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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | | | | | | | |
| （Mark One） | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告 |
| | | |
| 截至的季度期间 | 2024 年 3 月 31 日 |
| 或者 |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
| | | |
在从到的过渡期内. |
委员会档案编号001-10716
TRIMAS 公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 38-2687639 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （国税局雇主
证件号） |
伍德沃德大道 38505 号， 200 套房
布鲁姆菲尔德希尔斯， 密歇根48304
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(248)631-5450
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个课程的标题 | 交易品种 | 注册的交易所名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | TRS | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有 ☐。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有 ☒
截至2024年4月23日，注册人普通股的已发行股数为0.01美元，面值为 40,733,302 股份。
TriMas 公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 财务信息 | |
| | | | | |
| | | | 前瞻性陈述 | 2 |
| | | | | |
| | 第 1 项。 | | 合并财务报表 | 3 |
| | | | | |
| | | | 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表 | 3 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益表 | 4 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月综合收益表 | 5 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并现金流量表 | 6 |
| | | | | |
| | | | 截至2024年和2023年3月的三个月的合并股东权益表 | 7 |
| | | | | |
| | | | 合并财务报表附注 | 8 |
| | | | | |
| | 第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| | | | | |
| | 第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
| | | | | |
| | 第 4 项。 | | 控制和程序 | 36 |
| | | | | |
第二部分。 | | 其他信息 | |
| | | | | |
| | 第 1 项。 | | 法律诉讼 | 37 |
| | | | | |
| | 第 1A 项。 | | 风险因素 | 37 |
| | | | | |
| | 第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
| | | | | |
| | 第 3 项。 | | 优先证券违约 | 37 |
| | | | | |
| | 第 4 项。 | | 矿山安全披露 | 37 |
| | | | | |
| | 第 5 项。 | | 其他信息 | 37 |
| | | | | |
| | 第 6 项。 | | 展品 | 38 |
| | | | | |
| | 签名 | 39 |
前瞻性陈述
本报告可能包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的关于我们的财务状况、经营业绩和业务的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，例如 “可能”、“应该”、“估计”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期”、“预期”、“相信”、“目标”、“计划” 或其他类似词语，或者讨论可能涉及风险和不确定性的战略。
这些前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响，包括但不限于：总体经济和货币状况；竞争因素；市场需求；我们实现业务战略的能力；我们识别有吸引力的收购候选人、成功整合收购业务或实现此类收购的预期收益的能力；供应链面临的压力，包括原材料的供应和原材料和能源成本以及客户面临的通货膨胀压力；我们的分包商和供应商的业绩；与无形资产相关的风险和不确定性，包括商誉或其他无形资产减值费用；与客户群集中相关的风险；信息技术和其他网络相关风险；与我们的国际业务相关的风险，包括但不限于与中美之间的紧张关系相关的风险；政府和监管行动，包括但不限于气候修改立法和其他环境法规，以及关税、配额和附加费的影响；财政和税收政策的变化；知识产权因素；与我们实现客户和供应商的可持续发展以及环境、社会和治理（“ESG”）目标以及根据我们自己宣布的目标实现可持续发展和ESG目标的能力相关的不确定性；诉讼；与收购活动相关的或有负债；利率波动；我们的杠杆；债务工具的负债；劳资纠纷和短缺；灾难性或特殊事件（包括但不限于自然灾害、地缘政治冲突和公共卫生危机）造成的运营中断；未来分红和/或股票回购的金额和时机，仍有待董事会批准，并取决于市场和其他条件；我们的未来前景；我们成功完成Arrow Engine业务出售的能力；以及第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的其他风险” 在我们的年度10-k表年度报告中截止日期为 2023 年 12 月 31 日，另见本报告的其他部分。我们在10-k表年度报告中以及本报告其他地方描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩或现金流产生重大不利影响。
上述警示性陈述应与我们或代表我们行事的个人随后可能发布的任何书面或口头前瞻性陈述一起考虑。我们提醒读者不要过分依赖这些陈述，这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求，否则我们没有义务审查或确认分析师的预期或估计，也没有义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告以及本报告其他地方披露了可能导致我们的实际业绩与我们在第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 下的前瞻性陈述所暗示的预期存在重大差异的重要因素。这些警示性陈述符合归因于我们或代表我们行事的人士的所有前瞻性陈述。当我们表示某一事件、状况或情况可能或将会对我们产生不利影响时，我们的意思是包括对我们的业务、财务和其他状况、经营业绩、前景和偿还债务能力的影响。
第一部分财务信息
第 1 项。合并财务报表
TriMas 公司
合并资产负债表
（千美元）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 资产 | | （未经审计） | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 30,470 | | | $ | 34,890 | |
应收账款，扣除储备金美元4.9 百万和美元4.2 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万 | | 162,650 | | | 148,030 | |
| 库存 | | 206,260 | | | 192,450 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 28,350 | | | 22,010 | |
| 流动资产总额 | | 427,730 | | | 397,380 | |
| 财产和设备，净额 | | 332,090 | | | 329,990 | |
| 经营租赁使用权资产 | | 41,690 | | | 43,220 | |
| 善意 | | 361,260 | | | 363,770 | |
| 其他无形资产，净额 | | 175,740 | | | 181,020 | |
| 递延所得税 | | 9,880 | | | 10,230 | |
| 其他资产 | | 16,090 | | | 16,050 | |
| 总资产 | | $ | 1,364,480 | | | $ | 1,341,660 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| | | | |
| 应付账款 | | $ | 82,250 | | | $ | 91,910 | |
| 应计负债 | | 66,510 | | | 59,640 | |
| 租赁负债，流动部分 | | 8,030 | | | 7,900 | |
| 流动负债总额 | | 156,790 | | | 159,450 | |
| 长期债务，净额 | | 424,930 | | | 395,660 | |
| | | | |
| 租赁负债 | | 37,950 | | | 39,690 | |
| 递延所得税 | | 26,120 | | | 23,290 | |
| 其他长期负债 | | 45,470 | | | 40,620 | |
| 负债总额 | | 691,260 | | | 658,710 | |
优先股，$0.01 par: 已授权 100,000,000 股份； 已发放和未决： 无 | | — | | | — | |
普通股，$0.01 par: 已授权 400,000,000 股份； 已发放和未决： 40,784,202 2024 年 3 月 31 日的股票以及 41,202,110 截至 2023 年 12 月 31 日的股票 | | 410 | | | 410 | |
| 实收资本 | | 667,430 | | | 677,660 | |
| 留存收益 | | 7,630 | | | 4,230 | |
| 累计其他综合收益（亏损） | | (2,250) | | | 650 | |
| 股东权益总额 | | 673,220 | | | 682,950 | |
| 负债和股东权益总额 | | $ | 1,364,480 | | | $ | 1,341,660 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
TriMas 公司
合并收益表
（未经审计-以千美元计，每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束了
三月三十一日 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | | | | | | $ | 227,100 | | | $ | 215,460 | |
| 销售成本 | | | | | | (174,390) | | | (167,770) | |
| 毛利润 | | | | | | 52,710 | | | 47,690 | |
| 销售、一般和管理费用 | | | | | | (40,270) | | | (37,700) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 营业利润 | | | | | | 12,440 | | | 9,990 | |
| 其他费用，净额： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | (4,930) | | | (3,700) | |
| | | | | | | | |
| 其他收入（支出），净额 | | | | | | (320) | | | (70) | |
| 其他费用，净额 | | | | | | (5,250) | | | (3,770) | |
| 所得税支出前的收入 | | | | | | 7,190 | | | 6,220 | |
| 所得税支出 | | | | | | (2,050) | | | (1,310) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | $ | 5,140 | | | $ | 4,910 | |
| 每股基本收益： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股净收益 | | | | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.12 | |
| 加权平均普通股——基本 | | | | | | 41,018,049 | | | 41,543,625 | |
| 摊薄后的每股收益： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 每股净收益 | | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | |
| 加权平均普通股——摊薄 | | | | | | 41,322,014 | | | 41,802,037 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
TriMas 公司
综合收益表
（未经审计-以千美元计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月结束了
三月三十一日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | | | | | | $ | 5,140 | | | $ | 4,910 | |
| 其他综合收益（亏损）： | | | | | | | | |
| 固定福利计划（注16） | | | | | | 20 | | | 20 | |
| 外币折算 | | | | | | (3,510) | | | 5,290 | |
| 衍生工具（注9） | | | | | | 590 | | | (1,860) | |
| 其他综合收益总额（亏损） | | | | | | (2,900) | | | 3,450 | |
| 综合收入总额 | | | | | | $ | 2,240 | | | $ | 8,360 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
TriMas 公司
合并现金流量表
（未经审计-以千美元计）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流： | | | | |
| 净收入 | | $ | 5,140 | | | $ | 4,910 | |
| | | | |
| | | | |
| 在扣除收购影响后，调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金： | | | | |
| | | | |
| 处置资产的收益 | | (60) | | | (10) | |
| 折旧 | | 9,980 | | | 8,760 | |
| 无形资产的摊销 | | 4,210 | | | 4,590 | |
| 债务发行成本的摊销 | | 240 | | | 230 | |
| 递延所得税 | | 3,410 | | | 2,070 | |
| 非现金补偿费用 | | 4,570 | | | 2,940 | |
| 应收账款损失准备金 | | 770 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| 应收账款增加 | | (16,190) | | | (11,850) | |
| 库存增加 | | (14,260) | | | (1,590) | |
| 减少预付费用和其他资产 | | 510 | | | 1,490 | |
| 应付账款和应计负债减少 | | (3,670) | | | (2,360) | |
| 其他经营活动 | | 1,660 | | | 510 | |
| | | | |
| | | | |
| （用于）经营活动提供的净现金，扣除收购影响 | | (3,690) | | | 9,690 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | | |
| 资本支出 | | (13,250) | | | (14,790) | |
| 收购业务，扣除获得的现金 | | — | | | (37,790) | |
| | | | |
| 处置财产和设备所得净收益 | | 110 | | | 10 | |
| | | | |
| | | | |
| 用于投资活动的净现金 | | (13,140) | | | (52,570) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 循环信贷额度借款的收益 | | 68,890 | | | 10,840 | |
| 偿还循环信贷额度的借款 | | (39,820) | | | (10,840) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 购买普通股的款项 | | (13,320) | | | (10,400) | |
| 在行使和归属股权奖励以支付税款时交出的股票 | | (1,560) | | | (2,310) | |
| | | | |
| 已支付的股息 | | (1,660) | | | (1,660) | |
| 其他筹资活动 | | (120) | | | (2,950) | |
| | | | |
| | | | |
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | | 12,410 | | | (17,320) | |
| 现金和现金等价物： | | | | |
| 同期减少 | | (4,420) | | | (60,200) | |
| 在期初时 | | 34,890 | | | 112,090 | |
| 期末时 | | $ | 30,470 | | | $ | 51,890 | |
| 现金流信息的补充披露： | | | | |
| 支付利息的现金 | | $ | 490 | | | $ | 210 | |
| 缴纳税款的现金 | | $ | 1,000 | | | $ | 1,780 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
TriMas 公司
合并股东权益表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计-以千美元计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常见
股票 | | 付费
资本 | | 留存收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 总计 |
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | | $ | 410 | | | $ | 677,660 | | | $ | 4,230 | | | $ | 650 | | | $ | 682,950 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | 5,140 | | | — | | | 5,140 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (2,900) | | | (2,900) | |
| | | | | | | | | | |
| 购买普通股 | | — | | | (13,240) | | | (80) | | | — | | | (13,320) | |
| 在行使和归属股权奖励以支付税款时交出的股票 | | — | | | (1,560) | | | — | | | — | | | (1,560) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非现金补偿费用 | | — | | | 4,570 | | | — | | | — | | | 4,570 | |
| 已申报分红 | | — | | | — | | | (1,660) | | | — | | | (1,660) | |
| | | | | | | | | | |
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | | $ | 410 | | | $ | 667,430 | | | $ | 7,630 | | | $ | (2,250) | | | $ | 673,220 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常见
股票 | | 付费
资本 | | 累积的
赤字 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 总计 |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | | $ | 420 | | | $ | 696,160 | | | $ | (36,130) | | | $ | (8,620) | | | $ | 651,830 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | 4,910 | | | — | | | 4,910 | |
| 其他综合收入 | | — | | | — | | | — | | | 3,450 | | | 3,450 | |
| | | | | | | | | | |
| 购买普通股 | | — | | | (10,400) | | | — | | | — | | | (10,400) | |
| 在行使和归属股权奖励以支付税款时交出的股票 | | — | | | (2,310) | | | — | | | — | | | (2,310) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 非现金补偿费用 | | — | | | 2,940 | | | — | | | — | | | 2,940 | |
| 已申报分红 | | — | | | (1,660) | | | — | | | — | | | (1,660) | |
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | | $ | 420 | | | $ | 684,730 | | | $ | (31,220) | | | $ | (5,170) | | | $ | 648,760 | |
| | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注
（未经审计）
1。 演示基础
TriMas Corporation（“TriMas” 或 “公司”）及其合并子公司以领先品牌设计、设计和制造创新产品，主要面向消费品、航空航天与国防以及工业市场的客户。
随附的合并财务报表包括公司及其子公司的账目，管理层认为，其中包含公允列报财务状况和经营业绩所必需的所有调整，包括正常和经常性调整。财务报表的编制要求公司管理层做出影响报告的资产和负债金额的估计和假设。由于风险和不确定性，包括投入成本通胀、供应链中断以及全球大宗商品、物流和劳动力市场短缺导致的当前经济环境的不确定性和波动性，实际结果可能与此类估计和假设有所不同。如果这些估计与实际业绩之间存在差异，则公司的合并财务报表可能会受到重大影响。
过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。随附的合并财务报表及其附注应与公司2023年10-k表年度报告一起阅读。
2。 新的会计公告
最近发布的会计公告
2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-09年会计准则更新（“ASU”），“所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”），要求加强对已缴所得税的管辖权披露，并要求在有效税率对账中使用特定类别以及其他信息来调节符合量化门槛的项目。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。该公司正在评估采用对合并财务报表的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告（主题280）：改进可申报的分部披露》（“ASU 2023-07”），要求按年度和中期披露重要分部支出和其他细分市场项目、首席运营决策者（“CODM”）的头衔和职位以及CODM如何使用报告的指标来评估细分市场绩效，还延长了要求主题280目前要求的年度披露到过渡期。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。该公司正在评估采用对合并财务报表的影响。
3. 收入
下表显示了公司按所服务的主要市场分列的净销售额（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| 客户市场 | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 消费品 | | | | | | $ | 103,580 | | | $ | 95,290 | |
| 航空航天与国防 | | | | | | 67,340 | | | 49,990 | |
| 工业 | | | | | | 56,180 | | | 70,180 | |
| 净销售总额 | | | | | | $ | 227,100 | | | $ | 215,460 | |
该公司的包装板块的收入来自消费品（包括美容和个人护理、食品和饮料、家庭护理、制药、营养品和医疗子市场）和工业市场。航空航天板块的收入来自航空航天和国防市场（包括商用、支线和公务机以及军用子市场）。特种产品板块的收入来自工业市场的各种子市场。
目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
4。 收购
2023 年收购
2023 年 4 月 21 日，该公司收购了 Weldmac 制造公司（“Weldmac”），收购价为 $34.0百万，额外或有对价包括 零 到 $10百万美元，基于收购协议中定义的收益目标的实现情况。收购资产和承担的负债的公允价值包括美元23.7百万的财产和设备，美元20.3百万净营运资金和美元10百万的或有对价负债，该估计值代表公司根据定义的公允价值层次结构下三级投入对或有对价公允价值的最佳估计。Weldmac位于加利福尼亚州埃尔卡洪，在公司的航空航天领域进行了报道，是航空航天、国防和太空发射终端市场的复杂金属加工部件和组件的设计者和制造商，其历史收入为美元33百万的年收入。2023 年 7 月 10 日，公司以现金支付了 $5.5百万美元作为根据收购协议中定义的收益目标实现收购Weldmac的额外对价。其余可能的应急考虑因素包括 零 到 $4.5百万，基于收购协议中定义的2023年收益目标的实现情况。截至2024年3月31日，公司认为很可能会获得最高或有对价。
2023年2月1日，该公司收购了Aarts Packaging B.V.（“Aarts”），这是一家为美容和生活方式品牌以及食品和生命科学终端市场客户提供奢侈包装解决方案提供商，收购价为美元37.8百万，扣除收购的现金。收购资产和承担的负债的公允价值包括美元20.4百万商誉，美元10.9百万的无形资产，美元8.5百万的财产和设备，美元7.4百万净营运资金，美元3.9百万的递延所得税负债净额和美元5.5百万的其他负债。据该公司包装部门报道，Aarts位于荷兰瓦尔威克，其历史收入为欧元23百万的年收入。
5。 商誉和其他无形资产
善意
截至2024年3月31日的三个月，商誉账面金额的变化汇总如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 包装 | | 航空航天 | | 特种产品 | | 总计 |
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | $ | 287,350 | | | $ | 69,860 | | | $ | 6,560 | | | $ | 363,770 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外币折算等 | (2,350) | | | (160) | | | — | | | (2,510) | |
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | $ | 285,000 | | | $ | 69,700 | | | $ | 6,560 | | | $ | 361,260 | |
目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
其他无形资产
公司分期摊销其其他无形资产，期限从一年到 30 年份。公司其他无形资产的总账面金额和累计摊销额汇总如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 按使用寿命划分的无形类别 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
| 有限寿命的无形资产： | | | | | | | | |
| 客户关系，5 — 12 年 | | $ | 140,430 | | | $ | (90,600) | | | $ | 141,260 | | | $ | (89,020) | |
| 客户关系，15 — 25 年 | | 129,660 | | | (82,130) | | | 129,830 | | | (80,600) | |
| 总体客户关系 | | 270,090 | | | (172,730) | | | 271,090 | | | (169,620) | |
| 技术及其他，1 — 15 年 | | 56,910 | | | (42,530) | | | 56,970 | | | (41,850) | |
| 技术及其他，17 — 30 年 | | 43,300 | | | (40,810) | | | 43,300 | | | (40,730) | |
| 综合技术及其他 | | 100,210 | | | (83,340) | | | 100,270 | | | (82,580) | |
| 无限期存续的无形资产： | | | | | | | | |
| 商标/商品名称 | | 61,510 | | | — | | | 61,860 | | | — | |
| 其他无形资产总额 | | $ | 431,810 | | | $ | (256,070) | | | $ | 433,220 | | | $ | (252,200) | |
随附的合并损益表中包含的与无形资产相关的摊销费用汇总如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 技术和其他，包含在销售成本中 | | | | | | $ | 790 | | | $ | 810 | |
| 客户关系，包括在销售、一般和管理费用中 | | | | | | 3,420 | | | 3,780 | |
| 摊销费用总额 | | | | | | $ | 4,210 | | | $ | 4,590 | |
6。 库存
库存由以下组成部分组成（以千美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 成品 | | $ | 88,060 | | | $ | 82,300 | |
| 工作正在进行中 | | 58,610 | | | 51,990 | |
| 原材料 | | 59,590 | | | 58,160 | |
| 库存总额 | | $ | 206,260 | | | $ | 192,450 | |
目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
7。 财产和设备，净额
财产和设备由以下部分组成（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 土地和土地改善 | | $ | 32,730 | | | $ | 32,840 | |
| 建筑物 | | 99,550 | | | 99,230 | |
| 机械和设备 | | 511,110 | | | 502,090 | |
| | 643,390 | | | 634,160 | |
| 减去：累计折旧 | | 311,300 | | | 304,170 | |
| 财产和设备，净额 | | $ | 332,090 | | | $ | 329,990 | |
随附的合并损益表中包含的折旧费用如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 折旧费用，包含在销售成本中 | | | | | | $ | 9,750 | | | $ | 8,560 | |
| 折旧费用，包含在销售、一般和管理费用中 | | | | | | 230 | | | 200 | |
| 折旧费用总额 | | | | | | $ | 9,980 | | | $ | 8,760 | |
8。 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 2029年4月到期的4.125％优先票据 | | $ | 40 万 | | | $ | 40 万 | |
| | | | |
| 信贷协议 | | 29,040 | | | — | |
| | | | |
| 债务发行成本 | | (4,110) | | | (4,340) | |
| | | | |
| | | | |
| 长期债务，净额 | | $ | 424,930 | | | $ | 395,660 | |
高级票据
2021 年 3 月，该公司发行了 $400.0百万本金总额为 4.125到期优先票据百分比 2029年4月15日 （“优先票据”），根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条以面值进行私募配售。优先票据的累计利率为 4.125每年百分比，每半年于4月15日和10月15日支付。本金和利息的支付由本公司的某些子公司在优先无担保的基础上共同和单独担保。优先票据与所有现有和未来的优先债务具有同等的偿付权，实际上从属于所有现有和未来的有担保债务，但以担保此类债务的资产价值为限。
目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
在2024年4月15日之前，公司最多可以兑换 40优先票据本金的百分比，赎回价格为 104.125本金金额加上截至赎回日的应计和未付利息（如果有）与一次或多次股票发行的净现金收益的百分比，前提是每次此类赎回均在每次此类股票发行结束之日起的90天内进行。此外，在2024年4月15日之前，公司可以按等于的赎回价格赎回全部或部分优先票据 100本金的百分比，加上截至赎回日的应计和未付利息（如果有），再加上 “整数” 保费。 2024年4月15日当天或之后，公司可以按下述赎回价格（以本金百分比表示）赎回全部或部分优先票据，外加截至赎回日的应计和未付利息（如果有），前提是在下述年度的4月15日开始的十二个月期间内兑换：
| | | | | | | | |
| 年 | | 百分比 |
| 2024 | | 102.063 | % |
| 2025 | | 101.031 | % |
| 2026 年及以后 | | 100.000 | % |
信贷协议
公司是信贷协议（“信贷协议”）的当事方，该协议由美元组成300.0百万美元优先担保循环信贷额度，允许以特定外币计价的借款，但以美元为前提125.0百万订阅上限，到期日 2026年3月29日。信贷协议受基于借款货币面额确定的基准利率的约束，英镑的借款受英镑隔夜指数平均值的约束，欧元的借款受欧元银行同业拆借利率的约束，两者均加上利差 1.625％，以及受担保隔夜融资利率加上利差约束的美元借款 1.725%。利率利差基于截至最近确定日的定义杠杆比率。公司的循环信贷额度允许签发信用证，金额不超过美元40.0总共一百万。
信贷协议还提供增量循环信贷额度承诺，金额不超过美元（以较高者为准）200.0 百万美元，在使此类增量承诺生效以及与此类承诺几乎同时发生的任何其他债务之后，所定义的优先担保净杠杆率不大于 3.00 到 1.00。任何增量循环信贷额度承诺的条款和条件不得比现有信贷额度更优惠。
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $29.0 在其循环信贷额度下未偿还了100万美元，并且有$265.0 百万美元生效后可能可用6.0 已签发和未兑现的100万张信用证。截至2023年12月31日，该公司有 不 其循环信贷额度下的未偿金额且有 $294.0 百万美元生效后可能可用6.0 已签发和未兑现的100万张信用证。在考虑信贷协议中包含的杠杆限制后，截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的杠杆率为美元227.0 分别有100万美元和2.569亿美元可供一般公司用途的借贷能力。
信贷协议下的债务是公司及其某些国内子公司的债务，由此类各方的几乎所有资产担保。美元以下的借款125.0美元（等值的）外币次级限额300.0 百万优先担保循环信贷额度由作为协议当事方的外国子公司借款人之间的交叉担保和资产质押担保。信贷协议还包含影响公司及其子公司的各种否定和肯定契约和其他要求，包括在某些例外和限制的前提下承担债务、留置权、合并、投资、贷款、预付款、担保义务、收购、资产处置、售后回租交易、套期保值协议、股息和其他限制性付款、与关联公司的交易、限制性协议以及章程、章程和其他重要文件修正案的能力。信贷协议的条款还要求公司及其受限子公司满足按季度计算的某些限制性财务契约和比率，包括最大总净杠杆率（合并负债总额加上任何应收账款证券化机制下的未偿金额，减去定义中某些非限制性现金和非限制性允许投资的总额，定义为与合并息税折旧摊销前利润相比的总额）、最高优先有担保净杠杆比率（合并优先担保债务总额）减去某些非限制性现金和非限制性允许投资（如定义）的总金额与合并息税折旧摊销前利润（如定义）和最低利息支出覆盖率（定义为合并息税折旧摊销前利润，定义为合并现金利息支出，定义为优先股息）之和。截至2024年3月31日，公司遵守了信贷协议中包含的财务契约。
目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
其他循环贷款机制
2021年5月，该公司通过其一家非美国子公司签订了循环贷款额度，借款能力为美元4百万。该设施由Trimas公司提供担保。曾经有 不 截至2024年3月31日和2023年12月31日该贷款机制的未偿还借款。
债务公允价值
优先票据和循环信贷额度的估值是根据定义的公允价值层次结构下的二级投入确定的。 账面金额和公允价值如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| 2029年4月到期的4.125％优先票据 | | $ | 40 万 | | | $ | 362,000 | | | $ | 40 万 | | | $ | 364,000 | |
| | | | | | | | |
| 循环信贷额度 | | 29,040 | | | 29,040 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
9。 衍生工具
被指定为对冲工具的衍生品
2024年2月，该公司签订了跨货币互换协议，以对冲其对欧元计价资产的净投资，以应对未来美元和欧元之间汇率的波动。通过这样做，该公司将其以美元为基础的长期债务的一部分综合转换为以欧元计价的长期债务。该协议自2024年4月15日起生效，名义金额为美元75.0百万美元，合同期结束日期为2029年4月15日。根据协议条款，公司将按固定利率获得净利息支付，约为 1.06名义金额的百分比。一开始，跨货币互换被指定为净投资对冲工具。在指定时，交叉货币互换的起始日公允价值为非零公允价值，相当于490万美元的负债，这抵消了同日签订的7,500万美元外币兑换远期合约的起始日非零公允价值。在截至2024年3月31日的三个月中，交叉货币互换的非零公允价值在合并损益表中的其他收益（支出）中确认。
2024年2月，在签订新的跨货币互换协议之前，公司自愿终止了对现有跨货币互换协议的套期保值，取消了该互换作为净投资对冲的指定。取消指定协议的名义金额为 $75.0百万美元，合同期结束日期为2024年4月15日。根据协议条款，公司将按固定利率获得净利息支付，约为 2.4名义金额的百分比。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司指定为套期保值工具的衍生品的公允价值账面金额记录如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 资产/（负债）衍生品 |
| 被指定为对冲工具的衍生品 | | 资产负债表标题 | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 净投资套期保值 | | | | | | |
| | | | | | |
| 跨币种互换 | | 应计负债 | | $ | — | | | $ | (6,510) | |
| 跨币种互换 | | 其他长期负债 | | (6,010) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日指定为套期保值工具的衍生合约的累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中确认的收入，以及从AOCI重新归类为截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月收益的金额（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确认的收入金额
在 AOCI 中关于衍生品
（有效部分，扣除税款） | | | | | | | 重新分类的收入（亏损）金额
从 AOCI 到收益 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 | | 收入（亏损）地点从AOCI重新分类为收益（有效部分） | | | | 三个月结束了
三月三十一日 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 净投资套期保值 | | | | | | | | | | | | | |
| 跨币种互换 | $ | 13,850 | | | $ | 13,260 | | | 其他收入（支出），净额 | | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
在接下来的时间里 12 几个月，公司确实如此 不预计会将AOCI中的任何税前递延金额重新归类为收益。
未指定为套期保值工具的衍生品
截至2024年3月31日，该公司是外币汇远期合约的当事方，旨在经济地对冲外币汇率的变化，名义金额为美元207.9 百万美元以及先前被指定为净投资对冲的跨货币互换协议，名义金额为美元75.0百万。公司使用外汇合约来降低与汇率波动相关的风险，这些波动影响了与某些以外币计价的应收账款、应付账款和公司间交易相关的现金流。外汇合约主要缓解美元与欧元、加元、人民币和墨西哥比索之间以及欧元和英镑之间的货币敞口，截至2024年9月的结算日期各不相同。这些合约未被指定为对冲工具；因此，这些合约的损益在每个时期直接在合并损益表中确认。
下表汇总了未指定为套期保值工具的衍生品对公司合并收益表（千美元）的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 中确认的收入（亏损）金额
衍生品收益 |
| | | | | | 三个月结束了
三月三十一日 |
| | 衍生品收益中确认的收入（亏损）的位置 | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | |
| 外汇合约 | | 其他收入（支出），净额 | | | | | | $ | 1,710 | | | $ | (760) | |
| 跨币种互换 | | 其他收入（支出），净额 | | | | | | (300) | | | — | |
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衍生品的公允价值
公司衍生品的公允价值是使用基于估值技术的收益方法估算的，将未来金额转换为单一的贴现金额。公司跨货币互换和外汇合约的公允价值估算使用可观察的输入，例如利率收益率曲线和远期货币汇率。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，以公允价值计量的公司资产和负债的公允价值衡量标准和公允价值层次结构级别如下所示（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 频率 | | 资产/（负债） | | 相同资产在活跃市场上的报价
（第 1 级） | | 重要的其他可观测输入
（第 2 级） | | 大量不可观察的输入
（第 3 级） |
| 2024 年 3 月 31 日 | | | | | | | | | | |
| 跨币种互换 | | 经常出现 | | $ | (10,870) | | | $ | — | | | $ | (10,870) | | | $ | — | |
| 外汇合约 | | 经常出现 | | $ | 5,060 | | | $ | — | | | $ | 5,060 | | | $ | — | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | | | |
| 跨币种互换 | | 经常出现 | | $ | (6,510) | | | $ | — | | | $ | (6,510) | | | $ | — | |
| 外汇合约 | | 经常出现 | | $ | (140) | | | $ | — | | | $ | (140) | | | $ | — | |
10。 租约
公司的大部分租赁义务是某些设备和设施的不可取消的运营租约。作为公司收购Aarts的一部分，该公司的融资租赁适用于某些设备。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上；与这些租赁相关的费用在租赁期限内按直线方式确认。
与公司租赁相关的补充资产负债表信息如下所示（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表地点 | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 资产 | | | | | | |
| 经营租赁 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 41,690 | | | $ | 43,220 | |
| 融资租赁 | | 财产和设备，净额 (a) | | 2,380 | | | 2,470 | |
| 租赁资产总额 | | | | $ | 44,070 | | | $ | 45,690 | |
| 负债 | | | | | | |
| 当前： | | | | | | |
| 经营租赁 | | 租赁负债，流动部分 | | $ | 7,560 | | | $ | 7,410 | |
| 融资租赁 | | 租赁负债，流动部分 | | 470 | | | 490 | |
| 长期： | | | | | | |
| 经营租赁 | | 租赁负债 | | 36,390 | | | 37,980 | |
| 融资租赁 | | 租赁负债 | | 1,560 | | | 1,710 | |
| 租赁负债总额 | | | | $ | 45,980 | | | $ | 47,590 | |
| | | | | | |
__________________
(a)融资租赁是在扣除累计折旧美元后入账的0.3截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。
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（未经审计）
租赁费用的组成部分如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至3月31日的三个月 | |
| | 损益表地点 | | | | | | 2024 | | 2023 | |
| 运营租赁成本 | | 销售和销售成本、一般和管理费用 | | | | | | $ | 2,280 | | | $ | 2,580 | | |
| 融资租赁成本： | | | | | | | | | | | |
| 租赁资产的折旧 | | 销售成本 | | | | | | 60 | | | 40 | | |
| 租赁负债的利息 | | 利息支出 | | | | | | 10 | | | 10 | | |
| 短期、可变和其他租赁成本 | | 销售和销售成本、一般和管理费用 | | | | | | 1,090 | | | 640 | | |
| 总租赁成本 | | | | | | | | $ | 3,440 | | | $ | 3,270 | | |
租赁负债的到期日如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 经营租赁 (a) | | 融资租赁 (a) |
| 2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三个月） | | $ | 6,870 | | | $ | 390 | |
| 2025 | | 8,450 | | | 520 | |
| 2026 | | 8,730 | | | 600 | |
| 2027 | | 7,520 | | | 690 | |
| 2028 | | 5,580 | | | — | |
| 此后 | | 12,850 | | | — | |
| 租赁付款总额 | | 5万个 | | | 2,200 | |
| 减去：估算利息 | | (6,050) | | | (170) | |
| 租赁负债的现值 | | $ | 43,950 | | | $ | 2,030 | |
__________________
(a)到期日表不包括与退出租赁设施相关的现金流。退出租赁设施的负债包含在随附的合并资产负债表中的应计负债和其他长期负债中。
与公司租赁相关的其他信息如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金： | | | | | | | | |
| 来自经营租赁的运营现金流 | | | | | | $ | 2,360 | | | $ | 2,590 | |
| 来自融资租赁的运营现金流 | | | | | | 10 | | | 10 | |
| 为来自融资租赁的现金流融资 | | | | | | 120 | | | 80 | |
| 为换取新的租赁负债而获得的租赁资产： | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | | | | | 870 | | | 4,780 | |
| 融资租赁 | | | | | | — | | | 2,620 | |
截至2024年3月31日，公司运营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限为 6.2 年和 3.3 分别是几年。截至2024年3月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均折扣率为 4.1% 和 2.6分别为％。
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（未经审计）
11。 其他长期负债
其他长期负债包括以下组成部分（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三月三十一日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 非流动石棉相关负债 | | $ | 23,250 | | | $ | 23,880 | |
| 其他长期负债 | | 22,220 | | | 16,740 | |
| 其他长期负债总额 | | $ | 45,470 | | | $ | 40,620 | |
12。 承付款和或有开支
石棉
截至 2024 年 3 月 31 日，公司是 465 未决案件共涉及 4,880 索赔人主要声称其前拉蒙斯分部和某些其他相关子公司主要用于石化、炼油和勘探行业的含石棉原先用于垫圈（包括封装的或其他形式）的石棉接触造成人身伤害。下表概述了在适用日期和适用期限内的索赔数量、提出的索赔数量、驳回的索赔数量、已解决的索赔数量、每项索赔的平均和解金额以及辩护费用总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 索赔
待定
的开始
期间 | | 已提出的索赔
期间
期间 | | 索赔
解雇
期间
期间 | | 索赔
解决
期间
期间 | | 索赔
待定
的结尾
期间 | | 平均值
结算
每笔金额
期间索赔
期间 | | 总防御
期间的费用
期间 |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 4,863 | | | 70 | | | 46 | | | 7 | | | 4,880 | | | $ | 22,857 | | | $ | 460,000 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的财政年度 | | 4,798 | | | 261 | | | 160 | | | 36 | | | 4,863 | | | $ | 15,465 | | | $ | 1,920,000 | |
此外，该公司收购了多家公司来分销其产品，这些公司在收购之前分销了其他制造商的垫圈。该公司认为，其许多未决案件与未分发或使用垫圈的地点有关。
公司将来可能会面临大量其他与石棉相关的索赔，并将酌情积极进行辩护或合理地解决问题。解决可以进行产品识别的案件的成本可能会增加，公司可能会就其收购的垫片分销商以前的活动提出进一步的索赔。索赔的费用各不相同，因为有些法域最初可能提出索赔，但没有具体说明所要求的金额或仅仅说明所允许的金钱救济的必要或最高限额，并且可能会进行修改以更改所寻求的金额。绝大多数索赔都没有具体说明索赔的数额。其中 4,880 截至 2024 年 3 月 31 日的索赔尚待处理， 34 规定了具体的损害赔偿金额（规定法定最低或最高的赔偿金额除外）。2024 年 3 月 31 日， 34 列明具体数额的索赔，没有索赔超过美元5百万美元用于惩罚性赔偿。 以下是就要求具体金额的索赔提出的赔偿损失的细目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 补偿性 | | |
| 要求赔偿的范围（百万美元） | | | | | | | | 0.0 到 0.6 美元 | | 0.6 到 5.0 美元 | | 5.0 美元以上 | | | | | | |
| 索赔数量 | | | | | | | | — | | 3 | | 31 | | | | | | |
进入发现阶段的索赔相对较少，超过发现阶段的索赔更少。所有此类案件的总和解费用（不包括辩护费用）为美元，其中一些案件是在30多年前提起的13.2 百万。石棉案中寻求的所有救济本质上都是金钱性质的。根据迄今为止达成的和解以及因缺乏产品标识而被驳回或撤回的索赔数量，公司认为，所寻求的救济（如果有具体规定）与其潜在责任没有合理的关系。
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（未经审计）
根据公司第三方精算师的研究、公司对该研究的审查以及公司自己对石棉索赔和索赔解决活动的审查，公司记录了石棉相关索赔的负债，包括已知和未知的索赔。
2022年第四季度，公司委托精算师根据截至2022年9月30日的数据更新该研究，该研究得出的未来可能负债范围为美元29.6 百万美元兑美元39.5 百万。鉴于预测中固有的许多因素和假设，该公司认为潜在结果范围内的任何金额都不比另一个数额更好，因此将负债估计值提高到美元29.6 百万，处于该范围的低端。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的石棉相关负债总额为美元25.9 百万和美元26.6分别为百万，分别包含在随附的合并资产负债表中的应计负债和其他长期负债中。
公司的主要保险，涵盖的范围约为 40与石棉诉讼和解和辩护相关的历史成本百分比已于2018年11月到期，在此之后，公司将全权负责辩护费用和赔偿金。该公司是与其第一级超额承运人签订的就地保险协议（于2006年签订）的当事方，该协议涉及向公司提供的石棉相关索赔的保险。就地保险协议为公司提供了石棉国防费用和赔偿保险，否则承运人可能会对此提出异议，并提供了管理此类费用的方法。在本协议开始承保之前，公司将继续全权负责国防费用和赔偿金，保险期限将视损害赔偿金和支付的和解金的范围而定。根据公司对精算研究的审查，该公司认为不太可能达到根据就地保险协议启动超额承保所需的未来合格和解门槛。
根据公司迄今为止的经验，包括迄今为止产生的年度国防和和解费用趋势以及其他可用信息（包括超额保险的可用性），公司认为这些案件不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
索赔和诉讼
公司在正常业务过程中面临其他索赔和诉讼，但认为任何此类索赔或诉讼都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
13。 细分信息
TriMas报告了其在三个领域的业务：包装、航空航天和特种产品。每个细分市场都有离散的财务信息，Trimas的总裁兼首席执行官（首席运营决策者）在确定资源、人员和资本配置以及评估战略和绩效时定期评估这些信息。该公司利用其专有的TriMas商业模式作为平台，该平台基于一套标准化的流程，来管理和推动其多行业业务的业绩和战略。
在公司的每个应报告的细分市场中，没有任何个别产品或产品系列报告的净销售额占公司合并净销售额的10％以上。有关每个可报告的细分市场中提供的产品和服务类型的更多信息，请参见下文：
包装 — Trimas的包装部门主要包括瑞克、阿法巴和法拉利、塔普拉斯特、拉帕克、塑料有限公司、Aarts包装、Intertech和欧米茄品牌。TriMas Packaging 开发和制造各种分配产品（例如泡沫泵、乳液、洗手液和消毒剂泵、饮料分配器、香水喷雾器、鼻腔喷雾器和触发式喷雾器）、聚合物和钢制瓶盖和封口（例如食物盖、翻盖式封口、儿童防护盖、饮料瓶盖、香水和化妆品瓶盖、桶盖和弹性喷嘴）、聚合物瓶盖、聚合物瓶盖、聚合物瓶盖罐装产品、用于即装即用型盒中袋应用的全集成分配器，以及消耗性血管输送和诊断测试组件，全部适用于各种消费品子市场，包括但不限于美容和个人护理、食品和饮料、家庭护理和生命科学，包括但不限于制药、营养品和医疗以及工业市场（包括农业）。
航空航天— Trimas的航空航天部门包括Monogram航空航天紧固件、Allfast紧固系统、Mac紧固件、TFI航空航天、RSA工程产品、马丁尼克工程和Weldmac制造公司品牌，开发、认证和制造高度工程化的精密紧固件、用于流体输送的管状产品和组件，以及服务于航空航天和国防市场的机加工产品和组件。
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（未经审计）
特种产品 — Trimas的特种产品部门，包括Norris Cylinder和Arrow Engine品牌，设计、制造和分销用于工业和航空航天市场的高度工程化的钢制气缸、用于远程发电应用的天然气燃烧发动机以及用于北美工业油气和发电终端市场的压缩系统。
细分市场活动如下（以千美元计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束了
三月三十一日 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | | | | | | | | |
| 包装 | | | | | | $ | 127,020 | | | $ | 116,220 | |
| 航空航天 | | | | | | 67,340 | | | 49,990 | |
| 特种产品 | | | | | | 32,740 | | | 49,250 | |
| 总计 | | | | | | $ | 227,100 | | | $ | 215,460 | |
| 营业利润（亏损）和所得税支出前的收入 | | | | | | | | |
| 分部营业利润 | | | | | | | | |
| 包装 | | | | | | $ | 17,110 | | | $ | 14,390 | |
| 航空航天 | | | | | | 7,130 | | | 1,430 | |
| 特种产品 | | | | | | 2,610 | | | 9,750 | |
| 分部营业利润 | | | | | | 26,850 | | | 25,570 | |
企业 (a) | | | | | | (14,410) | | | (15,580) | |
| 总营业利润 | | | | | | 12,440 | | | 9,990 | |
| 利息支出 | | | | | | (4,930) | | | (3,700) | |
| 其他收入（支出），净额 | | | | | | (320) | | | (70) | |
| 所得税支出前的收入 | | | | | | $ | 7,190 | | | $ | 6,220 | |
__________________
(a)公司由公司办公室和相关的公司活动组成。公司支出主要包括薪酬、福利、专业服务、信息技术和其他管理费用。公司支出将可报告的分部信息与合并总额进行对账。
14。 股权奖励
限制性股票单位
在截至2024年3月31日的三个月中，公司授予了以下限制性股票单位（“RSU”）：
•已授予 281,405 向某些员工发放的限制性SU，这些员工仅受服务条件的约束，按比例归属 三年 只要员工留在公司；
•已授予 32,544 向其非雇员独立董事提供限制性股票单位，后者完全归属 一年 自授予之日起，只要董事和/或公司未在归属日期之前终止董事的任期；
•已发行 28 向某些员工发放的与现有股权奖励的股息等值权相关的限制性SU；以及
•已发行 1,171 RSU与董事费延期有关，因为公司的某些董事选择延期支付全部或部分董事费，并在将来的某个日期获得公司普通股。
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在 2024 年，公司还授予了 109,640 向某些公司关键员工提供基于绩效的限制性股票单位，由其授予权力 三年 从发放之日起，只要员工留在公司。这些奖项最初是获得的 50% 基于公司实现的每股收益复合年增长率（“EPS CAGR”）指标，以及 50百分比基于公司自2024年1月1日起至2026年12月31日止期间的净资产现金回报率（“Cash RONA”）指标。最初获得的总每股收益复合年增长率和基于Cash RONA绩效的RSU将根据公司在业绩期内衡量的股东总回报率（“TSR”）相对于预定义行业同行集团普通股的股东总回报率进行修改。股东总回报率的计算方法是公司在业绩期结束时20个交易日的平均收盘股价加上公司股息，除以业绩期开始前20个交易日的公司平均收盘价。该公司使用蒙特卡罗模拟模型估算授予日的公允价值，具体取决于市场状况，使用以下加权平均假设：无风险利率为 4.50百分比和年化波动率 31.4%。根据这两个指标实现的业绩，每个指标获得的股票金额（如果有）可能会有所不同 0目标奖励的百分比，最大值为 250目标的百分比。
截至2024年3月31日，与限制性股票单位相关的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未投资的限制性股票单位数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 | | 平均剩余合同期限（年） | | 聚合内在价值 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | | 691,836 | | | $ | 30.97 | | | | | |
| 已授予 | | 424,788 | | | 24.85 | | | | | |
| 既得 | | (183,582) | | | 30.65 | | | | | |
| 已取消 | | (67,524) | | | 34.96 | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 | | 865,518 | | | $ | 27.73 | | | 1.7 | | $ | 23,135,296 | |
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $10.2 与未归属的限制性股票单位相关的百万未确认的薪酬成本预计将在加权平均周期内记录 2.4 年份。
向在补助金之日有资格退休的员工发放的RSU立即记作支出，向在归属期限结束之前具有退休资格的员工发放的RSU将在员工获得退休资格的时期内计费，因为这些奖励将在公司退休后归属。向在归属期限结束之前没有资格退休的员工发放的RSU的薪酬支出在归属期内按直线方式确认。公司确认了与限制性股票单位相关的股票薪酬支出为美元4.6 百万和美元2.9 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。股票薪酬支出包含在随附的合并损益表中的销售、一般和管理费用中。
15。 每股收益
净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，以计算每股基本收益。摊薄后的每股收益是为了使限制性股票单位生效而计算的。 下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内限制性股票单位购买普通股的稀释作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月结束了
三月三十一日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| 加权平均普通股——基本 | | | | | | 41,018,049 | | | 41,543,625 | |
| 限制性股票单位的摊薄效应 | | | | | | 303,965 | | | 258,412 | |
| | | | | | | | |
| 加权平均普通股——摊薄 | | | | | | 41,322,014 | | | 41,802,037 | |
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合并财务报表附注（续）
（未经审计）
2020 年 3 月，公司宣布其董事会已授权公司将其普通股的购买量增加至 $250 总共一百万。该公告代表了自2015年11月批准的初始授权以来的最新更新，最高可达美元50 总共购买了数百万股普通股。在截至2024年3月31日的三个月中，公司购买了 540,037 以美元计价的已发行普通股股份13.3 百万。在截至2023年3月31日的三个月中，公司购买了 350,862 以美元计价的已发行普通股股份10.4百万。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $73.6回购授权下还剩下100万英镑。
普通股持有人有权由公司董事会自行决定获得股息。2021 年，公司董事会宣布了自 2007 年公司首次公开募股以来的首次分红。在截至2024年3月31日的三个月中，公司宣布的现金分红为美元0.04 每股普通股和普通股申报和支付的股息总额为美元1.7 百万。在截至2023年3月31日的三个月中，公司宣布的现金分红为美元0.04 每股普通股和普通股申报和支付的股息总额为美元1.7 百万。
16。 固定福利计划
公司固定福利养老金计划的定期净养老金福利成本涵盖某些外国员工、工会小时工和有薪员工。 定期净养老金成本（收入）的组成部分如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月结束了
三月三十一日 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 |
| 服务成本 | | | | | | $ | 130 | | | $ | 120 | |
| 利息成本 | | | | | | 330 | | | 320 | |
| 计划资产的预期回报率 | | | | | | (510) | | | (530) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 净亏损的摊销 | | | | | | 50 | | | 30 | |
| 净定期福利成本（收入） | | | | | | $ | — | | | $ | (60) | |
净定期福利成本的服务成本部分记录在销售和销售商品成本、一般和管理费用中，而非服务成本部分记入其他收入（支出），净额记入随附的合并损益表中。
该公司出资了 $0.2在截至2024年3月31日的三个月中，向其固定福利养老金计划注入了100万英镑。该公司预计将出资 $1.2 向其2024年全年的固定福利养老金计划拨款100万英镑。
17。 其他综合收益（亏损）
截至2024年3月31日的三个月，扣除税款（千美元）的AOCI按组成部分的变化汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利计划 | | 衍生工具 | | 外币兑换 | | 总计 |
| 余额，2023 年 12 月 31 日 | | $ | (5,730) | | | $ | 13,260 | | | $ | (6,880) | | | $ | 650 | |
该期间产生的未实现收益 (亏损) 净额 (a) | | — | | | 590 | | | (3,510) | | | (2,920) | |
| 减去：已实现净亏损重新归类为净收益 | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 本期其他综合收益净额（亏损） | | 20 | | | 590 | | | (3,510) | | | (2,900) | |
| | | | | | | | |
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | | $ | (5,710) | | | $ | 13,850 | | | $ | (10,390) | | | $ | (2,250) | |
__________________
(a)衍生工具，扣除所得税 $0.2 百万。参见注释 9，“衍生工具，” 了解更多详情。
目录
TRIMAS 公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
截至2023年3月31日的三个月，扣除税款（千美元）的AOCI按组成部分的变化汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定福利计划 | | 衍生工具 | | 外币兑换 | | 总计 |
| 余额，2022 年 12 月 31 日 | | $ | (5,380) | | | $ | 15,320 | | | $ | (18,560) | | | $ | (8,620) | |
该期间产生的未实现收益 (亏损) 净额 (a) | | — | | | (1,860) | | | 5,290 | | | 3,430 | |
| 减去：已实现净亏损重新归类为净收益 | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 本期其他综合收益净额（亏损） | | 20 | | | (1,860) | | | 5,290 | | | 3,450 | |
| | | | | | | | |
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | | $ | (5,360) | | | $ | 13,460 | | | $ | (13,270) | | | $ | (5,170) | |
__________________
(a)衍生工具，扣除所得税 $0.6 百万。更多细节见附注9 “衍生工具”。
18。 所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效所得税税率为 28.5% 和 21.1分别为％。公司记录的税收支出为 $2.1 截至2024年3月31日的三个月中为百万美元，而这一数字为美元1.3 截至2023年3月31日的三个月，为百万美元。截至2024年3月31日的三个月的有效税率高于上一年度，这主要是由于某些外国司法管辖区的收益增加，这些司法管辖区的有效税率高于21％，以及某些无法记录税收优惠的外国子公司的亏损。
19。 后续事件
开启 2024年4月23日，该公司宣布其董事会已宣布派发现金分红 $0.04 TriMas Corporation普通股的每股，将在以下日期支付 2024年5月14日 致截至营业结束时的登记股东 2024年5月7日。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况的讨论和分析包含有关行业前景的前瞻性陈述以及我们对业务表现的预期。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，包括但不限于本报告开头在 “前瞻性陈述” 标题下描述的风险和不确定性。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。您应阅读以下讨论内容以及公司向美国证券交易委员会提交的报告，包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告。
导言
TriMas 通过其 TriMas 包装、TriMaS 航空航天和特种产品部门设计、开发和制造主要面向消费品、航空航天与国防和工业市场的一系列产品。我们种类繁多的创新产品旨在解决客户面临的特定应用挑战。我们认为，我们的业务具有重要而独特的特征，包括：在我们所服务的市场中广受认可和领先的品牌名称；创新的产品技术和功能；高度客户认可的流程和资格；成熟的分销网络；适度的资本投资要求；强劲的现金流转换和长期增长机会。虽然我们的大部分收入来自美国，但我们在全球范围内为众多公司生产和供应产品。我们报告了三个领域的业务活动：包装、航空航天和特种产品。
影响我们报告业绩的关键因素
对我们企业生产的产品的需求和经营业绩取决于总体经济状况。我们为竞争激烈的行业的客户提供服务，这些行业可能会受到经济或地缘政治条件变化的重大影响。
在过去的几年中，宏观经济因素对我们的经营业绩产生了重大影响，首先是冠状病毒疫情（“大流行”）的爆发和扩散，然后是俄罗斯-乌克兰冲突造成的能源成本上涨和供应链中断，最近还受到成本通胀（原材料、工资率和运费）以及材料短缺和某些地区熟练劳动力的供应。这些因素严重影响了我们的每项业务以及我们的运营方式，尽管方式和程度不同。我们的包装板块，用于帮助对抗细菌传播的分装和封口产品的销售经历了极大的需求波动，在疫情爆发后，需求激增至历史新高，需求从2022年年中开始一直持续到2023年大部分时间的高位减弱，这是由于我们的一些较大客户选择在当前通货膨胀的宏观经济环境下重新平衡现有库存水平和谨慎购买行为。疫情爆发后，我们的某些航空航天相关产品的销售比历史水平严重下降，但随着航空旅行的回升和新飞机制造率的提高，最近几个季度的需求显著增加。最近一段时间，我们的某些工业应用产品，例如用于包装气体应用的钢瓶以及用于石油和天然气开采的发动机和压缩机，经历了与多种渠道和经济因素相关的需求波动。总而言之，需求水平、投入和运输成本以及材料和劳动力可用性的巨大波动给我们近期高效运营的能力带来了压力。尽管某些领域的需求仍然存在波动，例如我们的特种产品领域，但我们开始看到包装和航空航天终端市场的需求更加稳定和稳定。
总体而言，与2023年第一季度相比，我们2024年第一季度的净销售额增长了1160万美元，增长了5.4％。由于需求水平的增加，我们的每个包装和航空航天板块都实现了收购和有机销售增长。这些增长被我们的特种产品板块的销售下降部分抵消，这是由于客户继续努力应对2023年积累的更高库存水平导致需求下降。
与2023年第一季度相比，影响我们2024年第一季度财务业绩的最重要驱动因素除受销售变动的直接影响外，是我们最近的收购、包装部门先前的结构性成本降低、为满足包装领域一位客户的订单突然增加而产生的成本、航空航天板块材料可用性的提高、第三方业务调查和公司办公室支持潜在精简行动的咨询费用降低和增长举措，以及提高我们的有效税率。
2023年4月，我们以3,400万美元的收购价收购了Weldmac制造公司（“Weldmac”），该公司是航空航天、国防和太空发射终端市场的复杂金属加工部件和组件的设计商和制造商，2023年7月额外支付了550万美元的对价，根据收购协议中规定的2023年收益目标的实现情况，剩余的或有对价从零到450万美元不等。据我们的航空航天部门报道，Weldmac位于加利福尼亚州的埃尔卡洪。Weldmac在2024年第一季度贡献了1140万美元的净销售额。
2023年2月，我们收购了Aarts Packaging B.V.（“Aarts”），这是一家为美容和生活方式品牌以及食品和生命科学终端市场客户提供奢侈包装解决方案提供商，收购价为3780万美元，扣除收购的现金。据我们的包装板块报告，Aarts位于荷兰瓦尔威克，凭借2024年1月的销售额，在2024年第一季度贡献了280万美元的收购相关销售增长。
在2024年第一季度，我们的包装领域的一位客户突然增加了订单，这要求我们承担一定的增量投入成本才能及时完成客户的某些订单。
2024年第一季度的有效所得税税率为28.5％，而2023年第一季度的有效所得税税率为21.1％。2024年第一季度的有效税率高于上一年度，这主要是由于某些外国司法管辖区的收益增加，这些司法管辖区的实际税率高于21％，以及某些无法记录税收优惠的外国子公司的亏损。
可能影响我们报告业绩的其他关键风险
在过去的几年中，我们采取了有意义的调整行动，主要是在包装领域，以解决需求下降的制造能力。如有必要，我们将继续评估进一步的行动。但是，由于当前时期的宏观经济通货膨胀和不确定性，以及这些因素对我们未来经营业绩的潜在影响，以及如果对Trimas的市值产生影响，我们可能会记录与增量调整行动、资产减值相关的额外现金和非现金费用，包括我们的商誉、无形资产、固定资产、库存或客户应收账款账户余额的减值。
尽管未来需求水平和经营业绩有可能下降，但目前，我们认为我们的资本结构处于强势地位。我们的循环信贷额度下有足够的现金和可用流动性来履行我们在可预见的将来的还本付息义务、资本支出要求和其他短期和长期债务。
影响我们成功能力的关键因素包括：我们通过产品开发、交叉销售和扩大产品线供应创造有机增长的能力，以及我们快速且经济高效地推出和成功推出新产品的能力；我们收购和整合补充现有产品线、增加新的分销渠道或客户或扩大地域覆盖范围的公司或产品的能力；我们通过供应链管理、内部采购和/或更有效地管理成本结构的能力购买材料、选择性外包和/或购买支持职能、营运资本管理、提高行政职能的杠杆作用；以及我们通过商业行动、通货膨胀或其他成本增加吸收或收回成本增加的能力。
除第四季度外，我们的整体业务没有出现明显的季节性波动。由于某些客户的假日停业或其他客户将资本支出推迟到次年，第四季度往往是全年净销售额最低的季度。我们越来越多的销售额来自国际来源，这使我们面临某些风险，包括货币风险。
我们对价格变动和原材料供应的可用性很敏感。我们最大的原材料采购量是树脂（例如聚丙烯和聚乙烯）、钢、铝、超合金（例如钛、A286不锈钢和Inconel）和其他石油和金属基采购的组件，每种成分的成本都可能波动。在过去两年中，由于对外贸易政策（我们对来自亚洲的某些大宗商品产品征收了关税）、东欧的冲突造成了某些投入材料短缺以及我们的某些原材料供应商的劳动力短缺的直接和间接结果，也出现了一些波动。我们将继续采取行动来缓解这种增长，包括实施商业定价调整、持有额外库存和向替代供应商提供资源以及将先前采购的产品内包。尽管我们认为，随着时间的推移，我们通常能够减轻大宗商品成本上涨的影响，但未来我们可能会遇到额外的材料成本和供应中断，可能无法以提价的形式将更高的成本转嫁给客户，也无法以其他方式减轻对经营业绩的影响。
尽管我们在与某些客户签订的商业合同中订有自动扶梯/扶梯条款，以应对投入成本的波动，或者可以根据市场状况修改价格以收回更高的成本，但我们的价格上涨通常落后于基础投入成本的上涨，我们无法保证在公开市场上能够回收全部成本。如果投入成本迅速增加，这些合同的滞后性质会使我们及时收回成本增加的能力变得更加困难。
石油基大宗商品成本是我们包装部门使用的原材料和购买组件的重要驱动力。因此，原油的上涨通常是投入聚合物原材料成本上涨的先兆，为此我们可能会遇到合同商业复苏的滞后。另外，我们在特种产品领域的Arrow Engine业务对北美对天然气和原油的需求很敏感。例如，对发动机、泵千斤顶和压缩机产品的需求受到活跃的石油和天然气钻机数量和井口投资活动的影响。
每年，作为Trimas商业模式的核心原则，我们的业务目标是通过Kaizen和持续改进计划节省成本，以通过提高吞吐量和收益率来减少或以其他方式抵消投入和转换成本增加的影响，目标是至少涵盖通货膨胀和市场成本的增加。此外，我们会不断审查我们的运营成本结构，以确保与当前的市场需求保持一致。
我们将继续评估重新部署业务产生的现金的替代方案，其中之一包括向股东返还资本。2020 年，我们董事会将股票回购的授权增加到累计金额为 2.5 亿美元。在2024年第一季度，我们购买了540,037股已发行普通股，总收购价为1,330万美元。截至2024年3月31日，回购授权下我们还剩余7,360万美元。
此外，在2024年第一季度，我们宣布每股普通股分红0.04美元，派发股息为170万美元。我们将根据市场状况和其他因素，继续评估通过购买普通股和分红向股东返还资本的机会。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们应申报分部的财务信息（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 按百分比计算
净销售额的百分比 | | 2023 | | 按百分比计算
净销售额的百分比 |
| 净销售额 | | | | | | | |
| 包装 | $ | 127,020 | | | 55.9 | % | | $ | 116,220 | | | 53.9 | % |
| 航空航天 | 67,340 | | | 29.7 | % | | 49,990 | | | 23.2 | % |
| 特种产品 | 32,740 | | | 14.4 | % | | 49,250 | | | 22.9 | % |
| 总计 | $ | 227,100 | | | 100.0 | % | | $ | 215,460 | | | 100.0 | % |
| 毛利润 | | | | | | | |
| 包装 | $ | 32,260 | | | 25.4 | % | | $ | 27,240 | | | 23.4 | % |
| 航空航天 | 15,570 | | | 23.1 | % | | 8,580 | | | 17.2 | % |
| 特种产品 | 4,880 | | | 14.9 | % | | 11,870 | | | 24.1 | % |
| 总计 | $ | 52,710 | | | 23.2 | % | | $ | 47,690 | | | 22.1 | % |
| 销售、一般和管理费用 | | | | | | | |
| 包装 | $ | 15,150 | | | 11.9 | % | | $ | 12,850 | | | 11.1 | % |
| 航空航天 | 8,440 | | | 12.5 | % | | 7,150 | | | 14.3 | % |
| 特种产品 | 2,270 | | | 6.9 | % | | 2,120 | | | 4.3 | % |
| 企业 | 14,410 | | | 不适用 | | 15,580 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 40,270 | | | 17.7 | % | | $ | 37,700 | | | 17.5 | % |
| 营业利润（亏损） | | | | | | | |
| 包装 | $ | 17,110 | | | 13.5 | % | | $ | 14,390 | | | 12.4 | % |
| 航空航天 | 7,130 | | | 10.6 | % | | 1,430 | | | 2.9 | % |
| 特种产品 | 2,610 | | | 8.0 | % | | 9,750 | | | 19.8 | % |
| 企业 | (14,410) | | | 不适用 | | (15,580) | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 12,440 | | | 5.5 | % | | $ | 9,990 | | | 4.6 | % |
| 折旧 | | | | | | | |
| 包装 | $ | 6,930 | | | 5.5 | % | | $ | 5,950 | | | 5.1 | % |
| 航空航天 | 2,000 | | | 3.0 | % | | 1,860 | | | 3.7 | % |
| 特种产品 | 1,010 | | | 3.1 | % | | 920 | | | 1.9 | % |
| 企业 | 40 | | | 不适用 | | 30 | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 9,980 | | | 4.4 | % | | $ | 8,760 | | | 4.1 | % |
| 摊销 | | | | | | | |
| 包装 | $ | 1,640 | | | 1.3 | % | | $ | 1,560 | | | 1.3 | % |
| 航空航天 | 2,570 | | | 3.8 | % | | 2,910 | | | 5.8 | % |
| 特种产品 | — | | | — | % | | 120 | | | 0.2 | % |
| 企业 | — | | | 不适用 | | — | | | 不适用 |
| 总计 | $ | 4,210 | | | 1.9 | % | | $ | 4,590 | | | 2.1 | % |
运营结果
与截至2023年3月31日的三个月相比，在截至2024年3月31日的三个月中，影响我们的主要因素是：
•我们的包装和航空航天领域对产品的需求增加；
•我们的特种产品板块的需求大幅下降；
•最近收购的影响，主要是Aarts和Weldmac；
•我们的包装部门先前降低了结构性成本；
•提高了航空航天领域的材料可用性；
•降低业务调查和咨询费用以支持我们的增长计划；以及
•与2023年第一季度相比，我们在2024年第一季度的有效税率有所提高。
截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
总体而言，截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长了1160万美元，达到2.271亿美元，增长了5.4％，而截至2023年3月31日的三个月，净销售额为2.155亿美元。与收购相关的销售额增长了1,420万美元，其中包括我们2023年2月收购Aarts的280万美元和2023年4月收购Weldmac产生的1140万美元。有机销售额（不包括货币兑换和收购的影响）减少了350万美元，原因是我们的包装和航空航天板块的销售增长受终端市场需求改善和市场份额增长的推动，被市场需求下降导致的特种产品板块的下降所抵消，这主要是由于我们的客户管理了2023年积累的库存水平。此外，由于美元兑外币疲软，我们报告的美元业绩受到了有利影响，由于货币兑换，净销售额增长了90万美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，毛利率（毛利占销售额的百分比）分别约为23.2％和22.1％。毛利率的增长主要是由于我们的包装和航空航天板块的销售水平提高和固定成本吸收率的提高。此外，由于材料可用性限制的减少以及航空航天领域更有利的产品销售组合，毛利率有所提高。这些增长被销售下降和不太有利地利用我们的特种产品板块的固定成本以及及时满足客户在包装领域突然增加的订单所需的投入成本（包括加急运费和人工费）的增加所部分抵消。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，营业利润率（营业利润占销售额的百分比）分别约为5.5％和4.6％。截至2024年3月31日的三个月，营业利润增长了250万美元，至1,240万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,000万美元，这主要是由于销售水平的提高和固定成本吸收的改善，以及材料可用性限制的减少以及航空航天板块更有利的产品销售组合。此外，营业利润的增长归因于销售水平的提高和固定成本吸收的改善，以及包装部门先前调整行动的有利影响，以及专业费用的降低。我们的特种产品板块的销售水平下降和固定成本的杠杆作用不佳，以及投入成本（包括加急运费和劳动力）的增加，这些影响部分抵消了这些改善，这些影响是我们包装领域客户订单的突然增加所必需的。
截至2024年3月31日的三个月，利息支出增加了120万美元，达到490万美元，而截至2023年3月31日的三个月，利息支出为370万美元，这是由于我们的加权平均借款增加以及循环信贷额度的借款增加导致的有效利率提高。
截至2024年3月31日的三个月，其他收入（支出）增加了30万美元，至30万美元，而截至2023年3月31日的三个月，支出不到10万美元，这主要是由于我们取消指定的交叉货币互换按市值计价的亏损。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，有效所得税税率分别为28.5％和21.1％。截至2024年3月31日的三个月，我们记录的税收支出为210万美元，而截至2023年3月31日的三个月为130万美元。截至2024年3月31日的三个月的有效税率高于上一年度，这主要是由于某些外国司法管辖区的收益增加，这些司法管辖区的有效税率高于21％，以及某些无法记录税收优惠的外国子公司的亏损。
截至2024年3月31日的三个月，净收入增加了20万美元，达到510万美元，而截至2023年3月31日的三个月净收入为490万美元。增长的主要原因是营业利润增加250万美元，但部分被利息支出增加120万美元、所得税支出增加70万美元以及其他支出增加30万美元所抵消。
有关按细分市场划分的经营业绩的讨论，请参见下文。
包装。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长了1,080万美元，增长了9.3％，达到1.27亿美元，而截至2023年3月31日的三个月净销售额为1.162亿美元。与收购相关的销售额增长了280万美元，这要归因于我们在2023年2月收购Aarts的销售额。主要用于个人护理和家庭护理应用的配药产品的销售额增长了770万美元。用于工业应用的产品的销售额增加了230万美元。这些增长被用于食品和饮料应用的产品销售额下降的330万美元部分抵消，这主要是由于对乳制品应用的需求减少以及随着客户开始转向新产品设计，欧洲对饮料瓶盖的需求减少。由于货币兑换，净销售额增长了90万美元，与2023年第一季度相比，由于美元兑外币疲软，我们报告的美元业绩受到了有利影响。
在截至2024年3月31日的三个月中，包装的毛利增长了500万美元，达到3,230万美元，占销售额的25.4％，而截至2023年3月31日的三个月，包装的毛利为2720万美元，占销售额的23.4％，这主要是由于销售水平的提高和固定成本吸收率的改善，以及调整行动后结构性成本削减措施的有利影响。毛利润的增长被包括加急运费和人工费在内的投入成本的增加部分抵消，这些投入成本是及时满足2024年第一季度客户订单的突然增加所必需的。
在截至2024年3月31日的三个月，包装的销售、一般和管理费用增加了230万美元，达到1,520万美元，占销售额的11.9％，而截至2023年3月31日的三个月中为1,290万美元，占销售额的11.1％，这主要是由于公司分配的信息技术成本增加了110万美元，以及与我们的收购相关的持续销售、一般和管理成本增加。
截至2024年3月31日的三个月，包装的营业利润增长了270万美元，达到1,710万美元，占销售额的13.5％，而截至2023年3月31日的三个月中为1,440万美元，占销售额的12.4％，这主要是由于销售水平的提高、固定成本吸收的改善以及先前调整行动的有利影响，但销售、一般和管理费用的增加以及及时履行所需投入成本的增加部分抵消了这一点客户的订单突然增加。
航空航天。截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长了1,740万美元，达到6,730万美元，增长了34.7％，而截至2023年3月31日的三个月净销售额为5,000万美元。自2023年4月我们收购Weldmac以来，与收购相关的销售增长为1140万美元。由于飞机建造率的提高和市场份额的增加，我们的紧固件产品的销售额增长了580万美元。我们的工程部件产品的销售额增长了10万美元。
截至2024年3月31日的三个月，航空航天公司的毛利从截至2023年3月31日的三个月的860万美元，增长了700万美元，占销售额的17.2％，增至1,560万美元，占销售额的23.1％。毛利增长的主要原因是销售水平的提高以及由此产生的固定成本吸收率的提高，材料可用性限制的减少以及更有利的产品销售组合。
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用增加了130万美元，达到840万美元，占销售额的12.5％，而截至2023年3月31日的三个月中为720万美元，占销售额的14.3％，这主要是由于持续销售、与收购Weldmac相关的一般和管理成本增加，以及截至2024年3月31日的三个月中公司分配的信息技术成本增加了70万美元被某些资产变为减少的无形资产摊销费用所抵消已全部摊销。
截至2024年3月31日的三个月，航空航天公司的营业利润增长了570万美元，达到710万美元，占销售额的10.6％，而截至2023年3月31日的三个月中为140万美元，占销售额的2.9％，这主要是由于销售水平的提高、固定成本吸收的改善、材料可用性生产限制的减少以及更有利的产品销售组合的影响，但部分被销售、一般和管理费用的增加所抵消。
特种产品。截至2024年3月31日的三个月，净销售额下降了1,650万美元，至3,270万美元，下降了33.5％，而截至2023年3月31日的三个月为4,930万美元。由于终端市场持续疲软，我们的气瓶产品的销售额下降了940万美元，反过来，由于客户在2023年建立了高库存并继续保持在2024年初的水平，对钢瓶的需求减少。由于客户销售率从 2023 年第一季度的高销售率回落，以及客户将购买转移到提供更广泛产品范围的供应商，用于天然气和原油开采的远程发电和辅助应用的天然气燃烧发动机、压缩机和相关零件的销售额减少了 710 万美元。
截至2024年3月31日的三个月，特种产品的毛利下降了700万美元，至490万美元，占销售额的14.9％，而截至2023年3月31日的三个月中为1190万美元，占销售额的24.1％，这主要是由于销售水平降低，这导致固定成本在我们现有成本中的杠杆作用不佳。
在截至2024年3月31日的三个月，特种产品的销售、一般和管理费用增加了20万美元，达到230万美元，占销售额的6.9％，而截至2023年3月31日的三个月中，由于公司分配的信息技术成本增加了40万美元，占销售额的4.3％。
截至2024年3月31日的三个月，特种产品的营业利润下降了710万美元，至260万美元，占销售额的8.0％，而截至2023年3月31日的三个月中为980万美元，占销售额的19.8％，这主要是由于销售水平降低，这导致固定成本在我们现有成本中的杠杆作用不佳。
企业。公司支出，净额包括以下内容（百万美元）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | 2024 | | 2023 |
| 公司运营费用 | | $ | 9.6 | | | $ | 12.5 | |
| 非现金股票补偿 | | 4.6 | | | 2.9 | |
| 遗产开支 | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 公司开支 | | $ | 14.4 | | | $ | 15.6 | |
截至2024年3月31日的三个月，公司支出从截至2023年3月31日的三个月的1,560万美元减少了120万美元至1,440万美元，这主要是由于我们在2023年产生的业务战略和其他咨询服务成本减少了290万美元的专业费用。万亿.at没有重复。此外，技术成本减少了10万美元，原因是2024年第一季度分配给我们细分市场的220万美元技术成本主要被准备升级的100万美元成本以及技术成本的其他普遍增加所抵消。2023年第一季度，我们在很大程度上集中了信息技术成本。由于某些奖励的加速归属以及员工评级成本的增加，非现金股票薪酬增加了170万美元，部分抵消了这些下降。
流动性和资本资源
现金流
截至2024年3月31日的三个月，经营活动使用的现金流为370万美元，而截至2023年3月31日的三个月中提供的现金为970万美元。经营活动带来的现金流的重大变化以及此类变化的原因如下：
•在截至2024年3月31日的三个月中，根据报告的510万美元净收入，并考虑了与折旧、摊销、资产处置收益、递延所得税变动、股票薪酬、应收账款损失准备金和其他经营活动相关的非现金项目的影响，公司创造了2990万澳元的现金流。在截至2023年3月31日的三个月中，公司根据报告的490万美元净收入并考虑了类似非现金项目的影响，创造了2400万澳元的现金流，但应收账款损失准备金的变化除外。
•应收账款的增加导致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别使用了1,620万美元和1190万美元的现金。这三个月中每个月的现金使用量都有所增加，这主要是由于在期内销售和收取与之相关的现金的时间安排。在截至2024年3月31日的三个月中，应收账款的未偿销售天数保持稳定，在截至2023年3月31日的三个月中增加了三天。
•在截至2024年3月31日的三个月中，我们将库存投资增加了1,430万美元，而在截至2023年3月31日的三个月中，我们将库存投资增加了160万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的库存销售天数增长了一天，这要归因于我们在考虑供应需求的情况下继续管理库存水平，并与包装和航空航天板块的销售增长保持平衡。在截至2023年3月31日的三个月中，我们的库存销售天数减少了两天，这主要是由于库存水平与销售水平保持平衡。
•预付费用和其他资产的减少导致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，现金来源分别为50万美元和150万美元。这些变化主要是所得税和某些运营费用的缴纳时间造成的。
•应付账款和应计负债的减少导致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别使用了370万美元和240万美元的现金。在截至2024年3月31日的三个月中，手头应付账款天数减少了八天，而在截至2023年3月31日的三个月中，手头应付账款天数减少了三天。我们手头应付账款的波动主要是由于向供应商付款的时间以及供应商和相关条款的混合所致。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金分别为1,310万美元和5,260万美元。在2024年的前三个月，我们在资本支出上投资了1,330万美元，同时我们继续投资于增长、产能和生产率相关的资本项目。我们还从处置财产和设备中获得了10万美元的净收益。在2023年的前三个月，我们投资了1480万美元的资本支出，扣除收购的现金后，我们支付了3,780万美元收购了Aarts。
截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为1,240万美元，截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为1,730万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们从循环信贷额度的借款中获得了2910万美元的净收益，购买了1,330万美元的已发行普通股，使用了与股票薪酬安排相关的160万美元净现金，支付了170万美元的股息，并支付了与其他融资活动相关的10万美元。我们报告的循环信贷额度借款净收益考虑了外币折算的影响。在截至2023年3月31日的三个月中，我们购买了1,040万美元的已发行普通股，使用了与股票薪酬安排相关的230万美元净现金，支付了170万美元的股息，并支付了与收购Aarts时承担的负债相关的300万美元。
我们的债务和其他承诺
2021年3月，我们根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条以私募方式发行了本金总额为4亿美元的4.125％优先票据（“优先票据”），以面值发行了本金总额为4亿美元的优先票据（“优先票据”）。优先票据的年利率为4.125％，每半年在4月15日和10月15日分期支付。本金和利息的支付由本公司的某些子公司在优先无担保的基础上共同和单独担保。优先票据与所有现有和未来的优先债务具有同等的偿付权，实际上从属于所有现有和未来的有担保债务，但以担保此类债务的资产价值为限。
在2024年4月15日之前，我们可以按本金的104.125％的赎回价格赎回高达优先票据本金的40％，外加截至赎回日的应计和未付利息（如果有），以及一次或多次股票发行的净现金收益，前提是每次此类赎回发生在每次此类股票发行结束后的90天内。此外，在2024年4月15日之前，我们可以按等于优先票据本金100％的赎回价格赎回全部或部分优先票据，外加截至赎回日的应计和未付利息（如果有），外加 “整数” 溢价。
2024年4月15日当天或之后，我们可以按下述赎回价格（以本金百分比表示）赎回全部或部分优先票据，外加截至赎回日的应计和未付利息（如果有），前提是在下述年度的4月15日开始的十二个月期间内兑换：
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| 年 | | 百分比 |
| 2024 | | 102.063 | % |
| 2025 | | 101.031 | % |
| 2026 年及以后 | | 100.000 | % |
在截至2024年3月31日的三个月中，我们不为优先票据提供担保的合并子公司占担保人和非担保人净销售额总额的30％，将其视为合并集团，不包括担保人和非担保子公司之间的公司间交易。此外，截至2024年3月31日，我们的非担保子公司分别占担保人和非担保人资产负债总额的37％和14％，将担保人和非担保子公司分别视为合并集团。
我们签署了一项信贷协议（“信贷协议”），该协议由一项3亿美元的优先担保循环信贷额度组成，该协议允许以特定外币计价的借款，次级额度为1.25亿美元，将于2026年3月29日到期。信贷协议受基于借款货币面额确定的基准利率的约束，英镑借款受英镑隔夜指数平均值的约束，欧元的借款受欧元银行间同业拆借利率（“EURIBOR”）的约束，均外加1.625％的利差，美元借款受担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上1.725％的利差。利率利差基于截至最近确定日的定义杠杆比率。我们的循环信贷额度允许签发总额不超过4,000万美元的信用证。
信贷协议规定增量循环信贷承诺，金额不超过2亿美元，以较高者为准，在使此类增量承诺生效以及与作出此类承诺几乎同时发生任何其他债务之后，信贷协议中定义的优先担保净杠杆率不超过3.00比1.00。任何增量循环信贷额度承诺的条款和条件不得比现有信贷额度更优惠。
根据我们的周转信贷额度提款的金额每天都会根据我们的营运资金和其他普通课程需求而波动。除其他外，我们的循环信贷额度下的可用性取决于我们信贷协议财务契约的遵守情况。我们的信贷协议包含影响我们和子公司的各种否定和肯定契约及其他要求，包括在某些例外和限制的前提下承担债务、留置权、合并、投资、贷款、预付款、担保义务、收购、资产处置、售后回租交易、套期保值协议、股息和其他限制性付款、与关联公司的交易、限制性协议以及章程、章程和其他重要文件的修订。我们的信贷协议的条款要求我们和我们的子公司遵守按季度计算的某些限制性财务契约和比率，包括最大总净杠杆比率（合并负债总额加上应收账款证券化机制下的未偿金额，减去定义中某些非限制性现金和非限制性允许投资的总额，定义为合并息税折旧摊销前利润，定义为总和）和最低利息支出覆盖率（定义为合并息税折旧摊销前利润，定义为合并息税折旧摊销前利润）合并现金利息费用（如定义）和优先股息（如定义）。截至2024年3月31日，我们在信贷协议下允许的总净杠杆率为4.00比1.00。如果我们要完成一项符合契约假期的收购，如我们的信贷协议所定义，那么在此期间，我们允许的总净杠杆率不能超过4.50比1.00。截至2024年3月31日，我们的实际总净杠杆率为2.59比1.00。截至2024年3月31日，我们在信贷协议下允许的利息支出承保率为3.00比1.00。截至2024年3月31日，我们的实际利息支出覆盖率为10.18比1.00。截至2024年3月31日，我们遵守了我们的财务契约。
以下是截至2024年3月31日的十二个月中报告的净收入与合并银行息税折旧摊销前利润（按千美元计）的对账情况，这是衡量我们经营业绩的公认会计原则，其定义见我们的信贷协议。我们提供合并银行息税折旧摊销前利润，以显示我们在财务契约下的表现。
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| | | | | | | | 十二个月
已结束
2024 年 3 月 31 日 |
| 净收入 | | | | | | | | $ | 40,590 | |
| 银行规定的调整： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | | 17,150 | |
| 所得税支出 | | | | | | | | 10,970 | |
| 折旧和摊销 | | | | | | | | 58,430 | |
| | | | | | | | |
非现金薪酬支出 (1) | | | | | | | | 11,300 | |
| | | | | | | | |
| 其他非现金支出或损失 | | | | | | | | 780 | |
非经常性支出或成本 (2) | | | | | | | | 17,630 | |
| | | | | | | | |
| 采购会计调整的影响 | | | | | | | | 2,790 | |
| 业务和资产处置 | | | | | | | | 410 | |
| | | | | | | | |
| 允许的收购 | | | | | | | | 240 | |
| | | | | | | | |
| 货币收益和损失 | | | | | | | | 230 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 定义为合并银行息税折旧摊销前利润 | | | | | | | | $ | 160,520 | |
| | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | |
| | |
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债务总额，定义为 (3) | $ | 415,110 | | |
| 定义为合并银行息税折旧摊销前利润 | 160,520 | | |
| 总净杠杆比率 | 2.59 | | x |
| 契约要求 | 4.00 | | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | 十二个月
已结束
2024 年 3 月 31 日 |
| 利息支出 | | | | | | | | $ | 17,150 | |
| 银行规定的调整： | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | | | | (440) | |
| 归因于融资成本摊销的非现金金额 | | | | | | | | (940) | |
| | | | | | | | |
| 合并现金利息支出总额，定义为 | | | | | | | | $ | 15,770 | |
| | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | |
| 定义为合并银行息税折旧摊销前利润 | $ | 160,520 | | |
| 合并现金利息支出总额，定义为 | 15,770 | | |
| 实际利息支出覆盖率 | 10.18 | | x |
| 契约要求 | 3.00 | | x |
_____________________
（1）授予股权奖励产生的非现金薪酬支出。
(2) 与尽职调查和交易成本、购买会计成本、遣散费、搬迁、重组和削减费用有关的非经常性成本和开支。
(3) 包括截至2024年3月31日的450万美元收购相关或有对价和200万美元的融资租赁。
截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度下有2900万美元的未偿还额，在对已签发和未清的600万美元信用证生效后，我们可能有2.65亿美元的可用资金。截至2023年12月31日，我们的循环信贷额度下没有未清款项，在对已签发和未清的600万美元信用证生效后，我们可能有2.940亿美元的可用资金。我们的信用证用于多种用途，包括支持某些经营租赁协议、供应商付款条件和其他子公司经营活动，以及满足各州对工伤补偿索赔进行自保的要求，包括已发生但未报告的索赔。考虑到信贷协议中包含的杠杆限制后，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们分别有2.27亿美元和2.569亿美元可用于一般公司用途。
我们依靠运营现金流和循环信贷额度下的可用流动性来为我们的还本付息义务和其他合同承诺、营运资金和资本支出需求提供资金。在每个季度末，我们历来使用国内外子公司的手头现金来偿还循环信贷额度下的未偿还款项（视情况而定）。
我们在2024年前三个月的加权平均借款额约为4.229亿美元，而2023年前三个月为4.030亿美元，这主要是由于循环信贷额度的借款。
2021年5月，我们通过一家非美国子公司签订了循环贷款额度，借款额度为400万美元。该设施由Trimas公司提供担保。截至2024年3月31日，该贷款机制没有借款。
与我们的循环信贷额度相关的现金管理是集中化的。我们每天监控我们的现金状况和可用流动性，并在本季度内每周预测我们的现金需求，并在今年剩余时间内预测本季度以外的每月现金需求。我们的业务和相关现金预测每月更新一次。
尽管截至2024年3月31日，我们的大部分手头现金都位于美国境外，但鉴于截至2024年3月31日，我们在循环信贷额度下的可用资金为2.27亿美元（考虑上述杠杆限制后），并根据预测的现金来源和业务计划中固有的要求，我们认为我们的流动性和资本资源，包括预期的运营现金流，将足以满足我们的还本付息、资本支出和其他短期需求以及长期债务可预见的未来，以及股息和股票回购。
我们的循环信贷额度受浮动利率的约束，该利率受基于借款货币面额确定的基准利率的约束。截至2024年3月31日，SOFR约为5.3％，1个月期欧元同业拆借利率约为3.9％。根据我们截至2024年3月31日的未偿还浮动利率借款，年利率提高1％将使我们每年的利息支出增加30万美元。
除了长期债务外，我们还有其他与租赁相关的现金承诺。我们的大多数租赁交易都记作经营租赁，2023年，与之相关的持续经营业务的年租金支出约为1,490万美元。我们预计，租赁将继续成为为未来资本支出需求提供资金的可用融资选择。
作为我们在2023年第一季度收购Aarts的一部分，我们承担了对一家银行的290万美元负债，该负债与某些应收账款发票的预付资金有关。我们于 2023 年 3 月终止了这一安排，并偿还了未清余额。
2020 年 3 月，我们宣布董事会已授权我们将普通股的购买总额增加至 2.5 亿美元，比先前的批准增加了 1 亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，我们购买了540,037股已发行普通股，总收购价为1,330万美元。自首次授权至2024年3月31日以来，我们已经购买了6,335,534股已发行普通股，总收购价为1.764亿美元。我们将继续评估通过购买普通股和支付股息向股东返还资本的机会，具体取决于市场状况和其他因素。
市场风险
我们在世界各地开展业务，由于外币价值的变化，我们面临市场风险。我们的外国子公司的本位货币主要是所在国的当地货币。我们在地方层面管理这些经营活动，收入和成本通常以当地货币计价；但是，以美元报告的经营业绩和资产负债将随着当地货币与美元之间汇率的变化而波动。
我们使用衍生金融工具来管理与以子公司本位币以外的货币计价的采购活动相关的货币风险，以及汇率波动对我们收益的影响。截至2024年3月31日，我们签订了名义金额为2.079亿美元的外汇远期和掉期合约，以对冲外币汇率的变化。我们还使用跨货币互换协议来降低与某些外国子公司的净投资相关的货币风险。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第1部分第1项 “未经审计的合并财务报表附注” 中的附注9 “衍生工具”。
我们还面临与长期债务有关的利息风险。我们历来使用利率互换协议来固定债务的可变部分，以管理这种风险。
普通股
Trimas在纳斯达克全球精选市场上市。我们的股票交易代码为 “TRS”。
信用评级
我们和我们的某些未偿债务由标准普尔和穆迪评级。2024年3月19日，穆迪确认我们的优先票据评级为Ba3。参见本10-Q表季度报告第一部分第1项 “未经审计的合并财务报表附注” 中的附注8 “长期债务”。穆迪还确认了Ba2企业家族评级，并维持其前景稳定。2023年5月22日，标准普尔确认我们的优先票据的Bb-评级。标准普尔还确认了Bb企业信用评级，并维持其前景稳定。如果我们的信用评级下降，我们进入某些金融市场的能力可能会受到限制，我们的借款成本可能会增加，客户、供应商和证券持有人对我们的看法可能会恶化，因此，我们可能会受到不利影响。
外表
2023年，我们将积极应对某些包装终端市场的需求疲软以及航空航天业务中次级供应和劳动力需求失衡的问题，我们认为，随着2024年的发展，这些业务在很大程度上已经过去。尽管某些领域的需求波动仍然存在，例如我们的特种产品板块，但我们对未来的前景仍然持乐观态度，因为我们看到一些终端市场出现了强劲的势头，需求开始变得更加稳定和稳定。随着这些终端市场继续保持强劲的订单量，我们将继续增加产能并应对制造吞吐量面临的挑战，以支持市场需求。
在过去的几年中，我们看到了来自宏观经济环境的许多全球市场不确定性，包括通货膨胀压力、供应链中断和劳动力可用性方面的重大挑战，以及客户情绪和订单模式的巨大波动。尽管我们预计某些消费品和工业市场的需求将持续逐步复苏，航空航天和国防市场将持续走强，但我们对2024年全球市场不确定性的影响仍持谨慎态度，至少在短期内是如此。但是，无论这些因素的结果如何，我们都希望继续在切实可行的情况下减轻这些挑战的影响，精简行动并在必要时采取其他措施，以维持强劲的资产负债表并产生现金以支持我们的资本配置战略。
我们认为，我们的资本结构仍然强劲，我们在财务契约下有足够的余地，循环信贷额度下有充足的现金和可用流动性，可以支付未来12个月和可预见的将来的还本付息、资本支出和其他短期和长期债务，以及符合我们资本配置战略的基金分红、股票回购和附加收购。
我们预计将继续利用我们的Trimas商业模式的原则来长期管理我们的多行业业务，实现我们的增长计划，执行持续改进计划以抵消通货膨胀压力，并寻求较低成本的投入成本来源，同时不断评估我们的制造足迹和固定成本结构的适当性。
新会计准则的影响
参见本10-Q表季度报告第1部分第1项 “未经审计的合并财务报表附注” 中的附注2 “新会计公告”。
关键会计政策
我们的某些会计政策要求管理层在选择计算财务估算时使用的适当假设时做出重大判断。就其本质而言，这些判断存在固有的不确定性。这些判断是基于我们的历史经验、我们对商业和宏观经济趋势的评估以及其他外部来源的适当信息。
在截至2024年3月31日的季度中，我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中作为关键会计政策披露的项目没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临与外币汇率波动相关的市场风险。我们也面临与长期债务有关的利息风险。有关我们的主要市场风险以及用于管理这些风险的目标和策略的详细信息，请参阅第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。另请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项 “未经审计的合并财务报表附注” 中的附注8 “长期债务” 和附注9 “衍生工具”，以了解更多信息。
第 4 项。控制和程序
公司维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告公司根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息，并收集此类信息并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就以下问题做出决定必要的披露。
评估披露控制和程序
截至2024年3月31日，管理层根据《交易法》第13a-15条，在首席执行官兼首席财务官的参与下，对公司的披露控制和程序（该术语的定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。公司的披露控制和程序仅旨在为实现其目标提供合理的保证。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序有效为实现目标提供了合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
TRIMAS 公司
第 1 项。法律诉讼
参见本10-Q表季度报告第一部分第1项 “未经审计的合并财务报表附注” 中的附注12 “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们在2023年10-k表年度报告中第1部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。正如我们在2023年10-k表年度报告中披露的那样，我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关在截至2024年3月31日的三个月中公司或关联买方代表公司购买公司普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 根据该计划可能购买的股票的大致美元价值（以百万计）(1) |
| 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 107,100 | | | $ | 24.99 | | | 107,100 | | | $ | 84.2 | |
| 2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | 90,000 | | | $ | 25.12 | | | 90,000 | | | $ | 82.0 | |
| 2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 342,937 | | | $ | 24.46 | | | 342,937 | | | $ | 73.6 | |
| 总计 | | 540,037 | | | $ | 24.68 | | | 540,037 | | | $ | 73.6 | |
__________________
（1）2020年3月，公司宣布其董事会已授权公司将其普通股的购买总额从之前的1.5亿美元增加到2.5亿美元。增加的授权包括根据先前授权已经购买的股票的价值。根据该股票回购计划，在截至2024年3月31日的三个月中，公司以1,330万美元的价格回购了540,037股普通股。股票回购计划生效，没有到期日。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中，公司没有任何董事或高级职员（定义见根据《交易法》颁布的第16a-1（f）条）采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（每个术语的定义见S-K法规第408项）。
第 6 项。展品
展品索引：
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| 3.1 | Trimas公司第四次修订和重述的公司注册证书（参照Trimas公司于2007年8月3日提交的10-Q表季度报告（文件编号001-10716）中提交的证据）。 |
| 3.2 | Trimas公司第三次修订和重述的章程（参照Trimas公司于2015年12月18日提交的8-k表最新报告（文件编号001-10716）中提交的证据）。 |
| 10.1 | 2023年股权和激励性薪酬计划下的绩效股票单位协议——2024 LTI——的形式。* |
| 10.2 | 2023年股权和激励补偿计划下的限制性股票单位协议（三年期可评级归属）——2024 LTI——的形式。* |
| 10.3 | 2023年股权和激励补偿计划下的限制性股票单位协议（董事会）（一年期归属）——2024 LTI的形式。* |
| 31.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。 |
| 31.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。 |
| 32.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。 |
| 32.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。 |
| 101 | 以下材料来自TriMas Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为行内XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）合并收益表，（iii）合并综合收益表，（iv）合并现金流量表，（v）合并股东权益表，（vi）合并财务报表附注，以及（vii) 文件和实体信息。 |
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| 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
*管理合同和补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | TRIMAS CORPORATION（注册人） |
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| | | | /s/ Scott A. MELL |
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| 日期： | 2024年4月30日 |
作者： | | 斯科特·A·梅尔 首席财务官 |