6-K表格

证券交易委员会和证券交易所

华盛顿特区20549

外国发行人报告

根据1934年证券交易法案第13a-16或15d-16条

的报告

日期：2024年7月25日

委员会文件编号：001-04546

联合利华（英国）

（将注册人姓名翻译成英文）

联合利华大厦，伦敦，英国

（主要行政办公地址）

通过选中的标记表示提交者提交或将提交年度报告 涵盖表格20-F或表格40-F。

表格20-F..X..     表格40-F 

20-F形式..X.. 40-F形式 

勾选此项表示注册人正在以纸张形式提交第6-K表格

按照S-T规则101(b)(1)：_____

勾选此项表示注册人正在以纸张形式提交第6-K表格

按照S-T规则101(b)(7)：_____

请在以下方框内打“√”，以表明注册人是否通过提供本表格中包含的信息向委员会根据1934年证券交易法规则12g3-2(b)提供了信息。

 

根据1934年证券交易法规则12g3-2(b)提交给委员会。

是 否 ✖.

如果 “是”被标记，请在下面指示分配给 所有者的文件编号

与规则12g3-2(b)有关：82- _______

 

所附的99号展品已纳入本文。

 

 

 

 

 

签名

根据《1934年证券交易法》的规定，申报人已授权下列人员代表其签署本报告。

 

联合利华（英国）

/S/ M VARSELLONA

BY M VARSELLONA

首席法务官兼集团秘书

日期：2024年7月25日

 

                                         展品索引

------------------------

展品编号	展品说明
99	致伦敦证券交易所通知 日期：2024年7月25日
	2024年上半年业绩

附件99

 

2024年上半年业绩

 

创新和品牌投资推动更快的成交量增长

 

基本业绩			按照美国通用会计准则计量
（未经审计）	2024年	与2023年相比		2024年	与2023年相比
上半年
基本销售增长率（USG）		4.1%.	营业额	31.1亿欧元	2.3%.
美容和健康		7.1%.	美容和健康	6.5亿欧元	5.1%
个人 护理		5.6%	个人 护理	€7.0bn	0.6%
家庭 护理		3.3%	家庭 护理	€6.3bn	2.0%
营养品		3.2%	营养品	€6.7亿	1.3%
冰 激凌		0.6%	冰 激凌	€4.6bn	增长率为2.8%。
基础营业利润	6.1亿欧元	17.1%	营业利润	€5.9bn	7.8%
基础营业利润率	19.6%	250bps	营业利润率	19.1%	100个基点
每股基础盈利	€1.62	16.3%	摊薄后每股收益	€1.47	5.4%
自由现金流	€2.2亿	€(0.3)十亿港元	净利润	€4.0十亿	3.5%
第二季度
美国石膏公司		3.9%	营业额	€16.1十亿	2.2%
2024年9月应支付的季度性分红派息			€0.4396	每股收益(a)	3.0%

(a)更多有关分红派息的信息请参见第9条注释

 

上半年要点

 

● 4.1%增长的基本销售，其中2.6%增长的体积

 

● 领先增长的PowerBrands(~营业额的75%),USG增长5.7%,体积增长4.0%

 

● 营业额增长2.3%,其中货币影响(减少1.1)%,净剥离影响(减少0.7)%

 

● 毛利率增加420bps，毛利润率增加250bps

 

● 品牌和市场投资增加180bps至15.1%，重点关注于Power Brands

 

● 摊薄后每股收益增加5.4%,每股收益增加16.3%

 

季度股息提高3％；开始15亿欧元的股票回购

 

自由现金流为22亿欧元，反映季节性营运资本流出

 

生产率计划正在进行中，冰激凌业务的分离进展顺利

 

首席执行官声明

 

“我们专注于推动高质量的销售增长和毛利率扩张，主导我们的实力品牌。在上半年，我们在这些志向上取得了进展。“

 

在创新推进的支持下，基础销售额增长4.1％，由三个连续的季度的积极增长推动的成交量增长，而定价仍然与我们的预期保持稳定。强劲的毛利率提升推动了我们创新投资的增加，并导致利润能力的提高。

 

我们继续推动增长行动计划，做更少的事情，做得更好，具有更大的影响力。实施全面的生产率计划和分离冰激凌对于履行承诺至关重要，我们正在加快步伐。

 

虽然有很多工作要做，但我们仍然专注于将联合利华转变为一个一直表现更佳的企业。

 

Hein Schumacher

 

展望

我们继续预计在2024年内，基础销售额增长将处于3％至5％的多年区间，其中大部分增长将由成交量推动。

 

全年基础营业利润率预计至少为18％，其背后是品牌投资的增加。我们预计，下半年的营业利润率同比增长将小于上半年。

 

上半年我们非常强劲的毛利率提升反映了成交量杠杆作用，混合和净生产率的积极贡献，但也反映了那些不会在下半年重复的因素，例如低的去年比较基数受高成本影响，并延续了一段较高通胀的定价。

 

 

上半年审查：联合利华集团

增长

 

（未经审计）	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务	广告与促销费用	货币	营业额变化
上半年	311亿欧元	4.1％	2.6％	1.6%	(0.7)%	(1.1)%	2.3％
第二季度	161亿欧元	3.9％	2.9%	1.0%	(0.6)%	(1.0)%	2.2%

上半年基础销售增长4.1%，成交量为2.6%，价格为1.6%。我们在第三个季度交出了连续三个季度的正增长成交量，Q2的UVG增长了2.9%，较Q1的2.2%和Q4 2023的1.8%增长。我们的五个业务板块中有四个在Q2实现了成交量的正增长。与预期相同，基础价格增长从Q4 2023的2.8%逐渐减缓至Q2的1.0%。

 

大力品牌表现强劲，基础销售增长5.7%，由上半年的4.0%成交量增长推动。我们的其他品牌的季节性成交量也有所改善，Q2为(1.1)%，高于Q1的(2.0)%。

 

与预期相同，我们基于营业额加权的市场份额变化*在我们经营的市场范围内保持了12个月滚动基础下基本不变。我们预计股份趋势的逐步增长随着成长行动计划的好处增加而逐渐反映出来。

 

美容与健康增长的基础销售额为7.1%，其成交量增长为5.5%，由于健康与美容的双位数字增长不断保持。在Q2，健康与美容的强劲增长使高端产品的增长弱化，反映出美国美容市场的放缓。个人护理增长了5.6%，2.9%来源于成交量，由于除臭剂的销售强劲增长。家用清洁和消毒用品基础销售增长了3.3%，成交量增长了4.6%，弥补了部分新兴市场商品成本紧缩带来的价格下跌。营养品的基础销售增长3.2%，价格推动，上半年成交量基本持平。营养品的Q2销量回升至0.4%，高于Q1的(0.4)%。雪糕一直注重运营改进。基础销售额增长了0.6%，成交量下降(1.0)%，由于中国的低销售和欧洲夏季季节开始较为沉闷。

 

新兴市场（占集团营业额的59%）基础销售额增长5.1%，成交量增长3.8%，价格增长1.3%。印度增长了1.2%，成交量强劲增长部分抵消了价格增长的影响。较低的原料成本导致了价格的下跌，而印度的成交量在上半年逐步提高，在Q2达到了3.8%。拉丁美洲增长了8.8%，全区域成交量增长强劲。非洲和土耳其实现了广泛的双位数字增长，由成交量和价格推动。东南亚的增长受到了印度尼西亚销售下降(5.7)%的不利影响，在该国，一些消费者因中东地缘政治局势而避免购买跨国公司的品牌。中国由于除餐饮外的所有品类市场疲软而下降。

 

发达市场（占集团营业额的41%）基础销售额增长2.8%，成交量增长0.8%，价格增长2.0%。正增长的成交量反映了北美的持续韧性表现和欧洲的显着成交量改善，Q2比上季度增长了2.2%。与预期相同，价格增长继续从Q2 2023峰值中减缓。

 

营业额为311亿欧元，较上年同期增长2.3%，包括(1.1)%的货币和(0.7)%的净处置扣除并购。

 

*按营业额加权的市场份额变化：Unilever价值市场份额的全球集合，按类别-国家组合的营业额权重

 

                                  

 

（未经审计）	UOP	UOP增长	UOM%	营运利润变动	OP	OP增长	OM%	OM变化
上半年	6.1亿欧元	17.1%	19.6%	250个基点	59亿欧元	7.8%	19.1%	100个基点

基础营业利润为61亿欧元，同比增长17.1%。基础营业利润率提高了250个基点，达到19.6%。

 

我们将毛利率提高了420个基点，达到45.7%。加速提高毛利率是业务的一个关键重点。我们在2023年下半年开始重建毛利率，改善了330个基点，继续保持了这样的势头到2024年上半年。上半年的提高反映出成交量杠杆效应、产品组合和净生产力的积极贡献，但也包括不会在下半年重复出现的因素，如由于高成本影响而受到低基数的影响以及在通货膨胀较高时期的价格保持。提高的毛利率支持了强大和专注的创新计划背后品牌和营销投资的进一步提升。投资金额为销售额的15.1%，增加了7亿欧元。通过更紧密的成本控制，管理费用降低了10个基点。

 

59亿欧元的营业利润同比增长7.8%，这是由于上一年度之所以获得更高的出售利润。

 

生产力计划和冰淇淋分离计划取得进展。

 

在2025年年底之前，我们宣布了冰淇淋的分离计划和一个主要的生产力计划，以加强公司并大幅提高效率和效果。目前分离工作正在进行中，计划按时完成。我们正在快速建立法人实体、独立运营模式和卡尔沃财务。今年7月，我们与各自的工会展开磋商，计划简化我们的业务并进一步发展我们的类别运营模式。

 

资本配置

 

2024年2月，我们宣布了一项高达15亿欧元的股票回购计划，将在2024年进行。首期高达8.5亿欧元的股票回购已于5月开始。

 

由于上半年业绩强劲，董事会将第二季度的季度中期股息增加了3.0%至0.4396欧元，这是自2020年第四季度以来的首次增长。

 

我们继续调整我们的投资组合，于2月收购了一家高端生物技术头发护理品牌K18，并于6月完成了出售Elida Beauty的交易。今年7月，我们宣布达成协议，将我们的纯净水净化业务Pureit出售给A.O.史密斯，将我们在秦远集团的股份出售给永超创投有限公司。这些交易预计在今年下半年完成。

 

 

电话会议

在2024年7月25日英国时间上午7:00公布此次交易声明后，将在8:00提供现场网络直播，可在网站www.unilever.com/investor-relations/results-and-presentations/latest-results上观看。

 

在实时会议结束后，将提供网络直播和演示文稿的重播。

 

即将到来的事件

日期	事件
2024年10月24日	2024年第三季度交易声明
2024年11月22日	伦敦资本市场日
2025年2月13日	2024财年第四季度和全年业绩

 

上半年回顾：业务群体

	2024上半年						2024年第二季度
（未经审计）	营业额	USG	UVG	UPG	UOM%	变化                              UOM	营业额	USG	UVG	UPG
联合利华(英国)	31.1亿欧元	4.1%	2.6%	1.6%	19.6%	250个基点	€16.1亿	3.9%	2.9%	1.0%
美容和健康	€6.5亿	7.1%	5.5%	1.5%	20.0%	110个基点	€3.4亿	6.8%	5.4%	1.3%
个人护理	€7.0亿	5.6%	2.9%	2.6%	23.0%	300个基点	€3.5亿	6.4%	4.4%	1.9%
家庭护理	€6.3亿	3.3%	4.6%	(1.3)%	16.3%	400bps	31亿欧元	3.4%	4.9%	(1.4)%
营养	€6.7亿	3.2%	-%	3.2%	22.3%	390bps	3.3亿欧元	2.7%	0.4%	2.2%
冰激凌	€4.6bn	0.6%	(1.0)%	1.6%	14.6%	(40)bps	28亿欧元	(0.5)%	(1.1)%	0.6%

美容和健康占集团营业额的21%

在美容和健康领域，我们专注于三个关键要点，以提高我们品牌的卓越性：将我们的核心护发和护肤品牌提升至更高的级别；通过有选择的国际扩张推动高端美容和健康领域的增长；并继续加强我们的美容和健康能力。

 

（未经审计）	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务	军工和国防	货币	营业额 变化	UOM%	变化 UOM
上半年	€6.5bn	7.1%	5.5%	1.5%	(0.8)%	(1.2)%	5.1%	20.0%	110个基点
第二季度	€34亿	6.8%	5.4%	1.3%	0.2%	(0.6)%	6.3%

美容与健康类别的表现不俗，核心销售额同比增长7.1%，其中成交量增长5.5%，价格增长1.5%。核心品牌以11.3%的增长率引领了此次增长。

 

美发产品保持了中单位数的增长，成交量和价格均增长。我们最大的美发品牌Sunsilk因其在拉丁美洲的梳发膏创新和其2023年的持续推出而实现了两位数的增长。Dove在推出改善头皮健康和头发密度的头皮+头发疗法之后，成交量增长了两位数。同样，其成功开发的Clear、TRESemmé 的抗头皮屑洗发水和新的Lamellar Shine系列也获得了很好的增长。

 

基础护肤品保持了中单位数的增长，领先品牌的成交量表现强劲。Vaseline凭借旗下优质系列，包括Radiant X和Gluta Hya，继续向新市场推出，并实现了强劲的两位数增长。Pond's也在2023年推出后实现了高两位数的增长，其主要得益于其成交量的增长。

 

健康和美容组合连续14季度实现两位数增长。其中，Health & Wellbeing增长非常强劲，Prestige Beauty增长较慢，反映了美国美容市场的放缓。Liquid IV凭借其无糖产品的持续成功、促销社交媒体活动和持续的国际推广实现了两位数增长。Olly和Nutrafol的成交量均实现了两位数增长。Nutrafol在上半年推出了一款针对痤疮根本原因的日常补充剂，并将其扩展到了护肤领域；Olly在女性健康补充剂方面实现了不错的增长，得益于其专注于中国市场。Tatcha和Hourglass均实现了两位数增长，而Paula's Choice受市场放缓的影响。

 

Underlying营业利润为13亿欧元，较上年同期增长11%。Underlying营业利润率由于毛利率的提高而上升了110个基点，达到20.0%，这支持了品牌和市场投资的增加。

 

个人护理(集团营业额的22%)

 

在个人护理领域，我们专注于以科技驱动的品牌，为我们的消费者提供无可比拟的产品，跨足除口腔护理外的脱臭剂、清洁美容和护肤领域等多个子品类。我们的优先事项包括开发出优越的技术和多年创新平台、借助与客户的伙伴关系，并扩展到高端领域以及数字渠道。

 

（未经审计）	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务	A&D	货币	营业额 变化	UOM%	变更 UOM
上半年	€70亿	5.6%	2.9%	2.6%	(3.4)%	(1.4)%	0.6%	23.0%	300个基点
第二季度	€3.5亿	6.4%	4.4%	1.9%	(4.1)%	(1.6)%	占0.3%

个人护理产品的销售实现了均衡增长，基础销售额增长了5.6%，其中2.9%来自于销量，2.6%来自于价格。该业务表现受到旗舰品牌的带动，基础销售额增长了7.0%。

 

除臭剂的销售继续实现了两位数增长，高个位数的销量增长主要来自欧洲和拉丁美洲。Dove的销量具有双位数增长，而且在全身除臭剂市场得以拓展。

 

Rexona和Axe的销量增长表现强劲，继续受益于我们的多年创新平台和高级芳香系列的动力。

 

皮肤清洁业务营收增幅为低单位数，有着正增长的销量和价格。这一业务的增长受到了印度通货紧缩和印度尼西亚市场的挑战的抑制。Dove的销售额增幅高达个位数，Dove Men+Care也取得了良好的增长。欧洲的销售额增幅高达两位数，其中Dove的沐浴露重新上市支持了中单位数的销售额增长。在美国，我们推出了一款高端Dove沐浴露，注入了肌肤护理精华成分，包括透明质酸、胶原蛋白和维生素C。

 

口腔护理业务的销售额实现了中单位数增长，其中销量和价格均有所增长。Close Up的销售额增幅高达个位数，其销量具有正增长。

 

基础营业利润为16亿欧元，同比增长16%。基础营业利润率增长了300个基点，得益于毛利率的复苏，支持营销投资的提升。这项投资包括战略赞助，例如我们与UEFA EURO 2024™和CONMEBOL Copa América USA 2024™的官方合作。

 

家居清洁业务（占集团营业额的20%）

 

在家居清洁业务方面，我们专注于为那些需要高品质、可持续性和超值产品的消费者提供优质产品。我们通过在主要市场、不同渠道和最大品牌中提供不可错过的卓越体验推动增长。我们拥有一项坚韧的业务，跨越各个价格点，并通过提高品质和吸引消费者获得额外的利润。

 

（未经审计）	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务	分析和发展	货币	营业额 变化	UOM%	变化 UOM
上半年	63亿欧元	3.3%	4.6%	(1.3)%	-%	(1.3)%	2.0%	16.3%	400基点
第二季度	31亿欧元	3.4%	4.9%	(1.4)%	-%	(1.5)%	1.8%

家居清洁产品的销售增长了3.3％，成交量增长了4.6％，但由于新兴市场的影响，价格下降1.3％。强力品牌的销售额增长了3.7％。

 

洗涤产品保持低个位数增长，成交量和价格都增长，其中成交量增长低个位数，价格呈负增长。这得益于我们研发的Pro-S科技，推出了首个专为短周期洗涤设计的洗涤剂Persil Wonder Wash。这一重大创新已在英国、法国和中国推出，并计划在未来18个月内在其他重要市场推广。欧洲市场增长了两位数，成交量强劲。印度和巴西的成交量增长，但价格下降，反映了商品通货紧缩，尤其是我们的洗衣粉组合中。

 

家庭和卫生增长了高个位数，成交量增长中个位数，价格略有上涨。Cif和Domestos均增长两位数。在上半年，我们将Domestos Power Foam扩展到新市场，并扩充了专业解决方案产品系列，包括具有持久香气和除垢效果的产品。Cif在其奶油和喷雾组合产品在拉丁美洲市场表现强劲。

 

织物增强剂以成交量为主，价格略有下降的高个位数增长。Comfort以其新款Botanicals和Elixir系列的推出为支撑，以我们的专利CrystalFresh技术为基础，提供10倍以上的芬芳度，增长了高个位数。

 

基础营业利润为10亿欧元，较上年增长35％。由于商品通货紧缩支持强劲的毛利率恢复，资金用于增加品牌和市场投资，基础营业利润率增长了400个基点。

 

营养品（集团总营业额的22%）

 

在营养保健方面，我们的策略是通过我们最大的品牌提供不可错过的高品质产品，以实现持续的竞争性增长。我们通过接触更多消费者，集中在消费者对味道、健康和可持续性的优先考虑和高消费季节，同时在供应链中实现生产力和弹性，以实现这一目标。

 

（未经审计）	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务	A&D	货币	营业额 变化	UOM%	变化 单位
上半年	€6.7亿	3.2%	-%	3.2%	-0.4%	(1.4)%	1.3%	22.3%	390个基点
第二季度	3.3亿欧元	2.7%	0.4%	2.2%	(0.3)%	(1.5)%	0.9%

营养保健业务在前半年内的销售额增长了3.2％，价格是推动力，成交量持平。动力品牌（包括Knorr和Hellmann's）占营养保健业务营业额的近65％，增长了5.2％。这一表现部分抵消了我们较小品牌的成交量下降。

 

厨房烹饪助手保持中个位数增长，价格和成交量均有正增长，其增长主要得益于Knorr。在拉丁美洲市场，Knorr的创新和市场营销重点对当地重点菜肴的关注一直推动着产品组合的增长。

 

调料业务实现了低个位数的增长，成交量和价格均为正。 愉悦汉堡(Hellmann's) 在继续在北美和欧洲市场推出新品种的调味蛋黄酱并在中高个位数增长，巴西市场实现了两位数的增长，得益于战略合作伙伴关系，包括作为全国篮球协会的赞助商的第二年。

 

联合利华食品解决方案业务增长为高个位数，成交量为中高个位数，中国增长为两位数。成长主要是由于我们最新的“未来菜单趋势报告”的推出，在餐馆引起灵感和促进销售，以及我们的数字销售计划持续攀升。

 

基本营业利润达到15亿欧元，比上年增长23％。 基本营业利润率增加了390个基点，毛利率强劲复苏，原因是成本正常化和 SKU 优化。毛利率的提高支持了品牌和营销投资的增加。

 

冰淇淋(集团营业额的15%)

 

在冰淇淋领域，我们的即期战略重点是扩大营业利润和全球市场份额。我们将通过建立品牌的无可比拟的优越性，加速新兴市场的市场开发，继续在创新和高端化方面引领行业以及加强我们的表现和生产力来实现这一目标。 2021年3月，我们宣布计划分离冰淇淋业务，预计将在2025年底前完成。分离将创建一个全球领先、运营在一个高度有吸引力的类别中，拥有全球销售前十名的冰淇淋品牌的企业。

 

（未经审计）	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务	分析和决策 (A&D)	货币	营业额 变化	UOM%	变化量 计量单位 (UOM)
上半年	4.6十亿欧元	0.6%	(1.0)%	1.6%	1.9%	占0.3%	增长率为2.8%。	14.6%	(40)个基点
第二季度	28亿欧元	(0.5)%	(1.1)%	0.6%	1.9%	0.5%	2.0%

冰淇淋的关键季节起步不够理想，实现了0.6%的基本销售额增长。1.6%的基本价格增长部分抵消了成交量的下降(1.0%)。

 

业绩仍低于我们的期望，这受到欧洲关键季节的起步和中国市场的挑战性市场动态的影响。在家用冰淇淋表现平稳，价格和成交量均不同。由于中国市场的下滑，外出食用冰淇淋实现了中低个位数的增长。

 

华丽士在中高个位数增长，并获得成交量和价格的正面增长。 Ben & Jerry's 稍有上升，而士多啤梨口味的销售受到中国市场的影响。Magnum推出了新的“Pleasure Express”系列，包括3种口味：欣喜、惊喜和发冷。

 

冰淇淋继续关注运营改善，包括服务和优化促销，同时继续推动我们的品牌和创新的投资。

 

基本营业利润达到7亿欧元，与上年持平。基本营业利润率下降(40)个基点，因品牌和营销投资的增加而抵消了毛利率的提高。主要商品的成本通货膨胀持续增长，其中可可和糖的成本通货膨胀更为明显。

 

 

半年度回顾:地理区域

 

	2024年上半年				2024年第二季度
（未经审计）	营业额	USG	欧亚	装修面板业务	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务
联合利华(英国)	€31.1亿	4.1%	2.6%	1.6%	€16.1亿	3.9%	2.9%	1.0%
亚太地区 非洲	€13.4亿	3.5%	2.4%	1.0%	€6.7亿	3.4%	2.4%	0.9%
美洲	€11.4亿	5.4%	3.9%	1.5%	€5.9亿	5.0%	3.8%	1.1％
欧洲	6.3十亿欧元	3.5%	0.5%	2.9%	€3.5亿	3.0%	2.2%	0.8%

 

	2024年上半年				2024年第二季度
（未经审计）	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务	营业额	美国石膏公司	欧亚	装修面板业务
新兴市场	18.2十亿欧元	5.1%	3.8%	1.3%	9.2十亿欧元	4.8%	3.7%	1.1％
发达市场	12.9十亿欧元	增长率为2.8%。	0.8%	2.0%	€6.9bn	2.6%	1.8%	0.8%
北美洲	€6.7亿	3.4%	2.0%	1.4%	€3.5亿	3.2%	2.5%	0.7%
拉丁美洲	4.7亿欧元	8.8%	7.0%	1.6%	2.4亿欧元	8.0%	6.0%	1.9%

亚太非洲地区（占集团营业额的43%）

 

基础销售增长3.5%，其中2.4%来自销量，1.0%来自价格。

 

印度以1.2%的增长率增长，季度销量在Q2中提高到了3.8%。销量部分抵消了几个类别销售价格降低的负面影响。中国下降反映了在大多数类别的市场增长疲软和消费者信心不足。尽管整体市场呈现出动荡局面，联合利华食品解决方案在中国实现了两位数的增长，延续了其2023半年度两位数增长的势头。印度尼西亚基础销售额下降了（5.7）％，价格和销量都是负面的。这主要反映了一些印度尼西亚消费者规避跨国品牌以及需要提高运营效率的影响。

 

非洲实现了两位数的增长，销售价格和销量都是正面的。在通货膨胀的环境中，土耳其的销售量强劲增长了两位数。

 

美洲（集团营业额的37%）

 

北美基础销售额增长了3.4%，其中2.0%来自销量，1.4%来自价格。美容与健康实现了基于销量的两位数增长，表现极佳，在健康与福利领域也表现强劲。个人护理以价格为主导，由于在除臭剂领域的强劲表现，我们在去年同期相比有了比较强劲的增长趋势。营养方面带有高单数字增长的销量和价格，由于调味品一直在增长，Hellmann's品牌也在增长。由于我们正在优化促销活动，冰激凌的销售额保持不变，销量是正面的，价格是负面的。

 

拉丁美洲的基础销售额增长了8.8%，其中7.0%来自销量，1.6%来自价格。所有业务群体都有增长。个人护理和美容以及健康保健品的销量都实现了两位数增长，价格也是正面的。家庭清洁产品贡献了高单数字的销量增长，但大部分被负面的价格抵销。营养方面以高单数字增长，销量和价格都是正面的，主要是由于调味品和Hellmann's表现持续增长。巴西以销量为主导，实现了高单数字的增长，在除臭剂，调料酱和家庭清洁类别中实现了强劲的销量增长。价格主要是由于家庭清洁中出现商品紧缩引发的问题。墨西哥实现了两位数的增长，所有业务群体的销量和价格都在增长。在充满挑战的环境中，阿根廷尽管存在通货膨胀的价格问题，但销售额仍实现了两位数的增长。

 

欧洲（集团营业额的20%）

 

基础销售增长了3.5%，其中2.9%来自价格增长，0.5%来自销量增长。在强大的创新和品牌支持的推动下，欧洲在Q2实现了2.2%的销量增长。这是自2021年Q2以来的第一个正UVG，尽管关键冰激凌销售季节的开始不怎么乐观。家庭清洁和个人护理以销量为主导，实现了两位数的增长，这得益于Domestos，Persil和Dove等产品系列的创新。营养方面呈低单数字下降趋势，但在Q2中有所改善，销量呈正面增长。冰激凌表现不佳，下降幅度为低单数字，受不良天气的影响较大。英国、德国和东欧以销售量为主导的增长良好，业绩持续保持良好。

 

 

基本报表的额外评论-上半年度

财务费用和税费。

 

2024年上半年度，净财务成本增加9900万欧元，达到3.588亿欧元。这在很大程度上是由债券利息成本上升和养老金所得税减免所致，部分抵消了略微增加的利息收入。因此，净财务成本占平均净债务的2.9%。对于2024年全年，我们现在预计净财务成本约为平均净债务的3%。

 

上半年度的基础有效税率从去年的24.2%上升到26.0%，原因有多个，包括税务和其他一次性项目的减少。因此，我们将基础有效税率的2024年全年指导上调至约26％，而之前约为25％。实际税率为28.6%，高于去年同期的26.9%。

 

合营企业、联营公司和来自非流动投资的其他收入。

 

合营企业和联营公司的净利润为1.38亿欧元，较2023年增加了2000万欧元，主要由Pepsi-Lipton JVs推动。来自非流动投资的其他收益为负5百万欧元，而去年同期为负10百万欧元。

 

每股收益

 

基础每股收益增加了16.3％，达到1.62欧元，其中包括汇率不利影响的1.0％。增长主要反映出强劲的运营表现，以及股票回购计划所导致的平均股数减少，为1.0％。部分被较高的税费和财务成本所抵消。稀释每股收益1.47欧元，比上年同期增长5.4%，那一年的盈利增长受到收益影响。

 

重组成本

 

上半年度的重组成本为2.48亿欧元，高于去年同期的1.84亿欧元。对于2024年全年，我们预计重组成本将占集团营业额的约1.2％，随着第二半年度实施生产力计划相关成本的增加而上升。

 

自由现金流

 

2024年上半年度的自由现金流为22亿欧元，低于2023年上半年度的25亿欧元。营业利润的增加被季节性流出的运营资本和资本支出的上升以及所支付的较高所得税所抵消。

 

净债务

 

截至2023年12月31日，净债务为252亿欧元，而去年同期为237亿欧元。这导致净债务/基本收益和利润（Underlying EBITDA）比率为2.0倍。净债务的增加是由于股利支出，上半年期间执行的37500万欧元的股票回购项目部分抵消了自由现金流交付。

 

养老金

 

养老基金净资产为27亿欧元，2024年6月30日，而截至2023年末则为24亿欧元的盈余。增长主要是由于上半年的强劲投资回报。

 

俄罗斯的财务影响和减值风险

 

我们的俄罗斯业务在俄罗斯拥有约3,000名员工，截至2024年上半年，该业务占集团营业额和净利润的约1%。截至2024年6月30日，我们的俄罗斯业务拥有约6,000万欧元的净资产，其中包括四家工厂。我们不断审议我们的立场，仍然得出结论，我们提供的遏制行动最大限度地减少了我们对俄罗斯国家的经济贡献。

 

我们将继续审查和披露与冲突相关的财务影响。尽管潜在影响仍不确定，但我们在俄罗斯的经营面临无法继续的风险，导致营业额、利润和资产减值。

 

股票回购计划

 

2024年2月8日，我们宣布推出总额高达15亿欧元的股票回购计划，该计划将在2024年内完成。第一笔高达8500万欧元的分期款于5月17日开始。2024年上半年，我们回购了7,315,036股普通股，并由联合利华作为库存股持有。用于回购股票的代价，包括交易成本在内，为37500万欧元，在其他储备中记录。第一笔分期款预计将在2024年8月30日或之前完成。

 

财务和流动性

 

在2024年上半年，以下票据到期并已偿还:

 

3.25%固定利率票面额为5000万美元的票据（3月）

 

0.50%固定利率票面额为5000万欧元的票据（4月）

 

2.60%固定利率票面额为1亿美元的票据（5月）

 

以下票据已发行：

 

3.25%固定利率票面额为6000万欧元、截至2032年2月15日和6000万欧元，截至2037年2月15日的票据（2月）

 

3.25%固定利率票面额为1亿欧元的票据（3月），将与2月发行并于2032年2月15日到期的6,000万欧元3.25%固定利率票据合并形成单一系列

 

4.75%固定利率票面额为1,700万美元的票据，截至2031年6月27日（6月）

 

截至2024年6月30日，联合利华拥有不超过5.2亿美元和2.6亿欧元的未使用的、期限为364天的双边信贷额度。

 

本公告中概述的某些讨论和分析包括一些未受普遍公认的会计原则（如IFRS）定义的措施。我们认为提供此类信息，以及可比的GAAP衡量标准结合使用有助于评估运营绩效、提前偿还债务和投资新业务机会的能力。我们的管理层在评估我们的营运绩效和价值创造时使用这些财务措施和最直接的可比的GAAP财务措施。非GAAP财务措施不应被单独考虑，也不应被视为与符合GAAP的财务信息的替代产品。任何合适和可行的情况下，我们提供与相关GAAP衡量标准的协调。

 

 

非 GAAP 计量。

联合利华主要使用“恒定汇率”和“基本”的措辞，以进行内部绩效分析和目标定位。我们使用恒定汇率计算某些条目、百分比和变动，该汇率不包括外汇汇率波动的影响。我们通过将当前和上一期地方货币金额使用去年平均汇率转换为欧元，计算恒定货币值，但是对于在高通胀经济体中运营的实体的货币，这些货币使用去年年底的汇率在IAS 29应用之前转换为欧元。

 

下表显示我们主要市场的汇率波动:

 

上半年的平均市场汇率

 

	2024年的汇率 2023年的汇率
巴西雷亚尔（€1 = BRL）。	5.478	5.493
人民币（€1 = CNY）。	7.732	7.475
印度卢比（€1 = INR）。	90.004	88.860
印度尼西亚 货币为印尼盾（€1 = IDR）	17,180	16,277
菲律宾 货币为菲律宾比索（€1 = PHP）	61.459	59.674
英镑货币(€1 = gbp)	0.855	0.877
美元货币(€1 = US$)	1.082	1.081

基础销售增长（USG）

 

基础销售增长（USG）是指期间营业额的增长，不包括由于收购、出售、货币变化和超过26%的通货膨胀经济中的价格增长引起的营业额变化。每年26%的通货膨胀在三年内复利是IAS 29中用于评估一个经济是否被视为处于高通货膨胀状态的关键指标之一。我们认为这个指标为业务的基础销售表现提供了有价值的额外信息，是我们内部使用的关键指标之一。从适用收盘日期起的12个日历月内，收购和出售的影响被排除在USG之外。在以前未销售的国家推出的收购品牌的营业额被包括在USG中，因为这样的营业额更多地归因于我们现有的销售和分销网络，而不是收购本身。

 

GAAP营业额变化对USG的调整如下：

 

（未经审计）	美容和 健康	个人 关爱	家居护理	营养	冰淇淋	总计
第二季度 (%)
营业额增长	6.3	0.3	1.8	0.9	2.0	2.2
收购的影响	1.0	-	-	-	1.9	0.5
处置的影响	(0.8)	(4.1)	-	(0.3)	-	(1.1)
货币相关项目的影响，其中：	(0.6)	(1.6)	(1.5)	(1.5)	0.5	(1.0)
汇率变动	(2.3)	(3.2)	(4.9)	(3.3)	(1.5)	(3.1)
在高通胀市场的价格快速上涨*	1.7	1.6	3.5	1.9	2.1	2.1
基础销售增长	6.8	6.4	3.4	2.7	(0.5)	3.9
前半年（%）
营业额增长	5.1	0.6	2.0	1.3	2.8	2.3
收购效应	0.9	-	-	-	1.9	0.5
处置效应	(1.6)	(3.4)	-	(0.4)	-	(1.2)
货币相关项目的影响，其中:	(1.2)	(1.4)	（1.3）	（1.4）	0.3	（1.1）
汇率变动	（2.7）	（3.2）	（4.5）	（3.1）	（1.6）	（3.1）
高通胀市场的极端价格增长*	1.6	1.9	3.4	1.7	2.0	2.1
基础销售增长	7.1	5.6	3.3	3.2	0.6	4.1

*表格中计算基础销售增长时，已排除超过26%的 高通胀市场中的基础价格增长，相应的数额已列为极端价格 增长在高通胀市场中显示。

 

（未经审计）	亚洲太平洋                                           非洲	美洲	欧洲	总额
第二季度（%）
营业额增长	0.5	3.9	2.9	2.2
收购对比效应	-	1.5	-	0.5
出售对比效应	（0.2）	（2.5）	（0.7）	（1.1）
货币相关项目对比效应，其中：	（2.6）	-	0.5	（1.0）
汇率变动	（4.2）	（3.8）	0.5	（3.1）
高通胀市场极端价格上涨*	1.8	3.9	-	2.1
基础销售增长	3.4	5.0	3.0	3.9
上半年（%）
成交量 增长	(0.4)	4.6	3.8	2.3
收购 的影响	-	1.3	-	0.5
处置 的影响	（0.2）	（2.8）	(0.4)	（1.2）
货币相关项目的影响，其中：	（3.5）	0.9	0.7	（1.1）
汇率变化	（4.9）	（3.0）	0.7	（3.1）
在通货膨胀严重的市场中极端价格增长*	1.5	4.1	-	2.1
基础销售增长	3.5	5.4	3.5	4.1

*在计算上表中基础销售增长时，超过26％的通货膨胀国家中的基础价格增长已被排除在外，并且等额相反的金额被列为极端价格增长在通货膨胀严重的市场中。

 

基础价格增长（UPG）

 

基础价格增长（UPG）是USG的一部分，适用于期间内由于价格变化导致的成交量增加。因此，UPG不包括由于（i）销售的产品数量;和（ii）销售的产品组合在期间内发生的对USG的影响。在确定价格变化时，我们排除了在上面的USG中解释的通货膨胀国家中高于年度26％的价格增长的影响。

 

基础成交量增长（UVG）

 

基础成交量增长（UVG）是USG的一部分，对于适用的期间，它表示在该期间内按如下计算的成交额增加：（i）归因于销售产品的数量的成交额的增加； （ii）归因于该期间销售产品的结构的变化的成交额的增加。因此，UVG不包括由于价格变化而对USG的影响。

 

非核心项目

 

几个非GAAP指标是经过调整以便排除被定义为非基础的条目，这是根据它们的性质和/或发生频率来决定的：

 

● 在经营利润内非基础条目包括：业务出售的收益或损失、收购和出售相关成本、重组费用、减值和其他经营利润内的条目，这些条目因其性质和频率而被归类在此处。 ● 不在经营利润内但在净利润内的非基础条目包括：来自通货膨胀经济体的净货币收益/（损失）以及合营企业和联营公司的净贡献和净贡献的重大且不寻常的条目以及税收。 ● 非基础条目既包括经营利润内的非基础条目，也包括不在经营利润内但在净利润内的非基础条目。

 

● 不在经营利润内但在净利润内的非基础条目包括：来自通货膨胀经济体的净货币收益/（损失）以及合营企业和联营公司的净贡献和净贡献的重大且不寻常的条目以及税收。

 

● 非基础条目包括经营利润内的非基础条目和不在经营利润内但在净利润内的非基础条目。

 

重组费用是与管理计划的活动有关的费用，这些活动显著地改变了业务范围或经营方式。

 

非基础条目的细分如下所示：

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024	2023
营业利润前非核心项目	（152）	308
收购和出售相关成本（a）	（58）	（52）
出售集团公司的收益(b)	155	528
重组成本(c)	(248)	（184）
减值损失(d)	-	(1)
其他补偿	(1)	17
营业利润前非核心项目的税金	(51)	（111）
营业利润后非核心项目	(203)	197
不包括在营业利润内但包含在税前净利润内的非基本项目	(160)	(103)
与英国税务审计有关的利息	（3）	(5)
来自通货膨胀经济体的净货币损失	（157）	(98)
营业利润不包括但在净利润内的非基本项目的税务影响:	(4)	(80)
与茶业务分离有关的税收	4	(6)
涉及英国税务审计的与无形收入和集中服务有关的税费	1	1
阿根廷和土耳其推迟的通货膨胀调整的递延所得税	(9)	(75)
不包括在营业利润内但包含在税后净利润内的非基本项目	（164）	(183)
税后非基础条目（e）	(367)	14
归属于：
非控制权益	(1)	-
股东权益 已发行股本6.8 已发行股本6.9 资本公积金1,414.3 资本公积金1,404.3 其他未明确资本3.6 其他未明确资本3.5 留存收益6,009.3 留存收益5,899.8 其他储备金	(366)	14

（a） 2024年包括与Yasso收购相关的3600万欧元费用，与Elida Beauty出售相关的1100万欧元，与茶叶业务出售相关的600万欧元（2023年为400万欧元），以及其他收购和出售活动。

 

（b） 2024年包括与Elida Beauty出售相关的1.51亿欧元收益。2023年包括与北美Suave业务出售相关的4.97亿欧元收益。

 

（c） 重组成本包括组织变革计划（包括Compass）和各种技术和供应链优化项目。

 

（d） 减值包括租赁土地和建筑资产的减值。

 

（e） 税后非基本项目的计算方法是营业利润中的非基本项目税后加上非营业利润中但在净利润中的非基本项目。

 

基础营业利润（UOP）和基础营业利润率（UOM）

 

基础营业利润和基础营业利润率是指在营业利润内不考虑非核心项目的情况下的营业利润和营业利润率。基础营业利润代表我们的业务部门收益或亏损水平，作为用于决策分配资源和评估业务部门绩效的主要指标。营业利润与基础营业利润之间的调整如下：

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024年	2023年
营业利润	5,948	5,516
营业利润中的非基本项目	152	（308）
基础营业利润	6,100	5,208
营业额	31,117	30,428
营业利润率（%）	19.1	18.1
基础营业利润率（%）	19.6	17.1

基础有效税率

 

基础有效税率是通过将不包括非核心项目税收影响的税收除以不包括非核心项目税前利润和联营企业和联营公司的净（利润）/损失来计算的。这个指标反映了税前利润在税前不包括非核心项目和联营企业和联营公司的利润/(损失)的情况下的基础税收比率。营业利润内非核心项目的税收影响是每个非核心项目的税收之和，根据适用的国家税率和税收管理。这在下表中显示：

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024年	2023年
税费	1,550	1,385
税的影响：
营业利润内的非经营性项目(a)	(51)	（111）
在净利润中但不在营业利润中的非经营性项目(a)	(4)	(80)
税前非经营性项目税前影响	1,495	1,194
税前利润	5,566	5,267
合营企业和联营企业净利润/损失	（138）	(118)
除初营企业和联营企业净利润/损失后的税前利润	5,428	5,149
营业利润税前的非核心项目	152	（308）
不包括在营业利润内但包含在税前净利润内的非基本项目	160	103
除税前非基本项目、税前和合营企业及联营公司的净利润之外的税前非基本项目之前的利润。	5,740	4,944
有效税率（%）	28.6	26.9
基础有效税率（%）	26.0	24.2

(a) 请见 第12页。

 

每股基础盈利

 

基于股东权益的核心每股收益（基于股东权益的核心EPS）的计算公式为：基于股东权益的核心盈利除以摊薄后的普通股平均数量。在计算基于股东权益的核心盈利时，需要调整归属于股东权益的净利润，以消除非核心项目的税后影响。该指标反映了公司每个股份单位的基本盈利。请参阅注释6以查看将归属于股东权益的净利润与基于股东权益的核心利润的调节。

 

将归属于股东权益的净利润与基于股东权益的核心利润的调节如下：

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024	2023
净利润	4,016	3,882
非控制权益	(315)	(334)
净利润归属于股东权益 - 用于基本和摊薄每股收益	3,701	3,548
归属于股东权益的非核心项目税后影响	366	(14)
基于股东权益的核心盈利 - 用于基本和摊薄每股收益	4,067	3,534
调整后的股份平均数量（股份单位数，以百万计）	2,511.0	2,536.8
每股收益 - 摊薄（€）	1.47	1.40
基本每股收益-摊薄（€）	1.62	1.39

恒定基础EPS

 

常数基础每股收益（常数基础EPS）是指在恒定汇率下，除去超过26％的通胀经济中的翻译对冲和价格增长的影响外，归属于股东权益的基础利润除以摊薄平均普通股股份。该指标反映了集团每股股份在恒定汇率下的基础收益。

 

将基础利润归属于股东权益调节为常数基础利润归属于股东权益并计算常数基础EPS的调节如下：

 

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024	2023
归属于股东权益的基础利润	4,067	3,534
当前和恒定汇率转换以及翻译避险的影响	75	（104）
超过26％的通胀经济中价格增长的影响	（159）	-
常数基础归属于股东权益的利润	3,983	3,430
每股摊薄平均股份数量（百万股份）	2,511.0	2,536.8
常数基础每股收益（€）	1.59	1.35

净债务

 

净债务是提供有关集团净金融负债的概要介绍的重要措施，并在其他地方广泛使用。净债务定义为总金融负债超过商品应付账款和其他流动负债的净值再减去现金，现金等价物和除了商品和其他流动应收账款以外的其他流动金融资产和与金融负债相关的非流动金融资产衍生产品。

 

总财务负债与净债务的对账单如下：

 

 

€ 百万	截至2024年6月30日	截至2023年12月31日	截至2023年6月30日
（未经审计）
财务负债总额	(31,654)	(29,622)	（30,708）
流动负债	(7,643)	(5,087)	（6,715）
非流动负债	(24,011)	(24,535)	（23,993）
根据资产负债表的现金及现金等价物	4,970	4,159	4,994
根据现金流量表的现金及现金等价物	4,854	4,045	4,870
加：在其中扣除的银行透支	116	116	124
减：持有待售的现金及现金等价物	-	(2)	-
其他 流动金融资产	1,445	1,731	1,376
与财务负债相关的非流动金融资产衍生工具	39	75	31
净债务	(25,200)	(23,657)	（24,307）

自由现金流量（FCF）

 

在联合利华集团内，自由现金流（FCF）被定义为经营活动现金流减去缴纳的所得税、净资本支出和净利息支付。它并不能代表完全可用于自由支配用途的剩余现金流；例如，偿还借入的本金并不包括在FCF中。因为它代表了可以用于分红派息、偿还债务或资助我们的战略计划（包括收购等）的现金流，我们认为FCF反映了另一种有用的投资者视角来看待我们的流动性。

 

经营活动现金流量向FCF的调节如下：

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024	2023
经营活动现金流量	4,679	4,377
所得税缴纳	(1,315)	（1,011）
净资本支出	(710)	（548）
净利息支付	(502)	(364)
自由现金流	2,152	2,454
投资活动中的净现金流量（使用）	(392)	（200）
筹资活动的净现金流量（流入）/流出	(2,154)	(2,489)

 

其他Information

本文件代表联合利华的半年报，并用于英国金融行为监管局（DTR 4.2）发布的信息公开指南和透明度规则以及荷兰金融监管法第5:25d(8)/(9)（半年度财务报表）。在这个背景下：（i）精简的资产负债表可在第19至第28页中找到；（ii）第2至第15页包含中期管理报告；（iii）董事会责任声明可在第17页中找到。我们外部审计师根据ISRE 2410审查了此报告。上半年未发生重大关联方交易。

 

 

主要风险因素

在我们的2023年度报告和帐目的第71至78页中，我们在品牌偏好、组合管理、气候变化、塑料包装、客户、人才、供应链、安全和高质量产品、系统和信息、业务转型、经济和政治不稳定、库存和税务、道德和法律和监管的标题下阐述了业务面临的主要风险问题。在我们看来，这些风险的性质和潜在影响以及对我们在2024年下半年的表现基本上没有变化。

 

 

谨慎声明

本公告可能包含前瞻性声明，包括涉及联合利华集团（集团）财务状况、业务收益和业务的“前瞻性声明”，其中包括在1995年美国私人证券诉讼改革法案意义下的“前瞻性声明”。除了历史事实之外，或许都可以被视为前瞻性声明。意图和术语，如“将”、“目标”、“期望”、“预计”、“打算”、“看”、“相信”、“愿景”、“雄心”、“目标”、“计划”、“潜力”、“稳步推进”、“可能的汇款”、“项目”、“风险”、“寻求”、“继续”、“预计”、“估计”、“实现”或这些条款的否定以及未来表现、结果、行动或事件的其他类似表达，以及它们的否定，都旨在确定这些前瞻性声明。前瞻性声明还包括但不限于有关联合利华加速其成长行动计划、联合利华朝全球化或可扩展品牌进行组合优化、此类品牌的能力和潜力、冰淇凌的分离的各个方面及其未来的运营模型、策略、增长潜力、表现和回报、联合利华的生产力项目、未来3年内的成本节约和成本节约以及冰淇淋分离的操作耗散性问题、集团的排放减少目标和其他与气候变化相关的事项（包括相关行动、潜在影响和风险）的声明和信息。除非是本公告中包含或提及本部分中的谨慎声明，否则本公告中包含的所有前瞻性声明，均基于对影响集团的预期发展和其他因素的当前信仰、期望和假设。它们不是历史事实，也不是未来表现或结果的保证。本公告中包含的所有前瞻性声明都明确地受到本节所包含或提及的谨慎声明的限制。读者不应过多依赖前瞻性声明。

 

由于这些前瞻性声明涉及已知和未知的风险和不确定性，其中一些可能超出集团的控制范围，因此有重要因素可能导致实际结果不同于这些前瞻性声明所表达或暗示的结果。除其他风险和不确定性外，可能导致实际结果与本公告中表达的前瞻性声明不同的主要或主要因素包括：联合利华成功分离冰淇淋并实现预期的分离效益；联合利华成功执行和完成其生产力计划，以达到预期的成本节约；联合利华全球品牌未能满足消费者偏好；联合利华的创新和保持竞争力能力；联合利华在其投资组合管理中的投资选择；气候变化对联合利华业务的影响；联合利华找到其塑料包装的可持续解决方案；客户关系显著变化或恶化；吸引和保留人才；干扰联合利华的供应链和配送；原材料和商品价格的增加或波动性；安全和高质量产品的生产；安全可靠的IT基础设施；企业收购、分拆和业务转型项目的执行；经济、社会和政治风险以及自然灾害；财务风险；未达到高度的道德标准；处理监管、税务和法律事务。

 

前瞻性声明仅在本公告发布之日起生效。除适用的任何法律法规外，集团明确声明未有任何意图、责任或承诺公开发布任何已更新或修改的前瞻性声明，以反映集团对此等前瞻性声明所依据的任何变更或任何事件、情况或环境的变化进行反映。新的风险和不确定性会随着时间的推移而产生，我们无法预测这些事件或它们如何影响我们。此外，我们无法评估每个因素对我们的业务有何影响，或各因素或各因素组合会导致实际结果在任何前瞻性声明中所包含的范围不同。

 

可能影响集团的潜在风险和不确定性的进一步详细信息，在2023年Form 20-F年度报告和联合利华年度报告和帐目2023年中的申报文档中有所描述。

 

董事会责任声明

董事声明，最好了解：

 

●     这份精简的合并财务报表根据国际会计准则理事会颁布的《IAS 34：中期财务报告》（Interim Financial Reporting），并被英国和欧洲共同市场所承认和采用，显示了联合利华的资产、负债、财务状况以及盈利或亏损情况；和

 

●     中期管理报告对根据英国金融行为监管局版本号为4.2.7和4.2.8的信息公开指南和透明度规则以及荷兰金融监管法第5:25d（8）/（9）的要求提供信息进行了公正的回顾（Wet op het financieel toezicht）。

 

联合利华的董事会成员名单列在2023年度报告和账目中。

 

目前董事的详细信息可在我们的网站www.unilever.com上获得。

 

 

董事会命令

 

海因·舒马赫 费尔南多·费尔南德斯

 

首席执行官                             致富金融(临时代码)首席财务官

 

 

2024年7月25日

 

 

咨询

 

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荷兰	+31 62 191 3705	kiran.hofker@unilever.com
或	+31 61 500 8293	fleur-van.bruggen@unilever.com

2024年7月25日上午8点（英国时间）电话会议后，演示文稿的网络直播将可在以下网址查看：www.unilever.com/investor-relations/results-and-presentations/latest-results。

 

本次业绩报告提交至FCA国家存储机制，可在https://data.fca.org.uk/#/nsm/nationalstoragemechanism进行查阅。

 

向联合利华PLC独立审计报告

结论 

 

我们已被联合利华PLC("公司")聘请，审查了2024年上半年的基本报表，包括合并利润表、合并综合收益表、合并股东权益变动表、合并资产负债表、合并现金流量表及相关的说明性注释。

 

经过我们的审查，我们没有发现任何问题，认为2024年上半年截至2024年6月30日的简要合并财务报表，基本报表和L&G的披露指引和透明度规则( “DTR” )的规定，是在所有重要方面按照IAS34《中期财务报告》(适用于英国)的要求制备的。

 

结论基础

 

我们根据在英国使用的《国际审计准则(UK)2410--独立审计机构对企业中期财务信息进行审查的审核准则(ISRE(UK)2410)》进行审查。 中期财务报告的审查包括：询问负责财务和会计事项的人员，并应用分析和其他审查程序。 我们阅读了2024年上半年成果中包含的其他信息，并考虑其是否包含任何明显的错误陈述或与简明合并财务报表中的信息存在实质性不一致之处。

 

审查的范围远小于根据英国国际审计准则(UK)进行的审计，因此，我们无法获得在审计中可能发现的全部重大事项的保证。 因此，我们不发表审计意见。

 

涉及企业持续经营的结论

 

根据本报告的结论基础部分所述的审核程序，我们并未发现任何不正当地采用公司持续经营作为会计基础的迹象，或者董事们已经发现可能影响企业持续经营的重大不确定性且未适当披露。

 

这个结论是基于依据ISRE（英国）2410执行的审查程序。然而，未来的事件或情况可能会导致集团无法继续作为经营实体，以上结论并不保证集团将继续运营。

 

董事的责任

 

2024年上半年成果是董事的责任，并已获得董事的批准。 董事负责按照英国金融行为监管局(FCA)的DTR准备2024年上半年成果。

 

正如在附注1中披露的那样，集团的年度财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)颁发的国际财务报告准则(IFRS)和英国采用的国际会计准则（IAS）制定的。

 

董事负责按照英国采用的IAS34制定简明合并财务报表。

 

在编制简明合并财务报表时，董事负责评估集团持续经营的能力，披露与持续经营有关的事项，并使用持续经营的会计基础，除非董事既打算清算集团，停止经营，或无其他现实可行的选择。

 

我们的责任

 

我们的责任是根据我们的审查来表达对2024年上半年成果简明合并财务报表的结论，包括关于持续经营的结论，这些结论是基于程序的，这些程序不如审计程序广泛，详见此报告之基础部分的说明。

 

我们审查工作的目的和我们负责的对象

 

本报告仅根据我们承诺的条款，为协助公司满足英国金融行为监管局(DTR)的要求而向公司单方面提供。 我们的审查是为了使我们能够向公司陈述我们在此报告中向公司陈述的事项，除此之外我们没有其他任何目的。 在法律允许的最大范围内，我们不接受或承担对我们的审查工作，对此报告或对我们所得出的结论对公司以外的任何人的责任。

 

 

乔纳森 · 米尔斯（Jonathan Mills）

代表KPMG有限责任合伙公司

特许会计师

加拿大广场15号

伦敦E14 5GL

2024年7月25日

 

 

综合利润表

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024	2023	变化
营业额	31,117	30,428	2.3%
营业利润	5,948	5,516	7.8%
净财务成本	(358)	(259)
养老金和类似义务	35	50
财务收入	217	208
财务成本	(610)	(517)
由于恶性通货膨胀引起的货币净收益/(损失)	（157）	(98)
合营企业和联营企业的净利润/（净亏损）份额	138	118
其他来源的非流动投资和联营企业收益/（损失）	(5)	（10）
税前利润	5,566	5,267	5.7%
税费	(1,550)	(1,385)
净利润	4,016	3,882	3.5%
归属于：
非控制权益	315	334
股东权益 已发行股本6.8 已发行股本6.9 资本公积金1,414.3 资本公积金1,404.3 其他未明确资本3.6 其他未明确资本3.5 留存收益6,009.3 留存收益5,899.8 其他储备金	3,701	3,548	4.3%

 

每股收益
基本收益每股（欧元）	1.48	1.41	5.3%
稀释每股收益（欧元）	1.47	1.40	5.4%

 

综合收益总表

 

€ 百万	上半年
（未经审计）	2024	2023
净利润	4,016	3,882
其他全面收益
不会再分类至损益的项目，净额为税后金额：
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的收益/(损失)	31	(34)
再度衡量的定义利益养老计划	201	(47)
可能按后续净利润重新分类的项目，净额为税后金额：
现金流量对冲收益/（损失）	58	(22)
货币重新计量收益/(亏损)	756	(555)
总综合收益	5,062	3,224
归属于：
非控制权益	379	284
股东权益 已发行股本6.8 已发行股本6.9 资本公积金1,414.3 资本公积金1,404.3 其他未明确资本3.6 其他未明确资本3.5 留存收益6,009.3 留存收益5,899.8 其他储备金	4,683	2,940

 

合并 权益变动表

 

（未经审计）
€ 百万	已召回 股份增加 资本	分享 保费 账户	统一 兼并及其他储备	其他补偿 储备	未分配利润 利润	总计	非- 控制权益 利益	总计 股本
2024年上半年
2024年1月1日	88	52,844	(73,364)	(8,518)	47,052	18,102	2,662	20,764
本期利润或亏损	-	-	-	-	3,701	3,701	315	4,016
其他综合收益，税后净额:
以下项目的收益/(损失):
权益工具	-	-	-	31	-	31	-	31
现金流量套期收益	-	-	-	58	-	58	-	58
计划福利责任再度计量	-	-	-	-	200份	200份	1	201
货币再度计量收益/（损失）(d)	-	-	-	持股数：10	683	693	63	756
总综合收益	-	-	-	99	4,584	4,683	379	5,062
普通股份的 分红派息	-	-	-	-	(2,136)	(2,136)	-	(2,136)
股份 回购(a)	-	-	-	(375)	-	(375)	-	(375)
（b）在库存股份中的变动	-	-	-	25	(100)	(75)	-	(75)
按股份支付的报酬信贷（c）	-	-	-	-	164	164	-	164
向非控制股权支付的股息	-	-	-	-	-	-	(354)	(354)
对冲损益/（收益）转入非金融资产	-	-	-	1	-	1	-	1
其他 股权交易动态	-	-	-	(59)	3	（56）	28	(28)
2024年6月30日	88	52,844	(73,364)	(8,827)	49,567	20,308	2,715	23,023
2023年上半年
2023年1月1日	92	52,844	(73,364)	(10,804)	50,253	19,021	2,680	21,701
本期利润或亏损	-	-	-	-	3,548	3,548	334	3,882
其他综合收益，税后净额:
以下项目的收益/(损失):
权益工具	-	-	-	(33)	-	(33)	(1)	(34)
现金流量套期收益	-	-	-	(22)	-	(22)	-	(22)
计划福利责任再度计量	-	-	-	-	（48）	（48）	1	(47)
货币非流通资产重新计量损益(d)	-	-	-	(736)	231	(505)	(50)	(555)
总综合收益	-	-	-	(791)	3,731	2,940	284	3,224
普通股份的 分红派息	-	-	-	-	(2,172)	(2,172)	-	(2,172)
股份 回购(a)	-	-	-	(753)	-	(753)	-	(753)
（b）在库存股份中的变动	-	-	-	69	(68)	1	-	1
按股份支付的报酬信贷（c）	-	-	-	-	159	159	-	159
向非控制股权支付的股息	-	-	-	-	-	-	(276)	(276)
未指定套期损失转移至非金融资产	-	-	-	78	-	78	-	78
其他 股权运动	-	-	-	5	(22)	（17）	(24)	（41）
2023年6月30日	92	52,844	(73,364)	(12,196)	51,881	19,257	2,664	21,921

(a) 股票回购计划中的普通股收购成本反映了回购股票的成本，该回购计划于2022年2月10日和2024年2月8日公布。

 

(b) 包括非股票回购计划和从库存股转移的股份计划之外的库存股的购买和销售以及由往年的实践和股票奖励购买和授予价格之间的差异产生的以现金为基础的股票计划的转移至留存利润。

 

(c) 非现金支出反映了授予给员工的股票期权和股票奖励的公允价值占营业利润的比例。

 

(d) 2024年包括有关阿根廷和土耳其的超级通胀调整，金额为6.8亿欧元（2023年：2.47亿欧元）。

 

(e) 包括以下与收购K18有关的项目： €（59）百万的非控制权购买期权在其他储备中和€28百万的控制权以外的权益被确认为收购。

 

 

合并负债表

 

（未经审计）
€ 百万	2024年6月30日 2024	截至 31日 2023年12月31日	2023年6月30日             2023年
非流动资产
商誉	22,009	21,109	21,299
无形资产	19,092	18,357	18,664
房地产、机器设备和设施	11,098	10,707	10,590
养老金资产 超过资助计划的资产	3,837	3,781	4,244
递延税资产	1,055	1,113	1,084
金融资产	1,506	1,386	1,220
其他非流动资产	1,014	911	952
	59,611	57,364	58,053
流动资产
存货	5,621	5,119	5,668
交易及其他应收款项	7,999	5,775	8,046
流动税项资产	168	427	254
现金和现金等价物	4,970	4,159	4,994
其他金融资产	1,445	1,731	1,376
待出售资产	18	691	18
	20,221	17,902	20,356
总资产	79,832	75,266	78,409
流动负债
金融负债	7,643	5,087	6,715
交易应付款和其他流动负债	17,209	16,857	17,367
当前所得税负债	721	851	891
拨备	557	537	634
待出售负债	-	175	-
	26,130	23,507	25,607
非流动负债
金融负债	24,011	24,535	23,993
非流动 应付税款	494	384	280
养老金和医疗保健 负债：
赤字资助计划	144	351	431
非赤字资助计划	1,002	1,029	1,040
拨备	581	563	547
递延所得税负债	4,263	3,995	4,410
其他 非流动负债	184	138	180
	30,679	30,995	30,881
总负债	56,809	54,502	56,488
非控制权益
股东权益 已发行股本6.8 已发行股本6.9 资本公积金1,414.3 资本公积金1,404.3 其他未明确资本3.6 其他未明确资本3.5 留存收益6,009.3 留存收益5,899.8 其他储备金	20,308	18,102	19,257
非控制权益	2,715	2,662	2,664
股东权益合计	23,023	20,764	21,921
总负债和股东权益	79,832	75,266	78,409

 

合并现金流量表

 

（未经审计）	上半年
€ 百万	2024	2023
净利润	4,016	3,882
税费	1,550	1,385
合营企业/联营企业和其他的净(利)/损及来自非流动投资及联营企业的其他(收益)/损失的份额 分享	(133)	(108)
在通货膨胀的经济环境中出现的货币净损益 净货币(收益)/损失 产生的超级通货膨胀经济	157	98
净财务成本	358	259
营业利润	5,948	5,516
折旧、摊销及减值 折旧、摊销和减值	794	754
运营资本变动 经营资本变化	(2,127)	(1,331)
存货	(435)	100
交易及其他应收款	(2,159)	(1,229)
贸易应付账款及其他负债 贸易应付款和其他应付款项	467	(202)
养老金及类似义务的净额减付款 净养老金和类似义务的付款	36	(103)
准备金净额减付款 净准备金（减去）支付 减值准备金净额减付款 净减值准备金（减去）支付	35	(122)
处置的(收益)/损失的抵消 出售利润/损失的抵销 抵销处置(收益)/损失	（135）	(507)
非现金股权补偿费用 权益奖励的非现金支付	164	159
其他 调整	(36)	11
经营活动现金流量	4,679	4,377
所得税缴纳	(1,315)	（1,011）
经营活动现金流量净额	3,364	3,366
利息收入	189	139
购买无形资产	(98)	(92)
购买固定资产	(617)	(478)
处置固定资产、厂房和设备	5	22
收购企业和投资合营企业和 合营伙伴的投资	(797)	(67)
出售企业、合营企业和合营伙伴的投资	489	419
收购其他非流动资产的投资	(108)	(202)
出售其他非流动资产的投资	47	37
从合营企业、合营伙伴和其他非流动投资 中获得的股息	94	98
财务资产的（购买）/出售	404	(76)
投资活动中的净现金流量（使用）	(392)	（200）
普通股股本红利分红派息	(2,136)	（2,202）
支付的利息	(691)	(503)
短期借款净变动	850	158
其他财务负债	3,016	3,511
偿还负债	(2,297)	(2,242)
租赁租金的本金部分	(191)	（197）
股票回购	(375)	(753)
其他筹资活动	(330)	(261)
筹资活动的净现金流量（流入）/流出	(2,154)	(2,489)
现金及现金等价物净增加/(减少)	818	677
期初现金及现金等价物余额	4,045	4,225
汇率期货影响	(9)	(32)
期末现金及现金等价物余额	4,854	4,870

 

基本报表注释

（未经审计）

 

1.   会计信息和政策

这些简明合并财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布和英国采用的会计准则IAS 34《中期财务报告》编制而成。

 

根据英国金融行为监管局的信息披露指南，这些简明综合财务报表是以应用于集团截至2023年12月31日公布的综合财务报表的会计政策和报表为基础准备的。在编制这些简明综合财务报表时，管理层所使用的影响会计政策的判断和估计与用于截至2023年12月31日的综合财务报表保持一致。

 

这些简明综合财务报表已经由我们的独立审计师KPMG LLP进行了审查。

 

管理层已经制定了不同合理情形的预测，并证实了集团能够在截至2024年12月31日及其后的一段时间内实现盈利和现金流。因此，董事们有合理的预期，即集团有足够的资源来在至少12个月的期限内按照约定偿还其债务。因此，他们在编制半年简明综合财务报表时继续采用持续经营基础。

 

这些简明综合财务报表依据当前的汇率展示，其中包括年度同比数据以方便比较。本文第19页的综合损益表、第19页的综合收益表、第20页的股东权益变动表和第22页的现金流量表是根据各个时期的汇率进行换算的。本文第21页的综合资产负债表是根据期末汇率换算的。

 

附送的简明综合财务报表不构成《英国公司法》2006年第434条的完整财务报表。截至2023年12月31日的财务年度的比较数据不属于联合利华PLC该财务年度的法定账户。该集团的年度财务报表是根据国际财务报告准则（IFRS）和英国采用的国际财务报告准则以及《英国公司法》2006年的规定编制的。那份截至2023年12月31日的财务年度的财务报表已经由集团的审计师报告并递交给公司注册机构。审计师对这些报表的报告是：（i）无保留意见，（ii）没有对审计师在不合并报告中提出的重点事项作出限制性的注解，（iii）不包含根据英国公司法2006年第498（2）或（3）条款的声明。

 

集团所采用的最近的会计准则发展

 

该集团从2024年1月1日开始采用了有关「供应商金融安排」的IAS 7和IFRS 7的修订。这些修改引入了针对进入供应商金融安排的公司的额外披露要求。该公司将在2024年度报告中适用这些修改。

 

所有其他于IASB颁布且于2024年1月1日起生效的会计准则或其修改对联合利华无适用或重要影响。

 

 

2.板块信息 - 业务

 

第二季度	美容和 健康	个人 护理	家居	营养	冰激凌	合计
营业额（€百万）
2023年	3,143	3,519	3,057	3,260	2,760	15,739
2024年3月31日	3,343	3,531	3,113	3,289	2,815	16,091
变化 (%)	6.3	0.3	1.8	0.9	2.0	2.2

    

上半年	美容 与                                         健康	个人                                             护理	家居 护理	营养	冰 淇淋	总计
营业额 (€百万)
2023年	6,225	6,911	6,205	6,601	4,486	30,428
2024年3月31日	6,539	6,953	6,328	6,687	4,610	31,117
变动 (%)	5.1	0.6	2.0	1.3	2.8	2.3
营业利润 (€ 百万)
2023年	1,237	1,691	731	1,213	644	5,516
2024年3月31日	1,269	1,696	963	1,423	597	5,948
基本(标准)营业利润 (€ 百万)
2023年	1,179	1,381	763	1,214	671	5,208
2024年3月31日	1,305	1,601	1,031	1,491	672	6,100

营业额增长由不同的个体增长元件组成，即基础销售、货币影响、收购和处置。由于每个其他元件都会对货币影响产生影响，因此营业额增长是通过乘以这些个体元件在复合基础上得到的。因此，营业额增长不仅仅是个体元件的总和。

 

基础营业利润代表我们计算部门利润或损失的措施，因为它是用于决策资源分配和评估部门绩效的主要措施。

 

 

3. 分部信息 - 地理区域

 

第二季度	亚洲太平洋 非洲	美洲	欧洲	合计
营业额（€百万）
2023年	6,699	5,700	3,340	15,739
2024年3月31日	6,732	5,924	3,435	16,091
变化（%）	0.5	3.9	2.9	2.2

 

上半年	亚洲太平洋 非洲	美洲	欧洲	总计
营业额 (€百万)
2023年	13,421	10,956	6,051	30,428
2024年3月31日	13,370	11,463	6,284	31,117
变更 (% )	(0.4)	4.6	3.8	2.3

 

4. 税收

上半年有效税率为28.6%，相比2023年的26.9%。有效税率是通过将税收除以除合营企业和联营企业贡献以外的税前利润计算得出的。

 

对综合收益中各项的税收影响如下：

 

	上半年
	2024年3月31日			2023年
€ 百万	税前	税前                              （征收）/贷款	税后	税前	税前                            (收费)/信用	经过处理后的税后收益
以下项目的收益/(损失):
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具	31	-	31	(34)	-	(34)
现金流量套期收益	63	(5)	58	(20)	(2)	(22)
计划福利责任再度计量	242	（41）	201	(90)	43	(47)
货币重新计量收益/(亏损)	772	(16)	756	(535)	(20)	(555)
其他全面收益	1,108	（62）	1,046	(679)	21	(658)

 

5.   每股收益

每股收益计算基于报告期内已发行普通股单位的平均数，减去作为库存股持有的普通股份的平均数。

 

在计算稀释每股收益时，主要对股票数量进行了一系列调整，特别是员工股票计划的行权。

 

为期六个月的总营业收入每股收益计算如下：

 

	上半年
	2024	2023
每股收益 - 基本
归属于股东权益的净利润（€百万）	3,701	3,548
普通股单位的平均数（百万份）	2,499.9	2,523.9
每股收益 - 基本（€）	1.48	1.41
每股收益 - 稀释
归属于股东权益的净利润（€百万）	3,701	3,548
调整后的平均股数（以百万股为单位）	2,511.0	2,536.8
每股收益 - 稀释（€）	1.47	1.40

在本期间，股份经历了以下变动：

 

	百万
2023年12月31日股份数（扣除库藏股）	2,499.0
通过股票回购计划回购的股份	（7.3）
员工激励计划下的股份净变动	3.7
2024年6月30日股份数（扣除库藏股）	2,495.4

 

6.   收购和出售

在2024年上半年，集团完成了以下业务收购和出售：

 

交易完成日期	收购/出售业务
2024年2月1日	收购总部位于美国的高端头发护理品牌K18的91.88％股份。此收购补充了联合利华现有的美容与健康产品系列，包括一系列高品质的护发产品。
2024年6月1日	将Elida Beauty出售给Yellow Wood Partners LLC。Elida Beauty包括20多个美容和个人护理品牌，如Q-Tips，Caress，Timotei和TIGI。

2024年6月1日，联合利华完成将Elida Beauty业务出售给Yellow Wood Partners LLC，代价为5.88亿欧元。此次出售的利润为1.51亿欧元，作为非基本项下确认。

 

7月份，我们宣布了向A.O. Smith出售我们的净水业务Pureit和股权的协议，向永超创投有限公司出售秦苑集团的股份。这些协议预计将在年后半年完成。

 

 

7.   股票回购

2024年2月8日，联合利华宣布计划回购股票，总市值相当于15亿欧元，在2024年内完成。2024年5月17日，联合利华宣布开始第一批股票回购计划，总市值相当于8.5亿欧元。截至2024年6月30日，共购回7315036股股票，金额为3.75亿欧元，将作为库存股份持有，直到取消为止。

 

 

8.   金融工具

集团财务部旨在保护集团的金融投资，同时最大化收益。截至2024年和2023年，金融资产的公允价值与账面价值相同。以下是集团的现金资源和其他金融资产。

 

其他金融资产如下。

 

	2024年6月30日			2023年12月31日			2023年6月30日
	流动资产	非流动资产               长期资产	总计	流动资产	非流动资产                 长期资产	总计	流动资产	非流动资产                 长期资产	总计
现金和现金等价物
银行存款及现金	3,601	-	3,601	2,862	-	2,862	2,790	-	2,790
开空期存款(a)	981	-	981	1,181	-	1,181	1,804	-	1,804
其他现金与现金等价物(b)	388	-	388	116	-	116	400	-	400
	4,970	-	4,970	4,159	-	4,159	4,994	-	4,994
其他金融资产
按摊余成本计量的金融资产(c)	835	560	1,395	961	454	1,415	727	352	1,079
按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产(d)	61	525	586	151	458	609	-	438	438
公允价值按照计算利润的金融资产:
衍生金融工具	79	39	118	37	75	112	36	31	67
其他(e)	470	382	852	582	399	981	613	399	1,012
	1,445	1,506	2,951	1,731	1,386	3,117	1,376	1,220	2,596
金融资产总计(f)	6,415	1,506	7,921	5,890	1,386	7,276	6,370	1,220	7,590

(a) 短期存款的期限通常不超过3个月。

 

(b) 其他现金等价物包括夜盘可交易的基金和有市场的证券投资。

 

(c) 按摊销成本计量的流动金融资产包括存期超过三个月除组成认可现金管理流程存款外的银行短期存款和对合营企业的贷款。按摊销成本计量的非流动金融资产包括2.12亿欧元（2023年12月31日为2.27亿欧元；2023年6月为2.28亿欧元）的司法存款。

 

(d) 按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非流动金融资产包括权益投资。

 

(e) 按公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产包括货币市场基金、有市场的证券、其他资本市场工具和对北美、北亚、南亚和欧洲公司和金融机构的投资。

 

和 投资于北美、北亚、南亚和欧洲的公司和金融机构。

 

(f) 金融资产不包括交易和其他流动应收款。

 

集团面临其金融资产和负债公允价值变动的风险。以下表格总结了金融工具的公允价值和账面价值以及按类别计算的公允价值计算。

 

€ 百万	公允价值			账面价值
	截至6月30日                      2024	截至31日                            12月 2023	截至6月30日                       2023	截至6月30日                             2024	截至31日 十二月 2023年	截至6月30日 2023年
金融资产
现金和现金等价物	4,970	4,159	4,994	4,970	4,159	4,994
按摊余成本计量的金融资产	1,395	1,415	1,079	1,395	1,415	1,079
按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产	586	609	438	586	609	438
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：
衍生金融工具	118	112	67	118	112	67
其他补偿	852	981	1,012	852	981	1,012
	7,921	7,276	7,590	7,921	7,276	7,590
金融负债
银行贷款和透支	(460)	(506)	(606)	(460)	(506)	(606)
债券和其他贷款	(27,836)	(26,112)	（26,265）	(28,729)	(26,692)	（27,599）
租赁负债	(1,358)	(1,395)	(1,428)	（1,358）	(1,395)	（1,428）
衍生金融工具	（537）	（494）	(618)	（537）	（494）	(618)
其他 金融负债	（570）	(535)	（457）	（570）	(535)	（457）
	（30,761）	（29,042）	（29,374）	（31,654）	（29,622）	（30,708）