ARES CAPITAL CORPORATION公布2024年6月30日的财务业绩

并宣布2024年第三季度股息为每股0.48美元

 

股息申报

 

纽约州纽约 — 2024 年 7 月 30 日 — Ares Capital Corporation（“Ares Capital”）（纳斯达克股票代码：ARCC）宣布，其董事会已宣布 2024 年第三季度股息为每股 0.48 美元。2024年第三季度的股息将于2024年9月30日支付给截至2024年9月13日的登记股东。

 

2024 年 6 月 30 日财务业绩

 

Ares Capital还公布了截至2024年6月30日的第二季度财务业绩。

 

经营业绩

						截至
（以百万美元计，每股数据除外）						2024年6月30日												2023 年 12 月 31 日
按公允价值计算的投资组合投资						$	24,973											$	22,874
总资产						$	26,092											$	23,800
股东权益						$	12,364											$	11,201
每股净资产						$	19.61											$	19.24
债务/权益比率						1.06x												1.07x
债务/权益比率，扣除可用现金 (5)						1.01x												1.02 倍

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(1) 由于各种因素，包括新的投资承诺水平、已实现损益的确认以及未实现的升值和贬值，每个时期的净收入可能有很大差异。因此，净收入的季度比较可能没有意义。

(2) 所有每股金额和加权平均已发行股票均为基本股数。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，基本加权平均已发行股票分别约为61600万和54700万。

(3) 截至2024年6月30日的三个月，基本和摊薄后的加权平均已发行股票约为61600万股。截至2023年6月30日的三个月，Ares Capital摊薄后的每股GAAP净收益为0.59美元。为了计算截至2023年6月30日的三个月，摊薄后的GAAP每股净收益的加权平均已发行股票约为56700万股，其中包括与假设Ares Capital4.03亿美元的无抵押可转换票据（“2024年可转换票据”）本金总额转换相关的约2000万股股票。

(4) 核心每股收益是非公认会计准则财务指标。核心每股收益是运营产生的股东权益的净增加（减少），不包括已实现和未实现的净收益和亏损、归因于此类净已实现和未实现收益和亏损的任何资本收益激励费用以及与此类已实现净收益和亏损相关的任何所得税，除以基本的

相关时期的加权平均已发行股份。GAAP每股净收益（亏损）是最直接可比的GAAP财务指标。Ares Capital认为，核心每股收益为投资者提供了有关财务业绩的有用信息，因为这是Ares Capital用来衡量其财务状况和经营业绩的一种方法。这些额外信息的列报不应孤立考虑，也不能作为根据公认会计原则编制的财务业绩的替代品。本文附表1列出了GAAP净收益（最直接可比的GAAP财务指标）与核心每股收益的对账。

(5) 计算方法是未偿还的本金债务总额减去可用现金除以股东权益。可用现金不包括限制性现金以及专门用于支付某些债务的利息和开支的现金。

Ares Capital首席执行官基普·德维尔表示：“我们报告了又一个强劲的季度，核心每股收益和每股净资产价值均同比稳步增长。”“我们的业绩是由投资活动的增加和持续强劲的信贷基本面推动的。我们相信，我们深厚的发起能力和长期的关系将继续支持我们为股东提供有吸引力的投资回报的能力。”

Ares Capital首席财务官斯科特·莱姆表示：“凭借超过50亿美元的可用流动性和约1.0倍的净负债权益比率，我们的资产负债表继续支持我们投资所看到的诱人机会的能力。”“随着即将到来的第三季度股息的宣布，我们现在已经连续15年实现了稳定或增加的股息，我们认为这证明了我们行业领先的往绩。”

投资组合和投资活动

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(6) 包括Ares Capital对艾维希尔资产管理有限责任公司（“IHAM”）的股权投资的公允价值。

(7) 包括Ares Capital对SDLP附属证书（定义见下文）的投资。

(8) 债务和其他创收证券的加权平均收益率的计算方法是：（a）年度申报利率或收益率加上原始发行折扣以及应计债务和其他创收证券所得的市场折扣或溢价（包括Ares Capital在最近一个季度末获得的与IHAM股权投资相关的股息的年化金额）的净年度摊销额，除以（b）应计债务和其他创收总额按摊销成本或公允价值计算的证券（包括Ares Capital对IHAM的股权投资的摊销成本或公允价值（如适用）。

(9) 总投资的加权平均收益率计算方法为：(a) 年度申报利率或所得收益率加上原始发行折扣以及应计债务和其他创收证券的市场折扣或溢价（包括Ares Capital在最近一个季度末获得的与IHAM股权投资相关的股息的年化金额）的净年度摊销额，除以 (b) 按摊销成本或按公允价值计算的总投资（视情况而定）。

(10) 包括Ares Capital的次级贷款和对IHAM的股权投资（视情况而定）。

 

在2024年第二季度，Ares Capital做出了约39亿美元的新投资承诺，其中约29亿美元已获得融资。新的投资承诺包括23家新的投资组合公司和58家现有的投资组合公司。截至2024年6月30日，Ares Capital的投资组合中有239家独立的私募股权发起人。在2024年第二季度作出的约39亿美元的新承诺中，89％为第一留置权优先担保贷款，1％为第二留置权优先担保贷款，4％为优先次级贷款，1％为Ares Capital对iHAM的次级贷款投资，3％为优先股权，2％为其他股权。在大约39亿美元的新承诺中，92％是浮动利率债务证券，其中87％包含最低利率。在此期间按摊销成本融资的债务和其他创收证券的加权平均收益率为11.2％，该期间按摊销成本融资的总投资的加权平均收益率为11.0％。Ares Capital可能会寻求出售这些新投资承诺的全部或一部分，尽管无法保证Ares Capital能够这样做。同样在2024年第二季度，Ares Capital提供了约3.75亿美元的资金，这些资金与先前存在的无准备金循环和延迟提款贷款承诺有关。

同样在2024年第二季度，Ares Capital退出了约14亿美元的投资承诺。在大约14亿美元的退出投资承诺中，68％是第一留置权优先担保贷款，19％是第二留置权优先担保贷款，1％是优先直接贷款计划（“SDLP”）的次级证书，4％是优先股权，8％是其他股权。在大约14亿美元的退出投资承诺中，68％为浮动利率，6％为固定利率，12％为非应计利率，14％为非应计利率。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，按公允价值计算的投资组合的加权平均评级分别为3.1和3.1，非应计贷款占摊销成本总投资的1.5％（按公允价值计算为0.7％），按摊销成本计算的1.3％（按公允价值计算为0.6％）。有关Ares Capital的投资组合投资等级和非应计贷款的更多信息，请参阅 “第一部分—第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——投资组合和投资活动” 载于Ares Capital于2024年7月30日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告。

流动性和资本资源

截至2024年6月30日，Ares Capital拥有6.01亿美元的现金及现金等价物，未偿债务本金总额为130亿美元（按账面价值计算为130亿美元）。截至2024年6月30日，Ares Capital在其现有信贷额度下有约45亿美元可用于额外借款，但须遵守借款基础和其他限制。

2024年4月，Ares Capital修订并重报了其优先担保信贷额度（经修订和重述的 “A＆R信贷额度”）。该修正案除其他外，（a）将A＆R信贷额度的总承诺从48亿美元减少至45亿美元，（b）将选择将等于约30亿美元的循环承诺的贷款机构的循环期到期时间从2027年4月19日延长至2028年4月12日，在此期间，Ares Capital可以在一定条件下根据A＆R信贷额度进行借款, (c) 延长了选择延长循环承诺的贷款人的规定到期日, 金额等于从2028年4月19日到2029年4月12日约30.05亿美元，并且（d）将选择将定期贷款承诺从2028年4月19日延长至2029年4月12日的9.68亿美元贷款机构的规定到期日。选择不延长金额约为2.69亿美元和1.07亿美元的循环承诺的贷款机构的循环期将分别于2026年3月31日和2025年3月31日到期，规定的到期日分别为2027年3月31日和2026年3月31日。选择不延长金额相当于7,000万美元、4,100万美元和2,800万美元的定期贷款承诺的贷款机构的到期日将分别为2028年4月19日、2027年3月31日和2026年3月31日。

A&R信贷额度由相当于约33.81亿美元的循环贷款和相当于约11.7亿美元的定期贷款部分组成。A＆R信贷额度包括 “手风琴” 功能，允许Ares Capital在某些情况下将贷款规模扩大至22.44亿美元。

此外，2024年6月，Ares Capital将A＆R信贷额度的总承诺从约44.88亿美元增加到约45.13亿美元。A＆R信贷额度的其他条款保持不变。

2024年4月，Ares Capital及其合并子公司ARCC Fb Funding LLC（“AFB”）签订了一项协议，以修改空军基地的循环融资机制（“法国巴黎银行融资机制”）。除其他外，该修正案将法国巴黎银行融资机制收取的利率从适用的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或 “基准利率”（定义见法国巴黎银行融资机制的文件）加上再投资期间的2.65％和（ii）再投资期后的3.15％调整为适用的SOFR或 “基准利率” 加上（i）2.2的利率再投资期间为50％，（ii）再投资期后为3.00％。法国巴黎银行融资机制的其他条款基本保持不变。

2024年5月，阿瑞斯资本通过全资合并子公司Ares Direct Lending CLO 1 LLC（“ARCC CLO I”）完成了7.02亿美元的定期债务证券化（“2024年债务证券化”）。2024年债务证券化也被称为抵押贷款债务，是Ares Capital发生的资产负债表内融资，由Ares Capital合并，用于财务报告目的，并受其总体资产覆盖要求的约束。2024年债务证券化中发行的票据（统称 “2024-1年CLO票据”）由ARCC CLO I根据管理2024-1年CLO票据的契约发行，包括（i）4.06亿美元的A类优先浮动利率票据，按适用的SOFR加上1.80％的利息；（ii）7,000万美元的b类优先浮动利率票据，其利息按适用的SOFR计算加上2.20％；以及（iii）2.26亿美元的次级票据（“CLO次级票据”），这些票据不计息。Ares Capital保留了CLO的所有次级票据，这些票据是ARCC CLO I的无抵押债务。2024-1年的CLO票据将于2036年4月25日到期。

2024年5月，阿瑞斯资本发行了总额为8.5亿美元的无抵押票据，年利率为5.95％，将于2029年7月15日到期（“2029年7月票据”）。2029年7月的票据每半年支付一次利息，所有本金在到期时到期。2029年7月的票据可以随时按Ares Capital的选择全部或部分赎回，赎回价格等于面值加上根据2029年7月票据的契约确定的 “整数” 溢价（如果适用）以及任何应计和未付利息。2029年7月的票据以本金折扣发行。关于2029年7月的票据，Ares Capital签订了名义总额为8.5亿美元的利率互换协议，将于2029年7月15日到期。根据利率互换协议，Ares Capital的固定利率为5.95％，并支付一个月SOFR加1.64％的浮动利率。

2024年6月，Ares Capital全额偿还了其无抵押票据的未偿本金总额为9亿美元，年利率为4.200％，每半年支付一次。

在截至2024年6月30日的三个月中，Ares Capital根据其股权分配协议发行和出售了约2160万股普通股，净收益总额约为4.487亿美元，此前销售代理的佣金和某些预计的发行费用已生效。

2024 年第二季度股息已支付

2024 年 5 月 1 日，Ares Capital 宣布，其董事会宣布 2024 年第二季度股息为每股 0.48 美元，总额约为 3 亿美元。2024年第二季度的股息已于2024年6月28日支付给截至2024年6月14日的登记股东。

最近的事态发展

2024年7月25日，Ares Capital及其合并子公司AfB签订了修改法国巴黎银行融资机制的协议。该修正案除其他外，（a）将法国巴黎银行融资机制的总承诺从8.65亿美元增加到12.65亿美元；（b）将再投资期的结束时间从2026年4月20日延长至2027年7月26日；（c）将规定的到期日从2028年4月20日延长至2029年7月26日；（d）根据适用的SOFR或a调整了法国巴黎银行融资机制的利率 “基准利率”（定义见法国巴黎银行融资机制的文件）加上（i）再投资期间的利润率为2.50％，（ii）之后的3.00％再投资期至适用的SOFR或 “基准利率”，外加（i）再投资期内2.10％的利润，（ii）再投资期后的2.60％的利润。法国巴黎银行融资机制的其他条款基本保持不变。

从2024年7月1日到2024年7月24日，Ares Capital做出了约6.82亿美元的新投资承诺，其中约有5.32亿美元的融资。在约6.82亿美元的新投资承诺中，93％为第一留置权优先担保贷款，5％为优先次级贷款，2％为Ares Capital对iHAM的次级贷款投资。在大约6.82亿美元的新投资承诺中，95％为浮动利率，5％为固定利率。在此期间按摊销成本融资的债务和其他创收证券的加权平均收益率为10.6％，该期间按摊销成本融资的总投资的加权平均收益率为10.6％。Ares Capital可能会寻求出售这些新投资承诺的全部或一部分，尽管无法保证它能够这样做。

从 2024 年 7 月 1 日到 2024 年 7 月 24 日，Ares Capital 退出了约 4.93 亿美元的投资承诺。在大约4.93亿美元的退出投资承诺中，82％是第一留置权优先担保贷款，9％是第二留置权优先担保贷款，7％是Ares Capital对iHAM的次级贷款投资，1％是优先股权，1％是其他股权。在大约4.93亿美元的退出投资承诺中，98％为浮动利率，1％为固定利率，1％为非创收承诺。在此期间按摊销成本退出或偿还的债务和其他创收证券的加权平均收益率为11.4％，在此期间以摊销成本退出或偿还的总投资的加权平均收益率为11.2％。在2024年7月1日至2024年7月24日退出的约4.93亿美元投资承诺中，Ares Capital确认的已实现净收益总额约为200万美元。

此外，截至2024年7月24日，Ares Capital的积压投资和在建投资分别约为29亿美元和4000万美元。投资积压包括经Ares Capital投资顾问投资委员会批准和/或已发布正式授权、意向书或已签署承诺的交易，因此Ares Capital认为这些交易可能会关闭。投资渠道包括正在进行尽职调查和分析但尚未发布正式授权、意向书或签署的承诺的交易。除其他外，该积压和待处理中的任何投资的完成取决于以下一项或多项：Ares Capital对潜在投资组合公司的尽职调查令人满意地完成，Ares Capital对此类投资的条款和结构的接受以及令人满意的交易文件的执行和交付。此外，Ares Capital可能会出售这些投资的全部或一部分，其中某些投资可能会导致现有投资的偿还。Ares Capital无法向您保证它将进行任何此类投资，也无法向您保证Ares Capital将出售这些投资的全部或任何部分。

网络直播/电话会议

 

Ares Capital将于2024年7月30日星期二上午10点（美国东部时间）举办网络直播/电话会议，讨论截至2024年6月30日的季度财务业绩。请访问位于ARES CAPITAL网站投资者资源部分主页上的ARES CAPITAL的网络直播链接，观看补充财报电话会议的幻灯片。

 

邀请所有感兴趣的各方通过电话或网络直播参加，网络直播将在Ares Capital网站www.arescapitalcorp.com投资者资源部分的主页上的网络直播链接上播出。在网络直播之前，请访问网站测试您的连接。国内来电者可以通过拨打 +1 (800) 225-9448 拨打免费电话会议。国际来电者可以通过拨打 +1 (203) 518-9708 来参加电话会议。要求所有来电者在通话前 10-15 分钟拨打电话，以便收集姓名和公司信息，并参考会议 ID ARCCQ224。对于感兴趣的各方，电话会议结束大约一小时后，将在2024年8月30日下午5点（美国东部时间）向国内来电者拨打免费电话+1（800）839-2398提供电话会议的存档重播，拨打+1（402）220-7208向国际来电者提供。存档重播还将在2024年8月30日之前在Ares Capital网站 “投资者资源” 部分主页上的网络直播链接上播出。

关于阿瑞斯资本公司

 

Ares Capital成立于2004年，是一家领先的专业金融公司，专注于为美国的私人中间市场公司提供直接贷款和其他投资。Ares Capital的目标是寻找和投资高质量的借款人，这些借款人需要资金来实现其业务目标，这通常可以带来经济增长和就业。Ares Capital认为，其对这些公司的贷款和其他投资可以帮助投资者创造有吸引力的当前收入和潜在的资本增值。Ares Capital通过其投资经理，利用其广泛的直接发起能力和现有借款人关系来寻找和承保主要是优先担保贷款，但也包括次级债务和股权投资。Ares Capital已选择以业务发展公司（“BDC”）的身份接受监管，并且是截至2024年6月30日按市值计算最大的上市BDC。Ares Capital是外部的

由全球领先的另类投资管理公司阿瑞斯管理公司（纽约证券交易所代码：ARES）的子公司管理。有关 Ares Capital 的更多信息，请访问 www.arescapitalcorp.com。

前瞻性陈述

 

此处或网络直播/电话会议上包含的陈述可能构成 “前瞻性陈述”，与未来事件或Ares Capital的未来业绩或财务状况有关。这些陈述不能保证未来的业绩、状况或结果，涉及许多风险和不确定性。由于多种因素，包括Ares Capital向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的因素，实际业绩和条件可能与前瞻性陈述中的业绩和条件存在重大差异。Ares Capital没有义务更新此处或网络直播/电话会议上的任何前瞻性陈述。

 

投资者关系联系人

 

阿瑞斯资本公司

约翰·斯蒂尔玛或卡尔·德雷克

(888) 818-5298

irarcc@aresmgmt.com

ARES 资本公司及其子公司

合并资产负债表

（以百万计，每股数据除外）

 

			截至
			2024年6月30日						2023 年 12 月 31 日
资产			（未经审计）
按公允价值计算的投资总额（摊销成本分别为24,707美元和22,668美元）			$	24,973					$	22,874
现金和现金等价物			601						535
受限制的现金			80						29
应收利息			285						245
未平仓交易的应收账款			46						16
其他资产			99						91
经营租赁使用权资产			8						10
总资产			$	26,092					$	23,800
负债
债务			$	12,960					$	11,884
应付基本管理费			91						84
基于收入的应付费用			93						90
应付资本收益激励费			100						88
应付利息和设施费			153						132
支付给参与者			37						29
应为未平仓交易支付			10						7
应付账款和其他负债			237						234
担保借款			33						34
经营租赁负债			14						17
负债总额			13,728						12,599
股东权益
普通股，面值每股0.001美元，授权普通股1,000股；已发行和流通的普通股分别为630和582股			1						1
超过面值的资本			11,721						10,738
累计未分配收益			642						462
股东权益总额			12,364						11,201
负债和股东权益总额			$	26,092					$	23,800
每股净资产			$	19.61					$	19.24

ARES 资本公司及其子公司

合并运营报表

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

 

附表 1

 

GAAP每股净收益与核心每股收益的对账

 

下文提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中GAAP每股净收益（最直接可比的GAAP财务指标）与核心每股收益的对账情况。

 

__________________

(1) 所有每股金额和加权平均已发行股票均为基本股数。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，基本加权平均已发行股票分别约为61600万和60300万，2023年同期分别约为54700万和54100万。

(2) 截至2024年6月30日的三个月和六个月中，基本和摊薄后的加权平均已发行股票分别约为61600万股和60300万股。截至2023年6月30日的三个月和六个月，Ares Capital摊薄后的每股GAAP净收益分别为0.59美元和1.10美元。为了计算截至2023年6月30日的三个月和六个月的摊薄后GAAP每股净收益，加权平均已发行股票分别约为56700万股和56100万股，其中包括与假设的2024年可转换票据转换相关的每个时期的大约2000万股。

(3) 核心每股收益是非公认会计准则财务指标。核心每股收益是运营产生的股东权益的净增加（减少），不包括已实现和未实现的净收益和亏损、归因于此类净已实现和未实现收益和亏损的任何资本收益激励费用以及与此类已实现净收益和亏损相关的任何所得税，除以相关时期基本加权平均已发行股份。GAAP每股净收益（亏损）是最直接可比的GAAP财务指标。Ares Capital认为，核心每股收益为投资者提供了有关财务业绩的有用信息，因为这是Ares Capital用来衡量其财务状况和经营业绩的一种方法。这些额外信息的列报不应孤立考虑，也不能作为根据公认会计原则编制的财务业绩的替代品。