graphic packaging控股公司报告2024年第二季度财务结果

2024年第二季度亮点

•表现强劲的EBITDA和利润率，符合预期。
•创新销售增长5100万美元。
•出售了位于美国乔治亚州奥古斯塔的漂白纸板制造工厂。
•回购了约2.4%的Graphics Packaging Holding Company普通股。

2024年第二季度财务结果

•净销售额为223.7亿美元，2023年为239.2亿美元。
•净利润为1.9亿美元，2023年为1.5亿美元。
•调整后的EBITDA为4020万美元，2023年为4530万美元。
•调整后的EBITDA利润率为18.0%，2023年为18.9%。
•每股摊薄收益为0.62美元，2023年为0.49美元。
•调整后的每股摊薄收益为0.60美元，2023年为0.66美元。
•净负债率为2.9倍，2023年第二季度为3.0倍。

2024年7月30日，可持续发展消费品包装领导者Graphic Packaging Holding Company (NYSE:GPK)公布了2024年第二季度业绩报告。

净收入为1.9亿美元，摊薄后每股收益为0.62美元，基于3069万加权平均摊薄股份。相比之下，2023年第二季度净收入为1.5亿美元，摊薄后每股收益为0.49美元，基于3091万加权平均摊薄股份。2024年第二季度受特殊项目净收益为2200万美元的影响，2023年第二季度受特殊项目净费用为3700万美元的影响。调整特殊项目和购买无形资产的摊销后，2024年第二季度调整后的净收入为1.83亿美元，每股摊薄收益为0.60美元。相比之下，2023年第二季度调整后的净收入为2.03亿美元，每股摊薄收益为0.66美元。

公司的总裁兼首席执行官Michael Doss表示：“第二季度的表现基本符合预期，食品服务和饮料业务强劲，强有力的执行力带动了稳固的调整后EBITDA。消费者对高价的反应是改变其购买模式，我们的组合是为与消费者同行而设计的。在第二季度，Graphic Packaging的创新领导地位在英国最大的食品零售商之一PapersealTm Shape的大胜中得到了充分的展现。我们正在提供消费者喜欢的可持续包装解决方案，计划在2024年实现2亿美元的创新销售增长。”

“5月1日，我们出售了奥古斯塔漂白纸板制造工厂，消除了大部分市场上漂白纸板销售并消除了盈利波动的重要来源。我们用部分收益回购了约2.4%的普通股，并将继续在销售和现金流增长的同时向股东返还大量现金。”

运营结果

净销售额

2024年第二季度净销售额为223.7亿美元，同比下降6%，相比之下2023年同期为239.2亿美元。下降原因为出售奥古斯塔，GA漂白纸板制造工厂和减少8300万美元的公开市场销售参与和从包装业务中净下降7300万美元的销售量，主要为价格和混合原因。在其他收购和出售（不包括奥古斯塔）中，该季度销售额有1600万美元的有利影响，而汇率期货则有1500万美元的不利影响。

EBITDA

2024年第二季度EBITDA为4.58亿美元，比2023年第二季度多了2400万美元。在将两个季度都调整为企业合并和其他特殊项目后，2024年第二季度调整后的EBITDA为4.02亿美元，而2023年第二季度调整后的EBITDA为4.53亿美元。调整后，调整后EBITDA下降了5100万美元，主要是由于出售奥古斯塔，GA漂白纸板制造工厂，相关漂白纸板价格和体积下降，以及与预期相符的增加的计划维护费用（共计4700万美元）。除去这些项目，销售额下降和适度的成本通胀的负面影响被净绩效所抵消。在其他的并购和出售中（不包括奥古斯塔），该季度EBITDA有400万美元的有利影响，而汇率期货则有800万美元的不利影响。调整后的EBITDA利润率包括维护的负面影响，在奥古斯塔的减少和公开市场纸板参与的情况下，为18.0%，而去年同期为18.9%。

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其他结果和评论

负债总额减少2500万美元，达到5.285亿美元，与去年第二季度相比时减少2.5亿美元。公司2024年第二季度的净负债率为2.9倍，而去年同期为3.0倍。该季度，公司发行了到2032年到期的6.375%的优先票据总额5亿美元，并修订了约28亿美元的优先担保信贷，以及其他调整，将债务期限从2026年4月延至2029年6月。

本季度资本支出为249百万美元，2023年第二季度为189百万美元，主要反映了Waco，德克萨斯州废纸板制造设施设备采购时间的加速。

公司位于乔治亚州奥古斯塔的漂白纸板制造工厂的出售于2024年5月1日完成。

公司通过股息和股票回购活动在2024年上半年将约2.61亿美元归还股东。在第二季度，公司以2.4%或约720万股普通股为20亿美元回购了股份。常规股息分别在第一季度和第二季度支付了约3100万美元和3000万美元。

2024年年度指导方针

公司重申2024年财务指引：
•调整后的EBITDA：17.3亿至18.3亿美元
•调整后的每股摊薄收益：2.65至2.85美元

创新销售增长、净表现和非通用会计调整

创新销售增长是指提供重大材料、包装功能或设计变革的产品对新或现有客户带来的增量销售。净表现是指成本和生产力倡议、生产效率和/或干扰以及其他营运影响的影响。EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA毛利率、调整后的净利润、调整后的每股摊薄收益、调整后的经营活动产生的净现金流、调整后的现金流、净债务和净杠杆的表格对账单见本公告的附件。

业绩会（新拨号码）

公司将于今天（2024年7月30日）上午10:00举行电话会议，讨论2024年第二季度的业绩。会议将通过网络直播，并可从投资者网站https://investors.graphicpkg.com中访问。参与者也可以通过以下拨号号码听取电话会议：

免费电话：888-506-0062
国际电话：973-528-0011
参与者接入代码：477193

联系方式
投资者联系方式：Investor.Relations@graphicpkg.com
媒体联系方式：Comms@graphicpkg.com
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前瞻性声明

本新闻稿中的公司预期声明，包括但不限于2024年创新销售增长、未来几年的销售和现金流增长以及2024年调整后的EBITDA和调整后的摊薄每股收益指引，均构成《1995年私人证券诉讼改革法案》中定义的"前瞻性声明"。此类声明基于目前可获得的信息，并受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致公司的实际结果与公司现有的期望存在实质性差异。这些风险和不确定性包括但不限于原材料和能源成本的通货膨胀和波动、对更低成本产品持续施压、公司实施业务战略（包括生产力倡议、成本削减计划）的能力以及公司的债务水平、货币波动等涉及国际业务的风险和其他监管和诉讼事项的影响，包括公司的美国联邦所得税属性的持续可用性，以抵消美国联邦所得税，并且关于公司未来美国联邦所得税支付的时间。不应过度依赖这些前瞻性声明，因为这些声明仅于其中提到其发布日期，而公司无义务更新此类声明，只遵守法律规定的更新要求。有关这些和其他风险的更多信息包含在公司与美国证券交易委员会的定期文件中。

关于画图包装控股公司

总部位于乔治亚州亚特兰大的图形包装控股公司（纽交所：GPK）设计和生产主要由可再生或可回收材料制成的消费品包装。作为行业的领先者，该公司致力于减少消费品包装的环境足迹。图形包装经营着一家全球性的设计和制造设施网络，服务于全球最广为人知的食品、饮料、餐饮、家居和其他消费品品牌。了解更多信息，请访问www.graphicpkg.com。


















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图形包装控股公司
综合损益表
(未经审计)
三个月之内结束销售额最高的六个月
6月30日6月30日
以百万为单位，除每股指标外2024202320242023
净销售额$2,237 $2,392 $4,496$4,830
销售成本1,756 1,886 3,489 3,764
销售、一般及行政费用197 205 412 402
其他费用，净额16 15 32 33
业务组合，退出活动和其他特别项目，净额
(56)19 （39）34
营业收入324 267。602 597
非运营养老金和后退休福利费用— — (1)(1)
利息支出，净额(60)(60)(119)(118)
税前收入
264 207 482 478
所得税费用(74)(57)(127)（121）
净利润$190 $150 $355 $357
每股净收益-基本$0.62 $0.49 $1.16 $1.16
每股净收益-摊薄$0.62 $0.49 $1.15 $1.15
加权平均股本（基本）305.7 308.2 306.7 308.4
加权平均股本（摊薄）306.9 309.1 307.9 309.4





























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graphic packaging控股公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
以百万为单位，除股份和每股金额外2020年6月30日
2024		12月31日
2023
资产
流动资产:
现金及现金等价物$125 $162
应收账款，净额875 835 
存货，净额1,6991,754
持有待售资产 11 —
其他流动资产130 94 
流动资产合计2,840 2,845
净固定资产4,826 4,992
商誉2,014 2,103 
无形资产净值722 820
其他资产426 415
总资产$10,828 $11,175
负债
流动负债:
短期债务及长期债务的流动部分
$327 $764
应付账款973 1,094
其他应计负债663 731 
总流动负债1,963 2,589
长期债务4,930 4,609 
递延所得税负债666 731 
其他非流动负债456 464 
股东权益
优先股，每股面值$0.01；授权股份数量为1亿股；截至2024年6月30日，未发行或未流通股份。— —
普通股，每股面值为$0.01；授权股份数量为10亿股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，已发行股份分别为3.00101971亿股和3.06058815亿股，已流通股份分别为3.00101971亿股和3.06058815亿股。3 3
超额股本2,031 2,062
未分配利润1,167 1,029
累计其他综合损失(389)（313）
graphic packaging控股公司股东权益合计2,812 2,781
非控股权益1 1
总股本2,813 2,782 
负债和股东权益合计$10,828 $11,175









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graphic packaging控股公司
压缩的合并现金流量表
(未经审计)
销售额最高的六个月
2020年6月30日
单位为百万20242023
经营活动产生的现金流量：
净利润$355 $357
调整使净利润与经营活动产生的现金流量相一致：
折旧与摊销281 304
递延所得税负债(70)38
出售业务所得收益（75）—
资产减值损失— 7
其他，净额30 35
营运资产和负债的变动(357)（450）
经营活动产生的净现金流量164 291
投资活动产生的现金流量：
资本支出(564)(372)
包装机械支出(16)（13）
收购业务，净现金收购— (100)
出售业务所得711 —
已售债权的收益权96 60
以所得换取的收益权（50）-9
其他，净额(2)(3)
投资活动提供的净现金175 （437）
筹资活动产生的现金流量：
回购普通股(200)(29)
发行债务所得756 —
偿还长期债务(400)—
债务支付(19)（10）
循环信贷设施下的借款2,479 2,636
循环信贷设施偿还金额(2,892)（2,379）
与股权支付相关的回购普通股（23）（20）
债券发行成本(14)—
分红派息(61)(61)
其他，净额6 (6)
净现金（用于）提供的融资活动(368)131
现金及现金等价物减少，包括归类为待售资产的现金(29)(15)
重新归类为待售资产的现金减少— 7
现金的汇率变动效应(8)(3)
现金及现金等价物净减少额(37)（25）
期初现金及现金等价物 162 150
期末现金及现金等价物余额$125 $125




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graphic packaging holding company
非公认财务指标调节表

下表详细说明了公司的息税前利润、调整息税折旧及摊销前利润（“EBITDA”）、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的经营活动净现金流量、调整后的现金流量、净负债比率和总净债务的计算。调整后的EBITDA和调整后的净收入不包括与公司业务合并、设施关闭和其他特殊项目有关的收益或费用。公司管理层认为，EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的经营活动净现金流量、调整后的现金流量和净负债比率的展示为投资者提供有用信息，因为这些指标是管理层定期用于评估公司绩效的。EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的经营活动净现金流量、调整后的现金流量和净负债比率是未按照美国普遍会计准则（“GAAP”）计算的财务指标，也不是按照GAAP呈现的净收入、营业收入、营业绩效或流动性指标。

EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的经营活动净现金流量、调整后的现金流量和净负债比率应该与按照GAAP准备的结果一起考虑，但不应视为GAAP结果的替代品或更为优越的替代品。此外，我们的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的经营活动净现金流量、调整后的现金流量和净负债比率可能与其他公司使用的调整后的EBITDA或类似标称措施不可比较，因为这些其他公司可能不会像我们一样计算这些指标。

三个月结束销售额最高的六个月
6月30日6月30日
以百万为单位，除每股指标外2024202320242023
净利润$190 $150 $355 $357
加（减）：
截至2024年6月30日，投资贷款为$35亿，环比下降$27.8百万元。总资产截至本季度末为$52亿，季环比增加$65百万。74 57 127 121
利息支出，净额60 60 119 118
折旧与摊销134 167 283 307
EBITDA458 434 884 903
与业务组合、退出活动和其他特殊项目有关的收益、费用及其他特殊项目净额
(56)19 （39）34
调整后的EBITDA$402$453 $845$937
调整后的EBITDA利润率（调整后的EBITDA/净销售额）18.0 %18.9 %18.8 %19.4 %
净利润$190 $150 $355 $357
与业务组合、退出活动和其他特殊项目有关的收益、费用及其他特殊项目净额(56)19 （39）34
与退出活动有关的加速折旧3 30 15 32
业务组合、退出活动和其他特殊项目净税后影响、加速折旧和其他税务项目的税收影响31 -1224 (15)
与已购入的无形资产摊销净额有关的摊销净额15 16 31 32
调整后的净利润(a)
$183 $203 $386 (a) 净除未摊销的债务发行费用和溢价/ 折价净额。$440
调整后的基本每股收益(a)
$0.60 $0.66 $1.26 $1.43
调整后的摊薄每股收益(a)
$0.60 $0.66 $1.25 $1.42 
(a)不包括已购入的无形资产摊销。

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GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANY
非公认财务指标调节表
（续）
 12个月结束。
 6月30日6月30日12月31日
单位为百万202420232023
净利润$721 $706 $723 资产
加（减）：
截至2024年6月30日，投资贷款为$35亿，环比下降$27.8百万元。总资产截至本季度末为$52亿，季环比增加$65百万。216 230 210
未合并实体的权益收益(1)— (1)
利息支出，净额240 225 239
折旧与摊销600 582 624
EBITDA$1,776 $1,743 $1,795
与业务组合、退出活动和其他特殊项目有关的收益、费用及其他特殊项目净额8 48 81
调整后的EBITDA$1,784 $1,791$1,876
6月30日6月30日12月31日
净债务的计算方法：202420232023
短期债务和长期债务的流动部分$327 $463 $764
长期负债(a)
4,958 5,072 4,632 
减少:
现金及现金等价物(125)(125)(162)
净债务$5,160$5,410 $5,234
净债务比率（净债务/调整后的EBITDA）2.9 3.02.8
(a)不包括未摊销的递延债务发行成本。

销售额最高的六个月
2020年6月30日
单位为百万20242023
经营活动产生的净现金流量$164 $291
以出售应收账款获得的净现金流入--投资活动46 51 
与业务合并、退出活动以及其他特殊项目相关的现金支付净额39 9
调整后经营活动产生的净现金流量$249 $351
资本支出(580)(385)
调整后的现金流$（331）$(34)

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