展品 99.1
2024 年 7 月 23 日
富兰克林财务报告2024年第二季度及年初至今业绩；
宣布分红
（宾夕法尼亚州钱伯斯堡）总部位于宾夕法尼亚州钱伯斯堡的F&m Trust（以下简称 “银行”）的银行控股公司富兰克林金融服务公司（“公司”）（纳斯达克股票代码：FRAF）公布了其2024年第二季度和2024年迄今为止的业绩。经营业绩摘要如下：
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2024年第二季度的净收益为300万美元（摊薄每股收益0.66美元），而2024年第一季度为340万美元（摊薄每股收益0.77美元）（下降9.8％），2023年第二季度为300万美元（摊薄每股收益0.68美元）。 |
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2024年迄今为止的净收益为640万美元（摊薄每股收益1.43美元），而2023年同期为630万美元（摊薄每股收益1.42美元）。 |
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2024年第二季度的信贷损失准备金为54.6万美元，而2024年第一季度为45.2万美元，2023年第二季度为53.2万美元。今年迄今为止，拨备支出为100万美元，而2023年同期为110万美元。 |
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截至2024年6月30日，总资产为20.39亿美元。 |
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净贷款总额从2023年12月31日的12.41亿美元增加了6,130万美元（4.9％），至2024年6月30日的13.01亿美元。 |
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存款总额从2023年12月31日的15.38亿美元增加了4,850万美元（3.2％），至2024年6月30日的15.86亿美元。 |
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截至2024年6月30日，匹兹堡联邦住房贷款银行的借款为2.40亿美元，联邦储备银行的借款为4,000万美元。 |
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今年迄今为止，股东权益增加了470万美元，达到1.368亿美元，公司普通股的账面价值增加到每股31.01美元。 |
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今年迄今为止，资产回报率（ROA）为0.63％，股本回报率（ROE）为9.71％，净利率（NIM）为2.94％，而2023年同期的投资回报率为0.75％，投资回报率为10.56％，净利率为3.35％。 |
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2024 年 7 月 11 日，董事会宣布将于 2024 年 8 月 28 日向 2024 年 8 月 2 日营业结束时的登记股东支付 2024 年第三季度的每股定期季度现金股息 0.32 美元。 |
资产负债表亮点
截至2024年6月30日，总资产为20.39亿美元，较2023年12月31日的18.36亿美元增长11.1％。从 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 6 月 30 日，资产负债表的变化包括：
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由于投资组合内的还款和到期日，可供出售的债务证券减少了1,800万美元（3.8％）。截至2024年6月30日，该投资组合的未实现净亏损为4,930万美元，与2023年年底相比基本保持不变。 |
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净贷款比2023年年底的余额增加了6,040万美元（4.9％），这主要是由于商业房地产贷款增加了3,990万美元，1-4户家庭房地产增加了1,850万加元。截至2024年6月30日，商业房地产贷款总额为7.436亿美元，其中最大的抵押品部分是：公寓楼（1.348亿美元）、酒店和旅馆（9,220万美元）以及办公大楼（9,030万美元），主要位于宾夕法尼亚州中南部。 |
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与2023年年底相比，存款总额增加了4,850万美元（3.2％），这是由于无息存款（990万美元）、资金管理存款（4,490万美元）和定期存款（5,120万美元）的增加被计息支票存款减少的5,330万美元所抵消。该银行今年迄今为止的存款成本为1.74％，而2023年同期为1.04％。2024年第二季度的存款成本为1.78％。该银行估计，截至2024年6月30日，其存款中约有90％由联邦存款保险公司投保或抵押。 |
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截至2024年6月30日，该银行的借款为2.8亿美元，其中包括通过银行定期融资计划（BTFP）从联邦储备银行获得的4000万美元和匹兹堡联邦住房贷款银行（FHLB）的2.40亿美元。BTFP的资金将在2025年第一季度到期，4,000万美元的FHLB预付款将在2024年第三季度到期。该银行在美联储、FHLB和代理银行拥有额外的融资能力。 |
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自 2023 年 12 月 31 日起，股东权益增加了 470 万美元。扣除280万美元的股息，留存收益增加了360万美元。累计的其他综合亏损（AOCI）自2023年年底以来保持不变，为4,090万美元。截至2024年6月30日，公司普通股的账面价值为每股31.01美元，有形账面价值为每股28.96美元。2023 年 12 月，董事会批准了一项公开市场回购计划，在一年内回购 15 万股股票，2024 年回购了 16,202 股股票，根据批准的计划，总共回购了相同数量的股票。截至2024年6月30日，根据监管指导，该银行被认为资本充足。 |
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2024年的平均收入资产为20.20亿美元，而2023年为16.96亿美元，增长了19.1％。2024年，利息收入现金余额的平均余额增加了1.184亿美元（217.9％），这是由于2024年第一季度尚未完全投资于高收益资产的借款增加。与上一年的平均水平相比，投资组合的平均余额增加了930万美元（2.0％），而贷款组合的平均余额增加了2.04亿美元（18.6％）。在贷款组合中，所有贷款类别在2023年同期平均增加，商业贷款增加1.411亿美元。2024年的存款总额平均为15.61亿美元，比2023年前六个月的平均余额增加了5180万美元（3.4％）。与年初至今相比，盈利资产的收益率
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从2023年的4.49％增长到2024年的5.10％，而计息负债的成本从1.44％增加到2.61％。 |
损益表要点
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2024年第二季度的净利息收入为1,420万美元，而2024年第一季度为1,360万美元，2023年第二季度为1,320万美元。净利率（NIM）从上一季度的2.88％增至2024年第二季度的2.99％，但从2023年第二季度的3.30％有所下降。按年初至今，NiM为2.94％，而2023年同期为3.35％。 |
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2024年第二季度的贷款信贷损失准备金为56万美元，而2024年第一季度和2023年第二季度的贷款信贷损失准备金分别为49万美元和52.4万美元。2024年前六个月的贷款信贷损失准备金为110万美元，略高于2023年的99.1万美元。由于贷款组合的增长，贷款准备费用是必要的。截至2024年6月30日，贷款的信贷损失备抵金（ACL）为1.29％，而2023年12月31日为1.28％。2024年第二季度（14,000美元）和年初至今（52,000美元）的无准备金承付款的信贷损失准备金均出现逆转。截至2024年6月30日，无准备金承诺的ACL为200万美元，截至2023年12月31日为200万美元。 |
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2024年第二季度的非利息收入总额为440万美元，而2024年第一季度为420万美元（增长3.9％），2023年第二季度为350万美元（增长23.3％）。从2023年第二季度到2024年第二季度（821,000美元）的增长主要是由于财富管理费增加了28.3万美元，以及2023年第二季度债务证券出售亏损（51.7万美元）的减少。不包括亏损对2023年证券销售的影响，与第二季度相比，非利息收入将增长7.5％。 |
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今年迄今为止的非利息收入为850万美元，比2023年同期增加了180万美元（26.4％）。在这一增长中，财富管理费用增加了47.6万美元，其中110万美元是由于2023年证券销售亏损的减少。不包括亏损对2023年证券销售的影响，与今年迄今相比，非利息收入的增长将为8.4％。 |
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2024年第二季度的非利息支出为1,430万美元，而2024年第一季度为1,330万美元（增长8.5％），2023年第二季度为1,260万美元（增长13.3％）。从2023年第二季度到2024年第二季度，增加了170万美元，主要用于工资和福利、数据处理费用和联邦存款保险公司的保险费。 |
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截至2024年6月30日的六个月中，非利息支出为2760万美元，而2023年同期为2470万美元，增长了300万美元（12.1％）。同比增长的原因是工资和福利增加了190万美元（主要是由于竞争激烈的劳动力市场和健康保险而产生的工资），70.4万美元的数据处理费用以及35万美元的联邦存款保险公司保费。 |
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2024年第二季度的有效联邦所得税税率为17.6％，年初至今为16.6％。 |
总裁兼首席执行官蒂姆·亨利表示：“我很高兴在今年的前六个月中，随着贷款、存款和非利息费用收入与去年相比有所增长，我们得以显示出前进的势头。”“尽管回报受到我们在第一季度进行的战略借款的影响，但我们有望提高收益，因为这些借款将用于为进入今年第三和第四季度的持续贷款增长提供资金。”
有关该公司的更多信息，请访问我们的网站：www.franklinfin.com/Presentations。
富兰克林金融是最大的独立、本地拥有和运营的银行控股公司，总部位于富兰克林县，资产超过20亿美元。其全资子公司F&m Trust在宾夕法尼亚州富兰克林、坎伯兰郡、富尔顿县和亨廷顿县以及马里兰州华盛顿县设有22个社区银行网点。富兰克林金融股票在纳斯达克股票市场上交易，股票代码为FRAF。请访问我们的网站了解更多信息，www.franklinfin.com。
对于可能需要调整或在合并财务报表中披露的事项，管理层会考虑资产负债表日期之后发生的后续事件。后续事件的审查期限延长至并包括上市公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交合并财务报表的提交日期。因此，本公告中的财务信息可能会发生变化。
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，此处出现的某些非历史性陈述是前瞻性陈述。此类前瞻性陈述是指一个或多个未来时期，反映了管理层目前对未来可能发展的看法，并使用 “可能”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期” 或类似术语等词语。由于前瞻性陈述涉及富兰克林金融服务公司无法直接控制的某些风险、不确定性和其他因素，因此实际结果可能与此类陈述中设想的结果存在重大差异。这些因素包括（但不限于）以下因素：利率的变化、通货膨胀率的变化、总体经济状况及其对公司和客户的影响、公司资金成本的变化、政府货币政策的变化、政府监管和金融机构税收的变化、技术变化、公司市场领域内竞争的加剧以及其他类似因素。
我们提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。它们仅反映管理层迄今为止的分析。公司不会修改或更新这些前瞻性陈述以反映事件或情况的变化。请仔细查看公司不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的风险因素，包括10-k表年度报告、10-Q表季度报告以及8-k表的任何最新报告。
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公认会计准则与非公认会计准则报告——公司用某些非公认会计准则衡量标准来补充其传统的公认会计准则衡量标准，以评估其业绩并消除无形资产的影响。公司认为，通过取消无形资产（商誉），它提供的衡量标准可以与没有无形资产的公司或在类似计算中消除无形资产的公司相媲美。但是，并非所有公司都可能对每次测量使用相同的计算方法。非公认会计准则衡量标准不打算用作相关的公认会计原则衡量标准的替代品。应将非公认会计准则财务指标视为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的补充，而不是作为其替代方案。如果进行此类披露或发布，美国证券交易委员会的G条例要求：（i）列报根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标，（ii）对列报的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标之间的差异进行对账。下表显示了非公认会计准则衡量标准的计算。
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富兰克林金融服务公司 |
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财务摘要（未经审计） |
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收益摘要 |
在结束的三个月中 |
在结束的六个月中 |
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（以千美元计，每股数据除外） |
6/30/2024 |
3/31/2024 |
6/30/2023 |
6/30/2024 |
6/30/2023 |
百分比变化 |
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利息收入 |
$ |
24,732 |
$ |
23,809 |
$ |
18,511 |
$ |
48,541 |
$ |
35,094 | 38.3% | ||||||
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利息支出 |
10,521 | 10,256 | 5,316 | 20,776 | 9,062 | 129.3% | |||||||||||
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净利息收入 |
14,211 | 13,553 | 13,195 | 27,765 | 26,032 | 6.7% | |||||||||||
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信贷损失准备金——贷款 |
560 | 490 | 524 | 1,050 | 991 | 6.0% | |||||||||||
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(撤销) 信贷损失准备金——无准备金的承付款 |
(14) | (38) | 8 | (52) | 70 |
-174.3% |
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信贷损失准备金总额 |
546 | 452 | 532 | 998 | 1,061 |
-5.9% |
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非利息收入 |
4,350 | 4,188 | 3,529 | 8,538 | 6,754 | 26.4% | |||||||||||
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非利息支出 |
14,336 | 13,304 | 12,648 | 27,642 | 24,667 | 12.1% | |||||||||||
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所得税前收入 |
3,679 | 3,985 | 3,544 | 7,663 | 7,058 | 8.6% | |||||||||||
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所得税 |
646 | 624 | 568 | 1,269 | 790 | 60.6% | |||||||||||
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净收入 |
$ |
3,033 |
$ |
3,361 |
$ |
2,976 |
$ |
6,394 |
$ |
6,268 | 2.0% | ||||||
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摊薄后的每股收益 |
$ |
0.66 |
$ |
0.77 |
$ |
0.68 |
$ |
1.43 |
$ |
1.42 | 0.7% | ||||||
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定期申报现金分红 |
$ |
0.32 |
$ |
0.32 |
$ |
0.32 |
$ |
0.64 |
$ |
0.64 | 0.0% | ||||||
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资产负债表亮点（截至） |
6/30/2024 |
3/31/2024 |
6/30/2023 |
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总资产 |
$ |
2,039,126 |
$ |
2,011,614 |
$ |
1,736,165 | |||||||||||
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可供出售的债务证券 |
454,465 | 462,951 | 439,851 | ||||||||||||||
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贷款，净额 |
1,301,302 | 1,261,062 | 1,130,547 | ||||||||||||||
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存款 |
1,586,458 | 1,559,312 | 1,513,135 | ||||||||||||||
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其他借款 |
280,000 | 280,000 | 70,000 | ||||||||||||||
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股东权益 |
136,809 | 134,237 | 119,770 | ||||||||||||||
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管理的资产（公允价值） |
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财富管理 |
1,128,087 | 1,107,611 | 977,461 | ||||||||||||||
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在第三方经纪商处持有 |
143,736 | 151,465 | 127,801 | ||||||||||||||
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截至或截至止的三个月 |
截至或截至的六个月 |
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性能比率 |
6/30/2024 |
3/31/2024 |
6/30/2023 |
6/30/2024 |
6/30/2023 |
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平均资产回报率* |
0.59% | 0.67% | 0.70% | 0.63% | 0.75% | ||||||||||||
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平均股本回报率* |
9.12% | 10.21% | 9.82% | 9.71% | 10.56% | ||||||||||||
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股息支付率 |
46.39% | 41.62% | 47.08% | 43.88% | 44.77% | ||||||||||||
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净利率* |
2.99% | 2.88% | 3.30% | 2.94% | 3.35% | ||||||||||||
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已收回的净贷款（已扣除）/平均贷款* |
-0.03% |
0.00% | 0.00% |
-0.01% |
0.00% | ||||||||||||
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不良贷款/贷款总额 |
0.07% | 0.04% | 0.02% | ||||||||||||||
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不良资产/总资产 |
0.04% | 0.02% | 0.01% | ||||||||||||||
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信贷损失/贷款备抵金 |
1.29% | 1.29% | 1.28% | ||||||||||||||
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每股账面价值 |
$ |
31.01 |
$ |
30.55 |
$ |
27.53 | |||||||||||
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有形账面价值 (1) |
$ |
28.96 |
$ |
28.50 |
$ |
25.46 | |||||||||||
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每股市值 |
$ |
28.28 |
$ |
26.20 |
$ |
27.74 | |||||||||||
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市值/账面价值比率 |
91.20% | 85.76% | 100.76% | ||||||||||||||
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市值/有形账面价值比率 |
97.64% | 91.94% | 108.95% | ||||||||||||||
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价格/收益倍数* |
10.71 | 8.51 | 10.20 | 9.89 | 9.77 | ||||||||||||
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本季度股息收益率* |
4.53% | 4.89% | 4.61% | ||||||||||||||
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* 按年计算 |
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(1) 非公认会计准则衡量。参见 GAAP 与非 GAAP 披露 |
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公认会计准则与非公认会计准则报告——公司用某些非公认会计准则衡量标准来补充其传统的公认会计准则衡量标准，以评估其业绩并消除无形资产的影响。公司认为，通过取消无形资产（商誉），它提供的衡量标准可以与没有无形资产的公司或在类似计算中消除无形资产的公司相媲美。但是，并非所有公司都可能对每次测量使用相同的计算方法。非公认会计准则衡量标准不打算用作相关的公认会计原则衡量标准的替代品。应将非公认会计准则财务指标视为我们根据公认会计原则编制的报告业绩的补充，而不是作为其替代方案。如果进行此类披露或发布，美国证券交易委员会的G条例要求：（i）列报根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标，（ii）对列报的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标之间的差异进行对账。下表显示了非公认会计准则衡量标准的计算。
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非公认会计准则 |
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（以千美元计，每股除外） |
截至 |
截至 |
截至 |
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2024 年 6 月 30 日 |
2024 年 3 月 31 日 |
2023 年 6 月 30 日 |
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有形账面价值（每股）（非公认会计准则） |
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股东权益 |
$ |
136,809 |
$ |
134,237 |
$ |
119,770 | |||
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减少无形资产 |
(9,016) | (9,016) | (9,016) | ||||||
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有形账面价值（非公认会计准则） |
127,793 | 125,221 | 110,754 | ||||||
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已发行股份（千股） |
4,412 | 4,394 | 4,350 | ||||||
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每股有形账面价值（非公认会计准则） |
$ |
28.96 |
$ |
28.50 |
$ |
25.46 | |||