美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）

☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 _______ 到 _______ 的过渡时期

委员会档案编号 001-41565

（注册人章程中规定的确切名称）

阿灵顿， 弗吉尼亚州22202

(703) 416-8000

（主要行政办公室的地址，包括邮政编码，以及注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是 ☒

截至 2024 年 7 月 29 日，有 263,702,807 注册人的已发行普通股，面值为每股0.01美元。

目录

关于前瞻性陈述和信息的特别说明

在本10-Q表季度报告（“季度报告”）中，除非另有说明或上下文另有要求，否则在使用 “公司”、“DRS”、“我们” 和 “我们的” 等术语时，我们指的是莱昂纳多·德拉斯公司。本季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述和警示性陈述。一些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可以”、“寻求”、“目标”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“估计”、“预期” 或其他类似条款。前瞻性陈述包括但不限于所有非历史事实的事项。它们出现在本季度报告的多个地方，包括但不限于关于我们的意图、信念、假设或当前预期的陈述，其中包括财务目标、财务状况、经营业绩、现金流、前景、战略或预期以及当前经济状况的影响。

前瞻性陈述受已知和未知的风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性可能超出我们的控制范围。我们提醒您，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或结果，实际业绩和结果可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述中作出或建议的业绩和结果存在重大差异。此外，即使未来的业绩和结果与本季度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些业绩或进展也可能不代表后续时期的业绩或发展。不时出现新的因素，这些因素可能导致我们的业务无法按预期发展，而且我们无法预测所有因素。可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果不同的因素包括但不限于：

•我们与美国政府相关机构的关系中断或恶化，以及任何未能通过例行审计或以其他方式遵守政府要求的情况，包括与安全许可或采购规则相关的要求，包括《虚假索赔法》；

•大幅延迟或减少对我们计划的拨款，以及更广泛的美国政府优先事项和支出水平的变化；

•任何不遵守与美国国防部签订的代理协议的行为；

•未能及时妥善控制全球疫情可能会对我们和我们的业务合作伙伴的运营方式产生重大影响；

•通货膨胀对我们的供应链和/或劳动力成本的影响；

•我们的固定价格、成本加成和时间与材料类合约的组合，以及成本超支对我们现金流产生的任何影响；

•未能正确遵守管理我们债务的协议中的各种契约可能会对我们的业务产生负面影响；

•我们对美国政府合同的依赖，这些合同通常只有部分资金，可能会立即终止，其中一些是机密的，而且我们的客户群集中在美国国防工业；

•我们在对许多项目进行定价和核算时使用估算值，这些计划本质上是不确定的，可能不准确；

•我们实现待办事项全部价值的能力；

•我们预测未来资本需求或在需要时获得额外融资的能力；

•我们应对竞争市场快速技术变化的能力；

•全球和区域经济下滑和利率上升的影响；

•我们满足上市公司要求的能力；

•我们维持有效的财务报告内部控制系统的能力；

•我们无法适当地管理我们的库存；

•我们无法完全实现我们的预计合同总价值或预订的价值；

•我们高效竞争的能力，包括由于美国政府组织利益冲突规则，这些规则可能会限制新的合同机会或要求我们结束现有合同；

•我们与其他行业参与者的关系，包括任何合同纠纷或我们的主要供应商无法及时交付我们的组件、零件或服务；

•偏好为少数族裔拥有的小型和小型弱势企业预留款可能会影响我们成为主承包商的能力；

•任何未能履行我们的合同义务的行为，包括供应链风险对我们的业务的潜在影响，例如更长的交货时间以及电子和其他组件的短缺；

•任何安全漏洞，包括任何网络攻击、网络入侵、内部威胁或其他对我们IT网络和相关系统的重大干扰，以及任何恐怖主义行为或其他对我们人身安全和人员的威胁；

•我们充分利用或获得保护我们的专有技术所必需的专利或其他知识产权保护的能力，包括我们避免侵犯第三方知识产权或防止第三方侵犯我们自己的知识产权的能力；

•我们的员工、代理商、关联公司、分包商、供应商、业务伙伴或我们参与的合资企业的行为可能会影响我们的声誉和经商能力；

•我们遵守环境法律法规，以及任何可能影响我们声誉或财务状况的环境责任；

•我们参与的诉讼、仲裁、调查、索赔、争议、执法行动和其他法律诉讼的结果；

•各种地缘政治和经济因素、法律和法规，包括《反海外腐败法》、《出口管制法》、《国际武器贸易条例》、《出口管理条例》，以及我们因国际业务而面临的法律和法规；

•我们获得在国外开展某些业务所需的出口许可证的能力，包括国会试图阻止向某些外国政府进行拟议的销售；

•我们吸引和留住技术人员和其他关键人员的能力；

•长时间停工的情况；

•我们的保险、客户赔偿或其他责任保障不可用或不足以承保我们的所有重大风险或支付我们遭受的物质损失；

•美国税收法律法规的未来变化或其解释；

•我们使用净营业亏损来抵消未来应纳税所得额的能力受到某些限制；

•终止我们的租约或我们无法按可接受的条款续订租约；

•用于会计我们的养老金计划的估算值的变化，包括其资金状况的变化；

•可能导致商业投资和/或记录在案的商誉或其他长期资产减值的未来业务或其他市场状况的变化；

•任何收购的不利后果，例如运营困难、稀释和其他有害后果，或美国外国投资委员会对未来任何收购或投资活动的任何修改、延迟或阻碍；

•自然灾害或其他重大中断；

•由于我们的大股东莱昂纳多美国控股有限责任公司或我们的最终多数股东莱昂纳多股份有限公司可能与其他股东的利益不同或冲突而产生的任何利益冲突，包括莱昂纳多股份公司可能与我们保持的任何持续业务关系，而他们在我们的重要所有权可能会阻碍控制权变更交易（我们经修订和重述的公司注册证书规定，我们放弃对所提供的公司机会的任何利息或期望致莱昂纳多 S.p.A）；或

•我们有义务向Leonardo S.p.A. 提供某些服务，这可能会从我们的业务中转移人力和财务资源。

您应完整阅读本季度报告，并了解未来的实际业绩可能与预期存在重大差异。本季度报告中作出的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在本申报之日作出，除法律要求外，我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述或警示性陈述，以反映假设的变化、意想不到的或其他事件的发生以及未来经营业绩在一段时间内或其他方面的变化。

其他风险、不确定性和因素，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 下讨论的风险、不确定性和因素，可能导致我们的实际业绩与我们在任何前瞻性陈述中的预测存在重大差异。读者应仔细阅读对这些因素的讨论，以更好地了解我们业务固有的风险和不确定性，以及任何前瞻性陈述所依据的风险和不确定性。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表（未经审计）

莱昂纳多博士有限公司

合并收益表（未经审计）

参见随附的合并财务报表附注。

参见随附的合并财务报表附注。

参见随附的合并财务报表附注。

参见随附的合并财务报表附注。

参见随附的合并财务报表附注。

注意事项 1。 重要会计政策摘要

注意事项 2。 与客户签订合同的收入

注意事项 3。 应收账款

注意事项 4。 应收账款的销售

注意事项 5。 库存

注意事项 6。 不动产、厂房和设备

注意事项 7.其他负债

注释 8.无形资产

注意事项 9。 所得税

注意事项 10。 债务

注意 11。 养老金和其他退休后福利

注 12。每股收益

注意 13。承付款和或有开支

注意 14。关联方交易

注意 15。细分信息

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

您应阅读本讨论内容以及本季度报告其他地方包含的合并财务报表及其相关附注。

本次讨论和本季度报告的其他部分包括前瞻性陈述，例如与我们的计划、目标、预期和信念相关的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和假设。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，包括但不限于本季度报告中 “关于前瞻性陈述和信息的特别说明” 和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中 “风险因素” 下讨论的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

业务概述和注意事项

普通的

DRS是一家创新而灵活的先进国防技术提供商，为世界各地的美国国家安全客户和盟友提供先进的国防技术。我们专门从事先进传感、网络计算、力保护以及电力和推进的设计、开发和制造。我们在这些技术领域的强大市场定位为美国国防部（“国防部”）奠定了基础和多样化的项目基础。我们相信，这些技术不仅将支持我们的客户完成当今的使命，还将支持他们的战略，即向应对不断变化和新出现的威胁所需的更加自主、动态、互联和多域能力的迁移。我们认为，要实现这些战略优先事项，就必须具备更先进的传感、计算、自我保护和电力能力。

我们的总体战略是成为一家平衡和多元化的公司，不那么容易受到任何一个预算平台或服务决策的影响，特别侧重于在国防部的优先领域建立强大的技术和市场地位。国防部是我们最大的客户，在截至2024年6月30日的六个月中，作为最终用户，约占我们业务的82％，收入主要直接或间接来自与美国海军和美国陆军的合同，分别占我们同期总收入的39％和30％，这与历史趋势一致。

根据向客户提供的能力和解决方案，我们的运营和报告分为以下两个以技术为导向的细分市场：

高级传感和计算

我们的高级传感和计算（“ASC”）部门设计、开发和制造传感和网络计算技术，这些技术能够实现客户增强运营决策和执行所需的实时态势感知。

我们的传感能力涵盖多种应用，包括需要高级探测的任务、精确瞄准和监视传感、远距离电光/红外（“EO/IR”）、信号情报（“SIGINT”）和其他情报系统、电子战（“EW”）、地面车辆传感、下一代主动电子扫描阵列战术雷达、下马士兵传感和太空传感。在我们的产品中，我们专注于提高传感器距离，提高传感器的精度、清晰度、清晰度、光谱深度和有效性。我们还力求利用通过数十年的经验积累的知识和专业知识来优化尺寸、重量、功率和成本，以满足客户的特定任务要求。

我们的传感能力与坚固、可信和具有网络弹性的网络计算产品相辅相成。我们的网络计算产品可用于广泛的任务

应用包括用于高级战斗管理的地面和舰载（水面舰艇和潜艇）平台计算、作战系统、雷达、指挥和控制（“C2”）、战术网络、战术计算和通信。这些产品通过在指挥中心与前方防御资产和人员之间快速安全地传输数据，帮助支持国防部在战术边缘加强态势理解的需求。

综合任务系统

我们的综合任务系统（“IMS”）部门为美国军事和盟军国防客户设计、开发、制造和集成动力转换、控制和分配系统、船舶推进系统、发动机和变频驱动器、部队保护系统以及运输和物流系统。

DRS 是美国海军下一代电力推进系统的领先供应商。我们为美国海军最优先的造船计划提供动力转换、控制、分配和推进系统，包括哥伦比亚级弹道导弹潜艇，这是美国第一艘现代电力驱动潜艇。

我们相信，凭借我们的高效、功率密集型永磁电机、储能系统以及相关的高效、坚固和紧凑的功率转换、电气驱动系统和先进的冷却技术，DRS完全有能力满足日益电气化的机队的需求。

DRS 在向美国海军提供许多其他关键产品方面有着悠久的历史，在潜艇、航空母舰和其他水面舰艇上安装了大量产品，包括电机控制器、仪表和控制设备、电气驱动系统以及用于电子产品和船舶商店制冷的热管理系统。

DRS还是用于短程防空、反无人驾驶航空系统（“C-UAS”）以及车辆生存能力和保护的地面车辆复杂系统的集成商。我们的短程防空系统集成了电子战装备、侦察和监视系统、模块化作战车辆炮塔和稳定的传感器套件，以及运动对策，以防范不断变化的威胁。我们的部队保护系统，包括C-UAS解决方案和军用车辆的主动防护系统，有助于保护人员和国防资产免受敌方战斗人员的侵害。

专注于客户和执行

DRS及其员工专注于我们的终端客户——美国武装部队及其盟友的男男女女。我们力求提供高质量的设备和服务，以支持他们成功完成任务。我们力求在公司所做的一切工作中追求卓越，以满足我们合同承诺中包含的客户需求。我们力求确保从公司经历的每一次教训中吸取教训，并坚持这些经验教训会影响我们业务的所有要素。这种方法渗透到整个公司，重点是在各个层面进行持续改进。

通过名为 “始终卓越表现”（“APEX”）计划的卓越业务计划，本次学习的一部分使我们的持续改进流程制度化。APEX计划的目标是通过统一我们所有的业务惯例、工具和指标，持续的员工培训和创新，努力实现持续改进。我们相信卓越不是目的地，但是通过不断挑战自我，追求更好，我们将不断改进，最终实现卓越。我们挑战自我，力求超越客户的期望，并与他们合作，努力确保我们的执行满足他们的需求。

通过APEX计划的持续改进还使我们能够提高效率，我们认为这有助于提高利润率，帮助我们保持竞争力，使我们能够进行战略投资，同时保持对客户满意度的关注。在这些要素中，我们的目标与客户的目标一致。我们的奉献精神和牺牲使我们感到谦卑

终极客户是我们的服务宗旨，我们努力在所做的一切中为他们提供卓越的表现。

全球事件和业务影响

全球冲突

2022年2月，俄罗斯入侵并占领了乌克兰的部分地区，从而加剧了与乌克兰的战争。从那时起，包括美国在内的西方列强承诺提供人道主义和军事援助。美国承诺的部分军事援助将加大更换设备和消耗品的力度。我们已接到美国和盟国的命令，既要提供设备以支持这项工作，又要更换承诺的设备。

以色列和更广泛的中东地区持续的冲突有可能迅速演变，从而造成不确定性，并有可能干扰我们的以色列在该地区的业务，包括但不限于员工上班、运输和其他后勤影响以及客户信心降低。迄今为止，冲突尚未对我们的行动产生实质性影响。美国和其他西方列强已向以色列提供军事和资金支持。DRS主要通过其RADA技术有限公司（“RADA”）业务直接接触以色列，截至2024年6月30日，我们约有4％的员工居住在以色列。

商业环境

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，作为主承包商直接或作为分包商间接从与美国政府的合同中获得的收入分别占我们总收入的82％和81％。我们的美国政府销售高度集中在国防部客户中，在截至2024年6月30日的六个月中，国防部客户占美国政府收入的绝大部分，主要直接或间接来自与美国海军和美国陆军签订的合同，在截至2024年6月30日的六个月中，美国海军和美国陆军分别占我们总收入的39％和30％。因此，我们的收入与美国政府支出水平的变化高度相关，尤其是在国防部内部。

国防部的预算是世界上最大的国防预算。国会于2023年底通过了2024财年（“财年”）国防授权法（“NDAA”），并于2023年12月由总统签署成为法律。NDAA批准了8420亿美元的国防开支，包括增加采购、研究、开发、测试和工程以及对乌克兰的军事援助。2024年3月，美国总统发布了2025财年预算请求，其中包括8,500亿美元的国防计划，比上年的水平增长了1％。2024年4月，国会通过了一项国家安全补充计划，总统将其签署为法律，该计划为乌克兰、以色列和印度太平洋提供950亿美元的对外援助，其中还包括超过30亿美元的资金以支持潜艇工业基础。

运营绩效评估和报告

对于我们的大多数合同，收入是使用一段时间内的完工成本占成本百分比的会计方法确认的，收入是根据迄今为止产生的累积成本与竣工时估计的合同总成本的比率来确认的。对于以这种方式核算的合同，如果我们产生的成本和确认的相关利润超过账单进度或基于绩效的付款，则我们报告的收入可能包含未向客户开具账单的金额。

根据美国公认会计原则，合同成本，包括某些政府合同的允许的一般和管理费用，将计入在建库存，并在确认收入时作为成本和支出注销。以引用方式纳入美国政府合同的《联邦采购条例》（“FAR”）和《国防补编》（“DFARS”）规定，内部

研发费用是允许的一般和管理费用。根据FAR，不允许的费用不包括在美国政府合同中累积的成本。

我们的国防合同和需要提交成本或定价数据的分包合同需要接受审计、各种利润和成本控制以及在客户方便时终止的标准条款。国防合同审计局（“DCAA”）代表美国政府进行这些审计。DCAA有权每年对我们按成本类型或价格可重新确定型合同产生的费用进行审计。自提交合同成本之日起，批准已发生的费用申报可能需要一到三年的时间。

根据其条款，为了方便起见或承包商违约，美国政府可以终止美国政府的合同。固定价格合同规定，在合同终止时支付交付给美国政府并由其接受的物品，如果为方便起见终止，则支付所做工作的公平补偿加上结算和支付已解雇分包商索赔的费用、其他和解费用以及从所发生费用中获得合理的利润。成本加上合同规定，在合同终止时，承包商有权偿还其允许的费用，如果为方便起见，则有权获得与合同下完成工作的百分比成比例的总费用。但是，如果合同因违约而终止，则向承包商支付一定金额，以支付美国政府接受的已完成和部分完成的产品和服务。在这种情况下，美国政府对我们从其他来源采购未交付的物品所产生的额外费用概不负责。

除了美国政府终止美国政府合同的权利外，此类合同还以国会拨款的持续可用性为条件。国会通常在9月30日的财政年度基础上为给定计划拨款，尽管合同的履行可能需要很多年。因此，在重大计划开始时，合同通常仅获得部分资金，通常只有在国会为未来财政年度拨款时，采购机构才向合同承诺额外资金。

运营组成部分

收入

收入主要由产品相关收入组成，占截至2024年6月30日的六个月总收入的94％。我们的剩余收入来自与服务相关的合同。此外，我们82％的收入来自截至2024年6月30日的六个月的公司固定价格合同。这与去年同期一致，截至2023年6月30日的六个月中，产品相关收入为93％，公司固定价格合约收入为83％。

根据灵活定价的合同，我们将获得允许或以其他方式确定的总成本（定义为收入成本加上允许的一般和管理费用）的报销，外加费用。合同还可能包括对各种业绩标准的激励措施，包括质量、及时性、成本效益或其他因素。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，弹性定价合约分别占我们总收入的18％和17％。

有关其他信息，请参阅附注2：合并财务报表中与客户签订合同的收入。

收入成本

收入成本包括该期间所售产品和服务的制造、设计和提供所产生的材料、人工和管理费用，以及保修成本。材料成本包括原材料、购买的部件和子组件以及外部加工和入境运费。劳动力和管理费用包括直接和间接的制造成本，包括工资和附加费

福利、运营用品、折旧和摊销、占用成本以及采购、接收、检验成本和入境运费成本。

一般和管理费用

一般和管理费用包括收入成本中未包含的一般和管理费用，例如工资、工资和附带福利、设施成本以及与这些间接职能相关的其他成本。此外，一般和管理费用包括内部研发费用以及与投标和提案工作相关的支出。

运营结果

以下对经营业绩的讨论旨在帮助读者了解公司截至2024年6月30日的三个月和六个月与截至2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩和财务状况。鉴于我们业务的性质，我们认为收入和营业收益与对我们在企业和细分市场的业绩的理解最为相关。我们的运营周期本质上是长期的，涉及各种类型的生产合同和不同的交货时间表。因此，特定时期的经营业绩可能不代表未来的经营业绩。

收入

截至2024年6月30日的三个月，我们的收入为7.53亿美元，与截至2023年6月30日的三个月相比，增长了1.25亿美元，增长了19.9％。收入的增长主要归因于我们在每个运营领域的待办事项持续增长。我们在拆装和地面车辆传感、战术雷达以及电力与推进方面的努力突显了这一点。

截至2024年6月30日的六个月中，我们的收入为14.41亿美元，与截至2023年6月30日的六个月相比，增加了2.44亿美元，增长了20.4％。截至2024年6月30日的六个月中，收入增长与截至2023年6月30日的三个月一致，这得益于我们每个运营领域的积压量持续增长，我们在拆装和地面车辆传感、战术雷达以及电力和推进方面的努力突显了这一点。

收入成本

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，收入成本增加了1.01亿美元，从4.83亿美元增加到5.84亿美元，增长20.9％。收入成本的增加主要是由于该期间实现的收入缴款增加。

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，收入成本增加了1.98亿美元，从9.21亿美元增加到11.19亿美元，增长21.5％。收入成本的增加主要是由于该期间实现的收入缴款增加。

毛利润

截至2024年6月30日的三个月，毛利增长了2400万美元，至1.69亿美元，增长了16.6％，而截至2023年6月30日的三个月为1.45亿美元；截至2024年6月30日的六个月毛利增长了4600万美元，达到3.22亿美元，增长了16.7％，而截至2023年6月30日的六个月为2.76亿美元，这归因于上述收入和收入成本趋势。

一般和管理费用

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，一般和行政（“G&A”）支出增加了1,700万美元，增长了18.9％，与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月增加了1,800万美元，增长了9.5％。增加的主要原因是上一年度的应计法律责任发生逆转。

无形资产的摊销

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，600万美元的无形资产摊销额增加了100万美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，1,100万美元的无形资产摊销保持稳定。

其他运营费用，净额

截至2024年6月30日的三个月，其他运营支出为100万美元，而截至2023年6月30日的三个月为800万美元。截至2024年6月30日的六个月中，其他运营支出为500万美元，而截至2023年6月30日的六个月为800万美元。这两个时期的支出均归因于我们在ASC领域实施的重组工作。

营业收益

截至2024年6月30日的三个月，营业收益增加了1,300万美元，达到5,500万美元。截至2024年6月30日的六个月中，营业收益增加了3,100万美元，达到9,800万美元。增长是由上述毛利影响推动的。

利息支出

截至2024年6月30日的三个月，利息支出减少了200万美元，至700万美元，而截至2023年6月30日的三个月，利息支出为900万美元。截至2024年6月30日的六个月中，利息支出减少了500万美元，至1,200万美元，而六个月的利息支出为1,700万美元

截至 2023 年 6 月 30 日的月份。利息支出的减少归因于本年度信贷额度的借款减少。

其他，网络

其他方面，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，净额保持相对稳定。

税前收益

截至2024年6月30日的三个月，税前收益从截至2023年6月30日的三个月的3,300万美元增加了1,400万美元至4700万美元，从截至2023年6月30日的六个月的4,900万美元增加了3500万美元至8,400万美元。如上所述，这主要是由于营业收益的增加和利息支出的减少。

所得税准备金（福利）

截至2024年6月30日的三个月，所得税准备金（福利）从截至2023年6月30日的三个月的200万美元（福利）增加了1,100万美元至900万美元（准备金）。截至2024年6月30日的六个月中，所得税准备金从截至2023年6月30日的六个月的200万美元增加了1,500万美元，至1,700万美元。这主要是由于确认了在截至2023年6月30日的六个月中记录的与历史研发抵免相关的离散税收优惠。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的有效税率分别为19.1％和20.2％，而截至2023年6月30日的三个月和六个月的有效税率分别为6.1％和4.1％。

净收益

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，净收益增加了300万美元，达到3,800万美元。与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月净收益增加了2000万美元，达到6,700万美元。这是由于税前收益的增加被上述所得税准备金的增加所抵消。

待办事项

我们将 Backlog 定义为包括以下组件：

(1) 已筹措资金——资金充足的积压是指已拨款或以其他方式批准的现有合同下的服务订单的收入价值减去先前在这些合同中确认的收入。

(2) 无资金——无准备金的积压是指根据尚未拨出资金的现有合同订购的产品和服务的固定订单的收入价值减去先前在这些合同中确认的资金。

下表汇总了截至2024年6月30日我们积压的总金额，包括已注资和未注资部分：

截至2024年6月30日，积压总额从截至2023年6月30日的43.57亿美元增加了35.68亿美元，至79.25亿美元。积压量增加的主要原因是收到了一份多舰合同，该合同旨在支持与美国海军合作的哥伦比亚级潜艇计划的电力推进工作。

预订

我们将预订定义为美国政府拨出资金并通过合同或采购订单依法向公司承付此类资金的合同授予的总价值，加上从美国政府以外的其他客户那里收到的合同授予和订单的价值。

截至2024年6月30日的三个月，预订量增加到9.41亿美元，而截至2023年6月30日的三个月，预订量为6.98亿美元。截至2024年6月30日的六个月的预订量增至17.56亿美元，而截至2023年6月30日的六个月的预订量为14.47亿美元。

关键的非公认会计准则运营指标

概述

我们使用关键财务和运营数据来衡量我们的业务，包括关键绩效指标（“KPI”）和非公认会计准则财务指标。除了上述运营分析外，我们还使用以下非公认会计准则指标来管理业务、监控经营业绩并确保资本的适当分配：（i）调整后的息税折旧摊销前利润，（ii）调整后的息税折旧摊销前利润率，（iii）调整后的摊薄后每股收益（“EPS”）和（iv）自由现金流。我们认为，这些财务业绩指标代表了价值提高的主要驱动力，平衡了股东价值增加的短期和长期指标。这些是我们用来衡量业绩和评估我们的业务和相关合同履行情况的指标。

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（以百万美元计，每股金额除外）			2024						2023						2024						2023
调整后的息税折旧摊销前利润 (1)			$	82					$	62					$	152					$	111
调整后的息税折旧摊销前利润率 (1)			10.9%						9.9%						10.5%						9.3%
调整后的摊薄后每股收益 (1)			$	0.18					$	0.15					$	0.32					$	0.22
自由现金流 (1)															$	(274)					$	(356)

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(1) 非公认会计准则财务指标说明：在讨论经营业绩的整个过程中，我们使用非公认会计准则财务指标来衡量我们的整体业绩，包括调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流。下文列出了这些指标与根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的定义和对账情况。

非公认会计准则财务指标

我们认为，本文件中提出的非公认会计准则财务指标将帮助投资者了解我们的财务状况和经营业绩，并评估我们的未来前景。我们认为，这些非公认会计准则财务指标（下文将详细讨论每一项指标）是重要的补充指标，因为它们不包括不寻常或非经常性项目以及与我们的持续经营业绩无关或可能不代表我们持续经营业绩的非现金项目。此外，当与我们的美国公认会计准则业绩一起阅读时，这些非公认会计准则财务指标为分析基础业务的趋势提供了基准，管理层可以将其用作帮助做出财务、运营和规划决策的工具。最后，分析师和其他利益相关方通常使用这些衡量标准来评估我们行业中的公司，方法是提供更具可比性、较少受资本结构等因素影响的衡量标准。

我们认识到，这些非公认会计准则财务指标存在局限性，包括其他公司的计算方式可能有所不同，或者可能在不同情况下或用于不同的目的，从而影响它们在公司之间的可比性。为了弥补这些限制以及下文讨论的其他限制，管理层不会将这些措施与根据美国公认会计原则确定的可比财务指标分开考虑，也不会将其作为替代方案。读者应查看以下对账表，不应依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。

我们将这些非公认会计准则财务指标定义为：

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为我们在所得税前的净收益、收购的无形资产摊销、折旧、重组成本、利息、交易相关交易成本、其他非运营费用，例如外汇、非服务养老金支出、法律责任应计逆转和其他一次性非运营事件以及业务处置的收益（亏损）。调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法是将调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不是根据美国公认会计原则计算的指标，不应将其视为根据美国公认会计原则计算的任何财务指标的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率用于促进我们对不同时期的正常、持续和惯常运营过程进行持续比较，并加深对影响我们业务的因素和趋势的了解。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率由数量、业绩、合同组合、一般和管理费用及投资水平的变化所驱动。本定义中使用的业绩是指盈利能力的变化，主要基于对单个合同完工时估计数的调整。这些调整是由于合同的估计价值、完成合同的估计成本的增加或减少，或两者兼而有之。因此，这些衡量标准有助于管理层和董事会，并可能有助于投资者持续比较我们一段时间内的经营业绩，因为它们消除了资本结构、资产基础和管理团队无法控制的项目以及与核心业务无关的开支的影响。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率可能无法与其他公司使用的类似标题的非公认会计准则指标相提并论，因为其他公司的衡量标准可能有所不同。调整后的息税折旧摊销前利润与净收益的对账情况如下。

调整后息税折旧摊销前利润的合并实体对账：

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增长了2,000万美元，至8200万美元，增长了32.3％。本季度调整后息税折旧摊销前利润的增长主要归因于收入量的增加和相关的毛利贡献。这个

增加使我们的并购支出得到更好的吸收，推动调整后息税折旧摊销前利润的增加。在截至2024年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年6月30日的六个月的1.11亿美元增长了4,100万美元，增幅36.9％，至1.52亿美元。

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率分别为10.9％和10.5％，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润率分别为9.9％和9.3％。本季度的增长主要是由于在截至2024年6月30日的三个月中，与截至2023年6月30日的三个月相比，收入增长了19.9％，从而实现了运营杠杆作用。

调整后的摊薄每股收

我们通过将调整后的净收益除以摊薄后的加权平均已发行股票数来计算调整后的摊薄后每股收益。我们将调整后的净收益定义为我们的净收益，其中不包括与交易相关的交易成本、收购的无形资产的摊销、重组成本、其他非运营支出，例如外汇、非服务养老金支出、法律责任应计冲销和其他一次性非运营事件，被此类调整的税收影响所抵消，以及业务处置的收益（亏损）（扣除税款）。我们认为，调整后的摊薄后每股收益使管理层和投资者能够通过排除不代表我们持续业务业绩或与之无关的项目来有效地比较我们的核心业绩。调整后的摊薄后每股收益作为分析工具存在局限性，不能代表也不应被视为根据美国公认会计原则确定的基本每股收益或摊薄后每股收益的替代方案。调整后的摊薄每股收益与美国公认会计准则摊薄后每股收益的对账情况如下所示。

调整后摊薄后每股收益的合并实体对账：

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，摊薄后的加权平均已发行股票数量分别为26700万股和26700万股，与截至2023年6月30日的三个月和六个月相比，分别增加了300万股和400万股。股票数量的增加归因于股票期权行使和股票归属。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，调整后的摊薄每股收益为0.18美元和0.32美元，与去年同期相比，分别增长了0.03美元和0.10美元。如上表所示，这一增长是调整后净收益增加的产物，但部分被股票数量的增加所抵消。

自由现金流

我们将自由现金流定义为（用于）经营活动提供的现金流量、（用于）与资本支出相关的投资活动提供的现金流、收益的总和

来自出售资本资产和从投资中获得的股息，减去与交易相关的支出（扣除税款）和处置税款。

我们认为，自由现金流为管理层和投资者提供了衡量我们在正常化基础上产生现金能力的重要指标。自由现金流还使我们深入了解了我们在分配资本和寻求可能提高股东价值的机会方面的灵活性。我们认为，尽管不动产、厂房和设备的支出和处置会一段时间地波动，但我们力求确保手头有足够的资金来维持持续运营和促进业务增长。此外，自由现金流的用处有限，因为它不代表可用于全权支出的剩余现金流，因为这些措施没有扣除还本付息和其他合同义务或付款所需的款项。自由现金流与（用于）经营活动提供的净现金之间的对账情况如下所示。

自由现金流合并实体对账：

截至2024年6月30日的六个月中，自由现金流使用量从截至2023年6月30日的六个月的3.56亿美元减少了8200万美元，至2.74亿美元。这主要是由于与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中用于为营运资金提供资金的现金有所减少。

影响我们绩效的因素

美国政府支出和联邦预算的不确定性

美国政府支出的数量和相对组合以及支出增长领域的变化可能会影响我们的业务和经营业绩。特别是，我们的业绩可能会受到国土安全、情报、国防相关计划、基础设施和城市化战略和优先事项的变化以及技术和创新支出的持续增加的影响，包括我们和第三方信息网络和相关系统的网络安全、人工智能、互联社区和物理基础设施（例如，对俄罗斯/乌克兰冲突和以色列-哈马斯战争的潜在影响）。削减成本和提高效率的举措、当前和未来的预算限制、削减支出和其他减少政府支出的努力以及总体优先事项的转移，都可能导致我们的政府客户减少或推迟拨款，或者在不稳定的基础上或根本不投资拨款，对我们的解决方案或服务的需求可能会减少。此外，政府机构运作的任何中断，包括政府关闭和关闭，都可能对我们的运营产生负面影响，并导致我们损失收入或产生额外成本，原因包括我们无法维持政府测试的准入和时间表，也无法将员工部署到客户所在地或设施。

国会和其他美国政府为解决预算限制、国防和非国防部门和机构的自由支配预算上限，以及国会决定如何分配可用预算权限和通过拨款法案为受上限限制的美国政府部门和机构提供资金的能力等问题也存在不确定性。此外，预算赤字和不断增加的美国国民债务可能会增加美国政府减少联邦支出的压力

在所有联邦机构中，削减的规模和时机尚不确定。此外，未来美国政府预算延迟完成可能会推迟我们提供的联邦政府服务的采购。由于任何这些影响或相关举措、立法或其他原因，我们签约向美国政府提供的服务的金额减少，或者减少、延迟或取消对我们的业务和经营业绩的资助，都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。参见我们的年度报告中第一部分第1A项 “风险因素——与我们的业务相关的风险——计划拨款的重大延迟或减少以及美国政府优先事项和支出水平的更广泛变化可能会对我们的业务产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响” 和第二部分第7项，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——业务概述和注意事项——商业环境” 在截至年度的10-k表格上2023年12月31日，以及本季度报告中的第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——业务概述和注意事项——商业环境”，以进一步了解美国政府支出对我们业务的影响。

合同的运营业绩

公司确认合同中每项可单独识别的履约义务的收入，该合同代表向客户转让不同商品或服务的义务。在大多数情况下，由于我们的产品和服务的复杂性和综合性，根据公司合同提供的商品和服务被视为单一履约义务。这些合同通常要求对一组商品和/或服务进行重大整合，才能交付综合产出。在某些合同中，公司向客户提供多种不同的商品或服务。在这种情况下，公司将不同的合同交付项记作单独的履约义务，并根据其相对独立销售价格（通常使用成本加上合理的利润率估算）为每项履约义务分配交易价格。根据履约义务的主要属性，我们在合并收益表中将收入归类为产品或服务。虽然公司对某些合同提供担保，但我们通常不提供标准保证之外的服务，因此不将担保视为单独的履约义务。通常，我们签订三种类型的合同：固定价格合同、成本加成合同和时间和材料（“T&M”）合同。我们的大部分总收入来自固定价格合同；请参阅合并财务报表附注2：与客户签订的合同收入中的收入细分披露。

对于固定价格合同，客户同意支付固定金额，事先就特定工作范围进行协商。

对于成本加成的合同，我们通常会获得允许或以其他方式确定的总成本（定义为收入成本加上允许的一般和管理费用）的报销，外加费用。合同还可能包括对各种业绩标准的激励措施，包括质量、及时性和成本效益。此外，费用通常需要接受客户和监管审计机构的审查，此类审查可能导致根据合同条款认为费用不可报销。

T&m 合同规定按合同规定的每小时固定人工费率报销所花费的工时，外加材料的实际成本和其他直接的非人工成本。T&m合同的固定劳动力费率包括直接劳动力成本、间接合同成本和利润金额。

当通过将商品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时，即确认与客户签订合同的收入，这种控制权可能在一段时间内发生，也可能在某个时间点发生。

我们大多数合同的收入是使用一段时间内的竣工成本占成本百分比的会计方法来衡量的，以计算完成百分比。我们认为这是一个

适当衡量履行义务进展情况，因为该衡量标准最准确地描述了我们的工作进展以及向客户移交控制权。由于我们的许多合同具有长期性质，通常需要判断才能确定竣工时的估计总成本。在估算待完成工作的费用时必须考虑的因素包括待完成工作的性质和复杂性、分包商的业绩以及延迟履行的风险和影响。

在确定完工时的预计总成本后，我们遵循标准的竣工估算（“EAC”）流程，在该流程中，我们会审查正在进行的合同的进展和绩效。以下是我们估计值的变化，尤其是与固定价格发展计划有关的变化，分别对截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月收入产生的净影响：

此外，我们的现金流时机受合同计费里程碑实现时间的影响。从历史上看，这已经导致并将继续导致营运资金水平和季度自由现金流业绩的波动。由于自由现金流业绩的这种季度波动，我们认为对经营业绩的逐季比较不一定有意义，不应作为未来业绩的指标。

法规

美国政府机构加强对政府合同履行情况以及这些合同条款和适用法律的遵守情况的审计、审查、调查和全面审查，可能会影响我们的经营业绩。对包括我们在内的政府承包商服务支出、涉及敏感或机密信息处理不当的事件以及国防部和美国情报界日益复杂的要求，包括与网络安全相关的要求，负面宣传和加强审查可能会影响我们在所服务市场的表现能力。

国际销售

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，包括外国军事销售、外国军事融资和直接商业销售在内的国际收入分别约占我们收入的13％和10％。增长的部分原因是东欧国防开支的增加导致需求增加，再加上支持乌克兰与俄罗斯冲突的持续军事援助计划。对我们的战斗管理、战术雷达和C-UAS产品的需求突显了这些努力。由于我们的重点主要放在国防部，而且我们的投资也集中在国防部，因此我们预计未来国际销售将继续占收入的类似比例。我们仍然受美国政府以及国际政府和商业客户的支出水平、步伐和优先事项以及可能对我们、我们的客户和供应商产生不利影响的总体经济状况的影响。

此外，由于美元相对于其他货币的价值的变化，一些国际销售可能会使我们面临外汇波动和外国竞争力动态的变化。这些波动的影响反映在我们的合并财务报表中，但总体而言，没有对截至2024年6月30日的六个月的经营业绩产生重大影响。

收购

我们考虑收购我们认为将扩大或补充我们目前的投资组合，并允许获得新客户或新技术的业务和投资。我们还可能探索剥离那些不再满足我们需求或战略或可能在组织之外表现更好的企业。

运营部门审查

以下是对我们每个运营部门的经营业绩的讨论。我们选择使用收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和预订量来提供有关我们细分市场表现的详细信息。有关我们分部的更多信息，请参见附注15：合并财务报表的分部信息。

			截至6月30日的三个月												改变
（百万美元）			2024						2023						$						%
收入：
ASC			$	492					$	404					$	88					21.8		%
IMS			266						226						40						17.7		%
企业与淘汰			(5)						(2)						(3)						150.0		%
总收入			$	753					$	628					$	125					19.9		%
调整后的息税折旧摊销前利润
ASC			$	55					$	36					$	19					52.8		%
IMS			27						26						1						3.8		%
企业与淘汰			—						—						—						NM
调整后的息税折旧摊销前利润			$	82					$	62					$	20					32.3		%
调整后的息税折旧摊销前利润率：
ASC			11.2		%				8.9		%				230		bps
IMS			10.2		%				11.5		%				(130)		bps
预订：
ASC			$	616					$	469					$	147					31.3		%
IMS			325						229						96						41.9		%
总预订量			$	941					$	698					$	243					34.8		%

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