cdw报告2024年第二季度收益

强大的边际效应加强了策略的力量，现金流增强了战略灵活性

2024年7月31日,伊利诺伊州弗农山庄——CDW公司(纳斯达克:CDW),一家领先的多品牌信息技术解决方案供应商，为美国、英国和加拿大的企业、政府、教育和医疗保健客户提供解决方案。今天宣布了2024年第二季度业绩，并宣布其董事会批准向所有股东分别每股支付0.62美元的季度现金股息，股东名册截至2024年8月26日收盘后。

"在一个持续缺乏需求的时期内，团队作为值得信赖的顾问以及满足客户最紧迫需求的能力推动了云、安全和服务的强劲表现，" CDW董事长兼首席执行官克莉丝汀·A·利赫（Christine A. Leahy）说:"本次业绩表现推动了以我们过去五年投资增强客户价值和回报为支撑的盈利能力。"

"本季度，经济不确定性和不断增加的技术复杂度继续对解决方案支出产生沉重压力，而刷新需求推动了笔记本电脑/移动设备的全面需求，" CDW首席财务官阿尔伯特·J·米拉尔斯（Albert J. Miralles）说:"我们通过有效地管理营运资金来优化现金流量，为我们的资本优先事项（包括并购和股票回购）提供战略灵活性。"

"客户继续依靠CDW解决其跨全面IT解决方案和生命周期的任务关键业务和运营需求。我们保持着超过250,000名客户和1000多个主导和新兴技术品牌的合作伙伴的理想位置，因为解决方案市场继续演变，" 利赫总结说。

2024年第二季度亮点：

2024年第二季度，净销售额为5423百万美元，与2023年第二季度的5626百万美元相比，按报告和恒定货币计算均下降了3.6%。2024年6月30日结束的3个月和2023年有64个销售日。持续的经济不确定性和复杂的技术环境使客户在技术支出方面变得谨慎和慎重，导致净销售额下降。2024年第二季度的净销售额表现包括:

•公司分部净销售额为2,195百万美元，比2023年降低了2.2%。

•小企业部门净销售额为383百万美元，比2023年降低了3.4%。

•公共分部净销售额为2,243百万美元，比2023年降低了2.3%。公共部分的结果主要由政府和教育客户的净销售额分别下降6.2%和0.9%推动。医疗保健客户的净销售额保持相对稳定。

•CDW的英国和加拿大运营的净销售额作为财务报告目的的“其他”部分，为602百万美元，比2023年降低了12.7%。

毛利润在2024年第二季度保持相对稳定，为1,183百万美元，而2023年第二季度为1,182百万美元，增长了0.1%。2024年第二季度毛利率为21.8%，而2023年第二季度为21.0%，增长了80个基点。毛利率的提高主要是由于净额贡献更高，主要是软件即服务，部分抵销了笔记本电脑/移动设备的增加比例。

2024年第二季度销售和行政费用为750百万美元，而2023年第二季度为769百万美元，下降2.5%。下降主要是由于2023年第二季度的工作场所优化成本没有在当前季度发生，部分抵消了增加的转型和其他相关费用。

2024年第二季度营业利润为4,330万美元，2023年第二季度为4,120万美元，增长了5.1%。非GAAP营业利润为2024年第二季度的5,100万美元，而2023年第二季度为5,300万美元，下降了3.7%。营业利润率和非GAAP营业利润率分别为2024年第二季度的8.0%和9.4%，而2023年第二季度分别为7.3%和9.4%。

净利息费用包括利息费用和利息收入。2024年第二季度的净利息费用为520百万美元，而2023年第二季度为580百万美元，下降了10.1%。下降主要是由于更高的平均现金余额所产生的更高的利息收入和更低的债务水平所产生的较低的利息费用。

2024年第二季度的有效税率为26.0%，2023年第二季度为25.7%，分别导致所得税费用为99百万美元和91百万美元。有效税率的增加主要归因于股权奖励的额外税收利益减少。

2024年第二季度净收入为2,810万美元，2023年第二季度为2,630万美元，增长了7.0%。非GAAP净收入为2024年第二季度的3,390万美元，2023年第二季度为3,490万美元，下降了2.9%。

2024年第二季度加权平均摊薄股份为1.36亿股，2023年第二季度也是1.36亿股。2024年第二季度每股摊薄净收入为2.07美元，而2023年第二季度为1.92美元，增长了7.5%。2024年第二季度非GAAP摊薄净收入每股为

$2.50，而2023年第二季度为$2.56，下降了2.6%。

前瞻性声明

本次发布包含"前瞻性陈述"，涉及的除历史事实以外的所有陈述都是前瞻性陈述。这些陈述涉及对未来业绩或事件的预测和其他信息，以及尚未确定的金额的估计。这些陈述还与我们的未来前景、增长、发展和业务策略有关。对于本次发布中的所有前瞻性陈述，我们均要求受《1995年诉讼改革法》保护。

这些前瞻性声明通过使用"预计"，"假设"，"相信"，"估计"，"期望"，"目标"，"打算"，"计划"，"潜在"，"预测"，"项目"，"目标"等词语或短语或未来的条件动词"会"，"可能"，"应该"，"将"和"会"等词语或短语来进行识别。然而，这些词语并不是识别此类声明的唯一方式。虽然我们相信我们的计划、意图和其他期待在这些前瞻性声明中反映或暗示的是合理的，但我们不能保证我们将实现那些计划、意图或期望。所有前瞻性声明都受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果或事件与我们预期的不同。

可能导致实际结果或事件与我们预期的不同的重要因素或警示性声明，披露在我们的《10-K》年度报告的"风险因素"和"趋势和影响我们财务业绩的关键因素"部分中以及我们随后提交的《10-Q》季度报告和我们提交给美国证券交易委员会（"SEC"）的其他文件和公开通信中披露。这些因素包括但不限于通货膨胀压力、利率水平、CDW与供应商伙伴的关系和协议条款、CDW的供应商伙伴的持续技术创新、人工智能的使用或能力、可能减少CDW市场份额的大量竞争、CDW信息技术系统的持续开发、维护和运营、潜在数据安全漏洞以及未能保护我们的信息技术系统免受网络安全威胁、未能向CDW的客户提供高质量服务的潜在损失、任何关键人员的潜在损失、劳动力成本的大幅增长或无效的劳动力管理、CDW的主要设施或第三方数据中心发生的潜在负面事件，包括气候变化引起的潜在负面事件，以及商业交付服务成本的提高或服务中断、CDW的应收帐款和库存风险、未来收购或联盟、CDW经营结果的波动、外币波动、全球和区域经济和政治状况，包括COVID-19等瘟疫和武装冲突的影响、来自供应商的产品流中断的可能性、技术产品和服务支出的减少，包括政府支出政策不利变化的影响、未能遵守公共部门合同或适用的法律和法规、当前和未来的法律诉讼、调查和审计，包括知识产权侵权索赔、法律、法规或其解释的变化或未达到利益相关者对环境可持续性和公司责任事项的预期，CDW的负债水平、有关CDW负债的协议对其运营和流动性的限制，未能保持评级机构赋予CDW债务证券的评级、改变或停止CDW的股份回购计划或股息支付，以及其他风险因素或不确定性，有时在CDW向SEC提交的文件中指出。所有书面和口头的前瞻性声明均由我们或代表我们的人在其整个范围内得到明确的配合，以及我们在其他时候在我们的SEC文件和公共通信中不时发出的其他注意事项。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估本发布中所做的所有前瞻性声明。

我们提醒您，上述重要因素可能没有反映所有可能导致实际结果或事件与我们的预期不同的因素。此外，我们不能保证我们将实现我们预期的结果或发展，或者即使实现，也不能保证它们将以我们预期的方式产生后果或影响我们或我们的业务。本发布中包含的前瞻性声明仅截至本日期。我们不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，也不承担因新信息、未来事件或其他原因而导致前瞻性声明发生变化的义务，除非法律另有规定。

非通用会计准则（GAAP）财务指标通常是一家公司的绩效或财务状况的数值化度量，要么不包含或包括通常不包含或排除在最直接可比计算和按照美国GAAP呈现的测量中的金额。管理层使用的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似度量不同，即使使用相似的术语来标识这些度量。

非依据GAAP制定的财务信息

我们的非GAAP绩效度量包括非GAAP运营收入、非GAAP运营收入利润率、非GAAP净收入、非GAAP稀释后每股净收入和以恒定汇率计算的净销售额，而我们的非GAAP财务状况度量包括自由现金流和调整后的自由现金流。这些非GAAP绩效度量和非GAAP财务状况度量被统称为“非GAAP财务指标”。

我们认为，我们的非GAAP绩效度量为分析师、投资者和管理层提供有关我们业务的基础运营表现的有用信息，因为它们消除了管理层认为不反映基础运营表现的项目的影响。管理层使用这些度量来评估期间与期间的绩效，因为管理层认为它们提供了更可比的基础业务度量。我们还提供非GAAP财务状况度量，因为我们认为它们为分析师、投资者和管理层提供有关我们的流动性和资本资源的更多信息。某些非GAAP财务指标也用于确定基于绩效的补偿的某些组成部分。

我们的展望包括非GAAP财务指标，因为某些调节项目取决于未来事件，例如货币影响或利率，或者可靠地预测因为他们不是我们的基础绩效的一部分，例如再融资活动或收购和整合费用。非GAAP运营收入不包括与收购相关的无形资产摊销费用、股权补偿和相关的工资税、收购和整合费用、转型举措和办公场所优化等费用。非GAAP运营收入利润率被定义为非GAAP运营收入占净销售额的百分比。非GAAP净收入和非GAAP稀释后每股净收入不包括与收购相关的无形资产摊销费用、股权补偿、收购和整合费用、转型举措、办公场所优化以及每个方面的税收影响。恒定汇率下的净销售额被定义为在净销售额上排除外汇翻译对净销售额的影响。自由现金流被定义为经营活动产生的净现金流量减去资本开支。调整后的自由现金流被定义为调整以包括在正常运营或资本支出活动中发生的某些融资活动现金流。

我们认为，基于非GAAP的绩效指标为分析师、投资者和管理层提供了有关我们业务基础运营表现的有用信息，因为这些指标消除了投资人认为并不反映我们基础运营表现的项目的影响。管理层使用这些指标来评估期间与期间的绩效。我们在这里还提供基于非GAAP的财务度量，因为这些度量提供了分析师、投资者和管理层关于我们的流动性和资本资源的更多信息。某些基于非GAAP的财务指标还用于确定某些基于绩效的补偿的组成部分。

我们的展望包括基于非GAAP的财务指标，因为某些调节项目取决于未来事件，例如货币影响或利率，或者可靠地预测因为他们不是我们的基础绩效的一部分，例如再融资活动或收购和整合费用。

伴随本新闻发布的财务报表包含非GAAP财务指标与最接近的美国GAAP财务指标的调节项目的一项协调。

关于CDW

CDW Corporation是一家领先的多品牌信息技术解决方案提供商，为美国、英国和加拿大的企业、政府、教育和医疗保健客户提供服务。CDW是财富500强企业和S&P 500指数成员，帮助客户在日益复杂的IT市场上导航并最大程度地实现其技术投资回报。有关CDW的更多信息，请访问www.CDW.com。

网络转播

CDW Corporation将于今天，2024年7月31日上午7:30 CT/8:30 Et召开电话会议，讨论其第二季度财务业绩。可以通过互联网直播电话会议，并在CDW的网站investor.cdw.com上访问本新闻发布及会议期间使用的补充幻灯片。对于无法参加现场电话会议的人，网状回放将在电话会议结束后大约90分钟内提供，并在该网站上可访问约一年。

投资者查询			媒体查询
史蒂夫·奥布赖恩			萨拉·格兰纳克
投资者关系副总裁			企业通信副总裁
(847)968-0238			(847)419-7411
investorrelations@cdw.com			mediarelations@cdw.com

CDWPR-FI

CDW CORPORATION AND SUBSIDIARIES

综合损益表

（金额和股票数以百万计算，每股金额以美元计）

(未经审计)

(i) 2024年6月30日和2023年6月30日的三个月均有64个销售日。2024年6月30日和2023年6月30日的六个月均有128个销售日。日均销售额定义为净销售额除以销售日的数量。

CDW股份公司及其子公司

净销售额详情

（单位：百万美元）

(未经审计)

（i）2024年6月30日和2023年6月30日的三个月均有64个销售日。 2024年6月30日和2023年6月30日的六个月均有128个销售日。 日均销售额定义为净销售额除以销售日的数量。

CDW公司和附属公司

营业收入确认时间

（单位：百万美元）

(未经审计)

CDW CORPORATION和附属机构

简明合并资产负债表

（单位：百万美元）

cdw公司及其子公司

负债和营运资金信息

（单位：百万美元）

(未经审计)

（i）定义为总负债减去现金及现金等价物

（ii）基于过去三个月的平均数

cdw公司及其子公司

现金流信息

（单位：百万美元）

(未经审计)

CDW公司和子公司

非GAAP财务指标调节

CDW已经包含了2024年6月30日和2023年6月30日结束的三个月和六个月的非GAAP营业收入、非GAAP营业收入率、非GAAP净收入、非GAAP每股稀释收益和净销售额的调节。此外，还包括了2024年6月30日和2023年6月30日结束的六个月的自由现金流和调整后的自由现金流的调节。

CDW公司和子公司

非GAAP营业收入和非GAAP营业收入率

（单位：百万美元）

(未经审计)

（一）包括为收购相关无形资产，主要是客户关系、客户合同和商标摊销的支出。

（二）包括与旨在优化各种运营和系统的战略转型计划相关的成本。

（三）包括与减少员工计划和减少房地产租赁组合有关的费用。

CDW公司及其子公司

净利润

非公认会计准则净利润每股摊薄后

（金额和股数以百万为单位，每股金额除外）

(未经审计)

（i）关于非GAAP调整的所得税，包括与权益补偿相关的超额税收效益。

（ii）包括收购相关无形资产，主要是客户关系，客户合同和商标的摊销费用。

（iii）包括与优化各种操作和系统相关的战略转型计划的成本。

（iv）包括与减少我们的房地产租赁组合有关的员工减少计划的成本和费用。

CDW公司和子公司

净利润

和GAAP摊薄后净利润每股非GAAP

（单位为百万，除每股数据外)

(未经审计)

(i) 非公认会计原则调整的所得税包括与股权报酬相关的超额税收利益。

(ii) 包括收购相关无形资产（主要是客户关系、客户合同和商标）的摊销费用。

(iii) 包括与优化各种运营和系统相关的战略转型计划的成本。

(iv) 包括与减员计划相关的成本和与减少我们的房地产租赁组合有关的费用。

CDW公司及其子公司

按恒定货币汇率计算的净销售额

（单位：百万美元）

(未经审计)

(i)2024年6月30日和2023年6月30日的销售天数均为64天。2024年6月30日和2023年6月30日的销售天数均为128天。每日平均销售额定义为净销售额除以销售天数。

(ii)表示按当年适用的平均汇率转换CDW英国和CDW加拿大的去年结果的影响。

CDW CORPORATION和附属公司

自由现金流和调整后的自由现金流

（单位：百万美元）

(未经审计)

净现金流量为经营活动所提供的现金减去资本支出，调整后包括与库存采购有关的融资活动的现金流量。