© 2024 UL LLC。版权所有。UL 解决方案公司2024 年第二季度收益报告 2024 年 7 月 31 日


前瞻性陈述 2 本演示文稿包含经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”,内容涉及UL Solutions(“公司”)的财务业绩和估计以及涉及重大风险和不确定性的业务前景。你可以使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 等词语来识别这些陈述,或者这些条款或与任何有关未来运营或财务业绩或业务计划或前景的讨论相关的类似表述的否定词。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括但不限于以下因素:伪造或篡改我们的报告或证书;我们提供服务的行业中产品的自我认证增加或第三方认证的相应减少;我们的测试、检验和认证服务与我们的企业和咨询服务之间的任何利益冲突或明显的利益冲突;我们所参与的行业竞争加剧;我们的效率低下投资组合管理技巧和策略;不利的市场条件或我们运营市场的政治、社会或法律条件的不利变化;未能有效实施我们的增长战略和举措;政府加强对我们经营行业的监管;政府对我们的业务采取不利行动,包括与环境、健康和安全问题有关的执法行动;未能及时和有成本地保留和增加现有设施的产能或建造新设施——有效方式;未能遵守我们开展业务的每个司法管辖区的适用法律法规,包括环境法律法规;外币汇率的波动;关税和其他关税的征收或增加;美国与包括中国在内的我们开展业务的国家的关系恶化;我们运营所在司法管辖区的劳动法规变化;我们员工的劳资关系和工会组织努力发生变化;未能招聘、吸引和留住关键员工,包括实施多元化、公平和包容性举措以及高级管理层更替;未能招聘、吸引和留住足够的合格人员来满足客户的需求;过去和未来的收购、合资企业、投资和其他战略举措;原材料价格、燃料价格和其他运营成本上涨;我们提供的服务或我们使用的产品发生变化;无法开发新的解决方案或新的和现有解决方案出现缺陷、故障或延迟;增加未投保的损失;我们的企业风险管理计划的缺陷无效;信贷市场的波动或信用评级的变化;我们的员工、代理人、分包商、供应商和其他业务合作伙伴的行为;未能与客户、供应商和业务合作伙伴保持关系;我们的客户和供应商整合;我们的全球供应链中断;外部数据访问权限的变化;待处理和未来的诉讼,包括与我们的测试、检验和认证服务有关的诉讼;有关我们未能正确履行我们所提供的服务的指控;我们行业或客户所在行业的监管环境发生变化;延迟获得、未获得、撤回或撤销我们的许可、批准或其他授权;我们的认证、批准、许可或授权发生变化;我们的数据或我们所依赖的数据库的完整性存在问题;未能管理我们的 SaaS 托管网络基础设施容量或此类基础设施中断; 网络安全事件和其他技术中断;与知识产权相关的风险,包括潜在的侵权行为;遵守管理我们债务的协议和文书以及新债务的产生;利率上升;我们的A类普通股价格的波动;ULSE Inc.采取的行动和行使的控制权;我们对财务报告的内部控制无效或未能维持;负面宣传或行业声誉的变化;税法的变化以及法规,税收决议争议或进行审计检查;未能产生足够的现金来偿还债务;由于未偿债务,我们经营业务或进行必要资本投资的能力受到限制;自然灾害和其他灾难性事件,包括疫情和传染病(例如 COVID-19 的新变种)的快速传播;以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他风险。这些假设或因素的变化可能会产生实质性不同的结果。对这些因素和其他因素的进一步描述载于我们2024年第一季度10-Q表季度报告以及随后的季度报告和当前报告中标题为 “风险因素” 的部分。本演示文稿中包含的信息截至所示日期。由于新信息或未来事件或发展,公司没有义务更新本演示文稿中包含的任何前瞻性陈述。非公认会计准则指标除了基于美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的财务指标外,本演示还包括补充的非公认会计准则财务信息。除了美国公认会计原则指标外,管理层还使用非公认会计准则指标来了解和比较各时期的经营业绩,并用于预测和其他目的,包括调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益、调整后的净收益利润率、调整后的摊薄后每股收益、自由现金流、自由现金流利润率和净杠杆。管理层认为,这些非公认会计准则指标反映了业绩,在某些情况下,可以对趋势进行更有意义的分析,并便于对不同时期的业绩进行比较。这些非公认会计准则财务指标没有美国公认会计准则中规定的标准化含义,由于两家公司在计算上可能存在差异,因此可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标进行比较。这些非公认会计准则指标的使用存在局限性,不应将其视为根据公认会计原则制定的财务业绩和财务状况衡量标准的替代品。每项非公认会计准则指标的对账和定义均包含在本演示文稿的附录中。


韩国汽车和电池测试中心(2024年6月)最近的更新凸显了我们对大趋势的关注。宣布扩建我们在韩国平泽的先进电池实验室,承诺进行资本投资以扩大电动汽车的测试能力。新产能预计将于2025年下半年开放。通过收购一家总部位于德国的电池测试公司,扩大了我们的全球电池测试覆盖范围,该公司带来了专业电池、小型模块和电池系统性能测试方面的专业知识。收购了总部位于德国的氢气组件和系统测试领域的领导者,并在加拿大拥有大量业务,从而巩固了我们在清洁能源测试能力方面的地位。3 Batterieingenieure 收购(2024 年 5 月)TestNet 收购(2024 年 7 月)


2024 年第二季度收入 +8.4% 有机消费1 1 参考附录中的有机、外汇和收购定义。4 689 美元 34 美元 19 美元 5 美元 747 美元 (11 美元) (6 美元) 730 美元 2023 年第二季度工业有机消费有机消费品 S&A 2024 年第二季度有机外汇收购 2024 年第二季度百万美元 1 1 1 1 1 1 1


第二季度调整后 EBITDA1 业绩 +11.6% 5 155 美元 58 美元(31 美元)182 美元(3 美元)(6 美元)173 美元 2024 年第二季度有机收入有机支出 2024 年第二季度有机外汇收购 2024 年第二季度百万美元调整后息税折旧摊销前利润率1 1 调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率是非 GAAP 指标。有关最直接可比的GAAP财务指标的定义和对账,请参阅本演示文稿的附录。2 请参阅附录中的有机、外汇和收购定义。2 2 2 2 22.5% 1 23.7% 1


第二季度调整后净收益1业绩 +5.6%(百万美元)% 调整后净收益率1 6 89 美元 58 美元(35 美元)(5 美元)(13 美元)94 美元 2023 年第二季度有机收入有机支出利息其他 2024 年第二季度调整后净收益和调整后净收益率是非 GAAP 财务指标。有关其最直接可比的GAAP财务指标的定义和对账表,请参阅本演示附录。2 其他包括外汇、企业收购或处置以及税收。3 参考附录中的有机定义。3 3 2 12.9% 1 12.9% 1 12.9% 1 6


工业七年第二季度业绩•收入增长7.5%(有机增长11.6%)——包括定价在内的整个细分市场的认证服务和认证测试持续增长——工业电气产品、可再生能源和组件市场需求持续强劲 • 调整后的 EBITDA1 增加了600万美元;调整后的息税折旧摊销前利润率1下降了30个基点——反映了一次性CSAR转换支出(部分被股票薪酬支出调整后的收益所抵消)——包括并购成本的影响工业收入调整后 EBITDA1 和利润率1% 以百万美元计 1 调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则衡量标准。有关其最直接可比的 GAAP 财务指标的定义和对账表,请参阅本演示文稿的附录。+7.5% +6.6% 292 美元 2023 年第二季度 91 美元 31.2% 314 美元 2024 年第二季度97 美元 2024 年第二季度 30.9%


2024 年第二季度消费者业绩 • 4.2% 收入增长(+6.1% 有机增长)——汽车和消费电子产品的 EMC(电磁兼容性)测试强劲——受监管利好推动 HVAC 终端市场的增长 • 调整后的 EBITDA1 增加了 900 万美元;调整后的息税折旧摊销前利润率1 增加了 210 个基点 — 2023 年的行动继续改善成本结构 — 反映了一次性的 CSAR 转换支出(部分被股票薪酬支出调整后的收益所抵消)消费者收入消费者调整后的 EBITDA1 和利润率 1% 以百万美元计 +4.2% +17.3% 7.6%8 309 美元 2023 年第二季度 52 美元 2023 年第二季度 16.8% 1 调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率为非公认会计准则指标。有关其最直接可比的 GAAP 财务指标的定义和对账表,请参阅本演示文稿的附录。2024 年第二季度 322 美元 61 美元 2024 年第二季度 18.9%


软件和咨询 2024 年第二季度业绩 • 6.8% 的收入增长(+5.7% 的有机增长)——受益于对软件和可持续发展咨询服务的更大需求——ULTRUS™ 6月发布的产品中纳入了额外的可持续发展产品 • 调整后的 EBITDA1 增加了300万美元:调整后的息税折旧摊销利润率1增加了240个基点 — 2023年和2024年的运营改善带来了成本结构的改善 — 反映了CSAR 的一次性转换支出(部分被股票薪酬支出调整后的收益所抵消)软件和咨询收入软件与咨询调整后EBITDA1 和百万美元利润率1% +6.8% +25.0% 9 $88 2023年第二季度12美元 2023年第二季度13.6% 1调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则指标。有关其最直接可比的GAAP财务指标的定义和对账,请参阅本演示文稿的附录。$94 2024年第二季度15美元 2024年第二季度15美元 16.0%


LtM 现金流 • 截至2024年6月30日的最后十二个月产生的自由现金流1为2.76亿美元,与截至2023年6月30日的最后十二个月相比增加了4500万美元(+19.5%)• 年初至今自由现金流1受益于现金激励金额的减少 • 年初至今的1.13亿美元资本支出反映了持续的有机投资机会 10 lTm现金流百分比百万自由现金流利润率1% 9.0% 10.0% 运营现金流资本支出自由现金流1 431 美元(200 美元)231 美元 1 自由现金流、自由现金流利润率、调整后息税折旧摊销前利润和净杠杆率是非公认会计准则指标。有关其最直接可比的GAAP财务指标的定义和对账,请参阅本演示文稿的附录。2 截至2023年6月30日的过去 12 个月 3 截至2024年6月30日的过去 12 个月 2 3 491 美元(215 美元)276 美元 2023 年第二季度 lTm 2024 年第二季度 lTm 2024 年第二季度


2024年全年展望 • 重申中等个位数的固定货币,organic1收入增长 • 下半年固定货币,organic1收入增长也将处于中等个位数区间 • 重申调整后的息税折旧摊销前利润率2改善 • 资本支出预计将占收入的7.5%至8.5% • 继续寻求收购和投资组合完善公司2024年的前景基于许多可能发生变化的假设,其中许多是无法控制的该公司的。如果实际结果与这些假设有所不同,则公司的预期可能会发生变化。无法保证公司将实现本展望所表达的业绩。1 参考附录中的有机定义。2 调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则指标。有关定义,请参阅本演示文稿的附录。11


摘要出色的执行力支持了大趋势的持续势头——所有运营部门和地区都为增长做出了贡献——调整后息税折旧摊销前利润率的提高1主要是由收入加速推动的——通过增长资本支出投资和定向收购扩大了我们的行业领先能力——展示了自由现金流第一代调整后息税折旧摊销前利润率和自由现金流的持续实力和持久性是非公认会计准则衡量标准。有关定义,请参阅本演示文稿的附录。12


13 附录


1Organic 反映了给定时期内的收入变化,不包括同期的收购和外汇,以美元或占上一年度收入的百分比表示。2收购是指给定时期内与收购或出售业务相关的收入变化,使用前一时段的汇率,以美元或占前一时期收入的百分比表示。收购或处置的收入以收购或处置之日后最初十二个月内的收购来衡量。随后,对收购或出售业务的收入影响以自然衡量。3FX 反映了外币汇率对给定时期内收入的影响,以美元或占前一时期收入的百分比表示。公司使用固定货币来计算外汇对给定时期收入的影响,方法是将本期收入折算为前一时段的汇率,以上一期收入的百分比表示。截至2024年6月30日的三个月(单位:百万美元)Organic1收购2 FX3总有机变化百分比变化总额百分比工业收入 34 美元(7)美元(5)美元 22 11.6% 7.5% 消费者 19 — (6) 13 6.1% 4.2% 软件和咨询 5 1 — 6 5.7% 6.8% 合计 58 美元 (6) 美元 (11) 美元 41 8.4% 6.0% 收入变动的组成部分 14


1Organic 反映了给定时期内的收入变化,不包括同期的收购和外汇,以美元或占上一年度收入的百分比表示。2收购是指给定时期内与收购或出售业务相关的收入变化,使用前一时段的汇率,以美元或占前一时期收入的百分比表示。收购或处置的收入以收购或处置之日后最初十二个月内的收购来衡量。随后,对收购或出售业务的收入影响以自然衡量。3FX 反映了外币汇率对给定时期内收入的影响,以美元或占前一时期收入的百分比表示。公司使用固定货币来计算外汇对给定时期收入的影响,方法是将本期收入折算为前一时段的汇率,以上一期收入的百分比表示。截至2024年6月30日的六个月(以百万计)Organic1收购2 FX3总有机变化百分比变化总额百分比工业61美元 (6) 美元 (8) 47 10.9% 8.4% 消费者 35 (1) (10) 24 6.0% 4.1% 软件和咨询 9 2 — 11 5.2% 6.4% 合计 105 美元 (5) 美元 (18) 美元 82 8.0% 6.2% 收入变动的组成部分 15


截至6月30日的三个月,截至6月30日的六个月,(除非另有说明,否则以百万计)2024 2023 2023 年净收益 106 美元 99 美元 166 美元 157 折旧和摊销费用 41 38 82 74 利息支出 13 8 28 16 其他收入,净额 (21) (11) (18) (16) (16) 所得税支出 28 21 41 35 股票薪酬 6 — 6 — 重组 — — 美元 (1) 美元 — 调整后 EBITDA1 173 美元 304 美元 266 收入 730 美元 689 美元 1,400 美元 1,318 美元净利润率 14.5% 14.4% 11.9% 11.9% 11.9% 11.9% 调整后息税折旧摊销前利润率2 23.7% 22.5% 21.7% 20.2% 1 公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益根据折旧和摊销费用、利息支出、其他收入、所得税支出以及股权结算奖励、重大资产减值费用和重组费用(视情况而定)的股票薪酬支出进行了调整。该公司认为,调整后息税折旧摊销前利润的列报为投资者提供了有关某些非现金项目和不寻常项目的更多信息,这些项目预计未来不会保持在同一水平。此外,该公司认为,调整后的息税折旧摊销前利润是衡量业务绩效的有意义的指标,并为将其业绩与其他使用类似衡量标准的同行公司的业绩进行比较提供了基础。使用调整后的息税折旧摊销前利润存在重大限制。调整后的息税折旧摊销前利润未考虑某些重要项目,包括折旧和摊销、利息支出、所得税支出、股权结算奖励的股票薪酬支出、重大资产减值费用和直接影响公司净收入的重组费用(如适用)。解决这些限制的最佳方法是独立考虑排除项目的经济影响,并将调整后的息税折旧摊销前利润与根据GAAP 2计算的净收益结合起来,调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润率占收入的百分比计算。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则衡量标准)1 2 16


截至6月30日的三个月,截至6月30日的六个月,(除非另有说明,否则为百万美元)2024 2023 2023 年工业板块营业收入 85 美元 82 美元 160 美元 154 折旧和摊销费用 10 9 21 17 股票薪酬 2 — 2 — 工业调整后 EBITDA1 97 美元 91 美元 183 美元 171 美元收入 314 美元 292 美元 609 美元 562 美元工业营业收入利润率 27.1% 26.3% 27.4% 工业调整后息税折旧摊销前利润率2 30.9% 31.2% 30.0% 30.4% 消费板块营业收入 38 美元 33 美元 55 美元 36 折旧和摊销费用 20 19 39 37 股票基础薪酬 3 — 3 — 重组 — — (1) — 消费者调整后 EBITDA1 61 美元 52 美元 96 美元 73 美元收入 322 美元 309 美元 608 美元 584 美元消费者营业收入利润率 11.8% 10.7% 9.0% 6.2% 消费者调整后息税折旧摊销前利润率2 18.9% 16.8% 15.8% 12.5% 软件和咨询板块营业收入 3 美元 2 美元 2 美元折旧和摊销费用 11 10 22 20 基于K的薪酬 1 — 1 — 经软件和咨询调整后 EBITDA1 15 美元 12 美元 25 美元 22 美元收入 94 美元 88 美元 183 美元 172 美元 172 软件和咨询营业收入利润率 3.2% 2.3% 1.1% 1.2% 1.2% 软件和咨询调整后的息税折旧摊销前利润率2 16.0% 13.6% 13.7% 12.8% 1参见上一张幻灯片的定义。2参见上一张幻灯片的定义。按细分市场划分的调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则指标)1 2


截至6月30日的三个月,截至6月30日的六个月,(除非另有说明,否则以百万计)2024 2023 2023 年净收益106 美元 99 美元 166 美元 157 美元其他收入,净收入 (21) (11) (18) (16) 股票薪酬 6 — 6 — 重组 — — (1) — 调整后的税收影响3 3 1 2 2 2 调整后净收入1 $94$ 89 — %$ 155 — 143美元收入 7美元 30 美元 689 美元 1,400 美元 1,318 美元净收入利润率 14.5% 14.4% 11.9% 11.9% 调整后净利润率2 12.9% 12.9% 11.1% 10.8% 1 公司将调整后净收益定义为经其他收入调整后的净收益,以股票为基础股权结算奖励、重大资产减值费用和重组费用(如适用)的薪酬支出,均扣除税款。该公司认为,调整后净收益的列报为投资者提供了有关某些非现金项目和不寻常项目的更多信息,这些项目预计未来将继续保持在同一水平。此外,该公司认为,调整后净收益为衡量业务绩效提供了有意义的衡量标准,并为使用类似指标将其业绩与其他同行公司的业绩进行比较提供了基础。使用调整后净收益存在实质性限制。调整后净收益未考虑某些重要项目,包括其他支出(收益)、股权结算奖励的股票薪酬支出、重大资产减值费用和直接影响公司净收入的重组费用(如适用)。解决这些限制的最佳方法是独立考虑排除项目的经济影响,将调整后的净收益与根据公认会计原则计算的净收益结合起来。2调整后的净收益利润率按调整后净收益占收入的百分比计算 3公司通过将相关司法管辖区的法定税率应用于报告期内调整的收入或支出项目,来计算净收益调整的税收影响。如果存在估值补贴,则适用的费率为零。调整后净收入和调整后净收益率(非公认会计准则衡量标准)1 2 18


截至6月30日的三个月,截至2024年6月30日的六个月 2024 2023 年摊薄后每股收益2 $0.50$ 0.47$ 0.78$ 0.75 其他收益,净收入(0.11)(0.06)(0.09)(0.08)股票薪酬 0.03 — 0.03 — 调整的税收影响3 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 调整后的摊薄后每股收益1 0.44 0.42 0.73 0.68 1 公司将调整后的摊薄后每股收益定义为经其他收入调整后归属于UL Solutions股东的摊薄后每股收益、股权结算奖励的股票薪酬支出、重大资产减值费用和重组费用(如适用)。该公司认为,调整后的摊薄后每股收益的列报为投资者提供了有关某些非现金项目和不寻常项目的更多信息,这些项目预计未来将继续保持在同一水平。此外,该公司认为,调整后的摊薄后每股收益是衡量业务绩效的有意义的指标,并为使用类似指标将其业绩与其他同行公司的业绩进行比较提供了基础。使用调整后的摊薄后每股收益存在重大限制。调整后的摊薄后每股收益未考虑某些重要项目,包括其他支出(收益)、股权结算奖励的股票薪酬支出、重大资产减值费用和直接影响公司摊薄后每股收益的重组费用(如适用)。解决这些限制的最佳方法是独立考虑排除项目的经济影响,并将调整后的摊薄后每股收益与根据公认会计原则计算的摊薄后每股收益一起考虑。2调整了截至2023年6月30日的摊薄每股收益和调整后的摊薄每股收益,以反映2023年11月20日生效的公司A类普通股的2比1远期拆分。3该公司计算了税款适用法定调整对净收益的影响相关司法管辖区的税率适用于在报告期内调整的收入或支出项目。如果存在估值补贴,则适用的费率为零。调整后的摊薄后每股收益(非公认会计准则指标)1 19


截至6月30日的六个月,LTM2 6月30日,(除非另有说明,否则以百万计)2024 2023 2023 年经营活动提供的净现金 244 美元 220 491 美元 431 资本支出 (113) (215) (200) 自由现金流1 131 美元 107 美元 276 美元 231 美元收入 1,400 美元 2,760 美元 2,570 美元经营活动提供的净现金利润率 17.4% 16.7% 17.8% 16.8% 自由现金流利润率3 9.4% 8.1% 10.0% 9.0% 1公司将自由现金流定义为来自经营活动的现金减去与资本支出相关的现金支出。公司将资本支出定义为包括购买不动产、厂房和设备以及资本化软件。这些项目是从经营活动现金中扣除的,因为它们代表正常业务活动所需的长期投资。该公司使用自由现金流作为额外的流动性衡量标准,并认为它为投资者提供了有关其核心业务产生的现金的有用信息,这些现金可用于偿还债务、进行其他投资和向股东返还现金。使用自由现金流存在实质性限制。自由现金流会根据最终由管理层自行决定分配的现金项目进行调整,因此,可能意味着可用现金比最可比的GAAP指标少或多。自由现金流不代表全权支出的剩余现金流,因为债务偿还要求和其他非全权支出未被扣除。解决这些限制的最佳方法是独立考虑排除项目的经济影响,将自由现金流与根据公认会计原则计算的经营活动提供的净现金一起考虑。2过去 12 个月 3自由现金流利润率按自由现金流占收入自由现金流的百分比计算(非公认会计准则衡量标准)1 20