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分段
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________
表格 10-Q
______________
| | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2023 年 3 月 31 日
或者
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会档案编号 1-5397
__________________
自动数据处理有限公司
(注册人章程中规定的确切名称)
__________________
| | | | | | | | |
特拉华 | 22-1467904 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
ADP 林荫大道一号 | |
罗斯兰, | 新泽西 | 07068 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
| |
| | |
| | |
| | |
|
注册人的电话号码,包括区号:(973) 974-5000
__________________
| | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 (投票) | ADP | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的y 不是
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的y 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记指明注册人是否为空壳公司(定义见法规第 12b-2 条)
《交易法》)。是的☐不是
截至2023年4月27日,注册人普通股的已发行股票数量为 413,122,759.
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 合并收益表 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三个月和九个月 | 3 |
| | |
| 合并综合收益表 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三个月和九个月 | 4 |
| | |
| 合并资产负债表 在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日 | 5 |
| | |
| 合并现金流量表 截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的九个月 | 6 |
| | |
| 合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 38 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 39 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 39 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
| | |
| 签名 | 41 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
自动数据处理公司及其子公司
合并收益表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | |
收入: | | | | | | | |
收入,持有资金的利息除外 用于客户和 PEO 收入 | $ | 3,088.7 | | | $ | 2,882.3 | | | $ | 8,437.3 | | | $ | 7,911.9 | |
为客户持有的资金的利息 | 249.4 | | | 118.0 | | | 577.7 | | | 325.0 | |
专业雇主组织收入 (A) | 1,589.7 | | | 1,512.7 | | | 4,519.4 | | | 4,133.7 | |
总收入 | 4,927.8 | | | 4,513.0 | | | 13,534.4 | | | 12,370.6 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
运营费用 | 2,299.8 | | | 2,212.5 | | | 6,508.7 | | | 6,184.0 | |
系统开发和编程成本 | 208.6 | | | 197.3 | | | 622.6 | | | 585.8 | |
折旧和摊销 | 115.4 | | | 102.4 | | | 336.8 | | | 306.2 | |
总收入成本 | 2,623.8 | | | 2,512.2 | | | 7,468.1 | | | 7,076.0 | |
| | | | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 938.0 | | | 817.5 | | | 2,594.2 | | | 2,319.0 | |
利息支出 | 38.3 | | | 18.4 | | | 146.4 | | | 55.3 | |
支出总额 | 3,600.1 | | | 3,348.1 | | | 10,208.7 | | | 9,450.3 | |
| | | | | | | |
其他(收入)/支出,净额 | (36.3) | | | (25.0) | | | (106.3) | | | (80.4) | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | 1,364.0 | | | 1,189.9 | | | 3,432.0 | | | 3,000.7 | |
| | | | | | | |
所得税准备金 | 320.9 | | | 261.4 | | | 796.7 | | | 677.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 1,043.1 | | | $ | 928.5 | | | $ | 2,635.3 | | | $ | 2,323.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 2.52 | | | $ | 2.22 | | | $ | 6.36 | | | $ | 5.53 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 2.51 | | | $ | 2.21 | | | $ | 6.33 | | | $ | 5.51 | |
| | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | 413.7 | | | 418.1 | | | 414.2 | | | 419.8 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | 415.5 | | | 420.2 | | | 416.2 | | | 422.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A) 专业雇主组织(“PEO”)收入扣除直接转账成本,主要包括工资和工资税(美元)17,301.8 百万和美元16,826.6 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,以及美元50,688.4 百万和美元46,863.8 截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中分别为百万美元。
参见合并财务报表附注。
自动数据处理公司及其子公司
合并综合收益表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | |
净收益 | $ | 1,043.1 | | | $ | 928.5 | | | $ | 2,635.3 | | | $ | 2,323.4 | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)/收入: | | | | | | | |
货币折算调整 | 15.6 | | | (14.2) | | | 2.0 | | | (65.7) | |
| | | | | | | |
可供出售证券的未实现净额(亏损)/收益 | 392.0 | | | (1,192.5) | | | (200.9) | | | (1,570.4) | |
税收影响 | (86.6) | | | 270.3 | | | 47.9 | | | 356.0 | |
将可供出售证券的已实现净亏损/(收益)重新归类为净收益 | 0.9 | | | 0.3 | | | 13.9 | | | (0.2) | |
税收影响 | (0.2) | | | (0.1) | | | (3.1) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金流套期保值活动未实现亏损的摊销 | 1.1 | | | 1.1 | | | 3.3 | | | 3.3 | |
税收影响 | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
将养老金负债调整重新归类为净收益 | 0.6 | | | 1.9 | | | 4.2 | | | 5.9 | |
税收影响 | — | | | (0.4) | | | (0.6) | | | (0.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)/收益,扣除税款 | 323.1 | | | (933.9) | | | (134.1) | | | (1,272.9) | |
综合收益 | $ | 1,366.2 | | | $ | (5.4) | | | $ | 2,501.2 | | | $ | 1,050.5 | |
参见合并财务报表附注。
自动数据处理公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,828.4 | | | $ | 1,436.3 | |
| | | | |
应收账款,扣除美元可疑账款备抵后的净额51.2 和 $56.8,分别地 | | 3,072.1 | | | 3,170.6 | |
其他流动资产 | | 769.3 | | | 628.8 | |
| | | | |
| | | | |
扣除客户持有资金之前的流动资产总额 | | 5,669.8 | | | 5,235.7 | |
为客户持有的资金 | | 45,848.4 | | | 49,569.2 | |
流动资产总额 | | 51,518.2 | | | 54,804.9 | |
| | | | |
长期应收账款,扣除美元可疑账款备抵后的净额0.2 和 $0.1,分别地 | | 8.9 | | | 9.1 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 663.5 | | | 652.6 | |
经营租赁使用权资产 | | 394.3 | | | 450.9 | |
递延合同费用 | | 2,641.0 | | | 2,579.7 | |
其他资产 | | 959.9 | | | 937.4 | |
善意 | | 2,335.7 | | | 2,300.5 | |
无形资产,净额 | | 1,360.3 | | | 1,333.1 | |
总资产 | | $ | 59,881.8 | | | $ | 63,068.2 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 74.8 | | | $ | 110.2 | |
应计费用和其他流动负债 | | 2,188.6 | | | 2,107.8 | |
应计工资和工资相关费用 | | 754.8 | | | 862.6 | |
应付股息 | | 511.6 | | | 429.6 | |
短期递延收入 | | 187.1 | | | 188.2 | |
反向回购协议下的债务 (A) | | — | | | 136.4 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应缴所得税 | | 62.4 | | | 38.4 | |
| | | | |
客户资金负债前的流动负债总额 | | 3,779.3 | | | 3,873.2 | |
客户资金债务 | | 47,756.8 | | | 51,285.5 | |
流动负债总额 | | 51,536.1 | | | 55,158.7 | |
长期债务 | | 2,988.6 | | | 2,987.1 | |
经营租赁负债 | | 332.1 | | | 370.9 | |
其他负债 | | 918.7 | | | 924.2 | |
递延所得税 | | 67.7 | | | 67.0 | |
长期递延收入 | | 344.8 | | | 335.0 | |
负债总额 | | 56,188.0 | | | 59,842.9 | |
| | | | |
承付款和或有开支(注13) | | | | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$1.00 面值:已授权, 0.3 股票;已发行, 不没有 | | — | | | — | |
普通股,$0.10 面值:已授权, 1,000.0 股票;已发行, 638.7 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日的股票; 杰出的, 413.5 和 416.1 股票分别在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日 | | 63.9 | | | 63.9 | |
超过面值的资本 | | 2,061.9 | | | 1,794.2 | |
留存收益 | | 21,857.8 | | | 20,696.3 | |
库存股——按成本计算: 225.2 和 222.7 股票分别在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日 | | (18,162.0) | | | (17,335.4) | |
累计其他综合(亏损)/收益 | | (2,127.8) | | | (1,993.7) | |
股东权益总额 | | 3,693.8 | | | 3,225.3 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 59,881.8 | | | $ | 63,068.2 | |
(A) 截至2022年6月30日,美元14.3 百万美元的短期有价证券和美元122.1 根据公司的反向回购协议,已质押了数百万种长期有价证券作为抵押品(见附注9)。
参见合并财务报表附注。
自动数据处理公司及其子公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | |
| | 三月三十一日 | |
| | 2023 | | 2022 | |
| | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | | $ | 2,635.3 | | | $ | 2,323.4 | | |
为调节净收益与经营活动提供的现金流而进行的调整: | | | | | |
折旧和摊销 | | 408.9 | | | 384.6 | | |
递延合同成本的摊销 | | 738.1 | | | 714.3 | | |
| | | | | |
递延所得税 | | (17.6) | | | 2.1 | | |
股票薪酬支出 | | 176.6 | | | 146.2 | | |
| | | | | |
养老金净收入 | | (30.7) | | | (47.4) | | |
| | | | | |
保费净摊销和可供出售证券折扣的增加 | | 25.5 | | | 76.1 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | | 48.6 | | | (4.6) | | |
运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款减少/(增加) | | 80.1 | | | (533.6) | | |
其他资产的增加 | | (985.7) | | | (936.9) | | |
应付账款减少 | | (31.6) | | | (41.3) | | |
应计费用和其他负债(减少)/增加 | | (25.6) | | | 103.7 | | |
| | | | | |
| | | | | |
经营活动提供的净现金流 | | 3,021.9 | | | 2,186.6 | | |
| | | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
购买公司和客户资金有价证券 | | (5,471.1) | | | (8,944.0) | | |
公司和客户资金有价证券的销售和到期的收益 | | 3,881.4 | | | 3,366.9 | | |
| | | | | |
资本支出 | | (145.4) | | | (126.8) | | |
对无形资产的补充 | | (285.3) | | | (282.3) | | |
收购业务,扣除获得的现金 | | (32.4) | | | (11.7) | | |
出售不动产、厂房和设备及其他资产的收益 | | — | | | 34.2 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金流量 | | (2,052.8) | | | (5,963.7) | | |
| | | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
客户资金负债净额(减少)/增加 | | (3,412.3) | | | 25,028.7 | | |
| | | | | |
偿还债务 | | (0.7) | | | (0.7) | | |
发行债务的收益 | | — | | | 7.3 | | |
| | | | | |
回购普通股 | | (817.5) | | | (1,481.9) | | |
股票购买计划和股票薪酬计划的净收益 | | 72.7 | | | 73.5 | | |
| | | | | |
已支付的股息 | | (1,386.1) | | | (1,224.7) | | |
与反向回购协议相关的净付款额 | | (142.3) | | | (23.5) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净现金流量(用于)/由融资活动提供 | | (5,686.2) | | | 22,378.7 | | |
| | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | (25.3) | | | (14.2) | | |
| | | | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动 | | (4,742.4) | | | 18,587.4 | | |
| | | | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物,期初 | | 22,783.0 | | | 13,143.2 | | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | $ | 18,040.6 | | | $ | 31,730.6 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
将现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表进行对账 | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,828.4 | | | $ | 1,634.2 | | |
为客户持有的资金中包含的限制性现金和限制性现金等价物 (A) | | 16,212.2 | | | 30,096.4 | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物总额 | | $ | 18,040.6 | | | $ | 31,730.6 | | |
| | | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 148.5 | | | $ | 57.1 | | |
为所得税支付的现金,扣除所得税退款 | | $ | 778.8 | | | $ | 587.9 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(A) 有关合并资产负债表上为客户持有的资金中的限制性现金和限制性现金等价物的对账情况,请参阅附注6。
参见合并财务报表附注。
自动数据处理公司及其子公司
合并财务报表附注
(以百万美元为单位的表格,每股金额或另有说明除外)
(未经审计)
注意事项 1.演示基础
Automatic Data Processing, Inc.、其子公司和可变利息实体(“ADP” 或 “公司”)所附的合并财务报表及其脚注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。合并财务报表及其脚注未经审计。公司管理层认为,合并财务报表反映了公允列报公司中期财务业绩所必需的所有调整,这些调整属于正常的经常性调整。
该公司拥有设保人信托,该信托基金持有客户提供的大部分资金,等待汇款给这些客户的员工、税务机关和其他收款人。公司是该信托的唯一受益所有人。该信托符合会计准则编纂(“ASC”)810(“合并”)中的标准,被描述为可变利益实体(“VIE”)。公司已确定其在该信托中拥有控股财务权益,因为它既有(1)指导对信托经济表现影响最大的活动(包括为信托做出所有投资决策的权力),又有(2)有权获得可能对信托具有重大意义的收益(以投资回报的形式),从而合并信托。有关这些资金以及公司汇款给客户员工、税务机关和其他收款人的义务的更多信息,请参见附注6 “企业投资和为客户持有的资金”。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,以影响合并财务报表及其脚注中报告的资产、负债、收入、支出和其他累计综合收益。实际结果可能与这些估计值有所不同。中期财务业绩不一定代表全年的财务业绩。本10-Q表季度报告中包含的信息应与公司截至2022年6月30日财年(“2022财年”)的10-k表年度报告一起阅读。
注意事项 2.新的会计公告
最近通过的会计公告
没有。
最近发布的会计公告
没有。
注意事项 3.收入
基于相似的运营和经济特征,公司的收入按其三大战略支柱进行分类:人力资本管理(“HCM”)、人力资源外包(“HRO”)和全球解决方案(“全球”),并单独分列了专业雇主组织零利润率福利直通收入和客户资金利息收入。该公司认为,这些收入类别描述了经济因素如何影响其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
下表按我们的战略支柱提供了收入的详细信息,并包括与公司应申报细分市场的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
收入的类型 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
HCM | $ | 2,163.8 | | | $ | 2,014.0 | | | $ | 5,836.6 | | | $ | 5,424.6 | |
HRO,不包括专业雇主组织零利润率福利转移 | 955.1 | | | 906.4 | | | 2,586.3 | | | 2,344.4 | |
PEO 零利润率福利直通 | 956.3 | | | 897.2 | | | 2,846.3 | | | 2,600.6 | |
全球 | 603.2 | | | 577.4 | | | 1,687.5 | | | 1,676.0 | |
为客户持有的资金的利息 | 249.4 | | | 118.0 | | | 577.7 | | | 325.0 | |
总收入 | $ | 4,927.8 | | | $ | 4,513.0 | | | $ | 13,534.4 | | | $ | 12,370.6 | |
截至2023年3月31日的三个月中,分类收入与应申报细分市场的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入的类型 | 雇主服务 | | PEO | | 其他 | | 总计 |
HCM | $ | 2,165.8 | | | $ | — | | | $ | (2.0) | | | $ | 2,163.8 | |
HRO,不包括专业雇主组织零利润率福利转移 | 323.0 | | | 633.4 | | | (1.3) | | | 955.1 | |
PEO 零利润率福利直通 | — | | | 956.3 | | | — | | | 956.3 | |
全球 | 603.2 | | | — | | | — | | | 603.2 | |
为客户持有的资金的利息 | 247.1 | | | 2.3 | | | — | | | 249.4 | |
分部总收入 | $ | 3,339.1 | | | $ | 1,592.0 | | | $ | (3.3) | | | $ | 4,927.8 | |
截至2022年3月31日的三个月中,分类收入与应申报细分市场的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入的类型 | 雇主服务 | | PEO | | 其他 | | 总计 |
HCM | $ | 2,015.2 | | | $ | — | | | $ | (1.2) | | | $ | 2,014.0 | |
HRO,不包括专业雇主组织零利润率福利转移 | 292.5 | | | 615.5 | | | (1.6) | | | 906.4 | |
PEO 零利润率福利直通 | — | | | 897.2 | | | — | | | 897.2 | |
全球 | 577.4 | | | — | | | — | | | 577.4 | |
为客户持有的资金的利息 | 116.9 | | | 1.1 | | | — | | | 118.0 | |
分部总收入 | $ | 3,002.0 | | | $ | 1,513.8 | | | $ | (2.8) | | | $ | 4,513.0 | |
截至2023年3月31日的九个月中,分类收入与应申报细分市场的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入的类型 | 雇主服务 | | PEO | | 其他 | | 总计 |
HCM | $ | 5,843.2 | | | $ | — | | | $ | (6.6) | | | $ | 5,836.6 | |
HRO,不包括专业雇主组织零利润率福利转移 | 918.2 | | | 1,673.1 | | | (5.0) | | | 2,586.3 | |
PEO 零利润率福利直通 | — | | | 2,846.3 | | | — | | | 2,846.3 | |
全球 | 1,687.5 | | | — | | | — | | | 1,687.5 | |
为客户持有的资金的利息 | 572.4 | | | 5.3 | | | — | | | 577.7 | |
分部总收入 | $ | 9,021.3 | | | $ | 4,524.7 | | | $ | (11.6) | | | $ | 13,534.4 | |
截至2022年3月31日的九个月中,分类收入与应申报细分市场的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入的类型 | 雇主服务 | | PEO | | 其他 | | 总计 |
HCM | $ | 5,430.2 | | | $ | — | | | $ | (5.6) | | | $ | 5,424.6 | |
HRO,不包括专业雇主组织零利润率福利转移 | 816.6 | | | 1,533.1 | | | (5.3) | | | 2,344.4 | |
PEO 零利润率福利直通 | — | | | 2,600.6 | | | — | | | 2,600.6 | |
全球 | 1,676.0 | | | — | | | — | | | 1,676.0 | |
为客户持有的资金的利息 | 322.0 | | | 3.0 | | | — | | | 325.0 | |
分部总收入 | $ | 8,244.8 | | | $ | 4,136.7 | | | $ | (10.9) | | | $ | 12,370.6 | |
合约余额
HCM、HRO和Global Solutions的收入确认时间与客户开具发票的时间一致,因为发票是在提供服务期间开具的。因此,公司不确认因收入确认和开具发票的时间而产生的合同资产或负债。
截至2023年3月31日的九个月中,与设置费相关的短期递延收入的变化如下: | | | | | |
合同责任 | |
合同责任,2022年7月1日 | $ | 468.2 | |
收入的确认包含在年初合同负债中 | (32.0) | |
合同负债,扣除该期间合同确认的收入 | 44.0 | |
货币折算调整 | (17.1) | |
合同责任,2023 年 3 月 31 日 | $ | 463.1 | |
注意事项 4.
每股收益(“每股收益”) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基本 | | 员工股票期权份额的影响 | | 的效果 员工 受限 股票 股票 | | 稀释 |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,043.1 | | | | | | | $ | 1,043.1 | |
加权平均股数(百万股) | | 413.7 | | | 0.8 | | | 1.0 | | | 415.5 | |
EPS | | $ | 2.52 | | | | | | | $ | 2.51 | |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 928.5 | | | | | | | $ | 928.5 | |
加权平均股数(百万股) | | 418.1 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | 420.2 | |
EPS | | $ | 2.22 | | | | | | | $ | 2.21 | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日的九个月 | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 2,635.3 | | | | | | | $ | 2,635.3 | |
加权平均股数(百万股) | | 414.2 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 416.2 | |
EPS | | $ | 6.36 | | | | | | | $ | 6.33 | |
截至2022年3月31日的九个月 | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 2,323.4 | | | | | | | $ | 2,323.4 | |
加权平均股数(百万股) | | 419.8 | | | 1.1 | | | 1.1 | | | 422.0 | |
EPS | | $ | 5.53 | | | | | | | $ | 5.51 | |
可供购买的股票期权 0.2 百万和 0.7 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别持有百万股普通股,以及 0.2 百万和 0.5 截至2023年3月31日的九个月中共有百万股普通股,以及
2022年分别被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外,因为它们的纳入本来是反稀释的。
注意事项 5。
其他(收入)/支出,净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
公司基金的利息收入 | $ | (24.1) | | | $ | (5.6) | | | $ | (82.8) | | | $ | (23.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售证券的已实现亏损/(收益),净额 | 0.9 | | | 0.3 | | | 13.9 | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
出售资产的收益 | — | | | (6.2) | | | — | | | (7.5) | |
| | | | | | | |
资产减值 | — | | | 4.3 | | | 0.3 | | | 4.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金收入的非服务部分,净额(见附注11) | (13.1) | | | (17.8) | | | (37.7) | | | (53.2) | |
其他(收入)/支出,净额 | $ | (36.3) | | | $ | (25.0) | | | $ | (106.3) | | | $ | (80.4) | |
注意事项 6。 企业投资和为客户持有的资金
截至2023年3月31日和2022年6月30日,企业投资和为客户持有的资金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 3 月 31 日 |
| 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | | | 公允市场价值 (A) |
问题类型: | | | | | | | | | |
货币市场证券、现金和其他现金等价物 | $ | 18,040.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 18,040.6 | |
可供出售证券: | | | | | | | | | |
公司债券 | 15,937.5 | | | 12.6 | | | (1,185.1) | | | | | 14,765.0 | |
美国国债 | 7,607.1 | | | 13.1 | | | (230.0) | | | | | 7,390.2 | |
资产支持证券 | 1,352.5 | | | 0.4 | | | (63.9) | | | | | 1,289.0 | |
加拿大政府义务和加拿大政府机构义务 | 2,001.3 | | | 2.0 | | | (120.0) | | | | | 1,883.3 | |
美国政府机构证券 | 1,679.4 | | | 0.9 | | | (164.5) | | | | | 1,515.8 | |
加拿大省级债券 | 973.4 | | | 1.6 | | | (63.1) | | | | | 911.9 | |
商业抵押贷款支持证券 | 715.1 | | | — | | | (42.1) | | | | | 673.0 | |
其他证券 | 1,304.6 | | | 4.2 | | | (74.5) | | | | | 1,234.3 | |
| | | | | | | | | |
可供出售证券总数 | 31,570.9 | | | 34.8 | | | (1,943.2) | | | | | 29,662.5 | |
| | | | | | | | | |
企业投资和为客户持有的资金总额 | $ | 49,611.5 | | | $ | 34.8 | | | $ | (1,943.2) | | | | | $ | 47,703.1 | |
(A) 可供出售证券中包括公允价值为美元的公司投资26.3 百万美元以及为公允价值为美元的客户持有的资金29,636.2 百万。所有可供出售的证券都包含在公允价值层次结构的第二级中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允市场价值 (B) |
问题类型: | | | | | | | |
货币市场证券、现金和其他现金等价物 | $ | 22,783.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,783.0 | |
可供出售证券: | | | | | | | |
公司债券 | 16,183.1 | | | 3.9 | | | (1,083.0) | | | 15,104.0 | |
美国国债 | 5,003.6 | | | 2.2 | | | (171.1) | | | 4,834.7 | |
资产支持证券 | 1,995.7 | | | 0.5 | | | (58.8) | | | 1,937.4 | |
加拿大政府义务和加拿大政府机构义务 | 2,022.9 | | | 0.1 | | | (123.5) | | | 1,899.5 | |
美国政府机构证券 | 1,728.2 | | | 0.1 | | | (138.2) | | | 1,590.1 | |
加拿大省级债券 | 994.3 | | | 0.4 | | | (62.7) | | | 932.0 | |
商业抵押贷款支持证券 | 858.7 | | | 0.3 | | | (29.9) | | | 829.1 | |
其他证券 | 1,326.5 | | | 2.2 | | | (63.9) | | | 1,264.8 | |
| | | | | | | |
可供出售证券总数 | 30,113.0 | | | 9.7 | | | (1,731.1) | | | 28,391.6 | |
| | | | | | | |
企业投资和为客户持有的资金总额 | $ | 52,896.0 | | | $ | 9.7 | | | $ | (1,731.1) | | | $ | 51,174.6 | |
(B) 可供出售证券中包括公允价值为美元的公司投资169.1 百万美元以及为公允价值为美元的客户持有的资金28,222.5 百万。所有可供出售的证券都包含在公允价值层次结构的第二级中。
有关公允价值层次结构和公司公允价值方法(包括使用独立第三方定价服务的情况)的描述,请参阅公司2022财年10-k表年度报告中的附注1 “重要会计政策摘要”。该公司同意独立定价服务获得的价格,但没有调整这些价格。该公司有 不 截至2023年3月31日,可供出售的证券包含在第一级或第三级中。
截至2023年3月31日,处于未实现亏损状况小于或超过12个月的可供出售证券的未实现亏损和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 3 月 31 日 |
| 处于未实现亏损头寸少于12个月的证券 | | 处于未实现亏损头寸超过12个月的证券 | | 总计 |
| 格罗斯 未实现 损失 | | 公平市场 价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平市场 价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 市场价值 |
公司债券 | $ | (91.0) | | | $ | 3,301.0 | | | $ | (1,094.1) | | | $ | 10,800.6 | | | $ | (1,185.1) | | | $ | 14,101.6 | |
美国国债 | (47.1) | | | 3,676.4 | | | (182.9) | | | 2,761.7 | | | (230.0) | | | 6,438.1 | |
资产支持证券 | (4.8) | | | 375.4 | | | (59.1) | | | 848.1 | | | (63.9) | | | 1,223.5 | |
加拿大政府义务和加拿大政府机构义务 | (5.1) | | | 272.9 | | | (114.9) | | | 1,475.5 | | | (120.0) | | | 1,748.4 | |
美国政府机构证券 | (1.4) | | | 56.1 | | | (163.1) | | | 1,420.9 | | | (164.5) | | | 1,477.0 | |
加拿大省级债券 | (2.9) | | | 145.5 | | | (60.2) | | | 703.3 | | | (63.1) | | | 848.8 | |
商业抵押贷款支持证券 | (8.2) | | | 214.3 | | | (33.9) | | | 458.7 | | | (42.1) | | | 673.0 | |
其他证券 | (9.1) | | | 398.8 | | | (65.4) | | | 608.1 | | | (74.5) | | | 1,006.9 | |
| $ | (169.6) | | | $ | 8,440.4 | | | $ | (1,773.6) | | | $ | 19,076.9 | | | $ | (1,943.2) | | | $ | 27,517.3 | |
截至2022年6月30日,处于未实现亏损状况小于或超过12个月的可供出售证券的未实现亏损和公允价值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 处于未实现亏损头寸少于12个月的证券 | | 处于未实现亏损头寸超过12个月的证券 | | 总计 |
| 格罗斯 未实现 损失 | | 公平市场 价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平市场 价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 市场价值 |
公司债券 | $ | (824.0) | | | $ | 11,525.4 | | | $ | (259.0) | | | $ | 2,356.7 | | | $ | (1,083.0) | | | $ | 13,882.1 | |
美国国债 | (126.4) | | | 2,919.6 | | | (44.7) | | | 464.6 | | | (171.1) | | | 3,384.2 | |
资产支持证券 | (52.6) | | | 1,444.9 | | | (6.2) | | | 59.9 | | | (58.8) | | | 1,504.8 | |
加拿大政府义务和加拿大政府机构义务 | (110.0) | | | 1,782.6 | | | (13.5) | | | 113.3 | | | (123.5) | | | 1,895.9 | |
美国政府机构证券 | (75.3) | | | 859.3 | | | (62.9) | | | 695.6 | | | (138.2) | | | 1,554.9 | |
加拿大省级债券 | (45.4) | | | 726.9 | | | (17.3) | | | 133.2 | | | (62.7) | | | 860.1 | |
商业抵押贷款支持证券 | (29.5) | | | 802.8 | | | (0.4) | | | 4.3 | | | (29.9) | | | 807.1 | |
其他证券 | (42.6) | | | 737.3 | | | (21.3) | | | 178.2 | | | (63.9) | | | 915.5 | |
| $ | (1,305.8) | | | $ | 20,798.8 | | | $ | (425.3) | | | $ | 4,005.8 | | | $ | (1,731.1) | | | $ | 24,804.6 | |
截至2023年3月31日,公司债券包括投资级债务证券,发行人、行业和行业各不相同,信用评级主要为A及以上,到期日为2023年4月至2033年3月。
截至2023年3月31日,资产支持证券包括AAA级优先证券,主要抵押品为固定利率汽车贷款、信用卡和公允价值为美元的设备租赁应收账款654.7 百万,美元440.3 百万和美元161.8 分别为百万。这些证券由基础应收账款池的现金流作为抵押。与这些证券相关的主要风险是标的应收账款的收款风险。截至2023年3月31日,此类资产支持证券的所有抵押品的表现均符合预期。
截至2023年3月31日,美国政府机构证券主要包括联邦农业信贷银行和联邦住房贷款银行直接发行的公允价值为美元的债务982.4 百万和美元455.2 分别为百万。美国政府机构证券是指高级、无抵押、不可赎回的债务,穆迪的评级主要为Aaa,标准普尔的评级为AA+,到期日为2023年6月至2033年3月。
截至2023年3月31日,美国政府机构商业抵押贷款支持证券为美元673.0 百万包括联邦住房贷款抵押贷款公司和联邦全国抵押贷款协会发行的贷款。
截至2023年3月31日,其他证券主要包括市政债券,由各种发行人进行多元化,信用评级为A及以上,公允价值为美元538.9 百万,AA评级的英国国债券为美元313.8 百万美元,以及AAA评级的超国家债券211.3 百万。
合并资产负债表上企业投资的分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
企业投资: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,828.4 | | | $ | 1,436.3 | |
短期有价证券 (a) | | 26.3 | | | 47.0 | |
长期有价证券 (b) | | — | | | 122.1 | |
企业投资总额 | | $ | 1,854.7 | | | $ | 1,605.4 | |
(a)-短期有价证券包含在合并资产负债表的其他流动资产中。
(b)-长期有价证券包含在合并资产负债表的其他资产中。
为客户持有的资金是指根据公司的意图,这些资产仅限于履行汇出与公司工资税申报服务相关的资金的义务,这些资金在我们的合并资产负债表中被归类为客户资金债务。
为客户持有的资金已投资于以下类别: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
为客户持有的资金: | | | | |
为履行客户资金义务而持有的限制性现金和现金等价物 | | $ | 16,212.2 | | | $ | 21,346.7 | |
为履行客户资金义务而持有的限制性短期有价证券 | | 4,021.1 | | | 4,263.1 | |
为履行客户资金义务而持有的限制性长期有价证券 | | 25,615.1 | | | 23,959.4 | |
为客户持有的资金总额 | | $ | 45,848.4 | | | $ | 49,569.2 | |
客户资金义务代表公司汇款以履行客户的工资、税收和其他收款人付款义务的合同义务,并在公司扣押客户资金时记录在合并资产负债表中。客户资金债务是指将在内部偿还的负债 一年 资产负债表日期。公司已在合并资产负债表上将客户资金负债列为流动负债,总额为 $47,756.8 百万和美元51,285.5 截至2023年3月31日和2022年6月30日,分别为百万人。公司已将为客户持有的资金归类为流动资产,因为这些资金的持有完全是为了履行客户的资金义务。在公司截至2023年3月31日和2022年6月30日为客户持有的资金中,美元41,371.2 百万和美元46,201.2 设保人信托中分别持有100万份。信托中持有的负债是对公司其他子公司的公司间负债,在合并时予以消除。
公司已在合并现金流量表的投资部分按毛额报告了与购买公司和客户基金有价证券相关的现金流以及与公司和客户基金有价证券的销售和到期收益相关的现金流。该公司报告了与客户资金投资相关的现金和现金等价物,原始到期日为 九十天或更短,在现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的期初和期末余额内。公司已在合并现金流量表的融资活动部分按净额报告了与从客户那里收到和代表客户支付的现金相关的现金流,这些现金流位于客户资金负债净增加/(减少)范围内。
截至2023年3月31日,所有可供出售的证券均被评为投资等级。
截至2023年3月31日,可供出售证券的预期到期日如下: | | | | | |
一年或更短 | $ | 4,047.4 | |
一到两年 | 5,082.4 | |
两年到三年 | 7,933.6 | |
三年到四年 | 5,423.2 | |
四年后 | 7,175.9 | |
可供出售证券总数 | $ | 29,662.5 | |
注意事项 7.租约
公司在合并资产负债表上将租赁记录为经营租赁使用权(“ROU”)资产,将经营租赁负债的流动部分记录在应计费用和其他流动负债中,并单独记录长期经营租赁负债。总投资回报率资产与租赁负债总额之间的差异主要归因于我们的债务的预付和各种租赁激励措施的确认。
该公司已签订设施和设备的运营租赁协议。该公司的租约剩余租赁期限最多约为十一年了。
经营租赁支出的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | $ | 33.5 | | | $ | 36.4 | | | $ | 101.3 | | | $ | 108.9 | |
短期租赁成本 | 0.8 | | | 0.3 | | | 1.5 | | | 0.8 | |
可变租赁成本 | 4.7 | | | 2.9 | | | 11.5 | | | 8.2 | |
运营租赁总成本 | $ | 39.0 | | | $ | 39.6 | | | $ | 114.3 | | | $ | 117.9 | |
| | | | | | | |
下表提供了与公司租赁相关的补充现金流信息: | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 95.8 | | | $ | 96.1 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁 ROU 资产 | $ | 43.6 | | | $ | 74.9 | |
| | | |
| | | |
与我们的经营租赁负债相关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一日 | | 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 6 | | 6 |
加权平均折扣率 | 2.4 | % | | 2.2 | % |
当前的经营租赁负债 | $ | 93.4 | | | $ | 95.1 | |
截至2023年3月31日,经营租赁负债的到期日如下: | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的三个月 | $ | 30.6 | |
截至2024年6月30日的十二个月 | 96.6 | |
截至 2025 年 6 月 30 日的十二个月 | 81.3 | |
截至 2026 年 6 月 30 日的十二个月 | 70.6 | |
截至 2027 年 6 月 30 日的十二个月 | 62.0 | |
此后 | 113.6 | |
未贴现的租赁债务总额 | 454.7 | |
减去:估算利息 | (29.2) | |
净租赁债务 | $ | 425.5 | |
注意事项 8。 商誉和无形资产,净额
截至2023年3月31日的九个月中,商誉变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 雇主 服务 | | PEO 服务 | | | | 总计 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 2,295.7 | | | $ | 4.8 | | | | | $ | 2,300.5 | |
增补和其他调整 | 26.2 | | | — | | | | | 26.2 | |
货币折算调整 | 9.0 | | | — | | | | | 9.0 | |
| | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 2,330.9 | | | $ | 4.8 | | | | | $ | 2,335.7 | |
无形资产的组成部分,净额如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日 | | 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
无形资产: | | | | |
软件和软件许可证 | | $ | 3,493.2 | | | $ | 3,271.3 | |
客户合同和清单 | | 1,131.5 | | | 1,104.7 | |
其他无形资产 | | 241.7 | | | 241.2 | |
| | 4,866.4 | | | 4,617.2 | |
减去累计摊销: | | | | |
软件和软件许可证 | | (2,390.1) | | | (2,251.9) | |
客户合同和清单 | | (879.4) | | | (798.9) | |
其他无形资产 | | (236.6) | | | (233.3) | |
| | (3,506.1) | | | (3,284.1) | |
无形资产,净额 | | $ | 1,360.3 | | | $ | 1,333.1 | |
其他无形资产主要包括购买的权利、商标和商品名称(直接或通过收购获得)。所有无形资产的寿命都有限,因此需要摊销。无形资产的加权平均剩余使用寿命为 5 年(6 软件和软件许可证的年限, 3 客户合同和清单的年限,以及 1 其他无形资产的年份)。无形资产的摊销额为美元92.4 百万和美元86.1 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,以及美元278.5 百万和美元256.7 截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中分别为百万美元。
公司现有无形资产的预计未来摊销费用如下: | | | | | |
| 金额 |
截至 2023 年 6 月 30 日的三个月 | $ | 1120 | |
截至2024年6月30日的十二个月 | $ | 372.5 | |
截至 2025 年 6 月 30 日的十二个月 | $ | 237.3 | |
截至 2026 年 6 月 30 日的十二个月 | $ | 168.5 | |
截至 2027 年 6 月 30 日的十二个月 | $ | 141.0 | |
截至 2028 年 6 月 30 日的十二个月 | $ | 100.5 | |
注意事项 9。 短期融资
该公司有一美元3.75 十亿, 364-日信贷协议将于 2023 年 6 月到期 一年 终止期限选项。协议下适用于承诺借款的利率与SOFR、有效基金利率或最优惠利率挂钩,具体取决于公司在借款前向银团金融机构提供的通知。该公司还有一美元2.75 十亿, 五年 信贷额度将于2024年6月到期,其中包含手风琴功能,根据该功能,总承诺可以增加美元500 百万美元,视额外承诺的可用性而定。此外,该公司有五年的任期,美元3.2 10亿美元的信贷额度将于2026年6月到期,其中还包含手风琴功能,根据该功能,总承诺可以增加美元500 百万美元,视额外承诺的可用性而定。适用于承诺借款的利率与伦敦银行同业拆借利率、有效联邦基金利率或最优惠利率挂钩,具体取决于公司在借款前向银团金融机构提供的通知。公司还必须根据信贷协议支付设施费。信贷额度的主要用途是为商业票据计划提供流动性,并在必要时为一般公司用途提供资金。该公司有 不 根据信贷协议在2023年3月31日之前的借款。
该公司主要与客户资金相关的美国短期融资需求有时是通过发行商业票据在无担保的基础上获得的,而不是清算先前收取的已经投资于可供出售证券的客户资金。该商业票据计划最多可发行 $
9.7 总到期价值为十亿美元。该公司的商业票据计划被标准普尔评为A-1+,穆迪将Prime-1(“P-1”)评为F1+,惠誉将该公司的商业票据项目评为F1+。这些评级表示最高质量的商业票据证券。商业票据的到期日可以从隔夜到最长不等
364 天。截至2023年3月31日和2022年6月30日,该公司有
不 未偿还的商业票据借款。
商业票据计划下的借款详情如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平均每日借款(以十亿计) | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.7 | |
加权平均利率 | 4.5 | % | | 0.1 | % | | 3.1 | % | | 0.1 | % |
加权平均到期日(大约以天为单位) | 1 天 | | 1 天 | | 2 天 | | 1 天 |
公司的美国、加拿大和英国与客户资金义务相关的短期融资需求有时是通过使用反向回购协议在有保障的基础上获得的,反向回购协议主要由政府和政府机构证券抵押,而不是清算先前收取的已经投资于可供出售证券的客户资金。这些协议的条款通常从隔夜到最多五个工作日不等。2023 年 3 月 31 日,有
不 与回购协议相关的未清债务。截至2022年6月30日,该公司的股价为美元
136.4与反向回购协议相关的数百万笔未偿债务。
反向回购协议的详细信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平均未清余额 | $ | 343.2 | | | $ | 93.2 | | | $ | 811.2 | | | $ | 172.8 | |
加权平均利率 | 4.4 | % | | 0.3 | % | | 3.1 | % | | 0.2 | % |
注意事项 10。 债务
该公司发行了三系列的固定利率票据,交错到期日为 7 和 10-年总计 $3.0 十亿(统称为 “票据”)。这些票据是优先无担保债务,每半年拖欠一次利息。
截至2023年3月31日和2022年6月30日,票据和其他债务的本金和相关实际利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务工具 | | 有效利率 | | 2023 年 3 月 31 日 | | 2022年6月30日 |
| | | | | | |
固定利率 3.3752025 年 9 月 15 日到期的票据百分比 | | 3.47% | | $ | 1,000.0 | | | $ | 1,000.0 | |
固定利率 1.2502030 年 9 月 1 日到期的票据百分比 | | 1.83% | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
固定利率 1.7002028 年 5 月 15 日到期的票据百分比 | | 1.85% | | 1,000.0 | | | 1,000.0 | |
其他 | | | | 5.2 | | | 6.0 | |
| | | | 3,005.2 | | | 3,006.0 | |
减去:当期部分 (a) | | | | (1.1) | | | (1.2) | |
减去:未摊销的折扣和债务发行成本 | | | | (15.5) | | | (17.7) | |
长期债务总额 | | | | $ | 2,988.6 | | | $ | 2,987.1 | |
(a)-截至2023年3月31日,长期债务的流动部分包含在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。
票据的实际利率包括票据的利息以及折扣和债务发行成本的摊销。
截至2023年3月31日,根据二级投入,票据的公允价值为美元2,689.1 百万。有关公允价值层次结构和公司公允价值方法(包括使用独立第三方定价服务的情况)的描述,请参阅公司2022财年10-k表年度报告中的附注1 “重要会计政策摘要”。
注意 11。 员工福利计划
A. 基于股票的薪酬计划。股票薪酬包括以下内容:
公司的基于股票的薪酬包括股票期权、基于时间的限制性股票、基于时间的限制性股票单位、基于业绩的限制性股票和基于业绩的限制性股票单位。公司还为符合条件的员工提供员工股票购买计划。从2022年9月开始,公司停止授予股票期权、基于时间的限制性股票和基于业绩的限制性股票。除了上述变更外,在确定股票奖励公允价值时使用的方法和假设总体上与公司2023财年第一季度10-Q表中描述的方法和假设一致。有关公司股票薪酬奖励和员工股票购买计划的详细描述,请参阅公司2023财年第一季度的10-Q表季度报告。
公司目前利用库存股来满足股票期权行使、根据公司员工股票购买计划发行以及限制性股票奖励。公司可能会不时根据其授权的股票回购计划回购其普通股。公司回购了 1.2 百万和 2.3 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别回购了百万股股票 3.5 百万和 7.0 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中,分别持有百万股。公司在决定何时进行股票回购时会考虑多个因素,包括实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流、因员工福利计划活动而发行的股票以及市场状况等。
下表分别显示截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月和九个月的税前股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营费用 | $ | 6.1 | | | $ | 4.8 | | | $ | 18.5 | | | $ | 14.8 | |
销售、一般和管理费用 | 53.3 | | | 37.3 | | | 134.9 | | | 111.3 | |
系统开发和编程成本 | 8.2 | | | 6.2 | | | 23.2 | | | 20.1 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 67.6 | | | $ | 48.3 | | | $ | 176.6 | | | $ | 146.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B. 养老金计划
养老金净收入的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | | | | | 2023 | | 2022 |
服务成本 — 在此期间获得的收益 | $ | 1.2 | | | $ | 1.3 | | | | | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.1 | |
预计收益的利息成本 | 19.5 | | | 13.1 | | | | | | | 58.6 | | | 39.2 | |
计划资产的预期回报率 | (31.9) | | | (32.0) | | | | | | | (95.6) | | | (95.9) | |
净摊销和延期 | 0.5 | | | 1.7 | | | | | | | 1.4 | | | 5.1 | |
和解费用和特殊解雇补助金 | — | | | 0.1 | | | | | | | 1.4 | | | 0.1 | |
净养老金(收入)/支出 | $ | (10.7) | | | $ | (15.8) | | | | | | | $ | (30.7) | | | $ | (47.4) | |
注意事项 12。 所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的有效税率为 23.5% 和 22.0分别为%。增长主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中对某些资产进行了公司间转让。以及在截至2023年3月31日的三个月中,为不确定税收状况而增加的储备金。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月的有效税率为 23.2% 和 22.6分别为%。这一增长主要是由于在截至2022年3月31日的九个月中对某些资产进行了公司间转让,以及为不确定税收状况而增加的储备金,但部分被截至2023年3月31日的九个月中对上一年度纳税负债的有利调整所抵消。
注意 13。 承付款和或有开支
2020 年 5 月, 二 美国新泽西地区法院可能对ADP、TotalSource及相关被告提起集体诉讼。这些投诉称,在ADP TotalSource退休储蓄计划的信托管理和投资决策方面,违反了1974年《员工退休收入保障法》(“ERISA”)。这些投诉寻求法定和其他未指明的金钱赔偿、禁令救济和律师费。这些索赔仍处于初期阶段,公司无法估计与这些事项相关的任何合理可能的损失或损失范围。该公司打算大力为这些诉讼辩护。
在正常业务过程中,公司会受到各种索赔、诉讼和监管合规事宜的约束。当损失被认为可能发生且可以合理估计时,公司将按其对最终损失的最佳估计金额记录负债。管理层目前认为,解决这些针对我们的索赔、诉讼和监管合规事宜,无论是个人还是总体而言,都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。这些问题存在固有的不确定性,管理层对这些问题的看法将来可能会改变。
订立资产负债表外安排不是公司的商业惯例。在正常业务过程中,公司可以签订合同,就公司的服务和产品的表现作出陈述和保证。公司预计不会有任何与此类陈述和担保相关的物质损失。
注意 14。 股东权益
按组成部分划分的股东权益变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023 年 3 月 31 日 |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | AOCI | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 1,954.2 | | | $ | 21,333.0 | | | $ | (17,913.5) | | | $ | (2,450.9) | | | $ | 2,986.7 | |
净收益 | — | | | | | 1,043.1 | | | | | — | | | 1,043.1 | |
其他综合收入 | — | | | | | — | | | | | 323.1 | | | 323.1 | |
股票薪酬支出 | — | | | 61.7 | | | — | | | | | — | | | 61.7 | |
与股票薪酬计划相关的发行 | — | | | 46.0 | | | — | | | 17.6 | | | — | | | 63.6 | |
收购的国库股 (1.2 百万股回购) | — | | | | | — | | | (266.1) | | | — | | | (266.1) | |
申报的股息 ($)1.25 每股) | — | | | — | | | (518.3) | | | — | | | — | | | (518.3) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 2,061.9 | | | $ | 21,857.8 | | | $ | (18,162.0) | | | $ | (2,127.8) | | | $ | 3,693.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2022年3月31日 |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | AOCI | | 总计 |
2021 年 12 月 31 日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 1,664.7 | | | $ | 20,011.8 | | | $ | (16,362.4) | | | $ | (328.4) | | | $ | 5,049.6 | |
净收益 | — | | | — | | | 928.5 | | | — | | | — | | | 928.5 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (933.9) | | | (933.9) | |
股票薪酬支出 | — | | | 42.7 | | | — | | | — | | | — | | | 42.7 | |
与股票薪酬计划相关的发行 | — | | | 29.4 | | | — | | | 10.3 | | | — | | | 39.7 | |
收购的国库股 (2.3 百万股回购) | — | | | — | | | — | | | (497.9) | | | — | | | (497.9) | |
申报的股息 ($)1.04 每股) | — | | | — | | | (435.8) | | | — | | | — | | | (435.8) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 1,736.8 | | | $ | 20,504.5 | | | $ | (16,850.0) | | | $ | (1,262.3) | | | $ | 4,192.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023 年 3 月 31 日 |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | AOCI | | 总计 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 1,794.2 | | | $ | 20,696.3 | | | $ | (17,335.4) | | | $ | (1,993.7) | | | $ | 3,225.3 | |
净收益 | — | | | | | 2,635.3 | | | | | — | | | 2,635.3 | |
其他综合收入 | — | | | | | — | | | | | (134.1) | | | (134.1) | |
股票薪酬支出 | — | | | 158.7 | | | — | | | | | — | | | 158.7 | |
与股票薪酬计划相关的发行 | — | | | 109.0 | | | — | | | 64.1 | | | — | | | 173.1 | |
收购的国库股 (3.5 百万股回购) | — | | | — | | | | | (890.7) | | | — | | | (890.7) | |
申报的股息 ($)3.54 每股) | — | | | — | | | (1,473.8) | | | — | | | — | | | (1,473.8) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 2,061.9 | | | $ | 21,857.8 | | | $ | (18,162.0) | | | $ | (2,127.8) | | | $ | 3,693.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2022年3月31日 |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 国库股 | | AOCI | | 总计 |
截至2021年6月30日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 1,531.3 | | | $ | 19,451.1 | | | $ | (15,386.8) | | | $ | 10.6 | | | $ | 5,670.1 | |
净收益 | — | | | — | | | 2,323.4 | | | — | | | — | | | 2,323.4 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,272.9) | | | (1,272.9) | |
股票薪酬支出 | — | | | 129.9 | | | — | | | — | | | — | | | 129.9 | |
与股票薪酬计划相关的发行 | — | | | 75.6 | | | — | | | 90.7 | | | — | | | 166.3 | |
收购的国库股 (7.0 百万股回购) | — | | | — | | | — | | | (1,553.9) | | | — | | | (1,553.9) | |
申报的股息 ($)3.01 每股) | — | | | — | | | (1,270.0) | | | — | | | — | | | (1,270.0) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 63.9 | | | $ | 1,736.8 | | | $ | 20,504.5 | | | $ | (16,850.0) | | | $ | (1,262.3) | | | $ | 4,192.9 | |
注意 15。 从累计其他综合收益(“AOCI”)中重新分类
按组件划分的 AOCI 变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023 年 3 月 31 日 |
| 货币折算调整 | | 可供出售证券的净收益/亏损 | | 现金流套期保值活动 | | 养老金责任 | | | | 累计其他综合(亏损)/收益 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (367.8) | | | $ | (1,778.3) | | | $ | (24.9) | | | $ | (279.9) | | | | | $ | (2,450.9) | |
重新分类调整前的其他综合收益/(亏损) | 15.6 | | | 392.0 | | | — | | | — | | | | | 407.6 | |
税收影响 | — | | | (86.6) | | | — | | | — | | | | | (86.6) | |
对净收益的重新分类调整 | — | | | 0.9 | | (A) | 1.1 | | (C) | 0.6 | | (B) | | | 2.6 | |
税收影响 | — | | | (0.2) | | | (0.3) | | | — | | | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (352.2) | | | $ | (1,472.2) | | | $ | (24.1) | | | $ | (279.3) | | | | | $ | (2,127.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2022年3月31日 |
| 货币折算调整 | | 可供出售证券的净收益/亏损 | | 现金流套期保值活动 | | 养老金责任 | | | | 累计其他综合(亏损)/收益 |
2021 年 12 月 31 日的余额 | $ | (278.3) | | | $ | 98.3 | | | $ | (28.3) | | | $ | (120.1) | | | | | $ | (328.4) | |
重分类调整前的其他综合(亏损)/收益 | (14.2) | | | (1,192.5) | | | — | | | — | | | | | (1,206.7) | |
税收影响 | — | | | 270.3 | | | — | | | — | | | | | 270.3 | |
对净收益的重新分类调整 | — | | | 0.3 | | (A) | 1.1 | | (C) | 1.9 | | (B) | | | 3.3 | |
税收影响 | — | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.4) | | | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | (292.5) | | | $ | (823.7) | | | $ | (27.5) | | | $ | (118.6) | | | | | $ | (1,262.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023 年 3 月 31 日 |
| 货币折算调整 | | 可供出售证券的净收益/亏损 | | 现金流套期保值活动 | | 养老金责任 | | | | 累计其他综合(亏损)/收益 |
截至2022年6月30日的余额 | $ | (354.2) | | | $ | (1,330.0) | | | $ | (26.6) | | | $ | (282.9) | | | | | $ | (1,993.7) | |
重分类调整前的其他综合(亏损)/收益 | 2.0 | | | (200.9) | | | — | | | — | | | | | (198.9) | |
税收影响 | — | | | 47.9 | | | — | | | — | | | | | 47.9 | |
对净收益的重新分类调整 | — | | | 13.9 | | (A) | 3.3 | | (C) | 4.2 | | (B) | | | 21.4 | |
税收影响 | — | | | (3.1) | | | (0.8) | | | (0.6) | | | | | (4.5) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (352.2) | | | $ | (1,472.2) | | | $ | (24.1) | | | $ | (279.3) | | | | | $ | (2,127.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2022年3月31日 |
| 货币折算调整 | | 可供出售证券的净收益/亏损 | | 现金流套期保值活动 | | 养老金责任 | | 累计其他综合(亏损)/收益 |
截至2021年6月30日的余额 | $ | (226.8) | | | $ | 390.9 | | | $ | (29.9) | | | $ | (123.6) | | | $ | 10.6 | |
重分类调整前的其他综合(亏损)/收益 | (65.7) | | | (1,570.4) | | | — | | | — | | | (1,636.1) | |
税收影响 | — | | | 356.0 | | | — | | | — | | | 356.0 | |
对净收益的重新分类调整 | — | | | (0.2) | | (A) | 3.3 | | (C) | 5.9 | | (B) | 9.0 | |
税收影响 | — | | | — | | | (0.9) | | | (0.9) | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | (292.5) | | | $ | (823.7) | | | $ | (27.5) | | | $ | (118.6) | | | $ | (1,262.3) | |
(A) AOCI的重新分类调整包含在合并收益表的其他(收益)/支出净额中。
(B)AOCI的重新分类调整包含在净养老金(收入)/支出中(见附注11)。
(C) AOCI的重新分类调整包含在合并收益表的利息支出中(见附注10)。
注意 16。 按细分市场划分的中期财务数据
基于相似的经济和运营特征,公司的战略业务部门已汇总为以下各项 二 可报告的细分市场:雇主服务和专业雇主组织服务。“其他” 分部的主要组成部分是某些未分配给应申报部门的公司管理费用和支出,包括公司职能、与我们的转型办公室相关的成本、遣散费、非经常性损益、取消公司间交易和利息支出。出于管理原因,某些收入和支出按标准费率计入应申报部门。其他费用根据管理责任入账。
分部业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
雇主服务 | $ | 3,339.1 | | | $ | 3,002.0 | | | $ | 9,021.3 | | | $ | 8,244.8 | |
PEO 服务 | 1,592.0 | | | 1,513.8 | | | 4,524.7 | | | 4,136.7 | |
其他 | (3.3) | | | (2.8) | | | (11.6) | | | (10.9) | |
| $ | 4,927.8 | | | $ | 4,513.0 | | | $ | 13,534.4 | | | $ | 12,370.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收益 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
雇主服务 | $ | 1,244.5 | | | $ | 1,095.7 | | | $ | 3,042.6 | | | $ | 2,697.0 | |
PEO 服务 | 261.0 | | | 227.2 | | | 747.0 | | | 632.9 | |
其他 | (141.5) | | | (133.0) | | | (357.6) | | | (329.2) | |
| $ | 1,364.0 | | | $ | 1,189.9 | | | $ | 3,432.0 | | | $ | 3,000.7 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(表中美元以百万美元列报,每股金额除外)
前瞻性陈述
本文件以及Automatic Data Processing, Inc.、其子公司和可变利益实体(“ADP” 或 “公司”)不时发表的其他书面或口头陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本质上不是历史的陈述,可以通过使用 “期望”、“假设”、“项目”、“预期”、“估计”、“我们相信”、“可能”、“设计用于” 等词语来识别的陈述是前瞻性陈述。这些陈述基于管理层的预期和假设,取决于或涉及未来的事件或状况,并受风险和不确定性的影响,可能导致实际业绩与所表达的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异或可能导致这种差异的因素包括:ADP成功吸引和留住客户以及向客户出售额外服务;产品和服务的定价;我们新解决方案的成功;对现有或新立法或法规的遵守情况;现有立法或法规的变化或解释;整体市场、政治和经济状况,包括利率和外币趋势和通货膨胀;竞争条件;我们维持当前信用评级的能力以及对融资成本和盈利能力的影响;安全或网络漏洞、欺诈行为以及系统中断和故障;就业和工资水平;技术变化;熟练员工的可用性;新收购和资产剥离的影响;我们业务转型计划的充足性、有效性和成功以及与重大自然灾害或灾难性事件相关的任何不确定性的影响,包括冠状病毒(“COVID-19”)大流行;以及供应链中断。除非法律要求,否则ADP不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。在评估此处包含的任何前瞻性陈述时,应考虑这些风险和不确定性,以及我们在截至2022年6月30日的10-k表年度报告(“2022财年”)中 “第1A项。-风险因素” 下讨论的风险因素,以及ADP不时发表的其他书面或口头陈述。
非公认会计准则财务指标
除了我们的美国公认会计准则业绩外,我们还使用调整后的业绩和其他非公认会计准则指标来评估我们在缺少某些项目时的经营业绩,并对未来时期进行规划和预测。调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的有效税率和有机固定货币均为非公认会计准则财务指标。请参阅 “非公认会计准则财务指标” 部分中随附的财务表,以讨论ADP为何认为这些指标很重要,以及将非公认会计准则财务指标与其可比的GAAP财务指标进行对账。
行政概述
截至2023年3月31日的九个月的亮点包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
9% | | 110 个基点 | | 15% |
收入增长 | | 所得税前收益利润率扩大 | | 摊薄后每股收益增长 |
| | | | |
11% | | 90 个基点 | | 15% |
有机固定货币 收入增长 | | 调整后的息税前利润率扩大 | | 调整后的摊薄后每股收益增长 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
5% | 雇主服务 按控件付费增长 | 8% | PEO 服务 工作场所员工平均增长率 |
|
| | | | | |
2.2亿美元 | 通过股东友好行动返还现金 14亿美元的股息 | 0.8亿美元的股票回购 | |
|
我们是为全球雇主提供基于云的人力资本管理(“HCM”)技术解决方案的全球领先提供商。我们的HCm解决方案包括软件和外包服务,旨在帮助我们的客户通过动态的业务和监管环境以及不断变化的工作环境来管理其员工。我们一直在寻求增强我们领先的HCm解决方案,以进一步支持我们的客户。
在第三季度,我们继续为庞大且不断增长的客户群提供广泛的产品和服务增强服务,支持我们强大的客户满意度,为持续健康的新业务预订做好准备,并在现代化之旅中进一步推动我们的发展。我们最重要的产品举措之一是持续推出新的用户体验,我们继续将其扩展到关键平台内的更多体验,进一步提高了RUN、Workforce Now和其他解决方案的易用性。我们的销售组织利用这些持续的产品增强和新功能,在第三季度实现了创纪录的预订量。此外,我们的实施和服务组织能够在客户繁忙的年底期间为他们提供支持,同时还提高了效率,以支持我们的长期可持续和盈利增长。
在截至2023年3月31日的九个月中,我们的收入稳步增长了9%,有机固定货币为11%。与截至2022年3月31日的九个月相比,我们的按控制次数支付指标代表了从小型到大型企业的一部分客户的同店销售额来衡量,该指标代表美国ADP客户工资名单上的员工人数,在截至2023年3月31日的九个月中增长了5%。与截至2022年3月31日的九个月相比,截至2023年3月31日的九个月中,专业雇主组织的工作场所员工平均增长了8%。
我们拥有强大的商业模式,以低资本密集度产生可观的现金流,并提供了一套为客户的HCm职能提供关键支持的产品。我们产生足够的自由现金流来满足我们的现金分红和适度的债务负担,这使我们能够吸收经济衰退的影响,并坚定地进行再投资、长期战略和对股东友好行动的承诺。我们致力于在过去成功的基础上再接再厉,通过加强研发来投资我们的业务,推动我们运营方式的有意义的转型。截至2023年3月31日,我们的财务状况保持稳定,我们仍然有能力为我们的员工和客户提供支持。
合并业务的结果和分析
总收入
在截至3月31日的三个月和九个月中,分别是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | |
总收入 | 4,927.8 | | | 4,513.0 | | | 13,534.4 | | | 12,370.6 | |
同比增长 | 9 | % | | 10 | % | | 9 | % | | 10 | % |
同比增长,有机固定货币 | 10 | % | | 11 | % | | 11 | % | | 10 | % |
截至2023年3月31日的三个月和九个月的收入有所增加,这要归因于强劲的客户保留率、新业务从新业务预订开始的新业务、零利润率福利传递的增加以及我们的每次控制支付的增加,但部分被外币汇率一个百分点的不利影响所抵消。
截至2023年3月31日的三个月,总收入包括为客户持有的资金的利息,为2.494亿美元,而截至2022年3月31日的三个月为1.18亿美元。为客户持有的资金所得利息的增加是由于截至2023年3月31日的三个月,我们的平均客户资金余额增长了2.7%,达到392亿美元,以及截至2023年3月31日的三个月中,我们的平均利率从截至2022年3月31日的三个月的1.2%提高到2.5%。
截至2023年3月31日的九个月的总收入包括为客户持有的资金的利息,为5.777亿美元,而截至2022年3月31日的九个月为3.25亿美元。为客户持有的资金所得利息的增加是由于在截至2023年3月31日的九个月中,我们的平均客户资金余额增长了4.9%,达到340亿美元,以及截至2023年3月31日的九个月中,我们的平均利率从截至2022年3月31日的九个月的1.3%提高到2.3%。
支出总额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | 九个月已结束 | | | | |
| 三月三十一日 | | | | | 三月三十一日 | | | |
| 2023 | | 2022 | | % 改变 | | | | 2023 | | 2022 | | % 改变 | | |
| | | | | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | $ | 2,299.8 | | | $ | 2,212.5 | | | 4 | % | | | | $ | 6,508.7 | | | $ | 6,184.0 | | | 5 | % | | |
系统开发和编程成本 | 208.6 | | | 197.3 | | | 6 | % | | | | 622.6 | | | 585.8 | | | 6 | % | | |
折旧和摊销 | 115.4 | | | 102.4 | | | 13 | % | | | | 336.8 | | | 306.2 | | | 10 | % | | |
收入总成本 | 2,623.8 | | | 2,512.2 | | | 4 | % | | | | 7,468.1 | | | 7,076.0 | | | 6 | % | | |
销售、一般和管理费用 | 938.0 | | | 817.5 | | | 15 | % | | | | 2,594.2 | | | 2,319.0 | | | 12 | % | | |
利息支出 | 38.3 | | | 18.4 | | | 108 | % | | | | 146.4 | | | 55.3 | | | 165 | % | | |
支出总额 | $ | 3,600.1 | | | $ | 3,348.1 | | | 8 | % | | | | $ | 10,208.7 | | | $ | 9,450.3 | | | 8 | % | | |
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,运营支出增加,这是由于我们的专业雇主服务零利润率福利在截至2023年3月31日的三个月中增加了5,910万美元至9.563亿美元,在截至2023年3月31日的九个月中增加了2.457亿美元,至28.463亿美元。此外,由于为支持我们不断增长的收入而为客户群提供服务的成本增加,运营费用增加。
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,由于开发、支持和维护我们的新产品和现有产品的投资和成本增加,系统开发和编程成本增加。
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,折旧和摊销费用增加,这是由于我们为下一代产品开发的内部开发软件的摊销以及对购买软件的新投资。
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,销售、一般和管理费用有所增加,这是由于对销售组织的投资、营销费用增加以及截至2022年3月31日的三个月和九个月中2,600万美元的 COVID-19 信用损失准备金逆转,销售费用增加。
截至2023年3月31日的三个月中,利息支出增加,原因是与截至2022年3月31日的三个月相比,商业票据发行的加权平均利率从0.2%提高到4.5%,加上平均商业票据借款量增加。
截至2023年3月31日的九个月中,利息支出增加,原因是与截至2022年3月31日的九个月相比,商业票据发行的加权平均利率从0.1%提高到3.1%,加上平均商业票据借款量增加。
其他(收入)/支出,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 三月三十一日 | | | | 三月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | 2023 | | 2022 | | $ Change |
公司基金的利息收入 | $ | (24.1) | | | $ | (5.6) | | | $ | 18.5 | | | $ | (82.8) | | | $ | (23.8) | | | $ | 59.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售证券的已实现亏损/(收益),净额 | 0.9 | | | 0.3 | | | (0.6) | | | 13.9 | | | (0.2) | | | (14.1) | |
| | | | | | | | | | | |
出售资产的收益 | — | | | (6.2) | | | (6.2) | | | — | | | (7.5) | | | (7.5) | |
资产减值 | — | | | 4.3 | | | 4.3 | | | 0.3 | | | 4.3 | | | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | |
养老金收入的非服务部分,净额 | (13.1) | | | (17.8) | | | (4.7) | | | (37.7) | | | (53.2) | | | (15.5) | |
其他(收入)/支出,净额 | $ | (36.3) | | | $ | (25.0) | | | $ | 11.3 | | | $ | (106.3) | | | $ | (80.4) | | | $ | 25.9 | |
公司基金的利息收入增加,这是由于截至2023年3月31日的三个月和九个月的平均利率分别提高了2.7%和2.0%,而截至2022年3月31日的三个月和九个月的平均利率分别为0.7%和0.8%。有关养老金(收入)/支出的非服务部分的更多详情,净额见附注11。
所得税前收益(“EBIT”)和调整后息税前利润
在截至3月31日的三个月和九个月中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | |
| 三月三十一日 | | | | 三月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 同比增长 | | 2023 | | 2022 | | 同比增长 |
息税前利润 | $ | 1,364.0 | | | $ | 1,189.9 | | | 15 | % | | $ | 3,432.0 | | | $ | 3,000.7 | | | 14 | % |
息税前利润率 | 27.7 | % | | 26.4 | % | | 130 bps | | 25.4 | % | | 24.3 | % | | 110 bps |
调整后的息税前利润 | $ | 1,372.3 | | | $ | 1,208.0 | | | 14 | % | | $ | 3,458.7 | | | $ | 3,053.0 | | | 13 | % |
调整后的息税前利润率 | 27.8 | % | | 26.8 | % | | 110 bps | | 25.6 | % | | 24.7 | % | | 90 bps |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
由于上述组成部分,截至2023年3月31日的三个月和九个月的所得税前收益分别有所增加。
截至2023年3月31日的三个月和九个月中,利润率分别有所增加,这部分被销售支出的增加、利息支出的增加以及截至2022年3月31日的三个月和九个月中2,600万美元的 COVID-19 信用损失准备金逆转所部分抵消。
调整后的息税前利润率和调整后息税前利润率不包括与我们的客户资金、延期投资策略、法律和解无关的利息收入和利息支出,以及与我们的广泛转型计划相关的净费用以及相应时期内净遣散费的影响。
所得税准备金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,有效税率分别为23.5%和22.0%。增长主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中对某些资产进行了公司间转让。以及在截至2023年3月31日的三个月中,为不确定税收状况而增加的储备金。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月的有效税率分别为23.2%和22.6%。这一增长主要是由于在截至2022年3月31日的九个月中对某些资产进行了公司间转让,以及为不确定税收状况而增加的储备金,但部分被截至2023年3月31日的九个月中对上一年度纳税负债的有利调整所抵消。
调整后的所得税准备金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,调整后的有效税率分别为23.5%和22.0%。截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月中,调整后的有效税率分别为23.2%和22.6%。调整后的有效税率的驱动因素与上文讨论的有效税率的驱动因素相同。
未经调整和调整的净收益和摊薄后每股收益
在截至3月31日的三个月和九个月中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | | | 九个月已结束 | | | | |
| | 三月三十一日 | | | | | 三月三十一日 | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 同比增长 | | | | 2023 | | 2022 | | 同比增长 | | |
| | | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,043.1 | | | $ | 928.5 | | | 12 | % | | | | $ | 2,635.3 | | | $ | 2,323.4 | | | 13 | % | | |
摊薄后每股收益 | | $ | 2.51 | | | $ | 2.21 | | | 14 | % | | | | $ | 6.33 | | | $ | 5.51 | | | 15 | % | | |
调整后的净收益 | | $ | 1,047.8 | | | $ | 929.5 | | | 13 | % | | | | $ | 2,638.4 | | | $ | 2,325.2 | | | 13 | % | | |
调整后的摊薄后每股收益 | | $ | 2.52 | | | $ | 2.21 | | | 14 | % | | | | $ | 6.34 | | | $ | 5.51 | | | 15 | % | | |
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,净收益反映了上述所得税前收益和有效税率的变化。
在截至2023年3月31日的三个月中,除了净收益的增加外,摊薄后的每股收益也有所增加,这是由于在截至2023年3月31日的三个月中回购了约120万股股票导致的已发行股票减少,在截至2022年3月31日的三个月中回购了230万股股票,但部分被我们的员工福利计划下发行的股票所抵消。
在截至2023年3月31日的九个月中,除了净收益的增加外,摊薄后的每股收益也有所增加,这是由于在截至2023年3月31日的九个月中回购了约350万股股票导致的已发行股票减少,在截至2022年3月31日的九个月中回购了700万股股票,但部分被我们的员工福利计划下发行的股票所抵消。
分析可报告的细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 |
| 三个月已结束 | | % 变化 | | 九个月已结束 | | % 变化 |
| 三月三十一日 | | | 三月三十一日 | |
| 2023 | | 2022 | | 如 已举报 | | 有机固定货币 | | 2023 | | 2022 | | 如 已举报 | | 有机固定货币 |
雇主服务 | $ | 3,339.1 | | | $ | 3,002.0 | | | 11 | % | | 12 | % | | $ | 9,021.3 | | | $ | 8,244.8 | | | 9 | % | | 11 | % |
PEO 服务 | 1,592.0 | | | 1,513.8 | | | 5 | % | | 5 | % | | 4,524.7 | | | 4,136.7 | | | 9 | % | | 9 | % |
其他 | (3.3) | | | (2.8) | | | n/m | | n/m | | (11.6) | | | (10.9) | | | n/m | | n/m |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 4,927.8 | | | $ | 4,513.0 | | | 9 | % | | 10 | % | | $ | 13,534.4 | | | $ | 12,370.6 | | | 9 | % | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税前收益 |
| 三个月已结束 | | % 改变 | | | | 九个月已结束 | | % 改变 | | |
| 三月三十一日 | | | | | 三月三十一日 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 正如报道的那样 | | | | 2023 | | 2022 | | 如 已举报 | | |
雇主服务 | $ | 1,244.5 | | | $ | 1,095.7 | | | 14 | % | | | | $ | 3,042.6 | | | $ | 2,697.0 | | | 13 | % | | |
PEO 服务 | 261.0 | | | 227.2 | | | 15 | % | | | | 747.0 | | | 632.9 | | | 18 | % | | |
其他 | (141.5) | | | (133.0) | | | n/m | | | | (357.6) | | | (329.2) | | | n/m | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 1,364.0 | | | $ | 1,189.9 | | | 15 | % | | | | $ | 3,432.0 | | | $ | 3,000.7 | | | 14 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利润 |
| 三个月已结束 | | | | | | 九个月已结束 | | | | |
| 三月三十一日 | | | | | 三月三十一日 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 同比增长 | | | | 2023 | | 2022 | | 同比增长 | | |
雇主服务 | 37.3 | % | | 36.5 | % | | 80 bps | | | | 33.7 | % | | 32.7 | % | | 100 bps | | |
PEO 服务 | 16.4 | % | | 15.0 | % | | 140 bps | | | | 16.5 | % | | 15.3 | % | | 120 个基点 | | |
n/m-没有意义
雇主服务
收入
截至2023年3月31日的三个月中,收入有所增长,这要归因于强劲的客户保留率和新业务从新业务预订开始的新业务,我们的每控制权支出增长了4%,以及为客户持有的资金赚取的利息增加,但部分被外币汇率一个百分点的不利影响所抵消。
截至2023年3月31日的九个月中,收入有所增长,这要归因于强劲的客户保留率和新业务从新业务预订开始的新业务,我们的每控制权支出增长了5%,以及为客户持有的资金赚取的利息增加,但部分被外币两个百分点的不利影响所抵消。
所得税前收益
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,雇主服务的所得税前收入分别增长了14%和13%,这是由于上述收入的增加,但部分被支出的增加所抵消。支出的增加是由于为支持我们不断增长的收入而为客户群提供服务的成本增加,销售支出的增加,以及开发、支持和维护我们的新产品和现有产品的持续投资和成本。
利润
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,雇主服务的利润率有所增加,这部分被销售支出的增加所抵消,以及截至2022年3月31日的三个月和九个月中2600万美元的 COVID-19 信用损失准备金逆转。
PEO 服务
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 专业雇主组织收入 |
| 三个月已结束 | | 改变 | | 九个月已结束 | | 改变 |
| 三月三十一日 | | | 三月三十一日 | |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
PEO 服务的收入 | $ | 1,592.0 | | | $ | 1,513.8 | | | $ | 78.2 | | | 5 | % | | $ | 4,524.7 | | | $ | 4,136.7 | | | $ | 388.0 | | | 9 | % |
减去:PEO 零利润率福利直通率 | 956.3 | | | 897.2 | | | 59.1 | | | 7 | % | | 2,846.3 | | | 2,600.6 | | | 245.7 | | | 9 | % |
PEO 服务的收入不包括零利润率福利转移 | $ | 635.7 | | | $ | 616.6 | | | $ | 19.1 | | | 3 | % | | $ | 1,678.4 | | | $ | 1,536.1 | | | $ | 142.3 | | | 9 | % |
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,PEO Services的收入有所增加,这是由于与截至2022年3月31日的三个月和九个月相比,截至2023年3月31日的三个月和九个月中,工作场所的平均员工人数分别增长了3%和8%,也归因于零利润率的福利传递增加。
所得税前收益
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,PEO Services的所得税前收益分别增长了15%和18%,这要归因于上述收入的增加、州失业保险成本的降低以及我们与ADP赔偿相关的估计损失的变化,销售支出的增加以及截至2023年3月31日的三个月和九个月中零利润福利转嫁成本分别增加5,910万美元和2.457亿美元。
利润
在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,PEO Services的利润率有所增加,这要归因于上述收入的增加、州失业保险成本的降低以及我们与ADP Indemnity相关的估计损失的变化,但部分被零利润福利转账的增加和销售费用的增加所抵消。
ADP Indemnity为PEO Services的工作场所员工提供工伤补偿和雇主责任免赔偿额保险保障,每次事件最高可达100万美元。PEO Services已经获得了工伤补偿和雇主责任保险单,该保单将每起索赔的风险限制为100万美元,还为美国国际集团一家认可和持牌的保险公司提供了总止损保险,该保险在2012财年及之前的财年将总损失限制在一定水平。我们利用历史损失经验和精算判断来确定估计的索赔负债,PEO细分市场中包括估计的最终损失的变动。
此外,从2013财年开始,ADP Indemnity支付保费,与安达有限公司(“安达”)的全资子公司ACE American Insurance Company签订再保险协议,以弥补公司蒙受的几乎所有损失,每次发生的100万美元与PEO Services工作场所员工的工伤补偿和雇主责任免赔偿保险保障有关。这些再保险安排中的每一项都将我们的总风险敞口限制在一定限额内。该公司认为,最终损失超过该限额的可能性微乎其微。截至2023年3月31日的三个月和九个月,ADP Indemnity录得的税前收益分别约为1,690万美元和3,210万美元,而截至2022年3月31日的三个月和九个月的税前收益约为690万美元和2150万美元,这主要是由于我们估计的精算损失的变化。2022年7月,ADP Indemnity支付了2.84亿美元的保费,与安达有限公司签订了再保险安排,以弥补ADP赔偿在2023财年发生的几乎所有损失,其条款与2022财年的再保险政策基本相似。
其他
“其他” 的主要组成部分是某些未分配给应申报部门的公司管理费用和支出,包括公司职能、与我们的转型办公室相关的成本、遣散费、非经常性损益、取消公司间交易以及其他利息收入和支出。
非公认会计准则财务指标
除了我们的美国公认会计准则业绩外,我们还使用下表中列出的调整后业绩和其他非公认会计准则指标来评估我们在缺少某些项目时的经营业绩,并对未来时期进行规划和预测:
| | | | | | |
调整后的财务指标 | 美国公认会计原则衡量标准 | |
调整后的息税前利润 | 净收益 | |
调整后的所得税准备金 | 所得税准备金 | |
调整后的净收益 | 净收益 | |
| | |
调整后的摊薄后每股收益 | 摊薄后的每股收益 | |
调整后的有效税率 | 有效税率 | |
| | |
有机固定货币 | 收入 | |
| | |
我们认为,排除已确定的项目有助于我们反映基础业务模式的基本面,根据我们的预期和前一时期分析业绩,并通过关注基础业务来规划未来的时期。我们认为,调整后的业绩为投资者提供了相关和有用的信息,因为它使投资者能够以类似于管理层使用的方法来看待业绩,并提高了他们理解和评估我们经营业绩的能力。这些例外情况的性质是针对不是我们基础业务运营基础的特定项目。由于这些调整后的财务指标和其他非公认会计准则指标不是根据美国公认会计原则计算的绩效指标,因此不应将其与相应的美国公认会计原则指标分开、替代或优于相应的美国公认会计准则指标来考虑,也可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | % 变化 | | | | 九个月已结束 | | % 变化 | | |
| | 三月三十一日 | | | | | 三月三十一日 | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 正如报道的那样 | | | | 2023 | | 2022 | | 正如报道的那样 | | |
| | | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,043.1 | | | $ | 928.5 | | | 12 | % | | | | $ | 2,635.3 | | | $ | 2,323.4 | | | 13 | % | | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | 320.9 | | | 261.4 | | | | | | | 796.7 | | | 677.3 | | | | | |
所有其他利息支出 (a) | | 17.6 | | | 17.9 | | | | | | | 53.0 | | | 53.5 | | | | | |
所有其他利息收入 (a) | | (15.6) | | | (1.1) | | | | | | | (30.4) | | | (3.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
转型举措 (b) | | 6.3 | | | 1.3 | | | | | | | 7.9 | | | 2.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
法律和解 (c) | | — | | | — | | | | | | | (3.8) | | | — | | | | | |
调整后的息税前利润 | | $ | 1,372.3 | | | $ | 1,208.0 | | | 14 | % | | | | $ | 3,458.7 | | | $ | 3,053.0 | | | 13 | % | | |
调整后的息税前利润率 | | 27.8 | % | | 26.8 | % | | | | | | 25.6 | % | | 24.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税准备金 | | $ | 320.9 | | | $ | 261.4 | | | 23 | % | | | | $ | 796.7 | | | $ | 677.3 | | | 18 | % | | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
转型举措 (d) | | 1.6 | | | 0.3 | | | | | | | 2.0 | | | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
法律和解 (d) | | — | | | — | | | | | | | (1.0) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的所得税准备金 | | $ | 322.5 | | | $ | 261.7 | | | 23 | % | | | | $ | 797.7 | | | $ | 677.8 | | | 18 | % | | |
调整后的有效税率 (e) | | 23.5 | % | | 22.0 | % | | | | | | 23.2 | % | | 22.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 1,043.1 | | | $ | 928.5 | | | 12 | % | | | | $ | 2,635.3 | | | $ | 2,323.4 | | | 13 | % | | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
转型举措 (b) | | 6.3 | | | 1.3 | | | | | | | 7.9 | | | 2.3 | | | | | |
转型计划的所得税准备金/(福利)(d) | | (1.6) | | | (0.3) | | | | | | | (2.0) | | | (0.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
法律和解 (c) | | — | | | — | | | | | | | (3.8) | | | — | | | | | |
法律和解的所得税准备金/(福利)(d) | | — | | | — | | | | | | | 1.0 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的净收益 | | $ | 1,047.8 | | | $ | 929.5 | | | 13 | % | | | | $ | 2,638.4 | | | $ | 2,325.2 | | | 13 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股收益 | | $ | 2.51 | | | $ | 2.21 | | | 14 | % | | | | $ | 6.33 | | | $ | 5.51 | | | 15 | % | | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
转型举措 (b) (d) | | 0.01 | | | — | | | | | | | 0.01 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
法律和解 (c) (d) | | — | | | — | | | | | | | (0.01) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的摊薄后每股收益 | | $ | 2.52 | | | $ | 2.21 | | | 14 | % | | | | $ | 6.34 | | | $ | 5.51 | | | 15 | % | | |
(a) 我们包括与客户资金延期投资策略相关的投资所赚取的利息收入以及与客户资金延期投资策略相关的借款利息支出,因为我们认为这些金额是我们商业模式基础运营的基础。上表中的调整代表利息收入和利息支出,这些收入和利息支出与我们的客户资金延期投资策略无关,被标记为 “所有其他利息支出” 和 “所有其他利息收入”。
(b) 在截至2023年3月31日的三个月和九个月中,转型计划包括与公司范围内的转型计划相关的咨询成本,但部分被与遣散费相关的净逆转所抵消。与其他不包括在调整后的业绩中进行调整的遣散费不同,这些具体费用与作为我们基础广泛的全公司转型计划的一部分而采取的行动有关。
(c) 代表从先前记录的法律和解费用中获得的保险赔偿。
(d) 所得税(福利)/准备金是根据调整当季有效的年边际税率计算的。
(e) 调整后的有效税率的计算方法是我们的调整后所得税准备金除以调整后的净收益加上调整后的所得税准备金的总和。
下表将我们报告的增长率与非公认会计准则的有机固定货币指标进行了对比,后者不包括收购的影响、处置的影响和外币的影响。收购和处置的影响是通过排除交易一周年之前的本年度收购收入,以及不包括交易前一年的资产剥离的上一年收入来计算的。外币的影响是通过使用与上一年度一致的外汇汇率计算本年度的结果来确定的。PEO细分市场不受收购、处置或外币的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | 九个月已结束 | | | |
| 三月三十一日 | | | | 三月三十一日 | | | |
| 2023 | | | | 2023 | | | |
报告的合并收入增长 | 9 | % | | | | 9 | % | | | |
调整: | | | | | | | | |
收购的影响 | — | % | | | | — | % | | | |
| | | | | | | | |
外币的影响 | 1 | % | | | | 1 | % | | | |
合并收入增长,有机固定货币 | 10 | % | | | | 11 | % | | | |
| | | | | | | | |
据报道,雇主服务收入增长 | 11 | % | | | | 9 | % | | | |
调整: | | | | | | | | |
收购的影响 | — | % | | | | — | % | | | |
| | | | | | | | |
外币的影响 | 1 | % | | | | 2 | % | | | |
雇主服务收入增长,有机固定货币 | 12 | % | | | | 11 | % | | | |
财务状况、流动性和资本资源
截至2023年3月31日,现金及现金等价物为18亿美元,主要投资于定期存款和货币市场基金。
在企业流动性方面,我们预计,现有现金、现金等价物、短期有价证券、运营现金流以及我们97亿美元的承诺信贷额度以及我们从资本市场获得长期和短期债务融资的能力将足以满足我们在可预见的将来的运营、投资和融资活动,例如定期的季度分红、股票回购和资本支出。截至2023年3月31日,我们的财务状况保持稳定,我们有足够的流动性。
在客户资金流动性方面,我们有能力通过美国短期商业票据计划和美国、加拿大和英国短期反向回购协议下的融资安排进行借款,以及我们97亿美元的承诺信贷额度,并有能力在必要时使用公司流动性来满足与客户资金义务相关的短期融资需求。请参阅 “有关市场风险的定量和定性披露”,进一步讨论与我们的客户资金扩展投资策略相关的风险。有关包括商业票据在内的短期融资的描述,请参阅我们的合并财务报表附注9。
运营、投资和融资现金流
我们来自运营、投资和融资活动的现金流分别反映在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九个月的合并现金流量表中,汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 三月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change |
/提供的现金(用于): | | | | | | |
运营活动 | | $ | 3,021.9 | | | $ | 2,186.6 | | | $ | 835.3 | |
投资活动 | | (2,052.8) | | | (5,963.7) | | | 3,910.9 | |
融资活动 | | (5,686.2) | | | 22,378.7 | | | (28,064.9) | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | (25.3) | | | (14.2) | | | (11.1) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净变动 | | $ | (4,742.4) | | | $ | 18,587.4 | | | $ | (23,329.8) | |
与截至2022年3月31日的九个月相比,由于我们的基础业务的增长(经非现金调整后的净收益)以及运营资产和负债组成部分的净有利变化,这主要是由于收取应收账款的时机以及激励性薪酬支付的减少,运营活动提供的净现金流增加。
由于购买时机,用于投资活动的净现金流发生了变化,公司和客户资金有价证券的收益为39.874亿美元。
由于客户资金负债的现金流净减少284.410亿美元,融资活动中使用的净现金流发生了变化,这是由于客户扣押和向客户员工和其他收款人付款的时机、支付的股息增加以及与反向回购协议相关的净支付额。在截至2023年3月31日的九个月中,普通股回购的减少部分抵消了这些回购量。
在截至2023年3月31日的九个月中,我们以每股平均价格231.45美元购买了约350万股普通股,而在截至2022年3月31日的九个月中,我们购买了700万股普通股,平均每股价格为213.17美元。公司可能会不时根据其授权的股票回购计划回购其普通股。公司在决定何时进行股票回购时会考虑多个因素,包括实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流、因员工福利计划活动而发行的股票以及市场状况等。
资本资源和客户资金义务
我们有30亿美元的优先无抵押票据,到期日为2025年、2028年和2030年。我们可能会不时重新审视长期债务市场,为现有债务再融资,为包括收购在内的投资提供资金,以实现增长,并维持适当的资本结构。但是,无法保证全球资本和信贷市场的波动不会损害我们以我们可接受的条件进入这些市场的能力,或者根本无法保证。有关我们长期融资的描述,请参阅我们的合并财务报表附注10。
我们的美国短期融资需求主要与客户资金有关,有时是通过发行商业票据在无担保的基础上获得的,而不是清算先前收取的、已经投资于可供出售证券的客户资金。该商业票据计划规定发行总到期价值高达97亿美元。我们的商业票据项目被标准普尔评为A-1+,穆迪评为Prime-1(“P-1”),惠誉评为F1+。这些评级表示最高质量的商业票据证券。商业票据的到期日可以从隔夜到长达364天不等。截至2023年3月31日和2022年6月30日,公司没有未偿还的商业票据借款。商业票据计划下的借款详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平均每日借款(以十亿计) | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.7 | |
加权平均利率 | 4.5 | % | | 0.1 | % | | 3.1 | % | | 0.1 | % |
加权平均到期日(大约以天为单位) | 1 天 | | 1 天 | | 2 天 | | 1 天 |
我们的美国、加拿大和英国与客户资金债务相关的短期融资需求有时是通过使用反向回购协议在有保障的基础上获得的,反向回购协议主要由政府和政府机构证券抵押,而不是清算先前收取的已经投资于可供出售证券的客户资金。这些协议的条款通常从隔夜到最多五个工作日不等。我们已成功通过使用反向回购协议在需要时进行借款,以满足与客户资金义务相关的短期融资需求。截至2023年3月31日,没有与回购协议相关的未清债务。截至2022年6月30日,该公司有1.364亿美元的未偿债务与反向回购协议有关。反向回购协议的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
平均未清余额 | $ | 343.2 | | | $ | 93.2 | | | $ | 811.2 | | | $ | 172.8 | |
加权平均利率 | 4.4 | % | | 0.3 | % | | 3.1 | % | | 0.2 | % |
我们更改承诺信贷额度的期限,以限制任何一种信贷额度的再融资风险。我们有一份37.5亿美元的364天信贷协议,该协议将于2023年6月到期,期限为一年。此外,我们还有五年期27.5亿美元的信贷额度和为期五年的32亿美元信贷额度,分别于2024年6月和2026年6月到期,每项信贷额度都具有手风琴功能,根据该额度,承诺总额可以增加5亿美元,但须视额外承诺的可用性而定。信贷额度的主要用途是为商业票据计划提供流动性,并在必要时为一般公司用途提供资金。截至2023年3月31日,我们在信贷额度下没有借款。我们认为,我们目前符合循环信贷协议中规定的所有借款条件,而且我们不知道有任何条件会阻止我们借入循环信贷协议下可用的97亿美元中的部分或全部资金。有关我们的短期融资(包括信贷额度)的描述,请参阅我们的合并财务报表附注9。
我们的投资组合不包含任何带有次级抵押贷款、另类A类抵押贷款、次级汽车贷款或次级房屋净值贷款、抵押债务债务、抵押贷款债务、信用违约互换、衍生品、拍卖利率证券、结构性投资工具或非投资级固定收益证券等基础抵押品的资产支持证券。我们拥有AAA评级的优先贷款,主要是固定利率的汽车贷款、信用卡和设备租赁应收账款,主要由主要抵押品担保。截至2023年3月31日,资产支持证券的所有抵押品的表现均符合预期。此外,我们拥有美国政府证券,主要包括联邦农业信贷银行和联邦住房贷款银行直接发行的债务。我们的客户基金投资策略旨在通过将投资的到期日分为五年(扩展投资组合)和十年(多头投资组合),使我们能够在利率周期中保持平均水平。该投资策略得到我们的短期融资安排的支持,这些安排是满足与客户资金义务相关的短期融资需求所必需的。有关我们的企业投资和为客户持有的资金的描述,请参阅我们的合并财务报表附注6。
截至2023年3月31日的九个月的资本支出为1.428亿美元,而截至2022年3月31日的九个月的资本支出为1.263亿美元。我们预计,2023财年的资本支出将在1.75亿美元至2亿美元之间,而2022财年的资本支出为1.771亿美元。
关于市场风险的定量和定性披露
我们的整体投资组合包括企业投资(现金和现金等价物、短期和长期有价证券)和客户资金资产(已向客户收取但尚未汇给相关税务机关或客户雇员的资金)。
我们的企业投资投资于现金和现金等价物以及高流动性的投资级有价证券。这些资产可用于我们的定期季度分红、股票回购、资本支出和/或收购以及其他公司运营用途。我们所有的短期和长期固定收益证券都被归类为可供出售证券。
我们的客户资金资产的投资以本金安全、流动性和多元化为主要目标。根据这些目标,我们还力求最大限度地提高利息收入并最大限度地减少利息收入的波动。客户资金资产投资于高流动性、投资级有价证券,购买时最长到期日为10年,以及货币市场证券和其他现金等价物。
我们采用的策略是延长为客户持有的资金的投资组合的到期日,并采用短期融资安排来满足与客户资金义务相关的短期融资需求。我们的客户基金投资策略旨在通过将投资的到期日分为五年(扩展投资组合)和十年(多头投资组合),使我们能够在利率周期中保持平均水平。作为客户资金投资策略的一部分,我们使用每天向客户收取的资金来履行其他无关的客户资金债务,而不是清算先前收取的已经投资于可供出售证券的客户资金。在经济放缓导致就业水平下降的情况下,我们可能会做出战术性决定,出售某些证券或不对到期证券进行再投资,以减少为客户持有的资金规模,以满足客户的资金义务。在几乎所有情况下,我们都会在客户债务到期之前提前扣押客户的资金,从而最大限度地降低在客户债务到期时无法向客户收取资金的风险。由于这种做法,我们一直保持所需的客户资金资产水平,以履行我们的所有义务。
与客户资金资产相关的投资策略存在固有的风险和不确定性。此类风险包括流动性风险,包括与我们在必要时及时清算可供出售证券以履行客户资金义务的能力相关的风险。但是,我们的投资以本金安全、流动性和分散化为主要目标,以最大限度地降低没有足够资金来履行所有客户资金义务的风险。我们还认为,通过持续保持获得其他流动性来源的机会,包括我们的公司现金余额、97亿美元商业票据计划(标准普尔评为A-1+,穆迪评为P-1,惠誉评为F1+,尽可能高的短期信用评级)下的可用借款,以及我们参与反向回购协议交易和可用的能力,从而显著降低了没有足够资金来履行客户资金义务的风险根据我们97亿美元的承诺信贷额度借款。在经济动荡时期,融资供应减少,即使是信用评级最高的借款人也是如此,都可能限制我们进入短期债务市场以满足业务流动性需求的能力。除流动性风险外,我们的投资还受到利率风险和信用风险的影响,如下所述。
我们已经为我们的投资设定了信贷质量、到期日和风险敞口限额。公司、加拿大政府机构和加拿大省级债券在购买时允许的最低信用评级为bbB,资产支持证券为AAA,市政债券为A。BBB评级证券的最大到期日为5年,单一A评级证券为10年,AA评级和AAA评级证券的最大到期日为10年。定期存款和商业票据的评级必须为A-1和/或P-1。货币市场基金的评级必须为AAA/AA-MF。
有关我们整体投资组合的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 三月三十一日 | | 三月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按成本计算的平均投资余额: | | | | | | | |
企业投资 | $ | 3,564.9 | | | $ | 3,229.0 | | | $ | 5,479.9 | | | $ | 3,771.8 | |
为客户持有的资金 | 39,174.5 | | | 38,141.4 | | | 33,952.0 | | | 32,372.1 | |
总计 | $ | 42,739.4 | | | $ | 41,370.4 | | | $ | 39,431.9 | | | $ | 36,143.9 | |
| | | | | | | |
不包括已实现的平均利率 (收益)/亏损: | | | | | | | |
企业投资 | 2.7 | % | | 0.7 | % | | 2.0 | % | | 0.8 | % |
为客户持有的资金 | 2.5 | % | | 1.2 | % | | 2.3 | % | | 1.3 | % |
总计 | 2.6 | % | | 1.2 | % | | 2.2 | % | | 1.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售证券的净已实现亏损/(收益) | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 13.9 | | | $ | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 年 3 月 31 日 | | 2022年6月30日 |
可供出售证券的未实现税前(亏损)/收益净额 | $ | (1,908.4) | | | $ | (1,721.4) | |
| | | |
按公允价值计算的可供出售证券总额 | $ | 29,662.5 | | | $ | 28,391.6 | |
随着到期证券的收益被再投资,我们面临与到期证券相关的利率风险。影响利率变动收益影响的因素包括投资资金的金额以及短期和长期投资之间的总体投资组合组合等。这种组合在财政年度中有所不同,并受每日利率变动的影响。我们整个投资组合的年化利率从截至2022年3月31日的九个月的1.3%增加到截至2023年3月31日的九个月的2.2%。假设短期利率(例如隔夜利率或联邦基金利率)和25个基点的中期利率发生变化,适用于估计的平均投资余额和任何相关的短期借款,将对随后截至2024年3月31日的十二个月期间的所得税前收益产生约1200万美元的影响。假设仅对估计的平均短期投资余额和任何相关的短期借款适用的25个基点的短期利率进行变动,将在随后截至2024年3月31日的十二个月期间对所得税前收益产生约500万美元的影响。
由于借款人可能无法满足证券条款,我们面临与可供出售证券相关的信用风险。我们通过投资投资级证券来限制信用风险,主要是AAA级和AA级的证券,由穆迪、标准普尔评级,DBRS对加元计价证券进行评级,惠誉对资产支持和商业抵押贷款支持证券进行评级。此外,我们限制了可以投资于除美国政府和政府机构、加拿大政府和英国政府证券以外的任何证券的金额。
我们在不同的外国司法管辖区经营和交易业务,因此面临外币汇率变动的市场风险,这些变化可能会影响我们的合并经营业绩、财务状况或现金流。我们通过定期的运营和融资活动,并在认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理这些市场风险敞口。我们可能会使用衍生金融工具作为风险管理工具,而不是用于交易目的。
关键会计政策
我们的合并财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。这些财务报表的编制要求管理层做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和其他综合收益金额。我们不断评估用于编制合并财务报表的会计政策和估算。这些估计基于历史经验和假设,在当前的事实和环境下被认为是合理的。实际金额和结果可能不同于管理层的这些估计。有关2023财年生效的会计政策的变更,请参阅我们的合并财务报表附注2。
新的会计公告
有关近期会计公告的讨论,请参阅合并财务报表附注附注2 “新会计公告”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的信息在项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析下的 “市场风险的定量和定性披露” 标题下提供。
第 4 项控制和程序
根据1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的规定,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估(“评估”)。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保公司在其根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。根据评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,旨在确保 (i) 公司在其根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定,以及 (ii) 此类信息已记录,在证券交易委员会规则和表格规定的期限内处理、汇总和报告。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
除下文所述外,所有其他项目要么不适用,要么会导致负面回应,因此已被省略。
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中,公司面临各种索赔和诉讼。尽管任何诉讼的结果本质上都是不可预测的,但公司认为其对未决法律事务有有效的辩护,并且公司认为,这些事项的最终解决不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
关于披露根据任何联邦、州或地方法规向环境排放材料或主要为了保护环境的规定而产生的行政或司法诉讼,公司已确定,以下门槛是合理设计的,旨在披露对其业务或财务状况至关重要的任何此类程序:潜在货币制裁超过100万美元时的任何诉讼。
第 1A 项。风险因素
截至2022年6月30日财年的10-k表年度报告第1部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总人数 购买的股票百分比 (1) | | 平均价格 每股支付 | | 总数 购买的股票 作为其中的一部分 公开 已宣布 普通股回购计划 (2) | | 最大近似美元价值 在那股中 可能还是 在下方购买 普通股 回购计划 (2) |
时期 | | | | |
2023 年 1 月 1 日至 31 日 | | 341,455 | | | $ | 235.27 | | | 340,092 | | | $ | 4,808,091,118 | |
| | | | | | | | |
2023 年 2 月 1 日至 28 日 | | 338,639 | | | $ | 224.85 | | | 338,117 | | | $ | 4,732,064,330 | |
| | | | | | | | |
2023 年 3 月 1 日至 31 日 | | 501,981 | | | $ | 217.45 | | | 501,321 | | | $ | 4,623,057,116 | |
总计 | | 1,182,075 | | | | | 1,179,530 | | | |
(1) 在截至2023年3月31日的三个月中,根据我们的限制性股票计划的条款,公司按当时的市场价值购买了2545股股票,以满足员工在限制性股票归属后的某些预扣税要求。
(2) 2022年11月9日,董事会批准回购我们50亿美元的普通股,完全取代了之前在2019年批准的购买上表中最多50亿美元普通股的授权,如下所示:
新的普通股回购授权没有到期日。
第 5 项。其他信息
2023 年 4 月 28 日,自动数据处理有限公司(“公司”)董事会(“董事会”)修订并重述了公司章程(经修订和重述的 “章程”),以:
a. 更新董事提名的预先通知条款,要求提议的股东和拟议的被提名人提供一份完整的董事和股东问卷以及公司可能合理要求的其他信息,如果这些信息在任何重要方面不再准确或完整,则立即更新此类信息;
b. 要求任何直接或间接向其他股东征集代理的股东使用除白色以外的代理卡颜色;
c. 澄清特拉华州通用公司法的默认标准适用于股东投票和会议休会程序;
d. 将董事会的法定人数要求从当时在职董事的三分之一提高到多数席位;以及
e. 进行其他现代化和澄清性的更改。
章程的上述描述并不完整,受章程全文的约束和全面限制,章程全文作为附录3.1附于此,并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
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展品编号 | 展览 |
3.1 | 2023 年 4 月 28 日修订和重述的自动数据处理公司章程 |
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31.1 | 玛丽亚·布莱克根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条进行认证 |
31.2 | 唐·麦奎尔根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条进行认证 |
32.1 | Maria Black 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证 |
32.2 | Don McGuire 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证,该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 |
101.INS | 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.LAB | 在线 XBRL 分类标签 Linkbase |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义文档
|
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 自动数据处理有限公司 (注册人) |
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日期: | 2023年5月1日 | /s/ 唐·麦奎尔 唐·麦奎尔 |
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| | 首席财务官 (标题) |