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商业会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001289848US-GAAP：运营部门成员2024-04-012024-06-300001289848US-GAAP：运营部门成员2023-04-012023-06-300001289848US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001289848US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001289848US-GAAP：材料核对项目成员2024-04-012024-06-300001289848US-GAAP：材料核对项目成员2023-04-012023-06-300001289848US-GAAP：材料核对项目成员2024-01-012024-06-300001289848US-GAAP：材料核对项目成员2023-01-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN：医疗保健部门成员2024-04-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN：医疗保健部门成员2023-04-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN：医疗保健部门成员2024-01-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN：医疗保健部门成员2023-01-012023-06-300001289848Hurn：数字能力会员HURN：医疗保健部门成员2024-04-012024-06-300001289848Hurn：数字能力会员HURN：医疗保健部门成员2023-04-012023-06-300001289848Hurn：数字能力会员HURN：医疗保健部门成员2024-01-012024-06-300001289848Hurn：数字能力会员HURN：医疗保健部门成员2023-01-012023-06-300001289848HURN：医疗保健部门成员2024-04-012024-06-300001289848HURN：医疗保健部门成员2023-04-012023-06-300001289848HURN：医疗保健部门成员2023-01-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员Hurn: 教育会员2024-04-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员Hurn: 教育会员2023-04-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员Hurn: 教育会员2024-01-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员Hurn: 教育会员2023-01-012023-06-300001289848Hurn: 教育会员Hurn：数字能力会员2024-04-012024-06-300001289848Hurn: 教育会员Hurn：数字能力会员2023-04-012023-06-300001289848Hurn: 教育会员Hurn：数字能力会员2024-01-012024-06-300001289848Hurn: 教育会员Hurn：数字能力会员2023-01-012023-06-300001289848Hurn: 教育会员2024-04-012024-06-300001289848Hurn: 教育会员2023-04-012023-06-300001289848Hurn: 教育会员2023-01-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN: 商业会员2024-04-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN: 商业会员2023-04-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN: 商业会员2024-01-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员HURN: 商业会员2023-01-012023-06-300001289848HURN: 商业会员Hurn：数字能力会员2024-04-012024-06-300001289848HURN: 商业会员Hurn：数字能力会员2023-04-012023-06-300001289848HURN: 商业会员Hurn：数字能力会员2024-01-012024-06-300001289848HURN: 商业会员Hurn：数字能力会员2023-01-012023-06-300001289848HURN: 商业会员2024-04-012024-06-300001289848HURN: 商业会员2023-04-012023-06-300001289848HURN: 商业会员2023-01-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员2024-04-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员2023-04-012023-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员2024-01-012024-06-300001289848HURN：咨询和管理服务能力成员2023-01-012023-06-300001289848Hurn：数字能力会员2024-04-012024-06-300001289848Hurn：数字能力会员2023-04-012023-06-300001289848Hurn：数字能力会员2024-01-012024-06-300001289848Hurn：数字能力会员2023-01-012023-06-300001289848Hurn: cmark Hussey会员2024-04-012024-06-300001289848Hurn: cmark Hussey会员2024-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
委员会文件编号： 000-50976
休伦咨询集团公司
（注册人章程中规定的确切名称）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 01-0666114 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （国税局雇主
识别码） |
西范布伦街 550 号
芝加哥， 伊利诺伊
60607
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(312)583-8700
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | 烧伤 | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告
公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是☒
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2024年7月23日， 17,791,109 注册人的普通股已流通，面值每股0.01美元。
休伦咨询集团公司
索引
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
| | |
| 第 1 项。 | 合并财务报表（未经审计） | |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 合并运营报表和其他综合收益表 | 2 |
| 股东权益合并报表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 4 |
| 合并财务报表附注 | 5 |
| | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
| | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 |
| | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 41 |
| |
第二部分 — 其他信息 | |
| | |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 41 |
| | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 41 |
| | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 |
| | |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 42 |
| | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 42 |
| | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 42 |
| | |
| 第 6 项。 | 展品 | 43 |
| |
签名 | 44 |
第一部分-财务信息
第 1 项。合并财务报表
休伦咨询集团公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月 31,
2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 17,646 | | | $ | 12,149 | |
客户应收账款，扣除备抵金美元12,425 和 $17,284，分别地 | 181,074 | | | 162,566 | |
未计费的服务，扣除 $ 的津贴2,709 和 $5,984，分别地 | 188,075 | | | 190,869 | |
| 应收所得税 | 8,342 | | | 6,385 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 40,399 | | | 28,491 | |
| 流动资产总额 | 435,536 | | | 400,460 | |
| 财产和设备，净额 | 23,357 | | | 23,728 | |
| 递延所得税，净额 | 2,325 | | | 2,288 | |
| 长期投资 | 64,918 | | | 75,414 | |
| 经营租赁使用权资产 | 22,409 | | | 24,131 | |
| 其他非流动资产 | 105,799 | | | 92,336 | |
| 无形资产，净额 | 24,118 | | | 18,074 | |
| 善意 | 647,451 | | | 625,711 | |
| 总资产 | $ | 1,325,913 | | | $ | 1,262,142 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 9,740 | | | $ | 10,074 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 26,495 | | | 33,087 | |
| 应计工资和相关福利 | 135,595 | | | 225,921 | |
| | | |
| 长期债务的当前到期日 | 13,750 | | | — | |
| 经营租赁负债的当前到期日 | 11,588 | | | 11,032 | |
| 递延收入 | 28,583 | | | 22,461 | |
| 流动负债总额 | 225,751 | | | 302,575 | |
| 非流动负债： | | | |
| 递延薪酬和其他负债 | 40,038 | | | 35,665 | |
| | | |
| 长期债务，扣除流动部分 | 496,550 | | | 324,000 | |
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 35,618 | | | 38,850 | |
| 递延所得税，净额 | 27,378 | | | 28,160 | |
| 非流动负债总额 | 599,584 | | | 426,675 | |
| 承付款和意外开支 | | | |
| 股东权益 | | | |
普通股；$0.01 面值； 500,000,000 已获授权的股份； 20,843,283 和 21,316,441 分别发行的股票 | 208 | | | 212 | |
库存股，按成本计算， 3,059,851 和 2,852,296 分别是股票 | (159,537) | | | (142,136) | |
| 额外的实收资本 | 175,387 | | | 236,962 | |
| 留存收益 | 470,515 | | | 415,027 | |
| 累计其他综合收益 | 14,005 | | | 22,827 | |
| 股东权益总额 | 500,578 | | | 532,892 | |
| 负债和股东权益总额 | $ | 1,325,913 | | | $ | 1,262,142 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
休伦咨询集团公司
合并经营报表和其他综合收益（亏损）
（以千计，每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入和可报销费用： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | |
| 可报销的费用 | 9,363 | | | 8,140 | | | 16,787 | | | 16,630 | |
| 总收入和可报销费用 | 381,017 | | | 354,899 | | | 744,402 | | | 681,284 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 直接成本（不包括以下所列的折旧和摊销） | 248,605 | | | 235,198 | | | 501,908 | | | 463,581 | |
| 可报销的费用 | 9,427 | | | 8,121 | | | 17,011 | | | 16,745 | |
| 销售、一般和管理费用 | 71,410 | | | 64,642 | | | 144,110 | | | 126,496 | |
| 其他收益，净额 | (15,917) | | | (623) | | | (14,349) | | | (188) | |
| 重组费用 | 2,056 | | | 1,699 | | | 4,393 | | | 3,983 | |
| 折旧和摊销 | 6,033 | | | 6,143 | | | 12,005 | | | 12,517 | |
| | | | | | | |
| 运营费用总额 | 321,614 | | | 315,180 | | | 665,078 | | | 623,134 | |
| 营业收入 | 59,403 | | | 39,719 | | | 79,324 | | | 58,150 | |
| 其他收入（支出），净额： | | | | | | | |
| 扣除利息收入的利息支出 | (7,954) | | | (5,796) | | | (13,094) | | | (10,099) | |
| 其他收入，净额 | 646 | | | 1,062 | | | 3,425 | | | 2,781 | |
| 其他支出总额，净额 | (7,308) | | | (4,734) | | | (9,669) | | | (7,318) | |
| 税前收入 | 52,095 | | | 34,985 | | | 69,655 | | | 50,832 | |
| 所得税支出 | 14,613 | | | 10,273 | | | 14,167 | | | 12,701 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收入 | $ | 37,482 | | | $ | 24,712 | | | $ | 55,488 | | | $ | 38,131 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 每股基本股净收益 | $ | 2.10 | | | $ | 1.30 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.00 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 摊薄后每股净收益 | $ | 2.03 | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.96 | | | $ | 1.95 | |
| 计算每股收益时使用的加权平均份额： | | | | | | | |
| 基本 | 17,887 | | | 18,939 | | | 18,042 | | | 19,029 | |
| 稀释 | 18,454 | | | 19,486 | | | 18,741 | | | 19,598 | |
| 综合收益（亏损）： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 37,482 | | | $ | 24,712 | | | $ | 55,488 | | | $ | 38,131 | |
| 扣除税款的外币折算调整 | (281) | | | 327 | | | (1,003) | | | 379 | |
| 扣除税款的未实现投资收益（亏损） | (6,318) | | | 553 | | | (7,765) | | | 4,426 | |
| 扣除税款的现金流对冲工具的未实现收益（亏损） | (1,127) | | | 2,463 | | | (54) | | | 134 | |
| 其他综合收益（亏损） | (7,726) | | | 3,343 | | | (8,822) | | | 4,939 | |
| 综合收入 | $ | 29,756 | | | $ | 28,055 | | | $ | 46,666 | | | $ | 43,070 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
休伦咨询集团公司
股东权益合并报表
（以千计，股票金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 累积其他
全面
收入 | | 股东
股权 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 21,204,110 | | | $ | 212 | | | (3,116,541) | | | $ | (159,605) | | | $ | 200,235 | | | $ | 433,033 | | | $ | 21,731 | | | $ | 495,606 | |
| 综合收益（亏损） | | | | | | | | | | | 37,482 | | | (7,726) | | | 29,756 | |
| 普通股的发行与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除取消后的限制性股票奖励 | 5,516 | | | — | | | 3,295 | | | 221 | | | (221) | | | | | | | — | |
| 行使股票期权 | 1,000 | | | — | | | | | | | 48 | | | | | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | | | | | | | | | 9,580 | | | | | | | 9,580 | |
| 兑换员工预扣税的股票 | | | | | (1,627) | | | (153) | | | | | | | | | (153) | |
| 其他资本出资 | | | | | | | | | 113 | | | | | | | 113 | |
| 股票回购 | (376,493) | | | (4) | | | | | | | (34,368) | | | | | | | (34,372) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 20,834,133 | | | $ | 208 | | | (3,114,873) | | | $ | (159,537) | | | $ | 175,387 | | | $ | 470,515 | | | $ | 14,005 | | | $ | 500,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 21,910,425 | | | $ | 220 | | | (2,970,118) | | | $ | (141,353) | | | $ | 284,420 | | | $ | 365,967 | | | $ | 19,715 | | | $ | 528,969 | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | 24,712 | | | 3,343 | | | 28,055 | |
| 普通股的发行与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除取消后的限制性股票奖励 | 8,683 | | | — | | | 3,386 | | | 145 | | | (145) | | | | | | | — | |
| 行使股票期权 | 7,464 | | | — | | | | | | | 360 | | | | | | | 360 | |
| 基于股份的薪酬 | | | | | | | | | 9,806 | | | | | | | 9,806 | |
| 兑换员工预扣税的股票 | | | | | (2,464) | | | (199) | | | | | | | | | (199) | |
| 股票回购 | (193,648) | | | (2) | | | | | | | (15,371) | | | | | | | (15,373) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 21,732,924 | | | $ | 218 | | | (2,969,196) | | | $ | (141,407) | | | $ | 279,070 | | | $ | 390,679 | | | $ | 23,058 | | | $ | 551,618 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 累积其他
全面
收入 | | 股东
股权 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 21,175,554 | | | $ | 212 | | | (2,975,321) | | | $ | (142,136) | | | $ | 236,962 | | | $ | 415,027 | | | $ | 22,827 | | | $ | 532,892 | |
综合收益（亏损） | | | | | | | | | | | 55,488 | | | (8,822) | | | 46,666 | |
| 普通股的发行与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除取消后的限制性股票奖励 | 550,438 | | | 5 | | | 74,820 | | | 3,679 | | | (3,684) | | | | | | | — | |
| 行使股票期权 | 22,419 | | | — | | | | | | | 1,215 | | | | | | | 1,215 | |
| 收购业务 | 86,913 | | | 1 | | | | | | | 8,639 | | | | | | | 8,640 | |
| 基于股份的薪酬 | | | | | | | | | 28,817 | | | | | | | 28,817 | |
| 兑换员工预扣税的股票 | | | | | (214,372) | | | (21,080) | | | | | | | | | (21,080) | |
| 其他资本出资 | | | | | | | | | 113 | | | | | | | 113 | |
| 股票回购 | (1,001,191) | | | (10) | | | | | | | (96,675) | | | | | | | (96,685) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | 20,834,133 | | | $ | 208 | | | (3,114,873) | | | $ | (159,537) | | | $ | 175,387 | | | $ | 470,515 | | | $ | 14,005 | | | $ | 500,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 22,231,593 | | | $ | 223 | | | (2,953,147) | | | $ | (137,556) | | | $ | 318,706 | | | $ | 352,548 | | | $ | 18,119 | | | $ | 552,040 | |
| 综合收益 | | | | | | | | | | | 38,131 | | | 4,939 | | | 43,070 | |
| 普通股的发行与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 扣除取消后的限制性股票奖励 | 306,264 | | | 3 | | | 121,835 | | | 5,877 | | | (5,880) | | | | | | | — | |
| 行使股票期权 | 21,609 | | | — | | | | | | | 987 | | | | | | | 987 | |
| 基于股份的薪酬 | | | | | | | | | 24,895 | | | | | | | 24,895 | |
| 兑换员工预扣税的股票 | | | | | (137,884) | | | (9,728) | | | | | | | | | (9,728) | |
| 股票回购 | (826,542) | | | (8) | | | | | | | (59,638) | | | | | | | (59,646) | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 21,732,924 | | | $ | 218 | | | (2,969,196) | | | $ | (141,407) | | | $ | 279,070 | | | $ | 390,679 | | | $ | 23,058 | | | $ | 551,618 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
休伦咨询集团公司
合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 55,488 | | | $ | 38,131 | |
| 为使净收入与经营活动现金流保持一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 12,005 | | | 12,549 | |
| 非现金租赁费用 | 3,043 | | | 3,340 | |
| 与租赁相关的减值费用 | 2,293 | | | 2,086 | |
| | | |
| 基于股份的薪酬 | 25,284 | | | 23,151 | |
| | | |
| 债务折扣和发行成本的摊销 | 508 | | | 382 | |
| | | |
| 可疑账户备抵金 | 2,353 | | | 53 | |
| 递延所得税 | 1,942 | | | 1755 | |
| 出售财产和设备的 (收益) 损失 | (101) | | | 1 | |
| | | |
| 或有对价负债公允价值的变化 | (416) | | | (233) | |
| | | |
| | | |
| 扣除收购和剥离后的运营资产和负债的变化： | | | |
| 客户应收账款（增加）减少额，净额 | (20,372) | | | (4,440) | |
| 未计费服务（增加）减少额，净额 | 3,057 | | | (32,567) | |
| 当期应收/应付所得税净额（增加）减少额 | (2,606) | | | (6,141) | |
| 其他资产（增加）减少 | (14,942) | | | (4,880) | |
| 应付账款和其他负债增加 (减少) | (6,978) | | | (5,594) | |
| 应计薪金和相关福利增加 (减少) | (86,400) | | | (44,277) | |
| 递延收入增加（减少） | 2,339 | | | 2,804 | |
| 用于经营活动的净现金 | (23,503) | | | (13,880) | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 购买财产和设备 | (3,665) | | | (3,725) | |
| | | |
| 对人寿保险单的投资 | (1,361) | | | (2,188) | |
| 人寿保险单的分配 | — | | | 2,956 | |
| 收购企业 | (20,769) | | | 38 | |
| 内部开发软件成本的资本化 | (14,138) | | | (12,998) | |
| 应收票据的收益 | 154 | | | 154 | |
| 出售财产和设备的收益 | 102 | | | — | |
| | | |
| 用于投资活动的净现金 | (39,677) | | | (15,763) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| 行使股票期权的收益 | 1,215 | | | 987 | |
| 兑换员工预扣税的股票 | (21,080) | | | (9,728) | |
| 股票回购 | (97,264) | | | (60,368) | |
| 银行借款的收益 | 618,500 | | | 230,000 | |
| 银行借款的还款 | (430,938) | | | (125,000) | |
| 偿还债务发行成本 | (1,446) | | | (58) | |
| 收购业务的延期付款 | (261) | | | (1,500) | |
| 融资活动提供的净现金 | 68,726 | | | 34,333 | |
| 汇率变动对现金的影响 | (49) | | | 59 | |
| 现金和现金等价物的净增长 | 5,497 | | | 4,749 | |
| 期初的现金和现金等价物 | 12,149 | | | 11,834 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 17,646 | | | $ | 16,583 | |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 非现金投资和融资活动： | | | |
| 财产和设备支出及资本化软件包含在流动负债中 | $ | 4,827 | | | $ | 4,437 | |
| 为换取经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产 | $ | 3,214 | | | $ | 1,839 | |
| 与收购业务相关的发行普通股 | $ | 8,640 | | | $ | — | |
与收购企业相关的应计或有对价 | $ | 36 | | | $ | — | |
| | | |
| 流动和非流动负债中包含的净股票回购的消费税 | $ | 449 | | | $ | 385 | |
附注是合并财务报表的组成部分。
目录
休伦咨询集团公司
合并财务报表附注
（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
1。 业务描述
Huron 是一家全球专业服务公司，与客户合作制定增长战略、优化运营和加速数字化转型，包括使用企业技术、数据和分析解决方案组合，让客户能够拥有自己的未来。通过与客户合作、拥抱多元视角、鼓励新想法和挑战现状，我们为所服务的组织创造可持续的成果。
我们提供我们的服务和产品，并在以下条件下管理我们的业务 三 运营领域：医疗保健、教育和商业，它们使我们的业务按行业划分。商业领域包括医疗保健和教育以外的所有行业，包括但不限于金融服务以及能源和公用事业。我们还提供两项主要职能的收入报告：i) 咨询和管理服务以及 ii) 数字化，这是我们提供服务和产品的方法。
有关我们的每个细分市场及其解决方案的更多信息，请参阅注释 14 “细分市场信息”。
2。 列报基础和重要会计政策
随附的未经审计的合并财务报表反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的财务状况、经营业绩和现金流量。 这些财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）10-Q表季度报告的规则和条例编制的。因此，这些财务报表不包括美利坚合众国普遍接受的年度财务报表会计原则（“GAAP”）要求的所有信息和附注披露。管理层认为，这些财务报表反映了根据公认会计原则公允列报我们的中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常、经常性调整。 这些财务报表应与截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告和截至2024年3月31日的10-Q表季度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。我们在任何中期的业绩不一定代表全年或任何其他中期的业绩。
在2024年第二季度，我们修订了合并运营报表和其他综合收益（亏损）的列报方式，分别列报了先前在销售、一般和管理费用中列报的其他收益。列报方式的变更对我们的合并业绩没有影响，我们对历史合并运营报表和其他综合收益（亏损）进行了修订，以保持列报的一致性。
3. 新的会计公告
尚未通过
2023年11月27日，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07年会计准则更新（“ASU”），《分部报告（主题280）：对应申报分部披露的改进》，该报告主要通过加强对中期和年度重大分部支出的披露，更新了分部披露要求。亚利桑那州立大学2023-07将在我们的年度报告期内生效，从截至2024年12月31日的本财年开始，以及从2025财年开始的中期报告期有效，允许提前采用，并且必须追溯适用。我们预计在截至2024年12月31日的年度报告期内将采用亚利桑那州立大学2023-07年。我们预计，此次采用不会影响我们的财务状况或经营业绩，但会导致更多披露。
2023年12月14日，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09《所得税披露改进》，该文件更新了年度所得税披露，要求在税率对账中披露特定类别，并披露按司法管辖区分的所得税。亚利桑那州立大学 2023-09 将在我们的年度报告期内生效，从截至2025年12月31日的财政年度开始，允许提前采用，并且必须进行前瞻性应用，可以选择追溯性申请。我们预计，此次采用不会影响我们的财务状况或经营业绩，但会导致更多披露。
2024年3月6日，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿《加强和标准化投资者气候相关披露》下的最终规则，该规则将要求注册人在注册声明和年度报告中披露某些与气候相关的信息。披露要求将从截至2025年12月31日的财政年度开始的年度报告期内生效，但可能因美国证券交易委员会当前发布的行政中止令而导致的任何延迟。我们预计该指南的采用不会对我们的财务状况或经营业绩产生任何影响，但我们目前正在评估该指导方针将对我们在合并财务报表中披露的影响。
目录
休伦咨询集团公司
合并财务报表附注
（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
4。 商誉和无形资产
善意
下表列出了截至2024年6月30日的六个月中按应申报分部划分的商誉账面价值的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
医疗保健 | | 教育 | | 商用 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额： | | | | | | | |
| 善意 | $ | 644,983 | | | $ | 123,652 | | | $ | 312,968 | | | $ | 1,081,603 | |
| 累计减值损失 | (190,024) | | | (1,417) | | | (264,451) | | | (455,892) | |
| 商誉，截至 2023 年 12 月 31 日的净额 | $ | 454,959 | | | $ | 122,235 | | | $ | 48,517 | | | $ | 625,711 | |
与企业收购相关的商誉记录 | — | | | 21,677 | | | 76 | | | 21,753 | |
| 外币折算 | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
| 商誉，截至2024年6月30日的净额 | $ | 454,959 | | | $ | 143,899 | | | $ | 48,593 | | | $ | 647,451 | |
2024 年收购
2024年1月1日，我们完成了对弗拉米斯软件解决方案有限公司（“Vlamis”）数据分析服务团队的收购。Vlamis的经营业绩包含在截至收购之日的合并财务报表中，并根据业务交付的业务分配给我们的教育和商业板块。
2024年3月1日，我们完成了对Grenzebach Glier and Associates, Inc.（“GG+A”）的收购，该公司是一家慈善管理咨询公司，帮助教育机构和其他非营利组织建立和加快支持其使命的慈善计划。截至收购之日，GG+A的经营业绩包含在我们的合并财务报表和教育板块的经营业绩中。
对Vlamis和GG+A的收购对我们截至2024年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表的单独或总体财务报表并不重要。这些收购是使用收购会计方法进行核算的。在主题606：与客户签订的合同收入下，合同资产和合同负债按其账面价值入账。我们分别在2024年第一和第二季度完成了对收购Vlamis和GG+A的收购所收购资产的衡量标准，包括商誉和负债。
无形资产
截至2024年6月30日和2023年12月31日的无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 使用寿命
（以年为单位） | | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊销 | | 格罗斯
携带
金额 | | 累积的
摊销 |
| 客户关系 | 5 到 10 | | $ | 26,632 | | | $ | 8,250 | | | $ | 60,636 | | | $ | 48,928 | |
| 技术和软件 | 2 到 5 | | 16,230 | | | 11,483 | | | 16,230 | | | 10,195 | |
| 商标名称 | 6 | | 6,0000 | | | 6,0000 | | | 6,0000 | | | 6,0000 | |
| 非竞争协议 | 3 到 5 | | 950 | | | 489 | | | 720 | | | 389 | |
| 客户合同 | 1 到 4 | | 700 | | | 172 | | | — | | | — | |
| 总计 | | | $ | 50,512 | | | $ | 26,394 | | | $ | 83,586 | | | $ | 65,512 | |
寿命有限的可识别无形资产在其估计的使用寿命内使用加速或直线法进行摊销，以对应于预期从资产中产生的现金流。
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（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
无形资产摊销费用为美元1.6 百万和美元2.0 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元；以及美元3.3 百万和美元4.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。 下表列出了截至2024年6月30日记录的无形资产的估计年度摊销费用。
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 预计摊销费用 |
| 2024 | | $ | 6,536 | |
| 2025 | | $ | 6,808 | |
| 2026 | | $ | 5,044 | |
| 2027 | | $ | 3,637 | |
| 2028 | | $ | 2,668 | |
由于未来的收购、处置和其他因素，未来的实际摊销费用可能与这些估计金额有所不同。
5。 收入
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们确认的收入为美元371.7 百万和美元346.8 分别为百万。在美元中371.7 2024年第二季度确认了百万美元，我们确认的收入为美元18.2百万美元来自以往各期已履行或部分清偿的债务，其中美元13.2百万美元是由于我们在基于绩效的计费安排下可变对价的估计值发生了变化，而美元5.0百万美元是由于发放了客户应收账款和未开票服务的备抵金。在美元中346.8 2023年第二季度确认了百万美元，我们确认的收入为美元14.8 百万美元来自以往各期已履行或部分清偿的债务，其中美元12.6百万美元是由于我们在基于绩效的计费安排下可变对价的估计值发生了变化，而美元2.2 百万美元是由于发放了客户应收账款和未开票服务的备抵金。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们确认的收入为美元727.6 百万和美元664.7 分别为百万。在美元中727.6 在2024年前六个月确认了百万美元，我们确认的收入为美元20.5百万美元来自以往各期已履行或部分清偿的债务，其中美元17.2百万美元是由于我们在基于绩效的计费安排下可变对价的估计值发生了变化，而美元3.3百万美元是由于发放了客户应收账款和未开票服务的备抵金。在美元中664.7 2023年前六个月确认了百万美元，我们确认的收入为美元6.3百万美元来自以往各期已履行或部分清偿的债务，其中美元5.0百万美元是由于我们在基于绩效的计费安排下可变对价的估计值发生了变化，而美元1.3百万美元是由于发放了客户应收账款和未开票服务的备抵金。
截至 2024 年 6 月 30 日，我们有 $216.5 原定预期期限超过一年的聘用项下的剩余业绩义务数百万美元。这些剩余的履约义务不包括由于限制而被排除在总交易价格中的可变对价，以及在发票金额中确认的时间和费用约定下的履约义务。在美元中216.5 百万的履约义务，我们预计将确认美元46.9 2024 年的收入为百万美元，美元65.7 2025 年达到百万美元，剩余的美元103.9 此后一百万。由于预计工作时间的变化、对基于绩效的安排中估计可变考虑因素的调整或其他因素，实际收入确认可能与这些金额有所不同。
合同资产和负债
我们的客户合同中的付款条款和条件各不相同。账单时间和收入确认之间的差异在合并资产负债表中被确认为未开票服务或递延收入。
未计费服务包括已完成但尚未向客户计费的服务确认的收入。由于某些事件（例如评估期的结束或基于绩效的项目中的客户批准）必须发生而我们尚无权计费的已提供的服务被记录为合同资产，并包含在未计费的服务中。合约资产，截至2024年6月30日和2023年12月31日的净余额为美元75.7 百万和美元70.1 分别为百万。美元5.6 百万美元的增长主要反映了我们履行义务与根据合同账单条款向客户开具或应计费的金额之间的时间差异。
根据适用的业务协议和我们的收入确认会计政策，客户预付款和预付金被归类为递延收入，并在未来时期内予以确认。截至2024年6月30日的递延收入余额以及
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（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
2023 年 12 月 31 日为 $28.6百万和美元22.5分别为百万。美元6.1百万美元增长反映了客户根据合同条款付款与履行义务之间的时间差异。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，美元4.2百万和美元19.6截至2023年12月31日，已确认的收入分别包含在递延收入余额中。
6。 每股收益
每股基本收益不包括稀释，计算方法是净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括未归属的限制性普通股。摊薄后的每股收益反映了如果根据库存股法行使证券或其他发行普通股的合约或转换为普通股，则每股收益可能减少。此类证券或其他合约包括未归属的限制性股票奖励、未归属的限制性股票单位和已发行的普通股期权，以稀释程度为限。在我们报告净亏损的时期，摊薄后的加权平均已发行普通股不包括所有潜在的普通股等价物，因为它们对摊薄后的每股净亏损的影响将是反稀释的。
根据基本计算和摊薄计算，每股收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | $ | 37,482 | | | $ | 24,712 | | | $ | 55,488 | | | $ | 38,131 | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值—基本 | 17,887 | | | 18,939 | | | 18,042 | | | 19,029 | |
| 加权平均普通股等价物 | 567 | | | 547 | | | 699 | | | 569 | |
| 已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 18,454 | | | 19,486 | | | 18,741 | | | 19,598 | |
| | | | | | | |
| 每股基本股净收益 | $ | 2.10 | | | $ | 1.30 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.00 | |
| 摊薄后每股净收益 | $ | 2.03 | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.96 | | | $ | 1.95 | |
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，上述加权平均普通股等价物的计算中未包括的反稀释证券数量为 0.1百万及以下 0.1分别为百万股；在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，均低于 0.1百万股。
2020 年 11 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，允许我们最多回购 $50截至2021年12月31日，我们的普通股中有100万股。股票回购计划随后得到延长和增加，最近一次是在2024年第二季度。目前的授权将股票回购计划延长至 2025 年 12 月 31 日 回购金额为 $500百万。股票回购计划下的回购金额和时间过去和将来都将由管理层决定，并取决于多种因素，包括我们普通股的交易价格、信贷额度下的容量、总体市场和商业状况以及适用的法律要求。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们回购并退休 376,493 和 1,001,191 以美元计价的股票34.4百万和美元96.7分别是百万，其中包括 $0.3百万和美元0.4 净股票回购的应计消费税分别为百万美元。此外，在2024年第一季度，我们达成了回购协议 1万个 以美元计价的股票1.0截至2023年12月31日累积的百万美元。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们回购并退休 193,648 和 826,542 以美元计价的股票15.4百万和美元59.6分别是百万，其中包括 $0.1百万和美元0.4净股票回购的应计消费税分别为百万美元。此外，在2023年第一季度，我们达成了回购协议 15,200 以美元计价的股票1.1截至2022年12月31日累积的百万美元。
截至2024年6月30日，美元89.9 根据我们的股票回购计划，仍有100万股可供股票回购。
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（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
7。 融资安排
该公司有一美元600 百万美元优先担保循环信贷额度（“Revolver”）和一美元275 百万美元优先担保定期贷款额度（“定期贷款”），受截至2022年11月15日的第三次修订和重述信贷协议（经修订的 “经修订的信贷协议”）的条款约束，两者均于2022年11月15日完全到期 2027年11月15日。定期贷款成立于2024年2月，执行了第三次修订和重述信贷协议的第2号修正案。定期贷款需按计划按季度分期付款 $3.4从 2024 年 6 月 30 日起至到期日止，百万美元 2027年11月15日, 届时未清本金余额和所有应计利息都将到期.
截至2024年6月30日，根据修订后的信贷协议，我们的未偿还借款总额为美元
511.6百万，由美元组成
240.0左轮手枪下未清的百万美元和美元
271.6定期贷款项下未偿还的百万美元。
这些借款的预定到期日摘要如下： | | | | | | | | |
| | 长期债务的预定到期日 |
| 2024 | | $ | 6,875 | |
| 2025 | | $ | 13,750 | |
| 2026 | | $ | 13,750 | |
| 2027 | | $ | 477,187 | |
Revolver下的初始借款用于为先前信贷协议下的未偿借款再融资，而Revolver下的未来借款可用于营运资金、资本支出、股票回购、允许的收购和其他一般公司用途。定期贷款的收益用于减少左轮贷款下的借款。
经修订的信贷协议提供了增加循环信贷额度或建立额外定期贷款额度的选项，总额不超过美元250 百万，但须遵守惯例条件和任何承诺增加的贷款机构的批准，因此，经修订的信贷协议下的最大可用本金额为美元1.13十亿。
经修订的信贷协议下的借款费用和利息根据我们的合并杠杆比率（定义见经修订的信贷协议）而有所不同。根据我们的选择，这些借款的利息将按一、三或六个月的期限SOFR计息，如果是Revolver，则按替代基准利率计息，每种情况均加上适用的利润。Revolver下适用的借款利润率将在两者之间波动 1.125每年百分比和 1.875如果是定期SOFR借款，则为每年百分比，或介于两者之间 0.125每年百分比和 0.875就基准利率贷款而言，年利率百分比基于我们当时的合并杠杆率。定期贷款下未偿还本金的适用利润率介于 1.625每年百分比和 2.375每年百分比基于我们当时的合并杠杆率。费用和利息可能会根据公司与公司某些环境、社会和治理目标相关的特定关键绩效指标的业绩进一步调整。根据公司在每个参考年度（定义见经修订的信贷协议）中对照这些关键业绩指标的表现，将对原本适用的利息、承诺费和信用证费用利率进行某些调整。这些年度调整的增减幅度不会超过 0.01就承诺费率或增加或减少而言，所有关键绩效指标的总和百分比 0.05就期限SOFR借款、基准利率借款或信用证费用利率而言，所有关键绩效指标的总和百分比。
根据经修订的信贷协议借入的款项可以随时预付，无需支付保费或罚款。在某些情况下，包括发生违约事件（定义见经修订的信贷协议），我们需要预付经修订的信贷协议下的未清款项。此外，我们有权随时永久减少或终止经修订的信贷协议中规定的承诺中未使用的部分。
经修订的信贷协议下的贷款和债务是根据第三次修订和重述的担保协议以及由北卡罗来纳州美国银行作为抵押代理人的第三次修订和重述质押协议（“质押协议”）进行担保，根据该协议，公司和子公司担保人向北卡罗来纳州美国银行授予经修订的信贷协议中贷款人的应得利益，基本上要有允许的留置权公司和附属担保人的所有个人财产资产，并保证 100所有国内子公司的股票或其他股权的百分比，以及 65每家有权投票的 “重要的一级外国子公司”（定义见质押协议）的股票或其他股权的百分比，以及 100每家重要的一级外国子公司中无权投票的股票或其他股权的百分比。
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（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
经修订的信贷协议包含通常和惯例陈述和担保；肯定和否定承诺，包括对留置权、投资、额外债务和限制性付款的限制；以及两个季度财务契约，如下所示：(i) 最大合并杠杆比率（定义为债务与合并息税折旧摊销前利润的比率）为 3.75 至 1.00；但是，允许的最大合并杠杆比率将增加到 4.25 合格收购（定义见经修订的信贷协议）时为1.00，(ii) 最低合并利息覆盖率（定义为合并息税折旧摊销前利润与利息的比率）为 3.00 到 1.00。就财务契约而言，合并息税折旧摊销前利润以持续经营为基础计算，包括根据修订后的信贷协议对非现金商誉减值费用、基于股份的薪酬成本、某些非现金重组费用、收购企业的预计历史息税折旧摊销前利润以及其他特定项目的调整。就合并杠杆率而言，总负债按总额计算，不计入我们的现金余额。截至2024年6月30日，我们遵守了这些财务契约，合并杠杆率为 2.24 至 1.00，合并利息覆盖率为 10.55 到 1.00。
我们的债务账面金额摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
左轮手枪 | $ | 240,000 | | | $ | 324,000 | |
定期贷款 | 271,562 | | | — | |
未摊销的债务发行成本——定期贷款1 | (1,262) | | | — | |
| 长期债务总额 | 510,300 | | | 324,000 | |
长期债务的当前到期日 | (13,750) | | | — | |
| 长期债务，扣除流动部分 | $ | 496,550 | | | $ | 324,000 | |
(1) 在建立定期贷款时，我们产生了美元1.4 数百万美元的债务发行成本被确认为定期贷款的折扣。这些债务发行成本按实际利率分摊为利息支出 7.34定期贷款期限内的百分比。与Revolver相关的未摊销债务发行成本作为其他非流动资产的组成部分列入，并在Revolver期限内使用直线法摊销为利息支出。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，根据经修订的信贷协议未偿还的借款的加权平均利率为 5.2% 和 4.2分别为百分比，包括附注9 “衍生工具和套期保值活动” 中描述的利率互换的影响。
循环贷款下的任何未偿借款和未偿还的信用证都会减少循环贷款下的借款能力。截至2024年6月30日，我们的未清信用证总额为美元0.6 百万，用作我们办公设施的押金。截至2024年6月30日，左轮手枪下的未使用借款能力为美元359.4 百万。
8。 重组费用
截至2024年6月30日的三个月和六个月的重组费用为美元2.1百万和美元4.4分别为百万。在2024年第二季度，我们退出了以前由GG+A占用的办公空间，结果是1.4对该办公空间的相关使用权经营租赁资产和固定资产收取百万美元的非现金减值费用。此外，在2024年第二季度，我们确认了美元0.6 扣除转租收入后，先前腾出的办公空间的租金和相关费用为百万美元的重组费用。这美元4.42024年前六个月确认的百万重组费用包括美元1.4百万美元与GG+A先前占用的退出办公空间的使用权经营租赁资产和固定资产的非现金租赁减值费用有关；$1.1扣除转租收入后，先前腾出的办公空间的租金和相关费用为百万美元；$1.0百万美元与遣散费相关的费用；以及 $0.8百万美元与非现金租赁减值费用有关，这些费用是由我们先前腾出的办公空间的最新转租假设推动的。
截至2023年6月30日的三个月和六个月的重组费用为美元1.7百万和美元4.0百万。这美元1.72023年第二季度确认的百万重组费用包括美元0.9百万美元与遣散费相关的费用；$0.3百万与之相关
放弃资本化软件开发项目; $0.2扣除转租收入后的百万租金和相关费用
以前腾出的办公空间；以及 $0.2百万美元与非现金租赁减值费用有关，这些费用是由更新的转租假设驱动的
以前腾出的办公空间。美元4.02023年前六个月产生的百万重组费用包括一美元1.9与我们在俄勒冈州希尔斯伯勒的办公空间相关的固定资产和使用权经营租赁资产的百万非现金减值费用，我们已于2023年第一季度退出；$0.9百万美元与遣散费相关的费用；$0.6百万美元用于先前腾出的办公空间的租金和相关费用，扣除转租收入；$0.3百万美元与放弃资本化软件开发项目有关；以及 $0.2百万美元与非现金租赁减值费用有关，这些费用是由先前腾出的办公空间的最新转租假设驱动的。
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下表列出了截至2024年6月30日的六个月中按重组类型分列的重组费用负债账面价值的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工成本 | | | | 其他 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 1,366 | | | | | $ | 535 | | | $ | 1,901 | |
| 补充 | 1,009 | | | | | — | | | 1,009 | |
| 付款 | (2,008) | | | | | — | | | (2,008) | |
调整 | (17) | | | | | 13 | | | (4) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | 350 | | | | | $ | 548 | | | $ | 898 | |
所有的 $0.4截至2024年6月30日，与员工成本相关的百万美元重组费用负债预计将在明年支付 12 月，并作为应计工资和相关福利的一部分包含在我们的合并资产负债表中。所有的美元0.5截至2024年6月30日，其他百万笔重组费用负债预计将在下一时期支付，这些负债主要与前一时期的提前终止合同有关 12 月，并作为应计费用和其他流动负债的一部分包含在我们的合并资产负债表中。
9。 衍生工具和套期保值活动
在正常业务过程中，我们使用远期利率互换来管理与优先担保信贷额度下的浮动利率借款相关的利率风险，并使用不可交割的远期外汇合约来管理与我们在印度以印度卢比计价的业务费用相关的外币汇率风险。我们可能会不时签订额外的远期利率互换或不可交割的外汇远期合约，以进一步对冲我们的利率风险和外币汇率风险。我们不将衍生工具用于交易或其他投机目的。
我们已将所有衍生工具指定为现金流套期保值。因此，利率互换和外汇远期合约公允价值的变化在有效范围内记入其他综合收益，并在结算时重新归类为收益。
利率互换
我们是远期利率互换协议的当事方，名义总额为美元300.0百万和美元250.0截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。根据利率互换协议的条款，我们从交易对手那里获得名义金额的利息 一个月 期限为SOFR，我们向交易对手支付规定的固定利率。远期利率互换协议将到期日错开了 2029年1月31日。
截至2024年6月30日，预计美元4.6目前在累计其他综合收益中记录的与利率互换相关的扣除税款的收益中，有100万美元将在未来合并运营报表中重新归类为扣除利息收入的利息支出 12 月。
外汇远期合约
我们是不可交割的远期外汇合约的当事方，这些合约计划于每月到期 2025年4月30日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些合约的名义总额为印度卢比 629.2 百万美元，或美元7.5百万和印度卢比 1,375.7 百万美元，或美元16.6 根据每个期末的有效汇率，分别为百万美元。
截至2024年6月30日，预计低于美元0.1与目前记入累计其他综合收益的外汇远期合约相关的百万美元亏损（扣除税款）将在下次合并运营报表中重新归类为收益 12 月。
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下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日与我们的衍生工具相关的其他信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | 资产负债表地点 | | 6月30日
2024 | | 十二月 31,
2023 |
| 利率互换 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 6,042 | | | $ | 6,655 | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | | 1,115 | | | 891 | |
| 外汇远期合约 | 预付费用和其他流动资产 | | 25 | | | — | |
| 总资产 | | | $ | 7,182 | | | $ | 7,546 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利率互换 | 递延薪酬和其他负债 | | $ | 78 | | | $ | 307 | |
| 外汇远期合约 | 应计费用和其他流动负债 | | 7 | | | 70 | |
| 负债总额 | | | $ | 85 | | | $ | 377 | |
我们所有的衍生工具均根据国际掉期和衍生品协会（ISDA）主协议进行交易。这些协议允许在违约和其他某些终止事件中净结清所欠款项。尽管允许净额结算，但我们的政策是在合并资产负债表中按总额记录所有衍生资产和负债。有关我们衍生工具的更多信息，请参阅附注11 “其他综合收益（亏损）”。
10。 金融工具的公允价值
我们的某些资产和负债按公允价值计量。公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产将获得的价格或为转移负债而支付的价格。GAAP为用于衡量公允价值的投入建立了公允价值层次结构，并要求公司最大限度地使用可观测的投入，最大限度地减少不可观察投入的使用。根据投入的客观性，公允价值层次结构由三个级别组成，如下所示：
| | | | | | | | |
1 级输入 | | 申报实体在计量日能够获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。 |
| |
| 2 级输入 | | 活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；资产或负债可观测的报价以外的投入；或主要通过相关性或其他手段从可观察的市场数据中得出或得到其证实的投入。 |
| |
| 3 级输入 | | 资产或负债的不可观察输入，包括资产或负债几乎没有市场活动（如果有的话）的情况。 |
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下表列出了我们截至2024年6月30日和2023年12月31日定期按公允价值计量的金融资产和负债的公允价值层次结构。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| 2024年6月30日 | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 利率互换 | | $ | — | | | $ | 7,157 | | | $ | — | | | $ | 7,157 | |
| 可转换债务投资 | | — | | | — | | | 57,550 | | | 57,550 | |
| 外汇远期合约 | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
| 递延补偿资产 | | — | | | 38,978 | | | — | | | 38,978 | |
| 总资产 | | $ | — | | | $ | 46,160 | | | $ | 57,550 | | | $ | 103,710 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 利率互换 | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 78 | |
| 外汇远期合约 | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 企业收购的或有对价 | | — | | | — | | | 694 | | | 694 | |
| 负债总额 | | $ | — | | | $ | 85 | | | $ | 694 | | | $ | 779 | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 利率互换 | | $ | — | | | $ | 7,546 | | | $ | — | | | $ | 7,546 | |
| 可转换债务投资 | | — | | | — | | | 68,046 | | | 68,046 | |
| 递延补偿资产 | | — | | | 34,826 | | | — | | | 34,826 | |
| 总资产 | | $ | — | | | $ | 42,372 | | | $ | 68,046 | | | $ | 110,418 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 利率互换 | | $ | — | | | $ | 307 | | | $ | — | | | $ | 307 | |
| 外汇远期合约 | | — | | | 70 | | | — | | | 70 | |
| 企业收购的或有对价 | | — | | | — | | | 2,074 | | | 2,074 | |
| 负债总额 | | $ | — | | | $ | 377 | | | $ | 2,074 | | | $ | 2,451 | |
利率互换：我们的利率互换的公允价值是根据结算利率互换协议的估算值得出的，利率互换协议基于互换各部分的预期未来现金流的净现值，利用市场投入和反映所涉风险的贴现率。有关我们的利率互换的更多信息，请参阅附注9 “衍生工具和套期保值活动”。
外汇远期合约：我们的外汇远期合约的公允价值是根据结算外汇远期合约协议的估计值得出的，这些估算值基于每份合约的预期未来现金流的净现值，利用基于市场的投入，包括远期和现货价格，以及反映所涉风险的贴现率。有关我们的外汇远期合约的更多信息，请参阅附注9 “衍生工具和套期保值活动”。
递延薪酬资产：我们为董事会成员和部分员工制定了不合格的递延薪酬计划（“计划”）。递延补偿负债由计划资产提供资金，其中包括信托内保管的人寿保险单。人寿保险单的现金退保价值接近公允价值，基于第三方经纪人的报表，这些报表提供了人寿保险单基础投资的公允价值，这些投资是二级投入。人寿保险单的现金退保价值主要投资于共同基金。计划资产包含在我们合并资产负债表中的其他非流动资产中。递延薪酬资产的已实现和未实现收益（亏损）计入其他收入（支出），净额计入我们的合并运营报表。
可转换债务投资：自2014年以来，我们已经投资了美元40.9百万的形式 1.69Shorelight Holdings, LLC（“Shorelight”）的可转换债务百分比，该公司是Shorelight的母公司。Shorelight是一家总部位于美国的公司，与领先的非营利性大学合作，以增加国际学生的入学机会和留存率，促进机构发展并扩大机构的全球足迹。可转换票据将于到期 2027年1月17日，除非更早转换。
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合并财务报表附注
（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
为了确定投资的适当会计处理方式，我们进行了可变利息实体（“VIE”）分析，并得出结论，Shorelight不符合VIE的定义。我们还审查了投资的特征，以确认可转换票据实质上不是需要权益法会计的普通股。在我们审查了所有投资条款之后，我们得出结论，适当的会计处理方法是可供出售的债务证券。我们将继续监测VIE分析的关键因素和可转换票据的条款，以确保我们的会计处理是适当的。我们尚未发现Shorelight或我们的投资有任何变化会改变我们对该投资的归类为可供出售的债务证券。
该投资按公允价值记账，未实现的持股收益和亏损不包括在收益中，并在其他综合收益中列报。 账面价值记录在我们的合并资产负债表中的长期投资中。我们使用基于情景的方法，以混合分析的形式估算投资的公允价值，该分析包括蒙特卡罗仿真模型和预期回报分析。我们投资价值的结论是基于对两种情景的概率加权评估。混合分析利用了某些假设，包括假设的持有期到期日 2027年1月17日；根据各种工具的权利和特权在预期持有期结束时适用的瀑布分配；按风险调整后利率折现的现金流预测 23.5% 和 24.5分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比；以及最终的股票波动率 40.0% 和 35.0截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比分别为 3 级输入。使用替代估计和假设可能会增加或减少投资的估计公允价值，这将对我们的合并资产负债表和综合收益产生不同的影响。实际结果可能与我们的估计有所不同。
下表列出了截至2024年6月30日的六个月中可转换债务投资余额的变化。
| | | | | | | | |
| | 可转换债务投资 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 68,046 | |
| | |
| 公允价值的变化 | | (10,496) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 57,550 | |
企业收购的或有对价：我们使用对所衡量的特定财务业绩目标的概率加权评估或适当的蒙特卡罗模拟模型来估算与收购相关的或有对价的公允价值。这些公允价值衡量标准基于市场上无法观察到的重要投入，因此代表三级投入。在或有对价的公允价值衡量中使用的不可观察的重要输入是我们根据内部产生的概率加权财务预测和贴现率对估计支出进行衡量的 6.3截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。根据我们在最新预测中使用的假设以及业务负责人和管理层提供的意见，每季度重新评估或有对价的公允价值。公允价值估计值的任何变动均计入其他收益，扣除该期间的合并运营报表。使用替代估计和假设可能会增加或减少我们的或有对价负债的估计公允价值，这将对我们的合并资产负债表和合并运营报表产生不同的影响。实际结果可能与我们的估计有所不同。
下表列出了截至2024年6月30日的六个月中企业收购或有对价余额的变化。
| | | | | | | | |
| | 企业收购的或有对价 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | 2,074 | |
| 收购 | | 36 | |
| 付款 | | (1,000) | |
| 公允价值的变化 | | (416) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | $ | 694 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
经常性未按公允价值记录的金融资产和负债如下：
优先股投资
在2019年第四季度，我们投资了美元5.0 一家在家用医院的公司里存了几百万美元这项投资是以优先股的形式进行的。为了确定优先股投资的适当会计处理方式，我们进行了VIE分析，并得出结论，该公司不符合VIE的定义。我们还审查了投资的特征，以确认优先股实质上不是需要权益法会计的普通股。在我们审查了所有投资条款之后
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合并财务报表附注
（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
我们得出结论，我们的投资的适当会计处理方式是公允价值不易确定的股票证券。 我们在购买时选择了采用衡量替代方案，并将继续这样做，直到投资没有资格进行这种衡量为止。在衡量替代方案下，投资按成本减值计算，加上或减去因对同一公司的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变动。我们每季度审查现有信息，以确定是否发生了相同或相似股票工具的有序和可观察的交易，或者各种因素是否表明价值已大幅下降。我们使用此类识别信息以及合并运营报表中记录的公允价值的变化来重新衡量优先股的公允价值。
在2024年和2023年的前六个月中，我们的优先股投资没有明显的价格变动或减值。自我们进行初始投资以来，我们已确认累计未实现收益为美元28.6百万美元和累计未实现亏损美元26.3百万。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们优先股投资的账面价值为美元7.4百万。
高级担保信贷额度
我们在优先担保信贷额度下未偿还的借款的账面价值按成本列报。使用二级投入，我们的账面价值近似于公允价值，因为优先担保信贷额度根据修订后的信贷协议中规定的当前市场利率按浮动利率计息。有关我们的优先担保信贷额度的更多信息，请参阅附注7 “融资安排”。
现金和现金等价物及其他金融工具
现金和现金等价物按成本列报，近似于公允市场价值。由于金融工具的性质和这些项目的短期到期日，上述未提及的所有其他金融工具的账面价值合理地接近公允市场价值。
11。 其他综合收益（亏损）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中扣除税款的其他综合收益（亏损）的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
2024年6月30日 | | 三个月已结束
2023年6月30日 |
| 之前
税收 | | 税
（费用）
好处 | | Net of
税收 | | 之前
税收 | | 税
（费用）
好处 | | Net of
税收 |
| 外币折算调整 | $ | (281) | | | $ | — | | | $ | (281) | | | $ | 327 | | | $ | — | | | $ | 327 | |
| 未实现的投资收益（亏损） | $ | (8,549) | | | $ | 2,231 | | | $ | (6,318) | | | $ | 754 | | | $ | (201) | | | $ | 553 | |
| 利率互换： | | | | | | | | | | | |
| 公允价值的变化 | $ | 791 | | | $ | (206) | | | $ | 585 | | | $ | 5,265 | | | $ | (1,400) | | | $ | 3,865 | |
| 将调整重新归类为收益 | (2,344) | | | 612 | | | (1,732) | | | (1,941) | | | 516 | | | (1,425) | |
| 利率互换的未实现净收益（亏损） | $ | (1,553) | | | $ | 406 | | | $ | (1,147) | | | $ | 3,324 | | | $ | (884) | | | $ | 2,440 | |
| 外汇远期合约： | | | | | | | | | | | |
| 公允价值的变化 | $ | 22 | | | $ | (6) | | | $ | 16 | | | $ | 46 | | | $ | (12) | | | $ | 34 | |
| 将调整重新归类为收益 | 6 | | | (2) | | | 4 | | | (14) | | | 3 | | | (11) | |
| 外汇远期合约的未实现净收益（亏损） | $ | 28 | | | $ | (8) | | | $ | 20 | | | $ | 32 | | | $ | (9) | | | $ | 23 | |
| 其他综合收益（亏损） | $ | (10,355) | | | $ | 2,629 | | | $ | (7,726) | | | $ | 4,437 | | | $ | (1,094) | | | $ | 3,343 | |
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合并财务报表附注
（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束
2024年6月30日 | | 六个月已结束
2023年6月30日 |
| 之前
税收 | | 税
（费用）
好处 | | Net of
税收 | | 之前
税收 | | 税
（费用）
好处 | | Net of
税收 |
| 外币折算调整 | $ | (1,003) | | | $ | — | | | $ | (1,003) | | | $ | 379 | | | $ | — | | | $ | 379 | |
| 未实现的投资收益（亏损） | $ | (10,496) | | | $ | 2,731 | | | $ | (7,765) | | | $ | 6,033 | | | $ | (1,607) | | | $ | 4,426 | |
| 利率互换： | | | | | | | | | | | |
| 公允价值的变化 | $ | 4,469 | | | $ | (1,166) | | | $ | 3,303 | | | $ | 3,458 | | | $ | (919) | | | $ | 2,539 | |
| 将调整重新归类为收益 | (4,629) | | | 1,208 | | | (3,421) | | | (3,473) | | | 923 | | | (2,550) | |
| 利率互换的未实现净收益（亏损） | $ | (160) | | | $ | 42 | | | $ | (118) | | | $ | (15) | | | $ | 4 | | | $ | (11) | |
| 外汇远期合约： | | | | | | | | | | | |
| 公允价值的变化 | $ | 68 | | | $ | (18) | | | $ | 50 | | | $ | 200 | | | $ | (53) | | | $ | 147 | |
| 将调整重新归类为收益 | 20 | | | (6) | | | 14 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| 外汇远期合约的未实现净收益（亏损） | $ | 88 | | | $ | (24) | | | $ | 64 | | | $ | 198 | | | $ | (53) | | | $ | 145 | |
| 其他综合收益（亏损） | $ | (11,571) | | | $ | 2,749 | | | $ | (8,822) | | | $ | 6,595 | | | $ | (1,656) | | | $ | 4,939 | |
从与我们的利率互换和外汇远期合约相关的累计其他综合收益中重新分类的税前金额在合并运营报表中分别记为扣除利息收入和直接成本的利息支出。从累计的其他综合收益中重新分类的相关税额将在我们的合并运营报表中记录为所得税支出（收益）。有关我们的衍生工具的更多信息，请参阅附注9 “衍生工具和对冲活动”。
扣除税款后的累计其他综合收益包括以下组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 现金流套期保值 | | |
| 外币兑换 | | 可供出售的投资 | | 利率互换 | | 外汇远期合约 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | (2,521) | | | $ | 20,039 | | | $ | 5,361 | | | $ | (52) | | | $ | 22,827 | |
| 本期变动 | (1,003) | | | (7,765) | | | (118) | | | 64 | | | (8,822) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | $ | (3,524) | | | $ | 12,274 | | | $ | 5,243 | | | $ | 12 | | | $ | 14,005 | |
12。我所得税
在截至2024年6月30日的三个月中，我们的有效税率为 28.1%，因为我们确认的所得税支出为 $14.6 百万美元，收入为美元52.1 百万。的有效税率为 28.1％不如法定税率（包括州所得税）优惠 26.1%，主要是由于某些不可扣除的支出项目。
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的有效税率为 29.4%，因为我们确认的所得税支出为 $10.3 百万美元，收入为美元35.0 百万。的有效税率为 29.4％不如法定税率（包括州所得税）优惠 26.6％，主要来自某些不可扣除的支出项目，但与用于为递延薪酬负债提供资金的投资的非纳税收益相关的税收优惠部分抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的有效税率为 20.3%，因为我们确认的所得税支出为 $14.2 百万美元，收入为美元69.7 百万。的有效税率为 20.3％比法定税率（包括州所得税）更优惠 26.1％，主要是由于2024年第一季度归属的股票薪酬奖励的分立税收优惠，以及与用于为递延薪酬负债提供资金的投资的非应纳税收益相关的税收优惠。这些优惠项目被某些不可扣除的支出项目部分抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们的有效税率为 25.0%，因为我们确认的所得税支出为 $12.7 百万美元，收入为美元50.8 百万。的有效税率为 25.0％比法定税率（包括州所得税）更优惠 26.6%，
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（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
这主要是由于在2023年第一季度归属于股票薪酬奖励的独立税收优惠，以及与用于为递延薪酬负债提供资金的投资的非应纳税收益相关的税收优惠。这些优惠项目被某些不可扣除的支出项目部分抵消。
13。 承诺、突发事件和担保
诉讼
在2024年第二季度，我们确认了税前美元15.0与休伦为原告的已完成法律事务相关的百万诉讼和解收益，这些收益包含在我们的合并运营报表中扣除的其他收益。
我们不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼和诉讼。截至本10-Q表季度报告发布之日，我们尚未参与任何诉讼或法律诉讼，也未受管理层目前认为可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响的任何索赔。但是，由于法律诉讼中固有的风险和不确定性，实际结果可能与当前的预期结果有所不同。
担保
信用证形式的担保总额为 $0.6 百万和美元0.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别有100万未偿还款项，用作我们办公设施的保证金。
对于某些业务收购，如果在多年内实现了相关收购协议中规定的特定财务业绩目标，我们可能需要向卖方支付收盘后对价。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们未偿或有对价负债的总估计公允价值为美元0.7百万和美元2.1分别是百万。
在法律允许的范围内，我们的章程和公司章程要求我们赔偿我们的高管和董事因民事或刑事诉讼或诉讼而产生的判决、罚款和支付的金额，包括律师费，因为这与他们在善意行事时向我们提供的服务有关。尽管赔偿金额没有限制，但我们可以就所支付的某些款项向保险公司追索赔偿。
14。 细分信息
细分市场被定义为公司中从事业务活动的组成部分，这些业务活动可以从中获得收入和产生费用，并有单独的财务信息，首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官，负责管理以下业务 三 运营板块，即我们的应报告的细分市场：医疗保健、教育和商业。
•医疗保健
我们的医疗保健部门为急诊护理提供者提供服务，包括国家和地区卫生系统；学术卫生系统；社区卫生系统；联邦卫生系统；公共、儿童和重症监护医院，以及非急性护理提供者，包括医生诊所和医疗团体；付款人；长期护理或急性后期护理提供者。我们以医疗保健为重点的服务和产品包括财务和运营绩效改善咨询，涵盖收入周期、成本和医疗服务转型；数字产品，涵盖技术和分析相关服务，包括企业健康记录（“EHR”）、企业资源规划（“ERP”）和企业绩效管理（“EPM”）、客户关系管理（“CRM”）、数据管理和技术管理服务以及软件产品组合；组织转型；周期管理服务和外包；财务和资本咨询以及战略和创新咨询。
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（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
•教育
我们的教育部门为公立和私立学院和大学、研究机构和其他教育相关组织提供服务。我们以教育和研究为重点的服务和产品包括我们的数字产品，涵盖技术和分析相关服务，包括学生信息系统、ERP和ePM、cRM、数据管理和技术管理服务以及我们的休伦研究套件产品套件（旨在促进和改善研究管理服务交付和合规性的领先软件套件）；以研究为中心的咨询和管理服务；以及我们的战略和运营咨询服务，涵盖财务、会计、运营和慈善职能、组织和人才战略以及学生和学术战略。
•商业
我们的商业部门专注于为面临重大颠覆和监管变化的行业和组织提供服务，帮助他们适应快速变化的环境并加速业务转型。我们的商业专业人员主要与六位主要买家合作：首席执行官、首席财务官、首席战略官、首席人力资源官、首席运营官和组织顾问，包括贷款人和律师事务所。我们专注于为金融服务、能源和公用事业、工业和制造业以及公共部门的组织提供服务，同时以机会主义方式为更广泛的商业行业提供服务，包括专业和商业服务、生命科学、消费品和非营利组织。我们的商业专业人员利用其深厚的行业、职能和技术专业知识来提供我们的数字服务和软件产品、财务咨询（特殊情况咨询和企业融资咨询）服务以及战略和创新咨询服务。
分部营业收入由分部产生的收入减去该分部直接产生的运营费用组成。未分配成本包括与以集中方式履行的、不可归因于特定部门的行政职能相关的公司成本。这些管理职能成本包括公司办公支持成本、办公设施成本、与会计和财务、人力资源、法律、营销、信息技术和全公司业务发展职能相关的成本，以及与整体企业管理相关的成本。我们的首席运营决策者不使用资产信息来评估细分市场。
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（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营部门的信息，以及将分部信息与随附的合并财务报表中报告的总额进行核对所需的项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 医疗保健： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 190,098 | | | $ | 173,768 | | | $ | 370,840 | | | $ | 322,817 | |
| 营业收入 | $ | 55,246 | | | $ | 49,151 | | | $ | 97,940 | | | $ | 81,406 | |
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | 29.1 | % | | 28.3 | % | | 26.4 | % | | 25.2 | % |
| 教育： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 122,753 | | | $ | 110,694 | | | $ | 234,336 | | | $ | 214,841 | |
| 营业收入 | $ | 30,792 | | | $ | 27,397 | | | $ | 52,748 | | | $ | 50,562 | |
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | 25.1 | % | | 24.8 | % | | 22.5 | % | | 23.5 | % |
| 商业： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 58,803 | | | $ | 62,297 | | | $ | 122,439 | | | $ | 126,996 | |
| 营业收入 | $ | 9,015 | | | $ | 10,472 | | | $ | 23,054 | | | $ | 24,539 | |
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | 15.3 | % | | 16.8 | % | | 18.8 | % | | 19.3 | % |
| 休伦总数： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | |
| 可报销的费用 | 9,363 | | | 8,140 | | | 16,787 | | | 16,630 | |
| 总收入和可报销费用 | $ | 381,017 | | | $ | 354,899 | | | $ | 744,402 | | | $ | 681,284 | |
| | | | | | | |
| 分部营业收入 | $ | 95,053 | | | $ | 87,020 | | | $ | 173,742 | | | $ | 156,507 | |
| 未在区段级别分配的项目： | | | | | | | |
| 其他运营费用 | 45,626 | | | 43,044 | | | 96,565 | | | 86,665 | |
| 其他收益，净额 | (15,917) | | | (623) | | | (14,349) | | | (188) | |
重组费用 | 2,047 | | | 502 | | | 4,280 | | | 2,786 | |
| 折旧和摊销 | 3,894 | | | 4,378 | | | 7,922 | | | 9,094 | |
| | | | | | | |
| 营业收入 | 59,403 | | | 39,719 | | | 79,324 | | | 58,150 | |
| 其他费用，净额 | (7,308) | | | (4,734) | | | (9,669) | | | (7,318) | |
| 税前收入 | $ | 52,095 | | | $ | 34,985 | | | $ | 69,655 | | | $ | 50,832 | |
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合并财务报表附注
（表格金额以千计，每股金额除外）
（未经审计）
下表说明了按我们的两个主要能力对收入的分类：i) 咨询和管理服务，ii) 数字化，并包括分类收入与我们收入的对账 三 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营部门。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 按能力划分的收入 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 医疗保健： | | | | | | | | |
| 咨询和管理服务 | | $ | 133,987 | | | $ | 124,944 | | | $ | 258,198 | | | $ | 226,680 | |
| 数字化 | | 56,111 | | | 48,824 | | | 112,642 | | | 96,137 | |
| 总收入 | | $ | 190,098 | | | $ | 173,768 | | | $ | 370,840 | | | $ | 322,817 | |
| 教育： | | | | | | | | |
| 咨询和管理服务 | | $ | 63,831 | | | $ | 53,426 | | | $ | 118,940 | | | $ | 106,653 | |
| 数字化 | | 58,922 | | | 57,268 | | | 115,396 | | | 108,188 | |
| 总收入 | | $ | 122,753 | | | $ | 110,694 | | | $ | 234,336 | | | $ | 214,841 | |
| 商业： | | | | | | | | |
| 咨询和管理服务 | | $ | 20,521 | | | $ | 18,885 | | | $ | 42,760 | | | $ | 41,116 | |
| 数字化 | | 38,282 | | | 43,412 | | | 79,679 | | | 85,880 | |
| 总收入 | | $ | 58,803 | | | $ | 62,297 | | | $ | 122,439 | | | $ | 126,996 | |
| 休伦总数： | | | | | | | | |
| 咨询和管理服务 | | $ | 218,339 | | | $ | 197,255 | | | $ | 419,898 | | | $ | 374,449 | |
| 数字化 | | 153,315 | | | 149,504 | | | 307,717 | | | 290,205 | |
| 总收入 | | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，我们几乎所有的收入都随着时间的推移得到确认。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，没有一个客户的收入超过 10占我们合并收入的百分比。截至2024年6月30日，我们的医疗保健板块的一位客户占 13.4我们的客户应收账款、净额和未开单服务总额的百分比，合同正常付款期内到期的未清发票产生的净余额的百分比。截至2023年12月31日，没有一个客户的占比超过 10我们来自客户的应收账款总余额（净额和未计费服务）的百分比。
| | | | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
在本10-Q表季度报告中，除非上下文另有要求，否则 “休伦”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指休伦咨询集团公司及其子公司。
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，本10-Q表季度报告中非历史性质的陈述，包括与公司当前对未来业绩的预期有关的陈述，属于 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述由 “可能”、“应该”、“期望”、“提供”、“预期”、“假设”、“能”、“将”、“满足”、“可能”、“打算”、“可能”、“可能”、“预测”、“寻求”、“相信”、“估计”、“计划”、“继续”、“目标”、“指导” 等词语来识别” 或 “展望” 或类似的表达方式。这些前瞻性陈述反映了我们当前对未来要求和需求、结果、活动水平、绩效或成就的预期。可能导致实际业绩与本文中包含的前瞻性陈述存在重大差异的一些因素包括但不限于：未能达到预期的利用率、账单率和必要数量的创收专业人员；无法根据市场需求扩大或调整我们的服务范围；我们依赖于续订以客户为基础的服务；依赖新业务以及留住现有客户和合格人员；未能维持第三方提供商关系和战略战略联盟；无法向第三方许可技术；商誉减值；与所得税和其他税收相关的各种因素；成功整合我们收购的业务以及从此类收购中获得预期收益方面的困难；与隐私、信息安全及相关法律和标准相关的风险；以及市场状况的普遍低迷。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括第1A项中描述的因素。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素” 可能导致实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。我们不承担因新信息或未来事件或任何其他原因更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
概述
Huron 是一家全球专业服务公司，与客户合作制定增长战略、优化运营和加速数字化转型，包括使用企业技术、数据和分析解决方案组合，让客户能够拥有自己的未来。通过与客户合作、拥抱多元视角、鼓励新想法和挑战现状，我们为所服务的组织创造可持续的成果。
我们的战略
我们深厚的行业专业知识和广泛的产品组合是我们增长战略的基础，也是我们的客户选择休伦作为他们值得信赖的顾问的原因。我们增长战略的主要重点领域包括：
•加速医疗保健和教育领域的增长：休伦在医疗保健和教育领域处于领先地位，为美国最大的卫生系统、学术医疗中心、学院和大学以及研究机构提供全面的服务。
•在商业行业的影响力不断扩大：休伦对商业行业的关注增加了公司投资组合和终端市场的多元化，同时扩大了其可以为客户提供的能力范围，为增长提供了新的途径，也为其医疗保健和教育重点提供了重要的平衡。
•快速增长的全球数字能力：休伦提供广泛的数字产品组合以支持其客户的战略和运营需求的能力是公司战略的基础。休伦将继续推进其综合数字平台，以支持其强劲的增长轨迹。
•利润扩张的坚实基础：公司完全有能力实现持续的利润扩张以及强劲的年度调整后摊薄后每股收益增长。我们致力于通过扩大可提供最具吸引力回报的业务领域、提高为客户交付服务的运营效率以及随着我们的增长扩大销售、一般和管理费用来扩大营业收入利润率。
•强劲的资产负债表和现金流：强劲的自由现金流已经并将继续是休伦财务实力和商业模式的标志。公司致力于以战略和平衡的方式部署资本，包括向股东返还资本和执行战略性隐性收购。
我们的服务和产品
我们在三个运营领域提供服务和产品并管理我们的业务：医疗保健、教育和商业。商业领域包括医疗保健和教育以外的所有行业，包括但不限于金融服务以及能源和公用事业。我们还提供两个主要职能的收入报告：i) 咨询和管理服务以及 ii) 数字化，这是我们提供服务和产品的方法。
运营行业
•医疗保健
我们的医疗保健部门为急诊护理提供者提供服务，包括国家和地区卫生系统；学术卫生系统；社区卫生系统；联邦卫生系统；公共、儿童和重症监护医院，以及非急性护理提供者，包括医生诊所和医疗团体；付款人；长期护理或急性后期护理提供者。我们以医疗保健为重点的服务和产品包括财务和运营绩效改善咨询，涵盖收入周期、成本和医疗服务转型；数字产品，涵盖技术和分析相关服务，包括企业健康记录（“EHR”）、企业资源规划（“ERP”）和企业绩效管理（“EPM”）、客户关系管理（“CRM”）、数据管理和技术管理服务以及软件产品组合；组织转型；周期管理服务和外包；财务和资本咨询以及战略和创新咨询。
为了更好地为客户服务，我们将继续分散我们的产品组合。例如，我们已经将我们的能力从领先的以盈亏为中心的产品（例如收入周期、成本转换）扩展到致力于通过财务咨询和交易相关服务优化客户财务状况的产品；通过虚拟健康、健康公平和健康模式的社会决定因素转变医疗交付模式；通过支持变革管理和运用我们的最佳实践（例如收入周期领导力）培养下一代领导者，从而发展组织。
•教育
我们的教育部门为公立和私立学院和大学、研究机构和其他教育相关组织提供服务。我们以教育和研究为重点的服务和产品包括我们的数字产品，涵盖技术和分析相关服务，包括学生信息系统、ERP和ePM、cRM、数据管理和技术管理服务以及我们的休伦研究套件产品套件（旨在促进和改善研究管理服务交付和合规性的领先软件套件）；以研究为中心的咨询和管理服务；以及我们的战略和运营咨询服务，涵盖财务、会计、运营和慈善职能、组织和人才战略以及学生和学术战略。我们将继续将我们的产品范围扩大到新的领域。最近，我们扩大了研究管理服务、进步、校园健康和福祉以及体育服务。
•商业
我们的商业部门专注于为面临重大颠覆和监管变化的行业和组织提供服务，帮助他们适应快速变化的环境并加速业务转型。我们的商业专业人员主要与六位主要买家合作：首席执行官、首席财务官、首席战略官、首席人力资源官、首席运营官和组织顾问，包括贷款人和律师事务所。我们专注于为金融服务、能源和公用事业、工业和制造业以及公共部门的组织提供服务，同时以机会主义方式为更广泛的商业行业提供服务，包括专业和商业服务、生命科学、消费品和非营利组织。我们的商业专业人员利用其深厚的行业、职能和技术专业知识来提供我们的数字服务和软件产品、财务咨询（特殊情况咨询和企业融资咨询）服务以及战略和创新咨询服务。
能力
在我们的每个运营部门中，我们根据两个主要职能提供服务：i) 咨询和管理服务，ii) 数字化。
•咨询和管理服务
我们的咨询和管理服务能力代表我们的管理咨询服务、托管服务（不包括与技术相关的管理服务）和跨行业提供的外包服务。我们的咨询和管理服务专家帮助客户应对与战略、运营、财务、人员和组织相关的各种挑战。这些服务通常与由我们的数字化能力提供支持的技术、分析和数据驱动的解决方案相结合，以支持与客户的长期关系并产生持久的影响。例子包括以医疗保健、教育和研究为重点的客户的收入周期管理和研究管理服务以及外包领域，在这些领域，我们的项目通常与我们的数字服务和产品供应以及管理咨询服务相结合，以维持业绩的改善。
•数字
我们的数字化能力代表我们的技术和分析服务，包括与技术相关的托管服务，以及跨行业交付的软件产品。我们的数字专家帮助客户应对各种业务挑战，包括但不限于设计和实施技术，以加速转型、促进数据驱动的决策以及改善客户和员工体验。我们进行了有机和无机的投资，以扩展我们的数字化产品，现在，数字产品已从传统的ERP实施扩展到更广泛的管理系统、特定行业的记录系统和起作用的参与系统
作为组织的 “数字前门”。我们还发展了数据、分析和自动化产品，为我们的客户提供统一且可操作的技术生态系统。
我们已经扩展了我们的生态系统，与超过25个技术合作伙伴合作。我们是领先的现代甲骨文网络合作伙伴；Salesforce.com的峰会级咨询合作伙伴和Salesforce.org的高级合作伙伴；工作日服务、首选渠道、扩展和应用程序管理服务合作伙伴；亚马逊网络服务咨询合作伙伴；Informatica白金合作伙伴；SAP Concur实施合作伙伴；以及Boomi Elite合作伙伴。
我们还扩大了专有软件产品组合，通过解决方案应对客户面临的挑战，这些解决方案可以扩大我们的经常性收入基础，进一步使我们的咨询、数字和管理服务产品脱颖而出。我们的产品组合将我们深厚的行业专业知识和独特的知识产权结合在一起，为传统咨询服务之外的客户提供服务。我们的产品组合包括：Huron Research Suite，旨在促进和改善研究管理服务交付和合规性的领先软件套件；Huron Intelligence™ Rounding，在 2024 年最佳KLAS® 软件与服务报告中排名第 #1 的数字舍入解决方案；以及休伦情报™ 医疗保健分析套件，这是一个预测分析套件，旨在改善医疗服务，同时降低成本。
经营业绩的组成部分
收入
我们的收入主要由我们的员工产生，他们为客户提供咨询和其他专业服务，并根据工作时数、提供的服务或取得的成果向客户计费。我们将这些员工称为我们的创收专业人员。收入主要由我们雇用的创收专业人员的数量以及他们提供服务的咨询合同的总价值、范围和条款所驱动。我们还聘请独立承包商，根据需要为我们的创收专业人员提供客户服务。
我们的收入来自根据以下四种计费安排提供专业服务和软件产品：固定费用（包括软件许可收入）；时间和费用；基于绩效；以及软件支持、维护和订阅。
•固定费用（包括软件许可收入）：在固定费用计费安排中，我们同意预先设定的费用，以换取一套预先确定的专业服务。我们根据对完成项目的成本和时间估算来设定费用。固定费用安排还包括我们的收入周期管理软件和研究管理和合规软件的软件许可证。
•时间和费用：根据时间和费用计费安排，我们根据创收专业人员的工作时数按商定的费率向客户开具发票。时间和费用安排还包括客户购买的演讲、会议和出版物。
•基于绩效：在基于绩效的计费安排中，费用与合同规定的目标的实现挂钩。我们基本上以两种形式进行基于绩效的参与。首先，由于采纳了我们在审查领域改善运营和成本效益的建议，我们获得的费用通常与客户正式确认的节省直接相关。其次，当某些预定义的结果出现时，我们会获得成功费。通常，基于绩效的费用是对我们的固定费用或时间和费用合约的补充。根据客户的风险分担偏好和我们提供的服务组合，基于绩效的费用水平可能会有所不同。
•软件支持、维护和订阅：购买了我们的软件许可证的客户可以支付软件支持和维护的年费。我们还通过基于云的分析工具和解决方案产生订阅收入。软件支持、维护和订阅收入在支持或订阅期内按比例确认。这些费用通常提前计费，并包含在递延收入中，直至确认为止。
时间和费用合约并不能为我们提供未来时期业绩的高度可预测性。对我们服务需求的意外变化可能导致利用率和收入的显著变化，并对最佳的招聘和人员配置构成挑战。此外，我们的客户通常会逐项聘用我们，而不是长期定期合同。为任何特定客户完成的工作量可能因时期而有很大差异。
我们的季度业绩主要受客户合同的总价值、范围和条款、可供工作的创收专业人员人数、创收专业人员的利用率以及我们向客户收取的账单费率的影响。招聘人数的增加可能会对我们的利用率产生负面影响，因为新专业人员通常会有一段过渡期，这会导致我们的利用率暂时下降。我们的利用率还可能受到客户对我们服务需求的季节性变化的影响。例如，在今年的第三和第四季度，我们的客户休假可能会导致现有和新业务的活动延期，这将对我们的利用率产生负面影响。工作日数也受休假天数的影响
由我们的顾问在每个季度休假。我们在今年第四季度的可用工作日通常较少，这可能会影响该期间的收入。
可报销费用
向客户开具的报销费用，主要与与客户互动相关的差旅费和自付费用包含在总收入和可报销费用中。我们根据扣除可报销费用前的收入来管理业务，我们认为这是我们服务的最准确反映，因为它消除了我们按成本向客户开具的应报销费用的影响。
运营费用
我们最重要的支出是归类为直接成本的成本。直接成本主要包括我们的创收专业人员的薪酬成本，包括工资、绩效奖金、基于股份的薪酬、签约和留用奖金、工资税和福利。直接成本还包括支付给独立承包商的费用，我们聘请这些费用以补充我们的创收专业人员，通常是根据特定客户参与的需要而定，以及技术成本、产品和活动成本以及佣金。直接成本不包括无形资产的摊销和软件开发成本以及可报销的费用，这两者都在我们的合并运营报表中单独列报。
销售、一般和管理费用主要包括我们支持人员的薪酬成本。销售、一般和管理费用中还包括第三方专业费用、软件许可和数据托管费用、租金和其他办公相关费用、销售和营销相关费用、招聘和培训费用以及执业管理和会议费用。
其他运营费用包括重组费用、其他损益、折旧费用以及与内部开发的软件成本和企业合并中收购的无形资产相关的摊销费用。
分部业绩
分部营业收入由分部产生的收入减去该分部直接产生的运营费用组成。未在分部层面分配的其他运营费用包括与管理职能相关的公司成本，这些职能以集中方式行使，不能归因于特定部门。这些管理职能成本包括公司办公支持成本、办公设施成本、与会计和财务、人力资源、法律、营销、信息技术和全公司业务发展职能相关的成本，以及与整体企业管理相关的成本。
非公认会计准则指标
我们还使用以下非公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩：扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益。这些非公认会计准则财务指标与公认会计原则不同，因为它们不包括公认会计原则要求的许多项目，每个项目将在下文讨论。应将这些非公认会计准则财务指标视为对根据公认会计原则编制的任何业绩、现金流或流动性的衡量标准的补充，而不是替代或优于这些指标。我们的非公认会计准则财务指标可能不时有不同的定义，定义可能与其他公司使用的类似术语不同，因此，在理解我们如何定义非公认会计准则财务指标时应谨慎行事。
我们的管理层使用非公认会计准则财务指标来了解我们的比较经营业绩，例如将此类业绩与前期或预测进行比较时。管理层在财务和运营决策中使用这些非公认会计准则财务指标，因为管理层认为这些指标反映了我们的持续业务，可以进行有意义的周期间比较。管理层在公开提供我们的业务展望、内部管理目的以及评估潜在收购和处置的依据时，还使用这些非公认会计准则财务指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估休伦当前的经营业绩和未来前景，并以一致的方式将休伦当前的财务业绩与休伦过去的财务业绩进行比较。
这些非公认会计准则财务指标包括对以下项目的调整：
无形资产摊销：我们在调整后净收益的计算中排除了无形资产摊销的影响，因为无形资产摊销的金额和频率不一致，并且会受到收购时间和规模的重大影响。
重组费用：由于重组业务的各个部分，我们产生了费用。这些重组费用主要包括与办公空间整合相关的成本，包括租赁减值费用和租赁相关财产和设备的加速折旧，以及员工遣散费。我们将重组费用的影响排除在非公认会计准则指标之外，以便与未受这些项目影响的时期进行比较。我们的重组费用中不包括正常、经常性的现金运营费用。
2024年诉讼和解收益：2024年第二季度，我们在税前基础上和解了休伦作为原告的诉讼事项，金额为1,500万美元。扣除我们的合并运营报表后，这1,500万美元的结算收益作为其他收益的组成部分入账。我们在非公认会计准则指标中排除了1170万美元，这是超过2024年针对该诉讼事项产生的第三方法律费用的和解收益的价值，因为该净收益并不表示我们业务的持续表现。在2024年上半年为此事产生的330万美元第三方法律费用中，270万美元发生在第一季度，60万美元发生在第二季度。我们的第三方法律费用作为销售、一般和管理费用的一部分记录在我们的运营报表中。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，该诉讼事项产生的第三方法律费用分别为40万美元和100万美元。
其他亏损（收益），净额：我们不包括其他亏损和收益的影响，这些损失和收益主要涉及与业务收购相关的或有对价负债的估计公允价值的变化，不包括单独列报的2024年诉讼和解收益，以便与不受这些项目影响的时期进行比较。这些项目作为其他收益的组成部分入账，计入我们的合并运营报表。
交易相关费用：为了便于与前期进行比较，我们排除了与评估和/或完成业务收购直接相关的第三方咨询、法律和会计费用以及其他公司成本的影响。
外币交易亏损（收益），净额：我们在调整后的息税折旧摊销前利润的计算中排除了外币交易亏损和收益的影响，因为每项亏损或收益的金额都受到外汇汇率变动的重大影响。
调整的税收影响：非公认会计准则所得税调整反映了适用于非公认会计准则调整的增量税收影响。
所得税支出、利息支出、扣除利息收入、折旧和摊销：我们在计算息税折旧摊销前利润时排除了所得税支出、利息支出、扣除利息收入以及折旧和摊销的影响，因为这些是计算息税折旧摊销前利润时定义的惯例排除项，以得出不包括此类项目影响的核心业务的有意义收益。在折旧和摊销调整中，我们将ERP和其他相关软件资本化实施成本的摊销包括在折旧和摊销调整中，这部分费用包含在合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
创收专业人士
我们的创收专业人员包括我们的全职顾问，他们根据工作时数创造收入；全职同等人员，包括文化和组织卓越解决方案中的教练及其支持人员；根据客户需要可变时间表工作的顾问；为客户提供软件支持和维护服务的全职员工；以及我们的医疗保健管理服务员工，他们提供收入周期账单、收款、保险验证和变更完整性服务客户。
利用率
我们的创收专业人员的使用率的计算方法是将我们的计费顾问在一段时间内完成客户任务的时数除以这些应计费顾问在同期的可用总工作时间。可用工作时间由每位可计费顾问的标准工作时间（经兼职时间调整后）和美国标准工作周确定。可用工作时间不包括当地国家的假日和休假日。利用率是为我们的创收专业人员提供的，他们主要按小时计费。我们不提供托管服务专业人员的利用率，因为这些员工产生的大部分收入不是按小时计费的。
操作结果
高管要闻
2024 年第二季度的亮点包括：
•总收入从2023年第二季度的3.468亿美元增长了7.2％，至2024年第二季度的3.717亿美元。
•2024年第二季度的摊薄后每股收益增长了59.8％，至2.03美元，而2023年第二季度为1.27美元。2024年第二季度的摊薄后每股收益包括与休伦为原告的已完成法律事务相关的诉讼和解收益，该诉讼和解收益对摊薄后的每股收益产生了0.60美元的有利影响。
•2024年第二季度调整后的摊薄每股收益增长21.7％，至1.68美元，而2023年第二季度为1.38美元。
•2024年第二季度经营活动提供的净现金为1.072亿美元，而2023年第二季度为7,820万美元。
•通过回购1,001,191股普通股，在2024年前六个月向股东返还了9,670万美元。
总收入从2023年第二季度的3.468亿美元增长了2490万美元，增幅7.2％，至2024年第二季度的3.717亿美元。收入增长是由对医疗保健咨询和管理服务以及数字能力的持续强劲需求以及对教育咨询和管理服务能力的需求增加所推动的，这反映出我们专注于加快医疗保健和教育行业的增长。对商业数字能力需求的减少部分抵消了这些增长。
就我们的咨询和管理服务能力而言，与2023年第二季度相比，2024年第二季度的收入增长了10.7％，这反映了我们教育和医疗保健领域需求的增加。我们的咨询能力的利用率在2024年第二季度下降至73.7％，而2023年第二季度为76.0％。
与2023年第二季度相比，我们的数字业务收入在2024年第二季度增长了2.5％，这反映了我们医疗保健板块需求的增强，但部分被商业板块需求的减少所抵消。我们的数字化能力的利用率在2024年第二季度提高到75.0％，而2023年第二季度为74.7％。
截至2024年6月30日，创收专业人员总数增长了13.0％，达到5,848人，而截至2023年6月30日为5,174人，这要归因于招聘以支持对我们服务的总体需求增长，其中包括我们在2024年第一季度收购GG+A后的大约70名员工。由于员工薪酬成本是我们运营支出中最重要的部分，我们积极规划和管理员工队伍的规模和构成，并根据需要采取行动来应对预期服务需求的变化。
截至2024年6月30日的三个月，净收入从去年同期的2470万美元增长了1,280万美元，增长了51.7％，至3,750万美元。2024年第二季度的净收入包括扣除税款的1,110万美元的诉讼和解收益，该收益与休伦作为原告的已完成法律事务有关。由于净收益增加以及股票回购导致摊薄后已发行股票减少，2024年第二季度的摊薄后每股收益增长了59.8％，至2.03美元，而2023年第二季度为1.27美元。2024年第二季度确认的诉讼和解收益对摊薄后的每股收益产生了0.60美元的有利影响。2024年第二季度调整后的摊薄后每股收益增长了21.7％，至1.68美元，而2023年第二季度为1.38美元。
2024年第二季度经营活动提供的净现金为1.072亿美元，而2023年第二季度为7,820万美元。与2023年第二季度相比，经营活动提供的净现金增加主要与2024年第二季度相比的现金收款增加有关；与2023年第二季度相比，2024年第二季度我们的创收专业人员的工资和相关费用以及销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这一增长。
在2024年的前六个月中，我们投入了9,670万美元的资金回购了1,001,191股普通股，占截至2023年12月31日已发行普通股的5.4％。
结果摘要
下表列出了所示时期的选定分部和合并经营业绩以及其他经营数据，包括非公认会计准则指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部和合并经营业绩
（以千计，每股金额除外）： | | 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 医疗保健： | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 190,098 | | | $ | 173,768 | | | $ | 370,840 | | | $ | 322,817 | |
| 营业收入 | | $ | 55,246 | | | $ | 49,151 | | | $ | 97,940 | | | $ | 81,406 | |
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | | 29.1 | % | | 28.3 | % | | 26.4 | % | | 25.2 | % |
| 教育： | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 122,753 | | | $ | 110,694 | | | $ | 234,336 | | | $ | 214,841 | |
| 营业收入 | | $ | 30,792 | | | $ | 27,397 | | | $ | 52,748 | | | $ | 50,562 | |
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | | 25.1 | % | | 24.8 | % | | 22.5 | % | | 23.5 | % |
| 商业： | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 58,803 | | | $ | 62,297 | | | $ | 122,439 | | | $ | 126,996 | |
| 营业收入 | | $ | 9,015 | | | $ | 10,472 | | | $ | 23,054 | | | $ | 24,539 | |
| 分部营业收入占分部收入的百分比 | | 15.3 | % | | 16.8 | % | | 18.8 | % | | 19.3 | % |
| 休伦总数： | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | |
| 可报销的费用 | | 9,363 | | | 8,140 | | | 16,787 | | | 16,630 | |
| 总收入和可报销费用 | | $ | 381,017 | | | $ | 354,899 | | | $ | 744,402 | | | $ | 681,284 | |
| | | | | | | | |
| 分部营业收入 | | $ | 95,053 | | | $ | 87,020 | | | $ | 173,742 | | | $ | 156,507 | |
| 未在区段级别分配的项目： | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部和合并经营业绩
（以千计，每股金额除外）： | | 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 其他运营费用 | | 45,626 | | | 43,044 | | | 96,565 | | | 86,665 | |
| 其他收益，净额 | | (15,917) | | | (623) | | | (14,349) | | | (188) | |
| 重组费用 | | 2,047 | | | 502 | | | 4,280 | | | 2,786 | |
| 折旧和摊销 | | 3,894 | | | 4,378 | | | 7,922 | | | 9,094 | |
| 营业收入 | | 59,403 | | | 39,719 | | | 79,324 | | | 58,150 | |
| 其他费用，净额 | | (7,308) | | | (4,734) | | | (9,669) | | | (7,318) | |
| 税前收入 | | 52,095 | | | 34,985 | | | 69,655 | | | 50,832 | |
| 所得税支出 | | 14,613 | | | 10,273 | | | 14,167 | | | 12,701 | |
| 净收入 | | $ | 37,482 | | | $ | 24,712 | | | $ | 55,488 | | | $ | 38,131 | |
| 每股收益： | | | | | | | | |
| 基本 | | $ | 2.10 | | | $ | 1.30 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.00 | |
| 稀释 | | $ | 2.03 | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.96 | | | $ | 1.95 | |
| | | | | | | | |
| 其他运营数据： | | | | | | | | |
按细分市场划分的创收专业人员人数（期末）(1)： | | | | | | | | |
| 医疗保健 | | 2,339 | | | 1,852 | | | 2,339 | | | 1,852 | |
| 教育 | | 1,243 | | | 1,124 | | | 1,243 | | | 1,124 | |
商业广告 (2) | | 2,266 | | | 2,198 | | | 2,266 | | | 2,198 | |
| 总计 | | 5,848 | | | 5,174 | | | 5,848 | | | 5,174 | |
| | | | | | | | |
| 按能力划分的收入： | | | | | | | | |
咨询和管理服务 (3) (4) | | $ | 218,339 | | | $ | 197,255 | | | $ | 419,898 | | | $ | 374,449 | |
| 数字化 | | 153,315 | | | 149,504 | | | 307,717 | | | 290,205 | |
| 总计 | | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | |
| | | | | | | | |
| 按能力分列的创收专业人员人数（期末）： | | | | | | | | |
咨询和管理服务 (3) (5) | | 2,935 | | | 2,473 | | | 2,935 | | | 2,473 | |
| 数字化 | | 2,913 | | | 2,701 | | | 2,913 | | | 2,701 | |
| 总计 | | 5,848 | | | 5,174 | | | 5,848 | | | 5,174 | |
| | | | | | | | |
按能力划分的利用率 (6)： | | | | | | | | |
| 咨询 | | 73.7 | % | | 76.0 | % | | 72.0 | % | | 76.1 | % |
| 数字化 | | 75.0 | % | | 74.7 | % | | 74.6 | % | | 72.8 | % |
(1) 在2024年第一季度，我们将数字能力范围内的某些创收专业人员从医疗保健和教育领域重新归类为商业领域，因为这些专业人员能够为我们的所有行业提供服务。这种重新分类在任何时期都没有影响数字能力的总员工人数。为了保持列报的一致性，对前一时期的员工人数进行了修改。
(2) 我们在商业领域的大多数创收专业人员可以在包括医疗保健和教育在内的所有行业提供服务，这些专业人员的相关成本分配给每个细分市场。
(3) 在2024年第一季度，我们将教育咨询能力中的一项产品重新归类为教育的管理服务能力。在截至2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的季度中，此次发行产生的收入分别为280万美元、220万美元、240万美元和270万美元，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度中，分别为1,500万美元和1,010万美元。截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日，该产品中创收的专业人员人数分别为54、24、24、24、24和23人。
此次重新分类并未影响任何时期内教育咨询和管理服务能力报告的总收入或员工人数，为了保持一致的列报方式，对前一时期教育管理服务能力收入和员工人数进行了修订，以下脚注中的收入和员工人数。
(4) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的医疗保健板块的管理服务能力收入分别为1,670万美元和1,730万美元；截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们的托管服务能力收入分别为3,420万美元和3,710万美元。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的教育板块的管理服务能力收入分别为680万美元和710万美元；截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，管理服务能力收入分别为1,420万美元和1,450万美元。
(5) 截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们医疗保健领域的管理服务创收专业人员人数分别为1,116和772人。
截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们教育领域的托管服务创收专业人员人数分别为128和130人。
(6) 利用率是针对我们的创收专业人员列报的，他们主要按小时计费。我们不提供托管服务专业人员的利用率，因为这些员工产生的大部分收入不是按小时计费的。
非公认会计准则指标
净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | |
| 净收入 | $ | 37,482 | | | $ | 24,712 | | | $ | 55,488 | | | $ | 38,131 | |
| 重新添加： | | | | | | | |
| 所得税支出 | 14,613 | | | 10,273 | | | 14,167 | | | 12,701 | |
| 扣除利息收入的利息支出 | 7,954 | | | 5,796 | | | 13,094 | | | 10,099 | |
| 折旧和摊销 | 6,244 | | | 6,330 | | | 12,425 | | | 12,883 | |
| EBITDA | 66,293 | | | 47,111 | | | 95,174 | | | 73,814 | |
| 重新添加： | | | | | | | |
| 重组费用 | 2,056 | | | 1,699 | | | 4,393 | | | 3,983 | |
2024 年诉讼和解收益 | (11,701) | | | — | | | (11,701) | | | — | |
其他亏损（收益），净额 | (917) | | | (623) | | | 651 | | | (188) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 与交易相关的费用 | 103 | | | — | | | 1,600 | | | — | |
| | | | | | | |
| 外币交易亏损（收益），净额 | (150) | | | 288 | | | (615) | | | 368 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 55,684 | | | $ | 48,475 | | | $ | 89,502 | | | $ | 77,977 | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比 | 15.0 | % | | 14.0 | % | | 12.3 | % | | 11.7 | % |
净收益与调整后净收益和调整后的每股摊薄收益的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | $ | 37,482 | | | $ | 24,712 | | | $ | 55,488 | | | $ | 38,131 | |
| 加权平均股票-摊薄 | 18,454 | | | 19,486 | | | 18,741 | | | 19,598 | |
| 摊薄后的每股收益 | $ | 2.03 | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.96 | | | $ | 1.95 | |
| 重新添加： | | | | | | | |
| 无形资产的摊销 | 1,627 | | | 1,974 | | | 3,317 | | | 4,205 | |
| 重组费用 | 2,056 | | | 1,699 | | | 4,393 | | | 3,983 | |
2024 年诉讼和解收益 | (11,701) | | | — | | | (11,701) | | | — | |
其他亏损（收益），净额 | (917) | | | (623) | | | 651 | | | (188) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 与交易相关的费用 | 103 | | | — | | | 1,600 | | | — | |
| | | | | | | |
| 调整的税收影响 | 2,296 | | | (808) | | | 452 | | | (2,120) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 调整总额，扣除税款 | (6,536) | | | 2,242 | | | (1,288) | | | 5,880 | |
| 调整后净收益 | $ | 30,946 | | | $ | 26,954 | | | $ | 54,200 | | | $ | 44,011 | |
| 调整后的加权平均份额——摊薄 | 18,454 | | | 19,486 | | | 18,741 | | | 19,598 | |
| 调整后的摊薄后每股收益 | $ | 1.68 | | | $ | 1.38 | | | $ | 2.89 | | | $ | 2.25 | |
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，按细分市场和能力划分的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入（以千计） | | 三个月已结束
6月30日 | | 增加/（减少） |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 分段： | | | | | | | | |
| 医疗保健 | | $ | 190,098 | | | $ | 173,768 | | | $ | 16,330 | | | 9.4 | % |
| 教育 | | 122,753 | | | 110,694 | | | 12,059 | | | 10.9 | % |
| 商用 | | 58,803 | | | 62,297 | | | (3,494) | | | (5.6) | % |
| 总收入 | | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 24,895 | | | 7.2 | % |
| | | | | | | | |
| 能力： | | | | | | | | |
| 咨询和管理服务 | | $ | 218,339 | | | $ | 197,255 | | | $ | 21,084 | | | 10.7 | % |
| 数字化 | | 153,315 | | | 149,504 | | | 3,811 | | | 2.5 | % |
| 总收入 | | $ | 371,654 | | | $ | 346,759 | | | $ | 24,895 | | | 7.2 | % |
收入从2023年第二季度的3.468亿美元增长了2490万美元，增幅7.2％，至2024年第二季度的3.717亿美元。整体收入增长是由对医疗保健咨询和管理服务以及数字能力的持续强劲需求以及对教育咨询和管理服务能力的需求增加所推动的，这反映了我们对加快医疗保健和教育行业增长的关注。对商业数字能力需求的减少部分抵消了需求的增长。以下是我们按细分市场划分的收入的更多信息。
•医疗保健收入增长了1,630万美元，增长了9.4％，这得益于对我们的绩效改进、文化和组织卓越以及咨询和管理服务能力范围内的战略和创新解决方案的需求持续强劲，以及在数字化能力范围内对我们的技术和分析服务的需求增加。在咨询和管理服务能力范围内，对我们的财务咨询解决方案的需求减少部分抵消了这些需求的增长。2024年第二季度的收入包括我们在2023年9月完成的对圆桌分析的收购所产生的30万美元增量收入。
截至2024年6月30日，我们医疗保健领域的创收专业人员人数增长了26.3％，达到2339人，而截至2023年6月30日为1,852人。
•教育收入增长了1,210万美元，增长了10.9％，其中包括我们在2024年3月完成的对GG+A的收购所产生的680万美元增量收入。教育收入的增长还受到咨询和管理服务能力内对战略和运营解决方案以及数字化能力范围内软件产品的需求增加所驱动。
截至2024年6月30日，我们教育领域的创收专业人员人数增长了10.6％，达到1,243人，而截至2023年6月30日为1,124人。我们在2024年3月对GG+A的收购增加了大约70名创收专业人员。
•商业收入减少了350万美元，下降了5.6％，这主要是由于我们在数字化能力范围内对我们的技术和分析服务的需求减少，但部分被咨询和管理服务能力内对财务咨询解决方案的需求增加所抵消。
截至2024年6月30日，我们商业领域的创收专业人员人数增长了3.1％，达到2,266人，而截至2023年6月30日为2,198人。
运营费用
2024年第二季度的运营支出比2023年第二季度增加了640万美元，增长了2.0％。
运营费用和运营费用占收入的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营费用（以千计，金额占收入的百分比除外） | | 截至6月30日的三个月 | | 增加/（减少） |
| 2024 | | 2023 | |
| 直接成本 | | $ | 248,605 | | | 66.9% | | $ | 235,198 | | | 67.8% | | $ | 13,407 | |
| 可报销的费用 | | 9,427 | | | 2.5% | | 8,121 | | | 2.3% | | 1,306 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 71,410 | | | 19.2% | | 64,642 | | | 18.6% | | 6,768 | |
| 其他收益，净额 | | (15,917) | | | (4.3)% | | (623) | | | (0.1)% | | (15,294) | |
| 重组费用 | | 2,056 | | | 0.6% | | 1,699 | | | 0.5% | | 357 | |
| 折旧和摊销 | | 6,033 | | | 1.6% | | 6,143 | | | 1.8% | | (110) | |
| 运营费用总额 | | $ | 321,614 | | | 86.5% | | $ | 315,180 | | | 90.9% | | $ | 6,434 | |
直接成本
直接成本从2023年第二季度的2.352亿美元增加了1,340万美元，增幅为5.7％，至2024年第二季度的2.486亿美元。1,340万美元的增长主要与我们的创收专业人员的薪酬成本增加了2,000万美元以及技术成本增加了110万美元有关，但部分被承包商支出减少的650万美元所抵消。薪酬成本的增加反映了我们为发展人才团队以满足不断增长的市场需求而进行的投资，这主要归因于员工人数增加和2024年第一季度生效的年度加薪推动的工资和相关费用增加了2,070万美元。直接成本占收入的百分比在2024年第二季度下降至66.9％，而2023年第二季度为67.8％。这一下降主要是由于承包商开支的减少；部分被我们的创收专业人员的薪酬成本占收入百分比的增加所抵消。
可报销费用
可报销费用按成本向客户收费，主要涉及与客户互动相关的差旅和自付费用。这些费用也包含在总收入和可报销费用中。我们根据扣除可报销费用前的收入来管理业务，我们认为这是我们服务的最准确反映，因为它消除了也包含在运营费用中的可报销支出的影响。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用从2023年第二季度的6,460万美元增加了680万美元，增幅为10.5％，至2024年第二季度的7140万美元。680万澳元的增长主要与非工资成本增加510万美元有关，这主要是由坏账支出增加230万美元、软件和数据托管费用增加150万美元以及支持人员薪酬成本增加170万澳元所致。我们的支持人员薪酬成本的增加主要是由员工人数的增加和2024年第一季度生效的年薪增长所推动的工资和相关费用增加了310万美元，但部分被绩效奖金支出减少的80万美元所抵消。销售、一般和管理费用占收入的百分比在2024年第二季度增至19.2％，而2023年第二季度为18.6％，这主要归因于坏账支出占收入的百分比增加。
其他收益，净额
其他收益，2024年第二季度的净收益总额为1,590万美元，而2023年第二季度为60万美元。2024年第二季度的净收益1,590万美元其他收益包括休伦作为原告的已完成法律事务的1,500万美元税前诉讼和解收益，以及减少与企业合并相关的或有对价负债公允价值的90万美元调整收益。2023年第二季度净收益60万美元主要包括调整收益，以降低与业务合并相关的或有对价负债的公允价值。
有关或有对价负债公允价值的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注10 “金融工具的公允价值”。
重组费用
2024年第二季度的重组费用为210万美元，而2023年第二季度的重组费用为170万美元。2024年第二季度，我们退出了先前由GG+A占用的办公空间，这导致该办公空间的相关使用权经营租赁资产和固定资产产生了140万美元的非现金减值费用。此外，在2024年第二季度，我们确认了先前腾出的办公空间的租金和相关支出60万澳元的重组费用，其中不包括转租收入。
2023年第二季度确认的170万美元重组费用包括90万美元的员工相关费用；与放弃资本化软件开发项目相关的30万美元；扣除转租收入后的20万美元租金和相关费用，减去先前空出的办公空间；20万美元与先前腾空办公空间的转租假设驱动的非现金租赁减值费用有关。
折旧和摊销
折旧和摊销费用在2024年第二季度下降了10万美元，至600万美元，下降了1.8％，而2023年第二季度为610万美元。折旧和摊销费用减少了10万美元，这主要归因于企业收购中收购的无形资产已在前期全部摊销，以及由于前期摊销基础加快，企业收购中获得的无形资产摊销减少，但部分被2023年第二季度之后完成的业务收购中收购的无形资产摊销的增加所抵消。
营业收入和营业利润率
营业收入从2023年第二季度的3,970万美元增长了1,970万美元，增幅为49.6％，至2024年第二季度的5,940万美元。截至2024年6月30日的三个月，营业利润率定义为以收入百分比表示的营业收入为16.0％，而截至2023年6月30日的三个月为11.5％。
我们每个细分市场的营业收入和营业利润率如下。有关我们的分部总营业收入与休伦合并营业收入的对账情况，请参阅上面的分部和合并经营业绩表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分部营业收入（以千计，营业利润率百分比除外） | | 截至6月30日的三个月 | | 增加/（减少） |
| 2024 | | 2023 | |
| 医疗保健 | | $ | 55,246 | | | 29.1% | | $ | 49,151 | | | 28.3% | | $ | 6,095 | |
| 教育 | | 30,792 | | | 25.1% | | 27,397 | | | 24.8% | | 3,395 | |
| 商用 | | 9,015 | | | 15.3% | | 10,472 | | | 16.8% | | (1,457) | |
| 分部营业收入总额 | | $ | 95,053 | | | | | $ | 87,020 | | | | | $ | 8,033 | |
•医疗保健营业收入增加了610万美元，增长了12.4％，这主要是由于收入的增加和承包商开支的减少；部分被我们的创收专业人员的薪酬成本和坏账支出的增加所抵消。我们的创收专业人员薪酬成本的增加主要是由员工人数的增加、2024年第一季度生效的年度加薪以及绩效奖金支出的增加所推动的。医疗保健营业利润率从28.3％增至29.1％，这主要是由于承包商开支的减少；部分被我们的创收专业人员的薪酬成本和坏账支出占收入百分比的增加所抵消。
•教育营业收入增长了340万美元，增长了12.4％，这主要是由于收入的增加；部分被我们的创收专业人员和支持人员的薪酬成本增加所抵消。我们的创收专业人员和支持人员薪酬成本的增加主要是由于 2024 年第一季度生效的员工人数增加和年度加薪推动的，但部分被创收专业人员的绩效奖金支出的减少所抵消。教育营业利润率从24.8％增至25.1％，这主要是由收入增长的速度超过了我们创收专业人员的薪酬成本的增长以及承包商开支的减少；部分被支持人员薪酬成本占收入百分比的增加所抵消。
•商业营业收入减少了150万美元，下降了14％，这主要是由于收入的减少，但部分被重组费用和承包商支出的减少所抵消。商业营业利润率从16.8％下降至15.3％，这主要是由于我们的创收专业人员的薪酬成本占收入的百分比增加；部分被重组费用和承包商费用占收入百分比的减少所抵消。
其他收入（支出），净额
扣除利息收入后的利息支出从2023年第二季度的580万美元增加了220万美元至2024年第二季度的800万美元，这主要归因于第二季度的更高利率和我们修正后的信贷额度下的借款水平增加
2024 年季度与 2023 年第二季度相比。有关经修订的信贷额度的更多信息，请参阅下文的 “流动性和资本资源” 以及合并财务报表附注中的附注7 “融资安排”。
其他收入净额从2023年第二季度的110万美元下降了40万美元，至2024年第二季度的60万美元。其他收入的减少净额包括用于为递延赔偿负债提供资金的投资市值的确认收益减少了90万美元，部分被外币交易收益增加的50万美元所抵消。在2024年第二季度，我们确认递延薪酬投资的市值收益为50万美元，而2023年第二季度确认的收益为130万美元。
所得税支出
在截至2024年6月30日的三个月中，我们的有效税率为28.1％，因为我们在5,210万美元的收入中确认了1,460万美元的所得税支出。28.1％的有效税率低于包括州所得税在内的26.1％的法定税率，不如26.1％，这主要是由于某些不可扣除的支出项目。
在截至2023年6月30日的三个月中，我们的有效税率为29.4％，因为我们在3,500万美元的收入中确认了1,030万美元的所得税支出。29.4％的有效税率低于包括州所得税在内的26.6％的法定税率，这主要是由于某些不可扣除的支出项目，但与用于为递延赔偿负债提供资金的投资的非纳税收益相关的税收优惠部分抵消。
净收益和每股收益
截至2024年6月30日的三个月，净收入从去年同期的2470万美元增长了1,280万美元，增幅为51.7％，增幅为51.7％，这要归因于2024年第二季度确认的与休伦为原告的已完成法律事务有关的1,110万美元诉讼和解收益（扣除税款）。2024年第二季度的摊薄后每股收益从2023年第二季度的1.27美元增至2.03美元，这得益于净收益的增加以及根据我们的股票回购计划进行的股票回购导致的摊薄后已发行股票减少。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
息税折旧摊销前利润从2023年第二季度的4,710万美元增加到2024年第二季度的6,630万美元。息税折旧摊销前利润的增长主要归因于休伦作为原告的已完成法律事务所确认的1,500万美元税前诉讼和解收益，以及该细分市场营业收入的增加。
调整后的息税折旧摊销前利润从2023年第二季度的4,850万美元增加到2024年第二季度的5,570万美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要归因于分部营业收入的增加，不包括分部重组费用的影响。
调整后净收益和调整后每股收益
2024年第二季度调整后的净收入增长了400万美元，至3,090万美元，增长了14.8％，而2023年第二季度为2700万美元。由于调整后净收益的增加以及根据我们的股票回购计划进行的股票回购导致摊薄后的已发行股票减少，调整后的摊薄后每股收益从2023年第二季度的1.38美元增至2024年第二季度的1.68美元。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
收入
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，按细分市场和能力划分的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入（以千计） | | 六个月已结束
6月30日 | | 增加/（减少） |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % |
| 分段： | | | | | | | | |
| 医疗保健 | | $ | 370,840 | | | $ | 322,817 | | | $ | 48,023 | | | 14.9 | % |
| 教育 | | 234,336 | | | 214,841 | | | 19,495 | | | 9.1 | % |
| 商用 | | 122,439 | | | 126,996 | | | (4,557) | | | (3.6) | % |
| 总收入 | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | | | $ | 62,961 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | | |
| 能力： | | | | | | | | |
| 咨询和管理服务 | | $ | 419,898 | | | $ | 374,449 | | | $ | 45,449 | | | 12.1 | % |
| 数字化 | | 307,717 | | | 290,205 | | | 17,512 | | | 6.0 | % |
| 总收入 | | $ | 727,615 | | | $ | 664,654 | | | $ | 62,961 | | | 9.5 | % |
收入从2023年前六个月的6.647亿美元增长了6,300万美元，增幅9.5％，至2024年前六个月的7.276亿美元。收入的总体增长反映了对我们的咨询和管理服务能力以及医疗保健和教育领域数字能力的需求持续强劲，也反映了我们对加快医疗保健和教育行业增长的关注。对商业数字能力需求的减少部分抵消了需求的增长。以下是我们按细分市场划分的收入的更多信息。
•医疗保健收入增长了4,800万美元，增长了14.9％，这得益于对咨询和管理服务能力范围内的绩效改进、战略和创新、文化和组织卓越解决方案的需求持续强劲，以及在数字化能力范围内对我们的技术和分析服务的需求增加。在咨询和管理服务能力范围内，对收入周期管理服务解决方案的需求减少部分抵消了这些需求的增长。2024年前六个月的收入包括我们在2023年9月完成的对圆桌分析的收购所产生的50万美元增量收入。
截至2024年6月30日，我们医疗保健领域的创收专业人员人数增长了26.3％，达到2339人，而截至2023年6月30日为1,852人。
•教育收入增长了1,950万美元，增长了9.1％，其中包括我们在2024年3月完成的对GG+A的收购所产生的810万美元增量收入。教育收入的增长还源于对我们在咨询和管理服务能力范围内的战略和运营解决方案以及数字化能力范围内的软件产品、技术和分析服务的需求增加。
截至2024年6月30日，我们教育领域的创收专业人员人数增长了10.6％，达到1,243人，而截至2023年6月30日为1,124人。我们在2024年3月对GG+A的收购增加了大约70名创收专业人员。
•商业收入减少了460万美元，下降了3.6％，这主要是由于我们的数字能力范围内对我们的技术和分析服务的需求以及咨询和管理服务能力范围内的战略和创新解决方案的需求减少，但部分被咨询和管理服务能力内对财务咨询解决方案的需求增加所抵消。
截至2024年6月30日，我们商业领域的创收专业人员人数增长了3.1％，达到2,266人，而截至2023年6月30日为2,198人。
运营费用
2024年前六个月的运营支出比2023年前六个月增加了4190万美元，增长了6.7％。
运营费用和运营费用占收入的百分比如下：
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| 运营费用（以千计，金额占收入的百分比除外） | | 截至6月30日的六个月 | | 增加/（减少） |
| 2024 | | 2023 | |
| 直接成本 | | $ | 501,908 | | | 69.0% | | $ | 463,581 | | | 69.7% | | $ | 38,327 | |
| 可报销的费用 | | 17,011 | | | 2.3% | | 16,745 | | | 2.5% | | 266 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 144,110 | | | 19.8% | | 126,496 | | | 19.0% | | 17,614 | |
| 其他收益，净额 | | (14,349) | | | (2.0)% | | (188) | | | —% | | (14,161) | |
| 重组费用 | | 4,393 | | | 0.6% | | 3,983 | | | 0.6% | | 410 | |
| 折旧和摊销 | | 12,005 | | | 1.6% | | 12,517 | | | 2.0% | | (512) | |
| 运营费用总额 | | $ | 665,078 | | | 91.4% | | $ | 623,134 | | | 93.8% | | $ | 41,944 | |
直接成本
直接成本从2023年前六个月的4.636亿美元增加了3,830万美元，增幅8.3％，至2024年前六个月的5.019亿美元。3,830万美元的增长主要与我们的创收专业人员的薪酬成本增加了4,350万美元以及技术成本增加了220万美元有关，但部分被承包商支出减少的590万美元所抵消。薪酬成本增加4,350万美元反映了我们为发展人才团队以满足不断增长的市场需求而进行的投资，这主要归因于2024年第一季度生效的员工人数增加和年度加薪、180万美元的绩效奖金支出增加以及170万美元的股份薪酬支出增加；120万美元的签约、留用和其他奖金支出的减少部分抵消了这一增长。直接成本占收入的百分比在2024年前六个月下降至69.0％，而2023年前六个月为69.7％，这主要归因于承包商开支的减少。
可报销费用
可报销费用按成本向客户收费，主要涉及与客户互动相关的差旅和自付费用。这些费用也包含在总收入和可报销费用中。我们根据扣除可报销费用前的收入来管理业务，我们认为这是我们服务的最准确反映，因为它消除了也包含在运营费用中的可报销支出的影响。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用从2023年前六个月的1.265亿美元增加了1760万美元，增幅为13.9％，至2024年前六个月的1.441亿美元。1760万美元的增长主要与非工资成本增加1,270万美元有关，这得益于法律费用增加400万美元、执业管理和会议费用增加320万美元、坏账支出增加230万美元以及软件和数据托管费用增加210万美元。法律费用的增加是由休伦作为原告的已完成法律事务的专业费用以及收购活动的专业费用推动的。此外，销售、一般和管理费用增加了500万美元，这是由于我们的支持人员的薪酬成本增加6.9美元，部分被绩效奖金支出减少的140万美元所抵消。销售、一般和管理费用占收入的百分比在2024年前六个月增加到19.8％，而2023年前六个月的这一比例为19.0％。这一增长主要归因于法律费用和执业管理和会议费用占收入百分比的增加。
其他收益，净额
其他收益，2024年前六个月的净收益总额为1,430万美元，2023年前六个月的净收益为20万美元。2024年前六个月的1430万美元其他收益净额主要包括休伦作为原告的已完成法律事务的1,500万美元税前诉讼和解收益。2023年前六个月的20万美元其他收益净额主要包括调整收益，以降低与业务合并相关的或有对价负债的公允价值。
有关或有对价负债公允价值的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注10 “金融工具的公允价值”。
重组费用
2024年前六个月的重组费用为440万美元，而2023年前六个月的重组费用为400万美元。2024年第二季度，我们退出了先前由GG+A占用的办公空间，这导致该办公空间的相关使用权经营租赁资产和固定资产产生了140万美元的非现金减值费用。此外，在2024年的前六个月，我们确认了先前腾出的办公空间的110万美元租金和相关费用（扣除转租收入）；100万美元的离职相关费用；以及80万美元与非现金租赁减值费用相关的80万美元，这些费用是由我们先前腾出的办公空间的更新的转租假设驱动的。
2023年前六个月产生的400万美元重组费用包括我们在俄勒冈州希尔斯伯勒的办公空间相关的固定资产和使用权经营租赁资产的190万美元非现金减值费用；90万美元的员工相关费用；扣除转租收入后的60万美元租金和相关费用；与之前腾出的办公空间相关的30万美元放弃资本化软件开发项目；20万美元与非现金租赁有关减值费用是由先前腾出的办公空间的最新转租假设驱动的。
折旧和摊销
2024年前六个月的折旧和摊销费用减少了50万美元，至1,200万美元，下降了4.1％，而2023年前六个月的折旧和摊销费用为1,250万美元。折旧和摊销费用减少50万美元主要归因于企业收购中收购的无形资产已在前期全部摊销，以及由于前期摊销基础加快，企业收购中获得的无形资产摊销减少，但2023年第二季度之后完成的企业收购中收购的无形资产摊销的增加部分抵消。
营业收入和营业利润率
营业收入从2023年前六个月的5,820万美元增加了2,120万美元至2024年前六个月的7,930万美元。营业利润率定义为营业收入占收入的百分比，2024年前六个月的营业利润率增至10.9％，而2023年前六个月的营业利润率为8.7％。
我们每个细分市场的营业收入和营业利润率如下。有关我们的分部总营业收入与休伦合并营业收入的对账情况，请参阅上面的分部和合并经营业绩表。
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| 分部营业收入（以千计，营业利润率百分比除外） | | 截至6月30日的六个月 | | 增加/（减少） |
| 2024 | | 2023 | |
| 医疗保健 | | $ | 97,940 | | | 26.4% | | $ | 81,406 | | | 25.2% | | $ | 16,534 | |
| 教育 | | 52,748 | | | 22.5% | | 50,562 | | | 23.5% | | 2,186 | |
| 商用 | | 23,054 | | | 18.8% | | 24,539 | | | 19.3% | | (1,485) | |
| 分部营业收入总额 | | $ | 173,742 | | | | | $ | 156,507 | | | | | $ | 17,235 | |
•医疗保健营业收入增加了1,650万美元，增长了20.3％，这主要是由于收入的增加和承包商开支的减少；部分被我们的创收专业人员的薪酬成本、执业管理和会议费用、坏账支出、技术成本和支持人员薪酬成本的增加所抵消。我们的创收专业人员和支持人员薪酬成本的增加主要是由于 2024 年第一季度生效的员工人数增加和年度加薪以及创收专业人员的绩效奖金支出和基于股份的薪酬支出的增加所推动的。医疗保健营业利润率从25.2％增至26.4％，这主要是由于承包商开支的减少；部分被诊所管理和会议费用以及坏账支出占收入百分比的增加所抵消。
•教育营业收入增加了220万美元，增长了4.3％，这主要是由于收入的增加以及承包商开支的减少；部分被我们的创收专业人员的薪酬成本以及支持人员和技术成本的增加所抵消。我们的创收专业人员和支持人员薪酬成本的增加主要是由员工人数的增加和2024年第一季度生效的年度加薪推动的；部分被创收专业人员的绩效奖金支出的减少所抵消。教育营业利润率从23.5％下降至22.5％，这主要是由于我们的创收专业人员和支持人员的薪酬成本占收入百分比的增加；承包商费用的减少部分抵消了这一点。
•商业营业收入减少了150万美元，下降了6.1％，这主要是由于收入的减少，但部分被我们的创收专业人员的重组费用和薪酬成本的减少所抵消。我们的创收专业人员薪酬成本的下降主要是由绩效奖金支出的减少所推动的。商业营业利润率从19.3％下降至18.8％，这主要是由于我们的创收专业人员的薪酬成本占收入的百分比增加；部分被重组费用占收入百分比的减少所抵消。
其他收入（支出），净额
扣除利息收入后的利息支出从2023年前六个月的1,010万美元增加到2024年前六个月的300万美元至2024年前六个月的1,310万美元，这主要是由于与2023年前六个月相比，2024年前六个月我们的修正信贷额度下的利率提高和借款水平的提高。有关我们的优先担保信贷额度的更多信息，请参阅下文的 “流动性和资本资源” 以及合并财务报表附注中的附注7 “融资安排”。
其他收入净额从2023年前六个月的280万美元增加了60万美元至2024年前六个月的340万美元。净其他收入的增加主要归因于外币交易收益增加了100万美元，但部分被用于为递延赔偿负债提供资金的投资市值确认收益减少的30万美元所抵消。在2024年的前六个月中，我们确认递延薪酬投资的市值收益为280万美元，而2023年前六个月确认的收益为310万美元。
所得税支出
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的有效税率为20.3％，因为我们在6,970万美元的收入中确认了1,420万美元的所得税支出。20.3％的有效税率比包括州所得税在内的26.1％的法定税率更优惠，这主要是由于2024年第一季度归属的基于股份的薪酬奖励的分立税收优惠，以及与用于为递延薪酬负债提供资金的投资的非应纳税收益相关的税收优惠。这些优惠项目被某些不可扣除的支出项目部分抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，我们的有效税率为25.0％，因为我们在5,080万美元的收入中确认了1,270万美元的所得税支出。25.0％的有效税率比包括州所得税在内的26.6％的法定税率更优惠，这主要是由于2023年第一季度归属的基于股份的薪酬奖励的分立税收优惠，以及与用于为递延薪酬负债提供资金的投资的非应纳税收益相关的税收优惠。这些优惠项目被某些不可扣除的支出项目部分抵消。
持续经营净收入和每股收益
截至2024年6月30日的六个月中，净收入从去年同期的3,810万美元增长了1,740万美元，增长了45.5％，至5,550万美元。2024年前六个月的净收入包括2024年第二季度确认的扣除税款的1,110万美元诉讼和解收益，该收益与休伦作为原告的已完成法律事务有关。截至2024年6月30日的六个月中，摊薄后的每股收益从截至2023年6月30日的六个月的1.95美元增至2.96美元，这得益于净收益的增加以及根据我们的股票回购计划进行的股票回购导致的摊薄后已发行股票减少。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从截至2023年6月30日的六个月的7,380万美元增加了2,140万美元至9,520万美元。息税折旧摊销前利润的增长主要归因于分部营业收入的增加，以及休伦作为原告的已完成法律事务所确认的1,500万美元税前诉讼和解收益；部分被公司支出的增加所抵消，其中不包括递延赔偿负债市值变动的影响。
调整后的息税折旧摊销前利润从2023年前六个月的7,800万美元增加了1150万美元至2024年前六个月的8,950万美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要归因于分部营业收入的增加，不包括分部重组费用的影响；部分被公司支出的增加所抵消，其中不包括递延薪酬负债、公司重组费用和交易相关费用市值变动的影响。
调整后的持续经营净收益和调整后的每股收益
2024年前六个月调整后的净收入增长了1,020万美元，至5,420万美元，增长了23.2％，而2023年前六个月的净收入为4,400万美元。截至2024年6月30日的六个月中，调整后的摊薄后每股收益增至2.89美元，而截至2023年6月30日的六个月为2.25美元，这要归因于调整后净收益的增加以及根据我们的股票回购计划进行股票回购导致的摊薄后已发行股票减少。
流动性和资本资源
截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金和现金等价物分别为1,760万美元和1,210万美元。截至2024年6月30日，我们的主要流动性来源是手头现金、来自美国业务的现金流以及信贷额度下的可用借贷能力。
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| | | 六个月已结束
6月30日 |
| 现金流（以千计）： | | 2024 | | 2023 |
| 用于经营活动的净现金 | | $ | (23,503) | | | $ | (13,880) | |
| 用于投资活动的净现金 | | (39,677) | | | (15,763) | |
| 融资活动提供的净现金 | | 68,726 | | | 34,333 | |
| 汇率变动对现金的影响 | | (49) | | | 59 | |
| 现金和现金等价物的净增长 | | $ | 5,497 | | | $ | 4,749 | |
运营活动
我们的运营资产和负债主要包括来自已计费和未开票服务的应收账款、应付账款和应计费用、应计工资和相关福利、经营租赁债务和递延收入。提供的服务量、相关账单和这些账单的收款时间，以及我们向员工支付的应付账款和工资、奖金和相关福利都会影响这些账户余额。我们的购买义务主要包括为软件和其他信息技术产品支付款项，以支持我们的业务和公司基础设施。
截至2024年6月30日的六个月中，用于经营活动的净现金从截至2023年6月30日的六个月的1,390万美元增加了960万美元，至2350万美元。用于经营活动的净现金的增加主要与2024年第一季度相比于2023年第一季度支付的年度绩效奖金金额增加，以及我们的创收专业人员的工资和相关费用以及销售、一般和管理费用的增加有关；与去年同期相比，2024年前六个月的现金收款增加部分抵消了这一点。
投资活动
我们的投资活动主要包括购买补充业务；购买房产和设备，主要与员工的计算机和相关设备以及租赁权益改善以及办公空间的家具和固定装置有关；与出售给客户的内部开发的基于云的软件相关的付款；以及投资。我们的投资包括对Shorelight Holdings, LLC的可转换票据投资，对一家在家住院公司的优先股投资，以及对用于为我们的递延赔偿责任提供资金的人寿保险单的投资。
截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为3,970万美元，主要包括2,080万美元用于收购企业；1,410万美元用于支付与内部开发的软件相关的款项，以推进我们的医疗和教育软件产品；370万美元用于购买财产和设备，主要与购买计算机和相关设备以及某些办公空间的租赁权益改善有关；以及140万美元的人寿保险保单缴款。
截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为1,580万美元，其中主要包括1,300万美元用于支付与内部开发的软件相关的款项，以推进我们的医疗保健和教育软件产品；370万美元用于购买财产和设备，主要与购买计算机和相关设备有关；以及220万美元的人寿保险保单缴款。我们的人寿保险单中用于分配的300万美元现金部分抵消了这些将现金用于投资活动的用途，这些现金用于为我们的递延赔偿负债提供资金。
我们估计，2024年用于购买不动产和设备以及软件开发的现金总额约为3500万至4000万美元；主要包括软件开发成本、某些办公场所的租赁权益改善和家具和固定装置，以及支持我们公司基础设施的信息技术相关设备。
融资活动
我们的融资活动主要包括根据优先担保信贷额度进行借款和还款、股票回购、在归属股份薪酬后赎回员工预扣税款的股份以及支付与企业收购相关的或有对价负债。有关我们的优先担保信贷额度的更多信息，请参阅下面的 “融资安排”。
截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为6,870万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，我们借入了6.185亿美元，还清了4.309亿美元的借款。2024年前三个月的借款和还款额包括2.75亿美元的定期贷款收益，这些收益用于偿还Revolver下的借款。1.876亿美元的净借款主要用于为我们的运营提供资金，包括我们在2024年第一季度的年度绩效奖金。此外，在2024年的前六个月中，我们支付了9,730万美元用于股票回购的结算，并通过归属股票补偿后的预扣税收购了2,110万美元的普通股。我们还为与定期贷款相关的债务发行费用支付了140万美元。2024年前六个月从股票期权行使中获得的120万美元现金部分抵消了这些将现金用于融资活动。
截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为3,430万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们借款2.30亿美元主要为我们的运营提供资金，包括我们在2023年第一季度的年度绩效奖金，并偿还了1.25亿美元的借款。此外，在2023年的前六个月中，我们支付了6,040万美元用于股票回购的结算，并通过归属股票补偿后的预扣税收购了970万美元的普通股。我们还向收购的某些企业的卖方支付了150万美元的延期收购款项。这些付款主要是根据相关购买协议实现特定财务业绩目标的结果。
股票回购计划
2020 年 11 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，允许我们在2021年12月31日之前回购高达5000万美元的普通股。该股票回购计划随后得到延长和增加，最近一次是在 2024 年第二季度。目前的授权将股票回购计划延长至2025年12月31日，回购金额为5亿美元，其中截至2024年6月30日仍有8,990万美元可供使用。股票回购计划下的回购金额和时间过去和将来都将由管理层决定，并取决于多种因素，包括我们普通股的交易价格、信贷额度下的容量、总体市场和商业状况以及适用的法律要求。
融资安排
截至2024年6月30日，根据经修订的信贷协议，我们的未偿还额为5.116亿美元，如下所述。
该公司拥有6亿澳元的优先担保循环信贷额度（“Revolver”）和2.75亿美元的优先有担保定期贷款额度（“定期贷款”），但须遵守截至2022年11月15日的第三次修订和重述信贷协议（经修订的 “经修订的信贷协议”）的条款，两者均于2027年11月15日完全到期。定期贷款成立于2024年2月，执行了第三次修订和重述信贷协议的第2号修正案。从2024年6月30日起至2027年11月15日到期日，定期贷款需按计划按季度分期偿还340万澳元，届时未偿本金余额和所有应计利息将到期。
经修订的信贷协议下的借款费用和利息根据我们的合并杠杆比率（定义见经修订的信贷协议）而有所不同。根据我们的选择，这些借款的利息将按一、三或六个月的期限SOFR计算，如果是Revolver，则按替代基准利率加上适用的利率。对于定期SOFR借款，根据我们当时的合并杠杆率，循环贷款下的适用借款利润率将在每年1.125％至每年1.875％之间波动，对于基准利率贷款，在每年0.125％至0.875％之间。根据我们当时的合并杠杆率，定期贷款下未偿本金的适用利润率将在每年1.625％至每年2.375％之间。费用和利息可能会根据公司与公司某些环境、社会和治理目标相关的特定关键绩效指标的业绩进一步调整。根据公司在每个参考年度（定义见经修订的信贷协议）中对照这些关键业绩指标的表现，将对原本适用的利息、承诺费和信用证费用利率进行某些调整。就承诺费率而言，这些年度调整将不超过所有关键绩效指标的总增幅或减少幅度为0.01％，对于期限SOFR借款、基准利率借款或信用证费用利率，这些年度调整的总增幅或减少幅度不超过0.05％。
根据经修订的信贷协议借入的款项可以随时预付，无需支付保费或罚款。在某些情况下，包括发生违约事件（定义见经修订的信贷协议），我们需要预付经修订的信贷协议下的未清款项。此外，我们有权随时永久减少或终止经修订的信贷协议中规定的承诺中未使用的部分。
经修订的信贷协议包含通常和惯常的陈述和担保；肯定和否定承诺，包括对留置权、投资、额外债务和限制性付款的限制；以及两个季度财务契约，如下所示：(i) 最大合并杠杆比率（定义为债务与合并息税折旧摊销前利润的比率）为3.75至1.00；但是，合格债券出现后，允许的最大合并杠杆比率将提高至4.25至1.00 收购（定义见经修订的信贷协议），以及（ii）最低合并利息覆盖率（定义为合并息税折旧摊销前利润与利息的比率）为3.00至1.00。就财务契约而言，合并息税折旧摊销前利润是根据持续经营基础计算的，包括为增加非现金商誉减值费用、基于股份的薪酬成本、某些非现金重组费用、收购企业的预计历史息税折旧摊销前利润而进行的调整，
以及经修订的信贷协议规定的其他特定项目。就合并杠杆率而言，总负债按总额计算，不计入我们的现金余额。在2024年6月30日和2023年12月31日，我们遵守了这些财务契约。截至2024年6月30日，我们的合并杠杆率为2.24比1.00，而截至2023年12月31日，我们的合并杠杆率为1.59比1.00。截至2024年6月30日，我们的合并利息覆盖率为10.55比1.00，而截至2023年12月31日，我们的合并利息覆盖率为10.85比1.00。
经修订的信贷协议包含限制性付款条款，包括对我们可能支付的股息金额的潜在限制。根据经修订的信贷协议的条款，如果我们的合并杠杆率大于3.50，则我们可能支付的股息和其他限制性付款（定义见经修订的信贷协议）的金额限制在5000万美元以内。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，经修订的信贷协议下的未偿借款总额分别为5.116亿美元和3.24亿美元。在截至2024年6月30日的5.116亿美元未偿还额中，有2.40亿美元是左轮手枪下的未偿还款，2.716亿美元是定期贷款项下的未偿还款。截至2023年12月31日，定期贷款下没有未偿还的借款。截至2024年6月30日，这些借款的加权平均利率为5.2％，截至2023年12月31日为4.2％，其中包括合并财务报表附注9 “衍生工具和套期保值活动” 中描述的利率互换的影响。
循环贷款下的任何未偿借款和未偿还的信用证都会减少循环贷款下的借款能力。截至2024年6月30日，我们的未清信用证总额为60万美元，用作办公设施的保证金。截至2024年6月30日，左轮手枪下的未使用借款能力为3.594亿美元。
有关合并财务报表附注中有关我们优先担保信贷额度的更多信息，请参阅附注7 “融资安排”。
未来的融资需求
我们的主要融资需求是为我们的长期增长提供资金。我们的增长战略是扩大我们的服务范围，这可能需要对新员工进行投资，收购互补业务，可能的业务扩展到其他地理区域，以及相关的资本支出。
我们认为，我们内部产生的流动性、可用现金以及优先担保信贷额度下的可用借贷能力将足以支持我们当前的融资需求和长期增长战略。如果需要，我们未来获得额外融资的能力将取决于多个因素，包括我们未来的盈利能力、应收账款和未开票服务的质量、我们的相对债务和股权水平以及信贷市场的整体状况。
资产负债表外的安排
我们不是任何重大的资产负债表外安排的当事方。
关键会计政策和估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。我们会定期审查我们的财务报告和披露做法以及会计政策，以确保我们的财务报告和披露提供与当前经济和商业环境相关的准确信息。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层进行评估、估计和假设，这些评估、估计和假设会影响截至财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。关键会计政策和估算是我们认为提供最复杂或最主观的衡量标准，最有可能影响我们的财务状况和经营业绩的政策和估计。尽管有关会计政策和估算的所有决策都很重要，但我们认为有五种会计政策和估计值可能被认为是至关重要的：收入确认、可疑账户和未开票服务的备抵金、企业合并、商誉和其他无形资产的账面价值以及所得税会计。有关这些关键会计政策的详细讨论，请参阅第7项。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策”。在截至2024年6月30日的六个月中，我们的关键会计政策没有重大变化。
新的会计公告
有关新会计公告的信息，请参阅合并财务报表附注中的附注3 “新会计公告”。
我们面临的市场风险主要来自利率和外币汇率的变化以及投资市值的变化。我们使用某些衍生工具来对冲部分利率和外币汇率风险。
利率风险
我们面临与优先担保信贷额度下的借款相关的利率变动的风险。根据我们的选择，这些借款的利息为一、三或六个月的期限SOFR，或者就左轮手枪而言，按替代基准利率计息。截至2024年6月30日，我们在信贷额度下的未偿借款总额为5.116亿美元，加权平均利率为5.2％，其中包括下述利率互换的影响。假设利率变动100个基点将对我们的年化税前收入产生210万美元的影响，包括利率互换的影响。截至2023年12月31日，我们在信贷额度下的未偿借款总额为3.24亿美元，加权平均利率为4.2％，其中包括下述利率互换的影响。假设利率变动100个基点将对我们的年化税前收入产生70万美元的影响，包括利率互换的影响。
我们签订远期利率互换协议，以对冲浮动利率借款的利率风险。根据利率互换协议的条款，我们根据一个月的定期SOFR从交易对手那里获得名义金额的利息，并按规定的固定利率向交易对手支付利息。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的远期利率互换协议的总名义金额分别为3亿美元和2.5亿美元。截至2024年6月30日的未偿利率互换协议计划分期到期，直至2029年1月31日。
外币风险
我们面临与我们在印度的业务相关的美元（USD）和印度卢比（INR）之间外币汇率变动的影响。我们通过签订不可交割的远期外汇合约，对冲了与以印度卢比计价的公司间支出相关的部分现金流敞口。根据截至每个期末的有效汇率，截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些合约的名义总额分别为62920万印度卢比，合750万美元和13.757亿印度卢比，合1,660万美元。截至2024年6月30日，未偿还的外汇远期合约计划在2025年4月30日之前按月到期。
我们使用灵敏度分析来确定市场外币汇率波动可能对我们的外币汇率对冲投资组合的公允价值产生的影响。对冲投资组合的敏感度是根据受汇率变动影响的未来现金流的市场价值计算得出的。这种敏感度分析代表套期保值的假设变化，并不反映基础风险敞口的抵消收益或亏损。截至2024年6月30日和2023年12月31日，假设美元和印度卢比之间的外币汇率变动100个基点将对我们的对冲工具的公允价值产生非实质性影响。
市场风险
我们对私人控股公司Shorelight Holdings, LLC进行了1.69％的可转换债务投资，我们将其列为可供出售的债务证券。因此，该投资按公允价值记账，未实现的持股损益不计入收益，并在其他综合收益中列报。截至2024年6月30日，该投资的公允价值为5,760万美元，总成本基础为4,090万美元。截至2023年12月31日，该投资的公允价值为6,800万美元，总成本基础为4,090万美元。
我们对一家私人控股的家用医院公司进行了优先股投资，我们将其记作股权证券，没有使用衡量替代方案可以轻易确定的公允价值。因此，投资按成本减值计算，加上或减去相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变动。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该投资的账面价值为740万美元，总成本基础为500万美元。
我们不将衍生工具用于交易或其他投机目的。我们不时将多余的现金投资于短期有价证券。这些投资主要包括隔夜大额账户。由于这些投资的到期日短，我们得出的结论是，我们没有重大的市场风险敞口。有关我们的衍生工具的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注9 “衍生工具和套期保值活动”。
评估披露控制和程序
我们的管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至2024年6月30日修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序在及时记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息方面是有效的，并且此类信息会酌情收集并传达给管理层，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分—其他信息
我们不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼和诉讼。截至本10-Q表季度报告发布之日，我们尚未参与任何诉讼或法律诉讼，也未受管理层目前认为可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响的任何索赔。但是，由于法律诉讼中固有的风险和不确定性，实际结果可能与当前的预期结果有所不同。
有关我们面临的重大风险的完整描述，请参阅我们于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中的第1部分第1A项 “风险因素”。
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| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
我们的股票所有权参与计划和2012年综合激励计划允许在授予限制性股票奖励时净计普通股，以满足个人预扣税要求。在截至2024年6月30日的季度中，由于此类预扣税，我们重新收购了1,627股普通股，加权平均公允市场价值为93.88美元。
2020 年 11 月，我们董事会批准了一项股票回购计划，允许我们在2021 年 12 月 31 日之前回购高达 5000 万美元的普通股。股票回购计划随后得到延长和增加，最近一次是在2024年第二季度。目前的授权将股票回购计划延长至2025年12月31日，回购金额为5亿美元，截至2024年6月30日，其中8,990万美元仍可用。股票回购计划下的回购金额和时间过去并将继续由管理层决定，并取决于多种因素，包括我们普通股的交易价格、信贷额度下的容量、总体市场和商业状况以及适用的法律要求。
下表提供了有关我们在截至2024年6月30日的季度中购买普通股的信息。
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| 时期 | | 购买的股票总数 (1) | | 平均价格
每股支付 | | 的总数
购买的股票
作为公开的一部分
已公布的计划
或程序 | | 股票的美元价值 那可能还是 在 计划或计划 (2) |
| 2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日 | | 154,762 | | | $ | 94.73 | | | 153,135 | | | $ | 9,474,528 | |
| 2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日 | | 223,358 | | | $ | 87.39 | | | 223,358 | | | $ | 89,948,343 | |
| 2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 89,948,343 | |
| 总计 | | 378,120 | | | $ | 90.40 | | | 376,493 | | | |
(1) 回购的股票数量包括2024年4月的1,627股股票，以满足员工预扣税的要求。这些股票不会减少股票回购计划下的回购权限。
(2) 截至期末。
没有。
不适用。
董事和执行官的证券交易计划
下表描述了我们的执行官和/或董事在2024年第二季度通过的出售或购买我们证券的合同、指示或书面计划，每份合同都旨在满足第10b5-1（c）条（称为第10b5-1条交易计划）的肯定辩护条件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 姓名和标题 | | 行动 | | 规则 10b5-1 交易计划行动日期 | | 规则 10b5-1 交易计划的预定到期日 | | 待售股票总数 |
H. Eugene Lockhart — 董事 | | 收养 | | 5/9/2024 | | 7/31/2025 | | 25000 |
詹姆斯·罗斯-董事会副主席 | | 收养 | | 5/18/2024 | | 4/1/2025 | | 43,030 |
黛布拉·祖姆沃尔特-导演 | | 收养 | | 5/21/2024 | | 4/30/2025 | | 886 |
在2024年第二季度，我们的任何执行官或董事都没有 终止 出售或购买我们证券的合同、指示或书面计划，旨在满足第 10b5-1 (c) 条的肯定抗辩条件或采纳或 终止 非规则10b5-1的交易安排（定义见S-K法规第408（c）项）。
(a) 以下证物是作为本10-Q表季度报告的一部分提交的。
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| | | | | | | | | 以引用方式纳入 |
展览
数字 | | 展品描述 | | 已归档
随函附上 | | 配有家具
随函附上 | | 表单 | | 时期
结局 | | 展览 | | 备案
日期 |
| 3.1 | | 休伦咨询集团公司的修正案s 重订的公司注册证书，自 2024 年 5 月 3 日起生效。 | | | | | | DEF 14A | | | | 附录 A | | 2024 年 3 月 22 日 |
| 10.1* | | 休伦咨询集团公司的修正案s 经修订和重述的股票所有权参与计划，自 2024 年 5 月 3 日起生效。 | | | | | | DEF 14A | | | | 附录 B | | 2024 年 3 月 22 日 |
| 31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 | | X | | | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | | X | | | | | | | | | | |
| 32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | | | | X | | | | | | | | |
| 32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 | | | | X | | | | | | | | |
| 101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | X | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | X | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接基础文档 | | X | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | X | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | X | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | X | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中） | | X | | | | | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 休伦咨询集团有限公司 |
| | | | （注册人） |
| | | |
| 日期： | 2024 年 7 月 30 日 | | | /s/ 约翰 D. 凯利 |
| | | | 约翰 ·D· 凯利 |
| | | | 执行副总裁，
首席财务官兼财务主管 |