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Quad发布2024年第二季度和截至目前的财报结果
公司继续推动其营销体验策略，推出多项创新服务
2024年7月30日，美国纽交所上市公司Quad/Graphics, Inc.（股票代码：QUAD）（以下简称“Quad”或“公司”）作为全球营销体验公司，公布了截至2024年6月30日的第二季度财报。
最近的亮点
2024年第二季度，公司实现63400万美元的净销售额，相比2023年的70300万美元下降，净亏损300万美元，每股摊薄亏损0.06美元。
2024年第二季度，公司实现5200万美元的非通用会计原则下的调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA），较2023年第二季度的5000万美元有所增长，每股调整后摊薄收益0.12美元。
2024年第二季度，公司的EBITDA调整后净利润率达到8.2%，比2023年同期提高了100个基点。
推出创意代理机构贝蒂，通过Quad的全球生产资源提供最佳策略和创意
推出3D Commerce by Quad，这是北美市场上第一个可商用的自动化和可扩展的三维扫描解决方案，用于创建逼真的三维资产。
扩大In-Store Connect by Quad的合作伙伴关系，公司的零售媒体网络。
从印度领先的印刷服务和端到端业务解决方案提供商Manipal Technologies的少数股权出售获得2200万美元现金收益。
宣布季度股息为每股0.05美元。
确认2024年全年财务指导预测。
Quad的董事长、总裁兼首席执行官Joel Quadracci表示：“在第二季度，我们继续专注于把自己定位为一家营销体验公司，包括投资于创新解决方案和优秀人才。我们将所有创意业务线都归集到了一个名为贝蒂的单一代理机构下，将录得代理商的战略创意服务与全球生产平台匹配，提供高度可扩展的内容，以提高速度，无需牺牲品牌一致性或质量。我们通过推出Quad的3D Commerce，为北美市场提供了第一个可商用的自动化和可扩展的3D扫描解决方案，用于创建各种应用程序的逼真的3D资产，包括产品视频和虚拟试穿。同时，我们通过Swiftly建立合作伙伴关系，将In-Store Connect零售媒体网络，或RMN，推向前进，Swiftly是一家知名的零售技术和媒体公司，其业内领先的平台将帮助我们将数字商业的最佳元素带入实体店环境中，我们继续推动In-Store Connect的销售动量。Save Mart Companies是西海岸最大的私人区域性食品杂货商，正在激活我们的店内RMN解决方案，而大型俄克拉荷马州连锁杂货店HomeLand Stores将于10月份推出它。此外，我们正在与超过12家其他超市连锁店进行积极谈判。”
我们始终专注于增强Quad的财务实力并创造股东价值，在2024年进一步减少债务的同时，将继续优先考虑增长。
首席财务官Tony Staniak表示：“在第二季度，我们的EBITDA调整后净利润率增长100个基点，主要是由于生产力较高和已完成的重组行动带来的成本节约，这些行动最终预计将在2024年产生6千万美元的节约。我们遵循成本纪律，通过自由现金流和资产出售（包括从Manipal Technologies的小额投资出售中获得的2200万美元）等方面创造现金。净销售额下降是由于持续的外部头风，包括邮政费率大幅上涨和金融服务客户利率的提高对印刷印量的压力。尽管净销售额较低，但我们的利润率提高和强大的现金生成能力使我们重新确认了我们的2024年全年指导预测，包括约1.8倍的债务杠杆，我们将继续投资于加速营销体验公司的竞争地位，同时通过季度股息向股东返回资本，我们还将在未来的股票回购中寻找机会。”
2024年第二季度，公司的净销售额为63400万美元，同比下降10%，主要原因是印刷印量下降，杂志和目录中低单位价格凹版印刷占比较高，而纸张和广告代理销售下降，包括一家大型杂货客户的损失。
2024年第二季度财务结果
2024年第二季度净亏损为300万美元，相比2023年同期的600万美元有所好转。这主要归因于制造生产率的提高，成本削减措施的节省和公司在Manipal Technologies的少数投资出售中获得了400万美元的收益，部分抵消了净销售额下降的影响。
2024年第二季度调整后的EBITDA为5200万美元，相比2023年同期的5000万美元有所改善，主要由于净亏损改善的原因相同。
2024年第二季度调整后的每股摊薄收益为0.12美元，相比2023年同期的0.02美元有所提高，主要由于调整后的净收益增加和公司回购自第二季度以来约11%的已发行股份的利好影响。
2024年财务年度截至6月30日的财务业绩
截至2024年6月30日的六个月净销售额为13亿美元，较2023年同期下降12％，主要因为打印数量减少、杂志和目录产品的重低位和低单价与平移印刷的混合，以及纸张和代理解决方案销售下降，包括失去一家大型杂货客户。
截至2024年6月30日的六个月净亏损为3100万美元，摊薄每股亏损为0.65美元，相比2023年同期的净亏损3100万美元或每股摊薄亏损0.62美元相当，净销售额下滑和近期单位的重组和减值费用增加的影响被制造生产率的改善、折旧和摊销费用降低、成本削减措施的节省和公司在Manipal Technologies的少数投资出售中获得的400万美元的收益抵消。
截至2024年6月30日的六个月调整后的EBITDA为1.02亿美元，比2023年同期下降了800万美元，这是由于净销售额下降所致，部分抵消了制造生产率改善、成本削减措施节省和公司在Manipal Technologies的少数投资出售中获得的400万美元的收益。
截至2024年6月30日的六个月调整后的摊薄每股收益为0.22美元，相比2023年同期的0.17美元有所增加。
截至2024年6月30日的六个月，经营活动现金流为负4,800万美元，而截至2023年6月30日的六个月经营活动现金流为正30万美元。自由现金流在2024年6月30日的六个月为负8,200万美元，而在2023年同期为负4,500万美元。在2023年6月30日的六个月中，公司通过提高供应链环境来减少库存，实现了非经常性现金流的收益。提醒一下，该公司历史上大部分自由现金流都是在该年度第四季度生成的。
截至2024年6月30日，净债务为5,320万美元，而截至2023年12月31日为4,700万美元，截至2023年6月30日为6,040万美元。相比2023年12月31日，净债务增加主要是由于截至2024年6月30日的六个月内自由现金流为负8,200万美元，减去了公司在Manipal Technologies出售少数投资获得的2,200万美元收益。Quad仍然期望在今年年底将净债务减少到大约4050万美元，达到1.8倍的债务杠杆率。
分红
Quad的下一个季度股息为每股0.05美元，将于2024年9月6日支付给截至2024年8月19日的股东。
2024年度指导原则
公司2024年全年财务指导范围不变，如下所示:
| | | | | | |
| 财务指标 | | 2024年度指导原则 |
年度净销售额变化 | | 下降5%至9% |
全年调整后EBITDA | | $2.05亿至2.45亿美元 |
| 自由现金流 | | $5000万至7000万美元 |
| 资本支出 | | $6000万至7000万美元 |
年底债务杠杆率(1) | | 约为1.8倍 |
债务杠杆率计算在调整后的息税折旧及摊销指导中点。
电话会议和网络直播信息
Quad将于7月31日星期三上午8:30 ET举行电话会议，讨论第二季度和截至2024年的财务业绩。本次通话将由Joel Quadracci、Quad主席、总裁兼首席执行官和Tony Staniak、Quad首席财务官主持。作为电话会议的一部分，Quad将进行问答环节。
参与者可以预先注册网络研讨会，方法是导航至https://dpregister.com/sreg/10191016/fd1a26f188。参与者将获得一个独特的PIN码以获得访问权限，跳过现场操作员。参与者可以在任何时间进行预先注册，包括在通话开始时间前和通话开始后。
或者，参与者可以按照以下方式拨打当天的电话：
•美国免费电话：1-877-328-5508
•国际收费：1-412-317-5424
通话录音将在电话会议结束后不久发布在Quad网站的投资者部分。此外，电话回放将在2024年8月31日之前可用，方式如下：
•美国免费电话：1-877-344-7529
•国际收费：1-412-317-0088
•回放访问码：1737252
关于Quad
Quad（纽交所股票代码为QUAD）是一家全球营销体验公司，帮助品牌与消费者直接联系，从家庭、到实体门店、再到在线销售。Quad凭借先进的技术和数据驱动的智能，利用其媒体、创意和制作解决方案来简化营销的复杂性，并消除在营销旅程中出现的任何障碍。Quad将其独特的灵活、可扩展和互联解决方案量身定制为客户的目标，实现成本效益，提高上市速度，增强营销效果，并为客户的投资提供价值。Quad在14个国家拥有约13,000名员工，服务约2,700名客户，包括服务于多个行业垂直领域的业界领先的大型蓝筹公司，特别关注商业，包括零售业、消费品包装业和直销通路；金融服务；和健康保健。Quad根据广告时代的排名被列为美国最大的代理公司之一，得益于其全服务的Rise媒体机构和Betty创意机构。根据Printing Impressions，Quad也是北美最大的商业印刷厂商之一。
本新闻稿包含某些根据1995年《私人证券诉讼改革法》（Private Securities Litigation Reform Act）制定的“前瞻性声明”。前瞻性声明包括关于公司未来业绩、财务状况、销售、收益、自由现金流、利润率、目标、目标、策略、信念、意图、计划、估计、前景、展望的展望*以及公司可以使用“可能”、“将”、“期望”、“打算”、“估计”、“预计”、“计划”、“前瞻”、“项目”、“相信”、“继续”或这些术语的否定形式，及其变体和其他类似表达。这些前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与表达或暗示的任何预期、信仰或预测失之交臂。前瞻性陈述在很大程度上基于公司的期望和判断，并受到许多风险和不确定性的影响，其中许多是不可预见和我们无法控制的。
有关Quad的更多信息，请访问quad.com，其中包括其对持续创新、文化和可持续影响的承诺。
前瞻性声明
可能会导致实际结果显著不同的因素包括，但不限于：客户对印刷服务需求下降以及竞争环境中显著的过度产能造成了价格下降压力和潜在的资产利用不充分；公司转型为营销体验公司的业务复杂性增加，包括根据新市场和技术（如人工智能）需要调整营销产品和业务流程；邮政费率、服务水平或监管变化的影响，包括邮寄延迟；成本波动的影响（包括劳动力和与劳动力有关的成本、能源成本、货运费率和原材料成本，包括纸张和制造油墨的材料）以及原材料供应的波动，包括纸张、设备零部件和制造油墨的材料等方面的影响；宏观经济条件的影响，包括通货膨胀、高利率和经济衰退的担忧，以及成本和劳动力压力、分销挑战以及价格和纸张的可用性对公司业务、财务状况、现金流和经营业绩的影响（包括未来不确定的影响）；公司无法迅速降低成本和提高运营效率以满足市场条件的影响；网络数据泄露、勒索软件攻击或其他网络事件的影响；整个分销渠道的脆弱性和衰退；未能在全企业吸引和留住合格的人才的影响；数字媒体和类似技术变化的影响，包括消费者的数字替代；客户未能履行合同或以不利或根本不续订合同的影响；公司在美国以外的业务运营风险的影响，包括贸易限制、货币波动、全球经济、由于其员工、承包商或代理商的不当行为导致的费用支出或声誉受损以及战争和恐怖主义等地缘政治事件；未能成功识别、管理、完成并整合收购、投资机会或其他重大交易以及成功识别和执行战略性剥离的影响；负面宣传对我们的业务和品牌声誉的影响；为维持和发展公司的平台、流程、系统、客户和产品技术、市场和人才，以及保持技术和经济上的竞争力，可能需要大量的资本支出和投资；公司债务设施中的各种限制性契约对公司经营业务的影响，以及宏观经济条件对公司继续遵守这些限制性契约的影响；公司营运业绩和企业价值出现除非暂时性下降，导致不良资产损失的影响；监管事项和立法发展或法律变化的影响，包括的各项风险，包括在Cybersecurity、privacy和环保法律方面的变化；Quad的普通A类股股东对限制该类股票交易所产生的影响，以及由于B类普通股票的投票权而无法独立选举董事或控制决策的影响；以及其他风险因素，详见公司最近的年度报告（表格10-k），该报告可能在随后的季度报告（表格10-Q）或提交给证券交易委员会的其他报告中进行修改或补充。
除非按照联邦证券法的要求，否则公司不承担公开更新或修正任何前瞻性声明的义务，该要求可能是基于新信息、未来事件或其他情况。
本新闻稿包含未按照通用会计准则（称为非GAAP）编制的财务指标，具体是调整后的息税折旧及摊销、调整后的息税折旧及摊销利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆率和调整后的摊薄每股收益。调整后的息税折旧及摊销是指净收益（损失）扣除利息费用、所得税费用（利益）、折旧与摊销以及重组、减值和交易相关费用。调整后的息税折旧及摊销利润率是指调整后的息税折旧及摊销除以净销售额。自由现金流是指经营活动产生的净现金流减去购买的固定资产。债务杠杆率是指减去现金及现金等价物的总债务和融资租赁债务（净债务）除以过去十二个月的调整后的息税折旧及摊销。调整后的摊薄每股收益是指税前收益（亏损）扣除重组、减值和交易相关费用，并以标准化税率计算所得的所调整后的摊薄每股收益。
非GAAP财务指标
本新闻稿包含未按照普通会计准则准备的财务指标（称为非GAAP），特别是调整后的EBITDA、EBITDA利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后每股摊薄收益。调整后的EBITDA定义为扣除利息费用、所得税费用（益）和按摊销法计提的折旧和摊销以及重组、减值和交易相关费用的净收益（损失）。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净销售额。自由现金流定义为经营活动提供的净现金流量减去购置内部固定资产、房地产和设备的支出。债务杠杆比率定义为总负债和融资租赁负债减去现金及现金等价物（净债务）除以过去十二个月的调整后EBITDA。调整后的摊薄每股收益定义为扣除重组、减值和交易相关费用的所得税前收益（损失），并按照正常税率调整所得税费用后，除以摊薄的普通股平均权重股数。
公司认为，这些非GAAP指标与可比较的GAAP指标一同提供了Quad业绩评估的额外信息，并且是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应该作为运营绩效的衡量标准，同时也不能替代或优于作为流动性衡量标准的净收益（亏损）或经营活动提供的现金流量。这些非GAAP指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。这些非GAAP指标与其GAAP等值的对比表格包含在附加的未经审计的基本报表中。
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| 投资者关系联系人 |
| Don Pontes |
| 投资人关系执行董事 |
| 916-532-7074 |
| dwpontes@quad.com |
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| 媒体联系人 |
| Claire Ho |
| 营销通信董事 |
| 414-566-2955 |
| cho@quad.com |
QUAD/GRAPHICS, INC.
简明合并利润表
2024年6月30日结束的三个月和2023年
（单位：百万美元，除每股数据外）
(未经审计)
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| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | $ | 634.2 | | | $ | 703.1 | |
| 销售成本 | 493.9 | | | 569.8 | |
| 销售，总务及管理费用 | 88.7 | | | 83.3 | |
| | | |
| 折旧和摊销 | 26.4 | | | 32.0 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 10.1 | | | 9.6 | |
| 营业费用总计 | 619.1 | | | 694.7 | |
| 营业利润 | 15.1 | | | 8.4 | |
| 利息费用 | 17.2 | | | 17.0 | |
| 养老金净收入 | (0.2) | | | (0.4) | |
| | | |
| 税前亏损 | (1.9) | | | (8.2) | |
| 所得税费用（收益） | 0.9 | | | (2.1) | |
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| 净亏损 | $ | (2.8) | | | $ | (6.1) | |
| | | |
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| 每股亏损 | | | |
| 基本和稀释 | $ | （0.06） | | | $ | (0.12) | |
| | | |
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| 加权平均股份在外 | | | |
| 基本和稀释 | 47.7 | | | 49.3 | |
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QUAD/GRAPHICS, INC.
简明合并利润表
2024年6月30日结束的六个月和2023年
（单位：百万美元，除每股数据外）
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | $ | 1,289.0 | | | $ | 1,469.6 | |
| 销售成本 | 1,015.2 | | | 1,187.3 | |
| 销售，总务及管理费用 | 171.8 | | | 172.5 | |
| | | |
| 折旧和摊销 | 55.0 | | | 65.7 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 42.6 | | | 35.6 | |
| 营业费用总计 | 1,284.6 | | | 1,461.1 | |
| 营业利润 | 4.4 | | | 8.5 | |
| 利息费用 | 32.4 | | | 33.3 | |
| 养老金净收益 | (0.4) | | | (0.8) | |
| | | |
| 税前亏损 | (27.6) | | | （24.0） | |
| 所得税费用 | 3.3 | | | 6.7 | |
| | | |
| | | |
| 净亏损 | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | |
| | | |
| 每股亏损 | | | |
| 基本和稀释 | $ | （0.65） | | | $ | (0.62) | |
| | | |
| | | |
| 加权平均股份在外 | | | |
| 基本和稀释 | 47.4 | | | 49.2 | |
| | | |
QUAD/GRAPHICS，INC.
简明合并资产负债表
截至2024年6月30日和2023年12月31日
（单位百万）
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计)
2024年6月30日 | | 12月31日
2023 |
| 资产 | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 12.8 | | | $ | 52.9 | |
| 应收账款，扣除信用损失准备 | 294.2 | | | 316.2 | |
| 存货 | 174.5 | | | 178.8 | |
| 资产预付款和其他流动资产的变动 | 37.2 | | | 39.8 | |
| | | |
| 总流动资产 | 518.7 | | | 587.7 | |
| | | |
| 不动产、厂房和设备净值 | 586.5 | | | 620.6 | |
| 运营租赁期权资产净额 | 88.6 | | | 96.6 | |
| 商誉 | 100.3 | | | 103.0 | |
| 其他无形资产净额 | 14.0 | | | 21.8 | |
| | | |
| 其他长期资产 | 59.8 | | | 80.0 | |
| | | |
| 总资产 | $ | 1,367.9 | | | $ | 1,509.7 | |
| | | |
| 负债及股东权益 | | | |
| 应付账款 | $ | 333.2 | | | $ | 373.6 | |
| 其他流动负债 | 170.3 | | | 237.6 | |
| 短期借款和长期债务的流动部分 | 82.1 | | | 151.7 | |
| 融资租赁负债的流动部分 | 2.2 | | | 2.5 | |
| 经营租赁偿还的当前部分 | 24.0 | | | 25.4 | |
| | | |
| 流动负债合计 | 611.8 | | | 790.8 | |
| | | |
| 长期债务 | 455.5 | | | 362.5 | |
| 融资租赁义务 | 5.4 | | | 6.0 | |
| 营业租赁负债 | 71.2 | | | 77.2 | |
| 延迟所得税 | 5.1 | | | 5.1 | |
| 其他长期负债 | 139.8 | | | 148.6 | |
| | | |
| 负债合计 | 1,288.8 | | | 1,390.2 | |
| | | |
| 股东权益 | | | |
| 优先股 | — | | | — | |
| 普通股 | 1.4 | | | 1.4 | |
| 额外实收资本 | 839.6 | | | 842.7 | |
| Treasury stock, at cost | （27.7） | | | (33.1) | |
| 累积赤字 | （610.0） | | | （573.9） | |
| 累计其他综合损失 | （124.2） | | | （117.6） | |
| 股东权益合计 | 79.1 | | | 119.5 | |
| 负债和股东权益总计 | $ | 1,367.9 | | | $ | 1,509.7 | |
QUAD/GRAPHICS，INC。
压缩的合并现金流量表
截至2024年6月30日和2023年的六个月
（单位百万）
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 营业收入 | | | |
| 净亏损 | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | |
| 用于调节净亏损至经营活动现金流量净额的调整项目： | | | |
| 折旧和摊销 | 55.0 | | | 65.7 | |
| | | |
| 减值损失 | 13.7 | | | 10.6 | |
| | | |
| | | |
| 债务发行成本及原始发行折扣摊销 | 0.8 | | | 1.0 | |
| 以股票为基础的报酬计划 | 4.4 | | | 3.3 | |
| | | |
| 出售投资的收益 | (4.1) | | | — | |
| 出售或处置固定资产的净收益 | （1.4） | | | (-0.3) | |
| 延迟所得税 | (0.1) | | | 2.7 | |
| | | |
| 营运资产和负债的变化 | （85.7） | | | (52.0) | |
| 经营活动产生的净现金流量 | (48.3) | | | 0.3 | |
| | | |
| 投资活动 | | | |
| 购买固定资产 | （33.5） | | | (45.2) | |
| 对未合并实体的投资费用 | (0.2) | | | (0.5) | |
| 出售固定资产的收益 | 4.8 | | | 7.5 | |
| 投资销售的收益 | 22.2 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他投资活动 | 0.5 | | | （4.5） | |
| 投资活动产生的净现金流出 | (6.2) | | | （42.7） | |
| | | |
| 筹资活动 | | | |
| 长期债务发行的收益 | 52.8 | | | 0.6 | |
| 支付流动和长期债务 | (119.3) | | | (24.2) | |
| 融资租赁的支付义务 | （1.6） | | | (1.0) | |
| 循环信贷融资借款 | 776.0 | | | 771.4 | |
| 循环信贷设施的付款 | （686.4） | | | （711.4） | |
| | | |
| | | |
| 购买公司股票 | — | | | (5.0) | |
| | | |
| 用于支付员工税务义务的股权奖励 | (2.1) | | | (1.7) | |
| 现金股利支付 | (4.7) | | | (0.1) | |
| 其他融资活动 | (0.2) | | | (-0.3) | |
| 筹资活动产生的现金净额 | 14.5 | | | 28.3 | |
| | | |
| 汇率对现金及现金等价物的影响 | (0.1) | | | 0.2 | |
| 现金及现金等价物净减少额 | (40.1) | | | （13.9） | |
| 期初现金及现金等价物余额 | 52.9 | | | 25.2 | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 12.8 | | | $ | 11.3 | |
QUAD/GRAPHICS，INC。
分段财务信息
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
（单位百万）
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 操作
收益（损失） | | 重组，减值和交易相关费用（1） 减值 与交易相关的费用 三个月截至2024年6月30日 |
| 美国印刷及相关服务 | | | | | |
| 544.3 | $ | 634.2 | | | $ | 25.4 | | | $ | 9.3 | |
| 国际 | 89.9 | | | 2.3 | | | 0.8 | |
| 总运营部门 | 634.2 | | | 27.7 | | | 10.1 | |
| 公司 | — | | | (12.6) | | | — | |
| 总费用 | $ | | | | $ | 15.1 | | | $ | 10.1 | |
| | | | | |
| 三个月截至2023年6月30日 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 588.5 | | | $ | 11.8 | | | $ | 8.6 | |
| 国际 | 114.6 | | | 8.3 | | | 1.0 | |
| 总运营部门 | 703.1 | | | 20.1 | | | 9.6 | |
| 公司 | — | | | （11.7） | | | — | |
| 总费用 | $ | 703.1 | | | $ | 8.4 | | | $ | 9.6 | |
| | | | | |
| 六个月截至2024年6月30日 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 1,123.2 | | | $ | 24.1 | | | $ | 40.9 | |
| 国际 | 165.8 | | | 5.7 | | | 1.6 | |
| 总运营部门 | 1,289.0 | | | 29.8 | | | 1,275,068 | |
| 公司 | — | | | (25.4) | | | 0.1 | |
| 总费用 | $ | 1,289.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 42.6 | |
| | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | | | | |
| 美国印刷及相关服务 | $ | 1,246.1 | | | $ | 19.1 | | | $ | 31.1 | |
| 国际 | 223.5 | | | 16.0 | | | 3.6 | |
| 总运营部门 | 1,469.6 | | | 35.1 | | | 34.7 | |
| 公司 | — | | | （26.6） | | | 0.9 | |
| 总费用 | $ | 1,469.6 | | | $ | 8.5 | | | $ | 35.6 | |
______________________________
(1)重组、减值和交易相关费用已纳入营业收入(损失)中。
QUAD/GRAPHICS INC.
GAAP和非GAAP措施协调表
EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
截至2024年6月30日的三个月和截至2023年6月30日的三个月
(以百万美元为单位，利润率数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 净亏损 | $ | (2.8) | | | $ | (6.1) | |
| 利息费用 | 17.2 | | | 17.0 | |
| 所得税费用（收益） | 0.9 | | | (2.1) | |
| 折旧和摊销 | 26.4 | | | 32.0 | |
| EBITDA（非GAAP） | $ | 41.7 | | | $ | 40.8 | |
| EBITDA利润率（非GAAP） | 公司将于2024年2月1日，美国东部时间下午5:00举行电话会议，讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外，电话会议也可以通过电话800-475-0542（国际来电者拨打630-395-0227）获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804（国际来电者拨打203-369-3686）进行，密码为“3740”。 | % | | 5.8 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用(1) | 10.1 | | | 9.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 调整后的EBITDA（非GAAP） | $ | 51.8 | | | $ | 50.4 | |
| 调整后的EBITDA利润率（非GAAP） | 8.2 | % | | 7.2 | % |
______________________________
(1)2024年和2023年6月30日三个月的营业业绩受以下重组、减值和交易相关费用影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
员工终止费用(a) | $ | 3.2 | | | $ | 1.9 | |
减值损失(b) | 1.1 | | | 1.1 | |
交易相关费用(c) | 0.4 | | | — | |
整合成本(d) | 0.1 | | | 0.5 | |
其他重组费用(e) | 5.3 | | | 6.1 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 10.1 | | | $ | 9.6 | |
______________________________
员工解雇费用与通过设施整合和分离计划实现的员工减少有关。
减值费用与由于设施整合和其他产能缩减活动以及经营租赁权使用资产而不再用于生产的某些固定资产有关。
交易相关费用包括与业务收购和剥离活动有关的专业服务费用。
整合成本主要是与收购公司整合有关的成本。
其他重组费用主要包括维护和退出关闭设施的费用，以及租赁退出费用。
除按照美国公认会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本盈利声明还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后摊薄每股收益。公司认为，当这些非GAAP指标与可比较的GAAP指标一起呈现时，可以提供评估Quad绩效的额外信息，并且是Quad管理层评估业务利润能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应该作为衡量运营绩效的净收益（亏损）的补充，或作为衡量流动性的经营活动提供的现金流量的补充，而不是替代或优于这些指标。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
QUAD / GRAPHICS，INC。
GAAP和非GAAP措施协调表
EBITDA、EBITDA MARGIN、ADJUSTED EBITDA和ADJUSTED EBITDA MARGIN
截至2024年6月30日和2023年
(以百万为单位，利润率数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 净亏损 | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | |
| 利息费用 | 32.4 | | | 33.3 | |
| 所得税费用 | 3.3 | | | 6.7 | |
| 折旧和摊销 | 55.0 | | | 65.7 | |
| EBITDA（非GAAP） | $ | 59.8 | | | $ | 75.0 | |
| EBITDA利润率（非GAAP） | 4.6 | % | | 5.1 | % |
| | | |
重组、减值和交易相关费用（1） | 42.6 | | | 35.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 调整后的EBITDA（非GAAP） | $ | 1024亿 | | | $ | 110.6 | |
| 调整后EBITDA利润率（非GAAP） | 7.9 | % | | 7.5 | % |
______________________________
（1）2024年6月30日和2023年的营业业绩受以下重组、减值和交易相关费用的影响：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
员工解雇费用（a） | $ | 16.9 | | | $ | 15.0 | |
减值费用（b） | 13.7 | | | 10.6 | |
交易相关费用（c） | 0.9 | | | 0.6 | |
整合成本（d） | 0.2 | | | 1.0 | |
其他重组费用（e） | 10.9 | | | 8.4 | |
| 重组、减值和交易相关费用 | $ | 42.6 | | | $ | 35.6 | |
______________________________
（a）员工解雇费用与设施合并和分离计划相关。（b）减值费用是因为进行设施合并和其他产能缩减活动而不再用于生产的某些固定资产，以及经营租赁使用权资产。（c）交易相关费用包括与业务收购和剥离活动相关的专业服务费用。（d）整合成本主要是与收购的公司整合有关的成本。（e）其他重组费用主要包括维护和退出关闭设施的成本，以及租赁退出费用。
此外，除按美国通用会计准则（GAAP）编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA边际、调整后EBITDA、调整后EBITDA边际、自由现金流、净债务、债务杠杆比和调整后摊薄每股收益。公司认为，这些非GAAP指标在与可比较的GAAP指标一起呈现时，提供了评估Quad表现的额外信息，并且是Quad管理层评估其业务的盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应视为补充而非取代或优于，作为衡量运营绩效的净收益（损失）的指标，或者作为衡量流动性的经营活动提供或使用的现金流量的指标。这些非GAAP指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
Quad/Graphics, Inc.（QUAD）的资产除按美国通用会计准则（GAAP）编制的财务指标外，还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA边际、调整后EBITDA、调整后EBITDA边际、自由现金流、净债务、债务杠杆比和调整后摊薄每股收益。公司认为，这些非GAAP指标在与可比较的GAAP指标一起呈现时，提供了评估Quad表现的额外信息，并且是Quad管理层评估其业务的盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应视为补充而非取代或优于，作为衡量运营绩效的净收益（损失）的指标，或者作为衡量流动性的经营活动提供或使用的现金流量的指标。这些非GAAP指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
整合成本主要是与收购的公司整合有关的成本。
其他重组费用主要包括维护和退出关闭设施的成本，以及租赁退出费用。
除按美国通用会计准则（GAAP）编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA边际、调整后EBITDA、调整后EBITDA边际、自由现金流、净债务、债务杠杆比和调整后摊薄每股收益。公司认为，这些非GAAP指标在与可比较的GAAP指标一起呈现时，提供了评估Quad表现的额外信息，并且是Quad管理层评估其业务的盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应视为补充而非取代或优于，作为衡量运营绩效的净收益（损失）的指标，或者作为衡量流动性的经营活动提供或使用的现金流量的指标。这些非GAAP指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
Quad/Graphics, Inc.（QUAD）
GAAP和非GAAP措施协调表
自由现金流
2024年6月30日和2023年的六个月
（单位百万）
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 经营活动产生的净现金流量 | $ | (48.3) | | | $ | 0.3 | |
| | | |
| 扣除：固定资产购置额 | 33.5 | | | 45.2 | |
| | | |
| | | |
| 自由现金流（非GAAP） | $ | (81.8) | | | $ | (44.9) | |
除按美国通用会计准则（GAAP）编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA边际、调整后EBITDA、调整后EBITDA边际、自由现金流、净债务、债务杠杆比和调整后摊薄每股收益。公司认为，这些非GAAP指标在与可比较的GAAP指标一起呈现时，提供了评估Quad表现的额外信息，并且是Quad管理层评估其业务的盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应视为补充而非取代或优于，作为衡量运营绩效的净收益（损失）的指标，或者作为衡量流动性的经营活动提供或使用的现金流量的指标。这些非GAAP指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
Quad/Graphics, Inc.（QUAD）
GAAP和非GAAP措施协调表
净债务和债务杠杆比
截至2024年6月30日和2023年12月31日
（以百万为单位，除比率外）
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计)
2024年6月30日 | | 12月31日
2023 |
| 简明合并资产负债表上的总负债和融资租赁负债 | $ | 545.2 | | | $ | 522.7 | |
| Less: 现金及现金等价物 | 12.8 | | | 52.9 | |
| 净债务（非GAAP） | $ | 532.4 | | | $ | 469.8 | |
| | | |
除按美国通用会计准则（GAAP）编制的财务指标外，本收益公告还包含非GAAP财务指标，特别是EBITDA、EBITDA边际、调整后EBITDA、调整后EBITDA边际、自由现金流、净债务、债务杠杆比和调整后摊薄每股收益。公司认为，这些非GAAP指标在与可比较的GAAP指标一起呈现时，提供了评估Quad表现的额外信息，并且是Quad管理层评估其业务的盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应视为补充而非取代或优于，作为衡量运营绩效的净收益（损失）的指标，或者作为衡量流动性的经营活动提供或使用的现金流量的指标。这些非GAAP指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。（1）按照最近12个月计算的调整后EBITDA（非GAAP） | $ | 225.5 | | | $ | 233.7 | |
| | | |
| 债务杠杆比率（非GAAP） | 2.36 | x | | 2.01 | x |
______________________________
（1）截至2024年6月30日和2023年12月31日的过去十二个月的调整后EBITDA计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 添加 | | 减去 | | 过去12个月结束 |
| 截止年份 | | 销售额最高的六个月 | |
| 截至12月31日公允价值 2023（a） | | (未经审计)
2024年6月30日 | | (未经审计)
2023年6月30日 | | (未经审计)
2024年6月30日 |
| 净亏损 | $ | (55.4) | | | $ | （-30.9） | | | $ | (30.7) | | | $ | （55.6） | |
| 利息费用 | 70.0 | | | 32.4 | | | 33.3 | | | 69.1 | |
| 所得税费用 | 12.8 | | | 3.3 | | | 6.7 | | | 9.4 | |
| 折旧和摊销 | 128.8 | | | 55.0 | | | 65.7 | | | 118.1 | |
| EBITDA（非GAAP） | $ | 156.2 | | | $ | 59.8 | | | $ | 75.0 | | | $ | 141.0 | |
| 重组，减值和交易相关费用 | 77.5 | | | 42.6 | | | 35.6 | | | 84.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 调整后的EBITDA（非GAAP） | $ | 233.7 | | | $ | 1024亿 | | | $ | 110.6 | | | $ | 225.5 | |
______________________________
（a）2023年12月31日截至的财务信息包括公司于2024年2月22日向SEC提交的2023年年度报告中的报告。
除了按照美国公认会计原则（GAAP）编制的财务数据外，这份收益公告还包含非GAAP财务数据，具体包括EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比率和调整后稀释每股收益。公司相信，这些非GAAP指标与可比的GAAP指标一起呈现时，可以提供额外的评估Quad表现的信息，是Quad管理层评估其业务的盈利能力和流动性的重要指标。本非GAAP财务数据应该作为评估运营绩效的净收益（亏损）的补充，而不是替代或优于作为衡量流动性的经营活动产生的现金流量的指标。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
QUAD / GRAPHICS，INC。
GAAP和非GAAP措施协调表
调整后稀释每股收益
截至2024年6月30日和2023年的三个月的情况
（单位：百万美元，除每股数据外）
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 税前亏损 | $ | (1.9) | | | $ | (8.2) | |
| | | |
| 重组，减值和交易相关费用 | 10.1 | | | 9.6 | |
| | | |
| | | |
| 调整后净收益，税前（非GAAP） | 8.2 | | | 1.4 | |
| | | |
| 以25％的标准税率计算的所得税费用 | 2.1 | | | 0.4 | |
| 调整后净收益（非GAAP） | $ | 6.1 | | | $ | 1.0 | |
| | | |
| 普通股平均基本股数 | 47.7 | | | 49.3 | |
| 加：稀释权益激励工具效果（非GAAP） | 2.4 | | | 1.7 | |
| 稀释加权平均普通股份数量（非GAAP） | 50.1 | | | 51.0 | |
| | | |
调整后稀释每股收益（非GAAP）(1) | $ | 0.12 | | | $ | 0.02 | |
| | | |
| | | |
| 每股摊薄亏损（通用会计准则） | $ | （0.06） | | | $ | (0.12) | |
| 每股重组、减值和交易相关费用 | 0.20 | | | 0.19 | |
| | | |
| | | |
| 每股摊薄后所得税费用（收益） | 0.02 | | | (0.04) | |
| 以25％标准化所得税率计算的每股所得税费用 | (0.04) | | | （0.01） | |
| | | |
| | | |
调整后每股摊薄收益（非美国通用会计准则）（1） | $ | 0.12 | | | $ | 0.02 | |
______________________________
（1）调整后每股摊薄收益不包括以下内容：（i）重组、减值和交易相关费用；（ii）离散所得税项目。
除了按照美国普遍会计准则（GAAP）编制的财务指标之外，本财报还包括非GAAP财务指标，即EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流、净债务、债务杠杆比和调整后每股摊薄收益。本公司认为，在与可比GAAP指标一起提供的情况下，这些非GAAP指标提供了评估Quad绩效的额外信息，是Quad管理层评估其业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP指标应该视为补充而非代替或优于净收益（损失）作为运营绩效的衡量标准或作为经营活动所提供的现金流量的衡量标准。这些非GAAP指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
四方印刷公司
GAAP和非GAAP措施协调表
调整后每股摊薄收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内
（单位：百万美元，除每股数据外）
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 税前亏损 | $ | (27.6) | | | $ | （24.0） | |
| | | |
| 重组、减值和交易相关费用 | 42.6 | | | 35.6 | |
| | | |
| | | |
| 调整后税前净收益（非GAAP） | 15.0 | | | 11.6 | |
| | | |
| 以25％标准化所得税率计算的所得税费用 | 3.8 | | | 2.9 | |
| 调整后净收益（非GAAP） | $ | 11.2 | | | $ | 8.7 | |
| | | |
| 普通股平均基本股数 | 47.4 | | | 49.2 | |
| 加上：摊薄股权激励工具的影响（非GAAP） | 2.5 | | | 1.9 | |
| 摊薄加权平均股本（非GAAP） | 49.9 | | | 51.1 | |
| | | |
调整后每股摊薄收益（非GAAP）（1） | $ | 0.22 | | | $ | 0.17 | |
| | | |
| | | |
| 每股摊薄亏损（通用会计准则） | $ | （0.65） | | | $ | (0.62) | |
| 重组、减值和交易相关费用每股摊薄后所得税费用 | 0.85 | | | 0.70 | |
| | | |
| | | |
| 摘要财务报表中的所得税费用每股摊薄后所得税费用 | 0.07 | | | 0.13 | |
| 以25％标准化所得税率计算的每股所得税费用 | （0.08） | | | （0.06） | |
| 摊薄股权激励工具的影响 | 0.03 | | | 0.02 | |
| | | |
调整后每股摊薄收益（非GAAP）（1） | $ | 0.22 | | | $ | 0.17 | |
______________________________
调整后每股摊薄收益不包括以下内容：（i）重组，减值和交易相关费用和（ii）分立的所得税项。
除依照美国通用会计原则（GAAP）编制的财务指标外，本收益公告还包括非GAAP财务指标，具体包括EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流、净债务、负债杠杆比和调整后摊薄每股收益。公司认为，当这些非GAAP财务指标与可比较的GAAP财务指标一起呈现时，可以提供额外信息来评估Quad的绩效，并且是Quad管理层评估业务盈利能力和流动性的重要指标。这些非GAAP财务指标应当作为衡量经营绩效的一种指标，而不是取代或优于净收益（损失）或作为衡量流动性的现金流量净额的替代指标。这些非GAAP财务指标可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。
