卡夫科实业公司。

证券交易政策

生效日期：2023年10月30日

本证券交易政策(以下简称“政策”)规定了有关Cavco Industries，Inc.(“本公司”)的证券交易以及处理有关本公司及与本公司有业务往来的公司的机密信息的指导方针。公司董事会采用这一政策是为了促进遵守联邦和州证券法，这些法律禁止某些了解公司重大非公开信息的人：(I)交易该公司的证券；或(Ii)向可能根据这些信息进行交易的其他人提供重要的非公开信息。

这项政策分为两部分：第一部分描述了公司禁止在证券交易中未经授权披露重大、非公开信息或滥用此类信息；第二部分对董事、高级管理人员和某些其他员工施加特别的额外交易限制，这些员工可能会因他们的职位、职责或他们实际或可能接触到重大、非公开信息而被公司不时指定为“承保人员”。

本政策适用于公司证券的所有交易或其他交易，包括：普通股、期权和公司可能发行的任何其他证券，如优先股、票据、债券和可转换证券。本政策还适用于公司及其子公司的所有高级管理人员、公司董事会的所有成员和公司确定的所有员工(第II部分除外，它仅适用于某些员工)。本公司还可以决定其他人应受本政策的约束，如承包商或顾问，他们有权获得材料、非公开信息。本政策也适用于家庭成员、个人家庭的其他成员以及由本政策涵盖的个人控制的实体。

公司政策

如果董事、高管或任何员工拥有与公司或覆盖实体有关的重大、非公开信息(见下文第一部分的定义)，任何有关董事、高管或员工及其各自的家庭成员不得买卖或赠送本公司或覆盖实体的证券，或从事任何其他行动以利用或传递重大非公开信息给他人。本政策也适用于在受雇于本公司或与本公司合作的过程中获得的与承保实体(包括本公司的客户、客户、承包商或供应商)有关的材料、非公开信息。

为了避免甚至出现不当行为，对交易公司证券的额外限制适用于董事、某些高级职员和某些员工。见小节：“程序--所有贸易的预清关”。

出于独立原因(例如需要为紧急支出筹集资金)而有必要或正当理由的交易不受内幕交易法或本政策的约束。董事、高管或员工在拥有或知晓重大非公开信息的情况下，可能在购买或出售证券时依赖于其他因素，这一事实并不能免除此人在法律下的责任。

第一部分

什么是“内幕交易”？

“内幕交易”一般是指：(1)在持有或知悉重大非公开信息的情况下进行证券交易；或(2)向可能根据此类信息进行交易的其他人提供重大非公开信息。

这意味着禁止公司内部人员做以下事情：

·交易公司证券，或与公司进行交易或项目的另一公司或实体的证券，或关于交易或项目的讨论(“涵盖实体”)，包括客户、客户、承包商和供应商，同时拥有或知道有关公司或涵盖实体的重大、非公开信息；

·在公司内部人士持有或知道重要的非公开信息时，让其他人代表公司内部人士进行交易；以及

·将有关本公司或承保实体的重要、非公开信息传达给其他人，这些人随后可能交易本公司或承保实体的股票、其他证券，或将信息传递给可能交易本公司或承保实体的股票或其他证券的其他人。这种行为被称为“给小费”。

以下讨论了内幕交易的要素：

1.什么是物料信息？

如果一个理性的投资者认为信息对做出购买、持有或出售证券的决定很重要，那么信息就被认为是“重要的”。任何可能影响公司股票价格的信息，无论是积极的还是消极的，都应被视为重大信息。“内幕消息”可能是实质性的，因为它可能对公司证券、另一公司或实体的证券或几家公司或实体的证券的价格产生预期影响。此外，由此产生的禁止滥用内幕消息的规定不仅包括对本公司证券交易的限制，也包括对受内幕消息影响的其他公司或实体的证券交易的限制。

对于评估重要性，没有明确的标准。相反，重要性是基于对所有事实和情况的评估。执法当局经常事后才对其进行评估。虽然不可能定义所有类别的材料信息，但通常被视为材料的一些信息示例如下：

·收益、销售业绩或预期；

·财务预测；

·改变股利/分配政策、宣布股票拆分或提供更多证券；

·关于未决或拟议的合并、收购、收购要约、合资企业、剥离、杠杆收购、大量出售资产或处置子公司的提案、协议或新闻；

·网络安全风险和事件，包括漏洞和违规行为；

·改变与主要客户的关系，包括获得或失去客户；

·重要的产品开发或发现；

·重大融资动态；

·管理层变动或其他重大人事变动；

·刑事起诉、重大民事诉讼或政府调查；

·与主要供应商或客户发生重大纠纷；

·劳资纠纷，包括罢工或停工；

·会计方法发生重大变化；

·偿债或流动性问题；

·即将破产或资不抵债；

·公开发行，包括私下出售债务或股权证券；

·催缴、赎回或回购证券；

·产品缺陷或保修问题；

·重大技术进步；

·资产大幅减记或准备金增加；

·特别借款；以及

·重大合同的授予或损失。

2.什么是非公开信息？

为了使信息符合内幕消息的资格，它不仅必须是实质性的，而且必须是非公开的。“非公开信息”是指一般不向投资者提供的信息。当重大的、非公开的信息被适当地向投资公众发布时，它就失去了作为内幕消息的地位。

然而，要使非公开信息成为公开信息，必须通过旨在到达证券市场的公认分发渠道传播，例如通过向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告进行披露，通过向全国性商业和金融通讯社(如美通社、道琼斯或路透社)或全国性报纸(如《华尔街日报》)发布披露。此外，必须经过足够的时间才能在市场上获得信息(可能需要几天时间)。

部分披露不构成公开传播。只要内幕信息的任何重要组成部分尚未公开披露，该信息就被视为非公开信息，不得被滥用。

3.什么是交易？

交易包括买卖和赠送股票、股票、债券和其他证券。

后果是什么？

内幕交易违规行为的后果可能是惊人的：

对于利用内幕消息进行交易(或向他人提供此类信息)的个人，自本政策生效之日起：

·民事罚款，最高可达所获利润或避免损失的三倍；

·高达500美元万的刑事罚款(无论利润有多小)；

·最高刑期为20年；以及

·停止违反这类命令或联邦证券法的行为，并对其进行处罚。

对于截至本政策日期未能采取适当措施防止员工进行非法交易或员工泄露内幕信息的公司(以及可能的任何监管人员)：

·民事罚款，数额较大者为100美元万，或雇员因违规而获得的利润或避免的损失的三倍；以及

·最高可达2,500美元万的刑事罚款。

此外，如果员工违反本政策，未能遵守本政策或公司的程序，公司可能会实施包括解雇在内的处罚。不用说，上述任何一种后果，即使是对美国证券交易委员会的调查也不会导致起诉，都会玷污一个人的声誉，并对职业生涯造成不可挽回的损害。

保密性

由于未经授权披露有关本公司的内部信息，无论是否存在促进本公司证券不当交易的目的，都可能给本公司和您带来严重问题。一般来说，证券法规规定，当一家公司(如本公司)披露重要的非公开信息时，它必须提供广泛的、非排他性的公众获取信息的途径。违反这些规定的行为可能会导致美国证券交易委员会执法行动，导致禁令和严厉的罚款。公司政策规定，所有董事、高级管理人员和员工必须严格保密有关公司或承保实体的所有重要、非公开信息，并且不应将此类信息传达给任何人，除非此人出于与公司业务相关的合法理由需要了解该信息。同样，董事的管理人员或员工不应在可能被无意中听到对话的公共或准公共区域(如餐厅、飞机、电梯等)讨论公司或覆盖实体的事务。这一禁令适用于金融媒体、投资分析师或金融界其他人士可能对本公司或所涵盖实体进行的询问。重要的是，所有这些要求对公司发表评论的询问都应该被拒绝，并提交给公司的投资者关系部。

无论该信息是关于公司的专有信息、覆盖实体还是可能对公司或覆盖实体的股价产生影响的信息，董事、高级管理人员和员工不得将信息传递给其他人。小费会导致传达此类信息的内幕人士承担责任，即使公司内幕人士实际上并没有交易自己，也会导致收到信息的人承担责任，无论此人是否有理由知道这是不正当的披露，然后根据这些信息采取行动或将其传递给其他可能采取行动的人。

总而言之：

在拥有重要的、非公开的信息时，不给小费，不进行交易。

第二部分

程序

本公司设立了额外的程序，以协助其执行本政策，促进遵守禁止在拥有重大、非公开信息的情况下进行内幕交易的法律，并避免出现任何不当行为。这些附加程序仅适用于下列个人。

所有行业的预先清关

董事、高级管理人员和任何员工，由于他们的职位：(I)被董事会指定为第16条的申请者；(Ii)定期接触或生成关于公司的重大非公开信息；(Iii)被指定为公司管理小组的成员；或(Iv)被指定为公司会计小组的成员(每个人都是被涵盖的人)，在任何时候都被禁止交易公司的证券，即使在非“封锁期”(如下所述)的期间，除非事先联系公司的法律部门并根据本政策获得书面批准。这一限制也适用于被保险人的配偶、家庭伴侣和居住在被保险人家庭中的任何其他人进行的交易，以及由被保险人控制的实体进行的交易。交易前清关申请必须由总法律顾问兼首席合规官和首席财务官兼财务主管(“CFO”)使用所附表格提交并批准。(见附件A：股票交易批准表。)

使用随附的表格，公司的总裁和首席执行官必须事先获得总法律顾问兼首席合规官以及董事会主席的书面批准。首席财务官必须事先获得总法律顾问兼首席合规官以及总裁和首席执行官的书面批准。最后，总法律顾问兼首席合规官必须事先获得公司总裁和首席执行官以及首席财务官的书面批准。

除非被撤销，否则执行交易的书面许可通常将保持有效，直到许可被授予之日(“允许交易窗口”)后五(5)个交易日收盘。如果交易不是在允许交易窗口内进行的，被保险人必须按照前款规定的程序申请新的书面批准。如果承保人对这一预审批过程中的任何事情有任何疑问、顾虑或其他不确定因素，承保人将被指示与公司的总法律顾问兼首席合规官交谈。董事会主席、总裁兼首席执行官、总法律顾问兼首席合规官以及首席财务官没有义务批准股票交易。

即使投保人获得预先结算，并且是在允许的交易窗口期间，如果投保人持有或知道有关公司或投保实体的重要、非公开信息，则投保人，包括由投保人、其配偶、其家庭成员或其他居住在其家中的其他人控制的任何公司、信托或实体，不得交易该公司或投保实体的证券。

停电期间没有交易

为了进一步减少无意和无意的内幕交易违规行为的可能性，在公司财务季度结束前十五(15)天至公司公布季度或年终收益后的两(2)个工作日结束的期间内，承保人员被禁止交易公司的证券(“收益管制”)。请注意，“开放窗口期”只适用于一般情况，并不允许其他非法交易。只有在开放窗口期间，公司股票交易才被允许，所有被覆盖人员的交易都必须事先得到总法律顾问兼首席合规官和首席财务官的批准。在此期间发生的其他事件或事态发展仍可能导致一些董事、高级管理人员或其他员工持有或知晓重要的非公开信息。在这种情况下，董事的管理人员或员工仍不得交易。董事、高管或员工即使在开放窗口期间或在获得授权的情况下，也不得进行交易，前提是他们实际上持有或知道有关公司或涵盖实体的重要、非公开信息。此外，在开放窗口期间进行交易不能取代遵守所需的结算前程序。

其他受限制交易期

有时，可能会发生对公司有重大影响的事件，而只有少数董事、高级管理人员和/或员工知道(例如，拟议的收购)。只要活动仍然是实质性和非公开的，相关承保人员不得交易公司或承保实体的证券。在该等情况下，本公司将向承保人士宣布本公司证券及(如适用)承保实体证券交易的关闭窗口或封闭期(“其他封闭期”)。请注意，收益封锁和其他封锁彼此独立，除非特别指示，否则收益封锁的结束或终止不会结束、终止或结束其他封锁。只有总法律顾问兼首席合规官可以解除对另一次停电的禁令。

短期内不进行证券交易

美国证券交易委员会的“短期利润”规则已经阻止董事和某些高管在购买后六个月内出售本公司的任何证券，或在出售后六个月内购买本公司的任何证券，要求此类交易的利润上缴本公司。该公司将这一规则定为禁令，并将其扩大到包括所有承保人员。如果出现紧急情况，如财务状况突然发生重大变化，要求出售最近收购的证券，员工(但不包括受短期波动利润规则约束并在表格4中提交备案的董事或高级管理人员)应联系总法律顾问兼首席合规官，寻求对本政策的豁免。本公司政策不适用于涉及股权激励计划奖励交易的交易，如合格股票期权授予和行使并持有交易，因为这些交易通常不受“短期周转利润”规则的约束。

会议常规

常规命令(核准的规则10b5-1计划下的常规命令除外，见下文)只能在非常短的时间内使用。常规命令必须事先得到总法律顾问兼首席合规官和首席财务官的批准。向经纪商发出长期指令导致的买入或卖出的问题是，交易的时间无法控制。当您拥有或知道重要的、非公开的信息时，经纪人可以执行交易。常备订单包括限制订单和直至取消的有效订单。在总法律顾问兼首席合规官和首席财务官批准的规定时间内未执行的常规命令(根据核准的规则10b5-1计划除外)必须取消。在所有未执行的常规命令到期或终止时，董事的官员或员工必须获得总法律顾问兼首席合规官和首席财务官的新批准才能启动另一项常规命令。

公司薪酬计划

就本政策而言，本公司认为选择让本公司扣留股份以满足预扣税款要求(但不包括出售任何该等股份)可获豁免本政策。

10B5-1图则

本政策及其限制不适用于根据1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)规则10b5-1(“经批准的10b5-1计划”)下的预先存在的书面计划、合同、指示或安排进行的交易，该交易：

(1)总法律顾问兼首席合规官和首席财务官在任何交易之前的第一(1)财季开放窗口期间审查和批准；(或者，如果进行修订或修订，此类修订或修正已在任何后续交易之前的第一(1)财季开放窗口期间由总法律顾问兼首席合规官和首席财务官审查和批准)；

(Ii)在被保险人不掌握有关公司的重要、非公开信息时，由被保险人真诚地订立的；

(Iii)赋予第三方酌情决定权，在被保险人控制之外进行此类购买和出售，只要该第三方不掌握关于本公司的任何重大、非公开信息，并明确说明将购买或出售的证券、股票数量、交易价格和/或交易日期或其他描述此类交易的公式(S)；和

(Iv)经批准的10b5-1计划不得进行任何交易，直至下列情况发生：(A)经批准的10b5-1计划通过或修改经批准的10b5-1计划后90天；或(B)在披露公司采用或修改经批准的10b5-1计划的季度的财务业绩的10-Q或10-k表格提交后两(2)个工作日。

经批准的10b5-1计划的最短期限为六(6)个月，最长期限为十二(12)个月。在上述期限内，公司内部人士不得在批准的10b5-1计划之外从事任何交易活动，除非得到总法律顾问兼首席合规官的特别批准。预计只会考虑批准与行使期权、授予限制性股票单位奖励和类似的股权奖励有关的预扣税债务的“卖出到覆盖”交易。所有执行批准的10b5-1计划的公司内部人员必须使用公司批准的经纪人。为防止重叠，禁止多个已批准的10B5-1图则。每年，公司的内部审计部门将负责审查所有行业和对批准的10b5-1计划的遵守情况。

其他被禁止的交易

由于我们认为公司董事、高级管理人员或员工从事涉及公司股票的短期或投机性交易是不适当和不适当的，因此，公司的政策是，董事、高级管理人员和所有员工不得从事以下任何与公司证券有关的活动：

·对冲交易。如果董事、高管或员工锁定了公司证券的价值，以换取免受价格上行或下跌的影响，董事任何人、高管或员工都不得从事与公司证券有关的套期保值交易。董事、高管或员工放弃证券所有权的全部风险和回报的套期保值交易，包括但不限于卖空和交易衍生证券，如下所述。

·卖空。董事任何人、高级管理人员或员工都不得从事卖空公司证券的活动。卖空是指不属于卖方所有的证券的出售，或通过交付卖方借入的证券或为卖方的账户而完成的证券的出售。

·买卖“衍生证券”。董事、高级职员或雇员不得买卖看跌期权(即卖权)、看涨期权(即买权)、期货合约或其他形式的与公司证券有关的衍生证券。就这些目的而言，如果一种证券的价值源自另一种证券的价值，则该证券将被视为另一种证券的衍生产品。

·承诺。董事、高管或员工不得在保证金账户中持有公司证券或质押公司证券作为贷款抵押品。保证金销售或止赎销售不得在董事、高级管理人员或员工知道重大、非公开信息或当时不允许交易公司证券的时候发生。

表格144报告

公司董事会指定的董事和某些高级职员在公开市场出售公司证券之前，必须提交一份表格144。表格144通知美国证券交易委员会您出售公司证券的意向。虽然本表格通常是由您的经纪人准备和提交的，但本表格及其及时提交是每个人的个人责任，并且是公司代表您提交的第16条申报报告(表格4和表格5)之外的补充。

交易后通知

《交易法》第16(A)条规定，董事和某些高级职员的某些交易必须在交易日期后两(2)个工作日内提交的表格4中报告。因此，为了帮助董事和高级管理人员准备这些文件，公司要求立即通知任何交易的足够细节，以便有适当的时间在两个工作日的最后期限内准备和提交所需的报告。由于本公司需要一天来准备表格4，并需要一天来将表格传输到美国证券交易委员会，因此，符合第16(A)条备案要求的所有董事和高级职员必须至少在交易发生之日的营业时间结束前向公司报告公司证券交易的细节。这适用于所有以礼物或其他方式进行的购买、销售和转让，以及根据批准的10b5-1计划和期权进行的交易。报告公司证券任何交易的细节是董事或管理人员的责任，而不是经纪人的责任。

使用知识渊博的股票经纪人

董事鼓励每位高管和员工选择一名股票经纪人来完成他们对公司证券的所有交易。被选中的经纪人应熟悉本政策以及适用于他们在公司证券交易中的限制。然而，请记住，经纪人对客户提交的第16条文件或违反短期利润规则的行为不承担任何法律责任。让公司法律部随时了解有关交易的所有信息，并协调向美国证券交易委员会提交适当的文件(包括Form 4S和Form 144S)，是承保人的责任，而不是经纪商的责任，即使公司或经纪商正在协助报告交易。因此，最好的保护将来自你自己对可能的陷阱的认识。使用熟悉本政策的同一经纪人将有助于您持续监控您对本政策以及其他证券法义务的遵守情况。

政策的管理

总法律顾问兼首席合规官负责本政策的管理。总法律顾问兼首席合规官的职责包括但不限于以下(或监督以下事项)：

(I)协助本政策的实施和执行；

(Ii)向所有员工传阅本政策，开展关于该政策的培训，并确保根据需要对本政策进行修订，以保持与内幕交易和其他适用法律保持同步；

(Iii)与首席财务官一起，按照本政策规定的程序，预先结算承保人员进行的所有公司证券交易；以及

(Iv)批准规则10b5-1的任何计划，并防止任何被禁止的交易。

任何人如对本政策或其在任何特定交易中的应用有任何疑问，可从总法律顾问兼首席合规官那里获得其他指导。本公司可能会不时更改或以其他方式修改本保单的条款，以回应法律和实践的发展。

符合规定的证明

所有董事、高级管理人员和员工都必须证明他们理解并遵守本政策。

认证

以下签署人确认已收到凯富实业股份有限公司的S证券交易保单。下列签署人已阅读并理解(或已解释)本政策，并同意在各方面遵守本政策。

附件A

请求批准进行贸易

Cavco工业公司，证券

__________________________________________________________________

姓名：_

类型的安全 [勾选所有适用框]

·普通股

·限制性股票

·股票期权

涉及的股份数量/证券金额_

交易涉及的证券类别：__

拟议交易日期 ____________________

交易类型

·股票期权行使-行使价格$_/股（非售价）

支付的行使价格如下：

·经纪人的无现金行为（和销售）

·现金

·股票换股票练习（互换）

·净行使（和持有）（公司减少发行期权的数量以弥补行使价格）

·其他__

缴纳的预扣税如下：

·经纪人的无现金行为

·现金

·公司减少为缴税而发行的期权数量

·其他__

·购买

·销售

·礼物

经纪人联系信息

公司名称 ___________________________________________

联系人姓名 ___________________________________________

电话 ___________________________________________

账号 ___________________________________________

电子邮件 ___________________________________________

社会保障或其他税务识别号（最后4 #s）_

状态（勾选所有适用框）

·官员

·董事会成员

·员工承保人

以下部分仅需要由第16条申报人（通常是董事、指定官员和关键员工）填写

归档信息（勾选所有适用的方框和空白处。 表格4和144

·需要表格144（出售）

上次表格144的提交日期 _____________________________________

·需要表格4

最后表格3或4的提交日期_

列出您在当前交易后六(6)个月内在本公司证券中进行的所有股票交易(如果没有，请注明“无”)：

所有个人必须完成以下内容：

我目前没有掌握任何有关Cavco Industries，Inc.及其子公司的重要非公开信息。本人谨此证明，在本表格上所作的陈述均属真实无误。

本人明白，如果出现有关Cavco Industries，Inc.的重大非公开信息，并且根据Cavco Industries，Inc.的合理判断，完成我的交易是不可取的，在完成上述交易之前，许可可能会被撤销。我也明白，遵守联邦证券法的内幕交易条款的最终责任在于我，任何拟议的交易的清算不应被解释为保证我稍后不会被发现持有重要的非公开信息。

签署：_日期：_

印刷体名称：_

可联系到您的电话号码：_

·申请获得批准(交易必须在获得批准的窗口期内完成(如Cavco Industries，Inc.，Securities Trading Policy所定义)。

·请求被拒绝

·请求获得批准，修改如下_

Cavco Industries，Inc.批准：

总法律顾问兼首席合规官

签署_日期_

姓名：_

首席财务官兼财务主管

签署_日期_

姓名：

故意将页面的其余部分留空

关于以下内容的常见问题

卡夫科实业公司的S

证券交易政策

我什么时候可以买入或卖出Cavco股票？

如果您是有保险的人，您只能在允许的开放窗口期间进行交易。允许的开放窗口期从季度收益发布后的第二个工作日开始。然而，如果您拥有重要的、非公开的信息，则不能在允许的开放窗口期间买卖Cavco股票。

承保人员将在每个季度末收到Cavco总法律顾问兼首席合规官的备忘录，说明允许的开放窗口期何时关闭，何时重新开放。

我是否必须在买卖Cavco股票或行使Cavco股票期权之前通知任何人？

所有承保人员必须在交易Cavco股票或行使Cavco股票期权前至少两(2)个工作日完成交易Cavco Industries，Inc.证券的审批请求，并提交给Cavco的总法律顾问兼首席合规官和首席财务官兼财务主管(CFO“)审批。除非Cavco的总法律顾问兼首席合规官和CFO事先批准了交易，否则您不能完成交易。

除批准外，所有第16条报告人员在交易Cavco股票或行使Cavco期权之前必须通知Cavco首席财务官和董事投资者关系，因为第16条报告人员的交易必须公开报告。第16条的申请者还必须通知总法律顾问兼首席合规官，以便准备和提交适当的美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)表格。一般而言，第16条规定的人员仅限于最高级别的管理层成员和董事会成员。

非受保人的员工是否需要遵守允许的交易窗口？

不属于承保人员的员工可以随时自由交易，只要他们不知道有关Cavco的重要、非公开信息。

什么是“重要的、非公开的信息”？

对重要的、非公开的信息没有单一的定义。一般说来，是Cavco没有公开披露的信息，可能会影响Cavco的股票价格。示例包括：

·收益好于预期还是差于预期；

·可能的合并、收购或资产剥离；以及

·高级管理层的变动。

更全面的例子清单包含在Cavco的证券交易政策中。

如果您不确定您是否了解重要的、非公开的信息，您应该咨询您的主管或Cavco的总法律顾问兼首席合规官。

只要我们在允许的公开交易窗口，如果我知道重要的、非公开的信息，我可以买入或卖出Cavco股票吗？

不是的。如果您知道有关Cavco的重要、非公开信息，就永远不能交易Cavco证券，即使是在允许的公开交易窗口。

如果我知道重要的、非公开的信息，我可以行使Cavco股票期权吗？

那得看情况。即使你知道重要的、非公开的信息，你也可以随时行使股票期权以换取现金，而无需出售所获得的股票。Cavco基于股权的薪酬计划还允许进行“以股换股”或“净额结算”交易。然而，出售收购的任何股份，包括出售需要支付行使价、费用或与此类交易相关的成本的任何股份，均受本政策所载限制的约束，这些限制包括但不限于对重大信息、非公开信息和收益冻结的了解。

对于承保人员，在允许的开放窗口期内买卖Cavco股票的限制是否适用于股票期权的行使？

那得看情况。如果你支付现金来行使期权，而不出售收购的股票，那么这些限制就不适用。换句话说，即使你知道重要的、非公开的信息，你也可以用现金行使你的股票期权，而不需要出售收购的股票。

如前所述，Cavco基于股权的薪酬计划允许“以股换股”或“净额结算”交易。然而，出售收购的任何股份，包括出售需要支付行使价、费用或与此类交易相关的成本的任何股份，均受本政策所载限制的约束，这些限制包括但不限于对重大信息、非公开信息和收益冻结的了解。

我的配偶和子女是否需要遵守允许的窗口期？

是。配偶、子女或其他直系亲属(即父母、祖父母、兄弟姐妹等)与您同住一户的人必须遵守允许的窗口期。美国证券交易委员会的观点是，你的配偶或与你同住的其他直系亲属进行的交易与你直接进行的交易是相同的。

Cavco的证券交易政策是否适用于涉及Cavco股票的看涨期权和看跌期权？

是。Cavco证券交易政策中的限制适用于与Cavco股票相关的所有证券，包括看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予第三人在Cavco股票价格上涨时购买(或赎回)您所拥有的Cavco股票的权利。看跌期权使您有权在Cavco股票价格下跌时强迫第三方购买您的Cavco股票(或看跌您的Cavco股票)。

更重要的是，Cavco的董事、高级管理人员或员工永远不应购买Cavco股票的看跌期权或以其他方式“做空”Cavco股票。

如果我不是第16条的官员，因此不必公开报告我的股票持有量，美国证券交易委员会真的能抓住我吗？

是。美国证券交易委员会对内幕交易活动有非常复杂的监控系统，每年对数以百计的个人采取执法行动。美国证券交易委员会已将发现和起诉内幕交易作为其最高优先事项之一。为了帮助发现违法者，它向举报人提供内幕交易违规者支付的民事罚款的10%(截至卡夫科实业公司的S证券交易保单生效日期)。

请注意，这些常见问题是凯富科实业有限公司S证券交易政策的某些部分的摘要。董事、高级管理人员和员工必须审查并遵守整个证券交易政策。如果您有任何问题，请直接向卡夫柯实业公司的S总法律顾问兼首席合规官咨询。