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董事长兼首席执行官托德·亚当斯评论说：“第二季度的销售额和利润率均超过了我们的预期，因为我们利用了3％的预期核心销售额（1）增长，调整后的息税折旧摊销前利润（1）比上年增长20％，利润率提高了370个基点至25.3％。我们在第二季度实现了强劲的自由现金流（1），达到8000万美元，而净负债杠杆（1）继续保持在0.9倍的历史最低水平。我们还在本季度回购了近200万股股票，总额为6100万美元，使我们今年迄今为止的回购量达到8000万美元。”

“我们的团队对Zurn Elkay业务系统的信念和对Zurn Elkay业务系统的不懈部署推动了我们在利润率和自由现金流方面的卓越财务业绩（1）。我们显然已经超过了最初与Elkay交易相关的5000万美元的协同效应，同时进行了投资和定位，以便在整个市场开始改善后实现更好的长期增长。同时，我们的重点将是专注于客户，推动我们的战略突破，并继续在北美水解决方案无与伦比的竞争优势基础上再接再厉。”

亚当斯继续说：“对于第三季度，我们预计核心销售额（1）将保持在较低的个位数区间内，调整后的息税折旧摊销前利润（1）利润率约为25％。我们再次将调整后的全年息税折旧摊销前利润（1）利润率增长预期提高至200至250个基点（先前的预期为150至200），调整后的息税折旧摊销前利润（1）利润率将比去年增长2.5亿美元。”

在截至2024年6月30日的三个月中，运营收入为7190万美元，而截至2023年6月30日的三个月中，运营收入为5,480万美元。运营收入占净销售额的百分比同比增长了390个基点，这要归因于与Elkay合并相关的生产力协同效应和重组行动所带来的好处，以及材料成本和重组费用同比降低。

管理层使用以下非公认会计准则财务指标来持续比较我们的经营业绩。我们认为，与历史和未来时期以及同行相比，这些财务指标适合增进对我们基本经营业绩趋势的总体理解。管理层还认为，这些衡量标准对投资者分析我们的经营业绩很有用，可以提高财政期之间的可比性，也有助于深入了解我们的债务契约的遵守情况。不应将非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的财务信息分开考虑，也不能将其作为其替代品。鼓励投资者审查这些非公认会计准则指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。本新闻稿中包含的财务表中提供了上述非公认会计准则财务指标与我们的公认会计准则业绩的对账。

核心销售不包括合并、收购、资产剥离和外币折算的影响。管理层认为，核心销售有助于更容易、更有意义地将我们的净销售业绩与之前和未来时期以及与同行进行比较。我们排除了合并、收购和资产剥离的影响，因为合并、收购和资产剥离的性质、规模和数量在不同时期之间以及我们与同行之间可能有很大差异，而且还可能掩盖潜在的业务趋势，使长期业绩难以比较。我们将外币折算的影响排除在该指标之外，因为货币折算的波动性不在管理层的控制之下。此外，管理层使用 “预计核心销售额”（定义为报告的销售额减去合并、收购、资产剥离、外币折算和产品线退出的影响）来衡量我们的财务业绩，这种衡量标准在对比同行时更为重要。

调整后的净收益和调整后的每股收益（按摊薄后计算）不包括养老金和退休后福利债务的精算损益、重组和其他类似支出、剥离损益、已终止业务、债务清偿的收益或损失、与收购会计相关的公允价值调整的影响、无形资产摊销、按后进先出成本对国家库存的调整以及其他非非盈利情况运营、非现金或非经常性损失，扣除他们的所得税影响。用于计算调整后净收益和调整后每股收益的税率基于交易的特定基础。我们认为，调整后的净收益和调整后的每股收益将不代表我们的核心经营业绩或可能掩盖有助于评估我们持续经营业绩的趋势的项目排除在外，从而有助于评估我们的财务业绩。

息税折旧摊销前利润是指扣除利息和其他债务相关活动、税项、折旧和摊销前的持续经营收益。之所以列出息税折旧摊销前利润，是因为它是衡量业绩的重要补充指标，分析师、投资者和其他利益相关方经常使用它来评估我们行业的公司。分析师和投资者在评估我们履行还本付息义务的能力时还会列报和比较息税折旧摊销前利润。我们行业中的其他公司可能以不同的方式计算息税折旧摊销前利润。根据公认会计原则，息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，不应被视为经营活动现金流的替代品，也不应被视为流动性的衡量标准，也不可作为净收入的替代品，作为经营业绩指标或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。由于息税折旧摊销前利润是在包括利息支出和税款在内的经常性现金支出之前计算的，并且未根据企业的资本支出或其他经常性现金需求进行调整，因此不应将其视为可用于投资业务增长的全权现金的衡量标准。

“调整后息税折旧摊销前利润” 是我们用来描述信贷协议中定义和调整的息税折旧摊销前利润，即净收益，经下文《公认会计原则与非公认会计准则财务指标对账》表中汇总的项目进行了调整。调整后的息税折旧摊销前利润旨在显示我们的无杠杆税前经营业绩，因此反映了我们基于运营因素的财务业绩，不包括非运营、非现金或非经常性亏损或收益。鉴于我们的债务水平，提供债务也是为了帮助投资者了解我们对债务契约的遵守情况。调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则编制的，我们对调整后息税折旧摊销前利润一词的使用与业内其他术语有所不同。不应将调整后的息税折旧摊销前利润视为净收益、运营收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具有重要的局限性，您不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。例如，调整后的息税折旧摊销前利润不反映：（a）我们的资本支出、资本支出或合同承诺的未来要求；（b）营运资金需求的变化或现金需求；（c）债务的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；（d）代表减少的纳税额

我们可用的现金；（e）折旧和摊销资产的任何现金需求，将来可能需要更换；或（f）我们和贷款人根据信贷协议可能不认为表明我们持续经营的事项产生的收益或收费的影响。特别是，我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义允许我们添加某些在计算净收益时扣除的非现金、非经营性或非经常性费用，尽管这些费用可能会重复出现，差异很大，难以预测，并且可以代表长期策略的影响而不是短期业绩。“调整后息税折旧摊销前利润率” 是我们用来描述调整后息税折旧摊销前利润除以净销售额的术语。

此外，其中某些支出可能代表可用于其他公司用途的现金减少。此外，尽管该指标未包含在下面的调整后息税折旧摊销前利润的计算中，但有时可以让我们增加与收购到处置再到重组等运营变化相关的预计成本节省和运营协同效应，和/或排除我们预计在节省成本之前为节省成本而需要产生的一次性过渡支出。此外，管理层和各种投资者使用总负债减去现金与调整后息税折旧摊销前利润（包括收购对过去十二个月的全部预期影响）的比率或 “净负债杠杆” 来衡量我们在做出关键投资决策和与同行进行评估时承担增量债务的能力。最后，管理层和各种投资者使用调整后息税折旧摊销前利润变动除以净销售额变化的比率（在净销售额增加的情况下称为 “增量利润率”，在净销售额下降的情况下称为 “递减利润率”）作为衡量我们的财务业绩以及做出关键投资决策和对比同行进行评估时使用的额外指标。

我们将自由现金流定义为来自运营的现金流减去资本支出，我们使用这个指标来分析我们偿还和偿还债务以及预测未来时期的能力。但是，该措施不代表可用于投资或其他全权用途的资金，因为它不扣除用于偿还债务的现金。我们将自由现金流转换定义为自由现金流除以净收入。

之所以使用ROIC，是因为我们认为它是衡量财务业绩的重要补充指标，目前也是我们长期激励计划下的一项绩效衡量标准。分析师、投资者和其他利益相关方经常使用ROIC来评估我们行业的公司。投资者和分析师还使用ROIC来评估管理层为创造股东价值而部署资本的情况。我们将ROIC定义为过去12个月的受税影响的净营业收入除以连续四个季度的平均总投资资本。总投资资本定义为股东权益加上债务，减去现金和现金等价物。其他公司可能不会以相同的方式定义或计算投资回报率。

Zurn Elkay Water Solutions连续第四年被《新闻周刊》评为2024年美国最具责任感的公司之一，总部位于威斯康星州密尔沃基，是一家以增长为导向的纯水管理企业，负责设计、采购、制造和销售我们认为最广泛的可持续产品组合，以改善健康、水合作用、人类安全和环境。Zurn Elkay产品组合包括专业级水安全和控制产品、流量系统产品、卫生和环境产品以及用于公共和私人空间的过滤饮用水产品。访问www.zurnelkay.com，了解有关该公司的更多信息。

Zurn Elkay Water Solutions将于美国东部时间2024年7月31日星期三上午8点30分举行电话会议和网络直播演讲，讨论其2024年第二季度业绩，提供一般业务最新情况并回应投资者的问题。Zurn Elkay Water Solutions董事长兼首席执行官托德·亚当斯和首席财务官戴夫·保利将共同主持电话会议和网络直播。可以通过电话进行电话会议，如下所示：

本新闻稿中的信息可能涉及展望、预期、信念、计划、意图、战略或其他有关未来的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述均基于Zurn Elkay Water Solutions截至本新闻稿发布之日获得的信息，Zurn Elkay Water Solutions没有义务更新任何此类前瞻性陈述。本新闻稿中的声明并不能保证未来的表现，实际结果可能与当前的预期存在重大差异。许多因素可能导致或促成这种差异。请参阅我们截至2023年12月31日的10-k表报告中的 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示性通知”，以及公司随后不时向美国证券交易委员会提交的10-k、10-Q和8-k表格的年度、季度和当前报告，以进一步讨论与业务相关的因素和风险。


	三个月已结束				六个月已结束
	2024年6月30日		2023年6月30日		2024年6月30日		2023年6月30日
净销售额	$	412.0	$	403.2	$	785.8	$	775.3
销售成本	225.7		229.7		429.4		453.0
毛利润	186.3		173.5		356.4		322.3
销售、一般和管理费用	98.9		96.3		194.8		184.8
重组和其他类似费用	0.7		7.8		7.0		9.7

无形资产的摊销	14.8		14.6		29.5		29.3
运营收入	71.9		54.8		125.1		98.5
非运营费用：
利息支出，净额	(8.5)		(10.3)		(17.3)		(19.9)


其他收入（支出），净额	(1.6)		1.6		(3.0)		(0.8)
所得税前收入	61.8		46.1		104.8		77.8
所得税准备金	(16.5)		(13.2)		(25.5)		(22.3)

来自持续经营业务的净收入	45.3		32.9		79.3		55.5
已终止业务的收入，扣除税款	0.7		1.7		1.0		1.9
净收入	$	46.0	$	34.6	$	80.3	$	57.4





每股基本净收益：
持续运营	$	0.26	$	0.19	$	0.46	$	0.32
已终止的业务	$	0.01	$	0.01	$	0.01	$	0.01
净收入	$	0.27	$	0.20	$	0.47	$	0.33
摊薄后的每股净收益：
持续运营	$	0.26	$	0.19	$	0.45	$	0.31
已终止的业务	$	0.01	$	0.01	$	0.01	$	0.01
净收入	$	0.27	$	0.20	$	0.46	$	0.32
已发行股票的加权平均数（千股）：
基本	172,627		174,260		172,818		175,333
稀释性股权奖励的影响	2,376		2,221		2,738		2,365
稀释	175,003		176,481		175,556		177,698


	截至2024年6月30日的三个月
	报告的结果				调整					非公认会计准则业绩

净销售额	$	412.0			$	—				$	412.0

EBITDA	93.6				10.7		(a)			104.3
折旧和摊销	(21.7)				—					(21.7)
运营收入	71.9				10.7		(b)			82.6

所得税前收入	61.8				17.7		(c)			79.5
所得税和指定税率的准备金	(16.5)		26.7	%	(4.2)			23.7	%	(20.7)		26.0	%

来自持续经营业务的净收益	45.3				13.5					58.8

已终止业务的收入，扣除税款	0.7				(0.7)					—
净收入	$	46.0			$	12.8				$	58.8







	息税折旧摊销前利润调整 (a)				运营调整收入 (b)					所得税调整前收入 (c)
重组和其他类似费用	$	0.7			$	0.7				$	0.7

其他，净额 (1)	0.2				0.2					0.2

后进先出库存调整	0.4				0.4					0.4
股票薪酬支出	9.4				9.4					—
无形资产的摊销	—				—					14.8
其他费用，净额 (2)	—				—					1.6
调整总数	$	10.7			$	10.7				$	17.7

（以百万计）（未经审计）


	截至2024年6月30日的六个月
	报告的结果				调整					非公认会计准则业绩

净销售额	$	785.8			$	—				$	785.8

EBITDA	168.4				25.9		(a)			194.3
折旧和摊销	(43.3)				—					(43.3)
运营收入	125.1				25.9		(b)			151.0

所得税前收入	104.8				39.0		(c)			143.8
所得税和指定税率的准备金	(25.5)		24.3	%	(9.3)			23.8	%	(34.8)		24.2	%

来自持续经营业务的净收益	79.3				29.7					109.0

已终止业务的收入，扣除税款	1.0				(1.0)					—
净收入	$	80.3			$	28.7				$	109.0







	息税折旧摊销前利润调整 (a)				运营调整收入 (b)					所得税调整前收入 (c)
重组和其他类似费用	$	7.0			$	7.0				$	7.0

其他，净额 (1)	0.4				0.4					0.4

后进先出库存调整	(0.9)				(0.9)					(0.9)
股票薪酬支出	19.4				19.4					—
无形资产的摊销	—				—					29.5
其他费用，净额 (2)	—				—					3.0
调整总数	$	25.9			$	25.9				$	39.0


	截至2023年6月30日的三个月
	报告的结果				调整					非公认会计准则业绩

净销售额	$	403.2			$	—				$	403.2

EBITDA	76.6				10.4		(a)			87.0
折旧和摊销	(21.8)				—					(21.8)
运营收入	54.8				10.4		(b)			65.2

所得税前收入	46.1				13.2		(c)			59.3
所得税和指定税率的准备金	(13.2)		28.6	%	(3.1)			23.5	%	(16.3)		27.5	%

来自持续经营业务的净收益	32.9				10.1					43.0

已终止业务的收入，扣除税款	1.7				(1.7)					—
净收入	$	34.6			$	8.4				$	43.0







	息税折旧摊销前利润调整 (a)				运营调整收入 (b)					所得税调整前收入 (c)
重组和其他类似费用	$	7.8			$	7.8				$	7.8



后进先出库存调整	(7.6)				(7.6)					(7.6)
股票薪酬支出	10.2				10.2					—
无形资产的摊销	—				—					14.6
其他收入，净额 (1)	—				—					(1.6)
调整总数	$	10.4			$	10.4				$	13.2

（以百万计）（未经审计）


	截至2023年6月30日的六个月
	报告的结果				调整					非公认会计准则业绩

净销售额	$	775.3			$	—				$	775.3

EBITDA	143.1				16.3		(a)			159.4
折旧和摊销	(44.6)				—					(44.6)
运营收入	98.5				16.3		(b)			114.8

所得税前收入	77.8				25.9		(c)			103.7
所得税和指定税率的准备金	(22.3)		28.7	%	(6.2)			23.9	%	(28.5)		27.5	%

来自持续经营业务的净收益	55.5				19.7					75.2

已终止业务的收入，扣除税款	1.9				(1.9)					—
净收入	$	57.4			$	17.8				$	75.2







	息税折旧摊销前利润调整 (a)				运营调整收入 (b)					所得税调整前收入 (c)
重组和其他类似费用	$	9.7			$	9.7				$	9.7



后进先出库存调整	(13.9)				(13.9)					(13.9)
股票薪酬支出	20.5				20.5					—
无形资产的摊销	—				—					29.3
其他费用，净额 (1)	—				—					0.8
调整总数	$	16.3			$	16.3				$	25.9

（以百万计，股票和每股金额除外）（未经审计）


	三个月已结束				六个月已结束
调整后 EBITDA	2024年6月30日		2023年6月30日		2024年6月30日		2023年6月30日
净收入	$	46.0	$	34.6	$	80.3	$	57.4
已终止业务的收入，扣除税款	(0.7)		(1.7)		(1.0)		(1.9)
所得税准备金	16.5		13.2		25.5		22.3

其他（收入）支出，净额 (1)	1.6		(1.6)		3.0		0.8

利息支出	8.5		10.3		17.3		19.9
运营收入	$	71.9	$	54.8	$	125.1	$	98.5

调整
折旧和摊销	$	21.7	$	21.8	$	43.3	$	44.6
重组和其他类似费用	0.7		7.8		7.0		9.7
股票薪酬支出	9.4		10.2		19.4		20.5

后进先出库存调整	0.4		(7.6)		(0.9)		(13.9)


其他，净额 (2)	0.2		—		0.4		—
调整数小计	32.4		32.2		69.2		60.9
调整后 EBITDA	$	104.3	$	87.0	$	194.3	$	159.4


	三个月已结束				六个月已结束
调整后的净收益和每股收益	2024年6月30日		2023年6月30日		2024年6月30日		2023年6月30日
归属于Zurn Elkay普通股股东的净收益	$	46.0	$	34.6	$	80.3	$	57.4


已终止业务的收入，扣除税款	(0.7)		(1.7)		(1.0)		(1.9)


无形资产的摊销	14.8		14.6		29.5		29.3
重组和其他类似费用	0.7		7.8		7.0		9.7



后进先出库存调整	0.4		(7.6)		(0.9)		(13.9)

其他（收入）支出，净额 (1)	1.6		(1.6)		3.0		0.8
其他，净额 (2)	0.2		—		0.4		—

对上述项目的税收影响	(4.2)		(3.1)		(9.3)		(6.2)
调整后净收益	$	58.8	$	43.0	$	109.0	$	75.2

GAAP 摊薄后的持续经营业务每股净收益	$	0.26	$	0.19	$	0.45	$	0.31
调整后的每股收益——摊薄	$	0.33	$	0.24	$	0.62	$	0.42

已发行股票的加权平均数（千股）：
GAAP 基本加权平均股票	172,627		174,260		172,818		175,333
稀释性股权奖励的影响	2,376		2,221		2,738		2,365
调整后的摊薄加权平均股票	175,003		176,481		175,556		177,698


	三个月已结束				六个月已结束
	2024年6月30日		2023年6月30日		2024年6月30日		2023年6月30日
净收入	$	46.0	$	34.6	$	80.3	$	57.4
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整	(1.5)		3.6		(4.0)		3.5



其他综合收益（亏损），扣除税款	(1.5)		3.6		(4.0)		3.5

综合收入总额	$	44.5	$	38.2	$	76.3	$	60.9


	（未经审计）
	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	162.7	$	136.7
应收账款，净额	240.1		210.2
库存，净额	276.2		277.6
应收所得税	0.7		17.0
其他流动资产	43.5		26.3
流动资产总额	723.2		667.8
财产、厂房和设备，净额	168.5		180.3
无形资产，净额	922.3		952.4
善意	795.1		796.0

其他资产	72.4		70.5
总资产	$	2,681.5	$	2,667.0
负债和股东权益
流动负债：
当前债务到期日	$	0.9	$	0.9
贸易应付账款	77.9		56.4
薪酬和福利	26.2		30.5
养老金和退休后福利债务的当前部分	1.3		1.3
其他流动负债	148.8		131.8
流动负债总额	255.1		220.9

长期债务	494.6		494.4
养老金和退休后福利债务	38.1		36.6
递延所得税	197.0		210.0
经营租赁责任	39.0		37.3

其他负债	63.3		65.0
负债总额	1,087.1		1,064.2

股东权益：
普通股，面值0.01美元；已授权2亿股；已发行和流通股票：截至2024年6月30日为171,097,696股，截至2023年12月31日为172,262,163股	1.7		1.7

额外的实收资本	2,842.5		2,847.0
留存赤字	(1,178.1)		(1,178.2)
累计其他综合亏损	(71.7)		(67.7)



股东权益总额	1,594.4		1,602.8
负债和股东权益总额	$	2,681.5	$	2,667.0

（未经审计）


	六个月已结束
	2024年6月30日		2023年6月30日
运营活动
净收入	$	80.3	$	57.4
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧	13.8		15.3
无形资产的摊销	29.5		29.3

非现金重组费用	5.2		2.5



处置长期资产的损失	0.4		—
递延所得税	(13.0)		(1.6)
其他非现金支出	2.3		0.3


股票薪酬支出	19.4		20.5
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额	(30.6)		(22.2)
库存	0.4		28.8
其他资产	2.0		13.6
应付账款	21.8		(50.6)
应计费用和其他	7.5		(1.1)
经营活动提供的现金	139.0		92.2

投资活动
不动产、厂房和设备支出	(8.6)		(11.1)

处置长期资产的收益	1.6		0.3

保险索赔的收益	—		9.0

用于投资活动的现金	(7.0)		(1.8)

融资活动
借款债务的收益	—		13.0
偿还债务	(0.4)		(16.1)

行使股票期权的收益	3.8		1.2

回购普通股	(79.9)		(87.1)
支付普通股股息	(27.7)		(24.5)

用于融资活动的现金	(104.2)		(113.5)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(1.8)		1.3
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）	26.0		(21.8)
期初现金、现金等价物和限制性现金	136.7		124.8
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	162.7	$	103.0


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2024 年 7 月 30 日			联系信息：

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