CTS公司2024年第二季度业绩会于2024年7月30日举行。

关于前瞻性声明的警示性声明读者应该注意本文件中所包含的关于我们业绩期望或其他可能影响我们业务、运营结果或财务状况的内容，或被视为“前瞻性声明”，如1995年《私人证券诉讼改革法案》中的“安全港”规定所定义。这些声明是依赖于1933年《证券法》第27A条和1934年证券交易法第21E条的“安全港”规定发表的。除历史事实外，本文件中包含或并入的所有声明，包括关于我们的策略、财务状况、指导方针、持续经营资金、现金储备、流动性、预计成本、计划、项目、奖项和合同以及管理目标等声明，均为前瞻性声明。这些词语和类似表达的变体或其否定，如“预计”、“期望”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“持续”、“项目”、“计划”、“目标”、“机会”、“呼吁”、“估计”、“潜在”、“预测”、“说明”、“可能”、“将”、“可能会”、“意图”、“必须”、“可能的”、“将会”、“约”、“可能”、“展望”、“日程安排”、“在正确的轨道上”、“准备好了”、“管道”以及其他类似的词语，均旨在识别这些前瞻性声明，但不包括这些词语的声明并不意味着一种声明不是前瞻性的。这些前瞻性声明不能保证未来的绩效、条件或结果。前瞻性声明基于管理层的期望、某些假设和目前可用的信息。读者应谨慎，在此不要过多依赖这些前瞻性声明，这些声明仅于此日期发表，基于未来事件的各种假设，这些事件的发生必然会受到不确定性的影响。这些前瞻性声明已受到某些风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能会导致CTS的实际结果、绩效或成就与前瞻性声明中呈现的结果有所不同。可能影响未来运营结果和财务状况的因素包括：供应链中断；经济总体情况变化，包括运营CTS的业务方面的通货膨胀和/或经济衰退条件；意外的整合收购问题，包括但不限于SyQwest，LLC的整合；重新定位CTS业务结果；快速技术变革；运输市场的一般市场条件，以及工业、航空航天和国防、医疗市场的情况；依赖于关键的客户；无法预料的公共卫生危机、自然灾害或其他事件；环境合规和污染清理费用；保护CTS的知识产权能力；CTS产品的价格压力和需求；与CTS国际业务相关的风险，包括贸易和关税壁垒、汇率和政治和地缘政治风险（包括但不限于美中关系以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生的潜在影响）；任何网络安全事件对我们业务的影响。其中许多，以及其他风险和不确定性，在CTS最近提交的《10-k报告》第1A条和证券交易委员会提交的其他文件中进一步详细地讨论。CTS不承担公开更新基于来自此日期之后的新信息或事件或环境所作的CTS前瞻性声明的义务，包括市场或行业变化。CTS在此文件中引用book-to-bill ratio和total booked business作为前瞻性度量。Book-to-bill ratio是指收到的客户订单与同期记录的收入之比。尽管book-to-bill比率反映出坚实的客户订单，但可能会发生更改，例如终止、修正或撤销合同等，这可能会导致减少客户订单。Total booked business反映了与交通运输客户的长期协议的剩余寿命有关的预期收入。根据市场信息、外汇汇率波动、我们的客户信息以及任何可能影响这些协议预期收入的因素，总预定业务会定期进行调整。Book-to-bill ratio和total booked business未由美国GAAP定义，我们计算这些度量的方法可能与其他公司的同类标题度量不一致或不可比。

非运输收入环比上升11%，同比上升4%；运输收入环比下降3%，同比下降22%，主要是由于商用车销售和中国市场疲软。book-to-bill比率为0.99，增加了3个新客户。运营现金流2000万美元。收入1.3亿美元（下降10%）。第二季度的毛利率1 35.8%，调整后毛利率2增加80个基点。调整后每股稀释收益1为0.54美元（下降10%）。注：除非另有说明，否则所有比较均与前一年的同期相同。1调整后毛利率和调整后每股收益为非GAAP财务指标。有关非GAAP财务指标与按照GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标之间的调和，请参阅附录。2有关book-to-bill比率的信息，请参阅幻灯片2。2024年第二季度-推动运营执行，继续关注多样化。

战略收购 - SyQwest, LLC，沿价值链上升，为国防客户增加价值，表面舰艇潜艇鱼雷AUV/UUVs为其提供声纳系统事业概览，加快CTS多样化战略，深入渗透美国国防业务，通过持续的军事开支获得增长，向价值链上升，为国防客户增加更多价值，扩大国防项目的供应渠道，在压电陶瓷的关键应用领域扩大技术专业知识设计和制造国防声学传感解决方案，目标检测的声学传感解决方案，能发出声波的换能器，水听器，可以接收声波，船外电子设备过滤器，放大器，从水听器接收信号并将其转换为船内声纳。总部位于罗得岛州克兰斯顿。

医疗5航空和国防（亿美元）营收1（亿美元）上半年获得增长势头，预计下半年继续增长；两个新客户；无铅输药应用；微创光学应用；诊断超声波和医疗治疗的多个胜利；顺序增长和年度增长，预计未来增长；在欧洲国防行业增长方面取得进展，为新的潜艇应用增加曝光度；SyQwest的收购进一步推进了我们的多样化战略；营收11亿美元2，2024年第二季度预订的业务总额为11亿元；注：1 2022年终端市场销售额经过微调，以使壳牌的近期收购客户分类与我们的企业级终端市场信息相一致。

工业2运输（亿美元）（亿美元）营收环比上涨，分销和原始设备制造商逐步复苏，工业印刷、温度传感、流量计、商用电器获胜，在测试和测量中增加了一个新客户；商用车产品需求疲软；在中国，外国OEM正在失去市场份额，而国内OEM获得了市场份额；轻型车的被动安全传感器获胜，地下开挖的电流感测；总预定业务2在2024年第二季度末为11亿元人民币；注：1 2022年终端市场销售额经过微调，以使壳牌的近期收购客户分类与我们的企业级终端市场信息相一致；2 有关总共预定业务的信息，请参阅幻灯片2。

请使用moomoo账号登录查看。注：1. CAGR基于2024指南中点 2. 调整后摊薄每股收益是非GAAP的财务指标。请参阅附录，以便将非GAAP的财务指标与按GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标的协调。 3. 指引包括SyQwest收购的预期影响。FY 2024指南： 营业收入(百万美元) 调整后摊薄每股收益2 525 540 3 2020-2024年CAGR 6% 1 在医疗、航空航天与国防终端市场持续进展 工业终端市场复苏预计在2024年下半年更为温和 2024年商用车相关销售疲软 轻型车市2024年产量预计年同比略有下降。在中国，外国OEM的市场份额正在不断下降。税率预计在18-21%的范围内，不包括离散项。主要前景假设：2020-2024年CAGR 18% 1。

第二季度财务结果。注：所有比较均与前一财年的同一时期进行，除非另有说明。1.调整后摊薄每股收益、调整后毛利率和调整后EBITDA利润率是非GAAP的财务指标。请参阅附录，以便将非GAAP的财务指标与按GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标的协调。2.营业收入较2024年第一季度上升4%，较2023年第二季度下降10%。非运输收入按序列上升11%，按年上升4%。运输收入按序列下降3%，按年下降22%，主要是由于商用车销售和中国市场走软所致。调整后毛利率按序列下降45个基点，按上年同期上升80个基点。重点项目增长，同时控制营业费用。净收入12.9亿美元，11.1亿美元，14.7亿美元。摊薄后每股收益0.41美元，0.36美元，0.48美元。调整后摊薄后每股收益1 0.59刀，0.47刀，0.54刀。调整后毛利率1 35.0%，36.2%，35.8%。调整后EBITDA利润率1 21.3%，20.3%，21.7%。2024年第二季度财务摘要结果（百万美元，除了百分比和每股金额外）：亮点

注：所有对比均与前一年同期进行，除非另有说明。1.调整后摊薄每股收益、调整后毛利率和调整后EBITDA利润率是非GAAP的财务指标。请参阅附录，以便将非GAAP的财务指标与按GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标的协调。营业收入较2024年第一季度上升4%，较2023年第二季度下降10%。非运输收入按序列上升11%，按年上升4%。运输收入按序列下降3%，按年下降22%，主要是由于商用车销售和中国市场走软所致。调整后毛利率按序列下降45个基点，按上年同期上升80个基点。重点项目增长，同时控制营业费用。净收入1 1290万美元，1110万美元，1470万美元。摊薄后每股收益0.41美元，0.36美元，0.48美元。调整后摊薄每股收益1 0.59刀，0.47刀，0.54刀。调整后毛利率1 35.0%，36.2%，35.8%。调整后EBITDA利润率1 21.3%，20.3%，21.7%。$2600万的现金和债务2，$2900万的分红派息，$900万的2024年资本支出，YTD 2024年自由现金流3，坚实的资产负债表。强大的现金流基础，为战略并购提供坚实基础。总流量总量、运营现金流1。重点关注强大的现金流喷发（百万美元）。注：2022年的结果包括来自美国养老金计划终止的2700万美元。2.现金和债务余额截至2024年6月30日，并不反映SyQwest收购的影响。3.自由现金流是一个非GAAP的财务指标。请参阅附录，以便将非GAAP的财务指标与按GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标的协调。4.返回股东的现金包括股票回购和分红派息。

$2600万现金和债务2，$2900万股东回报4，YTD 20243自由现金流强有力的资产负债表为战略性M＆A奠定了坚实的基础。$900万YTD 2024资本支出，借款总额，操作现金流1。注：2022年的结果包括来源于美国养老金计划终止的$2700万。2.现金和债务余额截至2024年6月30日，并不反应SyQwest收购的影响。3.自由现金流是一个非GAAP的财务指标。请参阅附录，以便将非GAAP的财务指标与按GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标的协调。4.返回股东的现金包括股票回购和分红。

问：

附录

非GAAP财务指标。CTS有时会使用非GAAP财务指标来讨论CTS的业务。这些指标的意图是作为CTS按照U.S. GAAP呈现其财务结果的补充，而不是取代。CTS认为，所提出的非GAAP财务指标在CTS运营的金融分析师和其他行业中通常被使用，因此进一步为投资者提供有用信息。CTS对这些非GAAP财务指标的定义可能与其他公司定义或使用的这些术语不同。不能将非GAAP测量用作投资者或第三方制定投资决策的唯一依据，因为它们可能排除许多重要的现金和非现金重复出现的项目。CTS已经提出这些非GAAP财务指标，因为它认为，不纳入(1)重组费用；(2)重组相关费用；(3)环境费用；(4)收购相关费用；(5)库存公允价值步进成本；(6)汇率(收益)损失；(7)非现金养老金费用(收入)；以及(8)某些离散税收项 的财务结果的呈现是有用的，并有助于将CTS当前的营业结果与过去时期以及其行业中其他公司的营运业绩进行比较。以下是CTS确定的不是正常、经常性的现金营运费用，用于运营其业务的费用，以及在为投资者提供排除或调整此类费用的企业财务度量时是有用的。 重组费用——主要涉及与我们持续优化组织相关的人员减少、建筑和设备搬迁、资产减值费用以及其他相关活动的成本。 重组相关费用——与不符合美国GAAP下直接重组费用的重组行动有关的费用。这些费用包括由于工厂合并过渡活动而产生的重复费用，例如新位置开始生产之前产生的过剩租金、公用事业、人员相关和其他费用。 环境费用——与我们的非营业场所相关的费用，与正在进行的营业活动无关。目前，这些成本和预提款项都与为公司提供收入产生活动的场所无关。 收购相关费用——与收购有关的尽职调查和交易费用，包括相关的计划赚取。 库存公允价值步进成本——收购相关的股权会计相关库存费用。 汇率(收益)损失——针对以美元为基础货币的非美国子公司的重新计量收入和费用。 非现金养老金费用(收入)——与养老金和退休后寿险计划有关的养老金收入和费用，包括历史性的方案解决活动。 离散税收项目——非常规的、不经常的或非常规的税收调整(例如，减值准备、不确定税收立场变化、未偿还主张变化和与税前非GAAP项目相关的离散影响或因税法变化导致的离散影响等)。有时，下面的调和是故意四舍五入到最接近的千或EPS数字的0.01，因此不必和。CTS不会将前瞻性非GAAP财务指标(例如预计调整后摊薄每股收益)与前瞻性GAAP财务指标在前瞻性基础上进行对比，因为CTS无法提供一项有意义或准确的计算或估计调和项目的计算或估计，这些信息在没有不合理的努力下是不可用的。这是由于预测某些项目(如重组费用、环境疗法费用、收购相关费用、外汇汇率和其他非例行费用等)的时间和金额的固有困难。每种调整尚未发生，不在CTS的控制范围内和/或无法合理预测。出于同样的原因，CTS无法解决不可用信息的问题的可能性。

G先例调度($百万，除了百分比)。调整后毛利率截至截至截至三个月六个月三个月三个月2024年6月30日、2023年、2024年、2023年、2024年、2023年、2022年、2021年毛利 $46.4 $50.7 $91.5 $102.4$45.1 $190.9$210.5$184.6 净销售额$130.2 $145.2 $255.9 $291.2 $125.7 $550.4 $586.9 $512.9 毛利率占净销售额的比例35.6%　35.0%　35.7%　35.2%　35.9%　34.7%　35.9%　36.0% 调整报告毛利的销售：重组相关费用(b)　0.2— 0.7— 0.50.6——库存公允价值步进(b)—————4.0—— 调整后毛利 $ 46.6 $50.7 $92.2 $102.4 $45.6 $191.5 $214.5 $184.6 调整后毛利率占净销售额的比例35.8% 35.0% 36.0% 35.2% 36.2% 34.8% 36.5% 36.0%

调整后营业收入三个月截止到6月30日、六个月截止到6月30日、十二个月截止到12月31日的监管G时间表（以百万美元为单位，百分比除外）2024年2023年2024年2023年2023年2022年2021年营业收入$17.8 $18.4 $32.3 $40.6 $75.1 $93.0 $76.5净销售$130.2 $145.2 $255.9 $291.2 $550.4 $586.9 $512.9营业收入与净销售之比13.6% 12.7% 12.6% 13.9% 13.6% 15.8% 14.9%调整报告中的营业收入：重组费用（c）1.2 1.9 2.9 2.8 7.1 1.9 1.7重组相关费用（b）0.2 — 0.7 — 0.6 — —环境费用（a）0.5 2.2 0.7 2.7 3.5 2.8 2.3收购相关成本（a）（0.3）—（0.6）0.2 0.4 0.8—库存公允价值步增（b）———4.0——全部调整为报告中的营业收入$1.6 $4.1 3.8 $5.7 $11.5 $9.5 $3.9调整后的营业收入$19.4 $22.5 $36.1 $46.3 $86.6 $102.5 $80.4调整后的营业收入与净销售之比14.9% 15.5% 14.1% 15.9% 15.7% 17.5% 15.7%

调整后的EBITDA边际监管G时间表（以百万美元为单位，百分比除外）2024年6月30日、2023年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日的三个月和十二个月销售净收入（A）$14.7 $12.9 $25.8 $31.2 $11.1 $60.5 $59.6 $(41.9)净销售$130.2 $145.2 $255.9 $291.2 $125.7 $550.4 $586.9 $512.9净收入（亏损）边际11.3% 8.9% 10.1% 10.7% 8.8% 11.0% 10.2% -8.2%折旧和摊销费用7.3 7.3 14.7 14.2 7.3 28.7 29.8 26.9利息费用0.8 0.8 1.6 1.5 0.8 3.3 2.2 2.1税额（效益）3.1 3.2 5.6 7.5 2.5 14.6 21.2 (19.0)EBITDA25.9 24.2 47.7 54.5 21.8 107.2 112.7 (31.8)EBITDA的调整：重组费用（c）1.2 1.9 2.9 2.8 1.7 7.1 1.9 1.7重组相关费用（b）0.2 — 0.7 — 0.5 0.6 — —环境费用（a）0.5 2.2 0.7 2.7 0.2 3.5 2.8 2.3收购相关成本（a）（0.3）—（0.6）0.2（0.3）0.4 2.5 —库存公允价值步升级（b）—————4.0——全部调整为EBITDA $2.3 $6.8 6.0 $8.4 $13.5 $20.9 $139.7调整后的EBITDA $28.2 $31.0 $53.7 $62.9 $25.5 $120.7 $133.6 $107.9调整后的EBITDA边际21.7% 21.3% 21.0% 21.6% 20.3% 21.9% 22.8% 21.0%

调整后的净收益和调整后每股摊薄收益监管G时间表（以百万美元为单位、百分比和每股金额）2024年6月30日、2024年6月30日、2023年3月31日、2023年3月31日、2024年6月30日、2024年6月30日、2023年3月31日、2023年3月31日、2024年6月30日、2024年6月30日每股净收益（A）$14.7 $0.48 $12.9 $0.41 $25.8 $0.84 $31.2 $0.98 $11.1 $0.36对报告净收益的调整：重组费用（c）1.2 0.04 1.9 0.06 2.9 0.09 2.8 0.09 1.7 0.05重组相关费用（b）0.2 0.01 — — 0.7 0.02 — — 0.5 0.02环境费用（a）0.5 0.02 2.2 0.07 0.7 0.02 2.7 0.09 0.2 0.01收购相关成本（a）（0.3）（0.01）— —（0.6）（0.02）0.2 0.00（0.3）（0.01）非现金养老金及相关费用（d）0.1 — — — 0.1 — — — — —外汇损失（d）0.6 0.02 2.8 0.09 2.1 0.07 2.7 0.08 1.5 0.05报告净收益的总预税调整金额$2.3 $0.07 $6.8 $0.21 $6.0 $0.19 $8.4 $0.26 $3.7 $0.12上述调整的所得税影响（f）（0.5）（0.02）（0.9）（0.03）（1.0）（0.03）（1.2）（0.04）（0.6）（0.02）总调整，税后（f）（B）$1.8 $0.06 $5.9 $0.18 $5.0 $0.16 $7.2 $0.22 $3.1 $0.10税收调整：其他离散税项（e）————————0.3 $0.01所有税收调整（C）$— $— $— $— $0.3 $0.01 $— $— $0.3 $0.01调整后的净收益（A+B+C）和每股调整后的净收益$16.5 $0.54 $18.8 $0.59 $31.1 $1.01 $38.4 $1.20 $14.6 $0.47净销售$130.2 $145.2 $255.9 $291.2 $125.7净收益占净销售的比例11.3% 8.9% 10.1% 10.7% 8.8%调整后净收益占净销售的比例12.7% 13.0% 12.1% 13.2% 11.6%

规则G时间表(百万美元，除百分比和每股金额以外)调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益注意：CTS认为调整后的毛利率、调整后的营业收益、调整后的EBITDA毛利率、调整后的净收益和调整后的摊薄每股收益对投资者提供有用信息，因为他们增强了投资者对CTS核心财务表现的整体理解，并通过排除与CTS基本业务运营直接无关的项目(例如上文中提到的那些项目)或不属于CTS业务运营范围内的项目来方便对历史经营业绩进行比较。周期截至2020年12月31日2023年2023年2022年2022年2021年2021年2020年2020年每股每股每股每股净收益(A) $60.5 $1.92 $59.6 $1.85 $(41.9) $(1.30) $34.7 $1.06对报告的净收益进行调整:重组费(c) 7.1 0.22 1.9 0.06 1.7 0.06 1.8 0.06与重组有关的费用(b) 0.6 0.02 — — — — — —环保费(a) 3.5 0.11 2.8 0.09 2.3 0.07 2.8 0.08收购相关成本(a) 0.4 0.01 2.5 0.08 — — 0.3 0.01库存公正价值升值(b) — — 4.0 0.12 — — — —非现金养老金及相关费用(d) — — 4.8 0.15 132.4 4.10 2.5 0.08外汇损失收益(d) 2.0 0.06 4.9 0.15 3.3 0.10 (5.3) (0.16)总体税前调整$13.5 $0.42 $20.9 $0.65 $139.7 $4.33 $2.1 $0.07上述调整的所得税影响(f)(2.4) (0.07) (1.6) (0.05) (31.1) (0.99) (1.7) (0.05)调整总数，税后(f)(B)$11.1 $0.35 $19.3 $0.60 $108.6 $3.34 $0.4 $0.02税收调整:增加估值补贴(e) — — — — 0.9 0.0 0.2 0.01其他离散税务事项(e)(1.6) (0.05) 0.2 0.01 (4.7) (0.14) 1.2 0.03总税收调整(C)$（1.6）$（0.05）$0.2 $0.01$（3.8）$（0.11）$1.4 $0.04调整后的净收益(A+B+C)和调整后的净收益每股(A) $70.0 $2.22 $79.1 $2.46 $63.0 $1.93 $36.5 $1.12净销售额 $550.4 $586.9 $512.9 $424.1净收益(损失)占净销售额的百分比11.0% 10.2% -8.2% 8.2% 调整后的净收益占净销售额的百分比12.7% 13.5% 12.3% 8.6%

反应在销售、一般管理和其他(费用)净收入中。反应在销售成本中。反应在重组费用中。反应在其他(费用)收入净额中。反应在所得税费用(收入)中。对于2021年，离散税务事项涉及我们认为与正常现金产生业务之外的项目，其中包括来自美国养老金终止的被困离散税收益540万美元，抵销了来自一次性内部现金流动的税费用的70万美元，以及与外国子公司的估值担保增加相关的90万美元。对于2022年，离散税务事项涉及过期的研发税收抵免的净影响，其中包括释放有关准备金的相关减少。对于2023年，离散税务事项包括调整因往年研究开发税收抵免而产生的减免税收益60万美元，因2023年税法变化而产生的80万美元的外国税收抵免，以及因释放不确定税收负担而产生的20万美元。对于2024年，离散税务事项涉及我们认为与正常现金产生业务之外的项目，其中包括外国子公司估值担保的增加。我们通过考虑适用于相关非GAAP调整的税收法律和法定所得税税率来确定非GAAP调整的所得税影响。对于所有报告期，我们将法定所得税税率应用于我们所有调整的应纳税部分。我们的收购成本和外汇收益和损失包括在我们的非GAAP调整中，对于所得税目的，这些成本不可减除；因此，不适用于这些成本的法定所得税税率。规则G时间表

(百万美元，除百分比以外)自由现金流(百万美元，除百分比以外)可控工作资本注意：CTS认为可控工作资本比率是一种有用的度量方式，因为它提供了CTS管理短期资本需求的效率的客观量度。注意：CTS认为自由现金流是一种有用的衡量方式，因为它表明了公司产生现金的能力。自由现金流是一种非GAAP指标，应作为衡量流动性的公司的简明合并现金流量表中的信息的补充，而不是替代。规则G时间表周期截至2023年6月30日，半年截至2023年6月30日，一年截至2020年12月31日净经营活动现金流量$19.6 $23.4 $37.9 $34.6 $88.8 $121.2 $86.1资本支出(4.6) (3.9) (8.7) (8.5) (14.7) (14.3) (15.6)自由现金流$15.0 $19.5 $29.3 $26.1 $74.1 $106.9 $70.5净收益现金流量占净收益占净销售额的百分比133% 181% 147% 111% 147% 203% -206%净收益现金流量占调整后的EBITDA的百分比70% 76% 71% 55% 74% 91% 80%调整后的净收益每股占自由现金流的百分比91% 103% 94% 68% 106% 135% 112%截至2024年6月30日，2023年12月31日，2023年6月30日，2022年6月30日，2021年净应收账款$85.4 $97.5 $78.6 $90.9 $82.2净库存$51.7 $62.6 $60.0 $62.3 $49.5应付账款(40.9) (53.1) (43.5) (53.2) (55.5)可控工作资本$96.2 $107.0 $95.1 $100.0 $76.2季度销售额$130.2 $145.2 $124.7 $142.3 $132.5乘以4 4 4 4 4 4年化销售额$520.6 $580.7 $498.8 $569.1 $530.0可控工作资本占年化销售额的百分比18.5% 18.4% 19.1% 17.6% 14.4%