附录 99.1

BAYTEX 公布2024年第二季度业绩

艾伯塔省卡尔加里（2024 年 7 月 25 日）-Baytex 能源公司（“Baytex”）（多伦多证券交易所股票代码：BTE）（纽约证券交易所代码：BTE）公布了截至三个月和六个月的经营和财务业绩 2024 年 6 月 30 日（除非另有说明，否则所有金额均以加元计算）。

“我们在第二季度取得了强劲的业绩 提高产量，严格的资本支出和充足的自由现金流。重要的是，与我们的全年计划一致， 我们通过股票回购计划和季度分红向股东返还了9700万美元。在 Eagle Ford 中，我们引入了上线 迄今为止我们表现最强的机油加权护垫之一。随着我们继续执行2024年计划，预计我们的自由现金流将出现 将在下半年走强，从而增加股东回报和减少债务。” 埃里克·格雷格评论说， 总裁兼首席执行官。

亮点

·已生成 2024 年第二季度产量为 154,194 桶桶油/日（85% 的石油和液化天然气），比 2024 年第一季度增长 2%。原油产量 （轻油、凝析油和重油）从2024年第一季度增长了4％，达到平均110,734桶/日。
·增加了 与2023年第二季度相比，2024年第二季度的每基本份额产量增长了23％。
·已举报 2024年第二季度来自经营活动的现金流为5.06亿美元（每股基本股0.62美元）。
·已交付 调整后的资金流(1) 2024年第二季度为5.33亿美元（每股基本股0.65美元）。
·已生成 自由现金流(2) 2024年第二季度为1.81亿美元（每股基本股0.22美元），以及 向股东返还了9700万美元。
·已回购 2024年第二季度有1640万股普通股，价格为7,900万美元，平均每股价格为4.84美元。
·已付费 2024年7月2日的季度现金分红为1,800万美元（每股0.0225美元）。
·已处决 2024 年第二季度的 3.4 亿美元勘探和开发计划，与我们的全年持平 计划。
·已完成 私募发行价值5.75亿美元的优先无抵押票据，这些票据于2032年到期 年利率为7.375％，赎回本金总额为4.1亿美元 8.75% 的未偿还票据。
·已扩展 我们的11亿美元信贷额度的到期日为两年，截至2028年5月。
·已维护 资产负债表实力，债务总额(3) 至银行息税折旧摊销前利润(3) 比率 为 1.1x。

2024 年指导方针

我们专注于维持资本纪律 并推动有意义的自由现金流。我们正在执行2024年发展计划，将产量指导范围缩小到15.2万个 至15.4万桶桶/日（此前为15万至15.6万桶桶/日）。我们的2024年勘探和开发支出指导保持不变，为1.2美元 至13亿美元。

我们预计将产生约7亿美元的收入 的自由现金流(2) (4) 2024 年，权重为 75% 至 2024 年下半年。我们打算将自由现金流的50％分配给资产负债表 以及股东回报率的50％，其中包括股票回购和季度分红的组合。

(1)资本管理措施。参阅特定财务措施 本新闻稿中的部分以获取更多信息。
(2)指定的财务指标，但不是 具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与计算结果相提并论 其他实体提出的类似措施。参阅特定财务措施 本新闻稿中的部分以获取更多信息。
(3)根据我们的修订版计算 信贷额度协议可在SEDAR+上查阅，网址为www.sedarplus.ca。
(4)以 2024 年产量的中点为基础 以及勘探和开发支出指导以及以下全年大宗商品 价格假设：WTI——78.50美元/桶；WCS差额——16美元/桶；纽约商品交易所天然气——2.30美元/百万英热单位； 和汇率（加元/美元）-1.37。

三个月已结束 六个月已结束
6月30日 三月三十一日 6月30日 6月30日 6月30日
2024 2024 2023 2024 2023
金融的
（千加元，普通股每股金额除外）
石油和天然气销售 $ 1,133,123 $ 984,192 $ 598,760 $ 2,117,315 $ 1,154,096
调整后的资金流 (1) 532,839 423,846 273,590 956,685 510,579
每股——基本 0.65 0.52 0.47 1.17 0.90
每股——摊薄 0.65 0.52 0.47 1.16 0.90
自由现金流 (2) 180,673 (88) ) 96,313 180,585 94,395
每股——基本 0.22 — 0.17 0.22 0.17
每股——摊薄 0.22 — 0.16 0.22 0.17
来自经营活动的现金流 505,584 383,773 192,308 889,357 377,246
每股——基本 0.62 0.47 0.33 1.09 0.67
每股——摊薄 0.62 0.47 0.33 1.08 0.66
净收益（亏损） 103,898 (14,043) ) 213,603 89,855 265,044
每股——基本 0.13 (0.02) ) 0.37 0.11 0.47
每股——摊薄 0.13 (0.02) ) 0.36 0.11 0.47
已申报分红 18,161 18,494 — 36,655 —
每股 0.0225 0.0225 — 0.0450 —
资本支出
勘探和开发支出 $ 339,573 $ 412,551 $ 170,704 $ 752,124 $ 404,330
收购和资产剥离 654 35,378 (112 ) 36,032 159
石油和天然气资本支出总额 $ 340,227 $ 447,929 $ 170,592 $ 788,156 $ 404,489
净负债
信贷设施 $ 625,976 $ 849,926 $ 986,903 $ 625,976 $ 986,903
长期票据 1,881,894 1,637,155 1,601,468 1,881,894 1,601,468
债务总额 (3) 2,507,870 2,487,081 2,588,371 2,507,870 2,588,371
营运资金 缺陷 (2) 131,144 152,760 226,473 131,144 226,473
净负债 (1) $ 2,639,014 $ 2,639,841 $ 2,814,844 $ 2,639,014 $ 2,814,844
已发行股票——基本（千股）
加权平均值 814,151 821,710 583,365 817,931 564,319
期末 804,977 821,322 862,192 804,977 862,192
基准价格
原油
西德中质原油（美元/桶） $ 80.57 $ 76.96 $ 73.78 $ 78.77 $ 74.96
MEH 石油（美元/桶） 83.10 78.95 75.01 81.03 76.22
MEH 油价与 WTI 的差额（美元/桶） 2.53 1.99 1.23 2.26 1.26
埃德蒙顿公园（美元/桶） 105.30 92.16 95.13 98.73 97.09
埃德蒙顿与西德中质原油的面值差额（美元/桶） (3.62 ) (8.63) ) (2.95) ) (6.10 ) (2.91) )
WCS 重油（美元/桶） 91.72 77.73 78.85 84.68 74.16
WCS 与 WTI 的差额（美元/桶） (13.55) ) (19.33) ) (15.07 ) (16.44) ) (19.92 )
天然气
纽约商品交易所（美元/百万英热单位） $ 1.89 $ 2.24 $ 2.10 $ 2.07 $ 2.76
AECO（美元/立方英尺） 1.44 2.05 2.35 1.74 3.34
加元/美元平均汇率 1.3684 1.3488 1.3431 1.3586 1.3475

注意事项：

(1)资本管理措施。参阅特定财务措施 本新闻稿中的部分以获取更多信息。
(2)没有任何标准化含义的特定财务指标 由《国际财务报告准则》规定，可能无法与提出的类似指标的计算相提并论 由其他实体。请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分 以获取更多信息。
(3)根据我们修订后的信贷额度协议计算 可在 SEDAR+ 上获得，网址为 www.sedarplus.ca。

2 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

三个月已结束 六个月已结束
6月30日 三月三十一日 6月30日 6月30日 6月30日
2024 2024 2023 2024 2023
操作的
每日产量
轻油和冷凝水 (bbl/d) 67,031 66,036 35,322 66,534 33,510
重油 (bbl/d) 43,703 40,560 32,821 42,131 33,502
NGL (bbl/d) 20,167 19,299 8,620 19,733 7,920
液体总量 (bbl/d) 130,901 125,895 76,763 128,398 74,932
天然气 (mcf/D) 139,764 148,353 77,989 144,059 80,017
石油当量 (boe/d @ 6:1) (1) 154,194 150,620 89,761 152,407 88,269
净回值（千加元）
总销售额，扣除混合和其他费用 费用 (2) $1,065,438 $919,984 $545,765 $1,985,422 $1,041,420
特许权使用费 (240,440)) (209,171)) (107,920)) (449,611)) (201,173))
运营费用 (167,705)) (173,435)) (119,438)) (341,140)) (231,846))
交通费用 (33,314)) (29,835) (14,574)) (63,149)) (31,579))
运营净回报 (2) $623,979 $507,543 $303,833 $1,131,522 $576,822
一般和行政 (21,006)) (22,412)) (15,240)) (43,418)) (26,974))
现金融资和利息 (53,946)) (53,280) (28,255)) (107,226)) (46,630))
已实现的金融衍生品（亏损）收益 (2,257)) 5,488 16,365 3,231 21,780
其他 (3) (13,931)) (13,493)) (3,113) (27,424)) (14,419))
调整后的资金 流 (4) $532,839 $423,846 $273,590 $956,685 $510,579
净回值（每英镑） (2)
总销售额，扣除混合和其他费用 费用 (2) $75.93 $67.12 $66.82 $71.58 $65.18
特许权使用费 (5) (17.14)) (15.26) (13.21) (16.21) (12.59)
运营费用 (5) (11.95)) (12.65)) (14.62)) (12.30) (14.51))
交通 费用 (5) (2.37) (2.18) (1.78) (2.28) (1.98))
运营净回报 (2) $44.47 $37.03 $37.21 $40.79 $36.10
一般和行政 (5) (1.50)) (1.64)) (1.87) (1.57) (1.69))
现金融资和利息 (5) (3.84)) (3.89)) (3.46)) (3.87)) (2.92))
已实现的金融衍生品（亏损） 获得 (5) (0.16)) 0.40 2.00 0.12 1.36
其他 (3) (1.00)) (0.98) (0.39)) (0.98) (0.89))
调整后的资金流 (4) $37.97 $30.92 $33.49 $34.49 $31.96

注意事项：

(1)桶石油当量（“boe”）量是使用六千立方英尺天然气的转换率计算得出的 一桶石油。使用boe量可能会产生误导，特别是如果单独使用。英国央行的转换率为六千 将立方英尺的天然气转换为一桶石油是基于主要适用于燃烧器的能量等效转换方法 小费，并不代表井口的等值值。
(2)不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义且可能无法与计算结果进行比较的特定财务指标 其他实体提出的类似措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
(3)其他包括已实现的外汇收益或损失、其他收入或支出、当期所得税支出或回收以及 基于现金份额的薪酬。有关这些金额的更多信息，请参阅 2024 年第 2 季度的 MD&A。
(4)资本管理措施。有关更多信息，请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
(5)按特许权使用费、运营费用、运输费用、一般和管理费用、现金利息支出或已实现费用计算 金融衍生品收益或亏损除以适用时期内每桶石油当量的产量。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告3

在第二季度，我们公布了经营和财务业绩 符合我们的全年指导方针。我们仍然致力于遵循纪律严明、以回报为基础的资本配置理念，旨在 推动每股回报的增加。我们对2024年的强劲自由现金流预测反映了我们稳定的生产状况和效率 我们的勘探与开发计划。

我们将每股基本份额的产量提高了23％ 与2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均产量为154,194桶油当量/日（85％的石油和液化天然气）。调整后的资金流(1) 是 5.33亿美元，合每股基本股0.65美元，比2023年第二季度的每股基本股0.47美元高出38％，我们创造了1.04亿美元（0.13美元）的净收入 每股基本股份）。勘探和开发支出总额为3.4亿美元，我们投入了58口井（净额为39.8口）。

在第二季度，我们产生了免费现金 流(2) 1.81亿美元（每股基本股0.22美元），向股东返还了9700万美元。我们回购了 1640万 普通股价格为7,900万美元，平均每股价格为4.84美元，季度现金分红为1,800万美元（每股0.0225美元） 分享）。

在过去的十二个月中，我们退回了378美元 向股东捐赠百万美元。我们以3.04亿美元的价格回购了5750万股普通股，占我们已发行股份的6.7％ 平均价格为每股5.28美元，支付的股息总额为7400万美元（每股0.09美元）。

2024 年 6 月 26 日，我们更新了我们的普通课程 发行人向多伦多证券交易所出价（“NCIB”），以高达我们公开持股量的10％的股票回购计划。更新的 NCiB 允许 Baytex 在从 2024 年 7 月 2 日起至 7 月 1 日结束的 12 个月内购买多达 7000万股普通股 2025。在 2024 年 7 月 2 日至 2024 年 7 月 25 日期间，我们平均以 2,400 万美元的价格回购了 480万股普通股 每股价格为5.00美元。

在第二季度，我们延长了债务 到期并增加了我们信贷额度的流动性。2024 年 4 月 1 日，我们完成了 575 美元的私募发行 本金总额为百万的优先无抵押票据。这些票据的年利率为7.375％，将于3月15日到期， 2032。此次发行的净收益用于赎回本金总额为4.098亿美元的8.75％票据以及 相关的通话保费，并偿还我们信贷额度的部分未偿债务。此外，我们在 2024 年 5 月 9 日延长了 我们的11亿美元信贷额度的到期日为2028年5月。

我们的债务总额(3) 6月30日， 2024 年为 25 亿美元，与 2023 年年底相比基本保持不变。继续加强我们的资产负债表仍然是当务之急。基于我们的 预测自由现金流和股东回报率，我们预计2024年下半年债务总额将减少。的变化 我们今年迄今为止的债务总额反映了我们的美元计价债务相对于加元的走强 （约7,000万美元）、我们的私募发行和债务再融资的看涨期权溢价和发行成本（大约 5000万美元）和战略性土地收购（约3500万美元）。我们现在预计2024年的利息支出为2亿美元， 高于之前的1.9亿美元。

我们采用严格的商品对冲计划 帮助缓解大宗商品价格变动导致的收入波动。在2024年下半年，我们已经进入了对冲期 我们大约40％的原油净敞口使用双向美元投资，平均底价为60美元/桶，平均上限为平均上限 价格为每桶93美元。对于2025年下半年，我们已使用双向抵押对冲了大约35％的原油净敞口 平均底价为60美元/桶，平均上限价格为91美元/桶。我们的金融衍生品合约的完整清单 可以在我们的2024年第二季度财务报表附注17中找到。

运营

在 Eagle Ford 中，我们继续表现出色 在我们土地上的黑油、挥发油和冷凝水窗口中得出结果。我们的石油产量为90,506桶桶油当量（82％）和 NGL) 在 2024 年第二季度。在第二季度，我们投产了11口运营的Lower Eagle Ford油井（净含量为10.7口），这些油井主要集中在水中 在黑油窗户上。我们推出了迄今为止表现最强的石油加权垫片之一（三口井、Pluto A1H、B2H 和 D4H） 这些油井的30天平均峰值产量为每口油井1,348桶/日（1,161桶/日原油，104桶/日液化天然气，104桶/日） 500 mcf/d 的天然气）。

总的来说，11口油井中有8口是在此期间投入的 第二季度的生产时间足够长，足以确定30天的峰值产量。这些油井产生了 每口油井的30天平均峰值产量为1,022桶桶/日（892桶/日原油，72桶/日的液化天然气，349立方英尺/日的天然气）。到期 为了提高钻探和完井活动的效率，在2024年上半年，我们在运营的钻探和完井量提高了8％ 2023 年完成的每只侧脚的成本。在我们未运营的伊格尔福特土地上，我们投入了19口井（净产4.1口）。

(1)资本管理措施。参阅特定财务措施 本新闻稿中的部分以获取更多信息。
(2)指定的财务指标，但不是 具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与计算结果相提并论 其他实体提出的类似措施。参阅特定财务措施 本新闻稿中的部分以获取更多信息。
(3)根据我们的修订版计算 信贷额度协议可在SEDAR+上查阅，网址为www.sedarplus.ca。

4 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

我们专注于优化我们的种植面积，并继续 确定Upper Eagle Ford的开发区域。我们的 2024 年计划包括四座 Upper Eagle 福特油井。前三口井被带来了 将在2024年第一季度上线，并继续取得强劲的业绩。第四口油井于7月投入使用。此外，继我们成功之后 2024年第一季度Lower Eagle Ford refrac（麦地那3H号机组），我们正在评估额外的折射机会，以补充我们的2025年资本计划。

在我们的加拿大轻油业务部门中，第一个 我们 2024 年 Duvernay 计划的垫层（3 口井）于 5 月上线，30 天的平均峰值产量为 每口油井1,350桶桶/日（890桶/日的原油，326桶/日的液化天然气，825立方英尺/日的天然气）。这些初步结果与 期望。第二个油井（4口井）预计将于8月上线。在维京人中，活动于6月下旬恢复 春季分手。

在我们的重油业务部门，第二季度 由于春季破裂，活动通常较低。Peavine的表现继续超出预期，平均产量为19,938桶/日 第二季度（100% 重油），较2024年第一季度增长13％。2024 年第二季度，我们在 Peavine 投产了 4 个（净重 4.0 个）油井，这些油井产生了 每口油井（100% 重油）的平均30天峰值产量为760桶/日。春季解散后，我们的重油开发计划 现已扩建了四台钻机，横跨我们的皮文、和平河和劳埃德明斯特地区。

季度分红

董事会宣布季度现金 每股0.0225美元的股息将于2024年10月1日支付给2024年9月16日的登记股东。

2023 年 ESG 报告

2024 年 6 月 20 日，加拿大政府 通过了《竞争法》修正案，这给希望公开宣传其环境信息的公司带来了不确定性 目标、目标和绩效。由于目前尚不清楚新法律将如何解释和执行，而且潜力巨大 与违规相关的处罚，我们推迟了2023年ESG报告的发布。

这项立法并未改变我们的承诺 实现我们的环境目标，确保安全、负责任的运营。我们为我们在温室气体排放方面所做的工作感到自豪 以及空气质量, 资产报废, 开垦和水资源管理.我们仍然致力于推动这些项目向前发展。

随着有关执行这项新法律的更多指导方针的出现 可用，我们期待分享我们的进展。

附加信息

我们的简明合并中期未经审计 截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务报表以及相关管理层对财务报表的讨论和分析 运营和财务业绩可在我们的网站www.baytexenergy.com上查阅，并将很快通过SEDAR+公布，网址为 www.sedarplus.ca 和 EDGAR 请访问 www.sec.gov/edgar.shtml。

关于前瞻性陈述的咨询

为了提供 Baytex 的 股东和潜在投资者了解有关Baytex的信息，包括管理层对Baytex未来的评估 计划和运营，本新闻稿中的某些陈述是美联航所指的 “前瞻性陈述” 1995年《州私人证券诉讼改革法》和适用的加拿大所指的 “前瞻性信息” 证券立法（统称为 “前瞻性陈述”）。在某些情况下，可以确定前瞻性陈述 使用诸如 “相信”、“继续”、“估计”、“期望”、“预测”、“打算” 等术语， “可能”、“目标”、“进行中”、“展望”、“潜在”、“项目”、“计划”， “应该”、“目标”、“将”、“将” 或暗示未来成果、事件或业绩的类似词语。 本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至发布之日，并受本警示的明确限制 声明。

具体而言，本新闻稿包含前瞻性 有关但不限于以下内容的声明：我们预计自由现金流将在2024年下半年增加，允许增加 股东回报和债务减免；2024年：我们对勘探和开发支出和产量的指导方针，金额 我们预计将根据远期现金流以及我们在余额之间对自由现金流的预期分配，产生自由现金流 表单和股东回报（包括股票回购和季度分红）；我们致力于实现纪律严明、基于回报的回报 推动每股回报增加的资本配置理念；我们预计将在2024年下半年减少总负债； 我们对2024年的预测利率支出；我们的大宗商品套期保值计划，2024年净原油敞口中对冲的百分比， 以及该计划减轻商品价格变动造成的收入波动的能力; Duvernay的完井计划; 并且我们将分享在ESG问题上取得的进展。此外，与储备金有关的信息和声明被视为 是前瞻性陈述，因为它们涉及储备金所描述的基于某些估计和假设的隐含评估 以预测或估计的数量存在，并且将来可以盈利地生产。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告5

这些前瞻性陈述是有根据的 基于以下方面的某些关键假设：石油和天然气价格以及轻型、中型和重型之间的差异 原油价格；油井产量和储量储量；成功钻探新油井；我们增加产量的能力和 通过我们的勘探和开发活动储备；资本支出水平；运营成本；我们的借款能力 我们的信贷协议；及时收到监管部门和其他必要的经营活动批准；可用性 以及劳动力和其他行业服务的成本；利息和外汇汇率；现有以及在某些情况下， 拟议的税收和特许权使用费制度；我们以目前考虑的方式开发原油和天然气财产的能力； 我们成功推销石油和天然气的能力；将来我们将有足够的财务资源为股东提供 回报；以及当前的行业状况、持续有效的法律和法规（或者，如果提议进行变更，则此类变更是 如预期的那样通过）。提醒读者, 尽管Baytex在编写时认为这些假设是合理的, 可能被证明是不正确的。

取得的实际结果将与 此处提供的信息源于许多已知和未知的风险和不确定性以及其他因素。这些因素包括， 但不限于：石油和天然气价格长期处于低迷状态的风险；与我们的开发能力相关的风险 我们的财产并增加储备；我们可能无法实现收购的预期收益，我们可能会出售低于其账面金额的资产 价值；资本或借款的可用性和成本；气候变化举措和实物资产所施加的限制或成本 气候变化的风险；能源转型对石油生产需求的影响；采集、加工的可用性和成本 和管道系统；保留或更换我们的领导层和关键人员；所得税或其他法律或政府激励措施的变化 项目; 与大型项目相关的风险; 与活动集中度越高和钻探间距越短相关的风险; 开发和运营我们物业的成本；与实现总债务目标、生产指导、勘探相关的风险 发展支出指导；我们预计产生的自由现金流量；董事会决定的风险 分配本文规定的以外的资本；当前或未来的管制、立法或法规；对获得的限制或准入 水或其他液体；公众看法及其对监管制度的影响；关于水力压裂的新法规；法规 关于流体的处置；与我们的套期保值活动相关的风险；利率和外汇汇率的变化； 与估算石油和天然气储量相关的不确定性；我们无法为所有风险提供全面保险；相关风险 由第三方运营我们的伊格尔福特房产；与我们的热重质原油项目相关的其他风险；我们的能力 与石油和天然气行业的其他组织竞争；我们有可能无法实现温室气体排放强度降低目标； 与我们使用信息技术系统相关的风险；诉讼的不利结果；我们的信贷额度可能无法提供的风险 流动性充足或可能无法续约；未能遵守债务协议中的条款；与扩张相关的风险 进入新活动；土著索赔的影响；交易对手违约的风险；地缘政治风险和冲突的影响；损失 外国私人发行人地位；公司与其董事和高级管理人员之间的利益冲突；股票回购的可变性 和股息；与我们的证券所有权相关的风险，包括市场因素的变化；美国的风险 和其他非居民股东, 包括执行民事补救措施的能力, 申报储量和产量的不同做法, 适用于非居民的额外税收和外汇风险；以及其他因素，其中许多是我们无法控制的。读者 请注意，上述风险因素清单并非详尽无遗。新的风险因素不时出现，这是不可能的 让管理层预测所有这些因素，并提前评估每个因素对我们业务的影响或影响程度 哪些因素或因素组合可能导致实际业绩与任何前瞻性结果存在重大差异 声明。

讨论了这些和其他风险因素 在我们的年度信息表、40-F表年度报告以及截至12月31日止年度的管理层讨论和分析中， 2023 年向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会以及我们的其他公开文件中提交。 提供上述与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要是为了向股东和 对Baytex当前和未来业务有更完整视角的潜在投资者以及此类信息可能不合适 用于其他目的。

本新闻稿包含以下信息 根据适用的证券法，可以被视为有关公司潜在财务状况的财务展望，包括 但不限于我们2024年的发展支出指导方针；我们预期的2024年自由现金流；以及我们在这方面的意图 分配我们的年度自由现金流；所有这些都受众多假设、风险因素、限制和条件的约束， 包括上文各段所列的内容.公司经营的实际业绩和由此产生的财务业绩 将与本新闻稿中列出的金额有所不同，此类差异可能是重大的。此信息已提供给 仅说明未来时期，以推测性预算和预测为依据，受各种因素影响 意外情况，可能不适合其他用途。因此，不应将这些估计数作为指标 未来的结果。除非适用的证券法要求，否则公司没有义务更新此类财务展望， 无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本新闻稿中包含的财务展望是 截至本新闻稿发布之日，提供该新闻稿的目的是提供有关公司潜力的更多信息 未来的业务运营。请读者注意，本新闻稿中包含的财务前景尚不确定， 可能会发生变化。

未来对我们普通股的收购 根据股票回购（包括通过其NCIB）（如果有）进行股票回购，其水平尚不确定。任何收购普通股的决定 根据股票回购将由董事会酌情决定，并可能取决于多种因素，包括没有 限制、公司的经营业绩、财务状况、财务要求、增长计划、预期资本需求 以及未来存在的其他条件，包括但不限于合同限制（包括所包含的契约） 在管理公司已经或将来可能产生的任何债务的协议中，包括其条款 信贷额度）以及根据适用的公司法对公司实施的偿付能力测试的满意度。无法保证 公司未来将通过股票回购收购的普通股数量（如果有）。

Baytex 未来的股东分配， 包括但不限于支付股息 (如果有的话), 其数额尚不确定.任何支付股息的决定 普通股（包括实际金额、申报日期、记录日期和与之相关的付款日期以及任何 特别股息）将由Baytex董事会自行决定，并可能取决于多种因素，包括， 但不限于 Baytex 的业务业绩、财务状况、财务要求、增长计划、预期资本需求 以及未来存在的其他条件，包括但不限于合同限制和偿付能力的满足 根据适用的公司法对Baytex进行的测试。此外，实际金额、申报日期、记录日期和付款 任何股息的日期均由Baytex董事会酌情决定。

本新闻稿中的所有金额均以加元表示 除非另有说明。

6 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

特定财务措施

在本新闻稿中，我们提到了某些 财务指标（例如自由现金流、运营净回值、营运资金短缺、平均特许权使用费率和总销售额，扣除以下金额） 混合和其他费用），这些费用不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义。虽然这些措施通常用于 石油和天然气行业，我们对这些衡量标准的确定可能无法与其他人提出的类似衡量标准的计算相提并论 申报发行人。本新闻稿还包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 等术语，这些术语被考虑在内 资本管理措施。我们认为，纳入这些特定的财务措施可以为金融界提供有用的信息 用户在评估 Baytex 的财务业绩时声明。

非公认会计准则财务指标

总销售额，扣除混合和其他费用

总销售额，扣除混合和其他费用 代表一段时间内通过产量实现的收入。扣除混合和其他费用后的总销售额包括 经混合和其他费用调整后的石油和天然气销售总额。我们认为包括混合和其他相关的费用 在根据基准大宗商品价格分析我们的已实现产量定价时，使用购买量很有用。

运营净回报

操作净回值和之后运行净回值 金融衍生品用于评估我们的经营业绩和我们在生产单位基础上产生现金利润的能力。 运营净回值包括石油和天然气销售减去混合费用、特许权使用费、运营费用和运输 开支。

下表汇总了扣除混合后的总销售额和 石油和天然气销售的其他支出和营业净回值。

三个月已结束 六个月已结束
6月30日 三月三十一日 6月30日 6月30日 6月30日
（千美元） 2024 2024 2023 2024 2023
石油和天然气销售 $1,133,123 $984,192 $598,760 $2,117,315 $1,154,096
混合和其他费用 (67,685)) (64,208)) (52,995) (131,893)) (112,676))
总销售额，扣除混合和其他费用 $1,065,438 $919,984 $545,765 $1,985,422 $1,041,420
特许权使用费 (240,440)) (209,171)) (107,920)) (449,611)) (201,173))
运营费用 (167,705)) (173,435)) (119,438)) (341,140)) (231,846))
交通费用 (33,314)) (29,835) (14,574)) (63,149)) (31,579))
运营净回报 $623,979 $507,543 $303,833 $1,131,522 $576,822
已实现的金融衍生品（亏损） 获得 (1) (2,257)) 5,488 16,365 3,231 21,780
已实现金融衍生品后的经营净回报 $621,722 $513,031 $320,198 $1,134,753 $598,602

(1)已实现的金融衍生品 收益或损失是金融衍生品收益或损失的组成部分。见附注17——合并后的金融工具和风险管理 截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务报表以及三个月的合并财务报表 已于 2024 年 3 月 31 日结束，以获取更多信息。

自由现金流

我们使用自由现金流来评估我们的财务状况 业绩，并评估可用于偿还债务、普通股回购、分红和收购机会的现金。免费 现金流包括经非现金营运资本变动调整后的经营活动现金流和勘探增加额 以及评估资产, 石油和天然气资产的增建, 租赁义务的支付, 交易成本和衍生品的现金溢价.

自由现金流与经营活动产生的现金流进行对账 在下表中。

三个月已结束 六个月已结束
6月30日 三月三十一日 6月30日 6月30日 6月30日
（千美元） 2024 2024 2023 2024 2023
来自经营活动的现金流 $505,584 $383,773 $192,308 $889,357 $377,246
非现金营运资本的变化 20,140 32,023 40,795 52,163 79,849
增加勘探和评估资产 — — (741)) — (1,231)
增加石油和天然气财产 (339,573)) (412,551)) (169,963)) (752,124)) (403,099))
租赁债务的付款 (5,478) (4,872)) (1,181) (10,350)) (2,336))
交易成本 — 1,539 32,832 1,539 41,703
衍生品的现金溢价 — — 2,263 — 2,263
自由现金流 $180,673 $(88)) $96,313 $180,585 $94,395

Baytex 能源公司2024年第二季度报告7

营运资金缺乏

营运资金缺口的计算公式为 现金、贸易应收账款、预付账款和其他扣除贸易应付账款、应付股息、其他长期负债和基于股份的资产 赔偿责任。管理层利用营运资金不足来衡量公司的流动性。2024 年 6 月 30 日， 公司拥有8.749亿美元的可用信贷额度容量，可以弥补任何营运资金缺口。

下表汇总了营运资金的计算 缺陷。

截至目前
（千美元） 2024年6月30日 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
现金 $(35,887)) $(29,140)) $(55,815))
贸易应收账款 (429,098)) (423,119)) (339,405))
预付账款和其他资产 (81,805)) (77,901)) (83,259))
贸易应付账款 617,222 626,137 477,295
基于股份的薪酬责任 22,706 18,667 35,732
其他长期负债 19,845 19,622 19,147
应付股息 18,161 18,494 18,381
营运资金缺乏 $131,144 $152,760 $72,076

非公认会计准则财务比率

总销售额，每桶油减去混合费用和其他费用

总销售额，扣除混合费和其他费用 boe用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较，并按扣除混合和其他后的总销售额进行计算 费用除以适用时期内每桶石油当量的产量。

平均特许权使用费率

平均特许权使用费率来评估 我们各个时期的运营业绩，包括特许权使用费除以总销售额，扣除混合费用和其他费用 （非公认会计准则财务指标）。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括生产的商品、特许权使用费合同 条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施以及区域或管辖区。

每英国央行的运营净回报率

每京东方的运营净回报等于运营净回报 净回报（非公认会计准则财务指标）除以适用时期内的桶油当量销量，用于评估 我们按生产单位计算的经营业绩。

资本管理措施

净负债

我们使用净负债来监控我们当前的财务状况 定位并评估现有的流动性来源。我们还使用净负债预测来估算未来的流动性以及是否有额外的 需要资本来源为正在进行的业务提供资金。净负债包括我们的信贷额度和未偿长期票据 根据未摊销的债务发行成本、贸易应付账款、基于股份的薪酬负债、应付股息和其他长期股息进行了调整 负债、现金、贸易应收账款、预付账款和其他资产。

8 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

下表总结了我们对净负债的计算。

截至目前
（千美元） 2024年6月30日 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
信贷设施 $607,589 $835,363 $848,749
未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) 18,387 14,563 15,987
长期票据 1,833,182 1,602,417 1,562,361
未摊销的债务发行成本——长期票据 (1) 48,712 34,738 35,114
贸易应付账款 617,222 626,137 477,295
基于股份的薪酬责任 22,706 18,667 35,732
其他长期负债 19,845 19,622 19,147
应付股息 18,161 18,494 18,381
现金 (35,887)) (29,140)) (55,815))
贸易应收账款 (429,098)) (423,119)) (339,405))
预付账款和其他资产 (81,805)) (77,901)) (83,259))
净负债 $2,639,014 $2,639,841 $2,534,287

(1)未摊销的债务发行成本 相应时期的附注7——信贷额度以及合并财务中的附注8——长期票据获取 截至2024年6月30日的三个月和六个月的报表以及截至三个月的合并财务报表 2024 年 3 月 31 日。

调整后的资金流

调整后的资金流用于监控经营业绩和 我们为勘探和开发支出筹集资金以及结清放弃义务的能力。调整后的资金流 包括根据非现金营运资金变动调整后的经营活动现金流量, 已结算的资产报废债务, 适用期内衍生品的交易成本和现金溢价。

调整后的资金流与初级账户中披露的金额进行对账 下表中的财务报表。

三个月已结束 六个月已结束
（千美元） 6月30日 2024 三月三十一日
2024		 6月30日
2023		 6月30日
2024		 6月30日
2023
经营活动产生的现金流 $505,584 $383,773 $192,308 $889,357 $377,246
非现金营运资本的变化 20,140 32,023 40,795 52,163 79,849
资产报废债务已结算 7,115 6,511 5,392 13,626 9,518
交易成本 — 1,539 32,832 1,539 41,703
衍生品的现金溢价 — — 2,263 — 2,263
调整后的资金流 $532,839 $423,846 $273,590 $956,685 $510,579

有关石油和天然气信息的咨询

在适用的情况下，石油当量为 是使用六千立方英尺的天然气到一桶石油的转换率计算得出的。英国央行可能具有误导性，尤其是 如果单独使用。英国央行将六千立方英尺的天然气与一桶石油的转换比率基于能量当量 转换方法主要适用于燃烧器尖端，并不代表井口的等值值。

此处引用了 30 天平均峰值产量 费率和其他短期生产率有助于确认碳氢化合物的存在，但是，这种速率不是决定性的 此类油井将以何种速度开始生产并在此后下降，并不表示长期表现或 终极恢复。尽管令人鼓舞，但提醒读者不要依赖此类比率来计算总产量 我们或提供此类利率的资产。尚未进行压力瞬态分析或试井解释 就所有油井而言。因此，我们警告说，应将测试结果视为初步结果。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告9

在这份新闻稿中，“石油 而 NGL” 指的是重质原油、沥青、轻质和中质原油、致密油、凝析油和液化天然气（“NGL”） NI 51-101 定义的产品类型。下表显示了 Baytex 三和六的分解产量 截至 2024 年 6 月 30 日的月份。NI 51-101 产品类型包括如下：“重质原油”-重质原油 还有沥青，“轻质和中质原油” ——轻质和中质原油、致密油和凝析油，“NGL” ——天然 液化气和 “天然气”-页岩气和常规天然气。

三个月 2024 年 6 月 30 日结束 截至2023年6月30日的三个月
光 光
和 和
沉重的 中等 天然 石油 沉重的 中等 天然 石油
原油 原油 石油 NGL 煤气 等效 原油 原油 石油 NGL 煤气 等效
(bbl/d) (bbl/d) (bbl/d) (mcf/D) (boe/d) (bbl/d) (bbl/d) (bbl/d) (mcf/D) (boe/d)
加拿大 — 重型
和平 河流 9,116 7 41 10,733 10,953 9,801 6 49 11,117 11,708
劳埃德明斯特 13,688 16 — 1,607 13,972 11,398 23 — 1,228 11,625
Peavine 19,938 — — — 19,938 11,622 — — — 11,622
加拿大-光
维京人 — 8,130 181 10,586 10,075 — 13,265 181 12,105 15,464
杜弗奈 — 2,509 1,640 5,875 5,128 — 675 566 1,946 1,565
剩余 属性 961 414 447 10,798 3,622 — 643 638 15,647 3,890
美国
鹰 福特 — 55,955 17,858 100,165 90,506 — 20,710 7,186 35,946 33,887
总计 43,703 67,031 20,167 139,764 154,194 32,821 35,322 8,620 77,989 89,761

截至2024年6月30日的六个月 截至2023年6月30日的六个月
光 光
和 和
沉重的 中等 天然 石油 沉重的 中等 天然 石油
原油 原油 NGL 煤气 等效 原油 原油 NGL 煤气 等效
(bbl/d) (bbl/d) (bbl/d) (mcf/d) (boe/d) (bbl/d) (bbl/d) (bbl/d) (mcf/d) (boe/d)
加拿大 — 重型
和平 河流 9,299 8 44 10,411 11,086 10,289 9 51 11,191 12,215
劳埃德明斯特 13,422 15 — 1,519 13,690 11,522 17 — 1,223 11,743
Peavine 18,768 — — — 18,768 11,691 — — — 11,691
加拿大-光
维京人 — 8,655 185 10,827 10,645 — 13,948 187 11,864 16,113
杜弗奈 — 2,156 1,699 5,665 4,799 — 868 754 2,283 2,002
剩余 属性 642 451 542 13,568 3,896 — 658 661 19,001 4,485
美国
鹰 福特 — 55,249 17,263 102,069 89,523 — 18,010 6,267 34,455 30,020
总计 42,131 66,534 19,733 144,059 152,407 33,502 33,510 7,920 80,017 88,269

Baytex 能源公司

Baytex Energy Corp. 是一家能源公司，总部设在艾伯塔省卡尔加里，在德克萨斯州休斯敦设有办事处。该公司订婚了 参与加拿大西部沉积盆地和伊格尔河原油和天然气的收购、开发和生产 美国的福特。Baytex的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易 符号顺便说一句。

有关 Baytex 的更多信息，请访问我们的网站 www.baytexenergy.com 或联系：

布莱恩·埃克托，资本市场与投资者高级副总裁 关系

免费电话号码：1-800-524-5521

电子邮件：investor@baytexenergy.com

10 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

BAYTEX 能源公司

管理层的讨论与分析

在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月中

日期为 2024 年 7 月 25 日

以下是管理层的讨论 以及对Baytex Energy Corp. 截至止三个月和六个月的经营和财务业绩的分析（“MD&A”） 2024 年 6 月 30 日。该信息自2024年7月25日起提供。在这份 MD&A 中，提及 “Baytex” 时， “公司”、“我们” 和 “我们的” 及类似术语是指 Baytex Energy Corp. 及其 合并后的子公司，除非上下文另有要求。截至6月30日的三个月和六个月的业绩 已将2024年（“2024年第二季度和 “YTD 2024”）与截至6月30日的三个月和六个月的业绩进行了比较， 2023 年（“2023 年第二季度” 和 “YTD 2023”）。本MD&A应与公司未经审计的简要报告一起阅读 截至6月30日的三个月和六个月的合并中期财务报表（“合并财务报表”）， 2024年，其截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经审计的比较合并财务报表，以及 附注及其截至2023年12月31日止年度的年度信息表（“AIF”）。这些文件 有关 Baytex 的更多信息可在 SEDAR+ 网站 www.sedarplus.ca 上以及通过美国证券和 交易委员会网址为 www.sec.gov。除非另有说明，否则所有金额均以加元计算，所有表格金额均以千美元为单位 加元，百分比和每股普通股金额或另有说明除外。

在这份 MD&A 中，每桶石油当量（“boe”） 金额是使用六千立方英尺天然气到一桶石油的转换率计算得出的，这意味着 一种适用于燃烧器尖端的能量等效转换方法，并不代表井口的等值值。而 它对比较衡量很有用，它可能无法准确反映个别产品的价值，如果单独使用，可能会产生误导。

本 MD&A 包含前瞻性信息 根据《国际财务报告》，报表以及某些不具有任何标准化含义的衡量标准 国际会计准则委员会规定的准则（“IFRS”）。术语 “运营净回值”、“免费” 现金流”、“平均特许权使用费率”、“重油，扣除混合和其他费用” 和 “总销售额，净额 “混合和其他费用” 是指不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标 因此, 可能无法与使用类似术语的其他公司提出的类似衡量标准相提并论。这个 MD&A 也是 包含 “调整后的资金流” 和 “净负债” 这两个术语，它们是资本管理措施。请参阅我们的公告 关于前瞻性信息和陈述以及我们在MD&A结束时规定的财务指标的摘要。

BAYTEX 能源公司

Baytex 能源公司是一家专注于北美的公司 总部位于艾伯塔省卡尔加里的石油和天然气公司。该公司在加拿大和美国（“美国”）开展业务。加拿大经营 细分市场包括我们在维京和杜弗奈的轻油资产、我们在皮斯河和劳埃德明斯特的重油资产以及我们的常规资产 加拿大西部的石油和天然气资产。美国运营部门包括我们在德克萨斯州的Eagle Ford运营和非运营资产。

2023 年 6 月 20 日，Baytex 和 Ranger Oil Corporation （“Ranger”）完成了两家公司的合并（“合并”），Baytex收购了所有已发行和未偿还的股票 Ranger 的普通股。此次合并扩大了我们的Eagle Ford规模，为有效配置资本提供了一个运营平台 穿越加拿大西部沉积盆地和伊格尔福特河。Ranger 资产的产量约为 80% 高净回报的轻油和液体，主要用于运营，这提高了我们有效配置资本的能力。

我们发行了31140万股普通股，支付了732.8美元 百万美元现金，并承担了Ranger的11亿美元净负债(1)。该交易的现金部分由扩大的资金提供资金 11亿美元的信贷额度，1.5亿美元的两年期定期贷款额度（已于2023年8月全额偿还并取消） 以及发行2030年到期的8亿美元优先无担保票据的净收益。

第二季度亮点

Baytex 实现了强劲的运营和财务状况 2024 年第二季度的业绩。2024年第二季度的产量为154,194桶桶/日，这反映了我们在美国和加拿大的成功开发计划。我们投资了 3.396亿美元的勘探和开发支出以及产生的自由现金流(2) 1.807亿美元。

(1)资本管理措施。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分。

(2)不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，可能是 不能与其他实体提出的类似衡量标准的计算结果相比较。请参阅 “特定财务措施” 部分 请在此MD&A中获取更多信息。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告11

勘探和开发支出总计 2024 年第二季度为 3.396 亿美元。在美国，与勘探相比，我们在美国投资了2.377亿美元，2024年第二季度平均产量为90,506桶桶油当量/日 2023年第二季度的开发支出为7,430万美元，产量为33,887桶桶/日。美国勘探和开发的增加 与2023年第二季度相比，2024年第二季度的支出和产量主要是合并的结果。在加拿大，我们在以下方面投资了1.019亿美元 2024年第二季度，2024年第二季度的产量为63,688桶当量/日，而勘探和开发支出为9,640万美元 2023年第二季度产量为55,874桶桶/日，这反映了我们成功的轻质和重质石油开发计划。

结果，油价在2024年第二季度有所改善 供应和需求稳定，欧佩克减产量持续以及地缘政治紧张局势。WTI 2024 年第二季度的基准价格为 80.57美元/桶，高于2023年第二季度，当时WTI的平均价格为73.78美元/桶。调整后的资金流(1) 5.328亿美元，以及 2024年第二季度经营活动产生的现金流为5.056亿美元，反映了与调整后2023年第二季度相比产量的提高 资金流为2.736亿美元，经营活动现金流为1.923亿美元。

净负债(1) 达到26亿美元 2024年6月30日与2023年12月31日的25亿美元持平，这是由于加元疲软的影响 截至2024年6月30日，我们的美元计价债务，还反映了3,880万美元的房地产收购以及4,970万美元的房地产收购 2024年年初至今产生的债务发行成本。我们预计，随着我们继续分配，净负债将在2024年剩余时间内下降 50% 的自由现金流流入资产负债表。

(1)资本 管理措施。有关信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分 进一步的信息。

2024 年指南

我们的 2024 年年度指南已修订 收紧的产量指导区间为15.2万至15.4万桶桶桶/日。我们现在预计2024年的利息支出为2亿美元（3.57美元/桶）， 高于之前的1.9亿美元（每桶3.40美元）。我们的年度勘探和开发支出指导保持不变，为1.2美元至1.3美元 十亿。

以前 每年 指导 (1) 年度修订版
指导		 2024 年至今业绩
勘探和开发支出 1.2-13 亿美元 没有变化 7.521 亿美元
产量（boe/d） 150,000-156,000 152,000-154,000 152,407
费用：
平均特许权使用费率 (2) 23% 没有变化 22.6%
正在运营 (3) 11.25 美元-12.00 美元/桶油 没有变化 12.30 美元/桶油
运输 (3) 2.35-2.55美元/桶油 没有变化 2.28 美元/桶油
一般和行政 (3) 920万美元（1.65美元/桶油） 没有变化 4,340 万美元（1.57 美元/桶方）
现金利息 (3) 1.9亿美元（每桶3.40美元） 2亿美元（3.57美元/桶油） 1.072亿美元（3.87美元/英国央行）
当期所得税 (4) 4000万美元（0.72美元/英国央行） 没有变化 820 万美元（0.29美元/英国央行）
租赁支出 1200 万美元 没有变化 1,040 万美元
资产退休 义务 3000 万美元 没有变化 1360 万美元

(1)正如 2023 年 12 月 6 日宣布的那样。
(2)特定的财务衡量标准 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与 其他实体提出的类似衡量标准的计算。参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。
(3)请参阅运营费用、运输 的费用、一般和管理费用以及融资和利息支出部分 这份 MD&A 用于描述这些措施的构成。
(4)当前每人所得税支出 英国央行的计算方法是当期所得税支出除以每桶石油当量的产量 适用时期的交易量。

12 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

操作结果

加拿大的运营部门包括我们在维京的轻油资产 还有杜弗奈，我们在皮斯河和劳埃德明斯特的重油资产以及我们在加拿大西部的常规石油和天然气资产。 美国运营部门包括我们在德克萨斯州的运营和非运营的Eagle Ford资产。

制作

截至6月30日的三个月
2024 2023
加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
每日产量
液体 (bbl/d)
轻油和冷凝水 11,076 55,955 67,031 14,612 20,710 35,322
重油 43,703 — 43,703 32,821 — 32,821
液化天然气 (NGL) 2,309 17,858 20,167 1,434 7,186 8,620
液体总量 (bbl/d) 57,088 73,813 130,901 48,867 27,896 76,763
天然气 (mcf/d) 39,599 100,165 139,764 42,043 35,946 77,989
总产量（boe/d） 63,688 90,506 154,194 55,874 33,887 89,761
制作组合
细分占总数的百分比 41% 59% 100% 62% 38% 100%
轻油和冷凝水 17% 62% 44% 26% 61% 39%
重油 69% —% 28% 59% —% 37%
NGL 4% 20% 13% 3% 21% 10%
天然气 10% 18% 15% 12% 18% 14%

截至6月30日的六个月
2024 2023
加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
每日产量
液体 (bbl/d)
轻油和冷凝水 11,285 55,249 66,534 15,500 18,010 33,510
重油 42,131 — 42,131 33,502 — 33,502
液化天然气 (NGL) 2,470 17,263 19,733 1,653 6,267 7,920
液体总量 (bbl/d) 55,886 72,512 128,398 50,655 24,277 74,932
天然气 (mcf/d) 41,990 102,069 144,059 45,562 34,455 80,017
总产量（boe/d） 62,884 89,523 152,407 58,249 30,020 88,269
制作组合
细分占总数的百分比 41% 59% 100% 66% 34% 100%
轻油和冷凝水 18% 62% 44% 27% 60% 38%
重油 67% —% 28% 58% —% 38%
NGL 4% 19% 13% 3% 21% 9%
天然气 11% 19% 15% 12% 19% 15%

2024 年第二季度的产量为 154,194 桶桶/日， 2024年年初至今为152,407英镑/日，而2023年第二季度为89,761桶桶/日，2023年年初至今为88,269桶桶/日。2024 年第二季度和 2024 年年初至今的产量为 高于2023年同期，这主要是由于从Ranger手中收购的Eagle Ford房产的产量以及我们的成功 加拿大的发展计划。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告13

在加拿大，2024年第二季度的产量为63,688桶油当量/日 2024年年初至今为62,884桶桶/日，而2023年第二季度为55,874桶桶/日，2023年年初至今为58,249桶桶/日。我们的强劲生产业绩 成功的轻质和重质石油开发计划使2024年第二季度的产量增加了7,814桶当量/日，增加了4,635桶桶油/日 与2023年同期相比，2024年年初至今。该处置部分抵消了我们重油开发的产量增加 2023 年 12 月的非核心轻油维京资产。

在美国，产量为90,506桶桶/日 2024 年第二季度和 2024 年年初至今 89,523 桶当量/日，而 2023 年第二季度为 33,887 桶/日，2023 年初至今 30,020 桶桶/日。合并后的制作 Ranger是导致2024年第二季度产量增长56,619桶桶油当量/日以及产量增加59,503桶桶油当量/日的主要因素 2024 年年初至今分别与 2023 年同期相对。收购的伊格尔福特资产的生产主要由运营 并且偏重于轻油，这导致我们在2024年总产量中轻油的比例更高。

2024年年初至今的总产量为152,407桶桶/日 符合预期，也符合我们修订后的15.2万至15.4万桶桶桶/日的年度指引。

大宗商品价格

我们收到的原油和天然油的价格 天然气生产直接影响我们的收益、自由现金流和财务状况。

原油

全球原油基准定价有所改善 由于供需稳定、欧佩克持续减产以及持续的地缘政治，2024年第二季度及2024年年初至今 紧张。WTI基准价格在2024年第二季度平均为80.57美元/桶，2024年年初至今的平均价格为78.77美元/桶，而2023年第二季度为73.78美元/桶 2023年年初至今为74.96美元/桶。

我们比较了美国原油的价格 德克萨斯州休斯敦麦哲伦东休斯顿（“MEH”）流的石油产量，这是光的代表性基准 美国墨西哥湾沿岸的石油定价。MEH基准指数在2024年第二季度平均为83.10美元/桶，在2024年年初至今平均为81.03美元/桶，也就是说 高于2023年第二季度的75.01美元/桶和2023年年初至今的76.22美元/桶。因此，MEH基准指数的交易价格通常高于WTI 进入全球市场的机会。与保费相比，WTI的MEH基准溢价为2.53美元/桶，2024年第二季度和2024年年初至今的2.26美元/桶 2023年第二季度以及2023年年初至今，分别为1.23美元/桶和1.26美元/桶。在这两个时期，MEH基准指数的交易溢价均高于WTI 由于美国墨西哥湾沿岸的需求增加，2024年。

加拿大石油贸易的价格折扣为 WTI是由于缺乏从加拿大西部进入多元化市场的出口。加拿大油价相对于WTI的差异波动 根据加拿大西部的产量和库存水平，从一个时期到另一个时期。加拿大的石油差异在2024年第二季度有所缩小 在5月份TMX管道扩建开始出口之后。TMX扩建的延迟导致管道分配增加 并在2024年初减少了将轻质和重质原油运出加拿大西部沉积盆地的可用能力， 这导致2024年年初至今的差异扩大。

我们比较了轻油的价格 加拿大的产量与埃德蒙顿的基准油价持平。埃德蒙顿的平均面值在2024年第二季度为每桶105.30美元，每桶98.73美元 2024年年初至今，2023年第二季度为95.13美元/桶，2023年年初至今为97.09美元/桶。埃德蒙顿面值的交易价格低于西德中质原油3.62美元/桶 2024年第二季度的折扣为每桶6.10美元，2024年年初至今的折扣为6.10美元/桶，而2023年第二季度的折扣为2.95美元/桶，2023年年初至今的折扣为2.91美元/桶。

我们比较了重油的价格 加拿大的产量达到WCS重油基准。2024年第二季度和2024年年初至今的WCS基准平均值分别为91.72美元/桶和84.68美元/桶， 相比之下，2023年同期为78.85美元/桶和74.16美元/桶。2024 年第二季度，WCS 与 WTI 的重油差价为 13.55 美元/桶 2024年年初至今为16.44美元/桶，而受炼油厂周转影响的2023年第二季度为15.07美元/桶，2023年年初至今为19.92美元/桶 以及来自美国政府发布的战略石油储备的额外供应。

天然气

加拿大和美国的天然气价格是 在北美大部分地区温和的冬季天气导致天然气需求疲软和上涨之后，2024年相对于2023年有所下降 库存水平。

我们在美国的天然气产量定价为 参考纽约商品交易所（“NYMEX”）天然气指数。纽约商品交易所天然气基准指数平均为1.89美元/百万英热单位 2024年第二季度为2.07美元，年初至2024年为2.07美元/百万英热单位，而2023年第二季度为2.10美元/百万英热单位，2023年年初至今为2.76美元/百万英热单位。

在加拿大，我们的天然气定价是基于的 基于AECO的基准，由于加拿大天然气生产的市场准入有限，该基准的交易价格低于纽约商品交易所。这个 AECO基准指数在2024年第二季度平均为1.44美元/立方英尺，在2024年年初至今为1.74美元/立方英尺，低于2023年第二季度的2.35美元/立方英尺和3.34美元/立方英尺 2023 年年初至今。

14 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

下表比较了精选基准价格和我们的平均价格 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的已实现销售价格。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
2024 2023 改变 2024 2023 改变
基准 平均值
WTI 石油（美元/桶） (1) 80.57 73.78 6.79 78.77 74.96 3.81
嗯 石油（美元/桶） (2) 83.10 75.01 8.09 81.03 76.22 4.81
嗯 与西德克萨斯中质原油的差额（美元/桶） 2.53 1.23 1.30 2.26 1.26 1.00
埃德蒙顿 面值油（美元/桶） (3) 105.30 95.13 10.17 98.73 97.09 1.64
埃德蒙顿 油价与西德中质原油的差额（美元/桶） (3.62) (2.95)) (0.67)) (6.10) (2.91)) (3.19)
WCS 重油（美元/桶） (4) 91.72 78.85 12.87 84.68 74.16 10.52
WCS 重油与西德中质原油的差额（美元/桶） (13.55)) (15.07) 1.52 (16.44)) (19.92) 3.48
AECO 天然气（美元/立方英尺） (5) 1.44 2.35 (0.91) 1.74 3.34 (1.60))
NYMEX 天然气（美元/百万英热单位） (6) 1.89 2.10 (0.21) 2.07 2.76 (0.69))
加元/美元 平均汇率 1.3684 1.3431 0.0253 1.3586 1.3475 0.0111

(1)WTI 指适用时段内纽约商品交易所即时月WTI的算术平均值。
(2)嗯 指阿格斯WTI休斯敦微分加权指数价格的算术平均值 适用期限。
(3)埃德蒙顿 面值是指基准城市固体废物原油的平均发布价格。
(4)WCS 指基准WCS重油的平均发布价格。
(5)AECO 指加拿大天然气公司公布的AECO算术平均提前一个月的指数价格 价格记者（“CGPR”）。
(6)NYMEX 指CGPR公布的纽约商品交易所最后一天平均指数价格。

三 截至6月30日的月份
2024 2023
加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
已实现平均值 销售价格
光 石油和冷凝水（美元/桶） (1) $103.21 $109.71 $108.64 $93.98 $97.55 $96.07
沉重的 石油，扣除混合费用和其他费用（美元/桶） (2) 82.29 — 82.29 66.45 — 66.45
NGL (美元/桶) (1) 24.48 27.30 26.98 28.92 25.07 25.71
天然 汽油（美元/立方英尺） (1) 1.23 2.37 2.04 2.64 2.52 2.58
总计 销售额，扣除混合和其他费用（美元/boe） (2) $76.07 $75.83 $75.93 $66.34 $67.60 $66.82

六 截至6月30日的月份
2024 2023
加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
已实现平均值 销售价格
光 石油和冷凝水（美元/桶） (1) $97.02 $105.87 $104.37 $96.74 $99.96 $98.47
沉重的 石油，扣除混合费用和其他费用（美元/桶） (2) 74.07 — 74.07 58.69 — 58.69
NGL (美元/桶) (1) 25.61 26.71 26.57 32.86 28.35 29.29
天然 汽油（美元/立方英尺） (1) 1.86 2.37 2.22 3.12 3.23 3.17
总计 销售额，扣除混合和其他费用（美元/boe） (2) $69.29 $73.19 $71.58 $62.91 $69.60 $65.18

(1)已计算 如轻油和凝析油或液化天然气销售额除以桶油当量产量 适用时期内的产量，或天然气销售量除以产量 适用期限内的 Mcf。
(2)已指定 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义且可能的财务指标 不能与其他实体提出的类似衡量标准的计算结果相比较。参考 有关更多信息，请访问本管理与分析报告中的 “特定财务措施” 部分。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告15

已实现的平均销售价格

我们的总销售额，扣除混合和其他费用 每桶油的支出(1) 2024年第二季度为75.93美元/英国央行，2024年年初至今为71.58美元/英国央行，而2023年第二季度为66.82美元/英国央行，英国央行65.18美元 2023 年年初至今。在加拿大，我们2024年第二季度的已实现价格为76.07美元/桶油当量，比2023年第二季度的66.34美元/桶油高出9.73美元/桶油。我们实现了 2024年第二季度，美国的价格为75.83美元/桶/桶，比2023年第二季度的67.60美元/桶油高出8.23美元/桶油。北美基准指数的上涨 价格是导致我们在2024年第二季度以及2024年年初至今在加拿大和美国的业务实现定价上涨的主要因素 相对于2023年同期。

我们比较我们的轻油已实现价格 在加拿大，按埃德蒙顿的面值基准价格。我们的已实现轻油和冷凝油价格(2) 2024 年第二季度价格为 103.21 美元/桶 2024年年初至今为97.02美元/桶，而2023年第二季度为93.98美元/桶，2023年年初至今为96.74美元/桶。我们的已实现轻油和冷凝油价格 表示对埃德蒙顿票面价格的折扣，2024年第二季度为2.09美元/桶，2024年年初至今为1.71美元/桶，而折扣为1.15美元/桶 2023 年第二季度，2023 年初至今 0.35 美元/桶。相对而言，在2024年的两个时期，我们实现了对埃德蒙顿票面价格的折扣略有增加 至2023年，原因是与Duvernay新产品相关的临时定价调整，这些产品在销售时不符合某些规格 点。

我们比较我们收到的价格 美国轻油和凝析油产量达到MEH基准。2024年第二季度，我们的已实现轻油和凝析油平均价格为每桶109.71美元 2024年年初至今为每桶105.87美元，而2023年第二季度为97.55美元/桶，2023年年初至今为99.96美元/桶。以美元表示，我们实现了 2024年第二季度轻油和凝析油价格为80.17美元/桶，2024年年初至今为77.93美元/桶，这意味着MEH的折扣为2.93美元/桶， 2024 年第二季度和 2024 年年初至今分别为 3.10 美元/桶，而 2023 年第二季度的折扣为 2.38 美元/桶，2023 年年初至今的折扣为 2.04 美元/桶 反映了我们从Ranger手中收购的Eagle Ford运营产品的已实现定价。

我们已实现的重油价格，扣除混合后的价格 和其他费用(1) 2024年第二季度为82.29美元/桶，2024年年初至今为74.07美元/桶，而2023年第二季度为66.45美元/桶，为58.69美元/桶 2023 年年初至今。扣除2024年第二季度及2024年年初至今的混合和其他费用，我们的已实现重油为15.84美元/桶，高出15.38美元/桶 分别高于2023年第二季度和2023年年初至今，而同期WCS基准价格分别上涨12.87美元/桶和10.52美元/桶。 我们的已实现价格上涨幅度超过基准价格，这是因为购买用于混合的冷凝水的成本低于基准价格 与2023年相比，基于WCS基准的混合产品的销售价格在2024年两个时期获得的收益。

我们的已实现液化天然气价格百分比 WTI的根据我们的液化天然气销量的产品组合以及标的产品市场价格的变化而有所不同。我们实现了 NGL 价格(2) 2024年第二季度为26.98美元/桶，占西德中质原油（以加元计算）的24％，2024年年初至今为26.57美元/桶，占25％ WTI（以加元计算），而2023年第二季度为25.71美元/桶，占WTI原油（以加元计算）的26％，每桶29.29美元 占2023年年初至今的WTI的29％（以加元计算）。在这两个时期，我们的已实现液化天然气价格占WTI的百分比均略有下降 2024年的主要原因是与2023年相比，对液化天然气产品的需求有所减少。

我们比较我们的已实现天然气价格 在美国，纽约商品交易所的基准价格和加拿大的AECO基准价格。在美国，我们的已实现天然气价格(2) 是 2024年第二季度为1.73美元/立方英尺，2024年年初至今为1.74美元/立方英尺，而2023年第二季度为1.88美元/立方英尺，2023年年初至今为2.40美元 纽约商品交易所的基准指数同期有所下降。在加拿大，我们在2024年第二季度的已实现天然气价格为1.23美元/立方英尺， 2024年年初至今为1.86美元/立方英尺，而2023年第二季度为2.64美元/立方英尺，2023年年初至今为3.12美元/立方英尺。我们2024年第二季度的已实现价格相对下降 截至2023年第二季度的下降幅度超过了AECO基准的降幅，因为我们的销售额中有更大比例是基于每日AECO指数的 低于每月的AECO指数。我们2024年年初至今的已实现价格相对于2023年年初至今的下降幅度低于降幅 在AECO基准中，因为在2024年第一季度，每日AECO指数高于每月AECO指数。

(1)已指定 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义且可能的财务指标 不能与其他实体提出的类似衡量标准的计算结果相比较。参考 有关更多信息，请访问本管理与分析报告中的 “特定财务措施” 部分。
(2)已计算 如轻油和凝析油或液化天然气销售额除以桶油当量产量 适用时期内的产量，或天然气销售量除以产量 适用期限内的 Mcf。

16 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

石油和天然气销售

截至6月30日的三个月
2024 2023
（千美元） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
石油销售
轻油和冷凝水 $104,030 $558,620 $662,650 $124,965 $183,845 $308,810
重油 394,960 — 394,960 251,449 — 251,449
NGL 5,144 44,366 49,510 3,772 16,391 20,163
石油销售总额 504,134 602,986 1,107,120 380,186 200,236 580,422
天然气销售 4,426 21,577 26,003 10,106 8,232 18,338
石油和天然气销售总额 508,560 624,563 1,133,123 390,292 208,468 598,760
混合和其他费用 (67,685)) — (67,685)) (52,995) — (52,995)
总销售额，扣除混合和其他费用 费用 (1) $440,875 $624,563 $1,065,438 $337,297 $208,468 $545,765

截至6月30日的六个月
2024 2023
（千美元） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
石油销售
轻油和冷凝水 $199,251 $1,064,514 $1,263,765 $271,420 $325,855 $597,275
重油 699,884 — 699,884 468,534 — 468,534
NGL 11,513 83,928 95,441 9,832 32,165 41,997
石油销售总额 910,648 1,148,442 2,059,090 749,786 358,020 1,107,806
天然气销售 14,225 44,000 58,225 26,128 20,162 46,290
石油和天然气销售总额 924,873 1,192,442 2,117,315 775,914 378,182 1,154,096
混合和其他费用 (131,893)) — (131,893)) (112,676)) — (112,676))
总销售额，扣除混合和其他费用 费用 (1) $792,980 $1,192,442 $1,985,422 $663,238 $378,182 $1,041,420

(1)已指定 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义且可能的财务指标 无法与计算结果相提并论 其他人提出的类似措施 实体。有关更多信息，请参阅本MD&A中的 “特定财务措施” 部分 信息。

总销售额，扣除混合和其他费用， 2024 年第 2 季度的 11 亿美元从 2023 年第 2 季度公布的 5.458 亿美元增长了 5.197亿美元，而扣除混合和 2024年年初至今的20亿美元其他支出从2023年年初至今报告的10亿美元有所增加。这两个时期的总销售额的增长 2024年的主要原因是与Ranger的合并，以及我们成功的开发计划带来的更高产量以及更高的产量 相对于2023年同期的已实现定价。

在加拿大，总销售额，扣除混合物和其他费用 支出为4.409亿美元，2024年年初至今为7.930亿美元，较2023年第二季度报告的3.373亿美元和6.632亿美元有所增加 2023 年年初至今为百万美元。与2023年第二季度相比，我们2024年第二季度的已实现定价上涨，总额增加了5,640万美元 销售额（扣除混合费用和其他费用），而产量的增加使扣除混合后的总销售额增长了4,720万美元 以及与 2023 年第二季度相关的其他支出。与2023年年初至今相比，我们2024年年初至今的已实现定价上涨了7,300万美元 扣除混合和其他费用后，总销售额增加，而产量的增加使总销售额增长了5,670万美元， 扣除混合费用和其他费用，相对于2023年年初至今。

在美国，石油和天然气总量 2024年第二季度的销售额为6.246亿美元，2024年年初至今的销售额为12亿美元，高于2023年第二季度公布的2.085亿美元和3.782亿美元 2023 年年初至今。合并带来的产量增加使2024年第二季度的总销售额相比增长了3.483亿美元 与2023年第二季度相比，2023年第二季度以及更高的已实现定价使总销售额增长了6,780万美元。产量更高 与2023年年初相比，2024年年初至今的总销售额增长了7.558亿美元，更高的已实现定价使销售额增长了58.5美元 与 2023 年年初至今相比，总销售额增长了百万美元。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告17

特许权使用费

特许权使用费支付给各种政府实体 以及土地和矿产权所有者。特许权使用费是根据总收入或营业净回扣减资本投资计算的 用于特定的重油项目，通常以扣除混合和其他费用后占总销售额的百分比表示。实际的 特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括生产的商品、特许权使用费合同条款、商品价格水平、特许权使用费 激励措施和区域或管辖区。下表汇总了我们三个月和六个月的特许权使用费和特许权使用费率 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日结束。

截至6月30日的三个月
2024 2023
（千美元除外 按百分比和每桶收费） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
特许权使用费 $72,894 $167,546 $240,440 $47,309 $60,611 $107,920
平均值 特许权使用费率 (1) (2) 16.5% 26.8% 22.6% 14.0% 29.1% 19.8%
特许权使用费 每个英国央行 (3) $12.58 $20.34 $17.14 $9.30 $19.66 $13.21

截至6月30日的六个月
2024 2023
($ 除百分比和每桶油以外的数千个） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
特许权使用费 $129,458 $320,153 $449,611 $91,164 $110,009 $201,173
平均值 特许权使用费率 (1) (2) 16.3% 26.8% 22.6% 13.7% 29.1% 19.3%
特许权使用费 每个英国央行 (3) $11.31 $19.65 $16.21 $8.65 $20.25 $12.59

(1)平均特许权使用费率的计算方法是特许权使用费除以 总销售额，扣除混合和其他费用。
(2)特定的财务衡量标准 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与 其他实体提出的类似衡量标准的计算。参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。
(3)计算每桶特许权使用费 即特许权使用费除以适用时期内每桶石油当量的产量。

2024 年第二季度的特许权使用费为 2.404 亿美元或 扣除混合和其他费用后，占总销售额的22.6％，而2023年第二季度为1.079亿美元，占19.8％。2024年年初至今的特许权使用费总额 扣除混合和其他费用后，为4.496亿美元，占总销售额的22.6％，而2023年年初至今为2.02亿美元，占19.3％。这个 与2023年相比，总特许权使用费支出和我们在2024年两个时期的平均特许权使用费率的增加主要是由于 与Ranger的合并导致扣除混合和其他费用后的总销售额增加，同时提高了我们的产量比例 来自Eagle Ford，其特许权使用费率高于我们在加拿大的房产。

我们的平均特许权使用费率(1) 在 由于重油，加拿大2024年第二季度为16.5％，年初至2024年为16.3％，高于2023年第二季度的14.0％和2023年年初至今的13.7％ 产量增长，与我们的轻油房产相比，特许权使用费率更高，已实现和皇冠参考值也有所提高 王室特许权使用费的计算价格。在美国，2024年两个时期的特许权使用费平均占总销售额的26.8％， 在2023年同期内低于29.1％，这是由于收购的Ranger房产的特许权使用费较低 相对于我们传统未运营的伊格尔福特房产的费率。

我们2024年年初至今的平均特许权使用费率为22.6％，与 我们对2024年的年度预期为23％。

(1)特定的财务衡量标准 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与 其他实体提出的类似衡量标准的计算。参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。

18 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

运营费用

截至6月30日的三个月
2024 2023
（千美元除外 按每桶计算） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
运营费用 $84,415 $83,290 $167,705 $91,354 $28,084 $119,438
每英央行的运营支出 (1) $14.57 $10.11 $11.95 $17.97 $9.11 $14.62

截至6月30日的六个月
2024 2023
（千美元除外 按每桶计算） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
运营费用 $169,818 $171,322 $341,140 $182,534 $49,312 $231,846
每英央行的运营支出 (1) $14.84 $10.51 $12.30 $17.31 $9.08 $14.51

(1)正在运营 每桶石油当量的支出计算方法是运营费用除以每桶石油当量的产量 适用时期的交易量。

总运营支出为1.677亿美元（11.95美元/英国央行） 2024年第二季度为3.411亿美元（2024年年初至今为止为3.411亿美元（约合12.30美元/英国央行），而2023年第二季度为1.194亿美元（14.62美元/桶油当量）和2.318亿美元（14.51美元/英国央行） 2023 年年初至今。与2023年相比，2024年两个时期的总运营支出均有所增加，这是由于产量增加而单位产量降低 运营成本反映了从Ranger收购的房产的每英国央行运营支出较低。

在加拿大，总运营支出为84.4美元 2024年第二季度为百万美元（14.57美元/英国央行），2024年年初至今为1.698亿美元（14.84美元/英国央行），低于2023年第二季度的9140万美元（17.97美元/英国央行） 以及2023年年初至今的1.825亿美元（17.31美元/英国央行）。2024年两个时期的总运营费用和单位运营费用相对下降 至2023年同期反映了Peavine的产量增长以及2023年第四季度维京非核心资产的处置情况。

在美国，运营支出为8,330万美元 2024年第二季度（1011美元/英国央行），2024年年初至今为1.713亿美元（1051美元/英国央行），而2023年第二季度为2,810万美元（英镑9.11美元/英国央行），4,930万美元 2023年年初至今（9.08美元/英国央行）。以美元计算，2024年第二季度英国央行在美国的人均运营支出为7.39美元/英国央行，英国央行为7.74美元 2024年年初至今，英国央行收益为6.78美元，2023年年初至今为6.74美元/英国央行。总运营费用和单位运营费用的增加 与2023年相比，2024年的这两个时期都反映了从Ranger手中收购的房产的额外产量以及更高的修缮量 以及我们非运营土地的维护成本。

2024年年初至今的运营费用为12.30美元/英国央行 符合预期，我们2024年每桶油11.25美元至12.00美元的年度指导区间反映了剩余部分的产量增长 年度的。

交通费用

运输费用包括所产生的成本 通过卡车或管道将生产转移到销售点。随着我们寻求优化，运输费用可能会因时期而异 销售价格和运输费率。

下表比较了我们这三者的交通费用 以及截至2024年和2023年6月30日的六个月。

截至6月30日的三个月
2024 2023
（千美元除外 按每桶计算） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
交通费用 $19,569 $13,745 $33,314 $13,240 $1,334 $14,574
每桶油的运输费用 (1) $3.38 $1.67 $2.37 $2.60 $0.43 $1.78

截至6月30日的六个月
2024 2023
（千美元除外 按每桶计算） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
交通费用 $37,779 $25,370 $63,149 $30,245 $1,334 $31,579
每桶油的运输费用 (1) $3.30 $1.56 $2.28 $2.87 $0.25 $1.98

(1)交通 每桶油的费用计算方法是运输费用除以桶石油当量 适用时期的产量。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告19

运输费用为3,330万美元（237美元/英国央行） 2024年第二季度为6,310万美元（2024年年初至今为6,310万美元（228美元/英国央行），而2023年第二季度为1,460万美元（178美元/英国央行），3,160万美元（1.98美元/英国央行） 2023 年年初至今。在加拿大，由于额外原因，2024年第二季度以及2024年年初至今的总运输费用和单位成本均有所增加 与2023年同期相比的重油产量。在美国，两者的运输费用和单位成本均较高 2024年期间，由于我们从Ranger手中收购的Eagle Ford运营业务的卡车运输和管道成本。

每桶2.28美元的单位运输费用 2024年年初至今略低于我们2024年2.35美元至2.55美元/桶油的年度指导区间。

混合和其他费用

混合和其他费用主要包括 为降低通过管道输送的重油的粘度而购买的混合稀释剂的成本 规格。购买的稀释剂记作混合和其他费用。将记录混合产品收到的价格 作为重油销售收入。我们将混合费用和其他费用与重油销售额相抵消，以比较我们产量的已实现价格 到基准定价。

混合和其他费用为6,770万美元 2024年第二季度为1.319亿美元，2024年至今为1.319亿美元，而2023年第二季度为5,300万美元，2023年年初至今为1.127亿美元。更高的混合率和 其他支出主要是由于与同期相比，2024年第二季度和2024年年初至今的重油产量和管道运输量有所增加 在 2023 年。

金融衍生品

作为我们正常运营的一部分，我们面临风险 影响大宗商品价格、外汇汇率、利率的变动以及我们股价的变化。为了管理这些 风险敞口，我们使用各种金融衍生品合约，旨在部分降低自由现金流的波动性。 在此期间结算的合约根据市场价格与合约价格和名义价格相比产生已实现的收益或亏损 音量非常出色。未结算合约公允价值的变动作为该期间的未实现收益或亏损列报 远期市场会随着新合约的执行而波动。下表汇总了我们的金融衍生品合约的业绩 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
($ 成千上万） 2024 2023 改变 2024 2023 改变
已实现 金融衍生品（亏损）收益
原油 油 $(4,847)) $16,363 $(21,210) $(3,900)) $21,778 $(25,678))
天然 气体 2,590 2 2,588 7,131 2 7,129
总计 $(2,257)) $16,365 $(18,622)) $3,231 $21,780 $(18,549))
未实现 金融衍生品收益（亏损）
原油 油 $13,476 $(17,124)) $30,600 $(17,989)) $(7,914)) $(10,075))
天然 气体 (2,686) (2,279)) (407)) (3,571)) (2,279)) (1,292))
总计 $10,790 $(19,403)) $30,193 $(21,560) $(10,193)) $(11,367))
总计 金融衍生品收益（亏损）
原油 油 $8,629 $(761)) $9,390 $(21,889)) $13,864 $(35,753))
天然 气体 (96) (2,277) 2,181 3,560 (2,277) 5,837
总计 $8,533 $(3,038)) $11,571 $(18,329)) $11,587 $(29,916))

我们记录了金融衍生品的总收益 2024年第二季度亏损850万美元，2024年至今亏损1,830万美元，而2023年第二季度的亏损为300万美元，收益为11.6美元 2023 年年初至今为百万美元。2024年年初至今已实现的320万美元金融衍生品收益来自710万美元的自然收益 天然气合同，被原油合同的390万美元损失所抵消。未实现的金融衍生品损失为2160万美元 2024年年初至今，天然气合约亏损360万美元，原油合约亏损1,800万美元。年初至今的亏损是 这主要是由于预测原油价格的变化，用于重估我们现有原油合约的未偿交易量 与 2023 年 12 月 31 日相比，为 2024 年 6 月 30 日。我们的金融衍生品合约的公允价值产生净资产 截至2024年6月30日，净资产为170万美元，而截至2023年12月31日的净资产为2330万美元。

20 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

截至2024年7月25日，我们有以下大宗商品融资 2024年6月30日之后期间的衍生合约。

剩余 时期 音量 价格/单位 (1) 索引
石油
基础 差异 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 15,000 bbl/d Baytex 付款：Hardisty Baytex 的 WCS 差额获得： 休斯敦的 WCS 差价减去每桶 8.31 美元 WCS
基差 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 6,000 磅/天 WTI 减去 13.58 美元/桶 WCS
基差 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 8,250 桶/天 WTI 减去 2.78 美元/桶 MSW
基差 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 2,000 磅/天 WTI 减去 2.75 美元/桶 MSW
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 10,000 bbl/d 60.00 美元/100.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 10,000 bbl/d 60.00 美元/100.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 2,500 磅/天 60.00 美元/94.15 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 1,500 磅/天 60.00 美元/90.35 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 1,000 桶/天 60.00 美元/90.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 2,000 磅/天 60.00 美元/85.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 2,000 磅/天 60.00 美元/84.60 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/84.15 美元 WTI
项圈 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 2,500 磅/天 60.00 美元/100.00 美元 WTI
项圈 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 3,500 桶/天 60.00 美元/87.10 美元 WTI
项圈 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 3,500 桶/天 60.00 美元/85.75 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/88.70 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 2,500 磅/天 60.00 美元/90.20 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 2,500 磅/天 60.00 美元/90.05 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 7,500 桶/天 60.00 美元/90.00 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 2,500 磅/天 60.00 美元/94.25 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 2,500 磅/天 60.00 美元/93.90 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/91.95 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 2,500 磅/天 60.00 美元/90.00 美元 WTI
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 3,000 磅/天 60.00 美元/89.55 美元 WTI
项圈 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 2,000 磅/天 60.00 美元/88.17 美元 WTI
项圈 (2) 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/90.50 美元 WTI
项圈 (2) 2025 年 4 月至 2025 年 6 月 3,000 磅/天 60.00 美元/90.60 美元 WTI
天然气
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.185 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 8,500 mmbtu/d 3.00 美元/4.15 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.10 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 2,500 mmbtu/d 3.00 美元/4.09 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 2,500 mmbtu/d 3.00 美元/4.06 美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 7,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.01 美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.25美元/4.03美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.25美元/4.08美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 3,000 mmbtu/d 3.25美元/4.135美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 5,500 mmbtu/d 3.25美元/4.14美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 7,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.32 美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 3,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.85 美元 NYMEX
项圈 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 8,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.855 美元 NYMEX
项圈 2026 年 1 月至 2026 年 12 月 11,000 mmbtu/d 3.25美元/5.02美元 NYMEX

(1)基于 基于该期间的加权平均单位价格。
(2)合同 在 2024 年 6 月 30 日之后进入。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告21

运营净回值

下表汇总了我们的运营净回值 按英国央行计算，我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中在加拿大和美国的业务。

截至6月30日的三个月
2024 2023
（每桶收益 $，交易量除外） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
总产量（boe/d） 63,688 90,506 154,194 55,874 33,887 89,761
运营净回值：
总销售额，扣除混合和其他费用 (1) $76.07 $75.83 $75.93 $66.34 $67.60 $66.82
更少：
特许权使用费 (2) (12.58)) (20.34)) (17.14)) (9.30) (19.66)) (13.21)
运营费用 (2) (14.57)) (10.11) (11.95)) (17.97)) (9.11) (14.62))
交通 费用 (2) (3.38)) (1.67)) (2.37) (2.60) (0.43)) (1.78)
运营净回报 (1) $45.54 $43.71 $44.47 $36.47 $38.40 $37.21
已实现的金融衍生品收益（亏损） (3) — — (0.16)) — — 2.00
扣除金融衍生品后的经营净回报 (1) $45.54 $43.71 $44.31 $36.47 $38.40 $39.21

截至6月30日的六个月
2024 2023
（每桶收益 $，交易量除外） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
总产量（boe/d） 62,884 89,523 152,407 58,249 30,020 88,269
运营净回值：
总销售额，扣除混合和其他费用 (1) $69.29 $73.19 $71.58 $62.91 $69.60 $65.18
更少：
特许权使用费 (2) (11.31) (19.65)) (16.21) (8.65)) (20.25) (12.59)
运营费用 (2) (14.84)) (10.51)) (12.30) (17.31) (9.08) (14.51))
交通 费用 (2) (3.30)) (1.56) (2.28) (2.87)) (0.25) (1.98))
运营净回报 (1) $39.84 $41.47 $40.79 $34.08 $40.02 $36.10
已实现的金融衍生品收益 (3) — — 0.12 — — 1.36
扣除金融衍生品后的经营净回报 (1) $39.84 $41.47 $40.91 $34.08 $40.02 $37.46

(1)不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义的特定财务指标，可能是 不能与其他实体提出的类似衡量标准的计算结果相比较。请参阅 “特定财务措施” 部分 请在此MD&A中获取更多信息。
(2)有关说明，请参阅本 MD&A 中的特许权使用费、运营费用和运输费用部分 这些措施的组成。
(3)计算方法是已实现的金融衍生品收益或亏损除以桶石油当量产量 适用时期的交易量。

我们2024年第二季度的营业净回报为44.47美元/英国央行 由于我们的已实现价格上涨，2024年年初至今的40.79美元/英国央行高于2023年第二季度的37.21美元和2023年年初至今的36.10美元/桶油当量 这导致扣除特许权使用费后的单位销售额增加。2024 年，我们的产量中来自美国物业的比例更高 它们的运营和运输费用较低，导致2024年第二季度的总运营和运输费用为14.32美元/桶油 以及2024年年初至今的14.58美元/英国央行，低于2023年第二季度的16.40美元/英国央行以及2023年年初至今的16.49美元/英国央行。我们的运营净回值净额为已实现净值 2024年第二季度金融衍生品的收益和亏损为44.31美元/英国央行，2024年年初至今为40.91美元/英国央行，而2023年第二季度的收益和亏损为39.21美元/英国央行， 2023 年年初至今 37.46 美元/英国央行。

一般和管理费用

一般和行政（“G&A”） 支出包括总部和公司成本，例如工资和员工福利、上市公司成本和管理回收 因代表我们的工作利益合作伙伴开展勘探和开发活动而获得的收入。并购费用随之波动 该期间总部的人员配置水平以及勘探和开发活动的运营水平。

22 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

下表汇总了我们在这三方面的并购费用 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六个月。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（每桶除外，千美元） 2024 2023 改变 2024 2023 改变
一般和管理费用总额 $27,064 $16,476 $10,588 $55,827 $30,893 $24,934
管理费用回收 (6,058)) (1,236) (4,822)) (12,409)) (3,919)) (8,490))
一般和管理费用 $21,006 $15,240 $5,766 $43,418 $26,974 $16,444
人均一般和管理费用 boe (1) $1.50 $1.87 $(0.37)) $1.57 $1.69 $(0.12)

(1)计算了每桶英国央行的一般和管理费用 作为一般和管理费用除以适用时期内每桶石油当量的产量。

并购支出为2,100万美元（每桶1.50美元） 2024年第二季度为4,340万美元（2024年年初至今为1.57美元/英国央行），而2023年第二季度为1,520万美元（187美元/英国央行）和2,700万美元（1.69美元/英国央行） 2023 年年初至今。由于与之相关的人员成本，2024年第二季度和2024年年初至今的并购支出均高于2023年的两个时期 与 Ranger 合并后留住的人员。2024年年初至今的并购支出为1.57美元/英国央行，符合我们的2024年年度指引 每桶1.65美元。

融资和利息支出

融资和利息支出包括利息 关于我们的信贷额度、长期票据和租赁义务以及非现金融资成本，其中包括我们的信贷额度的增加 债务发行成本和资产报废义务。融资和利息支出因未偿债务水平而异 期限、适用的借款利率、加元/美元外汇汇率，以及资产报废义务的账面金额 以及用于对这些债务进行现值的贴现率.

下表汇总了我们的融资和利息支出 截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（每桶除外，千美元） 2024 2023 改变 2024 2023 改变
信贷额度的利息 $15,639 $7,535 $8,104 $33,928 $13,751 $20,177
长期票据的利息 37,656 20,565 17,091 72,334 32,659 39,675
租赁债务的利息 651 155 496 964 220 744
现金利息 $53,946 $28,255 $25,691 $107,226 $46,630 $60,596
债务发行成本的增加 7,862 1,847 6,015 10,922 2,371 8,551
增加资产报废债务 5,459 4,395 1,064 10,386 9,221 1,165
提前赎回费用 24,350 — 24,350 24,350 — 24,350
融资和利息支出 $91,617 $34,497 $57,120 $152,884 $58,222 $94,662
每桶英国央行的现金利息 (1) $3.84 $3.46 $0.38 $3.87 $2.92 $0.95
每桶英国央行的融资和利息支出 (1) $6.53 $4.22 $2.31 $5.51 $3.64 $1.87

(1)按现金利息计算 或融资和利息支出除以适用时期内每桶石油当量的产量.

融资和利息支出为9,160万美元 2024年第二季度（6.53美元/桶油当量），2024年年初至今为1.529亿美元（5.51美元/英国央行），而2023年第二季度为3,450万美元（4.22美元/桶油当量），5,820万美元 2023年年初至今（3.64美元/桶油）。与2023年相比，2024年更高的利息成本主要是此后未偿债务增加的结果 与Ranger的合并，还包括与2024年4月1日提前赎回8.75％票据相关的费用。

5,390万美元（3.84美元/英国央行）的现金利息 2024年第二季度和2024年年初至今的1.072亿美元（387美元/英国央行）高于2023年第二季度的2,830万美元（3.46美元/桶油当量）和4,660万美元（2.92美元/英国央行） 2023年年初至今，主要是由于合并后未偿债务余额增加，其中包括总共发行8亿美元 长期票据的本金。由于适用额度提高，我们的信贷额度利息在2024年第二季度相对于2023年第二季度有所增加 借款利率以及合并后的额外未偿还本金。适用的加权平均利率 我们的信贷额度在2024年第二季度为7.9％，年初至2024年为8.0％，而2023年第二季度为6.8％，年初至2023年为6.5％。

资产报废负债增加5.5美元 2024年第二季度的百万美元和2024年年初至今的1,040万美元，与2023年第二季度的440万美元和2023年年初至今的920万美元持平。吸积 由于与信贷额度相关的债务发行成本增加，2024年的债务发行成本与2023年相比有所增加 以及为资助与Ranger的合并而发行的新长期票据。我们还记录了与之相关的2440万美元的提前赎回费用 8.75% 的优先票据是在2024年第二季度使用发行本金总额为5.75亿美元的收益赎回的 2032年到期的优先无抵押票据。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告23

我们已经修订了每年的现金利息支出 2024年的预期增至2亿美元（3.57美元/英国央行），高于之前的1.9亿美元（每桶340美元）。

勘探和评估费用

勘探与评估（“E&E”） 费用与租约到期和取消承认未证明具有商业价值的勘探计划费用有关 可行性和技术可行性。电子电气费用将根据租约到期的时间和租约的累积成本而有所不同 即将到期的租约以及与公司勘探计划有关的经济事实和情况。勘探和评估费用 2024年第二季度为60万美元，2024年年初至今为70万美元，而2023年第二季度为40万美元，2023年年初至今为50万美元。

耗尽和贬值

损耗和折旧费用因人而异 公司石油和天然气财产的账面金额、已探明和可能的储量以及产量 在此期间。下表汇总了截至2024年6月30日的三个月和六个月的损耗和折旧费用 还有 2023 年。

截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
（每桶除外，千美元） 2024 2023 改变 2024 2023 改变
枯竭 $349,718 $174,473 $175,245 $691,153 $338,908 $352,245
折旧 3,383 1,671 1,712 6,085 3,235 2,850
损耗和折旧 $353,101 $176,144 $176,957 $697,238 $342,143 $355,095
每桶油的损耗和贬值 (1) $25.16 $21.56 $3.60 $25.14 $21.42 $3.72

(1)耗尽和折旧 每桶石油当量的支出计算方法是损耗和折旧费用除以适用的桶石油当量产量 时期。

损耗和折旧费用为353.1美元 2024年第二季度为百万美元（2516美元/英国央行），2024年年初至今为6.972亿美元（2514美元/英国央行），而2023年第二季度为1.761亿美元（21.56美元/桶油当量）以及 2023年年初至今为3.421亿美元（21.42美元/英国央行）。总损耗和折旧费用以及每桶英国央行的损耗和折旧量均有所增加 与2023年第二季度以及2023年年初至今相比，2024年第二季度以及2023年年初至今，这是由于从Ranger收购的资产枯竭，这些资产的枯竭程度更高 价格比我们的其他房产高。记录的8.337亿美元减值损失部分抵消了合并的影响 2023 年 12 月 31 日。

减值

我们没有确定减值或减值逆转的指标 截至2024年6月30日，我们的任何现金产生单位（“CGU”）。

2023 年减值

2023 年 12 月 31 日，我们确定了指标 由于我们的储量和维京CGU的变化，我们传统未运营的Eagle Ford CGU的石油和天然气财产减值 这是由于我们的储备金的变化以及资产处置时记录的亏损。我们记录了8.337亿美元的减值亏损。

基于股份的薪酬支出

基于股份的薪酬（“SBC”）费用 包括与我们的股票奖励激励计划、激励奖励计划和递延股份单位计划相关的费用。SBC 费用 与股权结算的奖励相关的奖励在奖励归属期内的净收益或亏损中确认，并相应增加 在缴纳的盈余中。与现金结算奖励相关的SBC支出在归属期内的净收益或亏损中确认 带有相应股份补偿责任的奖励。SBC的支出因未分配的未归属股票奖励的数量而异 以及我们普通股市场价格的变化。

我们记录的2024年第二季度SBC支出为560万美元 2024年年初至今为1,510万美元，低于2023年第二季度的1,690万美元和2023年年初至今的2670万美元。2024 年第 2 季度的 SBC 支出以及 与2023年同期相比，2024年年初至2023年同期有所下降，2023年年初至今包括与以下内容相关的1,620万美元非现金支出 在与Ranger合并的同时，奖励以Baytex普通股进行假设和结算。SBC开支的减少是部分减少的 被2024年年初至今公司股价的上涨所抵消。薪酬奖励的定期支出被视为现金支出 因为我们打算以现金结算目前尚未偿还的奖励和未来的奖励，而Baytex正在作为其股东的一部分回购股份 退货计划。

24 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

外汇

未实现的外汇收益和损失是 主要是由于我们在加拿大以美元计价的长期票据和信贷额度的报告金额的变化所致 功能货币实体。使用以下方法在资产负债表日将长期票据和信贷额度转换为加元 加元/美元的收盘汇率导致未实现的收益和损失。已实现的外汇收益和亏损归因于每日 我们的加拿大本位货币实体中发生的以美元计价的交易。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（除汇率外，千美元） 2024 2023 改变 2024 2023 改变
未实现的外汇亏损（收益） $19,189 $(12,880)) $32,069 $57,907 $(13,093)) $71,000
已实现的外汇损失 866 941 (75)) 2,085 1,091 994
外汇损失（收益） $20,055 $(11,939)) $31,994 $59,992 $(12,002)) $71,994
加元/美元汇率：
在期初时 1.3533 1.3528 1.3205 1.3534
期末时 1.3687 1.3238 1.3687 1.3238

我们记录了2,010万美元的外汇损失 2024年第二季度的收益为6,000万美元，2024年至今的收益为6,000万美元，而2023年第二季度的收益为1190万美元，年初至今的收益为1,200万美元。

未实现的外汇损失为19.2美元 2024年第二季度为百万美元，2024年年初至今为5,790万美元，这是由于我们的长期票据和信贷额度的报告金额增加 由于与2024年3月31日和12月31日相比，截至2024年6月30日，加元兑美元汇率走弱， 2023。2023年第二季度未实现外汇收益1,290万美元和2023年年初至今的1,310万美元未实现外汇收益归因于报告的减少 相比之下，由于截至2023年6月30日加元兑美元走强，我们的长期票据金额有所上涨 到 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

已实现的外汇收益和损失将 根据我们加拿大本位货币实体的日常美元计价交易的金额和时间而波动。 我们在2024年第二季度记录的已实现外汇亏损为90万美元，2024年年初至今的已实现外汇亏损为210万美元，而亏损为90万美元 2023 年第二季度为 110 万美元，2023 年初至今 110 万美元。

所得税

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（千美元） 2024 2023 改变 2024 2023 改变
当期所得税支出 $6,475 $1,350 $5,125 $8,155 $2,470 $5,685
递延所得税支出（回收） 22,810 (178,360) 201,170 38,611 (162,837)) 201,448
所得税支出总额（回收） $29,285 $(177,010)) $206,295 $46,766 $(160,367)) $207,133
当前每桶所得税支出 $0.46 $0.17 $0.29 $0.29 $0.15 $0.14

目前的所得税支出为650万美元 2024年第二季度为820万美元，年初至2024年为820万美元，而2023年第二季度为140万美元，年初至2023年为250万美元。记录的当前税收支出 在2024年第二季度以及2024年年初至今，主要与遣返税和相关税有关，因此与2023年同期相比有所增加 合并的。我们预计，2024年当前的所得税支出为4000万美元（0.72美元/英国央行）。

我们记录的递延税支出为2,280万美元 2024年第二季度的回升幅度为3,860万美元，而2023年第二季度为1.784亿美元，2023年年初至今的回升幅度为1.628亿美元。延期的 2024 年第 2 季度和 2024 年年初至今记录的税收支出反映了该期间我们在美国业务产生的收入作为相关税池 我们在加拿大的业务需要缴纳估值补贴。2023 年第二季度和 2023 年年初至今记录的递延所得税收回额主要是 与 2023 年第二季度收购 Ranger 的交易重组的影响部分被以下方面的收入所抵消 我们在此期间在加拿大和美国的业务。

2016年6月，某些间接子公司 实体收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估，拒绝扣除与之相关的非资本损失 计算2011年至2015年的所得税。在提出异议和意见后，CRA于2023年11月发布了 关于其先前重新评估的确认通知。2024 年 2 月，Baytex 向税务法院提交了上诉通知书 加拿大的，我们估计可能需要两到三年的时间才能收到判决。重新评估不需要我们付款 任何金额以参与申诉程序。如果我们在加拿大税务法院不成功，其他上诉是 可用；我们估计这个过程可能还需要两年甚至更长的时间。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告25

我们仍然相信，纳税申报表 受影响的实体是正确的，将为我们的纳税申报状况辩护。在 2023 年第四季度，我们购买了 2.725 亿美元的保险 支付5,030万美元的保费，这将有助于管理与此事相关的诉讼风险。最近发布的重新评估 CRA称，截至重新评估之日，信托所欠税款为2.448亿美元，逾期付款利息为2.086亿美元 以及2011年纳税年度的逾期申报罚款410万美元。

作为背景，我们私下收购了几个 2010年持有商业信托，累计非资本亏损为5.91亿美元（“亏损”）。随后，损失是 在计算这些信托的应纳税所得额时扣除。正如2023年11月确认的那样，重新评估不允许扣除 损失有两个原因。首先，重新评估声称信托已被重新结算，由此产生的继任信托已被重新结算 无法弥补前身信托的损失。其次，重新评估称，一般反避税规则是 《所得税法》（加拿大）旨在拒绝扣除损失。如果在用尽现有申诉后，扣除损失 继续被禁止，信托或其公司受益人将欠现金税、逾期还款利息和潜在利息 处罚。应缴的现金税金额、逾期缴纳的利息和可能的罚款最终取决于纳税人 负债（信托或其公司受益人）以及可供纳税人使用的未用避税金额以抵消 重新评估的收入，包括可以结转并适用于前几年的后续年度的避税措施。

26 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

净收入和调整后的资金流

调整后资金流和净额的组成部分 下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的收入。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
($ 成千上万） 2024 2023 改变 2024 2023 改变
石油 和天然气销售 $1,133,123 $598,760 $534,363 $2,117,315 $1,154,096 $963,219
特许权使用费 (240,440)) (107,920)) (132,520)) (449,611)) (201,173)) (248,438))
收入， 扣除特许权使用费 892,683 490,840 401,843 1,667,704 952,923 714,781
开支
正在运营 (167,705)) (119,438)) (48,267)) (341,140)) (231,846)) (109,294))
运输 (33,314)) (14,574)) (18,740)) (63,149)) (31,579)) (31,570))
混合 和其他 (67,685)) (52,995) (14,690)) (131,893)) (112,676)) (19,217)
正在运营 netback (1) $623,979 $303,833 $320,146 $1,131,522 $576,822 $554,700
普通的 和行政 (21,006)) (15,240)) (5,766)) (43,418)) (26,974)) (16,444))
现金 利息 (53,946)) (28,255)) (25,691)) (107,226)) (46,630)) (60,596))
已实现 金融衍生品（亏损）收益 (2,257)) 16,365 (18,622)) 3,231 21,780 (18,549))
已实现 外汇损失 (866) (941)) 75 (2,085)) (1,091)) (994))
现金 其他开支 (1,025)) (141) (884)) (2,096)) (354)) (1,742)
当前 所得税支出 (6,475)) (1,350) (5,125)) (8,155)) (2,470) (5,685))
现金 基于股份的薪酬 (5,565)) (681)) (4,884)) (15,088)) (10,504)) (4,584))
调整后 资金流 (2) $532,839 $273,590 $259,249 $956,685 $510,579 $446,106
交易 成本 — (32,832)) 32,832 (1,539)) (41,703)) 40,164
探索 和评估 (649)) (369)) (280)) (667)) (532)) (135))
枯竭 和折旧 (353,101)) (176,144)) (176,957)) (697,238)) (342,143)) (355,095))
非现金 基于股份的薪酬 — (16,237)) 16,237 — (16,237)) 16,237
非现金 融资和利息 (37,671)) (6,242)) (31,429)) (45,658)) (11,592)) (34,066))
非现金 其他收入 — — — — 1,271 (1,271))
未实现 金融衍生品收益（亏损） 10,790 (19,403)) 30,193 (21,560) (10,193)) (11,367))
未实现 外汇（亏损）收益 (19,189)) 12,880 (32,069)) (57,907)) 13,093 (71,000)
损失 关于处置和互换 (6,311)) — (6,311)) (3,650)) (336)) (3,314))
已推迟 所得税（费用）回收 (22,810)) 178,360 (201,170) (38,611)) 162,837 (201,448)
网 收入 $103,898 $213,603 $(109,705)) $89,855 $265,044 $(175,189))

(1)特定的财务衡量标准 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与 其他实体提出的类似衡量标准的计算。参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。
(2)资本管理措施。参考 有关更多信息，请访问本管理与分析报告中的 “特定财务措施” 部分。

我们调整后的资金流为5.328亿美元 2024年第二季度为9.567亿美元，年初至2024年为9.567亿美元，而2023年第二季度为2.736亿美元，2023年年初至今为5.106亿美元。调整后的增幅 资金流主要是由于大宗商品价格和产量的上涨导致扣除特许权使用费后的收入增加， 被更高的运营、运输和混合及其他费用所抵消。现金利息以及一般和管理费用是 由于合并，2024年的两个时期也都有所上涨。我们报告称，2024年第二季度的净收入为1.039亿美元，年初至今的净收入为8,990万美元 2024年，2023年第二季度的净收入为2.136亿美元，2023年年初至今的净收入为2.65亿美元。2024 年第二季度净收入的下降以及 与2023年同期相比，2024年年初至今是2024年确认的递延所得税支出与递延所得税支出相比的结果 2023 年确认的税收退税、更高的耗尽率和相关的损耗支出、未实现的外汇损失和增加 非现金融资和利息成本。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告27

其他综合收入

其他综合收入包括 未计入净收益或亏损的美国净资产的外币折算调整。外币折算 2024年第二季度的5,200万美元收益和2024年年初至今的1.626亿美元的收益与我们在美国净资产的价值变化有关，这归因于 与2024年3月31日和2023年12月31日相比，截至2024年6月30日，加元兑美元汇率走弱。这个 截至2024年6月30日，加元/美元的汇率为1.3687加元/美元，而2024年3月31日为1.3533加元/美元，12月为1.3205加元/美元 2023 年 31 日。

资本支出

截至2024年6月30日的三个月和六个月的资本支出 和 2023 年总结如下。

三 截至6月30日的月份
2024 2023
($ 成千上万） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
钻探， 完工和装备 $80,349 $208,662 $289,011 $77,518 $69,309 $146,827
设施 和其他 21,567 28,995 50,562 18,885 4,992 23,877
探索 以及发展支出 $101,916 $237,657 $339,573 $96,403 $74,301 $170,704
财产 收购 $1,802 $1,547 $3,349 $(62)) $— $(62))
收益 来自处置 $157 $(2,852)) $(2,695)) $(50)) $— $(50))

六 截至6月30日的月份
2024 2023
($ 成千上万） 加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
钻探， 完工和装备 $206,357 $428,601 $634,958 $232,471 $118,145 $350,616
设施 和其他 53,685 63,481 117,166 48,538 5,176 53,714
探索 以及发展支出 $260,042 $492,082 $752,124 $281,009 $123,321 $404,330
财产 收购 $36,077 $2,675 $38,752 $444 $— $444
收益 来自处置 $132 $(2,852)) $(2,720)) $(285)) $— $(285))

勘探和开发支出是 2024年第二季度为3.396亿美元，2024年年初至今为7.521亿美元，而2023年第二季度为1.707亿美元，2023年年初至今为4.043亿美元。探索 而且，与2023年第二季度以及2023年年初至今相比，2024年第二季度和2024年年初至今的开发支出有所增加，这主要是由于开发活动 关于从 Ranger 那里获得的财产。我们还完成了房地产收购，包括净收购30.75块高质量房产 2024年年初至今，杜弗奈的土地与我们的现有土地相邻，总面积为3,880万美元。

在加拿大，勘探和开发支出 2024年第二季度为1.019亿美元，2024年年初至今为2.6亿美元，而2023年第二季度为9,640万美元，2023年至今为2.81亿美元。 2024年第二季度的钻探和完井支出为8,030万美元，与2023年第二季度相对一致，当时我们的支出为7,750万美元 反映了我们在加拿大物业的类似开发活动水平。2024 年年初至今的钻探和完井支出为 2.064 亿美元 反映了与2023年年初至今相比，轻质和重油开发活动有所减少，当时我们花费了2.325亿美元。我们还投资了5,370万美元 2024年年初至今的设施和其他支出，与2023年年初至今的4,850万美元一致。

美国勘探和开发支出总额 2024年第二季度为2.377亿美元，2024年年初至今为4.921亿美元，而2023年第二季度为7,430万美元，2023年至今为1.233亿美元。 2024年两个时期勘探和开发支出的增加是由于我们收购的物业的开发活动 来自 Ranger。

勘探和开发支出752.1美元 2024年年初至今的百万美元与预期一致。我们的年度预期为12亿至13亿美元，反映了适度的勘探和 2024年剩余时间的开发支出。

资本资源和流动性

我们的资本管理目标是维持 强劲的资产负债表，为执行我们的发展计划、为股东提供回报和优化提供了财务灵活性 通过战略收购实现我们的投资组合。我们努力积极管理我们的资本结构，以应对经济状况的变化。 截至2024年6月30日，我们的资本结构由股东资本、长期票据、贸易应收账款、预付账款和 其他资产、贸易应付账款、应付股息、基于股份的薪酬负债、其他长期负债、现金和信贷 设施。

28 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

为了管理我们的资本结构和 流动性，我们可能会不时发行或回购股权或债务证券，进行商业交易，包括出售 资产或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。不确定这些额外内容中是否有任何一种 如果需要, 将提供资本来源。

债务水平管理是 Baytex 的优先事项 以维持运营并支持我们的业务战略。净负债(1) 截至 2024 年 6 月 30 日，其中 26 亿美元是 与截至2023年12月31日的25亿美元一致，这是由于2024年6月30日加元疲软的影响 关于我们以美元计价的债务，还反映了3,880万美元的房地产收购以及4,970万美元的债务发行 2024 年年初至今产生的成本。我们预计，随着我们继续分配50％的自由现金，净负债将在2024年剩余时间内下降 流向资产负债表。

(1)资本 管理措施。有关信息，请参阅本 MD&A 中的 “特定财务措施” 部分 进一步的信息。

信贷设施

截至 2024 年 6 月 30 日，我们有 6.260 亿美元 我们的循环信贷额度（总额为11亿美元（合15亿美元）（“信贷额度”）下的未偿本金。 信贷额度是有担保的，包括5000万美元的运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款 向Baytex提供4,500万美元的运营贷款和2.55亿美元的银团循环贷款，向Baytex的全资子公司Baytex提供2.55亿美元的银团循环贷款 美国能源公司于2024年5月9日将信贷额度的到期日从2026年4月1日延长至2028年5月9日。 该修正案没有导致贷款余额或财务契约发生变化。修订后，借入 以前基于银行家承兑率的加拿大基金已被基于加拿大隔夜回购的借款所取代 平均费率（“CORRA”）。

无需强制性本金付款 在到期之前，可以根据我们的要求延长。信贷额度还包含标准商业契约，除了 财务契约详述如下。信贷额度下的预付款可以用加拿大或美国的资金提取，并支付利息 按银行的优惠贷款利率、CORRA利率或有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计算。

信贷的加权平均利率 2024年第二季度的设施为7.9％，年初至2024年为8.0％，而2023年第二季度为6.8％，年初至2023年为6.5％。加权的增加 我们的信贷额度的平均利率主要是由于适用于我们的信贷额度的利润率增加 2024 年与 2023 年同期相比。

截至 2024 年 6 月 30 日，我们有 570 万美元的 信贷额度下的未清信用证（2023年12月31日——未偿还560万美元）。

协议和相关的修正协议 与信贷额度相关的信息可在SEDAR+网站www.sedarplus.ca和美国证券交易所查阅 佣金请访问 www.sec.gov。

财务契约

下表汇总了财务状况 适用于信贷额度的契约以及我们截至2024年6月30日的遵守情况。

位置 截至六月
契约 描述 30， 2024 契约
年长的 担保债务 (1) 至银行息税折旧摊销前利润 (2) （最大比率） 0. 3:1.0 3. 5:1.0
利息 覆盖范围 (3) （最低比率） 10. 3:1.0 3. 5:1.0
总计 债务 (4) 至银行息税折旧摊销前利润 (2) （最大比率） 1. 1:1.0 4:0:1.0

(1)“优先担保债务” 根据信贷额度协议计算，定义为本金 信贷额度中确定的信贷额度和其他有担保债务的金额 协议。截至2024年6月30日，该公司的优先担保债务总额为6.306亿美元。
(2)“银行息税折旧摊销前利润” 已计算 根据信贷额度协议中规定的条款和定义，该协议调整了净额 融资和利息支出的收入或损失、所得税、非经常性亏损，一定 特定的未实现和非现金交易，并根据过去的十二个月计算 依据，包括物资收购的影响，就好像它们是在一开始就发生一样 十二个月期间。截至2024年6月30日的十二个月中，银行息税折旧摊销前利润为 2.3 亿美元。
(3)“利息保障” 是 根据信贷额度协议计算并按比率计算 银行息税折旧摊销前利润占融资和利息支出，不包括某些非现金交易， 并以过去十二个月为基础计算。的融资和利息支出 截至 2024 年 6 月 30 日的十二个月为 2.190 亿美元。
(4)“总债务” 已计算 根据信贷额度协议, 其定义为所有债务, 负债, 以及不包括贸易应付账款在内的Baytex的债务, 基于股份的赔偿责任, 应付股息，资产报废债务，租赁，递延所得税负债， 其他长期负债和金融衍生负债。截至2024年6月30日， 该公司的债务总额为25亿美元的未偿本金。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告29

长期票据

截至 2024 年 6 月 30 日，我们有两次发行 本金总额为19亿美元的未偿长期票据。长期票据不包含任何财务维护信息 契约。

2023 年 4 月 27 日，我们发行了 8 亿美元 2030年4月30日到期的优先无担保票据的本金总额，每半年利率为8.50％ （“8.50% 的优先票据”）。8.50％的优先票据可在指定兑换时按我们的选择全部或部分兑换 2026年4月30日之后的价格，并将从2028年4月30日起至到期日按面值兑换。2024 年 6 月 30 日有 8.50％的未偿优先票据的本金总额为8亿美元。

2024 年 4 月 1 日，我们完成了私募发行 在2032年到期的5.75亿美元优先无抵押票据（“7.375％的优先票据”）本金总额中。7.375% 的老年人 票据定价为面值的99.266％，年收益率为7.500％，年利率为7.375％，将于3月15日到期， 2032。7.375％的优先票据可在3月15日当天或之后按指定的赎回价格按我们的选择全部或部分赎回， 2027 年，并将从 2029 年 3 月 15 日起按面值兑换，直至到期。7.375% 优先票据的收益用于赎回 未偿还的8.75％优先票据中剩余的4.098亿美元本金总额为面值的104.375％，支付相关费用 与本次发行相关的费用和开支，并偿还我们信贷额度的部分未偿债务。6月30日 2024年，7.375％的未偿优先票据的本金总额为5.75亿美元。

股东资本

我们有权发行无限号码 普通股和1000万股优先股。优先股的权利和条款在发行时确定。在此期间 截至2024年6月30日的六个月，我们根据基于股份的薪酬计划发行了30万股普通股。截至6月30日， 2024年，我们发行和流通了80500万股普通股，没有发行和流通优先股。

我们的股东回报框架包括共同的 股票回购和季度分红。在截至2024年6月30日的六个月中，我们回购了1700万股普通股 根据我们的正常行情，发行人出价（“NCIB”），平均价格为每股4.85美元，总对价为8,230万美元。 2024 年 6 月，我们续订了 NCiB，根据该协议，Baytex 可以购买最多701.0万股普通股以供注销 在自2024年7月2日起的12个月期间，根据多伦多证券交易所的定义，截至6月18日，这占Baytex公众持股量的10％， 2024。Baytex获得了加拿大证券监管机构的豁免令，允许该公司购买其普通股 通过纽约证券交易所和其他美国交易系统。

自 2024 年 1 月 1 日起，政府 加拿大对股票回购征收2％的联邦税。在截至2024年6月30日的六个月中，Baytex的收入为160万美元 向股东资本收取的负债，与联邦股权回购税有关。

在 1 月 2 日、4 月 1 日和 7 月 2 日 2024年，我们向登记在册的股东支付了每股0.0225加元的季度现金股息。2024 年 7 月 25 日，公司董事会 的董事宣布将于2024年10月1日向登记在册的股东支付每股0.0225美元的季度现金股息 2024 年 9 月 16 日。出于加拿大所得税的目的，这些股息被指定为 “合格股息”。对于 出于美国所得税的目的，Baytex的股息被视为 “合格股息”。

30 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

合同义务

我们有许多财务义务 是在正常业务过程中产生的。这些债务的很大一部分将由调整后的资金流供资。这些 下表列出了截至2024年6月30日的债务以及为这些债务提供资金的预计时间。

($ 成千上万） 总计 更少 超过 1 年 1-3 年份 3-5 年份 超越 5 年
金融 衍生品 $5,314 $5,314 $— $— $—
信用 设施-主要 625,976 — — 625,976 —
长期 笔记-校长 1,881,894 — — — 1,881,894
利息 在长期票据上 (1) 990,729 151,108 302,215 302,215 235,191
租赁 债务-本金 31,351 10,189 10,188 7,269 3,705
处理中 协议 5,334 559 908 3,867 —
交通 协议 188,871 53,196 89,161 37,860 8,654
总计 $3,729,469 $220,366 $402,472 $977,187 $2,129,444

(1)不包括我们的信贷额度的利息作为利息支付 根据浮动利率和未清余额的变化进行波动。

我们还负有与以下内容相关的持续义务 在油井工地和设施达到经济寿命的尽头时将其废弃和开垦.未来的现值 估计的放弃和回收成本包含在财务报表中列报的资产报废义务中 位置。根据适用的立法，定期实施废弃和回收油井场地和设施的计划 要求。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告31

季度财务信息

（千美元，普通股除外 分享 2024 2023 2022
金额） Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3
石油和天然气销售 1,133,123 984,192 1,065,515 1,163,010 598,760 555,336 648,986 712,065
净收益（亏损） 103,898 (14,043)) (625,830)) 127,430 213,603 51,441 352,807 264,968
每股普通股-基本 0.13 (0.02)) (0.75) 0.15 0.37 0.09 0.65 0.48
每股普通股——摊薄 0.13 (0.02)) (0.75) 0.15 0.36 0.09 0.64 0.47
调整后的资金流 (1) 532,839 423,846 502,148 581,623 273,590 236,989 255,552 284,288
每股普通股-基本 0.65 0.52 0.60 0.68 0.47 0.43 0.47 0.51
每股普通股——摊薄 0.65 0.52 0.60 0.68 0.47 0.43 0.46 0.51
自由现金流 (2) 180,673 (88)) 290,785 158,440 96,313 (1,918)) 143,324 111,568
每股普通股-基本 0.22 — 0.35 0.19 0.17 — 0.26 0.20
每股普通股——摊薄 0.22 — 0.35 0.18 0.16 — 0.26 0.20
来自经营活动的现金流 505,584 383,773 474,452 444,033 192,308 184,938 303,441 310,423
每股普通股-基本 0.62 0.47 0.57 0.52 0.33 0.34 0.56 0.56
每股普通股——摊薄 0.62 0.47 0.57 0.52 0.33 0.34 0.55 0.56
已申报分红 18,161 18,494 18,381 19,138 — — — —
每股普通股 0.0225 0.0225 0.0225 0.0225 — — — —
探索和开发 339,573 412,551 199,214 409,191 170,704 233,626 103,634 167,453
加拿大 101,916 158,126 75,137 107,053 96,403 184,606 85,641 117,150
美国 237,657 254,425 124,077 302,138 74,301 49,020 17,993 50,303
财产收购 3,349 35,403 33,923 4,277 (62)) 506 1,085 —
处置收益 (2,695)) (25)) (159,745)) (226) (50)) (235)) (148) (25,460))
净负债 (1) 2,639,014 2,639,841 2,534,287 2,824,348 2,814,844 995,170 987,446 1,113,559
总资产 7,770,926 7,717,495 7,460,931 8,946,181 8,617,444 5,180,059 5,103,769 4,923,617
已发行普通股 804,977 821,322 821,681 845,360 862,192 545,553 544,930 547,615
每日产量
总产量（boe/d） 154,194 150,620 160,373 150,600 89,761 86,760 86,864 83,194
加拿大 (boe/d) 63,688 62,081 64,744 63,289 55,874 60,651 56,946 55,803
美国（boe/d） 90,506 88,540 95,629 87,311 33,887 26,109 29,918 27,391
基准价格
西德克萨斯中质原油（美元/桶） 80.57 76.96 78.32 82.26 73.78 76.13 82.64 91.56
WCS 重油（美元/桶） 91.72 77.73 76.86 93.02 78.85 69.44 77.37 93.62
埃德蒙顿标准油（美元/桶） 105.30 92.16 99.72 107.93 95.13 99.04 109.57 116.79
加元/美元平均汇率 1.3684 1.3488 1.3619 1.3410 1.3431 1.3520 1.3577 1.3059
AECO 天然气（美元/立方英尺） 1.44 2.05 2.66 2.39 2.35 4.34 5.58 5.81
纽约商品交易所天然气（美元/百万英热单位） 1.89 2.24 2.88 2.55 2.10 3.42 6.26 8.20
总销售额，扣除混合和其他费用 费用（美元/boe） (2) 75.93 67.12 68.00 80.34 66.82 63.48 74.93 87.68
特许权使用费（美元/boe） (3) (17.14)) (15.26) (15.49)) (17.33)) (13.21) (11.94)) (15.23)) (19.21)
运营费用（美元/boe） (3) (11.95)) (12.65)) (11.17) (12.57) (14.62)) (14.40) (13.06)) (14.39)
交通费用（美元/boe） (3) (2.37) (2.18) (2.02) (2.02) (1.78) (2.18) (1.85)) (1.67))
运营净回报（美元/boe） (2) 44.47 37.03 39.32 48.42 37.21 34.96 44.79 52.41
金融衍生品（亏损）收益（美元/boe） (3) (0.16)) 0.40 0.84 0.15 2.00 0.69 (6.21)) (9.98)
财务后的经营净回报 衍生品 ($/boe) (2) 44.31 37.43 40.16 48.57 39.21 35.65 38.58 42.43

(1)资本管理措施。请参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。
(2)特定的财务衡量标准 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与 其他实体提出的类似衡量标准的计算。参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。
(3)按特许权使用费计算，运营 费用、运输费用或金融衍生品收益或亏损除以桶 适用时期内的石油当量产量。

32 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

我们过去八个季度的业绩反映了 随着石油和天然气价格的波动，我们的资本计划得到严格执行。产量从 83,194 稳步增长 boe/d 在 2022 年第三季度达到 154,194 年第二季度达到了 154,194 boe/d，这要归因于我们在加拿大的开发计划的强劲表现以及 美国，以及与Ranger合并的制作贡献。

大宗商品价格上涨至多年高点 2022年，在俄罗斯入侵乌克兰之后，全球石油和天然气供应的不确定性增加 并反映在我们2022年第三季度的已实现销售价格为87.68美元/京东方，这是我们最近八年中最强的已实现定价 宿舍。我们2024年第二季度的已实现价格为75.93美元/桶油当量，这反映了全球供需平衡和持续稳定的原油价格 地缘政治紧张局势。

调整后的资金流直接受到我们的影响 平均日产量和基准大宗商品价格的变化，这是我们实现销售价格的基础。调整后的资金流(1) 的 2024年第二季度5.328亿美元和运营活动现金流5.056亿美元，反映了我们开发的强劲生产业绩 美国和加拿大的计划以及与Ranger的合并。

净负债可能每季度波动，具体取决于 关于勘探和开发支出的时间、调整后的资金流的变化以及加元/美元的收盘汇率 用于翻译我们的美元计价债务。净负债(1) 从 11 亿美元增加到 2024 年第二季度的 26 亿美元 2022年第三季度是由于用于为2023年第二季度结束的合并提供资金的额外债务。净负债的变化也反映了自由 现金流(2) 自2022年第三季度以来产生的8.675亿美元中，其中3.977亿美元分配给股东 退货。

(1)资本管理措施。请参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。
(2)特定的财务衡量标准 不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义，可能无法与 其他实体提出的类似衡量标准的计算。参阅特定财务 有关更多信息，请参见本MD&A中的 “措施” 部分。

环境法规

由于我们参与了勘探 对于石油和天然气的生产和生产，我们受到各种排放、碳和其他环境法规的约束。请参阅 截至2023年12月31日止年度的AIF，详细说明与这些法规相关的风险及其可能性 影响我们未来的业务。

举报条例

公共企业的环境报告 持续发展，公司未来可能需要遵守额外的披露要求。国际可持续发展标准 董事会（“ISSB”）发布了国际财务报告准则可持续发展披露标准，旨在制定全球环境框架 可持续发展披露。加拿大可持续发展标准委员会发布了与ISSB一致的拟议标准 发布，但包括针对加拿大特定的修改建议。加拿大证券管理局还发布了一份提案 National Instrument 51-107《气候相关事项披露》，其中规定了对加拿大公众的额外报告要求 公司。Baytex继续监测这些报告要求的进展情况，尚未量化遵守要求的成本 这些规定。

资产负债表外交易

我们没有任何财务安排 不包括在截至2024年6月30日的合并财务报表中，截至2024年6月30日，没有任何未偿还的此类安排 此 MD&A 的日期。

关键会计估计

我们的关键会计没有变化 截至2024年6月30日的六个月的估计。可以找到有关我们的关键会计政策和估算的更多信息 在截至2023年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表和管理与分析的附注中。

会计政策的变化

自 2024 年 1 月 1 日起，Baytex 采用了 对国际会计准则1的修订 财务报表的列报 它由国际会计准则理事会于2020年1月发布。修正案进一步 阐明在合并财务状况表中将负债列为流动或非流动负债的要求。

这些修正案没有对我们的合并后产生重大影响 财务报表。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告33

特定的财务措施

在 本MD&A，我们指的是某些特定的财务指标（例如自由现金流、营业净回值、总销售额，扣除混合后的总销售额） 以及其他费用、扣除混合和其他费用后的重油销售，以及没有任何标准化含义的平均特许权使用费率 由国际财务报告准则规定。尽管这些措施通常用于石油和天然气行业，但我们对这些措施的确定可能会 无法与其他申报发行人提出的类似指标的计算结果相提并论。本 MD&A 还包含 “调整后” 一词 资金流” 和 “净负债” 是资本管理措施。我们认为，将这些特定的财务信息包括在内 措施为财务报表用户在评估Baytex的财务业绩时提供了有用的信息。

非公认会计准则财务指标

总销售额，扣除混合和其他费用以及重油，净额 混合和其他费用

总计 销售额（扣除混合和其他费用）和重油（扣除混合和其他费用）代表总收入和重油 分别在一段时间内从产量中获得的收入。扣除混合和其他费用后的总销售额包括 经混合和其他费用调整后的石油和天然气销售总额。计算重油，扣除混合费用和其他费用 例如重油销售减去混合和其他费用。我们认为包括混合费用和其他与购买量相关的费用 在根据基准大宗商品价格分析我们的产量已实现定价时很有用。

这个 下表将扣除混合费和其他费用的重油与主要财务报表中披露的金额进行了对账 下表。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（千美元） 2024 2023 2024 2023
石油和天然气销售 $1,133,123 $598,760 $2,117,315 $1,154,096
轻油和冷凝水 (1) (662,650)) (308,810)) (1,263,765) (597,275))
NGL (1) (49,510)) (20,163)) (95,441)) (41,997))
天然气销售 (1) (26,003)) (18,338)) (58,225)) (46,290))
重油销售 $394,960 $251,449 $699,884 $468,534
混合和其他费用 (2) (67,685)) (52,995) (131,893)) (112,676))
重油，未经混合和 其他开支 $327,275 $198,454 $567,991 $355,858

(1)石油和天然成分 天然气销售。见合并财务报表附注13——石油和天然气销售 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，以获取更多信息。
(2)混合部分和其他部分 与适用时期内重油销售相关的费用。

运营净回报

正在运营 净回值和扣除金融衍生品后的运营净回值用于评估我们的经营业绩和产生现金的能力 按生产单位计算的利润。运营净回报包括石油和天然气的销售，减去混合费用，特许权使用费， 运营费用和运输费用。已实现的金融衍生品收益和亏损添加到运营净回值中，以提供 更全面地了解我们的财务表现，因为我们的金融衍生品用于为部分股票提供价格确定性 我们的产品。

34 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

下表协调了运营中的净回流量 以及实现石油和天然气销售的金融衍生品后的经营净回报。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（千美元） 2024 2023 2024 2023
石油和天然气销售 $1,133,123 $598,760 $2,117,315 $1,154,096
混合和其他费用 (67,685)) (52,995) (131,893)) (112,676))
总销售额，扣除混合和其他费用 1,065,438 545,765 1,985,422 1,041,420
特许权使用费 (240,440)) (107,920)) (449,611)) (201,173))
运营费用 (167,705)) (119,438)) (341,140)) (231,846))
交通费用 (33,314)) (14,574)) (63,149)) (31,579))
运营净回报 $623,979 $303,833 $1,131,522 $576,822
已实现的金融衍生品（亏损） 获得 (1) (2,257)) 16,365 3,231 21,780
实现财务后的经营净回报 衍生品 $621,722 $320,198 $1,134,753 $598,602

(1)已实现的金融衍生品 收益或损失是金融衍生品收益或损失的组成部分。见附注17——财务 三者的合并财务报表中的工具和风险管理 截至2024年6月30日的六个月以获取更多信息。

自由现金流

我们使用自由现金流来评估我们的财务状况 业绩，并评估可用于偿还债务、普通股回购、分红和收购机会的现金。免费 现金流包括经非现金营运资本变动调整后的经营活动现金流和勘探增加额 以及评估资产, 石油和天然气资产的增建, 租赁义务的支付, 交易成本和衍生品的现金溢价.

自由现金流与经营活动产生的现金流进行对账 在下表中。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（千美元） 2024 2023 2024 2023
来自经营活动的现金流 $505,584 $192,308 $889,357 $377,246
非现金营运资本的变化 20,140 40,795 52,163 79,849
增加勘探和评估资产 — (741)) — (1,231)
增加石油和天然气财产 (339,573)) (169,963)) (752,124)) (403,099))
租赁债务的付款 (5,478) (1,181) (10,350)) (2,336))
交易成本 — 32,832 1,539 41,703
衍生品的现金溢价 — 2,263 — 2,263
自由现金流 $180,673 $96,313 $180,585 $94,395

非公认会计准则财务比率

重油，扣除每桶混合费用和其他费用

重油，扣除混合费用和其他费用 每桶代表一段时间内生产的重油产量的已实现价格。扣除混合费用和其他费用后的重油是 一种非公认会计准则衡量标准，除以适用时期内的每桶重油产量，以计算比率。我们使用 重油，扣除每桶混合费用和其他费用，用于对照 WCS 基准分析我们产量的已实现重油价格 价格。

总销售额，每桶油减去混合费用和其他费用

总销售额，扣除混合和其他每桶油的总销售额 用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较，并按扣除混合和其他费用后的总销售额进行计算 （非公认会计准则财务指标）除以适用时期内的桶石油当量产量。

平均特许权使用费率

平均特许权使用费率来评估 我们各个时期的运营业绩，包括特许权使用费除以总销售额，扣除混合费用和其他费用 （非公认会计准则财务指标）。实际特许权使用费率可能因多种原因而有所不同，包括所生产的商品、特许权使用费 合同条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施和区域或管辖区。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告35

每英国央行的运营净回报率

每个英国央行的运营净回值就是运营净回值 （非公认会计准则财务指标）除以适用时期内的桶油当量产量，用于评估 我们按生产单位计算的经营业绩。每桶英国央行已实现的金融衍生品收益和亏损计入运营中 每个英国央行的净回值是指扣除每个英国央行的金融衍生品后的运营净回值。已实现的金融衍生品收益和亏损是 添加到运营净回值中，以更全面地了解我们的财务业绩，因为我们的金融衍生品是用来提供的 我们部分产品的价格确定性。

资本管理措施

净负债

我们使用净负债来监控我们当前的财务状况 定位并评估现有的流动性来源。我们还使用净负债预测来估算未来的流动性以及是否有额外的 需要资本来源为正在进行的业务提供资金。净负债包括我们的信贷额度和未偿长期票据 根据未摊销的债务发行成本、贸易应付账款、基于股份的薪酬负债、应付股息和其他长期股息进行了调整 负债、现金、贸易应收账款、预付账款和其他资产。

下表总结了我们对净负债的计算。

截至目前
（千美元） 6月30日 2024 十二月 31, 2023
信贷设施 $607,589 $848,749
未摊销 债务发行成本——信贷额度 (1) 18,387 15,987
长期票据 1,833,182 1,562,361
未摊销 债务发行成本——长期票据 (1) 48,712 35,114
贸易应付账款 617,222 477,295
基于股份的薪酬责任 22,706 35,732
应付股息 18,161 18,381
其他长期负债 19,845 19,147
现金 (35,887)) (55,815))
贸易应收账款 (429,098)) (339,405))
预付账款和其他资产 (81,805)) (83,259))
净负债 $2,639,014 $2,534,287

(1)未摊销的债务发行成本 取自合并后的附注7——信贷额度和附注8——长期票据 截至2024年6月30日的三个月和六个月的财务报表。这些金额 代表 Baytex 在成立之初支付的剩余费用 合同。

调整后的资金流

调整后的资金流用于监控运营 业绩以及公司为勘探和开发支出筹集资金以及结清放弃义务的能力. 调整后的资金流包括来自经营活动的现金流，根据非现金营运资金的变化和资产报废情况进行调整 在适用期内结算的债务、交易成本和衍生品的现金溢价。

调整后的资金流与初级账户中披露的金额进行对账 下表中的财务报表。

三 截至6月30日的月份 六 截至6月30日的月份
（千美元） 2024 2023 2024 2023
经营活动产生的现金流 $505,584 $192,308 $889,357 $377,246
非现金营运资本的变化 20,140 40,795 52,163 79,849
资产报废债务已结算 7,115 5,392 13,626 9,518
交易成本 — 32,832 1,539 41,703
衍生品的现金溢价 — 2,263 — 2,263
调整后的资金流 $532,839 $273,590 $956,685 $510,579

36 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

对财务报告的内部控制

我们必须遵守《多边文书》 52-109 “发行人年度和中期申报中的披露证明”。该工具要求我们在我们的信息中披露 中期 MD&A 在此期间我们对财务报告的内部控制中可能存在的重大缺陷或变动 影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们确认没有这样的弱点 在截至6月30日的三个月中，财务报告的内部控制措施中发现了或发生了变化， 2024年，以下所述事项除外。

Baytex 此前排除了业务流程 在允许的情况下，于2023年6月20日通过合并从公司对财务报告内部控制的评估中收购 根据加拿大和美国适用的证券法，我们完成了对财务报告内部控制设计的评估 2024 年第二季度的 Ranger。

前瞻性陈述

为了向我们的股东提供服务 以及掌握有关Baytex的信息，包括管理层对公司未来计划和运营的评估的潜在投资者， 本文件中的某些陈述是美国私人证券所指的 “前瞻性陈述” 1995 年的《诉讼改革法》和适用的加拿大证券立法所指的 “前瞻性信息” （统称为 “前瞻性陈述”）。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过术语来识别，例如 如 “预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”， “打算”、“可能”、“目标”、“持续”、“展望”、“潜力”、“计划”， “项目”、“应该”、“目标”、“将” 或暗示未来结果的类似词语， 活动或表演。本文件中包含的前瞻性陈述仅代表截至本文件发布之日，并且明确表示 受此警告声明的限制。

具体而言，本文件包含前瞻性 与但不限于以下内容相关的声明：我们可以有效地在资产中分配资本；我们对净负债的预期 在2024年的剩余时间内有所下降；我们在2024年的指导方针是：勘探和开发支出、平均日产量、特许权使用费率 以及运营费用、运输费用、一般和管理费用、现金利息支出、当期所得税、租赁 已结算的支出和资产报废债务；我们风险管理计划的存在、运作和战略；我们的打算 以现金结算未偿还的基于股份的薪酬奖励；解决税务申报重新评估问题的预计时间 加拿大税务局；我们的目标是保持强劲的资产负债表，以执行发展计划，实现股东回报和 通过战略收购优化我们的投资组合；我们可以不时发行或回购债务或股权证券；我们的 打算用运营现金流和预计履行财务义务的时间为某些财务义务提供资金。此外， 与储备金有关的信息和陈述被视为前瞻性陈述，因为它们涉及隐含的评估 根据某些估计和假设，所描述的储量以预测或估计的数量存在，而且储量可以 将来可以盈利地生产。此外，与储备金有关的信息和陈述被视为前瞻性陈述， 因为它们涉及基于某些估计和假设的隐含评估, 即所描述的储量是按预测数量存在的 或估计，而且储备金在未来可以盈利地产生。

这些前瞻性陈述是有根据的 基于以下方面的某些关键假设：石油和天然气价格以及轻型、中型和重型之间的差异 原油价格；油井产量和储量；我们通过勘探和开发增加产量和储量的能力 活动；资本支出水平；我们在信贷协议下的借款能力；及时收到的监管信息 以及我们的经营活动所需的其他批准；劳动力和其他行业服务的可用性和成本；利息和 外汇汇率；现有以及在某些情况下拟议的税收和特许权使用费制度的延续；我们的发展能力 我们目前设想的原油和天然气财产；我们将有足够的财政资源 为股东提供回报的未来；以及当前的行业状况、持续生效的法律法规（或，如果有变化） 已提出，此类修改如预期的那样获得通过）。提醒读者，尽管Baytex认为这种假设是合理的 在准备时，可能会被证明是不正确的。

取得的实际结果将不同于 此处提供的信息源于许多已知和未知的风险和不确定性以及其他因素。这些因素包括， 但不限于：石油和天然气价格长期处于低迷状态的风险；与我们的开发能力相关的风险 我们的财产并增加储备；我们可能无法实现收购的预期收益，我们可能会出售低于其账面金额的资产 价值；资本或借款的可用性和成本；气候变化举措和实物资产所施加的限制或成本 气候变化的风险；能源转型对石油生产需求的影响；采集、加工的可用性和成本 和管道系统；保留或更换我们的领导层和关键人员；所得税或其他法律或政府激励措施的变化 项目; 与大型项目相关的风险; 与活动集中度越高和钻探间距越短相关的风险; 开发和运营我们物业的成本；当前或未来的控制措施、立法或法规；对用水的限制或获取 或其他液体；公众看法及其对监管制度的影响；关于水力压裂的新法规；有关法规 流体处置；与我们的套期保值活动相关的风险；利率和外汇汇率的变化；不确定性 与估算石油和天然气储量有关；我们无法为所有风险提供全额保险；与第三方相关的风险 运营我们的 Eagle Ford 房产；与我们的热重质原油项目相关的其他风险；我们的竞争能力 石油和天然气行业的其他组织；与我们使用信息技术系统相关的风险；诉讼的不利结果； 我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或可能无法续期；未能遵守我们的债务契约 协议；与扩展到新活动相关的风险；土著索赔的影响；交易对手违约的风险；影响 地缘政治风险和冲突；外国私人发行人地位的丧失；公司与其董事之间的利益冲突 和高级管理人员；股票回购和分红的可变性；与我们的证券所有权相关的风险，包括股权变动 市场因素；美国和其他非居民股东面临的风险，包括执行民事补救措施的能力，各不相同 申报储量和产量的做法、适用于非居民的额外税收和外汇风险；以及其他 因素，其中许多是我们无法控制的。我们的年度信息表中讨论了这些和其他风险因素 向加拿大证券提交的截至2023年12月31日止年度的40-F表格报告和管理层的讨论与分析 监管机构和美国证券交易委员会以及我们的其他公开文件。

上述假设和风险摘要 提供与前瞻性陈述相关的是为了向股东和潜在投资者提供更完整的信息 对Baytex当前和未来业务的看法，此类信息可能不适用于其他目的。

Baytex 没有这么真实的陈述 取得的结果将全部或部分与前瞻性陈述中提及的结果相同，Baytex 不承诺 任何公开更新或修改所含任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息造成的， 未来事件或其他事件，除非适用的证券法另有要求。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告37

未来对我们普通股的收购 根据股票回购（包括通过其NCIB）（如果有）进行股票回购，其水平尚不确定。任何收购普通股的决定 根据股票回购将由董事会酌情决定，并可能取决于多种因素，包括没有 限制、公司的经营业绩、财务状况、财务要求、增长计划、预期资本需求 以及未来存在的其他条件，包括但不限于合同限制（包括所包含的契约） 在管理公司已经或将来可能产生的任何债务的协议中，包括其条款 信贷额度）以及根据适用的公司法对公司实施的偿付能力测试的满意度。无法保证 公司未来将通过股票回购收购的普通股数量（如果有）。

Baytex 未来的股东分配， 包括但不限于支付股息 (如果有的话), 其数额尚不确定.任何支付股息的决定 普通股（包括实际金额、申报日期、记录日期和与之相关的付款日期以及任何 特别股息）将由Baytex董事会自行决定，并可能取决于多种因素，包括， 但不限于 Baytex 的业务业绩、财务状况、财务要求、增长计划、预期资本需求 以及未来存在的其他条件，包括但不限于合同限制和偿付能力的满足 根据适用的公司法对Baytex进行的测试。此外，实际金额、申报日期、记录日期和付款 任何股息的日期均由Baytex董事会酌情决定。

38 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

Baytex 能源公司

简明合并中期财务状况表

（千加元）（未经审计）

截至目前
注意事项 2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产
现金 $35,887 $55,815
贸易应收账款 13、17 429,098 339,405
预付账款和其他资产 14 22,938 21,530
金融衍生品 17 7,028 23,274
494,951 440,024
非流动资产
勘探和评估资产 5 122,214 90,919
石油和天然气特性 6 6,862,101 6,619,033
其他厂房和设备 9,223 7,936
租赁资产 24,237 28,145
预付账款和其他资产 14 58,867 61,729
递延所得税资产 14 199,333 213,145
$7,770,926 $7,460,931
负债
流动负债
贸易应付账款 17 $617,222 $477,295
金融衍生品 17 5,314 —
基于股份的薪酬责任 11 18,312 28,508
应付股息 10、17 18,161 18,381
租赁义务 8,471 13,391
资产报废债务 9 19,439 20,448
686,919 558,023
非流动负债
其他长期负债 19,845 19,147
基于股份的薪酬责任 11 4,394 7,224
信贷设施 7 607,589 848,749
长期票据 8 1,833,182 1,562,361
租赁义务 18,001 16,056
资产报废债务 9 603,586 602,951
递延所得税负债 14 39,269 21,333
3,812,785 3,635,844
股东权益
股东资本 10 6,391108 6,527,289
缴款盈余 246,530 193,077
累计其他综合收益 853,499 690,917
赤字 (3,532,996)) (3,586,196)
3,958,141 3,825,087
$7,770,926 $7,460,931

随后发生的事件（注释10和17）

见简明合并中期财务报告的附注 声明。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告39

Baytex 能源公司

简明合并中期损益表和综合报表 收入

（千加元，普通股每股金额除外 和加权平均普通股）（未经审计）

截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
注意事项 2024 2023 2024 2023
扣除特许权使用费后的收入
石油和天然气销售 13 $1,133,123 $598,760 $2,117,315 $1,154,096
特许权使用费 (240,440)) (107,920)) (449,611)) (201,173))
892,683 490,840 1,667,704 952,923
开支
正在运营 167,705 119,438 341,140 231,846
运输 33,314 14,574 63,149 31,579
混合等 67,685 52,995 131,893 112,676
一般和行政 21,006 15,240 43,418 26,974
交易成本 — 32,832 1,539 41,703
探索与评估 5 649 369 667 532
损耗和折旧 353,101 176,144 697,238 342,143
基于股份的薪酬 11 5,565 16,918 15,088 26,741
融资和利息 15 91,617 34,497 152,884 58,222
金融衍生品（收益）损失 17 (8,533)) 3,038 18,329 (11,587))
外汇损失（收益） 16 20,055 (11,939)) 59,992 (12,002))
处置和财产互换损失 6,311 — 3,650 336
其他费用（收入） 1,025 141 2,096 (917))
759,500 454,247 1,531,083 848,246
所得税前净收入 133,183 36,593 136,621 104,677
所得税支出（回收） 14
当期所得税支出 6,475 1,350 8,155 2,470
递延所得税支出（回收） 22,810 (178,360) 38,611 (162,837))
29,285 (177,010)) 46,766 (160,367))
净收入 $103,898 $213,603 $89,855 $265,044
其他综合收益（亏损）
外币折算调整 52,019 (46,457)) 162,582 (47,005))
综合收益 $155,917 $167,146 $252,437 $218,039
普通股每股净收益 12
基本 $0.13 $0.37 $0.11 $0.47
稀释 $0.13 $0.36 $0.11 $0.47
加权平均普通股（000 股） 12
基本 814,151 583,365 817,931 564,319
稀释 818,025 588,170 821,290 569,284

见简明合并中期财务报告的附注 声明。

40 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

Baytex 能源公司

简明合并中期权益变动表

（千加元）（未经审计）

注意事项 股东资本 贡献了
剩余		 累积的
其他
综合的
收入		 赤字 权益总额
截至2022年12月31日的余额 $5,499,664 $89,879 $756,195 $(3,315,321)) $3,030,417
在企业收购时发行 1,326,435 21,316 — — 1,347,751
股票奖励的归属 26,229 (37,462)) — — (11,233))
基于股份的薪酬 — 16,237 — — 16,237
综合（亏损）收入 — — (47,005)) 265,044 218,039
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 $6,852,328 $89,970 $709,190 $(3,050,277)) $4,601,211
截至2023年12月31日的余额 $6,527,289 $193,077 $690,917 $(3,586,196) $3,825,087
股票奖励的归属 10 1,167 — — — 1,167
回购普通股以供取消 10 (137,348)) 53,453 — — (83,895))
已申报分红 10 — — — (36,655)) (36,655))
综合收益 — — 162,582 89,855 252,437
截至 2024 年 6 月 30 日的余额 $6,391108 $246,530 $853,499 $(3,532,996)) $3,958,141

见简明合并中期财务报告的附注 声明。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告41

Baytex 能源公司

现金流量简明合并中期报表

（千加元）（未经审计）

截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
注意事项 2024 2023 2024 2023
由（用于）提供的现金：
运营活动
净收入 $103,898 $213,603 $89,855 $265,044
对以下各项的调整：
基于非现金股份的薪酬 11 — 16,237 — 16,237
未实现的外汇亏损（收益） 16 19,189 (12,880)) 57,907 (13,093))
探索与评估 5 649 369 667 532
损耗和折旧 353,101 176,144 697,238 342,143
非现金融资和利息 15 37,671 6,242 45,658 11,592
非现金其他收入 9 — — — (1,271))
未实现的金融衍生品（收益）损失 17 (10,790)) 19,403 21,560 10,193
衍生品的现金溢价 — (2,263)) — (2,263))
处置和财产互换损失 6,311 — 3,650 336
递延所得税支出（回收） 14 22,810 (178,360) 38,611 (162,837))
资产报废债务已结算 9 (7,115) (5,392)) (13,626)) (9,518))
非现金营运资本的变化 (20,140)) (40,795)) (52,163)) (79,849))
来自经营活动的现金流 505,584 192,308 889,357 377,246
融资活动
信贷额度（减少）增加 (225,961)) 577,428 (247,516)) 601,979
获得的信贷额度减少 3 — (373,608)) — (373,608))
债务发行成本 (25,023)) (39,925)) (25,023)) (39,925))
租赁债务的付款 (5,478) (1,181) (10,350)) (2,336))
发行长期票据的净收益 8 780,936 1,046,197 780,936 1,046,197
赎回长期票据 8 (580,913)) — (580,913)) —
赎回收购的长期票据 3 — (569,256)) — (569,256))
回购普通股 10 (80,890)) — (83,895)) —
已申报分红 10 (18,161)) — (36,655)) —
非现金营运资本的变化 (4,105)) — (2,100) —
来自融资活动的现金流（用于） (159,595)) 639,655 (205,516)) 663,051
投资活动
增加勘探和评估资产 5 — (741)) — (1,231)
增加石油和天然气财产 6 (339,573)) (169,963)) (752,124)) (403,099))
其他厂房和设备的增建 (1,279)) (580)) (3,536)) (1,021))
企业收购，扣除收购的现金 3 — (662,579)) — (662,579))
财产收购 (3,349)) 62 (38,752)) (444))
处置收益 2,695 50 2,720 285
非现金营运资本的变化 2,264 14,980 87,923 41,965
投资活动中使用的现金流 (339,242)) (818,771)) (703,769)) (1,026,124))
现金变动 6,747 13,192 (19,928)) 14,173
现金，期初 29,140 6,445 55,815 5,464
现金，期末 $35,887 $19,637 $35,887 $19,637
补充信息
已付利息 $86,727 $7,535 $105,016 $38,004
缴纳的所得税 $11,877 $3,603 $16,421 $3,603

见简明合并中期财务报告的附注 声明。

42 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

Baytex 能源公司

简明合并中期财务报表附注

截至2024年6月30日和2023年6月30日的期间

（所有表格金额均以千加元计，每人除外 普通股金额）（未经审计）

1。报告实体

Baytex 能源公司（“公司”） 或 “Baytex”）是一家在西方从事石油和天然气收购、开发和生产的能源公司 加拿大沉积盆地和美国德克萨斯州。该公司的普通股在多伦多证券交易所上市， 纽约证券交易所，代码为BTE。公司的总部和主要办公室位于第三大道2800，520号 西南，阿尔伯塔省卡尔加里，T2P 0R3，其注册办公室位于艾伯塔省卡尔加里市西南第八大道2400号525号，T2P 1G1。

2。准备的基础

简明的合并中期财务报告 报表（“合并财务报表”）是根据国际会计准则第34号（中期）编制的 根据国际会计准则发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）进行财务报告 理事会（“国际会计准则理事会”）。这些合并财务报表不包括规定的所有必要的年度披露 根据国际财务报告准则，应与截至12月31日止年度的年度合并财务报表一起阅读， 2023 年（“2023 年年度合并财务报表”）。

合并财务报表已获董事会批准 2024 年 7 月 25 日成为 Baytex 的董事。

合并财务报表是 按历史成本编制，但按公允价值计量的衍生金融工具除外。这个 合并财务报表以加元列报，加元是公司的本位货币。提及 “美元” 等于美元（“美元”）。除每股金额外，所有财务信息均四舍五入至最接近的千位 或另有说明。

经审计的2023年年度合并财务 公司的声明可通过其在SEDAR+上提交的文件www.sedarplus.ca和美国证券交易所获得 佣金请访问 www.sec.gov。

估计不确定性

管理层对以下方面做出判断和假设 根据国际财务报告准则得出用于编制这些合并财务报表的估算值的未来。估计来源 不确定性包括用于确定经济上可开采的石油、天然气和液化天然气储量、可开采量的估计值 长期资产或现金产生单位的金额、金融衍生品的公允价值、资产报废义务的准备金 以及所得税和相关的递延所得税资产和负债的准备金.

环境报告条例

公共企业的环境报告 持续发展，公司未来可能会受到额外的披露要求的约束。国际可持续发展标准 董事会（“ISSB”）发布了国际财务报告准则可持续发展披露标准，旨在制定全球环境框架 可持续发展披露。加拿大可持续发展标准委员会发布了与ISSB一致的拟议标准 发布并包括针对加拿大特定的修改建议。加拿大证券管理局还发布了一份提案 National Instrument 51-107《气候相关事项披露》，其中规定了对加拿大公众的额外报告要求 公司。Baytex继续监测这些报告要求的进展情况，尚未量化遵守要求的成本 这些规定。

物料会计政策

除下文所述外，会计政策， 这些合并财务报表中使用的关键会计判断和重要估计数与所使用的判断和重要估计数一致 在编制2023年年度合并财务报表时。

采用了新的会计准则

自 2024 年 1 月 1 日起，Baytex 采用了 对国际会计准则1的修订 财务报表的列报 它由国际会计准则理事会于2020年1月发布。修正案进一步 阐明在合并财务状况表中将负债列为流动或非流动负债的要求。

这些修正案没有对我们的合并后产生重大影响 财务报表。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告43

3.业务组合

2023 年 6 月 20 日，Baytex 完成了收购 Ranger Oil Corporation（“Ranger”）旗下，该公司是一家上市的石油和天然气勘探与生产公司，业务位于 老鹰福特。Baytex收购了Ranger的所有已发行和流通普通股，并被视为会计收购方 目的。此次收购扩大了Baytex的Eagle Ford规模，并为在全球范围内有效分配资本提供了一个运营平台 加拿大西部沉积盆地和伊格尔福特。

此次收购被列为一项业务 加上收购之日按公允价值记录的净资产和负债。总对价为16亿美元 （21亿美元）包括7.328亿美元的现金对价和价值约1.3美元的31140万股Baytex普通股 十亿美元（基于6月20日Baytex在多伦多证券交易所的普通股每股4.26美元的收盘价， 2023)。根据协议条款，Ranger股东获得7.49股Baytex股票，外加Ranger每股13.31美元的现金 普通股。

收购的石油和天然气财产的公允价值 主要基于与已探明和可能收购的石油和天然气储量相关的估计现金流以及贴现率。 影响这些储备现金流的因素包括预测的产量，特许权使用费，运营和资本成本， 税收和商品价格。储备金现金流的估算涉及独立合格储备评估人员的专业知识。 这些估计和假设的任何变化都可能影响可收回金额和资产账面价值的计算。 收购的石油和天然气财产的公允价值是使用12.2％的贴现率确定的。

资产报废义务已确定 使用内部估算与废弃和填海油井和设施相关的时间和估计成本 以9.0％的市场利率收购。

支付的对价总额和估计值 下表列出了截至收购之日购置的资产和负债的公允价值。此次收购 价格方程式基于管理层对收购资产和承担负债的最佳估计。没有测量周期 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中记录的调整，收购价格被视为最终价格。

美元 CAD (1)
考虑
现金 $553,150 $732,840
已发行的普通股 1,001,196 1,326,435
基于股份的薪酬 (2) 20,107 26,638
全部对价 $1,574,453 $2,085,913
收购净资产的公允价值
石油和天然气特性 $2,337,173 $3,096,404
营运资金短缺，不包括银行债务和财务 衍生品 (3) (120,565)) (159,731))
金融衍生品 17,030 22,562
租赁资产 15,708 20,811
租赁义务 (15,708)) (20,811))
信贷设施 (282,000)) (373,608))
长期票据 (429,676)) (569,256))
资产报废债务 (23,632) (31,310))
递延所得税资产 76,123 100,852
收购的净资产 $1,574,453 $2,085,913

(1)用于折算的汇率 上述以美国计价的价值是截至收盘日的汇率为加元/美元1.32485。
(2)交易结束后， 根据Ranger的股票薪酬计划未付奖励的持有人有权 在调整数量后改为Baytex普通股而不是Ranger普通股 根据Ranger股票的兑换率未偿还股票。股票奖励的公允价值 分配给对价的依据是之前的服务期 收购日期，而Baytex承担的股票奖励的剩余公允价值将 将在剩余的未来服务期内予以确认（注11）。包含在此余额中 是2,130万美元（合1,610万美元）的奖励，在游骑兵结束时已全部归还 收购以及基于股份的530万美元（合400万美元）现金奖励 赔偿责任。
(3)包括 7,030 万美元（5,300 美元） 百万）的现金。收购的贸易应收账款扣除预期信贷损失准备金 约为30万美元。

44 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

4。细分的财务信息

Baytex 的可报告的细分市场是根据地理位置确定的 基础业务的位置和性质：

·加拿大 包括原油和天然原油的勘探、开发和生产 加拿大西部的天然气；
·美国 包括原油和天然原油的勘探、开发和生产 德克萨斯州伊格尔福特的汽油。；以及
·企业 包括公司活动和未在运营部门之间分配的项目。

加拿大 美国 企业 合并
三个月 6 月 30 日结束 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
扣除特许权使用费后的收入
石油和天然 天然气销售 $508,560 $390,292 $624,563 $208,468 $— $— $1,133,123 $598,760
特许权使用费 (72,894)) (47,309)) (167,546)) (60,611)) — — (240,440)) (107,920))
435,666 342,983 457,017 147,857 — — 892,683 490,840
开支
正在运营 84,415 91,354 83,290 28,084 — — 167,705 119,438
运输 19,569 13,240 13,745 1,334 — — 33,314 14,574
混合等 67,685 52,995 — — — — 67,685 52,995
一般和行政 — — — — 21,006 15,240 21,006 15,240
交易成本 — — — — — 32,832 — 32,832
探索与评估 649 369 — — — — 649 369
损耗和折旧 117,865 112,262 231,853 62,211 3,383 1,671 353,101 176,144
基于股份的薪酬 — — — — 5,565 16,918 5,565 16,918
融资和利息 — — — — 91,617 34,497 91,617 34,497
金融衍生品（收益） 损失 — — — — (8,533)) 3,038 (8,533)) 3,038
外汇损失（收益） — — — — 20,055 (11,939)) 20,055 (11,939))
处置和财产损失 互换 1,356 — 4,955 — — — 6,311 —
其他费用 — — — — 1,025 141 1,025 141
291,539 270,220 333,843 91,629 134,118 92,398 759,500 454,247
网 所得税前收入（亏损） 144,127 72,763 123,174 56,228 (134,118)) (92,398)) 133,183 36,593
所得税支出（回收）
当期所得税支出 6,475 1,350
已推迟 所得税支出（回收） 22,810 (178,360)
29,285 (177,010))
网 收入（亏损） $144,127 $72,763 $123,174 $56,228 $(134,118)) $(92,398)) $103,898 $213,603
探索的补充和 评估资产 — 741 — — — — — 741
增加石油和天然气财产 101,916 95,662 237,657 74,301 — — 339,573 169,963
企业收购，扣除 获得的现金 — — — 662,439 — — — 662,439
财产收购 1,802 (62)) 1,547 — — — 3,349 (62))
收益 来自处置 157 (50)) (2,852)) — — — (2,695)) (50))

Baytex 能源公司2024年第二季度报告45

加拿大 美国 企业 合并
六 截至6月30日的月份 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
扣除特许权使用费后的收入
石油和天然 天然气销售 $924,873 $775,914 $1,192,442 $378,182 $— $— $2,117,315 $1,154,096
特许权使用费 (129,458)) (91,164)) (320,153)) (110,009)) — — (449,611)) (201,173))
795,415 684,750 872,289 268,173 — — 1,667,704 952,923
开支
正在运营 169,818 182,534 171,322 49,312 — — 341,140 231,846
运输 37,779 30,245 25,370 1,334 — — 63,149 31,579
混合等 131,893 112,676 — — — — 131,893 112,676
一般和行政 — — — — 43,418 26,974 43,418 26,974
交易成本 — — — — 1,539 41,703 1,539 41,703
探索与评估 667 532 — — — — 667 532
损耗和折旧 234,861 231,733 456,292 107,175 6,085 3,235 697,238 342,143
基于股份的薪酬 — — — — 15,088 26,741 15,088 26,741
融资和利息 — — — — 152,884 58,222 152,884 58,222
金融衍生品损失（收益） — — — — 18,329 (11,587)) 18,329 (11,587))
外汇损失（收益） — — — — 59,992 (12,002)) 59,992 (12,002))
处置的（收益）亏损和 财产交换 (1,055)) 336 4,705 — — — 3,650 336
其他开支 （收入） — (1,271)) — — 2,096 354 2,096 (917))
573,963 556,785 657,689 157,821 299,431 133,640 1,531,083 848,246
网 所得税前收入（亏损） 221,452 127,965 214,600 110,352 (299,431)) (133,640)) 136,621 104,677
所得税支出（回收）
当期所得税支出 8,155 2,470
已推迟 所得税支出（回收） 38,611 (162,837))
46,766 (160,367))
网 收入（亏损） $221,452 $127,965 $214,600 $110,352 $(299,431)) $(133,640)) $89,855 $265,044
探索的补充和 评估资产 — 1,231 — — — — — 1,231
增加石油和天然气财产 260,042 279,778 492,082 123,321 — — 752,124 403,099
企业收购，扣除 获得的现金 — — — 662,439 — — — 662,439
财产收购 36,077 444 2,675 — — — 38,752 444
收益 来自处置 132 (285)) (2,852)) — — — (2,720)) (285))

2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
加拿大资产 $2,415,720 $2,289,083
美国资产 5,314,718 5,112,493
公司资产 40,488 59,355
合并资产总额 $7,770,926 $7,460,931

46 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

5。勘探和评估资产

2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
期初余额 $90,919 $168,684
财产收购 35,467 18,486
资产剥离 (1,173) (2,965))
房产互换 (68)) 1,000
勘探和评估费用 (667)) (8,896))
转移到石油和天然气物业（注释6） (2,264) (83,530))
外币折算 — (1,860)
期末余额 $122,214 $90,919

在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日， 公司的任何现金收入中均未出现勘探和评估资产减值或减值逆转的指标 单位（“CGU”）。

6。石油和天然气特性

成本 累积 消耗 账面净值
余额，2022 年 12 月 31 日 $12,042,216 $(7,421,450)) $4,620,766
资本支出 1,012,787 — 1,012,787
企业收购（注释3） 3,096,404 — 3,096,404
财产收购 20,263 — 20,263
从勘探和评估资产转来的款项（附注5） 83,530 — 83,530
从租赁资产转账 7,611 — 7,611
资产报废义务的变化（附注9） 54,166 — 54,166
资产剥离 (660,920)) 317,651 (343,269))
房产互换 (2,975)) 3,756 781
减值损失 — (833,662)) (833,662))
外币折算 (127,065)) 66,501 (60,564)
枯竭 — (1,039,780)) (1,039,780))
余额，2023 年 12 月 31 日 $15,526,017 $(8,906,984)) $6,619,033
资本支出 752,124 — 752,124
财产收购 3,334 — 3,334
从勘探和评估资产转来的款项（附注5） 2,264 — 2,264
从租赁资产转账 7,418 — 7,418
资产报废义务的变化（附注9） 1,291 — 1,291
资产剥离 (2,626)) 469 (2,157))
房产互换 997 682 1,679
外币折算 305,550 (137,282)) 168,268
枯竭 — (691,153)) (691,153))
余额，2024 年 6 月 30 日 $16,596,369 $(9,734,268) $6,862,101

截至2024年6月30日，没有任何指标 公司任何CGU中石油和天然气资产的减值或减值逆转。

截至 2023 年 12 月 31 日，该公司确定 由于储量变化和维京号的变化，传统未运营的Eagle Ford CGU的石油和天然气财产减值指标 CGU是储备金变动和资产处置时记录的亏损所致。这两个CGU的可收回金额不足 以支持其账面价值，这些账面价值导致截至2023年12月31日记录的8.337亿美元的减值亏损。可恢复的 每个CGU的金额基于与独立储备中已探明和可能的石油和天然气储量相关的估计现金流 截至2023年12月31日编写的报告，使用了基于Baytex公司加权平均资本成本调整后的贴现率 针对资产的特定因素。适用于现金流的税后贴现率在12％至14％之间。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告47

7。信贷设施

2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
信贷额度-以美元计价 (1) $244,305 $311,980
信贷额度-以加元计价 381,671 552,756
信贷额度-本金 (2) 625,976 864,736
未摊销的债务发行成本 (18,387)) (15,987))
信贷设施 $607,589 $848,749

(1)截至2024年6月30日，以美元计价的信贷额度余额为1.785亿美元（2023年12月31日-236.3美元） 百万）。
(2)自2023年12月31日起未偿信贷额度的本金减少 截至2024年6月30日是净还款额为2.475亿美元的结果，部分被美国报告金额的增加所抵消。 应付外汇的计价债务为880万美元。

2024 年 5 月 9 日，Baytex 延长了到期日 2026年4月1日至2028年5月9日的循环信贷额度（“信贷额度”）。没有变化 改为修正案产生的贷款余额或财务契约。修订后，先前借入加拿大资金 基于银行家接受率的借款已被基于加拿大隔夜回购利率平均值（“CORRA”）的借款所取代。

截至 2024 年 6 月 30 日，Baytex 拥有 11 亿美元 （15亿美元）的循环信贷额度将于2028年5月9日到期。信贷额度是有担保的，包括 向Baytex提供5000万美元的运营贷款和7.5亿美元的银团循环贷款，以及4,500万美元的运营贷款和2.55美元的运营贷款 向Baytex的全资子公司Baytex Energy USA, Inc.提供百万美元的银团循环贷款

信贷额度包含标准商业信贷 除下文详述的财务契约之外的契约。信贷额度下的预付款可以在任何一个加拿大提取 或美国基金，按银行的优惠贷款利率、CORRA利率或有担保隔夜融资利率（“SOFR”）计息， 加上适用的利润。

信贷的加权平均利率 截至2024年6月30日的六个月中，设施率为8.0％（截至2023年6月30日的六个月为6.5％）。

下表汇总了财务契约 适用于信贷额度以及我们截至2024年6月30日的遵守情况。

盟约描述 截至6月的情况
2024 年 30 日		 契约
高级担保债务 (1) 至银行息税折旧摊销前利润 (2) （最大比率） 0. 3:1.0 3. 5:1.0
利息保障 (3) （最低比率） 10. 3:1.0 3. 5:1.0
债务总额 (4) 至银行息税折旧摊销前利润 (2) （最大比率） 1. 1:1.0 4:0:1.0

(1)“优先担保债务” 是根据信贷额度协议计算的， 定义为信贷额度协议中确定的信贷额度和其他有担保债务的本金。 截至2024年6月30日，该公司的优先担保债务总额为6.306亿美元。
(2)“银行息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度中规定的条款和定义计算的 调整融资和利息支出、所得税、非经常性亏损、某些特定未实现的净收益或亏损的协议 和非现金交易，是根据过去的十二个月计算得出的，包括物资收购的影响 它们发生在十二个月期初期。截至2024年6月30日的十二个月中，银行息税折旧摊销前利润为23亿美元。
(3)“利息覆盖范围” 根据信贷额度协议计算，是 按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金交易，计算方法为 在过去的十二个月基础上，包括材料收购的影响，就好像它们发生在十二个月初一样 时期。截至2024年6月30日的十二个月的融资和利息支出为2.19亿美元。
(4)“总债务” 根据信贷额度协议计算并定义 作为Baytex的所有债务，负债和负债，不包括应付贸易应付账款，基于股份的薪酬负债，应付股息， 资产报废债务、租赁、递延所得税负债、其他长期负债和金融衍生负债。 截至2024年6月30日，该公司的债务总额为25亿美元的未偿本金。

截至 2024 年 6 月 30 日，Baytex 拥有 570 万美元 信贷额度下的未清信用证（2023年12月31日——未偿还560万美元）。

48 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

8。长期票据

2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
8.75% 票据将于 2027 年 4 月 1 日到期 (1) $— $541,114
2030年4月30日到期的8.50％的票据 (2) 1,094,920 1,056,361
2032年3月15日到期的7.375％的票据 (3) 786,974 —
长期票据总额-本金 (4) 1,881,894 1,597,475
未摊销的债务发行成本 (48,712)) (35,114))
长期票据总额——扣除未摊销的债务发行成本 $1,833,182 $1,562,361

(1)8.75% 的票据已于 2024 年 4 月 1 日全额偿还。以美元计价的未偿还本金 截至2023年12月31日，8.75％的票据为4.098亿美元。
(2)截至6月30日，8.50％的票据中以美元计价的未偿还本金为8亿美元， 2024 年（2023 年 12 月 31 日——8 亿美元）。
(3)截至6月30日，7.375％的票据中以美元计价的未偿还本金为5.75亿美元， 2024（2023 年 12 月 31 日-无）。
(4)自2023年12月31日起，未偿还长期票据的本金增加至 2024年6月30日是发行7.375％票据价格为7.809亿美元的票据以及报告的以美国计价的票据金额变化的结果 由于用于折算以美国计价的未偿长期票据金额的加元/美元汇率的变化，债务为6,000万美元。 这部分被5.566亿美元的8.75％票据的偿还所抵消。

2024 年 4 月 1 日，Baytex 关闭了一家私募股票 发行本金总额为5.75亿美元的2032年到期的优先无担保票据（“7.375％的优先票据”）。7.375% 优先票据定价为面值的99.266％，年收益率为7.500％，年利率为7.375％，于3月15日到期， 2032。7.375％的优先票据可在3月15日当天或之后按指定的赎回价格按我们的选择全部或部分赎回， 2027 年，并将从 2029 年 3 月 15 日起按面值兑换，直至到期。7.375% 优先票据的收益用于赎回 未偿还的8.75％优先票据中剩余的4.098亿美元本金总额为面值的104.375％，支付相关费用 与本次发行相关的费用和开支，并偿还我们信贷额度的部分未偿债务。在 2024 年第二季度， Baytex记录的提前赎回费用为2440万美元，这是赎回8.75％的优先票据时支付的看涨期权。

长期票据不包含任何重要内容 财务维持契约，但确实包含债务发生和限制性付款的标准商业契约。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告49

9。资产退休债务

2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
期初余额 $623,399 $588,923
产生的负债 (1) 10,275 24,185
负债已结算 (13,626)) (26,416))
因收购公司而承担的负债（附注3） — 31,310
从房地产收购中获得的负债 81 11
已剥离负债 (1,043)) (43,153))
房产互换 (728)) 76
增生（注释 15） 10,386 20,406
政府补助金 (2) — (1,271))
估计值的变化 (1) 8,100 17,067
贴现率和通货膨胀率的变化 (1) (3) (17,084)) 12,914
外币折算 3,265 (653)
期末余额 $623,025 $623,399
减少资产报废负债的流动部分 19,439 20,448
资产报废义务的非流动部分 $603,586 $602,951

(1)这些项目的总额反映了130万美元资产报废负债的总变动 根据附注6——石油和天然气地产（2023年增加5,420万美元）。
(2)某些政府补助金由艾伯塔省政府和萨斯喀彻温省政府提供 根据截至2023年12月31日的年度内完成的计划。在截至2024年6月30日的六个月中，没有金额 已在这些计划下获得认可（截至2023年12月31日的年度为130万美元）。
(3)6月30日用于计算我们在加拿大业务的负债的折扣和通货膨胀率， 2024 年分别为 3.4% 和 1.8%（2023 年 12 月 31 日-3.0% 和 1.6%）。用于计算的折扣率和通货膨胀率 截至2024年6月30日，我们在美国的业务负债分别为4.5％和2.3％（2023年12月31日为4.0％和2.1％）。

10。股东资本

Baytex 的法定资本包括 无限数量的无名义或面值的普通股和1000万股无名义或面值的优先股，可发行 串联中。Baytex在发行时确定优先股的权利和条款。截至2024年6月30日，没有优先股 已由公司发行，所有发行的普通股均已全额支付。普通股持有人可以按申报的方式获得股息 并有权在任何普通股持有人会议上不时获得每股一票。所有普通股排名相同 关于公司清盘或终止时的公司净资产。

普通股数量
(000s)		 金额
余额，2022 年 12 月 31 日 544,930 $5,499,664
在企业收购时发行 311,370 1,326,435
股票奖励的归属 5,892 26,229
普通股回购和取消 (40,511)) (325,039))
余额，2023 年 12 月 31 日 821,681 $6,527,289
股票奖励的归属 272 1,167
普通股回购和取消 (16,976)) (137,348))
余额，2024 年 6 月 30 日 804,977 $6,391108

普通课程发行人出价（“NCIB”）股票回购

2024 年 6 月 26 日，Baytex 宣布 多伦多证券交易所（“TSX”）接受了NCiB的续约，根据该续约，Baytex获准购买以供取消 在自2024年7月2日起的12个月内，最多701万股普通股。获准回购的股票数量 根据多伦多证券交易所的定义，截至2024年6月18日，占公司公众持股量的10％。2024 年 6 月 18 日，Baytex 有 808.0 百万股已发行普通股。

在截至2024年6月30日的六个月中， Baytex记录了与普通股回购相关的8,390万美元，其中包括为回购支付的8,230万美元对价 以及取消普通股以及对股票回购征收的160万美元联邦税。

50 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

在公开市场上按价格购买 交易时占上风。在截至2024年6月30日的六个月中，Baytex回购并取消了1700万 普通股平均价格为每股4.85美元，总对价为8,230万美元。2023 年，Baytex 回购并取消 4050万股普通股，平均每股价格为5.48美元，总对价为2.219亿美元。支付的对价总额 包括作为交易一部分支付的佣金和费用，并记作股东权益的减少。回购的股票 和取消的应计为按历史成本计算的股东资本减少，向出资支付的任何折扣均入账 盈余和支付的任何保费计入留存收益。

自 2024 年 1 月 1 日起，政府 加拿大对股票回购征收2％的联邦税。在截至2024年6月30日的六个月中，Baytex的收入为160万美元 向股东资本收取的负债，与联邦股权回购税有关。

分红

Baytex在六个月内宣布了以下分红 已于 2024 年 6 月 30 日结束。

记录日期 应付款日期 每股金额 股息金额
2024年3月15日 2024年4月1日 $0.0225 $18,494
2024年6月14日 2024年7月2日 0.0225 18,161
申报的分红总额 $36,655

2024 年 7 月 25 日，公司董事会 董事们宣布将于2024年10月1日向截至登记在册的股东支付每股0.0225美元的季度现金股息 2024 年 9 月 16 日。

11。基于股份的薪酬计划

在截至6月30日的三六个月中 2024年，公司记录的基于股份的薪酬支出总额分别为560万美元和1,510万美元（1,690万美元和2670万美元） 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中为百万美元），其中包括与现金结算奖励相关的费用。

该公司在多伦多的收盘价 2024年6月30日的证券交易价格为4.74美元（2023年12月31日为4.38美元，2023年6月30日为4.32美元）。

未获奖项的数量详述如下：

(000s) 限制性奖励

性能

奖项

 激励奖励

董事分享

单位

 总计
合计，2022年12月31日 762 4,796 5,109 967 11,634
已授予 41 2641 2,607 278 5,567
在公司收购时假设 (1) 10,789 — — — 10,789
既得 (9,302) (3,767)) (2,715)) — (15,784))
被没收 (11)) (315)) (518)) — (844))
合计，2023 年 12 月 31 日 2,279 3,355 4,483 1,245 11,362
已授予 5 2,323 3,478 167 5,973
由性能因子添加 — 524 — — 524
既得 (1,457)) (2,443)) (2,515)) — (6,415))
被没收 — (20)) (56)) — (76))
合计，2024 年 6 月 30 日 827 3,739 5,390 1,412 11,368

(1)闭幕之后 交易中，根据Ranger的股票奖励计划未偿还奖励的持有人有权获得Baytex普通股，而不是Ranger普通股 股票，根据Ranger股票的兑换率调整已发行数量。分配的股票奖励的公允价值 对价是基于收购日期之前的服务期（注释3），而剩余的公允价值 Baytex获得的股票奖励将在剩余的未来服务期内得到承认。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告51

股票奖励激励计划

根据以下规定，Baytex 制定了股票奖励激励计划 它向其颁发限制性奖励和绩效奖励。限制性奖励使每项奖励的持有人有权获得一股普通股 归属时的 Baytex 或等值的现金价值。绩效奖励使每个奖项的持有者有权在两者之间获得 归属时的零股和两股普通股或现金等价物价值；发行的普通股数量由业绩决定 乘数。乘数的范围可以介于零到二之间，是根据由确定和批准的许多因素计算得出的 董事会每年一次。股票奖励在赠款一周年、二周年和三周年之际按等额发放 日期。累积支出在每个期末按公允价值确认，并包含在基于股份的薪酬负债中。

2023 年，Baytex 成为 Ranger's 的继任者 股票奖励计划（注释3）。截至收购截止日的未决奖励已转换为限制性奖励，这将 以 Baytex 的股票或现金结算，未偿还数量根据企业合并的兑换率进行调整 和 Ranger 在一起。

股票奖励的加权平均公允价值 在截至2024年6月30日的六个月中，授予的每项限制性奖励和绩效奖励为4.28美元（截至六个月为5.41美元） 2023 年 6 月 30 日）。

激励奖励计划

Baytex 有一项激励奖励计划，其中 该计划的参与者有权获得相当于每份激励奖励中一股Baytex普通股价值的现金补助 归属时间。激励奖励在发放日的第一、二和三周年之际按等额发放。这个 累积支出在每个期末按公允价值确认，并包含在基于股份的薪酬负债中。

股票奖励的加权平均公允价值 在截至2024年6月30日的六个月中，发放的每份激励奖励为4.28美元（截至2023年6月30日的六个月为5.39美元）。

递延股份单位计划（“DSU 计划”）

Baytex 有一个 DSU 计划，根据该计划，每个人都是独立的 Baytex的董事有权获得相当于每份DSU奖励一股Baytex普通股价值的现金付款 他们不再是董事会成员。奖励一经授予，立即归属，并在授予之日全额支出。这个 单位在每个期末按公允价值确认，并包含在基于股份的薪酬负债中。

股票奖励的加权平均公允价值 在截至2024年6月30日的六个月中，发放的每份DSU奖励为4.48美元（截至2023年6月30日的六个月为5.49美元）。

12。每股净收益

Baytex 计算每股基本收益或亏损 基于归属于股东的净收益或亏损，使用该期间已发行股票的加权平均数。 摊薄后的每股收益金额反映了股票奖励转换为普通股后可能发生的稀释情况。这个 库存股法用于确定股票奖励的稀释效应，从而股票奖励的潜在转换和 假设归因于未来服务的薪酬支出金额（如果有）用于平均购买普通股 在此期间的市场价格。

52 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

三 截至6月30日的月份
2024 2023
加权 平均的 加权 平均的
普通股 净收入 普通股 净收入
网 收入 (000s) 每 分享 网 收入 (000s) 每 分享
净收入-基本 $103,898 814,151 $0.13 $213,603 583,365 $0.37
份额的稀释效应 奖项 — 3,874 — — 4,805 —
净收入 -稀释 $103,898 818,025 $0.13 $213,603 588,170 $0.36

截至6月30日的六个月
2024 2023
加权平均值 加权平均值
普通股 净收入 普通股 净收入
净收入 (000s) 每股 净收入 (000s) 每股
净收入-基本 $89,855 817,931 $0.11 $265,044 564,319 $0.47
股票奖励的稀释效应 — 3,359 — — 4,965 —
净收益-摊薄 $89,855 821,290 $0.11 $265,044 569,284 $0.47

在截至6月30日的三六个月中 2024年和2023年6月30日，摊薄后每股收益的计算中没有排除任何股票奖励，因为其影响是稀释性的。

13。石油和天然气销售

根据与客户签订的合同销售石油和天然气 下表列出了该公司的加拿大和美国业务部门。

截至6月30日的三个月
2024 2023
加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
轻油和冷凝水 $104,030 $558,620 $662,650 $124,965 $183,845 $308,810
重油 394,960 — 394,960 251,449 — 251,449
NGL 5,144 44,366 49,510 3,772 16,391 20,163
天然气销售 4,426 21,577 26,003 10,106 8,232 18,338
石油和天然气销售总额 $508,560 $624,563 $1,133,123 $390,292 $208,468 $598,760

截至6月30日的六个月
2024 2023
加拿大 美国 总计 加拿大 美国 总计
轻油和冷凝水 $199,251 $1,064,514 $1,263,765 $271,420 $325,855 $597,275
重油 699,884 — 699,884 468,534 — 468,534
NGL 11,513 83,928 95,441 9,832 32,165 41,997
天然气销售 14,225 44,000 58,225 26,128 20,162 46,290
石油和天然气销售总额 $924,873 $1,192,442 $2,117,315 $775,914 $378,182 $1,154,096

截至2024年6月30日，应收账款中包括3.627亿美元 与交付量相关的应计应收账款的百分比（2023年12月31日——2.711亿美元）。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告53

14。所得税

所得税准备金的计算方法如下：

六个月已结束 6 月 30 日
2024 2023
所得税前净收入 $136,621 $104,677
法定税率为 24.64% 的预期所得税（2023 年） — 24.80%) 33,663 25,960
所得税的变化是由以下原因造成的：
外汇的影响 7,398 (1,612)
利率调整对外国的影响 司法管辖区 (5,085)) (2,883)
效果 递延所得税优惠的变化未予确认 (1) 2,145 (1,613))
效果 内部债务重组 (2) — (186,460))
遣返税和相关税 7,413 —
调整、评估 和其他 1,232 6,241
所得税支出（回收） $46,766 $(160,367))

(1)4,280万美元的递延所得税资产 由于未来大宗商品价格和未来资本的不确定性，仍未得到承认 收益（2023年12月31日——4,040万美元）。这些递延所得税资产涉及 1.619亿美元的资本损失和9,290万美元的非资本损失.

2016年6月，某些间接子公司 实体收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估，拒绝扣除与之相关的非资本损失 计算2011年至2015年的所得税。在提出异议和意见后，CRA于2023年11月发布了 关于其先前重新评估的确认通知。2024 年 2 月，Baytex 向税务法院提交了上诉通知书 加拿大的，我们估计可能需要两到三年的时间才能收到判决。重新评估不需要我们付款 任何金额以参与申诉程序。如果我们在加拿大税务法院不成功，还会再提出上诉 可用；我们估计这个过程可能还需要两年甚至更长的时间。

我们仍然相信，纳税申报表 受影响的实体是正确的，将为我们的纳税申报状况辩护。在 2023 年第四季度，我们购买了 2.725 亿美元的保险 支付5,030万美元的保费，这将有助于管理与此事相关的诉讼风险。最近的重新评估 CRA发布的申明，截至重新评估之日，信托所欠税款为2.448亿美元，逾期付款利息为2.086亿美元 以及2011年纳税年度的逾期申报罚款410万美元。

作为背景，我们私下收购了几个 2010年持有商业信托，累计非资本亏损为5.91亿美元（“亏损”）。随后，损失是 在计算这些信托的应纳税所得额时扣除。正如2023年11月确认的那样，重新评估不允许扣除 损失有两个原因。首先，重新评估声称信托已被重新结算，由此产生的继任信托已被重新结算 无法弥补前身信托的损失。其次，重新评估称，一般反避税规则是 《所得税法》（加拿大）旨在拒绝扣除损失。如果在用尽现有申诉后，扣除损失 继续被禁止，信托或其公司受益人将欠现金税、逾期还款利息和潜在利息 处罚。应缴的现金税金额、逾期缴纳的利息和可能的罚款最终取决于纳税人 负债（信托或其公司受益人）以及可供纳税人使用的未用避税金额以抵消 重新评估的收入，包括可以结转并适用于前几年的后续年度的避税措施。

15。融资和利息

三个月 6 月 30 日结束 六 截至6月30日的月份
2024 2023 2024 2023
信贷额度利息 $15,639 $7,535 $33,928 $13,751
长期票据的利息 37,656 20,565 72,334 32,659
租赁债务的利息 651 155 964 220
现金利息 $53,946 $28,255 $107,226 $46,630
债务发行成本的摊销 7,862 1,847 10,922 2,371
资产报废义务的增加（附注9） 5,459 4,395 10,386 9,221
提前赎回费用（附注 8） 24,350 — 24,350 —
融资和利息 $91,617 $34,497 $152,884 $58,222

54 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

16。外汇

三个月 6 月 30 日结束 六 截至6月30日的月份
2024 2023 2024 2023
未实现的外汇亏损（收益） $19,189 $(12,880)) $57,907 $(13,093))
已实现的外汇损失 866 941 2,085 1,091
外汇损失（收益） $20,055 $(11,939)) $59,992 $(12,002))

17。金融工具和风险 管理

公司的金融资产和负债 包括现金、贸易应收账款、应付贸易应付账款、应付股息、金融衍生品、信贷额度和长期票据。 贸易应收账款和应付贸易应付账款的公允价值近似于短期到期的账面价值。公允价值 信贷额度等于未偿还的本金，因为信贷额度按浮动利率和信贷支付利息 代表市场汇率的点差。长期票据的公允价值是根据市场价格确定的。

公司的账面价值和公允价值 简明合并财务状况报表中持有的金融工具分为以下几类：

6月30日 2024 2023 年 12 月 31 日
公允价值
测量
携带 价值 公允价值 账面价值 公允价值 等级制度
金融资产
通过损益计算的公允价值
金融衍生品 $7,028 $7,028 $23,274 $23,274 级别 2
总计 $7,028 $7,028 $23,274 $23,274
摊销成本
现金 $35,887 $35,887 $55,815 $55,815 —
贸易应收账款 429,098 429,098 339,405 339,405 —
总计 $464,985 $464,985 $395,220 $395,220
金融负债
通过损益计算的公允价值
金融衍生品 $(5,314)) $(5,314)) $— $— 级别 2
总计 $(5,314)) $(5,314)) $— $—
摊销成本
贸易应付账款 $(617,222)) $(617,222)) $(477,295)) $(477,295)) —
应付股息 (18,161)) (18,161)) (18,381)) (18,381)) —
信贷设施 (607,589)) (625,976)) (848,749)) (864,736)) —
长期票据 (1,833,182)) (1,946,995) (1,562,361) (1,653,118)) 级别 1
总计 $(3,076,154)) $(3,208,354)) $(2,906,786)) $(3,013,530))

在六年中，没有在1级和2级之间进行过转移 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的月。

外币风险

公司美国的账面金额 在报告日使用加元本位货币的实体中记录的以美元计价的货币资产和负债 如下所示：

资产 负债
六月 2024 年 30 日 十二月 2023 年 31 日 六月 2024 年 30 日 十二月 2023 年 31 日
以美元计价 美元 10,256 美元 17,923 美元 1,405,172 美元 1,249,725

Baytex 能源公司2024年第二季度报告55

大宗商品价格风险

金融衍生合约

截至2024年7月25日，Baytex拥有以下大宗商品融资 2024年6月30日之后期间的衍生合约。

剩余 时期 音量 价格/单位 (1) 索引
石油
基差 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 15,000 bbl/d Baytex 付出代价：Hardisty 的 WCS 差异 WCS
Baytex 接收：WCS 差速器 在休斯敦减去每桶 8.31 美元
基差 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 6,000 bbl/d WTI 减去 13.58 美元/桶 WCS
基差 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 8,250 bbl/d WTI 减去 2.78 美元/桶 MSW
基差 一月 2025 年到 2025 年 12 月 2,000 bbl/d WTI 减去 2.75 美元/桶 MSW
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 10,000 bbl/d 60.00 美元/100.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 9 月 10,000 bbl/d 60.00 美元/100.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 2500 bbl/d 60.00 美元/94.15 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 1,500 bbl/d 60.00 美元/90.35 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 1,000 bbl/d 60.00 美元/90.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 2,000 bbl/d 60.00 美元/85.00 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 2,000 bbl/d 60.00 美元/84.60 美元 WTI
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/84.15 美元 WTI
项圈 十月 2024 年到 2024 年 12 月 2500 bbl/d 60.00 美元/100.00 美元 WTI
项圈 十月 2024 年到 2024 年 12 月 3,500 bbl/d 60.00 美元/87.10 美元 WTI
项圈 十月 2024 年到 2024 年 12 月 3,500 bbl/d 60.00 美元/85.75 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 3 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/88.70 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 3 月 2500 bbl/d 60.00 美元/90.20 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 3 月 2500 bbl/d 60.00 美元/90.05 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 3 月 7,500 bbl/d 60.00 美元/90.00 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 6 月 2500 bbl/d 60.00 美元/94.25 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 6 月 2500 bbl/d 60.00 美元/93.90 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 6 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/91.95 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 6 月 2500 bbl/d 60.00 美元/90.00 美元 WTI
项圈 一月 2025 年到 2025 年 6 月 3,000 bbl/d 60.00 美元/89.55 美元 WTI
项圈 四月 2025 年到 2025 年 6 月 2,000 bbl/d 60.00 美元/88.17 美元 WTI
项圈 (2) 四月 2025 年到 2025 年 6 月 5,000 bbl/d 60.00 美元/90.50 美元 WTI
项圈 (2) 四月 2025 年到 2025 年 6 月 3,000 bbl/d 60.00 美元/90.60 美元 WTI
天然气
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.185 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 8,500 mmbtu/d 3.00 美元/4.15 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.10 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 2500 mmbtu/d 3.00 美元/4.09 美元 NYMEX
项圈 2024 年 7 月 到 2024 年 12 月 2500 mmbtu/d 3.00 美元/4.06 美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 7,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.01 美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.25美元/4.03美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 5,000 mmbtu/d 3.25美元/4.08美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 3,000 mmbtu/d 3.25美元/4.135美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 5,500 mmbtu/d 3.25美元/4.14美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 7,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.32 美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 3,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.85 美元 NYMEX
项圈 一月 2025 年到 2025 年 12 月 8,000 mmbtu/d 3.00 美元/4.855 美元 NYMEX
项圈 一月 2026 到 2026 年 12 月 11,000 mmbtu/d 3.25美元/5.02美元 NYMEX

(1) 基于 基于该期间的加权平均单位价格。

(2) 合同 在 2024 年 6 月 30 日之后进入。

56 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

以下 该表列出了金融衍生品上记录的已实现和未实现损益。

截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
2024 2023 2024 2023
已实现 金融衍生品损失（收益） $2,257 $(16,365)) $(3,231)) $(21,780))
未实现 金融衍生品（收益）损失 (10,790)) 19,403 21,560 10,193
金融 衍生品（收益）损失 $(8,533)) $3,038 $18,329 $(11,587))

18。资本管理

这个 公司的资本管理目标是维持强劲的资产负债表，为执行其发展提供财务灵活性 计划，为股东提供回报，并通过战略收购优化其投资组合。Baytex 努力积极管理 其资本结构以应对经济状况的变化。截至2024年6月30日，该公司的资本结构包括 股东资本、长期票据、贸易应收账款、预付账款和其他资产、贸易应付账款、基于股份的薪酬责任， 应付股息、现金和信贷额度。

在 为了管理其资本结构和流动性，Baytex可能会不时发行股权或债务证券，开始营业 交易包括出售资产或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。没有确定性 如果需要，这些额外的资本来源都将可用。

这个 Baytex业务的资本密集型性质要求维持足够的流动性来源，为正在进行的勘探提供资金 和发展。Baytex的资本资源主要包括调整后的资金流、可用的信贷额度和收到的收益 来自石油和天然气财产的剥离。以下资本管理措施和比率用于监控当前和 预计的流动性来源。

净负债

这个 公司使用净负债来监控其当前财务状况并评估现有的流动性来源。公司定义网络 债务是我们的信贷额度和经未摊销的债务发行成本、贸易应付账款调整后的未偿长期票据的总和， 应付股息、基于股份的补偿责任、其他长期负债、现金、贸易应收账款和预付账款以及其他资产。 Baytex还使用净负债预测来估算未来的流动性，以及是否需要额外的资本来源来为持续提供资金。 操作。

以下 该表将净负债与主要财务报表中披露的金额进行对账。

2024年6月30日 十二月 2023 年 31 日
信用 设施 $607,589 $848,749
未摊销 债务发行成本——信贷额度（注7） 18,387 15,987
长期 笔记 1,833,182 1,562,361
未摊销 债务发行成本——长期票据（注8） 48,712 35,114
贸易 应付账款 617,222 477,295
基于共享 赔偿责任 22,706 35,732
分红 可支付的 18,161 18,381
其他 长期负债 19,845 19,147
现金 (35,887)) (55,815))
贸易 应收款 (429,098)) (339,405))
预付款 和其他资产 (81,805)) (83,259))
网 债务 $2,639,014 $2,534,287

Baytex 能源公司2024年第二季度报告57

调整后的资金流

调整后 资金流用于监控经营业绩以及公司为勘探和开发支出筹集资金的能力 以及遗弃义务的结算.调整后的资金流由经变动调整的经营活动现金流组成 非现金营运资金、在适用期内结算的资产报废债务、交易成本和现金保费 关于衍生品。

调整后的资金 流量与下表主要财务报表中披露的金额进行了对账。

三个月已结束 6 月 30 日 截至6月30日的六个月
2024 2023 2024 2023
来自经营活动的现金流 $505,584 $192,308 $889,357 $377,246
非现金营运资本的变化 20,140 40,795 52,163 79,849
资产报废债务已结算 7,115 5,392 13,626 9,518
交易成本 — 32,832 1,539 41,703
衍生品的现金溢价 — 2,263 — 2,263
调整后的资金流 $532,839 $273,590 $956,685 $510,579

58 Baytex 能源公司2024年第二季度报告

缩写

AECO 位于艾伯塔省萨菲尔德的天然气储存设施
bbl 桶
bbl/d 每天一桶
boe* 桶石油当量
boe/d 每天的桶石油当量
COSO 特雷德韦委员会赞助组织委员会
GAAP 公认的会计原则
GJ 千兆焦耳
gj/d 每天千兆焦耳
IAS 国际会计准则
国际会计准则B 国际会计准则委员会
国际财务报告准则 国际财务报告准则
LLS 路易斯安那淡甜味
mbl 千桶
mboe* 千桶石油当量
mcf 千立方英尺
mcf/d 每天千立方英尺
mmBTU 百万英制热单位
mmbtu/D 每天百万英制热单位
mmcf 百万立方英尺
mmcf/d 每天百万立方英尺
NGL 液化天然气
NYMEX 纽约商品交易所
纽约证券交易所 纽约证券交易所
TSX 多伦多证券交易所
WCS 加拿大西部精选
WTI 西德克萨斯中级

*石油当量可能会产生误导，特别是如果单独使用。根据 NI 51-101，使用了基于能量等效转换方法的天然气的京东方当量转换比为6 Mcf：1 bbl 主要适用于燃烧器尖端，不代表井口的等值值。

Baytex 能源公司2024年第二季度报告59

企业信息

董事会

马克 R. Bly

董事长 董事会

埃里克·T. Greager

董事

蒂芙尼 (TJ) Thom Cepak 1,3

董事

Trudy m. 柯伦 2,4

董事

唐·G. Hrap 1,3

董事

安吉拉 S. Lekatsas 1,4

董事

珍妮弗 A. Maki 1,2

董事

大卫 L. 皮尔斯 2,3

董事

史蒂夫 D.L. 雷尼什 3,4

董事

杰弗里 E. Wojahn 2,4

董事

(1)审计委员会成员
(2)人力资源部成员 和薪酬委员会
(3)储备和可持续发展成员 委员会
(4)提名和治理成员 委员会

总公司

Baytex 能源公司

一百周年纪念 地点，东塔

2800、520-西南第三大道

艾伯塔省卡尔加里 T2P 0R3

免费电话 1.800.524.5521

t 587.952.3000

F 587.952.3001

BAYTEXENERGY.COM

设计：ARTHUR /猎人

打印： 美林公司

军官们

埃里克·T·格雷格

总统和

首席执行官

查德 L. 卡尔马科夫

首席财务官

查德·伦德伯格

首席运营官

詹姆斯·R·麦克莱恩

首席法务官 和

公司秘书

布莱恩·埃克托

高级副总裁，

资本市场和 投资者关系

肯德尔·亚瑟

高级副总裁 和

加拿大总经理

重油业务

朱莉娅·C·格尔特尼

高级副总裁 和

美国总经理 鹰

福特运营

妮可 M. 弗雷切特

副总裁兼将军 经理，

加拿大轻油业务

Chris M.P. Lessoway

副总裁，

财务和财务主管

审计师

KPMG LLP

储备工程师

麦克丹尼尔和 联合顾问有限公司

转让代理

奥德赛信托公司

交易所清单

纽约证券交易所

多伦多证券交易所

符号：顺便说一句