钢笔-20240630
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累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2024-03-310001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-03-310001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2023-03-310001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-04-012024-06-300001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2024-04-012024-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2024-04-012024-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-04-012023-06-300001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2023-04-012023-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-04-012023-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-06-300001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2024-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2024-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-06-300001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2023-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-12-310001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2023-12-310001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2022-12-310001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-01-012024-06-300001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2024-01-012024-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-06-300001321732US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-06-300001321732US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-06-300001321732PEN：AOCI 累计收益损失可供出售的非有价债务证券母体会员2023-01-012023-06-300001321732US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-06-300001321732US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-06-300001321732国家：美国2024-04-012024-06-300001321732国家：美国2023-04-012023-06-300001321732国家：美国2024-01-012024-06-300001321732国家：美国2023-01-012023-06-300001321732PEN：其他非美国会员2024-04-012024-06-300001321732PEN：其他非美国会员2023-04-012023-06-300001321732PEN：其他非美国会员2024-01-012024-06-300001321732PEN：其他非美国会员2023-01-012023-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2024-04-012024-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2023-04-012023-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2024-01-012024-06-300001321732PEN: ThrombectomyMember2023-01-012023-06-300001321732Pen: Embolization and Access 会员2024-04-012024-06-300001321732Pen: Embolization and Access 会员2023-04-012023-06-300001321732Pen: Embolization and Access 会员2024-01-012024-06-300001321732Pen: Embolization and Access 会员2023-01-012023-06-300001321732钢笔：AraniboseMember2024-04-012024-06-300001321732钢笔：AraniboseMember2024-06-300001321732钢笔：HarpreetGrewal 会员2024-04-012024-06-300001321732钢笔：HarpreetGrewal 会员2024-06-30


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡期内
委员会文件号： 001-37557
Penumbra, Inc.。
（注册人章程中规定的确切名称）
特拉华05-0605598
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）

半影广场一号
阿拉米达， 加州94502
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(510) 748-3200
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元笔纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的: ☒ 没有:☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的: ☒ 没有:☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13（a）条规定的会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是：☐ 否：☒
截至 2024 年 7 月 16 日，注册人已经 38,843,936 普通股，面值每股0.001美元，已流通。


目录


表格 10-Q
目录
 
页面
第一部分财务信息
第 1 项。
简明合并财务报表（未经审计）
2
简明合并资产负债表
2
简明合并运营报表
3
综合收益（亏损）简明合并报表
4
股东权益简明合并报表
5
简明合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第 4 项。
控制和程序
35
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
36
第 1A 项。
风险因素
36
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
36
第 3 项。
优先证券违约
36
第 4 项。
矿山安全披露
36
第 5 项。
其他信息
36
第 6 项。
展品
37
签名


目录

第一部分-财务信息
第 1 项。简明的合并财务报表。
Penumbra, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
（以千计）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$288,332 $167,486 
适销投资51,363 121,701 
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元3,075 和 $3,169 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
200,831 201,768 
库存373,799 388,023 
预付费用和其他流动资产29,470 36,424 
流动资产总额943,795 915,402 
财产和设备，净额57,709 72,691 
经营租赁使用权资产183,316 188,756 
融资租赁使用权资产29,366 31,092 
无形资产，净额6,955 71,056 
善意166,050 166,270 
递延税108,852 85,158 
其他非流动资产38,518 25,880 
总资产$1,534,561 $1,556,305 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$32,822 $27,155 
应计负债104,071 110,555 
当期经营租赁负债11,776 11,203 
当期融资租赁负债2,325 2,231 
流动负债总额150,994 151,144 
非流动经营租赁负债192,216 197,229 
非流动融资租赁负债22,501 23,680 
其他非流动负债7,619 5,308 
负债总额373,330 377,361 
承付款和或有开支（注8）
股东权益：
普通股39 39 
额外的实收资本1,080,580 1,047,198 
累计其他综合亏损 (5,048)(3,151)
留存收益85,660 134,858 
股东权益总额1,161,231 1,178,944 
负债和股东权益总额$1,534,561 $1,556,305 

见未经审计的简明合并财务报表的附注
2
目录

Penumbra, Inc.
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
收入$299,403 $261,499 $578,058 $502,897 
收入成本136,574 94,638 234,090 184,964 
毛利润162,829 166,861 343,968 317,933 
运营费用：
研究和开发 24,942 21,537 49,568 41,523 
销售、总务和行政 141,903 127,435 286,315 250,513 
减值费用76,945 — 76,945 — 
运营费用总额 243,790 148,972 412,828 292,036 
运营收入（亏损）(80,961)17,889 (68,860)25,897 
利息和其他收入，净额3,087 1,647 5,612 2,291 
所得税前（亏损）收入(77,874)19,536 (63,248)28,188 
（受益）所得税准备金(17,674)576 (14,050)666 
净（亏损）收入$(60,200)$18,960 $(49,198)$27,522 
每股净（亏损）收益：
基本$(1.55)$0.49 $(1.27)$0.72 
稀释$(1.55)$0.48 $(1.27)$0.70 
已发行股票的加权平均值：
基本38,793,341 38,320,999 38,755,337 38,254,042 
稀释38,793,341 39,201,155 38,755,337 39,151,412 

见未经审计的简明合并财务报表的附注
3
目录

Penumbra, Inc.
综合（亏损）收益简明合并报表
（未经审计）
（以千计）
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
净（亏损）收入$(60,200)$18,960 $(49,198)$27,522 
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
扣除税款的外币折算调整(451)654 (2,304)1,057 
可供出售证券未实现收益或亏损的净变动，扣除税款241 628 407 1,488 
扣除税款的其他综合（亏损）收入总额(210)1,282 (1,897)2,545 
综合（亏损）收入$(60,410)$20,242 $(51,095)$30,067 

见未经审计的简明合并财务报表的附注
4
目录

Penumbra, Inc.
股东权益简明合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
普通股额外的实收资本累计其他综合亏损留存收益 股东权益总额
股票金额
截至2023年12月31日的余额38,681,549 $39 $1,047,198 $(3,151)$134,858 $1,178,944 
普通股的发行76,597 —238 ——238 
为预扣税而持有的股份(1,732)—(421)——(421)
基于股票的薪酬——15,455 ——15,455 
其他综合损失———(1,687)—(1,687)
净收入 ————11,002 11,002 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额38,756,414 $39 $1,062,470 $(4,838)$145,860 $1,203,531 
普通股的发行28,043 —61 ——61 
根据员工股票购买计划发行普通股51,752 —8,861 ——8,861 
为预扣税而持有的股份(428)—(89)——(89)
基于股票的薪酬——9,277 ——9,277 
其他综合损失———(210)—(210)
净亏损————(60,200)(60,200)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额38,835,781 $39 $1,080,580 $(5,048)$85,660 $1,161,231 
普通股额外的实收资本累计其他综合亏损留存收益 股东权益总额
股票金额
截至2022年12月31日的余额38,107,977 $38 $963,040 $(8,124)$43,904 $998,858 
普通股的发行134,936 —2,209 ——2,209 
为预扣税而持有的股份(813)—(204)——(204)
基于股票的薪酬——13,781 ——13,781 
其他综合收入———1,263 —1,263 
净收入————8,562 8,562 
截至2023年3月31日的余额38,242,100 $38 $978,826 $(6,861)$52,466 $1,024,469 
普通股的发行114,930 —1,614 ——1,614 
根据员工股票购买计划发行普通股51,264 —8,385 ——8,385 
为预扣税而持有的股份(2,689)—(822)——(822)
基于股票的薪酬——12,655 ——12,655 
其他综合收入———1,282 —1,282 
净收入————18,960 18,960 
截至 2023 年 6 月 30 日的余额38,405,605 $38 $1,000,658 $(5,579)$71,426 $1,066,543 
见未经审计的简明合并财务报表的附注
5
目录

Penumbra, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
 截至6月30日的六个月
 20242023
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入$(49,198)$27,522 
为将净（亏损）收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销15,166 13,285 
基于股票的薪酬23,129 25,589 
减值费用76,945 — 
库存减记36,184 1,399 
递延税(23,736)(2,450)
其他701 3,587 
运营资产和负债的变化：
应收账款(2,029)(8,421)
库存(22,953)(25,758)
预付费用和其他流动和非流动资产2,140 (5,901)
应付账款5,492 (259)
应计费用和其他非流动负债(935)1,635 
经营活动提供的净现金60,906 30,228 
来自投资活动的现金流：
购买非有价投资(1万个)— 
购买有价投资(11,308)(15,194)
有价投资到期的收益82,926 27,970 
购买财产和设备(10,360)(8,236)
其他1,600 (500)
投资活动提供的净现金52,858 4,040 
来自融资活动的现金流量:
行使股票期权的收益299 3,823 
根据员工股票购买计划发行股票的收益8,861 8,385 
缴纳与既得股票相关的员工税(510)(1,026)
支付融资租赁债务(1,109)(957)
其他(61)(155)
融资活动提供的净现金7,480 10,070 
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响(398)(29)
现金和现金等价物的净增长120,846 44,309 
现金和现金等价物——期初167,486 69,858 
现金和现金等价物——期末$288,332 $114,167 
非现金投资和融资活动：
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产$864 $1,155 
为换取融资租赁债务而获得的使用权资产$25 $76 
购买由应付账款和应计负债供资的财产和设备$1,414 $1,468 
补充现金流信息：
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金$11,013 $9,816 
为所得税支付的现金$9,543 $2,946 
见未经审计的简明合并财务报表的附注
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Penumbra, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1。业务的组织和描述
Penumbra, Inc.（以下简称 “公司”）是一家专注于创新疗法的全球医疗保健公司。该公司设计、开发、制造和销售新产品，并拥有广泛的产品组合，可应对市场中具有重大未满足需求的挑战性医疗条件。该公司专注于开发、制造和销售新产品，供专科医生和其他医疗保健提供者使用，以推动改善临床和健康结果。该公司认为，我们产品的成本效益对我们的客户具有吸引力。
2。重要会计政策摘要
列报和合并的基础
随附的截至2024年6月30日的简明合并资产负债表、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表、简明综合收益（亏损）表和简明合并股东权益表，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表，均未经审计。此处包含的未经审计的简明合并财务报表由公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）中期财务信息的适用规则和条例编制。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表数据来自截至该日的经审计的财务报表。
未经审计的简明合并财务报表是在与经审计的合并财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了为公允陈述公司截至2024年6月30日的财务状况、截至2024年6月30日的三个月和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩、截至6月30日的三个月和六个月的综合收益（亏损）和股东权益的变化而认为必要的所有正常经常性调整、2024 年和 2023 年及其现金流截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月。截至2024年6月30日的三个月和六个月的业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他未来年度或中期的预期业绩。对截至2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表中的净利息收入（支出）、净收益（支出）、净收益（支出）进行了某些列报，以符合截至2024年6月30日的三个月和六个月的列报方式。
本10-Q表季度报告中包含的信息应与截至2023年12月31日的财年经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，后者包含在公司于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中。与公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中描述的重要会计政策相比，在截至2024年6月30日的六个月中，公司的重大会计政策没有变化。
简明的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和假设，以影响资产、负债和权益账户的申报金额；财务报表日或有资产负债的披露；报告期内报告的收入和支出金额。公司持续评估其估计，包括与有价投资、非有价投资、信贷损失备抵额、交易价格中包含的可变对价金额、保修准备金、库存估值、财产和设备的使用寿命、无形资产、运营和融资租赁使用权（“ROU”）资产和负债、所得税、减值测试的长期资产的公允价值以及其他意外情况相关的估计，包括实现绩效目标的可能性与具有绩效条件的股权奖励等有关。该公司的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他数据中看不出来。实际结果可能与这些估计有所不同。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
细分市场
该公司确定其运营分部的依据与内部评估其业绩的相同。该公司有 一 商业活动：创新医疗产品的设计、开发、制造和营销，经营方式为 一 运营部门。该公司的首席运营决策者兼首席执行官审查其合并经营业绩，目的是分配资源和评估财务业绩。
最近发布的会计准则
2023年12月，财务会计准则委员会发布了第2023-09号会计准则更新（“亚利桑那州立大学”），《所得税——所得税披露的改进》。该标准要求提供有关实体有效税率对账和已缴所得税的额外分类信息，从而加强了年度所得税的披露。亚利桑那州立大学增加了指导方针，要求公共企业实体披露有关联邦、州和外国所得税的有效税率与法定税率（税率对账）对账的特定类别的更多信息。它还要求提供有关费率对账中各个对账项目的更多细节，以免这些项目的影响超过规定的阈值（5％）。除了与税率对账有关的新披露外，亚利桑那州立大学还要求将与已缴税款（扣除收到的退款后）相关的信息按联邦、州和外国税进行分类，并在相关金额超过量化门槛的情况下进一步按特定司法管辖区进行分类。对于公共企业实体，亚利桑那州立大学2023-09年的修正案在2024年12月15日之后开始的年度内生效。允许提前采用尚未发布或可供发行的年度财务报表。该公司正在评估新指导方针将对其合并财务报表中的披露产生的影响，并且不选择从2024年6月30日起提前采用。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进》。亚利桑那州立大学扩大了公共实体的分部披露范围，要求披露由CodM定期审查并包含在每项报告的分部损益衡量标准中的重大分部支出、其他分部项目的金额和构成说明，以及应申报分部的损益和资产的中期披露。除了最符合美国公认会计原则的衡量标准外，亚利桑那州立大学还允许披露CodM在评估细分市场表现和决定如何分配资源时使用的其他细分市场损益衡量标准。亚利桑那州立大学 2023-07 年度的所有披露要求也适用于拥有单一可报告细分市场的公共实体。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，可以追溯生效，允许提前采用。该公司正在评估新指导方针将对其合并财务报表中的披露产生的影响，并且不选择从2024年6月30日起提前采用。
2024年3月，美国证券交易委员会发布了第33-11275；34-99678号 “投资者气候相关披露的加强和标准化”，要求注册人在注册报表和年度报告中提供某些与气候相关的信息，包括有关注册人的气候相关风险的信息，这些风险已对其业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响，以及与恶劣天气事件有关的某些披露以及注册人经审计的财务报表中的其他自然状况。披露要求遵循分阶段实施的时间表，最初的要求从公司截至2025年12月31日的年度报告开始。2024 年 4 月 4 日，美国证券交易委员会自愿暂停执行这项新规则，等待司法审查。该公司目前正在分析新的气候相关规则将对其合并财务报表中的披露产生的影响，并将在法律挑战悬而未决的情况下继续监测这些规则的状况。
3.金融工具的投资和公允价值
有价投资和非有价投资
该公司的有价和非有价投资已归类为可供出售。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的有价和非有价投资如下（以千计）：
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
2024年6月30日
累计其他综合收益（亏损）净收益或亏损的证券
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额津贴
为了
信用损失		公允价值
有价投资：
商业票据 $8,906 $1 $(2)$— $8,905 
存款证3,050 1 — — 3,051 
美国财政部7,761 — (104)$— 7,657 
美国各州和直辖市900 — — — 900 
公司债券30,932 4 (86)— 30,850 
总计51,549 6 (192)— 51,363 
不可出售的投资：
非有价债务证券1万个 96 — — 10,096 
总计1万个 96 — — 10,096 
总计 $61,549 $102 $(192)$— $61,459 
2023 年 12 月 31 日
累计其他综合收益（亏损）净收益或亏损的证券
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额津贴
为了
信用损失		公允价值
有价投资：
商业票据 $39,727 $32 $(3)$— $39,756 
存款证6,392 9 — — 6,401 
美国财政部10,226 — (160)— 10,066 
美国各州和直辖市2,950 — (35)— 2,915 
公司债券62,964 29 (430)— 62,563 
总计$122,259 $70 $(628)$— $121,701 
截至2024年6月30日，公司可供出售债务证券（不包括非有价债务证券）的总摊销成本基础为未实现亏损头寸为美元0.2 百万，这主要归因于自收购以来的利率上升。该公司审查了处于未实现亏损状况的可供出售证券，得出的结论是，公允价值的下降与信用损失无关，可以收回。截至2024年6月30日，该公司的非有价可供出售债务证券未处于未实现亏损状态。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中， 不 已记录信贷损失备抵金，而是将未实现亏损列为累计其他综合亏损的组成部分。
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（未经审计）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日处于未实现亏损状况小于或超过十二个月的有价投资的未实现亏损总额和公允价值（以千计）：
2024年6月30日
少于 12 个月超过 12 个月总计
公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额
有价投资：
商业票据$5,834 $(2)$— $— $5,834 $(2)
美国财政部— — 7,657 (104)7,657 (104)
公司债券5,003 (2)9,665 (84)14,668 (86)
总计$10,837 $(4)$17,322 $(188)$28,159 $(192)
2023 年 12 月 31 日
少于 12 个月超过 12 个月总计
公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额
有价投资：
商业票据$16,241 $(3)$— $— $16,241 $(3)
美国财政部5,677 (54)4,389 (106)10,066 (160)
美国各州和直辖市— — 2,915 (35)2,915 (35)
公司债券15,945 (2)30,912 (428)46,857 (430)
总计$37,863 $(59)$38,216 $(569)$76,079 $(628)
截至2024年6月30日，公司有价投资的合同到期日（以千计）：
2024年6月30日
有价投资：摊销成本公允价值
一年后到期$48,740 $48,607 
一到五年后到期2,809 2,756 
总计$51,549 $51,363 
非有价投资
在截至2024年3月31日的三个月中，公司完成了对一家私人控股公司的战略投资。根据投资条款，公司支付了 $10.0百万美元以换取b系列优先股的股份，这是对这家私人控股公司已发行股权证券的非实质性投资。公司认定，该投资不符合ASC 323规定的权益法投资的核算标准。根据ASC 320，该投资被列为可供出售的债务证券，因为优先股包含公司选择的或有赎回功能。该投资包含在简明合并资产负债表上的其他非流动资产中，公允价值的变动计入扣除税款的其他综合（亏损）收益总额。
金融工具的公允价值
公允价值的定义是，在报告日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格（退出价格）。会计指南建立了三层层次结构，该层次结构对估值方法中用于衡量公允价值的投入进行了优先排序：
第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
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（未经审计）
级别2——除1级以外的其他可直接或间接观察的投入，例如非活跃市场的报价；或基本上在资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观测的市场数据证实的其他投入。
第 3 级-几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
估值层次结构中金融工具的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。
该公司将其现金等价物和有价投资归类为1级和2级，因为它使用报价市场价格或利用市场可观察投入的替代定价来源和模型。该公司将其对私人控股公司优先股的非上市投资归类为三级，因为这些公司的公允价值不容易确定。
该公司使用相同工具的报价确定了在活跃市场交易的一级金融工具的公允价值。
归入公允价值层次结构第二级的有价投资是根据其他可观察到的输入进行估值的，包括经纪商或交易商的报价或替代定价来源。当活跃市场上没有相同资产或负债的报价时，公司依赖其投资经理的不具约束力的报价，这些报价基于独立定价服务的专有估值模型。这些模型通常使用诸如可观察的市场数据、类似工具的报价市场价格、证券相对于同行的历史定价趋势等输入。为了验证其投资经理提供的公允价值决定，公司在整体市场趋势和投资经理提供的交易信息的背景下审查定价走势。此外，公司还评估用于确定公允价值的投入和方法，以确定证券在公允价值层次结构中的分类。
归入公允价值层次结构第三级的非上市投资是根据几乎或根本没有市场活动支持的不可观察的投入进行估值的。私营公司当前的财务信息可能不可用，因此，公司使用基于衡量日期最佳可用信息的投入来估算公允价值。关键输入可能包括最新的财务信息、财务预测和可供被投资人使用的融资交易以及其他定量和定性因素。此外，根据可用信息的时间、数量和其他特征，公司可能会使用一种或多种估值技术（包括市场和收益方法）来补充这些信息。截至2023年6月30日或2023年12月31日，公司没有持有任何归类为3级的非有价投资。
下表汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月中我们的三级非有价债务证券公允价值的变化（以千计）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 20242024
期初余额$1万个 $— 
其他综合（亏损）收入中包含的收益（亏损）总额96 96 
购买— 1万个 
余额，期末$10,096 $10,096 
截至2024年6月30日或2023年12月31日，该公司没有持有任何三级有价投资。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司在公允价值层次结构的1级、2级或3级之间没有进行任何有价或非有价投资的转账。此外，截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司没有任何按非经常性公允价值计量的金融资产和负债。
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（未经审计）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司在公允价值层次结构中按公允价值层次结构中按公允价值计量的金融资产和负债（以千计）：
 截至 2024 年 6 月 30 日
 第 1 级第 2 级第 3 级公允价值
金融资产
现金等价物：
商业票据$— $137,612 $— $137,612 
存款证— 14,587 — 14,587 
货币市场基金52,804 — — 52,804 
美国财政部12,768 — — 12,768 
公司债券— 2466 — 2466 
有价投资：
商业票据— 8,905 — 8,905 
存款证— 3,051 — 3,051 
美国财政部7,657 — — 7,657 
美国各州和直辖市— 900 — 900 
公司债券— 30,850 — 30,850 
不可出售的投资：
不可销售的投资— — 10,096 10,096 
总计$73,229 $198,371 $10,096 $281,696 
 截至 2023 年 12 月 31 日
 第 1 级第 2 级第 3 级公允价值
金融资产
现金等价物：
货币市场基金$86,991 $— $— $86,991 
有价投资：
商业票据— 39,756 — 39,756 
存款证— 6,401 — 6,401 
美国财政部10,066 — — 10,066 
美国各州和直辖市— 2,915 — 2,915 
公司债券— 62,563 — 62,563 
总计$97,057 $111,635 $— $208,692 

4。沉浸式医疗资产集团的减值
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，公司就会对长期资产进行减值审查。在截至2024年6月30日的三个月中，公司做出了探索沉浸式医疗业务替代途径的战略决策；作为该决定的结果，公司对沉浸式医疗资产集团的长期资产进行了减值测试。在截至2024年6月30日的三个月之前，没有任何事件或情况表明需要进行减损检测。
Immersive Healthcare资产组几乎包括与沉浸式医疗业务相关的所有资产和负债，该业务主要由寿命有限的已开发技术无形资产、库存以及与所开发技术相关的财产和设备组成。在对资产组进行可收回性测试之前，公司记录了 $33.4 在截至2024年6月30日的三个月中，未经审计的简明合并运营报表中按收入成本扣除百万美元，用于将沉浸式医疗库存减记为可变现净值。
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（未经审计）
然后，公司对该资产组进行了可收回性测试，将该资产组的账面金额与其估计的未贴现未来现金流总额进行了比较。该资产组的账面金额被确定为不可收回，因为它超过了未贴现的未来现金流。
因此，公司通过计算资产集团账面金额超过其公允价值的部分来衡量减值损失。该资产组的公允价值是使用贴现现金流法确定的，该方法被视为公允价值层次结构中的三级衡量标准，并利用了重要的三级投入，例如预期的未来现金流，包括预测的销售额、毛利润和运营费用，以及适当的折现率的使用。根据这项评估，公司记录的税前减值费用为 $76.9 在截至2024年6月30日的三个月中，百万美元，主要由美元组成58.9 百万美元有限寿命的无形资产和美元18.0 百万的财产和设备。
5。资产负债表组成部分
库存
库存的组成部分包括以下内容（以千计）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
原材料$125,915 $119,511 
工作正在进行中37,170 34,489 
成品210,714 234,023 
库存$373,799 $388,023 
在截至2024年6月30日的三个月中，公司录得1美元33.4 在未经审计的简明合并运营报表中，向收入成本收取百万美元，用于将沉浸式医疗保健库存减记为可变现净价值。请参阅注释 “4.沉浸式医疗资产集团的减值” 了解更多详情。
财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
机械和设备$46,482 $43,152 
家具和固定装置18,520 18,049 
租赁权改进31,820 29,241 
软件19,924 19,939 
计算机19,239 18,427 
在建工程6,901 3,535 
财产和设备总额142,886 132,343 
减去：累计折旧和摊销(85,177)(59,652)
财产和设备，净额$57,709 $72,691 
在截至2024年6月30日的三个月中，公司记录的财产和设备费用减值为美元18.0 百万美元包含在上表的累计折旧和摊销中。请参阅注释 “4.沉浸式医疗资产集团的减值” 了解更多详情。
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（未经审计）
应计负债
应计负债的组成部分包括以下各项（以千计）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
工资和员工相关费用$65,911 $65,395 
应计费用14,012 11,711 
递延收入4,683 6,985 
其他应计负债19,465 26,464 
应计负债总额$104,071 $110,555 
下表显示了截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的十二个月中公司估计的产品保修应计额（包括应计负债）的变化（以千计）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初余额$5,755 $5,370 
已发保单的应计额，净额(2783)1,865 
保修索赔的和解(950)(1,480)
期末余额$2,022 $5,755 
6。无形资产
下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司收购的无形资产的详细信息（以千计，加权平均摊还期除外）：
截至 2024 年 6 月 30 日加权平均摊销期总账面金额累计摊销网
有限寿命的无形资产：
已开发的技术1
8.8 年份$83,289 $(83,289)$— 
客户关系15.0 年份6,388 (2,981)3,407 
商业秘密和流程20.0 年份5,256 (1,708)3,548 
无形资产总额 17.6 年份$94,933 $(87,978)$6,955 
1在截至2024年6月30日的三个月中，公司记录了发达技术费用减值美元58.9 百万美元包含在上表的累计摊销额中。请参阅注释 “4.沉浸式医疗资产集团的减值” 了解更多详情。
截至 2023 年 12 月 31 日加权平均值
摊销期		总账面金额累计摊销网
有限寿命的无形资产：
开发的技术8.8 年份$83,289 $(19,640)$63,649 
客户关系15.0 年份6,579 (2,851)3,728 
商业秘密和流程20.0 年份5,256 (1,577)3,679 
无形资产总额9.6 年份$95,124 $(24,068)$71,056 
账面总额和客户关系的累计摊销额是唯一受外币折算影响的无形资产。该公司的美元5.32018年，与特许权使用费收购协议相关的百万个商业秘密和流程无形资产被认可。
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中与公司有限寿命无形资产相关的摊销记录（以千计）：
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（未经审计）
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
收入成本$66 $66 $131 $131 
销售、一般和行政管理1
2,486 2,488 4,974 4,975 
总计$2,552 $2,554 $5,105 $5,106 
1这不包括美元的减值费用58.9 在截至2024年6月30日的三个月中，100万美元与公司沉浸式医疗保健开发的技术有关。请参阅注释 “4.沉浸式医疗资产组的减值” 了解更多信息。
7。善意
下表显示了截至2024年6月30日的六个月中商誉的变化（以千计）：
道达尔公司
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$166,270 
外币折算 (220)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额$166,050 
商誉减值审查
公司每年在10月31日对商誉进行减值审查，如果事件或情况表明可能出现减值损失，则更频繁地对商誉进行减值审查。本公司的运作方式为 一 分部是公司的唯一申报单位，因此在合并水平上对商誉进行了减值测试。因此，在评估是否比年度测试日更频繁地需要减值测试时，公司会考虑是否发生了表明公司的企业公允价值很可能低于其账面金额的事件或情况 一 报告单位，包括商誉。由于沉浸式医疗资产组在截至2024年6月30日的三个月和六个月中进行了减值，公司对报告单位进行了减值评估，并确定没有商誉减值。
8。承诺和意外开支
特许权使用费义务
2005年3月，公司签订了许可协议，要求公司每季度向许可人支付最低特许权使用费。自2018年12月31日起，许可协议要求最低年度特许权使用费为美元0.1 按季度等额分期付款，百万美元。2019年7月，公司修改了许可协议，将其期限再延长一次 十年 并将所需的最低年度特许权使用费增加美元0.2 百万美元，要求的最低年度特许权使用费为美元0.3 百万。除非提前终止，否则修订后的许可协议的期限将于 2029 年 6 月 30 日到期。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，销售成本中包含的特许权使用费为美元0.7 百万和美元0.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元1.3 百万和美元1.3 分别为百万。
突发事件
公司可能不时有某些在正常业务过程中产生的或有负债。当未来有可能支出且此类支出可以合理估计时，公司应计此类事项的负债。
赔偿
公司在正常业务过程中签订标准赔偿安排。在许多此类安排中，公司同意赔偿受保方因任何第三方就公司技术提出的任何商业秘密、版权、专利或其他知识产权侵权索赔而蒙受或产生的损失，使其免受损害，并向受赔方赔偿。该公司还同意赔偿许多人
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（未经审计）
对产品缺陷和类似索赔的当事方进行赔偿。这些赔偿协议的期限通常是永久的。根据这些协议，公司未来可能需要支付的最大可能付款金额尚无法确定，因为这涉及未来可能向公司提出但尚未提出的索赔。
公司已与其董事和高级管理人员签订了赔偿协议，该协议可能要求公司赔偿其董事和高级管理人员因其作为董事或高级管理人员的地位或服务而可能产生的责任，但因个人故意不当行为而产生的责任除外。
公司没有为辩护诉讼或解决与这些赔偿协议相关的索赔而承担任何费用。迄今为止，尚未记录任何与这些赔偿要求相关的责任。
诉讼
公司不时受到某些法律诉讼的约束，以及我们正常业务过程中出现的要求、索赔和威胁性诉讼。公司每季度审查每项重大事项的状况并评估其潜在财务风险。如果认为索赔或法律诉讼造成的潜在损失是可能的，并且可以合理估计损失的金额，则公司会记录估计损失的负债和费用，如果损失是重大的，则在公司的财务报表中予以披露。如果公司确定损失是可能的，并且可以合理确定损失的范围，则公司不记录负债或费用，但公司会披露可能的损失范围。该公司根据当时可用的最佳信息做出判断。随着更多信息的出现，公司将重新评估与其未决索赔和诉讼相关的潜在责任，并可能修改其估计。
2023年4月7日，公司通过第三方人事机构聘请的一名前承包商代表承包商以及加利福尼亚州类似的公司承包商和员工，向加利福尼亚州阿拉米达县高等法院对公司提起了假定的集体诉讼和私人总检察长法案（“PAGA”）代表诉讼，指控该承包商以及加利福尼亚州类似情况的公司承包商和员工，根据《加利福尼亚州劳动法》提出各种与工资、加班有关的索赔，就餐和休息时间，业务报销开支, 工资报表和记录以及其他类似的指控.此外，2023年4月10日，该公司的一名现任员工代表该员工和加利福尼亚州类似情况的公司员工，向加利福尼亚州阿拉米达县高等法院对公司提起了PAGA代表性诉讼，指控了类似的索赔。这些申诉要求支付各种所谓的未付工资、罚款、利息和律师费，金额不详。经过2024年4月的调解，双方于2024年5月签订了正式协议，以和解总金额为美元的索赔4.6百万，须经法院批准。拟议的和解协议已于2024年6月18日提交法院初步批准。公司记录的应计金额为 $4.6截至2024年3月31日的三个月的财务报表中有百万美元与这些事项有关。截至2024年6月30日，应计金额没有变化。
9。股东权益
股票薪酬
股票薪酬支出与限制性股票单位（“RSU”）、具有绩效条件的限制性股票单位（“PSU”）、股票期权和公司的员工股票购买计划（“ESPP”）相关。
在截至2024年6月30日的六个月中，授予高级管理层的某些PSU将归属，前提是实现了截至2024年12月31日的年度预先设定的财务业绩目标并继续任职。这些PSU的公允价值基于授予之日公司普通股的收盘价。与这些PSU相关的股票薪酬成本将在所需的服务期内确认 4.25 使用分级归属的年份，与相同归属期内的传统时间归属相比，这可以更快地确认支出。在每个报告期，公司都会监控实现业绩目标的可能性，并可能根据其对实现这些绩效目标的可能性以及预计将归属的普通股数量的确定来调整定期的股票薪酬支出。授予的PSU的实际数量基于绩效期间的实际绩效与绩效目标的比较。
下表列出了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月简明合并运营报表中包含的股票薪酬支出（以千计）：
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（未经审计）
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
收入成本$981 $1,281 $2,175 $2,472 
研究和开发1,746 2,431 3,914 4,709 
销售、一般和管理6,833 9,111 17,040 18,408 
总计$9,560 $12,823 $23,129 $25,589 
截至2024年6月30日，与未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额（不包括PSU）为美元52.9 百万，预计将在加权平均期内予以确认 2.5 年份。
截至2024年6月30日，与未归属的PSU股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本总额为美元14.4 百万，预计将在加权平均期内予以确认 3.0 年份。
以库存资本化的股票薪酬总成本为美元1.2 百万和美元1.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
10。累计其他综合（亏损）收益
其他综合（亏损）收益由两个部分组成：公司可供出售的有价投资的未实现收益或亏损、非有价投资以及外币折算调整的收益或亏损。在实现并作为合并净（亏损）收益的一部分报告之前，这些综合（亏损）收益项目会累积并包含在累计的其他综合（亏损）收益中。我们的有价投资的未实现收益和亏损从累积的其他综合（亏损）收益重新分类为出售时已实现的收益，并根据所售证券的具体识别来确定。以非美元本位币计价的资产和负债折算的损益包含在累计的其他综合（亏损）收益中。
下表汇总了该期间累计余额的变化，并包括有关将累计其他综合（亏损）收益重新归类为收益如何影响我们的简明合并综合收益（亏损）报表（以千计）的方式的信息：
截至2024年6月30日的三个月截至2023年6月30日的三个月
适销对路
投资		非有价投资货币翻译
调整		总计适销对路
投资		非有价投资货币翻译
调整		总计
期初余额$(392)$— $(4,446)$(4,838)$(2,640)$— $(4,221)$(6,861)
重新分类前的其他综合损失：
未实现收益——投资145 96 — 241 628 — — 628 
外币折算（亏损）收益— — (451)(451)— — 654 654 
所得税影响——支出— — — — — — — — 
扣除税款145 96 (451)(210)628 — 654 1,282 
本年度其他综合（亏损）净收益145 96 (451)(210)628 — 654 1,282 
余额，期末$(247)$96 $(4,897)$(5,048)$(2,012)$— $(3,567)$(5,579)
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（未经审计）
截至2024年6月30日的六个月截至2023年6月30日的六个月
可销售
投资		非有价投资货币换算
调整		总计可销售
投资		非有价投资货币换算
调整		总计
期初余额$(558)$— $(2,593)$(3,151)$(3,500)$— $(4,624)$(8,124)
重新分类前的其他综合损失：
未实现（亏损）收益——投资311 96 — 407 1,488 — — 1,488 
外币折算（亏损）收益— — (2,308)(2,308)— — 1,057 1,057 
所得税影响——支出— — 4 4 — — — — 
扣除税款311 96 (2,304)(1,897)1,488 — 1,057 2,545 
本年度其他综合（亏损）净收益311 96 (2,304)(1,897)1,488 — 1,057 2,545 
余额，期末$(247)$96 $(4,897)$(5,048)$(2,012)$— $(3,567)$(5,579)
11。所得税
公司的所得税支出（收益）、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠准备金反映了管理层对估计的当前和未来应缴税款的最佳评估。公司在美国和外国司法管辖区均需缴纳所得税。在确定合并所得税支出（收益）时，需要大量的判断和估计。
在过渡期间，公司通常使用估计的年度有效税率（“AETR”）方法，该方法涉及预测信息的使用。根据AETR方法，该准备金的计算方法是将整个财政年度的估计AETR应用于报告期的 “普通” 收入或亏损（税前收入或亏损，不包括异常或不经常发生的离散项目）。其AETR的计算不包括公司认为无法实现税收优惠的税收资产的司法管辖区。
在截至2024年6月30日的三个月中，公司记录的税前减值费用为美元76.9 百万美元用于有限寿命的无形资产、财产和设备，另外还有 $33.4 百万美元计入收入成本。请参阅注释 “4.沉浸式医疗资产组的减值” 了解更多信息。根据ASC 740-270-30-8对单独报告的重大异常或不常发生的物品的指导方针，美元26.5公司估计的年度有效税率的计算中不包括减值费用产生的百万所得税优惠。

该公司的所得税收益为 $17.7 百万和美元14.1 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元，这主要是由于归因于其全球利润的税收支出被与沉浸式医疗资产集团相关的减值费用产生的离散税收优惠所抵消。公司的所得税准备金为 $0.6 百万和美元0.7 截至2023年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，这主要是由于归因于其全球利润的税收支出被归因于其美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠所抵消。

公司的有效税率更改为 22.7截至2024年6月30日的三个月，百分比从 2.9截至2023年6月30日的三个月的百分比，以及 22.2截至2024年6月30日的六个月的百分比，相比之下 2.4截至2023年6月30日的六个月的百分比，这主要是由于在2024年的三个月和六个月中，归因于其美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠有所减少。
近年来产生了大量的国内递延所得税资产（“DTA”），这主要是由于股票期权行使和限制性股票单位的归属所产生的超额税收优惠。公司评估每个报告期内所有可用的正面和负面证据，无论是客观的还是主观的，以确定是否会产生足够的应纳税所得额来实现其DTA的好处，如果没有，则记录减少DTA的估值补贴。截至2024年6月30日，公司主要根据其加州研发税收抵免DTA维持估值补贴，公司认为由于根据单一销售因子计算加州税收以及不符合第174条资本化规则，因此不太可能实现税收优惠。
该公司坚持认为，除德国子公司的部分收益外，所有国外收益均永久再投资于美国境外，因此，截至2024年6月30日，公司的简明合并财务报表中未提供归因于此类收益的递延税。
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（未经审计）
12。每股净（亏损）收益
该公司根据该期间已发行普通股的加权平均数计算了每股基本净（亏损）收益。公司根据该期间已发行普通股的加权平均数加上可能具有摊薄作用的普通股等价物，计算了摊薄后的每股净（亏损）收益。就本计算而言，股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位和通过ESPP出售的股票被视为普通股等价物。
计算基本和摊薄后的每股净（亏损）收益时使用的分子和分母的对账如下（以千计，股票和每股金额除外）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
分子：
净（亏损）收入$(60,200)$18,960 $(49,198)$27,522 
分母：
用于计算归属于普通股股东的净（亏损）收益的加权平均份额：
基本38,793,341 38,320,999 38,755,337 38,254,042 
潜在的稀释性股票期权和奖励— 880,156 — 897,370 
稀释38,793,341 39,201,155 38,755,337 39,151,412 
每股净（亏损）收益：
基本$(1.55)$0.49 $(1.27)$0.72 
稀释$(1.55)$0.48 $(1.27)$0.70 
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，杰出的股票奖励为 1,131 一千和 8 分别为千股，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，杰出的股票奖励为 1,215 一千和 8 分别将千股股票排除在摊薄后的每股净（亏损）收益的计算之外，因为在报告所述期间，它们的影响本来是反稀释的。
13。利息和其他收入（支出），净额
下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的净利息和其他收入（支出）的组成部分，以及（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
利息收入$3,657 $1,283 $6,950 $2,253 
利息支出(344)(444)(746)(860)
其他（支出）收入，净额1
(226)808 (592)898 
利息和其他收入，净额$3,087 $1,647 $5,612 $2,291 
1主要由外币收益或损失的影响组成。
14。收入
收入确认
收入的确认金额反映了公司为换取商品或服务而预计有权获得的对价。简明合并运营报表中确认的所有收入均被视为与客户签订合同的收入。
截至2023年6月30日的公司按产品类别分列的收入列报方式进行了某些更改，以符合截至2024年6月30日的列报方式。在截至2023年12月31日的年度中，公司对其产品类别进行了更改，为投资者提供更有意义的信息，以了解其业务表现和战略方向。
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（未经审计）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，根据公司产品的运送目的地，公司按地域分列的收入如下（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
美国$218,180 $186,772 $427,824 $358,651 
国际81,223 74,727 150,234 144,246 
总计$299,403 $261,499 $578,058 $502,897 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司按产品类别分列的收入如下（以千计）：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
血栓切除术$203,502 $162,503 $391,205 $307,483 
栓塞和通路95,901 98,996 186,853 195,414 
总计$299,403 $261,499 $578,058 $502,897 
履约义务
产品的交付-除下述中国许可安排外，公司与客户的合同通常包含单一履约义务，即公司产品的交付。当承诺货物的控制权移交给客户时，即表示履行义务的满足，对于非托运销售协议，这种控制权通常是在客户发货或收货时以及在使用托运销售协议时进行。
付款条件-公司的付款条件因客户的类型和地点而异。履行履约义务和到期付款之间的时间并不重要，也不会引起融资交易。截至2024年6月30日和2023年6月30日，该公司没有任何包含重要融资部分的合同。
产品退货-公司可能允许客户自行决定退回购买的产品。公司估算了客户可能退回的产品销售额，并将该估计值记录为确认相关产品收入期间的收入减少。该公司目前使用自己的历史销售信息、趋势、行业数据和其他相关数据点来估算产品回报负债。
质保-公司向所有客户提供标准保修，但不能单独出售。公司的标准保修代表其保证其产品按预期运行、无缺陷并符合商定的规格和质量标准。这种保证不构成一项服务，也不是一项单独的履行义务。
交易价格
收入按净销售价格记录，其中包括对可变对价的估计，例如使用历史回报率、折扣、折扣和其他净收入调整的产品回报率。如果交易价格包含可变对价，则公司估算交易价格中应包含的可变对价金额。在确定是否应限制可变因素时，管理层会考虑是否存在可能导致收入大幅逆转的因素以及潜在逆转的可能性。只有在随后解决与可变对价相关的不确定性后，确认的收入可能不会发生重大逆转的情况下，才将可变对价包含在收入中。每个报告期都按要求对这些估计数进行了重新评估。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有出于可变考虑对估算值进行重大更改。当公司在将货物的控制权移交给客户之后进行装运和装卸活动时，这些活动被视为配送活动，成本在确认相关收入时计入。向客户收取的与产品销售有关并汇给政府机构的税款不包括在收入中。
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（未经审计）
合同资产和负债
以下信息汇总了公司的合同资产和负债（以千计）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
合同资产$18,000 $18,000 
合同负债$3,660 $6,496 
所列期间的合同资产主要代表根据已履行的相关履约义务的相对独立销售价格确认的收入与许可安排中的合同账单条款之间的差额。
合同负债是指公司已经开具发票并预计最终被确认为收入的金额，但并非所有收入确认标准都已得到满足，也被确认为相关履约义务得到满足。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，与截至2024年3月31日和2023年12月31日的合同负债相关的确认收入为美元3.6 百万和美元2.8 分别为百万。
中国分销和技术许可协议
2020年12月，该公司与其在中国的现有分销合作伙伴签订了分销和技术许可协议。除了修改公司与中国合作伙伴的标准分销协议外，该公司还同意将某些产品的技术许可给其在中国的合作伙伴，以允许此类产品在中国制造和商业化，并提供一定的监管支持。在截至2022年3月31日的三个月中，公司进一步修订了分销协议，并签订了额外的许可安排，根据该安排，公司同意以与现有许可安排基本相同的条款向其在中国的合作伙伴许可该技术以用于其他产品。除标准分销协议外，公司将在转让其独特的许可技术并提供相关监管支持时获得固定付款。在截至2023年9月30日的三个月中，公司签订了额外的许可安排，根据该安排，公司同意将该技术许可给其在中国的合作伙伴，用于其他产品，并将在转让其独特的许可技术以及为许可产品的下游销售提供相关的监管支持和特许权使用费后获得固定付款。在截至2024年3月31日的三个月中，公司签订了另一项许可协议，根据该协议，公司同意将该技术许可给其在中国的合作伙伴，用于其他产品，并将在转让其独特的许可技术和提供相关监管支持时获得固定付款。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告、经审计的合并财务报表及其附注中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注以及管理层对截至2023年12月31日止年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读，这些内容包含在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告中2024 年 2 月 22 日。
本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“估计” 或 “继续” 等前瞻性词语以及类似的表述或变体来识别这些陈述，但这些词语并不是识别此类陈述的唯一手段。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果和某些事件发生的时间与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩和时间存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下文确定的因素，以及我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 部分中讨论的因素。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述代表了我们截至本10-Q表季度报告发布之日的观点。除非法律要求，否则我们不认为有义务更新这些前瞻性陈述或结果可能与这些前瞻性陈述不同的原因。因此，在本10-Q表季度报告发布之日之后的任何日期，您都不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们的观点。
概述
除非明确说明或上下文另有要求，否则此处提及的 “我们”、“我们的”、“公司” 和 “Penumbra” 是指Penumbra, Inc.及其合并子公司。
Penumbra是一家专注于创新疗法的全球医疗保健公司。我们设计、开发、制造和销售新产品，并拥有广泛的产品组合，可应对市场中具有重大未满足需求的挑战性医疗条件。我们的团队专注于开发、制造和营销新产品，供专科医生和医疗保健提供者使用，以推动改善临床和健康结果。我们相信，我们产品的成本效益对我们的客户具有吸引力。
自 2004 年成立以来，我们在产品开发和商业扩张方面进行了大量投资，这为我们的全球组织奠定了基础。自2007年以来，我们已成功开发、获得监管许可或批准并将产品引入血栓切除术市场，自2008年起进入市场，自2011年起进入栓塞市场，自2014年起进入神经外科市场，自2020年起将产品引入沉浸式医疗市场。
我们预计将继续开发和建立我们的产品组合，包括我们的血栓切除术、栓塞和准入技术，同时对我们目前可用的产品进行迭代。通常，当我们推出下一代产品或旨在取代现有产品的新产品时，前一代产品或替代产品的销量会下降。我们的研发活动以开发新产品和临床活动为中心，旨在支持我们的监管申报并证明我们产品的有效性。
在截至2024年6月30日的三个月中，我们做出了探索沉浸式医疗业务替代途径的战略决策，因此，我们记录了与沉浸式医疗资产组相关的1.103亿美元的减值费用。请参阅注释 “4.“沉浸式医疗资产集团减值” 纳入本10-Q表第一部分第1项中的简明合并财务报表，了解更多详情。
为了满足我们关键市场具有挑战性的重大临床需求，我们开发了属于以下广泛产品系列的产品：
我们的血栓切除术产品分为两大产品系列：
•外周血栓切除术-INDIGO 系统，包括 Lightning、Bolt 和 Cat RX，专为连续或调制吸入而设计，计算机辅助真空血栓切除术，包括吸入导管、协调我们的泵和导管相互作用的微处理器控制的软件算法、分离器、吸液泵和附件，包括用于外周血栓切除术的输送导管
•神经血栓切除术-Penumbra 系统，包括 Penumbra RED、JET、ACE、BMX 和 MAX 导管以及 3D 血运重建设备、Penumbra ENGINE 及其他组件和配件
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我们的栓塞和准入产品分为四大产品系列：
•外周栓塞-RUBY Coil System、Ruby LP、LANTERN Delivery 微导管和 POD 系统（POD 和 POD 包装线圈）
•神经栓塞-Penumbra smART COIL、Penumbra Coil 400、POD400、PAC400 和 SwiftPac Coil
•接入-输送导管，包括 Neuron、Neuron MAX Select、Benchmark、BMX、DDC、PX SliM、sendIT 和 MidWay
•神经外科-Artemis 神经疏散装置
我们的沉浸式医疗保健产品属于一个广泛的产品系列：
•REAL Immersive System-产品组合，利用基于计算机的沉浸式技术提供引人入胜的身临其境的疗法，以促进更好的健康、运动功能和认知能力
我们为 100 多个国家的医疗保健提供者、医院和诊所提供支持。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们收入的26.0％和28.7％分别来自美国以外的客户。我们在美国以外的销售主要以欧元计价，部分销售以其他货币计价。因此，我们有外汇敞口，但目前不进行套期保值。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别创造了5.781亿美元和5.029亿美元的收入，增长了7,520万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们的运营亏损分别为6,890万美元和2590万美元的运营收入。
影响我们绩效的因素
有许多因素影响了我们的经营业绩和增长，我们相信将继续影响这些因素。这些因素包括：
•我们增长销售队伍的速度以及新雇用的销售人员充分发挥作用的速度可能会影响我们的收入增长或预期这种增长所产生的成本。
•我们的行业竞争激烈，特别是，我们与许多资本充足的大型公司竞争。鉴于竞争对手现有和未来的产品及其资源，我们必须继续成功地竞争，才能成功地向使用我们产品的专科医生进行营销。
•我们必须继续成功推出获得专科医生和其他医疗保健提供者认可的新产品，并成功地从现有产品过渡到新产品，确保充足的供应。此外，随着我们推出新产品和扩大生产能力，我们预计将在销售前雇用和培训更多人员来建立零部件和制成品库存，这可能会导致我们的经营业绩和财务状况出现季度波动。
•我们、我们的竞争对手和其他第三方公布的临床结果可能会对专科医生是否以及在多大程度上使用我们的产品以及这些医生为特定疾病选择的手术和治疗产生重大影响。
•使用我们的介入产品的专科医生不得在一年中的某些时间进行手术，例如他们参加重大医学会议或因其他原因离开诊所的时期，这些时间在一年中以及每年都不定期地发生。
•我们在美国以外的大部分销售都是以我们销售产品所在国家的当地货币计价的。因此，我们的国际销售收入可能会受到外币汇率波动的重大影响。
•医疗保健提供者在相关医疗支付系统中使用我们产品的手术的可用性和报销水平。
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此外，由于多种因素，我们的季度收入、毛利率和毛利率百分比已经经历了并将继续出现显著的波动，这些因素包括但不限于：可能受假日影响的可用销售天数；销售产品的组合；产品销售地的地域组合；对我们产品和竞争对手产品的需求；获得监管部门批准或许可的时机或失败产品的竞争；加剧的竞争；客户的时机订单；库存或其他资产注销或减记；新产品推出的成本、收益和时机；收购和整合我们可能收购的业务和产品线的成本、收益和时机；零部件和原材料的可用性和成本；以及外币汇率的波动。我们可能会出现收入连续显著增长的季度，然后是收入温和或无增长的季度。此外，我们可能会遇到运营支出，特别是研发费用，根据产品开发的阶段和时间而波动的季度。
运营结果的组成部分
收入。我们将介入产品直接销售给医院和其他医疗保健提供商，并通过分销商销售，用于专科医生在两个关键市场为患者提供治疗的手术：血栓切除术、栓塞和准入。我们通过采购订单销售产品，我们没有客户的长期购买承诺。产品销售收入在发货之日或客户收到之日确认，但如果控制权尚未转移，某些交易的收入将延期。对于我们寄给医院的产品（主要由线圈组成），我们在医院在手术中使用产品时确认收入。收入还包括我们向客户收取的运费和手续费。
收入成本。收入成本主要包括原材料和零部件成本、人员成本，包括库存补偿、入境运费、收货成本、检验和测试成本、仓储成本、特许权使用费、运输和装卸成本，以及产品制造中产生的其他人工和管理费用。我们几乎所有的产品都在加利福尼亚阿拉米达和罗斯维尔的制造工厂中生产。
运营费用
研究与开发（“研发”）。研发费用主要包括产品开发、临床和监管费用、材料、折旧和其他与产品开发相关的成本。研发费用还包括人员和顾问的工资、福利和其他相关成本，包括股票薪酬。我们将研发成本按实际支出支出。
销售、总务和行政（“SG&A”）。销售和收购费用主要包括从事销售、营销、财务、法律、合规、行政、设施、信息技术和人力资源活动的人员和顾问的工资、福利和其他相关成本，包括股票薪酬。我们的销售和收购费用还包括市场试验、医学教育、培训、向直销代表发放的佣金（通常基于销售额）、收购的无形资产的摊销以及与收购相关的成本。
所得税
我们按我们运营所在的每个司法管辖区适用的税率征税。综合所得税税率、税收条款、递延所得税资产（“DTA”）和递延所得税负债将根据利润产生的司法管辖区而有所不同。税法很复杂，管理层和相应的政府税务机关会做出不同的解释，要求我们在确定所得税准备金、递延所得税资产和递延所得税负债以及净DTA中记录的潜在估值补贴时做出判断。递延所得税资产和负债是根据预计变现这些税收资产的年份的现行税率确定的。当未来很可能无法实现全部或部分税收协定时，就会确定估值补贴。
非公认会计准则财务指标
除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标外，公司还使用非公认会计准则财务指标，例如非公认会计准则收入成本、非公认会计准则毛利率和非公认会计准则毛利率。我们的管理层认为，披露的非公认会计准则财务指标有助于投资者评估我们业务的经营业绩，可以与前几期进行有意义的比较，从而比没有披露的情况更全面地了解我们的业务。我们认为非公认会计准则收入成本、非公认会计准则毛利率和非公认会计准则毛利率对投资者有用的指标，因为它们消除了与我们的沉浸式医疗资产集团减值相关的非现金库存费用的影响，并允许更直接地比较我们的不同时期的业务表现。
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目录

所包含的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不应将其作为公认会计准则指标的替代方案。我们敦促投资者审查这些非公认会计准则财务指标与下文列出的最具可比性的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。
运营结果
下表列出了我们简明合并运营报表的组成部分，以美元和所列期间收入的百分比表示：
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
 （以千计，百分比除外）（以千计，百分比除外）
收入$299,403100.0%$261,499100.0%$578,058100.0%$502,897100.0%
收入成本136,57445.694,63836.2234,09040.5184,96436.8
毛利润162,82954.4166,86163.8343,96859.5317,93363.2
运营费用：
研究和开发24,9428.321,5378.249,5688.641,5238.3
销售、一般和管理141,90347.4127,43548.7286,31549.5250,51349.8
减值费用76,94525.7——76,94513.3——
运营费用总额243,79081.4148,97257.0412,82871.4292,03658.1
运营收入（亏损）(80,961)(27.0)17,8896.8(68,860)(11.9)25,8975.1
利息和其他收入，净额3,0871.01,6470.65,6121.02,2910.5
所得税前（亏损）收入(77,874)(26.0)19,5367.5(63,248)(10.9)28,1885.6
（受益）所得税准备金(17,674)(5.9)5760.2(14,050)(2.4)6660.1
净（亏损）收入$(60,200)(20.1)%$18,9607.3%$(49,198)(8.5)%$27,5225.5%

截至2024年6月30日的三个月，与截至2023年6月30日的三个月相比
截至2023年6月30日的公司按产品类别分列的收入列报方式进行了某些更改，以符合截至2024年6月30日的列报方式。在截至2023年12月31日的年度中，公司对其产品类别进行了更改，为投资者提供更有意义的信息，以了解其业务表现和战略方向。
收入
 截至6月30日的三个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
血栓切除术$203,502$162,503$40,99925.2%
栓塞和通路95,90198,996(3,095)(3.1)%
总计$299,403$261,499$37,90414.5%
截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的2.615亿美元增长了3,790万美元，增长了14.5％，至2.94亿美元。整体收入增长主要是由于我们新的和现有的血栓切除术产品的销售增加。
截至2024年6月30日的三个月，我们的全球血栓切除术产品的收入从截至2023年6月30日的三个月的1.625亿美元增长了4,100万美元，增长了25.2％，至2.035亿美元。我们全球血栓切除术产品的增长主要归因于新产品的销售和现有产品的进一步市场渗透率，美国的销量增加。这一增长是由我们在美国的血栓切除术产品的销售推动的，在截至2024年6月30日的三个月中，该产品的销售增长了24.9％。在此期间，我们的血栓切除术产品的价格基本保持不变。
截至2024年6月30日的三个月，我们的全球栓塞和准入产品的收入从截至2023年6月30日的三个月的9,900万美元下降了310万美元，降幅3.1％，至9,590万美元。我们全球人口的减少
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栓塞和准入产品主要由我们的国际栓塞和准入产品推动，在截至2024年6月30日的三个月中，该产品下降了10.8％。在此期间，我们的栓塞和准入产品的价格基本保持不变。
按地理区域划分的收入
下表根据客户的运输目的地，按地理区域列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的收入：
截至6月30日的三个月改变
20242023$%
 （以千计，百分比除外）
美国$218,18072.9%$186,77271.4%$31,40816.8%
国际81,22327.1%74,72728.6%6,4968.7%
总计$299,403100.0%$261,499100.0%$37,90414.5%
截至2024年6月30日的三个月，国际市场产品销售收入从截至2023年6月30日的三个月的7,470万美元增长了650万美元，增幅8.7％，至8,120万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，国际销售收入分别占我们总收入的27.1％和28.6％。
毛利率
下表显示了截至2024年6月30日的三个月，公司的GAAP收入成本、GAAP毛利率和GAAP毛利率与非公认会计准则收入成本、非公认会计准则毛利率和非公认会计准则毛利率1的对账情况：
 截至6月30日的三个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
GAAP 收入成本$136,574$94,638$41,93644.3%
GAAP 收入成本包括以下项目的影响：
库存减值费用2
33,359—33,359100%
非公认会计准则收入成本$103,215$94,638$8,5779.1%
GAAP 毛利$162,829$166,861$(4,032)(2.4)%
GAAP 毛利包括以下项目的影响：
库存减值费用2
33,359—33,359100.0%
非公认会计准则毛利$196,188$166,861$29,32717.6%
GAAP 毛利率54.4%63.8%
非公认会计准则毛利率65.5%63.8%
1有关我们使用非公认会计准则指标的重要信息，请参见 “非公认会计准则财务指标”。
2表示在截至2024年6月30日的三个月中，由于沉浸式医疗保健资产集团减值，将库存减记为可变现净值，为3,340万美元的收入成本支出。参见注释 “4.“沉浸式医疗资产集团减值” 纳入本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表，以了解更多信息。
截至2024年6月30日的三个月，毛利率为54.4％，其中包括与我们的沉浸式医疗资产集团减值相关的3340万美元库存减值收入成本，而截至2023年6月30日的三个月中，这一比例为63.8％。不包括3340万美元的费用，在截至2024年6月30日的三个月中，非公认会计准则毛利率增长了1.7％百分点至65.5％，而截至2023年6月30日的三个月中，公认会计准则和非公认会计准则毛利率为63.8％。
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毛利率受产品组合、区域结构和生产计划的影响，以支持需求和提高未来效率。因此，凭借良好的产品组合、生产率的提高，以及利用我们的固定成本来增加年内新产品销售量，我们的毛利率将来可能会受到积极影响。
研究与开发（“研发”）
 截至6月30日的三个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
研发$24,942$21,537$3,40515.8%
研发占收入的百分比8.3%8.2%
截至2024年6月30日的三个月，研发费用从截至2023年6月30日的三个月的2150万美元增加了340万美元，增幅为15.8％，至2490万美元。增长的主要原因是产品开发和测试成本增加了130万美元，以及人事相关支出增加了110万美元，这得益于支持我们增长的员工人数和相关支出的增加。
我们一直在产品开发方面进行投资，并计划继续进行投资。作为我们对产品开发的持续投资的一部分，我们可能会产生与研发里程碑相关的额外费用。此外，由于临床试验和产品开发的时间和成本，我们过去曾经历过，并且将来可能会继续经历费用波动，其中可能包括与新产品推出相关的额外的人事相关费用。
销售、总务和管理（“SG&A”）
 截至6月30日的三个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
SG&A$141,903$127,435$14,46811.4%
销售和收购占收入的百分比47.4%48.7%
在截至2024年6月30日的三个月中，销售和收购支出从截至2023年6月30日的三个月的1.274亿美元增加了1,450万美元，增长了11.4％，至1.419亿美元。增长的主要原因是人事相关支出增加了730万美元，这得益于支持我们增长的员工人数和相关支出的增加，其他专业服务增加了340万美元，与营销活动相关的成本增加了300万美元。
在我们继续投资增长的同时，我们已经扩大并可能继续扩大我们的销售、营销以及总务和管理团队，具体做法是雇用更多员工担任支持我们战略计划的关键职位。此外，我们过去曾经历过，而且将来可能会继续经历由于支持业务的投资时间和成本而产生的费用波动。
减值费用
 截至6月30日的三个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
减值费用$76,945$—$76,945100.0%
减值费用占收入的百分比25.7%—%
在截至2024年6月30日的三个月中，我们记录了7,690万美元的减值费用，其中包括5,890万美元的有限寿命无形资产和1,800万美元的财产和设备，分别与我们的沉浸式医疗资产集团的减值有关。参见注释 “4.“沉浸式医疗资产集团减值” 纳入本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表，以了解更多信息。
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（受益）所得税准备金
 截至6月30日的三个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
（受益）所得税准备金$(17,674)$576$(18,250)(3,168.4)%
有效税率22.7%2.9%
截至2024年6月30日的三个月，我们的所得税收益为1,770万美元，这主要是由于归因于我们全球利润的税收支出被归因于沉浸式医疗资产集团减值费用的离散税收优惠所抵消。截至2023年6月30日的三个月，我们的所得税准备金为60万美元，这主要是由于我们的全球利润所产生的税收支出被归因于我们美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠所抵消。
截至2024年6月30日的三个月，我们的有效税率从截至2023年6月30日的三个月的2.9％变为22.7％，这主要是由于2024年归因于我们美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠减少。
展望未来，我们的有效税率可能受以下因素驱动：（1）用于税收和财务报告目的的应纳税所得额的永久差异，（2）归因于我们全球财务业绩的税收支出或收益，以及（3）离散的税收调整，例如超额税收优惠或与股票薪酬相关的缺陷。我们的所得税条款容易波动，因为超额税收优惠或缺陷的金额可能会根据我们的股票价格、已结算或归属的股份补助金数量以及根据美国公认会计原则分配给股权奖励的公允价值而在不同时期之间波动。此外，税法或我们对税法的解释的变化以及估值补贴的变化可能会导致我们的有效税率的波动。

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截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
收入
 截至6月30日的六个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
血栓切除术$391,205$307,483$83,72227.2%
栓塞和通路186,853195,414(8,561)(4.4)%
总计$578,058$502,897$75,16114.9%
截至2024年6月30日的六个月中，收入从截至2023年6月30日的六个月的5.029亿美元增长了7,520万美元，增长了14.9％，至5.781亿美元。整体收入增长主要是由于我们新的和现有的血栓切除术产品的销售增加。
截至2024年6月30日的六个月中，我们的全球血栓切除术产品的收入从截至2023年6月30日的六个月的3.075亿美元增长了8,370万美元，增长了27.2％，至3.912亿美元。我们全球血栓切除术产品的增长主要归因于新产品的销售和现有产品的进一步市场渗透率，美国的销量增加。这一增长是由我们在美国的血栓切除术产品的销售推动的，在截至2024年6月30日的六个月中，该产品的销售增长了29.8％。在此期间，我们的血栓切除术产品的价格基本保持不变。
截至2024年6月30日的六个月中，我们的全球栓塞和准入产品的收入从截至2023年6月30日的六个月的1.954亿美元下降了860万美元，降幅4.4％，至1.869亿美元。我们的全球栓塞和准入产品的减少主要是由我们的国际栓塞和准入产品推动的，在截至2024年6月30日的六个月中，该产品下降了11.2％。在此期间，我们的栓塞和准入产品的价格基本保持不变。
按地理区域划分的收入
下表根据客户的送货目的地，按地理区域列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的收入：
 截至6月30日的六个月改变
20242023$%
 （以千计，百分比除外）
美国$427,82474.0%$358,65171.3%$69,17319.3%
国际150,23426.0%144,24628.7%5,9884.2%
总计$578,058100.0%$502,897100.0%$75,16114.9%
截至2024年6月30日的六个月中，国际市场销售收入从截至2023年6月30日的六个月的1.442亿美元增长了600万美元，增长了4.2％，至1.502亿美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，国际销售收入分别占我们总收入的26.0％和28.7％。
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目录

毛利率
下表显示了截至2024年和2023年6月30日的六个月中，公司的GAAP收入成本、GAAP毛利率和GAAP毛利率与非公认会计准则收入成本、非公认会计准则毛利率1的对账情况：
 截至6月30日的六个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
GAAP 收入成本$234,090$184,964$49,12626.6%
GAAP 收入成本包括以下项目的影响：
库存减值费用2
33,359—33,359100%
非公认会计准则收入成本$200,731$184,964$15,7678.5%
GAAP 毛利$343,968$317,933$26,0358.2%
GAAP 毛利包括以下项目的影响：
库存减值费用2
33,359—33,359100%
非公认会计准则毛利$377,327$317,933$59,39418.7%
GAAP 毛利率59.5%63.2%
非公认会计准则毛利率65.3%63.2%
1有关我们使用非公认会计准则指标的重要信息，请参见 “非公认会计准则财务指标”。
2表示在截至2024年6月30日的三个月中，由于沉浸式医疗保健资产集团减值，将库存减记为可变现净值，为3,340万美元的收入成本支出。参见注释 “4.“沉浸式医疗资产集团减值” 纳入本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表，以了解更多信息。
截至2024年6月30日的六个月中，毛利率为59.5％，其中包括与我们的沉浸式医疗资产集团减值相关的3340万美元库存减值收入成本，而截至2023年6月30日的六个月中，这一比例为63.2％。不包括3340万美元的费用，截至2024年6月30日的六个月中，非公认会计准则毛利率增长了2.1％百分点至65.3％，而截至2023年6月30日的六个月中，公认会计准则和非公认会计准则毛利率为63.2％。
毛利率受产品组合、区域组合、与新产品发布相关的启动成本以及支持需求和提高未来效率的生产计划的影响。因此，凭借良好的产品组合、生产率的提高，以及利用我们的固定成本来增加年内新产品销售量，我们的毛利率将来可能会受到积极影响。
研究与开发（“研发”）
 截至6月30日的六个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
研发$49,568$41,523$8,04519.4%
研发占收入的百分比8.6%8.3%
截至2024年6月30日的六个月中，研发费用从截至2023年6月30日的六个月的4,150万美元增加了800万美元，增长了19.4％，至4,960万美元。增长的主要原因是人事相关支出增加了310万美元，这得益于支持我们增长的员工人数和相关支出的增加，产品开发和测试成本增加了270万美元，基础设施成本增加了100万美元。
我们一直在产品开发方面进行投资，并计划继续进行投资。作为我们对产品开发的持续投资的一部分，我们可能会产生与研发里程碑相关的额外费用。此外，由于临床试验和产品开发的时间和成本，我们过去曾经历过，并且将来可能会继续经历费用波动，其中可能包括与新产品推出相关的额外的人事相关费用。

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目录

销售、总务和行政 (SG&A)
 截至6月30日的六个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
SG&A$286,315$250,513$35,80214.3%
销售和收购占收入的百分比
49.5%49.8%
在截至2024年6月30日的六个月中，销售和收购支出从截至2023年6月30日的六个月的2.505亿美元增加了3580万美元，增幅为14.3％，至2.863亿美元。增长的主要原因是人事相关支出增加了1,370万美元，这得益于支持我们增长的员工人数和相关支出的增加，与营销活动相关的成本增加了600万美元，其他专业服务增加了540万美元，以及与2023年对公司提起的工资和工时投诉相关的非经常性诉讼相关费用增加了480万美元，包括和解费用和律师费。
在我们继续投资增长的同时，我们已经扩大并可能继续扩大我们的销售、营销以及总务和管理团队，具体做法是雇用更多员工担任支持我们战略计划的关键职位。此外，我们过去曾经历过，而且将来可能会继续经历由于支持业务的投资时间和成本而产生的费用波动。
减值费用
 截至6月30日的六个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
减值费用$76,945$—$76,945100.0%
减值费用占收入的百分比13.3%—%
在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录了7,690万美元的减值费用，其中包括5,890万美元的有限寿命无形资产和1,800万美元的财产和设备，分别与我们的沉浸式医疗资产集团的减值有关。参见注释 “4.“沉浸式医疗资产集团减值” 纳入本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表，以了解更多信息。
（受益）所得税准备金
 截至6月30日的六个月改变
 20242023$%
 （以千计，百分比除外）
（受益）所得税准备金$(14,050)$666$(14,716)(2,209.6)%
有效税率22.2%2.4%
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的所得税收益为1,410万美元，这主要是归因于我们全球利润的税收支出以及归因于与我们的沉浸式医疗资产集团相关的减值费用的离散税收优惠。截至2023年6月30日的六个月中，我们的所得税准备金为70万美元，这主要是由于我们的全球利润所产生的税收支出被归因于我们美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠所抵消。
我们的有效税率从截至2023年6月30日的六个月的2.4％变为截至2024年6月30日的六个月的22.2％，这主要是由于2024年归因于我们美国司法管辖区的股票薪酬的超额税收优惠减少。
展望未来，我们的有效税率可能受以下因素驱动：（1）用于税收和财务报告目的的应纳税所得额的永久差异，（2）归因于我们全球财务业绩的税收支出或收益，以及（3）离散的税收调整，例如超额税收优惠或与股票薪酬相关的缺陷。我们的所得税准备金可能会波动，因为超额税收优惠或缺陷的金额可能会因我们的股票价格、行使或归属的股份补助金数量以及根据美国公认会计原则分配给股权奖励的公允价值而在不同时期之间波动。此外，税法或我们对税法的解释的变化以及估值补贴的变化可能会导致我们的有效税率的波动。

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目录

流动性和资本资源
截至2024年6月30日，我们的营运资金为7.928亿美元，其中包括2.883亿美元的现金和现金等价物以及5,140万美元的有价投资。截至2024年6月30日，我们在外国实体中持有约8.5％的现金和现金等价物。
我们认为，我们目前的流动性来源将足以满足至少未来12个月的流动性需求。我们的主要流动性要求是为我们的业务提供资金，扩大制造业务，包括但不限于维持足够的库存水平以满足客户的预期需求，为研发活动提供资金，为我们的资本支出提供资金。我们还可能租赁或购买其他设施以促进我们的发展。随着我们推出新产品、扩大制造业务和信息技术基础设施以及进一步向国际市场扩张，我们预计将继续进行投资。但是，在我们继续执行业务战略的过程中，我们可能会要求或选择获得额外的融资。如果我们要求或选择筹集额外资金，我们可能会通过股权或债务融资来筹集额外资金，而股权或债务融资可能无法以优惠条件提供，可能会导致股东稀释，并可能要求我们同意限制我们运营灵活性的契约。
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日的现金和现金等价物、有价投资和选定的营运资本数据：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 （以千计）
现金和现金等价物$288,332$167,486
适销投资51,363121,701
应收账款，净额200,831201,768
应付账款32,82227,155
应计负债104,071110,555
营运资金1
792,801764,258
1营运资金由总流动资产减去总流动负债组成。
下表列出了所述期间我们的现金及现金等价物的期初余额、（用于）运营、投资和融资活动提供的净现金流以及现金和现金等价物的期末余额：
 截至6月30日的六个月
 20242023
 （以千计）
期初的现金和现金等价物$167,486$69,858
经营活动提供的净现金60,90630,228
投资活动提供的净现金52,8584,040
融资活动提供的净现金7,48010,070
现金和现金等价物以及期末288,332114,167
经营活动提供的净现金
经营活动提供的净现金主要包括经某些非现金项目（包括折旧和摊销、股票薪酬支出、减值费用、库存注销和减记、递延所得税余额变动以及营运资金和其他活动变动的影响）调整后的净收益。
在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为6,090万美元，其中包括4,920万美元的合并净亏损和1.284亿美元的非现金项目，由1,830万美元的运营资产和负债净变动所抵消。运营资产和负债的变化主要涉及库存增加2300万美元以支持我们的增长，以及由于付款时机，应付账款增加了550万美元。由于开票和收款时机，应收账款减少了200万美元，预付费用和其他流动和非流动资产减少了210万美元，应计费用和其他非流动负债减少了90万美元，由于付款时机，应计费用和其他非流动负债减少了90万美元，部分抵消了这一点。
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在截至2023年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为3,020万美元，其中包括2750万美元的合并净收入和4,140万美元的非现金项目，被3,870万美元的运营资产和负债净变动所抵消。运营资产和负债的变化主要涉及库存增加2580万美元以支持我们的增长，应收账款因收到付款的时间而增加840万美元，以及预付费用和其他流动和非流动资产增加590万美元。这被应计支出和其他非流动负债增加的160万美元部分抵消。
投资活动提供的净现金
投资活动提供的净现金主要与购买有价和非有价投资及资本支出有关，部分被有价投资到期收益所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为5,290万美元，主要包括扣除购买后的7,160万美元有价投资到期收益，部分被购买1,040万美元的资本支出和1,000万美元的非有价投资所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，投资活动提供的净现金为400万美元，主要包括扣除购买后的1,280万美元有价投资到期收益，部分被820万美元的资本支出所抵消。
融资活动提供的净现金
融资活动提供的净现金主要与根据我们的员工股票购买计划行使股票期权和发行普通股的收益有关，部分被与既得限制性股票单位相关的员工税和为减少融资租赁义务而支付的款项所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为750万美元，主要包括根据我们的员工股票购买计划发行普通股的收益890万美元，部分被110万美元的融资租赁付款和与既得限制性股票单位相关的50万美元员工税所抵消。
在截至2023年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金为1,010万美元，主要包括根据我们的员工股票购买计划发行普通股的收益和380万美元行使股票期权的收益，部分抵消了与既得限制性股票单位相关的100万美元员工税和100万美元的融资租赁付款。
合同义务和承诺
截至2024年6月30日，与截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的合同义务和承诺相比，我们的合同义务和承诺没有其他重大变化。
关键会计政策与估计
我们已根据美国公认会计原则编制了财务报表。我们编制这些财务报表要求我们做出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表之日报告的资产、负债、支出和相关披露金额，以及报告期内记录的收入和支出。我们会持续评估我们的估计和判断。我们的估算基于历史经验以及我们认为在当时情况下合理的其他各种因素，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。因此，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中所述的政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计准则
有关最近发布的会计准则以及这些准则对我们合并财务报表的影响的信息，请参阅附注 “2。《重要会计政策摘要》载于本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临各种市场风险，这可能会导致利率和外汇汇率等市场利率的不利变化造成的潜在损失。我们不会出于交易或投机目的从事衍生品或其他金融工具，也不认为我们的现金和现金等价物和/或有价投资会面临重大的市场风险。
利率风险。截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为2.883亿美元，其中包括货币市场基金、普通支票和储蓄账户中持有的资金。此外，我们的有价投资为5,140万美元，主要包括公司债券、商业票据、美国国库证券、存款证以及美国各州和市政当局。我们的投资政策侧重于保护资本和支持我们的流动性需求。根据该政策，我们投资于高评级证券，同时限制对除美国政府以外的任何一家发行人的信贷敞口。我们不以交易或投机为目的投资金融工具，也不使用杠杆金融工具。我们聘请遵守我们投资政策指导方针的外部投资经理。假设的利率变动100个基点不会对我们的现金和现金等价物或有价投资的价值产生重大影响。
外汇风险管理。我们在美国以外的国家开展业务，因此，我们面临外币风险。我们以当地货币（主要是欧元）向美国以外的销售开具账单，部分销售以其他货币计价。当销售或支出不以美元计价时，汇率的波动可能会影响我们的净收入。我们认为我们的净收入不会受到立即10％的外汇不利变动的重大影响。我们目前不对冲外币汇率波动的风险；但是，我们将来可能会选择对冲我们的风险敞口。
尽管截至2024年6月30日的六个月中，我们的毛利率主要受到产品组合、区域结构以及支持需求和提高未来效率的生产计划的影响，但在合并财务报表中列报的任何时期，价格变动都没有对我们的经营业绩产生重大影响。

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第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
截至2024年6月30日，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的 “披露控制和程序” 的有效性进行了评估，这些控制和程序由经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条定义为公司的控制措施和其他程序，旨在确保：公司在其根据本规定提交或提交的报告中要求披露的信息《交易法》将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并将收集此类信息并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度期间，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制有效性的限制
控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统的固有局限性，任何对控制措施的评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题（如果有）都已被发现。因此，我们的披露控制和程序旨在为实现披露控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。
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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼。
有关法律诉讼的信息，请参阅注释 “8.本10-Q表季度报告第一部分第1项中载列的简明合并财务报表中的承诺和意外开支”。

第 1A 项。风险因素。
自2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告提交以来，我们在报告中报告的风险因素没有发生重大变化，也没有发现新的风险因素。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。

第 3 项。优先证券违约。
没有。

第 4 项。矿山安全披露。
没有。

第 5 项。其他信息。
规则 10b5-1 交易计划
在截至2024年6月30日的季度期间，我们的某些董事和高级管理人员 采用 交易计划，每项计划都旨在满足《交易法》（“第10b5-1条交易安排”）第10b5-1（c）条的肯定辩护条件。根据我们的证券交易政策，每个《规则》第10b5-1条交易安排都是在开放交易窗口内签订的。下表列出了我们的高级管理人员和董事在截至2024年6月30日的三个月中采用的每项第10b5-1条交易安排的重要条款，但与执行第10b5-1条交易安排的个人获准交易的价格有关的条款除外：
高级管理人员或董事的姓名和职称计划行动计划行动日期计划期限待售证券总额
Arani Bose， 董事
收养5/14/20249/19/2024 -1/31/202522,500
Harpreet Grewal， 董事
收养5/14/20249/4/2024-4/15/20251,315
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第 6 项。展品。
展品编号描述表单文件编号展品申报日期
31.1
经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求对首席执行官进行认证。
31.2
经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条要求对首席财务官进行认证。
32.1*
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（b）条和《美国法典》第18编第1350条的规定，必须对首席执行官和首席财务官进行认证。
101公司以行内可扩展商业报告语言（ixBRL）格式的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的以下材料包括：（i）截至2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表，（ii）三者的简明综合收益（亏损）报表以及截至2024年和2023年6月30日的六个月，（iii）简明综合股东报表截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的权益，（iv）截至2024年和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表，以及（v）简明合并财务报表附注。
104封面交互式数据文件（格式为 ixBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）。
* 随函提供。
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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排以下经正式授权的签署人代表其签署本报告。
 
 PENUMBRA, INC.
日期：2024 年 7 月 30 日 
 来自： /s/ Maggie Yuen
 Maggie Yuen
 首席财务官
（首席财务官）

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