安达有限公司：
根据第 424 (b) (2) 条提交
注册号 333-260091
安达INA控股公司：
根据第 424 (b) (2) 条提交
注册号 333-260091 和 333-260091-03

招股说明书补充文件

2024年7月29日

（到10月6日的招股说明书， 2021)

1,300,000,000 美元

安达INA控股有限责任公司

700,000,000 美元 4.650% 的优先票据 2029 年到期

600,000,000 美元于 2034 年到期的 5.000% 优先票据

均由以下机构提供全面和无条件的保证

安达有限公司

安达INA控股有限公司 有限责任公司（“Chubb INA”）将发行其2029年到期的4.650％的优先票据（“2029年票据”）的本金总额为7亿美元，以及2034年到期的5.000％优先票据（“2034”）的本金总额为6亿美元 笔记”，以及与2029年票据一起的 “注释”）。2029年票据的年利率为4.650％，2034年票据的年利率为5.000％。2029年票据的利息应支付 从 2025 年 2 月 15 日开始，每年 2 月 15 日和 8 月 15 日每半年举行一次。从2024年9月15日起，2034年票据的利息每半年在每年的3月15日和9月15日支付一次。2029 年票据将 于 2029 年 8 月 15 日成熟。2034年票据将于2034年3月15日到期。Chubb INA可以随时不时地按标题下讨论的适用赎回价格赎回任一系列的部分或全部票据 “票据和担保说明——可选兑换。”此外，在 “票据描述” 中描述的情况下，安达INA可以赎回其中一个系列或两个系列的全部票据，但不少于全部票据 和担保——出于纳税原因的赎回。”每个系列的票据将仅以注册形式发行，面额为2,000美元，超过其整数倍数为1,000美元。

特此发行的2034年票据构成进一步发行，并将与5.000％的优先票据合并成单一系列 2034年到期的票据，其中本金总额为1亿美元的票据于2024年3月7日发行（“现有的2034年票据”）。除发行日期和发行价格外，2034年票据的条款将与2034年票据的条款相同 现有的 2034 年票据。结算后，2034年票据的CUSIP号码将与现有的2034年票据相同，并将与现有2034年票据互换交易。2034年票据的发行价格将包括来自的应计利息，包括： 2024年3月7日至2034年票据的发行日期，但不包括2034年票据的发行日期，该日期必须由2034年票据的购买者支付。在此发行的2034年票据的发行生效后，安达INA将立即获得16亿美元的收入 2034年到期未偿还的5.000％优先票据的本金总额。

这些票据将是无抵押的，在支付权中排名相同 Chubb INA的所有其他无抵押优先债务不时未偿还。这些票据将由安达INA的最终母公司安达有限公司在优先无担保基础上提供全额和无条件的担保。

2029年票据是新发行的证券，没有成熟的交易市场。特此发行的2034年票据将进一步发行， 将与现有的2034年票据互换，并将与现有2034年票据合并为一个系列。2034年票据未上市，我们不打算在任何证券交易所或任何自动交易商上架这两个系列的票据 报价系统。

在投资票据之前，您应考虑此处包含或以引用方式纳入的风险，如 “风险” 中所述 因素” 从本招股说明书补充文件第S-12页开始。

		Per 2029 备注				总计				Per 2034 注意				总计
公开发行价格 (1)			99.904	%		$	699,328,000				100.281	%		$	601,686,000
承保折扣			0.350	%		$	2,450,000				0.450	%		$	2,700,000
扣除开支前的收益，归安达INA (1)			99.554	%		$	696,878,000				99.831	%		$	598,986,000

(1) 再加上 如果在2024年7月31日之后进行结算，则应计利息（如果有），则应计利息（如果有），如果是特此发行的2034年票据，加上自2024年3月7日（含当日）起至但不包括发行日期的应计利息和未付利息 总金额为1200万美元（假设发行日期为2024年7月31日）。

美国证券交易所都不是 委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均已批准或不批准这些证券，或已确定本招股说明书补充文件或随附的招股说明书是否真实或完整。向其提交的任何陈述 相反是刑事犯罪。

承销商希望通过The 的账面记账交付系统向买方交付票据 存托信托公司（“DTC”）在2024年7月31日左右为其参与者的账户，包括明讯银行股份有限公司（“Clearstream”）和欧洲清算银行SA/NV（“Euroclear”）的账户，用于支付在2024年7月31日左右的款项 立即可用的资金。

联席图书管理人

富国银行证券		巴克莱		花旗集团
高盛公司有限责任公司				汇丰银行
加拿大皇家银行资本市场				瑞银投资银行

联合经理

澳新银行证券		法国巴黎银行		马克杯
美国银行证券		纽约资本市场		德雷克塞尔·汉密尔顿
ING		摩根大通		PNC 资本市场有限责任公司
丰业银行				渣打银行

目录

招股说明书补充文件

		页面
前瞻性陈述			S-1
招股说明书补充摘要			S-3
风险因素			S-12
所得款项的用途			S-14
安达的资本化			S-15
票据和担保的描述			S-16
某些税收后果			S-26
承保			S-32
法律事务			S-38
在哪里可以找到更多信息			S-38

招股说明书

		页面
关于本招股说明书			1
安达有限公司			3
Chubb INA			5
安达信托基金			5
所得款项的用途			6
已发行证券的概述			6
安达普通股的描述			6
安达INA债务证券和安达担保的描述			15
购买普通股认股权证的描述			30
优先证券的描述			32
优先证券担保的描述			41
分配计划			47
法律意见			49
专家			49
根据美国联邦证券法执行民事责任			49
在哪里可以找到更多信息			49

s-i

除了 本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或我们授权的任何自由书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的内容，如果已提供或作出此类信息或陈述，则不得将此类信息或陈述作为依据 已获得授权。本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何自由撰写的招股说明书均不构成除本所述证券以外的任何证券的卖出要约或要求购买任何证券的要约 在任何情况下，招股说明书补充文件或出售要约或征集购买此类证券的要约，如果此类要约或招标不合法。既不是本招股说明书补充文件的交付，也不是随附的招股说明书或 在任何情况下，任何自由撰写的招股说明书，或根据本招股说明书及根据本招股说明书进行的任何出售，均应暗示自本招股说明书补充文件发布之日起，Chubb INA或Chubb Limited的事务没有变化， 随附的招股说明书或任何自由撰写的招股说明书，或者此处或其中包含或以引用方式纳入的信息在该信息发布之日后的任何时候都是准确的。我们的业务，财务状况， 自这些日期以来，经营业绩和前景可能发生了变化。

在瑞士发行票据不受以下条件的约束 要求根据《瑞士金融服务法》（“FinSA”）准备和发布招股说明书，因为在瑞士的此类发行仅向FinSA所指的专业客户提供，票据不被接受 在瑞士的任何交易场所（交易所或多边贸易设施）上进行交易。根据FinSA，本招股说明书补充文件不构成招股说明书，也没有为或将要准备任何此类招股说明书或与之相关的招股说明书 随着票据的发行。

除非另有说明或上下文另有要求，否则术语 “Chubb”， “我们”、“我们的”、“安达集团公司” 和 “我们” 及其他类似术语指安达有限公司及其子公司，“安达有限公司” 一词仅指安达有限公司，“安达国际” 一词指安达有限公司 仅指安达INA控股有限责任公司。

致欧洲经济区潜在投资者的通知

就以下目的而言，本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或任何相关的免费写作招股说明书均不是招股说明书 （欧盟）第2017/1129号法规（经修订的 “欧盟招股说明书条例”）。本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关的免费写作招股说明书是在任何成员的任何票据要约的基础上编制的 欧洲经济区状况（“EEA”）将根据《欧盟招股说明书条例》豁免公布票据要约招股说明书的要求作出。因此，任何人作出或打算这样做 在本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关的自由写作招股说明书中考虑的发行标的票据的成员国提出要约，只能在没有义务的情况下这样做 在每种情况下，安达INA或任何承销商都有权根据《欧盟招股说明书条例》第3条发布招股说明书或根据《欧盟招股说明书条例》第23条补充招股说明书。 在安达INA或承销商有义务发布或补充此类要约的招股说明书的情况下，安达INA和承销商均未授权也没有授权提出任何票据要约。

禁止向欧洲经济区散户投资者出售——本票据不打算向其发行、出售或以其他方式提供 并且不应向欧洲经济区的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指：（i）第4（1）条第（11）款所定义的零售客户中的一个（或多个）个人 经修订的第2014/65/EU号指令（“MiFID II”）；（ii）第2016/97号指令（欧盟）（经修订的 “保险分销指令”）所指的客户，在该指令中，该客户没有资格成为专业人士 MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的客户；或（iii）不是《欧盟招股说明书条例》中定义的合格投资者。因此，（欧盟）第 1286/2014 号法规不要求任何关键信息文件，因为 关于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的修订版（“欧盟PRIIPs法规”）已经准备就绪，因此发行或出售票据或以其他方式发行票据 根据欧盟PRIIPs法规，向欧洲经济区的任何散户投资者提供的服务可能是非法的。

s-ii

致英国潜在投资者的通知

就以下目的而言，本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或任何相关的免费写作招股说明书均不是招股说明书 根据经修订的《2018年欧盟（退出）法》（“EUWA”）（“英国招股说明书条例”），该法规（EU）2017/1129构成英国（“英国”）国内法的一部分。这个 招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关的免费写作招股说明书的编制基础是，英国的任何票据要约都将根据《英国招股说明书条例》的豁免提出 要求发布票据要约的招股说明书。因此，任何人提出或打算在英国提出票据要约，这些票据是本招股说明书补充文件（随附的招股说明书）所考虑的发行标的 而且，任何相关的自由写作招股说明书只能在安达INA或任何承销商没有义务根据2000年《英国金融服务和市场法》第85条发布招股说明书的情况下才能这样做（如 根据英国《招股说明书条例》第23条，修订 “FSMA”）或补充与此类要约有关的招股说明书。安达INA和承销商都没有授权也没有授权制作 在Chubb INA或承销商有义务公布或补充该要约的招股说明书的情况下的任何票据要约。

禁止向英国散户投资者出售——本票据不打算向英国散户投资者发行、出售或以其他方式提供 不应向英国的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指属于《法规》第 2 条第 (8) 款定义的以下一位（或多个）零售客户的人 （欧盟）编号2017/565，因为它根据EUWA构成国内法的一部分；或（ii）FSMA的规定以及根据FSMA为实施保险分销指令而制定的任何规则或法规所指的客户， 如果该客户没有资格成为专业客户，如（欧盟）第 600/2014 号法规第 2 (1) 条第 (8) 点所定义，因为该客户根据 EUWA 构成国内法的一部分；或 (iii) 不是 “合格投资者” 定义见英国《招股说明书条例》第 2 条。因此，（欧盟）第1286/2014号法规不要求提供任何关键信息文件，因为根据EUWA（“英国PRIIPs法规”），该法规构成国内法的一部分 或出售票据或以其他方式将其提供给英国的散户投资者已经准备就绪，因此，根据以下条款，向英国的任何散户投资者发行或出售票据或以其他方式将其提供给英国的任何散户投资者可能是非法的 英国PRIIPs法规。本招股说明书补充文件编制的基础是，英国的任何票据要约都将根据英国《招股说明书条例》的豁免发布要约招股说明书的要求提出 注意事项。就英国《招股说明书条例》而言，本招股说明书补充文件不是招股说明书。

在英国，这份招股说明书 补编仅分发给并仅针对：(i) 属于《2005年《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》（经修订）第19（5）条规定的 “投资专业人士” “命令”），（ii）该命令第49（2）（a）至（d）条所述类别中的高净值公司、非法人协会和其他机构，以及（iii）受到邀请或诱惑的任何其他人 从事与票据发行或出售有关的投资活动（根据FSMA第21条的定义），否则可能会被合法地传达或促成沟通（所有这些人员统称为 “相关人员”）。任何不是相关人员的人都不应采取行动或依赖本招股说明书补充文件或其任何内容。与本招股说明书补充文件相关的任何投资或投资活动仅适用于本招股说明书补充文件 适用于相关人员，并且将仅与相关人员合作。

根据证券第 309B (1) (c) 条发出的通知 和《新加坡期货法》（第289章）

关于《证券和期货法》（第 289 章）第 3090条 在新加坡（“SFA”）和《2018年证券和期货（资本市场产品）条例》（“2018年CMP条例”）中，安达INA已将票据归类为规定的资本市场产品（如 定义于《2018年CMP条例》）和排除在外的投资产品（定义见新加坡金融管理局通知（SFA 04-N12：投资产品销售通知和新加坡金融管理局通知） FAA-N16：关于投资产品建议的通知）。

s-iii

前瞻性陈述

1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了 “安全港”。任何书面或口头 我们或代表我们发表的陈述可能包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前对未来事件和财务业绩的看法。这些前瞻性陈述受某些风险、不确定性和 如果发生潜在事件，则可能导致实际结果与此类陈述存在重大差异的其他因素。这些风险、不确定性和其他因素（在本招股说明书补充文件的其他地方进行了更详细的描述）以及 随附的招股说明书以及我们以引用方式纳入的美国证券交易委员会文件中）包括但不限于：

•

新业务和续订业务的实际金额、保费率、承保利润、市场对我们的接受程度 产品，以及与推出新产品和服务以及进入新市场相关的风险；我们经营的竞争环境，包括定价或政策条款和条件的趋势，这些趋势可能与我们有所不同 可能使我们的业务战略失效或过时的市场状况的预测和变化；

•

自然或人为灾难造成的损失；实际损失 投保或再保险事件的经验和索赔支付时间；损失储备和理赔程序的不确定性，包括与评估环境损害和石棉相关的困难 潜在伤害、总保单承保限额的影响、各石棉生产商和其他相关企业寻求的破产保护的影响以及损失赔偿的时机；

•

由于保险和再保险整合程度加大而导致的风险分配或配置的变化 经纪人；担保资金和强制性集合安排的实际和预期评估之间的实质性差异；收取可收回的再保险的能力、再保险公司的信贷发展以及与此相关的任何延误；以及 再保险成本、质量或可用性的变化；

•

与政府, 立法和监管政策, 发展, 行动有关的不确定性, 调查和条约；司法裁决和裁决、新的责任理论、法律策略和和解条款；数据隐私或网络法律或法规的影响；全球政治状况和可能的业务中断或 此类事件可能导致的经济萎缩；

•

疫情和相关风险的严重程度及其对我们业务运营和索赔活动的影响，以及 对我们的受保人、经纪人、代理人和员工的任何不利影响；实际索赔可能超过我们对所发生的最终保险损失的最佳估计，这些损失可能会发生变化，包括立法或 为应对疫情而采取的监管行动；

•

全球金融市场的发展，包括利率、股票市场和其他金融市场的变化 市场；增加政府对金融服务行业的参与或干预；融资的成本和可用性，以及外币汇率的波动；不断变化的通货膨胀率；以及其他总体经济和 商业状况，包括潜在衰退的深度和持续时间；

•

我们的信贷额度下借款和信用证的可用性；抵押品的充足性 支持资助的高额免赔额计划；从子公司获得的股息金额；

•

我们的评估发生了变化，即我们是否更有可能被要求出售或出售 打算在预期的复苏之前出售可供出售的固定期限投资；

•

评级机构可能不时采取的行动，例如财务实力或信用评级下调 或者将这些评级置于信用观察的负面或同等评级；

•

上市公司破产和会计重报的影响，以及由和所做的披露 就可能的会计违规行为以及其他公司治理问题对上市公司进行调查；

S-1

•

收购的表现与预期不同，我们未能实现与预期支出相关的预期 收购带来的效率或增长、收购对我们现有组织的影响，以及与我们未偿还购买华泰额外权益相关的风险和不确定性 保险集团有限公司（“华泰集团”）；

•

与成为瑞士公司相关的风险，包括某些方面的灵活性降低 资本管理和可能产生的额外监管负担；股票回购计划和股票取消；

•

如果没有招募合适的替代人员，我们的任何执行官的服务就会中断 合理的时间框架；

•

我们的技术资源（包括信息系统和安全）按预期运行的能力 例如防止重大信息技术故障或第三方渗透或黑客攻击对安达或其客户或合作伙伴造成不利后果；我们公司增加使用数据分析的能力 将技术作为我们业务战略的一部分，并适应新技术；以及

•

管理层对这些因素和实际事件（包括但不限于上述因素和事件）的回应 上方）。

“相信”、“预测”、“估计”、“项目” 等词语 “应该”、“计划”、“期望”、“打算”、“希望”、“感受”、“预见”、“可能的结果” 或 “将继续”，以及它们的变体和类似的表述， 确定前瞻性陈述。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发布日期。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述， 无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

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风险因素

您应仔细考虑以下风险因素以及安达年刊 “风险因素” 中讨论的信息 截至2023年12月31日止年度的10-k表报告，该报告以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及其他所含信息或 在做出投资决定之前，以引用方式纳入本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关的免费写作招股说明书。包括的风险因素，以引用方式纳入或以其他方式提及 本文无意作为相关风险因素的详尽清单，也不应解释为详尽的相关风险因素清单。潜在投资者可能还应考虑与其自身特定情况或一般情况相关的其他风险。

这些票据实际上从属于我们子公司的债务。

Chubb Limited和Chubb INA均通过子公司开展业务，这些子公司构成了各自核心业务的很大一部分 营业收入和现金流。因此，安达INA和安达有限公司子公司的分派或预付款是安达INA和安达有限公司支付各自还本付息和其他费用所需的主要资金来源 义务。合同条款、法律或法规以及子公司的财务状况和运营要求可能会限制安达INA或安达有限公司获得支付安达INA债务所需的现金的能力 服务义务，包括票据付款，或安达有限公司根据担保承担的付款义务。这些票据在结构上将从属于安达INA子公司的所有义务，包括与 关于贸易应付账款。安达有限公司对票据的担保在结构上将从属于安达有限公司子公司的所有义务，包括与贸易应付账款有关的索赔。这意味着票据的持有人 在安达INA子公司的债权人对其资产和收益的索赔方面，其地位将处于次要地位，而担保持有人在安达有限公司子公司债权人对其资产和收益的索赔方面将处于次要地位 资产和收益。截至2024年6月30日，安达INA及其子公司共有约150亿美元的未偿债务（包括信托优先证券）（贸易应付账款和回购协议除外）。在 2024年6月30日，安达有限公司合并后有约150亿美元的未偿债务（包括信托优先证券）（不包括贸易应付账款和回购协议），全部为子公司 债务（在安达INA），因此在结构上将优先于安达有限公司的票据担保。

这些注释不是 由我们的任何资产担保，任何有担保债权人都会对我们的资产拥有优先索赔。

这些票据不由以下任何人担保 我们的资产。契约的条款允许我们发行有担保债务，但须遵守某些限制，而无需对票据进行同等和合理的担保。请参阅 “安达INA债务证券和安达担保—契约的描述” 适用于随附招股说明书中的 “安达INA优先债务证券”。如果我们破产或被清算，或者如果根据任何有担保债务的协议加快了付款，则我们的有担保债务下的贷款人 协议将有权行使有担保贷款人可用的补救措施。因此，有担保贷款人将在其留置权范围内对我们的资产拥有优先索赔，并且资产可能不足 其余部分可以满足这些票据持有人的索赔.截至本招股说明书补充文件发布之日，我们没有大量的担保债务。

我们可以选择在到期前赎回其中一个或两个系列的票据。

我们可能会按照标题下所述随时不时地兑换其中一个或两个系列的部分或全部票据 “票据和担保说明——可选兑换。”尽管票据包含特定时期的整改条款，但如果Chubb INA在此之前赎回了您的票据，则这些条款旨在补偿您票据的损失 到期日，整改准备金只是这种损失价值的近似值，可能不足以补偿你。此外，根据任何此类赎回时的现行利率，您可能无法再投资 以可比证券的利率赎回收益，其利率高于所赎回票据的利率，或者其利率本来可以补偿您因赎回票据而损失的任何价值。

S-12

契约中的负面契约仅为契约持有人提供有限的保护 注意事项。

管理票据的契约包含适用于我们和我们的子公司的负面承诺。但是，契约 不是：

•

要求我们维持任何财务比率或特定水平的净资产、收入、收入、现金流或 流动性，因此，如果我们的财务状况或经营业绩出现重大不利变化，则无法保护票据持有人；

•

限制我们承担与票据支付权相等的债务的能力；

•

限制我们回购或赎回证券的能力；

•

限制我们为普通股或其他证券支付股息或支付其他款项的能力 排名低于 Notes；或

•

限制我们的投资能力。

我们的信用评级可能无法反映您在票据中投资的所有风险，这些评级可能随时降低。

赋予票据的信用评级范围有限，并不能解决与投资相关的所有重大风险 附注，而是仅反映每个评级机构在发布评级时的观点。可以向每个评级机构解释其评级的重要意义。无法保证信用评级会 在任何给定时期内保持有效，或者如果评级机构认为情况允许，评级机构不会完全降低、暂停或撤回评级。例如，任何有效的评级 本招股说明书补充文件的日期可能会在票据的原始发行日期之前或之后不久降低。机构信用评级不建议买入、卖出或持有任何证券。应评估每个机构的评级 独立于任何其他机构的评级。我们信用评级的实际或预期变化或下调，包括宣布我们的评级正在进一步审查以进行降级，可能会影响票据的市场价值，以及 增加我们的企业借贷成本。

票据和未来交易价格可能没有活跃的交易市场 备注将取决于许多因素。

2029年票据是新发行的证券，目前没有交易市场。 2034年票据将进一步发行，可与现有的2034年票据互换，并将合并为单一系列。我们不打算在任何证券上申请这两个系列的票据上市 交换。此外，尽管承销商告知我们，某些承销商目前在现有的2034年票据中开设二级市场，而且他们打算在我们完成票据之后在每个系列票据中开设市场 发行，他们没有义务这样做，可以随时停止对任何系列票据的做市，恕不另行通知。任何做市活动都将受到美国联邦证券法规定的限制的约束，以及 在票据发行期间可能会受到限制。

如果活跃的交易市场没有发展或没有维持 系列票据、该系列票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响。在这种情况下，您可能无法在特定时间出售该系列的票据，或者可能无法在特定时间出售您的票据 优惠的价格。系列票据的任何市场的流动性将取决于许多因素，包括：

•

该系列票据到期的剩余时间；

•

该系列票据的持有人人数；

•

我们的评级由主要信用评级机构发布；

•

我们的财务业绩；

•

类似证券的市场；

•

证券交易商对在该系列票据中做市的兴趣；以及

•

现行利率。

S-13

所得款项的使用

我们预计，扣除我们的发行费用后，出售票据的净收益约为1,292,114,000美元 承保折扣，不包括2034年票据购买者应付的应计利息。所有这些净收益将在瑞士境外收到，并将以不构成有害用途的方式使用 瑞士境内用于瑞士预扣税的收益。Chubb INA打算将本次发行的净收益用于一般公司用途，其中可能包括赎回、回购或偿还未偿债务，包括 偿还其2024年12月到期的7万欧元未偿还票据。在使用净收益之前，我们可能会将此类净收益提供给我们的关联公司或将其投资于有价证券。

S-14

ChubB 的市值

下表列出了安达截至2024年6月30日的合并现金、短期债务和（i） 实际基准和 (ii) 扣除承销商的折扣和我们的估计发行费用，包括2034年票据购买者支付的应计利息，使票据的出售生效的调整后基准，以及 使用部分收益在到期时偿还2024年12月到期的票据。您应将本表与我们的合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注以引用方式纳入本招股说明书 补充文件和随附的招股说明书。

		2024 年 6 月 30 日
		实际				调整后
		（单位：百万美元）
现金（包括168美元的限制性现金）		$	2,568			$	3,119
短期债务（包括长期债务的当前到期日），不包括回购 协议		$	1,553			$	800
长期债务 (1)：
子公司债务：
安达INA优先票据将于2026年到期		$	1,498			$	1,498
2027年到期的安达INA优先票据			617				617
安达INA优先票据将于2028年到期			965				965
2029年到期的安达INA债券			100				100
Chubb INA 于 2029 年到期的优先票据			750				750
2030年到期的安达INA优先票据			994				994
安达INA优先票据将于2031年到期			614				614
安达INA债券将于2031年到期			228				228
2034年到期的安达INA优先票据			990				1,589
2036年到期的安达INA优先票据			298				298
安达INA优先票据将于2037年到期			914				914
安达INA优先票据将于2038年到期			961				961
安达INA优先票据将于2038年到期			714				714
安达INA优先票据将于2043年到期			471				471
2045年到期的安达INA优先票据			1,487				1,487
安达INA优先票据将于2015年到期			593				593
安达INA于2016年到期的优先票据			984				984
特此发行2029年到期的安达INA优先票据			—				697
子公司信托 2029 年优先证券：
2030年到期的安达INA资本证券			309				309
长期负债总额			13,487				14,783
股东权益：
普通股			235				235
国库中的普通股			(2,481)	)			(2,481)	)
额外的实收资本			14,926				14,926
留存收益			56,662				56,662
累计其他综合收益（亏损）			(8,304)	)			(8,304)	)
安达股东权益总额			61,038				61,038
非控股权益			3,537				3,537
股东权益总额			64,575				64,575
资本总额		$	78,062			$	79,358

(1)	收购安达公司时承担的安达公司长期债务的账面价值 反映了其在收购时的公允价值减去自收购之日以来的溢价摊款。所有其他长期债务的账面价值是本金减去折扣和债务发行成本。

S-15

票据和担保的描述

我们在下文概述了《说明》的条款。这些票据构成《安达INA优先债务证券》中描述的 “Chubb INA优先债务证券” 随附的招股说明书。本摘要补充并取代了标题为 “安达INA债务描述” 的安达INA优先债券一般条款和条款的描述，在不一致的范围内，本摘要取代了对安达INA优先债务证券一般条款和规定的描述 随附的招股说明书中的 “证券和安达担保”。在本节中，“安达INA” 指票据发行人安达INA Holdings LLC，“Chubb” 指票据担保人安达有限公司，在 每个案件，不适用于其各自的任何子公司。

普通的

根据安达INA于1999年8月1日签订的契约，这些票据将作为两个单独的债务证券系列发行，即 发行人安达作为担保人，纽约银行梅隆信托公司（前身为北卡罗来纳州纽约银行信托公司，摩根大通信托公司、全国协会和美国第一国民银行的继任者） 芝加哥），作为受托人，经安达、安达INA和受托人于2013年3月13日签订的第一份补充契约修订。该契约构成随附文件中描述的 “Chubb INA高级契约” 招股说明书。

该契约不限制安达INA可能发行的票据、债券或其他债务证据的金额 并规定可以不时按一个或多个系列发行票据, 债券或其他债务证据.安达INA可以在不通知票据持有人或征得其同意的情况下不时地 特此发行的系列债券的发行条款与特此发行的该系列票据相同（发行日期除外，在某些情况下，公开发行价格以及首次支付利息的金额和日期除外）和排名 与特此发行的适用系列票据同等且按比例计算。任何具有此类相似条款的其他债务证券，以及特此发行的适用系列的票据，将构成单一系列证券 根据契约，包括用于投票和赎回的目的；前提是此类额外债务证券可与特此提供的用于美国联邦所得税目的的适用系列票据互换。没有这样的额外债务 如果票据的 “违约事件”（该术语在随附的招股说明书中定义）已经发生并且仍在继续，则可以发行证券。

2029年票据的本金总额最初将限制在7亿美元以内，并将于2029年8月15日到期。2029 年笔记 将按每年4.650％的利率支付利息，自原始发行日（2024年7月31日）起，或从已支付或提供利息的最近一次利息支付日起计算。

特此发行的2034年票据本金总额为600,000,000美元，将构成进一步的发行，并将合并和 与现有的 2034 年票据合成一个系列。除发行日期和发行价格外，2034年票据的条款将与现有2034年票据的条款相同。结算后，2034年票据将具有相同的CUSIP编号 作为现有的2034年票据，并将与之互换交易。2034年票据的发行价格将包括自2024年3月7日起（含当日）至2034年票据发行日期（但不包括该日期）的应计利息，该利息必须在以下时间支付 2034年票据的购买者。在此发行的2034年票据生效后，安达INA将立即有本金总额为16亿美元的2034年到期的5.000％优先票据的未偿还债券。

安达INA将从每年的2月15日和8月15日开始每半年支付拖欠的2029年票据的利息 2025年2月15日，分别在前一年的2月1日和8月1日（无论是否为工作日）营业结束时的登记持有人。安达INA将每半年拖欠一次2034年票据的利息支付 从2024年9月15日开始，每年3月15日和9月15日分别发给前一年的3月1日和9月1日营业结束时的登记持有人（无论是否为企业） 天）。票据的利息将按360天年度计算，包括十二个30天的月份。

S-16

如果任何利息支付日期、到期日或赎回日不是某一天 工作日，所需的款项应在下一个工作日支付，就好像在到期日付款一样，并且从该利息支付日或到期日或赎回之日起和之后，应付的款项不产生任何利息 视情况而定，将日期定为下一个工作日。“工作日” 是指除星期六、星期日或法律、法规或行政部门授权或规定纽约市银行机构负有义务的其他任何一天 命令关闭。

Chubb INA将仅以完全注册的形式发行每个系列的票据，不包括息票，面额为2,000美元 以及超过1,000美元的整数倍数。

担保

安达将为所有利息、本金、保费（如果有）和额外金额（如果有）提供全额和无条件的担保 的票据如随附的招股说明书 “安达INA债务证券和安达担保—安达担保的描述” 中所述。

排名

每个系列的注释将是 Chubb INA的优先无抵押债务，将与Chubb INA不时未偿还的所有其他无抵押和无次级债务在偿付权中处于同等地位。该担保将是优先无担保债务 安达将与安达不时未偿还的所有其他无抵押和无次级债务在偿付权方面排名平等。

视情况而定，在价值范围内，这些票据实际上将从属于安达INA或安达的任何有担保债务。 为此类债务提供担保的资产。该契约不限制安达INA、安达或其各自子公司可能承担的债务金额。但是，该契约确实限制了安达INA、安达及其各自的能力 子公司承担担保债务。请参阅随附的招股说明书中的 “安达INA债务证券和安达担保的说明——适用于安达INA优先债务证券的契约”。

此外，安达和安达INA都通过子公司开展业务，子公司占各自的很大一部分 核心营业收入和现金流。因此，安达INA和安达子公司的分派或预付款是安达INA和安达履行各自还本付息和其他义务所需的主要资金来源。 合同条款、法律或法规以及子公司的财务状况和运营要求可能会限制安达INA或安达获得支付安达INA还本付息义务所需的现金的能力， 包括票据的付款，或安达根据担保承担的付款义务。这些票据在结构上将从属于Chubb INA子公司的所有义务，包括与贸易应付账款有关的索赔。这个 担保在结构上将从属于安达子公司的所有义务，包括与贸易应付账款有关的索赔。这意味着票据持有人的地位将低于安达债权人的索赔 INA的子公司资产和收益以及担保持有人的地位将低于安达子公司的债权人对其资产和收益的索赔。2024 年 6 月 30 日，Chubb INA 及其 子公司共有约150亿美元的未偿债务（包括信托优先证券）（不包括贸易应付账款和回购协议）。截至2024年6月30日，安达拥有约150亿美元 合并后的未偿债务（包括信托优先证券）（贸易应付账款和回购协议除外），所有这些都是子公司债务（在Chubb INA），因此在结构上将优先于 安达对票据的担保。

额外金额的付款

Chubb INA 或，如果安达根据担保义务需要付款，则安达将受制于 除下文规定的例外情况和限制外，还需支付此类额外费用

S-17

必要的金额，以便Chubb INA、Chubb或代理人向持有人支付的票据本金净额、溢价（如果有）和利息；或 扣除美国、瑞士或安达根据契约取代的任何其他司法管辖区征收的任何未来税款、评估或其他政府费用，或在任何情况下，任何继任者都将来征收的任何税款、评估或其他政府费用 可以是出于税收目的的组织或居民（如适用），或其任何政治分支机构或其中的任何具有征税权的政治分支机构（“征税管辖区”），不得少于附注中规定的届时到期金额，以及 应付款；但是，前述支付额外款项的义务不适用：

(1)

适用于除非持有人本来不会征收的任何税款、评估或其他政府费用（或 受益所有人（如果持有人是遗产、信托、合伙企业或公司，或者对遗产拥有控制权的人），则为受益人、持有此类票据的受益人、委托人、受益人、成员或股东； 由信托持有人管理的信托，被视为：

(a) 正在或曾经从事 在税收管辖区进行贸易或开展业务，或在税收管辖区拥有或曾经有过常设机构；

(b) 与税务司法管辖区有当前或以前的联系（但仅由以下原因产生的联系除外） 票据的所有权或任何付款的收据（或票据下任何权利的行使），包括曾经是或曾经是税收管辖区的公民或居民；

(c) 现在或曾经是个人控股公司、被动外国投资公司或受控外国公司 用于美国所得税的目的，或为避开美国联邦所得税而累积收入的公司；

(d) 作为或曾经是安达INA或安达的 “10％股东” 定义见经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）第871（h）（3）条或任何后续条款；或

(e) 是一家接受根据普通贷款协议发放的贷款协议发放的信贷延期付款的银行 其贸易或业务过程；

(2)

向不是票据或部分票据的唯一受益所有人，或者持有人持有人 信托公司、合伙企业或有限责任公司，但仅限于持有人的受益所有人、受托人的受益人或委托人，或合伙企业或有限责任公司的受益所有人或成员 如果受益人、委托人、受益所有人或成员直接收到付款中的受益或分配份额，责任公司将无权获得额外款项；

(3)

适用于任何本来不会征收的税收、评估或其他政府费用，如果没有这样做 持有人或任何其他人遵守有关票据持有人或受益所有人的国籍、居住地、身份或与税收管辖区的关系的认证、身份证明或信息报告要求， 如果法规、税收管辖区或其中的任何税务机关的法规或税收管辖区加入的适用所得税条约要求遵守作为免征此类税的先决条件，则评估 或其他政府收费；

(4)

缴纳任何美国联邦备用预扣税；

(5)

适用于除Chubb INA预扣以外应付的任何税款、评估或其他政府费用， 安达或付款代理人；

(6)

适用于除非法律变更本来不会征收的任何税收、评估或其他政府费用， 法规，或行政或司法解释，在付款到期或正式规定后15天内生效，以较晚者为准；

(7)

适用于任何遗产、继承、馈赠、销售、消费税、转让、财富、资本收益或个人财产税，或 类似的税收、评估或其他政府费用；

S-18

(8)

适用于任何付款代理人要求向任何人预扣的任何税款、评估或其他政府费用 支付任何票据的本金或利息，前提是至少一个其他付款代理人可以在不预扣的情况下进行此类付款；

(9)

适用于除非出示时本来不会征收的任何税款、评估或其他政府费用 由任何票据的持有人在需要出示的情况下在付款到期和应付之日或正式规定付款之日起30天以上的日期付款，以较晚者为准；

(10)

根据《守则》第 1471 至 1474 条征收的任何税款、评估或其他政府费用（或 任何修订或后续条款）、任何现行或未来的法规或其官方解释、根据《守则》第 1471 (b) 条签订的任何协议、与之相关的任何政府间协议 执行上述规定以及根据任何此类政府间协议通过的任何财政或监管立法、规则或惯例；或

(11)

对于项目 (1)、(2)、(3)、(4)、(5)、(6)、(7)、(8)、(9) 和 (10) 的任意组合。

在任何情况下，票据均受任何税收、财政或其他法律或法规或行政或司法的约束 适用于《说明》的解释。除非在本标题 “—支付额外款项” 下另有明确规定，否则安达INA和安达均无需支付任何税款、评估或其他费用 任何政府或任何政府或政治分支机构或任何政府或政治分支机构征收的政府费用。

如在本标题 “—支付额外款项” 和 “—出于纳税原因赎回” 标题下使用的， “美国” 一词是指美利坚合众国、美国各州和哥伦比亚特区，“美国人” 一词是指作为美国公民或居民的任何个人 美国联邦所得税用途、在美国法律或根据美国、美国任何州或哥伦比亚特区法律创建或组建的公司、合伙企业或其他实体，或收入为以下的任何遗产或信托 无论其来源如何，均需缴纳美国联邦所得税。

出于税收原因兑换

Chubb INA将有权随时选择全部但不能部分赎回其中一个系列或两个系列的票据，但不少于 提前10天或超过60天发出通知，按适用系列本金的100％计算，加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息（如果有）（受登记持有人的权利约束） 如果Chubb INA或Chubb已经或将有义务支付利息，则在下一个应付利息的日期支付利息的相关记录日期（在相关利息支付日到期利息） 此类系列的附注，因以下原因而产生的任何额外金额：

•

税收法律（包括根据该法律颁布的任何法规）的变更或修订 管辖权，对于2029年票据，变更或修正是在本招股说明书补充文件发布之日之后宣布的；对于2034年票据，管辖权是在2024年3月4日宣布的；或

•

与法律的适用或解释有关的任何官方立场的任何变更或修改，或 税收管辖区法规，对于2029年票据，变更或修正在本招股说明书补充文件发布之日之后宣布，对于2034年票据，则在2024年3月4日公布，

而且，在每种情况下，Chubb INA或Chubb（视情况而定）都无法通过采取合理的措施来逃避此类义务。

如上所述，在Chubb INA发布或邮寄任何此类系列票据的赎回通知之前，它将交付给受托人 官员的证明，表明其无法逃避其付款义务

S-19

通过采取可用的合理措施和具有公认地位的独立法律顾问的意见，表明安达INA或Chubb（视情况而定）将获得额外款项 由于税收法律或法规的变化或此类法律或法规的适用或解释，有义务支付额外款项。

可选兑换

Chubb INA 可以兑换 在2029年7月15日之前（2029年票据到期日前一个月）（“2029年票据面值收回日”），随时或不时部分发行2029年票据的全部票据（“2029年票据面值收回日”），其赎回价格等于较高者 的：

•

(a) 2029年票据剩余定期支付的本金和利息的现值总和 按美国国债利率加上15个基点减去（b）截至赎回日的应计利息，每半年（假设360天全年包括十二个30天）在赎回日（假设2029年票据面值到期日兑换）折现至赎回日（假设2029年票据面值到期日）进行折现；以及

•

赎回的2029年票据本金的100％；

此外，无论哪种情况，都将赎回至但不包括赎回日期的2029年票据的应计利息和未付利息。

安达INA可以在2033年12月15日之前（提前三个月）随时全部或部分赎回2034年票据 2034年票据的到期日）（“2034年票据面值收回日”，连同2029年票据的面值收回日，均为 “面值收回日”），其赎回价格等于以下两项中较大值：

•

(a) 2034年票据剩余定期还款本金和利息的现值总和 按美国国债利率加上15个基点减去 (b) 截至赎回日的应计利息，每半年（假设360天的一年包括十二个30天）在赎回日（假设2034年票据面值到期日兑换）折现至赎回日（假设2034年票据的到期日）进行折现；以及

•

赎回的2034年票据本金的100％；

此外，无论哪种情况，都将赎回至但不包括赎回日期的2034年票据的应计利息和未付利息。

此外，在适用的面值认购日当天及之后，安达INA可以随时在以下地址兑换适用系列的部分或全部票据 其期权，赎回价格等于待赎回的适用系列票据本金的100％，外加该系列票据的应计和未付利息，该系列票据的应计利息和未付利息，但不包括赎回日。

就任何赎回日而言，“国库利率” 是指安达INA根据以下两个条件确定的收益率 段落。

美国国债利率应由安达INA在纽约时间下午4点15分之后（或在美国国债收益率之后）确定 政府证券（由联邦储备系统理事会每天）在赎回日前的第三个工作日公布，根据赎回日之后出现的最近一天的收益率或收益率 在联邦储备系统理事会发布的最新统计报告中，该统计报告被指定为 “精选利率（每日）——H.15”（或任何后续名称或出版物）（“H.15”） 标题 “美国政府证券——国债固定到期日——名义”（或任何后续标题或标题）（“H.15 TCM”）。在确定国债利率时，安达INA应酌情选择：（1）收益率 对于H.15的美国国债的固定到期日完全等于从赎回日到适用的面值通知日的期限（“剩余寿命”）；或（2）如果没有

S-20

这样的美国国债在H.15的固定到期日完全等于剩余寿命，即两种收益率——一种收益率对应于H.15的美国国债固定到期日，立即短于和 一种收益率对应于美国国债在H.15上的固定到期日，其期限立即长于剩余寿命——并应使用此类收益率按直线（使用实际天数）插值到适用的面值看涨日 并将结果四舍五入到小数点后三位；或者（3）如果H.15的国债固定到期日不短于或长于剩余寿命，则H.15的单一国债恒定到期日收益率最接近剩余期限 生活。就本段而言，适用的国库固定到期日或H.15的到期日应视为等于该国库自该持续到期日起的相关月数或年数（视情况而定） 兑换日期。

如果在兑换日期之前的第三个工作日，H.15 Tcm 或任何后续指定或出版物不是 公布时间较长的 Chubb INA 应根据年利率计算美国国债利率，该利率等于赎回日前第二个工作日纽约时间上午 11:00 的半年期等值到期收益率 在适用的面值收回日到期或到期日最接近相应的美国国库证券（如适用）。如果没有在适用的面值看涨日到期的美国国库证券，但有两张或更多美联储 Chubb INA的到期日与适用的面值看涨日相等的国库证券，一种到期日早于适用的面值看涨日，另一种到期日晚于适用的面值看涨日，Chubb INA应 选择到期日早于适用的面值看涨日期的美国国库证券。如果有两张或更多美国国债在适用的面值收回日到期，或者有两张或更多美国国债 符合前一句标准的证券，Chubb INA应根据出价的平均值，从这两种或更多美国国债中选择交易最接近面值的美国国库证券，以及 纽约时间上午11点询问了此类美国国债的价格。在根据本段的规定确定国债利率时，适用的美国国债的半年期到期收益率 证券应以纽约时间上午11点该美国国债的买入价和卖出价的平均值（以本金的百分比表示）为基础，并四舍五入至小数点后三位。

Chubb INA在确定赎回价格方面的行动和决定应是决定性的，对所有目的均具有约束力，除外 明显错误。

任何兑换通知将按照以下规定邮寄或以电子方式发送（或以其他方式传输） 存托人程序）向每位待赎回票据持有人赎回的至少10天但不超过60天。

如果是部分赎回，则将通过抽签选择要赎回的票据。没有本金为2,000美元的票据或 更少的将部分兑换。如果任何票据仅用于部分兑换，则与该票据相关的赎回通知将注明票据本金中待赎回的部分。本金等于的新票据 票据的未赎回部分将在交出后以票据持有人的名义发行，以取消原始票据。只要票据由DTC（或其他存托机构）持有，票据的赎回应在 按照保管人的政策和程序。

除非安达INA在当天及之后拖欠赎回价格的支付 赎回日票据或票据要求赎回的部分的利息将停止累计。

此外，安达INA可能在 在适用法律的前提下，随时通过招标、公开市场或私人协议购买任何票据。

《附注》的其他条款

根据契约条款，抗辩和契约无效将适用于票据。

S-21

沉没基金

这些票据不会受益于任何偿债基金。

通告

安达INA将邮寄通知和 与适用安全登记册上显示的持有人地址进行通信。

付款代理和过户代理

受托人将是票据的付款代理人和过户代理人。

适用法律

契约是，而且 票据将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

受托人

纽约银行梅隆信托公司（前身为北卡罗来纳州纽约银行信托公司）是摩根大通的继任者 信托公司、全国协会和芝加哥第一国民银行）是契约下的受托人。受托人及其关联公司还为我们提供商业银行服务，为此他们收取惯常费用。

图书报名交付和表格；全球备注

全球 注意事项

我们将以一份或多份全球票据的形式发行每个系列的票据，采用最终的、完全注册的账面记账形式 表格。全球票据将存放在DTC或代表DTC存放，并以Cede & Co. 的名义注册，成为DTC的被提名人。

DTC， Clearstream 和欧洲清算系统

全球票据的受益权益将通过金融账面记账账户表示 代表受益所有人作为DTC的直接和间接参与者行事的机构。投资者可以通过DTC（在美国）、欧洲的Clearstream或Euroclear持有全球票据的权益，前提是直接持有 是此类系统的参与者，或通过参与此类系统的组织间接参与者。Clearstream和Euroclear将通过客户的证券账户代表其参与者持有利息 Clearstream和Euroclear的名字出现在其美国存管机构的账簿上，而美国存管机构将以DTC账簿上美国存管机构的名义持有客户证券账户中的此类权益。

DTC 向我们提供了以下建议：

•

DTC是一家根据《纽约银行法》组建的有限用途信托公司，一家 “银行业 《纽约银行法》所指的 “组织”、联邦储备系统的成员、《纽约统一商法》所指的 “清算公司” 和注册的 “清算机构” 根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第17A条。

•

DTC持有其参与者存入DTC的证券，并促进参与者之间的结算 通过存放证券进行证券交易，例如转账和质押

S-22

电子计算机化参与者账户的账面记账变化，从而无需实际转移证券证书。

•

直接参与者包括证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和 其他组织。

•

DTC由其许多直接参与者以及纽约泛欧交易所和金融业监管局拥有 Authority, Inc

•

证券经纪人和交易商、银行和信托等其他人也可以访问DTC系统 直接或间接通过直接或间接清算直接参与者或与直接参与者保持托管关系的公司。

适用于DTC及其直接和间接参与者的规则已向美国证券交易委员会存档。

Clearstream告诉我们，它是根据卢森堡法律注册成立的，是一家专业保管机构。Clearstream 持有以下证券 并通过客户账户的电子账目记账变化, 促进客户之间证券交易的清算和结算, 从而无需实际转移证书. 除其他外，Clearstream向其客户提供国际交易证券和证券借贷的保管、管理、清算和结算服务。Clearstream 与美国的国内市场对接 几个国家。作为专业存管机构，Clearstream受卢森堡金融部门监管委员会的监管。Clearstream 客户是全球公认的金融机构，包括 承销商、证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和其他组织，可能包括承销商。其他人也可以间接访问 Clearstream，例如银行、经纪商、交易商和 直接或间接与Clearstream客户进行清算或维持托管关系的信托公司。

Euroclear告诉我们，它成立于1968年，旨在为Euroclear的参与者持有证券以及清算和结算交易 在Euroclear参与者之间，通过同时交付电子账簿记账付款，从而消除了证书实际转移的必要性以及由于证券和现金不同步转移而产生的任何风险。欧洲清算组织 提供各种其他服务，包括证券借贷和与多个国家的国内市场对接。根据与Euroclear签订的合同，Euroclear由欧洲清算银行SA/NV（“欧洲结算运营商”）运营 Clearing Systems S.C.，一家比利时合作公司（“合作社”）。所有业务均由Euroclear运营商进行，所有Euroclear证券清算账户和Euroclear现金账户均为Euroclear的账户 欧洲核运营商，不是合作社。该合作社代表Euroclear参与者为Euroclear制定政策。Euroclear参与者包括银行（包括中央银行）、证券经纪人和交易商以及其他专业人士 金融中介机构，可能包括承销商。通过Euroclear参与者直接或间接进行清算或保持托管关系的其他公司也可以间接使用Euroclear。

欧洲结算运营商告知我们，它已获得比利时银行和金融委员会的许可，可以在以下情况下开展银行活动： 全球基础。作为一家比利时银行，它受比利时银行和金融委员会的监管和审查。

我们提供了 本招股说明书补充文件中对DTC、Clearstream和Euroclear的运营和程序的描述仅为方便起见。这些业务和程序完全在这些组织的控制范围内，并受其约束 他们不时改变。我们、承销商或受托人均不对这些业务或程序承担任何责任，我们敦促您直接联系DTC、Clearstream和Euroclear或其参与者讨论这些业务或程序 事情。

S-23

我们预计，根据DTC制定的程序：

•

将全球票据存入DTC或其托管人后，DTC将把账户存入其内部系统 承销商指定的持有部分全球票据本金的直接参与者；以及

•

票据的所有权将显示在，其所有权的转让将仅通过以下方式进行： 由DTC或其提名人保存的有关直接参与者利益的记录，以及直接和间接参与者关于非参与者利益的记录。

一些司法管辖区的法律可能要求证券购买者以最终形式实际交割这些证券。 因此，向这些人转让全球票据所代表的票据中的权益的能力可能会受到限制。此外，由于DTC只能代表其参与者行事，而参与者反过来又代表持有利益的人行事 通过参与者，对以全球票据为代表的票据感兴趣的人将这些权益质押或转让给未参与DTC系统的个人或实体，或者以其他方式就此采取行动的能力 此类权益的, 可能会受到该权益缺乏实际最终担保的影响.

只要 DTC 还是它的 被提名人是全球票据、DTC的注册所有者，出于契约和此类票据的所有目的，该被提名人将被视为该全球票据所代表票据的唯一所有者或持有人。除下文另有规定外， 全球票据受益权益的所有者无权以其名义注册该全球票据所代表的票据，将不会收到或无权收到经认证票据的实物交付，也无权接收经认证票据的实物交付，也无权获得 出于任何目的，包括在向受托人发出任何指示、指示或批准方面，根据契约或此类票据被视为契约的所有者或持有人。因此，每位持有人都拥有受益权益 全球票据必须依赖DTC的程序，如果该持有人不是直接或间接参与者，则必须依赖该持有人拥有其权益的参与者的程序来行使此类票据持有人的任何权利 契约或全球票据。

我们和受托人均不对记录的任何方面承担任何责任或义务 与DTC、Clearstream或Euroclear的票据有关或根据票据支付的款项，或用于维护、监督或审查这些组织与票据有关的任何记录。

由全球票据代表的票据的付款将支付给作为其注册所有者的DTC或其被提名人（视情况而定）。我们 预计，DTC或其代理人在收到以全球票据为代表的票据的任何付款后，将与参与者各自在全球票据中的受益权益成比例的款项存入参与者的账户，如所示 DTC 或其提名人的记录。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的全球票据中受益权益的所有者支付的款项将受现行指示和惯例的约束。 为以此类客户的被提名人名义注册的客户账户持有证券。参与者将负责支付这些款项。

根据Clearstream的规定，通过Clearstream实益持有的票据的分配将记入其客户的现金账户 规则和程序，以美国Clearstream保存机构收到的范围为限。

证券清算账户和现金账户 Euroclear运营商受Euroclear使用条款和条件以及欧洲结算系统的相关操作程序以及适用的比利时法律（统称为 “条款和条件”）的约束。条款和 条件适用于Euroclear内部的证券和现金转移、从Euroclear提取证券和现金以及与Euroclear证券有关的付款收据。Euroclear中的所有证券均在可互换的基础上持有 无需将特定证书归于特定的证券清算账户.根据条款和条件，Euroclear运营商仅代表Euroclear参与者行事，与持有者没有任何记录或关系 通过Euroclear的参与者。

S-24

通过Euroclear以实益方式持有的票据的分配将计入现金 其参与者根据条款和条件开列的账户，但以Euroclear的美国保管机构收到的范围为限。

清关和 结算程序

票据的初始结算将使用即时可用的资金进行。之间的二级市场交易 根据DTC规则，DTC参与者将以普通方式出现，并将以即时可用的资金进行结算。Clearstream客户和/或Euroclear参与者之间的二级市场交易将以普通方式进行 根据Clearstream和Euroclear的适用规则和操作程序（如适用），并将使用适用于常规欧元债券的程序以即时可用资金进行结算。

一方面，通过DTC直接或间接持股的个人之间的跨市场转账，以及直接或间接通过DTC进行跨市场转让 另一方面，美国存托机构将根据DTC规则，Clearstream客户或Euroclear参与者代表相关的欧洲国际清算系统通过DTC进行交易；但是，这种跨市场 交易将要求该系统的交易对手根据其规则和程序并在规定的期限（欧洲时间）内向相关的欧洲国际清算系统交付指令。这个 如果交易符合其结算要求，相关的欧洲国际清算系统将向美国存托机构发出指示，要求其采取行动，通过交付或接收票据来代表其进行最终结算 DTC，并按照适用于DTC的当日资金结算的正常程序进行或接收付款。Clearstream 客户和 Euroclear 参与者不得直接发出指令 到他们的美国存管处。

由于时区差异，在Clearstream或Euroclear中收到的票据的贷记是由于 与DTC参与者的交易将在随后的证券结算处理中进行，日期为DTC结算日期后的下一个工作日。此类贷项或票据中在此类处理期间结算的任何交易将是 在该工作日向相关的Clearstream客户或Euroclear参与者进行了报告。由于Clearstream客户或Euroclear参与者向DTC出售票据或通过其出售票据而在Clearstream或Euroclear中收到的现金 参与者将在DTC结算日收到有价值的款项，但只有在DTC结算后的下一个工作日才能存入相关的Clearstream或Euroclear现金账户。

尽管DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以促进票据的参与者之间的转让 DTC、Clearstream和Euroclear，他们没有义务执行或继续执行此类程序，此类程序可以随时更改或终止。

认证笔记

关于每个 一系列票据，在以下情况下，在DTC交出全球票据后，我们将向DTC认定为全球票据所代表票据的受益所有人的每个人发行认证票据：

•

DTC通知我们，它不再愿意或能够充当此类全球票据的保管人，或者不再是此类全球票据的保管人 根据《交易法》注册的清算机构，我们在发出通知或得知DTC已不再如此注册的90天内未指定继任存托机构；

•

此类系列票据的违约事件已经发生并且仍在继续，DTC要求 发行经认证的票据；或

•

我们决定不用全球性说明来代表此类系列的 “说明”.

我们和受托人均不对DTC、其被提名人或任何直接或间接参与者延迟确定身份承担责任 票据的受益所有人。无论出于何种目的，包括注册和交付以及相应的目的，我们和受托人可以最终依赖DTC或其代理人的指示，并将受到保护。 待发行的认证票据的本金。

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某些税收后果

美国

以下是一般性的 讨论了票据的初始持有人收购、所有权和处置票据的某些美国联邦税收后果，但并不打算对所有潜在的税收考虑因素进行全面分析。这个 讨论以经修订的1986年《美国国税法》（“《国税法》”）、其下的《财政条例》以及截至本文发布之日的行政裁决和法院裁决为基础，所有这些裁决和法院裁决都可能发生变化， 可能具有追溯效力。除非另有说明，否则本讨论仅限于那些以原始发行价格（通常）购买票据的票据原始受益所有人（“持有人”）的税收后果 向公众出售大量票据的第一个价格，不包括债券公司、经纪人或以承销商、配售代理人或批发商身份行事的类似人员或组织的购买） 根据《守则》第1221条的规定，对于现金和持有此类票据作为资本资产的人，对于2034年票据，则假设该发行价格是本发行备忘录封面上规定的价格。这个讨论没有 根据特定持有人的身份（包括银行、金融机构、提交适用财务申报的应计法纳税人），考虑可能适用于该持有人的任何具体事实或情况或特殊税收规定 报表（如《守则》第451（b）条所述）、保险公司、被动外国投资公司、受控外国公司、个人退休账户或其他延税账户、 S 公司、证券或货币的经纪交易商或交易商或交易商、免税组织、合伙企业或其他直通实体、外籍人士、房地产投资信托基金、受监管机构 投资公司，在跨界、对冲、转换交易或其他综合投资中持有证券的人，直接、间接或建设性地拥有安达有限公司百分之五 (5%) 或更多股份的人 股票、属于《守则》第385条下的《财政部条例》所指的安达INA的 “扩展团体” 的个人，或政府或其控制实体）。本次讨论也没有涉及 对持有非美元本位货币的美国持有人（定义见下文）的税收后果。此外，本讨论未涉及任何美国联邦替代性最低税、未赚取收入或遗产的医疗保险税以及 赠与税后果或州、地方或外国税收的任何方面。我们没有就本次讨论中发表的声明和得出的结论寻求美国国税局（“国税局”）的任何裁决，我们 无法向你保证国税局会同意这样的陈述和结论。

出于本次讨论的目的，“美国 持有人” 是指持有人，即出于美国联邦所得税的目的，(1) 美国公民或居民，(2) 作为在美国或根据美国成立或组建的公司应纳税的公司或其他实体 美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律，(3) 无论其来源为何，其收入均包含在总收入中用于美国联邦所得税目的的遗产，或 (4) 其管理权的信托 受美国法院的主要监督，该法院有一名或多名美国人（按照《守则》的定义）有权控制信托的所有实质性决定，或者是否对有效选择进行控制 正如美国人一样，此类信托有效。非美国持有人是指既不是美国持有人，也不是被视为美国联邦合伙企业的合伙企业或其他实体或安排的持有人 所得税的目的。

如果合伙企业或其他实体或安排被视为合伙企业，则需缴纳美国联邦所得税 目的持有票据，其合伙人的税收待遇通常将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。持有票据的合伙企业中的合伙人应就税收问题咨询其税务顾问 合伙企业购买、拥有和处置票据对他们的后果。

符合条件的重新开放和发行前的应计利息

可以预计，以下讨论也假设 根据适用的美国财政条例，特此发行的2034年票据将构成现有2034年票据的 “有条件的重新开放” 发行。因此，出于美国联邦所得税的目的 的 “发行价格”

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特此发行的2034年票据将等于现有2034年票据的发行价格（即本金的99.648％），而2034年票据的发行日期将被视为是 现有2034年票据的发行日期。此外，为特此发行的2034年票据支付的部分价格将分配给本文发行的2034年票据之前 “应计” 的利息或 “发行前的应计利息”。如果受益持有人购买价格的一部分可分配给发行前的应计利息，则一部分 首次申报的利息支付额等于发行前应计利息金额将被视为向持有人提供的此类收购价格的免税回报，而不是利息收入。治疗量 因为收购价格的回报将使受益持有人在此发行的2034年票据中调整后的税基减少相应的金额。

某些或有付款

尽管此事并非毫无疑问，但我们认为，而且我们打算采取这样的立场，即《说明》不应被描述为 尽管票据规定了某些或有付款，但美国联邦所得税法规定的或有付款债务工具。请参阅 “票据和担保说明——额外金额的支付”， “票据和担保的描述——出于纳税原因的赎回”，以及 “票据和担保的描述——可选兑换”。我们的决定对持有人具有约束力，除非该持有人披露了相反的内容 按照适用的《财政条例》要求的方式进行立场。

但是，我们的决定对美国国税局没有约束力，如果美国国税局 如果要成功质疑这一决定，持有人可能需要以高于票据规定的利率的利率累计利息收入，并将应纳税处置票据时实现的任何收益视为普通收入 注意。本讨论的其余部分假设票据不会被视为或有付款债务工具。敦促持有人就或有付款可能适用于票据的问题咨询自己的税务顾问 债务工具规则及其后果。

美国持有人的美国联邦所得税

利息支付—票据利息将是 “合格申报利息”，该术语在《守则》和 美国财政部法规，通常应在累计或根据美国持有人的纳税会计方法收到时作为普通收入向美国持有人纳税。除了支付利息外 票据，美国持有人将被要求在收入中包括上述 “票据和担保说明——额外金额的支付” 中描述的任何额外金额，以及安达有限公司根据以下规定支付的任何利息 保证。票据的利息收入（包括安达有限公司根据担保支付的利息）通常将被视为美国来源的收入。

有关我们可能需要提供的某些信息，请参阅以下 “信息报告和备份预扣” 下的讨论 向国税局提供有关向美国持有人的付款以及在哪些情况下我们可能需要在向美国持有人付款时预扣美国联邦所得税。

处置—一般而言，美国持有人将确认出售、交换、赎回或其他应纳税处置的收益或损失 以 (1) 已实现金额（归因于应计但未付利息的范围除外，如上所述被视为利息）与（2）美国持有人调整后的纳税基础之间的差额来衡量票据的票据 在注释中。美国持有人在票据中调整后的纳税基础通常等于向美国持有人支付的票据成本减去除该票据的合格申报利息以外的任何款项，如上所述 “—符合条件的重新开放和发行前的应计利息。”

任何收益或损失 美国持有人在出售、交换、赎回或其他应纳税处置票据时认可的票据通常为资本收益或亏损，且为长期资本收益或亏损，前提是该美国持有人持有该票据的年份为 处置时已超过一年。对于美国个人持有人，长期资本收益目前的美国联邦所得税最高税率为20％。美国持有人的资本损失可扣除性受以下条件的约束 限制。

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美国以外的美国联邦所得税 持有者

支付利息—视下文关于FATCA（定义见下文）和备用预扣税的讨论而定， 向非美国人支付票据的利息持有人无需预缴美国联邦所得税或美国预扣税，除非此类付款实际上与以下行为有关 属于非美国人在美国维持的美国常设机构（或固定基地）的美国贸易或业务，如果是条约居民持有人，前提是：

•

非美国的持有人实际上或建设性地并未拥有10％或以上的所有权 安达INA或安达有限公司所有类别有权投票的股票的总投票权为何；

•

非美国的持有人不是根据贷款获得利息的银行 在其正常贸易或业务过程中签订的协议；

•

非美国的持有人不是受控外国公司 通过持股与安达INA有实际或建设性的关系；以及

•

(a) 票据的受益所有人使用美国国税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或适用的继任者表格）向我们或我们的代理人进行认证，具体取决于非美国人 持有人不是 “美国人”（定义见守则）并提供其姓名和地址，或者（b）证券清算机构、银行或其他金融机构 在其正常交易或业务过程中持有客户的证券（“金融机构”）代表受益所有人持有票据，并向我们或我们的代理人证明，如果作伪证，则应受伪证处罚 已执行的美国国税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或适用的继任表格），视具体情况而定 非美国持有人的情况，已从非美国人那里收到持有人或符合条件的中介机构，并向我们的代理人提供一份副本；前提是非美国金融机构可以通过向我们提供 W-8IMY 表格，证明其已与代理人签订协议来满足认证要求 国税局将被视为合格的中介机构。

上述项目符号条款中提出的要求被称为 “投资组合利息例外”。

如果是非美国持有人无法满足 投资组合利息例外情况的要求，向此类非美国人支付的利息除非票据的受益所有人是持有人，否则持有人将按30％的税率缴纳美国联邦预扣税 视情况向我们或我们的代理人提供正确执行的：

•

美国国税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或适用的后续表格），视非美国国税局而定持有人的情况，要求豁免或减免，否则将受到伪证处罚 在税收协定下的美国联邦预扣税率（“协议税率”），或

•

美国国税局表格 W-8ECI（或后续表格），说明已支付的利息 票据无需缴纳美国联邦预扣税，因为它实际上与受益所有人的美国贸易或业务有关（在这种情况下，此类利息将按净收入缴纳美国联邦所得税税率，因为 如下所述）。

上述认证要求还可能需要 非美国提供美国国税局表格或要求按协议税率提供美国纳税人识别号的持有人。

每个非美国人我们敦促持有人就具体方法咨询自己的独立税务顾问 以满足这些要求。如果我们实际知道或有理由知道表格上的陈述是虚假的，则豁免申请不会起到避免扣缴的作用。

如果票据的利息与《守则》和《财政条例》中该术语的定义 “有效关联”，则美国国债的利息 非美国人的贸易或业务持有人（如果适用条约要求，则归属于非美国人的美国常设机构）持有人），非美国人持有人虽然免缴上述美国联邦预扣税（前提是满足上述认证要求），但仍需为此缴纳美国联邦所得税 按净收入计算的利息

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就好像它是美国持有者一样。此外，如果是非美国的持有人是一家外国公司，票据的利息实际上与 其在美国的贸易或业务（如果适用条约要求，则归属于非美国人维持的美国常设机构）持有人），例如非美国人持有人 对于此类利息，可能需要按30％的税率额外缴纳分支机构利得税（除非根据条约降低）。A 非美国在美国从事贸易或业务的持有人 敦促各州就票据所有权和处置对美国的税收后果咨询其税务顾问。

处置—视下文关于FATCA和备用预扣税的讨论而定，应计和未付利息除外 （受上文 “——美国非美国联邦所得税” 中讨论的规则的约束持有人——支付利息”），非美国人持有人将 无需缴纳美国联邦所得税或票据出售、交换或其他处置所得收益的预扣税，除非 (a) 该非美国股票持有者是一个人 在应纳税年度内在美国居住183天或更长时间，并且满足某些其他要求，或者（b）收益实际上与非美国人开展美国贸易或业务有关持有人（如果适用的所得税协定的要求，则归属于在美国维持的美国常设机构或固定基地） 非美国持有人）。如果 (a) 项下的例外情况适用，则非美国持有人将缴纳相当于已实现收益30％的税款，除非另有规定 适用的条约。如果 (b) 项下的例外情况适用，则非美国持有人将按照 “——美国联邦所得税” 中所述缴纳美国联邦所得税 持有人——处置”，除非适用的条约另有规定，并且如果该持有人是公司，则可能需要额外缴纳30％的分支机构利得税（除非条约有所减少）。出售时实现的应计利息和未付利息， 票据的交换或其他处置将需要缴纳美国联邦所得税，前提是利息需要缴纳美国联邦所得税，如 “——美国非美国联邦所得税” 中所述持有人——支付利息。”

信息报告和备份预扣

如有需要，我们将向持有人和美国国税局报告每个日历年为票据支付的任何利息金额，以及 与付款有关的联邦预扣税金额（如果有）。美国持有人可能需要申报信息，也可能需要缴纳与票据利息支付或票据处置收益有关的备用预扣税 在到期之前，除非该美国持有人提供正确的纳税人识别号或适用豁免证明，并以其他方式遵守信息报告和备用预扣税规则的适用要求。

根据美国财政部条例，备用预扣税和信息报告不适用于我们或其任何代理人支付的款项（在 其容量（本身）对非美国人而言此类非美国持有人持有人已在 IRS W-8BEN 表格或 IRS W-8BEN-E 表格（或适用的后续表格）上提供了所需的证明，证明自己不是美国人，具体视非美国人而定 持有人的情况，或已以其他方式确定了豁免（前提是Chubb INA及其代理人都不实际知道该持有人是美国人，或者任何豁免的条件实际上未得到满足）。

向经纪商的外国办事处或通过经纪人的外国办事处支付票据销售所得的收益（定义见适用的财政部条例） 将不受信息报告或备用预扣税的约束，除非经纪人是（1）美国人，（2）“受控外国公司”，（3）某些时期内其总收入的50％或以上的外国人 与美国的贸易或业务或 (4) 外国合伙企业有实际联系，前提是其在应纳税年度内的任何时候，其一个或多个合伙人是总收入超过50％的美国人 或合伙企业的资本利息，或者外国合伙企业在应纳税年度的任何时候从事美国贸易或业务，以及非美国合伙企业持有人未建立 《财政条例》中关于备用预扣税和信息报告的例外情况（视情况而定）。

备份 预扣税不是额外税。根据备用预扣税规则预扣的任何金额均可退还或抵扣持人的美国联邦所得税负债，前提是及时提供所需信息 到国税局。无需支付任何额外金额来补偿任何此类预扣金额。此外，这些规则可以根据FATCA（定义见下文）进行修改。持有人应就其影响（如果有）咨询自己的税务顾问 这些规则中的任何一项与他们的特殊情况有关。

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FATCA

《守则》第1471条至第1474条（包括就该法典或协议发布的任何法规或官方解释） 根据该法以及任何修订或后续条款，“外国账户税收合规法”（“FATCA”）通常对支付的美国来源利息和总收益的支付征收30％的预扣税 向 (i) “外国金融机构”（定义见守则）（作为受益所有人或受益所有人的中间人）处置产生此类利息的债务工具，除非该机构是 “视为合规”，遵守适用的政府间协议和/或与美国政府签订协议，收集并向美国税务机关提供有关以下方面的大量信息 此类机构的某些美国账户持有人（这将包括该机构的某些股权和债务持有人，以及拥有美国所有者的外国实体的某些账户持有人）或 (ii) 外国实体 在某些情况下（作为受益所有人或作为受益所有人的中间人）不是金融机构，除非该实体向预扣税代理人提供证明文件，证明其主要美国所有人是谁 该实体，通常包括任何直接或间接拥有该实体 10% 以上股份的美国人，或证明其没有任何实质性美国所有者。某些国家已经加入，还有其他 预计各国将与美国签订协议，以促进FATCA所要求的信息报告类型。尽管此类协议的存在并不能消除风险，但票据将被扣押 如上所述，这些协议有望降低这些国家的投资者扣押（或通过金融机构间接持有票据）的风险。公布了拟议的《财政条例》，其中取消了 扣留总收益的支付。根据拟议的《财政条例》，纳税人，包括发行人和任何预扣税代理人，在最终的《财政条例》发布之日之前，可以依赖FATCA预扣税的这些变更 已发行。如果根据FATCA对票据的任何付款征收任何预扣税，则通常不会有额外的金额来补偿预扣的金额。票据的潜在购买者应咨询 他们自己的税务顾问，了解FATCA对票据投资的影响。

瑞士税收

瑞士预扣税（Verrechnungssteuer）

根据瑞士现行法律和瑞士联邦税务管理局的惯例，瑞士没有预扣税（Verrechnungssteuer) 瑞士根据瑞士预扣税法征收的（Verrechnungssteuergsetz， SR 642.21) 根据票据或安达有限公司的票据担保支付的利息，前提是票据的收益既不是直接的，也不是直接的 以不利于瑞士预扣税目的的方式在瑞士间接使用（不考虑以这种有害的方式使用瑞士的收益，见 “所得款项的使用”），如果是 Chubb INA 根据瑞士联邦税务局和/或瑞士法院的解释，在本票据尚未到期期间随时居住在瑞士境外，并在瑞士境外进行有效管理。

自动交换信息

在11月10日欧盟委员会第2015/2060号指令（欧盟）废除了《欧盟储蓄指令》的背景下， 对于奥地利，自2015年1月1日起生效，对于所有其他成员国，自2016年1月1日起生效（视履行行政义务的持续要求而定） 例如报告和交换与这些日期之前付款有关的信息，以及预扣税的核算），瑞士和欧洲共同体于2015年5月27日签署了该协议的修正议定书， 它引入了延长的自动信息交换制度以取代预扣税制度, 并扩大了所涵盖的付款范围.

《瑞士联邦税务问题国际自动信息交换 (AEOI) 法》于 2017 年 1 月 1 日生效。

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瑞士正在通过双边协议或多边协议引入AEOI 协议。在此基础上，瑞士开始收集有关金融资产的数据，视情况而定，包括在瑞士付款代理机构开设的账户或存款，以及由此产生的和贷记的收入 根据相关协议的生效日期，居住在欧盟成员国或条约国家的个人的福利，视情况而定，在2017年或2018年，并视情况在2018年或2019年开始交换此类数据。

发行或转让印花税

票据的发行不受瑞士印花税法规定的发行或转让印花税的约束（Stempelabgabengesetz，SR 641.10）。根据瑞士印花税法，如果瑞士或列支敦士登证券交易商（定义见瑞士印花税法）是，则票据的二级市场交易可能需要缴纳高达0.3％的转让印花税 作为当事方或中间人参与交易。票据的赎回无需缴纳发行或转让印花税。

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承保

我们将通过以下承销商发行本招股说明书补充文件中描述的票据，富国银行证券有限责任公司为这些承销商 巴克莱资本公司和花旗集团环球市场公司担任代表。在本招股说明书补充文件发布之日，我们已与承销商签订了坚定的承诺承保协议。受条款约束 承保协议的条件，我们已同意向承销商出售以下名称旁边列出的适用系列票据的本金总额，每位承销商均已分别同意购买该系列票据的本金总额 桌子：

承销商		聚合 本金金额 的 2029 张票据				聚合 本金金额 2034 年笔记中的
富国银行证券有限责任公司		$	112,000,000			$	96,000,000
巴克莱资本公司			112,000,000				96,000,000
花旗集团环球市场公司			112,000,000				96,000,000
高盛公司有限责任公司			56,000,000				48,000,000
汇丰证券（美国）有限公司			56,000,000				48,000,000
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司			56,000,000				48,000,000
瑞银证券有限责任公司			56,000,000				48,000,000
澳新银行证券有限公司			28,000,000				24,000,000
法国巴黎银行证券公司			28,000,000				24,000,000
三菱日联证券美洲有限公司			28,000,000				24,000,000
美国银行证券有限公司			7,000,000				6,000,000
纽约梅隆资本市场有限责任公司			7,000,000				6,000,000
德雷克塞尔·汉密尔顿有限责任公司			7,000,000				6,000,000
荷兰国际集团金融市场有限责任公司			7,000,000				6,000,000
摩根大通证券有限责任公司			7,000,000				6,000,000
PNC 资本市场有限责任公司			7,000,000				6,000,000
斯科舍资本（美国）有限公司			7,000,000				6,000,000
渣打银行			7,000,000				6,000,000
总计		$	700,000,000			$	600,000,000

承保协议受多项条款和条件的约束，并规定承销商 如果他们购买任何票据，则必须购买所有票据。当承销商从我们这里购买票据时，承销商将向公众出售票据。

承销商告诉我们，他们最初提议在适用的公开募股中以现金向公众发行票据 价格列于本招股说明书补充材料的封面，并可能以该价格向某些交易商提供票据，但减去不超过2029年票据本金0.200％和2034年本金0.250％的优惠 注意事项。承销商可以允许向某些其他交易商发放不超过2029年票据本金0.150％和2034年票据本金0.200％的特许权，此类交易商可以再允许这些交易商获得不超过2029年票据本金0.150％的优惠。适用后 票据的首次公开募股、公开发行价格（以及任何其他销售条款）可能会发生变化。

下表显示 我们将向承销商支付的与此次发行相关的承保折扣（以适用系列票据本金的百分比表示）。

		由我们支付
根据 2029 年笔记			0.350	%
根据 2034 年的笔记			0.450	%

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我们估计，我们在发行总支出中所占的份额，不包括承保 折扣，将约为3,750,000美元。承销商已同意向Chubb INA偿还与发行票据有关的部分费用。

我们已同意向承销商赔偿承销商可能需要支付的款项，或分摊承保人可能需要支付的款项， 某些负债，包括经修订的1933年《证券法》规定的负债。

2029年票据是新发行的证券和 2029年票据目前尚无成熟的交易市场。2034年票据将进一步发行，可与现有的2034年票据互换，并将与现有2034年票据合并，形成单一系列。我们不打算 在任何证券交易所或报价系统上列出任一系列的票据。

尽管承销商告诉我们，某些 承销商目前在现有的2034年票据中开设二级市场，他们打算在发行完成后在每个系列票据上市，他们没有义务这样做，可以停止任何做市活动 随时进行活动，恕不另行通知。无法保证任一系列票据交易市场的流动性，也无法保证该系列票据的活跃公开市场将会发展。如果这是一个活跃的公开市场 该系列票据无法发展，该系列票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响。

连接中 随着票据的发行，某些承销商可能会进行稳定、维持或以其他方式影响票据价格的交易。具体而言，承销商可能会对本次发行进行超额分配，从而造成 空头头寸。此外，承销商可以在公开市场上竞标和购买票据，以弥补空头头寸或稳定票据的价格。承销商也可以征收罚款出价。当特定时会发生这种情况 承销商向其他承销商偿还其获得的承保折扣的一部分，因为承销商在稳定交易或空头回补交易中回购了该承销商出售的票据或以该承销商的名义出售的票据。任何 这些活动，以及承销商为自己的账户进行的其他购买，可能会稳定或维持票据的市场价格高于独立市场水平，但特此未就任何影响的程度作出任何陈述 上述交易可能以票据的市场价格为准。承销商无需参与这些活动，可以随时参与这些活动，并且可以随时终止任何此类活动，而无需 注意。这些交易可能在场外交易市场或其他地方进行。

某些承销商及其某些关联公司不时提供投资和，将来可能会提供投资和 在正常业务过程中向我们和我们的关联公司提供商业银行、企业信托和财务咨询服务，他们已经收到并将继续收到惯常的费用和佣金。例如，某些 承销商或其关联公司是我们某些信贷额度的贷款人。

此外，在他们的各种正常过程中 商业活动，承销商及其各自的关联公司可以进行或持有各种各样的投资，并积极交易债务和股权证券（或相关的衍生证券）和金融工具（包括银行贷款） 他们自己的账户及其客户账户，此类投资和证券活动可能涉及我们或我们关联公司的证券和工具。例如，某些承销商或其关联公司可能拥有一部分 2024年12月到期的票据中，预计将使用本次发行的部分净收益在到期时偿还。某些与我们有贷款关系的承销商或其关联公司经常进行套期保值，还有一些 其他承销商或其关联公司可能会根据其惯常风险管理政策对冲他们对我们的信用敞口。通常，此类承销商及其关联公司会通过进行交易来对冲此类风险敞口 这包括购买信用违约掉期或在我们的证券中设立空头头寸，可能包括特此发行的票据。任何此类信用违约互换或空头头寸都可能对未来的交易产生不利影响 特此提供的票据的价格。承销商及其各自的关联公司还可以就此类证券或金融工具提出投资建议或发表或表达独立的研究观点，并可能在任何时候 持有或建议客户购买此类证券和工具的多头或空头头寸。

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预计票据的交付将在7月31日左右以付款方式支付， 2024年，这将是票据定价之后的第二个工作日。根据《交易法》第15c6-1条，二级市场的交易通常必须在一个市场进行结算 工作日，除非任何此类交易的各方另有明确约定。因此，希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的买方都必须这样做，因为票据最初将 在定价日之后的第二个工作日（“T+2”）结算，以指定任何此类交易时的替代结算周期，以防止结算失败，并应咨询自己的顾问。

销售限制

瑞士

在瑞士发行票据不受根据瑞士金融准备和发布招股说明书的要求 《服务法》，因为在瑞士的此类产品仅向FinSA所指的专业客户提供，并且票据不允许在瑞士的任何交易场所（交易所或多边交易设施）进行交易。 根据FinSA，本招股说明书补充文件不构成招股说明书，也没有为票据的发行准备或与之相关的招股说明书。

禁止向欧洲经济区散户投资者销售

本票据不打算向其发行、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供 欧洲经济区的任何散户投资者。出于这些目的，散户投资者是指以下一位（或多个）的人：（i）MiFID II第4（1）条第（11）点所定义的零售客户；（ii）定义的客户 《保险分销指令》，在该指令中，该客户没有资格成为MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户；或（iii）不是《欧盟招股说明书条例》中定义的合格投资者。 因此，尚未编制《欧盟PRIIPs法规》所要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此发行或出售票据或 否则，根据欧盟PRIIPs法规，向欧洲经济区的任何散户投资者提供它们可能是非法的。

这份招股说明书 补编的编制依据是，欧洲经济区任何成员国的票据要约都将根据《欧盟招股说明书条例》的豁免公布票据要约招股说明书的要求提出。这个 就《欧盟招股说明书条例》而言，招股说明书补充文件不是招股说明书。

禁止向英国零售业销售 投资者

本票据无意向发行、出售或以其他方式提供，也不应以其他方式发行、出售或以其他方式提供 提供给英国的任何散户投资者。出于这些目的，散户投资者是指（欧盟）第 2017/565 号法规第 2 条第 2 款第 (8) 点定义的以下一位（或多个）散户客户的人 EUWA 规定的国内法；或 (ii) FSMA 条款以及根据 FSMA 为实施《保险分销指令》而制定的任何规则或条例所指的客户，如果该客户没有资格成为 专业客户，定义见（欧盟）第600/2014号法规第2（1）条第（8）点，因为根据EUWA，该客户构成国内法的一部分；或（iii）不是英国招股说明书第2条所定义的 “合格投资者” 监管。

因此，英国PRIIPs法规无需提供关键信息文件即可发行或出售票据或其他方式 向英国的散户投资者提供票据已经准备就绪，因此，根据英国PRIIPs法规，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。这份招股说明书 补编的编制依据是，英国的任何票据要约都将根据英国《招股说明书条例》的豁免公布票据要约招股说明书的要求提出。这份招股说明书补充文件是 不是《英国招股说明书条例》所指的招股说明书。

S-34

在英国，本招股说明书补充文件仅分发给以下人群，且仅针对： (i) 属于《指令》第19 (5) 条规定的 “投资专业人士”，(ii) 高净值公司、非法人协会和其他属于第49 (2) (a) 条所述类别的机构 (d) 本命令，以及 (iii) 任何其他受邀或诱使他人参与与发行或出售票据有关的投资活动（根据FSMA第21条的定义）可能以其他方式合法行事 被告知或被迫与他人沟通（所有此类人员统称为 “相关人员”）。任何不是相关人员的人都不应采取行动或依赖本招股说明书补充文件或其任何内容。任何 本招股说明书补充文件所涉及的投资或投资活动仅适用于相关人员，并且只能与相关人员一起参与。

加拿大

注释可能是 仅向以本金身份购买或被视为购买的买方出售，这些买方是合格投资者，定义见国家仪器 45-106 招股说明书豁免 或第 73.3 (1) 小节 《证券法》 （安大略省），根据《国家仪器》31-103 的定义，是允许的客户 注册要求、豁免和持续的注册人义务。票据的任何转售 必须根据适用证券法的招股说明书要求的豁免或在不受招股说明书要求约束的交易中进行。

在这种情况下，加拿大某些省份或地区的证券立法可能会为购买者提供撤销或损害赔偿的补救措施 招股说明书补充文件（包括其任何修正案）包含虚假陈述，前提是买方在证券立法规定的时限内行使撤销或损害赔偿的补救措施 购买者的省份或地区。购买者应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详细信息或咨询法律顾问。

根据国家文书 33-105 第 3A.3 节 承保冲突 （“NI 33-105”），承销商无需遵守NI 33-105关于承销商与此相关的利益冲突的披露要求 提供。

迪拜

本招股说明书补充文件涉及根据迪拜金融服务管理局发行证券规则提出的豁免要约 (“DFSA”)。本招股说明书补充文件仅用于分发给DFSA的《已发行证券规则》中规定的类型的人。不得将其交付给任何其他人或受其信赖。DFSA 没有 负责审查或验证与豁免优惠有关的任何文件。DFSA尚未批准本招股说明书补充文件，也未采取措施核实此处提供的信息，对招股说明书不承担任何责任 补充。本招股说明书补充文件所涉及的票据可能流动性不足和/或受转售限制。所发行票据的潜在购买者应对票据进行自己的尽职调查。如果你不这样做 了解本招股说明书补充材料的内容你应该咨询授权的财务顾问。

香港

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何免费撰写的招股说明书的内容尚未经过以下机构的审查或批准 香港的任何监管机构。本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和/或任何免费撰写的招股说明书不构成向香港公众提出的收购债券的要约或邀请。这些笔记还没有 除了 (a) 向香港《证券及期货条例》（第 571 章）所定义的 “专业投资者” 以及根据以下文件制定的任何规则所定义的 “专业投资者” 以外的任何文件在香港发售或出售 该条例；或 (b) 在不导致该文件成为香港《公司（清盘及杂项条文）条例》（第32章）所界定的 “招股章程” 或不构成的其他情况下 向... 提出的报价

S-35

该条例所指的公众。任何人已经或将要发布或已经或将要持有与本票据有关的广告、邀请或文件 发行的目的，无论是在香港还是在其他地方，是针对香港公众的，或者其内容可能被香港公众访问或阅读的（除非香港证券法允许这样做），但不是 关于仅向或拟出售给香港以外的人士或仅向香港《证券及期货条例》（第 571 章）及根据以下规定制定的任何规则所界定的 “专业投资者” 处置的票据 那条法令。

日本

这些票据过去和将来都没有根据日本金融工具和交易法（1948年第25号法律）进行注册，因为 已修订）（“FIEA”），因此不会在日本直接或间接提供或出售，也不会为任何日本居民（包括居住在日本的任何人或在日本组建的任何公司或其他实体）的利益提供或出售 日本法律）或向他人直接或间接地在日本进行再发行或转售，或向日本任何居民或为其受益，除非根据注册要求的豁免 FIEA的规定以及其他符合日本任何相关法律法规的要求。

大韩民国

这些票据过去和将来都不会根据韩国《金融投资服务和资本市场法》和法令进行注册 以及相关法规（“FSCMA”）和票据已经并将根据FSCMA在韩国以私募方式发行。任何票据均不得直接或间接发行、出售或交付，也不得向任何人提供或出售 除非根据韩国适用的法律和法规，包括 FSCMA 和外汇交易所，否则直接或间接在韩国或任何韩国居民进行再出售或转售的人 韩国交易法及其相关法令和条例（“FETL”）。这些票据尚未在世界上任何证券交易所上市，包括但不限于韩国的韩国交易所。此外， 票据的购买者应遵守与购买票据有关的所有适用监管要求（包括但不限于FETL的要求）。通过购买票据，票据的相关持有人将 被视为陈述并保证，如果它在韩国或是韩国居民，则它是根据韩国适用的法律法规购买票据的。

新加坡

这个 招股说明书补充文件和随附的招股说明书过去和将来都不会被新加坡金融管理局注册为SFA下的招股说明书，新加坡的票据发行主要是根据豁免进行的 根据 SFA 第 274 和 275 条。因此，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书或与票据的要约或出售或邀请认购或购买相关的任何其他文件或材料可能不是 发行或分发票据，也不得向除（i）机构投资者以外的新加坡任何人直接或间接地发行或出售票据，或将其作为认购或购买邀请的主题 根据SFA第274条在SFA第4A节中定义（“机构投资者”），（ii）适用于SFA第4A节中定义的合格投资者（“合格投资者”）或其他 SFA 第 275 (2) 条所定义的相关人员（“相关人员”）和 SFA 第 275 (1) 条所定义的相关人员，或根据 SFA 第 275 (1A) 条提及的报价向任何人提供的信息，并依照 《证券及期货（投资者类别）规例》（如适用）《2018年证券及期货（投资者类别）规例》第3条（如适用）中规定的条件，或（iii）根据并符合任何条件的其他条件 SFA 的其他适用豁免或规定。

S-36

要约的条件是，如果认购或收购票据 适用于相关人员根据SFA第275条提出的要约，该要约是：

(a)

一家公司（不是合格投资者），其唯一业务是持有投资和 其全部股本由一个或多个个人拥有，每个人都是合格投资者；或

(b)

信托（受托人不是合格投资者），其唯一目的是持有投资和 信托的每位受益人都是合格投资者，

基于证券和证券的衍生品合约 该公司（均定义见SFA第2（1）节）以及该信托中受益人的权利和利益（无论如何描述），均不得在该公司或该信托认购后的6个月内转让 用于或收购本票据，但以下情况除外：

(1)

给机构投资者、合格投资者、相关人士，或由推荐的要约产生的 参见《证券及期货条例》第 275 (1A) 条（就该公司而言）或《证券及财务条例》第 276 (4) (i) (B) 条（就该信托而言）；

(2)

对于转让不予考虑或将不予考虑；

(3)

如果转让是依法进行的；

(4)

如 SFA 第 276 (7) 条所规定；或

(5)

如《证券及期货（投资要约）（证券及 《2018年证券衍生品合约（合约）条例》

台湾

这些票据过去和将来都不会在台湾金融监督委员会注册、存档或获得其批准， 根据适用的证券法律和法规，中华民国（“台湾”）和/或其他台湾监管机构，不得通过公开发行或在以下情况下在台湾出售、发行或出售 构成《台湾证券交易法》或相关法律法规所指的要约，需要台湾金融监督委员会和/或其他监管机构登记、备案或批准 台湾。台湾的任何个人或实体均无权发行、出售、分销或以其他方式调解票据的发行或提供与本招股说明书补充文件和随附的招股说明书有关的信息。笔记 可以向台湾境外的台湾居民投资者提供给台湾境外的台湾居民投资者，供台湾境外的投资者购买，供居住在台湾的投资者在台湾境外购买，但不得在台湾发行、要约、出售或转售，除非另有规定 台湾法律法规允许。在我们或台湾以外的任何承销商（“接受地点”）收到并接受以及购买/出售票据之前，任何认购或其他购买票据的要约对我们均不具有约束力 由此产生的合同应视为在接受地签订的合同。

受托人利益冲突

纽约银行梅隆信托公司是本次发行契约下的受托人。纽约梅隆资本市场有限责任公司 纽约银行梅隆信托公司的子公司是本次发行的承销商。根据1939年的《信托契约法》，如果任何票据发生违约事件，纽约银行梅隆信托基金 由于N.A. 公司是此类票据承销商之一的关联公司，因此可能被视为利益冲突。在这种情况下，北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司将被要求辞职或取消 利益冲突。

其他关系

渣打银行不会在美国实施任何票据的任何报价或销售，除非该票据是通过一家或多家在美国注册的 金融业监管局法规允许的经纪交易商。

S-37

法律事务

位于伊利诺伊州芝加哥的Mayer Brown LLP将移交安达有限公司和安达INA的票据的有效期。某些法律问题 瑞士苏黎世的Bär & Karrer AG将通过有关安达有限公司的瑞士法律。与票据有关的某些法律事务将由辛普森·萨彻和巴特利特律师事务所移交给承销商， 纽约，纽约。Mayer Brown LLP和Simpson Thacher & Bartlett LLP可能依赖Bär & Karrer AG对瑞士法律的意见。

在这里你可以找到更多信息

安达有限公司

安达有限公司档案 向美国证券交易委员会提交的年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个互联网站点，其中包含报告、代理和其他信息声明以及有关提交的发行人的其他信息 以电子方式与美国证券交易委员会联系。安达有限公司向美国证券交易委员会提交的文件可在美国证券交易委员会的互联网站点上向公众公开，网址为 http://www.sec.gov。安达有限公司根据《交易法》提交的文件的美国证券交易委员会文件号为1-11778。安达有限公司向美国证券交易委员会提交的文件副本也可以在其网站的投资者关系部分找到。安达的互联网地址是 http://www.chubb.com。除明确说明的信息外 以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书、安达网站上的信息或可通过安达网站访问的信息不属于本招股说明书补充文件或随附的招股说明书的一部分。

以引用方式纳入

允许安达有限公司 “以引用方式纳入” 其向美国证券交易委员会提交的信息，这意味着安达可以披露 通过向您推荐这些文件向您提供重要信息。以引用方式纳入的信息是本招股说明书补充文件和随附的招股说明书的重要组成部分，也是安达有限公司随后提交的信息的重要组成部分 美国证券交易委员会将自动更新和取代本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含和/或以引用方式纳入的信息。Chubb Limited以引用方式纳入以下文件以及任何 在本招股说明书补充文件发布之日之后，在本招股说明书补充文件所涉及的发行完成之前，未来根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的文件：

•

安达有限公司截至12月的财政年度的10-k表年度报告 2023 年 31 日（包括年度股东附表 14A 最终委托书中的部分） 2024年5月16日的股东大会（于2024年4月1日提交，其中以引用方式纳入）；

•

安达有限公司本财年10-Q表季度报告 截至2024年3月31日和2024年6月30日的季度；以及

•

安达有限公司于 2024 年 3 月 7 日、2024 年 3 月 15 日、2024 年 5 月 16 日和 2024 年 7 月 9 日提交的 8-k 表最新报告（仅限提交的部分）。

您可以根据书面或口头要求获得这些文件的副本，但证物除外，除非该证物由以下机构特别纳入 通过邮件、电话或电子邮件联系安达，免费引用该文件，地址为：

投资者关系

安达有限公司

大道1133号 美洲

第 11 层

全新 纽约州约克 10036

电话：+1 (212) 827-4400

电子邮件：investorrelations@chubb.com

S-38

Chubb INA

票据发行人安达INA是安达有限公司的间接全资子公司，成立于1998年12月。Chubb INA 是一个 美国控股公司，没有直接的保险业务。随附的招股说明书中描述的安达INA根据其债务证券承担的义务，包括特此发行的票据，将由安达无条件地提供全额担保 有限。安达INA免受《交易法》下的信息报告要求的约束。只要安达INA的任何有担保债务证券尚未偿还，安达有限公司将在其10-k表年度报告和10-Q表季度报告中纳入有关安达INA的摘要财务信息。

S-39

招股说明书

安达有限公司

普通股

和

购买普通股的认股权证

Chubb INA 控股公司

债务证券

由以下机构提供全面和无条件的保证

安达有限公司

ACE 资本信托 三

ACE 资本信托基金 IV

优先证券

在本招股说明书规定的范围内提供保证

安达有限公司

安达 Limited、Chubb INA Holdings Inc.、ACE Capital Trust III或ACE Capital Trust IV将在本招股说明书的补充文件中提供这些证券的具体条款。招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改其中包含的信息 这份招股说明书。在投资之前，您应该仔细阅读本招股说明书和任何补充文件。

安达有限公司的普通股是 在纽约证券交易所上市，股票代码为 “Cb。”

既不是证券交易委员会，也不是任何州 证券委员会已批准或不批准这些证券，或已确定本招股说明书是真实还是完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

除非附有招股说明书补充文件，否则本招股说明书不得用于完成已发行证券的销售。

投资本招股说明书提供的任何证券都涉及风险。参见 风险因素 在安达 Limited不时向美国证券交易委员会和适用的招股说明书补充文件中提交的定期报告。

本招股说明书的发布日期为2021年10月6日。

目录

关于这份招股说明书			1
CHUBB 限定版			3
ChubB INA			5
安达信托基金			5
所得款项的使用			6
所发行证券的概述			6
安达普通股的描述			6
ChubB INA 债务证券和安达担保的描述			15
购买普通股的认股权证的描述			30
优先证券的描述			32
优先证券担保的描述			41
分配计划			47
法律意见			49
专家们			49
根据美国联邦证券法执行民事责任			49
在这里你可以找到更多信息			49

我

您应仅依赖本文件中包含或以引用方式纳入的信息 招股说明书或任何补充文件。安达有限公司（“安达”）及其直接和间接子公司、“公司”、“我们” 或 “我们的” 均不是，除非明确说明这些条款 仅指安达有限公司）、安达INA控股有限公司（“安达INA”）、ACE Capital Trust III或ACE Capital Trust IV（合称 “安达信托”，均为 “安达信托”）已授权其他任何人向您提供 不同的信息。安达、安达INA和安达信托基金仅在允许要约的州和其他司法管辖区发行这些证券。您不应假设本招股说明书或任何补充文件中的信息是 截至这些文件正面日期以外的任何日期均准确。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

除非附有本招股说明书，否则本招股说明书无意构成购买或投资任何证券的要约或邀请 根据适用法律准备的补充发行文件。除非任何补充发行文件是根据瑞士金融的适用要求编制的，或者根据瑞士金融的认可和批准 《服务法》（“FinSA”）及其实施条例规定，证券不得在瑞士直接或间接公开发行 FinSA 所指，除非仅向专业客户公开发行 任何交易商都将不时与其单独接触，并且没有或将来没有申请允许证券在瑞士的任何交易场所（交易所或多边交易设施）进行交易。此外，除非 任何包含本招股说明书的补充发行文件均根据FinSA及其实施条例的适用要求编制，或根据FinSA及其实施条例的认可和批准，既不是本招股说明书，也不是任何其他招股说明书 与证券相关的发行或营销材料可以在瑞士公开发行或以其他方式公开，但仅向FinSA所指的专业客户除外，后者将单独与之联系 不时出现任何经销商。在本招股说明书中，“美元” 和 “美元” 指的是美国货币，“美国” 和 “美国” 是指美利坚合众国、其州、其 领土, 其财产和受其管辖的所有地区.“瑞士法郎” 指的是瑞士法郎。

关于这份招股说明书

本招股说明书是安达、安达INA和安达信托向其提交的注册声明的一部分 美国证券交易委员会（“SEC”）采用与普通股、债务证券、债务证券担保、认股权证、优先证券和优先证券有关的 “货架” 注册程序 本招股说明书中描述的担保。在此货架程序下，安达、安达INA和安达信托基金的任何或全部可以在一次或多次发行中出售本招股说明书中描述的证券。本招股说明书为您提供了一般信息 安达、安达INA或安达信托可能提供的证券的描述。本招股说明书不包含美国证券交易委员会规章制度允许的注册声明中规定的所有信息。如需其他 有关安达、安达INA、安达信托和所发行证券的信息，请参阅注册声明。每当安达、安达INA或安达信托基金出售证券时，它将提供一份招股说明书补充文件，其中将包含 有关该发行条款的具体信息。招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。你应该阅读本招股说明书和任何招股说明书补充文件以及其他内容 在 “在哪里可以找到更多信息” 标题下描述的信息。

前瞻性陈述

1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了 “安全港”。任何书面或口头 我们或代表我们发表的陈述可能包括前瞻性陈述，这些陈述反映了我们当前对未来事件和财务业绩的看法。“相信”、“预测”、“估计” 等词语 “项目”、“应该”、“计划”、“期望”、“打算”、“希望”、“感受”、“预见”、“可能的结果”、“将继续” 及其变体和类似内容 表情，识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受某些风险、不确定性和其他因素的影响，如果潜在事件发生，这些风险和不确定性可能导致实际结果与此类因素存在重大差异 声明。这些风险，

1

不确定性和其他因素包括但不限于：本文其他地方以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中有更详细的描述。

•

新业务和续订业务的实际金额、保费率、承保利润、市场对我们的接受程度 产品，以及与推出新产品和服务以及进入新市场相关的风险；我们经营的竞争环境，包括定价或政策条款和条件的趋势，这些趋势可能与我们有所不同 可能使我们的业务战略失效或过时的市场状况的预测和变化；

•

自然或人为灾难造成的损失；实际损失 投保或再保险事件的经验和索赔支付时间；损失储备和理赔程序的不确定性，包括与评估环境损害和石棉相关的困难 潜在伤害、总保单承保限额的影响、各石棉生产商和其他相关企业寻求的破产保护的影响以及损失赔偿的时机；

•

COVID-19 的感染率和严重程度及相关风险，以及 对我们业务运营和索赔活动的影响，以及对我们的被保险人、经纪人、代理人和员工的任何不利影响；实际索赔可能超过我们对最终保险损失的最佳估计，最终保险损失可能会发生变化，包括因此而发生变化 除其他外，为应对 COVID-19 而采取的立法或监管行动的影响；

•

由于保险和再保险整合程度加大而导致的风险分配或配置的变化 经纪人；担保资金和强制性集合安排的实际和预期评估之间的实质性差异；收取可收回的再保险的能力、再保险公司的信贷发展以及与此相关的任何延误；以及 再保险成本、质量或可用性的变化；

•

与政府, 立法和监管政策, 发展, 行动有关的不确定性, 调查和条约；司法裁决和裁决、新的责任理论、法律策略和和解条款；数据隐私或网络法律或法规的影响；全球政治状况和可能的业务中断或 此类事件可能导致的经济萎缩；

•

全球金融市场的发展，包括利率、股票市场和其他金融市场的变化 市场；增加政府对金融服务行业的参与或干预；融资的成本和可用性，以及外币汇率的波动；不断变化的通货膨胀率；以及其他总体经济和 商业状况，包括潜在衰退的深度和持续时间；

•

我们的信贷额度下借款和信用证的可用性；抵押品的充足性 支持资助的高额免赔额计划；从子公司获得的股息金额；

•

我们的评估发生了变化，即我们是否更有可能被要求出售，或者是否有 有意出售，可在预期回收之前出售固定期限的投资；

•

评级机构可能不时采取的行动，例如财务实力或信用评级下调 或者将这些评级置于信用观察的负面或同等评级；

•

上市公司破产和会计重报的影响，以及由和所做的披露 就可能的会计违规行为以及其他公司治理问题对上市公司进行调查；

•

收购的表现与预期不同，我们未能实现与预期支出相关的预期 收购带来的效率或增长、收购对我们现有组织的影响，或已宣布的未完成的收购；与我们计划收购相关的风险和不确定性 在华泰保险集团有限公司的额外权益，包括我们获得中国保险监管部门批准和完成收购的能力；

2

•

与成为瑞士公司相关的风险，包括某些方面的灵活性降低 资本管理和可能产生的额外监管负担；股票回购计划和股票取消；

•

如果没有招募合适的替代人员，我们的任何执行官的服务就会中断 合理的时间框架；

•

我们的技术资源（包括信息系统和安全）按预期运行的能力 例如防止重大信息技术故障或第三方渗透或黑客攻击对安达或其客户或合作伙伴造成不利后果；我们公司增加使用数据分析的能力 将技术作为我们业务战略的一部分，并适应新技术；以及

•

管理层对这些因素和实际事件（包括但不限于上述因素和事件）的回应 上方）。

提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至目前 发表此类声明的日期。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

安达有限公司

安达有限公司是安达集团公司在瑞士注册的控股公司。总部位于苏黎世的安达有限公司， 瑞士及其直接和间接子公司是一家全球保险和再保险组织，为全球不同客户群体的需求提供服务。截至2021年6月30日，我们的总资产约为1970亿美元 以及约600亿美元的股东权益。Chubb Limited成立于1985年，当时它在百慕大开设了第一家业务办事处，并继续在百慕大维持业务。我们通过以下方式发展了我们的业务 保费数量增加，产品供应和地域覆盖范围扩大，并收购其他公司成为全球财产和意外险（P&C）的领导者。

该公司在54个国家和地区开展业务，提供商业和个人财产和意外伤害保险，个人保险 为不同的客户群体提供意外和补充健康保险（A＆H）、再保险和人寿保险。我们提供商业保险产品和服务，例如风险管理计划、损失控制和工程设计以及 复杂的索赔管理。我们提供专业的保险产品，从董事和高级管理人员（D&O）和职业责任保险到各种专业意外伤害和保护伞和超额意外伤害保险，再到航空等利基领域 和能量。我们还提供个人线路保险，包括房主、汽车、贵重物品、雨伞责任和休闲海事产品。此外，我们还向以下人员提供人身意外保险、补充健康保险和人寿保险 特定国家的个人。

我们为中小型跨国公司提供服务 拥有财产和意外伤害保险和风险工程服务的企业；拥有大量资产需要保护的富裕和高净值个人；购买人寿、人身意外、补充健康、房主、汽车的个人， 以及专业个人保险；向其员工或成员提供或提供意外和健康保险计划和人寿保险的公司和关联团体；以及通过再保险管理风险敞口的保险公司。

我们通过六个业务部门运营：北美商业财产和意外保险、北美个人财产和意外保险、北美 农业保险、海外一般保险、全球再保险和人寿保险。

北美商业财产与责任保险 分部包括向美国、加拿大和百慕大的大型、中型市场和小型商业企业提供财产和意外保险和服务的业务。该部分包括：

•

主要客户，零售部门专注于大型机构组织和公司公司，

3

•

商业保险，包括专注于中间市场客户和小型企业的零售部门， 和

•

威彻斯特和安达百慕大，我们的批发和专业部门。

北美个人损益保险板块包括安达个人风险服务部门开办的业务，其中包括 高净值个人专线业务，业务遍及美国和加拿大。该细分市场为富裕和高净值的个人和家庭提供房主、汽车和收藏车、有价值的物品（包括美术品）， 个人和超额责任、旅行保险以及休闲海上保险和服务。

北美农业保险 分部包括我们在美国和加拿大的企业，这些企业提供各种保险，包括农作物保险，主要是多重危险作物保险和通过雨和冰雹保险服务公司提供的农作物冰雹保险，以及农场和 通过我们的安达农业业务部门提供牧场和专业财产保险的商业保险产品和服务。

海外一般保险 分部包括安达国际和安达环球市场（“CGM”）。CgM 是我们在伦敦的国际专业产品以及剩余和剩余线路业务，包括伦敦劳埃德（“劳埃德”）辛迪加 2488，a 全资安达集团由安达集团成员提供的劳埃德基金支持。该集团由安达劳埃德的管理机构安达保险代理有限公司管理。安达国际继续保持业务规模 遍布全球所有主要的保险市场，按产品线的地理分布如下：欧洲、中东和非洲；亚太和远东；以及拉丁美洲。提供的产品包括商用 P&C 线路， 包括专业保险和服务，以及包括A＆H和个人专线保险产品在内的消费者保险。

《全球》 再保险板块代表安达的再保险业务，包括Chubb Tempest Re Bermuda、Chubb Tempest Re USA、Chubb Tempest Re International和Chubb Tempest Re Canada。全球再保险市场全球再保险产品 以Chubb Tempest Re的品牌名称，为中小型客户和跨国割让公司提供解决方案。环球再保险提供广泛的传统和 非传统（例如亏损投资组合转移）损益和意外产品。

人寿保险板块 包括安达的国际人寿业务、Chubb Tempest Life Re以及合并保险的北美补充急救和人寿业务。

我们的产品和地域多元化使我们与绝大多数竞争对手区分开来，一直是稳定的源泉 在行业波动时期。我们的长期业务战略侧重于通过承保和投资收益相结合实现账面价值的持续增长。通过这样做，我们为客户和股东提供价值 通过利用我们在保险和再保险市场的庞大资本基础。

我们是按照利润中心结构组织的 不一定与公司法人实体相对应的业务范围和地区。利润中心可以根据许可和其他监管规则访问各种法人实体。预计利润中心将产生承保 收入和适当的风险调整后回报。我们的公司结构赋予每个利润中心的高级管理团队在承保机构内必要的自主权，从而促进了管理人才的发展 运营决策并创建其目标客户群所需的产品和覆盖范围。我们专注于通过只撰写我们认为足以补偿我们所承担风险的保单来实现承保利润。

我们的保险和再保险业务的总收入来自两个主要来源：保费和投资收益。现金流是 产生于收取的保费和收到的投资收入减去已付的损失和损失费用、保单购置成本和管理费用。投资资产主要持有流动性、投资级别的固定收益证券 持续时间相对较短。由于损失事件的随机性质以及索赔裁定或理赔的时间安排，任何短期内的索赔付款都非常不可预测。为支付未来索赔而持有的投资的价值受 市场力量，例如利率水平、股市波动以及企业违约等信贷事件。根据损失趋势、通货膨胀率、法院裁决和灾难，索赔的实际费用也会波动。我们

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相信我们的现金余额、高流动性的投资、信贷额度和再保险保障提供了足够的流动性，可以满足美国可能出现的不可预见的索赔需求 近期。

安达的主要行政办公室位于贝伦加斯32号 瑞士苏黎世 CH-8001，其电话号码是 +41 (0) 43 456 76 00。

ChubB INA

安达INA是安达有限公司的间接全资子公司，成立于1998年12月。Chubb INA 是一家美国控股公司，拥有 没有直接的保险业务。安达INA的主要资产是其保险子公司的股本，其中包括组成安达北美商业财产和意外保险、北美个人财产和财产保险的公司 保险、北美农业保险、海外一般保险、全球再保险和人寿保险板块以及企业。截至2021年6月30日，安达INA的股东权益约为370亿美元。

安达INA的主要行政办公室位于宾夕法尼亚州费城核桃街436号，19106，其电话号码是 (215) 640-1000。

安达信托基金

ACE Capital Trust III 是根据特拉华州法律根据 (1) 安达签署的原始信托协议设立的法定信托 ACE Capital Trust III的存款人和ACE Capital Trust III的安达受托人，以及（2）于1999年5月19日向特拉华州国务卿提交了信托证书。1999 年 8 月 5 日，安达转让了其权利 以及作为ACE Capital Trust III的存款人向安达INA承担的义务。ACE Capital Trust IV是根据特拉华州法律设立的法定信托，其依据是（1）由安达INA作为ACE Capital Trust IV的存款人执行的信托协议，以及 安达资本信托四期的受托人，以及（2）于2002年5月14日向特拉华州国务卿提交了信托证书。每份信托协议都将按所提交的表格进行全部修改和重述 作为本招股说明书一部分的注册声明的附件。根据1939年《信托契约法》，每份重述的信托协议都有资格成为契约。每个安达信托基金的存在仅限于以下目的：

•

发行和出售代表不可分割受益权益的优先证券和普通证券 在安达信托的资产中

•

使用出售优先证券和普通证券的总收益来收购特定的 安达INA系列次级债务证券，以及

•

仅从事发行和销售所必需、方便或附带的其他活动 优先证券和普通证券以及购买安达INA次级债务证券。

Chubb INA 将 直接或间接拥有每个安达信托的所有普通证券。安达信托的普通证券的排名将相同，并将据此付款 按比例计算，其中有安达信托的优先证券。但是，如果 由于安达信托持有的安达INA次级债务证券的违约事件而导致的重订信托协议下的违约事件已经发生，并且仍在继续，普通证券持有人的权利 分配和清算、赎回及其他方面的付款将从属于优先证券持有人的权利。除非在适用的招股说明书补充文件中另有披露，否则Chubb INA 将直接或间接收购普通证券，总清算金额等于每家安达信托总资本的至少3％。每个安达信托基金都是一个法律上独立的实体，其中一个实体的资产是 无法履行对方的义务。

除非另有披露，否则每家安达信托基金的以下内容均适用 相关的招股说明书补充资料：

•

每个安达信托的期限约为55年，但可能会提前解散；

•

每个安达信托的业务和事务将由受托人管理，统称为 由安达INA任命的安达受托人为所有普通证券的持有人；

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•

作为普通证券的持有人，安达INA将有权任命、删除或更换任何一项或 增加或减少安达受托人的人数；

•

安达受托人的职责和义务将受经修订和重述的信托协议管辖 安达信托基金；

•

每家安达信托基金的两名安达信托受托人（称为行政受托人）将是以下人员： 是安达INA的雇员或高级职员或附属机构；

•

每家安达信托基金的一名安达信托受托人将是与安达INA无关的金融机构 最低总资本和盈余金额不少于5000万美元，被称为财产受托人。为了遵守以下规定，财产受托人应既是财产受托人，又是契约受托人 《信托契约法》的规定；

•

每个安达信托基金都有一名安达受托人，如果安达信托在其他方面符合要求，则该受托人可以成为财产受托人 根据适用法律，其主要营业地点或居住地将设在特拉华州，并被称为特拉华州受托人；以及

•

我们将支付与每份安达信托和优先证券发行有关的所有费用和开支，以及 普通证券。

特拉华州每家安达信托基金的特拉华州受托人办公室位于纽约银行 特拉华州梅隆信托基金，贝尔维尤公园大道301号，19A-0307套房，特拉华州威尔明顿19809。每家安达信托基金的主要执行办公室均位于安达INA Holdings Inc.，436 Walnut 19106 年宾夕法尼亚州费城街每家安达信托基金的电话号码是（215）640-1000。

所得款项的使用

除非在适用的招股说明书补充文件中另有披露，否则安达和安达INA打算使用出售股票的净收益 为一般公司目的提供的证券，可能包括对子公司的投资或贷款、可能的战略投资或收购、资本支出以及债务的偿还、赎回或再融资。每个安达信托 将把出售其优先证券和普通证券所得的所有收益投资于安达INA的一系列特定次级债务证券，而安达INA将把这些资金用于一般公司用途，这可能是 包括前一句中提到的目的。

出售已发行证券的收益，安达除外 除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则普通股应在瑞士境外使用。

所发行证券的概述

安达可能不时根据本招股说明书单独或一起提供：

•

Chubb的注册股票，每股面值24.15瑞士法郎，称为普通股或注册股， 以法定股本和/或有条件股本发行，以及

•

购买普通股的认股权证。

Chubb INA可能会不时提供无抵押的优先或次级债务证券，这些证券将由以下机构提供全额和无条件的担保 安达。

ACE Capital Trust III和ACE Capital Trust IV均可提供代表不可分割受益权益的优先证券 在安达在本招股说明书中所述的范围内，这些资产将得到全额和无条件的担保。

安达普通股的描述

以下是安达公司章程的实质性条款摘要 以及与之相关的部分法律条款.您应参阅安达的公司章程以获取完整信息

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关于其条款，其副本以引用方式作为注册声明的附录纳入本招股说明书的一部分。

安达的资本结构

安达的普通股是注册股票，面值为每股24.15瑞士法郎。普通股排名 pari passu 在 分红权、安达清算时的清算收益和优先购买权。安达没有任何持有优先权的股份。截至 2021 年 9 月 10 日，安达有 431,570,923股已发行普通股。

安达的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “Cb.”其目前已发行和流通的普通股已全额支付且不可估税，这意味着其普通股在发行时已全额支付，一旦成为普通股即已全额支付 股票已全额支付，没有进一步评估或征税的责任。安达通过招股说明书补充文件发行的任何普通股也将全额支付，且不可评税 一旦将其发放给购买者以换取全额购买价格。

法定股本。  Chubb's 公司章程授权董事会在2022年5月20日之前通过发行最多2亿股全额缴纳的注册股份，不时增加股本，金额不超过48.3亿瑞士法郎 每张的名义面值为24.15瑞士法郎。根据瑞士现行法律，股东的股本授权仅有效两年。为了使安达继续有权发行用于一般用途的普通股 未来，它通常在现有授权到期时寻求股东批准才能发行法定股本。

有条件的股本。 安达的公司章程规定增加股本如下：

•

通过发行最高33,000,000瑞士法郎的股本增加不超过796,950,000.00瑞士法郎 注册股票，通过行使与安达或安达子公司发行或将要发行的债券、票据或类似工具（包括可转换工具）相关的转换和/或期权或认股权证进行全额支付 债务工具；以及

•

通过不时发行的股本增加不超过613,673,935.35瑞士法郎，最高为 25,410,929股注册股份，全额支付，与行使授予安达或子公司任何雇员以及任何顾问、董事或其他向安达或子公司提供服务的人的期权权有关。

瑞士法律或安达公司章程中没有任何条款对权利施加任何限制 其股东因不是瑞士居民而持有或投票表决普通股。

股息权

根据瑞士法律，股东必须事先批准股息分配，但须确定记录和支付 日期可以委托给董事会。为了维持安达多年前在成为瑞士公司之前确立的季度分红做法，安达每年要求其股东批准年度分红 分配，可按其董事会确定的日期分四季度分期支付。近年来，安达从资本出资准备金中支付了股息分配（额外 实收资本）分四个季度分期支付，在此之前，有偿股息以面值减少的形式进行股本分配，每次分四个季度 分期付款。安达目前打算在每届年度股东大会上提议从资本出资储备中分配股息，但须视董事会的自由裁量权和业务需求而定。在 2021 年年会上 在股东大会上，安达的股东批准了最高为每股3.20美元的年度股息，分期支付，由董事会决定（目前预计将以每股0.80美元的季度股息支付） 分期付款）。第一季度分期付款金额为每股 0.80 美元，已于 2021 年 7 月支付，董事会于 2021 年 8 月宣布第二季度分期付款，金额为每股 0.80 美元 2021年10月8日致2021年9月17日营业结束时的登记股东。

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尽管股东批准了以瑞士法郎计价的股息分配, 向股东分配的此类股息以美元支付。为了限制股东受美元/瑞士法郎汇率波动的影响，每季度分期付款的每股金额定义如下 美元或根据公式支付，该公式通过适当调整瑞士法郎金额确保此类分期付款的美元金额保持不变，在每种情况下均受以瑞士法郎表示的上限，即 经股东批准。

根据瑞士法律，只有公司才能支付股息（通过降低面值除外） 在以前的业务年度中有足够的可分配利润，或者公司的储备金是否足以分配股息。瑞士公司的董事会可能会提议支付股息，但是 本身不能独立于股东最大金额的授权来授权分红。公司审计师必须确认董事会的分红提案符合成文法和公司章程 协会。在分配股息之前，必须将年度利润的百分之五分配给普通储备金，直到一般储备金达到实收储备金的百分之二十 名义股本。安达的公司章程可以规定更高的普通储备金或进一步设立储备金，说明其目的和用途。一旦达到并维持这一水平，股东们 会议可以在适用的法律要求的框架内批准每年的利润分配。除非另有解决，否则股息通常在股东通过与之相关的决议后立即到期和支付 利润分配已通过。根据瑞士法律，股息支付索赔的时效为五年。以降低面值的形式进行分配，还必须得到股东的批准，要求 审计专家确认债权人的债权已全部涵盖在内，并受特别程序的约束，根据该程序，债权人可以在支付分配款之前要求清偿或提供担保。在某种程度上，安达支付分红 根据现行法律，以面值减少或从其合格资本缴款储备中分红的形式，他们无需缴纳瑞士预扣税。

投票权

每股有权获得一票，但须遵守下文提到的某些限制。登记在册的股东有权进行投票 直接委托独立代理人，或向无需成为股东或在股东大会上亲自投票的任何人授予书面委托书，但须遵守任何适用限制。独立代理是 有义务根据股东的指示行使股东授予的表决权。

根据安达的文章 协会，决议通常需要股东大会的简单多数票的批准（不包括弃权票、经纪人不投票、空白或无效选票），每张选票都必须获得股东大会的简单多数票的批准 股份授予一票权。需要简单多数表决的股东决议包括安达公司章程的某些修正案；董事、薪酬委员会和主席的选举； 法定审计师；批准年度报告和合并财务报表；设定年度股息；批准董事会和安达执行管理层的薪酬；以及解雇决定 董事对向股东大会披露的事项不承担责任。

至少获得批准 但是，有关以下内容的决议将需要股东大会上三分之二的选票：

•

对安达宗旨的修改；

•

创建有表决权的特权股份；

•

对注册股份转让的限制和此类限制的取消；

•

对行使投票权的限制和取消此类限制；

•

授权或有条件地增加股本；

•

通过资本盈余的转换、实物或捐赠来增加股本 以资产收购为交换条件，或在增资时发放特别福利；

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•

限制或剥夺先发制人的权利；

•

安达变更注册地点；

•

将注册股票转换为不记名股票；以及 反之亦然;

•

安达解散后进行清算；

•

根据瑞士法典第705条第1款解雇董事会成员 义务；

•

修正或取消第8条（股东名册、转让）的规定 限制）、《公司章程》第14条（表决权和股东代理）、第15条（独立代理和关于代理的附加规则）和第16条（决议）；以及

•

在允许的范围内，对三分之二的投票要求进行任何修改 根据强制性法律。

根据瑞士联邦合并法，特殊的法定人数规则依法适用于合并 （融合）（包括可能的挤出式合并）、反合并（斯帕尔通) 或转换 (Umwandlung) 的公司。

除下文所述外，安达公司章程赋予股份持有人平等权利，包括平等投票权和平等权利 财务权利，每股在安达的股东大会上拥有一票表决权。

为了能够行使投票权， 股份持有人必须向安达申请注册其股票登记册（股票注册）作为拥有投票权的股东。注册股份持有人可以从安达的过户代理处获得申报表。 作为存托信托公司（DTC）的被提名人的Cede & Co. 将就以 “街道名称” 持有的股票发表此类声明。股票购买者将被要求披露其姓名和地址，以及他们拥有的姓名和地址 以他们的名义和账户收购了他们的股份，以便作为拥有表决权的股东在安达的股份登记册中登记。正如 “股份转让” 中所讨论的那样，有投票权的登记有一些 限制。

在入境申请中未明确声明自己为自己的账户持有股份的人 股份登记册将不登记为拥有投票权的股东。被提名人存在某些例外情况。

法律实体 或通过资本所有权或投票权、共同管理或类似方式联系在一起的合伙企业或其他协会或共同所有权安排，以及个人、法人实体或合伙企业（特别是 意图逃避入境限制而采取一致行动的辛迪加被视为一名股东或被提名人。

失败 注册股东注册为拥有表决权的股东，不得参加安达的股东大会或在其中投票，但将有权获得股息、优先权和清算收益。只有股东 在相关记录日期注册为拥有表决权的股东获准参加股东大会并在股东大会上投票。但是，安达实益持有的普通股 不要 需要 以受益所有人的名义重新注册，以便通过代理人进行投票。

尽管如此 上述内容，如果且只要任何个人或法律实体的受控股份（定义见下文）占商业登记册中记录的注册股本的百分之十或以上，则该个人或法人实体应为 有权在任何普通或特别股东大会上投票，其总数等于从以下公式中得出的数字（向下舍入到最接近的整数）：（t ÷ 10）-1，其中 “T” 是 商业登记册中记录的所有注册股本授予的总票数。“受控股份” 是指该个人直接、间接或建设性拥有或受益的安达的所有股份，或 实体。

安达普通股拥有非累积投票权，这意味着其大部分普通股的持有人投了票 可以选举其所有董事，在这种情况下，剩余股份的持有人将无法选举任何董事。安达的董事任期为一年。董事可能会被免职 在任何时候均无任何理由，经股东在普通或特别股东大会上通过决议，立即生效。

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股东大会

股东大会是安达的最高机构。可以举行普通和特别股东大会。目前， 以下权力将完全赋予股东大会：

•

通过和修订公司章程；

•

董事选举（个人）、董事会主席、薪酬成员 董事会委员会（个人）、股东可以向其授予代理权或投票指令以代表他们行使表决权的独立代理人、审计师、集团审计师和特别审计师；

•

批准管理报告和合并财务报表；

•

批准年度财务报表和关于资产负债表上显示的利润分配的决定， 特别是在分红方面;

•

批准董事会成员的解职；以及

•

根据法律，就所有保留给股东大会权限的事项通过决议 公司章程或由董事会提交给股东大会的章程。

在 根据瑞士法律，董事会和安达执行管理层最高薪酬总额的年度约束性批准完全属于股东大会。

安达的年度股东大会必须在财政年度结束后的六个月内举行。

安达的特别股东大会可以由董事会召集，也可以在某些情况下由董事会召集 法定审计师或清算人。还要求董事会召开特别股东大会，前提是股东大会决定召集特别股东大会，或者如果有表决权的股东要求召集特别股东大会 占安达名义股本的至少 10%。拥有投票权的股东如果合并持有的股票的名义价值至少为100万瑞士法郎的股份，则有权要求提出具体提案 被提上议事日程，并在下次股东大会上进行表决。此类要求必须在相关股东大会召开前至少 45 天提出。

除非董事会另有决定，否则安达的股东大会将在安达的注册地举行。 普通或特别股东大会的通知必须由董事会发出，如有必要，由审计师在会议日期前20天发出。此外，还可以通过普通邮件通知股东。 会议通知必须说明议程上的项目以及董事会和要求举行股东大会或将某个项目列入议程的股东的提案，如果是 选举，被提名候选人的姓名。对于未给予适当通知的议程项目，股东大会不得通过任何决议。但是，这不适用于股东期间提出的提案 开会召开特别股东大会或启动特别审计。关于议程所列项目的提案和未进行表决的辩论，无需事先通知。

安达的年度报告和审计报告必须在其注册地提供给股东查阅 迟于会议前 20 天。每位股东都有权要求立即免费交付这些文件的副本。登记在册的股东将收到书面通知。

普通或特别股东大会没有法定人数要求。

股东提案

拥有投票权的登记股东，其合并持股代表名义价值至少为100万瑞士法郎的股份， 根据安达的公司章程，在股东大会举行日期之前的45天内，要求将事项纳入议程。此类要求应以书面形式向主席提出，并应具体说明项目 以及将要提交的提案.

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寻求提交议程项目以纳入安达委托书的股东 因为其年度股东大会必须遵守美国证券交易委员会对股东提案的要求。

不开会就采取行动

根据瑞士法律，不允许以书面同意代替股东大会的决议。

先发制人的权利

根据瑞士法律，安达股本的任何增加，无论是现金还是非现金 考虑，需要事先获得股东批准。瑞士公司的股东有优先权认购新发行的股票、认股权证、可转换债券或类似债务工具，其期权权与之成比例 持有的股票的名义金额 (权限权， Vorwegzeichnungsrechnungsrechte）。但是，在股东大会上以三分之二多数票通过的决议可能会限制或撤回此类决议 先发制人的权利，但仅限于重要和正当的理由（wichtiger Grund）（例如合并、收购或员工参与）。

安达的公司章程规定了以下有条件的股本，这将允许其董事会增加 其股本，并在特定范围内在未经股东进一步批准的情况下发行新股：

•

首先，对于安达或其子公司发行的债券和类似债务工具，可转换为 截至本招股说明书发布之日，通过不时发行不超过796,950,000瑞士法郎的注册股票，最多33,000,000股注册股票，应全额支付，每股面值为24.15瑞士法郎，以及

•

其次，对于行使员工福利计划下的期权权，截至本招股说明书发布之日，不是 通过不时发行超过613,673,935.35瑞士法郎的注册股份，可全额支付，每股面值为24.15瑞士法郎。

安达或其子公司发行的可转换债券和类似债务工具的有条件股本允许注册 股票可以在行使与安达或安达子公司发行或将要发行的债券、票据或类似工具（包括可转换债务工具）相关的转换和/或期权或认股权证时发行。

股东对新债券、票据或类似工具的预先认购权可能会受到以下限制或排除： 董事会决定为收购公司、部分公司或控股权或安达计划的新投资提供融资或再融资，或发行国际资本可转换债券和认股权证 市场。

如果不包括提前订阅权限，那么：

•

这些工具应在市场条件下发行，

•

自认股权证签发之日起，行使期不超过十年，自认股权证签发之日起行使期不超过二十年 转换权，以及

•

新股的转换价格或行使价应至少根据市场条件设定 以票据发行之日为准。

如果这种股本增加用于员工 福利计划，股东对这些股份的优先购买权应排除在外。董事会应规定发行的确切条件。

通过行使转换权或认股权证收购注册股份以及注册股份的任何进一步转让 受 “股份转让” 中规定的注册限制的约束。

转账代理

安达的普通股注册和过户代理人是Computershare Inc.

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股份转让

注册股份仅以股票证书或账面记录形式证明。受任何证券交易所的要求约束 在安达的股票上市，安达可能会放弃股票证书的印刷和交付。但是，任何股东均可要求发行股票证书，证明该股东的股票所有权不包含 充电。以股票证书为凭证的注册股份通过交付给收购方进行转让，并附上背书或书面转让。未以股票证书表示的注册股票只能是 通过书面任务转移。必须将任务通知安达才能生效。投票权和与普通股相关的其他权利（财务权利除外）只能由符合以下条件的股东行使 在股份登记册中注册为具有表决权的股东。

注册股份的收购者以股东身份进入有表决权 股份登记册中的权利可以基于以下理由被拒绝：

•

任何个人或法人实体都不得直接或间接、正式、建设性或实益地拥有（如 定义见安达公司章程第14条），或以其他方式控制对商业登记中记录的注册股本的10％或以上的投票权。那些通过资本、投票建立联系的人 权力、联合管理或以任何其他方式，或为收购股份而加入的，应被视为一个人。持有超过10％限额的注册股份的人应在股份登记册中登记，内容涉及 仅限作为没有表决权的股东的超额股份；

•

注册股本的10％的上限也适用于认购或收购 通过行使由安达或第三方发行的注册证券或不记名证券或任何其他证券产生的期权或可转换权，以及通过行使购买的方式，来注册股票 由注册或无记名股票产生的优先购买权。持有超过10％限额的注册股份的人应就此类超额情况在股份登记册中登记 仅作为没有表决权的股东持股；

•

董事会应拒绝注册股份持有人作为拥有表决权的股东入境 当收购方或股东应要求未明确表明她/他已以自己的名义和为自己的名义收购或持有股份时，股份登记册或应决定取消其作为有表决权的股东的登记 账户。

董事会可在安达股份登记册中将提名人登记为股东，并有权 当被提名人有义务根据安达的书面要求随时向安达披露该被提名人为其持有股份的每个人的姓名、地址和股份时，可以不受限制地投票。股票的受益所有者 通过被提名人持有股份的人通过此类被提名人的中介行使权利。

利益冲突

瑞士法律不包含任何与处理公司内部利益冲突有关的一般条款 组织。但是，《瑞士义务守则》要求董事和高级管理层成员在履行各自职责（谨慎义务和个人责任）时采取应有的谨慎态度，并在总体上保护公司的利益 忠诚度）。该规则通常被理解为取消董事和高级管理层成员参与直接影响他们的决策的资格。安达已经就如何处理利益冲突制定了某些原则 组织条例，其副本以引用方式作为注册声明的附录纳入本招股说明书的一部分。此外，安达签字权的持有人在某些情况下可能无法 以利益冲突为由有效行使此类权力。违反这些规定会导致董事和高级管理人员承担个人责任，尤其是安达的个人责任。此外，瑞士法律载有以下条款： 董事会和所有参与管理的人员可能对公司、每位股东和公司的债权人承担因故意或过失的违规行为而造成的损害承担责任

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职责。此外，瑞士公司法还包含一项条款，根据该条款，向股东或董事或与其相关的任何人支付的款项和其他福利，但不是 如果收款人出于恶意行事，则必须向公司偿还。

控制权变更

注册和投票权限制。安达的公司章程限制了收购方的注册权 作为拥有表决权的股东，其股东有权行使投票权。请参阅 “股份转让” 和 “投票权”。

披露股东身份。瑞士公司法要求安达披露其所有股东的身份 他们拥有安达5％以上的投票权，但以安达已知或应该认识的股东为限。此类披露必须每年在安达公布的财务报表附注中进行一次 年度报告。另请参阅 “影响股东的限制——有关控制权变更或收购的保险监管规定”。

回购股票

瑞士法律限制了瑞士公司持有或购买自有股票的能力。安达只有在有足够的情况下才能购买股票 根据安达的法定财务报表，免费提供可分配储备金以支付收购价格，如果购买的股票（以及已在国库中持有的股份）的总名义价值不超过其10％ 名义股本。这些要求也适用于安达子公司收购的股份。根据股票回购计划收购的股票可以免除上述10％的库存股上限，前提是该股票 回购计划由股东在股东大会上批准，回购的股份专门用于取消。安达的股东必须不时通过投票项目批准定期进行授权 股东大会，通过取消国库中持有的指定批量回购股份来减少股本。

安达持有的股票无权在股东大会上投票。此外，安达必须在其余额上设立特别储备金 列出收购股票的购买价格金额；并且，只有在某些情况下才允许选择性股票回购。

某些类型的股票回购（例如，以减资为目的回购、超过10％的股本、持有的股份） 六年以上（除非适用豁免规则）需缴纳瑞士联邦预扣税，目前税率为35％。根据瑞士与其纳税居民国之间适用的双重税收协定 股东或如果股东居住在瑞士，则在某些条件下可以部分或全部退还瑞士预扣税。

借款 — 发行债务证券

瑞士法律和安达的公司章程均未以任何方式限制其借款和筹集资金的权力。借款的决定 资金，包括发行债务证券，由董事会发放或在董事会的指导下发放。不需要股东决议。

通告

通知 通过在《瑞士官方商业公报》上公布，向股东有效发表（瑞士商事手册）。安达还将以英文向股东发出通知。

期限、清算和合并

安达的公司章程不限制其作为法人实体的期限。

安达可随时通过清算方式解散，至少须经股东决议通过 股东大会上有三分之二的选票。根据同样通过的股东决议

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金额，在某些情况下（例如在安达不是幸存实体的合并中），安达也可以在不进行清算的情况下解散。如果安达成为，可以通过法院命令解散 破产，或者如果持有至少 10% 股本的股东要求破产。

根据瑞士法律，任何盈余 清算产生的款项（在清算了所有债权人的所有债权之后）按所持股份的实收名义价值的比例分配给股东。这笔盈余的金额为 如果不是偿还股票的名义价值，则需缴纳瑞士联邦预扣税，目前税率为35％。根据瑞士与纳税居民国之间适用的双重税收协定 股东，或者如果股东居住在瑞士，则在某些条件下可以部分或全部退还瑞士预扣税。

法定审计师

位于Birchstrasse 160、CH-8050 苏黎世的普华永道股份公司被任命为安达会计师事务所 法定审计师。安达的股东必须每年在普通股东大会上选举其审计师。

影响股东的限制

挤出合并 —《瑞士联邦合并法》允许 通过挤出式合并挤出少数股东。在某种程度上，持有至少90％的已发行股份的股东 经目标公司同意，目标公司可以并入尚存的公司，少数股东或目标公司可以兑现，而不是获得幸存公司的股份。

非瑞士人对股份的所有权 — 投票权限制除外 上文所述一般适用于股东，瑞士法律或安达公司章程对非瑞士居民或国民拥有安达或投票的权利没有限制 股份。打算收购或持有安达股份的合格股权的股东可能受适用的当地保险法规的约束。

外汇管制 — 根据目前的瑞士外汇管制法规，对可能的付款金额没有限制 瑞士公司汇款给非居民，除非受政府对某些国家以及与这些国家有关联或与恐怖分子有联系的个人或组织实施的制裁。

有关变更或获得控制权的保险监管规定 — 具有管辖权的保险监管机构 over Chubb的保险和再保险子公司可能需要事先批准才能收购一家或多家子公司或变更控制权。在许多情况下，积累的资金远低于安达的大多数股份 股份可能被视为对安达一家或多家受监管的保险或再保险子公司的收购或控制权变更。例如，以下讨论描述了美国的重要保险监管条款 可能影响安达股份积累的州。我们现有一家或多家子公司所在或未来子公司所在地、组织或注册地的美国以外某些司法管辖区的法律也包含监管规定 控制权变更和其他股份转让限制，包括一些适用类似所有权门槛的限制。在安达开展业务的非美国司法管辖区之间，影响收购或控制权变更的保险监管程度差异很大。

安达的一些保险和再保险 子公司根据美国康涅狄格州、特拉华州、乔治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、新泽西州、纽约州、宾夕法尼亚州、威斯康星州和德克萨斯州的相应保险法设立，并受所有 50 项保险的约束 各州管理保险公司的法律。这些州的保险法包含大致相似的条款，大意是收购或变更国内保险公司或任何控制人的 “控制权” 未经相关保险监管机构的事先批准，国内保险公司（例如作为最终母公司的安达）无法完善。一般而言，“控制权” 的推定源于所有权、控制权、占有 有权就国内保险公司或控制国内保险公司的个人的10％或以上的投票证券进行投票或持有代理人。因为一个人收购了安达10％或以上的股份 普通股

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将间接控制安达美国保险和再保险子公司相同比例的股票，美国各司法管辖区的保险控制权变更法将 可能适用于此类交易。寻求直接或间接获得国内保险公司或任何控制国内保险公司的人的控制权的人通常必须向相关的保险监管机构申报 授权一份与收购控制权有关的声明，其中包含法规和已公布的法规所要求的某些信息，并向国内保险公司提供此类声明的副本。

此外，许多州的保险法都包含要求预收购的条款 向州保险监管机构通知一家获准在该州开展业务的非国内保险公司的控制权发生变化。虽然这些预收购 通知法规不授权国家机构不批准控制权变更，这些法规确实授权了补救措施，包括发布命令要求非国内持牌保险公司 在收购会导致市场过度集中的情况下，停止和停止在该州开展某些业务领域的业务。

此外，许多州的保险法都包含一些条款，要求国内保险公司的任何控股人寻求这样做 以任何方式剥离其在国内保险公司的控股权，在停止剥离前至少30天向保险监管机构提交其拟议剥离的机密通知，并向保险公司提交一份副本 控制。然后，保险监管机构可以决定要求寻求剥离其控股权的一方申请交易并获得批准的情况。

未来任何涉及收购安达10％或以上的已发行股票的交易通常都需要并且 任何涉及处置安达已发行股份的未来交易，这些交易将构成对安达控股权的剥离（例如，将个人的所有权减少到安达的10％以下） 流通股票）可能需要事先获得上述各州的州保险部门或世界各地其他相关司法管辖区的某些监管机构的批准。同样，在已采用购置前通知规定的法域中，它们通常要求提供购置前通知，通常可能要求 采用处置前通知条款的司法管辖区的处置前通知。这些要求可能会阻止、延迟或阻止交易 影响寻求拥有安达已发行股份10％以上或超过适用保险法规规定的其他相关门槛的人对安达股份的所有权。

ChubB INA 债务证券和安达担保的描述

以下对安达INA债务证券和安达担保的描述阐述了安达的实质性条款和条款 INA债务证券和任何招股说明书补充文件可能与之相关的安达担保。安达INA优先债务证券将根据契约发行，在本招股说明书中称为安达INA优先契约，该契约在安达INA中被称为安达INA优先契约， 作为受托人的安达银行和纽约银行梅隆信托公司（作为继任者）于1999年8月1日起生效，其副本以引用方式作为注册声明的附录纳入本招股说明书的一部分。 安达INA次级债务证券将根据契约（在本招股说明书中称为安达INA次级契约）发行，该契约由安达INA、安达和纽约银行梅隆信托公司（作为继任者）共同发行 受托人，日期为1999年12月1日，其副本以引用方式作为注册声明的附录纳入本招股说明书的一部分。安达INA高级契约和安达INA附属契约是 此处有时统称为安达INA契约，每份分别称为安达INA契约。适用于安达INA债务证券特定发行的具体条款以及与所定条款的任何变动 以下将在适用的招股说明书补充文件中列出。

以下是《公约》的实质性条款和规定的摘要 安达INA契约、安达INA债务证券和安达担保。有关安达INA契约条款和规定的完整信息，您应参阅安达INA契约和安达INA债务证券， 安达INA债务证券和安达担保。除了安达INA和安达的契约以及与从属关系有关的条款外，安达INA契约基本相同。

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普通的

安达INA契约不限制安达INA可能发行的安达INA债务证券的本金总额。Chubb INA 可能 根据安达INA契约不时以一个或多个系列发行安达INA债务证券。安达INA契约不限制其他债务或安达INA债务证券的金额，但安达的有担保债务除外， 安达INA或其各自的子公司可能会发行。

除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则安达INA 优先债务证券将是安达INA的无抵押债务，其排名将与其所有其他无抵押和无次级债务相同，在偿付权中次于安达INA所有优先股的先前全额付款 债务，该术语包括安达INA优先债务证券，如下文 “安达INA次级债务证券的从属关系” 中所述。向安达信托发行的任何系列的安达INA次级债务证券将 发行给其他安达信托基金的一系列安达INA次级债务证券的排名相同。

因为安达INA是一家控股公司 公司、其权利及其债权人（包括您作为Chubb INA债务证券持有人）在该子公司清算或重组时参与任何子公司资产分配的权利，或以其他方式参与该子公司资产的任何分配 受子公司债权人先前索赔的约束，但安达INA是子公司的债权人除外。安达INA债权人的参与权，包括您作为安达INA债务证券持有人的参与权 Chubb INA在其子公司（包括Chubb INA的保险子公司）中持有的股票的分销也可能需要获得对子公司具有管辖权的保险监管机构的批准。

如果安达信托因安达信托发行证券而向安达信托发行附属债务证券，则 安达INA次级债务证券随后可能会分发 按比例计算 致安达信托解散后安达信托证券的持有人。这种类型的分布只会在出现以下情况时发生 特定事件，将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。安达信托仅向安达信托发行了一系列与安达信托发行证券相关的安达INA次级债务证券。

适用的招股说明书补充文件将描述所提供的Chubb INA债务证券的以下条款：

•

该系列的标题；

•

对总本金金额的任何限制；

•

本金还款日期；

•

利率（如果有）或确定利率的方法，包括如果 适用，任何再营销选项或类似选项。对于以发行价格发行的Chubb INA债务证券，该利率可能为零，相当于到期时应付本金的折扣；

•

累积利息（如果有）的起始日期，或该日期的计算方法 已决定;

•

利息支付日期和定期记录日期；

•

安达INA是否以及在什么情况下会因为税收或政府原因支付额外款项 可能向安达INA债务证券持有人收取的费用，如果是，安达是否可以选择赎回安达INA债务证券以代替支付这些额外款项，以及以什么条件赎回安达INA债务证券；

•

本金、任何溢价或利息或任何额外金额的所在地 将支付安达INA债务证券，其中任何以注册形式发行的安达INA债务证券均可交出进行转让或交易登记，而任何安达INA债务证券可能在哪里 交出以进行转换或交换；

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•

安达INA是否有任何债务证券可由安达INA选择赎回，如果是，日期 或Chubb INA选择全部或部分赎回的日期、期限、价格以及其他条款和条件；

•

安达INA是否有义务根据任何规定赎回或购买任何安达INA债务证券 偿债基金或类似条款或由您选择，如果是，根据本义务赎回或购买安达INA债务证券的日期和其他条款和条件，以及与之相关的任何条款 再营销已赎回或购买的安达INA债务证券；

•

如果不是 1,000 美元的面额和 1,000 美元的整数倍数，则任何安达的面额 以注册形式发行的INA债务证券将是可发行的，如果面额不是5,000美元，则以不记名形式发行的任何Chubb INA债务证券的面额均可发行；

•

安达INA债务证券是否可以转换为安达INA的其他证券和/或可兑换 对于安达或其他发行人的证券，如果是，则说明安达INA债务证券可转换或可交换的条款和条件；

•

如果不是本金金额、本金部分或这部分的使用方法 确定安达INA债务证券中将在宣布加速到期后支付的安达INA债务证券；

•

如果不是美元，则本金、任何溢价或利息所使用的付款货币 将支付Chubb INA债务证券的金额或任何额外款项；

•

无论是安达INA债务证券的本金、任何溢价或利息还是任何额外金额 根据安达INA或您的选择，将以除Chubb INA债务证券规定应支付的货币以及做出此项选择的日期和其他条款以外的货币支付；

•

用于确定本金支付金额、任何溢价的任何指数、公式或其他方法，或 安达INA债务证券的利息或任何额外金额；

•

安达INA债务证券是否以一种或多种全球证券的形式发行，如果是， 全球证券或证券保管人的身份；

•

安达INA债务证券是优先还是次要债券，如果是次要债券，则适用的 从属条款；

•

就向安达信托发行的安达INA次级债务证券而言，任何条款和条件 安达INA或您有义务或权利将安达INA次级债务证券转换或交换为该安达信托的优先证券；

•

就向安达信托发行的安达INA次级债务证券而言，重述的具体情况 信托协议，以及与安达对该安达信托优先证券的担保有关的协议（如适用）；

•

就安达INA次级债务证券而言，安达INA的相对程度（如果有） 该系列的次级债务证券及相关的安达担保将优先于或从属于其他系列的安达INA次级债务证券以及安达INA或安达的相关安达担保或其他债务， 视情况而定，在支付权方面，其他系列的Chubb INA次级债务证券或其他债务是否未偿还；

•

对安达INA或安达的违约事件或契约的任何删除、修改或增补 关于安达INA的债务证券；

•

下文 “解雇、失效和违约” 项下所述的条文是否会是 适用于安达INA债务证券；

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•

是否有任何安达INA债务证券将在行使认股权证时发行，以及时间、方式 以及安达INA债务证券的认证和交付地点；以及

•

Chubb INA债务证券的任何其他条款以及对该证券的任何其他删除、修改或增补 与安达INA债务证券有关的适用的安达INA契约。（第 3.1 节）。

Chubb INA 将有 根据安达INA契约，能够重新开放先前发行的一系列安达INA债务证券，并发行该系列的其他安达INA债务证券或为该系列制定额外条款。Chubb INA 也被允许 发行安达INA债务证券的条款与先前发行的安达INA债务证券相同。（第 3.1 节）

除非另有设置 在适用的招股说明书补充文件中，Chubb INA债务证券的本金、溢价和利息以及额外金额（如果有）最初将由受托人的公司信托办公室或任何其他办公室支付，或 安达INA为此目的指定的机构。以注册形式发行的安达INA债务证券的利息：

•

可以通过将支票邮寄给有权领取款项的人，支票将支票寄到证件上显示的地址 注册或转账到收款人在位于美国的银行开设的账户；以及

•

将在任何利息支付日支付给以安达INA债务证券名义的人 在正常记录日营业结束时登记的利息支付日期。

Chubb INA 将 指定初始付款代理人，该代理人将在适用的招股说明书补充文件中列出，并且可以随时指定其他付款代理人，撤销对任何付款代理人的指定，或批准办公室变更 任何付款代理人的行为。但是，Chubb INA必须在每个支付Chubb INA债务证券的本金、任何溢价或利息或任何额外金额的地方都设有付款代理人。

除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则您可以出示经正式认可的Chubb INA债务证券进行转让 或根据Chubb INA或证券登记机构的要求，附上书面转让文书，或以任何授权面额交换同系列中包含相同条款和规定的其他Chubb INA债务证券， 以及类似的本金总额，每种情况都是在Chubb INA为这些目的设立的办公室或机构中。该办公室最初将是受托人的公司信托办公室。任何转账或交换都将在不提供服务的情况下进行 收费，尽管Chubb INA可能要求支付足以支付任何税款或其他政府费用以及当时应付的任何其他开支的款项。Chubb INA 不需要：

•

在开盘之日起的期间内发行、登记安达INA债务证券的转让或交换 在邮寄任何Chubb INA债务证券赎回通知之日前15天营业，并在邮寄当天营业结束时结束；或

•

登记全部或部分转让或交换任何选择赎回的Chubb INA债务证券， 任何安达INA债务证券的未赎回部分被部分赎回除外。（第 3.5 节）

Chubb INA 有 指定受托人为证券登记员。证券注册商和最初由Chubb INA指定的任何过户代理人将在适用的招股说明书补充文件中注明。Chubb INA可以随时指定其他转让代理人或 撤销对任何过户代理人的指定，或批准任何过户代理人行事的办公室的变更。但是，Chubb INA必须在每个存放本金、任何溢价或利息的地方都有一名过户代理人 与安达INA债务证券有关的任何额外款项均应支付。（第 10.2 节）

除非另有规定 适用的招股说明书补充文件中，安达INA将仅以完全注册的形式发行安达INA债务证券，不包括最低面额为1,000美元的息票和1,000美元的整数倍数。（第 3.2 节）如果安达INA债务证券 以不记名形式发行，任何限制和注意事项，包括发行限制和美国联邦所得税注意事项

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适用于这些证券以及这些证券的支付、转让和交换将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。

Chubb INA债务证券可以作为原始发行的折扣证券发行，这意味着它们将不承担任何利息或承担利息 其汇率在发行时低于市场汇率。作为原始发行的折扣证券发行的Chubb INA债务证券将以低于其本金的大幅折扣出售。美国联邦所得税及其他 适用于原始发行折扣证券的注意事项将在适用的招股说明书补充文件中描述。

如果购买 任何安达INA债务证券的任何溢价或利息或任何额外金额的价格或本金均应支付；如果任何安达INA债务证券以一种或多种外币或货币单位计价，则应支付 限制、选举、美国联邦所得税注意事项、具体条款和其他信息将在适用的招股说明书补充文件中列出。

除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，但下文 “— 契约适用于 安达INA优先债务证券——对指定子公司股票留置权的限制，” 安达INA契约不包含任何限制安达INA承担债务能力或负担能力的条款 在安达INA或安达的信贷质量突然大幅下降或涉及安达INA或安达的收购、资本重组或高杠杆或类似交易的情况下，安达INA债务证券的持有人。 因此，Chubb INA或Chubb将来可能会进行可能增加其未偿债务金额的交易，这可能会影响其各自的资本结构或信用评级。

安达保证

安达将全力以赴 无条件担保安达INA债务证券的所有付款。除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则安达对安达INA优先债务证券的担保将是安达的无抵押债务，以及 将与其所有其他无抵押和无次级债务同等地位。安达对安达INA次级债务证券的担保将是安达的无担保债务，从属于先前付款的付款权 满是安达的所有优先债务。安达对发行给安达信托的安达INA次级债务证券的担保将与安达对发行给安达信托的一系列次级债务证券的担保排名相同 其他安达信托。

由于安达是一家控股公司，其权利及其债权人的权利，包括您作为安达持有人的权利 INA债务证券因其担保而成为债权人的债权人，以及在子公司清算或重组或其他情况下参与任何子公司资产分配的股东将受到约束 适用于子公司债权人先前的债权，除非安达可能是子公司的债权人。包括您在内的安达债权人有权参与安达在部分地区拥有的股票的分配 其子公司，包括安达的保险子公司，也可能需要获得对子公司拥有管辖权的保险监管机构的批准。

转换和交换

条款，如果 任何安达INA债务证券可以强制转换为或可兑换成安达普通股或其他证券（无论是否由安达发行）、财产或现金，或者 其中任何一项的组合，将在适用的招股说明书补充文件中列出。

额外金额的付款

安达将支付安达INA债务证券的所有款项，不预扣任何当前或未来的税款或政府费用 瑞士、开曼群岛或百慕大，在本招股说明书中均称为税收管辖区，除非适用的法律或法规要求安达这样做。

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如果要求安达预扣款项，则将遵守上述限制 在下面，向您支付额外金额，这样预扣税后向您支付的每笔净付款将与Chubb INA债务证券和适用的Chubb INA契约中规定的金额不同。

安达无需为以下事项支付任何额外费用：

•

除非您：否则本来不会征收的任何税收或政府费用：

•

是常设机构的居民、从事商业活动或拥有常设机构的居民，或实际居住在， 相关的税收管辖区或其他方面与相关的税收管辖区有某种关系，而不仅仅是Chubb INA债务证券的所有权或收款情况；

•

出示安达INA债务担保以在相关税收管辖区付款，除非安达债务 无法在其他地方出示保证金以供付款；或者

•

在付款之日起30天内出示安达INA债务担保以供付款 到期，除非您在 30 天内向安达债务担保以供还款，否则您有权获得这些额外款项；

•

任何遗产、继承、赠与、销售、转让、个人财产或类似税收或其他政府费用；

•

因您未遵守任何规定而征收或扣留的任何税款或其他政府费用 安达的合理要求：

•

提供有关您或受益所有人的国籍、居住地或身份的信息；或

•

提出任何索赔或满足任何信息或报告要求，无论哪种情况，这都是 相关的税收管辖区作为免除全部或部分税收或其他政府费用的先决条件；或

•

上述物品的任意组合。

此外，如果您是信托人或合伙企业或安达的唯一受益所有人以外，安达不会支付额外款项 债务担保，如果受益人或合伙人或委托人是安达债务证券的持有人，则无权获得额外款项。（第 10.4 节）

环球证券

安达INA的债务 证券可以全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行，这些证券将存放在适用的招股说明书补充文件中指明并以存托人的名义注册的存托机构或代表该存托机构存放，或 它的被提名人。任何全球安达INA债务证券的权益都将显示在安达INA债务证券上，安达INA债务证券的转让将仅通过存托机构及其参与者保存的记录进行，如下所述。

存托安排的具体条款将在适用的招股说明书补充文件中描述。

延长利息支付日期的选项

如果并按照适用的招股说明书补充文件中的规定，Chubb INA将有权在任期内随时不时地 向安达信托发行的任何一系列安达INA次级债务证券，将利息延期支付多个连续期限，我们在本招股说明书中将其称为延期期。但是，没有延期 期限可能超过安达INA次级债务证券的规定到期日。适用于安达INA次级债务证券的美国联邦所得税后果和其他注意事项将在适用条款中描述 招股说明书补充资料。（安达INA附属契约第3.11节）

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适用于安达INA优先债务证券的契约

对指定子公司股票留置权的限制

根据安达INA的优先债券，只要安达INA的优先债务证券是，安达INA和安达都将作出这样的承诺 未偿还的，它将不会、也不会允许任何子公司设立、承担、担保或以其他方式允许任何指定子公司任何股本的任何担保权益作为担保的债务，除非安达 INA和安达同时规定，安达INA优先债务证券，如果安达INA和安达选择，安达INA的任何其他债务，不从属于安达INA优先债券且与之相关的任何其他债务 管理工具要求或根据安达INA有义务提供此类担保，至少在其他债务有担保的时间内，将与债务同等担保。（第 10.5 节 Chubb INA（高级契约）

“指定子公司” 一词是指安达目前或未来的合并子公司， 其合并净资产至少占安达合并净资产的5％。（安达INA高级契约第1.1节）

就安达INA契约而言，对任何人而言，“债务” 一词是指：

•

以下各项的本金及任何溢价和利息：

•

对借款的债务以及

•

以票据、债券、债券或其他类似票据为证明的债务，其支付方式为 个人负有责任或责任；

•

所有资本化租赁债务；

•

作为房产递延购买价格发行或承担的所有债务，所有有条件的销售债务 以及任何所有权保留协议下的所有义务，但不包括正常业务过程中产生的贸易应付账款；

•

偿还任何信用证、银行承兑汇票或类似信贷中任何债务人的所有义务 信贷交易，一般不包括与信用证有关的债务担保债务，但不包括上述类型的债务，是在正常业务过程中签订的，但以这些信用证为限 不得在该人收到信用证付款后的第三个工作日之内提取款项，或在提取的范围内，不迟于该人收到偿还要求后的第三个工作日予以偿还；

•

其他人的上述所有债务以及其他人用于支付的所有股息 无论是哪种情况，该人作为债务人、担保人或其他人负有责任或负有责任；

•

以任何抵押贷款、质押、留置权和担保为担保的其他人的上述所有债务 该人任何财产或资产的利息或其他担保，不论该人是否承担该项义务；以及

•

对上述任何债务或义务的任何修改、修改、退款、续订或延期 以上。（第 1.1 节）

对指定子公司股票的处置限制

安达INA优先契约还规定，只要任何安达INA优先债务证券未偿还且交易中除外 在其他情况下，受安达INA契约管辖，安达INA和安达均不会发行、出售、转让、转让或以其他方式处置任何股份、可转换成证券或认股权证、认股权证、认购或购买股票的权利或期权 任何指定子公司的股本，没有表决权的优先股除外。同样，安达INA不允许任何指定子公司发行除安达INA或安达以外的任何类型的证券、认股权证、权利 或任何指定子公司的期权，但董事的合格股票和没有表决权的优先股除外，前提是

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使该交易生效，以及所有可转换证券、认股权证、权利或期权转换或行使后可发行的最大数量的股票的发行，Chubb 将直接或间接拥有指定子公司少于80％的股本，没有投票权的优先股除外。

但是，如果对价至少为公允市场价值，安达INA可以发行、出售、转让、转让或以其他方式处置证券 由安达INA董事会决定，或根据法律或法规的要求决定。安达INA或安达（视情况而定）也可以将任何指定子公司合并或合并为安达的另一直接或间接子公司或与安达的另一家直接或间接子公司合并，即 安达拥有至少 80% 的股本，或在遵守下文 “— 合并、合并和出售资产” 所述规定的前提下，出售、转让或以其他方式处置全部股本 如果对价至少是安达INA或安达董事会确定的公允市场价值，则可同时投资任何指定子公司。（安达INA高级契约第10.6节）

适用于向安达信托发行的安达INA次级债务证券的契约

安达INA和安达也将就发行给安达信托基金的每系列安达INA次级债务证券达成协议 与该安达信托发行优先证券和普通证券有关，安达信托不会，也不会允许其任何子公司：

•

申报或支付任何股息或分配，或兑换、购买、收购或支付清算款项 视情况而定，安达INA或安达的任何已发行股本，或

•

支付或偿还、回购或赎回排在次要地位的安达INA或安达的任何债务证券 安达INA次级债务证券或相关的安达担保的利息（视情况而定），或就安达INA或安达对安达任何子公司的债务证券的任何担保（视情况而定）支付任何款项 安达INA或安达（视情况而定），如果担保的利息排在安达INA次级债务证券或相关的安达担保（视情况而定）的权益排在次要地位，除了：

•

向安达支付或支付的安达INA股本的股息或分配以及股息或分配 视情况而定，安达INA的普通股或安达的普通股；

•

赎回或购买安达INA或安达股东权益计划下任何未偿还的权利，如 情况可能是，或者宣布分红这些权利，或者将来根据计划发行股票；

•

根据任何优先证券担保付款；以及

•

购买与发行普通股或普通股相关的普通股或普通股 安达INA或安达为其董事、高级管理人员或雇员提供的福利计划，前提是：

•

安达INA或安达实际知道的任何事件，在发出通知或时效之后，或 两者都将构成违约事件，而且安达INA或Chubb（视情况而定）本应未采取合理的补救措施而发生违约事件，

•

安达在支付优先证券担保下的任何债务方面均应违约 与相关优先证券有关或

•

Chubb INA应已发出当选通知以开始延长期限，并且不应撤销 通知或延长期限或任何延长期限的延长，应继续有效。（安达INA附属契约第10.9节）

如果安达INA次级债务证券是向安达信托发行的，与优先证券和普通股的发行有关 安达信托的证券，只要安达INA次级债务证券保持未偿还状态，安达INA还将承诺：

•

直接或间接维护安达信托普通证券的100％所有权；

22

•

不得自愿解散、清盘或清算安达信托，除非 关于向安达信托清算中的优先证券和普通证券持有人分发安达INA次级债务证券，赎回安达信托的所有优先证券和普通证券 安达信托或特定的合并、合并或合并，均在安达信托重述的信托协议允许的情况下进行；以及

•

尽其合理努力，使安达信托继续被列为美国联邦信托的设保人信托 所得税的目的。（安达INA附属契约第10.9节）

资产的合并、合并、合并和出售

每份安达INA契约都规定，安达INA和安达不得：

•

与任何人合并或合并或合并为任何人，或将其财产和资产转让、转让或租赁为 对任何人来说全部或基本上是整体，或

•

允许任何人分别与安达INA或Chubb合并或合并或合并，或转让 将其财产和资产全部或基本上全部转让或租赁给安达INA或安达，

除非：

•

就安达INA而言，该人是一家根据美国法律组建和存在的公司 美国、美国任何州或哥伦比亚特区；

•

就安达而言，该人是一家根据美国法律组建和存在的公司 美国、美国任何州、哥伦比亚特区、百慕大、开曼群岛或在1999年8月1日成为经济合作与发展组织成员的任何其他国家；

•

幸存实体明确假定支付所有安达INA或安达债务的全部款项 证券以及安达INA或安达根据安达INA契约和安达INA债务证券或安达契约和安达债务证券承担的义务的履行；

•

幸存的实体根据安达的规定提供转换或交换权 可转换或兑换成普通股或其他证券的任何系列的债务证券；以及

•

在交易生效并处理任何成为债务的债务后立即生效 安达INA或安达或子公司因交易而发生的交易是安达INA或安达或子公司在交易时发生的，没有违约事件，也没有发生在通知或时效过后或两者兼而有之的事件 成为违约事件，将发生并持续下去。（第 8.1 和 8.3 节）

违约事件

根据每份安达INA契约，以下每项事件都将构成违约事件，无论是自愿的、非自愿的，还是非自愿的 通过法律实施或根据任何法院的任何判决、法令或命令或任何行政或政府机构的任何命令、规则或条例执行：

•

拖欠支付任何安达INA债务的任何利息或任何额外应付金额 利息或额外款项到期应付时的担保，并将违约行为持续30天；

•

拖欠支付以下各项的本金或任何保费，或与之相关的任何额外应付金额 本金、保费或额外金额到期时的任何安达INA债务证券，可在到期时、赎回时、通过加速声明或其他方式支付；

•

拖欠任何偿债基金款项的存款，到期时；

23

•

违反或违反安达INA或安达为了利益而履行或违反任何契约或保证 Chubb INA债务证券的持有人，以及在Chubb INA收到持有人书面通知后的60天内，这种违约或违规行为的持续时间为60天；

•

如果在Chubb或Chubb INA可能发行的抵押贷款、契约或工具下发生任何违约事件，或 安达或安达INA可以担保或作为证据，任何债务，包括任何其他系列的安达INA债务证券的违约事件，无论债务现在存在还是后来产生或产生，都会发生并包括 在任何适用的宽限期生效后，在债务到期时违约支付超过5000万美元的债务本金，或导致债务本金超过5,000,000美元 在安达INA收到预付款后的30天内，本应到期和应付的日期之前成为或被宣布到期应付款，并且这种违约行为未得到纠正或加速未被撤销或取消 书面通知；

•

Chubb INA或Chubb不得在60天内付款、担保或以其他方式解除任何未投保的判决或法院 命令支付超过5,000,000美元的款项，这笔款项未在上诉中搁置或未以其他方式本着诚意进行适当的争议；

•

安达INA或安达的破产、破产或重组；以及

•

任何其他违约事件，将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。（第 5.1 节）

如果任何系列的Chubb INA债务证券发生违约事件，破产事件除外， 破产或重组，如果发生且仍在继续，受托人或该系列未偿还的Chubb INA债务证券本金不少于25％的持有人均可申报本金或更低的金额 安达INA债务证券中可能规定的金额，该系列所有未偿还的安达INA债务证券应立即到期并通过书面通知支付。如果发生与Chubb INA系列有关的违约事件 向安达信托发行的次级债务证券，如果受托人或其持有人未能宣布本金或更低金额应立即到期并付款，则持有该信托清算金额至少为25％的持有人 安达信托未偿还的优先证券可以通过书面通知来兑现。通常，在宣布加速付款之后，但在受托人获得付款判决或法令之前， 持有该系列Chubb INA债务证券本金不少于多数的持有人可以撤销加速声明并宣布无效。就向安达信托发行的一系列安达INA次级债务证券而言， 如果持有人未能撤销和宣布声明无效，则安达信托未偿还优先证券清算金额中占多数的持有人可以在满足特定条件的前提下撤销和废除该声明 通过书面通知声明。任何破产、破产或重组事件都将导致本金和应计利息，或Chubb INA债务证券中规定的较低金额立即到期并应付 未经受托人或任何持有人作出任何声明或其他行动。（第 5.2 节）

每份安达INA契约都规定，在90％以内 在任何事件发生的几天后，或者在通知或时间流逝或两者都将成为违约事件之后，受托人必须向安达INA债务证券的每位持有人发出违约通知，除非违约行为是 治愈或免除。但是，除非违约支付任何安达INA债务证券的本金、溢价或利息（如果有）或额外金额或任何偿债基金或购买资金分期付款，否则 如果且只要董事会、执行委员会或信托委员会和/或受托管理人的负责官员本着诚意认定扣留通知是最佳方式，则受托人可以不发此通知 持有人的利益。（第 6.2 节）

如果安达INA债务证券的违约事件发生并且仍在继续 任何系列，受托人均可自行决定通过所有适当的司法程序，着手保护和执行其权利以及Chubb INA债务证券持有人的权利。（第 5.3 节）每份安达INA契约都规定， 在任何违约期间，受托人有义务按照所需的谨慎标准行事，受托人没有义务应要求行使安达INA契约规定的任何权利或权力；或

24

任何持有人的指示，除非持有人向受托人提供了合理的赔偿。（第 6.1 节）在遵守这些赔偿条款的前提下，多数股权的持有者 任何系列未偿还的Chubb INA债务证券的本金通常都有权指示开展任何诉讼的时间、方法和地点，以寻求受托人可用的任何补救措施，或行使任何信托或权力 就该系列的安达INA债务证券向受托人授予。（第 5.12 节）

如果是默认事件 向安达信托发行的一系列安达INA次级债务证券已经发生并仍在继续，该事件可归因于拖欠本金、任何溢价或利息或额外款项 对于相关的安达INA次级债务证券，在本金、溢价、利息或额外金额需要支付之日，安达信托优先证券的持有人可以直接提起法律诉讼 根据安达担保，向安达INA或安达提起诉讼，要求他们强制向本金持有人支付任何与安达INA次级债务证券相关的溢价和利息及额外款项 本金等于持有人相关优先证券的清算金额，在本招股说明书中称为直接行动。（安达INA附属契约第5.8节）安达INA和安达不得修改 Chubb INA附属契约旨在取消未经安达信托所有未偿还优先证券持有人事先同意直接提起诉讼的权利。（安达INA附属契约第9.2节）如果 直接提起诉讼的权利被取消，适用的安达信托可能受经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）规定的报告义务的约束。Chubb INA 和 Chubb 各有权利 根据安达INA附属契约，抵消安达INA或安达在直接诉讼中向优先证券持有人支付的任何款项（视情况而定）。（第 3.12 节） Chubb INA 附属契约）

优先证券的持有人将无法直接行使其他任何补救措施 高于前一段中规定的向安达INA次级债务证券持有人提供的信息。

修改和 豁免

安达INA、安达和受托人可在获得不少于以下条件的持有人同意的情况下修改或修改安达INA契约 未经每位受影响持有人的同意，超过受修改或修正影响的每个系列未偿还的Chubb INA债务证券的本金的多数，只要修改或修正不是：

•

更改本金的规定到期日、任何保费或分期利息或任何额外费用 与任何安达INA债务证券有关的金额；

•

减少或任何利息的本金或利率，或修改利率的计算方式 与任何安达INA债务证券有关的额外金额或赎回任何安达INA债务证券时应支付的任何保费；

•

更改安达INA或安达为任何安达INA债务支付额外款项的义务 安全；

•

减少原发行的折扣证券的本金金额，该证券本金将在以下日期到期并支付 宣布加速原发行的折扣证券或破产中可证明的金额到期；

•

更改任何安达INA债务证券的赎回条款或对还款权产生不利影响 任何安达INA债务证券持有人的期权；

•

更改支付地点或本金、任何溢价或利息所使用的硬币或货币 任何安达INA债务担保的额外款项均需支付；

•

损害在任何款项的规定到期日当天或之后提起诉讼要求强制执行任何付款的权利 Chubb INA债务担保，如果是赎回，则在赎回日当天或之后；如果由任何持有人选择还款，则在还款日当天或之后；

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•

降低未偿还的安达INA债务证券的本金百分比，征得其同意 持有人必须采取具体行动；

•

降低安达INA债务证券持有人对法定人数或投票的要求；

•

修改与安达INA债务证券或安达债务证券从属地位有关的任何条款 以不利于安达INA次级债务证券持有人的方式提供担保；

•

以任何对安达INA债务证券持有人不利的方式修改或影响以下条款和条件 安达在按时到期支付安达INA债务证券的本金、任何溢价或利息，或任何偿债基金要求或额外金额方面的义务；

•

修改有关豁免过去违约和豁免特定契约的任何条款 安达INA债务证券的持有人，除非提高所需的投票百分比或规定未经每份安达INA债务证券持有人同意不得修改或免除安达INA契约的其他条款 受修改或豁免的影响；

•

做出任何对将任何Chubb INA债务证券转换或交换为或交换的权利产生不利影响的更改 Chubb INA、Chubb或其他证券的其他证券、符合其条款的现金或财产；或

•

修改上述任何条款。（第 9.2 节）

此外，任何补充契约都不得直接或间接地修改或取消安达INA的从属条款 以任何可能终止或损害安达INA次级债务证券对优先债务的从属地位或相关安达担保对安达优先债务的从属地位的任何方式的次级契约，不包括 分别获得优先债务或安达优先债务持有人的事先书面同意。（安达INA附属契约第9.7节）

安达INA、安达和受托人可以修改或修改任何系列的安达INA契约和安达INA债务证券，但不需要 除其他外，任何持有人的同意：

•

根据以下各项的合并、合并、合并或出售，规定安达INA或安达的继任者 资产；

•

为了安达INA全部或任何系列债务的持有人的利益，增加安达INA或安达的契约 担保或交出适用的安达INA契约赋予安达INA或安达的任何权利或权力；

•

为所有或任何系列的Chubb INA债务证券提供继任受托人；

•

纠正或补充安达INA契约中任何可能存在缺陷的条款，或纠正或补充任何条款，或 与任何其他条款不一致，或就安达INA契约中出现的事项或问题制定任何其他条款，这些事项或问题不会对任何安达INA债务证券持有人的利益产生不利影响 系列;

•

更改授权金额、发行条款或目的的条件、限制和限制， 根据安达INA契约认证和交付安达INA债务证券；

•

添加与全部或任何系列Chubb INA债务证券有关的任何其他违约事件；

•

为安达INA的债务证券提供担保；

•

为任何系列安达INA债务证券的持有人提供转换或交换权；或

•

做出不会对任何安达INA持有人的利益产生重大不利影响的任何其他更改 当时根据适用的安达INA契约未偿还的债务证券。（第 9.1 节）

至少 a 的持有者 任何系列未偿还的安达INA债务证券的多数本金均可代表该系列所有安达INA债务证券的持有人放弃安达的合规

26

INA和安达拥有适用的安达INA契约的特定契约。（安达INA高级契约第10.8节；安达INA附属契约第10.6节） 代表该系列所有安达INA债务证券的持有人持有未偿安达INA债务证券本金不少于多数本金的持有人，如果是向安达INA发行的任何次级债务证券 安达信托是安达信托未偿还优先证券清算金额不少于多数的持有人，可以免除过去对该系列安达INA债务证券的任何违约及其后果， 默认值除外：

•

在支付安达INA债务的本金、任何溢价或利息或任何额外金额时 该系列的证券；或

•

就适用的 Chubb INA 契约中不可修改或修改的契约或条款而言 未经任何受影响系列的每份未偿还的Chubb INA债务证券持有人的同意。（第 5.13 节）

根据每份安达INA契约，安达INA和安达都必须每年向受托人提供一份关于其业绩的声明 根据适用的安达INA契约履行的特定义务和任何违约行为。Chubb INA和Chubb还必须在违约事件发生后的五天内向受托人提交有关任何违约事件的书面通知， 或因未能履行或违反适用的安达INA契约或安达INA债务中包含的任何契约或担保而导致的在通知或时效过后或两者兼而构成违约事件的任何事件 任何系列的证券。（安达INA高级契约第10.9和10.10节；安达INA附属契约第10.7和10.8节）

解雇、抗辩和抵抗盟约

安达INA或安达可以履行其对安达INA债务证券的付款义务，我们称之为抗辩义务，也可以选择履行其偿还义务 被免除遵守安达INA契约中的契约，但某些部长义务除外，例如登记安达INA债务证券的转让或交换，我们称之为契约失效。

安达INA或安达只有在以下情况下才能这样做：

•

该抗辩或不履行契约不会导致违反或违反，也不会构成违约， 适用的安达INA契约或Chubb INA或Chubb作为当事方或受其约束的任何其他实质性协议或文书，

•

任何违约事件或在通知或时间推移后或两者兼而有之就会成为违约事件的事件 对安达INA债务证券的抵押将自信托成立之日起发生并持续下去，仅就失效而言，在截至该日之后的第123天的期限内的任何时候，以及

•

Chubb INA或Chubb已向受托人提供了律师的意见，大意是您不会 确认因违约或违约而导致的美国联邦所得税的收入、收益或损失，并将按本应的相同金额、方式和时间缴纳美国联邦所得税 未发生失败或违约的情况。就失败而言，律师的意见必须参考并以安达收到的美国国税局信函裁决、美国国税局公布的收入裁决或 适用的美国联邦所得税法的变更发生在适用的安达契约签订之日之后。（第 4.2 节）

安达INA次级债务证券的从属关系

安达INA次级债务证券的支付权通常将排在先前支付的所有优先债券的全额还款之后 债务。（安达INA次级契约第16.1条）在安达INA解散、清盘、清算或重组时，向债权人支付或分配安达INA的任何种类或性质的资产，无论是现金、财产还是证券，无论是自愿的还是

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非自愿的，或者在破产、破产、破产、破产管理或其他程序中，所有优先债务的到期金额将首先全额支付，或者以货币形式支付 根据其条款，在该系列的Chubb INA次级债务证券的持有人有权收到或保留任何本金付款、任何溢价或利息或任何额外款项之前 还有安达INA的次级债务证券。这意味着优先债务的持有人将有权获得任何付款或分配，这些款项或分配可以通过偿还任何其他债务来支付或交付 安达INA从属于安达INA次级债务证券的支付，在任何解散后，安达INA次级债务证券的支付均可支付或交付， 清盘、清算或重组或任何破产、破产、破产管理或其他程序。（安达INA附属契约第16.3节）

由于这种从属关系，在Chubb INA、优先债务持有人和其他债务持有人进行清算或破产的情况下 按理说，安达INA不属于优先债务的债务的收回率可能高于安达INA次级债务证券的持有人。

在全额偿还所有优先债务的前提下，Chubb INA次级债务证券持有人的权利将是 代位让优先债务持有人有权获得Chubb INA适用于优先债务的现金、财产或证券的付款或分配，直至本金到期、任何溢价和利息以及任何 与安达INA次级债务证券有关的额外款项已全额支付。（安达INA附属契约第16.4节）

不支付本金，包括赎回和偿债基金付款，或任何溢价或利息或任何额外金额 在以下情况下，安达INA可以发行安达INA次级债务证券：

•

任何优先债务均未在到期时支付，与违约相关的任何适用的宽限期已结束 且违约行为尚未得到纠正、免除或不复存在，或

•

由于违约，任何优先债务的到期时间都加快了。（第 16.2 节） Chubb INA（附属契约）

安达INA附属契约不限制或禁止安达INA 产生额外的优先债务，其中可能包括安达INA次级债务证券优先的债务，但从属于安达INA其他债务的债务。安达INA优先债务证券将构成优先债券 与安达INA次级债务证券有关的债务。

“优先债务” 一词是指 任何特定系列的安达INA次级债务证券，安达INA在任何时候未偿还的所有债务，但以下情况除外：

•

该系列的安达INA次级债务证券；

•

根据设立或证明该债务的文书的条款，对债务的规定是 债务从属于或等同于安达INA次级债务证券；

•

安达INA对安达INA附属公司的债务；

•

提交启动任何破产、破产或其他类似情况的申请后应计的利息 除非利息是允许的索赔，可在联邦或州破产法规定的诉讼中对Chubb INA强制执行；

•

贸易应付账款；以及

•

任何债务，包括与这些债务证券有关的所有其他债务证券和担保， 最初发行给：

•

任何安达信托基金或

•

作为安达融资工具的与安达有关联的任何信托、合伙企业或其他实体或任何 安达的关联公司，涉及该实体发行优先证券或其他证券

28

这些证券类似于下文 “优先证券描述” 中描述的优先证券，由安达根据排名相同的工具进行担保 或在下文 “优先证券担保描述” 中描述的优先证券担保的付款权中处于次要地位。

与安达INA次级债务证券有关的优先债务应继续有权享受该债券的利益 无论优先债务的任何条款是否有任何修改、修改或豁免，均有从属条款。（安达INA附属契约第1.1和16.8节）

安达INA附属契约规定，从属条款，只要它们与安达INA的任何特定系列有关 次级债务证券可能会在发行适用的Chubb INA次级债务证券之前进行更改，变更将在适用的招股说明书补充文件中进行描述。

安达担保对安达INA次级债务证券的从属关系

安达对安达INA次级债务证券的担保在支付权中通常将次于先前的全额付款 所有安达优先债务。（安达INA附属契约第18.1条）在安达的任何解散、清盘、清算或重组，无论是自愿还是非自愿，或者在破产、破产、破产、破产、破产管理或其他程序中，安达所有优先债务的到期金额将首先变为 在安达INA次级债务证券的持有人有权从安达获得或保留因以下原因而向安达支付的任何款项之前，已全额支付，或根据其条款以金钱支付的安达优先债务 安达INA次级债务证券的本金、任何溢价或利息或任何额外金额。这意味着安达优先债务的持有人有权通过以下方式获得任何付款或分配： 任何种类或性质的安达，包括安达因偿还任何其他债务而可能由安达支付或可交付的任何付款或分配 证券，在任何解散、清盘、清算或重组或任何破产时，安达可就安达INA次级债务证券支付或交割这些证券， 破产, 破产管理或其他程序.（安达INA附属契约第18.3节）

由于这种从属关系， 在安达清算或破产的情况下，安达优先债务的持有人和不属于安达优先债务的其他债务持有人可以比安达优先债务的持有人获得更多的收益 INA次级债务证券。

安达持有人的权利，但须全额偿还所有安达优先债务 安达担保下的INA次级债务证券将代位给安达优先债务持有人的权利，即获得适用于安达优先股的现金、财产或证券的付款或分配 在安达INA优先债券的本金、任何溢价和利息以及与之相关的任何额外金额均已全额支付之前的债务。（安达INA附属契约第18.4节）

不支付本金，包括赎回和偿债基金付款，也不支付任何溢价或利息或任何额外金额 在以下情况下，安达可以发行任何系列的安达INA次级债务证券：

•

任何安达优先债务都不会在到期时支付，与违约相关的任何适用的宽限期都是 已结束且违约行为尚未得到纠正、免除或不复存在，或

•

由于违约，任何安达优先债务的到期时间都加快了。（第 18.2 节） Chubb INA 附属契约）

安达INA附属契约不限制或禁止安达 产生额外的安达优先债务，其中可能包括高于安达INA担保的优先债务

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附属债务证券，但从属于安达的其他债务。安达优先债务证券将构成安达集团对安达INA附属公司的优先债务 债务证券。

就安达INA的次级债务证券而言，“安达优先债务” 一词是指任何附属债务证券 特定系列，安达在任何时候未偿还的所有债务，但以下情况除外：

•

安达在安达担保下就安达INA次级债务证券承担的义务 那个系列；

•

根据设立或证明该债务的文书的条款，对债务的规定是 债务从属于或等同于安达在安达担保下就安达次级债务证券承担的债务；

•

安达对安达附属公司的债务；

•

提交启动任何破产、破产或其他类似情况的申请后应计的利息 除非利息是允许的索赔，可在联邦或州破产法规定的诉讼中对安达强制执行；

•

贸易应付账款；

•

安达在安达担保下就安达INA次级债务证券承担的义务 最初发行给：

•

任何安达信托；或

•

作为安达融资工具的与安达有关联的任何信托、合伙企业或其他实体或任何 安达的关联公司，涉及该实体发行的优先证券或其他证券，这些证券类似于下文 “优先证券描述” 中描述的由以下担保的优先证券 安达根据下文 “优先证券担保说明” 所述的优先证券担保付款权与初级债券排名相等的工具；以及

•

安达代表优先股持有人发行的所有优先证券担保和所有类似担保 安达信托的证券或任何与安达有关联的信托、合伙企业或其他实体发行的其他类似优先证券，该实体是安达或安达的任何关联公司的融资工具。

安达INA附属契约规定，从属条款，只要它们与安达INA的任何特定系列有关 次级债务证券可能会在该系列Chubb INA次级债务证券发行之前进行更改，变更将在适用的招股说明书补充文件中描述。

纽约法律将适用

Chubb INA 契约、安达INA债务证券和安达担保将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。（第 1.13 节）

购买普通股的认股权证的描述

以下摘要列出了将根据股票发行的普通股认股权证的重要条款和条款 安达与股票认股权证代理人之间的认股权证协议将在发行时选定。股票认股权证协议可能基本上以标准股票认股权证的形式包括或以参考方式纳入标准认股权证条款 条款，作为注册声明的附录提交，本招股说明书是其中的一部分。

普通的

股票认股权证可以根据股票认股权证协议独立发行，也可以与招股说明书提供的任何其他证券一起发行 补充。如果提供股票认股权证，则适用的招股说明书

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补编将描述股票认股权证的名称和条款，包括但不限于以下内容：

•

发行价格（如果有）；

•

行使认股权证时可购买的普通股的名称和条款；

•

如果适用，股票认股权证和相关已发行证券的日期和之后的日期 可单独转让；

•

行使一份认股权证时可购买的普通股数量以及股票的初始价格 可在行使股票认股权证时购买；

•

行使股票认股权证的权利的开始日期以及这些权利的生效日期 将过期；

•

关于美国联邦所得税的重大考虑因素的讨论；

•

任何通话条款；

•

发行价格（如果有）和行使价的支付所使用的货币；

•

股票认股权证的反稀释条款；以及

•

股票认股权证的任何其他条款。

根据股票认股权证协议发行时，行使认股权证时可发行的普通股将全额支付 而且不可评估。这意味着股票将在发行时全额支付，一旦全额支付，就没有进一步的摊款或税收责任。

行使股票认股权证

这个 行使股票认股权证的程序将在适用的招股说明书补充文件中规定。

反稀释和其他条款

应付行使价、行使每份认股权证时可购买的普通股数量以及认股权证的数量 如果发生特定事件，未决事件可能会进行调整。这些活动包括：

•

向普通股持有人发行股票股息；以及

•

普通股的合并、细分或重新分类。

安达可能选择调整股票数量，而不是调整行使每份认股权证时可购买的普通股数量 认股权证。在累积调整要求对可购买的股票数量进行至少百分之一的调整之前，无需调整行使股票认股权证时可购买的股票数量。安达也可能 期权，随时降低行使价。行使认股权证时不会发行任何零碎股票，但安达将支付任何原本可发行的零碎股票的现金价值。尽管有前面的句子，但如果 作为股票认股权证持有人，您应有权获得股票和其他证券的种类和金额的全部或基本上全部的合并、合并、出售或转让，以及 财产，包括现金，持有人应收的应收财产，其数量等同于您的认股权证在该事件发生前可行使的普通股数量。

作为股东没有权利

你不会 由于是股票认股权证持有人，有权投票、同意、领取股息、作为股东接收有关安达董事选举或任何其他事项的任何股东大会的通知，或 作为股东行使任何权利。

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优先证券的描述

每份安达信托都将受经修订和重述的信托协议管辖，该协议在本招股说明书中称为信托协议，其形式为 这是注册声明的附件，本招股说明书是其中的一部分。根据每份信托协议，安达信托只能不时发行一系列符合信托条款的优先证券 协议或由《信托契约法》作为信托协议的一部分，这些条款将在适用的招股说明书补充文件中规定。安达信托优先证券的条款通常将反映安达信托INA的条款 次级债务证券，安达信托将用出售其优先证券和普通证券的收益购买这些证券。向安达信托发行的安达INA次级债务证券将由安达提供担保 按次级排序，在本招股说明书中被称为与该安达信托相关的相应安达INA次级债务证券。

以下是每份信托协议和优先证券的重要条款和条款的摘要。你应该参考 修订和重述的信托协议以及《信托契约法》的表格，以获取有关信托协议和优先证券条款和规定的完整信息。

优先证券的发行、地位和担保

优先证券将代表安达信托的优先受益权益，而作为优先证券的持有人，您将 在特定情况下，包括在分配和赎回或清算时应付金额方面，有权获得相对于适用的安达信托普通证券的优先权。每家安达信托的优先证券将 排名平等，将支付优先证券 按比例计算，包括该安达信托的普通证券，下文 “——普通证券的从属关系” 中描述的除外。财产受托人将 为了您的利益和安达信托普通证券持有人的利益，持有相应的Chubb INA次级债务证券的法定所有权。在本招股说明书中，我们指的是普通证券和 安达信托的优先证券统称为该安达信托的 “信托证券”。

安达将保证，我们 在本招股说明书中称为优先证券担保，即优先证券。根据每项优先证券担保，安达将在次级基础上担保相关优先证券的分红的支付，以及 赎回或清算相关优先证券时应付的款项，但仅限于相关的安达信托有资金支付这些款项。请参阅 “优先证券担保的描述”。

分布

上的分布 优先证券将从原始发行日期开始累积，并将在适用的招股说明书补充文件中规定的日期支付。如果这些分配的支付日期不是工作日，则支付 当日应付的分配将在下一个工作日支付，不因延迟而进行任何额外分配或其他付款。但是，如果下一个工作日是下一个日历年， 分配款将在前一个工作日支付，在每种情况下，就好像在最初付款之日支付一样。在本招股说明书中，我们将分配的每个支付日期称为分配 日期。（第 4.1 节）“工作日” 是指除星期六或星期日以外的任何一天，或者法律或行政命令授权或要求纽约市银行机构关闭的日子或该日子 财产受托人的公司信托办公室或相应的Chubb INA次级债务证券的受托人已关闭营业。（第 1.1 节）

每种优先证券的分配将按适用的招股说明书补充文件中规定的利率和金额支付 除非适用的招股说明书中另有规定，否则任何时期的应付分配将根据为期十二个30天的360天年度进行计算 补充。您有权获得的分配将按每年的利率累积额外分配，前提是

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适用的招股说明书补充文件。除非另有说明，否则提及的 “分配” 包括任何累计分配或额外分配。（第 4.1 节）

如果适用的招股说明书补充文件中有规定，安达INA将有权根据安达INA附属契约推迟 在适用的招股说明书补充文件中规定的期限内，支付任何相应的Chubb INA次级债务证券的利息。但是，任何延期都不得超过相应安达的规定的到期日 INA次级债务证券。请参阅 “Chubb INA债务证券和安达担保的说明—延长利息支付日期的选项”。由于任何延期，相应优先证券的分配 将延期，但将继续按照适用的招股说明书补充文件中规定的利率累积额外分配，该利率将与相应的Chubb INA次级债务证券的应付利率相匹配 在延长期内，由Chubb Trust提供，该公司在任何延期期内发行优先证券。（第 4.1 节）

这个 可供您分配的每份安达信托基金的资金将仅限于相应的安达INA次级债务证券下的付款，安达信托将把信托发行和出售的收益投资于该债券 证券。如果安达INA或安达（视情况而定）不为相应的安达INA次级债务证券支付利息，则财产受托人将没有资金可用于支付相关优先权的分配 证券。安达信托有合法资金用于支付分红，且只要有足够的现金支付分红，安达信托将按照 “说明” 的规定为分红的支付提供担保 优先证券担保。”

优先证券的分配将支付给优先证券的持有人 在相关记录日期出现在适用的安达信托登记册上的证券。只要优先证券保持账面记账形式，记录日期将是相关发行日期的前一个工作日。 通常，每笔分配款将按照 “全球优先证券” 中的说明支付。如果任何优先证券未采用账面记账形式，则相关记录日期将为相关证券前15天的日期 分发日期，如适用的招股说明书补充文件所述。（第 4.1 节）

兑换或兑换

强制兑换。全部或部分偿还或赎回任何相应的安达INA次级债务时 安达信托持有的证券，财产受托人将在向信托证券持有人发出不少于30天或超过60天的通知后，同时将还款或赎回的收益用于赎回 按比例 基础，其申报清算总额等于已偿还或赎回的相应安达INA次级债务证券的总本金额的信托证券。每张信托证券的赎回价格将相等 至其规定的清算金额，加上截至赎回日信托证券的任何累计和未付分配，再加上相关的保费金额（如果有），以及安达INA或安达同时支付的任何额外金额 偿还或赎回相应的安达INA次级债务证券。在本招股说明书中，前一句中描述的金额称为赎回价格。（第 4.2 节）如果小于所有相应的 Chubb INA次级债务证券应在赎回日偿还或赎回，然后财产受托人应将还款或赎回的收益分配给赎回 按比例计算 相关的信托证券。 （第 4.2 节）

通常，安达INA将有权赎回任何系列相应的Chubb INA次级债务证券 在特殊事件发生时随时全额但不局部，但须遵守 “Chubb INA债务证券和安达担保说明——赎回” 中描述的条件。

特别活动赎回或分发相应的安达INA次级债务证券。如果是与以下内容有关的特殊事件 安达信托的信托证券在随后的90天内发生并仍在继续 特别活动发生时，安达INA有权全部赎回相应的安达INA次级债务证券，但不是 一部分，并在此过程中强制按赎回价格全部但不部分赎回相关信托证券。在任何时候，安达INA都有权解散安达信托，并且在清偿了安达信托的责任后 安达信托的债权人，因为

33

相应的安达INA次级债务证券将分配给安达信托清算中的信托证券持有人。如果 Chubb INA 不选择兑换 相应的Chubb INA次级债务证券在特殊事件发生时，适用的信托证券将保持未偿还状态。如果税收事件已经发生并且仍在继续，则可能需要支付相应的额外款项 安达INA次级债务证券。就本节而言，“额外款项” 是指安达信托当时到期应付的未清分配金额所需的额外款项 信托证券不得因税收事件而产生的任何额外税收、关税和其他政府费用而减少。（第 1.1 节）

在安达信托解散后分配相应的安达INA次级债务证券的规定之日起：

•

信托证券将不再被视为未偿还证券；

•

作为相关优先证券的记录持有人，存托人或其被提名人将获得 代表相应安达INA次级债务证券的注册全球证书或证书，在交出相关优先证券进行交换后，将在分发时交付；以及

•

任何代表优先证券但未交还交换的证书将被视为 代表相应的Chubb INA次级债务证券的受益权益，其本金总额等于优先证券的法定清算总额和按提供的利率应计利息 对于债务证券，在证书提交给管理受托人或其代理人进行交换之前，该利率将等于优先证券的分配率。（第 9.4 节）

无法保证优先证券或相应的Chubb INA次级债务证券的市场价格 如果安达信托要解散和清算，则可以分发以换取优先证券。因此，您可以购买的优先证券以及相应的Chubb INA次级债务证券 您可能会在安达信托解散和清算时获得收益，也可以以低于您购买优先证券的价格进行交易。

兑换程序

该物业 受托人应在每个赎回日使用同时赎回相应的Chubb INA次级债务证券的适用收益，按赎回价格赎回优先证券。财产受托人将 只有在适用的安达信托手头有资金可用于支付赎回价格的情况下，才能在每个赎回日赎回优先证券并支付赎回价格。另见 “— 从属关系 普通证券的。”

如果安达信托就其优先股发出赎回通知，则该通知将不可撤销 证券，然后，在赎回之日纽约时间中午12点之前，只要优先证券是仅限账面录入的形式，财产受托人就将不可撤销地向存托机构存入以下资金 足以支付适用赎回价格的优先证券基金。作为优先证券的持有人，财产受托人还将向存托人发出不可撤销的指示和权力，要求其向您支付赎回价格。 如果优先证券不再采用账面记账形式，则财产受托人在可用资金的范围内，将不可撤销地向支付足以支付适用赎回的优先证券基金的付款代理人存款 价格，并将向付款代理人提供不可撤销的指示和权力，要求其在交出证明优先证券的证书后向您支付赎回价格。尽管有前几句话，但分配款的支付日期为 或在任何需要赎回的优先证券的赎回日之前，应在相关分配日期的相关记录日期向您付款。如果已发出赎回通知并按要求存入资金， 然后，在存款之日营业结束之前，您作为需要赎回的优先证券持有人的所有权利都将终止，但您获得赎回价格的权利除外，但不包括利息，以及 您的优先证券将停止流通。如果有任何兑换价格的日期

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应付账款不是工作日，则在该日应付的赎回价格将在下一个工作日支付，无需支付任何利息或其他款项 延迟。但是，如果下一个工作日是下一个日历年，则款项将在前一个工作日支付，在每种情况下，其效力和效力均与在正确的付款日期付款相同。如果是这样 赎回价格的支付被不当扣留或拒绝，安达信托或安达没有根据 “优先证券担保说明” 所述的优先证券担保支付， 从安达信托最初为优先证券设定的赎回日期到实际赎回价格之日，优先证券的分配将继续按当时适用的利率累积利息 已支付，在这种情况下，实际付款日期将是计算赎回价格所需的固定兑换日期。

通常，安达或其子公司，包括安达INA，可以购买未偿还的优先证券。

优先证券的赎回价格将在记录持有人出现在优先证券登记册上时支付给他们 相关记录日期（即相关赎回日期前一个工作日）的证券。如果任何优先证券没有账面记账形式，则优先证券的相关记录日期将是15天前的日期 至适用的招股说明书补充文件中规定的赎回日期。

财产受托人将分配清算总额 金额 按比例计算 如果在赎回日赎回安达信托发行的信托证券少于所有信托证券，则根据该类别的相对清算金额分配给信托证券。财产受托人将选择 按比例计算 从先前未要求赎回的已发行优先证券的赎回之日起不超过赎回之日前60天的基准应通过任何方法赎回的特定优先证券，包括但不限于 很多，这应该是公平和适当的。财产受托人将立即以书面形式将选定赎回的优先证券通知信托登记处，如果选择部分赎回任何优先证券， 要赎回的优先证券的清算金额。通常，就每份信托协议而言，就赎回任何优先证券而言，与赎回优先证券有关的所有条款都将与 只能部分赎回优先证券清算金额中已经或将要赎回的部分。

的通知 任何赎回都将在赎回日前至少30天但不超过60天邮寄给每位信托证券持有人，以便在其注册地址兑换。除非Chubb INA和Chubb均拖欠赎回款项 相应的安达INA次级债务证券的价格，在赎回日当天及之后，安达INA次级债务证券或部分安达INA次级债务证券的利息将停止累计，以及 需要赎回的相关优先证券或部分相关优先证券的分配将停止累计。（第 4.2 节）

普通证券的从属地位

将为每张安达信托的信托证券付款 按比例计算 基于信托证券的清算金额。 但是，如果相应的Chubb INA次级债务证券的违约事件发生并且在任何分配日期或赎回日仍在继续，则不支付任何安达的任何分派或赎回价格 除非以现金全额支付所有Chubb的所有累计和未付分配，否则将支付信托的普通证券，以及因普通证券的赎回、清算或其他收购而支付的任何其他款项。 信托在该日或之前终止的所有分销期内的未偿还优先证券，如果支付赎回价格，则为安达信托所有未偿还债券的赎回价格的全额 当时需要赎回的优先证券已经发行或提供，财产受托人可用的所有资金将首先用于以现金全额支付安达的所有分派或赎回价格 信托的优先证券届时到期并应付款。

如果信托协议下的任何违约事件是由以下事件引起的 在相应的Chubb INA次级债务证券下发生违约，在所有违约事件生效之前，安达信托普通证券的持有人将被视为放弃了对该违约事件采取行动的任何权利 的事件

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优先证券的违约行为已得到纠正、免除或以其他方式消除。在这些违约事件得到纠正、免除或以其他方式取消之前，财产 受托人应仅代表优先证券持有人行事，不得代表安达信托普通证券的持有人行事，只有优先证券的持有人才有权管理财产 受托人代表他们行事。（第 4.3 节）

安达信托解散后的清算分配

根据每份信托协议，每份安达信托将在其期限到期时自动解散，并将于第一天解散 发生在：

•

安达INA或安达的破产、解散或清算；

•

作为存款人的安达INA随时向财产受托人发出的书面指示，哪个指示是 可选择解散安达信托并分配相应的安达INA次级债务证券，其本金总额等于安达INA规定的清算总额 向信托证券持有人提供信托证券以换取信托证券；

•

在特殊事件之后赎回安达信托的所有信托证券；

•

赎回安达信托的所有优先证券，如 “描述” 中所述 优先证券 — 赎回或交换 — 强制赎回；” 和

•

有管辖权的法院下达解散安达信托的命令。 （第 9.2 节）

如果按照上面或之后的第一、第二和第五个项目符号所述提前解散 安达信托被指定为自动解散的日期，安达信托将在安达受托人认为有可能向信托证券持有人分发后，尽快由安达受托人清算安达信托 偿还对安达信托债权人的负债，相应的安达INA次级债务证券，其本金总额等于信托证券规定的清算总额。但是，如果 财产受托人认为这种分配不切实际，在清偿了对安达信托债权人的负债后，持有人将有权从安达信托可供分配的资产中获得收益 就优先证券持有人而言，金额等于清算金额加上截至付款之日信托证券的累计和未付分配款的总和，本招股说明书中将该金额称为 清算分配。如果清算分配只能部分支付，因为安达信托没有足够的可用资产来全额支付清算分配总额，则由安达直接支付的款项 其优先证券的信托将按以下方式支付 按比例计算 基础。安达信托普通证券的持有人将有权在任何清算时获得分配 按比例计算 与其首选的持有者一起 证券，但如果相应的Chubb INA次级债务证券的违约事件已经发生并且仍在继续，则优先证券应优先于普通证券。（第 9.4 节）

违约事件；通知

以下 根据每份信托协议，适用优先证券均构成违约事件：

•

相应的安达INA次级债务证券的违约事件的发生（见 “安达INA债务证券和安达担保的描述——违约事件”）；

•

财产受托人在任何分配到期和应付时拖欠支付款项，以及 这种违约行为持续30天；

•

财产受托人在任何信托证券到期时违约支付任何赎回价格 并应付款；

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•

违反安达受托人的任何契约或保证，或在任何实质方面违反任何契约或保证 在信托协议中，除契约或担保外，未履行或违反前两项中的这些契约，以及在至少持有人后60天内继续违约或违约 适用的安达信托未偿还优先证券的总清算优先权中有25％已发出书面通知，具体说明了违约或违规行为，要求予以补救，并声明该通知是 信托协议下的 “违约通知”，通过挂号信或挂号信发给违约的安达受托人；以及

•

财产受托人发生的特定破产或破产事件以及 Chubb INA作为存款人未能在事件发生后的60天内任命继任财产受托人。（第 1.1 节）

财产受托人实际知道的任何违约事件发生后的五个工作日内，财产受托人将 向适用优先证券的持有人、行政受托人和作为存款人的Chubb INA发送违约事件通知，除非违约事件已得到纠正或免除。（第8.2节）Chubb INA，作为存款人， 而且行政受托人必须每年向财产受托人提交一份证书，证明他们是否遵守了每份信托协议中适用于他们的所有条件和契约。（第 8.15 节和 8.16)

如果相应的Chubb INA次级债务证券的违约事件已经发生并且仍在继续，则首选 如上所述，每份安达信托解散后，证券应优先于普通证券。请参阅 “— 安达信托解散后的清算分配”。根据该法是否存在违约事件 信托协议并未赋予优先证券持有人加快优先证券到期的权利。

罢免安达受托人

除非相应的Chubb INA次级债务证券的违约事件已经发生并且仍在继续，否则任何安达的违约事件都将继续 安达信托普通证券的持有人可以随时将受托人免职。如果相应的Chubb INA次级债务证券的违约事件已经发生并且仍在继续，则财产受托人和特拉华州 未偿还优先证券清算金额中占多数的持有人可以将受托人免职。在任何情况下，优先证券的持有人都无权投票任命、罢免或更换管理机构 受托人，其投票权完全属于安达信托普通证券的持有人。在接受安达受托人的辞职或免职以及对继任受托人的任命之前，均不生效 由继任受托人根据适用的信托协议的规定任命。（第 8.10 节）

共同受托人和独立财产受托人

除非违约事件已经发生并且是 为了满足《信托契约法》或当时任何安达信托任何部分财产所在的任何司法管辖区的法律要求，继续作为存款人的安达INA和管理机构的法律要求 通过大多数此类受托人的商定行动，受托人有权在任何时候或任何时候任命一人或多人与所有或任何财产受托人共同担任共同受托人 安达信托财产的一部分，或作为任何财产的独立受托人，无论哪种情况，均具有委任书中可能规定的权力。作为存款人的安达INA和行政受托人通常也应 有权将任何被认为必要或理想的财产、所有权、权利或权力赋予该人或以这种身份的人。如果相应的安达INA次级债务证券的违约事件已经发生并且是 继续, 只有财产受托人有权作出此项任命。（第 8.9 节）

安达信托的合并或合并

财产受托人、特拉华州受托人或任何非自然人的行政受托人加入的任何公司均可以 被合并或转换或可能与之合并，或因安达受托人为当事方的任何合并、转换或合并而产生的任何公司应为

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每份信托协议下的安达受托人的继任者，前提是该公司具有其他资格和资格。（第 8.12 节）

安达信托的合并、合并、合并或置换

安达信托不得与其财产合并或合并、转换、合并，或由其财产取代，也不得转让、转让或租赁其财产 并将资产基本全部归任何公司或其他实体，除非下文所述或 “——安达信托解散后的清算分配” 中所述。安达信托可应安达INA的要求, 经管理受托人同意，未经优先证券持有人同意，将其财产合并或变成、转换、合并、合并或替换或转让、转让或租赁其财产，以及 只要满足以下条件，资产基本上全部归属于根据任何州法律以此类方式组建的信托：

•

继任实体要么：

•

明确承担安达信托与优先证券有关的所有义务或

•

优先证券的替代品，其他证券的条款与优先证券基本相同 证券，在本招股说明书中称为继任证券，只要继任证券在清算、赎回和支付方面的优先权排名与优先证券的优先顺序相同 否则；

•

安达INA明确指定继承实体的受托人，该受托人拥有与继承实体相同的权力和职责 财产受托人作为相应的安达INA次级债务证券的持有人；

•

继任证券上市或交易，或任何继任证券将在收到通知后上市 在随后上市或交易优先证券的任何国家证券交易所或其他组织（如果有）上市；

•

合并、转换、合并、合并、替换、转让、转让或租赁不会导致 优先证券，包括任何继承证券，应由任何国家认可的统计评级机构下调；

•

合并、转换、合并、合并、替换、转让、转让或租赁不是 在任何重大方面对优先证券（包括任何继承证券）持有人的权利、优惠和特权产生不利影响；

•

继承实体的目的与安达信托的目的基本相同；

•

在合并、转换、合并、合并、置换、转让、转让或租赁之前，Chubb INA已收到安达信托基金独立法律顾问的意见，大意是：

•

合并、转换、合并、合并、替换、转让、转让或租赁不是 在任何重大方面对优先证券（包括任何继承证券）持有人的权利、优惠和特权产生不利影响；以及

•

在合并、转换、合并、合并、替换、转让、转让或租赁之后， 根据《投资公司法》，安达信托和任何继任实体均无需注册为 “投资公司”；以及

•

Chubb INA或任何获准的继承人或受让人拥有继承实体的所有普通证券，并且 至少在优先证券担保规定的范围内为继承实体在继任证券下的义务提供担保。

尽管有上述描述，除非经清算百分之百的持有人同意，否则安达信托不得 优先证券的金额，合并、合并、合并或合并为优先证券，或将其财产和资产全部转让、转让或租赁给任何其他实体，或允许任何其他实体 如果合并、合并、合并、替换、转让、转让或租赁会导致

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出于美国联邦所得税的目的，安达信托或继承实体将被归类为设保人信托以外的其他实体。（第 9.5 节）

投票权和优先权

除了 在 “— 撤销安达信托”、“安达INA债务证券和安达担保的描述——违约事件”、“优先证券担保说明——修正案和 转让，” 优先证券的持有人通常没有任何投票权。优先证券的持有人没有优先权或类似的权利。（第 5.14 和 6.1 节）

修订重述的信托协议

未经信托证券持有人同意，安达INA和安达受托人可以修改每份信托协议：

•

纠正任何模棱两可之处，更正或补充信托协议中可能与之不一致的任何条款 任何其他条款，或就信托协议中出现的事项或问题制定任何其他条款，这些条款不得与信托协议的其他条款相抵触，或

•

在必要的范围内修改、删除或增加信托协议的任何条款 确保出于美国联邦所得税的目的，在任何信托证券均未偿还的情况下，将安达信托归类为设保人信托，或确保安达信托无需注册为 “投资” 公司” 根据《投资公司法》。

但是，对于上面的第一个项目符号，该操作不会 在任何重大方面对任何信托证券持有人的利益产生不利影响。根据上述两个要点通过的信托协议的任何修正案将在向信托协议发出修正通知后生效 适用的安达信托的信托证券持有人。

每份信托协议均可由安达信托基金和安达INA进行修改 根据清算金额，代表不少于多数未偿还信托证券的持有人的同意，以及安达受托人收到的律师意见，其大意是修正或行使任何信托证券 根据该修正案授予安达信托受托人的权力不会影响安达信托作为美国联邦所得税目的的设保人信托的地位，也不会影响安达信托免除 “投资” 身份 公司” 根据《投资公司法》。但是，未经每位信托证券持有人的同意，信托协议不得修改为：

•

更改信托证券的任何分配金额或时间或以其他方式对金额产生不利影响 截至指定日期，信托证券需要进行的任何分配；或

•

限制信托证券持有人提起诉讼要求强制执行任何付款的权利 在日期之后。（第 10.2 节）

只要任何相应的安达INA次级债务证券由安达INA持有 财产受托人，安达受托人不得：

•

指示根据受托人可获得的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点 Chubb INA附属契约，或执行授予该受托人的与相应的Chubb INA次级债务证券有关的任何信托或权力；

•

放弃过去根据安达INA附属契约可免除的任何违约行为，如中所述 “安达INA债务证券和安达担保的说明——修改和豁免；”

•

行使撤销或撤销关于所有安达INA次级债务本金的声明的任何权利 证券应到期应付款；或

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•

同意对Chubb INA附属契约进行任何修订、修改或终止，或 相应的Chubb INA次级债务证券，必须征得同意，在任何情况下，都无需事先获得所有未偿优先证券清算总额中多数持有人的批准。

但是，如果安达INA附属契约下的同意需要得到每位持有人的同意 受影响的相应安达INA次级债务证券，未经相应优先证券的每位持有人事先同意，财产受托人不得给予同意。安达受托人不得撤销任何行动 先前经优先证券持有人投票批准或批准，但优先证券持有人的后续投票除外。财产受托人应将任何通知通知优先证券的每位持有人 相应的安达INA次级债务证券的违约。除了获得优先证券持有人的批准外，在采取任何此类行动之前，安达受托人还应征求意见 律师表示，出于美国联邦所得税的目的，安达信托不会因为该行动而被归类为应纳税的协会。（第 6.1 节）

优先证券持有人的任何必要批准或行动都可以在优先证券持有人会议上给予或采取 为此目的或根据书面同意召集。财产受托人将通知优先证券持有人有权投票的任何会议，通知每位优先证券记录持有人。 （第 6.2、6.3 和 6.6 节）

安达信托无需优先证券持有人的投票或同意即可兑换 并根据适用的信托协议取消其优先证券。

尽管优先证券的持有人是 在上述任何情况下都有权投票或同意，安达INA、安达信托基金或安达INA的任何关联公司或任何安达受托人拥有的任何优先证券应出于投票目的或 同意，视同意。

环球优先证券

安达信托的优先证券可以全部或部分以一种或多种全球优先证券的形式发行，这将 交存于保存人或以其名义保存。适用的招股说明书补充文件中将描述安达信托优先证券的存托人和存托安排的具体条款。

付款和付款机构

的付款 优先证券的分配应向存托机构进行，存托机构应在适用的分配日期记入存托机构的相关账户。但是，如果有的话，安达信托的优先证券不是 这些款项由存托人持有，应通过支票邮寄到安达信托登记册上显示的有权获得付款的持有人的地址。（第 4.4 节）

除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则付款代理人最初应为纽约银行梅隆信托基金 公司、N.A.（作为继任者）以及纽约银行梅隆信托公司选择的、管理受托人和Chubb INA接受的任何共同付款代理人。应允许付款代理人 在提前30天向行政受托人、财产受托人和Chubb INA发出书面通知后，辞去付款代理人的职务。如果北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司不再是付款代理人，则管理受托人应 任命继任者，该继任者应是行政受托人可以接受的银行或信托公司，安达INA万亿。充当付款代理人。（第 5.9 节）

注册商和过户代理人

除非 在适用的招股说明书补充文件中另有规定，北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司将担任优先证券的注册和过户代理人。

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优先证券的转账和交易的注册将在以下情况下生效 由每家安达信托基金或其代表收费。但是，持有人必须支付与任何转账或交换相关的任何税款或其他政府费用。安达信托无需注册或要求注册 在要求赎回优先证券后，登记了其优先证券的转让。（第 5.4 节）

信息 关于财产受托人

财产受托人承诺仅履行每份信托中明确规定的职责 协议。但是，财产受托人必须像谨慎的人一样谨慎地处理自己的事务。除前一句另有规定外，财产受托人没有义务行使 应任何优先证券持有人的要求，适用信托协议赋予其的任何权力，除非为其可能产生的成本、费用和负债提供了合理的赔偿。如果，在表演时 信托协议规定的职责，财产受托人必须在其他诉讼理由之间做出决定，解释适用的信托协议中的模棱两可的条款，或者不确定适用协议的任何条款是否适用 信托协议，如果不是优先证券持有人根据信托协议有权投票的问题，那么财产受托人应按照Chubb INA的指示采取行动。否则，财产受托人应 采取其认为可取的行动，符合信托证券持有人的最大利益，除自身的恶意、疏忽或故意的不当行为外，不承担任何责任。（第 8.1 和 8.3 节）

行政受托人

这个 行政受托人被授权和指示以以下方式处理安达信托的事务，并经营安达信托基金：

•

任何安达信托都不会被视为需要注册的 “投资公司” 《投资公司法》或被归类为协会以美国联邦所得税为目的应纳税的公司；以及

•

相应的安达INA次级债务证券将被视为安达INA在美国的债务 联邦所得税的目的。

在这方面，Chubb INA和行政受托人有权采取任何行动 安达INA和管理受托人自行决定为实现这些目的所必需或可取的每份安达信托信托的信托证书或每份信托协议均不违背适用法律，前提是 该行动不会对相关优先证券持有人的利益产生重大不利影响。

优先证券担保的描述

在每家安达信托发行其优先证券的同时, 安达将为优先证券持有人的利益执行和交付优先证券担保。纽约银行梅隆信托公司将担任每份优先证券担保的担保受托人 为了遵守《信托契约法》，根据《信托契约法》，每项优先证券担保都将有资格成为契约。

以下是优先证券担保的实质性条款摘要。你应该参考首选的形式 证券担保和《信托契约法》，以获取有关每种优先证券担保条款的更完整信息。优先证券担保的形式已作为注册声明的附录提交 本招股说明书是其中的一部分。本摘要中提及的优先证券是指与优先证券担保相关的安达信托优先证券。担保受托人将持有每只优先证券 为相关安达信托优先证券持有人的利益提供担保。

41

普通的

安达将不可撤销地同意在次级基础上全额支付担保款项，但不得重复支付，但不得重复支付，但不得重复 先前由安达信托或代表安达信托向优先证券持有人支付的款项，不论安达信托可能拥有或主张的任何抗辩、抵销权或反诉，但不论安达信托是否有任何抗辩、抵销权或反诉 付款。本招股说明书中将与优先证券相关的安达信托支付的以下款项称为担保付款，但以非相关安达信托的名义支付或以其名义支付的款项：

•

优先证券需要支付的任何应计和未付分配，前提是 安达信托当时有资金可供支付；

•

赎回价格，包括截至赎回之日的所有应计和未付分配 需要赎回优先证券，前提是安达信托当时有资金可供支付；以及

•

在安达信托自愿或非自愿解散、清盘或清算时，除非 相应的安达INA次级债务证券分配给优先证券的持有人，以下两项中较小者：

•

清算分配，以安达信托当时有资金可供支付为限；以及

•

安达信托剩余可供分配给优先证券持有人的资产金额。

安达支付担保金的义务可以通过直接向安达支付所需金额来履行 优先证券的持有人或让安达信托向持有人支付这些款项。（第 5.1 节）

每个 优先证券担保将是相关安达信托在优先证券下的付款义务的次要担保，但仅适用于适用的安达信托有资金的范围 足以付款。从这个意义上讲，每种优先证券担保都是付款担保，而不是收款保证。请参阅 “— 优先证券担保的状况”。

如果安达INA或安达不为安达信托持有的相应安达INA次级债务证券支付利息， 安达信托将无法支付优先证券的分配，也没有合法的资金可供支付。每份优先证券担保的支付权将排在安达高层的次要和次要地位 债务，包括其作为Chubb INA次级契约担保人的所有债务证券和义务，如下文 “—优先证券担保状况” 中所述。

由于安达是一家控股公司，其权利及其债权人的权利，包括优先证券持有人的权利 凭借优先证券担保的债权人和在子公司清算、重组或其他情况下参与任何子公司资产分配的股东将受到子公司先前索赔的约束 子公司的债权人，除非安达本身可能是债权人，对子公司的债权得到承认。安达债权人的权利，包括优先证券持有人，他们是安达的债权人 优先证券担保，参与安达在其子公司（包括其保险子公司）拥有的股票的分配，也可能需要获得拥有管辖权的保险监管机构的批准 子公司。通常，优先证券担保不限制安达根据契约或其他方式承担或发行其他有担保或无抵押债务的能力。

安达在优先证券担保、安达INA次级契约下的义务，包括其对安达的担保 INA次级债务证券和下述费用协议共同构成其对到期付款的全面、不可撤销和无条件的担保

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优先证券。任何单独或与少于所有其他文件一起使用的单一文件都不构成这种保障。这只是组合操作 这些文件实际上为安达信托在优先证券下的义务提供了全面、不可撤销和无条件的担保。见 “安达信托”，“优先证券描述”， 以及 “安达INA债务证券和安达担保的描述”。

安达还将同意担保双方的义务 安达信托就安达信托发行的普通证券而言，其范围与优先证券担保下的普通证券相同。但是，如果Chubb INA附属契约下的违约事件已经发生并且仍在继续， 优先证券担保下的优先证券持有人在清算、赎回或支付方面的分配和支付方面将优先于普通证券担保下的普通证券持有人 否则。

优先证券担保的状况

每份优先证券担保都将构成安达的无担保债务，在支付权中将排在次要和次要地位 偿还其优先债务，包括其债务证券和作为Chubb INA次级契约担保人的债务。（第6.2节）就任何优先证券担保而言，“优先债务” 是指安达集团 任何时候都未偿还的债务，包括其作为安达INA次级契约担保人的债务，但以下情况除外：

•

优先证券担保下的债务；

•

根据设立或证明该债务的文书的条款，对债务的规定是 债务从属于优先证券担保或从属于优先证券担保或与优先证券担保同等的其他债务，或与之同等地位；

•

对关联公司的债务；

•

提交启动任何破产、破产或其他类似情况的申请后应计的利息 除非利息是允许的索赔，可在联邦或州破产法规定的诉讼中对安达强制执行；

•

贸易应付账款；以及

•

安达代表任何其他优先证券的持有人发行的类似优先证券担保 安达信托或与安达有关联的任何信托、合伙企业或其他实体，是安达或其任何关联公司的融资工具，与该实体发行优先证券或其他类似证券有关 由其根据与优先证券担保支付权同等或次于优先证券担保的工具进行担保。“债务” 的含义与安达契约中该术语的含义相同。 （第 1.1 节）

每种优先证券担保的排名将与所有其他类似的优先证券相同 安达代表任何其他安达信托或与安达有关联的任何信托、合伙企业或其他实体（作为安达信托或其任何关联公司的融资工具）的优先证券持有人发行的担保 该实体发行优先证券或其他类似证券，这些证券由安达根据与优先证券担保支付权同等或次于优先证券担保的付款权的工具。（第 6.3 节）每个 优先证券担保将构成付款担保而不是收款担保，这意味着担保方通常可以直接对安达提起法律诉讼，以行使其在优先证券下的权利 无需事先对任何其他个人或实体（包括适用的安达信托）提起法律诉讼即可提供担保。（第 5.4 节）

除非全额支付安达未支付的担保款项，否则不会解除任何优先证券担保 信托或向相应的Chubb INA次级债务证券的优先证券持有人进行分配。任何优先证券担保都没有对可能的额外负债金额施加限制 由安达产生。安达预计，将不时产生额外的债务，这些债务将优先于优先证券担保。

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额外金额的付款

安达将支付所有担保款项，不预扣或从源头扣除任何当前或未来的税款、费用， 瑞士、开曼群岛或百慕大或代表瑞士、开曼群岛或百慕大征收或征收的任何性质的关税、摊款或政府费用（在本招股说明书中均称为税收管辖区）、任何政治区划或税收 税收管辖区的权限，除非税款、费用、关税、摊款或政府费用需要通过以下方式预扣或扣除：

•

根据税收管辖区法律或任何政治司法管辖区法律颁布的法律或任何法规或裁决 税收管辖区的分支机构或税收机构；或

•

关于任何法律的适用、管理、解释或执行的官方立场， 法规或裁决，包括但不限于具有司法管辖权的法院或税收管辖区或税收管辖区任何政治分区的税务机关的裁定。

如果需要在源头预扣或扣除，安达将向持有人付款，但须遵守下述限制和例外情况 任何相关的优先证券：可能需要的额外金额，这样，在此次预扣或扣除之后，向持有人支付的每笔担保款项都不会低于优先证券担保中规定的金额 届时到期并付款。

安达无需为以下原因或因以下原因支付任何额外款项：

•

本来不会征收的任何税款、费用、关税、评估或政府收费 因为事实上你：

•

是居民、住所或国民，或从事商业活动或维持常设机构的居民、住所或国民，或 实际存在于相关的征税管辖区或征税管辖区的任何政治分支机构，或者除了仅仅由于优先所有权之外，还与相关的征税管辖区有某种关系 证券，或优先证券下的付款收据；

•

在相关的税收管辖区或任何政治分支机构提供了首选的付款担保 征税管辖区，除非优先证券无法在其他地方出示付款；或

•

在付款之日起30天内出示了首选的付款担保 优先证券首先到期并应付或有规定，以较晚者为准，但如果您在30天期限内的任何一天出示了首选证券进行付款，则有权获得额外金额的除外；

•

任何遗产、继承、赠与、销售、转让、个人财产或类似的税收、评估或其他政府税 收费;

•

因您的失败而征收或扣留的任何税款、评估或其他政府费用，或 优先证券的受益所有人要求遵守安达或适用的安达信托在向您提出以下要求后90天内向您提出的任何合理要求：

•

提供有关您的国籍、居住地或身份或受益所有人的信息；或

•

作出任何声明或其他类似主张，或满足任何信息或报告要求，其中 案件是相关税收管辖区或税收管辖区任何政治分支机构的法规、条约、规章或行政惯例所要求或规定的，作为免除全部或部分税收、评估的先决条件 或其他政府费用；或

•

上述物品的任意组合。

此外，如果您是信托人或合伙企业，安达不会向您支付任何与担保金有关的额外款项，或 相关优先证券的唯一受益所有人除外，但以相关税收管辖区或任何政治分区的法律要求付款为限

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或税收管辖区内或其中的相关税务机关，应计入受益人或合伙人或委托人与受托人或其成员有关的税收收入 合伙企业或受益所有人，如果是优先证券的持有人，则无权获得额外款项。（第 5.8 节）

修正和转让

没有首选 无需持有不少于未偿还优先证券总清算金额大多数的持有人事先批准即可修改证券担保，但任何不具有实质意义的变更除外 对相关优先证券持有人的权利产生不利影响，在这种情况下，无需同意。（第8.2节）每份优先证券担保中包含的所有担保和协议将对安达的继任者具有约束力， 转让相关优先证券的持有人，并将为其利益提供保险。（第8.1节）安达不得转让其在优先证券担保下的债务，除非与合并、合并或合并有关 或安达INA附属契约允许的运输、转让或租赁，根据该契约，通过合并或合并而形成的个人或安达合并或收购或租赁安达的财产 资产以书面形式同意履行安达在优先证券担保下的义务。

违约事件

每项优先证券担保下的违约事件将在安达未能履行任何付款或其他款项时发生 优先证券担保下的债务。在相关优先证券的总清算金额中占不少于多数的持有人有权指示进行任何程序的时间、方法和地点 担保受托人可用的任何补救措施或指导担保受托人行使任何信托或权力的补救措施。（第 5.4 节）

任何优先证券的持有人均可直接对安达提起法律诉讼，以执行其在优先证券下的权利。 无需事先对安达信托、担保受托人或任何其他个人或实体提起法律诉讼即可进行证券担保。（第 5.4 节）

作为担保人，安达必须每年向担保受托人提交一份证书，证明其是否符合所有规定 优先证券担保下对其适用的条件和契约。（第 2.4 节）

有关担保的信息 受托人

担保受托人，安达履行任何优先权的违约发生和持续期间除外 证券担保，承诺仅履行每份优先证券担保中明确规定的职责。在任何优先证券担保违约后，担保受托人必须谨慎行事 以及谨慎的人在处理自己的事务时会运用或使用的技能.（第3.1节）除前一句另有规定外，担保受托人没有义务行使任何人赋予的任何权力 应任何优先证券持有人的要求提供优先证券担保，除非为其可能产生的成本、费用和负债提供合理的赔偿。（第 3.2 节）

优先证券担保的终止

每项优先证券担保将在以下时间终止：

•

全额支付相关优先证券的赎回价格；

•

向相关债券的持有人分配相应的Chubb INA次级债务证券 优先证券；或

•

在全额支付相关安达信托清算时应付的款项后。

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在以下情况下，每项优先证券担保将继续有效或恢复： 任何相关优先证券的持有人都必须随时恢复为优先证券或优先证券担保支付的任何款项的支付。（第 7.1 节）

纽约法律将适用

每个人都喜欢 证券担保将受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。（第 8.5 节）

费用协议

根据安达在每份信托协议下签订的费用协议，安达将不可撤销和无条件地 向安达信托对之负债或承担责任的每位个人或实体保证全额支付安达信托的所有成本、支出或负债，安达信托向优先信托持有人支付的义务除外 根据优先证券条款或其他类似权益的条款，安达信托的证券或其他类似权益（视情况而定）应付的款项。

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分配计划

安达、安达INA和/或任何安达信托可以不时以以下任何一种或多种方式出售已发行的证券：

•

通过代理；

•

向承销商或通过承销商；

•

通过经销商；或

•

直接发送给购买者。

适用的招股说明书补充文件将规定所发行证券的具体条款，包括：

•

任何承销商、交易商或代理人的姓名或姓名；

•

所发行证券的购买价格以及安达、安达INA和/或安达信托基金从该公司获得的收益 销售；

•

任何承保折扣和佣金或代理费及其他构成承销商的项目，或 代理人的补偿；以及

•

任何首次公开募股价格以及允许或重新允许或支付给经销商的任何折扣或优惠，以及 任何可上市已发行证券的证券交易所，允许或重新允许或向交易商支付的首次公开募股价格、折扣或优惠的任何证券交易所均可不时更改。

所发行证券的分配可能会不时生效：

•

以固定价格或价格进行一项或多笔交易，价格可能会发生变化；

•

按销售时的市场价格计算；

•

以与现行市场价格相关的价格计算；或

•

以议定的价格出售。

安达指定的代理人可能会不时征求购买已发行证券的要约。参与报价或销售的任何代理商 将列出本招股说明书所涉及的已发行证券的名单，安达、安达INA和/或适用的安达信托向代理人支付的任何佣金将在适用的招股说明书补充文件中列出。 除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则任何代理人在任命期间都将尽最大努力行事。任何代理人均可被视为承销商，因为该术语的定义见 经修订的1933年证券法（“证券法”），适用于以此方式发行和出售的已发行证券。

如果提供的证券是 安达、安达INA和/或适用的安达信托将通过承销商代表的承保集团或直接由管理承销商代理的承销集团向公众出售，安达、安达INA和/或适用的安达信托将执行 与一个或多个承销商签订的承保协议，以及特定管理承销商以及任何其他承销商的名称，这些名称将在适用的招股说明书补充文件中列出。此外， 交易条款，包括承销商和交易商的佣金、折扣和任何其他报酬（如果有）将在适用的招股说明书补充文件中列出，承销商将使用该招股说明书补充文件用于 转售所发行的证券。如果使用承销商出售所发行的证券，则承销商将以自己的账户收购所发行的证券，并可能不时以一种或多种形式转售 交易，包括：

•

谈判的交易；

•

以固定的公开发行价格；或

•

由承销商在出售时确定的不同价格。

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此外，除非招股说明书补充文件中另有说明，否则承保 协议将规定，承销商的义务受特定先决条件的约束，出售已发行证券的承销商将有义务购买已发行证券的所有已发行证券 系列（如果有）已购买。

安达、安达INA和/或适用的安达信托可向承销商授予购买期权 其他已发行证券，以公开发行价格支付超额配股（如果有），并附上适用的招股说明书补充文件中可能规定的额外承保折扣或佣金。如果安达、安达 INA 和/或 适用的安达信托授予任何超额配股权，超额配股权的条款将在适用的招股说明书补充文件中列出。

如果使用交易商销售已发行证券，则安达、安达INA和/或适用的安达信托将出售所发行的证券 以委托人身份交给经销商。然后，交易商可以向公众转售已发行的证券，价格由交易商在转售时确定。任何交易商均可被视为所发行证券的承销商 并出售。交易商的名称和交易条款将在适用的招股说明书补充文件中列出。

报价给 安达、安达INA和/或适用的安达信托可以直接要求购买已发行的证券，安达、安达INA和/或适用的安达信托可以直接向机构投资者出售所发行的证券 或与所发行证券的任何转售有关的其他内容。任何此类销售的条款将在适用的招股说明书补充文件中描述。

所提供的证券也可以在购买时根据赎回或再营销进行发行和出售 根据其条款进行还款，或由一家或多家再营销公司作为自己账户的委托人或作为安达、安达INA和/或适用的安达信托的代理人进行还款。将确定任何再营销公司和条款 其与安达、安达INA和/或安达信托基金达成的协议（如果有）及其薪酬将在适用的招股说明书补充文件中描述。再营销公司可能被视为与所发行证券相关的承销商 由他们重新推销。

根据与安达、安达签订的协议，代理商、承销商、经销商和再营销公司可能有权 INA和/或适用的安达信托，要求安达、安达INA和/或适用的安达信托对某些民事责任进行赔偿，包括根据证券法可能因任何不真实陈述或涉嫌不真实的陈述而产生的责任 在本招股说明书、本招股说明书的任何补充或修正案或本招股说明书构成部分的注册声明中陈述重大事实或任何遗漏或涉嫌遗漏的陈述，或相关捐款的陈述 适用于代理商、承销商或经销商可能需要支付的款项。

安达、安达INA和/或适用的安达信托可以 授权承销商或其他以安达、安达INA和/或适用的安达信托代理人的身份向指定机构征求向安达、安达INA和/或适用机构购买已发行证券的要约 根据规定在未来日期付款和交付的合同，安达信托将在适用的招股说明书补充文件中列出。可能签订这些合同的机构包括商业银行和储蓄银行, 保险公司、养老基金、投资公司、教育和慈善机构等。但是，在所有情况下，这些机构都必须获得安达、安达INA和/或适用的安达信托基金的批准。任何人的义务 任何合同下的买方都必须遵守这样的条件：根据买方所受司法管辖区的法律，在交付时不得禁止购买所发行的证券。承销商和 其他代理人对这些合同的有效性或履行不承担任何责任。

提供的每个系列 证券将是新发行的证券，除了在纽约证券交易所上市的普通股外，将没有成熟的交易市场。安达、安达INA和/或适用的安达信托可以选择将任何系列的已发行证券挂牌上市 交易所，如果是普通股，则在任何其他交易所进行交换。但是，除非适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则安达、安达INA或任何安达信托都没有义务这样做。无法保证 考虑到任何已发行证券的交易市场的流动性。

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承销商、经销商、代理商和再营销公司可能是其客户、从事 在正常业务过程中与安达及其子公司进行交易或为其提供服务。

法律意见

Mayer Brown LLP将为安达、安达INA和安达信托基金移交与美国和纽约州法律有关的法律事务， 伊利诺伊州芝加哥。特拉华州法律规定的优先证券的有效性将由特拉华州威尔明顿的Richards、Layton & Finger, P.A. 代表安达、安达INA和安达信托基金通过。某些法律问题 瑞士苏黎世的Bär & Karrer AG将批准安达对瑞士法律的尊重。Mayer Brown LLP将依赖Bär & Karrer AG对瑞士法律的意见。

专家们

财务报表和管理层对财务报告内部控制效力的评估（包括 在本招股说明书中纳入的管理层（财务报告内部控制报告）中，参照安达截至2020年12月31日止年度的10-k表年度报告 是根据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的授权作为审计和会计专家提交的报告而成立的。

根据以下规定执行民事责任

美国联邦证券法

安达是一家瑞士公司。此外，其一些高管和董事以及本招股说明书中提到的一些专家也在场 在美国境外，安达的全部或大部分资产以及部分高管和董事的资产位于或可能位于美国以外的司法管辖区。因此，投资者可能难以获得服务 在美国境内对这些人提起诉讼，或根据美国法院的判决，包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决，向安达或他们追偿。但是，投资者可能会服务 安达通过向安达提供服务，受理因违反与本招股说明书所涵盖证券的要约和销售有关的美国联邦证券法而引起或与之相关的针对安达的诉讼 Group Holdings Inc.，其美国代理商为此目的不可撤销地任命。

安达已被告知 其瑞士律师Bär & Karrer AG表示，瑞士法院是否会：值得怀疑

•

根据美国联邦证券法的民事责任条款执行美国法院的判决 在针对其或其董事和高级管理人员以及本招股说明书中提及的居住在美国境外的专家的诉讼中获得的；或

•

承认在瑞士对这些人或安达提起的仅以美国联邦为前提的原始诉讼 证券法。

Bär & Karrer AG还告知安达没有协议 美国和瑞士之间规定了这种执行的效力，而且瑞士法院有某些理由不得执行美国法院的判决。美国法律规定的一些补救措施 瑞士法院可能不允许司法管辖区，包括美国联邦证券法规定的某些补救措施，因为这与该国的公共政策背道而驰。

在这里你可以找到更多信息

安达

安达提交年度、季度和 美国证券交易委员会的特别报告、委托书和其他信息。安达通过其网站（investors.chubb.com，位于

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Financials）在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后，尽快在合理可行的情况下尽快完成。美国证券交易委员会维护一个包含报告、代理的互联网站点（www.sec.gov） 信息声明，以及有关向美国证券交易委员会申报的发行人的其他信息，以及安达向美国证券交易委员会提交的文件，可通过互联网在SEC的网站上向公众公布。安达提交文件的美国证券交易委员会文件号 根据《交易法》，限额为1-11778。

以引用方式纳入

安达被允许 “以引用方式纳入” 其向美国证券交易委员会提交的信息，这意味着安达可以披露重要信息 通过向您推荐这些文件来向您提供信息。以引用方式纳入的信息是本招股说明书的重要组成部分，安达随后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代 本招股说明书中包含和/或以引用方式纳入的信息。安达以引用方式纳入了下述文件以及未来根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何文件 首次提交包含本招股说明书的注册声明，以及在安达、安达INA和安达信托出售本招股说明书提供的所有证券之前：

•

安达截至2020年12月31日财年的10-k表年度报告（包括2021年5月20日年度股东大会附表14A的最终委托书部分） 于 2021 年 4 月 5 日提交（以引用方式纳入其中）；

•

安达截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度的第十季度季度报告；

•

安达于 2021 年 1 月 22 日、2021 年 2 月 25 日、2021 年 5 月 20 日和 2021 年 8 月 6 日提交的 8-k 表最新报告（仅限提交的部分）；以及

•

安达截至2020年12月31日财年的10-k表年度报告附录4.40中包含的普通股描述，标题为 “普通股描述”。

您可以根据书面或口头要求获得这些文件的副本，但证物除外，除非该证物由以下机构特别纳入 通过邮件、电话或电子邮件联系安达，免费引用该文件，地址为：

投资者关系

安达

大道1133号 美洲

11^th 地板

纽约，纽约 10036

电话：+1 (212) 827-4445

电子邮件：investorrelations@chubb.com

Chubb INA

Chubb INA 是一家保险 安达有限公司的控股公司和间接全资子公司。Chubb INA根据其债务证券承担的义务将由安达无条件地提供全额担保。参见 “安达INA债务证券和安达的描述” 保证。”安达INA免受《交易法》下的信息报告要求的约束。只要安达INA的任何有担保债务证券尚未偿还，安达就将在其经审计的合并报告脚注中包括在内 财务报表汇总了有关安达INA的合并财务信息。

安达信托基金

本招股说明书中没有安达信托基金的单独财务报表。安达认为财务报表不会 对安达信托优先证券的持有人有帮助，因为：

•

安达是《交易法》下的申报公司，将直接或间接拥有所有有表决权的证券 每家安达信托基金的；

50

•

两家安达信托基金均未开展任何独立业务，也未打算从事除以下以外的任何活动 发行代表安达信托资产中不可分割受益权益的证券，并将所得款项投资于安达INA发行并由安达无条件全额担保的次级债务证券；以及

•

每份安达信托在优先证券下的债务将得到充分和无条件的保障 作者：Chubb。请参阅 “安达INA债务证券和安达担保的描述” 和 “优先证券担保的描述”。

目前，两家安达信托都不受《交易法》的信息报告要求的约束。每个安达信托基金都将获得豁免 根据包含本招股说明书的注册声明生效后的这些要求。

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1,300,000,000 美元

安达INA控股有限责任公司

700,000,000 美元 4.650% 的优先票据 2029 年到期

600,000,000 美元于 2034 年到期的 5.000% 优先票据

均由以下机构提供全面和无条件的保证

安达有限公司

招股说明书 补充

联席图书管理人

富国银行证券

巴克莱

花旗集团

高盛公司有限责任公司

汇丰银行

加拿大皇家银行资本市场

瑞银投资银行

联合经理

澳新证券

BNP PARIBAS

马克杯

美国银行证券

BNY 资本市场

德雷塞尔·汉密尔顿

ING

摩根大通

PNC 资本市场有限责任公司

丰业银行

标准 特许银行

2024年7月29日