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美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

形式 10-K

日终了的财政年度 5月31日, 2024

或

的过渡期 至 .

佣金文件编号0-17988

Neigen公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

乐舍广场620号

兰辛, 密西根 48912

(主要执行机构地址，包括邮政编码)

517-372-9200

(注册人的电话号码，包括区号)

根据ACT第12(B)条登记的证券：

根据ACT第12(G)条登记的证券：

(班级名称)

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法案第12（b）条登记的，申报中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐

通过勾选标记来验证这些错误更正是否是需要根据§ 240.10D-1（b）对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性补偿进行恢复分析的重述。 ☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒

根据2023年11月30日的收盘价，注册人非关联公司持有的有投票权股票的总市值为美元3,254,614,597。就此等目的而言，注册人视其董事及行政人员为其唯一联营公司。

登记公司普通股的流通股数量为216,694,4862024年6月30日。

以引用方式并入的文件

登记人的最终委托书的某些部分将根据第14 a条规定准备，并与2024年10月24日年度股东大会的委托书征求有关，已通过引用纳入表格10-k的第三部分。

目录

关于前瞻性信息的警示声明

在本年度报告的10-k表格中，按照修订的1933年证券法第27A节和修订的1934年证券交易法第21E节的定义作出的前瞻性陈述，包括与管理层对新产品推出的预期有关的陈述；我们的某些零部件、原材料和成品来源的充分性；以及我们利用某些库存的能力的陈述。为此，本文中包含的任何非历史事实的陈述均可被视为前瞻性陈述。在不限制前述的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“寻求”、“估计”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在提供我们对未来事件的当前预期或预测；是基于当前的估计、预测、信念和假设；不是对未来业绩的保证。实际事件或结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同。有许多重要因素，包括我们在转型制造合作伙伴处无法控制的情况、竞争、招聘、保留、对关键员工的依赖、天气对农业和粮食生产的影响、俄罗斯入侵乌克兰和相关制裁造成的全球商业中断以及以色列和哈马斯之间的冲突、确定和整合收购、研发风险、知识产权保护、政府监管和项目1A中详细说明的其他风险。本10-K表格中的风险因素以及公司不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的报告中的风险因素，可能会导致纽根公司的结果与此类前瞻性陈述中所表明的结果大不相同。

此外，任何前瞻性陈述仅代表管理层在本10-K表格年度报告首次提交给美国证券交易委员会之日的观点，不应被视为代表管理层在任何后续日期的观点。虽然管理层可能会选择在未来的某个时候更新前瞻性陈述，但它明确表示没有义务这样做，即使它的观点发生了变化。

在本10-K表格年度报告中使用的术语“Neogen”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Neogen公司及其合并子公司，除非上下文另有说明。

第一部分

(美元金额以千为单位)

项目1.业务

Neogen公司及其子公司开发、制造和营销一系列致力于食品和动物安全的产品和服务。我们的食品安全部门主要包括出售给食品生产商和加工商的诊断试剂盒和辅助产品(例如培养基材)，用于检测人类食品和动物饲料中的危险和/或意外物质，如食源性病原体、腐败生物、天然毒素、食品过敏原、反刍动物副产品、肉类形态、药物残留、农药残留和一般卫生问题；以及食品质量和营养成分。大多数检测试剂盒是消耗品、一次性使用、培养、免疫分析和DNA检测产品，这些产品依赖专有抗体以及RNA和DNA检测方法来快速和准确地产生检测结果。我们不断扩大的食品安全产品系列还包括基于基因组学的诊断技术，以及先进的软件系统，帮助检测人员客观分析和存储，以及对来自多个地点的结果进行分析。

2022年9月1日，Neogen，300Morris公司(“3M”)和Neogen食品安全公司(前身为花园食品安全公司，为拆分3M的食品安全部门而成立的子公司)完成了一项交易，将3M的万与Neogen合并为反向莫里斯信托交易，Neogen食品安全公司成为Neogen的全资子公司(“万交易”，“交易”)。在FSD交易之后，合并前的Neogen食品安全公司股东总共拥有Neogen普通股的50.1%的已发行和流通股，合并前的Neogen股东总共拥有Neogen普通股的49.9%的已发行和流通股。请参阅注释6。将“业务合并”列入合并财务报表以供进一步讨论。FSD产品在食品安全部分进行了报告。

Neogen的动物安全部门致力于为全球动物安全市场开发、制造、营销和分销兽医仪器、药品、疫苗、局部用药、寄生虫剂、诊断产品、啮齿动物防治产品、清洁剂、消毒剂、昆虫控制产品和基因组检测服务。这些消耗品大部分是通过兽医、零售商、牲畜生产者和动物保健品分销商销售的。我们的药物检测产品系列销往世界各地，用于检测动物和动物产品中滥用和治疗药物，并已扩展到工作场所检测和人类法医市场。

耐根的产品由我们的销售人员和经销商在世界各地销售。我们的使命是成为食品和动物安全解决方案开发和营销方面的领先公司。为了实现这一使命，制定了一项由以下要素组成的增长战略：(I)增加现有产品的销售；(Ii)推出创新产品和服务；(Iii)增加国际销售；以及(Iv)收购业务和结成战略联盟。我们历来在有机增加产品销售(包括国际增长)方面取得了成功，并保持着积极的业务发展计划，以确定和利用获得新产品、业务或技术的机会。

Neogen公司成立于1981年6月，是密歇根州的一家公司，1982年开始运营。我们的主要执行办公室位于密歇根州兰辛莱舍广场620号，邮编：48912-1595，电话号码是(517372-9200)。

Neogen的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订可通过我们的网站(Www.neogen.com)在这些信息提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快。我们网站或任何第三方网站的内容在本文中可能注明，但未通过引用并入本10-K表格中。

产品

Neogen拥有的产品商标和注册商标包括：

公司： Megazyme®、Megazyme(设计)®、Megazyme Device(LOGO)®、NeoCenter®、Neigen®、Neigen FLAASK(LOGO)®、NEGIGN和FLAASK(LOGO)®

食品安全：

天然毒素和过敏原

Alert®、农业屏幕®、BetaStar®、新柱子、猛禽®、Display®、Solis®

细菌与一般卫生

AccuClean®、Accupoint®、AccuScan®、ansr®、BioLumix®、Clean-Trace®、Colitag？、F.A.S.T.®、基因跟踪®、Genequence®、立即李斯特菌、MDS？、Monitor、Mark®、MPNTray？、Veratox®

指标测试、文化媒体及其他

Acumedia®、CerAlpha®、冷冻手表®、小丑®、Iso-Grid®、蓝色®万万Gold、Lab M®、NeoNet®、NeoSal®、Pzyme®、PetriFilm®、µPrep®万万

动物安全：

兽医仪器及一次性用品

AG-Tek®、育种器套筒®、牛犊Ezeè、Dr.Frank‘s®、D3系列针头、D3色标红色®、D3X系列、EquiJac®、EquiSleeve系列、E-Z Catch®、Ideas®、Jolt®、Maxi Slive®、MegaShote、PolySleve®、Prima®、Prima Marc®、Prima-Sort系列、Prima Tech®系列、Pro-Sort系列、Safe-t-Flex系列、SyrFlex系列

动物护理及其他

AluShield®、AquaPrime®、BotVax®、Eqstim®、Fura-Zone®、Horse Sense®、免疫调节剂®、MacLeod®、NFZ®、Nu Dyne®、PanaKareé、ParaDefense®、Perside®、Pro-Fix®、Pro-Flex®、RenaKare®、Squire®、Stress-Dex®、SureBond®、Swin-O-dyne®、Tetrabase®、Tetracid®、ThyroKare、Tri-Hist®、Uniprim®、VITA-15

灭鼠、灭虫、消毒剂

酸泡沫、攻击性®、BarnStorm®、BioCres、BioPhene、BioQuat、Chem-Tech、Ltd.、Chem-Tech的CT标志(带圆圈)、氯A泡沫、伴侣、Ct-511®、Cykill、DC&R®、DeciMax®、Di-Kill®、Dy-Fly®、Dyne-O-mare®、农场泡沫、最终苍蝇-T®、苍蝇防御战、苍蝇模具、飞模®、LD-44t、LD-44Z、Parvosol®、Place®、PolyvePetie、®、Pre International®、Pre International(设计)®、Protectus、Prota®、Prota、®、Advanced®、®Prozap(带有花哨Z的风格化标志)、PY-75、Ramik®、Rodexá、硅氧烷®、标准卫士®、SureKill®、Synergize®、Triplox®、涡轮杀菌剂®、Turbocide®(风格化)、涡轮杀菌剂黄金®、病毒超级保护剂、新®病毒超级和烧瓶(设计)®、VAP-5、VAP-20、战争涂料®、X-185

基因组服务

Aviandx和设计®、犬健康检查®、犬健康检查和设计®、CatScan和设计®、早期鸟类性别鉴定®、早期预警、活力、GeneSeek®、基因组分析器、个性化护理基因组洞察、Igenity®、Infiniseek®、NeoSeek、爪印遗传学®、爪印系谱®、SeekGain、SeekSire、Skimek®、Thirty9、9Teen

我们通过食品安全和动物安全部门管理我们的组织。有关我们的业务部门和国际业务的财务信息，请参阅本10-k表格的“合并财务报表附注”部分。

食品安全细分市场

Neogen的食品安全部门主要从事诊断检测试剂盒和辅助产品的生产和营销，销售给食品和饲料生产商和加工商，以检测食品和动物饲料中的危险和/或意外物质，如食源性病原体、腐烂生物、天然毒素、食品过敏原和一般卫生问题。我们的检测试剂盒用于检测食品和动物饲料中的潜在危险或意外物质，检测人员从当地的小型谷物升降机到世界上最大、最知名的食品和饲料加工商，以及众多监管机构。除了检测食品中的污染物外，我们还检测食品中有益的成分，如膳食纤维和碳水化合物。Neogen的产品包括以下测试：

霉菌毒素。所有类型和规模的粮食生产商和加工商使用我们的Veratox，Display，Display，Q+和Display Q+Max测试来检测真菌毒素的存在，包括黄曲霉毒素、黄曲霉毒素M1、脱氧雪腐镰刀菌烯醇、伏马菌素、赭曲霉毒素、玉米赤霉烯酮和t-2/Ht-2毒素，以帮助确保食品和动物饲料中的产品安全和质量。

食物过敏原。世界上最大的饼干、饼干、糖果、冰淇淋和许多其他加工食品的生产商使用我们的Veratox、Alert、Discreen和BioKits测试产品来帮助保护他们的食物过敏客户免受食品过敏原产品的无意污染，这些产品包括但不限于花生、牛奶、鸡蛋、杏仁、醇溶蛋白(面筋)、大豆、榛子和椰子残留。我们的食物过敏原检测组合还包括过敏原蛋白快速试剂盒和过敏原蛋白ELISA试剂盒。

食源性病原体。肉类和家禽加工商、海鲜加工商、水果和蔬菜生产商和许多其他细分市场是Neogen的ANSR的主要用户，并披露了对食源性细菌的检测，包括大肠杆菌O157：H7，沙门, 李斯特菌和弯曲杆菌。Neogen的ANSR病原体检测系统是一种等温放大反应测试方法，它在10分钟内将食品和环境样本中存在的任何细菌的DNA指数放大到可检测的水平。与ANSR的单一浓缩步骤相结合，Neogen的病原体检测方法只需其他分子检测方法的一小部分时间就能提供DNA确定的结果。分子检测系统(MDS)是一种等温DNA检测和生物发光设备，以及独特的分子检测分析系统，为快速准确地检测病原体和血清型提供了完整的解决方案。我们的李斯特菌目前，检测在不需要样本浓缩的情况下，在不到60分钟的时间内就能检测到病原体。Display的侧向流动装置将免疫分析与层析相结合，实现了快速、准确的一步结果。

破坏微生物。食品加工商使用Neogen的SERLIS产品来识别食品中腐败生物(例如酵母和霉菌)和其他微生物污染的存在。这些系统通过监测生化反应来测量微生物的生长，这些生化反应在微生物生长时会在培养基中产生颜色变化。该系统的灵敏度使检测时间仅为传统方法所需时间的一小部分，而且劳动力和处理时间更少。我们的NeoSeek基因组学服务利用元基因组学的一种新应用来确定样本中的所有细菌，而不需要从培养基中引入偏见，也不需要为样本中的每个可能的微生物产生细菌分离。微生物发光系统(MLS II)旨在利用三磷酸腺苷(“ATP”)生物发光技术，快速检测饮料、乳制品和乳制品中的微生物污染。

卫生设施监测。Neogen制造和销售我们的AccuPoint Advanced快速卫生测试，以检测是否存在ATP，这是一种在所有活细胞中发现的化学物质。我们的ATP卫生监测产品组合中还包括清洁痕迹卫生监测系统。这些易于使用且价格低廉的测试使用生物发光来快速确定接触面是否已完全消毒。当三磷酸腺苷与测试设备中包含的试剂接触时，会发生一个产生光的反应。光照越多，三磷酸腺苷水平越高，需要更彻底的卫生设施。我们的ATP卫生检测产品的全球客户群包括食品和饮料加工商、食品服务和医疗保健行业以及许多其他用户。

海鲜污染物。Neogen面向海鲜市场的特色产品包括组胺测试，组胺是一种高过敏性物质，在某些种类的鱼开始腐烂时会发生；亚硫酸盐是一种有效但可能会过敏的虾防腐剂。

水中的微生物。Neogen为包括自来水公司在内的食品和饮料行业提供了几个对水进行微生物分析的平台。这包括Neogen的过滤测试，这是一种

结合Neogen滤膜过滤和Neogen培养基安瓶介质，以及使用方便的Colitag产品。使用Colitag，在孵化期后，样品在大肠菌群存在的情况下改变颜色，并在存在的情况下发出荧光大肠杆菌.

文化媒体。Neogen的Acumedia and Lab m Products前身为Neogen‘s Acumedia and Lab m Products，提供各种用途的培养液和准备好的培养液，包括传统的细菌检测和有益细菌的生长，例如香肠和啤酒的培养。Neogen培养介质中还包括PetriFilm解决方案。PetriFilm标准平板和快速平板是一种一体化的平板系统，是一种检测和计数各种微生物的有效方法。PetriFilm产品线中还包括PetriFilm高级版阅读器和PetriFilm自动进纸器，它们可以提高实验室效率和生产率。我们的文化媒体客户包括食品制造商和加工商、商业和研究实验室以及药品、化妆品和兽用疫苗的生产商。

食品质量和营养分析。通过总部设在爱尔兰的Megazyme有限公司，Neogen供应诊断试剂盒和特种酶，供世界各地的食品、动物饲料和饮料行业的质量控制实验室使用。Megazyme经过验证的分析和试剂用于各种食品行业，如谷物、葡萄酒、生物燃料和乳制品市场，用于测量膳食纤维、复杂碳水化合物、单糖和有机酸，如乳糖。

样品处理。Neogen提供一系列样品处理产品。这些创新的解决方案旨在使环境和屠体样本收集和准备比传统方法更可靠和方便。这些产品的制造符合最高质量标准和政府法规，最大限度地提高了准确性、一致性和效率，同时保持了成本效益。

数字服务。我们的食品安全和风险管理软件即服务Neogen Analytics为食品公司提供全面的环境监测计划(EMP)自动化解决方案。该软件通过增加食品安全检测结果的可见性来降低风险，提高遵守和改进食品安全标准的能力。Neogen的能力得到了扩展，提供了更多服务，包括产品测试和卫生项目的数据聚合和数字化工作流程服务。Neogen Analytics现在集成了Clean-Trace®和Petrifim平板阅读器Advanced，从而增强了客户使用Neogen软件和设备的体验。

实验室服务。Neogen在美国提供食品安全分析服务还有印度。这些获得ISO认证的实验室为食品和饲料行业提供各种收费服务测试。

Neogen的大多数食品安全检测试剂盒使用免疫分析技术来快速检测目标物质。我们生产高质量抗体的能力使我们的产品有别于其他公司生产和销售的免疫检测试剂盒。我们的试剂盒以微孔形式提供，允许对大量样品进行自动化和快速处理，以及侧向流动和其他类似设备，提供明显的视觉结果。通常，测试试剂盒使用抗体涂层测试设备和化学试剂来指示测试样本中是否存在目标物质的阳性或阴性结果。这些测试的简单性使各级食品生产商、加工商和操作者都能接触到它们。Neogen还提供其他测试方法和产品，以补充其免疫分析测试。

我们的测试套件通常基于内部开发的技术、许可的技术或收购的技术。食品安全部门主要为我们的过敏原产品和病原体产品线中使用的许可技术支付版税费用。一般来说，对于包含许可技术的产品，版税税率在收入的2%至10%之间。一些许可涉及Neogen独家使用的技术，而另一些许可是非独家的，涉及向多个许可方许可的技术。

在截至2024年、2023年和2022年5月31日的财年中，Neogen食品安全部门的收入分别占我们总收入的70.9%、66.5%和49.3%。

动物安全部门

Neogen的动物安全部门主要从事兽医仪器、药品、疫苗、局部药物、寄生虫剂、诊断产品、全套农业生物安全产品(如啮齿动物控制、清洁剂、消毒剂和昆虫控制)的开发、制造、营销和分销，以及基因评估和基因组测试服务。

兽医仪器。Neogen主要以Ideas和Prima Tech的品牌名称销售一系列兽医仪器和动物健康输送系统。提供了大约600种不同的产品，其中许多用于运送动物保健品，如抗生素和疫苗。理想的D3和D3X针比传统的兽用针更坚固，可以通过肉类加工设施的金属探测器检测到-这在注重安全的牛肉和猪行业是一个潜在的市场优势。Neogen的Prima产品线由农民、牧场主和兽医使用的高精度设备组成，用于注射动物、提供局部应用和口腔给药。Prima系列还包括用于养猪业人工授精的产品、动物识别产品和搬运设备。

兽药。动物安全公司的NegenVet产品线为兽医市场提供创新、高附加值、高质量的产品。NegenVet的顶级产品包括PanaKare，这是一种助消化药物，可以作为替代疗法，在胰腺外分泌功能不全时蛋白质、碳水化合物和脂肪的消化不足；天然维生素E-AD，有助于预防和治疗猪、牛和羊的维生素缺乏；以及RenaKare，猫和狗的钾缺乏的补充剂。Neogen还销售兽药抗生素Uniprim。

兽医用生物制品。Neogen的BotVax B疫苗已经成功地保护了数千匹马和小马驹免受B型肉毒杆菌中毒，即俗称的Shaker Maal综合征。我们的产品是唯一获得美国农业部批准的预防马B型肉毒杆菌中毒的疫苗。多年的研究和数以千计的剂量已经证明，Neogen的EqSTim免疫刺激剂作为兽医管理的传统治疗马细菌和病毒呼吸道感染的辅助药物是安全和有效的。该公司的免疫调节蛋白产品使用类似的免疫刺激技术来帮助治疗狗的脓皮病(一种细菌性皮肤炎症)。

兽药非处方药产品。Neogen向零售非处方药(OTC)市场提供的动物安全产品包括为零售市场包装的理想品牌兽医仪器。非处方药产品还包括Stress-Dex，一种用于性能马的口服电解质替代品，以及用于伤口护理的SyrFlex粘合弹性绷带。马蹄护理、一次性用品和人工授精用品销往乳制品和兽医行业。Neogen还通过这个渠道提供几种配套的动物寄生虫药，以Proveta品牌名称销售。

灭鼠产品。Neogen以Ramik、CyKill和Havc等品牌销售的全面系列成熟的啮齿动物控制产品，有效地解决了啮齿动物控制问题，并成为动物蛋白生产运营的整体生物安全计划的关键组成部分。Neogen提供了几种活性成分，包括敌鼠酮、溴甲灵、溴敌畏和磷化锌，与食品级成分一起配制，以产生最高的接受度和最可口的诱饵。

清洁剂和消毒剂。在动物和食品生产设施中使用的Neogen清洁剂和消毒剂，包括增效剂、BioSentry 904消毒剂、酸A泡沫、BioPhene、Viroxide Super和Companion，可以防止疾病爆发。这些产品还用于兽医诊所市场，以保持卫生条件，限制细菌、真菌和病毒的潜在危险。Neogen的水管清洁剂和消毒剂产品，包括Perside、NeoKeller、AquaPrime和Siloxide，用于清洁水管，并为家畜设施的供水提供持续消毒。

虫害防治产品。Neogen的高效虫害防治产品采用环保技术配方，其中几种已被批准用于食品机构和各种环境中的虫害防治专业人员。该公司的Prozap杀虫品牌被用于大型动物生产行业，特别是牛和马的生产者。Neogen的SureKill系列产品被专业的害虫管理实体用于控制各种昆虫，该公司的StandGuard倾倒解决方案和Protectus用于控制肉牛的角蝇和虱子。

动物基因组学服务。Neogen为领先的农业遗传学提供商、全国牛协会、伴侣动物品种登记和直接面向消费者的犬类基因测试提供商、大学研究人员以及众多商业牛肉和奶牛、猪、羊和家禽生产商提供增值服务。Neogen拥有六个全球最先进的基因组实验室和全面的生物信息学来解释基因组测试结果，提供身份和特征确定和分析。我们的技术采用高密度DNA基因分型和基因组测序，在各种重要的动物和农业植物物种中进行身份和特征分析。我们广泛的生物信息学数据库根据DNA测试结果识别和预测动物的积极或消极特征。这些信息帮助畜牧业生产者加快了畜群遗传改良的速度，提高了牲畜的整体性能和质量。Neogen于2021年12月收购Genetic兽医科学公司，通过增加350多项针对狗和猫等同伴动物的基因测试，扩大了公司的投资组合。

生命科学。Neogen的生命科学/毒理学系列产品包括用于免疫分析生产、生命科学研究以及法医和动物毒理学的试剂和检测试剂盒。我们的产品包括广泛的测试，以提供滥用药物的解决方案，包括设计药物和新兴药物。药物检测分析包括125多个检测试剂盒，用于筛选各种法医基质中的300多种药物及其代谢物，包括口服液、全血、尿液、血清、血浆、胎粪等。我们的生命科学研究组合包括检测各种样本和物种类型中激素、类固醇、脂素和组胺水平的分析。此外，我们还为免疫分析生产和研究应用提供试剂和独特的比色和化学发光底物。

动物安全领域的许多产品和服务都使用授权技术。因此，动物安全部门为我们的产品和服务中使用的许可技术产生版税费用，主要与基因组学服务有关。

截至2024年5月31日、2023年和2022年5月31日的财年，Neogen动物安全部门的收入分别占我们总收入的29.1%、33.5%和50.7%。

一般销售和市场营销

在我们的食品安全和动物安全部门，我们的销售工作通常按特定市场和/或地理位置组织。截至2024年5月31日，共有997名员工被分配到销售和营销职能部门。在截至2024年、2023年和2022年5月31日的财年，没有单一客户或分销商占我们收入的10%或以上。

国内销售和市场营销

食品安全

为了接触到每一个具有专业知识和经验的客户和潜在客户，Neogen拥有一支由专门的食品安全销售人员和技术服务代表组成的员工队伍，他们被分配到特定的市场或地区。该员工将我们的产品直接销售给最终用户，并处理客户出现的技术支持问题。

Neogen的食品安全市场主要由以下方面组成：

动物安全

Neogen的专业动物安全销售、营销、客户和技术服务代表人员直接向消费者、经销商、兽医、分销商和其他制造商销售我们的产品和服务，并处理技术支持问题。Neogen通过产品培训、现场支持、各种促销和广告进一步支持其分销渠道。

Neogen的动物安全市场主要由以下几个部分组成：

国际销售和市场营销

Neogen在美国以外的24个国家和地区设有办事处，提供直接销售业务。我们还保持着一个经销商网络，以接触到我们没有直接业务的国家。

英国、欧洲、中东、非洲和印度。Neogen欧洲有限公司总部设在苏格兰艾尔，向我们遍布英国、欧洲、中东和非洲的客户和分销商网络销售产品和服务。英国、法国、德国、意大利、荷兰、阿拉伯联合酋长国(阿联酋)的客户和印度由我们的员工服务。在其他地区，客户通常由Neogen Europe人员管理的分销商提供服务。

Neogen欧洲公司的管理层还负责各种其他制造业务和服务提供商，包括Neogen爱尔兰公司、Quat-Chem，Ltd.、Neogen Italia、Megazyme，Ltd.、Delf，Ltd.和雅培分析有限公司。

Neogen欧洲公司在英国的海伍德和利物浦还有另外两个生产基地，生产培养基补充剂和微生物技术。

Neogen还在印度喀拉拉邦的科奇经营着一家经认可的实验室，该实验室为其家乡地区的食品生产商、主要酒店和餐馆进行食品安全和水质测试，并为该国不断扩大的营养食品市场和不断增长的食品出口业务进行安全和质量分析。

墨西哥、中美洲和南美洲。Neogen在墨西哥、危地马拉、巴西、阿根廷、智利、乌拉圭和哥伦比亚设有办事处和分销设施。合并后，这两家公司将分销Neogen的产品，并向整个拉丁美洲的分销商和终端客户提供基因组学服务。

新巴西公司总部位于巴西S附近，还负责位于巴西平达蒙汉加巴的罗加马公司。该公司经营着一家基因组测试实验室(前身为Deoxi)，开发、制造和营销啮齿动物控制和虫害控制产品。Rogama向巴西的农艺、专业和零售市场提供注册的虫害防治产品。

亚太地区。纽根公司在日本、韩国、泰国、中国、澳大利亚和新西兰设有办事处。总而言之，这两家公司将Neogen的产品分销给亚太地区的经销商和终端客户。

我们位于上海的中国子公司还运营着一个基因组检测实验室，专注于猪、乳制品和肉牛市场。Neogen的澳大拉西亚子公司还运营着一个基因组测试实验室，专注于澳大利亚和新西兰的羊和牛市场。

尼根加拿大。该公司在艾伯塔省埃德蒙顿经营着一家基因组测试实验室。Neogen还在安大略省伦敦市拥有一个专注于食品安全的培训实验室、仪器服务中心和商业办事处。

其他总代理商合作伙伴。在我们的实际位置之外，Neogen在食品安全和动物安全部门都聘请了我们自己的销售经理，与100多个国家和地区的分销商网络密切合作并协调努力。分销商提供当地培训和技术支持，进行市场研究，并在世界各地指定的国家推广公司产品。

在截至2024年、2023年和2022年5月31日的财年中，面向美国以外客户的销售额分别占我们总收入的49.7%、48.4%和39.7%。在同一时期，没有任何一个外国国家为我们贡献了10%或更多的收入。

研究与开发

Neogen对其研究和开发活动有着坚定的承诺。我们的产品开发工作专注于创新新产品的开发和商业化，以推进我们的业务战略，并加强现有产品。截至2024年5月31日，我们在全球研发团队中雇佣了106名科学家和支持人员，包括免疫学家、化学家、遗传学家、工程师和微生物学家。管理层目前预计，我们未来的研发支出每年约占总收入的2%至4%。研发团队继续与学术界、行业和监管机构的主题专家保持一致，推动创新的科学解决方案，使食品安全和动物安全部门受益。

Neogen正在为食品安全和动物安全市场开发几种新的和改进的诊断测试和其他补充产品。管理层预计，其中一些产品将在2025年和2026年财政年度的不同时间上市。

Neogen制造和销售的一些产品中使用的某些技术是从合作伙伴、独立科学家、政府机构、大学和其他第三方那里获得或与其合作开发的。我们已经与这些各方签订了协议，规定根据使用相关许可技术的产品的销售情况支付版税。根据这些协议，用于销售和营销的特许权使用费在2024、2023和2022财年分别为3,250美元、3,392美元和1,999美元。

专有保护和审批

Neogen使用各种知识产权方法来保护其产品的竞争地位，包括使用专利、商标、商业秘密、专有和机密技术以及品牌和商标。专利和商标注册申请在适当的时候提交。自成立以来，Neogen已经获得并获得了大量专利和商标注册，并拥有大量正在申请的专利和商标申请。Neogen的专利组合包括大约170项美国专利，457项在美国以外的国家和地区的专利，以及228项全球正在处理的专利申请。Neogen的商标资产包括在美国境内的大约117项商标注册，在美国以外的550项商标注册，以及在全球的18项商标注册申请。

我们预计，任何一项专利的短期到期都不会对未来的运营结果产生重大影响。我们的产品在适当的时候也受到商业秘密和专有技术的保护。例如，我们的许多产品使用独特的抗体，能够在微小水平上检测微生物和其他物质。在某些情况下，当商业秘密和/或专有技术保护更合适时，我们选择对用于制造和使用这些抗体的方法和技术保密。

管理层相信Neogen有足够的权利将我们的产品商业化。然而，我们意识到，世界各地的大学、政府机构和其他公司都进行了大量的研究，而且一直有可能申请并授予与我们产品中可能使用的技术相关的专利。如果我们的一些产品现在或将来可能包含受其他产品专利保护的技术，我们可能需要获得许可证才能使用这些技术来继续销售产品。这些许可证可能不会以商业合理的条款提供。如果不能获得任何此类许可证，可能会推迟或阻止某些新产品或现有产品的销售。此外，专利诉讼也屡见不鲜。因此，不能保证我们将继续拥有足够的权利将我们的新产品商业化，或者我们将避免诉讼。

影响生物技术和制药开发成功的主要领域之一涉及监管批准的时间、成本和不确定性。需要监管部门批准的Neogen产品目前已经到位，包括BotVax b、EqSTim、免疫调节蛋白和Uniprim。Neogen的啮齿动物控制、消毒剂、寄生虫剂和昆虫控制产品在美国和国际上都需要注册。

Neogen在我们的许多产品和相关方法上使用第三方验证和认证，以使我们的客户相信我们的产品性能达到指定的水平。这些认证包括AOAC国际认证、独立管理的第三方、多实验室合作研究以及美国农业部食品安全检查服务的批准。

生产和供应

Neogen在美国、英国、爱尔兰和巴西制造产品，在美国、苏格兰、巴西、澳大利亚、中国和加拿大提供基因组学服务。截至2024年5月31日，约有1,315名全职员工被分配到这些地点的制造运营和提供服务，按多个班次工作，在需求高峰期偶尔全天候生产。未来的需求增长可以通过增加班次来满足。管理层相信，我们可以通过利用目前可用的空间来增加我们主要产品线的当前产量。然而，要做到这一点，需要在额外的设备上进行投资。

食品安全诊断。我们位于密歇根州兰辛市的工厂生产用于检测天然毒素、病原体、食品过敏原和腐烂微生物的诊断测试、最终成套件组装、质量保证和运输。我们在兰辛的免疫学实验室定期生产Neogen诊断试剂盒的专有单抗和多克隆抗体。通常，诊断检测试剂盒在欧洲的最终组装和装运是在我们位于苏格兰艾尔的工厂进行的。本公司的许多食品安全诊断仪器和读取器都是由第三方供应商根据我们的规格生产的，在兰辛或由我们的供应商进行质量测试，然后运往客户。文化媒体产品在英国兰辛、海伍德和利物浦的一家经ISO批准的工厂生产。产品按照严格的配方混合或根据客户规格定制混合，然后直接运往兰辛和英国的客户手中。海伍德工厂以现成的形式为英国各地的食品检测实验室生产准备好的培养基板、无菌液体培养基和其他相关产品。和西欧。酶底物是在爱尔兰布雷的Megazyme生产的。我们的清洁痕迹生产线是在威尔士生产的。其他300个以前的万消防产品目前在美国和波兰的300个万工厂内生产。

动物保健品。动物保健品、药理诊断试剂盒和药物残留检测试剂盒的生产都在我们位于肯塔基州列克星敦的FDA注册工厂进行。一般来说，包括试剂制造、质量保证、最终成套件组装和包装在内的制造操作都由Neogen人员执行。由第三方供应商购买、完成或生产的某些动物保健品和兽医器械将从我们的肯塔基州工厂进行仓储和运输。一些兽医仪器是在我们位于兰辛的工厂生产的，然后运往肯塔基州分销给客户。用于动物注射、局部应用和口服给药的设备的制造在北卡罗来纳州的肯恩斯维尔进行。

兽医用生物制品。Neogen公司在兰辛设有一家经美国农业部批准的制造工厂，专门生产生物产品EqSTim和免疫调节蛋白。P.acnes种子培养物被添加到培养基中，然后经过几个阶段的进一步加工，从而产生最终产品，并在设施内填充和包装。我们的BotVax b疫苗也是在兰辛工厂使用b型肉毒杆菌种子培养物和传统发酵工艺生产的。

农业基因组学服务。Neogen在美国、苏格兰、巴西、澳大利亚、中国和加拿大设有办事处，提供农业基因组学实验室服务和生物信息学。通过我们的实验室服务和生物信息学(主要是肉牛和奶牛、猪、羊、家禽、马和狗的研究)，新基因公司使我们的客户能够加快基因改良工作，并识别经济上重要的疾病。

清洁剂、消毒剂和灭鼠产品。鼠类控制产品和/或清洁剂和消毒剂的生产地点如下：威斯康星州、田纳西州、加利福尼亚州、英格兰和巴西。某些清洁剂和消毒剂是在Neogen工厂生产的，而其他清洁剂和消毒剂是从其他制造商购买的，用于转售或由第三方制造。

虫害防治产品。Neogen在爱荷华州和巴西的工厂生产昆虫控制产品。

Neogen从1000多家供应商那里购买零部件和原材料。虽然许多这些产品都是从单一来源购买，以实现最大的批量折扣，但我们相信，在经济上可行的情况下，我们已经为我们的大多数关键部件和原材料找到了可接受的替代供应商。不能保证在供应商停止发货的情况下，我们会避免供应中断。大批量产品的发货通常在48小时内完成。

竞争

虽然各个市场的竞争对手各不相同，但我们还没有发现任何一家竞争对手正在实施Neogen的基本战略，即开发和营销一系列广泛的产品，从一次性测试和培养介质到兽药和用于大量食品和动物安全问题的仪器。对于我们的每一款产品或产品线，我们都面临着来自从小企业到大型跨国公司部门的激烈竞争。这些组织中的一些组织比Neogen拥有更多的财政资源。我们主要以产品的易用性、速度、准确性和其他性能特征为基础进行竞争。我们产品线的广度、我们销售和客户服务组织的效率以及定价也是管理层竞争战略的组成部分。

未来的竞争可能会变得更加激烈，可能会导致新技术的开发，这可能会影响Neogen产品的适销性和盈利能力。我们的竞争地位还取决于我们继续开发专有产品、吸引和留住合格的科学和其他人员、制定和实施生产和营销计划以及保护新产品知识产权的能力。此外，我们必须继续创造或获得足够的资本资源来执行我们的战略。

食品安全：

大型专业销售组织提供全面的食品安全解决方案目录，管理层相信我们保持着相对于仅提供有限产品线的竞争对手的总体优势。在大多数情况下，Neogen销售和技术服务人员可以对客户面临的众多安全和质量挑战提供独特的见解，并提供测试和其他解决方案来帮助客户克服这些挑战。

病原体检测产品的竞争包括传统方法和基于抗体和遗传的平台；天然毒素和过敏原检测产品的竞争包括仪器和基于抗体的检测。虽然我们的产品不会总是在所有市场的所有平台上竞争，但我们提供的产品提供的测试可以被大多数客户用来满足他们的测试需求。

除了我们广泛的产品供应和强大的分销网络外，我们还将我们的竞争优势集中在客户服务、产品性能、速度和产品的易用性方面。此外，通过积极保持Neogen以低成本生产的能力，我们相信我们可以与可能选择低价策略以获得市场份额的新市场进入者竞争。

动物安全：

Neogen的动物安全部门在我们所服务的各种产品和市场上没有遇到任何单一的竞争对手。在生命科学和毒理学市场，我们与其他几家提供类似产品的诊断和试剂公司展开竞争。

在兽医市场，Neogen销售BotVax B，这是美国农业部批准的唯一用于预防马B型肉毒杆菌中毒的疫苗。我们通过差异化的产品性能以及卓越的客户和技术支持，在其他关键产品上展开竞争。对于我们的一些产品，我们提供解决方案作为低成本的替代方案，并为我们的客户提供自有品牌选项。

鼠类控制市场的竞争包括几家规模相当的公司，它们向类似的细分市场提供产品。零售灭鼠市场并不是由单一品牌主导的。虽然竞争对手使用的技术材料相似，但Neogen使用制造和诱饵配方技术，我们相信这可能会更好地吸引啮齿动物使用产品，从而提高产品的整体性能。

在昆虫控制市场中，化学科技产品专门专注于食品和动物安全应用的昆虫控制领域。有几家竞争对手提供类似的产品，然而，我们有一种专利配方化学物质，可以优化客户位置的昆虫控制产品的交付和安全应用。这些产品目前只在美国通过直销和分销商的组合销售。

许多公司，包括一些大型跨国公司，都在为清洁和消毒产品领域的销售而竞争。Neogen的广泛产品线销往世界各地，主要用于帮助清洁和消毒动物生产设施。

除了我们广泛的动物安全产品组合外，Neogen还通过为常见的零售问题提供解决方案来在零售市场上竞争，例如缺货、浪费的占地面积和不一致的品牌标识。我们通过提供平面图和方便的重新订购系统来使我们的零售客户获得最大限度的周转和利润。

新基因公司是全球领先的商业动物基因组学实验室，在基因组学领域采用尖端技术。这项技术的结果允许通过亲子鉴定和抗病、产量提高和肉质等性状的选择性育种来加速自然选择。竞争主要来自一些普通实验室服务提供商，其中一些比我们大得多，以及几家提供基因组学服务的较小公司。新基因公司不参与克隆或转基因动物的开发。

政府监管

Neogen的很大一部分产品和收入受到多个国内外政府机构的法规的影响，包括美国农业部(USDA)、环境保护局(EPA)和美国食品和药物管理局(FDA)。这些规定的变化可能会影响生产和分销的收入和/或成本。

Neogen的开发和制造过程涉及使用某些危险材料、化学品和化合物。管理层相信，我们处理和处置此类商品的安全程序符合联邦、州和地方法规规定的标准。然而，这些法规或规则的变化可能会给我们带来巨大的成本，并可能对我们的业务造成实质性的不利影响。

Neogen生产和分销的灭鼠产品、杀虫产品、清洁剂、消毒剂和消毒剂受美国环保局和美国各州的法规以及我们销售此类产品的市场上的其他类似机构的监管。一般来说，我们产品的任何国际销售也必须遵守目的地国家的类似监管要求。每个国家都有自己独特的监管结构，有具体的要求。据我们所知，Neogen产品符合销售此类产品的国家/地区的适用法规。

许多食品安全诊断产品不需要政府直接批准。然而，我们已经对其中一些产品进行了自愿批准和认证，以提高它们的适销性。

Neogen的兽用疫苗产品和一些药品需要政府批准才能合法销售。这些疫苗产品获得了美国农业部、兽医生物制品中心(USDA-CVB)和销售辖区内类似机构的批准。这些药品是由FDA和销售辖区的类似机构批准的。这些产品及其制造设施在所有机构中都处于良好的地位。我们没有基于对这些产品的任何审查或设施检查的警告信，也不知道我们未来不能制造和销售此类产品的任何原因。

其他动物安全和食品安全产品一般不需要额外的注册或批准。然而，Neogen的监管人员定期监督对当前监管要求的修订，以确保合规。

人力资本管理

我们的员工是我们持续成功的关键组成部分。作为一个团队，他们将Neogen的核心价值观付诸实践，同时执行关键举措，以保持长期可持续增长。我们努力创造一个吸引、留住和培养顶尖人才的首选工作场所，以实现我们的愿景并交付股东业绩。截至2024年5月31日，我们在全球拥有2,917名员工，其中1,603名在美国，1,314名国际员工。我们与工会和非工会员工都保持着良好的关系，没有经历过任何停工。

该公司致力于培育一个多元化和包容性的工作场所，吸引和留住优秀人才。通过持续的员工发展、全面的薪酬和福利，以及对健康、安全和员工福祉的关注，公司努力在员工生活的各个方面为他们提供帮助，以便他们能够尽最大努力工作。

职场文化与员工敬业度。我们已经建立了我们的Neogen DNA，它指导我们在追求我们的使命和目标时以最大的诚信行事。我们的新基因由三部分组成：我们的目标和承诺、我们的原则和我们的价值观。我们的目标和承诺，人类和动物技术的进步，使我们能够为全球粮食安全创造更光明的未来，这是我们来工作的原因，也是我们可以对世界和彼此产生影响的原因。我们的原则代表着我们对客户和行业的承诺，我们的价值观代表着我们对彼此的承诺。我们重视责任感、一致性和正直。我们的《行为准则》规定了我们以道德规范开展业务的承诺。

公平、多样性、包容性和归属感(EDIB)。我们努力创造一种环境，让同事感到受到重视，并了解我们在拥抱多样性方面所发挥的重要作用，以提高我们的创新、合作和关系的质量。秉持“培养归属感”的核心价值，我们实施的政策和做法不仅吸引不同的人才，而且支持包容的文化，让每个人都能真正属于并茁壮成长。我们的承诺超越了我们的员工队伍，影响着我们的合作伙伴关系、社区参与和全球业务实践。

吸引人才、发展人才、留住人才。我们采用各种旨在吸引、发展和留住同事的计划和平台。员工福利和政策是针对不同需求而设计的。Neogen致力于培训和发展我们的员工，以便他们能够为我们的客户和股东带来卓越的业绩。我们拥有旨在培养和留住人才的内部计划，包括职业规划、领导力发展、绩效管理和学习计划。

薪酬和福利。我们努力支持我们的同事的福祉，使他们能够在工作和家庭中发挥最大的作用。我们的薪酬和福利计划旨在具有竞争力，并支持同事的福祉，包括身心健康、经济健康和家庭资源。

员工健康与安全。我们致力于确保我们的同事有一个安全的工作环境。我们的网站有伤害预防计划，我们努力建立我们的安全文化。我们的程序强调需要调查受伤原因，并实施行动计划，以减少潜在的复发。我们的安全计划带来了强大的安全性能。

第1A项。风险因素

投资我们的证券涉及各种已知和未知的风险和不确定性，其中包括以下讨论的风险和不确定性。应仔细考虑以下每一种风险，以及本年度报告中包含的所有其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的信息。此外，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会受到任何这些风险或不确定性的重大不利影响。

与3M公司交易相关的风险

我们可能无法实现3M食品安全合并交易预期的财务和其他好处，包括增长机会。

我们已经意识到，并预计我们将继续通过这笔交易实现协同效应、增长机会和其他财务和运营利益。我们能否成功实现这些好处，以及实现这些好处的时机，除其他外，取决于3M食品安全业务与Neogen的业务运营的持续成功整合。即使我们能够成功整合3M食品安全业务，我们也不能肯定地预测是否或何时能够实现这些协同效应、增长机会和其他好处的平衡，或者它们将在多大程度上真正实现。例如，这笔交易的好处可能会被整合3M食品安全业务所产生的成本所抵消。任何协同效应、增长机会或其他利益的实现都可能受到其他风险因素和一些我们无法控制的因素的影响，包括但不限于一般经济状况、运营成本增加和监管发展。

3亿食品安全业务与Neogen的整合带来了挑战，未能成功整合3亿食品安全业务可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

尽管到目前为止，3M食品安全业务与Neogen的整合已经取得了重大进展，但仍有许多工作要完成，特别是在3M食品安全业务与Neogen的制造业务整合方面。在将3M食品安全业务与Neogen整合的过程中，存在着相当大的难度。困难包括：

3亿食品安全业务的持续成功整合还不能保证。未能这样做可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

根据交易条款，Neogen和Neogen食品安全公司将受到限制，不得采取可能对交易的预期税收待遇产生不利影响的某些行动，这些限制可能会严重削弱Neogen和Neogen食品安全公司实施本来是有益的战略举措的能力。

与交易有关而签署的税务协议一般限制Neogen及其关联公司采取某些可能对交易的预期税务处理产生不利影响的行动。尤其是：

在分发日期之后的两年期间内，除非如下所述：

除非在任何情况下，在采取任何此类行动之前，新基因和新基因食品安全公司应要求300万以其合理的酌情决定权获得或请求并获得3M的事先书面同意，以获得符合300万的美国国税局的裁决，或向300万提供完全符合300万的唯一和绝对酌情决定权的无保留税务意见，大意是此类行动不会危及交易的预期税收待遇，除非300万放弃该要求。如果不遵守这些要求，可能会导致对300万征税，新基因和新基因食品安全公司可以承担责任，新基因和新基因食品安全公司有义务赔偿300万。任何此类赔偿义务都可能是巨大的，并可能对Neogen产生实质性的不利影响。在经销之日起三年结束的期间内，Neogen食品安全公司和Neogen还将受到与SpinCo在瑞士的业务相关的某些限制。

这些限制可能会对Neogen的流动性和财务状况产生实质性的不利影响，否则可能会削弱Neogen和Neogen食品安全公司实施战略举措的能力

食品安全公司和Neogen对300亿万的赔偿义务可能会阻止、推迟或阻止Neogen股东认为有利的控制权变更。

与我们的商业和行业相关的风险

我们面临着与现有国际业务和向新地理市场扩张有关的风险。

扩大全球销售额是我们整体增长战略的一部分，我们预计来自美国以外的销售额将继续占我们收入的很大一部分。在2024财年，面向美国以外客户的销售额占我们总收入的49.7%，而2023财年和2022财年分别占我们总收入的48.4%和39.7%。我们的国际业务受到与此类业务相关的一般风险的影响，包括：

如果我们无法成功管理与拓展全球业务相关的风险，或无法充分管理我们现有国际业务的运营风险，这些风险可能会对我们进入新地理市场的增长战略、声誉、业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，此类风险的影响可能是我们无法控制的，可能会降低我们在国际上销售产品的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。例如，由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突，以及由此导致的美国和国际社会加强的经济制裁，我们已经停止了对俄罗斯和白俄罗斯的销售。美国和其他国家已经实施了重大制裁，如果冲突进一步升级，可能会实施更广泛的制裁并采取其他行动。虽然到目前为止很难预测宣布的制裁可能对我们产生的影响，但美国或其他国家实施的任何进一步制裁或采取的任何行动，包括将制裁扩大到俄罗斯和白俄罗斯以外，都可能影响全球价格和原材料的供应，减少我们的销售和收益，或者以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，如果我们无法改善内部控制，我们的财务结果可能无法准确报告。

正如项目9A“控制和程序”中披露的那样，在2023财年，我们发现我们在财务报告方面的内部控制存在重大弱点，与无效的信息技术总控制、我们的期末发票应计程序以及与公司收购和相关商誉的会计、估值和购买价格分配有关的管理审查控制的无效运行有关。重大弱点并未导致综合财务报表出现任何重大确认的错报，以前发布的财务业绩也没有变化。截至2024年5月31日，管理层相信我们的补救努力是有效的，我们以前在财务报告内部控制中的一个重大弱点已经得到补救。具体地说，管理层认为，与公司收购和相关商誉的会计、估值和收购价格分配有关的管理审查控制的运作是有效的。对于与无效的信息技术一般控制和我们的期末发票应计程序有关的其余重大弱点，我们继续执行旨在解决重大弱点的补救计划，但我们不能保证这些步骤足够或我们未来不会有重大弱点。这些重大弱点，或在实施新的或改进的控制或补救措施时遇到的困难，可能会阻止我们准确报告我们的财务结果，导致我们的财务报表出现重大错报，或导致我们无法履行报告义务。如果不遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。

我们的业务战略依赖于成功促进内部增长以及确定和整合收购。

由于内部增长和对现有业务及其产品的收购，我们的业务在过去几年中大幅增长。可以尝试采取管理措施来促进内部增长，例如加强我们在选定市场的存在、将研发资金重新分配到具有较高增长潜力的产品、为我们的技术开发新的应用程序、增强我们的服务产品、继续主要客户的努力，以及为我们的产品寻找新的市场。这些管理措施的失败可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

识别和寻找收购机会，将这些收购整合到我们的业务中，并管理它们的增长，需要大量的管理时间和技能。我们不能保证我们将有效地识别、整合或管理未来的收购目标。我们未能成功整合和管理未来的收购，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们可能无法有效地管理我们未来的增长，如果我们不能做到这一点，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们在很大程度上依赖我们的信息系统基础设施来支持我们的运营，这些系统和基础设施的故障和/或我们信息系统的安全漏洞可能会损害我们的声誉，并对运营和业绩产生不利影响。

我们依靠我们的信息系统基础设施来整合部门和职能，增强我们为客户服务的能力，改善我们的控制环境，并管理我们的成本削减计划。如果我们的信息技术(“IT”)网络和系统发生安全漏洞或网络攻击，我们的运营可能会中断。涉及我们的关键业务应用程序和基础设施的任何问题都可能对我们管理运营和服务客户的能力产生不利影响。尽管我们有防止此类攻击的控制和安全措施，但经验丰富的计算机黑客越来越有组织和老练。恶意攻击活动规模很大，有时会以付费服务的形式提供有针对性的攻击。此外，用于访问或破坏网络的技术经常变化，通常在针对目标发动攻击之前不会被识别。

我们依赖整个公司以及我们的第三方业务合作伙伴的几个信息系统，以提供对我们基于网络的产品和服务的访问，保存财务记录，分析运营结果，处理客户订单，管理库存，处理客户发货，存储机密或专有信息，并操作其他关键功能。虽然我们采用系统备份措施并参与信息系统冗余规划和流程，但这些措施以及我们目前的灾难恢复计划可能无效或不足以解决所有漏洞。此外，我们的信息系统以及我们的业务合作伙伴和供应商的信息系统可能容易受到黑客的攻击和其他安全漏洞，包括计算机病毒和恶意软件，通过互联网(包括通过连接到互联网的设备和应用程序)、电子邮件附件和可以访问这些信息系统的人员，如我们的员工或与我们有业务往来的第三方。随着我们、我们的业务伙伴、供应商和客户对信息系统和软件及相关应用程序的使用变得更加基于云，全球网络安全漏洞和威胁有所增加，包括与网络有关的更复杂和有针对性的攻击，这些攻击对我们的信息系统和网络的安全以及数据和信息的保密性、可用性和完整性构成风险。

虽然我们已经实施了网络安全和内部控制措施，包括保护我们连接的产品和服务免受网络攻击，并投资于我们的数据和IT基础设施，但不能保证这些努力将防止系统中断、攻击或安全漏洞，因此，网络攻击造成系统中断和安全漏洞的风险仍然存在。

如果我们的安全和信息系统受到危害、中断或破坏，或者员工未能遵守适用的法律法规，或者我们维护的信息被未经授权的人获取或不当使用，可能会对我们的业务和声誉以及我们的运营结果产生不利影响，并可能导致诉讼、施加监管制裁或处罚，或为补救其个人信息已被泄露的人员的任何损害而花费巨额费用。

在2024财年，我们为美国食品安全业务和威尔士的一家制造工厂实施了SAP企业资源规划(ERP)系统。这一实施的第一阶段还包括对我们现有的许多运营和财务系统进行升级。无论是从财务角度还是从管理和人事角度来看，这样的执行都是一项重大任务。如果后续阶段的实施不成功，或者如果系统没有以令人满意的方式运行，我们的业务和运营可能会中断，我们的运营结果可能会受到不利影响，包括我们报告准确和及时财务结果的能力。

疫情或疾病爆发，如新冠肺炎疫情，已经影响并可能对我们的业务、运营、运营结果和财务状况产生不利影响。

新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，造成了金融市场的大幅波动和混乱。

在疫情期间，我们修改了我们的业务做法，以符合联邦、州和地方政府要求的安全措施，以及我们认为最符合我们员工和客户利益的安全措施，包括实施社交距离、远程工作、减少员工差旅、限制建筑物访问等。如果新冠肺炎再次爆发，或者其他病毒或疾病爆发，我们的供应链、运营、设施和员工可能会中断，这可能会导致新产品开发的延误，或者对效率和生产力或我们营销产品和服务的能力产生负面影响，最终影响我们的股票价格和财务业绩。

未来对我们的其他影响可能包括但不限于对我们产品和服务的需求、我们的供应链、销售和分销渠道、我们的成本结构和盈利能力的重大不利影响。全球供应链的延长和经济中断可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。

我们制造和服务业务的中断可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的设施和配电系统因火灾、洪水、恐怖主义或其他自然或人为灾难而遭受灾难性损失。如果我们的任何设施发生灾难性损失，可能会扰乱我们的运营，推迟生产、发货和收入，并导致修复或更换设施和/或分销系统的巨额费用。如果发生这种中断，我们可能会违反协议，我们的声誉可能会受到损害，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。虽然我们为财产损失和业务中断提供保险，但我们不为中断或恐怖主义造成的潜在损失提供保险或财务准备金。经济状况和全球市场的不确定性可能会对我们能够获得第三方保险的成本和其他条款产生不利影响。如果我们无法获得足够且具有成本效益的第三方保险，或者在我们选择自我保险的程度上，我们可能面临更大的风险，即我们的业务将受到灾难性损失的损害。

我们严重依赖第三方包裹递送服务，这些服务的显著中断或价格的大幅上涨可能会扰乱我们运送产品的能力，增加我们的成本，降低我们的盈利能力。

我们通过独立的包裹递送公司(如UPS、联邦快递和DHL)将很大一部分产品运送给客户。我们还通过其他承运人运送我们的产品，包括国家和地区卡车运输公司、隔夜承运人服务和美国邮政服务。如果这些第三方包裹递送提供商中的一个或多个发生重大停工或其他事件，使我们的产品无法及时交付，或导致我们产生无法转嫁给客户的额外运输成本，我们的成本可能会增加，我们与一些客户的关系可能会受到不利影响。此外，如果我们的一个或多个第三方包裹递送提供商提高价格，而我们无法在我们的递送网络中找到类似的替代方案或进行调整，我们的盈利能力可能会受到不利影响。即使我们能够通过提高定价将增加的运输成本转嫁给我们的客户，它也可能影响对我们许多产品的需求，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

我们对供应商的依赖可能会限制我们销售某些产品的能力，或者对我们的经营业绩产生负面影响。

我们依赖第三方供应商在我们的产品中提供原材料和其他组件，制造我们不是自己制造的产品，并提供我们自己不提供的服务。由于这些供应商是独立的第三方，有自己的财务目标，他们采取的行动可能会对我们的运营结果产生负面影响。依赖供应商的风险包括我们无法以合理的条款与第三方供应商签订合同、质量控制不一致或不充分、供应商设施搬迁、供应商停工以及供应商未能履行其合同义务。此外，我们目前从单一或单一来源采购一些原材料和产品。我们从这些来源购买的一些产品是专有的，因此不能轻易或容易地被替代来源取代。供应商和供应链的问题可能会对我们供应市场的能力产生负面影响，大幅减少销售额，导致成本上升，并损害我们在客户中的声誉。

我们的业务通过分销商销售许多产品，这带来了可能对我们的经营业绩产生负面影响的风险。

我们通过独立的分销商在美国国内外销售我们的许多产品。因此，我们依赖分销商来销售我们的产品，并帮助我们促进和创造对我们产品的需求。我们的分销商有时提供几家不同公司的产品，这些分销商可能会销售我们竞争对手的产品，并推广我们竞争对手的产品，而不是我们自己的产品。我们的能力有限(如果有的话)，无法促使我们的分销商投入足够的资源来推广、营销、销售和支持我们的产品。我们不能保证我们将成功地维持和加强与我们的分销商的关系，或与有能力有效地营销、销售和支持我们的产品的新分销商建立关系。我们可能会依赖一个或多个关键分销商来销售产品或区域，失去其中一个或多个分销商可能会减少我们的收入。经销商可能面临财务困难，包括破产，这可能会影响我们收回应收账款的能力，并对我们的财务业绩产生负面影响。此外，我们的经销商违反反贿赂和反腐败或类似法律的行为可能会对我们的业务产生实质性影响。此外，终止经销商关系可能导致适用法域内的竞争加剧。未能管理与我们使用分销商相关的风险可能会减少销售、增加费用并削弱我们的竞争地位，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

如果我们无法开发新的产品和技术，我们的竞争地位可能会受到损害，这可能会对我们的销售和市场份额造成实质性的不利影响。

我们经营的市场的特点是技术日新月异，新产品不断推出。因此，我们的成功有赖于我们有能力以符合成本效益的方式开发或获得新产品和服务，及时将其推向市场，并保护和维护与这些发展相关的关键知识产权资产。研究、开发或生产新产品和技术的困难或延迟，或未能获得市场对新产品和技术的接受，可能会大幅减少未来的收入，并对我们的竞争地位产生重大和不利的影响。虽然我们打算继续投入财政资源和努力开发新的产品和服务，但我们可能无法成功地将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来。我们的客户可能不认为我们建议的产品和服务对他们有价值，或者可能不认为我们的产品和服务优于我们竞争对手的产品和服务。此外，我们的竞争对手或客户可以开发反映与我们现有技术类似或改进的解决方案的新技术或产品。此外，我们可能无法适应不断发展的市场和技术，无法开发新产品，无法实现和保持技术优势，也无法通过知识产权保护技术优势。如果我们不通过开发和引入新产品和技术来成功竞争，我们的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。

如果我们不能保持良好的声誉或无法进行有效的销售和营销，我们的前景和财务状况可能会受到不利影响。

我们相信，市场意识和对我们品牌的认可对我们业务的成功做出了重要贡献。我们还相信，维护和提升这些品牌，特别是市场对我们产品质量的看法，对于保持我们的竞争优势至关重要。如果我们的任何产品被召回，或被证明或声称无效或对其所述目的不准确，那么这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，由于我们依赖市场看法，与产品质量相关的负面宣传或由我们的产品产生或被认为是由我们的产品产生的其他不利影响可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的销售和营销工作是通过向潜在客户推广我们的产品来实现的。因此，我们的销售和营销队伍，无论是内部销售代表还是第三方商业合作伙伴，都必须拥有对行业趋势和产品的最新了解，以及宣传和沟通技能。

虽然我们将继续推广我们的品牌以保持竞争力，但我们这样做可能不会成功。如果我们无法提高或保持我们的销售和营销活动的有效性和效率，或者如果我们为此产生了过高的销售费用，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

如果原材料成本大幅上升，或者如果我们无法获得此类原材料或产品的其他组件，我们可能会失去客户或产生收入、营业利润和现金流下降。

我们购买原材料和零部件用于我们的产品，这使我们面临某些原材料和产品价格波动的风险。由于经济状况变化、通货膨胀、货币和大宗商品价格波动、关税、资源可获得性、运输成本、天气条件和自然灾害、政治动荡和不稳定以及其他影响供需压力的因素，这些原材料的价格和可获得性受到我们无法控制的大幅波动。这些物资的价格大幅上涨可能会对我们的运营利润产生不利影响。当前和未来的通胀效应可能是由供应链中断和政府刺激或财政政策等驱动的。例如，新冠肺炎疫情导致原材料价格上涨以及供应链约束和中断。虽然我们通常会试图通过努力做出战略性采购决策、扩大供应商基础并将增加的成本转嫁给客户来缓解原材料价格上涨的影响，但原材料价格上涨和我们的缓解努力之间可能会有一段时间的延迟。此外，由于竞争对手的定价压力或其他因素，我们可能无法提高产品价格，或者无法以与我们投入成本的通胀水平成比例的方式提高产品价格，这将对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们的某些食品安全产品线依赖于单一或单一来源的供应商或供应商。这些第三方提供原材料和产品的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。此外，新冠肺炎、严重流感和其他高度传染性的病毒或疾病等公共卫生威胁可能会限制我们从供应商那里运输原材料的能力，或者增加对供应的需求和竞争，从而影响我们的原材料供应，这可能会对我们的某些产品获得必要原材料的能力产生不利影响。我们的充足原材料接收的任何持续中断、影响产品接收或分销的供应链中断、或由于自然灾害和其他灾难或事件或其他法律或法规要求而导致的主要制造基地的运营中断，都可能导致原材料价格大幅上涨或其不可用，从而可能导致客户流失或以其他方式对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的声誉、开展业务的能力和经营结果可能会因我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为或纠纷而受到损害，我们在反贿赂、贸易管制、贸易制裁、反腐败和类似法律方面的合规负担和违反的风险。

我们的业务要求我们遵守多项美国和国际法律法规，包括有关向政府官员支付款项、贿赂、欺诈、反回扣、虚假声明、不正当竞争、进出口合规、洗钱和数据隐私，以及不正当使用专有信息或社交媒体的法律和法规。特别是，我们的国际业务受《反海外腐败法》和《2010年英国反贿赂法》以及我们开展业务的各个司法管辖区的反贿赂和反腐败法律的约束。虽然我们努力保持高标准，但我们不能保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们免受员工、代理或业务合作伙伴违反此类美国或国际法律或法规或未能保护我们的机密信息的行为的影响。任何此类违法或不当行为都可能使我们在美国或其他司法管辖区受到民事或刑事调查，导致巨额的金钱和非金钱处罚和股东诉讼，导致合规成本增加，并损害我们的声誉、业务、运营结果、财务状况和现金流。

关税和其他贸易措施可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的国际业务使我们受到歧视性或相互冲突的关税和贸易政策的影响。关税已经增加，并可能继续增加我们的材料投入成本，任何进一步的贸易限制、报复性贸易措施和额外关税都可能导致我们产品的投入成本上升。我们可能无法完全减轻这些增加的成本的影响，也无法将价格上涨转嫁给我们的客户。虽然其他国家对美国商品征收的关税和其他贸易措施尚未对我们的业务或经营业绩产生重大影响，但我们无法预测进一步的发展，这些现有或未来的关税可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

国内外法律、法规、政策和执法举措的变化增加了我们的合规成本，并使我们面临更大的风险。

我们的国内和国际销售和运营受到法律、法规和政策(包括环境和就业法规、进出口法律、税收政策和其他类似计划)变化的风险。不遵守这些法律、法规和政策中的任何一项都可能导致民事和刑事处罚，以及罚款和非罚款，并损害我们的声誉。此外，我们不能保证我们遵守新的和不断变化的监管报告要求以及当前或未来的法律(包括环境保护、就业、数据安全、数据隐私以及健康和安全法律)的成本不会超过我们的估计。虽然这些风险和这些风险的影响很难预测，但其中任何一个或多个风险都可能对我们的业务、运营结果和声誉产生不利影响。

在我们经营的司法管辖区税率的差异和变化以及税务审计方面的意外结果可能会对我们的业务、盈利能力和声誉产生不利影响。

我们在多个司法管辖区均须缴税。因此，我们的有效税率受到不同法定税率国家收入组合变化的影响。在我们有重大业务的司法管辖区，法定税率或当地法律解释的重大变化可能会对我们的有效税率产生不利影响，并影响我们的财务业绩。

我们的纳税申报单要接受审计，税务机关可能会对我们的运营结构、应税存在、条约福利的应用或转移定价政策提出质疑。如果法定税率或法律或审计的变化导致评估结果与估计的金额不同，我们的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。此外，税法的变化可能会对我们的客户产生不利影响，导致对我们产品和服务的需求下降。

我们未来预期盈利能力或现金流的恶化可能导致我们记录的商誉和无形资产减值。

我们在综合资产负债表上记录了大量商誉和无形资产。对这些资产进行估值和分类以及将使用年限分配给无形资产涉及重大判断和估计数的使用。商誉和无形资产的减值测试需要大量使用判断和假设，特别是当它与公允市场价值的确定有关时。我们业务的长期经济前景和未来现金流的减少可能会对资产价值造成重大影响，并可能导致包括商誉在内的无形资产减值。

我们产品的市场竞争非常激烈，我们的竞争对手可能会利用现有的资源优势对我们不利。

食品和动物安全行业受到技术的快速和实质性变化的影响，具有研发广泛、竞争激烈的特点。我们的竞争对手和潜在竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术、制造、营销、研发和管理资源。这些竞争对手可以利用他们的资源、声誉和利用现有客户关系的能力来提供相对于我们的竞争优势，这可能会影响我们的运营结果。他们还可能成功地开发出比我们的产品更可靠、更有效、比我们的产品成本更低的产品，或者提供我们产品的替代品。如果竞争对手的产品能够更好地满足我们客户的要求，那么我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们依赖农业市场，农业市场受到我们无法控制的因素的影响。

我们的主要客户是农业和食品生产行业。影响农业的经济条件是周期性的，取决于许多我们无法控制的因素，包括天气条件、消费模式的变化或商品价格。农产品市场上的任何这些因素都可能影响我们的销售和整体财务业绩。

与流动性、债务和资本市场有关的风险

我们背负了巨额债务，违反金融或其他公约可能会对我们的财务状况和业务产生不利影响。

我们承担了巨额债务和相关的偿债义务，这可能会产生重要的后果，包括：

我们的定期贷款由我们的循环贷款和定期贷款组成，包括基于杠杆和现金利息支出覆盖率的金融契约，以及对我们进行某些投资、宣布或支付股本股息或分配、赎回或回购股本和某些债务义务、产生留置权、产生债务、或合并、进行某些收购或出售资产的能力的限制。

我们的未偿还高级债券还包括常规违约事件。若违反任何此等与信贷有关的契诺或协议，可能会导致其中一项或多项协议的违约，使贷款人或票据持有人(视乎情况而定)可加快偿还当时尚未偿还的任何借款或票据，向任何担保该等债务的抵押品征税，及/或采取其他旨在保障我们偿还债务能力的行动。任何此类事件都将对我们的业务运营能力以及我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。

在某些条件下，我们的循环融资机制下的可用产能可能会受到我们的契约比率的限制。由于盈利下降或其他原因导致适用杠杆率的增加，可能会导致我们的循环贷款项下获得资本的机会减少，这是我们总可用流动资金的重要组成部分。

我们的季度和年度经营业绩会受到重大波动的影响。

我们已经经历了，未来也可能经历我们的季度和年度经营业绩的显著波动。除了成本增加等其他因素外，销售的产品组合和对新产品的接受程度也可能导致这种差异。我们很少与客户签订长期合同，主要通过采购订单进行运营。此外，我们的支出水平在一定程度上是基于我们对未来收入水平的预期。因此，预期收入的不足可能导致我们的净收入不成比例地减少。

我们普通股的市场价格可能会非常不稳定。

我们普通股的交易价格可能会波动。全球证券市场经历了价格和成交量的大幅波动。这种市场波动，以及其他一般的经济、市场或政治条件，可能会迅速和意外地降低我们普通股的市场价格，尽管我们的经营业绩良好。可能影响我们普通股市场价格的因素包括“风险因素”一节和本年度报告10-K表中其他部分所描述的因素，以及：

我们的业务可能会受到全球资本市场波动的不利影响。

我们的业务和财务业绩受到全球金融市场波动的影响，包括利率和货币汇率。货币汇率波动的风险敞口有不同的形式。国际收入和成本受到汇率波动可能对我们报告的收入和盈利能力产生不利影响的风险，在财务报告中换算为美元时。这些波动也可能对我们提供的产品和服务的需求产生不利影响。未能及时应对这些波动，或在可能的情况下未能有效对冲这些风险，可能会对我们的运营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们目前没有在短期内开始支付股息的计划。

支付给我们股东的股息取决于许多因素，包括我们的经营结果、现金流和财务状况、合同限制和我们董事会认为相关的其他因素。从历史上看，我们没有向我们的股东支付过股息，也不能保证我们将来会宣布并支付我们普通股的任何股息，或有能力宣布并支付任何股息。

与我们业务相关的其他风险因素

我们的成功高度依赖于我们获得产品中使用的知识产权保护的能力。

我们的成功和竞争力在一定程度上取决于我们在美国和其他国家通过建立和维护能够保护我们的技术和产品的知识产权来保护我们的产品的能力。我们提交的专利申请可能不会导致专利的颁发，或者即使被授予，也可能不会以对我们具有商业优势的形式被授予。即使授予专利，专利也可能受到挑战、缩小、无效或规避，这可能会限制我们阻止竞争对手营销类似产品的能力，或者限制我们产品的专利保护时间长度。我们也不能保证我们的保密协议，连同商业秘密和其他普通法权利，将为我们的商业秘密和其他专有信息提供有意义的保护。此外，一些外国司法管辖区的法律可能不会像美国那样保护知识产权，许多公司在外国司法管辖区保护和捍卫此类权利时遇到了巨大的困难。如果我们遇到这样的困难，或者我们无法在国内或外国司法管辖区有效地保护我们的知识产权，我们可能会招致巨额成本，我们的业务，包括我们的商业前景，可能会受到严重损害。

我们的某些产品可能会受到专利侵权挑战。

我们不时收到通知，声称我们的产品侵犯了第三方的专有权。目前产品的制造、销售或使用，或任何正在开发的产品在商业化后是否会侵犯任何专利权利要求，都无法确切知道，除非法院在诉讼中解释专利权利要求及其有效性。侵权诉讼的结果有很大的不确定性，专家对专家可能有合理分歧的技术事实的证词也是如此。我们为侵权诉讼辩护可能会导致巨额费用。无论结果如何，侵权诉讼都可能严重扰乱我们的营销、开发和商业化努力，转移管理层的注意力，消耗我们的财务资源。如果我们被发现侵犯了第三方持有的专利中的任何有效权利要求，除其他事项外，我们可能被要求：

任何非侵权产品、技术或许可证的开发或获取都可能需要花费大量时间和其他资源，并可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。如果我们被要求但不能获得由第三方持有的有效专利权的许可，我们可能会被阻止将相关产品商业化，或进一步制造、销售或使用相关产品。

我们经营的行业受到政府的严格监管。

我们的部分产品和设施受到多个国内外政府机构的监管，包括美国农业部、美国食品和药物管理局和美国环境保护局。我们收入的很大一部分来自用于监测和检测各种政府机构监管的物质存在的产品。此外，我们的增长可能导致对我们的大量负债，并受到新法规实施的不利影响。遵守或不遵守与这些法律或法规相关的任何义务的成本可能会对我们的业务产生不利影响，包括暂停或停止我们的业务，限制我们在现有地点的扩张能力，或者要求我们进行重大资本支出或产生其他重大支出。

未能吸引、留住和培养人才，包括关键的管理职位，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

我们在开展业务和执行战略计划方面的增长、盈利能力和有效性在一定程度上取决于我们吸引、留住和培养合格人员的能力，并使他们与担任关键管理职位和支持战略计划的适当机会保持一致。我们失去了任何一名关键员工，都可能对我们产生实质性的不利影响。我们与各个行业的雇主争夺销售、制造、技术服务和其他人员，这种招聘竞争可能会加剧，合格人才的供应可能会减少。如果我们在吸引和留住合格人才方面的努力不成功，我们的业务、经营结果、财务状况、现金流和竞争地位可能会受到不利影响。此外，我们可能会错过增长和效率的预期机会。我们不能保证我们能够在需要时以可接受的条件留住现有人员或吸引更多的合格人员。

我们的业务可能受到产品或服务责任索赔的影响。

我们产品的制造和分销以及我们服务的表现涉及对我们提出责任索赔的固有风险。无论我们最终被确定要承担责任，还是我们的产品被确定为有缺陷，我们都可能产生不在保险范围内的巨额法律费用。此外，无论结果如何，产品或服务责任诉讼都可能损害我们的声誉，削弱我们营销产品和服务的能力。诉讼还可能削弱我们保留产品责任保险的能力，或者使我们的保险更加昂贵。虽然我们目前维持责任保险，但我们不能保证我们将能够继续以可接受的条件获得此类保险，或此类保险将为所有可能的索赔提供足够的保险。如果我们受到未投保或投保不足的产品或服务责任索赔，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

不断变化的政治环境可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们生产、销售或分销我们产品的市场的政治条件的变化很难预测，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外，在生产、销售或分销我们产品的某些市场上，选举、公投或其他政治进程的结果可能会带来不确定性，不确定现有的政府政策、法律和法规可能会如何改变，包括在制裁、税收、商品、服务、资本和人员在国家之间的流动和其他事项方面。这种不确定性的潜在影响，包括汇率波动、贸易壁垒和市场收缩等，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

气候变化，或应对气候变化的法律、监管或市场措施，可能会对我们的财务状况和业务运营产生实质性的不利影响。

大气中二氧化碳和其他温室气体浓度增加导致的气候变化可能会对我们未来的行动构成风险，包括自然灾害和极端天气条件，如飓风、热带风暴、暴风雪、龙卷风、地震、野火或洪水。这种极端天气条件可能会对我们的设施构成物理风险，扰乱我们的运营并损害我们的关键系统，并可能影响原材料采购、制造运营、我们的产品分销和我们的运营成本。损坏或毁坏我们的设施可能会导致超出我们保险范围的损失。气候变化对全球水资源的影响可能会导致水资源短缺，这可能会影响我们在某些地方获得足够数量的水的能力，并导致成本增加。对气候变化的担忧可能导致新的法律或法规要求，旨在减轻气候变化对环境的影响。如果这样的法律或法规比当前的法律或法规要求更严格，我们可能会经历更多的合规负担和成本，以履行法规义务。

我们的业务可能会因无法满足与环境、社会和治理(ESG)目标相关的利益相关者的期望而受到不利影响。

不同的利益攸关方，包括客户、供应商、债务和股权资本的提供者、监管机构和劳动力，正在提高他们对公司的期望，希望公司为应对全球气候变化及其影响做出自己的贡献，并在高级领导层的适当监督下，以对环境可持续和对社会负责的方式开展业务。我们已作出一定的公开承诺，以减少排放，节约各种设施的资源，并进一步发展多元化、公平和包容的文化。如果未能满足我们利益相关者的期望和倡议，或未能实现我们做出的承诺，可能会损害我们的声誉和与各个利益相关者的关系，并因资本成本或可获得性的波动、难以获得新业务或与新供应商建立关系、可能失去当前产品组合的市场份额、或难以吸引和留住熟练员工而对我们的财务状况造成不利影响。

税收立法可能会对我们的财务业绩和纳税义务产生实质性的不利影响。

我们的业务受到与税收相关的外部条件的影响，例如税率、税收法律和法规、美国和外国司法管辖区不断变化的政治环境，这些环境影响了税收审查、评估和执法方法。此外，税法的变化，包括美国税改立法和/或世界各地的法规带来的进一步监管发展，可能会导致税费或收益计入我们的综合收益表。关于诸如经济合作与发展组织(经合组织)提供的基数侵蚀和利润转移(BEPS)综合框架等指导意见，对适用于某些类型收入的多管辖区税权和税率的确定可能会发生变化。由于上述法规变化和其他税务相关因素的不确定性，目前无法评估这些行动对我们财务报表的最终影响。

尽管我们相信我们的历史税务状况良好，符合适用的法律、法规和现有的先例，但不能保证我们的税务状况不会受到相关税务机关的挑战，也不能保证我们会在任何此类挑战中获胜。与收入分配和其他复杂问题相关的所得税审计可能会导致重大的所得税调整，这可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。

项目1B。 未解决的员工意见--无

项目1C。网络安全

我们依赖整个公司以及我们的第三方业务合作伙伴的几个信息系统，以提供对我们基于网络的产品和服务的访问，保存财务记录，分析运营结果，处理客户订单，管理库存，处理客户发货，存储机密或专有信息，以及操作其他关键功能。我们的信息系统以及我们的业务合作伙伴和供应商的信息系统可能容易受到黑客的攻击和其他安全漏洞的攻击，包括通过互联网、电子邮件附件和能够访问这些信息系统的人员(如我们的员工或与我们有业务往来的第三方)进行的计算机病毒和恶意软件。随着信息系统以及软件和相关应用程序的使用变得更加基于云，这些风险也在增加。我们实施了旨在降低这些风险的各种计划、流程和系统。

风险管理与战略

我们有一个全面的网络安全风险评估计划，旨在评估、识别和管理与网络安全威胁和漏洞相关的重大风险，并减轻任何网络安全事件对我们运营和财务状况的潜在影响。我们会根据需要定期审查、修改和更新此计划，以应对新出现的风险。我们应对风险的流程基于《独联体关键安全控制》中概述的行业最佳实践。虽然这一计划被整合到公司的整体风险管理系统中，但该计划的实施需要独特而专业的专业知识和经验，这导致我们创建了一个网络安全团队和各种旨在应对这些特定风险的流程，如下所述。

我们定期聘请顾问、审计人员和其他第三方来协助开发、维护和增强我们的网络安全风险评估计划。这些第三方合作补充了我们的内部能力，并有助于确保我们计划的健壮性。这些项目的例子包括对我们面向客户的域进行渗透测试、与外部法律顾问进行季度网络安全简报，以及对我们的整体网络安全计划进行年度评估。我们维护政策和程序，以识别和监控与这些第三方服务提供商相关的网络安全风险，特别是那些能够访问客户、员工或其他敏感数据的提供商。我们对这些供应商的选择和监督包括尽职审查、合同保护和其他措施，以在关系的整个生命周期内减轻这些风险，包括通过实施独联体关键安全控制。

除了这些预防措施外，我们还积极主动地检测网络安全事件并将其影响降至最低。我们有书面的事件响应计划，旨在确保使用适当的内部资源，如有必要，使用外部资源来迅速有效地应对潜在的违规行为，将任何相关损害降至最低，并避免中断我们的运营。我们经常通过模拟事件来测试我们的事件响应流程。网络安全威胁的任何风险，包括之前的任何网络安全事件，都没有或合理地可能对公司产生重大影响，包括其业务战略、运营结果或财务状况。虽然我们没有经历过任何对我们或我们的业务产生实质性影响的网络安全事件或威胁，但我们过去遇到过一些事件，我们曾利用这些事件来改进我们的计划和防御。由于我们未来可能会经历重大的网络安全事件，我们将继续努力维护并不断改进我们的计划，以努力防止此类事件发生，并在发生此类事件时进行有效管理。

治理

董事会监督

我们董事会的治理和可持续发展委员会(“治理委员会“)负责对我们的风险管理政策和计划提供监督和政策指导，包括与网络安全相关的政策和计划。治理委员会宪章明确要求委员会定期审查公司的企业网络安全战略和框架，包括公司对网络安全威胁和风险的评估和管理、数据安全计划、适用的法律和法规，以及公司对网络安全和信息技术风险和潜在违规事件的管理和缓解，包括我们的事件应对计划。治理委员会的任务还包括审查发生的任何重大网络安全事件。

根据其章程，管治委员会须由不少于三名独立董事组成，而该委员会目前由五名独立董事组成。治理委员会通常每季度召开一次会议。在每次会议上，都会提供一份来自it领导层的书面网络安全简报。这些报告包括对新出现的网络安全风险和发展的审查，以及对我们的网络安全风险评估计划的更新。治理委员会定期向董事会全体成员报告其对公司网络安全风险和风险管理系统的监督情况。

管理层的角色

我们的管理团队主要负责评估和管理网络安全威胁给公司带来的重大风险。我们有一个跨职能的网络安全团队，由我们的网络安全经理领导，由我们信息技术部门的人员组成，包括信息技术部门负责人和高级领导层。我们已经建立了防范、识别、评估和缓解网络安全风险的健全框架。

我们的网络安全经理被指定为负责网络安全的高级管理人员，并直接向网络安全负责人报告。我们的网络安全经理拥有全面的信息技术背景，并在管理或协助管理网络安全风险方面拥有十多年的服务经验。

为支持信息技术负责人和网络安全经理管理网络安全风险，我们成立了一个包括信息安全各方面专家在内的跨职能网络安全团队。总而言之，这支员工团队包括在网络安全和数据保护方面拥有30年以上工作经验的个人。这些人负责我们网络安全计划的日常实施。

我们采用一套全面的流程来监控网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。这些程序包括：

这些流程会定期审查和更新，以适应不断变化的网络安全威胁以及我们系统或业务运营中的任何变化。

我们的IT主管、网络安全经理和网络安全团队的其他成员每季度向董事会治理委员会提供有关网络安全风险和风险管理系统的更新和报告。我们的网络安全团队还需要向高级管理层和治理委员会更频繁地提供有关网络安全事宜或在其他适当情况下的重大进展的最新信息。如上所述，治理委员会定期向董事会提供有关这些事项的最新信息，以便董事会充分了解公司整体风险管理的这一重要方面。

第二项。 特性

主要制造、经销和管理地点：

(1) 国际地点包括加拿大、欧洲、中美洲和南美洲、亚洲和中东的物业

我们的公司总部位于密歇根州兰辛市，在国内和全球的其他地点设有行政、销售、制造和仓储部门。这些物业状况良好，维护良好，

并且总体上适合并足以支持我们的业务。至于租赁物业，我们预计续期或寻找其他设施方面不会有困难。

第三项。 法律程序

我们经常参与法律程序和在我们正常业务过程中出现的诉讼。我们管理层认为，此类诉讼的结果以及目前悬而未决的诉讼将不会对我们的综合业务、现金流或财务状况产生实质性影响。然而，诉讼过程受到许多不确定因素的影响，个别案件的结果也无法有把握地预测。有关某些相关风险的说明，见上文第1A项中的“风险因素”。请参阅附注10。项目15所列合并财务报表的“承付款和或有事项”。本报告的“物证和财务报表明细表”，用于讨论或有损失。

第四项。 矿场安全资料披露-不适用

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

耐根公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为NEOG。

持有者

截至2024年6月30日，我们普通股的登记股东有532人。实际持股人的数量远远超过这一数字，其中包括作为实益所有人但其股份由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的股东。

分红

Neogen从未对其普通股支付过现金股息，也预计在可预见的未来不会支付股息。

发行人购买股票证券

以下是截至2024年5月31日的财季股票回购活动摘要：

2018年10月，公司董事会批准了一项计划，根据市场情况购买最多600万股公司普通股。该计划没有任何计划的到期日期。在2024财年第四季度，公司没有根据这一回购计划回购任何股份。截至2024年5月31日，根据该计划，共有590万股普通股可供回购。

项目6.保留

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表和相关附注一起阅读。

此外，任何前瞻性陈述仅代表管理层在本10-K表格首次提交给证券交易委员会之日的观点，不应被视为代表管理层在任何后续日期的观点。虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新前瞻性陈述，但我们明确表示不承担任何这样做的义务，即使我们的观点发生变化。

公司概述

Neogen公司及其子公司开发、制造和营销一系列致力于食品和动物安全的产品和服务。我们的食品安全部门主要包括出售给食品生产商和加工商的诊断检测试剂盒和辅助产品(例如培养介质)，用于检测人类食品和动物饲料中的危险和/或意外物质，如食源性病原体、腐败生物、天然毒素、食品过敏原、反刍动物副产品、肉类形态、药物残留、农药残留和一般卫生问题。大多数诊断检测试剂盒是一次性、一次性使用的免疫分析和DNA检测产品，这些产品依赖专有抗体以及RNA和DNA检测方法来产生快速和准确的检测结果。我们不断扩大的食品安全产品系列还包括基于基因组学的诊断技术，以及先进的软件系统，帮助检测人员客观地分析和存储他们的结果，并在较长时间内对来自多个地点的结果进行分析。

Neogen的动物安全部门致力于为全球动物安全市场开发、制造、营销和分销兽医仪器、药品、疫苗、局部用药、寄生虫剂、诊断产品、啮齿动物防治产品、清洁剂、消毒剂、昆虫控制产品和基因组检测服务。这些消耗品大部分是通过兽医、零售商、牲畜生产者和动物保健品分销商销售的。

趋势和不确定性

在前几年，生产受到广泛的供应链挑战和劳动力市场中断的负面影响。此外，投入成本膨胀，包括某些原材料的增加，对经营业绩产生了负面影响。在2023财年，这些负面影响在全年稳步改善。在2024财年，尽管通货膨胀率放缓，但消费者需求疲软和利率上升的经济逆风仍然存在，加上某些地区持续的地缘政治紧张局势。

利率大幅上升，特别是在2023财年，作为对抗通胀的一种方式。这随后增加了我们的借贷成本，并提高了整体资本成本。虽然频繁的加息已基本平息，但整体利率明显高于近几年，这增加了我们定期贷款中未对冲部分的利息支出。为了应对历史上的高通胀环境，我们采取了定价行动，以减轻前两个财年对业务的影响。通胀的影响在整个2024财年继续影响我们，尽管与2022财年和2023财年相比，通胀的影响持续下降。

从2024财年第二季度开始，我们实施了新的企业资源规划系统，并开始退出与300万的过渡性分销协议，这导致了某些发货延迟和未完成订单的积压，特别是在食品安全领域。截至2024财年末，订单履行问题已基本得到解决，订单执行率也有所提高，以满足客户在不断改善的终端市场环境中的需求。

尽管我们在俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰没有业务或直接风险敞口，但我们经历了间歇性的材料短缺，运输、能源和原材料成本上升，部分原因是2022年2月开始的俄罗斯-乌克兰军事冲突对全球经济的负面影响。我们的欧洲业务和客户群受到了这场冲突的负面影响。同样，军方

以色列和哈马斯之间的冲突加剧了整体地缘政治紧张局势。随着各自冲突的继续或恶化，它们可能会进一步影响我们在2025财年的业务、财务状况或运营结果。

我们继续评估这些问题对我们业务的影响的性质和程度，包括综合运营结果、财务状况和流动性。我们预计这些问题将继续影响我们到2025财年。

行动的结果

历史时期

参考第二部分--项目7.管理层对截至2023年5月31日的财政年度财务状况和经营成果的讨论和分析用于讨论截至2023年5月31日的年度与截至2022年5月31日的年度的经营业绩、分部经营业绩以及财务状况和流动性，本文通过引用并入本文。
 

高管概述

收入

截至2024年5月31日的年度与截至2023年5月31日的年度相比

食品安全：

与2023年相比，2024年财年食品安全部门的收入增加了10850美元万。这一增长包括9,860美元的万收购收益，1,010美元的汇率造成的万不利影响，以及2,000美元的业务增长万。

天然毒素和过敏原-这一类别的收入在2024财年相对持平。不包括收购的300万FSD变应原产品系列的第一季度收入，这一类别的收入下降了3%，原因是天然毒素测试试剂盒的销售下降，这是由于产品供应问题和上一年已停产的乳制品药物残留测试试剂盒的销售。我们的过敏原检测试剂盒系列的增长部分抵消了这些下降。

细菌和一般卫生-收入 与上一财年相比，这一类别在2024财年增长了27%。不包括第一季度在FSD交易中收购的Clean-Trace通用卫生产品系列和病原体检测试剂盒产品系列的贡献，这一类别的收入全年增长了2%。这一增长是由收购的产品线在今年剩余时间内的增长推动的。

指标测试、文化媒体和其他-与上一财年相比，这一类别的收入在2024财年增长了25%，主要来自FSD交易产生的收入。不包括被收购的PetriFilm的第一季度收入®和样品处理产品线，收入增长了2%。收购的产品线在今年剩余时间内持续增长，再加上Neogen Analytics软件产品的销售增加，抵消了2023财年培养媒体的大量非经常性销售。

灭鼠、防虫及消毒剂-收入 与上一财年相比，2024财年通过我们的食品安全部门销售的这类产品的销售额增长了8%。清洁和消毒剂在欧洲的销售增加，以及巴西政府对昆虫控制产品的招标推动了整体增长。

基因组学服务-收入 2024财年，通过我们的食品安全业务销售的基因组学服务的销售额比上一财年增长了8%。欧洲现有客户的收入增加，以及巴西和中国的新业务推动了本年度的整体增长。

动物安全：

与2023财年相比，动物安全部门在2024财年的收入减少了6.8亿万美元。这一减少包括由于停产的产品线造成的70美元的万、由于汇率造成的60美元的万不利影响以及业务的550美元的万下降。

生命科学--收入 在诊断测试制造商对基板产品的需求增加的推动下，这一类别在2024财年比上一财年增长了4%。

兽医仪器及一次性用品-这一类别的收入在2024财年比上一财年增长了3%，这是由于可检测到的针头和一次性注射器的销售增加。

动物护理及其他-收入 与上一财年相比，2024财年这些产品的销售额下降了5%，主要原因是由于供应限制以及Thyrokare产品线停产，小动物补充剂和伤口护理产品的销售额下降。维生素注射剂产品的销售增加部分抵消了下降的影响。

灭鼠、防虫及消毒剂-收入 与上一财年相比，这一类别在2024财年增长了1%，这是由于防虫产品的销售增加，但部分被啮齿动物控制产品以及清洁剂和消毒剂的销售持平所抵消。

基因组学服务-收入 与上一财年相比，这一类别在2024财年下降了10%。这一类别的减少归因于家禽和猪市场的客户流失，这与业务战略转变为主要专注于大型生产动物有关。

服务收入

服务收入主要包括为动物生产和配套动物市场提供的基因组学服务，2024财年的服务收入为10240美元万，比上一财年的10740美元万下降了5%。这一下降主要是由于家禽市场的客户流失和国内猪基因组检测收入的下降，但英国基因组检测的强劲表现部分抵消了这一下降。和澳大利亚，并通过我们的Neogen Analytics软件即服务获得新业务。

国际收入

2024年财年，Neigen的国际收入为45900美元万，而2023年财年为39840美元万，增长了15%。这一增长主要是由于在2024财年第一季度，300万消防SD带来的6,380万国际收入。不包括第一季度来自FSD交易的收入，国际收入略有下降，这主要是由于汇率的不利影响。

毛利率

以收入百分比表示的毛利率在2024财年为50.2%，而上一财年为49.4%。利润率的扩大主要是由于我们的食品安全部门全年的FSD销售利润率较高，产生的毛利率高于传统公司的平均毛利率。这一增长被我们动物安全部门较低的毛利率(以收入的百分比表示)部分抵消。这一下降主要是由我们国内的基因组实验室推动的，那里的固定成本无法以与客户流失导致的收入减少相同的比例下降。

在每个报告部门中，原材料成本的增加继续对某些产品线的毛利率构成压力。然而，虽然通货膨胀继续影响业务，但原材料价格和运费的涨幅在本年度和上一年的比较期间都大幅下降。在这些期间采取的定价行动也减轻了成本增加的影响。

运营费用

2024年财年的运营费用为40520美元万，而上一财年为36840美元万。本年度的增长主要是为适应消防处交易后本公司规模和复杂性的增加而增加的成本所致，该交易仅在上一年可比期间计入9个月。

销售和市场营销：

2024年财年的销售和营销费用为18290美元万，而上一财年为14120美元万。对于食品安全部门，增长主要是由于消防处交易产生的增量成本，包括收购的销售和营销团队的薪酬和相关费用，以及由于我们从300万接管分销而导致的与效率低下相关的成本增加。对于动物安全部门，增长主要是由于员工人数增加导致的员工成本。

一般和行政：

2024年财年，一般和行政费用为19990美元万，而上一财年为20120美元万。对于食品安全部门，这些费用的增加主要是由于无形资产摊销的增加以及为适应组织规模和复杂性的增加而雇用的额外人员。与上年同期相比，交易费和整合费用有所下降，部分抵消了这些增长。就动物安全部门而言，减少的原因是与停产的产品线相关的减值费用减少。

研究与开发：

2024财年的研发支出为2,250美元万，而上一财年为2,600美元万。本年度的下降主要是由于食品安全部门的合同服务和员工成本降低所致，因为我们继续整合300万消防安全业务并在某些领域实现协同效应。

其他(费用)收入

2024财年录得的净利息支出是为消防处交易提供资金而产生的债务的结果。在2023财年第一季度，该公司没有未偿债务。利息收入与我们的有价证券和货币市场账户投资组合的收益有关。货币市场投资组合中更高的余额和更高的收益率推动了2024财年利息收入的增加。外币交易产生的其他费用是由于我们所在国家的外币相对于美元的价值发生了变化。

所得税拨备

2024年财年的所得税优惠为490万，而上一财年的所得税支出为80万。本会计年度的税收净收益主要与FSD交易产生的摊销费用和利息支出的税前亏损有关。在上一会计年度，FSD交易造成的税前亏损主要被不可抵扣的交易成本抵消。

如果确认，将影响截至2024年5月31日和2023年5月31日的有效税率的未确认税收优惠总额分别为270美元万和110美元万。未确认税收优惠的增加主要与转让定价、IRC第861条费用分摊以及研究和开发抵免有关。

非公认会计准则财务衡量标准

这份报告包括公司的某些财务信息，这些信息与根据美国公认会计原则报告的信息不同。这些非公认会计准则财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。这些非GAAP财务衡量标准被包括在本报告中，因为管理层认为它们为投资者提供了衡量公司业绩的额外有用信息，而且这些非GAAP财务衡量标准经常被证券分析师、投资者和其他相关方用作共同的业绩衡量标准，以比较公司所在行业的公司业绩或估计估值。

EBITDA

我们将EBITDA定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收益。我们将EBITDA作为一种业绩衡量标准，是因为它可以通过消除以下因素对经营业绩的影响：(A)资本结构(如不同水平的利息支出和利息收入)、(B)资产基础和资本投资周期(如折旧和摊销)以及(C)在很大程度上不受管理层控制的项目(如所得税)，从而对Neogen经营的行业中不同时期的业绩和业绩进行比较。EBITDA也构成衡量调整后EBITDA的基础(讨论如下)。

调整后的EBITDA

我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA，根据基于股份的薪酬以及某些交易费用和支出进行调整。我们公布调整后的EBITDA是因为它排除了以下因素，从而提供了对基本业务业绩的了解：

调整后EBITDA利润率

我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占总收入的百分比。我们提出调整后EBITDA利润率作为业绩衡量标准，以分析总收入产生的调整后EBITDA水平。

这些非公认会计准则财务指标仅供参考。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是公认会计准则所认可的术语，不应孤立地视为净(亏损)收入、营业收入、经营活动现金流或其他财务业绩指标的替代或更好的指标。这一信息并不代表Neogen如果在所列期间开始时或截至所示日期进行调整的任何交易时所取得的结果。这些信息固有地受到风险和不确定性的影响。它可能不能准确或完整地描述Neogen在所述时期的财务状况或经营结果，在做出投资决定时不应依赖。

由于计算方法的潜在差异，术语EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的使用可能无法与其他公司或个人使用的类似名称的衡量标准相比较。

这些非公认会计准则财务指标作为分析工具有其局限性。例如，对于基于EBITDA的指标：

读者应该通过主要依赖Neogen的财务报表，并将这些非GAAP财务衡量标准仅用作评估Neogen业绩的补充，来弥补这些限制。

对于下面这些非GAAP财务指标，我们对非GAAP指标和最直接可比的GAAP指标之间的差异进行了协调。

净(亏损)收入与EBITDA和调整后EBITDA之间的对账如下：