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1 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董事会成员2023-12-310001819142美国通用会计准则：普通股成员2024-04-012024-06-300001819142美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001819142美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001819142美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-3100018191422022-02-022022-02-0200018191422022-02-020001819142US-GAAP：B类普通会员2022-02-020001819142US-GAAP：普通阶级成员2022-02-0200018191422023-01-012023-12-310001819142US-GAAP：美国财政部和政府成员2024-06-300001819142US-GAAP：美国财政部和政府成员2023-12-3100018191422023-01-012023-06-300001819142US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001819142US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001819142US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001819142US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001819142US-GAAP：额外实收资本会员2024-04-012024-06-3000018191422024-04-012024-06-3000018191422024-06-3000018191422023-12-310001819142SES: Jingnealis会员2024-06-300001819142SES: Jingnealis会员2024-04-012024-06-300001819142US-GAAP：Warrant 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美国证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024年6月30日

要么

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会文件号： 001-39845

SES 人工智能公司

（注册人章程中规定的确切名称）


特拉华	88-0641865
（州或其他司法管辖区公司或组织）	（美国国税局雇主证件号）

卡博特路 35 号沃本， MA	01801
（主要行政办公室地址）	（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(339) 298-8750

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个班级的标题	交易品种	注册的交易所名称
A 类普通股，面值 $0.0001 每股	SES	纽约证券交易所
认股权证，每份认股权证可行使一股A类普通股，行使价为每股11.50美元	SES WS	纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速文件管理器	☒	加速过滤器	☐

非加速过滤器	☐	规模较小的申报公司	☐

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒

截至 2024 年 7 月 25 日，有 313,656,338 注册人A类普通股的股份以及 43,881,251 注册人已发行的b类普通股的股份。



关于前瞻性陈述的警示说明
第一部分	财务信息
第 1 项。	财务报表	5
	简明合并资产负债表（未经审计）	5
	简明合并运营报表和综合亏损表（未经审计）	6
	股东权益简明合并报表（未经审计）	7
	简明合并现金流量表（未经审计）	8
	简明合并财务报表附注（未经审计）	9
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	17
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	23
第 4 项。	控制和程序	23

第二部分。	其他信息
第 1 项。	法律诉讼	25
第 1A 项。	风险因素	25
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	25
第 3 项。	优先证券违约	25
第 4 项。	矿山安全披露	25
第 5 项。	其他信息	25
第 6 项。	展品	26
签名		27

关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-Q表季度报告包含SES AI公司（合称 “公司” 或 “SES”）认为是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与未来财务业绩预期、业务战略或业务预期相关的陈述。这些陈述基于公司管理层的信念和假设。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和预期是合理的，但它无法保证其将实现或实现这些计划、意图或期望。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不能保证业绩。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本季度报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“可以”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“努力”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“将”、“目标”、“将”、“将”、“将”、“” 将” 和类似的表述可以识别前瞻性陈述，但是没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。

您不应过分依赖这些前瞻性陈述。如果众多已知和未知风险和不确定性中的一项或多项得以实现，或者我们的任何假设被证明不正确，则公司的实际业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或业绩存在重大差异。一些可能导致实际业绩不同的因素包括但不限于以下风险，这些风险也概述了投资我们证券的主要风险：

●

我们在开发锂金属（“Li-Metal”）电池方面面临重大挑战，该电池可以商业化用于电动汽车（“EV”）、城市空中交通（“UAM”）和其他应用，而且开发速度通常不可预测且可能会出现延迟。

●

我们有无收入和净亏损的历史，预计在可预见的将来将继续蒙受损失。虽然我们预计最终会盈利，但我们的内部假设可能被证明是不正确的，我们可能永远无法实现或保持盈利能力。

●

将来，我们将需要大量的额外资金来为我们的业务提供资金，并且可能无法满足未来的资本需求，从而损害我们的财务状况和经营业绩。

●

我们的锂金属技术未在实际电动汽车中经过测试，最终可能会证明行不通。

●

uAM市场以及在uAM应用中使用锂金属技术的市场仍在兴起，可能无法实现我们预期的增长潜力。

●

如果我们的电池不能按预期运行，我们开发、营销和销售电池的能力可能会受到损害。

●

电池预制造开发的延迟可能会对我们的业务和前景产生不利影响。

●

将来，我们可能无法成功地吸引目标原始设备制造商（“OEM”）客户，也无法将此类联系转化为有意义的订单。

●

如果我们无法将我们的产品集成到OEM客户生产的电动汽车中，我们的运营业绩可能会受到损害。

●

我们可能无法为必要的原材料、部件或设备建立新的供应关系或维持现有的供应关系，或者可能需要为比预期更昂贵的原材料、部件或设备支付成本，这可能会延迟我们产品的推出并对我们的业务产生负面影响。

●

我们大规模制造锂金属电池的能力取决于我们成功建造、运营和配置设施的能力。

●

我们已经寻求并将继续寻求联合开发协议（“JDA”）和其他战略联盟，如果这些协议不成功或我们无法签订新的JDA，这可能会对我们的业务产生不利影响。

●

我们电池的某些组件存在安全风险，可能会导致事故。由于产品召回和产品责任索赔，我们可能会面临财务和声誉风险，并且我们可能面临超出我们资源的巨额责任。

●

我们对人工智能和机器学习的使用可能会导致法律和监管风险。

●

我们的业务在很大程度上取决于我们的高级管理人员和其他关键人员的持续努力，以及吸引、培训和留住高技能员工和关键人员的能力。

●

替代技术或其他化石燃料替代品的发展可能会对我们电池产品的需求产生不利影响。

●

我们的专利申请可能不会导致专利的颁发，或者我们的专利权可能会受到质疑、无效或范围有限，其中任何一项都可能对我们防止他人竞争或干扰我们产品商业化的能力产生重大不利影响。

●

我们严重依赖我们的知识产权组合，包括未获得专利的专有技术。如果我们无法保护我们的知识产权免遭未经授权的使用，我们的业务和竞争地位就会受到损害。

●

我们的国际业务范围使我们面临与在美国境外开展业务相关的商业、监管、政治、运营、金融和经济风险。

●

我们已经并将继续承担与上市公司运营相关的成本增加，我们的管理层将被要求在合规和公司治理实践上投入大量额外时间。

●

我们的普通股价格一直波动并且可能继续波动。

●

我们的公开认股权证可能永远不会出现在钱中，而且过期时可能毫无价值。

●

我们受胡启超博士和胡博士关联的某些实体控制或实质性影响，他们的利益可能与其他股东发生冲突。我们的双类普通股的集中所有权可能会阻止股东影响重大决策。

●

本10-Q表季度报告以及公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中披露的其他因素，特别是本季度报告 “第二部分第1A项” 中描述的风险，以及公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告的 “第一部分，第1A项” 中描述的风险。

本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于截至本10-Q表季度报告发布之日可获得的信息以及当前的预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定性。因此，前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日，不应以前瞻性陈述为依据来代表公司以后任何日期的观点。除非适用的证券法另有要求，否则公司不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发表之日后的事件或情况，无论这些事件或情况是由新信息、未来事件还是其他原因造成的。

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

SES 人工智能公司

简明合并资产负债表

（未经审计）


（以千计，股票和每股金额除外）	2024年6月30日		2023年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物	$	54,816	$	85,671
短期投资		239,939		246,775
关联方应收账款		590		3,911
库存		519		558
预付费用和其他资产		14,275		11,712
流动资产总额		310,139		348,627
财产和设备，净额		41,236		37,959
无形资产，净额		1,281		1,345
使用权资产，净额		11,123		13,099
递延所得税资产		1,057		1,057
其他非流动资产		3,535		4,723
总资产	$	368,371	$	406,810
负债和股东权益
流动负债
应付账款	$	2,363	$	4,830
经营租赁负债		2474		2,404
应计费用和其他负债		9,121		13,121
流动负债总额		13,958		20,355
赞助商盈利负债		1,880		4,166
经营租赁负债，非流动		9,348		11,316
未赚取的政府补助金		9,023		9,270
其他非流动负债		2,589		2753
负债总额		36,798		47,860
承付款和或有开支（注9）
股东权益
优先股，$0.0001 面值； 20,000,000 已授权的股份，无分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的已发行和未偿还债务		—		—
普通股：A类股票，美元0.0001 面值， 2,100,000,000 已获授权的股份； 312,025,684 和 310,266,922 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的已发行和流通股份；b类股票，美元0.0001 面值， 200,000,000 已获授权的股份； 43,881,251 分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的已发行和流通股份		35		35
额外的实收资本		568,199		559,214
累计赤字		（234,140)		（198,686)
累计其他综合亏损		（2,521)		（1,613)
股东权益总额		331,573		358,950
负债和股东权益总额	$	368,371	$	406,810

所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

SES 人工智能公司

简明合并运营报表和综合亏损报表

（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以千计，股票和每股金额除外）	2024		2023		2024		2023
运营费用：
研究和开发	$	15,057	$	6,347	$	26,822	$	14,836
一般和行政		9,570		12,924		19,076		26,047
运营费用总额		24,627		19,271		45,898		40,883
运营损失		（24,627)		（19,271)		（45,898)		（40,883)
其他收入（支出）：
利息收入		3,995		4,129		8,157		8,269
保荐人盈利负债公允价值变动所得收益		1,411		2,926		2,286		3,495
杂项（支出）收入，净额		（580)		（405)		294		415
其他收入总额，净额		4,826		6,650		10,737		12,179
所得税前亏损		（19,801)		（12,621)		（35,161)		（28,704)
所得税准备金		（96)		（327)		（293)		（470)
净亏损		（19,897)		（12,948)		（35,454)		（29,174)
扣除税款的其他综合亏损：
外币折算调整		（93)		（1,492)		（550)		（1,420)
短期投资的未实现亏损		（59)		（721)		（358)		（254)
扣除税款的其他综合亏损总额		（152)		（2,213)		（908)		（1,674)
综合损失总额	$	（20,049)	$	（15,161)	$	（36,362)	$	（30,848)

归属于普通股股东的每股净亏损：
基本款和稀释版	$	（0.06)	$	（0.04)	$	（0.11)	$	（0.09)

加权平均已发行股数：
基本款和稀释版		320,833,854		314,578,498		319,812,287		314,003,663

所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

SES 人工智能公司

简明合并股东权益表

（未经审计）


截至2024年6月30日的六个月

	可兑换敞篷车			A 类和 B 类							累积的		总计
	优先股			普通股			额外		累积的		其他综合		股东
（以千计，股票和每股金额除外）	股票	金额		股票	金额		实收资本		赤字		收入（亏损）		股权
余额 — 2023 年 12 月 31 日	—	$	—	354,148,173	$	35	$	559,214	$	（198,686)	$	（1,613)	$	358,950
行使股票期权时发行普通股	—		—	197,127		—		18		—		—		18
限制性股票单位归属	—		—	18,869		—		—		—		—		—
没收盈利限制性股票	—		—	（711,298)		—		—		—		—		—
没收限制性股票奖励	—		—	（35,253)		—		（50)		—		—		（50)
基于股票的薪酬	—		—	—		—		4,784		—		—		4,784
净亏损	—		—	—		—		—		（15,557)		—		（15,557)
短期投资的未实现亏损	—		—	—		—		—		—		（299)		（299)
外币折算调整	—		—	—		—		—		—		（457)		（457)
余额 — 2024 年 3 月 31 日	—	$	—	353,617,618	$	35	$	563,966	$	（214,243)	$	（2,369)	$	347,389
行使股票期权时发行普通股	—		—	746,517		—		110		—		—		110
限制性股票单位归属	—		—	1,653,403		—		（635)		—		—		（635)
没收盈利限制性股票	—		—	（77,529)		—		—		—		—		—
没收限制性股票奖励	—		—	（33,074)		—		（44)		—		—		（44)
基于股票的薪酬	—		—	—		—		4,802		—		—		4,802
净亏损	—		—	—		—		—		（19,897)		—		（19,897)
短期投资的未实现亏损	—		—	—		—		—		—		（59)		（59)
外币折算调整	—		—	—		—		—		—		（93)		（93)
余额 — 2024 年 6 月 30 日	—	$	—	355,906,935	$	35	$	568,199	$	（234,140)	$	（2,521)	$	331,573


截至2023年6月30日的六个月

	可兑换敞篷车			A 类和 B 类							累积的		总计
	优先股			普通股			额外		累积的		其他综合		股东
（以千计，股票和每股金额除外）	股票	金额		股票	金额		实收资本		赤字		收入（亏损）		股权
余额 — 2022年12月31日	—	$	—	349,714,840	$	35	$	538,041	$	（145,286)	$	（1,251)	$	391,539
行使股票期权时发行普通股	—		—	94,319		—		13		—		—		13
限制性股票单位归属	—		—	4,727		—		—		—		—		—
没收盈利限制性股票	—		—	（1,904)		—		—		—		—		—
基于股票的薪酬	—		—	—		—		6,462		—		—		6,462
净亏损	—		—	—		—		—		（16,226)		—		（16,226)
短期投资的未实现收益	—		—	—		—		—		—		467		467
外币折算调整	—		—	—		—		—		—		72		72
余额 — 2023 年 3 月 31 日	—	$	—	349,811,982	$	35	$	544,516	$	（161,512)	$	（712)	$	382,327
行使股票期权时发行普通股	—		—	477,443		—		64		—		—		64
限制性股票单位归属	—		—	924,179		—		—		—		—		—
没收限制性股票奖励	—		—	（1,431)		—		—		—		—		—
没收盈利限制性股票	—		—	（237)		—		—		—		—		—
基于股票的薪酬	—		—	—		—		7,325		—		—		7,325
净亏损	—		—	—		—		—		（12,948)		—		（12,948)
短期投资的未实现亏损	—		—	—		—		—		—		（721)		（721)
外币折算调整	—		—	—		—		—		—		（1,492)		（1,492)
余额 — 2023 年 6 月 30 日	—	$	—	351,211,936	$	35	$	551,905	$	（174,460)	$	（2,925)	$	374,555

所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

SES 人工智能公司

简明合并现金流量表

（未经审计）


	截至6月30日的六个月
（以千计）	2024		2023
来自经营活动的现金流
净亏损	$	（35,454)	$	（29,174)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
保荐人盈利负债公允价值变动产生的收益		（2,286)		（3,495)
基于股票的薪酬		9,586		13,787
折旧和摊销		3,666		2,317
可供出售短期投资的增值收入		（3,889)		（5,851)
其他		（1,478)		（346)
运营资产和负债的变化：
关联方应收账款		3,321		（47)
库存		22		63
预付费用和其他资产		（2,548)		（6,602)
使用权资产		1,802		（812)
应付账款		（274)		2,332
应计费用和其他负债		（1,824)		（3,815)
经营租赁负债		（1,715)		778
用于经营活动的净现金		（31,071)		（30,865)
来自投资活动的现金流
购买财产和设备		（10,454)		（7,787)
购买短期投资		（133,999)		（136,011)
短期投资到期的收益		145,000		12万
由（用于）投资活动提供的净现金		547		（23,798)
来自融资活动的现金流
股票期权行使的收益		128		77
融资活动提供的净现金		128		77
汇率对现金的影响		（501)		（595)
现金、现金等价物和限制性现金净减少		（30,897)		（55,181)
期初的现金、现金等价物和限制性现金（附注4）		86,966		107,936
期末现金、现金等价物和限制性现金（附注4）	$	56,069	$	52,755

补充现金和非现金信息：
缴纳的所得税	$	203	$	158
与购买财产和设备有关的应付账款和应计费用	$	2,081	$	3,877
因获得使用权资产而产生的经营租赁负债	$	—	$	1,754

所附附附注是这些未经审计的中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

SES 人工智能公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（除非另有说明，否则以千美元计）

注意事项 1.业务性质

组织

SES AI Corporation及其合并子公司（统称为 “公司” 或 “SES”）从事为电动汽车（“电动汽车”）、城市空中交通（“UAM”）和其他应用开发高性能锂金属（“Li-Metal”）可充电电池技术。我们成立于 2012 年，我们的使命是使用锂金属电池为陆地和空中电动交通的新时代提供动力。我们的差异化电池技术旨在将锂金属的高能量密度与传统锂离子（“Li-ion”）电池的大规模可制造性相结合，将有助于促进全球从对化石燃料汽车的依赖向清洁高效的电动汽车的过渡。该公司的总部位于马萨诸塞州沃本，研发设施位于那里、中国上海和韩国忠州。截至2024年6月30日，主要业务尚未开始，公司尚未从其主要业务活动中获得收入。

注意事项 2.重要会计政策的列报基础和摘要

演示基础

随附的未经审计的中期简明合并财务报表包括公司的账目，是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规定编制的。管理层认为，公允列报业绩（通常由经常性项目组成）所需的所有调整已包含在所列中期未经审计的简明合并财务报表中。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表全年或任何其他未来中期或年度期间的预期业绩。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。该公司的财政年度于12月31日结束。

年终资产负债表数据来自经审计的合并财务报表。这些未经审计的中期简明合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的所有年度披露；因此，应与公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告（“年度报告”）中截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制这些未经审计的中期简明合并财务报表要求管理层使用影响报告的资产和负债金额、承诺和意外开支的披露以及报告的收入金额（如果有）和支出的估计和假设。该公司的估计基于现有的历史经验以及公司认为在这种情况下合理的其他各种因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。估计值的变化反映在已知期间报告的结果中。实际结果可能与这些估计值有所不同。

重要的估计和假设包括与（i）某些股票奖励的估值相关的估计和假设，包括公司先前披露的业务合并（定义见下文附注8）之前的普通股奖励、保荐人盈利股票、收益限制性股票、限制性股票奖励、股票期权和绩效股票单位，（ii）递延所得税资产和不确定的所得税状况，以及（iii）经营租赁负债的计量。公司会持续评估这些判断和估计的合理性。

投资

该公司投资于短期有价债务和有价股权证券。有价债务证券的投资包括美国国库证券，在购买时被归类为可供出售，并在每个资产负债表日重新评估此类分类。这些可供出售的有价证券按公允价值入账，未经审计的中期简报中，任何未实现的损益均计为股东权益总额中累计其他综合（亏损）收益的一部分

合并资产负债表，直至实现或确定市值出现了非暂时的下跌。美国国债的摊销成本根据保费的摊销和到期折扣的增加进行了调整。此类摊销和增值在未经审计的中期简明合并运营报表和综合亏损报表的利息收入中列报。规定到期日少于一年的有价债务证券投资被归类为短期投资，而规定到期日超过一年且预计不会用于当前业务的有价债务证券的投资在未经审计的中期简明合并资产负债表中分别被归类为长期投资。如果公司打算在报告期结束后的一年内出售，则对有价股票证券的投资被归类为短期投资，否则将被归类为长期投资。对公允价值易于确定、未按权益法计入的有价股票证券的投资按公允价值入账，未实现损益列为杂项收入，扣除未经审计的中期简明合并运营报表和综合亏损。

库存

库存由原材料组成，以平均成本或可变现净值中较低者列报。

公允价值测量

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的交易所价格。在确定要求或允许按公允价值记录或披露的资产和负债的公允价值衡量标准时，公司会考虑其交易的主要或最有利的市场，还会考虑市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设。

在衡量公允价值时，公司最大限度地使用可观测的投入，并最大限度地减少不可观察投入的使用。GAAP根据围绕用于衡量公允价值的投入的独立、客观的证据水平建立公允价值层次结构。金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。公允价值层次结构如下：

一级可观测输入，例如公司在衡量日期能够获得的相同资产或负债在活跃市场的报价。

除活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的二级输入。

第 3 级不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，需要公司制定自己的假设。

公司的某些金融工具，包括现金和现金等价物、应付账款、应计费用和其他流动负债，均按成本记账，由于其短期性质，其公允价值近似于其公允价值。下表列出了有关公司定期按公允价值计量的金融资产和负债的信息：


（以千计）	第 1 级		第 2 级		第 3 级		总计
2024年6月30日
流动资产
货币市场基金的现金等价物（注4）	$	48,606	$	—	$	—	$	48,606
美国国债		238,658		—		—		238,658
股权证券⁽¹⁾		1,281		—		—		1,281
按公允价值计算的流动资产总额	$	288,545	$	—	$	—	$	288,545

非流动资产
货币市场基金中的限制性现金	$	614	$	—	$	—	$	614
按公允价值计算的非流动资产总额	$	614	$	—	$	—	$	614
按公允价值计算的总资产	$	289,159	$	—	$	—	$	289,159

负债
赞助商盈利负债	$	—	$	—	$	1,880	$	1,880
按公允价值计算的负债总额	$	—	$	—	$	1,880	$	1,880

2023年12月31日
流动资产
货币市场基金的现金等价物（注4）	$	74,997	$	—	$	—	$	74,997
美国国债		246,127		—		—		246,127
股权证券⁽¹⁾		648		—		—		648
按公允价值计算的流动资产总额	$	321,772	$	—	$	—	$	321,772

非流动资产
货币市场基金中的限制性现金	$	614	$	—	$	—	$	614
按公允价值计算的非流动资产总额	$	614	$	—	$	—	$	614
按公允价值计算的总资产	$	322,386	$	—	$	—	$	322,386

负债
赞助商盈利负债	$	—	$	—	$	4,166	$	4,166
按公允价值计算的负债总额	$	—	$	—	$	4,166	$	4,166

⁽¹⁾ 公允价值是使用从各自市场的第三方来源获得的公开报价确定的。

有不在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内，转入或移出三级测量值。

最近通过的会计公告

2023 年 11 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-7对可报告的细分市场披露的改进，这要求定期向首席运营决策者（“CODM”）披露重大可申报的细分市场支出，并包含在每份报告的细分市场损益衡量标准中。该亚利桑那州立大学还要求披露被认定为CodM的个人的职称和职位，并解释CodM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估细分市场的业绩和决定如何分配资源。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的年度期限以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。ASU的采用应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。还允许提前收养。我们目前正在评估该亚利桑那州立大学在截至2024年12月31日的年度通过后将产生的规定和影响，并预计这可能会导致我们的合并财务报表中包含额外的必要披露。

2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-9所得税披露的改进, 这要求提供有关申报实体有效税率对账的分类信息, 以及关于已缴所得税的额外信息.亚利桑那州立大学从2024年12月15日起的年度预期生效。还允许提前采用年度财务报表

尚未印发或可供发行的.我们目前正在评估该ASU通过后将产生的影响，并预计该ASU可能会导致在我们的合并财务报表中纳入额外的必要披露。

与气候相关的披露

2024年3月，美国证券交易委员会通过了最终规则，要求注册人在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。新规定要求提供有关注册人的气候相关风险的信息，这些风险很可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。这些规则还要求注册人在经审计的财务报表中披露其温室气体排放量和某些与气候相关的财务指标。2024年4月，美国证券交易委员会自愿暂停执行该规则，直至完成司法审查，该司法审查目前正等待美国第八巡回上诉法院审理。我们目前正在评估这些规则通过后将产生的影响，并预计这些规则可能会导致我们的合并财务报表中包含所需的额外披露。

公司审查了截至2024年6月30日的三个月中发布的所有会计公告，得出的结论是，这些公告要么不适用，要么预计不会对公司未经审计的中期简明合并财务报表产生重大影响。

注意事项 3.伙伴关系

2020年12月，该公司与现代汽车公司（“现代”）建立了合作伙伴关系，当时该公司签订了联合开发协议（“JDA”），共同研发锂金属电池技术，该协议于2023年11月结束。此外，2021年5月，该公司与现代签署了另一项JDA，共同开发自2021年8月31日起生效的A-Sample锂金属电池。2024年3月，该公司将该JDA延长至2025年12月，以开发b样本锂金属电池。

2021年2月，该公司与通用汽车风险投资有限责任公司（“Gm Ventures”）的子公司通用汽车全球技术运营有限责任公司（“Gm Technology”）和通用汽车控股有限责任公司（“通用控股”）（统称为 “通用汽车” 或 “通用汽车”）建立了合作伙伴关系，共同研究和开发A-Sample锂金属电池并为通用汽车科技建造原型生产线。JDA 的初始期限为三年, 可以在双方同意的基础上延长.

2021年12月，该公司与本田汽车有限公司（“本田”）建立了合作伙伴关系，当时该公司签订了共同研发A-Sample锂金属电池的JDA，该协议于2023年6月结束。

2023年11月，公司与我们的一个原始设备制造商合作伙伴签订了B样本JDA，以交付B样品电池。JDA的任期为两年半。

根据某些JDA的条款，公司将为与试点生产线建设相关的研发活动和资本支出提供资金，无论研发活动的结果如何，JDA合作伙伴都必须将此类费用退还给公司。下表汇总了公司发生的费用，这些费用在未经审计的中期简明合并运营报表和综合亏损报表中记为研发费用贷项：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以千计）	2024		2023		2024		2023
研究与开发（关联方）	$	—	$	2,537	$	1,217	$	4,307
研究和开发（非关联方）		577		5,750		2,885		7,166
研究与开发补偿总额	$	577	$	8,287	$	4,102	$	11,473

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元0.5 百万和美元5.1 分别有100万美元作为非关联方JDA的应收账款入账。非关联方应收账款的金额记入预付费用和其他流动资产，递延收入记入未经审计的中期简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。

注意事项 4.现金和现金等价物

现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容：



（以千计）	2024年6月30日		2023年12月31日
现金	$	6,210	$	10,674
货币市场基金		48,606		74,997
现金和现金等价物总额		54,816		85,671
限制性现金包含在其他资产中		1,253		1,295
未经审计的简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额	$	56,069	$	86,966

限制性现金包括以支票形式持有的现金和作为担保某些保险单的抵押品的货币市场资金以及用于公司租赁活动的信用证。

注意事项 5.短期投资

下表提供了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司对可供出售的美国国债投资的摊销成本、未实现收益和亏损总额以及公允价值，其到期日介于 1 个月到 10 个月和 1 个月到 10 个月，分别地。公允价值是使用从第三方来源获得的市场价格确定的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，已实现的收益或亏损微不足道。


2024年6月30日			格罗斯		格罗斯
（以千计）	摊销成本		未实现收益		未实现的亏损		公允价值
短期美国国库证券	$	238,685	$	14	$	（41)	$	238,658
总计	$	238,685	$	14	$	（41)	$	238,658

2023年12月31日			格罗斯		格罗斯
（以千计）	摊销成本		未实现收益		未实现的亏损		公允价值
短期美国国库证券	$	245,797	$	337	$	（7)	$	246,127
总计	$	245,797	$	337	$	（7)	$	246,127

注意事项 6.应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债的组成部分包括以下内容：



（以千计）	2024年6月30日		2023年12月31日
员工薪酬和相关费用	$	4,996	$	7,022
施工中		1,458		3,182
专业和咨询服务		529		1,273
应缴所得税		347		288
其他		1,791		1,356
应计费用和其他流动负债	$	9,121	$	13,121

注意事项 7.政府补助金

2022年12月，公司获得了某些政府机构的补助金（“补助金”）。根据补助金获得的现金形式的激励措施可用于与设施相关的费用以及购买财产和设备。公司必须遵守激励措施所附的以下条件，包括购买政府补助金担保保单、规定对特定支出类别的最低投资以及未来在某个地理位置创造最低数量的永久全职工作岗位五年, 可选择在某一地理位置停留将期限延长至10年.如果随后确定我们未遵守补助金条件，则可能要求我们全额支付补助金和利息。该公司尚未达到所需的最低投资额，在剩余的拨款期内，将继续监测这一条件的遵守情况。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已收到但尚未获得以下现金补助 12.0 十亿韩元。这些余额等于 $9.0 百万和美元9.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，折算后分别为百万美元，在未经审计的中期简明合并资产负债表中作为非流动负债披露。

注释 8.赞助商盈利负债

随着2022年2月3日（“截止日期”）业务合并（“收盘日期”）的关闭，开曼群岛豁免公司艾芬豪资本收购公司（“艾芬豪”）迁出开曼群岛，改名为特拉华州公司（“Dometication”），更名为 “SES AI Corporation”，Wormhole Amalgamation Sub Pte。Ltd. 是一家新加坡私人股份有限公司，也是艾芬豪的直接全资子公司（“Amalgamation Sub”），完善了先前宣布的业务合并（“业务合并”），除其他外，Amalgamation Sub与SES Holdings Pte合并并入了SES Holdings Pte。Ltd.，一家新加坡私人股份有限公司（“旧SES”），Old SES作为SES的全资子公司，在业务合并中幸存下来。

2022年2月2日，与《驯养》有关， 6,900,000 艾芬豪资本赞助商有限责任公司（“保荐人”）持有的艾芬豪b类普通股转换为相同数量的正式授权、有效发行、已全额支付和不可估税的b类普通股，面值美元0.0001 公司的每股（“b类普通股”）。收盘时，这些 6,900,000 b类普通股的股份转换为相同数量的正式授权、有效发行、已全额支付且不可评估的A类普通股面值美元0.0001 公司的每股（“A类普通股”，以及b类普通股，“普通股”）（“赞助商盈利股”）。这些赞助商盈利股票在收盘后受某些转让限制和没收条款的约束，收盘后将发布如下：

●

20在该日期之前，％受转移限制的约束 180 天收盘后（“第一阶段”）；

●

20在SES的收盘股价等于或超过美元之前，％受转让限制12.00 为了 20 出来了 30 该日期之后的连续交易日，即 150 天收盘后（“第二阶段”）；

●

20在SES的收盘股价等于或超过美元之前，％受转让限制14.00 为了 20 出来了 30 该日期之后的连续交易日，即 150 天收盘后（“第三阶段”）；

●

20在SES的收盘股价等于或超过美元之前，％受转让限制16.00 为了 20 出来了 30 该日期之后的连续交易日，即 150 天收盘后（“第四阶段”）；以及

●

20在SES的收盘股价等于或超过美元之前，％受转让限制18.00 为了 20 出来了 30 该日期之后的连续交易日，即 150 天收盘后（“第 5 部分”）。

如果SES的控制权发生变化，每股价值超过美元18.00，那么 100赞助商盈利股份的百分比将不受这些转让限制；但是，如果每股价值低于美元18.00 控制权变更后，保荐人盈利股票将根据控制权变更的每股价值和上述规定的发行股价门槛按比例发行。控制权变更后，任何未发行的赞助商盈利股票将被没收和取消。

第一批中的保荐人盈利股票之所以被列为股票工具，是因为它们由保荐人合法拥有，不能没收，并且仅受已失效的转让限制的约束 180 天截止日期之后，即2022年8月2日。第 2 至第 5 批中的赞助商盈利股票代表赞助商盈利负债，被视为衍生负债，因为决定赞助商返还的保荐人盈利股票数量的盈利触发事件包括不仅与A类普通股挂钩的事件。

保荐人盈利负债是使用蒙特卡罗模拟估值模型中的三级输入以估计的公允价值衡量的。截至2024年6月30日，第二批至第五批均未实现盈利触发事件，因此，公司将保荐人盈利负债的账面金额调整为其估计公允价值美元1.9 未经审计的中期简明合并资产负债表中有百万美元。

下表提供了保荐人盈利负债的期初和期末余额的对账情况：


（以千计）
截至 2023 年 12 月 31 日的余额	$	4,166
公允价值的变化		（2,286)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	$	1,880

截至2022年12月31日的余额	$	10,961
公允价值的变化		（3,495)
截至2023年6月30日的余额	$	7,466

估值模型中固有的是与预期股价波动率、无风险利率、预期期限和股息收益率相关的假设。蒙特卡罗仿真模型在各自的测量日期使用的关键输入如下：


		2024年6月30日		2023年12月31日
预期期限（以年为单位）		3.1		3.1
无风险率		4.41%		4.04%
预期的波动率		85.0%		91.0%
预期分红		0%		0%
股票价格	$	1.25	$	1.83

股票价格基于截至估值之日公司A类普通股的收盘价，并在几何布朗运动之后的盈利期结束时进行模拟。该公司使用SES股票和认股权证历史波动率的加权平均值来估算其普通股的波动率，并选择与预期奖励期限相匹配的同行公司普通股（波动率的加权平均值范围为 76.3% - 88.3% 和 83.8% - 96.2分别截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比）。预期项来自概率加权模型，该模型考虑了许多输入，包括控制权变化的概率。无风险利率基于到期日与预期奖励期限相对应的零息美国国债的收益率曲线。股息率基于历史利率，公司预计该利率将保持在零。

注释 9.承诺和意外开支

承诺

根据2021年签订并于2024年3月修订的其中一项JDA的条款，公司承诺为了自身及其OEM合作伙伴的利益开展某些研发活动，这些活动涉及与工程工作和相关设备购买相关的支出。该公司还有剩余的承诺，即最多支出 $27.5 截至2024年6月30日，该JDA下达百万美元。

2021年12月，公司修改了马萨诸塞州沃本办公空间的租赁协议。该修正案规定，只有在新租户不支付每月租金并且出租人已发出向公司收取放弃费用的通知的情况下，公司才有义务每月支付放弃费用（等于租赁期内的总租金义务）。截至2024年6月30日，公司评估了因放弃费用而产生的任何责任的可能性是遥不可及的。

法律突发事件

公司可能会不时受到正常业务过程中产生的索赔，或者参与诉讼或其他法律诉讼。尽管无法肯定地预测此类索赔或其他诉讼的结果，但公司管理层预计，在保险或其他方面未规定的范围内，任何此类负债都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

赔偿

公司在正常业务过程中根据与其他公司的协议签订赔偿条款，包括但不限于合伙企业、房东、供应商和承包商。根据这些安排，公司同意就受赔方因公司的活动而遭受或蒙受的某些损失向受赔方提供赔偿、辩护并使其免受损害。根据这些协议，公司未来可能需要支付的最大可能付款金额尚无法确定。公司从未为辩护诉讼或解决与这些赔偿条款相关的索赔而承担费用。此外，根据适用法律和适用的赔偿协议规定的某些限制，公司对其高管、董事和某些关键员工在以各自身份任职期间发生的事项提出的索赔进行赔偿。公司维持保险，包括商业一般责任保险、产品责任保险以及董事和高级管理人员保险，以抵消这些赔偿条款下的某些潜在责任。迄今为止，没有人根据这些赔偿条款提出索赔。

注意事项 10.基于股票的薪酬

该公司未经审计的中期简明合并运营报表和综合收益（亏损）（扣除没收）后的股票薪酬如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以千计）	2024		2023		2024		2023
研究和开发	$	1,616	$	2,213	$	3,067	$	4,060
一般和行政		3,186		5,112		6,519		9,727
股票薪酬总额	$	4,802	$	7,325	$	9,586	$	13,787

下表按奖励类型汇总了扣除没收后的股票薪酬支出：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以千计）	2024		2023		2024		2023
盈利限制性股票	$	—	$	2,166	$	—	$	4,301
限制性股票单位 (“RSU”)		3,604		2,723		6,689		4,684
绩效股票单位（“PSU”）		700		1,406		1,632		2,732
限制性股票奖励（“RSA”）		487		926		978		1,856
股票期权		11		104		287		214
总计	$	4,802	$	7,325	$	9,586	$	13,787

注意事项 11.所得税

截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司的有效税率为（0.4)% 和 (0.8)% 分别与 (2.0)% 和 (1.4) 截至2023年6月30日的三个月和六个月的百分比。所得税准备金和所得税之间的差异是通过适用法定联邦所得税税率确定的 21％主要来自其外国税收管辖区收益的所得税，但由于公司截至2024年6月30日和2023年12月31日已全部保留了递延所得税资产，美国没有记录任何收益，以及记录了不确定的税收状况和利息支出。

注释 12.每股净亏损

每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净亏损的计算方法是，根据归类为负债的权益合约收益的公允价值变动进行调整的净亏损除以已发行普通股的加权平均数，在摊薄时，将已发行股票期权和限制性股票单位的普通股等价物（使用国库股票法）。计算每股基本亏损和摊薄净亏损时使用的普通股加权平均数如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（以千计，股票和每股金额除外）	2024		2023		2024		2023
分子：
归属于普通股股东的净亏损——基本	$	（19,897)	$	（12,948)	$	（35,454)	$	（29,174)

分母：
已发行普通股的加权平均数——基本和摊薄后		320,833,854		314,578,498		319,812,287		314,003,663

归属于普通股股东的每股净亏损——基本亏损和摊薄后	$	（0.06)	$	（0.04)	$	（0.11)	$	（0.09)

由于摊薄后每股净亏损的计算不包括普通股等价物的数量，或者不符合与此类股票和奖励相关的业绩标准，因此不包括在摊薄后的每股净亏损计算之外的普通股等价物的数量如下：


	截至6月30日，
	2024	2023
托管盈利股票	27,690,978	27,690,978
购买普通股的期权	11,634,356	17,717,487
公开认股权证	9,199,947	9,199,947

赞助商盈利股票	5,520,000	5,520,000
私人认股权证	5,013,333	5,013,333
未归属的限制性股票	14,687,464	6,205,703
未归属的 PSU	6,159,793	3,748,742
盈利限制性股票	831,171	1,928,903
未归属的 RSA	454,561	909,142
总计	81,191,603	77,934,235

注释 13.关联方交易

截至2024年6月30日和2023年12月31日，通用汽车公司及其附属公司（“GM”）被视为关联方，因为其董事会代表权和董事会成员在通用汽车的就业职位，以及通用汽车的持股量超过 5占SES全面摊薄后已发行股票证券的百分比。有关我们与通用汽车合作的更多详情，请参阅 “注3 — 伙伴关系”。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析提供了我们的管理层认为与评估和理解我们的合并经营业绩和财务状况相关的信息。以下讨论和分析应与随附的截至2024年6月30日的三个月和六个月的未经审计的中期简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告和截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表中包含的相关附注以及公司于2024年2月27日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的相关附注一起阅读”）。本10-Q表季度报告包括前瞻性陈述。联邦证券法所指的这些前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。这些前瞻性陈述不是历史事实陈述，可能包括有关可能或假设的未来经营业绩的陈述。无法保证影响我们的未来事态发展会是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是我们无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。可能导致或促成此类前瞻性陈述的因素包括但不限于本10-Q表季度报告第二部分第1A项和第1A项中列出的因素。2023年年度报告中的风险因素。除非上下文另有要求，否则本节中提及的 “公司”、“我们” 和 “我们的” 是指SES Holdings Pte的业务和运营。Ltd.（“Old SES”）及其合并后的子公司在业务合并之前以及在收盘后归SES AI Corporation及其合并子公司所有。本节提及我们的未来计划，指明了我们预计此类计划将在当年任何时候平均在某一年的时间内完成。

概述

我们是一家商业化前阶段的公司，从事为电动汽车（“电动汽车”）、城市空中交通（“UAM”）（包括电动汽车起降（“eVTOL”）技术以及其他应用开发和生产高性能锂金属（“Li-Metal”）可充电电池技术。我们的差异化电池技术旨在将锂金属的高能量密度与传统锂离子（“Li-ion”）电池的大规模可制造性相结合，以帮助促进全球从对化石燃料汽车的依赖向清洁高效的电动汽车的过渡，从而开启陆地和空中电动交通的新时代。

SES AI的使命是使用锂金属电池为陆地和空中电动交通的新时代提供动力。我们认为，与最先进的锂离子电池相比，Li-Metal是电力运输储能的 “终极目标”，其能量密度有可能发生急剧变化。在过去的十年中，我们的团队一直致力于开发全面的专有锂金属电池技术平台，包括高浓度盐溶剂电解质、超薄宽幅锂阳极、保护性阳极涂层以及基于可扩展锂离子制造但可应对独特的锂金属挑战的新型电池工程工艺。随着我们建造更多汽车大容量锂金属电池并生成更多数据，人工智能（“AI”）成为材料开发、电池健康监测和事故预测中越来越不可或缺的一部分。

我们的使命有四大支柱。

1。

电动汽车 (EV)

自成立以来，电动汽车一直是我们的核心关注点。2012 年，我们摆脱了固态锂金属，因此我们的锂金属电池可以在室温下运行并大规模制造。2015年，我们获得了通用汽车的第一笔战略投资。2021 年，我们与通用汽车、现代和本田签署了我们认为是世界上第一份汽车 A 样品锂金属联合开发协议 (JDA)，他们都对我们公司进行了战略投资。2023年，我们与一家大型全球汽车制造商签署了我们认为是世界上第一个汽车b样本Li-Metal JDA。2024年，我们延长了与现代汽车的JDA协议，以开展进一步的研发活动，以实现b样本电池的生产。截至2024年6月30日，我们运营三条A样本线，并且正在建造两条b样本线。

我们在大型50Ah和100Ah汽车锂金属电池制造方面取得了重大进展。我们已经解决了超薄宽幅锂阳极的关键制造挑战、锂阳极冲压中的粉末和金属毛刺问题、高浓度电解质放大以及汽车大型锂金属电池制造中的其他质量和安全相关问题。我们已经对这些 50Ah 和 100Ah Li-Metal A 样品电池进行了内部测试，并与 JDA 原始设备制造商 (OEM) 合作伙伴共享了测试数据，并将这些 A 样品电池运送给其他第三方和 OEM 进行进一步的性能和安全测试。

2。

城市空中交通 (UAM)

我们认为，电动汽车中的b样本几乎等同于uAM的商业化生产。我们认为uAM非常适合锂金属，现在我们已经达到电动汽车b样本状态，几乎不需要额外的开发。uAm 经常采用车队商业模式，其中关键业务指标是每位乘客每英里的成本，而重量是影响成本的最重要因素。我们认为，Li-Metal可能提供的阶梯变化重量法能量密度意味着飞机有可能运载两倍的乘客人数，或货运应用的有效载荷的两倍，或者飞行距离的两倍，这有可能显著提高uAM运营商的盈利能力。到2024年底，我们正在将其中一条电动汽车A样品生产线改为专门用于uAM电池生产。

人工智能 (AI)

我们出于必要启动了两个人工智能项目，这是因为需要在现场提供高水平的安全性，也需要进一步加快我们未来的材料开发路线图。

我们力求在现场提供高水平的安全性，我们正在利用我们的汽车50Ah和100Ah电池产量和质量数据来训练我们的Avatar AI。我们的阿凡达人工智能预测准确率从2022年的不到60％提高到2023年的92％，我们预计到2024年底其准确率将达到95％。我们的最终目标是能够在现场达到近100％的安全性，我们认为这对电动汽车和UAM原始设备制造商都至关重要。

我们还在开发新的人工智能模型，旨在筛选大量小分子，寻找潜在的电解质候选溶剂。我们还建造了一座电解质铸造厂，旨在为这些材料提供高通量合成和测试。

4。

可持续性

我们正在执行多项举措，以改善我们业务的环境可持续性，降低成本并确保我们的锂金属电池供应链的可追溯性。技术创新包括可以显著减少我们的电力消耗以及二氧化碳和化学溶剂排放的干电极，以及锂金属的回收利用，这使我们能够建立一个具有更好可追溯性和稳健性的新供应链。最近，我们还发布了SES Cares，我们使用锂金属A样本和b样本为先进的无人机提供动力，收集现场数据以训练Avatar AI，同时与森林火灾监测和海洋动物保护等业务合作。

外表

我们认为，2024年将是汽车应用锂金属电池商业化的关键一年。我们将继续专注于电动汽车b样本JDA，包括建立和运营b样本线，提高电池的实际安全性并加快未来的路线图电解质开发；建造电池并将其运送给uAm OeM合作伙伴；以及通过部署Avatar基础设施并在各种数据中对其进行培训来提高Avatar人工智能预测的准确性。

继B样本之后，我们计划在2026年过渡到C-Sample，届时我们预计这将使我们能够在2027年开始商业化生产我们的技术。我们预计，这种向商业生产的过渡将带来未来的研究设施，并最终实现商业化

美国的生产制造设施，随着时间的推移，这将大大增加我们的材料消耗和现金利用率。

运营结果

影响经营业绩的因素

截至2024年6月30日，迄今为止，我们尚未通过一个运营部门向客户的销售产生任何收入，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们在研发活动总额上分别花费了1,560万美元和1,460万美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，在收到60万美元的报销款之前，我们在研发活动总额上分别花费了3,090万美元和2630万美元在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为830万美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，根据JDA分别来自我们的OEM合作伙伴的410万美元和1150万美元。因此，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们的净亏损分别为1,990万美元和1,290万美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，净亏损分别为3550万美元和2920万美元。由于可能难以预测的原因，我们的历史业绩可能无法预见我们的未来业绩，而我们在未来创造足以实现盈利的收入的能力将在很大程度上取决于我们产品的成功开发。因此，我们未来财务业绩的驱动因素以及这些业绩的组成部分可能无法与我们的历史经营业绩相提并论。

下表列出了我们在指定时期内的历史经营业绩：


	截至6月30日的三个月				$		%
（以千计）	2024		2023		改变		改变
研究和开发	$	15,057	$	6,347	$	8,710	137	%
一般和行政		9,570		12,924		(3,354)	(26)	%
运营费用总额	$	24,627	$	19,271	$	5,356	28	%


	截至6月30日的六个月				$		%
（以千计）	2024		2023		改变		改变
研究和开发	$	26,822	$	14,836	$	11,986	81	%
一般和行政		19,076		26,047		(6,971)	(27)	%
运营费用总额	$	45,898	$	40,883	$	5,015	12	%

研究和开发

研发费用主要包括科学家、有经验的工程师和技术人员的工资和人事相关费用，包括基于绩效的奖金和股票薪酬支出，用于产品研发、工艺工程工作和测试的材料和用品的费用，以及顾问的付款、折旧、分配的设施和信息技术成本。此外，从JDA协议中收到的款项被视为研发费用的报销。

截至2024年6月30日的三个月，研发费用增加了870万美元，达到1,510万美元，增长了137％，而截至2023年6月30日的三个月为630万美元。这一增长主要是由研发费用抵免额减少了770万澳元，这归因于我们的JDA修正案条款的最终敲定时间，向JDA合作伙伴支付的报销账单减少了770万美元；人员成本增加了160万美元，主要归因于我们支持运营的员工人数增加；租金、水电费和折旧费用等设施相关成本增加了90万美元，主要归因于新的电解质铸造厂由于以下原因，软件开发费用增加了百万美元大学研究协议。由此产生的支出增加被实验室设备和材料供应减少的160万美元部分抵消，原因是我们的预生产设施租约终止，股票薪酬减少了60万美元，这归因于员工离职以及收益限制性股票的摊销期到2023年第三季度结束。

截至2024年6月30日的六个月中，研发费用增加了1,200万美元，达到2680万美元，增长了81％，而截至2023年6月30日的六个月为1,480万美元。这一增长主要是由我们的JDA合作伙伴报销账单中研发费用抵免额减少了730万澳元，这是由于我们的JDA修正条款的最终确定；人员成本增加了470万美元，主要归因于我们支持运营的员工人数增加；与设施相关的成本增加了180万美元，例如租金、公用事业和折旧费用增加，主要归因于新的电解质铸造厂在专业服务中。这些增长被减少的130万美元部分抵消

实验室设备和材料供应是由于我们的一项预生产设施租约终止，股票薪酬减少了100万美元，这归因于员工离职，以及收益限制性股票的摊销期到2023年第三季度结束。

一般和行政

一般和管理费用主要包括薪金和人事相关费用，包括财务、法律和人力资源职能的奖金和股票薪酬支出、董事和高级管理人员保险费用、外部承包商和专业服务费、审计和合规费用、法律、专利相关成本、会计和其他咨询服务，以及分配的设施和信息技术成本，包括折旧。商业运营开始后，我们还预计将产生客户和销售支持以及广告费用。

截至2024年6月30日的三个月，一般和管理费用减少了340万美元，至960万美元，下降了26％，而截至2023年6月30日的三个月为1,290万美元。下降的主要原因是股票薪酬支出减少了190万美元，这与2023年第三季度收益限制性股票摊销期的结束有关，以及保险费用减少了40万美元，这是由于支付根据我们对公司董事和某些高管的赔偿义务产生的潜在负债而产生的保费降低。

截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用减少了700万美元，至1,910万美元，下降了27％，而截至2023年6月30日的六个月为2600万美元。下降的主要原因是股票薪酬支出减少了320万美元，这与2023年第三季度收益限制性股票摊销期的结束有关；由于报告流程更加高效，审计费用比上期减少，会计相关费用减少了140万美元；由于我们的赔偿义务项下潜在负债的保费降低，保险费用减少了100万美元我们的董事和某些高级职员与去年同期相比，该公司的法律费用减少了100万美元，这主要是由于2023年作为大型加速申报人为支持合规所产生的成本增加。

非运营物品

利息收入

利息收入主要包括我们的现金和现金等价物以及有价债务证券的利息，这些证券主要投资于货币市场基金和美国国库证券，以及来自美国国债的增值收入。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的利息收入分别为400万美元和820万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为410万美元和830万美元。从截至2023年6月30日的三个月和六个月到截至2024年6月30日的三个月和六个月各减少10万美元，这是由于主要来自运营现金的投资余额减少。

盈出负债公允价值的变化

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们分别产生了140万美元和230万美元的收益，这与保荐人收益负债的公允价值变动有关，而截至2023年6月30日的三个月和六个月中，收益分别为290万美元和350万美元。由于保荐人收益负债的公允价值与公司的股价挂钩，股价的持续波动或预期期限的变化可能会导致公允价值变动带来的进一步收益或亏损。有关更多信息，请参阅未经审计的中期简明合并财务报表的 “附注8——保荐人盈利负债”。

杂项收入（支出），净额

在截至2024年6月30日的三个月中，我们的杂项支出为60万美元，而截至2023年6月30日的三个月，杂项支出为40万美元。杂项支出增加的20万美元是外币折算损失的增加被股权投资公允价值的增加所抵消。

在截至2024年6月30日的六个月中，我们的杂项收入为30万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，杂项收入为40万美元。杂项收入减少10万美元是由于外币折算损失的增加被股票投资公允价值的增加所抵消。

所得税拨款

截至2024年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金分别增加到10万美元和30万美元，而截至2023年6月30日的三个月和六个月分别为30万美元和50万美元，这主要是由于公司经营所在外国司法管辖区的地方税。

流动性和资本资源

截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物总额为5,480万美元，有价债务和股权证券的投资为2.399亿美元。作为一家商业化前阶段的研发公司，我们自成立以来产生的净营业亏损与我们的战略和预算一致。

由于我们业务的资本密集型性质，我们预计将在多年内维持大量的运营开支，而不会产生足够的收入来支付支出。迄今为止，我们的运营资金来自商业合并私人投资公共实体的收益，以及通过出售可赎回可转换优先股获得的资金。这些资金预计将为我们的主要流动性来源和持续成本提供资金，例如与我们的锂金属电池相关的研发以及其他制造设施的建设。将来，如果我们无法利用预期产品销售产生的现金流为运营提供资金，我们预计将需要通过各种可能的方法筹集更多资金，包括但不限于成立合资企业或其他战略安排、发行股权、股票相关证券或债务证券，或通过从金融机构获得信贷，以及预期的未来产品销售收入。

我们认为，自提交本10-Q表季度报告之日起，我们的手头现金和有价证券将足以满足我们在至少12个月内的营运资本和资本支出需求，也足以为我们的商业化提供资金。但是，出于各种原因，可能需要额外的资金，包括在美国建立综合供应链的机会以及我们的锂金属电池的预期开发延迟。我们成功开发产品、开始商业运营和扩大业务的能力将取决于许多因素，包括我们的营运资金需求、股权和/或债务融资的可用性，以及随着时间的推移，我们从运营中产生正现金流的能力。

现金流摘要

下表汇总了我们在指定期间的现金流数据：


	截至6月30日的六个月
（以千计）	2024		2023
提供的现金（用于）：
运营活动	$	(31,071)	$	(30,865)
投资活动		547		(23,798)
融资活动		128		77
汇率变动对现金的影响		(501)		(595)
现金、现金等价物和限制性现金净减少	$	(30,897)	$	(55,181)

运营活动

如上所述，迄今为止，我们在经营活动中使用的现金流主要包括研发以及一般和管理活动。随着我们继续增加研发人员的招聘以加快我们的工程工作，我们预计，在我们开始从运营中产生任何实质性现金流入之前，用于运营活动的现金将大幅增加。

截至2024年6月30日的六个月中，经营活动中使用的净现金为3,110万美元，主要归因于净亏损3550万美元，经调整后的股票薪酬支出为960万美元，有价证券的增加收入为390万美元，折旧和摊销370万美元，赞助商盈利负债公允价值变动收益为230万美元，净亏损的其他调整为150万美元，以及 120万美元的营运资金流出。营运资金外流主要是由预付账款和其他资产增加250万美元推动的。预付账款和其他资产的增加主要是由于根据我们的JDA协议预先支付了设备采购款以及与软件开发相关的预付费用。此外，应计费用和其他负债减少了180万美元，这是由于法律费用和设备采购的时机也促成了营运资金外流。来自关联方的330万美元收据部分抵消了资金外流。

截至2023年6月30日的六个月中，经营活动中使用的净现金为3,090万美元，主要归因于净亏损2920万美元，经调整后的股票薪酬支出为1,380万美元，有价证券的增加收入为590万美元，保荐人收益负债的公允价值变动收益为350万美元，折旧和摊销230万美元以及810万美元的营运资金流出。营运资金外流主要是由预付账款和其他资产增加660万美元以及应计支出和其他负债减少380万美元所推动的，但部分被应付账款增加的230万美元所抵消。预付账款和其他资产的增加主要是由于JDA合作伙伴的应付款、续订保险合同以支付我们对董事和某些高级管理人员的赔偿义务下的潜在负债，以及与软件开发相关的预付费用。应计费用和其他负债的减少主要是由于与JDA相关的递延负债的释放。应付账款的增加主要是由于我们的付款时间延长。

投资活动

截至2024年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为50万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金为2380万美元。

投资的购买和到期日 — 截至2024年6月30日的六个月中，有价债务和股权证券投资的净收益为1,100万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，有价债务和股权证券投资的净购买量为1,600万美元。

资本支出 — 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，资本支出分别为1,050万美元和780万美元，主要与购买与生产线和设施建设相关的实验室机械和设备、实验室工具和仪器的时机有关。随着我们继续投资建设第四和第五条生产线和研发设施，我们预计，与2023年同期相比，2024年剩余时间的资本支出将增加。

融资活动

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为10万美元。

合同义务和承诺

下表汇总了我们截至2024年6月30日的现金支出重大合同义务以及这些债务的到期期限：


（以千计）	短期		长期		总计
购买义务⁽¹⁾	$	39,177	$	2,678	$	41,855
经营租赁义务⁽²⁾		3,415		11,169		14,584
总计	$	42,592	$	13,847	$	56,439

⁽¹⁾ 购买义务包括来自JDA协议的承诺、未兑现的采购订单以及实验室用品和设备的供应商合同。

⁽²⁾ 经营租赁义务是指不可取消租赁期限的固定租赁付款、公司合理确定续订期权将得到行使的可选续订期限的固定租赁付款，以及取决于租赁开始时有效的标的指数或利率的可变租赁付款。

资产负债表外安排

截至2024年6月30日，我们有一家金融机构签发的信用证，总额为60万美元。该信用证涉及公司为其一项经营租赁协议而必须存入的存款。我们限制了用作抵押品的现金

包含在我们未经审计的中期简明合并资产负债表中其他资产中的未偿信用证。信用证下没有提取任何款项。


展品编号		描述
3.1		SES AI公司注册证书（参照公司于2022年2月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-39845）附录3.1合并）。

3.2		SES AI公司章程（参照公司于2022年2月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告（文件编号001-39845）附录3.2纳入）。

31.1†		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。

31.2†		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。

32.1*		根据《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。

32.2*		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。

101.INS†		行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。

101.SCH†		内联 XBRL 分类扩展架构文档。

101.CAL†		内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。

101.DEF†		内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。

101.LAB†		内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。

101.PRE†		内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。

104†		封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）。



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