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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 1-08940
奥驰亚集团有限公司
（注册人章程中规定的确切名称）
弗吉尼亚州 13-3260245
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主
证件号）
西布罗德街 6601 号里士满，弗吉尼亚州23230
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号 (804) 274-2200 
以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度（如果自上次报告以来有更改）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题
交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.33美元 1/3 美元
MO纽约证券交易所
2025 年到期票据 1.700%
MO25纽约证券交易所
2.200% 2027 年到期票据
MO27纽约证券交易所
3.125% 2031年到期的票据
MO31纽约证券交易所
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 þ加速过滤器☐
非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。§
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有
在 2024 年 7 月 24 日，有 1,706,224,328 注册人普通股的已发行股份，面值为每股0.33 1/3美元。

目录


奥驰亚集团有限公司
目录
 
  页号
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
简明的合并资产负债表位于
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
3
简明的合并收益表
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月和三个月
5
简明综合收益报表
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月和三个月
6
简明的股东权益（赤字）合并报表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
7
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月
8
简明合并现金流量表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
9
简明合并财务报表附注
11
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
37
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
70
第 4 项。
控制和程序
70
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
70
第 1A 项。
风险因素
70
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
71
第 5 项。
其他信息
71
第 6 项。
展品
72
签名
签名
73

2
目录
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
奥驰亚集团公司及其子公司
简明合并资产负债表
（以百万美元计）
（未经审计）
______________________
 
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产
现金和现金等价物$1,799 $3,686 
应收款72 71 
库存：
烟叶烟草562 649 
其他原材料199 204 
工作正在进行中25 22 
成品388 340 
1,174 1,215 
所得税316 496 
其他流动资产179 117 
流动资产总额3,540 5,585 
不动产、厂房和设备，按成本计算4,507 4,582 
减去累计折旧2,887 2,930 
1,620 1,652 
善意6,945 6,791 
其他无形资产，净额13,048 13,686 
股票证券投资8,335 10,011 
其他资产899 845 
总资产$34,387 $38,570 
 
参见简明合并财务报表附注。
3
目录
奥驰亚集团公司及其子公司
简明合并资产负债表（续）
（以百万美元计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
________________________________________________
 
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
负债
长期债务的当前部分$1,553 $1,121 
应付账款556 582 
应计负债：
市场营销763 716 
结算费用1,320 2,563 
其他1,900 1,902 
出售IQOS系统商业化权的递延收益
— 2,700 
应付股息1,690 1,735 
流动负债总额7,782 11,319 
长期债务23,470 25,112 
递延所得税3,281 2,799 
应计养老金成本127 130 
退休后应计医疗保健费用1,086 1,079 
其他负债1,607 1,621 
负债总额37,353 42,060 
意外开支（注14）
股东权益（赤字）
普通股，面值每股0.33美元
(2,805,961,317 已发行的股票）
935 935 
额外的实收资本5,876 5,906 
收益再投资于该业务33,651 31,094 
累积的其他综合亏损(2,283)(2,673)
回购股票的成本
(1,095,982,189 2024 年 6 月 30 日的股票以及
1,042,499,542 截至 2023 年 12 月 31 日的股票）
(41,195)(38,802)
归属于奥驰亚的股东权益（赤字）总额(3,016)(3,540)
非控股权益50 50 
股东权益总额（赤字）(2,966)(3,490)
负债和股东权益总额（赤字）$34,387 $38,570 

参见简明合并财务报表附注。

4
目录
奥驰亚集团公司及其子公司
简明合并收益表
（以百万美元计，每股数据除外）
（未经审计）
__________________
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
2024202320242023
净收入$11,785 $12,227 $6,209 $6,508 
销售成本3,039 3,115 1,602 1,681 
产品的消费税1,791 2,026 932 1,070 
毛利润6,955 7,086 3,675 3,757 
营销、管理和研究成本1,394 1,424 788 852 
资产减值354 — 354 — 
营业收入5,207 5,662 2,533 2,905 
利息和其他债务支出，净额515 486 261 257 
定期福利净收入，不包括服务成本(49)(62)(25)(31)
股权证券投资的（收入）损失(414)(47)(119)(127)
出售IQOS系统商业化权的收益
(2,700)— (2,700)— 
所得税前收益7,855 5,285 5,116 2,806 
所得税准备金1,923 1,381 1,313 689 
净收益$5,932 $3,904 $3,803 $2,117 
每股数据：
基本和摊薄后的每股收益$3.41 $2.18 $2.21 $1.19 

参见简明合并财务报表附注。

5
目录
奥驰亚集团公司及其子公司
简明综合收益表
（以百万美元计）
（未经审计）
_________________
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
2024202320242023
净收益$5,932 $3,904 $3,803 $2,117 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）：
福利计划(2)(11)(1)(5)
ABI394 66 (8)78 
货币折算调整等(2)7 (8)(3)
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）390 62 (17)70 
综合收益$6,322 $3,966 $3,786 $2,187 

参见简明合并财务报表附注。
6
目录
奥驰亚集团公司及其子公司
股东权益（赤字）简明合并报表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
（以百万美元计，每股数据除外）
（未经审计）
_______________________________________

 归因于奥驰亚  
 常见
股票		额外
付费
资本		收益
再投资
在
商业		累积的
其他
全面
损失		的成本
已回购
股票		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
净值（赤字）
余额，2023 年 12 月 31 日
$935 $5,906 $31,094 $(2,673)$(38,802)$50 $(3,490)
净收益——5,932 ———5,932 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）———390 ——390 
股票奖励活动—(12)——23 —11 
申报的现金分红 ($)1.96 每股）
——(3,375)———(3,375)
回购普通股—(18)——(2,392)—(2410)
其他————(24)—(24)
余额，2024 年 6 月 30 日
$935 $5,876 $33,651 $(2,283)$(41,195)$50 $(2,966)
余额，2022 年 12 月 31 日
$935 $5,887 $29,792 $(2,771)$(37,816)$50 $(3,923)
净收益——3,904 ———3,904 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）
———62 ——62 
股票奖励活动
—(7)——20 —13 
申报的现金分红 ($)1.88 每股）
——(3,356)———(3,356)
回购普通股————(472)—(472)
其他————(5)—(5)
余额，2023 年 6 月 30 日
$935 $5,880 $30,340 $(2,709)$(38,273)$50 $(3,777)

参见简明合并财务报表附注。

7
目录
奥驰亚集团公司及其子公司
股东权益（赤字）简明合并报表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
（以百万美元计，每股数据除外）
（未经审计）
_______________________________________

归因于奥驰亚
 常见
股票		额外
付费
资本		收益
再投资
在
商业		累积的
其他
全面
损失		的成本
已回购
股票		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
权益（赤字）
余额，2024 年 3 月 31 日
$935 $5,521 $31,535 $(2,266)$(40,839)$50 $(5,064)
净收益——3,803 ———3,803 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）
———(17)——(17)
股票奖励活动
—13 ————13 
申报的现金分红 ($)0.98 每股）
——(1,687)———(1,687)
回购普通股—342 (1)——(352)—(10)
其他————(4)—(4)
余额，2024 年 6 月 30 日
$935 $5,876 $33,651 $(2,283)$(41,195)$50 $(2,966)
余额，2023 年 3 月 31 日
$935 $5,866 $29,898 $(2,779)$(37,796)$50 $(3,826)
净收益——2,117 ———2,117 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）
———70 ——70 
股票奖励活动
—14 ————14 
申报的现金分红 ($)0.94 每股）
——(1,675)———(1,675)
回购普通股————(472)—(472)
其他————(5)—(5)
余额，2023 年 6 月 30 日
$935 $5,880 $30,340 $(2,709)$(38,273)$50 $(3,777)
(1) 代表在ASR协议最终结算时收到的股票的公允价值，这些股票已转移到回购股票的成本中。有关进一步的讨论，请参见注释 1。背景和演示基础。

参见简明合并财务报表附注。


8
目录
奥驰亚集团公司及其子公司
简明合并现金流量表
（以百万美元计）
（未经审计）
_________________
在截至6月30日的六个月中20242023
由（用于）经营活动提供的现金
净收益$5,932 $3,904 
为使净收益与运营现金流保持一致而进行的调整：
折旧和摊销139 114 
递延所得税准备金（福利）(1)
444 (180)
未确认的税收优惠 (1)
88 550 
NJOY 交易或有付款的公允价值调整140 — 
股权证券投资的（收入）损失(414)(47)
出售IQOS系统商业化权的收益
(2,700)— 
来自 ABI 的股息139 163 
资产减值354 — 
变化的现金影响：(2)
应收款(1)(58)
库存41 9 
应付账款(16)(82)
所得税177 (191)
应计负债和其他流动资产(351)187 
应计结算费用(1,243)(1,363)
养老金计划缴款(9)(11)
养老金和退休后，净额(50)(63)
其他，净额 (1)
132 176 
由（用于）经营活动提供的净现金2,802 3,108 
由（用于）投资活动提供的现金
资本支出(64)(103)
ABI 交易的收益 (3)
2,353 — 
收购 NJOY，扣除收购的现金— (2,750)
其他，净额(10)(5)
由（用于）投资活动提供的净现金$2,279 $(2,858)
(1) 2023年涉及与先前对JUUL的投资相关的部分纳税基础中用于现金税目的的普通亏损中未确认的税收优惠，但部分被我们估计的企业替代性最低税收抵免结转额所抵消。2023年的金额已重新分类以符合本年度的列报方式。
(2) 2023 年的金额扣除了 NJOY 交易的影响。有关更多详细信息，请参见注释 2。收购 NJOY。
(3) 有关ABI交易的进一步讨论，请参阅注释6。股权证券投资。

参见简明合并财务报表附注。
9
目录
奥驰亚集团公司及其子公司
简明合并现金流量表（续）
（以百万美元计）
（未经审计）
_________________
在截至6月30日的六个月中20242023
由（用于）融资活动提供的现金
短期借款的收益$— $2,000 
偿还了长期债务(1,121)(1,566)
回购普通股(2410)(472)
普通股支付的股息(3,420)(3,365)
其他，净额(15)(15)
由（用于）融资活动提供的净现金(6,966)(3,418)
现金、现金等价物和限制性现金：
增加（减少）(1,885)(3,168)
期初余额3,721 4,091 
期末余额$1,836 $923 
下表显示了现金、现金等价物和限制性现金（1）与简明合并资产负债表上报告的金额的对账情况：
2024 年 6 月 30 日2023 年 12 月 31 日
现金和现金等价物$1,799 $3,686 
限制性现金包含在其他流动资产中9 5 
限制性现金包含在其他资产中28 30 
现金、现金等价物和限制性现金$1,836 $3,721 
(1) 限制性现金包括现金存款，抵押美国总理发行的上诉债券，以争取在上诉之前暂缓执行判决。参见注释 14。突发事件。

参见简明合并财务报表附注。
10
目录

奥驰亚集团公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1。 背景和演示依据
在这些附注中使用时，“奥驰亚”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 (i) 奥驰亚集团及其合并子公司，或 (ii) 仅指奥驰亚集团公司，而不是其合并子公司，视具体情况而定。
▪ 背景：截至2024年6月30日，我们的全资子公司包括在美国从事香烟制造和销售的菲利普·莫里斯美国公司（“Pm USA”）；约翰·米德尔顿公司。（“Middleton”），从事制造和销售机器制造的大型雪茄，是美国总统的全资子公司；uSt LLC（“UST”）通过其全资子公司美国无烟烟草有限责任公司（“USSTC”）从事湿润无烟烟草制品（“MST”）和鼻烟产品的制造和销售；Helix Innovations LLC（“Helix Innovations LLC”）（“Helix Innovations LLC”）（“Helix Innovations LLC”），该公司从事湿润无烟烟草制品（“MST”）和鼻烟产品的制造和销售；Helix Innovations LLC 在美国和加拿大开展业务的Helix”）以及在世界其他地区开展国际业务的Helix Innovations GmbH及其附属公司（“Helix International”）正在从事生产和销售口服尼古丁袋；以及从事电子烟产品制造和销售的NJOY, LLC（“NJOY”）。其他全资子公司包括奥驰亚集团分销公司（“AGDC”），该公司为我们的国内运营公司提供销售和分销服务；以及奥驰亚客户服务有限责任公司（“ALCS”），该公司在法律、监管、研究和产品开发、消费者参与、财务、人力资源和对外事务等领域为我们的公司提供各种支持服务。我们获得子公司运营现金流的机会包括从支付股息和分红中获得的现金，以及子公司支付的公司间贷款利息。截至2024年6月30日，我们的重要子公司支付现金分红或就其股权进行其他分配的能力不受合同义务的限制。
2024 年 6 月 30 日，我们还拥有一台 75Horizon Innovations LLC（“Horizon”）的经济权益百分比，该公司是与日本烟草公司的子公司JTI（美国）控股公司的合资企业，后者拥有其余股份 25% 的经济利益。Horizon负责双方拥有的加热烟棒产品的美国营销和商业化。
2024年6月30日，我们投资了安海斯-布希英博SA/NV（“ABI”）和克罗诺斯集团公司（“Cronos”）。2024年3月，我们出售了对ABI的部分投资（“ABI交易”）。有关我们在股票证券和ABI交易中的投资的进一步讨论，请参阅附注6。股权证券投资。
▪ 股票回购：2023 年 1 月，我们的董事会（“董事会” 或 “董事会”）批准了 $1.0十亿股回购计划（“2023年1月股票回购计划”），我们于2023年12月完成该计划。
2024 年 1 月，我们的董事会批准了新的 $1.0 十亿股回购计划已增加到美元3.4 2024年3月达到10亿美元（增加后，“2024年1月股票回购计划”）。我们根据与银行交易对手的两份单独协议（统称为 “ASR协议”）签订了加速股票回购（“ASR”）交易，以回购总价值为美元的普通股2.4十亿（“回购价格”）。在2024年第一季度，我们支付了回购价并收到了 46.5我们的普通股的百万股，相当于大约 85回购价格的百分比，或 $2,040 百万，基于我们签订ASR协议之日普通股的每股收盘价。在 2024 年第二季度，我们收到了大约 7.4ASR协议最终结算后，我们的普通股将增加100万股。根据ASR协议回购的股票总数基于ASR交易期内我们普通股的交易量加权平均价格减去折扣。我们使用ABI交易的收益为ASR交易提供了资金。ASR交易被记作股权交易，并包含在收到股票时的简明合并资产负债表中的回购股票成本中。2024 年 6 月 30 日，我们有 $990 2024 年 1 月的股票回购计划还剩下数百万美元。股票回购的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍由董事会自行决定。
我们的股票回购活动如下：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（以百万计，每股数据除外）2024
(1)
20232024
(1)
2023
回购的股票总数54.1 10.4 7.6 10.4 
回购股票的总成本$2410 $472 $370 $472 
回购的每股股票的平均价格$44.50 $45.37 $48.36 $45.37 
(1) 包括 53.9百万和 7.4根据ASR协议回购了百万股股票，每股平均价格为美元44.50 和 $48.44 分别在截至2024年6月30日的六个月和三个月中。
11
目录
▪ 演示基础： 我们的中期简明合并财务报表未经审计。我们的管理层认为，为公允列报所列中期业绩而进行的所有必要调整均已反映在我们的中期简明合并财务报表中。所有这些调整都属于正常的反复性质。任何中期的净收入和净收益不一定代表全年预期的业绩。
这些报表应与我们经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读，后者出现在我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中。
2024年1月1日，我们通过了2022-03年会计准则更新（“亚利桑那州立大学”），《公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益证券的公允价值计量》（“亚利桑那州立大学第2022-03号”）。该指导方针澄清说，对出售股权证券的合同限制不被视为股权证券记账单位的一部分，因此在衡量公允价值时不予考虑。该指南还规定了受合同销售限制的股权证券的必要披露。我们使用了亚利桑那州立大学第2022-03号来披露我们在ABI的投资的公允价值。有关进一步的讨论，见注释6。股权证券投资。
有关适用于我们但尚未被我们采纳的已发布会计指导的说明，请参阅附注15。新的会计指南尚未通过。
注意事项 2。 收购 NJOY
2023年6月1日，我们收购了NJOY Holdings（“NJOY 交易”），这使我们拥有了包括NJOY ACE在内的NJOY电子蒸气产品组合的全部全球所有权。NJOY 交易的总对价约为 $2.9十亿美元由大约 $ 组成2.75 十亿美元的现金支付（扣除获得的现金）加上不超过美元的公允价值500百万美元的额外现金补助，视收到美国食品药品监督管理局（“FDA”）对NJOY薄荷醇的授权而定（美元）250 百万)、蓝莓 ($125 百万）和西瓜（美元）125 百万）豆荚产品。截至2024年3月31日、2023年12月31日以及收购之日，这些或有付款的公允价值约为美元130百万，已包含在对价总额中。
2024 年 6 月 21 日，美国食品药品管理局发布了市场准许的订单 四 尽情享受薄荷电子蒸气产品。结果，我们有义务支付总额为 $ 的现金250 根据收购协议，该款项于2024年7月支付。此外，我们记录的税前费用约为 $140 百万美元，用于截至2024年6月30日的六个月和三个月中或有付款公允价值的变动，作为我们简明合并收益表中与收购相关的营销、管理和研究成本。截至2024年6月30日，或有付款总额的公允价值约为美元270 记录公允价值调整后的百万美元。
与NJOY交易相关的或有付款是按收购之日的估计公允价值确认的。在意外开支解决之前，因或有付款而产生的负债公允价值的后续变动将记入收益。在确定或有付款的估计公允价值时，我们做出了某些判断、估计和假设，其中最重要的是某些潜在监管结果的可能性。或有付款被归类为公允价值层次结构的第 3 级。
NJOY交易产生的费用被确认为成本发生期间的支出。在截至2023年6月30日的六个月和三个月中，我们产生了美元49 百万和美元41 分别为百万美元，用于收购相关成本，主要包括交易成本和融资费用，这些费用分别包含在我们的简明合并收益表中的营销、管理和研究成本以及利息和其他债务支出净额。
我们在收盘时通过一美元以下的借款组合为NJOY交易的初始现金支付提供了资金2.0 十亿美元的定期贷款额度，发行商业票据和可用现金。有关定期贷款机制的进一步讨论，见附注12。债务。
我们将此次收购视为业务合并。2024年6月1日，我们最终确定了NJOY交易的收购价格分配。 下表中的金额代表NJOY交易中收购的资产和承担的负债的最终收购价格分配，包括在截至2024年3月31日的三个月中进行的计量期调整。在2023年或截至2024年6月30日的三个月中，我们没有记录任何衡量期调整。
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（单位：百万）初步收购价格分配 测量周期调整最终购买价格分配
现金和现金等价物$22 $—$22 
应收款7 —7 
库存19 —19 
其他资产7 —7 
财产、厂房和设备16 —16 
其他无形资产：
已开发的技术（可摊销）1,000 —1,000 
商标（可摊销）230 (40)190 
供应商协议（可摊销）
180 (180)— 
应付账款(7)—(7)
应计负债(20)—(20)
递延所得税(167)66 (101)
可识别净资产总额1,287 (154)1,133 
总的考虑 2,901 — 2,901 
善意
$1,614 $154 $1,768 
总对价超过在NJOY交易中收购的可识别净资产的部分主要反映了电子烟类别未来增长机会的价值。 没有出于税收目的，商誉或其他无形资产中的一项可以扣除。
在确定可识别无形资产的公允价值时使用的重要假设包括销量增长率、营业利润率、对所购技术生命周期的评估、贴现率以及其他因素。 我们使用收益法确定了可识别无形资产的公允价值。公允价值衡量标准主要基于市场上不可观察的重要投入，例如贴现现金流分析，因此被归类为公允价值层次结构的第三级。 我们在大约的加权平均时间内摊销这些无形资产 18 年份。
注意事项 3。 与客户签订合同的收入
我们根据产品类型对净收入进行分类。有关进一步的讨论，见注11。分部报告。
2023年，与客户签订的即时付款合同中提供的几乎所有现金折扣都是根据商定的付款条件按单位统一费率计算的。从2024年第一季度开始，Pm USA和USSTC与客户签订的合同中的现金折扣根据商定的付款条件按标价的百分比计算。我们在简明合并资产负债表上记录扣除现金折扣后的应收账款。
我们将企业在产品发货之前收到的款项记录为递延收入。在客户获得对此类产品的控制权之前，这些款项将包含在我们简明合并资产负债表上的其他应计负债中。 与客户签订合同的递延收入为 $310 百万和美元258 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。当产品发货前收到现金时，我们的公司将在以下范围内履行其履约义务 三天 收到付款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，与客户签订的合同中记录为递延收入的金额与随后确认为收入的金额之间没有差异。
应收账款为美元72 百万和美元71 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。截至2024年6月30日和2023年12月31日，记录的金额和随后收到的金额之间预计没有差异，我们确实如此 不记录这些应收账款的信贷损失备抵金。
我们记录了退货备抵金，该备抵金包含在简明合并资产负债表中的其他应计负债中。由于USSTC的mST和snus产品的保质期有限，USSTC的政策是接受客户对已超过产品包装上印有保鲜日期的产品的授权销售退货。我们将主要基于历史销量和退货率的估计销售回报率记录为收入的减少。实际销售回报将与估计的销售回报有所不同，但实际结果与估计的假设有所不同。我们反映了实际金额已知期间实际销售回报率和估计销售回报率之间的差异。这些差异（如果有的话）并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。所有退回的商品都是
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目录
退货时已销毁，不包含在库存中。因此，我们不记录资产，以证明USSTC有权在退货时从客户那里收回货物。
销售激励措施包括与我们的企业销售的商品相关的可变付款。我们将可变对价的估计值列为向客户运送商品后收入的减少。需要大量估算和判断的销售激励措施如下：
▪ 价格促销付款-我们支付价格促销款项，几乎所有款项都支付给我们的零售合作伙伴，以刺激特定地理区域内某些产品的促销。
▪ 批发和零售参与付款-根据我们的贸易协议，我们向批发和零售合作伙伴付款，以促进销售和销售数据的共享。
这些估计值主要包括估计的批发到零售的销售量和历史接受率。如果实际结果与估计的假设不同，实际付款将与估计的付款有所不同。实际付款和估计付款之间的差异反映在获得此类信息的时期内。这些差异（如果有的话）并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
注意事项 4。 供应商融资
我们通过第三方中介促进自愿供应商融资计划，根据该计划，参与的供应商可以选择由供应商和金融机构自行决定向参与的第三方金融机构出售我们应付的应收账款（“计划”）。我们的责任仅限于按照最初与供应商商定的条款付款，无论我们的供应商是否将其应收账款出售给金融机构。我们向第三方中介机构支付一笔象征性的费用来管理该计划。根据与我们的第三方中介机构签订的协议条款，ALCS有直接义务在付款义务到期时向参与的金融机构或参与的供应商付款，除非相应的ALCS关联公司履行了此类义务。此外，奥驰亚保证ALCS对这些各方的义务。我们不与任何参与的金融机构签订与该计划有关的协议。我们与供应商协商的付款条件范围（最多 120 无论供应商是否参与该计划，天数）都是一致的。
供应商出售应收账款对我们没有经济利益。一旦符合条件的供应商选择参与该计划并与参与的第三方金融机构达成协议，合格供应商就会选择向该金融机构出售哪些个人发票。
该计划下的所有未清余额均记录在我们简明合并资产负债表中的应付账款中，相关付款包含在简明合并现金流量表的经营活动中。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该计划下确认的未清债务为美元125 百万和美元119分别是百万。
注意事项 5。 商誉和其他无形资产，净额
商誉和其他无形资产，净额如下：
善意其他无形资产，净额
（单位：百万）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
可吸烟产品细分市场$99 $99 $2,951 $2,963 
口服烟草制品板块5,078 5,078 8,695 9,065 
其他1,768 1,614 1,402 1,658 
总计$6,945 $6,791 $13,048 $13,686 
其他无形资产包括以下内容：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（单位：百万）总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
无限期存续的无形资产
$11,089 $—$11,443 $—
固定寿命的无形资产
2,621 662 2,841 598 
其他无形资产总额$13,710 $662 $14,284 $598 
截至2024年6月30日，我们几乎所有无限期的无形资产都包括（i）mST和snus商标（美元）8.5 十亿，包括哥本哈根、斯科尔和其他 $ 的 mST 和 snus 商标4.0 十亿，美元3.6 十亿和美元0.9 分别来自我们 2009 年收购 UST 的十亿美元和 (ii) 美元的雪茄商标2.6 从我们 2007 年的收购中获得 10 亿美元
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米德尔顿。主要由知识产权（包括已开发的技术）、某些香烟商标、电子烟商标和客户关系组成的固定寿命无形资产将在大约的加权平均期内摊销 19 年份。有期限的无形资产的税前摊销费用为美元64 百万和美元45 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元，以及美元37 百万和美元27 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元。我们估计，未来五年每年的年化摊销费用（包括NJOY交易和相关计量期调整的影响）约为美元150 百万，假设没有其他需要摊销无形资产的交易。
2024年4月30日，根据2022年10月与采购经理人指数签订的购买协议的条款，我们将IQOS烟草加热系统（“IQOS系统”）的美国独家商业化权转让给了菲利普·莫里斯国际公司（“PMI”）。作为将美国商业化权转让给IQOS系统的交换，我们收到的现金总额约为美元2.8 十亿（美元）1.0 2022年将达到10亿美元和美元1.8 2023年第三季度包括利息在内的十亿美元），美元2.7 截至2023年12月31日，其中10亿美元被归类为我们简明合并资产负债表中的递延收益。将美国商业化权转让给IQOS系统后，我们记录的税前收益为美元2.7 在我们简明的合并收益表中，截至2024年6月30日的六个月和三个月为10亿美元。
无形资产的商誉和净账面金额的变化如下：
在已结束的六个月中截至年底
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（单位：百万）善意其他无形资产，净额善意其他无形资产，净额
1 月 1 日的余额
$6,791 $13,686 $5,177 $12,384 
变更是由于：
收购 (1)
154 (220)1,614 1,430 
资产减值
—(354)——
摊销
—(64)—(128)
期末余额$6,945 $13,048 $6,791 $13,686 
(1) 2023年的几乎所有金额都归因于NJOY的交易。2024年的金额代表截至2024年3月31日的三个月中与NJOY交易相关的计量期调整。有关NJOY交易的更多信息，请参阅注释2。收购 NJOY。
我们会对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查，以确定是否存在潜在减值，如果事件发生或情况发生变化，需要我们进行中期量化减值评估，我们会更频繁地进行评估。 除了导致我们对Skoal无形资产进行量化评估的因素外，截至2024年6月30日，没有任何事件或情况变化表明需要进行中期量化减值评估。我们将在2024年第四季度进行年度减值测试。
截至2023年12月31日，Skoal商标的估计公允价值超过了其账面价值美元3.9 大约十亿 6% ($0.2 十亿）。包括Skoal在内的mST产品的销量继续受到负面影响，部分原因是成人烟草消费者偏好的变化，这导致消费者越来越多地跨烟草类别转移。在编制截至2024年6月30日的财务报表时，我们评估了包括口服尼古丁袋在内的创新烟草产品的加速增长，以及烟草类别之间竞争活动的相关增加，这继续导致包括Skoal在内的mST产品的销量下降。我们得出的结论是，销量下降对Skoal商标的预期影响是一个触发事件，根据这一结论，我们进行了截至2024年6月30日的中期减值评估。由于 (i) 由于交易量假设减少导致预计收入和收入降低，(ii) 永久增长率下降至 0% (1按2023年10月1日估值计算的百分比）和（iii）将贴现率提高至 11.5% (11.0%（按2023年10月1日估值计算），我们确定截至2024年6月30日的Skoal商标的估计公允价值低于其账面价值，并记录的非现金税前减值为美元354 在我们简明的合并收益表中，截至2024年6月30日的六个月和三个月中为百万美元。截至2024年6月30日，我们对Skoal商标的公允价值和账面价值的估计为美元3.6 十亿，在记录减值后。
我们使用收入法来估算Skoal商标的公允价值。收入方法反映了按回报率对预期的未来现金流进行贴现，其中包括使用这些资金的无风险利率、预期的通货膨胀率以及与实现预期的未来现金流相关的风险。在进行贴现现金流分析时，我们做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是数量、收入、收入、营业利润率、永久增长率和贴现率。估值中使用的所有重要投入均归入公允价值层次结构的第三级。
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截至2023年10月1日，我们对商誉和无限期无形资产的年度减值测试没有产生减值费用。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 与商誉相关的累计减值损失。
注意事项 6。 投资股权证券
我们投资的账面金额包括以下内容：
（单位：百万）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
ABI$8,020 $9,676 
克罗诺斯315 335 
总计
$8,335 $10,011 
我们当前和以前的股权证券投资的（收入）损失包括以下内容：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
ABI (1)
$(434)
(2)
$(340)$(121)$(135)
克罗诺斯 (1)
20 43 2 8 
权益会计法下的投资所得（收益）损失(414)(297)(119)(127)
JUUL — 
 
250 
(3)
— — 
股权证券投资的（收入）损失$(414)$(47)$(119)$(127)
(1) 包括我们在被投资方记录的金额中所占的份额，以及与（i）从国际财务报告准则转换为美国公认会计原则（“GAAP”）以及（ii）权益会计法所要求的投资调整相关的额外调整（如果需要）。
(2) 包括 $165 下文讨论的ABI交易税前总收益中的百万美元。
(3) 代表处置我们的JUUL股票证券造成的损失，如下所述。
对 ABI 的投资
在 2024 年 3 月 14 日之前，我们有了一个大概的数字 10ABI 的所有权权益百分比，包括大约 185 百万股ABI限制性股票（“限制性股票”）以及大约 12 ABI 的百万股普通股。我们的限制性股票：
▪ 未上市，不允许在任何证券交易所交易；
▪ 可由我们按以下方式转换为ABI的普通股 一-一对一；
▪ 在股息和投票权方面，排名与ABI普通股相同；以及
▪ 拥有ABI的董事提名权。
2024 年 3 月 14 日，我们进行了转换 60 我们的限制性股票转为ABI普通股的百万股。2024 年 3 月，我们完成了 ABI 交易，其中包括以下内容：
▪ 我们卖了 35在全球二次发行中发行ABI的百万股普通股，总收益约为美元2.2十亿美元（“二次发行”）。关于二次发行，我们（i）同意 180 天 就我们的剩余金额与主要承销商锁定 159百万股ABI股票（截至2024年9月10日）和（ii）授予承销商最多额外购买股票的选择权 5.25ABI的百万股普通股，承销商在到期前没有行使这些股票。
▪ 我们卖了 $200 我们的百万股 ABI 普通股（大约 3.3 百万股普通股）通过私人交易向ABI。
在 2024 年 6 月 30 日，我们得出了一个大概的数字 8.1ABI 的所有权权益百分比，包括大约 125 百万股限制性股票，大约 34 ABI 的百万股普通股。由于ABI交易，在2024年第一季度，我们收到了总额约为美元的税前现金收益2.4十亿美元，产生的交易成本约为美元62百万。在ABI交易的同时，我们签订了ASR协议。有关 ASR 协议的进一步讨论，请参阅注释 1。背景和演示基础。
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由于ABI交易，我们在简明合并收益表中记录了以下税前金额：
（单位：百万）在截至2024年6月30日的六个月中
部分出售我们投资的收益$165 
交易成本(62)
ABI交易的税前收益总额$103 
▪ 部分出售我们投资的税前收益记录在股权证券投资的（收益）亏损中，其中包括美元408百万美元的收益，即出售的ABI股票的售价超过这些股票的账面价值，部分被1美元所抵消243 对直接归因于ABI的税前累计其他综合亏损的比例以及与ABI投资相关的指定净投资套期保值的比例进行了重新分类（见附注7）。金融工具和附注10。其他综合收益/亏损）。
▪ 税前交易成本约为 $62 百万（美元）59百万美元的营销、管理和研究费用以及美元3百万美元的利息和其他债务支出（净额），几乎全部是承销商费用。
此外，在ABI交易中，我们记录了部分发放的估值补贴所得税优惠，约为美元94 在截至2024年6月30日的六个月的简明合并收益表中，有100万美元的所得税准备金。有关进一步的讨论，见注13。所得税。
我们希望保持 二 在ABI的2025年年度股东大会之前在ABI董事会中占有一席之地。会后，由于我们在ABI交易后减少了对ABI的所有权，根据我们作为限制性股票持有人的权利，我们预计将在ABI的董事会中占有一席之地。 我们将继续使用权益会计法核算对ABI的投资，因为我们在ABI的董事会和某些ABI董事会委员会中有积极的代表。通过这种陈述，我们有能力对ABI的运营和财务政策施加重大影响，并参与ABI的政策制定流程。
我们以四分之一的滞后时间来报告我们在ABI业绩中所占的份额，因为ABI的业绩无法及时提供，因此我们无法在同期内记录这些业绩。
我们对ABI投资的公允价值基于（i）活跃市场中ABI普通股未经调整的报价，被归类为公允价值层次结构的第一级；（ii）除一级价格以外的可观察投入，例如限制性股票的类似资产的报价，并被归类为公允价值层次结构的第二级。在限制性股票到期后，我们可以自行决定将限制性股票转换为普通股 180 天 封锁期。每股限制性股票的公允价值基于普通股的价值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们在ABI的投资的公允价值为美元9.2 十亿和美元12.7 分别超过了其账面价值10亿美元8.0 十亿和美元9.7 分别约为十亿 15% 和 32分别为％。
截至2024年6月30日，我们对ABI投资的账面价值比其在ABI归属于ABI股东的净资产中所占份额高出约美元1.9 十亿。实际上，所有这些差异都由商誉和其他无限期的无形资产（主要由商标组成）组成。这个差额代表一个 $0.6 与 2023 年 12 月 31 日相比减少了十亿美元，这主要是由于 ABI 交易。
投资 Cronos
2024 年 6 月 30 日，我们有一个 41.0Cronos 的所有权权益百分比，包括大约 157 百万股，我们根据权益会计法进行核算。我们以四分之一的滞后时间来报告我们在Cronos业绩中所占的份额，因为我们无法及时获得Cronos的业绩，无法在同期内记录这些业绩。
我们对克罗诺斯投资的公允价值基于克罗诺斯普通股在活跃市场中未经调整的报价，被归类为公允价值层次结构的第一级。 截至2024年6月30日，我们在克罗诺斯投资的公允价值比其账面价值高出约美元50 百万或大约 16%。截至2023年12月31日，我们在克罗诺斯投资的公允价值比其账面价值低了美元8 百万或大约 2%.
曾对JUUL Labs, Inc.（“JUUL”）的投资
2023年3月，我们与JUUL签订了股票转让协议，根据该协议，我们将所有实益拥有的JUUL股权证券转让给了JUUL，作为交换，我们获得了JUUL某些加热烟草知识产权的非排他性、不可撤销的全球许可。此外，我们与JUUL之间的所有其他协议均已终止或我们被除去其当事方的身份，但某些诉讼相关协议和与我们在电子蒸汽领域的非商标许可知识产权相关的许可协议除外，这些协议仅对我们的电子蒸汽有效
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截至 2023 年 3 月 3 日或之前的知识产权。根据股票转让协议，在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的非现金税前亏损为美元250 百万美元，用于处置我们的JUUL股票证券的简明合并收益表中的股权证券投资亏损（收益）。
注意事项 7。 金融工具
我们订立衍生金融工具是为了减轻某些市场风险的潜在影响，包括外币汇率风险。我们使用各种类型的衍生金融工具，包括远期合约、期权和掉期。我们不为交易或投机目的订立或持有衍生金融工具。
我们对本位货币为欧元的ABI的投资使我们面临以投资账面价值为基础的外币兑换风险。为了管理这种风险，我们可以指定某些外汇合约，包括跨货币互换合约和远期合约（统称为 “外币合约”），以及欧元计价的无抵押长期票据（“外币计价债务”）作为我们在ABI投资的净投资套期保值。
在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有 不 未偿还的外币合约。当我们的外币合约生效时，交易对手是国内和国际金融机构。根据这些合同，如果这些交易对手不履约，我们可能会遭受损失。我们通过与具有投资级信用评级的交易对手进行交易、限制与每个交易对手的风险敞口量以及监控每个交易对手的财务状况来管理我们的信用风险。交易对手协议包含要求我们维持投资级信用评级的条款。如果我们的信用评级降至投资等级以下，我们的外币合约的交易对手可能会要求我们提供抵押品。
我们的长期债务总额的总账面价值和公允价值如下：
（单位：百万）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
账面价值$25,023 $26,233 
公允价值22,675 24,373 
长期债务中包含的外币计价债务：
账面价值3,206 3,303 
公允价值3,062 3,125 
我们对长期债务总额公允价值的估算基于从第三方定价来源获得的可观察市场信息，属于公允价值层次结构的第二级。
净投资套期保值
我们确认与ABI相关的累计其他综合亏损中由于欧元兑美元汇率的变化而导致的以外币计价的债务账面价值的变化。
我们确认净投资套期保值的税前（收益）损失为美元（98) 百万和美元69 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元，以及美元 (23) 百万和美元21 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，累计其他综合亏损分别为百万美元。
此外，根据ABI交易，在截至2024年6月30日的六个月中，我们对美元进行了重新分类42 我们的指定净投资套期保值产生的数百万美元税前收益计入我们简明合并收益表中股票证券投资的（收益）亏损的累计其他综合亏损。有关ABI交易的进一步讨论以及对累计其他综合亏损的重新分类，见附注6。股权证券投资及附注10。其他综合收益/亏损。
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注意事项 8。 福利计划
净定期福利成本（收入）的组成部分
净定期福利成本（收入）包括以下内容：
养老金退休后养老金退休后
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）20242023202420232024202320242023
服务成本$21 $20 $8 $8 $12 $11 $4 $4 
利息成本161 166 32 34 81 83 16 17 
计划资产的预期回报率
(233)(243)(3)(4)(117)(122)(2)(2)
摊销：
净亏损（收益）13 2 (2)— 6 1 (1)— 
先前的服务成本（积分）
3 3 (20)(20)2 2 (10)(10)
净定期福利成本（收入）$(35)$(52)$15 $18 $(16)$(25)$7 $9 
雇主缴款
我们在缴款可抵税的范围内为养老金计划缴款，并支付与根据国税局法规无法资助的受薪员工计划相关的福利。我们向雇主缴纳了美元9 向我们的养老金计划捐款了100万美元而且确实如此 不在截至2024年6月30日的六个月内，向我们的退休后计划缴纳任何款项。目前，我们预计向雇主缴纳的额外缴款额最高约为 $20向我们的养老金计划提供百万美元，缴款额最高约为美元30 到2024年，我们的退休后计划将增加一百万美元。但是，由于税收和其他福利法的变化、利率和资产表现的变化大大高于或低于每项相应计划的假设长期回报率，上述对2024年养老金和退休后计划缴款的估计可能会发生变化。
注意事项 9。 每股收益
我们使用以下公式计算基本和摊薄后的每股收益（“EPS”）：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
净收益$5,932 $3,904 $3,803 $2,117 
减去：归属于股份奖励的分配和未分配收益(14)(7)(9)(4)
基本每股收益和摊薄后每股收益$5,918 $3,897 $3,794 $2,113 
基本每股收益和摊薄后每股收益的加权平均股数1,738 1,784 1,718 1,782 
包含不可没收的股息或股息等价物权的未归属股份支付奖励属于分红证券，因此，根据两类方法计算的每股收益包含在我们计算的每股收益中。
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目录
注意事项 10。 其他综合收益/亏损
扣除递延所得税后，归因于奥驰亚的累计其他综合亏损各部分的变化如下：
 在截至2024年6月30日的六个月中
（单位：百万）福利计划ABI货币
翻译
调整及其他		累积的
其他
全面
损失
余额，2023 年 12 月 31 日$(1,493)$(1,195)$15 $(2,673)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 243 (2)241 
递延所得税— (54)— (54)
扣除递延所得税后的重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 189 (2)187 
金额重新归类为净收益(3)257 — 254 
递延所得税1 (52)— (51)
金额重新归类为扣除递延所得税后的净收益(2)205 — 203 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）(2)394 
(1)
(2)390 
余额，2024 年 6 月 30 日$(1,495)$(801)$13 $(2,283)

截至2024年6月30日的三个月
（单位：百万）福利计划ABI货币
翻译
调整及其他 		累积的
其他
全面
损失
余额，2024 年 3 月 31 日
$(1,494)$(793)$21 $(2,266)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 

(11)(8)(19)
递延所得税— 1 — 1 
扣除递延所得税后的重新分类前的其他综合收益（亏损）
— (10)(8)(18)
金额重新归类为净收益(1)2 — 1 
递延所得税— — — — 
金额重新归类为扣除递延所得税后的净收益(1)2 — 1 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）(1)(8)
(1)
(8)(17)
余额，2024 年 6 月 30 日$(1,495)$(801)$13 $(2,283)

20
目录
截至2023年6月30日的六个月中
（单位：百万）福利计划ABI货币
翻译
调整及其他		累积的
其他
全面
损失
余额，2022 年 12 月 31 日$(1,436)$(1,369)$34 $(2,771)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 72 7 79 
递延所得税— (13)— (13)
扣除递延所得税后的重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 59 7 66 
金额重新归类为净收益(14)9 — (5)
递延所得税3 (2)— 1 
金额重新归类为扣除递延所得税后的净收益(11)7 — (4)
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）(11)66 
(1)
7 62 
余额，2023 年 6 月 30 日$(1,447)$(1,303)$41 $(2,709)

截至2023年6月30日的三个月
（单位：百万）福利计划ABI货币
翻译
调整及其他		累积的
其他
全面
损失
余额，2023 年 3 月 31 日
$(1,442)$(1,381)$44 $(2,779)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 90 (3)87 
递延所得税— (18)— (18)
扣除递延所得税后的重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 72 (3)69 
金额重新归类为净收益(6)8 — 2 
递延所得税1 (2)— (1)
金额重新归类为扣除递延所得税后的净收益(5)6 — 1 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）(5)78 
(1)
(3)70 
余额，2023 年 6 月 30 日$(1,447)$(1,303)$41 $(2,709)
(1) 主要反映了我们在ABI货币折算调整中所占的份额，以及与ABI投资相关的指定净投资套期保值的影响。关于指定净投资套期保值的进一步讨论，见附注7。金融工具。
21
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按组成部分分列的税前金额从累计其他综合亏损重新归类为净收益如下：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
福利计划：(1)
净亏损$14 $3 $7 $2 
先前服务费用/积分(17)(17)(8)(8)
(3)(14)(1)(6)
ABI (2)
257 9 2 8 
税前金额从累计的其他综合亏损重新分类为净收益$254 $(5)$1 $2 
(1) 金额包含在定期福利净收入中，不包括服务成本。有关更多详情，请参阅注释 8。福利计划。
(2) 金额包含在股权证券投资的（收入）损失中。在截至2024年6月30日的六个月中，由于ABI交易，我们对美元进行了重新分类243 百万美元来自我们累计的其他综合亏损，其中美元285 百万美元直接归因于 ABI，部分抵消了 $42 百万美元来自我们与ABI投资相关的指定净投资套期保值。有关更多信息，请参见注释 6。股权证券投资及附注7。金融工具。
注意 11。 分部报告
截至2024年6月30日，我们应报告的细分市场是（i）可吸烟产品，包括可燃香烟和机器制造的大型雪茄；（ii）口服烟草制品，包括mST、鼻烟和口服尼古丁袋。
我们的所有其他类别包括（i）NJOY（自2023年6月1日起）；（ii）Horizon；（iii）Helix International；（iv）其他业务活动，所有这些活动都包括与某些新产品平台和技术相关的研发（“研发”）费用。
我们的首席运营决策者（“CODM”）审查运营公司的收入（亏损）（“OCI”），以评估我们细分市场的业绩并为其分配资源。我们细分市场的OCI定义为扣除一般公司费用和无形资产摊销前的营业收入。净利息和其他债务支出以及不包括服务成本的净定期福利收入和所得税准备金在公司层面集中管理，因此，这些项目不按细分市场列报，因为它们不包括在我们的CodM审查的细分市场盈利能力衡量标准中。
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分段数据如下：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
净收入：
可吸烟产品$10,401 $10,910 $5,495 $5,820 
口服烟草制品1,362 1,308 711 680 
所有其他22 9 3 8 
净收入$11,785 $12,227 $6,209 $6,508 
所得税前收益：
OCI:
可吸烟产品$5,246 $5,349 $2,807 $2,846 
口服烟草制品532 859 97 443 
所有其他(172)(13)(111)(4)
无形资产的摊销(64)(45)(37)(27)
一般公司开支(335)(488)(223)(353)
营业收入5,207 5,662 2,533 2,905 
利息和其他债务支出，净额515 486 261 257 
定期福利净收入，不包括服务成本(49)(62)(25)(31)
股权证券投资的（收入）损失(414)(47)(119)(127)
出售IQOS系统商业化权的收益
(2,700)— (2,700)— 
所得税前收益$7,855 $5,285 $5,116 $2,806 
我们的可报告细分市场OCI的可比性受到以下因素的影响：
▪ 资产减值：我们记录的Skoal商标的非现金税前减值为美元354 在截至2024年6月30日的六个月和三个月中，我们的口服烟草制品板块收入为百万美元。有关进一步的讨论，请参见注释5。商誉和其他无形资产，净额
▪ 烟草与健康及某些其他诉讼项目： 我们记录了与烟草和健康以及某些其他诉讼项目相关的税前费用如下：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
可吸烟产品细分市场$38 $52 $20 $40 
一般公司开支30 338 24 240 
利息和其他债务支出，净额— 11 — 10 
总计$68 $401 $44 $290 
我们在简明的合并收益表中记录了上表中显示的可吸烟产品板块以及营销、管理和研究成本中一般公司支出的金额。有关进一步的讨论，见注14。突发事件。
▪ 其他业务活动：我们的研发投资已经从传统的烟草业务发展并转移到新产品平台和技术。从 2024 年 1 月 1 日起，我们的研发费用将与 CoDM 现在评估绩效结果和为细分市场报告分配资源的方式保持一致。在截至2024年6月30日的六个月和三个月中，使用这种方法，我们记录了大部分税前研发支出，即美元104百万和美元53 在我们所有其他类别中分别为百万美元，现在包括与某些新产品平台和技术的研发费用相关的其他业务活动。在截至2023年6月30日的六个月和三个月中，我们的大部分税前研发支出为美元98百万和美元55 我们的可烟产品细分市场分别记录了100万个。
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注意事项 12。 债务
短期借款和借款安排
在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有 不 短期借款。
2023 年 6 月，我们签订了 $2.0 十亿美元的定期贷款额度，并在NJOY交易结束时借入了全部可用金额来支付部分现金。2023 年 7 月，在收到大约 $ 的剩余款项后1.8 与出售IQOS系统商业化权相关的采购经理人指数的10亿美元（包括利息），我们全额偿还了定期贷款。
我们有一个 $3.0 十亿高级无抵押贷款 5 年 循环信贷协议（“信贷协议”）将于 2028 年 10 月 24 日到期，其中包括一项期权，允许我们将信贷协议的期限延长至 二 额外 一年 时期。我们打算将信贷协议下的任何借款用于一般公司用途。
截至2024年6月30日，根据我们的信贷协议，我们可以借款，本金总额不超过美元3.0 十亿。
如果我们的长期优先无抵押债务的评级发生变化，我们的信贷协议下的利息和费用定价可能会发生变化。我们预计，我们的信贷协议下的借款利率将基于定期担保隔夜融资利率，再加上穆迪投资者服务公司和标准普尔金融服务有限责任公司对长期优先无抵押债务评级较高的百分比。截至2024年6月30日，根据我们的信贷协议，借款的适用百分比为 1.0百分比基于我们当时的长期优先无抵押债务评级。我们的信贷协议不包括任何其他评级触发因素或任何可能需要张贴抵押品的条款。
我们的信贷协议包括各种契约，其中一项要求我们将合并息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）与合并利息支出的比率保持在不低于 4.0 到 1.0，从适用季度末开始按四个季度滚动计算。截至2024年6月30日，我们遵守了信贷协议中的承诺。我们的信贷协议中定义的 “合并息税折旧摊销前利润” 和 “合并利息支出” 这两个术语都包括某些调整。
Pm USA为我们的信贷协议下的任何借款以及我们的商业票据计划下的任何未偿金额提供担保。
长期债务
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们长期债务总额的总账面价值为美元25.0 十亿和美元26.2分别为十亿。
在2024年第一季度，我们在到期时全额偿还了我们的款项 4.000% 和 3.800优先无抵押票据占本金总额的百分比776 百万和美元345 分别为百万。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，长期债务的应计利息为美元351 百万和美元410 在我们简明合并资产负债表中的其他应计负债中，分别包括百万美元。
有关我们长期债务的公允价值以及将我们的欧元计价的优先无抵押票据指定为我们在ABI投资的净投资对冲工具的讨论，见附注7。金融工具。
注意 13。 所得税
所得税、所得税准备金和所得税税率前的收入包括以下内容：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
所得税前收益$7,855$5,285$5,116$2,806
所得税准备金1,9231,3811,313689
所得税税率24.5 %26.1 %25.7 %24.6 %
截至2024年6月30日的六个月中，我们的所得税税率与美国联邦法定税率21％不同，这主要是由于州税支出和与NJOY交易相关的或有付款的公允价值的变化，后者被视为外部基差异，我们预计在可预见的将来不会逆转，部分发放与我们的JU相关的递延所得税资产的估值补贴所产生的所得税优惠部分抵消与 UL 相关的损失。估值补贴的发放是由于我们在ABI交易中的资本收益。截至2024年6月30日的三个月，我们的所得税税率与美国联邦法定税率21％不同，这主要是由于州税支出和与NJOY交易相关的或有付款的公允价值的变化，后者被视为外部基差异
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目录
不要指望在可预见的将来会逆转。有关NJOY交易的进一步讨论，请参阅注释2。收购 NJOY。
截至2023年6月30日的六个月中，我们的所得税税率与美国联邦法定税率21％不同，这主要是由于州税支出和与处置先前对JUUL的投资相关的递延所得税资产的估值补贴。截至2023年6月30日的三个月，我们的所得税税率与美国联邦21％的法定税率不同，这主要是由于州税支出。
下图提供了截至2024年6月30日的六个月的期初和期末估值准备金的对账情况：
（单位：百万）
年初余额$2,256 
增加计入所得税支出的估值补贴7 
发放计入所得税优惠的估值补贴(94)
外币折算— 
由于NJOY交易而减少了估值补贴（对收益没有影响）
(4)
期末余额$2,165 
我们根据财务报表与资产和负债税基之间的差异来确定递延所得税资产和负债，使用预计差异将逆转的年份的现行税率。当递延所得税资产的部分或全部可能无法变现时，我们会记录估值补贴。我们根据所有可用的正面和负面证据的权重来确定递延所得税资产的可变现性。在做出这一决定时，我们会考虑资产的性质以及在税法规定的结转期和结转期内可能出现的具有适当性质的应纳税所得额来源。未来可能会有足够的积极证据，导致我们进一步减少或取消某些递延所得税资产的估值补贴。估值补贴的变更将导致确认先前未确认的递延所得税资产，并在公布期内减少所得税支出。
截至2024年6月30日的六个月中，估值准备金的变化主要归因于ABI交易。截至2024年6月30日的累计估值补贴主要归因于与我们先前对JUUL的投资和对Cronos的投资相关的未实现资本损失而记录的递延所得税资产。随着我们继续评估所有可能可用于利用这些损失的潜在收入来源，我们的估值补贴状况可能会发生变化。有关ABI交易的进一步讨论，请参阅注释6。股权证券投资。
注意 14。 突发事件
针对奥驰亚和我们的某些子公司（包括Pm USA和NJOY）以及我们的受保人，在美国和外国的各个司法管辖区，涉及广泛事项的法律诉讼正在进行中或受到威胁。在这些诉讼中可能会提出各种类型的索赔，包括产品责任、不公平贸易行为、反垄断、所得税责任、违禁品运输、专利侵权、就业问题、环境问题、指控违反《受敲诈者影响和腐败组织法》（“RICO”）的索赔、摊款索赔以及竞争对手、股东或分销商的索赔。立法行动，例如修改侵权法，也可能扩大原告可用的索赔和补救措施的类型。
诉讼存在不确定性，未决或未来的案件可能会出现不利的发展。未决的烟草相关诉讼或其他诉讼的结果不利或和解可能会鼓励启动更多诉讼。在一些与烟草有关的诉讼和其他诉讼中要求的损害赔偿是或可能巨额的，在某些情况下，金额高达数十亿美元。多个司法管辖区的诉状各不相同，再加上管理层在诉讼索赔方面的实际经验，都表明，诉讼中可能规定的金钱救济与最终结果几乎没有关系。在某些情况下，原告声称被告的责任是连带责任。在这种情况下，我们可能会面临以下风险：一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保，也没有支付其在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此，在某些情况下，我们可能必须支付超过我们在任何保证金或判决相关金额中的相应份额。此外，在原告胜诉的案件中，我们可能还需要支付利息和律师费。
尽管美国总理历来能够获得所需的保证金或担保要求减免，以防止原告在对不利判决提出上诉时寻求收取判决，但仍然存在可能无法在所有案件中获得此类救济的风险。鉴于此，这种风险已大大降低 47 各州和波多黎各限制债券的美元金额或根本不要求债券。但是，烟草诉讼原告在几起案件中对佛罗里达州债券上限法规的合宪性提出了质疑，原告也可能对其他司法管辖区的州债券上限法规提出质疑。
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此类质疑可能包括联邦法院对州债券上限的适用性。包括佛罗里达州在内的各州也可能寻求通过立法废除或修改债券上限法规。尽管我们无法预测此类挑战的结果，但一项或多项此类挑战的不利结果可能会在特定的财政季度或财政年度中对我们的合并经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。
当我们确定可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时，我们会在简明的合并财务报表中记录未决诉讼准备金。目前，除非本说明中其他地方讨论过，否则案件有可能出现不利结果。14突发事件：(i) 管理层得出结论，任何未决案件都不太可能蒙受损失；(ii) 管理层无法估计任何未决案件的不利结果可能造成的损失或损失范围；(iii) 因此，管理层没有在简明合并财务报表中提供任何不利结果（如果有）的数额。诉讼辩护费用按发生时记为支出。
我们在管理诉讼方面取得了巨大成功。尽管如此，诉讼仍存在不确定性，重大挑战仍然存在。在特定的财季或财政年度，某些未决诉讼的不利结果或和解可能会对我们的合并经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。我们认为，对于针对我们的未决诉讼，我们有有效的辩护，处理相应案件的律师也这样建议，我们有有效的辩护依据，可以对不利的判决提出上诉。我们已经并将继续为诉讼挑战进行有力辩护。但是，如果我们认为这样做符合我们的最大利益，我们可能会就特定案件进行和解讨论。
已支付的判决书和烟草与健康（包括恩格尔后代诉讼）和某些其他诉讼项目的准备金： 在下文规定的期限内，我们在烟草和健康以及某些其他诉讼项目（包括相关利息成本）方面的应计负债的变化如下：
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
期初烟草和健康及某些其他诉讼项目的应计负债$346 $71 $364 $171 
以下各项的税前费用：
烟草与健康及某些其他诉讼 (1)
38 

52 20 40 
股东衍生诉讼 (2)
— 98 — — 
与Juul相关的和解协议 (3)
30 240 24 240 
相关利息成本— 11 — 10 
付款(263)(91)(257)(80)
期末烟草和健康及某些其他诉讼项目的应计负债$151 $381 $151 $381 
(1) 包括与烟草和健康有关的判决、和解和费用纠纷以及某些其他诉讼。
(2) 有关联邦和州股东衍生诉讼和解的讨论，请参阅下文的股东集体诉讼和股东衍生诉讼——联邦和州股东衍生诉讼。
(3) 包括与JUUL电子蒸气产品有关的某些电子蒸气产品诉讼的和解。有关这些和解的讨论，请参阅下面的电子烟产品诉讼。
烟草和健康以及某些其他诉讼项目的应计负债，包括相关的利息成本，已包含在我们简明合并资产负债表中的应计负债和其他负债中。在我们简明的合并收益表中，除相关利息成本外的税前费用已包含在营销、管理和研究成本中。相关利息成本的税前费用包含在利息和其他债务支出中，净计入我们的简明合并收益表。
在用尽了这些案件的所有上诉，导致与烟草相关诉讼相关的不利判决之后，自2004年10月以来，Pm USA已经支付了总额约为美元的判决和和解金（包括相关费用和费用）1.1 十亿美元，利息总额约为 $241 截至 2024 年 6 月 30 日，百万人。这些金额包括对恩格尔后代判决的付款 (以及相关的费用和费用) 总额约为 $444 百万美元和相关利息总额约为 $60百万。
判决保障：为了在上诉之前暂缓执行判决，美国总理发布了各种形式的担保。截至2024年6月30日，美国总理已发布总额约为美元的上诉债券37 百万，由限制性现金抵押，并包含在我们简明合并资产负债表的资产中。
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目录
烟草相关诉讼概述
美国案件的类型和数量：与烟草制品有关的索赔通常分为以下几类：（i）代表个人原告提起的指控人身伤害的吸烟和健康案件；（ii）政府（国内和国外）原告提起的医疗保健费用回收案件，要求补偿据称因吸烟和/或挪用利润而造成的医疗保健支出；（iii）指控违反 RICO、欺诈、失败的电子烟案件警告、设计缺陷、疏忽、反垄断、专利侵权和不公平的贸易行为；以及（iv）下述其他与烟草有关的诉讼。下文讨论了原告的追回理论和烟草相关诉讼中提出的辩护。
下表列出了截至美国针对我们的某些烟草相关案件的待审案件数量：
2024年7月29日2023年7月27日2022年7月25日
个人吸烟与健康案例 (1)
177171162
医疗保健成本回收行动 (2)
111
电子烟外壳
81(3)
5,3264,030
其他烟草相关案例 (4)
333
(1) 包括截至 2024 年 7 月 29 日， 23 在伊利诺伊州提起的案件 15 在新墨西哥州提起的案件， 73 在马萨诸塞州提起的案件 11 在俄勒冈州提起的案件， 三 在夏威夷提起的案件以及 29 在佛罗里达州提起的非恩格尔案件不包括恩格尔阶层取消认证后由原告或代表原告向佛罗里达州和联邦法院提起的个人吸烟和健康案件（下文将在吸烟与健康诉讼——恩格尔后代案例中讨论这些恩格尔后代案件）。还不包括大约 664布罗因案件。有关布罗因案的进一步讨论，请参阅下文的其他吸烟和健康集体诉讼。
(2) 参见下面的医疗保健费用回收诉讼——联邦政府的诉讼。
(3) 2023年5月，我们就解决大多数多地区诉讼的条款达成协议，2024年3月，法院批准了和解的最终批准。截至2024年7月29日，在这些案件最终驳回之前，其余案件包括 21 选择退出和解协议的个别案件， 21 集体诉讼（三 加拿大正在审理的集体诉讼以及 18 集体诉讼（参与和解，但有待驳回）以及 一 与多地区诉讼有关的个别州法院案件。还包括 38 美洲原住民部落提起的案件，须另行解决。有关多地区诉讼和解以及美洲原住民部落提起的案件的和解的进一步讨论，请参阅下文的电子烟产品诉讼。
(4) 包括截至 2024 年 7 月 29 日， 一 指控人身伤害并声称代表某类个人原告提起的不活跃吸烟和健康案件；以及 二 无效的集体诉讼指控使用 “Lights” 和 “Ultra Lights” 这两个术语构成欺骗性和不公平的贸易行为、普通法或法定欺诈、不当致富、违反担保或违反 RICO 的行为。
国际烟草相关案件：截至2024年7月29日，（i）奥驰亚被指定为被告 三 加拿大的电子烟集体诉讼；（ii）Pm USA是加拿大的指定被告 10 加拿大的医疗保健费用回收行动， 八 其中还将奥驰亚列为被告；以及（iii）Pm USA和奥驰亚被指定为被告 七 加拿大各省提起的吸烟和健康集体诉讼。有关奥驰亚与PMI之间的分销协议（定义见下文）的讨论，请参阅下文的担保和其他类似事项，该协议规定了对与烟草制品有关的某些责任的赔偿。
烟草相关案件即将开庭审理：截至2024年7月29日， 一恩格尔后代案例， 一 个人吸烟和健康案例以及 不 电子烟案件的审理期定于2024年9月30日结束。试用日期可能会更改。
审判结果：自1999年1月以来，不包括恩格尔后代案件（下文将另行讨论），已作出判决 83 美国总理是被告的烟草相关案件。支持美国总理和其他被告的判决已于2006年作出 52 的 83 案例。其中 31 非恩格尔后代案件，在这些案件中，判决结果有利于原告， 27 已达成最终解决方案。
有关截至2024年7月29日涉及美国总理的州和联邦恩格尔后代案件的判决的讨论，请参阅下面的吸烟与健康诉讼——恩格尔后代审判结果。
吸烟与健康诉讼
概述：原告对吸烟和健康案件责任的指控基于各种追索理论，包括疏忽、重大过失、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特殊义务、阴谋、行动一致、违反不公平贸易惯例法和消费者保护法规以及联邦和州反敲诈法规提出的索赔。吸烟与健康案件的原告寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性赔偿、三倍/多重赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监督和戒烟基金、提取利润以及禁令和公平救济。在这些案件中提出的辩护包括缺乏直接原因、风险承担、比较过错和/或共同过失、诉讼时效和《联邦香烟标签和广告法》的优先购买权。
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目录
非恩格尔后代诉讼：下文概述了在过去12个月内未决或结案的非恩格尔后代吸烟和健康案件，在该案中，作出了有利于原告和美国总理的裁决。列出恩格尔后代案件中原告的某些判决的图表可在下面的吸烟与健康诉讼——恩格尔后代审判结果中找到。
泰勒：2024年4月，俄勒冈州法院的陪审团作出了有利于原告和美国总理的裁决，裁定金额低于美元1 百万美元的补偿性赔偿金和拨款 51百分比归咎于美国总理。陪审团认定，原告无权获得惩罚性赔偿。原告已对该判决提出上诉通知，美国总理打算对判决提出上诉。
罗奇：2023年12月，夏威夷州法院的陪审团作出了有利于原告和美国总理的裁决，裁定金额低于美元1 百万美元的补偿性赔偿金和拨款 39百分比归咎于美国总理。陪审团认定，原告无权获得惩罚性赔偿。判决后，双方向法院提交了有偏见的解雇条款。根据协议，Pm USA无需支付陪审团裁定的赔偿金，双方同意自己承担费用，双方同意不提起上诉。
Ricapor-Hall：2023 年 8 月，夏威夷州法院的陪审团作出了有利于原告和不利于 Pm USA 的裁决，判决 $6 百万美元的补偿性赔偿金和美元8 百万的惩罚性赔偿。2023 年 10 月，法院对 Pm USA 作出判决，赔偿金为 $11百万, 将补偿性赔偿金减少到美元3百万美元，基于陪审团对比较过错的裁决以及对原告与其他被告和解的抵消。我们对判决提出了质疑的审后动议，但于2024年3月被驳回。2024年4月，我们提交了上诉通知书和在上诉之前暂缓执行的动议，法院暂停执行最终判决，等待美国总理的上诉权得到解决。Pm USA的上诉仍在审理中，原告注意到了交叉上诉。
Deswert：2023年5月，宾夕法尼亚州法院的陪审团作出了有利于原告和不利于美国总理的裁决，裁定金额低于美元1 百万美元的补偿性赔偿金和拨款 50百分比归咎于美国总理。尽管有比较过失的结论，但由于陪审团在严格责任索赔中对原告的裁决，补偿性损害赔偿裁决不会减少。原告的惩罚性赔偿要求在审判前被驳回。美国总理没有对初审法院的判决提出上诉，而是于2023年7月以微不足道的金额和解了原告的索赔。
伍德利：2023年2月，马萨诸塞州法院的陪审团作出了有利于原告和不利于美国总理的裁决，裁定了美元5 百万美元的补偿性赔偿。有 不 要求惩罚性赔偿。在美国总理的审后动议被驳回后，美国总理对该判决向马萨诸塞州上诉法院提出上诉，上诉仍在审理中。
方丹：2022年9月，马萨诸塞州法院的陪审团作出了有利于原告和不利于美国总理的裁决，裁定了约美元8 百万美元的补偿性赔偿金和美元1 数十亿美元的惩罚性赔偿。2023年9月，法院驳回了美国总理关于重新审判的动议，并部分批准了美国总理的汇款动议，将惩罚性赔偿裁决减少到美元56 百万。2023 年 12 月，法院做出最终判决，判给原告 $8百万美元的补偿性赔偿，美元56 百万美元的惩罚性赔偿金和判决前利息。美国总理注意到向马萨诸塞州上诉法院提出的上诉，上诉仍在审理中。
格林：2019年9月，马萨诸塞州法院的陪审团作出了有利于原告和不利于美国总理的裁决，裁定了约美元10 百万美元的补偿性赔偿。2020年5月，法院对原告的剩余索赔作出裁决，并将补偿性损害赔偿金的三倍增加至约美元30 百万。2021年2月，初审法院裁定原告的律师费和费用约为美元2.3 百万。美国总理对该判决提出上诉，2023年5月，马萨诸塞州最高司法法院维持了初审法院的判决和驳回美国总理审后动议的命令，从而结束了此案。我们记录的税前费用约为 $48 百万美元，并于2023年第二季度支付了创纪录的金额。
联邦政府的诉讼：有关美利坚合众国医疗保健费用回收案的判决和审后进展的讨论，请参阅下面的医疗保健费用回收诉讼——联邦政府的诉讼。
恩格尔后代案件：恩格尔后代案件是佛罗里达州居民原告对一名或多名香烟制造商被告提起的个人吸烟和健康诉讼。这些诉讼是在佛罗里达州最高法院取消对Engle等人诉R.J. Reynolds烟草公司等人的集体认证之后提起的。Engle等人诉R.J. Reynolds烟草公司等人是一起针对包括美国总理在内的多名被告提起的吸烟和健康集体诉讼，陪审团作出了有利于原告类别的裁决，初审法院评估了对被告的惩罚性赔偿。2006年7月，佛罗里达州最高法院要求撤销初审法院的惩罚性赔偿裁决，取消初审法院批准的集体认证，取消认证的集体成员可以在授权发布后的一年内对被告提起个人诉讼。恩格尔后代诉讼的原告有权依赖集体诉讼的某些责任调查结果，从而大大减少了每位原告的举证责任。这些责任调查结果规定：（i）吸烟会导致各种疾病；（ii）香烟中的尼古丁会让人上瘾；（iii）被告的香烟存在缺陷且不合理的危险；（iv）被告在知道该材料存在的情况下隐瞒或遗漏了原本不为人知或无法获得的实质性信息
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虚假或误导性质或未披露有关吸烟对健康的影响或成瘾性质的重大事实；（v）被告同意隐瞒或遗漏有关香烟对健康的影响或其成瘾性质的信息，意图是吸烟者依赖这些信息对他们不利；（vii）被告出售或供应有缺陷的香烟；（vii）被告疏忽大意。
待处理的恩格尔后代案件：提交恩格尔后代案件的最后期限已于2008年1月到期，当时共有大约 9,300 联邦和州的索赔尚待审理。截至 2024 年 7 月 29 日，大约 252 针对美国总理或奥驰亚的州法院案件尚待审理，这些案件要求大约由或代表他们提出个人索赔 287 州法院原告。由于多种因素，包括备案延迟、重复申报和重叠的解雇令，这些数字是估计值。每个联邦恩格尔后代案件都已得到解决。
Engle Progeny 试验结果：截至 2024 年 7 月 29 日， 146 涉及美国总理的联邦和州恩格尔后代案件已作出判决。 八十八 被退回原告胜诉， 五 其中已在审后或上诉中被推翻并仍在审理中. 五十八 作出了有利于美国总理的裁决， 二 其中已在审后或上诉中被推翻并仍在审理中.此外，还有一些审判，截至2024年7月29日，只有部分审判导致了新的审判。
案件的审后活动可能导致与初步判决不同的最终解决方案。在许多情况下，当事方对补偿性或惩罚性损害赔偿裁决或两者都提出上诉。法院还增加或减少了陪审团对补偿和惩罚性损害赔偿裁决的全部或部分裁定、宣布审判和撤销判决的惩罚性赔偿金额。在上诉或重审之后，最初的判决全部或部分被推翻。陪审团已经作出了支持或反对美国总理的裁决，不给予任何赔偿。在陪审团对美国总理作出不给予任何损害赔偿的判决的案件中，尽管有判决，一些初审法院还是决定判给原告损害赔偿。在判决之前或之后，无论是否有偏见，案件也被驳回。
下图列出了某些恩格尔后代案件的判决和审后状态，在这些案件中，判决结果有利于原告。第一张图表列出了截至2024年7月29日仍在审理的案件，在这些案件中，美国总理认为不太可能出现不利结果，也无法合理估计损失金额，第二张图表列出了在过去12个月中结案的案件。在本注释中 14.突发事件，提及 “R.J. Reynolds” 指的是 R.J. Reynolds 烟草公司。除非对特定案件另有说明，否则陪审团的补偿性损害赔偿裁决不会因对原告比较过错的任何裁定而减少。此外，所述损害赔偿金反映了根据审后或上诉裁决作出的调整。
目前正在审理对美国总理作出判决的恩格尔案件
（四舍五入至最接近的百万美元）
原告判决日期被告法庭
补偿性赔偿 (1)
惩罚性赔偿
（美国下午）		审后状态
加西亚2024 年 6 月美国下午迈阿密戴德
$6百万
$10百万
审后动议待决。
查康2023 年 10 月美国下午迈阿密戴德
1 百万
1 百万
向第三地区上诉法院提出的上诉待决。
Schertzer2022 年 4 月美国总理和 R.J. Reynolds迈阿密戴德$3 百万$0
向佛罗里达州最高法院提出的上诉待决。(2)
Lipp2021 年 9 月美国下午迈阿密戴德$15 百万$28 百万第三地区上诉法院推翻了原判，发回重审。原告的复审动议待决。
麦科尔2019 年 3 月美国下午布劳沃德
100万（美国下午 100万）
1 百万
向第四地区上诉法院提出的上诉待决。
查德威尔2018 年 9 月美国下午迈阿密戴德
$2百万
$0
第三地区上诉法院部分推翻了判决，并根据陪审团的比较过错裁决，发回重审以作出减少补偿性损害赔偿的裁决。
卡普兰（麦克劳克林）
2018 年 7 月美国总理和 R.J. Reynolds布劳沃德
$2百万
$0
向第四地区上诉法院提出的上诉待决。
库珀（布莱克伍德）
2015 年 9 月美国总理和 R.J. Reynolds布劳沃德
$5百万
（美国下午 1 百万人）
$0
惩罚性赔偿索赔的重审待决。
(1) 在法院裁定适用比较过错的情况下，Pm USA在补偿性损害赔偿裁决中的部分在括号中注明。
(2) 不包括对美国总理的单独判决，金额为美元3 数百万的费用和成本。Pm USA已就费用和费用判决向第三地区上诉法院提出上诉，该法院在佛罗里达州最高法院对案情上诉作出裁决之前暂停了上诉。

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恩格尔案件在过去 12 个月内结案
（四舍五入至最接近的百万美元）
原告判决日期被告法庭损害赔偿金额（如果有）
霍夫曼2023 年 1 月美国下午迈阿密戴德$3 百万
莱文2022 年 9 月美国总理和 R.J. Reynolds迈阿密戴德$1 百万
杜尼昂2020 年 2 月美国总理和 R.J. Reynolds皮内拉斯$4 百万
费拉伊奥洛2023 年 11 月美国总理和 R.J. Reynolds杜瓦尔
1 百万
加西亚2021 年 5 月美国下午迈阿密戴德$3 百万
其他吸烟与健康集体诉讼：自1996年5月驳回了据称代表吸烟成瘾者提起的全国性集体诉讼以来，原告已向各州和联邦法院提起了许多假定的吸烟和健康集体诉讼。总的来说，这些案件声称是代表特定州或州的居民提起的（尽管有一些案件据称范围是全国性的），并提出了成瘾索赔，在许多情况下还提出了人身伤害索赔。
法院已拒绝或撤销集体认证 61 阿肯色州涉及美国总理的吸烟和健康集体诉讼 (1）、加利福尼亚州（1）、特拉华州（1）、哥伦比亚特区（2），佛罗里达州（2），伊利诺伊州（3）、爱荷华州（1），堪萨斯州（1）、路易斯安那州（1）、马里兰州（1）、密歇根州（1）、明尼苏达州（1），内华达州（29）、新泽西州（6）、纽约（2）、俄亥俄州（1），俄克拉荷马州（1）、俄勒冈州（1）、宾夕法尼亚州（1）、波多黎各（1）、南卡罗来纳州（1），得克萨斯州（1）和威斯康星州（1）。有关针对美国总理的 “Lights” 和 “Ultra Lights” 集体诉讼以及未决的医疗监测集体诉讼的讨论，请参阅下文的某些其他烟草相关诉讼。
截至2024年7月29日，Pm USA和奥驰亚以及其他卷烟制造商被列为被告 七 在加拿大艾伯塔省、曼尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省、不列颠哥伦比亚省和安大略省提起集体诉讼。在不列颠哥伦比亚省萨斯喀彻温省（二 其他案件）和安大略省，原告代表吸食被告香烟后患有或曾经患有各种疾病（包括慢性阻塞性肺病、肺气肿、心脏病或癌症）的个人寻求集体认证。在艾伯塔省、曼尼托巴省和新斯科舍省提起的诉讼中，原告要求对所有吸食被告香烟的人的类别进行认证。2019年3月，所有这些集体诉讼都被搁置了，原因是 三 加拿大烟草制造商（不其中之一与我们有关）寻求加拿大《公司债权人安排法》（类似于美国的第11章破产）的保护。在加拿大上诉法院维持原状后，两家公司进入了这些诉讼 二 对这些公司的吸烟和健康集体诉讼判决总额约为加元13 十亿。有关奥驰亚与PMI之间的分销协议的讨论，请参阅下文的担保和其他类似事项，该协议规定了对与烟草制品有关的某些责任的赔偿。
截至2024年7月29日，美国总理大约被指定为被告 664 空姐对美国香烟制造商提起的诉讼，要求赔偿据称因接触环境烟草烟雾（“ETS”）造成的人身伤害。空姐声称他们是佛罗里达州ETS吸烟与健康集体诉讼的成员，该诉讼于1997年和解（Broin）。法院批准的该案和解协议的条款允许集体成员提起个人诉讼，寻求补偿性赔偿，但禁止他们寻求惩罚性赔偿。根据法院批准的和解协议，集体成员在2000年后被禁止提起个人诉讼。2024 年 7 月，我们就大约解决的条款达成了协议 627 布罗因的个人诉讼。因此，在2024年第二季度，我们记录的税前准备金为美元4 百万美元与这些案件的解决有关。
医疗保健成本回收诉讼
概述：在医疗保健费用回收诉讼中，政府实体要求补偿据称由烟草制品造成的医疗保健费用支出，在某些情况下，还要求补偿未来的支出和损失。部分但不是所有原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重赔偿和其他法定赔偿和处罚、禁止涉嫌向未成年人进行营销和销售的禁令、披露研究、提取利润、资助反吸烟计划、额外披露尼古丁产量以及支付律师和专家证人费用。
尽管有一些相反的裁决，但美国的大多数司法裁决都驳回了针对香烟制造商的全部或大部分医疗保健费用回收索赔。 九 联邦巡回上诉法院和 八 州上诉法院主要以原告的申诉过于遥远为由，已下令或确认驳回医疗保健费用回收诉讼。美国最高法院拒绝审理原告对五个联邦巡回上诉法院裁决的案件提出的上诉。
除了在美国提起的诉讼外，还对加拿大包括Pm USA和Altria在内的烟草行业参与者提起了医疗保健费用回收诉讼（10 案件），其他实体表示正在考虑提起此类诉讼。
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自2008年初以来，加拿大不列颠哥伦比亚省、新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、曼尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛省和新斯科舍省已向香烟制造商提出了医疗保健报销索赔。Pm USA被指定为不列颠哥伦比亚省和魁北克省案件的被告，而奥驰亚和Pm USA都被指定为新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰和拉布拉多、艾伯塔省、曼尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省案件的被告。努纳武特地区和西北地区已通过允许类似索赔的立法，但尚未根据该立法提起诉讼。所有这些案件都已暂缓审理，以待加拿大的诉讼得到解决，涉及 三 根据上文讨论的《公司债权人安排法》，烟草制造商（均不隶属于我们）。有关这些诉讼的讨论，请参阅上述吸烟与健康诉讼——其他吸烟与健康集体诉讼。有关奥驰亚与PMI之间的分销协议的讨论，请参阅下面的担保和其他类似事项，该协议规定了与烟草制品有关的某些责任的赔偿。
医疗保健成本回收诉讼和解：1998年11月，Pm USA和某些其他烟草制品制造商与之签订了主和解协议（“MSA”） 46 各州、哥伦比亚特区和某些美国领地将解决声称和未提出的医疗保健费用回收和其他索赔。Pm USA和某些其他烟草制品制造商此前已达成协议，以解决密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔（以及MSA的 “州和解协议”）。州和解协议要求原始参与的制造商或 “OPM”（现为美国总理、R.J. Reynolds，以及某些品牌的ITG Brands, LLC（“ITG”））每年支付约美元10.4 十亿美元，视通货膨胀、市场份额和行业数量等多种因素的调整而定。此外, OPM必须支付和解原告的律师费, 年度上限为 $500 百万，按市场份额按比例计算。这些季度付款将在2024年第四季度结束。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，与州和解协议相关的销售成本总额约为美元900 百万和美元1.0 分别为十亿。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与州和解协议相关的销售成本总额约为美元1.8 十亿和美元1.9 分别为十亿。这些金额包括Pm USA对下文讨论的与nPm调整相关的金额的估计。
非参与制造商（“NPM”）调整争议：“nPM调整” 是指OPM和随后签署MSA的制造商（统称为 “参与制造商” 或 “PM”）支付的MSA付款的减少，如果自1997年以来PM集体向非参与制造商损失了至少一定水平的市场份额，但须遵守某些条件和防御。这种削减的适用性受某些争端的影响，其中一些争端已通过和解得到解决，如下文所述。
nPm 调整争议的解决。
▪ 多州和解。截至2022年1月，共有 36 各州和地区已经解决了与不同时期相关的国家预防机制调整争端。2022年3月、2023年8月和2024年2月，伊利诺伊州、爱荷华州和爱达荷州分别加入了多州和解协议，使加入多州和解协议的州和地区的总数达到了 39。在2022年第一季度，美国下午创下了美元80 百万，美元20 其中100万个与2019年至2021年的 “过渡年” 有关，这是伊利诺伊州加入多州和解协议后销售成本的降低。由于爱荷华州加入多州和解协议, 美国总理将获得大约 $19 2005 年至 2022 年为百万美元，美元4 其中100万个与2020年至2022年的 “过渡年” 有关。因此，美国下午录得美元19 百万美元，这是2023年第三季度销售成本的降低。由于爱达荷州加入多州和解协议, 美国总理将获得大约 $8 2005 年到 2023 年为百万美元，美元2 其中100万个与2021年至2023年的 “过渡年” 有关。与此事态发展有关, Pm USA 录得 $8 百万美元，这是2024年第一季度销售成本的降低。根据多州和解协议, Pm USA 已收到 $1.37 自2014年第一批州进入国家生产总值调整争端协议以来，该协议已达10亿美元，预计到2041年将获得针对美国总理MSA付款的年度抵免额。
▪ 纽约定居点。2015年，Pm USA达成了单独的nPm调整和解协议，根据该协议，美国总理永久解决了与纽约的nPm调整争议。Pm USA 已收到 $572 根据纽约的和解协议, 百万美元, 预计将收到年度贷项, 抵消今后应付给纽约的管理生活津贴款项.
▪ 蒙大拿州定居点。2020年，Pm USA达成了单独的nPm调整和解协议，在该协议中，美国总理解决了与蒙大拿州在2030年之前的nPm调整争议，导致美国总理向蒙大拿州支付了微不足道的款项。
与尚未解决的州之间的国家预防机制调整争端仍在继续。
▪ 2004 年 nPM 调整。总理和 九 尚未解决2004年国家预防机制调整争端的州参与了多州仲裁。爱荷华州随后于 2023 年 8 月加入了多州和解协议。仲裁小组发现 三 其余的 八 尚未解决国家预防机制调整争端的州，华盛顿州、密苏里州和新墨西哥州，在2004年没有努力执行其托管法规，美国总理收到了
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大约 $52 由于2004年的国家价格调整数百万美元，作为其2023年4月MSA付款的抵免额。美国下午录得美元44 百万和美元8 2021年第三季度和2022年第四季度分别为百万美元。华盛顿州、密苏里州和新墨西哥州已在各自的州法院对这些裁决提出质疑，还有一些问题有待州审判和上诉法院解决，这些问题可能会影响美国总理和其他总理将获得的2004年国家预防机制调整的最终金额。
▪ 2005-2007 年 nPM 调整。总理和 七 尚未解决国家预防机制调整争议的州目前正在单一仲裁小组对国家预防机制调整争议进行仲裁。仲裁包括 三年，2005-2007，对于 六 的 七 州，以及 一年，2005 年，为 一 州。截至2024年7月29日，该仲裁小组已发布了针对马里兰州、华盛顿州和威斯康星州的裁决，认定马里兰州和威斯康星州为所有人尽职尽责 三年 而且华盛顿对所有人都不勤奋 三年。美国下午创下了 $14 百万美元作为销售成本的降低，美元21 根据其对2005年至2007年国家价格调整的最低金额的估计，2023年第四季度的利息收入为百万美元。
▪ 随后的几年。无法保证何时安排2008年及以后各年的诉讼程序，也无法保证这些诉讼的确切形式。
州和解协议下的其他争议：作为州和解协议当事方的烟草制品制造商的付款义务以及任何nPm调整和相关和解的分配已经并将继续受到R.J. Reynolds在2015年收购洛里拉德烟草公司以及向ITG出售某些卷烟品牌（“ITG转让的品牌”）的影响。Pm USA继续质疑在根据州和解协议分配nPm调整和利润调整时如何对待ITG转让的品牌。
2019年12月，密西西比州向密西西比州法院提出动议，要求执行针对美国总理、R.J. Reynolds和ITG的密西西比州和解协议，该协议涉及从2018年开始年度计算净营业利润调整款时使用的税率。密西西比州法院于2021年10月举行听证会，并于2022年6月发布裁决，批准该州的动议。美国总理于2024年6月对法院的裁决提出上诉，上诉仍在审理中。
2023年5月，美国总理和R.J. Reynolds向美国德克萨斯州东区地方法院提出动议，要求就密西西比州提出的相同税率问题对德克萨斯州执行德克萨斯州和解协议。得克萨斯州提出了交叉执行动议，法院作出了有利于德克萨斯州的裁决。截至2024年7月29日，法院尚未就损害赔偿作出裁决。美国总理打算提出上诉。
2024年7月，明尼苏达州向明尼苏达州法院提出动议，要求执行针对美国总理、R.J. Reynolds和ITG的明尼苏达州和解协议，该协议涉及密西西比州和德克萨斯州提出的相同州税问题。该动议仍在审理中。
2021年1月，美国总理和其他总理与多个MSA州达成协议，免除PM根据MSA最惠国待遇条款提出的索赔，该条款涉及这些MSA州与非参与制造商S&m Brands, Inc.（“S&m Brands”）之间的和解协议，根据该协议，各州对S&m Brands提出了某些索赔，以换取S&m Brands存入这些州托管账户的部分资金各州根据各州的托管法规。作为放弃其最惠国待遇的索赔，美国总理收到了大约美元32 根据与S&m Brands的和解协议，从向这些MSA州支付的托管资金中提取了100万美元。这些资金于2021年1月到账，并作为销售成本的减少记录在我们2021年第一季度的简明合并收益（亏损）表中。
联邦政府的诉讼：1999年，美国政府向美国哥伦比亚特区地方法院提起诉讼，针对包括Pm USA在内的多家卷烟制造商以及包括奥驰亚在内的其他公司，根据三项联邦法规提出索赔。该案最终仅根据RICO的民事条款进行。2006年8月，地方法院裁定，某些被告，包括奥驰亚和美国总理，违反了RICO，并参与了政府指控的某些 “次级欺诈计划”。
法院没有对被告处以罚款，但下令提供各种类型的非金钱救济，包括禁止在香烟包装或香烟广告或宣传材料中传达任何明示或暗示的健康信息或健康描述，包括 “灯光”、“超轻型” 和 “低焦油”，法院认定这可能会使消费者相信一个香烟品牌的危险性小于另一个品牌，以及在各种媒体发布有关不良健康状况的 “纠正声明” 吸烟的影响，吸烟和尼古丁成瘾，吸食 “低焦油” 或 “淡味” 香烟对健康没有任何重大益处，被告操纵香烟设计以确保最佳的尼古丁输送，以及接触ETS对健康的不利影响。
更正声明出现在报纸和电视上 四个月 和 一年，分别从2017年第四季度开始，插页一次出现了两周，总共持续了十二周 两年 从 2018 年第四季度开始。自2018年第二季度以来，更正声明已出现在网站上。在十二月
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2022年，地方法院下达了同意令，批准了有关销售点标牌纠正声明的和解协议。除了 $28 2022年记录的准备金为百万美元，我们在2024年第一季度记录的准备金为美元15 百万美元，用于实施销售点标牌补救措施更正声明的估计成本。
2020年6月，美国政府向地方法院提出动议，要求澄清法院下令的适用于上述香烟的禁令是否也适用于IQOS系统中使用的加热烟草制品HeatSticks。地方法院裁定，根据法院下达的禁令的定义，HeatSticks是香烟，美国总理对地方法院的裁决提出上诉。关于我们将IQOS系统的美国独家商业化权转让给PMI，美国政府断言，这些权利的转让需要地方法院的批准，PMI必须受法院下令禁令的约束，并于2024年1月要求我们向地区法院申请批准转让协议。2024年5月，我们与美国政府签订了一项协议，解决了其对我们将IQOS系统的美国独家商业化权转让给采购经理人指数的担忧。在该协议中，美国总理同意获得地区法院对未来任何类似交易的批准，并张贴包含上述更正声明的额外销售点标牌。实施额外的销售点标牌的费用不需要增加先前记录的上文讨论的销售点标牌经费。根据和解协议，美国总理自愿驳回了其对地方法院关于HeatSticks受法院禁令约束的裁决的上诉。
电子烟产品诉讼
在与JUUL电子烟产品有关的集体诉讼、个人诉讼和 “第三方” 诉讼中，我们被指定为被告，这些诉讼包括学区、州和地方政府以及部落和医疗保健组织诉讼。我们将美国的这起诉讼统称为 “多地区诉讼”。多地区诉讼中的追回理论包括违反 RICO、欺诈、未发出警告、设计缺陷、疏忽、公共滋扰和不公平贸易行为。原告寻求各种补救措施，包括补偿性和惩罚性赔偿、赔偿或补救（针对属于政府实体的原告）以及禁止产品销售的禁令。
另外一组案件正在加利福尼亚州法院待审。2020年1月，加利福尼亚司法委员会认定该组案件适合进行协调，并将该小组分配给加利福尼亚州洛杉矶县高等法院进行预审。
2023 年 5 月，我们就解决大多数多地区诉讼诉讼以及加利福尼亚州法院合并诉讼中未决的一组案件的条款达成协议，价格为 $235 百万，我们在2023年第二季度记录了该金额的税前准备金。2024年3月，法院最终批准了集体诉讼和解协议，我们在2024年第二季度支付了和解金额。该和解适用于所有多地区诉讼，但不是 38 美洲原住民部落提起的 “第三方” 案件，我们分别同意在2024年7月解决这些案件。我们记录了美元的税前准备金20 2024年第二季度有100万美元与这些案件的和解有关。这两个和解都不适用于 三 加拿大未决的集体诉讼，州检察长提起的案件，如下所述，或 17 假定的集体诉讼反垄断诉讼。有关不受和解约束的反垄断案件的描述，请参阅下面的反垄断诉讼。
四 上述针对我们和JUUL的 “第三方” 诉讼中，有一项是由阿拉斯加、夏威夷、明尼苏达州和新墨西哥州的总检察长单独提起的，指控他们违反了州消费者保护和其他类似法律。2023年4月、2024年1月、2024年2月和2024年4月，我们同意以非实质性金额分别和解明尼苏达州、阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥州的诉讼。
2023年5月，Fuma International LLC（“Fuma”）在美国弗吉尼亚东区地方法院对奥驰亚及其附属公司Nu Mark LLC（“Nu Mark”）、AGDC、ALCS和NJOY提起诉讼，声称因在美国销售包括NJOY ACE在内的各种Nu Mark和NJOY产品而遭受专利侵权。2023年8月，我们与富马签订了一项协议，最终NJOY收购了富马在其诉讼中主张的专利。双方分别同意，Fuma将驳回其专利侵权索赔，以换取美元10 百万，此类索赔于 2023 年 8 月被驳回。我们记录了美元的税前准备金10 2023年第三季度有100万美元与该协议有关，并于2023年8月向Fuma支付了这笔款项。
2023年6月，JUUL和VMR Products LLC（“VMR”）在美国亚利桑那州地方法院对奥驰亚及其附属公司AGDC、ALCS、NJOY Holdings和NJOY提起诉讼，声称因在美国出售NJOY ACE而提出专利侵权索赔。原告寻求各种补救措施，包括损害赔偿和禁止销售NJOY ACE的禁令。该诉讼目前暂时搁置。
同样在2023年6月，同一原告向美国国际贸易委员会（“ITC”）对同一被告提起了相关诉讼。在那里，原告还指控专利侵权，但所寻求的补救措施包括禁止向美国进口NJOY ACE的排除令。 没有 可在国际贸易委员会的诉讼中追回损害赔偿。ALJ的听证会于2024年5月举行，ALJ必须在2024年8月9日之前发布初步决定和建议。ALJ的决定一旦发布，将由国际贸易委员会审查，国际贸易委员会必须通过以下方式发布最终决定
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2024 年 12 月 9 日。如果国际贸易中心签发驱逐令，国际贸易中心必须将该命令送交美国总统审查。那样总统就会有 60 几天的时间来审查国际贸易委员会的决定。如果总统没有肯定地拒绝国际贸易委员会的裁决，则该裁决将自动成为最终决定，并在国际贸易委员会的决定之后生效 60 如果总统在批准之前通知国际贸易委员会批准，则已经过了几天或更早 60 几天过去了。可以向美国联邦巡回上诉法院对最终驱逐令提出上诉，但禁止进口NJOY ACE的最终驱逐令不太可能在此类上诉待决期间暂缓执行。2023年11月，奥驰亚及其附属公司向美国专利局专利审判和上诉委员会（“PTAB”）提交了请愿书，质疑JUUL和VMR专利侵权索赔所依据的专利的有效性。2024年6月，pTab拒绝了奥驰亚提出的就以下问题进行审查的请求 二 的专利，并批准了奥驰亚的以下请求 一 的专利。有关以下内容的请求 一 专利仍在审理中。PtaB将在启动复审之日起12个月内进行诉讼并发布其有效性决定，之后可以向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。
2023年8月，NJOY向美国特拉华特区地方法院对JUUL提起诉讼，声称因在美国销售某些JUUL电子蒸气产品，包括目前上市的JUUL设备和JuulPods而提出的专利侵权索赔。该诉讼目前暂时搁置。同样在2023年8月，NJOY向国际贸易委员会提起了对JUUL的相关诉讼，指控其专利侵权，并寻求禁止在美国进口和销售相同的JUUL产品。ALJ的听证会于2024年6月举行，ALJ的建议一旦发布，将由国际贸易委员会审查。NJOY在国际贸易委员会对JUUL提起的诉讼将以与上文讨论的VMR和JUUL对NJOY的诉讼相同的方式进行。2023年11月，JUUL向pTab提交了请愿书，质疑NJOY专利侵权索赔所依据的专利的有效性。2024年5月，PTab同意审查JUUL对针对JUUL的两项NJOY专利提出的质疑。PtaB将在启动复审之日起12个月内进行诉讼并发布其有效性决定，之后可以向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。
我们、JUUL和VMR已与调解员进行了接触，试图通过谈判解决国际贸易委员会、美国地方法院和PTab的未决诉讼。根据调解的初步状况以及国际贸易委员会、美国地方法院和PtaB的诉讼状况，我们已经确定，截至本文件提交之日，损失不太可能或无法合理估计。
IQOS 诉讼
2020年4月，作为R.J. Reynolds的子公司RAI Strategic Holdings, Inc.和R.J. Reynolds Vapor Co. 在美国弗吉尼亚东区地方法院对奥驰亚、美国总理、ALCS、采购经理人指数及其子公司菲利普·莫里斯产品有限公司提起诉讼，声称因在弗吉尼亚东区出售IQOS系统电子设备和万宝路HeatSticks而提出专利侵权索赔美国。原告寻求各种补救措施，包括初步和永久的禁令救济、三倍的赔偿金和律师费。奥驰亚和PMI此前被驳回诉讼，原告对其他被告的索赔已暂时搁置。
美国总理、ALCS和菲利普·莫里斯产品股份有限公司对弗吉尼亚东区诉讼的原告提起反诉，指控R.J. Reynolds的电子烟产品侵犯了专利。2022年6月，美国总理和ALCS与R.J. Reynolds达成协议，结果他们的反诉被驳回。此外，ALCS在美国北卡罗来纳州中区地方法院对R.J. Reynolds提起了单独的诉讼，该诉讼还指控R.J. Reynolds的电子烟产品侵犯了专利。2022年9月，陪审团裁定ALCS $95 因过去的侵权行为获得百万美元的赔偿，外加补充赔偿金和利息。2023 年 1 月，法院命令 R.J. Reynolds 向 ALCS 支付 5.25其侵权产品未来销售的特许权使用费百分比，在相关专利于2035年到期之前产生正净收入。R.J. Reynolds已对判决提出上诉通知，上诉仍在审理中。2024年7月，R.J. Reynolds向地方法院提出动议，要求撤销包括损害赔偿金和持续特许权使用费在内的判决，理由是R.J. Reynolds于2023年12月从JUUL获得了主张专利的分许可。我们将反对该议案。由于与该诉讼相关的收益尚未确定是否可以根据公认会计原则实现或可兑现，因此尚未在我们的财务报表中予以确认。
2020年11月，健康选择管理公司在美国佐治亚州北区地方法院对美国总理美国和菲利普·莫里斯产品有限公司提起了另一起无关的专利侵权诉讼，要求赔偿和公平救济。2021年2月，被告提出驳回诉讼的动议，法院于2021年7月批准了该动议。2021年12月，美国地方法院驳回了原告修改申诉的动议，原告就该裁决向美国联邦巡回上诉法院提出上诉，联邦巡回上诉法院推翻了地方法院的裁决，发回重审。在还押期间，美国地方法院暂缓审理此案，等待原告对美国专利商标局裁决的上诉结果。美国专利商标局作出裁决，认定主张的专利主张无效。该上诉仍在审理中。
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反垄断诉讼
2023年3月，我们与JUUL签订了股票转让协议，根据该协议，我们将所有实益拥有的JUUL股权证券转让给了JUUL。参见注释 6。股票证券投资，讨论我们对JUUL投资的处置。
2020年4月，联邦贸易委员会对奥驰亚和JUUL提出了行政申诉，指控我们的 35对JUUL和相关协议的投资百分比构成了对贸易的不合理限制，违反了1890年《谢尔曼反垄断法》（“谢尔曼法案”）第1条和1914年《联邦贸易委员会法》第5条，并违反《克莱顿反垄断法》（“克莱顿法”）第7条，极大地削弱了竞争。2023年3月，在我们处置了对JUUL的投资后，我们提出了驳回申诉的动议。2023年6月，联邦贸易委员会以不再符合公共利益为由驳回了该诉讼。
同样截至 2024 年 7 月 29 日， 17 美国加利福尼亚北区地方法院已对奥驰亚和JUUL提起了假定的集体诉讼。2020 年 11 月，这些诉讼合并为 三 投诉（一项代表直接购买者，一项代表间接购买者，一项代表间接经销商）。经修订的合并诉讼引用了联邦贸易委员会的行政申诉，指控奥驰亚和JUUL通过限制贸易和/或大幅削弱美国封闭系统电子烟市场的竞争，违反了《谢尔曼法案》第1、2和/或3条以及《克莱顿法》第7条以及各州的反垄断、消费者保护和不当致富法。原告寻求各种补救措施，包括三倍赔偿金、律师费、宣布奥驰亚和JUUL之间的协议无效以及撤销交易。2024年2月，法院下令根据JUUL在线购买协议中的仲裁条款，将直接购买者原告对JUUL的某些索赔提交仲裁，并在不影响的情况下驳回了直接购买者原告的禁令救济请求。有关合并诉讼的审判定于2026年5月开始。
股东集体诉讼和股东衍生诉讼
股东集体诉讼：2021年第四季度，我们同意和解所谓的奥驰亚股东对奥驰亚以及我们的某些现任和前任高管以及JUUL、其创始人以及某些现任和前任高管提起的集体诉讼，这些诉讼指控与我们以前对JUUL的投资有关的虚假和误导性陈述和遗漏。根据该和解协议于2022年3月获得初审法院的最终批准，除其他事项外，（i）针对奥驰亚和其他被告提出的所有索赔均在没有归咎于他们个人或奥驰亚的任何责任或不当行为的情况下得到解决，（ii）奥驰亚同意向该集体支付总额为美元90 百万，其中包含律师费。我们记录的税前准备金总额为 $90 2021 年为 100 万，并在 2022 年 1 月支付了 $90 百万美元存入原告的托管账户。
联邦和州股东衍生诉讼：2022年10月，我们同意和解奥驰亚股东代表自己和奥驰亚对奥驰亚以及我们的某些现任和前任高管和董事以及JUUL、其创始人及其某些现任和前任高管提起的一系列联邦和州衍生诉讼。这些案件涉及我们先前对JUUL的投资，并声称奥驰亚被告违反了信托义务，并协助和教唆了其余被告违反信托义务的指控。
根据2023年5月生效的和解协议条款，除其他外，我们同意提供美元100 超过一百万美元的资金 五年 未成年人烟草预防和戒烟计划，其中可能包括由独立第三方组织领导的积极青年发展计划。我们预计将在2024年开始融资。2022年，我们记录的税前准备金总额为美元27百万美元，用于独立监督我们的资金承诺和律师费。在2023年第一季度，我们记录的税前准备金总额约为美元100与和解协议相关的百万美元，并于2023年4月支付了美元15 百万美元存入原告的托管账户，用于支付律师费。
某些其他与烟草有关的诉讼
“Lights/Ultra Lights” 案件和其他吸烟与健康集体诉讼：原告要求将其案件证明为集体诉讼，除其他外，他们声称 “Lights” 和/或 “Ultra Lights” 一词的使用构成欺骗性和不公平的贸易行为、普通法或法定欺诈、不当得利或违反保证，并寻求禁令和公平救济，包括赔偿，在某些情况下还包括惩罚性赔偿。这些集体诉讼是针对Pm USA提起的，在某些情况下，还针对奥驰亚或我们的其他子公司提起的，是代表购买和消费各种品牌香烟的个人提起的。在这些案件中提出的辩护包括缺乏虚假陈述、缺乏因果关系、伤害和损害赔偿、诉讼时效、根据豁免符合联邦监管指令的行为的州法律条款不承担责任以及第一修正案。 二十一 州法院 23 “灯光” 案件拒绝证明集体诉讼，
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驳回了集体诉讼指控，推翻了先前的集体认证决定或作出了有利于美国总理的判决。截至2024年7月29日， 二 “Lights/Ultra Lights” 集体诉讼正在美国州法院待审。这两个案例均未激活。
截至2024年7月29日， 一 指控人身伤害的吸烟和健康案件，或代表接触ETS的个人寻求法院监督的计划或持续的医疗监测计划，并声称是代表一类个人原告提起的，正在美国州法院待审。该案例目前处于非活动状态。
Ust诉讼：随着时间的推移，UST和/或其烟草子公司已在许多个人烟草和健康诉讼中被点名。在这些案件中，原告的责任指控基于各种追回理论，例如疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、违反默示保证、成瘾和违反消费者保护法规。原告通常寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性赔偿，以及某些公平救济，包括撤资。在这些案件中提出的辩护包括缺乏因果关系、风险假设、比较过失和/或共同过失以及诉讼时效。截至 2024 年 7 月 29 日，有 不 针对美联储和/或其烟草子公司的此类案件尚待审理。
环境法规
奥驰亚和我们以前的子公司受有关向环境排放材料或其他与环境保护相关的各种联邦、州和地方法规的约束，包括美国的《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和回收法》以及《综合环境应对、补偿和责任法》（俗称 “超级基金”），这些法律和法规可能对每个责任方规定连带责任。根据超级基金或其他法律法规，奥驰亚和我们以前的子公司参与了几起成本回收/缴款案件，这使他们面临潜在的补救费用和自然资源损失。我们预计将继续在环境法律法规方面进行资本和其他支出。
如果与环境修复义务相关的费用很可能且可以合理估计，则我们以不打折的方式提供此类费用。 此类应计费用会随着新信息的发展或情况的变化而进行调整。除了这些金额外，无法合理估计我们未来可能采取的任何环境修复和合规措施的成本。但是，我们的管理层认为，遵守环境法律法规，包括支付任何补救费用或赔偿金以及相关支出，并未对我们简明的合并经营业绩、资本支出、财务状况或现金流产生重大不利影响。
担保和其他类似事项
在正常业务过程中，我们已同意在未来发生诉讼时对有限数量的第三方进行赔偿。2024 年 6 月 30 日，我们 (i) 有 $45 在正常业务过程中获得的数百万张未使用的信用证，以及（ii）对与我们自己的业绩相关的担保负有或有责任，包括美元19 我们的简明合并资产负债表中记录的担保债券为百万美元。此外，我们会不时向关联实体发放信贷额度。这些项目没有也预计不会对我们的流动性产生重大影响。
根据奥驰亚与采购经理人指数之间的分销协议（“分销协议”）的条款，该协议是我们在2008年分拆前子公司采购经理人指数后签订的，与烟草制品有关的负债将在很大程度上由制造商分配。采购经理人指数将赔偿与采购经理人指数生产的烟草制品或美国采购经理人指数为采购经理人指数制造的合同相关的责任，美国采购经理人指数将赔偿与美国采购经理人指数制造的烟草制品相关的负债，不包括为采购经理人指数生产的烟草制品合同。截至2024年6月30日，我们的简明合并资产负债表上没有记录相关负债，因为该赔偿的公允价值微不足道。PMI已同意不就上文在IQOS诉讼中讨论的IQOS系统专利诉讼寻求赔偿，不包括向美国佐治亚州北区地方法院提起的专利侵权案件。
作为供应商融资计划的一部分，奥驰亚根据融资计划协议为ALCS的财务义务提供担保。关于供应商融资计划的进一步讨论，见附注4。供应商融资。
Pm USA为我们在未偿债务证券下的义务以及低于我们的美元的任何借款提供担保3.0 十亿美元信贷协议以及我们的商业票据计划下的任何未偿金额。
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注意 15。 新的会计指南尚未通过
下表描述了适用于我们但尚未被我们采纳的已发布的会计指南：
标准描述公共实体的生效日期对财务报表的影响
亚利桑那州立大学 2023-07 年分部报告（主题 280）：对应报告的分部披露的改进
该指南将要求每年和临时披露增量分部信息。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。我们正在评估该指导对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
亚利桑那州立大学 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进
该指南将要求披露额外的所得税，主要与税率对账和所得税已缴信息有关。该指导对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。我们正在评估该指导对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
亚利桑那州立大学 2024-01 薪酬-股票薪酬（主题 718）：利润、利息和类似奖励的适用范围
该指南旨在减少利润利息奖励处理中的模糊性，并就利润利息奖励应作为基于股份的支付安排还是以类似于现金奖励或利润分享安排的方式进行核算提供了具体指导。该指南对2024年12月15日之后开始的财政年度以及这些年度内的过渡期有效。我们预计本指南的通过不会对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论应与本10-Q表季度报告（“10-Q表”）中的其他章节一起阅读，包括第1项中包含的简明合并财务报表和相关附注。本表格 10-Q 的财务报表（“第 1 项”）。在本10-Q表格中使用时，“奥驰亚”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 (i) 奥驰亚集团及其合并子公司，或 (ii) 仅指奥驰亚集团有限公司，而不是其合并子公司，视情况而定。
在本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）部分中，我们提到了以下 “调整后” 财务指标：调整后的运营公司收益（亏损）（“OCI”）；调整后的OCI利润率；调整后的净收益；调整后的摊薄后每股收益（“EPS”）；以及调整后的有效税率。我们还提到了债务与合并息税折旧摊销前利润的比率（我们的信贷协议中定义的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，其中包括某些调整）。这些财务指标不是美国公认会计原则（“GAAP”）所要求的，也不是根据这些原则计算的，其计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。因此，这些财务指标应被视为补充性质，不应孤立考虑，也不能作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。有关这些非公认会计准则财务指标的进一步描述，请参阅下面的非公认会计准则财务指标部分。
执行摘要
我们的业务
我们为21岁以上的美国烟草消费者提供领先的烟草产品组合。我们的愿景是负责任地引领成年吸烟者向无烟未来的过渡（“愿景”）。我们正在超越吸烟™，通过采取行动使数百万人转向危害较小的选择，引领成年吸烟者远离香烟，我们认为这对成年烟草消费者、我们的企业和社会来说都是一个重大机遇。
在我们执行愿景的过程中，我们制定了2028年企业目标（“2028年目标”），为投资者提供衡量我们进展的具体指标。我们的 2028 年目标是：
企业
▪ 2028年在2022年的基础上实现调整后的摊薄后每股收益复合年增长率为中等个位数；
▪ 累进式股息目标是到2028年每股股息每年增长中等个位数；
▪ 将债务与合并息税折旧摊销前利润的比率定为约2.0倍；
▪ 保持我们在美国烟草领域的领导地位；以及
▪ 在投资创新的无烟产品的同时，在2028年之前，每年将调整后的OCI利润率保持在至少60％。
美国无烟产品组合
▪ 到2028年，美国的无烟销量从2022年的800万单位基础上增长至少 35%；以及
▪ 到2028年，我们在美国的无烟净收入大约翻了一番，达到50亿美元，其中20亿美元来自创新的无烟产品。
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长期增长
▪ 在顶级创新口服烟草市场上进行国际竞争，并开辟参与加热烟草和电子蒸气市场的途径；以及
▪ 进入非尼古丁类别，到2028年，至少有五种产品的广泛商业分销。
有关调整后的OCI总利润率和债务占合并息税折旧摊销前利润率的更多信息，请参见按业务分部划分的经营业绩以及流动性和资本资源。
我们的全资子公司包括可燃和无烟产品的领先制造商。在可燃物方面，我们拥有美国最赚钱的卷烟制造商菲利普·莫里斯美国公司（“Pm USA”）和约翰·米德尔顿公司。（“米德尔顿”），美国领先的雪茄制造商。
在无烟产品方面，我们拥有全球领先的潮湿无烟烟草（“MST”）制造商美国无烟烟草有限责任公司（“USSTC”）、领先的口服尼古丁袋制造商Helix Innovations LLC（“Helix”）和电子蒸气制造商NJOY, LLC（“NJOY”），其商业化产品组合完全由营销授予的订单覆盖（“MGO”））来自美国食品药品监督管理局（“FDA”）。此外，我们还有一家控股合资企业Horizon Innovations LLC，负责加热烟棒产品的美国营销和商业化。截至本次申报时，该合资企业在美国市场上没有任何产品。
我们运营公司的品牌组合包括万宝路、Black & Mild、哥本哈根、Skoal 等！尽情享受。本表格10-Q中提及的与奥驰亚相关的商标是奥驰亚或我们子公司的财产，或经许可使用。
我们在股票证券方面的投资包括全球最大的啤酒生产商安海斯-布希英博SA/NV（“ABI”）和加拿大领先的大麻素公司克罗诺斯集团公司（“Cronos”）。2024年3月，我们出售了部分ABI股票（“ABI交易”）。我们使用出售所得款项为普通股的加速股票回购（“ASR”）交易提供资金。有关ABI交易和ASR交易的更多信息，请参阅注释6。股票证券投资适用于我们在第1项（“附注6”）和附注1中的简明合并财务报表。我们简明合并财务报表的背景和列报依据分别载于第1项（“附注1”）。
趋势与发展
在本MD&A部分中，我们将讨论截至本10-Q表格发布之日影响我们业务的因素。此外，我们了解并应对某些趋势和发展，这些趋势和发展，无论是个人还是总体而言，都可能对我们的业务，包括我们未来股票证券投资的价值，产生重大影响。在本趋势与发展部分，我们将重点介绍通货膨胀、地缘政治事件、近期监管行动、供应链中断和非法一次性电子蒸气产品的累积影响及其对我们业务的影响或潜在影响，包括对成年烟草消费者及其购买行为的影响。
我们将继续关注不断变化的宏观经济格局。年通货膨胀率仍高于美联储设定的2％的目标，这是美联储确定联邦基金利率变动时间和幅度的关键基准。由于通货膨胀和其他因素的累积影响，我们继续观察到成人烟草消费者面临的可支配收入压力。在2024年上半年，行业折扣板块的香烟零售份额同比增长。我们将继续监测这些动态对成人烟草消费者购买行为的影响，包括总体烟草制品支出、优质和折扣品牌购买的混合以及无烟产品的采用。我们预计，2024年，可支配收入压力将继续影响成年烟草消费者的购买行为。通货膨胀还对我们的直接和间接成本产生直接和不利的影响。
电子蒸气类别的产品种类、监管和执法不断发展。2024年6月，美国食品药品管理局向NJOY发放了四款薄荷电子蒸汽产品的氧化转基因。我们估计，到2024年上半年，在非法调味一次性产品的推动下，电子蒸气类别增长了约40％，我们认为，截至2024年6月30日，非法调味一次性产品现在占电子蒸气类别的60％以上。这种趋势的主要影响是成年吸烟者的跨类别流动率上升，导致国内卷烟行业销量下降幅度高于预期，电子烟类别中基于烟草的产品销量也有所下降。为了应对非法一次性电子烟产品的扩散，各州和联邦政府在2024年上半年采取了各种监管和执法行动。部分州已根据烟草制品上市前申请（“PMTA”）的提交或批准建立了电子烟产品登记处。2024年6月，联邦政府成立了一个多机构工作组，以打击在美国的非法电子蒸气产品的营销和销售。我们还注意到出现了使用尼古丁类似物的产品，这些产品旨在模仿尼古丁的作用并逃避美国食品药品管理局对尼古丁产品的监管框架。此外，我们开始看到多个烟草类别的非法活动有所增加，包括向美国消费者提供的尼古丁袋装产品和香烟。
烟草公司受广泛而不断变化的监管和立法框架的约束，这可能会对我们的业务产生重大影响。例如，美国食品和药物管理局已将有关薄荷醇的拟议产品标准提交最终审查
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香烟和描述雪茄的口味，这些都是在2024年4月无限期推迟的。此外，拜登政府公布了未来潜在监管行动的计划，其中包括美国食品药品管理局计划制定一项拟议的产品标准，该标准将确定香烟和某些其他可燃烟草制品的最大尼古丁含量。在加利福尼亚州，调味尼古丁产品的禁令于2022年底生效，我们继续观察到该禁令产生意想不到的负面后果的迹象，例如成人烟草消费者采用不受监管的产品和非法市场的发展。
尽管这些因素在年内有所改善，但国内和全球经济的波动以及供应和分销链的中断在2024年仍在继续。这种波动和混乱是由多种因素造成的，包括许多大宗商品行业的供需失衡、原材料的供应和地缘政治事件。除其他行动外，我们将继续努力减轻这些宏观经济和地缘政治动态对我们业务的潜在负面影响，包括积极与现有和潜在的供应商和分销商接触、制定替代采购战略、签订长期供应合同以及审慎监督我们的流动性。
有关上述趋势和发展的更多信息，请参阅按业务部门划分的经营业绩——业务环境。
ABI的业务受到外汇汇率波动、通货膨胀和大宗商品价格变动的影响，这可能会不时影响财务业绩。我们将继续关注这些状况和其他因素，因为它们可能会影响我们的股票收益、我们的其他综合收益/亏损和我们从ABI获得的股息以及我们在ABI投资的公允价值。
有关我们股票证券投资的更多信息，请参阅附注6。
上述趋势和发展并未对我们的简明合并财务报表产生重大不利影响，但我们将继续监测这些趋势和发展以及潜在的财务影响。此外，我们认为这些趋势和发展并未对我们实现愿景的能力产生重大影响。随着上述趋势和发展的演变以及新的趋势和发展的出现，我们将继续评估对我们的业务、投资和愿景的潜在影响。
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截至2024年6月30日的六个月的合并经营业绩
截至2024年6月30日的六个月净收益和摊薄后每股收益与截至2023年6月30日的六个月相比的变化主要是由于以下原因：
（以百万计，每股数据除外）净收益摊薄后每股
在截至2023年6月30日的六个月中
$3,904$2.18
2023 收购和处置相关项目
1—
2023 烟草与健康及某些其他诉讼项目
3010.17
2023 年 JUUL 股票证券处置亏损
2500.14
2023 ABI 相关特殊物品
(22)(0.01)
2023 与 Cronos 相关的特殊物品
300.02
2023 年特殊物品小计
5600.32
2024 年 nPM 调整项目
5—
2024 收购和处置相关项目
1,8821.09
2024 年资产减值
(264)(0.15)
2024 烟草与健康及某些其他诉讼项目
(52)(0.03)
2024 ABI 相关特殊物品
480.02
2024 与 Cronos 相关的特殊物品
(19)(0.01)
2024 年所得税项目
520.03
2024 年特殊物品小计
1,6520.95
减少已发行股份—0.06
税率的变化170.01
运营(201)(0.11)
在截至2024年6月30日的六个月中
$5,932$3.41
2024 年报告的净收益
$5,932$3.41
2023 年报告的净收益
$3,904$2.18
% 变化51.9%56.4%
2024 年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$4,280$2.46
2023 年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$4,464$2.50
% 变化(4.1)%(1.6)%
有关影响收益表可比性的特殊项目和其他业务驱动因素以及调整后收益和调整后摊薄后每股收益对账的讨论，请参阅下文 “合并经营业绩” 部分。
▪ 已发行股票减少：已发行股票减少是由于我们在股票回购计划下回购了股票。
▪ 业务：运营减少2.01亿美元（不包括上表所示特殊项目的影响）主要是由于OCI降低。
有关更多详情，请参阅下文 “按业务分部划分的合并经营业绩和经营业绩” 部分。
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截至2024年6月30日的三个月的合并经营业绩
截至2024年6月30日的三个月，净收益和摊薄后每股收益与截至2023年6月30日的三个月相比的变化主要是由于以下原因：
（以百万计，每股数据除外）净收益摊薄后每股
在截至2023年6月30日的三个月中
$2,117$1.19
2023 收购和处置相关项目
13—
2023 烟草与健康及某些其他诉讼项目
2170.12
2023 ABI 相关特殊物品
(2)—
2023 与 Cronos 相关的特殊物品
4—
2023 年所得税项目
(3)—
2023 年特殊物品小计
2290.12
2024 收购和处置相关项目
1,8821.09
2024 年资产减值
(264)(0.15)
2024 烟草与健康及某些其他诉讼项目
(33)(0.02)
2024 ABI 相关特殊物品
(19)(0.01)
2024 与 Cronos 相关的特殊物品
(2)—
2024 年所得税项目
(19)(0.01)
2024 年特殊物品小计
1,5450.90
减少已发行股份—0.05
税率的变化11—
运营(99)(0.05)
在截至2024年6月30日的三个月中
$3,803$2.21
2024 年报告的净收益
$3,803$2.21
2023 年报告的净收益
$2,117$1.19
% 变化79.6%85.7%
2024 年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$2,258$1.31
2023 年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$2,346$1.31
% 变化(3.8)%—%
有关影响收益表可比性的特殊项目和其他业务驱动因素以及调整后收益和调整后摊薄后每股收益对账的讨论，请参阅下文 “合并经营业绩” 部分。
▪ 已发行股票减少：已发行股票减少是由于我们在股票回购计划下回购了股票。
▪ 运营：业务减少9900万美元（不包括上表所示特殊项目的影响）主要是由于OCI降低。
有关更多详情，请参阅下文 “按业务分部划分的合并经营业绩和经营业绩” 部分。
非公认会计准则财务指标
我们根据公认会计原则报告财务业绩。但是，我们的管理层还审查了某些财务业绩，包括OCI、OCI利润率、净收益和摊薄后的每股收益，但不包括管理层认为不属于基础业务的某些收入和支出项目。例如，这些项目可能包括提前清偿债务的损失、重组费用、资产减值费用、收购、处置和整合相关项目、与股权投资相关的特殊项目、某些所得税项目、与烟草和健康相关的费用及某些其他诉讼项目，以及根据主和解协议（“nPM调整项目”）解决某些非参与制造商（“NPM”）调整争议。此外，我们的管理层还会审查债务与合并息税折旧摊销前利润的比率，我们以此作为决定我们进入资本市场和进行投资以实现愿景的能力的因素。合并息税折旧摊销前利润是根据我们的信贷协议（定义见流动性和资本资源）计算的，包括某些调整。我们的管理层不认为这些特殊项目是我们基本业绩的一部分，因为它们可能变化很大，可能不寻常或不常见，难以预测并且可能会扭曲
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潜在的业务趋势和结果。我们的管理层还会在调整后的基础上审查所得税税率，这可能会将某些所得税项目排除在我们报告的有效税率之外。
我们的管理层认为，上述财务指标为了解潜在业务趋势和业绩提供了有用的额外见解，并对同比业绩进行了更有意义的比较。我们的管理层使用这些财务指标，并定期将其提供给我们的首席运营决策者（“CODM”），用于规划、预测和评估业务和财务业绩，包括分配资本和其他资源以及评估与员工薪酬目标相关的结果。上述财务指标不是公认会计原则所要求的，也不是根据公认会计原则计算的，其计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。因此，应将上述财务指标视为补充性质，不应孤立考虑，也不能作为根据公认会计原则编制的相关财务信息的替代品。当我们在本10-Q表格中提供非公认会计准则指标时，我们还提供了该非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。
讨论与分析
我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）中讨论了我们的关键会计政策和估算；除下文所述外，这些重要会计估算没有更新。
关键会计估计
折旧、摊销、减值测试和资产估值
我们会对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查，以确定是否存在潜在减值，如果事件发生或情况发生变化，则需要进行中期量化减值评估，我们会更频繁地进行评估。
除了导致我们对Skoal无形资产进行量化评估的因素外，截至2024年6月30日，没有任何事件或情况变化表明需要进行中期量化减值评估。我们将在2024年第四季度进行年度减值测试。
截至2023年12月31日，斯科尔商标的估计公允价值比其39亿美元的账面价值高出约6％（2亿美元）。包括Skoal在内的mST产品的销量继续受到负面影响，部分原因是成人烟草消费者偏好的变化，这导致消费者越来越多地跨烟草类别转移。在编制截至2024年6月30日的财务报表时，我们评估了包括口服尼古丁袋在内的创新烟草产品的加速增长，以及烟草类别之间竞争活动的相关增加，这继续导致包括Skoal在内的mST产品的销量下降。我们得出的结论是，销量下降对Skoal商标的预期影响是一个触发事件，根据这一结论，我们进行了中期减值评估。由于（i）销量假设减少导致预计收入和收入降低，（ii）永久增长率降至0％（2023年10月1日估值为1％），以及（iii）贴现率提高至11.5％（按2023年10月1日估值计算为11.0％），我们确定Skoal商标的估计公允价值低于其账面价值，并记录了3.54亿美元的非现金税前减值我们的简明合并收益表中截至2024年6月30日的六个月和三个月。在记录减值后，我们估计，截至2024年6月30日，Skoal商标的公允价值和账面价值为36亿美元。
2024年6月30日，我们使用收入法估算了Skoal商标的公允价值。在进行贴现现金流分析时，我们做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是数量、收入、收入、营业利润率、永久增长率和贴现率。
我们认为，如果斯科尔销量进一步加速下降，导致收入大幅下降，则可能会对我们在进行估值时使用的重要假设产生重大不利影响。例如，假设截至2024年6月30日的贴现率提高1％或将我们在量化评估中使用的永久增长率下降1％，将导致Skoal商标在2024年第二季度分别增加约3亿美元和1.2亿美元的税前减值。
尽管我们的管理层认为，截至2024年6月30日的Skoal商标的估计公允价值是合理的，但如果Skoal的实际收入和收入或长期前景与用于估算公允价值的预测业绩有显著差异，或者如果使用折扣率来估计公允价值的增长，那么我们可能会在未来时期对Skoal商标进行额外的非现金减值，这可能是重大的。
有关商誉和其他无形资产的进一步讨论，见附注5。商誉和其他无形资产，扣除我们在第1项中的简明合并财务报表（“附注5”）。
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合并经营业绩
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
净收入：
可吸烟产品$10,401$10,910$5,495$5,820
口服烟草制品1,3621,308711680
所有其他22938
净收入$11,785$12,227$6,209$6,508
产品的消费税：
可吸烟产品$1,742$1,969$908$1,041
口服烟草制品49572429
产品的消费税$1,791$2,026$932$1,070
营业收入：
OCI:
可吸烟产品$5,246$5,349$2,807$2,846
口服烟草制品53285997443
所有其他(172)(13)(111)(4)
无形资产的摊销(64)(45)(37)(27)
一般公司开支(335)(488)(223)(353)
营业收入$5,207$5,662$2,533$2,905
正如注释11中进一步讨论的那样。分部报告第1项（“附注11”）中的简明合并财务报表，我们的CodM对OCI进行了审查，OCI的定义是扣除一般公司支出和无形资产摊销前的营业收入，以评估各部门的业绩并为其分配资源。我们的管理层认为，披露这一衡量标准是恰当的，以帮助投资者分析我们的业务表现和趋势。
下表提供了截至6月30日的六个月调整后净收益和调整后的摊薄每股收益的对账情况：
（以百万美元计，每股数据除外）所得税前收益所得税准备金净收益稀释
EPS
2024 年已报告
$7,855$1,923$5,932$3.41
nPm 调整项目(6)(1)(5)—
收购和处置相关物品(2,557)(675)(1,882)(1.09)
资产减值354902640.15
烟草与健康及某些其他诉讼项目
6816520.03
ABI 相关的特殊物品(62)(14)(48)(0.02)
与 Cronos 相关的特殊物品201190.01
所得税项目—52(52)(0.03)
2024 年针对特殊项目进行了调整
$5,672$1,392$4,280$2.46
2023 年已报告
$5,285$1,381$3,904$2.18
收购和处置相关物品1—1—
烟草与健康及某些其他诉讼项目 4011003010.17
处置JUUL股票证券的亏损250—2500.14
ABI 相关的特殊物品(28)(6)(22)(0.01)
与 Cronos 相关的特殊物品30—300.02
2023 年针对特殊物品进行了调整
$5,939$1,475$4,464$2.50

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下表提供了截至6月30日的三个月调整后净收益和调整后的摊薄每股收益的对账情况：
（以百万美元计，每股数据除外）所得税前收益所得税准备金净收益稀释
EPS
2024 年已报告
$5,116$1,313$3,803$2.21
收购和处置相关物品(2,557)(675)(1,882)(1.09)
资产减值354902640.15
烟草与健康及某些其他诉讼项目
4411330.02
ABI 相关的特殊物品245190.01
与 Cronos 相关的特殊物品312—
所得税项目—(19)190.01
2024 年针对特殊项目进行了调整
$2,984$726$2,258$1.31
2023 年已报告
$2,806$689$2,117$1.19
收购和处置相关物品18513—
烟草与健康及某些其他诉讼项目 290732170.12
ABI 相关的特殊物品(3)(1)(2)—
与 Cronos 相关的特殊物品4—4—
所得税项目—3(3)—
2023 年针对特殊物品进行了调整
$3,115$769$2,346$1.31
以下特殊项目影响了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月和三个月收益表的可比性：
▪ 收购和处置相关项目：2024年4月向菲利普·莫里斯国际公司（“采购经理人指数”）转让了截至2024年6月30日的六个月和三个月的IQOS烟草加热系统（“IQOS系统”）商业化权，我们录得27亿美元的税前收益。有关出售IQOS系统商业化权的讨论，请参阅注释5。
此外，关于美国食品和药物管理局2024年6月发布的四种NJOY薄荷电子蒸气产品的MGO，在截至2024年6月30日的六个月和三个月中，我们记录了约1.4亿美元的税前费用，用于变更与收购NJOY控股相关的或有付款（“NJOY交易”）的公允价值。这笔费用作为一般公司支出入账，并包含在我们简明的合并收益表中的营销、管理和研究成本中。有关 MGO 的讨论，参见注释 2。收购NJOY纳入我们的简明合并财务报表第1项（“附注2”）。
▪ 资产减值：在截至2024年6月30日的六个月和三个月中，我们在口服烟草制品板块记录了Skoal商标的非现金税前减值3.54亿美元。有关进一步的讨论，请参见注释5。
▪ 烟草与健康及某些其他诉讼项目：有关烟草与健康及某些其他诉讼项目的讨论以及按细分市场分列的这些费用明细，请参阅附注14。我们分别在第1项（“附注14”）中简明合并财务报表以及附注11中的烟草与健康和某些其他诉讼项目的意外开支。
▪ 处置JUUL股票证券的亏损：在截至2023年6月30日的六个月中，我们在简明合并收益表中记录了与处置JUUL股票证券相关的2.5亿美元非现金税前亏损作为股权证券投资的（收益）亏损。我们在2023年记录了对JUUL税收估值补贴的相应调整。
▪ ABI相关特殊项目：在截至2024年6月30日的六个月中，我们对ABI的投资的税前净收入为6200万美元，这主要包括与ABI交易相关的收益。有关ABI交易相关收益的更多信息，请参阅附注6。
与ABI相关的特殊项目包括我们在ABI记录的金额中各自的份额，以及与（i）将ABI相关的特殊项目从国际财务报告准则转换为GAAP以及（ii）权益会计法所要求的投资调整相关的额外调整。
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▪ 与克罗诺斯相关的特殊项目：我们录得的税前亏损为3000万美元，几乎所有亏损都与我们在截至2023年6月30日的六个月中克罗诺斯记录的特殊项目份额有关。我们记录了对克罗诺斯税收估值补贴的相应调整。
▪ 所得税项目：在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录的所得税项目为5200万美元，这主要是由于部分发放了对Juul相关损失的估值补贴所产生的所得税优惠，但前几年记录的税收储备的利息支出部分抵消了所得税优惠。估值补贴的发放是由于我们在ABI交易中的资本收益。有关进一步的讨论，见注13。第1项（“附注13”）中我们的简明合并财务报表的所得税。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
净收入（包括向客户收取的消费税）减少了4.42亿美元（3.6％），这是由于我们的可吸烟产品板块净收入减少，但口服烟草制品板块和所有其他类别净收入的增加部分抵消了这一点。
销售成本下降了7,600万美元（2.4％），这主要是由于我们的可吸烟产品板块的出货量减少，但部分被可吸烟产品领域的单位结算费用上涨和制造成本的增加以及NJOY出货量的增加所抵消。
由于我们的可吸烟产品板块的出货量减少，产品的消费税减少了2.35亿美元（11.6％）。
营销、管理和研究成本减少了3000万美元（2.1％），这主要是由于一般公司支出减少，但部分被通货膨胀影响和支持我们愿景的投资支出（包括2024年NJOY成本）的增加所抵消。一般公司开支的减少主要是由于解决某些与Juul相关的诉讼的费用降低以及2023年股东衍生诉讼的和解，但主要与NJOY交易相关的收购相关成本和ABI交易的交易成本的增加部分抵消了减少的影响。有关诉讼事项的讨论，请参阅附注 14。
营业收入减少了4.55亿美元（8.0％），这主要是由于OCI的降低（包括我们的口服烟草制品板块中Skoal商标的非现金减值），但被一般公司支出的减少部分抵消。
利息和其他债务支出净增2900万美元（6.0％），这主要是由于2023年与出售IQOS系统商业化权相关的利息收入，但部分被2023年的利息支出和与NJOY交易相关的定期贷款机制费用所抵消。有关出售IQOS系统商业化权的进一步讨论，请参阅注释5。
股权证券投资的（收益）亏损为3.67亿美元（100.0％以上），受到2023年JUUL股票证券处置亏损以及我们对ABI投资的良好业绩（主要归因于我们在ABI交易中的收益）的积极影响。
所得税准备金增加了5.42亿美元（39.2％），这主要是由于所得税前收益的增加，但如上所述，优惠的税收项目部分抵消了这一点。
报告的净收益为59.32亿美元，增加了20.28亿美元（51.9％），这主要是由于出售IQOS系统商业化权的收益，我们在股票证券投资方面的良好业绩以及优惠的所得税项目，但部分被较低的营业收入所抵消。报告的基本每股收益和摊薄后每股收益为3.41美元，均增长了56.4％，这要归因于报告的净收益增加和已发行股票的减少。
调整后的净收益为42.8亿美元，减少了1.84亿美元（4.1％），这主要是由于OCI下降。调整后的摊薄每股收益为2.46美元，下降了1.6％，这是由于调整后的净收益减少，但部分被已发行股票的减少所抵消。
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
包括向客户开具的消费税在内的净收入减少了2.99亿美元（4.6％），这主要是由于我们的可吸烟产品板块净收入减少，但口服烟草制品板块净收入的增加部分抵消了这一减少。
销售成本下降了7,900万美元（4.7％），这主要是由于我们的可吸烟产品板块的出货量减少，但部分被可吸烟产品领域的单位结算费用上涨和制造成本的增加以及NJOY出货量的增加所抵消。
由于我们的可吸烟产品板块的出货量减少，产品的消费税减少了1.38亿美元（12.9％）。
营销、管理和研究成本减少了6400万美元（7.5％），这主要是由于一般公司支出减少，但部分被通货膨胀影响和支持我们愿景的投资支出（包括2024年NJOY成本）的增加所抵消。较低的一般公司支出包括解决某些与Juul相关的诉讼的较低费用，但主要与NJOY交易相关的较高收购相关成本部分抵消。
营业收入减少了3.72亿美元（12.8％），这主要是由于OCI的减少（包括我们的口服烟草制品板块中Skoal商标的非现金减值），但被一般公司支出的减少部分抵消。
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所得税准备金增加了6.24亿美元（90.6％），这主要是由于所得税前收益的增加。
报告的净收益为38.03亿美元，增加了16.86亿美元（79.6％），这主要是由于出售IQOS系统商业化权的收益，但部分被较低的营业收入所抵消。报告的基本每股收益和摊薄后每股收益为2.21美元，均增长85.7％，这要归因于报告的净收益增加和已发行股票的减少。
调整后的净收益为22.58亿美元，减少了8,800万美元（3.8％），这主要是由于OCI下降。调整后摊薄后每股收益1.31美元保持不变，原因是调整后净收益的减少被已发行股票的减少所抵消。
按业务部门划分的经营业绩
商业环境
摘要
美国烟草业面临着许多商业和法律挑战，这些挑战对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况或我们实现愿景的能力产生了重大不利影响，并可能继续产生重大不利影响。这些挑战，其中一些在注释14和第一部分第1A项中有更详细的讨论。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）的风险因素包括：
▪ 待处理和威胁的诉讼和担保要求；
▪《家庭吸烟预防和烟草控制法》（“FSPTCA”）规定的限制和要求，以及FDA已经和将来将要实施的限制和要求（以及相关的执法行动）；
▪ 美国食品和药物管理局未能有效解决市场上的非法电子蒸气产品；
▪ 实际和拟议的消费税上调，以及税收结构和税收印章要求的变化；
▪ 政府实体、私人机构和雇主对烟草使用的禁令和限制；
▪ 其他联邦、州和地方政府行动，包括：
▪ 限制销售某些烟草制品，限制某些零售机构销售烟草制品，销售具有特殊口味的烟草制品，以及销售某些包装尺寸的烟草制品；
▪ 对烟草制品广告和促销的额外限制；
▪ 其他实际和拟议的烟草相关立法和法规；以及
▪ 政府调查；
▪ 降低香烟和 mST 产品的消费水平；
▪ 烟草控制倡导者和其他私营部门实体（包括零售机构）加大努力，进一步限制烟草制品的供应和使用或通过第三方数字平台与消费者沟通的能力；
▪ 成人烟草消费者购买行为的变化，受宏观经济状况（包括通货膨胀）、消费税和价格差距关系等各种因素的影响，每种因素都可能导致成年烟草消费者转向价格较低的烟草制品，减少出货量；
▪ 所有烟草类别的激烈竞争性质，包括与某些医疗保健费用回收诉讼的和解以及电子蒸气和口服尼古丁袋装产品等创新烟草产品的激增对香烟价格的影响相关的竞争劣势；
▪ 使用尼古丁类似物的产品激增，这些类似物旨在模仿尼古丁的作用，但不受FDA烟草制品监管框架的约束；
▪ 烟草制品的非法贸易，包括非法的电子蒸气和口服尼古丁袋制品；以及
▪ 烟草、其他原材料和零部件的价格、供应情况和质量的潜在不利变化，包括宏观经济、地缘政治以及气候和环境条件变化造成的不利变化。
除上述情况外，成人烟草消费者偏好的变化继续对烟草业产生影响，包括对香烟和大麻的出货量产生负面影响。我们认为，大量的成年烟草消费者在烟草类别之间切换，使用多种形式的烟草制品，并尝试创新的烟草制品，例如电子蒸气产品和口服尼古丁袋。成人烟草消费者继续从香烟和 mST 过渡到专门使用无烟烟草制品替代品，这符合我们的愿景。
我们通过创新和其他增长战略（酌情包括与第三方的安排或投资以及收购）在美国境内外开发、制造、营销和分销产品，努力满足这些不断变化的成人烟草消费者偏好。
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对于2024年第二季度，我们估计，经贸易库存变动、日历差异和其他因素调整后，国内卷烟行业的销量与2023年第二季度相比下降了9.5％。我们预计，2024年剩余时间卷烟行业的销量趋势将受到以下因素影响最大：（i）成年烟草消费者持续面临的宏观经济和可支配收入压力（包括通货膨胀、利率、汽油价格和失业水平）；（ii）跨类别流动，包括非法电子蒸气产品；（iii）监管和立法（包括消费税）的发展。
我们估计，到2024年上半年，在非法调味一次性产品的推动下，电子蒸气类别增长了约40％，我们认为，截至2024年6月30日，非法调味一次性产品现在占电子蒸气类别的60％以上。我们估计，非法一次性电子蒸气产品的跨类别转移导致香烟行业的销量在过去12个月中下降了2％至3％，下文将对此进行更详细的讨论。这些非法的一次性电子蒸气产品主要通过非传统零售渠道（包括电子商务和电子烟零售渠道）分销，因此更难追踪。此外，根据我们在特定地区进行的废弃包装研究的结果，我们认为非法香烟在美国变得越来越普遍。我们认为，美国食品药品管理局的无所作为、执法不力以及无烟产品授权进展缓慢使不良行为者无视监管。
例如，我们认为，由于对非法的一次性电子蒸气产品缺乏有效的执法，导致了其他类别的非法产品的引入，例如口服尼古丁，在这些类别中，非法尼古丁袋装产品的数量有所增加。这些产品主要通过电子商务渠道分销，这些渠道比传统零售更难追踪。截至2024年6月，我们已经在零售和电子商务渠道中发现了350多种非法尼古丁袋装产品。我们还注意到使用尼古丁类似物的产品的出现，这些产品旨在模仿尼古丁的作用，不受烟草制品监管框架的约束。尽管迄今为止，非法口服尼古丁产品和尼古丁类似物尚未对我们的业务产生实质性影响，但缺乏有效的执法可能会导致这些产品的推出和销量活动增加，这可能会对我们的创新烟草制品业务产生重大影响。
尽管宏观经济状况有所改善，但由于通货膨胀的累积影响，成年烟草消费者的可支配收入压力一直持续到2024年第二季度。2024年6月的消费者物价指数为3.0％，超过了美联储设定的2％的目标。尽管通货膨胀率仍低于前几年，但杂货和天然气等某些支出的价格上涨继续给成人烟草消费者的可支配收入带来压力。此外，在过去几年中，成人烟草消费者工资的增长未能跟上日常开支价格的上涨，而且我们观察到消费者债务和信用卡拖欠额的增加。整个2024年第二季度的天然气价格经历了季节性上涨，2024年6月达到每加仑3.46美元的平均价格。尽管天然气价格低于2023年第二季度，但2024年第二季度环比价格一直保持在3.00美元以上。此外，联邦基金利率虽然稳定，但到2024年第二季度仍高于历史水平，为5.33％。
成年烟草消费者面临的宏观经济和可支配收入压力影响了折扣份额的表现。2024年第二季度，香烟类别的折扣份额为29.3％，环比增长0.2个百分点，与2023年第二季度相比增长1.0个百分点。
万宝路在2024年第二季度的份额为42.0％，环比保持不变，与2023年第二季度相比下降了0.1个百分点。万宝路在该行业高端板块中的份额增长至59.4％，环比增长0.1个百分点，与2023年第二季度相比增长0.7个百分点。
截至2024年第二季度，NJOY的分销量增长到超过10万家门店。同期，NJOY消耗品（包括NJOY ACE和NJOY DAILY）报告的出货量约为1250万台，NJOY设备的出货量约为180万台。NJOY在电子烟类别中的份额在2024年第二季度达到5.5％，环比增长1.3个百分点。
在整个2024年第二季度，美国尼古丁袋类别继续大幅增长，达到美国口服烟草类别的41.6％，与2023年第二季度相比增加了12.3个百分点。继续！到2024年第二季度保持同比份额势头，达到口服烟草类别总额的8.1％，与2023年第二季度相比增长1.2个百分点，环比增长1.0个百分点。2024年第二季度，传统无烟类别（包括mST和Snus）在口服烟草总类别中的份额下降至58.4％，与2023年第二季度相比下降了12.3个百分点。哥本哈根2024年第二季度口服烟草类别的份额为19.5％，与2023年第二季度相比下降了4.7个百分点。
我们将继续追踪尼古丁袋容量的增长以及对mST类别规模的相关影响。mST 类别规模的缩小可能会影响我们资产的账面价值，例如我们的无烟烟草制品商标。例如，在2024年第二季度，我们记录了Skoal商标价值的非现金税前减值。有关该减值的更多信息，请参阅注释5。我们将继续监测我们内部不断变化的情况
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商业环境和对我们业务的影响。这些条件和其他条件的变化可能会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
FSPTCA 和 FDA 法规
▪ 监管框架：FSPTCA及其相关法规对所有烟草制品建立了广泛的FDA监管权限，除其他规定外：
▪ 对烟草制品的广告、促销、销售和分销施加限制（参见下文的最终烟草营销规则）；
▪ 为新的和改良的烟草产品建立上市前审查途径（参见下文的烟草制品上市前审查途径和市场授权执法）；
▪ 禁止任何明示或暗示的声称烟草制品的危害性低于其他烟草制品，未经FDA授权；
▪ 授权美国食品和药物管理局实施适合保护公共健康的烟草制品标准（参见下面的潜在产品标准）；以及
▪ 为 FDA 配备各种调查和执法工具，包括检查产品制造和其他设施的权限（参见下文调查和执法）。
FSPTCA还禁止将诸如 “轻”、“低” 或 “轻度” 等描述符用作修改风险的描述词，除非获得美国食品和药物管理局的明确授权。关于米德尔顿在2016年提起的诉讼，美国司法部代表食品和药物管理局告知米德尔顿，美国食品和药物管理局不打算就商标 “Black & Mild” 中使用 “温和” 一词对米德尔顿提起执法行动。因此，米德尔顿毫无偏见地驳回了诉讼。如果美国食品和药物管理局稍后改变立场，米德尔顿将有机会再次提起诉讼。
自2022年4月起，美国国会扩大了烟草制品的法定定义，将含有来自任何来源的尼古丁的产品包括在内，包括合成尼古丁。有关法定变更影响的更多信息，请参阅下面的烟草制品上市前审查途径和市场授权执法。但是，目前，烟草制品的法定定义不包括含有尼古丁类似物的产品，尼古丁类似物的设计目的是模仿尼古丁的作用。因此，含有尼古丁类似物的产品不受FDA烟草制品监管框架的约束，包括要求制造商在美国销售此类产品之前向FDA提交PMTA并从FDA获得MGO的要求。
▪ 最终烟草销售规则：根据FSPTCA的要求，FDA于2010年3月颁布了针对香烟和无烟烟草（1）产品的广泛广告和促销限制（“最终烟草营销规则”）。2016年5月的视同法规修订了《最终烟草销售规则》，将具体条款扩大到所有烟草制品，包括雪茄、烟斗烟和电子蒸气以及含有烟草衍生尼古丁或其他烟草衍生物的口服尼古丁产品。
经修订的《最终烟草销售规则》，除其他外：
▪ 限制在香烟和无烟烟草制品上使用非烟草贸易和品牌名称；
▪ 禁止对所有烟草制品进行抽样，除非允许在合格的成人专用设施中抽取无烟烟草制品；
▪ 禁止销售或分销带有香烟或无烟烟草品牌或徽标的帽子和 T 恤等物品；
▪ 禁止香烟和无烟烟草品牌赞助任何运动、音乐、艺术或其他社交或文化活动，或任何赛事中的任何参赛作品或团队；以及
▪ 要求美国食品和药物管理局制定香烟的图形警告，制定其他烟草制品的警告要求，并授权FDA要求对任何类型的烟草制品发出新的警告（参见下面的FDA监管行动——图形警告）。
受法律质疑产生的某些限制，《最终烟草营销规则》于2010年6月对香烟和无烟烟草制品生效，2016年8月对所有其他烟草制品，包括含有烟草衍生尼古丁的电子蒸气和口服尼古丁袋装产品生效，并于2022年4月对含有烟草以外任何来源的尼古丁，例如合成尼古丁的烟草制品，包括电子蒸气和口服尼古丁袋制品。。《最终烟草销售规则》目前不适用于含有尼古丁类似物的产品。
(1) 本10-Q表格本节中使用的 “无烟烟草” 是指美国食品和药物管理局于2009年首次监管的无烟烟草制品，包括mSt。它不包括口服尼古丁袋，该袋于2016年首次受到美国食品药品管理局的监管。
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▪ 规则制定和指导：FDA不时发布拟议的法规和指南，这些法规和指南可能以草案或最终形式发布，通常涉及公众意见，可能包括科学审查。美国食品和药物管理局还可以通过拟议规则制定预先通知（“ANPRM”）征求对广泛主题的意见。我们积极与美国食品和药物管理局合作，制定和实施FSPTCA的监管框架，包括对FDA的各种政策和提案提交意见，以及参加公开听证会和参与会议。
美国食品和药物管理局对FSPTCA及相关法规和指南的实施也可能会影响各州、地区和地方对其法律法规以及州和解协议（见下文的州和解协议）的执法工作。此类执法措施可能会对我们的运营公司在这些州、地区和地方推销和销售烟草制品的能力产生不利影响。
▪ 美国食品药品管理局烟草和尼古丁监管五年战略计划：2023年12月，针对里根-乌德尔基金会对美国食品药品管理局烟草制品中心业务评估的报告，美国食品药品管理局发布了五年战略计划，以解决该报告提出的担忧。Reagan-Udall报告敦促FDA明确定义产品路径，加快PMTA决策，满足向烟草消费者进行健康风险沟通的需求，并对违法的制造商和产品采取执法行动。
美国食品和药物管理局的五年战略计划列出了五个目标：
▪ 制定、推进和传播全面而有影响力的烟草法规和指南；
▪ 确保及时、清晰和一致的产品申请审查；
▪ 使用所有可用工具，包括强有力的执法行动，加强受监管行业的合规性；
▪ 增强对烟草制品使用相关风险的认识和理解；以及
▪ 推进卓越运营。
尽管美国食品和药物管理局与其他联邦实体共同加强了执法活动，但对某些违法产品（包括一次性和调味电子烟产品以及针对未成年人的产品）的行动不足，使此类产品得以在市场上激增。此外，美国食品和药物管理局未能明确定义产品路径和加快PMTA决策，导致市场上可供成年烟草消费者使用的授权无烟产品很少。
▪ 烟草制品上市前审查途径和市场授权执法：FSPTCA允许自2007年2月15日起在市场上销售未经修改的烟草制品（“先前存在的烟草制品”），以及通过PMTA、实质等同性（“SE”）或SE豁免途径授权的新产品或改良产品。随后的FDA规定还提供了补充PMTA途径，旨在提高先前授权产品的修改版本的提交和审查效率。
美国食品和药物管理局的上市前授权执行政策因产品类型和上市日期而异，特别是：
▪ 已存在的烟草制品不受上市前授权要求的约束；
▪ 在 2007 年 2 月 15 日至 2011 年 3 月 22 日期间经过修改或首次投放市场的香烟和无烟烟草制品通常被视为 “临时产品”，必须在 2011 年 3 月 22 日之前提交证券交易所报告。这些报告必须证明该产品与截至2007年2月15日市场上的产品具有相同的特性，或者与先前确定基本等效的产品具有相同的特性，或者具有不同特征但不会引起不同的公共卫生问题；
▪ 2016年首次受美国食品药品管理局监管的烟草制品，包括不属于烟草制品的雪茄、电子蒸气产品和口服尼古丁袋，通常是需要在2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA的产品；以及
▪ 含有烟草以外任何来源的尼古丁（例如合成尼古丁）的烟草制品，这些烟草制品在2022年3月15日至2022年4月14日期间上市，并且不是预先存在的烟草制品，通常是制造商必须在2022年5月14日之前提交PMTA的产品。制造商获准在2022年7月13日之前将此类产品投放市场，前提是必须在2022年5月14日之前提交PMTA。此后，除非美国食品和药物管理局向该产品下达营销令，否则该产品是非法的，可能会受到美国食品和药物管理局的执法。
对当前上市产品的修改，包括因包装中烟草制品数量的变化、制造商无法获得原料或供应商或合同制造商无法保持成分或制造过程所需的一致性等而进行的修改，都可能触发食品和药物管理局的上市前审查程序。此外，制造商可能无法保持制造过程的一致性，因为制造商为了应对市场扩张或产品推出而扩大了制造业务规模。这些情况可能导致制造商得到 (i) “实质上不相等” 的裁定或 (ii) 拒绝或
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撤回PMTA，这两种情况都可能导致产品退出市场。此外，与创新烟草制品有关的新科学数据仍在继续，这可能会影响食品和药物管理局对一种产品是否适合或继续适合保护公共健康的决定，因此可能导致一种或多种产品退出市场。任何影响我们运营公司产品的此类行为都可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
2009年监管的产品：美国总理和USSTC目前销售的大多数香烟和无烟烟草产品都是 “临时产品”。Pm USA和USSTC及时提交了这些临时产品的SE报告，并已收到有关某些临时产品的SE决定。在美国食品和药物管理局作出决定之前，那些被美国食品和药物管理局认定不具有实质同等价值的产品（某些无烟烟草制品）已因商业原因停产；因此，这些决定并未影响业务业绩。Pm USA和USSTC还有其他临时产品继续受到FDA的上市前审查程序的约束。同时，他们可以继续销售这些产品，除非美国食品和药物管理局确定特定的临时产品不是实质上等效的。
此外，美国食品和药物管理局已表示，它不会审查临时产品SE报告的某些部分，这些报告所涉及的产品可以在没有FDA进一步审查的情况下继续合法销售。Pm USA 和 USSTC 将临时产品包含在此子集产品中。
尽管我们认为Pm USA和USSTC目前的临时产品符合FSPTCA的法定要求，但我们无法预测FDA最终将如何对其各种SE报告适用法律、法规和指导。如果美国总理或USSTC对美国食品药品管理局目前正在审理的任何SE报告作出不利的决定，我们认为Pm USA和USSTC可以用其他FDA授权的产品或先前存在的烟草制品取代这些产品的绝大多数数量。
2011年3月22日之后投放市场或经过改造的香烟和无烟烟草制品是 “非临时产品”，在出售之前必须获得美国食品和药物管理局的营销订单。非临时产品的营销订单可以通过提交SE报告、PMTA或使用FDA建立的其他上市前途径获得。Pm USA和USSTC可能无法获得非临时产品的上市订单，因为FDA可能会确定任何此类产品不符合批准的法定要求。
2016年监管的产品：2016年首次受美国食品药品管理局监管的产品（包括雪茄、口服尼古丁袋和电子蒸汽产品）的制造商必须在申报截止日期2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA，以使其产品继续投放市场。只要报告或申请及时向食品和药物管理局提交，这些产品就可以在美国食品和药物管理局审查期间通过法院允许的逐案自由裁量权继续投放市场。2022年9月，美国食品和药物管理局表示，它已经解决了99％以上的及时申请，其中绝大多数是电子蒸气产品，因此被拒绝。许多否认都受到了受影响制造商发起的质疑。对于那些仍在接受美国食品和药物管理局审查的产品，尚不确定食品和药物管理局可以根据其具体情况决定在何时以及在多长时间内允许继续营销和销售这些产品。对于截至2016年8月8日尚未上市的产品（全新或改装），制造商必须提交SE报告或PMTA并获得FDA的授权，然后才能上市和销售该产品。
Helix 已经提交了 PMTA 了！2020 年 5 月将推出口服尼古丁袋，PMTA 即将推出！再加上烟草、薄荷和冬青口味的口服尼古丁袋，2024年6月。截至2024年7月29日，美国食品药品管理局尚未发布任何上市令决定！或者开启！PLUS 产品。
截至2024年7月29日，米德尔顿已收到涵盖其雪茄产品销量99％以上的市场订单或豁免。
2022年10月，我们同意将IQOS系统的美国独家商业化权转让给采购经理人指数，以换取总额约27亿美元（加上利息）的现金支付。该任务于 2024 年 4 月生效。美国政府断言，转让这些权利的协议需要地方法院的批准，并且PMI受法院下令禁止从事某些行为的禁令的约束，并要求传达纠正声明。2024年5月，我们与美国政府签署了一项协议，解决了美国政府对我们将IQOS系统的美国独家商业化权转让给采购经理人指数的担忧。有关与美国政府的协议的进一步讨论，请参阅附注14。
2021年10月，美国食品药品管理局批准了四种USSTC的Verve口服尼古丁产品的销售和销售，包括绿薄荷和蓝薄荷两种，这是美国食品药品管理局为新认定的创新产品颁发的首批调味产品授权。这些产品目前未上市或出售。
2023年3月，美国食品药品管理局授权美国海关总署就其哥本哈根经典Snuff mST产品公布一项经过修改的风险声明。该产品目前未上市或出售。Copenhagen Classic Snuff 的授权声明是 “如果你吸烟，可以考虑一下：完全从香烟改用这种产品可以降低患肺癌的风险。”USSTC使用该声明的授权受下述FDA的上市后监督要求的约束。
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2023年6月，我们完成了对NJOY的母公司NJOY Holdings的收购。通过此次收购，NJOY成为奥驰亚的全资子公司，我们获得了NJOY电子蒸气产品组合的全部全球所有权，包括NJOY ACE，一款基于POD的电子蒸气产品，由美国食品药品管理局的MGO和同样拥有MGO的NJOY DAILY。2024 年 6 月，NJOY 收到了两款 NJOY ACE 薄荷醇产品和两款 NJOY DAILY 薄荷醇产品的 MGO。2024年5月，NJOY向美国食品和药物管理局提交了补充PMTA，以商业化和销售NJOY ACE 2.0设备。该设备利用蓝牙® 连接纳入访问限制技术，通过在解锁设备之前对用户进行身份验证来防止未成年人使用。同样在2024年5月，NJOY重新提交了蓝莓和西瓜味的pod基电子蒸汽产品的PMTA，这些产品仅适用于支持蓝牙® 的NJOY ACE 2.0设备。这些产品此前曾因美国食品和药物管理局对未成年人使用的担忧而收到上市拒绝令（“MDO”）。
上市后监督：通过PMTA流程获得产品授权的制造商必须遵守FDA的上市后记录保存和报告要求，详见市场订单和最终的PMTA规则。这些要求包括事先通知营销活动。如果除其他原因外，美国食品和药物管理局确定产品的持续销售不再适合保护公共健康，则可以根据这些信息修改市场订单的要求或撤回市场订单。
美国食品药品管理局不利决定的影响：美国食品药品管理局的审查时间范围各不相同。因此，很难预测美国食品和药物管理局对SE报告或PMTA的审查持续时间。对申请作出不利的裁决、美国食品和药物管理局撤回先前的上市订单或美国食品和药物管理局监管要求的其他变化都可能导致产品退出市场。“不基本相同” 的决定、拒绝PMTA或美国食品和药物管理局撤回对一种或多种产品的营销订单（这将要求将该产品从市场上撤出），可能会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。此外，美国食品和药物管理局对创新烟草制品的不利决定可能会对我们的创新烟草业务和我们实现愿景的能力产生重大不利影响。
▪ FDA 监管行动
▪ 图形警告：2020年3月，美国食品和药物管理局发布了一项最终规则，要求在香烟包装和广告上提供11条文字警告，并附有描绘吸烟对健康的某些负面影响的彩色图形。Pm USA和其他卷烟制造商提起诉讼，以实质和程序为由对最终规则提出质疑。2022年12月，美国德克萨斯州东区地方法院在一起此类诉讼中作出有利于香烟制造商的裁决，并阻止了该规则，认定该规则违宪，理由是该规则强迫发表违反第一修正案的言论。美国食品和药物管理局对该裁决提出上诉，2024年3月，美国第五巡回上诉法院推翻了审判法院的裁决，并将该案发回进一步审理。
▪ 未成年人获取和使用某些烟草制品：美国食品和药物管理局于2018年9月宣布了监管行动，以解决未成年人获取和使用电子烟产品的问题。我们已经就此问题与美国食品和药物管理局进行了接触，并向美国食品和药物管理局重申了我们对防止未成年人使用的持续和长期承诺。例如，我们主张在联邦和州两级将购买所有烟草制品的最低法定年龄提高到21岁，以进一步解决未成年人使用问题，这现已成为联邦法律。在尚未将购买所有烟草制品的最低法定年龄提高到21岁的州，我们继续倡导。有关进一步的讨论，请参阅下文《提高购买烟草制品的法定年龄的联邦、州和地方立法》。
此外，美国食品和药物管理局于2020年4月发布了最终指导方针，表示打算优先对某些产品类别采取执法行动，包括基于豆荚的调味电子蒸气产品和针对未成年人的产品。最近，美国食品和药物管理局针对某些一次性调味电子尼古丁输送系统产品的制造商和零售商采取了有限的执法行动。但是，尽管采取了一些执法行动，但对某些违法产品类别（包括一次性和调味电子蒸气产品以及针对未成年人的产品）的行动不足，使此类产品得以在市场上激增。
▪ 电子尼古丁输送系统产品：截至2024年7月29日，许多薄荷醇和其他调味电子蒸气产品的制造商已收到MDO，原因是他们未能提供足够有力的产品特定科学证据，无法证明其产品对成年吸烟者的益处可以克服其产品对年轻人构成的风险。美国食品和药物管理局在这些MDO中表示，含有非烟草香精的蒸汽产品提出了与FDA的 “适合保护公共健康” 标准相关的独特问题，成功的应用需要有力的产品特定证据。其中许多制造商正在挑战其产品的MDO。2024年1月，美国第五巡回上诉法院裁定，FDA处理电子烟PMTA的程序和程序违反了联邦法律，除其他外，美国食品和药物管理局未能公平地通知制造商原告获得PMTA所需的信息，并一再改变立场。法院对该案作出了集体裁决，所有法官都在审理此案。2024年7月，美国最高法院同意审查美国第五巡回上诉法院的裁决。其他美国上诉法院维持了美国食品和药物管理局的不利裁决，还有待美国最高法院复审这些裁决的请求。
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▪ 潜在的产品标准
▪ 香烟和其他可燃烟草制品中的尼古丁：2018年3月，美国食品药品管理局发布了一份AnPRM，就将可燃香烟中的尼古丁降低到非成瘾性或最低成瘾水平可能产生的公共卫生益处和任何可能的不利影响征求意见。除其他问题外，美国食品和药物管理局就以下问题征求了意见：（i）吸烟者是否会通过吸更多香烟来获得与其当前产品相同的尼古丁含量来补偿；（ii）拟议规则是否会导致尼古丁含量高于美国食品和药物管理局可能设定的非成瘾性阈值的香烟的非法贸易。美国食品和药物管理局还就尼古丁产品标准是否应适用于包括雪茄在内的其他可燃烟草制品征求了意见。2024年7月，拜登政府发布了2024年春季统一监管议程，其中指出对该拟议产品标准采取任何最终行动的日期尚待确定。任何拟议的产品标准都将经过规则制定过程，我们认为该过程将需要数年才能完成。
▪ 烟草制品中的香精：2022年4月，美国食品药品管理局发布了两项拟议产品标准：（i）禁止在香烟中使用薄荷醇和（ii）禁止在雪茄中使用所有特征性香料（包括薄荷醇）。我们在通知和意见征询期内提交了意见，并计划在规则制定过程中继续与食品和药物管理局合作。2023年10月，美国食品药品管理局将两项拟议产品标准提交白宫管理和预算办公室审查。截至2024年7月29日，美国食品和药物管理局尚未完成有关这两项拟议产品标准的规则制定。2024年4月，美国食品药品管理局宣布将无限期推迟对薄荷醇禁令的决定，理由是在通知和评论期内收到了大量反馈，而拜登政府的2024年春季统一监管议程表明，对这些拟议产品标准采取任何最终行动的日期尚待确定。美国食品和药物管理局可以为创新烟草制品（包括电子蒸气产品和口服尼古丁产品）中的香精提出额外的产品标准。
▪ 无烟烟草中的N-亚硝基或尼古丁（“NNN”）：2017年1月，美国食品和药物管理局提出了无烟烟草成品中NNN水平的产品标准。
如果上述任何一项或多项潜在产品标准成为最终标准，并在法院得到上诉和维持，则可能会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对我们某些资产（例如雪茄商标）的账面价值产生重大不利影响。
▪ 良好生产规范：2023年3月，美国食品和药物管理局根据FSPTCA的要求发布了一项拟议规则，规定了烟草制品制造商对其产品的制造、设计、包装和储存的要求。该拟议规则建立了良好生产规范的框架，包括：
▪ 建立烟草制品设计和开发控制措施；
▪ 确保按照既定规格制造成品和散装烟草制品；
▪ 尽量减少不符合规格的烟草制品的制造和分销；
▪ 要求制造商采取适当措施防止烟草制品的污染；
▪ 要求调查和识别不符合规格的产品，并要求制造商采取适当的纠正措施，例如召回；以及
▪ 建立追踪所有成分或零件、成分、添加剂和材料以及每批成品或散装烟草制品的能力，以帮助调查不符合规格的烟草制品。
我们通过规则制定过程与美国食品和药物管理局进行了接触，包括在通知和意见征询期内，该期已于2023年10月结束。拜登政府的2024年春季统一监管议程包括美国食品药品管理局计划在2025年4月之前完成有关该拟议规则的规则制定。如果拟议的规则生效，遵守这些要求可能会导致成本增加。
▪ 对我们业务的影响；合规成本和用户费用：FSPTCA下的其他FDA监管行动可能会以各种方式对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。例如，美国食品和药物管理局的行动可以：
▪ 影响消费者对烟草制品的可接受性；
▪ 停止、延迟或阻止现有的、新的或改良的烟草制品的销售或分销；
▪ 限制成人烟草消费者的选择；
▪ 限制与成年烟草消费者的交流；
▪ 为某些烟草公司创造竞争优势或劣势；
▪ 施加额外的制造、标签或包装要求；
▪ 对零售业施加额外限制；
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▪ 导致烟草制品的非法贸易增加；以及
▪ 否则会大大增加经商成本。
FSPTCA向香烟、香烟烟草、无烟烟草、雪茄和烟斗烟草制造商和进口商征收用户费，以支付监管和其他事务的费用。FSPTCA不向电子蒸气产品或口服尼古丁袋制造商收取用户费用。美国食品和药物管理局使用费的成本首先在烟草制品类别之间分配，但须缴纳FDA使用费，然后根据各自的市场份额在每个相应类别的制造商和进口商之间分配，所有这些都由FSPTCA和FDA法规规定。用户费用支付会根据多个因素进行调整，包括市场份额和行业数量。有关我们的 FDA 用户费支付的讨论，请参阅下文 “流动性和资本资源——根据州和解协议和 FDA 法规付款”。此外，遵守FSPTCA的监管要求已经并将继续导致额外的成本。在任何给定的季度或年初至今期间，额外的合规和相关成本都不大，但无论是单独还是总体而言，都可能变为实质性的。未能遵守美国食品和药物管理局的监管要求，即使是无意中，也可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪ 调查和执法：美国食品和药物管理局有许多调查和执法工具可供使用，包括文件请求和其他必要信息提交、设施检查、设施关闭、检查和调查、禁令程序、罚款、产品撤回和召回令以及产品扣押。调查或执法行动可能会导致巨额成本，或以其他方式对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
消费税
在美国，烟草制品需要缴纳大量的消费税。已经提议或颁布了大幅增加与烟草相关的税收或费用（包括与电子蒸气产品有关的税收或费用），并可能继续在美国联邦、州和地方各级提议或颁布。消费税增加的频率和幅度可能受各种因素的影响，包括行政和立法机构的构成。
在过去的二十年中，联邦、州和地方香烟消费税大幅增加，远远超过了通货膨胀率。在1998年底至2024年7月29日之间，加权平均的州香烟消费税从每包0.36美元提高到1.93美元。截至2024年7月29日，三个州（马里兰州（2024年7月生效）、科罗拉多州（2024年7月生效）和罗德岛州（2024年9月生效））已在2024年颁布消费税上调措施。此外，正在考虑或已提议各种增加经费。
目前，大多数州都使用从价法对mST征税，该方法按产品价格（通常是批发价格）的百分比计算。这种从价计价法导致为优质产品缴纳的税款比为同等重量的低价产品缴纳的税款还要多。我们支持将mST的从价税转换为基于权重的方法的立法，因为与从价税不同，基于权重的税收将同等权重的税收规定为相同税种。截至2024年7月29日，联邦政府、23个州、波多黎各、宾夕法尼亚州费城和伊利诺伊州库克县对Mst采用了基于权重的税收方法。北卡罗来纳州已通过立法，将促使该州在2025年7月对mST采用基于权重的税收方法。
越来越多的州和地方也对电子蒸气产品和口服尼古丁袋征收消费税。截至2024年7月29日，33个州、哥伦比亚特区、波多黎各和一些城市和县已颁布了对电子蒸气产品征税的立法。这些税收的计算方式各不相同，可能因电子蒸气产品形式而异。同样，13个州和哥伦比亚特区也颁布了对口服尼古丁袋征税的立法。
预计增税将继续对我们运营公司产品的销售产生不利影响，因为消费水平降低，以及成人烟草消费者购买量可能从优质香烟转向非优质或折扣香烟，转向税收较低的烟草产品或假冒和违禁品。运营公司产品的销售量和报告的股票表现下降可能会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。此外，大幅增加电子烟和口服尼古丁产品的消费税可能会对成年吸烟者向这些产品的过渡产生负面影响，这可能会对我们的创新烟草业务和我们实现愿景的能力产生重大不利影响。
《国际烟草控制条约》
世界卫生组织的《烟草控制框架公约》（“FCTC”）于2005年2月生效。截至2024年7月29日，已有182个国家以及欧盟成为《烟草控制框架公约》的缔约方。尽管美国是《烟草控制框架公约》的签署国，但它目前不是该协议的缔约方，因为该协议尚未提交给美国参议院或获得其批准。《烟草控制框架公约》是第一项国际公共卫生条约，其目标是制定烟草监管的全球议程，目的是减少烟草的开始使用并鼓励
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停止。该条约建议（在某些情况下，还要求）签署国颁布立法，解决各种与烟草有关的问题。
烟草控制框架公约的管理机构目前正在考虑一些提案，其中一些要求对烟草制品的制造、营销、分销和销售实行实质性限制。无法预测这些提案的结果，也无法预测任何烟草控制框架公约行动对美国立法或法规的影响，无论是间接的还是由于美国成为《烟草控制框架公约》缔约方的结果，也无法预测这些行动是否或如何间接影响FDA的监管和执法。
州和解协议
正如附注14所讨论的那样，在1997年和1998年，Pm USA和其他主要的国内卷烟制造商签订了州和解协议。这些和解要求参与的制造商每年支付大量款项，这笔款项是根据包括通货膨胀、营业收入、市场份额和行业数量在内的多个因素进行调整的。通货膨胀率的上升会增加我们在国家清算协议下的财务负债。州和解协议的通货膨胀计算要求我们采用每年1月发布的美国劳工统计局所有城市消费者消费者物价指数（“CPI-U”）百分比率中较高的3％。根据最新的CPI-U数据，截至2023年12月，通货膨胀率约为3.4％。尽管这一计算导致我们根据州和解协议支付的年度款项增加，但这一增长并未对我们的财务状况产生实质性影响。我们认为，到2024年，通货膨胀率将继续保持上升水平，但预计年度付款的相应增加不会造成实质性的财务影响。但是，我们将继续监测通货膨胀加剧对宏观经济环境和我们业务的影响。
有关州和解协议对我们的影响的讨论，请参阅下文的流动性和资本资源——根据州和解协议和FDA法规付款，以及附注14。州和解协议还对参与的制造商的业务运营提出了许多要求和限制，包括禁止和限制香烟和无烟烟草制品的广告和营销。其中包括禁止户外和公交品牌广告、为产品投放付费和免费样品（仅限成人的设施除外）。《国家和解协议》还限制使用名牌赞助和名牌非烟草产品，禁止以青年为目标和使用卡通人物。此外，州和解协议要求各公司确认旨在减少未成年人使用香烟的公司原则；对游说活动提出要求；限制该行业质疑某些烟草控制和未成年人使用法律的能力；规定解散某些与烟草有关的组织并限制成立任何替代组织。
1998年11月，USSTC与各州和美国地区的总检察长签订了无烟烟草总和解协议（“STMSA”），以解决针对USSTC的剩余医疗费用报销案件。STMSA要求USSTC采取各种营销和广告限制。USSTC是唯一签署STMSA的无烟烟草制造商。
其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动
▪ 国际、联邦、州和地方法规：各州和地方已经颁布或提议了对烟草制品（包括香烟、无烟烟草、雪茄、电子蒸气产品和口服尼古丁袋）施加限制的立法，例如 (i) 禁止销售所有烟草制品或某些烟草类别，例如电子蒸气，(ii) 禁止销售具有特征口味的烟草制品，例如薄荷味油烟和调味电子蒸气产品，（iii）要求披露健康信息与联邦规定的健康警告分开或补充，（iv）限制商业言论或对烟草制品的营销或销售施加额外限制，（v）要求电子蒸气产品的制造商证明其符合美国食品和药物管理局的要求，才能允许在该州销售。该立法在烟草制品的类型、限制或禁止此类产品的条件以及限制或禁令的例外方面各不相同。例如，一些涉及口味特征的提案将禁止具有特征口味的无烟烟草制品，但对薄荷或冬青味的产品不例外。截至2024年7月29日，多个州和地方正在考虑立法，禁止在一种或多种烟草制品中使用香精，六个州（加利福尼亚州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州、罗德岛和犹他州）和哥伦比亚特区已经通过了此类立法。其中一些州，例如纽约、犹他州和伊利诺伊州，对通过PMTA途径获得FDA市场许可的某些产品免税。加利福尼亚州的立法于2022年12月生效，禁止销售大多数具有特殊口味的烟草制品，包括薄荷醇、薄荷和冬青。
马萨诸塞州和犹他州通过了立法，限制了电子蒸气产品中尼古丁的含量。另一个州正在等待与该问题有关的立法。
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国际上已经颁布或提议了与美国各州和地方针对电子蒸气和口服尼古丁袋装产品颁布或提议的类似限制。
我们已经并将继续质疑某些联邦、州和地方立法以及其他政府行动，包括通过诉讼。某些对烟草制品施加限制的立法，例如要求电子烟产品制造商证明其符合联邦法律才能在该州销售产品的州法律，符合我们的愿景，我们会积极与支持此类立法的立法者接触。但是，可能会颁布或实施可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响的立法、法规或其他政府行动。此类行动还可能对成年吸烟者向无烟产品的过渡产生负面影响，这可能会对我们的创新烟草业务和我们实现愿景的能力产生重大不利影响。
▪ 提高购买烟草制品法定年龄的联邦、州和地方立法：2019年12月，一些州和地方提出并颁布了立法，将购买所有烟草制品（包括电子蒸气产品）的最低年龄提高到21岁，此后，联邦政府通过了立法，将全国购买包括电子蒸气产品在内的所有烟草制品的最低年龄提高到21岁。截至2024年7月29日，43个州、哥伦比亚特区和波多黎各已颁布法律，将购买烟草制品的法定年龄提高到21岁。尽管提高购买烟草制品的最低年龄可能会对我们运营公司的销售量产生负面影响，但我们支持将联邦和州两级购买所有烟草制品的最低法定年龄提高到21岁，如上文在未成年人获得和使用某些烟草制品下所述，这反映了我们长期以来对打击未成年人烟草使用的承诺。
▪ 烟草制品对健康的影响，包括电子蒸气产品：有关吸烟对健康影响的报告已经公布了多年，其中包括美国外科医生的各种报告。我们认为，公众在做出有关烟草制品（包括电子蒸气产品）使用的决策时，应遵循美国外科医生和全球公共卫生当局的信息。我们与科学界和公共卫生界一道，继续研究和收集有关电子蒸气和其他创新烟草制品对健康的影响的科学证据。无法预测正在进行的科学研究的结果，也无法预测未来对烟草暴露的健康风险以及此类研究对立法和监管的影响的科学研究的类型。科学界对与使用电子蒸气和其他创新烟草制品相关的任何健康风险或负面健康后果的确定可能会对我们的创新烟草制品业务和我们实现愿景的能力产生重大不利影响。
美国境内的大多数司法管辖区都限制在公共场所吸烟，有些司法管辖区限制在公共场所使用电子烟。一些公共卫生组织呼吁禁止在户外场所、私人公寓和运送儿童的汽车中吸烟和使用电子烟，各个司法管辖区也已通过或提议禁止吸烟和使用电子烟。
▪ 其他立法或政府举措：除了上述行动外，联邦一级以及一些州和地方司法管辖区已经通过或正在考虑其他影响烟草业的监管举措。例如，近年来，州或地方各级出台或颁布了立法，要求烟草制品遵守各种报告要求和绩效标准；开展与烟草消费或烟草控制计划有关的教育活动或为政府烟草控制活动提供额外资金；限制在某些零售场所销售烟草制品和销售某些包装尺寸的烟草制品；基于环境考虑禁止销售烟草制品；强制制造商有责任处置、回收或以其他方式处理塑料包装等消费后商品；要求无烟烟草制品加盖税章；要求使用数据加密技术使用州税票；进一步限制香烟和其他烟草制品的销售、营销和广告。此类立法可能会因各种原因受到宪法或其他质疑，这可能会成功，也可能不成功。此外，如果发生疫情或类似的突发卫生事件，州和地方政府可能会对所有企业重新实施额外的健康和安全要求，这可能会导致某些企业和设施暂时关闭。烟草制造和其他设施以及我们的供应商、供应商和贸易伙伴的设施可能会受到政府规定的额外临时关闭和限制。
无法预测将颁布或实施哪些与烟草制品的制造、设计、包装、营销、广告、销售或使用或整个烟草行业相关的其他立法、法规或其他政府行动（如果有的话）。任何此类立法、法规或其他政府行动都可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪ 政府调查：我们不时接受政府对一系列事项的调查。例如，我们目前正在或最近因我们之前对JUUL的投资而受到多项政府调查，我们于2023年3月剥离了该投资，包括：(i) 美国联邦贸易委员会（“FTC”）在对我们以前的投资进行反垄断审查时向我们发布了民事调查要求
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目录
在JUUL中寻求有关我们在JUUL前首席执行官辞职以及JUUL雇用任何现任或前任奥驰亚董事、高管或雇员中所扮演的角色的信息（联邦贸易委员会对我们和JUUL的行政投诉的描述见附注14）；（ii）美国证券交易委员会开始对我们与JUUL投资相关的收购、披露和会计控制进行调查；以及（iii）) 纽约州总检察长办公室和马萨诸塞州联邦总检察长办公室总检察长分别向我们发出独立传票，要求提供与我们先前对JUUL的投资和向JUUL提供服务有关的文件。有关我们处置先前在JUUL的权益的讨论，请参阅注释6。
2023年4月、2024年1月、2024年2月和2024年4月，我们同意和解明尼苏达州、阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥州总检察长分别提起的与我们先前对JUUL的投资有关的诉讼。
私营部门在烟草制品方面的活动
包括全国连锁店在内的许多零售商已停止销售所有烟草制品，其他零售商则停止销售电子烟产品。停产的原因包括公司政策的变化，以及与电子蒸气产品有关的已报告的疾病和不确定的监管环境。此外，应用程序商店等第三方数字平台已限制，在某些情况下还禁止与成年烟草消费者进行有关烟草制品的通信。如果这种私营部门的活动变得更加普遍，可能会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生不利影响。
烟草制品的非法贸易
烟草制品的非法贸易可能会对我们的业务产生不利影响，包括我们公司的创新和无烟产品以及传统烟草制品的销售量和市场份额。非法贸易可以采取多种形式，包括销售假冒烟草制品；在美国销售拟在国外销售的烟草制品；通过互联网和其他旨在避免征收适用税收的手段销售免税烟草制品；以及将拟在另一个税收管辖区销售的烟草制品转移到一个税收管辖区。例如，假冒烟草制品是由未知的第三方在不受监管的环境中制造的。我们产品的假冒版本可能会对成人烟草消费者对这些品牌的体验和看法产生负面影响。非法的一次性电子烟和口服袋产品可能是为了吸引年轻人而设计的，而且是在没有科学标准的情况下制造的，这使消费者面临无证风险。烟草制品的非法贸易还损害了守法的批发商和零售商，剥夺了他们的合法销售，破坏了我们在合法分销渠道上所做的重大投资。此外，烟草制品的非法贸易导致联邦、州和地方政府损失税收收入。税收收入的损失可能导致这些政府采取各种行动，包括增加消费税、实施立法或监管要求，或对烟草制品制造商或分销和销售此类烟草制品的贸易渠道的成员提出索赔，每种行动都可能对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生不利影响。
我们与批发和零售贸易成员就烟草制品的非法贸易进行沟通，以及我们如何帮助防止此类活动，执行针对烟草制品非法贸易的批发和零售贸易计划和政策，并在必要时提起诉讼以保护我们的商标。我们还与 FDA 和其他政府机构合作，倡导美国烟草业监管良好，包括减少危害和执行现有监管框架。
禁止性政策，例如加利福尼亚州于2022年生效的调味烟草制品销售禁令，可能会产生意想不到的负面后果，包括假冒和不受监管产品的扩散。我们积极与监管机构、州和联邦立法者、我们的贸易伙伴和其他利益相关者合作，以提高对这些问题的认识。在适当的情况下，我们还采取法律行动保护我们的合法电子烟产品业务，例如我们在2023年10月向加利福尼亚联邦法院对非法电子蒸气产品制造商提起的诉讼。2024年1月，除一名被告外，其他所有被告均以程序为由在没有偏见的情况下被驳回，我们于2024年2月自愿解雇了其余被告。2024年2月，我们在加利福尼亚联邦法院对五家非法 “Elf Bar” 电子蒸气产品的制造商、四家实体零售商和三家在线零售商提起了新的诉讼。
2024年6月，美国司法部（“DOJ”）和美国食品药品管理局宣布成立一个联邦多机构工作组，以打击在美国非法营销和销售电子烟产品。该公告指出，除司法部和食品和药物管理局外，该工作组还将利用美国酒精、烟草、枪支和爆炸物管理局、美国海关和边境保护局、美国法警署、美国邮政检查局和联邦贸易委员会的刑事和民事执法能力，未来可能会有其他机构加入该工作组。美国司法部和食品和药物管理局表示，该工作组将重点关注许多议题，例如根据包括FSPTCA在内的各种美国法律调查和起诉新的刑事、民事、扣押和没收行动。
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目录
烟草、其他原料、原料和零部件的价格、供应情况和质量
作物的变化（例如受经济条件和恶劣天气模式驱动的变化）、政府限制和强制价格、生产控制计划、经济贸易制裁、进口关税和关税、国际贸易中断、通货膨胀、地缘政治不稳定、气候和环境变化以及人为或自然灾害造成的干扰可能会增加成本或降低烟草、其他原材料、原料或零部件的供应或质量。这些因素的任何重大变化都可能对我们继续生产和销售现有产品的能力产生负面影响，增加我们的成本或对成人烟草消费品的可接受性产生负面影响，并对我们的业务和盈利能力产生重大不利影响。
与其他农产品一样，烟草的价格、质量和供应可能受到天气模式变化的影响，包括气候变化、宏观经济条件和供需失衡等因素的影响。对于仅在有限地区销售的烟草品种，政府规定的价格和生产控制计划、某些国家的政治不稳定或政府对烟草进出口的禁令对价格、供应和质量构成了额外的风险。此外，随着消费者对创新型无烟产品的需求增加以及对可燃和杂质产品的需求减少，生产这些产品所需的烟叶数量减少，导致烟叶需求减少。对烟叶需求的减少可能导致国产烟草的供应和供应减少，因为种植者将资源转移到其他作物或停止耕作，并增加成本。任何一种或多种特定品种的烟叶不可用或不可接受，或者生产运营公司产品所需的尼古丁提取物不可用，都可能对我们继续销售现有产品的能力产生负面影响或影响成人烟草消费品的可接受性，这可能会对我们的业务和盈利能力产生重大不利影响。此外，我们运营公司的创新无烟产品中使用的尼古丁是从一个国家生产的烟草中提取的。如果我们无法为公司的创新产品找到尼古丁的替代来源，我们可能会面临供应风险。
当前的宏观经济状况和地缘政治不稳定（包括通货膨胀、高利率、劳动力短缺、供需失衡以及地缘政治不稳定和国际武装冲突）已经并继续造成全球供应链和商业市场的中断和延迟，这限制了原材料、原料和零部件（例如我们包装中使用的烟叶、树脂和铝）的准入，并增加了其成本。我们已经实施并将继续实施各种战略，以帮助确保足够的生产原材料、原料和零部件供应。
此外，政府对某些产品的销售和使用征税、限制和禁令可能会限制原材料和零部件的获取，并增加其成本，并可能阻碍我们销售某些产品的能力。例如，某些州通过了有关包装的扩大生产者责任立法。由于我们的某些产品的包装由一次性塑料组成，因此一次性塑料禁令和延长生产者责任的规定可能会导致我们的某些产品包装或产品被禁止，并对我们的成本和收入产生不利影响。美国国会以及各州和地方政府已提议对某些一次性塑料的使用征收额外税收和限制。这些现有和潜在的未来法律法规可能会增加用于产品包装的某些材料的成本，并削弱我们采购某些材料的能力。
我们通过维持某些烟草品种的库存水平，为期数年，从世界各地分散的地理区域购买原材料、原料和零部件，并与我们的一些烟草种植者和直接材料供应商签订长期合同，努力降低这些风险。迄今为止，烟草、其他原料、原料和零部件的价格、供应和质量的变化对我们的影响还不是实质性的。但是，当前的宏观经济和地缘政治条件对此类物品的价格、可用性和质量的影响可能会继续，这可能会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
销售时机
在正常业务过程中，我们受到许多可能影响向客户销售时机的影响，包括假日和其他年度或特别活动的时间、促销的时机、客户激励计划和客户库存计划，以及定价行动和税收驱动的价格上涨的实际或推测时机。
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目录
经营业绩
下表提供了报告的 OCI 与我们的应申报细分市场、所有其他类别和总OCI的调整后OCI的对账情况，并提供了相关的OCI利润率：
在截至2024年6月30日的六个月中
（单位：百万）可吸烟产品口服烟草制品所有其他总计
净收入$10,401$1,362$22$11,785
消费税(1,742)(49)—(1,791)
扣除消费税后的收入$8,659$1,313$22$9,994
报告了 OCI$5,246$532$(172)$5,606
nPm 调整项目(6)——(6)
资产减值—354—354
烟草与健康及某些其他诉讼项目38——38
调整后 OCI$5,278$886$(172)$5,992
报告的 OCI 利润率 (1)
60.6%40.5%(100.0+)%56.1%
调整后的 OCI 利润率 (1)
61.0%67.5%(100.0+)%60.0%
(1) 申报和调整后的OCI利润率分别按申报和调整后的OCI除以扣除消费税后的收入计算。
有关我们应报告的细分市场的更多信息，请参阅注释11。
可吸烟产品板块
财务业绩
下表汇总了经营业绩，包括报告和调整后的OCI利润率，并提供了可吸烟产品板块报告的OCI与调整后的OCI的对账情况：
经营业绩
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）20242023改变20242023改变
净收入$10,401$10,910(4.7)%$5,495$5,820(5.6)%
消费税(1,742)(1,969)(908)(1,041)
扣除消费税后的收入$8,659$8,941$4,587$4,779
报告了 OCI$5,246$5,349(1.9)%$2,807$2,846(1.4)%
nPm 调整项目(6)———
烟草与健康及某些其他诉讼项目38522040
调整后 OCI$5,278$5,401(2.3)%$2,827$2,886(2.0)%
报告的 OCI 利润率 (1)
60.6%59.8%0.8 pp61.2%59.6%1.6 pp
调整后的 OCI 利润率 (1)
61.0%60.4%0.6 pp61.6%60.4%1.2 页
(1) 申报和调整后的OCI利润率分别按申报和调整后的OCI除以扣除消费税后的收入计算。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
包括向客户开具的消费税在内的净收入减少了5.09亿美元（4.7％），这主要是由于出货量减少（14.35亿美元），但价格上涨（9.27亿美元）（包括促销投资的增加）部分抵消了这一点。
报告的OCI减少了1.03亿美元（1.9％），这主要是由于出货量减少（9.3亿美元）以及单位结算费用和制造成本的增加（1.55亿美元），但部分被定价上涨所抵消，其中包括更高的促销投资，以及更低的营销、管理和研究成本（4700万美元），其中包括烟草和健康以及某些其他诉讼项目。
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目录
调整后的OCI减少了1.23亿美元（2.3％），这主要是由于出货量减少以及单位结算费用和制造成本的增加，但部分被更高的定价所抵消，其中包括更高的促销投资以及更低的营销、管理和研究成本（3,300万美元）。
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
包括向客户开具的消费税在内的净收入减少了3.25亿美元（5.6％），这主要是由于出货量减少（8.46亿美元），但价格上涨（5.24亿美元）（包括促销投资的增加）部分抵消了这一点。
报告的OCI减少了3,900万美元（1.4％），这主要是由于出货量减少（5.5亿美元）以及单位结算费用和制造成本的增加（5000万美元），但部分被更高的定价所抵消，其中包括更高的促销投资，以及更低的营销、管理和研究成本（3,800万美元），其中包括较低的烟草和健康以及某些其他诉讼项目。
调整后的OCI减少了5,900万美元（2.0％），这主要是由于出货量减少以及单位结算费用和制造成本的增加，但部分被更高的定价所抵消，其中包括更高的促销投资以及更低的营销、管理和研究成本（1,800万美元）。
出货量和零售份额结果
下表汇总了我们的可吸烟产品细分市场的出货量表现：
装运量
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（以百万计）20242023改变20242023改变
香烟：
万宝路31,28934,902(10.4)%16,31618,506(11.8)%
其他保费1,5731,779(11.6)%826954(13.4)%
折扣1,4862,149(30.9)%7561,101(31.3)%
香烟总数34,34838,830(11.5)%17,89820,561(13.0)%
雪茄：
黑色和温和877908(3.4)%460465(1.1)%
其他22—%21100.0%
雪茄总数879910(3.4)%462466(0.9)%
可吸烟产品总数35,22739,740(11.4)%18,36021,027(12.7)%
注意：香烟出货量包括万宝路；其他高端品牌，例如Virginia Slims、Parliament和Benson & Hedges；以及折扣品牌，包括L&m和Basic。香烟销量包括销售的单位和促销单位，但不包括向波多黎各、美国各领土、海外军方和菲利普·莫里斯免税公司出售的香烟，无论是单独还是总体而言，这些产品对我们的可吸烟产品细分市场都不是重要的。
下表汇总了我们的香烟零售份额表现：
零售份额
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
20242023百分点变化20242023百分点变化
香烟：
万宝路42.0%42.1%(0.1)42.0%42.1%(0.1)
其他保费2.32.3—2.22.3(0.1)
折扣2.02.6(0.6)2.02.5(0.5)
香烟总数46.3%47.0%(0.7)46.2%46.9%(0.7)
注意：香烟的零售份额结果基于Circana, LLC（“Circana”）以及管理科学协会的数据。Circana维护的混合零售服务使用商店和某些批发货物的样本来预测市场份额并描述份额趋势。该服务跟踪食品、药品、大众销售、便利店、军事、美元商店和俱乐部贸易类别的销售情况。对于销售香烟的其他贸易类别，零售份额基于批发商通过商店跟踪分析报告系统（“STARS”）向零售商发货情况，该系统由Management Science Associates, Inc.提供。该服务并非旨在通过其他渠道捕获销售额，包括互联网、直邮和一些非法的税收优惠门店。定期更新零售扫描服务是零售服务的标准做法，这可能会重现先前在这些服务中发布的零售份额业绩。
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目录
有关交易量趋势和影响销量和零售份额表现的因素的讨论，请参阅上文按业务领域划分的经营业绩——业务环境——摘要。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
我们的可吸烟产品板块报告和估计的调整后家用香烟出货量下降了11.5％，这主要是由该行业的下降率（受宏观经济压力对成年烟草消费者可支配收入和非法电子蒸气产品增长的影响）、零售份额损失和贸易库存变动所致。经贸易库存变动调整后，我们的可吸烟产品板块的国内香烟出货量估计下降了10.5％。经贸易库存变动和其他因素调整后，估计的国内卷烟行业总销量下降了9％。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，优质香烟的出货量分别占我们可吸烟产品板块报告的国产卷烟出货量的95.7％和94.5％。
万宝路在高端板块中的份额为59.3％，增长了0.7个百分点。
卷烟行业折扣类别的总零售份额为29.2％，增长0.9个百分点，这主要是由于成年烟草消费者可支配收入面临的宏观经济压力增加。
有关2024年折扣类别动态和影响成人烟草消费者购买行为的经济状况（包括高通胀环境）的讨论，请参阅上文按业务领域划分的经营业绩——业务环境——摘要。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月相比
我们的可吸烟产品板块报告和估计的调整后家用香烟出货量下降了13.0％，这主要是由该行业的下降率（受宏观经济压力对成年烟草消费者可支配收入和非法电子蒸气产品增长的影响）、贸易库存变动和零售份额损失所致。经贸易库存变动调整后，我们的可吸烟产品板块的国内香烟出货量估计下降了11％。经贸易库存变动调整后，估计的国内卷烟行业总量下降了9.5％。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，优质香烟的出货量分别占我们可吸烟产品板块报告的国产卷烟出货量的95.8％和94.6％。
万宝路在香烟总类别中的零售份额为42.0％，比上年下降0.1个百分点，环比保持不变。此外，万宝路在高端板块中的份额为59.4％，比上年增长0.7个百分点，环比增长0.1个百分点。
卷烟行业折扣类别的总零售份额为29.3％，比上年增长1.0个百分点，环比增长0.2个百分点，这主要是由于成年烟草消费者可支配收入面临的宏观经济压力增加。
有关2024年折扣类别动态和影响成人烟草消费者购买行为的经济状况（包括高通胀环境）的讨论，请参阅上文按业务领域划分的经营业绩——业务环境——摘要。
定价操作
美国总理和米德尔顿在2024年和2023年期间执行了以下定价行动：
▪ 自2024年4月21日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致每五支雪茄的加权平均涨幅约为0.16美元。
▪ 自2024年4月14日起，美国下午将万宝路（不包括Mainline Menthol和72s薄荷醇）、L&m和Basic的标价提高了每包0.20美元。Pm USA还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.25美元。
▪ 自2024年1月14日起，美国下午将万宝路（不包括主线薄荷醇和72s薄荷醇）、L&m和Basic的标价提高了每包0.15美元。Pm USA还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.20美元。
▪ 自2023年10月15日起，美国下午将万宝路、L&m和Basic的标价提高了每包0.17美元。Pm USA还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.22美元。
▪ 自2023年7月23日起，美国下午将万宝路、L&m和Basic的标价提高了每包0.16美元。Pm USA还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.21美元。
▪ 自2023年6月11日起，米德尔顿提高了几乎所有雪茄品牌的各种标价，导致每五支雪茄的加权平均涨幅约为0.15美元。
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目录
▪ 自2023年4月23日起，美国下午将万宝路、L&m和Basic的标价提高了每包0.15美元。Pm USA还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.20美元。
▪ 自2023年1月22日起，美国下午将万宝路、L&m、Basic和切斯特菲尔德的标价提高了每包0.15美元。Pm USA还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.20美元。
此外：
▪ 自2024年7月14日起，美国下午将万宝路（不包括主线薄荷醇和72s薄荷醇）、L&m和Basic的标价提高了每包0.17美元。Pm USA还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.22美元。
口服烟草制品板块
财务业绩
下表汇总了经营业绩，包括报告和调整后的OCI利润率，并提供了口服烟草制品板块报告的OCI与调整后的OCI的对账情况：
经营业绩
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（单位：百万）20242023改变20242023改变
净收入$1,362$1,3084.1%$711$6804.6%
消费税(49)(57)(24)(29)
扣除消费税后的收入$1,313$1,251$687$651
报告了 OCI$532$859(38.1)%$97$443(78.1)%
资产减值354—354—
调整后 OCI$886$8593.1%$451$4431.8%
报告的 OCI 利润率 (1)
40.5%68.7%(28.2) 页14.1%68.0%(53.9) 页
调整后的 OCI 利润率 (1)
67.5%68.7%(1.2) 页65.6%68.0%(2.4) 页
(1) 申报和调整后的OCI利润率分别按申报和调整后的OCI除以扣除消费税后的收入计算。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
包括向客户开具的消费税在内的净收入增长了5400万美元（4.1％），这主要是由于价格上涨（1.19亿美元），其中包括促销投资的减少，但部分被mST出货量的减少和更高的开启百分比所抵消！相对于mST（“体积/组合”）（6,400万美元）的出货量。
报告的OCI减少了3.27亿美元（38.1％），这主要是由于Skoal商标的非现金减值（3.54亿美元）、交易量/组合减少（6900万美元）和成本增加（2200万美元），但部分被定价上涨（包括促销投资的减少）所抵消。
调整后的OCI增加了2700万美元（3.1％），这主要是由于定价上涨，其中包括较低的促销投资，但被较低的销量/组合和较高的成本所部分抵消。
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
净收入（包括向客户收取的消费税）增加了3,100万美元（4.6％），这主要是由于价格上涨（5900万美元），其中包括促销投资的减少，但部分被较低的交易量/组合（2900万美元）所抵消。
报告的OCI减少了3.46亿美元（78.1％），这主要是由于Skoal商标的非现金减值（3.54亿美元）、交易量/组合减少（3000万美元）和成本增加（2200万美元），但部分被定价上涨（包括促销投资的减少）所抵消。
调整后的OCI增加了800万美元（1.8％），这主要是由于定价上涨，其中包括较低的促销投资，但被较低的销量/组合和较高的成本所部分抵消。
61
目录
出货量和零售份额结果
下表汇总了我们的口服烟草制品板块的装运量表现：
装运量
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
（以百万计的罐装和包装）20242023改变20242023改变
哥本哈根203.0223.9(9.3)%103.9114.9(9.6)%
斯科尔74.282.9(10.5)%37.542.6(12.0)%
开启！74.555.235.0%41.230.037.3%
其他
33.633.01.8%18.116.97.1%
口服烟草制品总量385.3395.0(2.5)%200.7204.4(1.8)%
注意：其他主要包括红海豹和哈士奇。口服烟草制品的装运量包括销售的罐装和包装以及促销品，但不包括国际数量，这对于我们的口服烟草制品细分市场来说目前并不重要。新型口服烟草制品，以及现有口服烟草制品的新包装配置，可能等同于也可能不等同于现有 mSt 产品。在计算装运的罐装和包装的体积时，假设一包鼻烟或一罐口服尼古丁袋，无论包装或罐装中有多少袋子，都等于一罐 mST。
下表汇总了我们的口服烟草制品板块的零售份额表现（不包括国际销量）：
零售份额
在截至6月30日的六个月中在截至6月30日的三个月中
20242023百分点变化20242023百分点变化
哥本哈根19.8%24.7%(4.9)19.5%24.2%(4.7)
斯科尔7.99.9(2.0)7.79.6(1.9)
开启！7.66.70.98.16.91.2
其他2.63.0(0.4)2.63.0(0.4)
口服烟草制品总量37.9%44.3%(6.4)37.9%43.7%(5.8)
注意：我们的口服烟草制品板块的零售份额业绩不包括国际销量，这对于我们的口服烟草制品板块而言并不重要。口服烟草制品的零售份额结果基于Circana的数据，Circana是一家跟踪服务，使用商店样本来预测市场份额并描述份额趋势。该服务根据销售的罐装和包装数量跟踪食品、药品、大众销售、便利店、军事、美元商店和俱乐部贸易类别的销售情况。Circana将口服烟草制品定义为国产烟草衍生的口服制品，形式为mST、鼻烟和口服尼古丁袋。新型口服烟草制品，以及现有口服烟草制品的新包装配置，可能等同于也可能不等同于现有 mSt 产品。例如，一包鼻烟或一罐口服尼古丁袋，无论包装或罐装中有多少袋子，都假定等于一罐 mST。由于该服务仅代表关键交易渠道中的零售份额表现，因此不应将其视为对实际零售份额的精确衡量。定期更新零售扫描服务是零售服务的标准做法，这可能会重现先前在这些服务中发布的零售份额业绩。
有关交易量趋势和影响销量和零售份额表现的因素的讨论，请参阅上文按业务领域划分的经营业绩——业务环境——摘要。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
我们的口服烟草制品板块报告的国内出货量下降了2.5％，这主要是受零售份额损失的推动，但被该行业的增长率、日历差异和其他因素部分抵消。经日历差异和贸易库存变动调整后，我们的口服烟草制品板块报告的国内出货量估计下降了3.5％。
在截至2024年6月30日的六个月中，口服烟草制品类别的行业总销量估计增长了9％，这主要是由口服尼古丁袋的增长推动的，但部分被mST销量的下降所抵消。
我们的口服烟草制品板块的零售份额为37.9％，其中mST产品的份额下降主要是由口服尼古丁袋子板块份额增长推动的。
美国尼古丁袋装类别增长到美国口服烟草类别的40.9％，与上年相比增长了12.9个百分点。此外，开启！”在尼古丁袋类别中的份额为18.5％，与上年相比下降了5.4个百分点。
62
目录
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
我们的口服烟草制品板块报告的国内出货量下降了1.8％，这主要是受零售份额损失的推动，但被该行业的增长率、贸易库存变动、日历差异和其他因素部分抵消。经贸易库存变动和日历差异调整后，我们的口服烟草制品板块报告的国内装运量估计下降了3％。
我们的口服烟草制品板块的零售份额为37.9％，其中mST产品的份额下降主要是由口服尼古丁袋子板块份额增长推动的。
美国口服烟草类别的总份额持续！尼古丁袋上涨8.1％，比上年增长1.2个百分点，环比增长1.0个百分点。
美国尼古丁袋装类别占美国口服烟草类别的41.6％，与上年相比增长了12.3个百分点。此外，开启！”在尼古丁袋类别中的份额为19.4％，比上年下降4.2个百分点，环比增长1.8个百分点。
定价操作
USSTC在2024年和2023年期间执行了以下定价行动：
▪ 自2024年4月23日起，USSTC将其哥本哈根、斯科尔和红海豹品牌的标价提高了每罐0.10美元。
▪ 自2024年1月23日起，USSTC将其哥本哈根、斯科尔和红海豹品牌的标价提高了每罐0.11美元。
▪ 自2023年8月22日起，USSTC将其哥本哈根、红海豹和斯科尔品牌的标价提高了每罐0.09美元。此外，USSTC将部分哈士奇品牌的标价下调了每罐0.18美元。
▪ 自 2023 年 7 月 23 日起，Helix 自动提高了标价！品牌价格为每罐 0.09 美元。
▪ 自2023年4月25日起，USSTC将其哥本哈根热门价格产品、Red Seal和Husky品牌的标价提高了每罐0.09美元。此外，USSTC将其斯科尔品牌及其哥本哈根品牌的标价提高了每罐0.10美元。
▪ 自2023年1月24日起，USSTC将其哥本哈根、斯科尔、红海豹和赫斯基品牌的标价提高了每罐0.09美元。
此外：
▪ 自2024年7月23日起，USSTC将其哥本哈根、斯科尔和红海豹品牌的标价提高了每罐0.10美元。
E-Vapor
我们的NJOY电子蒸气业务列于所有其他类别中。
截至2024年6月30日的六个月
截至2024年6月30日的六个月中，NJOY消耗品（1）和设备的国内出货量分别为234万台和280万台。
在截至2024年6月30日的六个月中，NJOY在美国多渠道和便利渠道中的零售份额为4.8％。
截至2024年6月30日的三个月
截至2024年6月30日的三个月，NJOY消耗品（1）报告的国内出货量环比增长14.7％，达到1250万件。截至2024年6月30日的三个月，NJOY设备的国内出货量报告的国内出货量环比增长80.0％，达到180万台。
2024年第二季度，NJOY在美国多渠道和便利渠道中的零售份额连续增长1.3个百分点至5.5％。
(1) 电子蒸气装运量包括 NJOY ACE 吊舱和日用一次性用品。
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流动性和资本资源
我们是一家控股公司，主要依赖子公司的资本资源来满足我们的流动性需求。我们获得子公司运营现金流的机会包括从支付股息和分红中获得的现金以及支付公司间贷款的利息。截至2024年6月30日，我们的重要子公司支付现金分红或就其股权进行其他分配的能力不受合同义务的限制。此外，我们会根据我们在ABI的权益获得现金分红，并且只要我们持有ABI的股份，ABI支付股息，我们就会继续这样做。
截至2024年6月30日，我们有18亿美元的现金及现金等价物。除了能够获得子公司的运营现金流外，我们的资本资源还包括以商业票据形式进入信贷市场的机会、我们用于一般公司目的的30亿美元优先无抵押5年期循环信贷协议（“信贷协议”）下的可用性，以及通过发行长期优先无抵押票据进入信贷市场的机会。有关更多信息，请参阅下面的资本市场和其他事项。
除了为当前业务提供资金外，我们还主要使用经营活动产生的净现金支付股息、股票回购计划下的股票回购、偿还债务、收购或投资业务和资产以及资本支出。
我们认为，我们的现金和现金等价物余额，以及我们未来的运营现金流、信贷协议下的借款能力以及信贷和资本市场准入，提供了足够的流动性，以满足我们的业务运营需求，满足我们未来12个月和可预见的将来的预计现金需求。
资本市场和其他事项
信用评级-我们的融资成本和条款以及我们进入商业票据市场的机会可能会受到适用的信用评级的影响。附注12讨论了信用评级对信贷协议下借款成本的影响。我们在第1项（“附注12”）中简明合并财务报表中的债务。
截至2024年6月30日，主要信用评级机构的信用评级和债务展望为：
短期债务长期债务外表
穆迪投资者服务有限公司（“穆迪”）P-2A3
负数 (1)
标准普尔金融服务有限责任公司（“S&P”）A-2BBB积极
惠誉评级公司F2BBB稳定
(1) 2024年5月6日，穆迪将其债务展望从稳定改为负面。
信贷额度——我们不时有短期借款需求来满足根据州和解协议的还款时间、季度所得税缴纳和季度股息支付产生的营运资金需求，通常使用我们的商业票据计划来满足这些需求。
截至2024年6月30日，根据我们的信贷协议，我们可以借款，总额不超过30亿美元的本金，而且我们遵守了信贷协议中的条款。我们监控银行集团的信贷质量，不知道该集团中是否有任何潜在的不良信贷提供者。关于短期借款的进一步讨论，见附注12。
长期债务——截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的长期债务总额分别为250亿美元和262亿美元。在2024年第一季度，我们在到期时全额偿还了4.000％和3.800％的优先无抵押票据，本金总额分别为7.76亿美元和3.45亿美元。有关长期债务的更多详情，见附注12。
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截至2024年6月30日，我们的债务与合并净收益和债务与合并息税折旧摊销前利润比率的计算方法如下：
在截至2024年6月30日的十二个月中 (1)
（单位：百万）
合并净收益$10,158
利息和其他债务支出，净额1,018
所得税准备金3,340
折旧和摊销297
EBITDA14,813
股权证券和非控股权益投资的（收益）亏损，净额(610)
来自持股比例低于 50% 的关联公司的股息139
出售IQOS系统商业化权的收益
(2,700)
资产减值354
NJOY 交易或有付款的公允价值调整140
合并税折旧摊销前利润$12,136
长期债务的流动部分 (2)
$1,553
长期债务 (2)
23,470
债务总额$25,023
债务总额/合并净收益2.5
总债务/合并息税折旧摊销前利润2.1
(1) 自适用季度末起按四个季度滚动计算。
(2) 截至2024年6月30日的余额。
ABI交易——如附注6所述，2024年3月，我们从ABI交易中获得了约24亿美元的税前现金收益，支付的交易成本约为6200万美元。我们使用ABI交易的收益为下文讨论的ASR交易提供资金。
NJOY或有补助金——2024年6月21日，美国食品药品管理局发布了四款NJOY电子蒸汽薄荷醇产品的MGO。因此，根据收购协议，我们有义务支付总额为2.5亿美元的现金，这笔款项是在2024年7月支付的。有关NJOY或有付款的进一步讨论，请参阅注释2。
担保和其他类似事项——如附注14所述，截至2024年6月30日，我们在正常业务过程中获得的未使用信用证和未兑现的担保（包括第三方担保）。我们还不时向关联实体发放信贷额度。正如注释4中进一步讨论的那样。供应商融资作为供应商融资计划的一部分，奥驰亚为我们在第1项和附注14中的简明合并财务报表提供担保，根据融资计划协议，奥驰亚为奥驰亚客户服务有限责任公司的财务义务提供担保。此外，正如下文补充担保人财务信息中和附注12中所讨论的那样，Pm USA为我们在未偿债务证券下的债务、信贷协议下的任何借款以及商业票据计划下的任何未偿金额提供担保。这些项目没有也预计不会对我们的流动性产生重大影响。
根据州和解协议和美国食品和药物管理局法规付款-Pm USA已与各州、哥伦比亚特区和某些美国领地签订了州和解协议，要求支付某些款项。此外，美国总理、米德尔顿和USSTC需要缴纳美国食品和药物管理局根据FSPTCA征收的季度用户费。有关州和解协议的进一步讨论，请参阅附注14中的医疗保健费用回收诉讼。
根据目前的协议、估计的市场份额、估计的年度行业销量下降率和通货膨胀率，未来三年我们可能从销售成本中收取的与州和解协议和FDA用户费相关的款项平均为36亿美元。2024年的估计金额包括美国总理根据州和解协议支付和解原告律师费的义务。我们预计，美国总理支付这些费用的义务将在2024年第四季度终止。此外，该金额不包括任何nPm调整项目的潜在影响。
根据州和解协议每年计入销售成本的估计应付金额通常在次年4月支付。从销售成本中扣除的FDA用户费用金额通常在费用发生的季度支付。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别支付了约31亿美元和34亿美元，与州和解协议和美国食品和药物管理局的用户费用有关，主要所有费用都在
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每个时期的第二季度。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别记录了19亿美元和20亿美元的销售成本费用，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，与州和解协议和FDA用户费用有关的10亿美元销售成本费用。如前所述，根据州和解协议的条款应付的款项和林业发展局的用户费可能会因数个因素而进行调整，包括数量、营业收入、通货膨胀和某些偶发事件，并且通常根据每个制造商的市场份额进行分配。上面讨论的未来付款金额是估计值，实际付款金额将在基本假设与未来实际结果不同的程度上有所不同。有关通货膨胀对未来支付的潜在影响的进一步讨论，请参阅上文按业务领域划分的经营业绩——商业环境——州和解协议。
诉讼相关存款和付款——关于目前正在上诉的某些不利判决，为了在上诉之前暂缓执行判决，截至2024年6月30日，美国总理已发布了总额为3700万美元的上诉债券，这些债券由限制性现金抵押，这些现金包含在我们简明合并资产负债表中的资产。
诉讼存在不确定性，不利的结果或诉讼和解可能会对我们在特定财季或财年的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，如附注14所详尽披露的那样。
股权和股息
在2024年和2023年的前六个月中，我们分别派发了34.2亿美元和33.65亿美元的股息，增长了1.6％，这反映了更高的股息率，但由于我们在股票回购计划下回购了股票，已发行股票的减少部分抵消了这一点。我们目前的年化股息率为每股3.92美元。我们的累进股息目标是每年实现中等个位数的股息增长。未来的股息支付仍由我们董事会（“董事会” 或 “董事会”）自行决定。
ASR——2024年3月，我们将10亿美元的股票回购计划增加到34亿美元，并开始了ASR交易。我们在2024年第一季度支付了24亿美元在ASR交易中回购普通股，ASR交易的最终结算发生在2024年第二季度。我们使用ABI交易的收益为ASR交易提供了资金。
有关我们的股票回购计划的进一步讨论，请参阅附注1和第二部分第2项。本10-Q表格的未注册股权证券销售和所得款项的使用。
财务回顾
经营活动中提供/使用的现金
在2024年的前六个月中，经营活动提供的净现金为28.02亿美元，而2023年前六个月为31.08亿美元。这一下降主要是由于净收入减少和诉讼费用增加，但州和解协议和联邦消费税缴纳额的减少部分抵消了这一下降。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们出现营运资金赤字，我们相信我们有能力通过经营活动提供的现金、信贷协议下的借款以及信贷和资本市场准入来弥补营运资本赤字。
由投资活动提供/使用的现金
在2024年的前六个月中，投资活动提供的净现金为22.79亿美元，而2023年前六个月用于投资活动的净现金为28.58亿美元。这一变化主要归因于2024年的ABI交易和2023年的NJOY交易的收益。
由融资活动提供/使用的现金
在2024年的前六个月中，用于融资活动的净现金为69.66亿美元，而2023年前六个月为34.18亿美元。这一增长是由于2023年短期借款的收益以及2024年支付的股票回购和分红的增加，但2024年长期债务偿还额的减少部分抵消了这一增长。
新的会计指南尚未通过
参见注释 15。新会计指南尚未通过我们的简明合并财务报表第1项，用于讨论已发布的适用于但尚未被我们采纳的会计指南。
突发事件
有关突发事件的讨论，见附注14。
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担保人补充财务信息
Pm USA（“担保人”）是奥驰亚集团有限公司（“母公司”）的100％控股子公司，已为母公司在未偿债务证券下的债务、信贷协议下的借款以及商业票据计划（“担保”）下的未偿金额提供了担保。根据担保，担保人作为主要债务人全额无条件地为母公司在担保债务工具（“债务”）下的债务的支付和履行提供担保，但在某些习惯情况下可以解除担保，如下所述。
担保规定，担保人保证在债务到期时准时付款，无论是在规定的到期日，还是通过加速付款或其他方式。担保人根据担保承担的责任是绝对和无条件的，无论以下情况如何：任何协议或文书的任何条款是否缺乏有效性、可执行性或真实性；支付全部或任何义务的时间、方式或地点或任何其他条款的任何变化，或对与之相关的任何协议或文书的任何其他修正或放弃或任何同意背离；任何抵押品的交换、发行或不完善，或任何对离境的解除或修改、豁免或同意免除对所有或任何义务的任何其他担保；或任何其他可能构成父母或担保人可用的辩护或解除义务的情况。
根据联邦破产法的适用条款或州欺诈性转让法的类似条款，如果担保人在承担担保所证明的义务时除其他外：
▪ 因此获得的收入低于合理等值或公平对价；以及
▪ 要么：
▪ 由于这种情况而破产或破产；
▪ 从事的业务或交易中，担保人的资产构成不合理的小额资本；或
▪ 意图承担或认为会产生超出其偿付到期债务能力的债务。
此外，在这种情况下，担保人根据担保支付的款项可能无效，视情况需要退还给担保人或为担保人利益设立的基金。
出于上述考虑的目的，破产措施将视与上述问题有关的任何程序中适用的法律而有所不同。但是，通常，在以下情况下，担保人将被视为资不抵债：
▪ 其债务总额，包括或有负债，大于其资产的可售价值，全部按公允估值；
▪ 其资产的当前公允可销售价值低于其在现有债务（包括或有负债）变为绝对和到期时偿还其可能负债所需的金额；或
▪ 它无法在债务到期时偿还债务。
如果担保作为欺诈性交通工具无效或由于任何其他原因被认定为不可执行，则担保债务的持有人将不会对担保人提出任何索赔，而只能是母公司的债权人。
担保人根据破产法、《统一欺诈性转让法》、《统一欺诈性转让法》或任何适用于担保的类似联邦或州法律规定的最高金额和所有其他或有和固定负债生效后，担保人根据担保承担的义务仅限于最大金额，因此不会导致担保人根据担保承担的构成欺诈性转让或转让的义务。为此，“破产法” 是指《美国法典》第11章或任何类似的关于减免债务人的联邦或州法律。
担保人将在最早发生以下情况时被无条件解除和解除义务：
▪ 担保人与母公司或任何继承人合并或合并为母公司或任何继承人的日期（如果有）；
▪ 母公司或任何继承人与担保人合并或合并为担保人的日期（如果有）；
▪ 全额支付与此类担保相关的义务；以及
▪ 标普对母公司长期优先无抵押债务的评级为A或更高。
母公司是一家控股公司；因此，其获得全资子公司的运营现金流的渠道包括从支付股息和分红中获得的现金以及其子公司间贷款的利息支付。担保人或母公司其他不是债务担保人的100％拥有的子公司（“非担保子公司”）在支付现金分红或就其股权进行其他分配的能力方面均不受合同义务的限制。
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下表包括父母和担保人的汇总财务信息。母公司与担保人之间的交易（包括投资和公司间余额以及股权收益）已被取消。母公司和担保人在非担保子公司的公司间余额已单独列报。根据公认会计原则，本汇总的财务信息无意呈现母公司或担保人的财务状况或经营业绩。
资产负债表摘要
（以百万美元计）
父母担保人
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产
非担保子公司应付款
$—$—$316$316
其他流动资产2,1244,052748678
流动资产总额$2,124$4,052$1,064$994
非担保子公司应付款
$6,561$6,561$—$—
其他资产8,1419,7971,3181,334
非流动资产总额$14,702$16,358$1,318$1,334
负债
应付给非担保子公司的款项
$3,108$2,548$1,163$1,081
其他流动负债4,1373,7082,5143,665
流动负债总额$7,245$6,256$3,677$4,746
非流动负债总额$26,406$27,876$588$590

收益（亏损）汇总表
（以百万美元计）
在截至2024年6月30日的六个月中
 
家长 (1)
担保人 (2)
净收入$—$9,818
毛利润—5,535
净收益（亏损）(207)3,720
(1) 在截至2024年6月30日的六个月中，净收益（亏损）包括来自非担保子公司的1.84亿美元公司间利息收入和来自非担保子公司的2.32亿美元利息支出。
(2) 在截至2024年6月30日的六个月中，净收益（亏损）包括来自非担保子公司的1.54亿美元公司间利息收入。
可能影响未来业绩的警示因素
前瞻性陈述和警示性陈述
本10-Q表包含有关我们的预期、计划、目标、未来财务业绩的陈述以及其他非历史事实的报表。您可以使用 “战略”、“期望”、“继续”、“计划”、“预期”、“相信”、“将”、“估计”、“预测”、“打算”、“项目”、“目标”、“目标”、“指导”、“目标” 等词语以及其他具有类似含义的词语来识别这些前瞻性陈述。您还可以通过它们与历史或当前事实不完全相关的事实来识别它们。
尽管我们认为我们的计划、估计和假设是谨慎的，但我们不能保证任何前瞻性陈述都能实现。未来业绩的实现受风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设可能被证明是不准确的。是否存在已知或未知的风险或不确定性，或者是否应该出现基本估计或
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事实证明假设不准确，实际结果可能与预期、估计或预测的结果存在重大差异。在考虑我们的前瞻性陈述以及是否投资或继续投资我们的证券时，您应牢记这一点。关于1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，我们正在确定个人或总体上可能导致实际结果和结果（包括我们实现愿景的能力）与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异的重要因素。任何此类陈述均可参照以下警告声明进行限定。我们在本10-Q表中详细阐述了这些重要因素和我们面临的风险，特别是在讨论上述细分市场经营业绩之前的 “执行摘要” 和 “业务环境” 部分，以及其他公开提交的报告，包括我们的2023年10-k表中。这些因素和风险包括：
▪ 我们无法预测和应对成人烟草消费者偏好和购买行为的变化；
▪ 我们无法有效竞争；
▪ 电子烟类别的增长，包括非法的一次性电子蒸气产品，这有助于降低国内香烟消费水平和装运量；
▪ 与烟草制品非法贸易相关的风险，包括假冒产品、非法进口的产品、非法的一次性电子蒸气产品、非法口服尼古丁产品以及旨在避开烟草制品监管框架的产品，例如使用尼古丁类似物的产品，每种产品都有助于降低我们企业产品的消费水平和装运量；
▪ 我们未能将创新产品商业化，包括烟草制品，这些产品可能会降低与其他烟草制品相比的健康风险并吸引成年烟草消费者；
▪ 变化，包括宏观经济和地缘政治条件（包括通货膨胀），导致成人烟草消费者可支配收入和购买行为的变化，包括选择价格较低和折扣的品牌或产品，以及出货量的减少；
▪ 诉讼程序或任何政府调查的不利结果，包括重大的金钱和非货币补救措施以及进口禁令；
▪ 与联邦、州和地方政府的重大行动（包括FDA的监管行动和不作为，以及各种私营部门的行动）相关的风险；
▪ 增加与烟草制品相关的税收；
▪ 我们未能成功完成或管理战略交易，包括NJOY交易和其他收购、处置、合资企业和对第三方的投资，或未能实现此类交易的预期收益；
▪ 烟草、其他原材料或零部件的价格、供应或质量的重大变化，包括宏观经济、气候和地缘政治条件变化的结果；
▪ 我们对少数重要设施和少数主要供应商、分销商和分销链服务提供商的依赖，以及与供应商、分销商或分销链服务提供商长期中断设施或服务相关的风险；
▪ 由于减值，我们可能被要求减记包括商标和商誉在内的无形资产的风险；
▪ 我们可能决定或被要求召回产品的风险；
▪ 与健康流行病和流行病相关的各种风险，以及国际、联邦、州和地方政府、机构、执法和卫生当局为应对这些风险而采取的措施；
▪ 由于社会对烟草使用、烟草控制行动和其他因素的接受程度降低，我们无法吸引和留住高技能和多元化的劳动力；
▪ 与我们在国际业务运营中受到的各种美国和外国法律法规相关的风险；
▪ 与挑战我们的税收状况、提高所得税率或联邦或州税法的其他变化有关的风险；
▪ 与气候变化和其他环境可持续性问题相关的法律和监管要求相关的风险；
▪ 信贷和资本市场的混乱和不确定性，包括失去进入这些市场准入的风险；
▪ 我们的信用评级下调或可能下调；
▪ 由于投资者对我们与企业责任因素（包括环境、社会和治理事务）相关的业绩的期望不断提高，我们无法吸引投资者；
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▪ 我们或我们的主要服务提供商或主要供应商的信息系统未能按预期运行，或者影响我们或我们的主要服务提供商或主要供应商的网络攻击或安全漏洞；
▪ 我们未能遵守与个人数据保护、隐私、人工智能和信息安全相关的法律，或我们的主要服务提供商或主要供应商未能遵守相关法律；
▪ 我们对ABI投资的预期收益可能无法按预期的方式或时间框架或根本无法实现的风险，包括宏观经济和地缘政治条件；外币汇率；ABI的业务业绩；ABI的股价；投资价值的减值损失；我们产生的与ABI投资相关的额外纳税负债；以及我们可以任命的ABI董事人数减少；以及
▪ 与我们在Cronos的投资相关的风险，包括法律、监管和声誉风险，以及交易的预期收益可能无法在预期的时间范围内实现或根本无法实现的风险。
你应该明白，不可能预测或识别所有因素和风险。因此，您不应认为上述清单是完整的。除非适用法律要求，否则我们不承诺更新我们可能不时做出的任何前瞻性陈述。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的长期债务（全部为固定利率债务）的公允价值会受到主要由市场利率变动引起的波动。下表提供了我们长期债务的公允价值以及基于2024年6月30日和2023年12月31日市场利率上涨或下降1％的公允价值的变化：
（以十亿计）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
公允价值$22.7$24.4
市场利率上涨1％导致公允价值下降1.81.9
市场利率下降1％导致公允价值增加2.12.2
我们预计，信贷协议下的借款利率将基于定期担保隔夜融资利率，外加穆迪和标准普尔对长期优先无抵押债务评级较高的百分比。根据我们当日的长期优先无抵押债务评级，截至2024年6月30日信贷协议下的借款适用百分比为1.0％。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的信贷协议下没有借款。
第 4 项。控制和程序
截至本10-Q表所涉期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，对经修订的1934年《证券交易法》规定的披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关针对我们的未决法律诉讼的讨论，请参阅附注14。另请参阅本表格 10-Q 的附录 99.1 和 99.2。
第 1A 项。风险因素
有关风险因素的信息见第一部分第 1A 项。我们 2023 年 10-k 表格的风险因素。我们先前在2023年10-k表格中披露的风险因素没有实质性变化。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2024 年 1 月，我们董事会批准了一项价值 10 亿美元的股票回购计划，该计划在 2024 年 3 月增加到 34 亿美元（增加后的 “2024 年 1 月股票回购计划”）。我们预计将在2024年12月31日之前完成该计划。股票回购的时间取决于市场状况和其他因素，该计划仍由我们董事会自行决定。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们每个月的股票回购活动如下：
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格 (1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2024 年 4 月 1 日至 30 日—$——$1,000,000,000
2024 年 5 月 1 日至 31 日—$——$1,000,000,000
2024 年 6 月 1 日至 30 日7,651,096$48.36 7,651,096$990,002,556
7,651,096$48.367,651,096
（1）在2024年第一季度，我们与银行交易对手签订了两份单独的加速股票回购协议（统称为 “ASR协议”），以回购总额为24亿美元的普通股。在第一季度，我们支付了24亿美元的总回购价格，并获得了约4650万股普通股（24亿美元总回购价格的85％，按每股43.87美元的价格计算，即2024年3月15日我们签订ASR协议之日普通股的收盘价）。在2024年第二季度，在ASR协议最终结算后，我们额外获得了约74万股普通股。根据ASR协议回购的股票的平均回购价格为每股44.50美元。此外，2024年6月，我们在2024年1月的股票回购计划下回购了约2万股股票，总成本约为1,000万美元（每股平均价格为45.53美元）。有关我们的股票回购计划的进一步讨论，请参阅注释1。
第 5 项。其他信息
在截至2024年6月30日的季度中， 我们的董事或高级管理人员均未采用、修改或终止任何 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。

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第 6 项。展品
22
注册人的担保子公司。参照奥驰亚集团截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（文件编号1-08940）合并而成。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。
99.1
某些诉讼事项。
99.2
某些案件的审判时间表。
101.INS
XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH
XBRL 分类扩展架构。
101.CAL
XBRL 分类扩展计算链接库。
101.DEF
XBRL 分类法扩展定义链接库。
101.LAB
XBRL 分类法扩展标签 Linkbase。
101.PRE
分类扩展演示文稿链接库。
104
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。

72


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
奥驰亚集团有限公司

/s/ 萨尔瓦多·曼库索
萨尔瓦多·曼库索
执行副总裁和
首席财务官
2024年7月31日
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