Document美国
证券交易所
华盛顿特区20549
6-K表格
外国私人发行人报告
根据规则13a-16或15d-16
根据1934年证券交易法
2024年7月份
梅思恩公司
(注册人名称)
加拿大BC省温哥华Burrard街200号1800套房
(公司总部地址)
请勾选此项表示注册申请人在表20-F或40-F下递交或将递交年度报告。
表格20-F ¨ 表格40-F ý
在本表格中提供的信息是否一并根据1934年证券交易法规则12g3-2(b)向证券交易委员会提供? √是 ☐否
如√是,则在下面注明向根据规则12g3-2(b)与注册机构有关的文件号:82
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资讯发布 | 梅思恩公司 加拿大BC省温哥华Burrard街200号1800套房 加拿大BC省温哥华V6C 3M1 投资者关系电话:(604) 661-2600 www.methanex.com |
即时发布
2024年7月30日
除非另有说明,所有货币金额均以美元表示。
GEISMAR 3 ("G3")生产第一批甲醇,梅思恩报告2024年第二季度收益增长
梅思恩股东的净利润为3500万美元,调整后的EBITDA为16400万美元。我们在第二季度的平均实现价格为每吨352美元,而2024年第一季度为343美元。
180万吨甲醇厂Geismar 3 ("G3")的自热重整装置修复完毕。首批甲醇已于7月下旬成功生产,该工厂正在逐步推进生产。G3将显著提高我们在各种甲醇价格区间内的现金流能力,并将拥有行业中最低的排放强度。
第二季度产量为140万吨。
在智利,今年截至目前的产量,智利IV号厂成功进行了换机维护,并且我们在为冬季月份保障燃料币方面取得了进展,预计2024年的产量将略高于我们指导范围内的110-120万吨。
自2024年6月以来,埃及工厂因天然气供应量减少而经历了降低的运行率。该工厂目前的运行受到天然气供应的限制,我们预计这种状况将持续到第三季度。
在新西兰,我们的产量经历了降低,但基于年初至今的产量和现有的燃料币供应,预计2024年的产量将低于我们的先前指导范围100-110万吨。
• 通过正常股息向股东返还1250万美元,并以42600万美元的现金结束第二季度。
加拿大温哥华-2024年第二季度,梅思恩(TSX:MX)(NASDAQ:MEOH)的净利润归属于梅思恩股东为3500万美元(每股普通股净利润为0.52美元,稀释后)相比之下,2024年第一季度的净利润为5300万美元(每股普通股净利润为0.77美元,稀释后)。2024年第二季度的净利润较上一季度有所下降,主要是由于梅思恩生产的甲醇销售量下降和股价变动的股份报酬的公允价值计量的负面影响所致,但平均实现价格较高,且在2024年第一季度确认的Geismar工厂天然气套期保值权无效部分成本一次性影响的抵消。2024年第二季度的调整EBITDA为16400万美元,调整净利润为4200万美元(每股普通股调整净利润为0.62美元)。这相比于2024年第一季度的调整EBITDA为16000万美元,调整净利润为4400万美元(每股普通股调整净利润为0.65美元)。
我们第二季度的平均实现价格为每吨352美元,相比之下,2024年第一季度的平均实现价格为每吨343美元。第二季度甲醇市场紧张。季节性制造、建筑和运输活动需求的增长,以及全球甲醇产量的约束,导致库存水平下降,并在整个季度推高甲醇价格。
在第二季度,我们通过普通股红利向股东返还了1250万美元。我们以42600万美元的现金结尾,或者约为39000万美元的现金,不包括非控股权益,并包括Atlas合资企业中我们的现金份额。我们还有一个未使用的50000万美元循环信贷配合提供其他财务灵活性。
梅思恩总裁兼首席执行官Rich Sumner表示:“我很高兴宣布又一季度实现了稳健的财务业绩,以及G3首次甲醇生产。我们在G3项目中的团队和合作伙伴的安全表现非常出色,我要向团队表达我的个人感谢,感谢他们的辛勤工作和对安全完成这个项目的奉献。随着G3逐步达到全流速并被纳入我们的供应链,我们预计将看到强大的现金流贡献,进一步增强我们的业务。”
更多信息
本新闻稿中提供的信息总结了梅思恩2024年第二季度的关键财务和运营数据。它不是读者的完整信息来源,也不是任何方式的替代品第二季度2024管理层讨论与分析的(“MD&A”)(日期为2024年7月30日)和截至2024年6月30日的未经审计的简明合并中期财务报表,在我们网站的投资者关系部分中可从www.methanex.com获取,MD&A和截至2024年6月30日的未经审计的简明合并中期财务报表也可在加拿大证券管理机构的SEDAR+网站(www.sedarplus.ca)和美国证券交易委员会的EDGAR网站(www.sec.gov)上获得。
财务和运营数据
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| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(金额以百万美元为单位,每股金额和注释除外) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
生产(归属于梅思恩股东的千吨)1 | 1,422 | | 1,721 | | 1,658 | | | 3,143 | | 3,318 | |
销售量(千吨) | | | | | | |
梅思恩生产的甲醇 | 1,580 | | 1,681 | | 1,621 | | | 3,261 | | 3,270 | |
采购的甲醇 | 766 | | 807 | | 884 | | | 1,573 | | 1,732 | |
委托销售 | 266 | | 182 | | 277 | | | 448 | | 585 | |
总销售量1 | 2,612 | | 2,670 | | 2,782 | | | 5,282 | | 5,587 | |
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梅思恩平均未折扣公布价格(每吨美元)2 | 499 | | 471 | | 450 | | | 485 | | 460 | |
平均实现价格(每吨美元)3 | 352 | | 343 | | 338 | | | 348 | | 354 | |
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营业收入 | 920 | | 916 | | 939 | | | 1,836 | | 1,978 | |
净收益(归属于梅思恩股东) | 35 | | 53 | | 57 | | | 88 | | 116 | |
调整后的净收益4 | 42 | | 44 | | 41 | | | 86 | | 117 | |
调整后的EBITDA 4 | 164 | | 160 | | 160 | | | 324 | | 369 | |
经营活动现金流 | 163 | | 91 | | 196 | | | 246 | | 359 | |
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基本每股净收益 | 0.52 | | 0.78 | | 0.84 | | | 1.30 | | 1.71 | |
每股稀释净利润 | 0.52 | | 0.77 | | 0.73 | | | 1.27 | | 1.70 | |
每股普通股调整后净利润4 | 0.62 | | 0.65 | | 0.60 | | | 1.27 | | 1.70 | |
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普通股信息(股数百万) | | | | | | |
普通股加权平均数目 | 67 | | 67 | | 68 | | | 67 | | 68 | |
普通股摊薄加权平均数 | 67 | | 68 | | 68 | | | 68 | | 68 | |
期末流通普通股数量 | 67 | | 67 | | 67 | | | 67 | | 67 | |
1 梅思恩所生产的甲醇代表我们在自营工厂中生产的产量股权,不包括与 36.9% 的 Atlas 工厂和我们不拥有的 Egypt 工厂的 50% 相关的佣金成交量。
2 梅思恩平均非折扣发布价是指北美、欧洲、中国和亚太地区非折扣发布价格的加权平均数。当前和历史定价信息请查阅我们的网站 www.methanex.com。
3 公司在本文件中使用平均实现价格("ARP")。ARP 的计算公式为收入除以总销量。管理层用它来评估所售甲醇的实现价格每个单位,并在周期性商品环境中起到作用,其中收入可能因市场价格波动而波动。
4 请注意,调整后的净利润、每股调整后的净利润和调整后的 EBITDA 都是非依赖 GAAP 的度量和比率,因此不太可能与其他公司提出的类似度量进行比较。有关每个非 GAAP 度量的描述,请参阅我们于 2024 年 7 月 30 日发布的第二季度 MD&A 的第 14 页上的附加信息 - 非 GAAP 度量部分。
梅思恩公司 2024 年第二季度新闻发布会第 3 页
▪将净利润归属于梅思恩股东的金额调整为调整后的 EBITDA、调整后的净收益和每股调整后的净收益的计算如下:
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| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
归属于梅思恩股东的净收益 | $ | 35 | | $ | 53 | | $ | 57 | | | $ | 88 | | $ | 116 | |
按股权基础计算的股票补偿的按市场价计算的影响 | 8 | | (10) | | (15) | | | (2) | | 5 | |
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折旧和摊销 | 101 | | 95 | | 95 | | | 196 | | 193 | |
财务成本 | 28 | | 28 | | 30 | | | 55 | | 61 | |
财务收入和其他 | (3) | | (3) | | (16) | | | (7) | | (27) | |
所得税费用 | 5 | | 6 | | 19 | | | 11 | | 33 | |
关联企业调整收益 | 16 | | 9 | | 10 | | | 26 | | 30 | |
非控制权利益调整 | (26) | | (18) | | (20) | | | (43) | | -42 | |
调整后的EBITDA | $ | 164 | | $ | 160 | | $ | 160 | | | $ | 324 | | $ | 369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(数百万美元,除每股数和每股金额外) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
归属于梅思恩股东的净收益 | $ | 35 | | $ | 53 | | $ | 57 | | | $ | 88 | | $ | 116 | |
按股权基础计算的股票补偿的按市场价计算的影响,减税后 | 7 | | -9 | | (13) | | | (2) | | 5 | |
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埃及天然气合同重估的影响,减税后 | — | | — | | (3) | | | — | | (4) | |
调整后净利润 | $ | 42 | | $ | 44 | | $ | 41 | | | $ | 86 | | $ | 117 | |
稀释后加权平均股数(百万股) | 67 | | 68 | | 68 | | | 68 | | 68 | |
每股调整后净利润 | $ | 0.62 | | $ | 0.65 | | $ | 0.60 | | | $ | 1.27 | | $ | 1.70 | |
▪2024年第二季度我们记录了净利润为3500万美元,而2024年第一季度的净利润为5300万美元。由于梅思恩生产的甲醇销量较低以及股价波动对股票补偿的按市值计算部分产生了负面影响,加上未能达到天然气对冲的无效成本在2024年第一季度确认所产生的一次性影响,使得2024年第二季度的净利润较上一季度有所下降,但又由于平均实现价格更高和某些天然气在我们的Geismar项目家所产生的一次性影响得到了补偿。
▪2024年第二季度我们记录了16400万美元的调整后税前收益,而2024年第一季度的调整后税前收益为16000万美元。同时,2024年第二季度我们记录了4200万美元的调整后净利润,而2024年第一季度的调整后净利润为4400万美元。
▪2024年第二季度我们销售了261.2万吨,相比2024年第一季度的267万吨略有下降。梅思恩生产的甲醇销售量为158万吨,2024年第二季度相比第一季度的168.1万吨有所下降。
▪2024年第二季度生产量为142.2万吨,相比2024年第一季度的172.1万吨略有下降。主要是由于智利和新西兰的生产较低,这在一定程度上得到了埃及的增加补偿。
▪ Geismar 3 (“ G3 ”) 180万吨甲醇装置的自热重整装置的维修已经完成。首批甲醇于7月下旬成功生产,该工厂正在逐步达到全产能。在执行行业最低排放标准的同时,G3将显著提高我们在一系列甲醇价格范围内的现金流能力。
▪2024年第二季度我们每股支付股息0.185美元,总额为1250万美元。
▪截至2024年6月30日,我们拥有强大的流动性,包括4.26亿美元的现金余额,或约为3.9亿美元(不包括非控股权益),并包括我们在Atlas合资企业中的现金份额。我们有5亿美元的未使用贷款额度,提供财务灵活性。
生产亮点
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| 2024年第二季度 | 2024年第一季度 ("Q1 2024") | 2023年第二季度 | 2024年上半年度第二季度 | 2023年前两个季度累计 |
(千吨) | 1000吨以上 | 产量 | 产量 | 产量 | 产量 | 产量 |
美国(Geismar) | 550 | | 514 | | 571 | | 532 | | 1,085 | | 981 | |
新西兰2 | 430 | | 178 | | 277 | | 408 | | 455 | | 811 | |
特立尼达(梅思恩利益)3 | 490 | | 231 | | 258 | | 248 | | 489 | | 504 | |
智利 | 425 | | 229 | | 391 | | 173 | | 620 | | 422 | |
埃及(50%的利益) | 158 | | 129 | | 83 | | 163 | | 212 | | 324 | |
加拿大(Medicine Hat) | 150 | | 141 | | 141 | | 134 | | 282 | | 276 | |
| 2,203 | | 1,422 | | 1,721 | | 1,658 | | 3,143 | | 3,318 | |
我们生产设施的运营能力可能高于或低于原始装机容量,因为随着时间的推移,这些数据已经进行调整以反映这些设施的持续运营效率。由于多种因素,包括天然气供应,进料组成,该工厂催化剂的年龄,转岗和对于某些工厂,需要来自外部供应商的CO2的使用情况,因此,任何给定年份的工厂实际生产量可能高于或低于运营能力。我们根据历史表现定期审查和更新产品系列的生产能力。
新西兰的运营能力由两个Motunui工厂组成。请参阅下面的新西兰部分。
特立尼达的运营能力由Titan(100%权益)和Atlas(63.1%权益)工厂组成。请参阅下面的特立尼达部分。
第二季度的主要生产和运营亮点包括:
美国
Geismar在2024年第二季度生产了514,000吨,而第一季度是571,000吨。由于我们积极进行了短期维护停机,第二季度的产量较低,预计到下一次计划的停机期间将提高运行绩效。
新西兰
新西兰在2024年第二季度生产了178,000吨,而第一季度为277,000吨。由于天然气供应的降低,第二季度的产量较第一季度低。由于上游供应商和一些合同天然气被用于电力部门的供应转向,我们仅经营了一家工厂。该国的能源平衡目前非常紧张,在南半球的冬季需求季节性高,加上低水平以及相对较低的2024年燃气供应,因此我们相信我们的一些合同天然气已经被重新引导到国内市场上的电力等其他行业板块。我们正在与燃气供应商进行持续讨论,以确保我们的合同权益得到尊重,同时与燃气供应商和政府机构合作,支持改善该国的能源平衡。根据年至今的生产和当前的天然气供应,我们预计2024年的产量将低于我们以前的100万吨的预测。
特立尼达
Atlas(梅思恩利益)在2024年第二季度生产了231,000吨,而在第一季度为258,000吨。第二季度的产量较低,因为该季度内出现了两次计划外停机。2023年10月,Methanex与特立尼达和多巴哥国家燃气公司(NGC)签订了一项为期两年的天然气供应协议,以使其目前闲置的完全拥有的Titan甲醇工厂(年产量为875,000吨)在2024年9月重启运营。同时,Atlas工厂(梅思恩63.1%或年产量1,085,000吨)在2024年9月停工,当其20年的旧天然气供应协议到期时。我们正在计划Titan的重新启动,资本要求最小。
智利
智利在2024年第二季度生产了229,000吨,而第一季度为391,000吨。第二季度的产量较第一季度低,因为由于来自阿根廷季节性气体供应的降低,我们主要经营了一个工厂。我们成功地完成了智利IV的停工维护,并期望新的催化剂将推动秋季的生产效率和产量提高。根据年至今的生产和智利IV的成功周转,以及我们在今年非冬季期间取得的从阿根廷采购非冬季期间气体的进展,我们预计2024年的产量将高于我们的120万吨的最高预测。该产量在全年由智利提供天然气供应的30-35%的需求,其余65-70%的天然气供应在南半球非冬季月份从阿根廷进口。阿根廷的天然气开发及相关基础设施投资仍在进展中,我们正在与我们的天然气供应商合作,以延长我们工厂的全面天然气供应周期。
METHANEX CORPORATION 2024 SECOND QUARTER NEWS RELEASE PAGE 5
基于智利和新西兰的天然气供应、G3工厂的启动、周转、其他天然气供应、计划外停机和意外事件,我们预计2024年的产量指南约为700万吨(梅思恩利益)。实际产量可能因季节性差异而有所不同。
埃及
埃及在2024年第二季度生产了258,000吨(梅思恩利益-129,000吨),而第一季度为166,000吨(梅思恩利益-83,000吨)。由于合成气压缩机机械故障导致的2023年10月中旬的计划外停机后,该工厂在2月份重新启动并达到全面运行状态。 2024年6月,由于气温升高导致季节性用电量显著增加,政府采取了各种措施管理该国的燃气平衡,包括削减工业企业的燃气供应。该工厂随后以降低的运行速率重新启动,并根据天然气供应的变化而波动运行,当前的运行速率约为80%。该国的天然气平衡已经趋于稳定,但仍然预计在第三季度出现一些供应限制。
加拿大
医药帽于2024年第一季度和第二季度各生产了141,000吨。
展望
我们对2024年的预期产量指南约为700万吨(梅思恩利益)。实际产量可能因智利和新西兰的天然气供应、G3工厂的启动、周转、其他天然气供应、计划外停机和意外事件而有所不同。
在第三季度,预计由于来自智利和新西兰的产量下降以及G3建筑库存,我们的收益将会降低。根据我们7月和8月发布的价格,我们预计这两个月的平均实现价格范围在大约350美元至360美元/吨之间。
电话会议
为了审查这些第二季度的结果,将于2024年7月31日上午11:00 Et(上午8:00 PT)举行电话会议。要访问通话,请在通话开始前十五分钟拨打会议运营商电话(647)932-3411,或免费拨打(800)715-9871。通话的会议ID是#2019292。会议电话的同步音频网络广播可从我们的网站www.methanex.com/investor-relations/events访问,并将在通话后提供。
关于METHANEX
Methanex是一家总部位于温哥华的上市公司,是全球最大的甲醇生产商和供应商,面向主要国际市场。 Methanex股票在加拿大多伦多证券交易所上市(股票代码为“MX”),在美国纳斯达克全球市场上市(股票代码为“MEOH”)。
前瞻性信息警告
本第二季度2024年新闻发布含有关于我们和化学工业的前瞻性声明。由于前瞻性资讯的本质,它们受到许多风险和不确定性的影响,其中一些超出了公司的控制范围。请注意,不应将过度依赖前瞻性资讯,因为实际结果可能与前瞻性资讯有所不同。除非适用法律要求,否则Methanex不会更新、更正或修订任何前瞻性信息。有关更多信息,请参见第二季度2024年管理讨论与分析中的前瞻性信息警告,该信息可以从www.methanex.com的投资者关系部分、加拿大证券管理局的SEDFAR+网站www.sedarplus.ca和美国证券交易委员会的EDGAR网站www.sec.gov获取。
METHANEX CORPORATION 2024 SECOND QUARTER NEWS RELEASE PAGE 6
非普及会计原则(GAAP)措施
本公司在本文中使用了加权调整后的税前利润、调整后的净利润和调整后的每股普通股净利润这些术语。这些项目是非GAAP度量和比率,没有任何GAAP所规定的标准含义。这些度量表示归属于梅思恩公司股东的金额,并通过排除由于我们股价的变化导致的股权报酬的按市值计算的影响、埃及燃气合同重新评估的影响和特定确定事件相关的某些项目的影响计算得出。请参阅本公司截至2024年6月30日的评估与分析附加信息——非GAAP度量的第14页,以了解与最相似的GAAP度量的调节情况。除非另有说明,在本公告中提供的财务信息是按照国际财务报告准则(“IFRS”),由国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的规定准则编制的。
-完结-
如需更多信息,请联系:
莎拉·赫里奥特
投资者关系董事
梅思恩公司
604-661-2600
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分享信息 梅思恩公司的普通股在多伦多证券交易所上市,股票代码为MX,在纳斯达克全球市场上市,股票代码为MEOH。
股票过户代理及注册处 TSX Trust公司 320贝街 加拿大安大略省多伦多 M5H 4A6 北美免费电话:1-800-387-0825 |
投资者信息 所有财务报告、新闻稿和公司信息都可以在我们的网站www.methanex.com上获得。
联系信息 梅思恩公司投资者关系 卑诗省温哥华布拉德街200号1800 邮件:invest@methanex.com 梅思恩公司免费电话:1-800-661-8851 mx_logoa07.jpg |
2 | |
第二季度管理层讨论与分析(“MD&A”) 在2024年7月29日,公司已发行并流通普通股67387492股,行使期权额为1444879股。 2024年6月30日 |
所有板块的财务信息均可以在Standard & Poor's Market Access Program,Pink Sheets LLC,OTCQX International Premier,OTCQX Canada、TSX和Nasdaq上找到。 |
第二季度管理层讨论与分析(“MD&A”)
除非另有说明,所有货币金额均以美元表示。
此2024年第二季度管理层讨论和分析文件,日期为2024年7月30日,为Methanex Corporation(以下简称本公司)编写,应与本公司截至2024年6月30日的未经审计的简式合并财务报表以及包含在Methanex 2023年度报告中的2023年度合并财务报表和MD&A一起阅读。除非另有说明,本中期报告中呈现的财务信息是根据国际财务报告准则(以下简称IFRS)编制的,该准则由国际会计准则委员会(以下简称IASB)发布。Methanex 2023年度报告以及有关Methanex的其他信息可在我们的网站上www.methanex.com,加拿大证券监管机构的SEDA+网站上www.sedarplus.ca以及美国证券交易委员会的EDGAR网站www.sec.gov上获得。
梅思恩公司2024年第二季度
管理层讨论和分析 第1页
财务和运营数据
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| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(除每股金额和特别说明外,单位为百万美元) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
生产量(吨/千吨)(归属于Methanex股东)1 | 1,422 | | 1,721 | | 1,658 | | | 3,143 | | 3,318 | |
销售量(吨/千吨) | | | | | | |
Methanex生产的甲醇 | 1,580 | | 1,681 | | 1,621 | | | 3,261 | | 3,270 | |
购买的甲醇 | 766 | | 807 | | 884 | | | 1,573 | | 1,732 | |
委托销售 | 266 | | 182 | | 277 | | | 448 | | 585 | |
总销售量1 | 2,612 | | 2,670 | | 2,782 | | | 5,282 | | 5,587 | |
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Methanex平均非折扣报价(美元/吨)2 | 499 | | 471 | | 450 | | | 485 | | 460 | |
平均实现价格(美元/吨)3 | 352 | | 343 | | 338 | | | 348 | | 354 | |
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营业收入 | 920 | | 916 | | 939 | | | 1,836 | | 1,978 | |
净收益(归属于Methanex股东) | 35 | | 53 | | 57 | | | 88 | | 116 | |
调整后的净收益4 | 42 | | 44 | | 41 | | | 86 | | 117 | |
调整后的EBITDA4 | 164 | | 160 | | 160 | | | 324 | | 369 | |
经营活动现金流 | 163 | | 91 | | 196 | | | 246 | | 359 | |
| | | | | | |
基本每股净收益 | 0.52 | | 0.78 | | 0.84 | | | 1.30 | | 1.71 | |
每股稀释净利润 | 0.52 | | 0.77 | | 0.73 | | | 1.27 | | 1.70 | |
普通股每股调整后的净收益4 | 0.62 | | 0.65 | | 0.60 | | | 1.27 | | 1.70 | |
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普通股信息(百万股数) | | | | | | |
普通股加权平均数目 | 67 | | 67 | | 68 | | | 67 | | 68 | |
普通股摊薄加权平均数 | 67 | | 68 | | 68 | | | 68 | | 68 | |
期末普通股份数 | 67 | | 67 | | 67 | | | 67 | | 67 | |
梅思恩生产的甲醇代表我们在工厂生产的股权份额,不包括与旗下Atlas工厂36.9%和埃及工厂50%相关的按佣金计算营销量。
梅思恩的平均非折扣挂牌价代表了北美、欧洲、中国和亚太地区非折扣挂牌价的加权平均值,加权系数为销售成交量。当前和历史定价信息可以在www.methanex.com上获得。
本公司在本文档中使用的平均实现价格(“ARP”)指的是营业收入除以总销售成交量。管理层用它来评估每单位销售甲醇的实际价格,对于营收可能根据市场价格波动的周期性商品环境是相关的。
请注意,调整后的净收入、调整后的每股普通股净收入和调整后的EBITDA是没有任何经过GAAP规定标准化含义的非GAAP措施和比率,因此不太可能与其他公司提出的类似措施相比较。有关每个非GAAP度量的说明,请参见第14页上的附加信息 - 非GAAP措施部分。
梅思恩公司2024年第二季度
管理层讨论和分析页面2
财务和运营亮点
▪我们记录了$3500万的归属于梅思恩股东的净收入,而2019年第一季度净收入为$5300万。由于梅思恩生产的甲醇销售量减少和按佣金计算的股票酬劳的公允价值损益因梅思恩股价变动而产生的负面影响,第二季度的净收入较去年同期下降,但好在平均实现价格较高并且Geismar工厂对天然气套保的无效部分费用在2019年第一季度被认可,一次性提升了收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
($百万,除数量股票和每股金额外) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
归属于梅思恩股东的净收入 | $ | 35 | | $ | 53 | | $ | 57 | | | $ | 88 | | $ | 116 | |
股票酬劳公允价值的市场调整,扣除税后 | 7 | | -9 | | (13) | | | (2) | | 5 | |
| | | | | | |
埃及天然气合同重估影响,扣除税后 | — | | — | | (3) | | | — | | (4) | |
调整后的净收入1 | $ | 42 | | $ | 44 | | $ | 41 | | | $ | 86 | | $ | 117 | |
摊薄加权平均股本数(百万股) | 67 | | 68 | | 68 | | | 68 | | 68 | |
调整后的每股普通股净收入1 | $ | 0.62 | | $ | 0.65 | | $ | 0.60 | | | $ | 1.27 | | $ | 1.70 | |
本公司在本文档中使用调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股净收入。这些项目是没有任何GAAP规定的标准化含义的非GAAP措施和比率,因此不太可能与其他公司提出的类似措施相比较。有关每个非GAAP措施的调整,请参见MD&A第14页上的补充信息 - 非GAAP措施。
▪我们记录了$3500万的归属于梅思恩股东的净收入,而2019年第一季度净收入为$5300万。由于梅思恩生产的甲醇销售量减少和按佣金计算的股票酬劳的公允价值损益因梅思恩股价变动而产生的负面影响,第二季度的净收入较去年同期下降,但好在平均实现价格较高并且Geismar工厂对天然气套保的无效部分费用在2019年第一季度被认可,一次性提升了收益。
▪我们记录了第二季度2019年$16400万的调整后的EBITDA和$4200万的调整后的净收入,而第一季度2019年的调整后的EBITDA为$16000万,调整后的净收入为$4400万。
▪在2019年第二季度,我们售出261.2万吨,而2019年第一季度的销量为267万吨。梅思恩生产的甲醇销售量为158万吨,而2019年第一季度为168.1万吨。更多信息,请参见MD&A第12页上的供需基本因素部分。
▪2019年第二季度的生产量为142.2万吨,而2019年第一季度为172.1万吨。第二季度由于智利和新西兰的产量下降,埃及产量增加,因此与第一季度相比,产量有所下降。有关产品情况,请参见MD&A第4页上的生产总结部分。
甘洛海尔3号(“G3”)180万吨甲醇装置的自热重整器维修已完成。自7月下旬起,首批甲醇已成功生产,该装置正在逐步提高产率。G3将显著提升我们在一系列甲醇价格下的现金流能力,并且在行业板块中拥有最低的排放密度之一。
2024年第二季度,我们支付了每股普通股0.185美元的季度股息,总额为1250万美元。
截至2024年6月30日,我们的流动性状况强劲,包括4.26亿美元的现金余额,或者不包括非控股权益并包括我们在Atlas合资企业中的份额约为3.9亿美元。我们有5亿美元的未动用授信额度,提供财务灵活性。
METHANEX CORPORATION 2024年第二季度
管理层讨论与分析 第3页
生产亮点
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| Q2 2024 | 2024年第一季度 ("Q1 2024") | 2023年第二季度 | 2024年上半年度第二季度 | YTD Q2 2023 |
(千吨) | 运营能力1 | 产量 | 产量 | 产量 | 产量 | 产量 |
美国(Geismar) | 550 | | 514 | | 571 | | 532 | | 1,085 | | 981 | |
新西兰2 | 430 | | 178 | | 277 | | 408 | | 455 | | 811 | |
特立尼达(Methanex持有利益)3 | 490 | | 231 | | 258 | | 248 | | 489 | | 504 | |
智利 | 425 | | 229 | | 391 | | 173 | | 620 | | 422 | |
埃及(50%权益) | 158 | | 129 | | 83 | | 163 | | 212 | | 324 | |
加拿大(美地草原) | 150 | | 141 | | 141 | | 134 | | 282 | | 276 | |
| 2,203 | | 1,422 | | 1,721 | | 1,658 | | 3,143 | | 3,318 | |
1我们的生产设施的运营能力可能高于或低于原始的公称能力,因为随着时间的推移,这些数字已经根据这些设施的持续运营效率进行了调整。由于多种因素,包括天然气供应、原料组成、设施的催化剂寿命、停工/检修以及针对某些设施来自外部供应商的CO2气体的获取情况,任何给定年份中的设施实际产量可能高于或低于运营能力。我们根据历史表现定期审查和更新生产设施的运营能力。2新西兰的运营能力由Motunui两个生产设施组成。请参阅下面的新西兰部分。3特立尼达的运营能力由Titan(100%权益)和Atlas(63.1%权益)设施组成。请参阅下面的特立尼达部分。
本季度的关键生产和经营亮点包括:
Geismar在2024年第二季度生产了514,000吨,而在2024年第一季度为571,000吨。第二季度的产量较低,因为我们主动进行了短期维护停机,预计将改善运营表现,直到下一次计划的停工。
生产和运营方面的关键亮点包括:
美国
美国(Geismar)
新西兰
2024年第二季度新西兰产量为17.8万吨,而2024年第一季度为27.7万吨。由于燃气供应量下降,第二季度的产量较第一季度下降。我们在第二季度只运营了一座工厂,原因是上游供应商提供的燃气供应量低于预期,而且有些合同燃气被用于电力部门的供应。目前,该国的整体能源平衡非常紧张,由于南半球冬天的需求季节性高,加上水电水平较低和2024年相比以往年份的相对较低的燃气供应量,我们认为我们的部分合同燃气已被重新定向用于电力和其他国内市场。我们一直在与燃气供应商进行持续的讨论,以确保我们的合同权益得到尊重,并与我们的燃气供应商和政府机构合作,支持努力改善该国的能源平衡。根据迄今为止的产量和当前的燃气供应量,我们预计2024年的产量将低于我们先前的指导值100万吨。
特立尼达
2024年第二季度Atlas的生产量为23.1万吨(Methanex利益),而2024年第一季度为25.8万吨。第二季度的生产量较第一季度下降,原因是该季度发生了两次非计划停工。2023年10月,梅思恩与特立尼达和多巴哥国家燃气公司(NGC)签订了一份两年的天然气供应协议,旨在重新启动其当前未使用的全资拥有的泰坦甲醇工厂(每年产能875,000吨)至2024年9月。同时,Atlas工厂(Methanex利益63.1%或每年产能1,085,000吨)将在2024年9月停产,届时其20年的天然气供应协议将到期。我们正在计划最少的资本要求来重启泰坦工厂。
智利
2024年第二季度智利产量为22.9万吨,而2024年第一季度为39.1万吨。由于来自阿根廷的季节性燃气供应减少,第二季度的产量较第一季度下降,我们主要运营了一座工厂。我们成功完成了智利IV的检修,并期望新催化剂将推动秋季的增效和生产。根据迄今为止的产量、智利IV的成功检修以及我们在确保今年非冬季期间来自阿根廷的燃气这方面取得的进展,我们预计2024年的生产量将略高于我们指导范围的最高端,即120万吨。该产量的基础是来自智利的全年季节性天然气供应,约占我们需求的30%至35%,其余的65%至70%在南半球非冬季月份从阿根廷供应。阿根廷的天然气开发和相关基础设施投资继续进展,我们正在与我们的天然气供应商合作,延长向我们的工厂提供完全天然气的期限。
梅思恩公司2024年第二季度
管理层讨论和分析 第4页
我们预计第三季度,由于来自智利和新西兰的产量下降以及G3库存的建立,我们的销售量将下降,因此预计盈利将会下降。根据我们7月和8月公布的价格,我们预计这两个月的实现平均价格在350至360美元/吨左右。
埃及
2024年第二季度埃及产量为25.8万吨(Methanex利益- 12.9万吨),而2024年第一季度为16.6万吨(Methanex利益- 8.3万吨)。由于工厂在10月中旬发生的合成气压缩机机械故障引起的计划外停工,本季度的产量较上季度增加。 2024年6月,由于温度升高导致季节性需求显著增加,埃及工厂因政府采取各种措施管理天然气平衡,包括对工业厂的天然气缩减而被临时停工。工厂不久后以降低的营运率重新启动,并根据燃气供应的波动率运行,目前的营运率约为80%。虽然该国的天然气平衡已经稳定,但预计第三季度供应方面仍会有一些限制。
加拿大
2024年第一季度和第二季度,梅迪辛哈特(Medicine Hat)每个季度生产了14.1万吨。
展望
我们预计2024年的产量指导会达到约700万吨(Methanex利益)。实际产量可能会根据智利和新西兰的气体供应、G3工厂的启动、检修、其他的气体供应、非计划停工和意外事件而有所不同。
第三季度,我们预计将会因智利和新西兰产量下降,以及G3库存的建立而导致销售下降,从而导致收益下降。根据7月和8月公布的价格,我们预计这两个月的实现平均价格在350至360美元/吨左右。
财务业绩
2024年第二季度,我们报告了3500万美元的净利润(每股摊薄基础净收益为0.52美元),而2024年第一季度为5300万美元(每股摊薄基础净收益为0.77美元),2023年第二季度为5700万美元(每股摊薄基础净收益为0.73美元)。2024年第二季度的净收益相比上一季度下降,主要是因为甲醇销售减少以及基于股票补偿的按市价计算的负面影响,因梅思恩股价变化而引起,另外一方面,财务费用高出预期,以及在2024年第一季度承认的某些失效的天然气保值成本带来的一次性影响。2024年第二季度的净利润相比2013年第二季度下降,主要是因为甲醇销售减少,以及按照股票补偿按市价计算的负面影响,由于梅思恩股价在2024年第二季度发生了变化。
2024年第二季度,我们记录了1.64亿美元的调整后息税折旧与摊销费用(Adjusted EBITDA),和4200万美元的调整后净收入(每股通膨后基础调整后净收入为0.62美元)。这与2024年第一季度的调整后息税折旧与摊销费用为1.6亿美元,调整后净收入为4400万美元(每股通膨后基础调整后净收入为0.65美元),以及2023年第二季度的调整后息税折旧与摊销费用为1.6亿美元,调整后净收入为4100万美元(每股通膨后基础调整后净收入为0.60美元)相比。
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我们通过包括Atlas工厂(63.1%利益)在内的股权份额来计算调整后的息税折旧与摊销费用和调整后的净收入,并排除非控股权益的份额,排除按照我们的股票价格变化计算的基于股票的补偿的市价变化的影响 ,包括包括在财务收入和其他费用中包括的重新估价埃及气体合同的影响以及与特定事项相关的某些项目的影响。有关我们如何计算这些指标,请参见附加信息-非GAAP措施,第14页。我们对折旧和摊销费用、财务费用、财务收入和其他费用以及所得税的分析与我们的合并收益报表的呈现一致,不包括Atlas相关的金额。
我们通过分析调整后的息税折旧与摊销费用、基于股票的补偿价值的市场价格变化、折旧和摊销费用、燃气合同结算、财务费用、财务收入和其他费用以及所得税的变化来审查我们的财务结果。我们的合并收益报表的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
合并收益报表: | | | | | | |
营业收入 | $ | 920 | | $ | 916 | | $ | 939 | | | $ | 1,836 | | $ | 1,978 | |
销售成本和营业费用 | (745) | | (736) | | (724) | | | (1,481) | | (1,566) | |
按市价计算的股票补偿的影响 | 8 | | (10) | | (15) | | | (2) | | 5 | |
可以分配的调整后的息税折旧与摊销费用 | 36 | | 21 | | 14 | | | 戴尔技术公司 | | 59 | |
排除归属于非控股权益的调整后的可调整息税前利润额外金额。 | (55) | | (31) | | (54) | | | (85) | | (107) | |
调整后的EBITDA | 164 | | 160 | | 160 | | | 324 | | 369 | |
| | | | | | |
基于股份补偿的公允价值计量影响。 | (8) | | 10 | | 15 | | | 2 | | (5) | |
折旧和摊销 | (101) | | (95) | | (95) | | | (196) | | (193) | |
| | | | | | |
金融成本 | (28) | | (28) | | (30) | | | (55) | | (61) | |
财务收益和其他。 | 3 | | 3 | | 16 | | | 7 | | 27 | |
所得税费用 | (5) | | (6) | | (19) | | | (11) | | (33) | |
联营公司收益调整1。 | (16) | | -9 | | (10) | | | (26) | | (30) | |
非控股权益调整2。 | 26 | | 18 | | 20 | | | 43 | | 42 | |
归属于梅思恩股东的净利润。 | $ | 35 | | $ | 53 | | $ | 57 | | | $ | 88 | | $ | 116 | |
净收入 | $ | 64 | | $ | 66 | | $ | 91 | | | $ | 130 | | $ | 181 | |
1此项调整反映了我们在Atlas甲醇厂63.1%的权益中排除的折旧与摊销、财务成本、财务收益及其他和所得税,这些项目在可调整息税前利润中被排除,在归属于梅思恩股东的净利润中被计入。
2此项调整反映了我们的非控股权益中扣除但在归属于梅思恩股东的净利润中不计入的折旧与摊销、财务成本、财务收益及其他和所得税部分的补回。
调整后的EBITDA
我们的业务只涉及一种经营领域——甲醇的生产和销售。我们通过分析可调整息税前利润的构成变化来评估经营业绩。关于我们在可调整息税前利润分析中使用的定义,请参阅第18页上的《如何分析我们的业务》。这些构成变化——平均实现价格、销售量和总现金成本——同样会对归属于梅思恩股东的净利润产生影响。可调整息税前利润构成变化的结果源于以下因素的变化:
| | | | | | | | | | | |
(以百万美元为单位) | 2024年第二季度 与……相比 2024年第一季度 ("Q1 2024") | 2024年第二季度 与……相比 2023年第二季度 | 2024年上半年度第二季度 与……相比 截至2023年第二季度末累计 |
平均实现价格 | $ | 22 | | $ | 35 | | $ | (34) | |
销售数量 | -12 | | -12 | | (13) | |
Geismar 3 延迟成本 | 12 | | (8) | | (16) | |
总现金成本 | (18) | | (11) | | 18 | |
调整后的可调整息税前利润增加(减少)金额。 | $ | 4 | | $ | 4 | | $ | (45) | |
梅思恩公司2024年第二季度。
管理层讨论与分析 第6页。
平均实现价格
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| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
每吨($)。 | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
梅思恩平均未打折口价。 | 499 | | 471 | | 450 | | | 485 | | 460 | |
梅思恩的平均实现价格 | 352 | | 343 | | 338 | | | 348 | | 354 | |
2024年第二季度梅思恩的平均实现价格为每吨352美元,而2024年第一季度为每吨343美元,2023年第二季度为每吨338美元,分别增加2200万美元和3500万美元的调整后税息折旧及摊销前利润。截至2024年6月30日的六个月中,我们的平均实现价格为每吨348美元,而2023年同一时期为每吨354美元,导致调整后税息折旧及摊销前利润下降3400万美元。季节性制造、建造业和运输活动需求的增长加上全球甲醇产量的限制导致了库存水平下降和甲醇价格上涨。了解更多信息,请参阅MD&A第12页的供求基本面部分。
销售量
2024年第二季度甲醇销售量(不包括佣金销售量)比第一季度下降了142,000吨,比2023年第二季度下降了159,000吨。2024年第二季度销售量下降导致调整后税息折旧及摊销前利润下降了1200万美元。较2023年同期第二季度,销售量下降导致调整后税息折旧及摊销前利润下降了1200万美元。截至2024年6月30日的六个月中,与2023年同期相比,除佣金销售量外,甲醇销售量下降了168,000吨,导致调整后税息折旧及摊销前利润下降了1300万美元。销售量可能会因客户需求和库存水平以及可用佣金销售量而在季度间发生变化。
Geismar 3延迟成本
与我们的Geismar 3项目启动延迟相关的运营成本包括组织建设、公用事业合同的支付义务以及额外天然气对冲的认可。总延迟成本在2024年第二季度比第一季度降低了1200万美元,在2023年第二季度比第一季度增加了800万美元,如下所述。
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| 三个月之内结束 | | |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | 2024年第二季度 与 2024年第一季度 ("Q1 2024") | 2024年第二季度 相比 2023年第二季度 |
组织建设和支付义务 | $ | 13 | | $ | 9 | | $ | 5 | | $ | (4) | | $ | (8) | |
过度对冲的天然气成本 | — | | 16 | | — | | 16 | | — | |
总费用 | $ | 13 | | $ | 25 | | $ | 5 | | $ | 12 | | $ | (8) | |
过度对冲的天然气成本
由于Geismar 3工厂的延迟启动,我们现有的天然气对冲部分超出了预期的Geismar工地生产要求,导致与延迟相关的过度对冲燃料币成本为1600万美元,在整个预期延迟期间得到记录。因此,在2024年第二季度没有记录更多的过度对冲燃料币成本。有关详细信息,请参阅简明合并财务报表注释9。
总现金成本
METHANEX CORPORATION 2024第二季度管理层讨论与分析 第7页
我们对存货采用先进先出法进行会计处理,通常需要30到60天来销售我们生产或采购的甲醇。因此,由于甲醇定价和库存流动的变化,调整后的税息折旧及摊销前利润的变化主要取决于梅思恩生产的甲醇成本和我们从其他公司购买的甲醇成本。我们通过甲醇出货合同和在现货市场上采购梅思恩生产的甲醇来补充我们的生产以满足客户需求和在主要全球市场支持我们的营销工作。
METHANEX CORPORATION 2024第二季度
管理层讨论与分析第7页
我们应用先进先出法对存货进行会计处理,通常需要30至60天的时间来销售我们生产或采购的甲醇。因此,由于甲醇定价和进销存的时间差异,梅思恩生产和购买的甲醇成本的变化导致调整后税息折旧及摊销前利润的变化。在价格上升的环境中,我们在特定价格下的利润要比价格稳定的环境下高,这是由于甲醇采购和生产与销售的时间差异造成的。一般来说,当甲醇价格下降时,情况相反。
由梅思恩生产和购买的甲醇成本的变化引起的调整后税息折旧及摊销前利润变化取决于甲醇定价和库存库存流动的时间。在价格上涨的环境中,我们在特定价格下的利润要比在价格稳定的环境下高,因为我们一般会采取先进先出的卖出策略。
调整后税息折旧及摊销前利润由于总现金成本的变化而发生变化,原因如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万美元为单位) | 2024年第二季度 相比 2024年第一季度 ("Q1 2024") | 2024年第二季度 相比 2023年第二季度 | 2024年上半年度第二季度 相比之下应该遵循以下所有规则进行生成 2023年上半年到今天为止 |
梅思恩生产的甲醇成本 | $ | (3) | | $ | 5 | | $ | 28 | |
梅思恩生产的甲醇销售比例 | — | | 6 | | 10 | |
购买的甲醇成本 | (14) | | (7) | | 15 | |
物流成本 | 10 | | (3) | | (22) | |
| | | |
其他,净额 | (11) | | -12 | | (13) | |
由于总现金成本变化而导致的调整后息税折旧前利润(Adjusted EBITDA)的增减 | $ | (18) | | $ | (11) | | $ | 18 | |
梅思恩生产的甲醇成本
在我们的甲醇设施中,天然气是主要原料,是梅思恩生产的甲醇成本中最重要的组成部分。我们在一半以上的产量下采购天然气,在每份协议中都有独特的条款,包括基础价格和与甲醇价格相关联的可变价格组成部分,以减少我们的商品价格风险暴露。可变价格组成部分通过与高于某一水平的甲醇销售价格相关联的公式进行调整。我们还在北美购买天然气,面临天然气现货价格的波动,该区域未对冲的天然气需求部分有风险。
对比2024年第一季度,第二季度的梅思恩生产的甲醇成本较高,导致调整后息税折旧前利润(Adjusted EBITDA)减少了$300万;对比2023年第二季度,梅思恩生产的甲醇成本较低,Adjusted EBITDA增加了$500万;对比2023年同期,梅思恩生产的甲醇成本降低,调整后息税折旧前利润(Adjusted EBITDA)增加了$2800万。所有期间梅思恩生产的甲醇成本的变化主要是由于实现的甲醇价格对天然气成本的可变部分的影响、影响北美运营不对冲天然气的现货价格的现货气价的变化、库存流量的时期和销售库存的生产组合变化。
梅思恩生产的甲醇销售比例
购买的甲醇成本与采购时间的甲醇销售价格相关联,购买的甲醇成本通常高于梅思恩生产的甲醇成本。因此,梅思恩生产的甲醇销售比例的增加(减少)导致给定期间整体成本结构的下降(上升)。对比2024年第一季度,第二季度的梅思恩生产的甲醇销售比例差不多。对比2023年第二季度,梅思恩生产的甲醇销售比例较高,Adjusted EBITDA增加了$600万;对比2023年同期,梅思恩生产的甲醇销售比例较高,Adjusted EBITDA增加了$1000万。
购买的甲醇成本
所有期间内购买的甲醇成本的变化主要是由于甲醇价格的变化和出库销售的时间、购买的甲醇的体积和地区混合比例的变化而引起的。对比2024年第一季度,第二季度购买的甲醇成本增加,导致Adjusted EBITDA减少了$1400万;对比2023年第二季度,购买的甲醇成本增加,导致Adjusted EBITDA减少了$700万;对比2023年同期,购买的甲醇成本降低,Adjusted EBITDA增加了$1500万。
梅思恩公司2024年第二季度
管理层讨论和分析 第8页
物流成本
物流成本包括产品的运输、存储和处理成本,因每个生产工厂的生产水平、对我们供应链的影响以及燃油成本的变化而在各个期间内有所不同。对比2024年第一季度,第二季度的物流成本增加,Adjusted EBITDA增加了$10 million;对比2023年第二季度,物流成本减少,Adjusted EBITDA减少了$300万。2024年上半年物流成本相比于2023年同期增加了$2200万元。物流成本的变化受从各工厂的生产组合产生的影响和海运成本因较长的供应路线而产生波动。物流成本相比2024年第一季度的降低反映了在2024年第一季度我们埃及工厂停机造成的成本增加之后,物流机构已回到正常状态
其他,净额
其他净额涉及未吸收的固定成本、销售、一般和行政费用以及其他运营项目。2024年第二季度的其他成本比第一季度减少了$1100万,比2023年第二季度减少了$1200万。对于2024年上半年相比于2023年同期,其他成本减少了$1300万。其他成本的增加主要是由于生产量的减少,导致2024年第二季度需要记录更高的未吸收成本。
基于份额的薪酬评分模型的市场价值波动影响(Share-based Compensation)的按市场计价
我们将股份授予作为报酬的一种元素。授予的股份包括期权、股票升值权、串联股票升值权、延期股份单位、限制性股份单位和业绩股份单位。对于所有股份授予,股份报酬应按照已服务期间的比例在每个报表日期之后识别。股份报酬包括与授予日价值相关的金额以及由于后续股份授予的公允价值发生变化而产生的标记到市场的影响,这主要由公司股价推动。授予日价值金额包含在调整后的息税前利润和调整后的净利润中。由于我们股价的变化而导致的股份报酬标记到市场的影响从调整后的息税前利润和调整后的净利润中排除,并单独分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位,股票价格除外) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
梅思恩公司股票价格1 | $ | 48.26 | | $ | 44.63 | | $ | 41.37 | | | $ | 48.26 | | $ | 41.37 | |
授予日公允价值费用包含在调整后的息税前利润和调整后的净利润中 | 7 | | 6 | | 6 | | | 13 | | 12 | |
标记到市场的影响2 | 8 | | (10) | | (15) | | | (2) | | 5 | |
所有股份报酬(回收),税前 | $ | 15 | | $ | (4) | | $ | -9 | | | $ | 11 | | $ | 17 | |
1美元的梅思恩公司股票价格是指纳斯达克全球市场在各个期间的最后一个交易日。
对于所有报告期,股份报酬标记到市场的影响主要是由于梅思恩公司股价的变化。
折旧与摊销
2024年第二季度的折旧和摊销费用为1.01亿美元,相比之下,2024年第一季度为0.95亿美元,2023年第二季度为0.95亿美元。与以前的季度相比,2024年第二季度的折旧和摊销费用增加,原因是在期末库存中计入的折旧金额较低。截至2024年6月30日的前6个月的折旧和摊销费用为1.96亿美元,相比之下,2023年同期为1.93亿美元。
梅思恩公司2024年第二季度
管理层讨论与分析 第9页
金融成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
未资本化利息前的财务费用 | $ | 44 | | $ | 44 | | $ | 43 | | | $ | 88 | | $ | 86 | |
减去资本化的利息 | (16) | | (16) | | (13) | | | (32) | | (25) | |
财务成本 | $ | 28 | | $ | 28 | | $ | 30 | | | $ | 55 | | $ | 61 | |
财务费用主要包括借款和租赁义务的利息。财务费用对于2024年第二季度和第一季度类似。财务费用对于2024年第二季度相比于2023年第二季度较低,主要是由于对Geismar 3项目资本化利息的增加。请参阅第13页上的流动性和资本资源部分。
财务收入和其他
财务收入和其他(未包括埃及燃气供应合同标记到市场的影响)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
埃及燃气供应合同标记到市场的影响 | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 7 | | | $ | 7 | | $ | 15 | |
财务收入和其他 | — | | $ | — | | 9 | | | — | | 12 | |
| $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 16 | | | $ | 7 | | $ | 27 | |
2024年第二季度财务收入和其他收入与2024年第一季度类似。由于埃及燃气供应合同的账面价值影响,2024年第二季度的财务收入和其他收入比2023年第二季度低。更多信息请参见2024年第二季度简明合并中期财务报表第9条注释。
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管理层的讨论和分析 第10页
所得税
我们的所得税概要如下:2024年第二季度与2024年第一季度以及截至2024年6月30日的6个月,与2023年同期相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 截至2024年3月31日的三个月 |
(单位:百万美元,除非另有说明) | 按合并利润表 | 调整后1、2、3、4 | | 按合并利润表 | 调整后1、2、3、4 |
税前净利润 | $ | 69 | | $ | 55 | | | $ | 72 | | $ | 55 | |
所得税费用 | (5) | | (13) | | | (6) | | (11) | |
所得税后净收入 | $ | 64 | | $ | 42 | | | $ | 66 | | $ | 44 | |
有效税率 | 7 | % | 24 | % | | 8 | % | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 截至2023年6月30日的半年报表 |
(单位:百万美元,除非另有说明) | 按合并利润表 | 调整后1、2、3、4 | | 按合并利润表 | 调整后1、2、3、4 |
税前净利润 | $ | 141 | | $ | 110 | | | $ | 214 | | $ | 158 | |
所得税费用 | (11) | | (24) | | | (33) | | (41) | |
所得税后净收入 | $ | 130 | | $ | 86 | | | $ | 181 | | $ | 117 | |
有效税率 | 8 | % | 22 | % | | 15 | % | 26 | % |
1 调整后税前净利润反映了需要包括63.1%的Atlas收入、50%的Egypt和60%的Waterfront Shipping的金额,以及需要排除股权激励费用或回收的账面价值影响、Egypt燃气合同重估的影响。财务报表上最直接可比的指标是税前净利润。
2 调整后所得税支出反映了需要包括63.1%的Atlas收入、50%的Egypt和60%的Waterfront Shipping的金额,以及按其各自司法管辖区的适用税率计算的股权激励费用或回收的账面价值影响和Egypt燃气合同重新计价的影响。财务报表上最直接可比的指标是所得税支出。
3 调整后有效税率是一个非GAAP比率,计算公式为调整后所得税支出或回收除以调整后税前净利润。
4 调整后税前净利润和调整后所得税支出是非GAAP指标。调整后有效税率是一个非GAAP比率。这些指标没有任何GAAP规定的标准化含义,因此与其他公司提出的类似指标相比较不可能是可比的。管理层使用这些指标和比率来评估有效税率。这些措施和比率很有用,因为它们是我们在运营所在司法管辖区的潜在税率的更好衡量标准。
我们的大部分收入来自美国、新西兰、特立尼达、智利、埃及和加拿大。包括适用的代扣税,在美国适用于梅思恩的法定税率为22%,新西兰为28%,特立尼达为38%,智利为35%,埃及为30%,加拿大为24.5%。我们根据可能会重新分配收益的情况预提代扣税金。由于Atlas实体是使用权益法计算的,与Atlas有关的任何所得税都包括在副业收益中,因此不纳入总所得税,但包括在调整后税前净利润的计算中。
基于调整后净利润的有效税率为2024年第二季度为24%,第一季度为20%。调整后净利润表示归属于梅思恩股东的金额,不包括股权激励的账面价值影响和与特定发生事件有关的某些项目的影响。有效税率因收益来源和外汇波动对美元的影响而不同于期间。
梅思恩公司2024年Q2
管理层讨论与分析 第11页
下表显示了净利润和税前调整净利润的对比,以及所得税和调整所得税的支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
净收入 | $ | 64 | | $ | 91 | | | $ | 130 | | $ | 181 | |
调整后: | | | | | |
所得税费用 | 5 | | 19 | | | 11 | | 33 | |
来自合营企业的收益 | (18) | | (5) | | | (30) | | (30) | |
合营企业税前收益份额 | 26 | | 8 | | | 41 | | 46 | |
非控制利益税前净收入 | (30) | | (38) | | | (40) | | (71) | |
股权激励计划按市价计算的影响 | 8 | | (15) | | | (2) | | 5 | |
| | | | | |
埃及天然气协议重新评估的影响 | — | | (5) | | | — | | (6) | |
税前调整净收益 | $ | 55 | | $ | 55 | | | $ | 110 | | $ | 158 | |
| | | | | |
所得税费用 | $ | (5) | | $ | (19) | | | $ | (11) | | $ | (33) | |
调整为: | | | | | |
包括我们的合营企业调整后所得税支出 | (8) | | (3) | | | (11) | | (15) | |
去除非控制利益在所得税费用(收回)中的份额 | 1 | | 5 | | | (2) | | 7 | |
按市价计算的股权激励计划所得税 | (1) | | 2 | | | — | | (1) | |
| | | | | |
埃及天然气协议重新评估的所得税 | — | | 1 | | | — | | 1 | |
调整后的所得税费用 | $ | (13) | | $ | (14) | | | $ | (24) | | $ | (41) | |
供需基础
需求
2024年第二季度,全球甲醇需求相比于2024年第一季度有所增长。传统化学和能源相关应用需求增加,是由于全球经济活动增加和制造业、建筑业和运输活动季节性需求增加驱动的。在季度的后半段,由于甲醇市场供应限制和上涨的甲醇价格,若干甲醇-烯烃(MTO)装置进行了维修或降低了运行速率,MTO需求下降。在长期内,我们认为甲醇的传统化学需求会受全球和区域经济及工业生产水平的影响。我们认为能源相关应用需求将受到能源价格、最终产品定价和政府政策的影响,这些政策在鼓励由于其作为一种燃料的排放优点而对甲醇进行新应用方面发挥着越来越大的作用。甲醇作为船舶燃料的需求前景仍在增长。根据当前运行的双燃料船舶以及新建和改装的订单书,未来五年将有超过300艘可用甲醇作为燃料的船只上水。实际的甲醇消费量取决于法规、与其他燃料相对经济的情况以及其他因素。MTO生产商的未来运行速率和甲醇消费量将取决于多种因素,包括其各种最终产品的定价情况,这些装置与其他产品的下游一体化程度,烯烃行业原材料成本(包括石脑油)对相对竞争力以及工厂维护计划的影响等。
长期而言,我们认为甲醇的传统化学需求受全球和区域经济以及工业生产水平的影响。我们认为能源相关应用需求将受到能源价格、最终产品定价和政府政策的影响,这些政策在鼓励由于其作为一种燃料的排放优点而对甲醇进行新应用方面发挥着越来越大的作用。甲醇作为船舶燃料的需求前景仍在增长。根据当前运行的双燃料船舶以及新建和改装的订单书,未来五年将有超过300艘可用甲醇作为燃料的船只上水。实际的甲醇消费量取决于法规、与其他燃料相对经济的情况以及其他因素。MTO生产商的未来运行速率和甲醇消费量将取决于多种因素,包括其各种最终产品的定价情况,这些装置与其他产品的下游一体化程度,烯烃行业原材料成本(包括石脑油)对相对竞争力以及工厂维护计划的影响等。
供应
第二季度,由于伊朗和中国运行率增加,部分抵消了大西洋盆地的工厂停工和燃料限制,使全球甲醇运行率略有增长。伴随需求增长,库存水平紧张,甲醇价格上涨。
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管理层讨论与分析 第12页
未来五年内我们预计产能增量有限。在北美,我们的新180万吨吉斯马 3 厂于 7 月下旬成功生产出第一批甲醇,并正在逐步提升产能。在马来西亚,一座180万吨的工厂宣布将于2024年投产。我们预计,市场上新产能的增加将在一定程度上被现有供应的优化所部分抵消。随着Atlas的关闭和Titan于2024年9月重新开工,特立尼达的总产量每年将降低约100万吨,并且我们将继续监控其他可能进一步影响供应的因素,例如赤道几内亚宣布将甲醇的气体转向液化天然气。在中国和伊朗,近期到中期计划增加产能,我们预计这将在一定程度上被一些规模小、低效和老化工厂的关闭或原料供应限制所抵消。预计在中国建成的新产能将主要在国内消耗,因为中国需要进口甲醇以满足不断增长的需求。
甲醇价格
2024 年第二季度我们的平均实现价格为每吨 352 美元,而2024年第一季度为每吨 343 美元。
未来的甲醇价格将取决于全球经济的实力、行业运营率、全球能源价格、新的产能增加以及全球需求的实力。
以下表格概述了我们最近的区域非折扣挂牌价格。甲醇是全球性商品,未来甲醇价格直接受到甲醇供需变化的影响。鉴于甲醇所用于的终端产品多样化,甲醇的需求受到多种因素的影响,包括全球和地区经济体的实力,工业生产水平,能源和衍生品的价格,终端产品的定价以及政府的规章政策。甲醇产业的供应受到原料成本和可用性、甲醇产业运行率以及新的甲醇产能增加的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
梅思恩的非折扣区域挂牌价格1 |
(每吨美元) | 2024年8月 | 2024年7月 | 2024年6月 | 2024年5月 | 2024年4月 | |
北美洲 | 695 | | 679 | | 662 | | 645 | | 632 | | |
欧洲2 | 579 | | 579 | | 568
| | 568
| | 568
| | |
亚洲太平洋 | 400 | | 410 | | 420 | | 400 | | 400 | | |
中国 | 380 | | 380 | | 400 | | 390 | | 380 | | |
我们会根据各种因素向客户提供折扣价格。
2 2024 年第三季度价码为 €535 (2024 年第二季度价码为 €525),已转换为美元。
流动性和资本资源
我们处于极具竞争力的大宗商品行业中,因此致力于保持强大的资产负债表和财务灵活性。截至2024年6月30日,我们的现金余额为4,2600万美元,或者约为3,9000万美元,不包括4,500万美元的非控股权益部分,但包括 Atlas 合资企业持有的现金股份900万美元。我们仅将现金投资于评级极高、剩余期限不超过三个月的工具,以确保资本保值和适当的流动性。我们不断评估需要实现战略目标所需的流动性需求,包括我们的资本支出。
我们获得了一项5000万美元的承诺性循环信贷,这是与一家评级极高的金融机构的联合贷款。我们有一笔3,0000万美元的债券将于2024年12月到期,我们的意图是偿还而不是重新融资这笔债务。
2024年第二季度梅思恩公司的管理层讨论与分析
第 13 页
我们从 2024 年 6 月 30 日结束的三个和六个月的现金来源和运用摘要,以及相应的 2023 年同期的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | 涨跌 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | 涨跌 |
经营活动产生的现金流量 | $ | 163 | | $ | 196 | | $ | (33) | | | $ | 246 | | $ | 359 | | $ | (113) | |
融资活动使用的现金 | (134) | | (198) | | 64 | | | (214) | | (313) | | 99 | |
投资活动使用的现金 | (10) | | (132) | | 122 | | | (64) | | (258) | | 194 | |
现金及现金等价物净增加额 | $ | 19 | | $ | (134) | | $ | 153 | | | $ | (32) | | $ | (212)399-2323 | | $ | 180。 | |
2024年第二季度经营活动现金流入为1,6300万美元,而2023年第二季度为1,9600万美元。2024年第二季度的经营活动现金流入与2023年第二季度相比下降,主要是由于营运资金的变化。
2024年第二季度融资活动的现金流出为1,3400万美元,而2023年第二季度为1,9800万美元。2023年第二季度现金流出增高主要是由于根据正常发行人要求回购股份所支付的款项。
2024年第二季度,我们支付了每股普通股0.185美元的季度股息,总计1250万美元。
投资现金流出涉及维护和重要项目(包括我们的Geismar 3 工厂)上的资本支出,并偿还从Atlas获得的长期借款。有关我们的资本项目的更多信息,请参见下文的资本项目和增长机会。
资本项目和增长机会
Geismar 3("G3")工厂于7月下旬成功生产了第一批甲醇,总资本成本预计略低于13亿美元,不包括延迟相关的固定成本。余下的约3000万美元现金资本支出已经得到充分资助。
我们计划的运营资本支出,包括对Atlas的63.1%股权和埃及50%股权以及维护,关机和催化剂更换等方面,目前预计余下的2024年大约为8000万美元。
控制和程序
在2024年第二季度,我们的财务报告内部审计控制没有做出会对我们的财务报告内部审计控制产生实质性影响或合理可能对其产生实质性影响的任何变化。
梅思恩股份有限公司2024年第二季度
管理层讨论与分析 第14页
附加信息 - 非GAAP措施
除了根据IFRS准备的措施外,我们还在本文件中提供了某些额外的非GAAP措施和比率。 这些是调整后息税前利润,调整后净利润,调整后每股普通股净利润,调整后税前净利润,调整后所得税费用和调整后有效税率。这些非GAAP财务指标和比率反映了我们对Atlas设施拥有63.1%的经济利益,对埃及设施拥有50%的经济利益以及对滨海运输拥有60%的经济利益,并且它们非常有用,因为它们是我们潜在的表现更好的衡量标准,并且有助于评估公司业务的运营绩效。这些指标,在我们的设施中的份额是我们潜在的表现更好的衡量标准,因为我们在我们合作伙伴的帐户上全面运行业务,尽管我们不完全拥有经济权益。当证券分析师和投资者比较公司的结果时,也经常使用调整后的EBITDA。这些指标没有一种普遍接受的会计准则(“GAAP”)规定的标准化含义,因此不太可能与其他公司提供的类似指标相比较。提供这些补充的非GAAP措施和比率是为了帮助读者确定我们从运营中产生现金的能力并提高我们的结果从一个时期到另一个时期的可比性。
这些措施应作为根据IFRS报告的净利润和营业收入的补充,而不是替代品。
调整后EBITDA
调整后的EBITDA不同于最相似的GAAP措施,即归属于梅思恩股东的净利润,因为它不包括股票激励的市场价值影响,折旧和摊销,燃气合同结算,财务成本,财务收入和其他收入以及所得税。 调整后的EBITDA包括代表我们63.1%的Atlas工厂的金额,并排除我们控制但不完全拥有的实体中的非控股股东权益。
调整后的EBITDA和调整后的净利润不包括与我们股价变化对SAR,TSAR,延迟的股票单位,受限制的股票单位和绩效股票单位的影响相关的股票激励的市场价值影响。 与调整后的EBITDA和调整后的净利润有关的股票激励的按市场价值计算的影响是根据授予日价值与每期末记录的公允价值之间的差异计算的。 由于股票奖励将在未来期间解决,因此在授予日公认的价值可能与总体解决成本不同,因此与调整后的EBITDA和调整后的净利润有关的授予日公认价值可能与总的解决成本不同。
下表显示了从归属于梅思恩股东的净利润到调整后的EBITDA的调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(以百万美元为单位) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
归属于梅思恩股东的净利润 | $ | 35 | | $ | 53 | | $ | 57 | | | $ | 88 | | $ | 116 | |
股票激励的市场价值影响 | 8 | | (10) | | (15) | | | (2) | | 5 | |
| | | | | | |
折旧和摊销 | 101 | | 95 | | 95 | | | 196 | | 193 | |
金融成本 | 28 | | 28 | | 30 | | | 55 | | 61 | |
财务收入和其他 | (3) | | (3) | | (16) | | | (7) | | (27) | |
所得税费用 | 5 | | 6 | | 19 | | | 11 | | 33 | |
联营公司的收益调整1 | 16 | | 9 | | 10 | | | 26 | | 30 | |
非控股权调整2 | (26) | | (18) | | (20) | | | (43) | | -42 | |
调整后的EBITDA | $ | 164 | | $ | 160 | | $ | 160 | | | $ | 324 | | $ | 369 | |
1 这种调整是指对我们在Atlas甲醇设施中63.1%的利息所涉及的折旧和摊销,财务成本,财务收入和其他收入以及所得税的回算,其中它们包括在归属于梅思恩股东的净利润中,但在调整后的EBITDA中不包括。
2 这种调整表示扣除我们的非控股权益份额增加的折旧和摊销,财务成本,财务收入和其他收入以及所得税,这些成本已在上述返回中添加,但已从调整后的EBITDA中排除。
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管理层讨论与分析 第15页
调整后的净利润和每股调整后的净利润
调整后的净利润和每股调整后的净利润是一项非GAAP指标和非GAAP比率,因为它们排除了股票补偿按市场价计算的影响、计入金融收入及其他的埃及天然气合同重估影响以及特定识别事件相关条款的影响。以下表格显示净利润归属于梅思恩股东的调整后净利润和每股调整后净利润的对比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
(百万美元,股份数量和每股数额) | 6月30日 2024 | 3月31日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
净利润归属于梅思恩股东 | $ | 35 | | $ | 53 | | $ | 57 | | | $ | 88 | | $ | 116 | |
按市场价计算的股票补偿影响税后净额 | 7 | | -9 | | (13) | | | (2) | | 5 | |
| | | | | | |
埃及天然气合同重估影响税后净额 | — | | — | | (3) | | | — | | (4) | |
调整后净利润 | $ | 42 | | $ | 44 | | $ | 41 | | | $ | 86 | | $ | 117 | |
摊薄加权平均股本(百万) | 67 | | 68 | | 68 | | | 68 | | 68 | |
每股调整后净利润 | $ | 0.62 | | $ | 0.65 | | $ | 0.60 | | | $ | 1.27 | | $ | 1.70 | |
管理层使用这些指标分析调整后的净利润和每股调整后净利润,以调整我们在Atlas和Egypt工厂以及Waterfront Shipping的经济利益,原因如上所述。排除以市场价计算的股票补偿影响的部分是由于这些金额并不被视为运营绩效的指标,并且在结算之前可能会波动。排除埃及天然气合同重估的影响是因为衍生品的变化是未实现的,衍生品的公允价值预计会在结算之前波动。
季度财务数据(未经审计)
我们的业务包括单一经营部门——甲醇的生产和销售。季度业绩由甲醇平均实现价格、销售量和总现金成本而变化。选定财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 |
(金额为百万美元,每股金额除外) | 6月30日 2024 | 2024年3月31日 | 12月31日 2023 | 9月30日 2023 |
营业收入 | $ | 920 | | $ | 916 | | $ | 922 | | $ | 823 | |
净利润归属于梅思恩股东 | 35 | | 53 | | 33 | | 24 | |
每股基本净利润 | 0.52 | | 0.78 | | 0.50 | | 0.36 | |
每股稀释净利润 | 0.52 | | 0.77 | | 0.50 | | 0.36 | |
调整后EBITDA | 164 | | 160 | | 148 | | 105 | |
调整后净利润 | 42 | | 44 | | 35 | | 1 | |
每股调整后净利润 | 0.62 | | 0.65 | | 0.52 | | 0.02 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 |
(金额为百万美元,每股金额除外) | 6月30日 2023 | 3月31日 2023 | 2022年12月31日 | 9月30日 2022 |
营业收入 | $ | 939 | | $ | 1,038 | | $ | 986 | | $ | 1,012 | |
净利润归属于梅思恩股东 | 57 | | 60 | | 41 | | 69 | |
基本每股净收益 | 0.84 | | 0.87 | | 0.59 | | 0.99 | |
摊薄每股净收益 | 0.73 | | 0.87 | | 0.59 | | 0.87 | |
调整后EBITDA | 160 | | 209 | | 160 | | 192 | |
调整后净利润 | 41 | | 76 | | 51 | | 49 | |
每股调整后净利润 | 0.60 | | 1.11 | | 0.73 | | 0.69 | |
梅思恩股份有限公司2024年第二季度
管理层讨论和分析 第16页
梅思恩公司
季度历史记录(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 第二季 | 第一季度 | 2023 | 第四季度 | Q3 | 第二季 | 第一季度 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
甲醇销量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千吨) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
梅思恩生产的1 | 3,261 | | 1,580 | | 1,681 | | 6,455 | | 1,712 | | 1,473 | | 1,621 | | 1649 | | | | | | | | | | | | | |
采购的甲醇 | 1,573 | | 766 | | 807 | | 3,527 | | 890 | | 905 | | 884 | | 848 | | | | | | | | | | | | | |
委托销售1 | 448 | | 266 | | 182 | | 1,187 | | 260 | | 342 | | 277 | | 308 | | | | | | | | | | | | | |
| 5,282 | | 2,612 | | 2,670 | | 11,169 | | 2,862 | | 2,720 | | 2,782 | | 2,805 | | | | | | | | | | | | | | |
甲醇生产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千吨) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新西兰 | 455 | | 178 | | 277 | | 1,381 | | 344 | | 226 | | 408 | | 403 | | | | | | | | | | | | | |
美国(Geismar) | 1,085 | | 514 | | 571 | | 2142 | | 587 | | 574 | | 532 | | 449 | | | | | | | | | | | | | |
特立尼达(63.1%的利益) | 489 | | 231 | | 258 | | 1,074 | | 283 | | 287 | | 248 | | 256 | | | | | | | | | | | | | |
埃及(50%的利益) | 212 | | 129 | | 83 | | 504 | | 20 | | 160 | | 163 | | 161 | | | | | | | | | | | | | |
加拿大(Medicine Hat) | 282 | | 141 | | 141 | | 548 | | 142 | | 130 | | 134 | | 142 | | | | | | | | | | | | | |
智利 | 620 | | 229 | | 391 | | 993 | | 403 | | 168 | | 173 | | 249 | | | | | | | | | | | | | |
| 3,143 | | 1,422 | | 1,721 | | 6,642 | | 1,779 | | 1,545 | | 1,658 | | 1,660 | | | | | | | | | | | | | | |
平均实现甲醇价格2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($/吨) | 348 | | 352 | | 343 | | 333 | | Garyville事故应急成本 | | 303 | | 338 | | 无形资产净额 | | | | | | | | | | | | | | |
($/加仑) | 1.05 | | 汇率为1.06 | | 1.03 | | 1.00 | | 0.97 | | 0.91 | | 1.02 | | 1.12 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | 324 | | 164 | | 160 | | 622 | | 148 | | 105 | | 160 | | 209 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股信息 ($ 每股Methanex股东应占的普通股) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本净收益 | 1.30 | | 0.52 | | 0.78 | | 2.57 | | 0.50 | | 0.36 | | 0.84 | | 0.87 | | | | | | | | | | | | | |
摊薄净利润 | 1.27 | | 0.52 | | 0.77 | | 2.57 | | 0.50 | | 0.36 | | 0.73 | | 0.87 | | | | | | | | | | | | | |
调整后净利润 | 1.27 | | 0.62 | | 0.65 | | 2.25 | | 0.52 | | 0.02 | | 0.60 | | 1.11 | | | | | | | | | | | | | |
1 梅思恩生产的甲醇代表我们在自己设施生产的成本分摊后所占的交易量,不包括与我们不拥有的Atlas工厂36.9%和埃及工厂50%有关的佣金基础上市的交易量。
2 平均实现价格是指营业收入除以总销售量所得。
梅思恩公司2024第二季度
管理层讨论和分析 第17页
我们如何分析业务
我们的业务包括一个单一的经营部门-甲醇的生产和销售。我们通过分析调整后的EBITDA组成部分、股权报酬的市场价值、折旧及摊销、财务成本、财务收入和其他净利润变化来审视我们的财务成果。
本公司在本文件中使用调整后的EBITDA、调整后的净利润和调整后的普通股每股净利润等术语。这些是非GAAP财务指标,没有任何标准化的指定含义,因此不太可能与其他公司呈现的类似指标相比较。请参考第14页-非GAAP指标的附加信息,描述每个非GAAP指标,并将其与最相似的GAAP指标相调和。
除了我们在工厂生产的甲醇外,我们还购买和转售其他厂家生产的甲醇,并按佣金销售甲醇。我们分析所有甲醇销售的结果,不包括佣金销售量。影响调整后EBITDA变化的主要驱动因素是平均实现价格、现金成本和销售数量,其定义和计算如下:
| | | | | |
价格 | 由于实现价格的变化而导致的调整后EBITDA的变化,是指每期甲醇销售价格的差异,乘以当前期除佣金销售量以外的总甲醇销售量。 |
现金 费用 | 由于现金成本变化所导致的调整后EBITDA的变化,是指每期每吨现金成本相对差异,乘以当前期除佣金销售量以外的总甲醇销售量。每吨现金成本是梅甲醇生产的现金成本每吨和购买的甲醇现金成本每吨的加权平均值。梅甲醇生产的每吨现金成本包括每吨吸收的固定现金成本和每吨变动的现金成本。购买甲醇的每吨现金成本主要包括甲醇成本本身。此外,由于现金成本变化而导致的调整后EBITDA的变化还包括了每期未吸收的生产固定成本、合并出售、常规管理费用及固定储存和运输费用的变化。 |
销售数量 | 由于销售数量变化所导致的调整后EBITDA变化,是指每期除佣金销售量以外的总甲醇销售量相对差异,乘以上一期每吨的利润。上一期的利润是梅甲醇生产每吨的加权平均利润和购买甲醇每吨的毛利率的加权平均值。梅甲醇生产的每吨利润是指每吨甲醇销售价减去每吨吸收的固定现金成本和变动现金成本。购买的每吨甲醇的毛利率是指每吨甲醇销售价减去每吨购买的甲醇成本。 |
我们拥有Atlas甲醇工厂63.1%的股份,通过佣金销售协议销售其36.9%的产量。我们与合作伙伴签署的合同协议确立了Atlas的联合控制权。因此,我们采用净资产及净收益的权益法核算该投资,即Atlas的净资产和净收益的63.1%分别在财务状况表和利润表中单独呈现。为了分析我们的业务,调整后的EBITDA、调整后的净利润和调整后的每股普通股净利润都包括我们在Atlas持有的63.1%股权的部分。我们分析的折旧及摊销、财务成本、财务收入和其他及所得税与我们的合并利润表所呈现的一致,不包括与Atlas有关的金额。
我们拥有一座年产126万吨的埃及甲醇工厂50%的股份,并通过佣金销售协议销售其50%的产量。我们拥有Waterfront Shipping 60%的股权,为梅思恩的海运捆绑服务而提供服务和物流成本。我们合并了埃及和Waterfront Shipping,使其100%的财务结果包括在我们的财务报表中。非控制权益已包括在公司合并财务报表中,并代表非控制股东对于埃及甲醇工厂和Waterfront Shipping的利息。为了分析我们的业务,调整后的EBITDA、调整后的净利润和调整后的每股普通股净利润不包括与非控制权益相关的金额。
梅思恩公司2024第二季度
管理层讨论和分析 第18页
前瞻性信息警告
2024第二季度管理讨论与分析(MD&A)以及2024第二季度投资者电话会议的讨论,包含与我们及我们的行业相关的前瞻性声明,这些声明涉及未来事件或我们的未来业绩。所有与历史事实不同的声明都是前瞻性声明。包括"相信"、"期望"、"可能"、"将"、"应该"、"潜在"、"估计"、"预计"、"瞄准"、"目标"、"计划"、"预测"或其他类似术语和呈现未来或前瞻性本质相似的声明,都是前瞻性声明。
尤其是以下声明是前瞻性声明:
•甲醇的预计需求,包括能源用甲醇及其衍生品的需求,
•预期新增甲醇供应或重启未开工产能的时间。
• 预计现有甲醇供应(包括我们自己的设施)的停机(无论是暂时的还是永久的)或重新启动,包括计划维修停机的时间和持续时间。
• 预期的甲醇和能源价格,
• 从交易商或其他第三方购买的甲醇水平的预期,
• 我们各个工厂获得经济价格的天然气供应的预期水平,时间和可用性,
• 第三方在我们工厂附近未来天然气勘探和开发方面承诺的资本,
• 我们预计的资本支出以及此类资本支出的预期时间和回报率,
• 我们工厂的预期运行率,
• 预期的运营成本,包括天然气原料成本和物流成本,
• 预计的税率或税务纠纷解决方案,
• 预期现金流量、现金余额、盈利能力、债务水平和股票价格,
• 承诺的信贷额度和其他融资的可用性,
• 我们满足长期债务义务相关条款的能力,
• 我们股东分配策略和预期的股东分配,
• 商业可行性以及未来项目、工厂重启、产能扩张、工厂搬迁或其他业务计划或机会的时间和执行能力,包括我们的Geismar 3项目,
• 我们的财务实力和满足未来财务承诺的能力,
• 预期全球或区域经济活动(包括工业生产水平)和GDP增长,
• 诉讼或其他争端、索赔和评估的预期结果,
• 政府、政府机构、天然气供应商、法院、法庭或其他第三方的预期行动。
我们相信我们有合理的依据来做出此类前瞻性声明。本文件中的前瞻性声明是基于我们的经验、对趋势的感知、当前条件和预期的未来发展以及其他因素。在这些前瞻性陈述中,采用了特定的重要因素或假设来得出结论或进行预测或预测,包括但不限于以下未来期望和假设:
• 甲醇、甲醇衍生物、天然气、煤、石油和石油衍生物的供应、需求和价格。
我们采购天然气原料的能力取决于商业上可接受的条款
我们工厂的运营率
第三方同意或核准文件或政府有关购买天然气权利的批准
确立新的燃料标准
运营成本,包括天然气原料和物流成本、资本成本、税率、现金流、汇率以及利率期货
METHANEX公司2024年第二季度
管理层的讨论与分析 第19页
承诺的信贷额度和其他融资的可用性
Geismar 3项目的预期时间和资本成本
全球和区域经济活动(包括工业生产水平)和GDP增长
未受到重大自然灾害的负面影响
法律或法规变化未产生重大负面影响
我们营业国家的政治不稳定未产生重大负面影响
客户、天然气和其他供应商以及其他第三方履行合同的结果
然而,由于其本质,前瞻性声明涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性声明所考虑的结果有所不同。主要风险和不确定性包括在各个管辖区域内生产和销售甲醇,以及成功完成重大资本支出项目相关的风险,包括但不限于:
甲醇和其衍生物的供需和价格波动,包括甲醇用于能源的需求
天然气、煤炭、石油和石油衍生品的价格
我们采购天然气原料的能力,以商业上可接受的条款来支撑当前运营和未来生产增长机会
营业计划和策略的执行能力
竞争对手、供应商和金融机构的行动
•天然气输送系统中的情况可能会阻止我们满足天然气供应要求,
•我们能否按计划和预算完成吉斯马尔3号项目,包括因建筑劳工市场紧缩引发的任何成本压力的影响,
•天然气的竞争需求,特别是在任何国内燃气和电力需求方面,
•政府和政府部门的行动,包括但不限于实施可能影响甲醇或其衍生物供应或需求的政策或其他措施,
•法律或法规的变化,
•进口或出口限制、反倾销措施、关税、税费和政府专利金的增加以及政府采取的其他可能对我们的业务或现有合同安排产生负面影响的行动,
•全球经济状况,和
•我们在2023年周年管理讨论和分析以及这份2024年第二季度管理讨论和分析中描述的其他风险。
考虑到这些和其他因素,投资者和其他读者务必谨慎,不要过分依赖前瞻性陈述。它们不能代替对自己的尽职调查和判断。前瞻性陈述所暗示的结果可能不会发生,我们不承诺更新前瞻性陈述,除非适用的证券法要求。
梅思恩公司2024年第二季度
经营讨论与分析
第20页
梅思恩公司
损益表(未经审计)
(以美元计价,除普通股数量和每股金额外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
| | | | | |
营业收入 | $ | 920,357 | | $ | 939,372 | | | $ | 1,836,068 | | $ | 1,977,784 | |
销售成本和营业费用 | (744,564) | | (724,394) | | | (1,480,885) | | (1,565,557) | |
折旧和摊销 | (100,651) | | (95,457) | | | (195,861) | | (193,430) | |
| | | | | |
| | | | | |
营业利润 | 75,142 | | 119,521 | | | 159,322 | | 218,797 | |
附属公司收益(注3) | 17,799 | | 4,739 | | | 29,940 | | 29,908 | |
财务费用(注4) | (27,684) | | (30,242) | | | (55,360) | | (60,920) | |
财务收入及其他 | $3,242 | | 15,945 | | | 6,687 | | 26,604 | |
税前收入 | 68,499 | | 109,963 | | | 140,589 | | 214,389 | |
所得税费用: | | | | | |
当前 | (3,454) | | (15,480) | | | (22,943) | | (31,052) | |
推迟薪酬计划 | (1,378) | | (3,648) | | | 12,390 | | (2,406) | |
| (4,832) | | (19,128) | | | (10,553) | | (33,458) | |
净收入 | $ | 63,667 | | $ | 90,835 | | | $ | 130,036 | | $ | 180,931 | |
归属于: | | | | | |
梅思恩股东 | $ | 35,221 | | $ | 56,690 | | | $ | 87,838 | | $ | 116,460 | |
非控股权益 | 28,446 | | 34,145 | | | 42,198 | | 64,471 | |
| $ | 63,667 | | $ | 90,835 | | | $ | 130,036 | | $ | 180,931 | |
| | | | | |
本期普通股每股收益归属于梅思恩股份有限公司股东 | | | | | |
每股基本净利润 | $ | 0.52 | | $ | 0.84 | | | $ | 1.30 | | $ | 1.71 | |
稀释后每股净利润(注6) | $ | 0.52 | | $ | 0.73 | | | $ | 1.27 | | $ | 1.70 | |
| | | | | |
加权平均普通股股本数(注6) | 67,387,492 | | 67,711,862 | | | 67,387,492 | | 68,241,898 | |
稀释加权平均普通股股本数(注6) | 67,393,886 | | 67,900,496 | | | 67,570,631 | | 68,457,325 | |
请参阅基本报表附注。
梅思恩公司2024年第二季度
基本报表(未经审计) 第1页
梅思恩公司
综合收益表(未经审计)
(以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
净收入 | $ | 63,667 | | $ | 90,835 | | | $ | 130,036 | | $ | 180,931 | |
其他综合收益(损失): | | | | | |
可以重新分类至收入的项目: | | | | | |
现金流量套期保值及排除前期要素的变动(注9) | (7,894) | | (101,117) | | | (30,406) | | (230,851) | |
重新分类为营业收入的实现损失(收益) | (862) | | 368 | | | (1,493) | | 3,135 | |
套期关系终止时重新分类的金额(注9) | — | | — | | | 11,702 | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
上述项目的税项 | (4,007) | | 21,715 | | | (6,092) | | 50,933 | |
| (12,763) | | (79,034) | | | (26,289) | | (176,783) | |
综合收益 | $ | 50,904 | | $ | 11,801 | | | $ | 103,747 | | $ | 4,148 | |
归属于: | | | | | |
梅思恩公司股东 | $ | 22,458 | | $ | (22,344) | | | $ | 61,549 | | $ | (60,323) | |
非控制权益 | 28,446 | | 34,145 | | | 42,198 | | 64,471 | |
| $ | 50,904 | | $ | 11,801 | | | $ | 103,747 | | $ | 4,148 | |
请参阅简明综合财务报表附注。
梅思恩公司2024年第二季度
简明综合财务报表(未经审计) 第2页
梅思恩公司
综合财务报表(未经审计)
(以千美元计)
| | | | | | | | |
截至日期 | 6月30日 2024 | 12月31日 2023 |
资产 | | |
流动资产: | | |
现金及现金等价物 | $ | 426,126 | | $ | 458,015 | |
贸易及其他应收款 | 565,149 | | 533,615 | |
存货 | 458,348 | | 426,774 | |
预付费用 | 44,763 | | 58,024 | |
其他 | 14,917 | | 3,893 | |
| 1,509,303 | | 1,480,321 | |
非流动资产: | | |
房地产、厂房和设备 (注2) | 4,399,481 | | 4,411,768 | |
对联营企业的投资 (注3) | 158,013 | | 184,249 | |
递延所得税资产 | 170,502 | | 152,250 | |
其他资产(注9) | 186,505 | | 197,967 | |
| 4,914,501 | | 4,946,234 | |
| $ | 6,423,804 | | $ | 6,426,555 | |
负债和股东权益 | | |
流动负债: | | |
交易、其他应付款和应计负债 | $ | 694,705 | | $ | 771,867 | |
已到期长期债务的流动部分(注5) | 315,299 | | 314,716 | |
租赁负债的流动部分 | 130,503 | | 120,731 | |
其他长期负债的流动部分 | 66,757 | | 94,992 | |
| 1,207,264 | | 1,302,306 | |
非流动负债: | | |
长期债务(注5) | 1,821,525 | | 1,827,085 | |
租赁负债 | 737,355 | | 751,389 | |
其他长期负债 | 144,374 | | 154,918 | |
递延所得税负债 | 229,776 | | 217,840 | |
| 2,933,030 | | 2,951,232 | |
股东权益: | | |
股本 | 391,924 | | 391,924 | |
资本公积 | 1,913 | | 1,838 | |
保留盈余 | 1,577,169 | | 1,514,264 | |
累计其他综合收益 | 38,163 | | 22,901 | |
股东权益 | 2,009,169 | | 1,930,927 | |
非控股权益 | 274,341 | | 242,090 | |
股东权益总计 | 2,283,510 | | 2,173,017 | |
| $ | 6,423,804 | | $ | 6,426,555 | |
| | |
请参见附注的简明合并财务报表。
梅思恩公司2024年第二季度
简明合并财务报表(未经审计) 第3页
梅思恩公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(以美元计,除普通股股数外,金额以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Michael J. Escalante 股票 股份 | 资本 股票 | 投入的 盈余 | 保留的 收益 | 累计 其他 综合 收益(损失) | 股东权益每股 股权 | 非公司治理股份 控制股权 利益 | 总 股权 |
2022年12月31日的余额 | 69,239,136 | | 401,295美元 | 1,904美元 | 1,466,872 美元 | 241,942美元 | 2,112,013美元 | 317,444美元 | 2,429,457美元 |
净收入 | — | | — | | — | | 116,460 | | — | | 116,460 | | 64,471 | | 180,931 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (176,783) | (176,783) | | — | | (176,783) | |
股票期权发放的补偿费用 | — | | — | | 61 | | — | | — | | 61 | | — | | 61 | |
行使股票期权后发行的股份 | 33,067 | | 1,144 | | — | | — | | — | | 1,144 | | — | | 1,144 | |
重新分类行使股票期权后公允价值 | — | | 190 | | (190) | | — | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | |
回购股份的支付金额 | (1,894,711) | | (10,998) | | — | | (75,394) | | — | | (86,392) | | — | | (86,392) | |
梅思恩公司股东的股息支付 | — | | — | | — | | (24,450) | | — | | (24,450) | | — | | (24,450) | |
分配给非控制利益的款项和应计金额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (50,957) | | (50,957) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
现实化的套期保值损失在现金流量套期保值中得到认可 | — | | — | | — | | — | | 10,308 | | 10,308 | | — | | 10,308 | |
2023年6月30日,余额 | 67,377,492 | | $391,631 | $1,775 | $1,483,488 | $75,467 | $1,952,361 | $330,958 | $2,283,319 |
净收入 | — | | — | | — | | 57,680 | | — | | 57,680 | | 45,511 | | 103,191 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (1,976) | | (64,783) | (66,759) | | — | | (66,759) | |
股票期权的报酬支出 | — | | — | | 63 | | — | | — | | 63 | | — | | 63 | |
行使股票期权发行股份 | 10,000 | | 293 | | — | | — | | — | | 293 | | — | | 293 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
向梅思恩公司股东支付股息 | — | | — | | — | | (24,928) | | — | | (24,928) | | — | | (24,928) | |
分配给非控股权益的利润和应计项 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (134,379) | | (134,379) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已实现的套期保值损失转入现金流量套期保值准备中 | — | | — | | — | | — | | 12,217 | | 12,217 | | — | | 12,217 | |
2023年12月31日的余额 | 67,387,492 | | $391,924 | $1,838 | $1,514,264 | $22,901 | $1,930,927 | $242,090 | $2,173,017 |
净收入 | — | | — | | — | | 87,838 | | — | | 87,838 | | 42,198 | | 130,036 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | (26,289) | | (26,289) | | — | | (26,289) | |
记录的期权补偿费用 | — | | — | | 75 | | — | | — | | 75 | | — | | 75 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
向梅思恩公司股东支付的股息 | — | | — | | — | | (24,933) | | — | | (24,933) | | — | | (24,933) | |
分配给非控股利益的已支付和已计提款项 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9,947) | | (9,947) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已实现的现金流量套期损失 | — | | — | | — | | — | | 41,551 | | 41,551 | | — | | 41,551 | |
2024年6月30日结余 | 67,387,492 | | $ | 391,924 | | $ | 1,913 | | $ | 1,577,169 | | $ | 38,163 | | $ | 2,009,169 | | $ | 274,341 | | $ | 2,283,510 | |
请参阅附注的简明合并中期财务报表。
梅思恩公司2024年第二季度
简明合并中期财务报表(未经审计) 第4页
梅思恩公司
未经审计的经营活动的现金流量表
(以美元计的千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
经营活动产生的现金流量净额 | | | | | |
净收入 | $ | 63,667 | | $ | 90,835 | | | $ | 130,036 | | $ | 180,931 | |
扣除联营公司收益 | (17,799) | | (4,739) | | | (29,940) | | (29,908) | |
分红派息所收到的款项 | — | | — | | | 25,871 | | 27,764 | |
添加(扣除)非现金项目: | | | | | |
折旧和摊销 | 100,651 | | 95,457 | | | 195,861 | | 193,430 | |
所得税费用 | 4,832 | | 19,128 | | | 10,553 | | 33,458 | |
基于股份的报酬费用(收回) | 14,640 | | (9,450) | | | 11,255 | | 16,679 | |
财务成本 | 27,684 | | 30,242 | | | 55,360 | | 60,920 | |
其他 | (14,174) | | (13,220) | | | (7,655) | | (22,352) | |
利息收入 | 2,624 | | 4,976 | | | 6,171 | | 11,884 | |
所得税已付款项 | (8,764) | | (58,313) | | | (30,513) | | (70,531) | |
其他现金支付,包括基于股份的报酬 | (3,251) | | (3,042) | | | (22,310) | | (34,316) | |
经营活动产生的现金流量(以下各项未计) | 170,110 | | 151,874 | | | 344,689 | | 367,959 | |
非现金工作资本的变动(见注8) | (6,691) | | 44,512 | | | (98,324) | | (9,367) | |
| 163,419 | | 196,386 | | | 246,365 | | 358,592 | |
| | | | | |
筹资活动产生的现金流量(投入) | | | | | |
股份回购支付额 | — | | (37,929) | | | — | | (86,391) | |
向梅思恩公司股东支付的股息 | (12,466) | | (12,467) | | | (24,933) | | (24,450) | |
支付的利息 | (66,403) | | (67,861) | | | (83,543) | | (86,188) | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还长期债务和融资费用(注5) | (4,558) | | (3,076) | | | (7,764) | | (8,690) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还租赁负债 | (36,512) | | (28,625) | | | (70,702) | | (56,917) | |
| | | | | |
| | | | | |
分配给非控股股权的股东 | (4,706) | | (30,607) | | | (9,947) | | (50,957) | |
| | | | | |
行使股票期权所得款项 | — | | — | | | — | | 1,144 | |
| | | | | |
用于偿还债务的限制性现金账户 | (536) | | (518) | | | (797) | | (512) | |
| | | | | |
与融资活动相关的非现金流动工作资本变动(注8) | (9,062) | | (17,291) | | | (16,332) | | — | |
| (134,243) | | (198,374) | | | (214,018) | | (312,961) | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流量(投入) | | | | | |
资产:固定资产 | (15,329) | | (40,414) | | | (35,473) | | (80,915) | |
Geismar工厂正在建造中 | (20,533) | | (71,069) | | | (47,591) | | (157,163) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
来自合作伙伴的贷款偿还 | 22,717 | | — | | | 30,289 | | — | |
与投资活动有关的非现金流动资金变动(注8) | 3,026 | | (20,499) | | | (11,461) | | (19,564) | |
| (10,119) | | (131,982) | | | (64,236) | | (257,642) | |
现金及现金等价物净增加额 | 19,057 | | (133,970) | | | (31,889) | | (212,011) | |
现金及现金等价物期初余额 | 407,069 | | 779,706 | | | 458,015 | | 857,747 | |
现金及现金等价物期末余额 | $ | 426,126 | | $ | 645,736 | | | $ | 426,126 | | $ | 645,736 | |
请参阅简化合并中期财务报表注释。
梅思恩公司2024年第二季度
简化合并中期财务报表(未经审计) 第5页
梅思恩公司
简化合并中期财务报表(未经审计)附注
除另有说明外,表格中的美元金额以千美元为单位。
1. 基础介绍:
梅思恩公司(“公司”)是一家成立于加拿大温哥华的公司。公司的业务包括甲醇的生产和销售,该化学品是一个商品。公司是世界上最大的甲醇生产商和供应商,为亚太地区、北美、欧洲和南美的主要国际市场提供甲醇。
这些简化合并中期财务报表依据国际会计准则(“IAS”)34的发布编制,即国际会计准则委员会(“IASB”)在最近一份年度合并财务报表中所采用的方法除了对IAS 1、财务报表的编制、IFRS 16、租赁中的出售和租回交易和IAS 7、现金流量表的供应商融资安排的有效日期为2024年1月1日的修改。这些修订对公司的合并财务报表没有重大影响。
经济合作与发展组织(“Pillar Two rules”)发布了第二支柱模型规则,并建立了全球最低15%的优惠税制度。第二支柱规则已在加拿大实施,并于2024年1月1日生效。公司适用于拟议立法。 2023年5月,IASB发布了一项关于IAS 12的修订,建立了与第二支柱规则相关的递延所得税的强制性例外的认定和披露要求。该修订还包括在规则正式实施时披露当前税收的要求。公司已经采用了IAS 12的修订,我们的2024年度结果未显示任何重要的第二支柱附加税额。
这些简明合并中期财务报表不包含所有需要的年度财务报表信息,并于2024年7月30日获得董事会审计、财务和风险委员会的批准和授权发布。
这些简明合并中期财务报表应与公司截至2023年12月31日的合并财务报表一起阅读。
2. 资产:
| | | | | | | | | | | |
| 所有板块 (a) | 租赁资产 (b) | 总费用 |
2024年6月30日的净账面价值 | $ | 3,649,478 | | $ | 750,003 | | $ | 4,399,481 | |
2023年12月31日的净账面价值 | $ | 3,654,475 | | $ | 757,293 | | $ | 4,411,768 | |
a)所有资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 建筑、工厂 安装及 8.4 | 建造中的工厂 1 | 海洋船只 | 其他 | 总费用 |
2024年6月30日成本 | $ | 4,899,331 | | $ | 1,435,431 | | $ | 240,446 | | $ | 129,560 | | $ | 6,704,768 | |
2024年6月30日的累计折旧 | 2,892,567 | | — | | 67,137 | | 95,586 | | 3,055,290 | |
2024年6月30日的净账面价值 | $ | 2,006,764 | | $ | 1,435,431 | | $ | 173,309 | | $ | 33,974 | | $ | 3,649,478 | |
2023年12月31日的成本 | $ | 4,880,207 | | $ | 1,355,497 | | $ | 240,723 | | $ | 128,663 | | $ | 6,605,090 | |
2023年12月31日累计折旧 | 2,794,702 | | — | | 61,390 | | 94,523 | | 2,950,615 | |
2023年12月31日的净账面价值 | $ | 2,085,505 | | $ | 1,355,497 | | $ | 179,333 | | $ | 34,140 | | $ | 3,654,475 | |
公司正在路易斯安那州盖斯马附近建造一座180万吨甲醇设施,该设施位于其盖斯马1号和盖斯马2号设施旁边。截至2024年6月30日,施工中的厂房成本中包括1.82亿美元的利息和融资费用。
METHANEX CORPORATION 2024年第二季度
基本报表附注(未经审计)页面6
b) 权益使用资产:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 海洋运输船舶 | 码头和储罐 | 其他 | 总费用 | |
2024年6月30日成本 | $ | 943,607 | | $ | 349,270 | | $ | 60,148 | | $ | 1,353,025 | | |
截至2024年6月30日的累计折旧 | 360,530 | | 208,648 | | 33,844 | | 603,022 | | |
截至2024年6月30日的净账面价值 | $ | 583,077 | | $ | 140,622 | | $ | 26,304 | | $ | 750,003 | | |
2023年12月31日的成本 | $ | 910,721 | | $ | 332,441 | | $ | 58,621 | | $ | 1,301,783 | | |
截至2023年12月31日的累计折旧 | 314,324 | | 196,303 | | 33,863 | | 544,490 | | |
2023年12月31日净资产账面价值 | $ | 596,397 | | $ | 136,138 | | $ | 24,758 | | $ | 757,293 | | |
3. Atlas创业公司的权益:
a)独立财务信息:
本公司对Atlas Methanol Company Unlimited("Atlas")拥有63.1%的股权。Atlas在特立尼达拥有一座年产量为180万吨甲醇的生产设施。公司使用权益法对其在Atlas的权益进行核算。Atlas的摘要财务信息(100%基础)如下:
资产负债表
14,470
126,392
211,485
189,062
159,171
149,354
(125,338)
(157,835)
其他长期负债,包括流动部分
(82,333)
(135,940)
| | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | 12月31日 2023 |
现金及现金等价物 | $ | 14,470 | | $ | 126,392 | |
其他资产 | 211,485 | | 189,062 | |
非流动资产 | 159,171 | | 149,354 | |
流动负债 | (125,338) | | (157,835) | |
其他开多期负债,包括流动部分 | (82,333) | | (135,940) | |
100%的净资产 | $ | 177,455 | | $ | 171,033 | |
63.1%的净资产 | $ | 111,974 | | $ | 107,921 | |
Atlas的长期应收款 | 46,039 | | 76,328 | |
关联公司投资 | $ | 158,013 | | $ | 184,249 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
收入表 | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
营业收入 | $ | 133,549 | | $ | 110,769 | | | $ | 232,232 | | $ | 258,168 | |
销售成本、折旧和摊销 | (89,626) | | (96,300) | | | (162,693) | | (181,765) | |
| | | | | |
营业利润 | 43,923 | | 14,469 | | | 69,539 | | 76,403 | |
财务成本、财务收入和其他 | (2,391) | | (2,561) | | | (4,278) | | (5,035) | |
所得税支出 (b) | (13,324) | | (4,398) | | | (17,812) | | (23,970) | |
100%净收入 | $ | 28,208 | | $ | 7,510 | | | $ | 47,449 | | $ | 47,398 | |
63.1%合营企业收益 | $ | 17,799 | | $ | 4,739 | | | $ | 29,940 | | $ | 29,908 | |
| | | | | |
来自合营企业的分红派息 | $ | — | | $ | — | | | $ | 25,871 | | $ | 27,764 | |
b) Atlas税务评估:
特立尼达和多巴哥的国家内部税收委员会("国税局")已经对Atlas进行了审计并针对2005年至2017年财政年度发布了评估报告。所有后续税收年度仍处于评估之中。这些评估涉及某些长期固定价格销售合同的定价安排,这些合同始于2005年,并持续到2014年和2019年与附属公司以及不相关的第三方。
长期固定价格销售合同与子公司建立,管理层认为这些反映当时的市场考虑。
梅思恩公司2024年第二季度
附注:未经审计的合并中期财务报表 第7页
在评估期间并持续到2014年,约50%的Atlas产甲醇销售是在这些固定价格合同下进行的。从2014年末到2019年,无关的第三方进行固定价格销售占Atlas产甲醇的约10%。Atlas直到2014年7月下旬才解除了公司所得税的部分负担。
公司认为由于评估中固有的假设和解释的广泛范围,揭示潜在的或可能的责任金额是不切实际的。
公司已提出异议。提出异议不需要支付押金。基于案件的合理性和法律顾问的建议,公司认为其立场应得到维持,Atlas已遵守特立尼达税法规定,已填报其税务申报表并支付了适用税费,因此未对这些评估金额提取任何准备金。潜在 法律诉讼案件 inherently 需要做出重大判断,因此这些评估结果和对公司的财务影响可能是实质性的。
公司预计通过法院系统来解决此事将是漫长的,目前无法预测最终解决此事的日期。
4. 财务成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
财务成本 | $ | 43,923 | | $ | 43,451 | | | $ | 87,594 | | $ | 86,498 | |
减少正在建造的Geismar工厂的利息资本化 | (16,239) | | (13,209) | | | (32,234) | | (25,578) | |
| $ | 27,684 | | $ | 30,242 | | | $ | 55,360 | | $ | 60,920 | |
财务成本主要包括无抵押票据、有限追索债务融资、融资租赁债务的利息、延迟融资费用的摊销以及与现场恢复成本相关的溢价费用。在建项目的利息资本化直至工厂的基本完工并准备生产使用。
5. 长期负债:
| | | | | | | | |
下面包括了开多期债务和总债务的对比: | 6月30日 2024 | 12月31日 2023 |
无抵押票据 | | |
到期日为2024年12月1日,利率为4.25%的30000万美元 | $ | 299,623 | | $ | 299,283 | |
到期日为2027年10月15日,利率为5.125%的70000万美元 | 695,466 | | 694,844 | |
到期日为2029年12月15日,利率为5.25%的70000万美元 | 696,106 | | 695,824 | |
到期日为2044年12月1日,利率为5.65%的30000万美元 | 295,763 | | 295,709 | |
| 1,986,958 | | 1,985,660 | |
| | |
| | |
其他有限追索债务融资 | | |
利率为5.58%,到期日为2031年6月30日 | 53,838 | | 56,637 | |
利率为5.35%,到期日为2033年9月30日 | 62,677 | | 65,300 | |
由5.21%的利率组成,于2036年9月15日前到期 | 33,351 | | 34,204 | |
| | |
全部长期债务1 | 资产总额为2,136,824 | | 资产总额为2,141,801 | |
扣除当前到期债务1 | (315,299) | | (314,716) | |
| $ | 1,821,525 | | $ | 1,827,085 | |
长期债务和到期债务以延迟融资费用净额呈现。
2024年第二季度梅思恩公司基本报表注释(未经审计)
第8页
公司可以获得50000万美元的信贷额度,这是与高评级金融机构财团签订的。可转让信贷额度遵守以下重要的契约和违约规定:
a)需要保持四个季度后的利息覆盖比率不小于2:1,债务资本化比率不大于60%,两者都按信贷协议中的定义计算,包括对有限追索子公司的调整。
b)如果公司及其附属公司的任何债务中有5000万美元或更多的金额加速偿还,除了有限追索子公司外就会违约。
c)如果公司和其子公司的任何其他债务发生违约,允许债权人要求偿还5000万美元或更多的债务,则违约。
可转让信贷额度由公司的某些资产作担保,还包括其他惯例契约,包括对增加债务的限制。
其他有限追索负债安排与我们拥有的海洋航行船只数量有关,这些船只通过公司控制的非全资实体拥有。这些有限追索负债安排被描述为有限追索,因为它们仅担保债务承载实体的资产。因此,对有限追索负债安排的贷款人无法追索公司或其其他子公司。
约定管理公司未受担保票据的规定规范适用于公司及其子公司,不包括埃及实体和Atlas合资企业实体,并包括对留置权、出售和回租交易、与其他公司合并或合并以及出售全部或实质性全部公司资产的限制。约定书还包含惯例上的违约条款。
不遵守上述长期债务安排的任何契约或违约条款可能导致违约,从而使贷款人无法拨款给未来的贷款请求,加速未偿还贷款的本金和应计利息的到期日或限制现金或其他分配的支付。截至2024年6月30日,管理层认为公司符合与长期债务义务相关的所有契约。
每股净收益:
如考虑到股票期权和在某些情况下的串联股票增值权(“TSARs”)行使或转换为普通股时可能发生的潜在摊薄,计算稀释每股净收益。
如考虑到股票期权和在某些情况下的串联股票增值权(“TSARs”)行使或转换为普通股时可能发生的潜在摊薄,计算稀释每股净收益。
未行使股票增值权的流通股份,持有人可以选择以现金或普通股份解决。为了计算每股稀释净收益,使用更多摊薄的以现金解决和以股权解决的方法,无论计划如何核算。因此,如果股权计划与以现金解决的方法相比具有摊薄影响,则应对分子进行调整,而以现金解决的方法更为摊薄。2024年6月30日止财务报表中的三个月中以现金解决的方法更具摊薄效应,因此分子或分母不需要进行调整。2024年6月30日止财务报表中的六个月和2023年6月30日止财务报表中的三个月和六个月中,采用以股权解决的方法更具摊薄效应,因此分子和分母都需要进行调整。
梅思恩公司2024年第二季度
基本报表注释(未经审计)页面9
当公司普通股的平均市价在所披露期间超过股票期权或TSARs的行权价格时,股票期权和如果使用股权解决方法计算的TSARs被视为具有稀释效应。对于2024年和2023年6月30日止的三个月和六个月,股票期权是具有稀释效应的,从而导致分母进行调整。2024年6月30日止的三个月中,TSARs没有稀释作用,从而导致分母没有进行调整。对于2024年6月30日止的六个月和2023年6月30日止的三个月和六个月,TSARs具有稀释作用,从而导致分母进行调整。
用于计算每股稀释净收益的分子对数的调节如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
普通股每股基本净收益的分子 | $ | 35,221 | | $ | 56,690 | | | $ | 87,838 | | $ | 116,460 | |
TSARs效应的调节: | | | | | |
包含在净收益中的以现金解决方法的回收 | — | | (6,138) | | | 846 | | 1,736 | |
以股票解决费用 | — | | (1,127) | | | (2,658) | | (2,136) | |
为计算每股稀释净收益的分母 | $ | 35,221 | | $ | 49,425 | | | $ | 86,026 | | $ | 116,060 | |
计算每股摊薄净利润的分母调节如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
基本每股净利润的分母 | 67,387,492 | | 67,711,862 | | | 67,387,492 | | 68,241,898 | |
期权稀释效应 | 6,394 | | 5,434 | | | 6,686 | | 7,425 | |
稀释调整股份授予权单位("TSARs")的影响 | — | | 183,200 | | | 176,453 | | 208,002 | |
摊薄每股净利润的分母 | 67,393,886 | | 67,900,496 | | | 67,570,631 | | 68,457,325 | |
7. 股权补偿:
a) 股票增值权("SARs")和稀释股份授予权单位("TSARs"):
(一)优越单位:
关于2024年6月30日未发行单位的信息如下:
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| 股票认购权 | | TSARs |
(每股金额以美元指数计) | 单位数目 | 加权平均行权价 | | 单位数目 | 加权平均行权价 |
2023年12月31日未行使的股票期权 | 402,532 | | $ | 46.65 | | | 2,007,470 | | $ | 45.10 | |
已行权 | 55,100 | | 42.34 | | | 245,730 | | 42.34 | |
| | | | | |
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到期的 | (-87,120) | | 50.15 | | | (-236,062) | | 50.17 | |
截至2024年3月31日未行权的期权为5,337,741份 | 370,512 | | $ | 45.19 | | | 2,017,138 | | $ | 44.17 | |
已行权 | 28,740 | | 44.63 | | | — | | — | |
行使 | (20,327) | | 39.87 | | | (180,838) | | 33.43 | |
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截至2024年6月30日的未行使期权为155.14 | 378,925 | | $ | 45.43 | | | 1,836,300 | | $ | 45.23 | |
梅思恩公司2024年第二季度基本报表附注(未经审计) 第10页
美元指数下的每股金额
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| 2024年6月30日流通的股票数量 | | 2024年6月30日可行使的单位数量 |
行使价格区间 (每股美元金额) | 加权平均值 剩余 合约期限 (年) | 数量 单位 未偿还金额 | 加权 平均值 行使价格 | | 单位数目 可行使的 | 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 平均值 行使价格 |
股票认购权: | | | | | | |
$29.27至$38.79 | 3.03 | | 100,548 | | $ | 32.61 | | | 100,548 | | $ | 32.61 | |
$42.34至$50.49 | 6.03 | | 163,217 | | 46.34 | | | 34,360 | | 49.41 | |
$54.65至$78.59 | 0.90 | | 115,160 | | 55.32 | | | 115,160 | | 55.32 | |
| 3.67 | | 378,925 | | $ | 45.43 | | | 250,068 | | $ | 45.38 | |
TSARs: | | | | | | |
$29.27至$38.79 | 3.10 | | 611,324 | | $ | 33.32 | | | 611,324 | | $ | 33.32 | |
$42.34至$50.49 | 5.58 | | 667,016 | | 46.72 | | | 221,562 | | 48.97 | |
$54.65至$78.59 | 1.15 | | 557,960 | | 56.48 | | | 557,960 | | 56.48 | |
| 3.41 | | 1,836,300 | | $ | 45.23 | | | 1,390,846 | | $ | 45.10 | |
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ii) 与 SARs 和 TSARs 相关的补偿费用:
SARs和TSARs的补偿费用是根据它们的公允价值进行衡量的,并在归属期间内确认。每个报告日期已提供服务的部分对应的公允价值变动将纳入净利润。截至2024年6月30日的公允价值为2860万美元,而记录的负债为2380万美元。公允价值和记录负债之间的差额为480万美元,将在约1.6年的剩余加权平均归属期内确认。2024年6月30日的加权平均公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型进行估算的。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月内,与SARs和TSARs相关的补偿费用包括成本销售和营业费用中的540万美元的费用(2023年为690万美元的回收)和230万美元的费用(2023年为620万美元的费用)。其中,2024年6月30日至2023年6月30日的3个月和6个月的费用中,包括与公司股价变动的影响有关的330万美元(2023年为820万美元的回收)和150万美元的回收(2023年为370万美元的费用)。
b)延期、限制和业绩股份单位:
截至2024年6月30日,延期、限制和业绩股份单位的未到期期限如下:
延期、限制和业绩股份单位:
截至2024年6月30日未到期的延期、限制和过程股份单位如下:
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| 延期的数量 股份单位 | 受限数量 股份单位 | | Michael J. Escalante 绩效股票单位 |
2023年12月31日未行使的股票期权 | 157,700 | | 310,854 | | | 631,122 | |
已行权 | 23,038 | | 134,080 | | | 234,430 | |
赎回的业绩因素影响 1 | — | | — | | | 47,473 | |
代替分红发放 | 745 | | 1,426 | | | 2,617 | |
偿还了 | — | | (108,090) | | | (297,331) | |
已取消 | — | | (2,157) | | | (3,221) | |
截至2024年3月31日未行权的期权为5,337,741份 | 181,483 | | 336,113 | | | 615,090 | |
已行权 | 1,273 | | — | | | — | |
| | | | |
代替分红发放 | 695 | | 1,241 | | | 2,272 | |
| | | | |
已取消 | — | | (6,798) | | | (13,162) | |
截至2024年6月30日的未行使期权为155.14 | 183,451 | | 330,556 | | | 604,200 | |
最终归因于绩效因素的绩效股份单位数由以下表述的绩效因素决定。 绩效因素影响与2024年3月31日季度赎回的绩效股份单位有关。
梅思恩公司2024年第二季度
未经审计的基本合并财务报表附注 第11页
绩效股份单位可基于公司普通股市场价赎回,且不会对股东造成稀释。该单位在三年内分批发放,包括两个同等加权的绩效因素:(i)梅思恩股票相对于特定市场指数的相对总股东回报率(市场绩效因素);和(ii)三年平均修正资本雇用回报率(非市场绩效因素)。公司在撤销日期和申报日期使用Monte-Carlo模拟模型测量市场绩效因素,以确定公平价值。非市场绩效因素反映了管理层的最佳估计来确定预期股份单位的数量。基于这些绩效因素,绩效股份奖励将在0-200%之间变动。
推迟、受限和绩效股份单位的薪酬支出是基于公司普通股市场价的公允价值计量,并在每个分配期内确认。按照已提供的比例,公允价值的变化被确认在净利润中。2024年6月30日,推迟、受限和绩效股份单位的公允价值为5650万美元,与记录的负债3910万美元相比。公允价值与1740万美元的记录负债之间的差额将在大约2.0年的加权平均剩余分配期内确认。
截至2024年6月30日的三个月和六个月期间,包括成本中的推迟、受限和绩效股份单位相关的薪酬支出和营业费用,分别为920万美元(2023年为260万美元的收入)和870万美元(2023年为1040万美元的支出)。其中,涉及梅思恩公司股价变动的支出和收入分别为三个月和六个月的支出460万美元(2023年的收入为690万美元)和收入70万美元(2023年的支出为140万美元)。
8.非现金流动资本变动:
截至2024年6月30日的三个月和六个月期间,非现金流动资本的变动如下:
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| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
非现金营运资本的变动: | | | | | |
贸易及其他应收款 | $ | 14,872 | | $ | 74,804 | | | $ | (31,534) | | $ | 36,769 | |
存货 | (63,101) | | (30,042) | | | (31,574) | | (19,382) | |
预付费用 | 3,326 | | 9,451 | | | 13,261 | | 5,833 | |
贸易、其他应付款及应计费用 | 3,463 | | (108,968) | | | (77,162) | | (86,413) | |
| (41,440) | | (54,755) | | | (127,009) | | (63,193) | |
对没有现金影响的项目和涉及税费和利息的运营资本变化的调整 | 28,713 | | 61,477 | | | 892 | | 34,262 | |
非现金流动资本变动所产生的现金影响 | $ | (12,727) | | $ | 6,722 | | | $ | (126,117) | | $ | (28,931) | |
| | | | | |
这些变化涉及以下活动: | | | | | |
操作 | $ | (6,691) | | $ | 44,512 | | | $ | (98,324) | | $ | (9,367) | |
融资情况 | (9,062) | | (17,291) | | | (16,332) | | — | |
投资 | 3,026 | | (20,499) | | | (11,461) | | (19,564) | |
9,365 | $ | (12,727) | | $ | 6,722 | | | $ | (126,117) | | $ | (28,931) | |
9.金融工具:
金融工具采用摊销成本法或公允价值计量。
在业务常规进行中,公司的资产、负债和预计交易(以美元报告)受到各种市场风险的影响,包括但不限于天然气价格和汇率波动。公司管理这些风险的时间和方式因风险评估和可用于减轻风险的替代方案而异。
公司将衍生品作为其风险管理计划的一部分,以减轻与不断变化的市场价值相关的变异性。衍生品金融工具的公允价值变动将计入收益,除非将其指定为现金流量套期保值工具。公司指定衍生品金融工具作为现金流量套期保值工具,以对冲其天然气价格波动和欧元相对美元的波动风险。
梅思恩股份有限公司2024第二季度
基本报表附注(未经审计) 第12页
衍生品金融工具的公允价值是基于行业公认的估值模型确定的,使用市场可观察的输入分类为公允价值层次结构2级,使用显著性不可观察的输入分类为3级。公司所持有的所有衍生合约的公允价值,依据现值确定,并对信用风险进行调整。公司指定为现金流量套期保值工具的衍生品金融工具变动的有效部分计入其他综合收益,作为现金流量套期保值工具公允价值的变动。期货合约本金结算的金额是按库存和最终营业成本经过调整后与累计其他综合收益(权益)中未经立即认可的期间变动重新分类计入。外币套期保值结算的金额直接计入收益表,从其他综合收益转出。
直至结算,2级衍生品金融工具的公允价值将根据大宗商品价格或外汇汇率变动而波动,而3级衍生品金融工具的公允价值将根据可观察和不可观察的估值模型输入变动而波动。
北美天然气期货合约公司通过执行多个固定价格远期合约(分别为金融和实物合约)的方式,管理其部分北美天然气需求的价格波动风险。公司已进入指定为现金流量套期保值的远期合约,以管理Geismar北美天然气价格波动风险。北美天然气在Geismar工厂之间是可交换的。将天然气运输到相关生产设施的其他成本占整个潜在风险的一部分,因此将这些成本按照套期保值关系外发生的成本计入费用。
名义数量1
通过执行一些固定价格的远期合约(金融和实物合约)的方式,公司管理其部分北美天然气需求的价格波动风险。
公司已进入指定为现金流量套期保值的远期合约,以管理Geismar北美天然气价格波动风险。北美天然气在Geismar工厂之间是可交换的。将天然气运输到相关生产设施的其他成本占整个潜在风险的一部分,因此将这些成本按照套期保值关系外发生的成本计入费用。
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下面包括了开多期债务和总债务的对比: | 6月30日 2024 | 12月31日 2023 |
到期日 | 2024-2032 | 2024-2032 |
名义数量1 | 330,850 | | 347,190 | |
年化的每日名义数量1 | 50 - 180 | 50 - 170 |
名义金额 | $ | 1,128,546 | | $ | 1,183,319 | |
净公允价值 | $ | 56,781 | | $ | 29,925 | |
1 单位为亿英热单位的千万
有关公司天然气远期合约的毛额金额的信息,作为资产的基本报表的现金流量对冲是:
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下面包括了开多期债务和总债务的对比: | 6月30日 2024 | 12月31日 2023 |
其他资产 | $ | 10,457 | | $ | 470 | |
其他非流动资产 | 110,956 | | 120,638 | |
其他流动负债 | (40,079) | | (60,532) | |
其他长期负债 | (24,553) | | (30,651) | |
净公允价值 | $ | 56,781 | | $ | 29,925 | |
在2024年3月31日结束的季度中,公司将1170万美元的其他综合收益重新分类为销售成本和基本报表中的营业费用,对于一些燃料币期货合约,在其中进行对冲关系的停止,在此期货合约的对冲未来现金流高度可能不再发生。
METHANEX CORPORATION 2024年第二季度
基本报表未经审计的简明合并财务报表附注 第13页
欧元指数的远期外汇合约
公司通过执行一些远期合约进行管理其以欧元计价的销售货币风险,并将其指定为对于高度可能发生的欧元收款的现金流量对冲。
截至2024年6月30日,公司持有作为现金流量对冲指定的2800万欧元名义金额的远期外汇合约进行卖出(2023年12月31日- 1220万欧元)。欧元合约的公允价值为30万美元,其中包括其他流动资产(2023年12月31日-负面公允价值50万美元,包括其他流动负债)。
现金流量对冲和排除的远期要素的变化
综合收益表中现金流套期保值和套期保值准备金变动对综合收益表的影响如下:
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| 三个月之内结束 | | 销售额最高的六个月 |
| 6月30日 2024 | 6月30日 2023 | | 6月30日 2024 | 6月30日 2023 |
现金流量套期收益变动 | $ | 221,112 | | $ | 97,302 | | | $ | (95,919) | | $ | (282,938) | |
未被对冲关系排除的远期元素 | (229,006) | | (198,419) | | | 65,513 | | 52,087 | |
| $ | (7,894) | | $ | (101,117) | | | $ | (30,406) | | $ | (230,851) | |
公允价值 - 2级工具
该公司的北美天然气远期合同和欧元远期汇率合同的公允价值是衍生金融工具,根据等市场报价的彭博和收到的交易对手确认来确定,经过信用风险调整。下表显示了以合同约定结算日期为基础的衍生避险工具名义净现金流。这些金额反映了工具的到期剖面,并根据未来结算日期的市场利率情况可能发生变化。金融资产衍生头寸与投资等级对手方持有,因此结算日风险暴露被认为是最小的。
未来现金流资产和负债
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| | | 到期日分布的未打折现金流量 - 现金流入和流出 |
| 账面余额 | 合同现金流量 | 1年或更短 | 1-3年 | 3-5年 | 超过 5年 |
天然气远期合同资产 | $ | 121,413 | | $ | 140,605 | | $ | 10,797 | | $ | 64,450 | | $ | 47,976 | | $ | 17,382 | |
天然气远期合同负债 | (64,632) | | (72,714) | | (40,834) | | (13,130) | | (4,366) | | (14,384) | |
欧元指数远期汇率合同 | 265 | | 265 | | 265 | | — | | — | | — | |
| $ | 57,046 | | $ | 68,156 | | $ | (29,772) | | $ | 51,320 | | $ | 43,610 | | $ | 2,998 | |
公司金融工具的账面价值与其公允价值大致相当,但以下内容除外:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 |
下面包括了开多期债务和总债务的对比: | 账面价值 | 公正价值 | 账面价值 | 公正价值 |
除去延期融资费用的长期债务 | $ | 2,150,180 | | $ | 2,051,262 | | $ | 2,156,534 | | $ | 2,063,661 | |
长期债务由有限追索债务和无抵押票据组成。有限追索债务工具没有公开交易市场。有限追索债务工具的公平价值按照经常性披露的声明,属于公平价值层次结构内的第2层,按照汇报日期的当前市场利率估计。经常性披露的无抵押票据的公平价值也属于公平价值层次结构内的第2层,按照汇报日期的报价和收益率估计。公司长期负债的公平价值将在到期前波动。
梅思恩公司2024年第二季度
基本报表附注(未经审计) 页14
公平价值-第3层工具-埃及天然气供应合同
公司持有一份到2035年到期的长期天然气供应合同,与埃及国有企业埃及天然气控股有限公司签订。天然气供应合同包括一个基础固定价格以及一个基于甲醇实现价格的溢价,用于为整个供应期到2035年的工厂提供天然气。由于2022年的一次修订,该合同被视为按公允价值计量的衍生品。
在埃及不存在可观察的、流通的现货市场或远期曲线。此外,埃及的天然气价格只有有限的观察价格,因为所有天然气的采购和销售都受到政府的控制,并且观察到的价格因生产输出或使用而异。
由于没有可观察到的市场价格来衡量公允价值相等或类似的合同,该合同的公允价值是使用蒙特卡罗模型估计的。蒙特卡罗模型包括重要的不可观察输入,因此被归类为公平价值层次结构内的第3层。在建立模型输入和确定公平价值时,我们考虑了市场参与者的假设,包括根据合同签订以来的通胀估计,调整估价日期的基础固定价格和甲醇基础溢价。
2024年6月30日,与剩余期限相关联的衍生品的公平价值为2,060万美元,记录在其他非流动资产中(2023年12月31日-2,040万美元)。合同公允价值的变动计入财务收入和其他收入。
该表列出了第3层输入和蒙特卡罗模型估价对这些输入变化的敏感性:
| | | | | | | | | | | |
| 敏感性 |
估价输入 | 输入值或区间 | 输入变化 | 结果变化 |
甲醇价格波动率(平均回归影响前) | 35% | +/-5% | $+/-700万 |
甲醇价格预测 | 每公吨价格为320-410美元 | 每公吨上下波动+/-25美元 | 价格区间为-500万至+700万美元 |
贴现率 | 7.3% | 上下波动+/-1% | 价格区间为-100万至+100万美元 |
建立公允价值金额时所使用的假设可能与未来结果不同,此类变化的影响可能是重大的。
梅思恩公司2024年第二季度
基本报表附注(未经审计)第15页
签名
根据1934年证券交易法的要求,申报人已经授权在此报告上签字。
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| 梅思恩公司 |
日期:2024年7月30日 | 通过: | /s/ KEVIN PRICE |
| | 姓名: | | 凯文·普赖斯 |
| | 标题: | | 高级副总裁,总法律顾问 以及公司秘书 |