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Modine发布2025财年第一季度业绩报告

数据中心的强劲增长和持续的利润率改善为2025财年的良好开端提供了支撑，并导致全年盈利前景的上调。

威斯康辛州拉辛 – 2024年7月30日 – 摩丁(纽交所：MOD)，热管理技术和解决方案的多元化全球领导者，今天公布了截至2024年6月30日的财务结果。
 
第一季度亮点：
 

 •
66150万美元的净销售额较去年同期增长了6%，有机销售增长了4%。

•
7440万美元的营业利润同比增长了12%。

•
调整后的EBITDA达到1.009亿美元，比去年同期增加了2050万美元，增长25%。

•
每股收益为0.88美元，比去年同期增加了0.03美元，增长4%。

•
调整后的每股收益为1.04美元，比去年同期增加了0.19美元，增长22%。
 
修订后的2025财年前景:
 

 •
净销售额增长为6%至11%

•
调整后的EBITDA为3.75亿到3.95亿美元，比去年同期增长19%到26%

•
调整后的每股收益为3.65美元至3.95美元
 
“我们的第一季度业绩是公司历史上最好的，这显然受益于我们改革摩丁和推动可持续盈利增长和利润率改善的行动，”摩丁总裁兼首席执行官Neil D.brinker说，“我们采取的措施既多元化又改进了我们的业务组合，因此数据中心和其他关键市场的收入增长已经足以抵消市场下降或退出其他业务领域的影响。我们继续发现和执行增量机会，应用80/20原则来改善我们的销售组合，从而产生营收和利润率的提高。”
 
净收入:2024年第一季度净收入为800万美元，比去年同期增长50％。增长主要是由于ALKINDI SPRINKLE和Carglumic Acid的持续增长。
 
净销售额从去年的62240万美元增长了6%，达到66150万美元。有机销售同比增长了4%。
 
毛利润增长27%至16,260万美元，毛利率提高了400个基点至24.6%，主要是由于持续80/20举措的利益增加，平均售价上升，材料成本降低和销售结构良好。
 
销售、一般和管理费用（SG&A）增加了2140万美元至8280万美元。增长主要是由于较高的薪酬相关费用，包括由于改善的财务业绩和最近收购的Scott Springfield Mfg. Inc.业务带来的额外费用，包括由于收购无形资产而产生的4.6百万美元的额外摊销费用。此外，2025财年第一季度SG&A费用还包括140万美元的额外摊销费用。
 
1
运营利润为7,440万美元，较去年同期的6,650万美元增长12%。增长主要是由于相对于去年同期的较高毛利润所致，部分抵消了较高的SG&A和重组费用。公司在2025财年第一季度录得540万美元的重组费用，主要用于欧洲技术服务中心的关闭相关的离职费用。此外，公司录得收购和整合费用以及环境费用总计200万元。在2024财年第一季度，公司录得20万美元的环境费用。调整后的EBITDA，不包括重组费用、某些其他费用以及折旧和摊销费用，为1,0090万美元，较去年同期的8040万美元增长2050万美元或增长25%。
 
每股收益为0.88美元，与去年同期的0.85美元相比有所增长。调整后每股收益为1.04美元，与去年同期的调整后每股收益0.85美元相比有所增长，增长了0.19美元或22%，主要是由于较高的毛利润所致。
 
第一季度业务评审
 

 •
气候解决方案部门销售额为3,5730万美元，较一年前的2,8670万美元增长25%，其中包括来自收购业务的4110万美元销售额。有机销售增长了10%。这一增长主要是由于数据中心制冷产品销售增加，部分抵消了传热产品销售下降。该部门报告的毛利率为28.2%，比去年同期高出180个基点，主要是由于销售结构良好所致。该部门报告的营业利润为5980万美元，比去年同期增长23%。调整后的EBITDA为7190万美元，比去年同期增长了1720万美元或31%。
 

 •
性能技术部门销售额为3,0900万美元，比一年前的3,4310万美元下降了10%。在本季度中，除了业务剥离的影响，即2430万美元，在机构销售有机销售下降了1%。这一下降主要是由于向非公路和汽车客户的销售下降，部分抵消了向商用车客户的销售增加。该部门报告的毛利率为20.6%，比去年同期增长550个基点，主要是由于平均售价上升和材料成本降低所致。该部门报告的营业利润为3,150万美元，比去年同期增加390万美元，主要是由于较高的毛利润部分抵消了较高的SG&A和重组费用。调整后的EBITDA为4370万美元，比去年同期增加了870万美元或25%。
 
资产负债表和流动性
 
截至2024年6月30日的营业活动现金流为4050万美元，较去年同期减少120万美元。截至2024年6月30日的自由现金流为1370万美元，比去年同期减少了1290万美元，因为今年更高的营业收入对前年的不利净变化的工作资本和更高的资本支出更形冲击。不利的营运资本变化包括销售合同的客户存款减少，因为库存领先时间更久，以及因比去年同期更高的激励报酬而导致的更高的付款。2024年6月30日，重组活动、收购和整合成本以及环境费用等的现金支付总计为1090万美元，比去年同期增加了820万美元。
 
截至2024年6月30日，总债务为4,3590万美元。截至2024年6月30日，现金及现金等价物为7290万美元。净债务为3.63亿美元，较2024财年末减少了850万美元。
 
展望
 
布林克补充说：“鉴于本季度的超预期表现，我们提高了2025财年的收入和收益前景。我们在高增长、高利润领域的业务势能持续强劲，包括数据中心和静止发电。这些将有助于抵消汽车、农业和建筑设备市场的进一步疲软。因此，我们预计良好的销售结构将继续支持我们改善的盈利前景，以实现我们的利益相关者的长期价值。”
 
2
根据当前汇率和市场前景，莫丁提供了其2025财年的更新前景:
 
订阅和支持收入范围为1.77亿至1.8亿美元，中点增长率为10％，相对于2024财政年度；
当前预期
净销售额
+6％到11％
调整后的EBITDA
3.75亿至39.5亿美元
调整后的每股收益
3.65至3.95美元
 
电话会议和网络直播
 
莫丁将于2024年7月31日星期三上午10:00（中央时间）（东部时间上午11:00）进行电话会议和现场网络研讨会，并提供幻灯片展示，讨论其第一季度财务结果。网络研讨会和配套幻灯片将在莫丁网站的投资者关系部门提供www.modine.com。参与者应在活动开始前约十分钟登陆网络研讨会和电话会议。本次活动的音频和幻灯片重播将于2024年7月31日或之后在莫丁网站的投资者关系部分提供。回放电话将于2024年8月7日午夜前提供，电话号码为877-660-6853（国际重播201-612-7415）；会议ID# 13747283。公司将在其网站上发布通话记录摘要，时间为2024年8月2日或之后。
 
关于Modine
 
在莫丁，我们正在构建一个更清洁、更健康的世界。基于100多年的卓越热管理技术，我们提供可信赖的系统和解决方案，改善空气质量和保护自然资源。全球各地有超过11,000名员工致力于此项事业，为客户提供他们所需的解决方案。我们的气候解决方案和性能技术业务部门通过改善空气质量、降低能源和用水消耗、减少有害排放和实现更加环境友好的制冷剂等方面支持这一使命。莫丁是一家全球性企业，总部位于美国威斯康辛州雷辛，业务遍布北美、南美、欧洲和亚洲。有关莫丁的更多信息，请访问www.modine.com。
 
3
前瞻性声明

本新闻稿包含声明，包括关于未来财务表现和市场状况的信息，伴随着短语，例如“相信”，“估计”，“期望”，“计划”，“期待”，“打算”，“项目”和其他类似的“前瞻性”声明，如1995年《证券诉讼改革法》定义的。由于某些风险和不确定因素，Modine的实际结果、表现或成就可能与这些声明中表达或暗示的结果有所不同，包括但不限于第I部分第1A项“风险因素”和该年度3月31日结束后公司年度报告第10-k项下前瞻性声明中描述的内容。其他风险和不确定因素还包括但不限于以下内容：全球经济和金融市场潜在不利发展或中断的影响，包括与通货膨胀、能源成本、供应链挑战或供应商限制、物流中断、关税、制裁和其他贸易问题或跨境贸易限制相关的影响；我们经营和竞争的市场中其他经济、社会和政治条件、变化和挑战的影响，包括外汇汇率波动、利率上升或信贷市场收紧、经济衰退或复苏、与进出口和外国所有权有关的限制、公共卫生危机以及一般的不确定性，包括来自于美国或国外实施的监管和/或政策变化所带来的对我们产品的需求和所服务的市场的影响，这些变化与税收和贸易、气候变化、公共卫生威胁以及军事冲突有关，包括乌克兰当前的冲突和中东以及红海地区紧张局势的加剧；我们客户的整体健康和定价重点；我们成功实现战略举措和在业务上应用80/20原则所预期好处，包括改善利润率和现金流量的能力；我们能否处于技术先进的最前沿，以及我们所预期驱动销售增长的技术采用率的变化影响；我们通过扩张和收购加速增长的能力以及成功整合收购企业的能力；我们能否在销售量变化方面有效和高效地管理我们的业务，包括在满足不断增长的业务需求的同时，保持足够的生产能力，同时也完成重组活动并实现其所带来的好处；我们能否高效地资助全球流动性需求，并遵守我们在信贷协议中的财务契约条款；由于产品或项目推出、销售量意外增加或减少、产品转移和保修索赔而产生的运营效率低下；任何重要的大宗商品价格的上升及其它购买成分及相关成本的影响及我们对此类上涨作出的产品定价调整能力；我们在管理、领导、运营和行政职能方面招聘和保持人才的能力并减少劳动成本的影响；我们保护我们的专有信息和知识产权不受盗窃或攻击的能力；任何重大的我们信息技术（“IT”）系统受到干扰或重大违约事件的影响；我们在欧洲IT系统访问的内部控制中有实质性瑕疵可能对我们的财务报告流程产生的影响；环境调查、整治或诉讼的成本和其他影响，以及越来越多地关注环境、社会和公司治理事项的影响；我们能否实现递延所得税资产的好处；在我们与美国证券交易委员会的公开文件中确定的其他风险和不确定因素。前瞻性声明是以本新闻稿发布之日为基础的，我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。

非美国通用会计准则财务披露
 
调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的EBITDA利润率、调整后的每股收益、净负债、自由现金流、有机销售以及有机销售增长（下文定义）不是通用会计准则（GAAP）定义的指标。这些非GAAP指标被管理层用作评估公司的整体财务表现和流动性的绩效指标。这些指标不应被视为适用的GAAP指标的替代品，并且可能与其他公司使用的同名指标不同。
 
定义-调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
 
公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益，不包括利息开支、所得税的资金或利益、折旧和摊销费用、其他所得和支出费用、重组费用、收购和整合费用以及某些其他收益或费用。调整后的EBITDA利润率表示将调整后的EBITDA利润作为净销售额的百分比。公司认为调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的EBITDA利润率是财务盈利和收益能力方面相关的指标。公司认为这些财务指标在评估特定期间的经营表现方面有用，因为它们排除了认为不代表其核心业务的某些项目。当按业务部门计算时，计算出来的EBITDA调整不包括折旧和摊销费用、重组费用和某些其他收益或费用。
 
调整后每股收益的定义
 
调整后的每股收益加上重组费用、收购和整合费用，并将所得税评估减值和某些其他收益或费用排除在外。调整后的每股收益是一项综合绩效指标，不包括与重组和收购有关的成本和某些其他收益或费用。
 
定义-净债务
 
一年内到期的债务和长期债务总和，减去现金和现金等价物。净债务是考虑手头现金余额后公司的负债状况的指标。
 
4
定义-自由现金流
 
自由现金流表示从营运活动中提供的净现金流减去购买固定资产和设备的支出。自由现金流呈现了可用于战略资本决策的期间内的现金流。
 
定义-有机销售和有机销售增长
 
净销售和净销售增长可能会受到收购、出售和外汇汇率波动的影响。公司将有机销售定义为扣除收购和外汇汇率波动影响的外部净销售。有机销售增长表示有机销售与去年同期外部净销售（扣除出售影响）相比的百分比变化，而外汇汇率变化的影响是通过使用用于翻译前一个报告期财务数据的相同外汇汇率来计算的。公司通过在报告期间不可比销售的当前和前期分别排除净销售来调整收购和出售的影响。这些销售增长指标为我们的业绩提供了更一致的指标，不受外汇汇率波动或收购和出售的影响。
 
前瞻性非GAAP财务指标
 
公司2025财年的指导意见包括调整后的EBITDA利润和调整后的每股收益，如上文所述，这些都是非GAAP财务指标。全年2025财年指导意见包括公司对利息费用的预估，约为2800万到3000万美元，所得税费用的预估，约为6900万到7400万美元，以及折旧和摊销费用的预估，约为7800万到8200万美元。非GAAP财务指标还排除了某些现金和非现金费用或收益。这些费用和收益可能很重要，包括重组费用（包括离职和设备转移费用）、收购和整合费用、减值损失和其他某些项目。这些费用在2025财年前三个月的情况请参见第9页。由于这些项目的低可见性和不可预测性，对于2025财年余下时间的这些费用和收益的估计是不可用的。

5
摩丁制造公司
合并经营报表（未经审计）
（以百万为单位，每股数据除外）
 
   
截止到6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
净销售额
  
$
661.5
    
$
622.4
  
销售成本
    
498.9
      
494.5
  
毛利润
    
162.6
      
127.9
  
销售、一般及行政费用
    
82.8
      
61.4
  
重组费用
    
5.4
      
-
  
营业利润
    
74.4
      
66.5
  
利息费用
    
(7.5
)
    
（5.9
)
其他费用 - 净额
    
（0.3
)
    
（0.6
)
所得税前利润
    
约66.6
      
60.0
  
所得税费用
    
（18.8
)
    
（14.7
)
净收益
    
7.8
      
45.3
  
归属于非控股利益的净收益
    
(0.5
)
    
(0.5
)
Modine归属于净利润
  
$
47.3
    
$
44.8
  
                 
每股Modine股东应占的摊薄净收益
  
$
0.88
    
$
0.85
  
                 
加权平均股数-摊薄
    
53.9
      
53.0
  


汇编的资产负债表（未经审计）
  
（以百万计）
            
   
此外，转换价值是以coinmarketcap.com上的收盘价为基础。
    
酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223
  
资产
            
现金及现金等价物
  
$
72.9
    
$
60.1
  
交易应收款
    
438.1
      
422.9
  
存货
    
350.0
      
357.9
  
其他资产
    
52.8
      
53.1
  
总流动资产
    
913.8
      
894.0
  
产业、工厂和设备净值
    
363.7
      
365.7
  
无形资产净值
    
170.7
      
188.3
  
商誉
    
237.4
      
230.9
  
延迟所得税
    
67.0
      
75.1
  
其他非流动资产
    
113.8
      
97.5
  
总资产
  
$
1,866.4
    
$
1,851.5
  
                 
负债和股东权益
                
1,565.9
  
$
30.2
    
$
31.7
  
应付账款
    
274.3
      
283.4
  
其他流动负债
    
203.8
      
230.7
  
流动负债合计
    
508.3
      
545.8
  
长期债务
    
405.7
      
399.9
  
其他非流动负债
    
156.1
      
美洲（不包括美国和加拿大）
  
负债合计
    
1,070.1
      
1,096.0
  
股东权益总计
    
796.3
      
755.5
  
负债和所有者权益总计
  
$
1,866.4
    
$
1,851.5
  

6
摩丁制造公司
未经审计的汇总现金流量表
（以百万计）
   
截止到6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
经营活动现金流量：
            
净收益
  
$
7.8
    
$
45.3
  
调整以按应计利息法计算的净收益至经营性现金流量的调整项：
                
折旧和摊销
    
19.1
      
13.7
  
股票补偿费用
    
4.2
      
1.5
  
延迟所得税
    
6.1
      
3.1
  
其他-净额
    
1.5
      
1.4
  
经营性资产和负债变动:
                
交易应收款项
    
（18.1
)
    
(2.7
)
存货
    
6.0
      
(7.9
)
应付账款
    
6.5
      
(9.5
)
其他资产和负债
    
（32.6
)
    
（3.2
)
经营活动产生的现金流量净额
    
40.5
      
41.7
  
                 
投资活动现金流量：
                
物业、厂房及设备支出
    
(26.8
)
    
(15.1
)
其他-净额
    
0.3
      
(3.3
)
投资活动产生的净现金流出
    
(26.5
)
    
(18.4
)
                 
筹集资金的现金流量：
                
净债务增加
    
4.5
      
4.5
  
其他-净额
    
（4.5
)
    
(0.8
)
筹资活动产生的现金净额
    
-
      
3.7
  
                 
汇率变动对现金的影响
    
（1.1
)
    
(0.2
)
                 
现金，现金等价物和受限制现金的净增加额
    
12.9
      
26.8
  
                 
期初现金、现金等价物及受限制的现金余额
    
60.3
      
67.2
  
                 
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额
  
$
73.2
    
$
94.0
  

7
摩丁制造公司
业务部门运营业绩(未经审计)
（以百万计）
   
截止到6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
净销售额：
            
气候解决方案
  
$
357.3
    
$
286.7
  
表现技术
    
309.0
      
343.1
  
片段总计
    
666.3
      
629.8
  
公司和消除影响
    
(4.8
)
    
(7.4
)
净销售额
  
$
661.5
    
$
622.4
  

   
截止到6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
毛利润：
  
$
    
% 的销售
    
$
    
% 的销售
  
气候解决方案
  
$
100.8
      
28.2
%
  
$
75.8
      
26.4
%
表现技术
    
63.5
      
20.6
%
    
51.9
      
15.1
%
片段总计
    
164.3
      
24.7
%
    
127.7
      
20.3
%
公司和消除影响
    
(1.7
)
    
-
      
0.2
      
-
  
毛利润
  
$
162.6
      
24.6
%
  
$
127.9
      
20.6
%

   
截止到6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
营业利润：
            
气候解决方案
  
$
59.8
    
$
自由现金流-非常规调整前（11.2）亿美元
  
表现技术
    
31.5
      
个月，利率为贷款基准利率加上0.5175%的点差。
  
片段总计
    
91.3
      
76.2
  
公司和消除影响
    
（16.9）
)
    
(9.7
)
营业利润
  
$
74.4
    
$
66.5
  

8
摩丁制造公司
调整后的财务结果（未经审计）
（以百万为单位，每股数据除外）

   
截止到6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
净收益
  
$
7.8
    
$
45.3
  
利息费用
    
7.5
      
5.9
  
所得税费用
    
18.8
      
14.7
  
折旧与摊销费用
    
19.1
      
13.7
  
其他费用 - 净额
    
0.3
      
0.6
  
重组费用（a）
    
5.4
      
-
  
收购和整合成本 （b）
    
1.9
      
-
  
环保母基费用 （c）
    
0.1
      
0.2
  
调整后的EBITDA
  
$
100.9
    
$
80.4
  
                 
每股收益-摩丁股东所享有的净利润-摊薄
  
$
0.88
    
$
0.85
  
重组费用（a）
    
0.09
      
-
  
收购和整合成本 （b）
    
0.07
      
-
  
每股调整后盈利
  
$
1.04
    
$
0.85
  

（a）
重组费用主要包括与Performance Technologies部门有针对性的人员减少相关的雇员遣散费用，其中包括与关闭欧洲技术服务中心有关的费用和设备转移费用。2025财年第一季度有关重组费用的税收收益为40万美元。
 
(b)
2024年3月1日，公司收购了领先的数据中心、电信、医疗保健和航空市场的空气处理单元供应商Scott Springfield Manufacturing。连同Corporate第一季度调整的160万美元，用于影响库存购买会计调整的影响。公司对已收购的库存进行估值并将调整费用作为销售成本。2025财年的成本还包括会计和法律专业服务费用以及与整合活动直接相关的增量成本。此外，为了计算调整后每股收益，公司还调整了2025财年Climate Solutions部门在第一季度记录的270万美元的额外摊销费用，与已收购的订单后续资产有关，该资产将在2025财年结束时得到大量摊销。与收购相关的成本和调整的税收收益为100万美元。

（c）
环保母基的相关费用（包括与之相关的法律费用）作为Corporate的SG&A费用记录，并涉及之前拥有的设施。

9
摩丁制造公司
各业务部门调整后的财务结果（未经审计）
（以百万计）
   
2024年6月30日结束的三个月
    
截至2023年6月30日的三个月
  
   
Climate
解决方案
    
表现
技术
    
Corporate和
清除
    
总费用
    
气候
解决方案
    
表现技术
    
公司和
清除
    
总费用
  
营业利润
  
$
59.8
    
$
31.5
    
$
（16.9）
)
  
$
74.4
    
$
自由现金流-非常规调整前（11.2）亿美元
    
$
个月，利率为贷款基准利率加上0.5175%的点差。
    
$
(9.7
)
  
$
66.5
  
折旧与摊销费用
    
11.9
      
7.0
      
0.2
      
19.1
      
6.1
      
7.4
      
0.2
      
13.7
  
重组费用（a）
    
0.2
      
5.2
      
-
      
5.4
      
-
      
-
      
-
      
-
  
收购和整合成本 （a）
    
-
      
-
      
1.9
      
1.9
      
-
      
-
      
-
      
-
  
环保母基费用 （a）
    
-
      
-
      
0.1
      
0.1
      
-
      
-
      
0.2
      
0.2
  
调整后的EBITDA
  
$
71.9
    
$
43.7
    
$
（14.7
)
  
$
100.9
    
$
54.7
    
$
35.0
    
$
(9.3
)
  
$
80.4
  
                                                                 
净销售额
  
$
357.3
    
$
309.0
    
$
(4.8
)
  
$
661.5
    
$
286.7
    
$
343.1
    
$
(7.4
)
  
$
622.4
  
调整后的EBITDA率
    
20.1
%
    
14.1
%
            
15.3
%
    
19.1
%
    
10.2
%
            
12.9
%

（a）
有关重组费用和其他调整的调整后EBITDA调节见上一页。

净债务（未经审计）
            
（以百万计）
            
             
   
此外，转换价值是以coinmarketcap.com上的收盘价为基础。
    
酒精饮料销售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,223
  
1,565.9
  
$
30.2
    
$
31.7
  
长期债务
    
405.7
      
399.9
  
总债务
    
435.9
      
431.6
  
                 
减：现金及现金等价物
   
72.9
      
60.1
  
净债务
  
$
363.0
    
$
371.5
  


自由现金流（未经审计）
                
（以百万计）
                
                 
   
截止到6月30日的三个月
  
   
2024
    
2023
  
经营活动产生的现金流量净额
  
$
40.5
    
$
41.7
  
物业、厂房及设备支出
    
(26.8
)
    
(15.1
)
自由现金流
  
$
13.7
    
$
26.6
  

10
摩丁制造公司
有机销售额和有机销售增长（未经审计）
（以百万计）

   
2024年6月30日结束的三个月
    
截至2023年6月30日的三个月
        
   
外部
销售额
    
发生影响的
汇率
变动
    
影响因素
收购
    
有机
销售
    
外部
销售
    
影响因素
出售
    
销售占比
不包括
出售
    
有机销售额
增长
  
净销售额：
                                                
气候解决方案
  
$
357.2
    
$
0.7
    
$
(41.1
)
  
$
316.8
    
$
286.7
    
$
-
    
$
286.7
      
10
%
表现技术
    
304.3
      
3.4
      
-
      
307.7
      
335.7
      
(24.3
)
    
311.4
      
-1
%
净销售额
  
$
661.5
    
$
4.1
    
$
(41.1
)
  
$
624.5
    
$
622.4
    
$
(24.3
)
  
$
598.1
      
4
%

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来源：Modine
 
Kathleen Powers
（262）636-1687
kathleen.t.powers@modine.com


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