（亏损）

2.持续经营业务净收入（亏损）可供杜邦普通股股东使用。重大项目的所得税影响是基于制定的税法和适用于基础非GAAP调整所在国家/地区的法定所得税率计算的。

3.每股稀释后持续经营业务收益（亏损）

4.与Spectrum收购和拟议的业务分离相关的收购，整合和分离成本。

5.包括重组行动和资产相关费用。

6.反映了水和保护部门内的工厂线关闭的重组行动相关的“销售成本”中的净原材料库存减值。

7.反映了关于销售2038年票据的部分赎回而产生的债务清偿损失。

8.包括与某些利率掉期相关的市场价值调整。

9. 反映了国际税务审计的影响。

10. 与 Spectrum 收购相关的收购、整合和分离成本。

11. 反映了与以前剥离业务相关的终止后调整。