美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
季报
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条
已结束的季度期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
通过勾选标记检查注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿.2条）
是☐不是
截至2024年7月26日，普通股流通股数为：
班级 |
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流通股 |
普通股，面值0.01美元 |
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目录
第一部分.财务信息（未经审计）
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页面 |
第1项。 |
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合并财务报表 |
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截至2024年6月30日的三个月合并收益表 和2023 |
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1 |
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综合收益报表 截至2024年6月30日的三个月 和2023年 |
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2 |
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截至2024年6月30日和2024年3月31日的合并资产负债表 |
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3 |
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年度合并现金流量表 截至2024年6月30日的三个月 和2023 |
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4 |
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截至2024年6月30日和20日三个月合并股东权益报表23 |
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5 |
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未经审计的合并财务报表附注 |
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6 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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19 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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31 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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31 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
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项目1a。 |
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风险因素 |
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33 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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33 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息 |
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33 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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33 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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34 |
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签名 |
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35 |
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鹰材股份有限公司和子公司 合并损益表(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(千美元，不包括每股和每股数据) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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未合并合营企业收益中的权益 |
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公司一般和管理费用 |
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( |
) |
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( |
) |
其他营业外收入(费用) |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收益 |
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所得税 |
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) |
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( |
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净收益 |
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$ |
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每股收益 |
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基本信息 |
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$ |
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稀释 |
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平均流通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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每股现金股利 |
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$ |
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$ |
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请参阅未经审计合并财务报表附注。
1
鹰材股份有限公司及子公司综合全面收益报表（未经审计）
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截至6月30日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(千美元) |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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固定福利计划的精算净变化 |
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精算损失净额摊销 |
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税费支出 |
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( |
) |
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( |
) |
综合收益 |
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$ |
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$ |
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请参阅未经审计合并财务报表附注。
2
鹰材股份有限公司及子公司合并资产负债表（未经审计）
|
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6月30日， |
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3月31日， |
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2024 |
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2024 |
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(千美元) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款和票据，净额 |
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库存 |
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应收所得税 |
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预付资产和其他资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，净值 |
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对合资企业的投资 |
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经营租赁使用权资产 |
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商誉和无形资产净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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流动长期负债部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股，面值$ |
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普通股，面值$ |
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超出票面价值的资本 |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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请参阅未经审计合并财务报表附注。
3
鹰材股份有限公司及子公司现金流量综合报表（未经审计）
|
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截至6月30日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(千美元) |
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经营活动的现金流 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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||
将净收益调整为所提供现金净额 |
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折旧、损耗和摊销 |
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递延所得税拨备 |
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( |
) |
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股票补偿费用 |
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未合并合营企业收益中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
合资企业的分配 |
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经营性资产和负债的变化 |
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应收账款和应收票据 |
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( |
) |
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( |
) |
库存 |
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应付账款和应计负债 |
|
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( |
) |
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其他资产 |
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( |
) |
|
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( |
) |
应付所得税（应收） |
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经营活动提供的净现金 |
|
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投资活动产生的现金流 |
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增加财产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
采购支出 |
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( |
) |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动产生的现金流 |
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信贷额度增加 |
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偿还定期贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
支付给股东的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
普通股的购买和报废 |
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( |
) |
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( |
) |
行使股票期权所得收益 |
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股票赎回以解决员工股票补偿税 |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
现金及现金等价物净增长 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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请参阅未经审计合并财务报表附注。
4
鹰材股份有限公司及子公司合并股东权益报表（未经审计）
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普普通通 |
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资本流入 |
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保留 |
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累计 |
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总 |
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(千美元) |
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2023年3月31日的余额 |
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$ |
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( |
) |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权行使和限制性股份发行 |
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股票赎回以解决员工税 |
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普通股的购买和报废 |
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( |
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股息予股东 |
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( |
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无准备金养恤金负债，税后净额 |
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2023年6月30日的余额 |
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( |
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普普通通 |
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资本流入 |
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保留 |
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累计 |
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总 |
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(千美元) |
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2024年3月31日的余额 |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权行使和限制性股份发行 |
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股票赎回以解决员工税 |
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( |
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普通股的购买和报废 |
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股息予股东 |
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( |
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( |
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无准备金养恤金负债，税后净额 |
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2024年6月30日的余额 |
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( |
) |
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请参阅未经审计合并财务报表附注。
5
鹰材料公司及其子公司
N合并财务报表的OTES
(A)列报依据
随附的截至2024年6月30日及截至2024年6月30日的三个月期间的未经审计综合财务报表包括鹰材料公司及其控股子公司(统称为本公司、我们或我们)的账目，这些账目是由公司根据美国证券交易委员会的规则和规定在未经审计的情况下编制的。这些未经审计的综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，包括在我们于2024年5月22日提交给证券交易委员会的Form 10-k年度报告中。
通常包括在按照公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏，尽管我们相信披露足以使所提供的信息不具误导性。我们认为，所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)已包括在以下公司未经审计的综合财务报表中公平列报信息所需的调整。中期业务的结果不一定代表全年的结果。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
近期会计公告
等待领养
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新第2023-07号，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进(ASU 2023-07)，旨在改善可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。ASU 2023-07将在2023年12月15日之后的年度报告期和2024年12月15日之后的中期报告期内对上市公司生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一指导方针对其综合财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，所得税(主题740)：所得税披露的改进(ASU 2023-09)，其中重点关注税率调节和支付的所得税。ASU 2023-09要求公共实体每年使用按特定类别组织的百分比和货币金额披露表格汇率对账，其中某些对账项目按性质和管辖权分列，只要这些项目超过规定的门槛。此外，所有实体都必须披露已缴纳的所得税，扣除收到的退款后的净额，按联邦、州和地方分类，如果金额至少占所得税支付总额的5%，则按个别司法管辖区分列。ASU 2023-09预期在2024年12月15日之后的年度期间生效。允许及早采用和追溯应用。ASU 2023-09不会对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生任何影响。
6
(B)补充现金流量信息
补充现金流量信息如下：
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截至6月30日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(千美元) |
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现金支付 |
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利息 |
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所得税 |
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用于经营租赁的经营现金流 |
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非现金融资活动 |
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股票回购的消费税 |
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资本化经营租赁取得的使用权资产 |
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(C)收入
我们的收入主要来自销售产品，包括水泥、混凝土、骨料、石膏墙板和再生纸板。销售混凝土、骨料和石膏墙板的绝大部分收入来自我们客户的采购订单，这些客户大多是第三方承包商和供应商。销售水泥的收入在根据销售订单向客户销售时确认。我们回收纸板部门的收入主要来自长期供应协议。这些协议没有规定的到期日，但可以由任何一方通过以下方式终止至
根据我们的长期供应协议，销售收入也在控制权移交给客户时确认，这通常发生在产品从生产设施或终端位置发货时。我们与客户的长期供应协议规定了我们必须提供的产品数量和客户在规定期限结束前必须购买的数量等承诺。根据我们的协议，定价结构通常是基于市场的，但可能会受到某些合同调整的影响。差额金额(如适用于此等安排)受限制，在与客户达成协议前不会确认为收入，因此不会有逆转的风险。
该公司向其某些客户提供服务，包括那些拥有长期供应协议、回扣和奖励的客户，我们将其视为可变对价。我们根据过去的历史记录和返点和奖励期间的预计金额，使用最可能金额法调整可变对价确认的收入金额。向客户开出的任何税额都不包括在收入中。
该公司已选择将我们为向客户交付货物而支付的运费和送货费视为一项履行活动，而不是单独的履约义务。当我们安排第三方向客户交付产品时，向客户开具账单的运输和搬运费用记为收入，而我们产生的运输和搬运成本记为费用，并计入售出货物的成本。
其他营业外收入包括租赁和租金收入、资产销售收入、未盘存的销售收入、配送中心收入和卡车运输收入，以及其他未分配到业务部门的杂项收入项目和成本。
7
(D)应收账款和票据
应收账款扣除坏账准备共计#美元后显示为净额。
(E)库存
存货按平均成本(包括适用的材料、人工、折旧和工厂间接费用)或可变现净值中的较低者列报。原材料和在制品包括熟料，熟料是在被磨成水泥粉之前的中间产品。原材料和在制品、集料和煤炭库存的数量以测量的数量为基础，并根据库存堆积的大小和位置进行估计，并使用标准库存密度系数换算为吨位。
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6月30日， |
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3月31日， |
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2024 |
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2024 |
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(千美元) |
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原材料和在建材料 |
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成品水泥 |
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集合体 |
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石膏墙板 |
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回收纸板 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤炭 |
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(F)应计费用
应计费用包括以下内容：
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6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
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(千美元) |
|
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工资和奖励补偿 |
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$ |
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|
$ |
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优势 |
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分红 |
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利息 |
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财产税 |
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电力和燃料 |
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运费 |
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消费税 |
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法律和专业 |
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销售税和使用税 |
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其他 |
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$ |
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$ |
|
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(G)租赁
我们租赁某些房地产、建筑物和设备，包括有轨电车和驳船。其中某些租赁包含租赁期内租金的上涨，以及我们在原期限结束时延长租赁期的选择。这些延期范围从
8
我们使用租赁开始时生效的增量借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。此外，我们以短期租赁租赁某些设备，初始期限少于12个月，并未记录在资产负债表中。
我们的经营租赁和短期租赁的租赁费用如下：
|
|
截至6月30日的三个月， |
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|||||
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2024 |
|
|
2023 |
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||
|
|
(千美元) |
|
|||||
经营租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期租赁成本 |
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|
|
|
|
|
||
总租赁成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
使用权资产和租赁负债在我们的资产负债表中反映如下：
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
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2024 |
|
|
2024 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
经营租约 |
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|
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经营租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
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当期经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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非流动经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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经营租赁的未来付款如下（单位：千美元）：
财政年度 |
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量 |
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2025年（剩余九个月） |
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$ |
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2026 |
|
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2027 |
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2028 |
|
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2029 |
|
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|
此后 |
|
|
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|
租赁付款总额 |
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$ |
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|
减去：推定利息 |
|
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( |
) |
租赁负债现值 |
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$ |
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加权平均剩余租期(年) |
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
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% |
|
(H)S野兔-以员工薪酬为基础
2023年8月3日，我们的股东批准了鹰材料公司2023年股权激励计划(2023年计划)，该计划保留了
2025财年股权奖
2024年5月，薪酬委员会向某些官员和主要员工发放了总计
9
一定的平均每年股本回报率水平(按业绩股票奖励协议的定义)，范围为
我们的业绩股票奖励按季度进行评估，并根据业绩目标实现或超过的可能性调整薪酬支出。我们杰出表现股票奖的最高费用约为$
上述绩效股票奖励的公允价值是通过蒙特卡洛模拟确定的。以下是2025财年员工绩效股票奖蒙特卡洛分析中的关键输入。
|
|
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测算期(年) |
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|
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无风险利率 |
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% |
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股息率 |
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% |
|
波动率 |
|
|
% |
|
以市场为基础的私人股本协议于授权日的估计公允价值 |
|
$ |
|
|
除了上文讨论的业绩股票奖励外，薪酬委员会批准向某些官员和主要雇员发放总额为
除上述股票期权外，我们还可不时向某些员工发放股票奖励，包括股票期权、限制性股票和限制性股票单位。任何已发行的期权于授出日使用Black-Scholes期权定价模型进行估值，并于归属期间支出，而限制性股票和受限股票单位则使用授予日的收市价进行估值，并于归属期间支出。
长期补偿计划
股票期权
所有未偿还股票期权奖励的股票期权费用总计约为$
10
下表代表截至2024年6月30日三个月的股票期权活动：
|
|
数 |
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|
加权的- |
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截至2024年3月31日的未偿期权 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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已锻炼 |
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( |
) |
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$ |
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取消 |
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|
$ |
— |
|
|
截至2024年6月30日的未偿期权 |
|
|
|
|
$ |
|
||
可于2024年6月30日取消的期权 |
|
|
|
|
|
|
||
授出购股权之加权平均公平值 |
|
$ |
|
|
|
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下表总结了截至2024年6月30日尚未行使的股票期权的信息：
|
|
未完成的期权 |
|
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可行使的期权 |
|
||||||||||||||
行权价格区间 |
|
数量 |
|
|
加权的- |
|
|
加权的- |
|
|
数量 |
|
|
加权的- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至2024年6月30日，未行使和可行使期权的总内在价值约为美元
限制性股票单位和限制性股票
下表总结了限制性股票单位和非归属限制性股票单位的活动 截至2024年6月30日的三个月内的股票：
|
|
股份数量 |
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|
加权平均授予日期公允价值 |
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截至2024年3月31日的限制性股票单位和未归属的限制性股票 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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被没收 |
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$ |
|
||
截至2024年6月30日的限制性股票单位和未归属的限制性股票 |
|
|
|
|
$ |
|
||
与以下项目相关的费用 限制性股票单位和限制性股票大约美元
本计划项下未来可授予股票期权、限制性股票单位、股票增值权和限制性股票的股份数量为
11
(I) 每股收益的计算
基本普通股和稀释后普通股的流通股计算如下：
|
|
截至6月30日的三个月， |
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|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
加权平均普通股流通股 |
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|
||
摊薄股份的效力 |
|
|
|
|
|
|
||
未行使稀释期权的假设行使 |
|
|
|
|
|
|
||
减从假设已行使购股权所得款项购回的股份 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
限制性股票和限制性股票单位 |
|
|
|
|
|
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||
加权平均普通股和稀释性证券 |
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|
|
|
|
|
||
因反稀释效应被排除在外的股票，包括或有奖励 |
|
|
|
|
|
|
||
(J)养恤金和雇员福利计划
我们发起了几个单一雇主固定福利计划和固定缴款计划，这些计划一起覆盖了我们几乎所有的员工。根据涵盖某些小时工的单一雇主确定福利计划支付的福利，历来是以服务年限和雇员在过去几年的合格报酬为基础的。这些计划在过去几年里冻结了新的参与者和新的福利，最后一项计划在2020财年冻结。我们的固定福利计划都是全额资金的，计划资产在2024年3月31日超过了福利义务。由于单一雇主养老金计划的冻结状态和目前的资金来源，我们预计2025财年的养老金支出不到#美元
(K)所得税
所列中期所得税已根据估计的年度实际税率列入所附财务报表。除将估计年度有效税率应用于税前收入所产生的税额外，我们将在适当情况下计入某些被视为独立事项的项目，以得出估计的总税额。截至2024年6月30日的三个月的实际税率约为
(L)长期债务
截至2024年6月30日的长期债务如下：
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
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2024 |
|
|
2024 |
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|
(千美元) |
|
|||||
循环信贷安排 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
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|
|
|
|||
定期贷款 |
|
|
|
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|
|
||
债务总额 |
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|
|
|
|
|
||
减：长期债务的流动部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减：未摊销折扣和债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
循环信贷安排
我们有一笔不安全的美元
12
循环信贷融资包含无抵押投资级融资的惯例契诺，包括限制本公司和/或其子公司产生额外债务、抵押资产、与其他人合并或转让或出售资产以及进行某些关联交易的契诺。循环信贷安排还要求公司在每个财政季度结束时保持
在公司的选择下，循环信贷机制下的未偿还贷款计息，浮动利率等于(一)调整后的期限SOFR利率(有担保隔夜融资利率)加10个基点，加上商定的利差(从
本公司就贷款人参与信用证向每个贷款人支付一笔参与费，该费用按照用于确定适用于欧洲美元循环贷款的利率(如循环信贷安排中的定义)的相同适用利率(定义见循环信贷安排)计算，外加开证行签发的每份信用证的预付费用，金额相当于
有一块钱
定期贷款
2022年5月5日，我们借入了美元
2031年到期的2.500%高级无担保票据
2021年7月1日，我们发行了美元
13
问题贴现按实际利率法摊销
(M)细分市场信息
经营部门被定义为从事业务活动的企业的组成部分，这些业务活动赚取收入、产生费用，并编制单独的财务信息，由我们的首席运营决策者定期评估，以便分配资源和评估业绩。
我们的业务被组织成
我们的主要产品是商业和住宅建设中必不可少的商品；建造、扩建和修复道路和建筑物的公共建设项目；以及所有维修和改造活动。根据经济和地理条件的不同，对我们产品的需求通常是周期性和季节性的。我们的产品分布在许多美国市场，这为我们提供了区域经济多元化。我们的业务在美国进行，包括开采石灰石用于生产、生产、分销和销售波特兰水泥(一种基本建筑材料，是混凝土中的基本粘结成分)；研磨和销售矿渣；开采石膏用于生产和销售石膏墙板；生产和销售再生纸板给石膏墙板行业和其他纸板转换商；销售预拌混凝土；以及开采和销售骨料(碎石、沙子和砾石)。
我们经营
我们经营
我们按市场价格计算部门间销售额。仅就分部报告而言，我们按比例合并我们的
14
下表按分部列出了与我们业务相关的某些财务信息。我们不会在分部层面分配利息或税款;这些成本在合并公司层面披露。
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
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|
(千美元) |
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|||||
收入 |
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水泥 |
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$ |
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|
$ |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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回收纸板 |
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|
|
|
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||
减：分部间收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减：合资企业收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
部门间收入 |
|
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|
||
水泥 |
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$ |
|
|
$ |
|
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混凝土和集料 |
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|
||
回收纸板 |
|
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$ |
|
|
$ |
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水泥销售量（百万吨） |
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全资拥有 |
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|
|
|
||
合资企业 |
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|
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|
|
|
||
|
|
|
|
|
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|
||
15
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
营业收益 |
|
|
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||
水泥 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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混凝土和集料 |
|
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石膏墙板 |
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回收纸板 |
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小计 |
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公司一般和管理费用 |
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( |
) |
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( |
) |
其他营业外收入（损失） |
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利息及所得税前盈利 |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收益 |
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$ |
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|
$ |
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||
水泥营业收入 |
|
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全资拥有 |
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$ |
|
|
$ |
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合资企业 |
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$ |
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|
$ |
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资本支出 |
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||
水泥 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
混凝土和集料 |
|
|
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|
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石膏墙板 |
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||
回收纸板 |
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公司和其他 |
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$ |
|
|
$ |
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折旧、损耗和摊销 |
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水泥 |
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$ |
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|
$ |
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混凝土和集料 |
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|
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石膏墙板 |
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回收纸板 |
|
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|
|
|
|
||
公司和其他 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
可确认资产 |
|
|
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水泥 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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混凝土和集料 |
|
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||
石膏墙板 |
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|
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回收纸板 |
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其他，净额 |
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$ |
|
|
$ |
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分部营业收益，包括按比例合并的合资企业收入和支出中50%的权益，代表收入、减去直接营业费用、分部折旧和分部销售、一般和行政费用。我们按市场价格计算部门间销售额。公司资产主要包括现金和现金等价物、一般办公资产和其他杂项资产。
用于披露可确认资产、资本支出以及折旧、损耗和摊销的基础与权益法一致，并类似于我们在未经审计的综合资产负债表和未经审计的综合收益表中披露这些账户的方式。
16
商誉的细分如下：
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
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2024 |
|
|
2024 |
|
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|
|
(千美元) |
|
|||||
水泥 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
混凝土和集料 |
|
|
|
|
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|
||
石膏墙板 |
|
|
|
|
|
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||
回收纸板 |
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|
|
$ |
|
|
$ |
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||
未合并的合营企业的财务摘要资料载于下文。此汇总财务信息包括合资企业的总金额，但不包括我们在这些金额中的50%权益：
|
|
截至6月30日的三个月， |
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2024 |
|
|
2023 |
|
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|
(千美元) |
|
|||||
收入 |
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$ |
|
|
$ |
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毛利率 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
6月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2024 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
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(N)利息支出
利息费用净额包括以下组成部分：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
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(千美元) |
|
|||||
利息收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
利息支出 |
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其他费用 |
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利息支出，净额 |
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$ |
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|
$ |
|
||
利息收入包括投资超额现金所赚取的利息。利息支出部分包括与循环信贷安排相关的利息、定期贷款、高级无担保票据，以及基于循环信贷安排未使用部分的承诺费。其他费用包括债务发行成本的摊销和循环信贷安排成本。
17
(O)承付款和或有事项
在我们的工人赔偿和责任保险政策下，我们有某些可扣除的限额，这些限额是根据已知和预期索赔的未贴现估计成本建立的准备金。我们已经签订了关于工人赔偿、汽车和一般责任自我保险的备用信用证协议。截至2024年6月30日，我们在这些未偿信用证项下的或有负债约为$。
在正常的业务过程中，我们执行涉及赔偿的合同，这些合同既是行业标准的，也是特定于交易的，例如出售企业。这些赔偿可能包括与下列任何事项有关的索赔：环境和税务事项；知识产权；政府法规和与雇佣有关的事项；客户、供应商和其他商业合同关系；以及建筑合同和财务事项。虽然无法估计该公司在此类协议下可能面临的最高金额，但管理层相信这些赔偿不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。我们目前有
我们目前对低于美元的业绩负有或有责任。
(P)金融工具的公允价值
我们长期债务的公允价值是根据我们目前类似类型借款安排的递增借款利率估计的。截至2024年6月30日，我们2.500%的高级无担保票据的公允价值如下：
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公允价值 |
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(千美元) |
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$ |
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我们长期债务的估计公允价值是基于上市交易(一级投入)条款类似的类似债务工具的报价。由于这些资产和负债的短期到期日，现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值接近其于2024年6月30日的公允价值。我们的循环信贷安排和定期贷款的公允价值也接近2024年6月30日的账面价值。
18
I项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
执行摘要
我们是美国领先的重型建筑材料和轻型建筑材料制造商。我们的主要产品波特兰水泥和石膏墙板是商业和住宅建设、公共建设项目以及道路和高速公路建设、扩建和维修项目中必不可少的商品。根据经济和地理条件的不同，对我们产品的需求通常是周期性和季节性的。我们的产品销往美国大部分地区，但东北部除外，这为我们提供了区域经济多元化。然而，在我们开展业务的地区，普遍的经济下滑或局部的下滑可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务分为两个部门：重型材料，包括水泥和混凝土及集料部分；轻质材料，包括石膏墙板和再生纸板部分。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的财务业绩和其他信息是在综合的基础上按以下业务部门公布的：水泥、混凝土和集料、石膏墙板和再生纸板。
我们通过一家位于德克萨斯州布达的合资企业--德克萨斯利哈伊水泥有限公司(该合资企业)经营我们的一项水泥业务。我们在合资企业中拥有50%的权益，并按照权益会计方法核算我们的权益。我们按比例将我们在合资企业收入和营业收益中的50%份额合并到水泥部门的列报中，这是管理层组织公司内部部门做出运营决策和评估业绩的方式。
我们所有的商业活动都在美国进行。这些活动包括开采石灰石以制造、生产、分销和销售波特兰水泥，包括波特兰石灰石水泥(一种基本建筑材料，是混凝土中基本的粘结成分)；研磨和销售矿渣；开采石膏用于生产和销售石膏墙板；向石膏墙板行业和其他纸板转换商生产和销售再生纸板；销售预拌混凝土；以及开采和销售骨料(碎石、沙子和砾石)。
市况及前景
尽管美国联邦储备委员会继续实行限制性货币政策，我们的终端市场仍保持稳定。虽然水泥和石膏墙板的销售量在2025财年第一季度都有所下降，但降幅相对较低，定价和需求都保持相对强劲。
需求展望
宏观经济环境继续对我们的产品具有建设性。我们预计，考虑到联邦政府增加资金，对水泥的需求将保持稳定基础设施投资和就业法案用于公共建筑和维修项目；国家预算中用于更多基础设施项目的持续高额拨款；以及重工业项目的增长。十多年来生产不足导致的长期住房短缺支撑着住房建设活动的稳健水平，而在这个时候，大多数消费者都有工作，并有信心他们将继续就业。这些条件支撑了房地产市场；然而，持续的通胀和利率对可负担性的影响已经缓和了房地产市场的实力。尽管如此，我们也相信，我们在美国心脏地带和快速增长的太阳带地区的地理足迹使我们能够利用这些有利的市场动态。
19
成本展望
我们相信，在本财年，我们能够很好地管理我们的成本结构，满足客户的需求。我们的水泥、集料和石膏墙板业务的大量原材料储备，以及它们靠近我们各自的制造设施，支持我们在所有业务部门的低成本生产商地位。
与2024财年相比，2025财年第一季度，我们所有业务的能源成本(主要是固体燃料)略有下降，但主要是水泥。我们预计2025财年的燃料成本将较低，但仍将高于历史水平。我们预计2025财年的运费和交付成本将比2024财年有所上升。
生产纸板的主要原料是OCC。与2024财年相比，在截至2024年6月30日的三个月中，OCC的价格有所上涨。由于几个因素，光纤价格可能在短时间内发生变化，包括OCC的供应和国内和国际公司对OCC的需求。我们目前的石膏衬垫客户合同包括部分补偿原材料纤维价格变化的价格调整。然而，由于这些价格调整要到未来几个季度才会实现，我们石膏墙板部门的材料成本可能会波动，直到这些价格调整的影响实现为止。
2024财年维护成本增加，我们预计2025财年维护成本将继续上涨，因为设备和承包商成本仍然居高不下。
行动的结果
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
变化 |
|
|||
|
|
(千美元，每股除外) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
608,689 |
|
|
$ |
601,521 |
|
|
|
1 |
% |
销货成本 |
|
|
(421,821 |
) |
|
|
(425,526 |
) |
|
|
(1 |
)% |
毛利 |
|
|
186,868 |
|
|
|
175,995 |
|
|
|
6 |
% |
未合并合营企业收益中的权益 |
|
|
7,716 |
|
|
|
3,159 |
|
|
|
144 |
% |
公司总务处及行政部 |
|
|
(15,649 |
) |
|
|
(11,679 |
) |
|
|
34 |
% |
其他非经营性收入 |
|
|
2,683 |
|
|
|
213 |
|
|
|
1160 |
% |
利息支出，净额 |
|
|
(10,684 |
) |
|
|
(12,239 |
) |
|
|
(13 |
)% |
所得税前收益 |
|
|
170,934 |
|
|
|
155,449 |
|
|
|
10 |
% |
所得税费用 |
|
|
(37,092 |
) |
|
|
(34,600 |
) |
|
|
7 |
% |
净收益 |
|
$ |
133,842 |
|
|
$ |
120,849 |
|
|
|
11 |
% |
稀释后每股收益 |
|
$ |
3.94 |
|
|
$ |
3.40 |
|
|
|
16 |
% |
收入
在截至2024年6月30日的三个月里，收入增加了720美元万，或1%，达到60870美元万。较高的总销售价格对收入产生了2,680美元万的积极影响，并被较低的销售量部分抵消，这对收入造成了大约1,960美元万的不利影响。
销货成本
截至2024年6月30日的三个月，销售商品成本下降了370美元万，至42180美元万，降幅为1%。减少的原因是1540万的销售量较低，但被1170美元万的较高运营成本部分抵消。较高的运营成本主要与我们的混凝土和集料以及再生纸板业务有关，并将在细分市场分析中进一步讨论。
20
毛利
在截至2024年6月30日的三个月里，万的毛利润增长了6%，达到18670美元。这一增长主要是由于销售总价上升，但销售量下降和经营成本增加部分抵消了这一增长。毛利率扩大至31%，较高的销售价格被运营成本的上升部分抵消。
未合并合营企业收益中的权益
在截至2024年6月30日的三个月里，我们的未合并合资企业的股本收益增加了450美元万，或144%。这一增长主要是由于销售额的增加和运营成本的降低，分别对收益产生了大约30美元的万和450美元的万的积极影响。这部分被较低的30美元万销售价格所抵消。运营成本的降低主要与维护和能源成本的降低有关，这分别使运营收益增加了350万和50万。本财政季度维护成本降低的部分原因是，鉴于长时间的停电需要额外的维护支出以及产量的减少，上一年的维护成本比正常水平高出约2.8万万。
公司一般事务和行政事务
在截至2024年6月30日的三个月里，公司的一般和行政费用增加了大约390美元万，或34%。增加的主要原因是工资和奖励薪酬、保险和信息技术成本分别增加了120美元万、100美元万和160美元万。
其他营业外收入
其他营业外收入包括与分部业务无关的各种项目，包括非库存汇总收入、资产销售和其他杂项收入和成本项目。
利息支出，净额
在截至2024年6月30日的三个月中，利息支出净额减少了约150美元万，降幅为13%。这一下降主要是由于我们的循环信贷安排利息下降，这与2025财年第一季度的平均未偿还借款比上一年同期减少有关。
所得税前收益
在截至2024年6月30日的三个月中，所得税前收益增至17090美元万，这主要是由于未合并合资企业的毛利和股本收益增加，以及利息支出减少，但这部分被公司一般和行政费用增加所抵消。
所得税费用
截至2024年6月30日的三个月，所得税支出为3,710美元万，而截至2023年6月30日的三个月为3,460美元万。实际税率与上年同期持平，为22%。
净收益
如上所述，截至2024年6月30日的三个月，万的净收益增长了11%，达到13380美元。
21
截至2024年6月30日的三个月v.v.截至2023年6月30日的三个月按分部
以下列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月我们两个业务部门的业绩。收入和经营业绩按行业组织，并按个别业务部门讨论。
重型材料
水泥 (1)
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
(单位为千，不包括每吨信息) |
|
|
|
|
||||||
收入，包括部门间和合资企业 |
|
$ |
339,162 |
|
|
$ |
329,032 |
|
|
|
3 |
% |
部门间收入减少 |
|
|
(10,280 |
) |
|
|
(10,137 |
) |
|
|
1 |
% |
合资企业收入减少 |
|
|
(29,310 |
) |
|
|
(27,123 |
) |
|
|
8 |
% |
收入 |
|
$ |
299,572 |
|
|
$ |
291,772 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售量(百万吨) |
|
|
1,947 |
|
|
|
2,013 |
|
|
|
(3 |
)% |
向客户收取的运费和送货费 |
|
$ |
(20,372 |
) |
|
$ |
(17,528 |
) |
|
|
16 |
% |
平均净销售价格，每吨 (2) |
|
$ |
156.10 |
|
|
$ |
147.27 |
|
|
|
6 |
% |
营业利润率，每吨 |
|
$ |
45.78 |
|
|
$ |
36.79 |
|
|
|
24 |
% |
营业收益 |
|
$ |
89,125 |
|
|
$ |
74,061 |
|
|
|
20 |
% |
(1)全资子公司总数和按比例合并合资企业业绩50%的权益。
(2)扣除每吨运费，包括合资企业。
截至2024年6月30日的三个月，水泥收入为33920万美元，增长3%。毛销售价格上涨使水泥收入增加了约2，030万美元，但部分被销售量下降1，020万美元所抵消。
截至2024年6月30日的三个月，水泥运营利润增加了1500万美元，达到8910万美元。 这一增长是由于销售毛价上涨，分别为2,030美元万和2,090美元万和2，40美元万，但销售量下降和运营成本上升部分抵消了这一增长。运营成本的增加主要是由于运费、人工、折旧和购买原材料的成本分别增加了约340美元万、110万、120万和260万。这些被维护和燃料成本减少180美元万和90美元万，以及按公允价值记录2024财政年度第一季度收购库存280美元万的影响部分抵消。由于销售价格上涨，营业利润率从23%上升至26%，但营业费用的增加部分抵消了这一增长。
22
混凝土和集料
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
(单位为千，不包括净销售价格) |
|
|
|
|
||||||
收入，包括部门间收入 |
|
$ |
64,815 |
|
|
$ |
70,453 |
|
|
|
(8 |
)% |
部门间收入减少 |
|
$ |
(3,777 |
) |
|
$ |
(3,038 |
) |
|
|
24 |
% |
收入 |
|
$ |
61,038 |
|
|
$ |
67,415 |
|
|
|
(9 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
M立方码混凝土 |
|
|
343 |
|
|
|
385 |
|
|
|
(11 |
)% |
百万吨的集合体 |
|
|
799 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
(31 |
)% |
平均销售净价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
混凝土--每立方码 |
|
$ |
148.56 |
|
|
$ |
141.80 |
|
|
|
5 |
% |
骨料--每吨 |
|
$ |
12.61 |
|
|
$ |
11.30 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营业收益 |
|
$ |
2,980 |
|
|
$ |
7,034 |
|
|
|
(58 |
)% |
在截至2024年6月30日的三个月里，混凝土和集料收入下降了8%，至6,480美元万。这一下降是由于销售量下降，使收入减少了930美元万，但被更高的销售总价360美元万部分抵消了。
万的营业收益约为300亿美元，下降了58%。销售额下降了280美元万，运营成本上升了490美元万，但被更高的销售总价360美元万部分抵消了。运营成本增加的主要原因是材料、维护和交付费用分别增加了约230美元万、130美元万和130美元万。
23
轻质材料
石膏墙板
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
(单位为千，根据无国界医生组织的信息除外) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
217,826 |
|
|
$ |
219,097 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售量(MMSF) |
|
|
757 |
|
|
|
763 |
|
|
|
(1 |
)% |
向客户收取的运费和送货费 |
|
$ |
(36,485 |
) |
|
$ |
(38,608 |
) |
|
|
(5 |
)% |
每个MSF的平均净销售价格(1) |
|
$ |
239.43 |
|
|
$ |
236.66 |
|
|
|
1 |
% |
运费，按无国界医生组织 |
|
$ |
48.20 |
|
|
$ |
50.60 |
|
|
|
(5 |
)% |
按MSF计算的营业利润率 |
|
$ |
124.14 |
|
|
$ |
119.08 |
|
|
|
4 |
% |
营业收益 |
|
$ |
93,976 |
|
|
$ |
90,857 |
|
|
|
3 |
% |
(1)每个MSF的运费净额。
石膏墙板收入为21780美元万，在截至2024年6月30日的三个月中下降了1%。较低的销售量使收入减少了约170美元万，但部分被40美元万的较高销售价格所抵消。在截至2024年6月30日的三个月内，我们的市场份额保持相对稳定。
运营收益增长3%，达到9,400美元万，主要是因为40美元万的总销售价格较高，以及340美元万的运营成本较低。较高的总销售价格被较低的70美元万销售额部分抵消。较低的运营成本主要与货运和能源有关，这对运营收益分别产生了约190美元万和110美元万的积极影响。截至2024年6月30日的三个月，营业利润率增至43%，主要是因为总销售价格上涨和运营成本降低。固定成本不是墙板总成本的重要组成部分；因此，使用率的变化对我们单位运营成本的影响相对较小。
24
回收纸板
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
(单位为千，不包括每吨信息) |
|
|
|
|
||||||
收入，包括部门间收入 |
|
$ |
54,240 |
|
|
$ |
45,328 |
|
|
|
20 |
% |
部门间收入减少 |
|
|
(23,987 |
) |
|
|
(22,091 |
) |
|
|
9 |
% |
收入 |
|
$ |
30,253 |
|
|
$ |
23,237 |
|
|
|
30 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售量(百万吨) |
|
|
91 |
|
|
|
83 |
|
|
|
10 |
% |
平均净销售价格，每吨(1) |
|
$ |
597.41 |
|
|
$ |
536.56 |
|
|
|
11 |
% |
营业利润率，每吨 |
|
$ |
93.44 |
|
|
$ |
86.77 |
|
|
|
8 |
% |
营业收益 |
|
$ |
8,503 |
|
|
$ |
7,202 |
|
|
|
18 |
% |
(1)每吨运费净额。
在截至2024年6月30日的三个月里，回收纸板收入增长了20%，达到5420美元万。更高的总销售价格和销售量使收入分别增加了490美元万和400美元万。较高的销售总价与我们长期销售协议中的定价条款有关。
营业收益增加了18%，达到850美元万，主要是因为总销售价格和销售量增加，营业收益分别增加了490美元万和60美元万。这部分被更高的运营成本所抵消，这使运营收益减少了约420美元万。运营成本的增加主要是由于投入成本增加，即光纤成本约为660美元万，但能源、化学和运费成本分别下降了100万、70万和50万，部分抵消了这一增长。营运利润率维持在16%，营运成本的增加抵销了较高的销售毛价。虽然公司在其长期销售协议中有一定的定价条款，但价格只在全年的某些时间进行调整，因此价格调整并不总是与成本变化反映在同一时期。
25
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层采取会计政策，作出重大判断和估计，以确定财务报表中披露的数额。在许多情况下，可以使用替代政策或估计技术。我们保持着一个彻底的程序，以审查我们的会计政策的应用，并评估编制我们的财务报表所需的许多估计的适当性。然而，即使在最佳情况下，估计数通常也需要根据不断变化的情况和收到新的或更好的信息进行调整。
有关我们的关键会计政策的信息可以在我们的年度报告中找到。我们认为对我们的财务报表至关重要的三项关键会计政策要么需要最多的判断，要么需要选择或应用替代会计政策，它们是与长期资产、商誉和业务合并相关的政策。管理层已与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计政策和估计的制定和选择。此外，本公司年报的财务报表附注(A)载有本公司主要会计政策的摘要。
近期会计公告
有关最近发布的可能影响我们财务报表的会计声明的信息，请参阅本表格10-Q中未经审计的综合财务报表附注(A)。
流动资金和资本资源
我们相信，目前我们可以从我们的流动资金来源获得足够的财务资源，为我们的业务和运营提供资金，包括至少未来12个月的合同义务、资本支出和偿债义务。我们定期监察任何可能对经济和我们的运作造成的干扰，特别是影响我们工业的财政政策或经济状况的变化。请参阅下面的债务融资活动部分，以讨论我们的循环信贷安排和下一个12个月期间可供我们使用的借款金额。
现金流
下表汇总了我们的现金流：
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
132,636 |
|
|
$ |
140,487 |
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
增加财产、厂房和设备 |
|
|
(33,128 |
) |
|
|
(35,999 |
) |
采购支出 |
|
|
— |
|
|
|
(55,053 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(33,128 |
) |
|
|
(91,052 |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
信贷额度增加 |
|
|
10,000 |
|
|
|
65,000 |
|
偿还定期贷款 |
|
|
(2,500 |
) |
|
|
(2,500 |
) |
支付给股东的股息 |
|
|
(8,538 |
) |
|
|
(8,995 |
) |
普通股的购买和报废 |
|
|
(85,490 |
) |
|
|
(74,058 |
) |
行使股票期权所得收益 |
|
|
56 |
|
|
|
10,385 |
|
股票赎回以解决员工股票补偿税 |
|
|
(1,421 |
) |
|
|
(1,360 |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
(87,893 |
) |
|
|
(11,528 |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
$ |
11,615 |
|
|
$ |
37,907 |
|
在截至2024年6月30日的三个月里，经营活动提供的净现金减少了790美元万，降至13260美元万。这一减少主要是由于工作变化导致现金流减少。
26
我们未合并的合资企业的资本和股息分别为890美元万和250美元万。这部分被更高的净收益所抵消，经约370美元的非现金支出万调整后。
与2024年3月31日相比，截至2024年6月30日，营运资金增加了3,410美元万，达到42240美元万。这一增长主要是由于现金、应收账款和应收票据、净额和预付以及其他资产分别增加了1,160美元万、7,540美元万和7，90美元万。这部分被730万较低的应收所得税、2 100万较高的应付账款和3,570美元较高的应付所得税所抵消。
2024年6月30日应收账款的增加主要是由于截至2024年6月30日的三个月，特别是6月份的收入比截至2024年3月31日的三个月的收入更高。截至2024年6月30日和2024年3月31日，应收账款占各自季度销售额的百分比分别约为46%和33%。管理层通过每月监测销售未付天数来衡量应收账款的变化，以确定应收账款的应收账款是否出现任何恶化。截至2024年6月30日，我们的应收账款收款能力没有显著恶化。
我们在2024年6月30日的库存余额比2024年3月31日的余额减少了约230美元万。在库存中，回收纸板和维修部件库存分别下降了430美元万和530美元万。这部分被原材料和在制品、集料和石膏墙板库存分别增加约360万、190万和170万所抵消。原材料和在建材料的余额相对持平符合我们的商业周期；我们通常在冬季建立熟料库存，以满足春季和夏季对水泥的需求。维修部件库存的减少主要是由于我们在本季度完成了大部分计划停机。我们库存中最大的个人余额是我们的维修部件。考虑到我们制造工厂的规模和复杂性，以及我们某些工厂的年限，这些部件是必要的，这就需要库存高水平的维修部件库存。我们认为所有这些维修部件都是必要的，我们每半年进行一次分析，以确定过时的部件。我们所有产品库存的销售额不到一年，我们的库存过时的风险很低，因为我们的产品是基本的建筑材料。
截至2024年6月30日的三个月，用于投资活动的净现金约为3,310美元万，而2023年同期为9,110美元万。万减少5,800美元主要与2023年5月万以5,510美元收购斯托克顿码头有关。
在截至2024年6月30日的三个月中，用于融资活动的净现金为8,790美元万，而2023年同期为1,150美元万。7,640美元的万增长主要是由于借款减少和行使股票期权的收益分别为5,500万和1,030美元，以及普通股的购买和报废增加了1,140美元万。
截至2024年6月30日，我们的债务资本比率和净债务资本比率分别为45.1%和44.0%，而2024年3月31日分别为45.7%和44.9%。
债务融资活动
以下是该公司截至2024年6月30日的未偿债务安排摘要：
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成熟性 |
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*循环信贷安排 |
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2027年5月 |
定期贷款 |
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2027年5月 |
*2.500%高级无抵押票据 |
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2031年7月 |
有关本公司债务安排的进一步详情，请参阅未经审计的综合财务报表的附注(M)，包括利率、财务及其他契诺及限制。
27
我们循环信贷安排的循环借款能力为75000美元万(根据循环信贷安排借入的任何循环贷款，视情况而定，即循环贷款)。循环信贷安排还包括升华为2,500美元万的Swingline贷款，以及4,000美元的万信用证安排。截至2024年6月30日，我们在循环信贷安排下有18000万的循环贷款未偿还，在循环信贷安排下有1,000万美元的未偿还信用证，扣除未偿还信用证后，我们在循环信贷安排下有56000万的可用借款。我们对低于3,010美元万的履约保证金负有或有责任，这主要与我们的采矿业务有关。我们没有任何表外债务，也没有任何未偿债务担保。
除循环信贷安排外，我们没有额外的承诺外部融资来源。如果循环信贷机制终止，就不能保证我们有能力获得新的资金来源。因此，如果在终止时循环信贷安排上有任何余额未偿还，并且无法获得其他融资来源，将对我们的业务产生重大不利影响。
我们相信，我们的运营现金流和我们循环信贷机制下的可用借款，以及手头的现金，应该足以满足我们目前预期的至少未来12个月的运营需求、资本支出以及股息和偿债需求。然而，我们未来的流动资金和资本需求可能会因多个因素而有所不同，包括建造业的市场状况、我们遵守循环信贷安排契约的能力、竞争水平，以及我们无法控制的一般和经济因素，如供应链限制和通胀。这些和其他事态发展可能会减少我们的现金流，或者要求我们寻求额外的资金来源。我们无法预测这些因素将对我们未来的流动性产生什么影响。有关对我们业务的可能影响的进一步讨论，请参阅上面的市场状况和展望部分。
在市况许可下，本公司可不时透过私下协商或公开市场交易、要约收购或其他方式，购买或偿还其未偿还债务证券或贷款，包括2.500%优先无抵押票据、定期贷款及循环信贷安排下的借款。根据管理我们负债的协议中所载的任何适用限制，我们进行的任何购买都可以通过使用我们资产负债表上的现金或产生新债务来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是实质性的。
截至2024年6月30日，我们的租赁负债约为2,490美元万，平均剩余寿命约为9.9年。
分红
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，支付的股息分别为850美元万和900美元万。每季度的股息支付都要经过董事会的审查和批准，董事会将继续每季度评估我们的股息支付金额。
股份回购
在截至2024年6月30日的三个月内，我们的股票回购如下：
期间 |
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总人数 |
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平均支付价格 |
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总人数 |
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最大数量 |
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2024年4月1日至4月30日 |
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129,067 |
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$ |
256.53 |
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129,067 |
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2024年5月1日至5月31日 |
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118,618 |
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253.81 |
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118,618 |
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2024年6月1日至6月30日 |
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100,048 |
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222.63 |
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100,048 |
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第一季度总计 |
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347,733 |
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$ |
245.85 |
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347,733 |
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年初至今总数 |
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347,733 |
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|
$ |
245.85 |
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|
347,733 |
|
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5,535,937 |
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28
2022年5月17日，董事会授权我们额外回购750万股股份。自1994年4月上市以来，这一授权使董事会批准在公开市场回购的普通股累计总数达到5590万股。截至2024年6月30日，我们已回购约5040万股股票。
股票回购可能会不时在公开市场或私下谈判交易中进行。任何股份回购的时间和金额均由管理层根据其对市场和经济状况以及其他因素的评估确定。在某些情况下，可以根据公司管理层不时制定的计划、程序或指示进行回购，包括旨在遵守规则10 b5 -1提供的安全港的计划。
在截至2024年6月30日的三个月内，公司在根据该计划授予的限制性股票归属时扣留了员工5,493股股票。我们扣留这些股份是为了满足员工的法定预扣税款要求，一旦限制性股份或限制性股份单位归属，这是必要的。
资本支出
下表按类别详细说明了资本支出：
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截至6月30日的三个月， |
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2024 |
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2023 |
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(千美元) |
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土地和采石场 |
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$ |
2,344 |
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$ |
548 |
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植物 |
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13,591 |
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16,272 |
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建筑、机械和设备 |
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17,193 |
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19,179 |
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资本支出总额 |
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$ |
33,128 |
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|
$ |
35,999 |
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预计2025财年的资本支出将从31000美元万到34000美元万不等，并将在重型材料和轻质材料部门进行分配。这些估计资本支出将包括维护资本支出和改善，以及其他安全和监管项目。
29
前瞻性陈述
本报告中讨论的某些事项包含符合1933年《证券法》第27A节、1934年《证券交易法》第21E节和1995年《私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过陈述的上下文来识别，通常在公司讨论其信念、估计或预期时出现。这些陈述不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，而是仅代表公司在发表陈述时对未来事件的信念，这些事件受到某些风险、不确定因素和其他因素的影响，其中许多因素不在公司的控制范围之内。实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。可能影响公司实际业绩的主要风险和不确定因素包括：公司业务的周期性和季节性；公共基础设施支出的波动；不利的天气条件及其对基础设施和其他建设项目的影响；我们的产品是大宗商品，产品价格因市场状况和其他我们无法控制的因素而受到材料波动的影响；原材料成本的可获得性和波动；能源成本的变化，包括但不限于天然气、煤炭和石油(包括柴油)，以及我们根据能源供应合同对交易对手承担的义务的性质，例如与市场状况有关的变化(例如，现货市场价格)、政府订单和其他事项；运输成本和可获得性的变化；意想不到的经营困难，包括意外的维护成本、设备停机和生产中断；任何关键客户的重大不付款或不履行；客户的合并；无法及时执行已宣布的产能扩张；新业务线的开发困难和延误；政府法规和政府和公共政策的变化(包括但不限于气候变化和其他环境法规)；未决或未来诉讼或仲裁程序的可能结果；公司或其客户从事的任何一个或多个市场或行业的经济状况或活动性质或水平的变化；恶劣天气条件(如冬季风暴、龙卷风和飓风)及其对我们的设施、运营和与第三方的合同安排的影响；竞争；网络攻击或数据安全漏洞；石膏墙板和水泥行业产能的增加；这些风险包括：对住宅建筑或商业建筑或州或地方政府承担的建筑项目的需求的变化；收购或其他符合我们的财务回报标准并符合我们的战略重点的增长机会的可用性；与追求收购、合资企业和其他交易或执行或实施此类交易相关的风险，包括公司收购的业务的整合；包括通胀和衰退条件在内的总体经济状况；以及利率的变化和由此对公司和对我们产品的需求的影响。例如，利率上升、建筑材料需求减少或能源成本(包括但不限于天然气、煤炭和石油)和原材料成本上升，预计将对我们业务的收入和运营收益产生不利影响。此外，国家或地区经济状况以及基础设施和建设支出水平的变化也可能对公司的经营结果产生不利影响。最后，公司做出的任何前瞻性声明都会受到与自然灾害、突发卫生事件、流行病或其他不可预见的事件(包括但不限于新冠肺炎大流行及其旨在遏制其传播和减轻其公共健康影响的应对措施)相关的风险和影响，及其对我们业务或经济状况、资本和金融市场的影响的影响。这些因素和其他因素在公司截至2024年3月31日的财政年度的Form 10-k年度报告中进行了描述。本文中所作的所有前瞻性陈述都是截至本文发布之日作出的，随着时间的推移，实际结果与本文所表达的预期大不相同的风险将会增加。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映未来事件或公司预期的变化。
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伊特关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们循环信贷安排的利率波动相关的市场风险。我们偶尔会利用衍生工具，包括利率掉期，配合我们的整体策略，管理受利率变动影响的未偿还债务。截至2024年6月30日，我们有75000美元的万循环信贷安排，根据该安排，借款以浮动利率计息。假设2024年6月30日循环信贷安排下18000美元万的借款利率和定期贷款下18000美元万借款的利率上调100个基点，将使利息支出每年增加约360万。目前，我们不使用衍生金融工具。
我们主要在煤炭、焦炭、天然气和电力价格变化方面受到大宗商品风险的影响。我们试图通过签订合同或增加使用替代燃料来限制我们对大宗商品价格变化的敞口。
伊特M 4.控制和程序
我们已经建立了一套披露控制和程序系统，旨在确保我们根据1934年证券交易法(交易法)提交或提交的报告中要求披露的与公司有关的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息被积累并及时传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官。截至本季度报告所述期间结束时，对我们的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性进行了评估。这项评估是在管理层的监督和参与下进行的，包括我们的首席执行官和首席财务官。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
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P第二条--其他信息
第1项。法律诉讼
2023年2月，环保局公布了一项最终规则，反对21个州的州实施计划(SiP)，其中规定了每个州的义务，即消除对其他州未达到或干扰维护2015年臭氧NAAQS(州际运输要求)的重大贡献。根据这项与我们水泥业务相关的最终行动，受到SIP反对的州包括伊利诺伊州、肯塔基州、密苏里州、内华达州、俄亥俄州、俄克拉何马州和德克萨斯州。
2023年3月，环保局敲定了一项拟议的联邦实施计划(FIP)，也被称为“睦邻计划”，该计划解决了未获批准的21个州以及另外两个未提交任何修订的州的州际运输义务。2024年1月，环保局又增加了五个州的FIP。FIP规定了从2026年臭氧季节开始对20个州(包括上述所有州)用于水泥和水泥产品制造的窑炉的氮氧化物(NOx)排放限制。FIP于2023年8月4日生效，但由于法律挑战，尚未在SIPs未获批准的12个州实施。
与我们的水泥业务相关的受FIP约束的州包括伊利诺伊州、肯塔基州、密苏里州、内华达州、俄亥俄州、俄克拉何马州和德克萨斯州。我们的设施最直接受到环境保护局对2023年3月敲定的SIPs和FIP的反对的影响是我们位于内华达州、俄克拉何马州和德克萨斯州的水泥厂。针对环境保护局对包括内华达州、俄克拉何马州和德克萨斯州在内的这些州的SIPs的反对，已经提出了各种法律挑战，这些州阻止了EPA的FIP在这些州的实施。我们还对这三个州的SIPs的不赞成提出了我们自己的挑战。在每一起诉讼中，请愿人都对环境保护局未能适当遵守适用州关于州际运输义务的分析和决定提出了质疑。
这些行动的不利结果可能需要我们产生与在受影响设施安装额外控制措施和额外运营成本相关的巨额资本支出，或者，如果安装控制措施被证明是不可行的，则需要修改或削减我们在该等设施的运营，这可能对其盈利能力产生重大不利影响。多个政党已经提起诉讼，挑战环保局对各州的计划以及好邻居计划的反对，但还没有法院就这些反对或FIP的有效性做出最终裁决。
尽管我们目前无法预测对州政府的反对和好邻居计划的多重法律挑战的可能结果，但在2024年7月12日，我们与EPA就我们在内华达州的水泥业务达成了一项和解协议，该协议规定(I)安装称为“低NOx燃烧器”的额外排放控制措施，(Ii)我们执行测试和设置过程，以在2026年3月27日之前确定适当的NOx排放限制。假设这样的排放限制最终确定并得到美国环保局的批准，我们内华达州的水泥业务将不再受友好邻里计划中的排放限制的限制。我们估计安装低氮氧化物燃烧器的成本约为25万万。
除了上述好邻居计划的法律挑战外，我们已经并可能在我们的正常业务活动中或与我们进行的交易或活动相关的诉讼或其他法律程序中，包括与工人安全、工人健康、环境问题、商业合同、土地使用权、税收和许可证有关的索赔。虽然这些诉讼的结果不能确切地预测，但管理层认为(根据目前掌握的事实)，我们不认为任何目前悬而未决的法律诉讼的最终结果会对我们的综合财务状况、经营结果或流动性产生实质性影响。
关于我们可能承担的索赔和其他或有负债的更多信息，请参阅未经审计的综合财务报表中的脚注(O)。
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I项目1A。风险因素
有关可能影响我们的经营结果、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅第1部分第1A项。截至2024年3月31日的财政年度的10-K表格中的风险因素，于2024年5月22日提交给美国证券交易委员会。
项目2.取消登记经银行出售股权证券及运用所得款项
这一项要求的披露包括在本季度报告的Form 10-Q“股份回购”标题下的“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”中，并在此引用作为参考。
项目4.最低限度e安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-k法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-Q表的附件95中。
项目5.其他信息
该公司的董事或高级管理人员
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第六项。陈列品
10.1* |
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管理限制性股票单位协议形式（时间）。 (1) |
10.2* |
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管理限制性股票单位协议（履行）形式。 (1) |
10.3* |
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美国石膏公司2025财年受薪激励薪酬计划。 (1) |
10.4* |
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水泥公司实施2025财年带薪激励薪酬计划。 (1) |
10.5* |
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Eagle Matters Inc.、TLCC GP LLC、TLCC LP LLC、海德堡材料美国公司、和Hm Southeast Cement LLC，日期为2024年5月1日。 |
10.6 |
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鹰材料公司2025财年受薪激励薪酬计划（作为2024年5月22日向委员会提交的8-k表格当前报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文）。 (1) |
10.7 |
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鹰材料公司2025财年特殊情况计划（作为2024年5月22日向委员会提交的8-k表格当前报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文）。 (1) |
31.1* |
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根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14和15d-14条规则，对鹰牌材料公司的首席执行官进行认证。 |
31.2* |
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根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14和15d-14条规则，对鹰牌材料公司的首席财务官进行认证。 |
32.1* |
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根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的规定，对鹰牌材料公司的首席执行官进行认证。 |
32.2* |
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根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的规定，对鹰牌材料公司的首席财务官进行认证。 |
95* |
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煤矿安全信息披露。 |
101.INS* |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.Sch* |
|
具有嵌入Linkbase文档的内联MBE分类扩展架构文档。 |
104.1* |
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封面页交互式数据文件—（格式为内联XBRL，并包含在附件101中）。 |
*现送交存档。
(1)管理合同、补偿计划或安排。
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登录解决方案
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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EAGLE MATERIAL INC. |
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注册人 |
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2024年7月30日 |
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/s/ MICHAEL R. Haack |
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Michael R. Haack 总裁与首席执行官 (首席行政官) |
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2024年7月30日 |
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/s/ D。克雷格·凯斯勒 |
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D.克雷格·凯斯勒 执行副总裁-财务和 行政兼首席财务官 (首席财务官) |
2024年7月30日 |
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/s/ WILLIAm R.德夫林 |
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William R.德夫林 高级副总裁—主计长和 首席会计官 (首席会计官) |
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