目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会文件编号：
（注册人章程中规定的确切名称）
公司注册状态 | 国税局雇主识别号 |
| |
首席行政办公室地址 | ( 注册人的电话号码（包括区号） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
| |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束：☑
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人需要提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件：
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
大型加速过滤器 ☐ | |
非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第120亿条第2款）：
有
目录
猎户座集团控股有限公司
截至2024年6月30日的10-Q表季度报告
索引
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 42 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 43 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 43 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 43 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 43 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 43 |
第 5 项。 | 其他信息 | 43 |
第 6 项。 | 展品 | 44 |
签名 | 46 | |
2
目录
部分
第一部分财务信息
项目 1. 财务报表
猎户座集团控股公司及其子公司
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股信息除外）
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| | 2024 |
| 2023 | ||
资产 |
| | （未经审计） |
| |
|
流动资产： |
| |
|
| |
|
现金和现金等价物 | | $ | | | $ | |
应收账款： | |
|
| |
|
|
贸易，扣除信贷损失备抵金 $ | |
| | |
| |
保留金 | |
| | |
| |
应收所得税 | |
| | |
| |
其他电流 | |
| | |
| |
库存 | |
| | |
| |
合同资产 | |
| | |
| |
预付费用和其他 | |
| | |
| |
流动资产总额 | |
| | |
| |
扣除折旧后的财产和设备 | |
| | |
| |
扣除摊销后的经营租赁使用权资产 | | | | | | |
为租赁使用权资产融资，扣除摊销额 | | | | | | |
库存，非当前 | |
| | |
| |
递延所得税资产 | | | | | | |
其他非电流 | |
| | |
| |
总资产 | | $ | | | $ | |
负债和股东权益 | |
|
| |
|
|
流动负债： | |
|
| |
|
|
当前债务，扣除债务发行成本 | | $ | | | $ | |
应付账款： | |
| | |
| |
贸易 | |
| | |
| |
保留金 | |
| | |
| |
应计负债 | |
| | |
| |
应缴所得税 | |
| | |
| |
合同负债 | |
| | |
| |
经营租赁负债的流动部分 | | | | | | |
融资租赁负债的流动部分 | | | | | | |
流动负债总额 | | | | | | |
长期债务，扣除债务发行成本 | |
| | |
| |
经营租赁负债 | | | | | | |
融资租赁负债 | | | | | | |
其他长期负债 | |
| | |
| |
递延所得税负债 | |
| | |
| |
负债总额 | |
| | | | |
股东权益： | |
|
| |
|
|
优先股--$ | |
| — | |
| — |
普通股--$ | |
| | |
| |
库存股， | |
| （ | |
| （ |
额外的实收资本 | |
| | |
| |
留存损失 | |
| （ | |
| （ |
股东权益总额 | |
| | |
| |
负债和股东权益总额 | | $ | | | $ | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
3
目录
猎户座集团控股公司及其子公司
简明合并运营报表
（以千计，股票和每股信息除外）
（未经审计）
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
合同收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | | |
合同收入成本 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
毛利润 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
销售、一般和管理费用 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
无形资产的摊销 | | | — | | | | | | — | | | | |
处置资产的收益，净额 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
营业（亏损）收入 | |
| （ | |
| | |
| （ | |
| （ | |
其他（支出）收入： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
利息收入 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
利息支出 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
其他费用，净额 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
所得税前亏损 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
所得税支出（福利） | |
| | |
| （ | |
| | |
| | |
净亏损 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股基本亏损 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | |
摊薄后的每股亏损 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | |
用于计算每股亏损的股份： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
基本 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
稀释 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
4
目录
猎户座集团控股公司及其子公司
股东权益简明合并报表
（以千计，股票和每股信息除外）（未经审计）
|
| 常见 |
| 财政部 |
| 额外 |
| | |
| | | |||||||
| | 股票 | | 股票 |
| 付费 |
| 已保留 | | | | ||||||||
| | 股票 |
| 金额 | | 股票 |
| 金额 |
| 资本 | | 损失 | | 总计 | |||||
余额，2023 年 12 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
行使股票期权 | | | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
发行限制性股票 | | | | | | | — | | | — | | | （ | | | — | | | — |
没收限制性股票 | | （ | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
净亏损 |
| — | | | — | | — | | | — | | | — | | | （ | | | （ |
余额，2024 年 3 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
行使股票期权 | | | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
发行限制性股票 | | | | | | | — | | | — | | | （ | | | — | | | — |
没收限制性股票 | | （ | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
与股份薪酬的预扣税相关的款项 | | （ | | | — | | — | | | — | | | （ | | | — | | | （ |
净亏损 |
| — | | | — | | — | | | — | | | — | | | （ | | | （ |
余额，2024 年 6 月 30 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
|
| 常见 |
| 财政部 |
| 额外 |
| | |
| | | |||||||
| | 股票 | | 股票 |
| 付费 |
| 已保留 | | | | ||||||||
| | 股票 |
| 金额 | | 股票 |
| 金额 |
| 资本 | | 损失 | | 总计 | |||||
余额，2022 年 12 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | — | | | — | | | | | | — | | | |
发行限制性股票 | | | | | | | — | | | — | | | （ | | | — | | | — |
没收限制性股票 | | （ | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
与股份薪酬的预扣税相关的款项 |
| （ | |
| （ |
| — | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| （ |
净亏损 |
| — | | | — | | — | | | — | | | — | | | （ | | | （ |
余额，2023 年 3 月 31 日 | | | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
基于股份的薪酬 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| | |
| — | |
| |
发行限制性股票 |
| | |
| |
| — | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| — |
没收限制性股票 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| — | |
| — |
与股份薪酬的预扣税相关的款项 | | （ | | | — | | — | | | — | | | （ | | | — | | | （ |
净亏损 |
| — | |
| — |
| — | |
| — | |
| — | |
| （ | |
| （ |
余额，2023 年 6 月 30 日 |
| | | $ | |
| （ | | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
5
目录
猎户座集团控股公司及其子公司
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
| | 截至6月30日的六个月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
来自经营活动的现金流： |
| |
|
| |
|
净亏损 | | $ | （ | | $ | （ |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | |
| | |
| |
经营活动： | |
| | |
| |
折旧和摊销 | |
| | |
| |
ROU 运营租约的摊销 | | | | | | |
ROU 融资租赁的摊销 | | | | | | |
债务修改后注销债务发行成本 | |
| — | |
| |
递延债务发行成本的摊销 | | | | | | |
递延所得税 | |
| （ | |
| |
基于股份的薪酬 | |
| | |
| |
处置资产的收益，净额 | |
| （ | |
| （ |
信用损失备抵金 | |
| | |
| |
经营资产和负债的变化： | |
| | |
| |
应收账款 | |
| （ | |
| （ |
应收所得税 | |
| （ | |
| （ |
库存 | |
| （ | |
| （ |
预付费用和其他 | |
| | |
| |
合同资产 | |
| | |
| |
应付账款 | |
| | |
| （ |
应计负债 | |
| （ | |
| |
经营租赁负债 | | | （ | | | （ |
应缴所得税 | |
| | |
| |
合同负债 | |
| （ | |
| |
用于经营活动的净现金 | |
| （ | |
| （ |
来自投资活动的现金流： | |
|
| |
|
|
出售财产和设备的收益 | |
| | |
| |
购买财产和设备 | |
| （ | |
| （ |
投资活动提供的（用于）净现金 | |
| （ | |
| |
来自融资活动的现金流： | |
| | |
| |
信贷借款 | |
| | |
| |
信贷借款的付款 | |
| （ | |
| （ |
售后回租安排失败的收益 | | | — | | | |
售后回租融资的收益 | | | — | | | |
信贷协议和先前信贷额度的贷款成本 | |
| （ | |
| （ |
融资租赁负债的支付 | | | （ | | | （ |
与股份薪酬的预扣税相关的款项 | | | （ | | | （ |
行使股票期权 | |
| | |
| — |
融资活动提供的净现金 | |
| | |
| |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | |
| （ | |
| |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | |
| | |
| |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | | | $ | |
受限制的现金 | | | — | | | |
上面显示的总现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
现金流信息的补充披露： | |
|
| |
|
|
在此期间支付的现金用于： | |
|
| |
|
|
利息 | | $ | | | $ | |
税款，扣除退款后 | | $ | | | $ | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分
6
目录
猎户座集团控股公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（以千计的表格金额，股份和每股金额除外）
（未经审计）
1. 业务描述和陈述依据
业务描述
Orion Group Holdings, Inc. 及其子公司（以下统称为 “公司”）是一家领先的专业建筑公司，服务于基础设施、工业和建筑领域，通过其海洋板块和混凝土板块在美国大陆、阿拉斯加、夏威夷、加拿大和加勒比海盆地提供水上和离水服务。我们的海洋部门提供施工和疏浚服务，包括海洋运输设施建设、海洋管道建设、海洋环境结构建设、航道、航道和港口的疏浚、环境疏浚、设计以及与海洋建筑、制造和疏浚相关的专业服务。我们的混凝土部门提供一站式混凝土施工服务，包括大型商业、结构和其他相关业务领域的混凝土表面铺设和表面处理、场地准备、布局、成型和钢筋放置。我们的总部位于德克萨斯州休斯敦，在整个业务区域均设有区域办事处。
尽管我们在本报告中根据公司提供的服务、客户群和运营领域对业务进行了描述，但该公司已确定其目前的业务包括
首席运营决策者（“CODM”）用于分配资源和评估绩效的工具基于
在做出这一决定时，该公司考虑了其海运业务的类似经济特征。对于海洋板块，在整个细分市场中提供海上施工服务所使用的方法和采用的内部流程是相似的，包括标准化估算、项目控制和项目管理。该细分市场拥有相同的客户，具有相似的资金驱动因素，并受由联邦机构推动的类似监管制度的约束，例如美国陆军工程兵团、美国鱼类和野生动物管理局、美国环境保护署和美国职业安全与健康管理局（“OSHA”）等。此外，该细分市场受宏观经济因素的驱动，包括进出口海运水平、能源相关基础设施的发展、邮轮公司的扩建和运营、海上桥梁基础设施的发展、水道管道穿越和水道维护。这些考虑因素以及其他考虑因素是未来前景的关键催化剂，在整个细分市场中也是相似的。
对于混凝土细分市场，该公司还考虑了这些业务的相似经济特征。在整个细分市场中，提供混凝土施工服务所使用的方法和采用的内部流程都相似，包括标准化估算、项目控制和项目管理。该细分市场的项目受类似的监管制度的约束，例如职业安全与健康管理局。此外，该细分市场受宏观经济因素的驱动，包括人口流动、商业房地产开发、机构融资和扩张以及娱乐开发，
7
目录
特别是在德克萨斯州的大都市区。这些考虑因素以及其他考虑因素是当前业务和未来前景的关键催化剂，在整个细分市场中也是相似的。
演示基础
随附的简明合并财务报表和财务信息是根据10-Q表的中期报告要求编制的。因此，根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。本报告的读者还应阅读公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）以及第7项中包含的合并财务报表及其附注— 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 也包含在其 2023 年 10-k 表格中。
管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含为公允列报公司在报告期内的财务状况、经营业绩和现金流而认为必要的所有调整。此类调整属于正常的反复性质。截至2024年6月30日的三个月和六个月的中期经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度可实现的业绩。
在编制每个年度和中期报告期的合并财务报表时，公司必须评估总体上是否存在使人们对公司在财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的情况或事件。如果总体情况和事件表明，一家公司很可能无法在合并财务报表发布之日起一年内履行到期的债务，则存在重大疑问。这项评估最初没有考虑到截至财务报表发布之日尚未充分执行的管理层计划和行动可能产生的缓解影响。当存在重大疑问时，管理层将评估其计划的缓解效果是否足以缓解人们对公司持续经营能力的重大怀疑。但是，只有在以下两个条件下才考虑管理层计划的缓解作用：（1）这些计划很可能会在财务报表发布之日后的一年内得到有效实施；（2）这些计划实施后很可能会缓解相关条件或事件，这些条件或事件使人们对公司能否在财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业产生重大怀疑。通常，计划必须在财务报表发布之日之前获得批准，才能被视为可能得到有效执行。
对流动性和持续经营的评估要求公司对未来的活动进行估计，并判断公司是否遵守了债务和其他协议下的财务契约计算以及是否有足够的流动性来运营（见附注9和附注18）。公司流动性预测模型中使用的重要假设包括预测的销售额、成本、我们管理资本支出支出的能力、我们完成某些资产出售、收取索赔和未经批准的变更单收入以及改善营运资金的能力。根据对这些因素的评估，管理层认为，公司至少在未来12个月内将有足够的流动性来维持其运营。
8
目录
2. 重要会计政策摘要
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。根据现有信息和经验，不断评估管理层的估计、判断和假设；但是，实际金额可能与这些估计数不同。
公司持续评估用于编制合并财务报表的重要会计政策，包括但不限于与以下内容相关的会计政策：
| ● | 建筑合同的收入确认； |
| ● | 记录应收账款和信贷损失备抵金； |
| ● | 财产、厂房和设备的账面价值； |
| ● | 租赁； |
| ● | 基于股份的薪酬； |
| ● | 所得税；以及 |
| ● | 自保。 |
收入确认
该公司的收入来自提供海洋建筑、疏浚、交钥匙混凝土服务和其他专业服务的合同。该公司的项目通常持续时间很短，但偶尔会持续一年以上。公司在工作开始之前确定每份合同的适当会计处理，并根据下一段中讨论的资格记录合同收入随时间推移而变化。
履约义务是合同中向客户转移不同商品或服务的承诺，是主题606下的记账单位。公司的每份合同和相关的变更单通常代表一项单一的履约义务，因为公司提供综合服务，并且无法单独识别个别商品和服务。收入是随着时间的推移而确认的，因为在合同有效期内，对承诺的商品和服务的控制权会持续转移给客户。对于具有多项履约义务的合同，公司使用其对每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每项履约义务。进展的衡量标准是迄今发生的实际合同费用占每份合同总估计成本的百分比。之所以使用这种方法，是因为管理层认为所产生的合同成本是衡量这些合同进展的最佳手段。合同成本包括所有直接成本，例如材料和劳动力，以及与合同履行相关的间接成本，例如工资税和保险。一般和管理费用在发生时记作支出。前期成本，例如在履行履约义务之前调动人员和设备的成本，在合同履行期内计入资本并摊销。
工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括最终合同结算产生的变化，可能会导致成本和报告收入的修改，并在该期间予以确认
9
目录
修订版由其决定。合同收入或合同成本估计数变动的影响被确认为在累积补基础上对已确认收入的调整，以使合同进展与收入确认相匹配。当公司预计尚未完成的合同将出现损失时，它将在确定此类损失的时期内确认全部损失。收入在扣除代表客户征收和支付的任何销售税（如果适用）后入账。
合同收入来自经修改的原始合同价格，该价格由商定的变更单以及与激励费、变更单或客户尚未商定的索赔相关的可变对价的估计。该公司根据其对预期最有可能获得的金额的评估来估算可变对价。估计的收入确认中包含可变对价，以免累计确认收入出现重大逆转。确定有可能收取索赔的依据是公司对其遵守合同条款的情况以及公司按照合同条款履行情况的评估，但不能保证全部收款。
从与客户签订的合同中产生的资产和负债包括以下内容：
| ● | 应收账款：扣除备抵后的贸易-代表客户开单和当前到期的金额，按其估计的可变现净值列报。 |
| ● | 应收账款：预付款-指由于建筑合同中的保留金条款而未向客户开具账单或未付款的金额，这些金额通常在合同完成和客户接受时支付。 |
| ● | 合同资产-代表确认的收入超过开单金额，管理层认为将在合同完成后的一年内开具账单和收款，并记为流动资产，直到收到或注销此类金额。 |
| ● | 合同负债-代表超过确认收入的账单，记作流动负债，直到基础债务得到履行或清偿。 |
流动资产和负债的分类
公司在流动资产和负债中包括未来十二个月内可变现和应付的金额。
现金和现金等价物以及限制性现金
公司将购买时到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。有时，金融机构持有的现金可能会超过联邦保险限额。该公司的现金余额损失历来没有超过联邦保险限额。2024年6月30日和2023年12月31日的现金等价物主要包括隔夜银行存款。
风险集中
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括应收账款。
公司收入基础的很大一部分取决于其继续获得联邦、州和地方政府合同的能力，间接地取决于这些机构可用于新合同的资金数额
10
目录
以及目前的政府项目。因此，公司的一部分运营取决于政府资助的水平和时间。在私人所有者因财务困难而被取消留置权赎回权的情况下，法定机制的留置权为公司提供了高度优先权，从而最大限度地降低了私人客户的信用风险。
应收账款
应收账款按历史账面价值列报，扣除信贷损失备抵后。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司在已开票和未开票的应收账款方面进行了大量投资。已开票应收账款是指根据合同条款和里程碑成就小额合同完成时开具的账单和大型合同的进度账单。合同上的未开票应收账款是指根据适用合同条款尚无法开具账单的可收回成本和应计利润。与这些账单相关的收入在扣除任何销售税（如果适用）后入账。
在确定信贷损失准备金时，公司评估其合同应收账款和合同资产，并全面审查历史收款经验、客户财务状况、账单纠纷和其他因素。如果确定无法收回的应收账款，或者如果就低于账面价值的有争议应收账款达成和解，则公司将从信贷损失备抵中注销可能无法收回的应收账款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司记录的信贷损失准备金为美元
向客户开具账单但未根据建筑合同中的保留金条款支付的余额通常在合同完成和业主接受后支付。截至 2024 年 6 月 30 日的预付金总额为 $
公司不时与客户协商变更单和索赔。索赔谈判不成功可能导致合同收入的变动低于先前记录的金额，这可能导致亏损金额记入亏损额。成功的索赔谈判可以收回先前记录的损失。应收账款的重大损失可能会对公司的财务状况、经营业绩和整体流动性产生不利影响。
广告费用
该公司主要通过公开竞标程序获得合同，因此广告费用不是支出的重要组成部分。广告费用在发生时记作支出。
环境成本
与环境修复相关的费用记作支出。其他环境成本也记作支出，除非它们增加财产的价值和/或提供未来的经济利益，在这种情况下，成本将资本化。如果有环境负债，则在认为可能的责任并且可以合理估计数额时予以确认。截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司未确认任何环境负债。
公允价值测量
公司根据美国公认会计原则，以 “公允价值” 对随附的合并财务报表中包含的某些金额进行评估和列报，美国公认会计原则要求公司的估算依据
11
目录
市场参与者在有序交易中将使用这些假设来对资产或负债进行定价，并建立层次结构，对用于确定公允价值的信息进行优先排序。有关公允价值确定的更多信息，请参阅附注7。
公司通常在非经常性基础上采用与以下内容相关的公允价值估值技术：（1）对与企业合并和其他交易相关的资产和负债进行估值；（2）估值与长期资产相关的潜在减值损失；（3）估值与商誉和无限期无形资产相关的潜在减值损失。
库存
当前库存由存放在正常业务过程中使用的零件和小型设备组成，按成本（使用历史平均成本）或可变现净值的较低者进行估值，并在使用时扣除。如果公司产生运费和手续费，则这些费用包含在库存中，并在使用时计入合同收入成本。非流动库存由备件（包括发动机、刀具和齿轮）组成，这些备件需要特殊订购或很长的交货期才能制造或制造，但必须保持在手头以减少停机时间，并以较低的成本（使用历史平均成本）或净可实现价值进行估值。
财产和设备
财产和设备按成本入账。不能改善或延长资产使用寿命的普通保养和维修按发生时列为费用。设备的重大更新和改良都计入资本并折旧通常超过三倍至
当财产和设备报废或以其他方式处置时，成本和累计折旧将从账户中扣除，由此产生的任何损益都将计入相应期间的经营业绩。
折旧是使用直线法计算的，用于编制财务报表的相关资产的估计使用寿命，如下所示：
汽车和卡车 |
| |
建筑物和装修 |
| |
施工设备 |
| |
船只和其他设备 |
| |
办公设备 |
|
公司通常在有利的情况下将加速折旧方法用于纳税目的。
干船停运成本在三到一段时间内使用直线法进行资本化并摊销
每当事件或情况变化表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时，就会对财产和设备进行减值审查。可收回持有和使用的资产
12
目录
是通过将资产的账面金额与预计由该资产产生的未贴现未来现金流进行比较来衡量的。如果资产的账面金额超过其预计的未来现金流量，则减值损失按资产账面金额超过资产公允价值的金额确认。待处置的资产在资产负债表中单独列报，并按账面金额或公允价值减去出售成本中的较低值进行报告，并且不再折旧。有
租约
管理层在合同开始或合同修改时确定合同是否是或包含租约。如果合同传达了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利，则该合同就是或包含租约。控制所确定资产的使用意味着承租人既有（a）从使用该资产中获得几乎所有经济利益的权利，又有（b）指导使用该资产的权利。
融资和经营租赁使用权（“ROU”）资产和负债是根据开始之日预期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。由于公司大多数租约中的隐含利率无法确定，因此管理层根据开业之日可用的信息使用公司的增量借款利率来确定未来付款的现值。预期的租赁期限包括在合理确定公司将行使该期权的情况下延长或终止租约的选项。最低租赁付款的租赁费用在预期租期内以直线方式确认。
该公司的租赁安排包括租赁和非租赁部分。预计期限为12个月或更短的租赁不计入资产负债表，相关租赁费用在预期租赁期限内按直线方式确认。
公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
有关租赁的更多信息，请参阅附注16。
基于股份的薪酬
公司根据授予之日股权奖励的公允价值确认归属期内股权奖励的薪酬支出。这些奖励的计算公允价值被确认为员工提供服务期间的非现金成本，这通常是奖励的归属期。限制性股票补助和限制性股票单位的公允价值等于授予之日发行的股票的公允价值，并以授予之日股票的收盘价来衡量。
薪酬支出仅确认预计归属的基于股份的付款。公司根据历史经验和未来预期估算拨款之日的没收情况。该评估定期更新。有关公司基于股份的薪酬计划的进一步讨论，请参阅附注13。
所得税
公司使用美国公认会计原则规定的资产负债法确定其合并所得税准备金，该方法要求确认应付税额的所得税支出或
13
目录
本期可退还递延所得税负债和资产，以应对实体财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。公司必须做出重要的假设、判断和估计，以确定其当前的所得税准备金、递延所得税资产和负债以及计入任何递延所得税资产的任何估值补贴。目前的所得税规定基于现行税法和公司对这些法律的解释，以及任何税务审计的可能结果。任何递延所得税净资产的价值取决于对未来应纳税所得额的金额和类别减去公司预计不会实现的任何税收优惠金额的估计。未来几年的实际经营业绩以及基础金额和收入类别可能会使当前对可收回的净递延所得税的假设、判断和估计不准确，从而影响公司的财务状况和经营业绩。公司使用负债法计算递延所得税。根据负债法，递延所得税资产和负债的确认是由于财务报表现有资产和负债账面金额与其各自税基之间的差异所产生的未来税收后果。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。根据负债法，税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间的收入中确认。
根据ASC 740的规定，公司对不确定的税收状况进行核算， 所得税 它为财务报表披露其合并纳税申报表中已采取或预计将采取的纳税状况规定了确认门槛和衡量属性。公司评估和记录任何不确定的税收状况，其依据是管理层在审查并最终与其运营所在税务管辖区的税务机关达成和解后认为更有可能维持的金额。
有关所得税的更多讨论，请参阅附注11。
保险范围
公司为其业务和运营提供保险。与财产、设备、汽车、一般责任和部分工伤补偿相关的保险通过传统保单提供，但有免赔额或免赔额。公司的部分员工薪酬风险由互助协会承担，该互助会视补充电话而定。
海洋部分维持
如果出现索赔且有可能获得保险赔偿，则将来的收益与相关损失分开确认。只有在认为有可能收回索赔的情况下，才确认追回的款项，但不超过损失额，任何超额收益都将归入应急会计范畴，只有在实现后才予以确认。公司不对相关索赔负债进行净保险赔偿，因为在确定索赔负债金额时没有考虑第三方的预期保险赔偿额。
14
目录
另外，公司的海事部门员工医疗保健由公司的一般资产支付，目前由第三方管理。管理员已经购买了相应的止损保险。这些保单上不超过免赔额的损失是根据发生的已知索赔和对已发生但未报告的索赔的估计进行累计。应计额来自已知事实、历史趋势和行业平均值，以确定对最终预期损失的最佳估计。实际索赔可能与估计值有所不同。对此类储备金的任何调整均包含在公布期间的合并运营报表中。公司的具体部门员工医疗保健是通过以下方式提供的
保险索赔负债的应计总额为美元
最近的会计公告
财务会计准则委员会（“FASB”）不时发布会计准则和更新（均为 “ASU”），这是美国公认会计原则的主要来源。该公司定期对华硕的发行进行监控，并考虑其业务的适用性。所有ASU均按各自的截止日期和FasB规定的方式采用。
2023 年 11 月，FASB 发布了 亚利桑那州立大学第 2023-07 号，分部报告（主题 280）：对可报告的分部披露的改进。修正案旨在主要通过加强对重大分部支出的披露来提高可申报分部的披露要求。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期具有追溯效力。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表中的披露产生的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 亚利桑那州立大学第 2023-09 号，所得税（主题 740）：所得税披露的改进。修正案要求在税率对账中披露具体类别，并为核对符合量化门槛的项目以及进一步分解为个别重要管辖区缴纳的所得税提供额外信息。亚利桑那州立大学在2024年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前采用。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表中的披露产生的影响。
15
目录
3. 收入
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，合同收入即予以确认，金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。下表按船舶和混凝土板块的服务项目对公司合同收入进行了细分：
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
海洋板块 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
施工 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
疏浚 | |
| | |
| | |
| | |
| |
专业服务 | |
| | |
| | |
| | |
| |
海运板块的合同收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
混凝土段 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
结构性的 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
轻型商用 | |
| | |
| | |
| | |
| |
混凝土板块合同收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
合同总收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
该公司已确定已经
海洋板块
建筑服务包括海上运输设施、海上管道、桥梁和堤道以及海洋环境结构的建造、修复、维护、疏浚和维修。疏浚服务通常通过清除或补充土壤、沙子或岩石来增强或保持水道的通航性或对海岸线的保护。专业服务包括设计、打捞、拆除、测量、拖带、潜水和水下检查、挖掘和维修。
混凝土段
结构服务包括柱子、高架梁和结构墙等产品的高架混凝土浇筑。轻型商业服务包括水平浇筑混凝土，用于生产楼板、人行道、坡道和倾斜墙等产品。其他服务包括与混凝土浇筑相关的劳动力，例如钢筋安装和泵送服务，通常为公司的结构和轻型商业服务提供支持。
16
目录
4. 风险集中和企业范围的披露
在这两个应申报分部中，应收账款都包括向政府机构和私人客户开具的账单，不包括利息。向客户开具账单但未根据保留金条款支付的余额通常在合同完成和所有者接受后支付。
下表分别显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的流动应收账款（贸易和保留款）的集中度：
| | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| ||||||
联邦政府 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 | |
| |
| | % |
| |
| | % |
地方政府 | |
| |
| | % |
| |
| | % |
私人公司 | |
| |
| | % |
| |
| | % |
总应收账款 | | | | | | % | | | | | % |
信用损失备抵金 | | | （ | | | | | （ | | | |
净应收账款 | | $ | |
| | | $ | |
| | |
截至2024年6月30日，属于联邦政府类别的美国海军占
此外，下表分别显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中按客户类型划分的合同收入集中度：
|
| 截至6月30日的三个月 |
| 截至6月30日的六个月 |
| ||||||||||||||||
|
| 2024 |
| % |
| 2023 |
| % |
| 2024 |
| % |
| 2023 |
| % |
| ||||
联邦政府 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
州政府 |
|
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
地方政府 |
|
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
私人公司 |
|
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
| |
| | % |
合同总收入 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % |
在截至2024年6月30日的三个月中，属于联邦政府类别的美国海军占
除美国海军外，公司认为任何客户的损失都不会对公司或其子公司和关联公司产生重大不利影响，因为随着时间的推移，除了美国海军以外，没有一个特定客户能够维持如此大的应收账款或合同收入。2023 年 3 月 10 日，美国海军授予 Dragados/Hawaiian Dredging/Orion 合资企业一美元
17
目录
公司作为专门分包商的工作部分总计 $
混凝土部门主要从精选供应商那里购买混凝土。这些供应商中任何一家的损失都可能对短期业务产生不利影响。
在美国境外产生的合同收入总计
5. 在建合同
截至2024年6月30日和2023年12月31日，在建合同如下：
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
未完成的合同所产生的成本 | | $ | | | $ | |
预计收益 | |
| | |
| |
| |
| | |
| |
减去：迄今为止的账单 | |
| （ | |
| （ |
| | $ | | | $ | |
包含在随附的合并资产负债表中，标题如下： | |
|
| |
|
|
合同资产 | | $ | | | $ | |
合同负债 | |
| （ | |
| （ |
| | $ | | | $ | |
合约资产中包含的资产约为 $
剩余履约义务代表客户尚未完成或部分完成的已确认订单或其他书面合同承诺的交易价格，不包括未行使的合约期权和潜在订单。截至2024年6月30日，剩余履约义务的总金额约为美元
18
目录
6. 财产和设备
以下是2024年6月30日和2023年12月31日的财产和设备摘要：
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| | 2024 | | 2023 | ||
汽车和卡车 | | $ | | | $ | |
建筑和改进 | |
| | |
| |
施工设备 | |
| | |
| |
船只和其他设备 | |
| | |
| |
办公设备 | |
| | |
| |
| |
| | |
| |
减去：累计折旧 | |
| （ | |
| （ |
折旧资产的账面净值 | |
| | |
| |
在建工程 | |
| | |
| |
土地 | |
| | |
| |
| | $ | | | $ | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，折旧费用为美元
该公司几乎所有的长期资产都位于美国。
有关财产和设备的进一步讨论，请参阅公司简明合并财务报表附注2。
7. 公允价值
定期公允价值测量
金融工具的公允价值是自愿方在当前交易中可以交换该工具的金额。由于其短期性质，公司认为其应收账款、其他流动资产、应付账款和其他流动负债的账面价值接近其公允价值。
公司根据用于衡量公允价值的输入按所示优先顺序将金融资产和负债分为以下三个级别：
| ● | 第一级——公允价值基于可观察的输入，例如相同资产或负债在活跃市场的报价； |
| ● | 第二级——公允价值基于活跃市场中相同资产和负债的报价以外的定价输入，截至计量之日可以直接或间接观察；以及 |
| ● | 级别3-公允价值基于不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据。 |
19
目录
金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平对金融资产和负债进行全面分类。公司对特定投入对公允价值的重要性的评估需要判断，可能会影响资产和负债在公允价值层次结构中的布局。
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允价值定期核算的公司经常性金融资产和负债：
| | | | | 公允价值测量 | ||||
|
| 账面价值 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | |
2024年6月30日 | |
| | |
| |
| |
|
资产： |
| |
|
|
|
|
|
|
|
人寿保险保单的现金退保价值 | | $ | |
| — |
| |
| — |
2023 年 12 月 31 日 | |
| | |
| |
| |
|
资产： |
| |
|
|
|
|
|
|
|
人寿保险保单的现金退保价值 | | $ | |
| — |
| |
| — |
我们的具体细分市场的人寿保险单总面值为美元
其他公允价值衡量标准
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司债务的公允价值约为美元
20
目录
8. 应计负债
截至2024年6月30日和2023年12月31日的应计负债包括以下内容：
|
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
应计工资、工资和福利 | | $ | | | $ | |
应计负债预计将由保险承担 | |
| | |
| |
销售税 | |
| | |
| |
财产税 | |
| | |
| |
售后回租安排 | | | | | | |
会计和审计费用 | | | | | | |
利息 | |
| | |
| |
其他应计费用 | |
| | |
| |
应计负债总额 | | $ | | | $ | |
9. 债务
2023年5月15日，公司与White Oak ABL, LLC和White Oak Commercial Finance, LLC签订了新的信贷协议，其中包括一美元
信贷协议由公司及其子公司的几乎所有资产（包括固定资产和应收账款）担保，用于为一般公司和营运资本用途、资本支出以及允许的收购和相关费用融资，为现有债务再融资，以及支付与信贷协议相关的所有费用。根据左轮手枪偿还的款项可以重新借用。
左轮手枪最初的利率为30天SOFR plus
2024年4月24日，公司与白橡商业金融有限责任公司执行了贷款协议的第3号修正案。除其他外，该修正案（i）用截至2024年3月31日的季度合并固定费用覆盖率（FCCR）取代了合并息税折旧摊销前利润协议，（ii）将FCCR契约门槛从
21
目录
2024年6月28日，公司与白橡商业金融有限责任公司执行了贷款协议第4号修正案。除其他外，该修正案（i）修订了最低流动性契约，要求贷款方和子公司在连续三个工作日或截至每周五营业结束时使流动性降至以下金额不超过以下金额：从第三修正案生效之日起至2024年7月26日-美元
2024年7月26日，公司与白橡商业金融有限责任公司执行了贷款协议的第5号修正案。有关第5号修正案的更多信息，请参见附注18。
截至2024年6月30日，信贷协议的季度加权平均利率为
公司在债务安排下的义务包括以下内容：
| | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 | ||||||||||||||
|
| |
| 债务发行 |
| |
| |
| 债务发行 |
| | ||||||
| | 校长 | | 成本(1) | | 总计 | | 校长 | | 成本(1) | | 总计 | ||||||
定期贷款-当前 | | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | | | $ | （ | | $ | |
其他债务 | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | |
当前债务总额 | |
| | |
| （ | |
| | |
| | |
| （ | |
| |
循环信贷额度-长期 | | | | | | （ | | | | | | — | | | — | | | — |
定期贷款-长期 | |
| | |
| （ | |
| | |
| | |
| （ | |
| |
其他债务 | | | | | | — | | | | | | | | | — | | | |
长期债务总额 | | | | | | （ | | | | | | | | | （ | | | |
债务总额 | | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | | | $ | （ | | $ | |
| (1) | 债务发行总成本包括承销商费用、律师费、银团费以及与执行信贷协议以及终止和偿还公司先前信贷额度相关的费用。 |
循环信贷额度的拨款
在左轮融资机制下，公司的最大借款能力为美元
22
目录
对于Revolver下最大借款可用性中的未使用部分，公司需缴纳承诺费。根据信贷协议的条款，Revolver终止日期是信贷协议终止日期，即2027年5月15日，或未清余额永久减少为零的日期，以较早者为准。
截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $
在截至2024年6月30日的六个月中，公司借入了美元
财务契约
经修订的信贷协议下的限制性财务契约包括：
| ● | 在每个注明的时期内，合并固定费用覆盖率不得低于以下值： |
| - | 截至 2024 年 6 月 30 日的四季度测试期不少于 |
| - | 截至 2025 年 9 月 30 日的过去四季度测试期及其后的每个财政季度，不得少于 |
| ● | 在每个注明期内，循环贷款周转率不得低于以下值： |
| - | 截至 2023 年 6 月 30 日的财政季度及其后的每个财政季度，不得少于 |
| ● | 在每个指定期限内，定期贷款的贷款价值比率不得大于以下值： |
| - | 截至 2023 年 6 月 30 日的财政季度及其后的每个财政季度，不得超过 |
| ● | 在每个注明期内，最低息税折旧摊销前利润不得低于以下值： |
| - | 过去的四季度测试期截至2024年9月30日-美元 |
| - | 过去的四季度测试期已于 2024 年 12 月 31 日结束-美元 |
| - | 过去的四季度测试期已于 2025 年 3 月 31 日结束-美元 |
| - | 截至 2025 年 6 月 30 日的过去四季度测试期-美元 |
23
目录
| ● | 公司不得允许流动性（定义见信贷协议）在每个注明期内（i）连续超过三（3）个工作日（定义见信贷协议）或（i）截至每周星期五营业结束时的流动性（定义见信贷协议）低于以下水平： |
时期 | 金额 |
从 2024 年 4 月 24 日到 2024 年 7 月 26 日 | $ |
从 2024 年 7 月 27 日起 2024 年 10 月 31 日 | $ |
从 2024 年 11 月 1 日到 2024 年 11 月 30 日 | $ |
从 2024 年 12 月 1 日到 2024 年 12 月 31 日 | $ |
从 2025 年 1 月 1 日起至到期日 | $ |
；前提是，如果2024年的流动性交易（定义见修正案）在2024年9月30日当天或之前发生，则最低流动性要求应设置为美元
此外，信贷协议包含类似安排中常见和习惯的违约事件，包括不支付本金、利息或费用；违反未及时纠正的陈述和担保；违反契约；破产和破产事件；以及构成控制权变更的事件。
截至2024年6月30日，公司遵守了修订协议下的所有财务契约。
其他债务
该公司已与De Lage Landen Financial Services, Inc.和Mobilease签订了债务协议，目的是为购买的设备融资。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该债务的账面价值为美元
2023年6月23日，公司完成了该公司位于德克萨斯州拉瓦卡港的拉瓦卡港南院物业的土地销售回租合同，收购价为美元
24
目录
10. 其他长期负债
截至2024年6月30日和2023年12月31日的其他长期负债包括以下内容：
|
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
售后回租安排 | | $ | | | $ | |
递延补偿 | |
| | |
| |
应计负债预计将由保险承担 | | | | |
| |
其他长期负债总额 | | $ | | | $ | |
售后回租安排
2023 年 5 月 15 日，公司签订了 $
在出售公司在拉瓦卡港南院的房产的同时，该公司签订了一项协议
2019年9月27日，公司签订了购买和销售协议（“购买和销售协议”）。根据买卖协议的条款，公司以收购价为美元出售了其位于德克萨斯州钱纳尔维尤的市场街17300和17140号地点
与售后回租失败有关的是，公司按收到的款项记录了负债，将继续对资产的非土地部分进行折旧，并估算了利率，因此在最初的租赁期结束时，金融负债和剩余资产的净账面金额将为零。
11. 所得税
公司的有效税率基于预期收入、法定税率和可用的税收筹划机会。在中期财务报告中，公司根据全年预计的应纳税所得额估算其年税率，并根据预期的年税率记录季度税收准备金。
公司随附的简明合并运营报表中包含的所得税（福利）支出如下（以千计，百分比除外）：
| | 三个月已结束 |
| 六个月已结束 |
| ||||||||
| | 6月30日 | | 6月30日 | | ||||||||
|
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | ||||
所得税支出（福利） | | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | | |
有效税率 | |
| （ | % |
| | % |
| （ | % |
| （ | % |
25
目录
公司的有效税率通常基于该日历年的预期收入、法定税率和可用的税收筹划机会。然后，该估计的年度有效税率将适用于年初至今的业务。该公司预计，截至2024年12月31日的全年业务将接近收支平衡，因此，今年迄今为止业务的微小变化可能会导致估计的年度有效税率发生重大变化。因此，公司截至2024年6月30日的有效税率基于年初至今的实际运营情况。
公司评估了其递延所得税资产的可变现性，并确定部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，因此对递延所得税净资产进行了估值补贴。公司评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税所得额来使用现有的递延所得税资产。公司在进行评估时考虑了递延所得税负债的预定逆转、可用的结转期和税收筹划策略。在截至2024年6月30日的期间，公司评估了所有正面和负面证据，以确定更有可能变现的递延所得税资产金额。根据对现有证据的审查，管理层认为，截至2024年6月30日，递延所得税净资产的估值补贴仍然是适当的。
该公司预计，由于诉讼时效的到期，截至2024年6月30日，某些联邦所得税事项的未确认税收优惠将在未来12个月内发生重大变化。这些不确定的税收状况的最终结果尚无法确定。
12. 每股收益
每股基本收益基于每个时期已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益基于已发行普通股的加权平均数以及每个时期净收益产生的所有摊薄普通股等价物的影响。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，该公司
下表汇总了计算基本每股收益和摊薄后每股收益时使用的分母：
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
基本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行股数 |
| |
| |
| |
| |
稀释： |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均已发行股票总数 |
| |
| |
| |
| |
潜在稀释证券的影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股期权 |
| |
| |
| |
| |
假设摊薄后的已发行股票加权平均总数 |
| |
| |
| |
| |
26
目录
13. 基于股份的薪酬
公司董事会薪酬委员会负责管理公司的股票激励计划，其中包括2022年长期激励计划（“2022年LTIP”）下的剩余股份，该计划于2022年5月获得股东批准，于2024年5月修订，并授权
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，与未偿还的股票奖励相关的薪酬支出为美元
2024 年 3 月 4 日，公司的一名员工总共获得了
2024 年 3 月 20 日，公司向某些高管共授予
2024 年 3 月 20 日，公司向某些高管共授予
2024 年 5 月 16 日，该公司
2024 年 5 月 17 日，公司共向某些员工发放了
2024 年 6 月 24 日，公司的一名员工总共获得了
在截至2024年6月30日的三个月中，
27
目录
为公司带来$的收益
截至2024年6月30日，与未归属股票相关的未确认薪酬支出总额约为美元
14. 承诺和突发事件
公司参与了与开展业务相关的各种法律和其他诉讼，管理层认为这些诉讼都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。管理层认为它已经记录了足够的应计负债，并认为它有足够的保险范围或为这些索赔和突发事件提供了合理的辩护。
15.区段信息
该公司目前运营于
28
目录
所列期间的分部信息如下所示：
| 三个月结束了 |
| 六个月已结束 | ||||||||
| 6月30日 | | 6月30日 | ||||||||
| | 2024 | | | 2023 | | | 2024 | | | 2023 |
海军 | | | | | | | | | | | |
合同收入 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
营业（亏损）收入 | $ | （ | | $ | | | $ | （ | | $ | （ |
折旧和摊销费用 | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
| | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
财产和设备，净额 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | |
混凝土 |
|
| |
| | |
|
| |
|
|
合同收入 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
营业收入（亏损） | $ | | | $ | （ | | $ | | | $ | （ |
折旧和摊销费用 | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
| | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
财产和设备，净额 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
有 $
海运板块的国外收入为 $
29
目录
16. 租赁
该公司拥有办公空间、设备和车辆的运营和融资租约。
资产负债表上记录的租赁包括以下内容：
|
| 6月30日 | 十二月三十一日 | ||
租约 | | 2024 | 2023 | ||
资产 | | | | | |
经营租赁使用权资产，净值 (1) | | $ | | $ | |
融资租赁使用权资产，净额 (2) | |
| |
| |
总资产 | | $ | | $ | |
负债 | |
|
|
|
|
当前 | |
|
|
|
|
正在运营 | | $ | | $ | |
融资 | |
| |
| |
总电流 | |
| |
| |
非当前 | |
|
|
|
|
正在运营 | |
| |
| |
融资 | |
| |
| |
非电流总数 | |
| |
| |
负债总额 | | $ | | $ | |
| (1) | 经营租赁使用权资产在扣除累计摊销额美元后入账 |
| (2) | 融资租赁使用权资产在扣除累计摊销额美元后入账 |
与租赁期限和折扣率有关的其他信息如下：
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 |
|
| 2024 |
| 2023 |
|
加权平均剩余租赁期限（以年为单位） |
| |
| |
经营租赁 | | | ||
融资租赁 | | | ||
加权平均折扣率 | | | | |
经营租赁 | | % | | % |
融资租赁 | | % | | % |
30
目录
租赁费用的组成部分如下：
| | 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | ||||
运营租赁成本： |
| |
|
| |
| |
|
| |
|
运营租赁成本 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
短期租赁成本 (1) | |
| | |
| |
| | |
| |
融资租赁成本： | |
| | |
|
|
| | |
|
|
租赁负债的利息 | |
| | |
| |
| | |
| |
使用权资产的摊销 | |
| | |
| |
| | |
| |
总租赁成本 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
| (1) | 包括与租赁期超过一个月但少于一年的租赁相关的费用。 |
与租赁相关的补充现金流信息如下：
| 截至6月30日的六个月 | ||||
| 2024 | | 2023 | ||
为计量租赁负债所含金额支付的现金： | | | | | |
经营租赁的运营现金流 | $ | | | $ | |
融资租赁的运营现金流 | $ | | | $ | |
为融资租赁融资现金流融资 | $ | | | $ | |
非现金活动： |
| | |
| |
为换取新的经营租赁负债而获得的ROU资产 | $ | | | $ | |
为换取新的融资租赁负债而获得的ROU资产 | $ | | | $ | |
租赁负债的到期日汇总如下：
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | ||
截至12月31日的年度 | | | | | | |
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六个月） | | $ | | | $ | |
2025 | |
| | |
| |
2026 | |
| | |
| |
2027 | |
| | |
| |
2028 | |
| | |
| |
此后 | |
| | |
| |
未来最低租赁付款总额 | |
| | |
| |
减去-代表利息的金额 | |
| | |
| |
未来最低租赁付款的现值 | |
| | |
| |
减去当期租赁债务 | |
| | |
| |
长期租赁债务 | | $ | | | $ | |
17.关联方交易
2023 年 3 月 10 日，美国海军授予 Dragados/Hawaiian Dredging/Orion 合资企业一美元
31
目录
$
18. 后续活动
2024年7月26日，公司与白橡商业金融有限责任公司及其贷款方签署了贷款协议的第5号修正案。该修正案除其他外，（i）用未来四个季度的最低息税折旧摊销前利润协议取代了最低FCCR协议，（ii）修改了2025年1月1日之前的最低流动性要求，（iii）取代了筹集美元的要求
根据第 5 号修正案的条款，公司必须预付以下定期贷款：2024 年 7 月 26 日 — $
如果2024年流动性交易在2024年9月30日当天或之前没有发生，则将发生以下情况：（i）保证金将增加
第5号修正案还包括其他行政和定义变更，包括对用于计算循环信贷额度的息税折旧摊销前利润率要求的修改。
1
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
关于前瞻性陈述的警示性声明
除非上下文另有说明，否则本10-Q表季度报告中所有提及的 “猎户座”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 均指Orion Group Holdings, Inc.及其整个子公司。
本10-Q表季度报告中的某些信息，包括但不限于管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”），可能构成前瞻性陈述，因为该术语的定义符合经修订的1933年《证券交易法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的 “安全港” 条款。
32
目录
除历史事实陈述以外的所有陈述，包括表达信念、期望或意图的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括有关特定项目的时机和成功以及我们未来的产量、积压转换、收入、收入和资本支出的预测和估计。我们的前瞻性陈述通常附有 “估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“期望”、“预测”、“潜力”、“计划”、“目标” 等词语或其他表达未来事件或结果不确定性的词语。
这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和假设。尽管我们的管理层认为这些预期和假设是合理的，但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险、突发事件和不确定性的影响，其中大多数难以预测，其中许多是我们无法控制的，包括不可预见的生产力延迟和项目执行中遇到的其他困难、政府资助水平或其他政府预算限制、合同修改和变更，包括变更单和合同取消客户的自由裁量权。这些因素和其他重要因素，包括公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告（“2023年10-K表格”）第1部分第1A项 “风险因素” 下描述的因素，可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日的前瞻性陈述；除非证券法要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务，并提醒您不要过度依赖这些陈述。
MD&A提供了一份叙事分析，解释了公司（i）自最近一个财年末以来的财务状况发生重大变化的原因，以及（ii）与上一财年同期相比，本财年迄今和本财季度的经营业绩。为了更好地理解此类变化，应将本管理层分析报告与2023年10-K表第二部分第7项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及本10-Q表季度报告中其他地方的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述
Orion Group Holdings, Inc. 及其子公司（以下统称为 “公司”）是一家领先的专业建筑公司，服务于基础设施、工业和建筑领域，通过其海洋板块和混凝土板块在美国大陆、阿拉斯加、夏威夷、加拿大和加勒比海盆地提供水上和离水服务。我们的海洋部门提供施工和疏浚服务，包括海洋运输设施建设、海洋管道建设、海洋环境结构建设、航道、航道和港口的疏浚、环境疏浚、设计以及与海洋建筑、制造和疏浚相关的专业服务。我们的混凝土部门提供一站式混凝土施工服务，包括大型商业、结构和其他相关业务领域的混凝土表面铺设和表面处理、场地准备、布局、成型和钢筋放置。我们的总部位于德克萨斯州休斯敦，在整个业务区域均设有区域办事处。
我们的合同主要是通过回应联邦、州和地方机构的 “征求建议书” 的竞标以及与私人团体和总承包商的谈判和竞争性投标获得的。我们的竞标活动和策略受诸多因素的影响，例如我们的待办事项、设备和其他资源的当前利用率、工作地点、我们获得必要担保金的能力以及
33
目录
竞争方面的考虑。授予合同的时间和地点可能会导致我们的运营业绩出现不可预测的波动。
我们的大部分收入来自固定价格合同。我们记录一段时间内的施工合同收入，衡量标准是迄今为止产生的实际合同成本占每份合同总估计成本的百分比。有许多因素会造成合同履行情况的波动，从而影响我们的经营业绩。其中最重要的包括以下内容：
| ● | 原始出价的完整性和准确性； |
| ● | 混凝土、钢铁和燃料等商品价格上涨； |
| ● | 由于天气和环境限制导致的客户延误、停工和其他费用； |
| ● | 分包商的业绩； |
| ● | 不可预见的场地条件； |
| ● | 工人的可用性和技能水平；以及 |
| ● | 设备和材料的可用性和距离的变化。 |
所有这些因素都可能对我们的合同履行产生负面影响，这可能会对收入确认的时间和最终的合同盈利能力产生不利影响。我们在规划运营和投标活动时会考虑这些因素，过去它们通常不会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
合并经营业绩
待办事项信息
我们的待办事项是指我们对剩余待履行合同部分预计实现的收入的估计。鉴于我们的合同期限通常少于一年，因此我们在任何时间点的待办事项通常都只占我们预计在十二个月内实现的收入的一部分。过去，我们没有受到合同取消或修改的不利影响，但是将来可能会受到不利影响，尤其是在经济不确定时期。
截至以下期间结束的待办事项如下（以百万计）：
| | 2024年6月30日 |
| 2024 年 3 月 31 日 |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 2023年9月30日 |
| 2023年6月30日 | |||||
海事板块 | | $ | 567.1 | | $ | 569.9 | | $ | 602.5 | | $ | 699.9 | | $ | 614.9 |
混凝土部分 | |
| 191.3 | |
| 186.7 | |
| 159.7 | |
| 177.6 | |
| 203.8 |
合并 | | $ | 758.4 | | $ | 756.6 | | $ | 762.2 | | $ | 877.5 | | $ | 818.7 |
我们对终端市场以及各个市场出现的机会持乐观态度，季度末未完成的12亿美元报价出价就证明了这一点，其中超过1.18亿美元是在截至2024年6月30日的财政季度末之后授予合同的。
这些估计数会根据所提供的服务范围以及影响完成项目所需时间的因素而有所波动。积压不一定代表未来的结果。除了待处理的合同外，我们还有大量项目在谈判中或待处理中
34
目录
在任何给定时间奖励。延迟就待处理的裁决也对我们能够增加积压案件的时间和金额产生负面影响。
损益表比较
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月。
| | 截至6月30日的三个月 | | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
|
| ||||||
|
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 | |
| ||
| | （以千美元计） | | | ||||||||
合同收入 | | $ | 192,167 |
| 100.0 | % | $ | 182,534 |
| 100.0 | % | |
合同收入成本 | |
| 173,886 |
| 90.5 | % |
| 168,748 |
| 92.4 | % | |
毛利润 | |
| 18,281 |
| 9.5 | % |
| 13,786 |
| 7.6 | % | |
销售、一般和管理费用 | |
| 21,135 |
| 10.9 | % |
| 18,119 |
| 10.0 | % | |
无形资产的摊销 | | | — | | — | % | | 162 | | 0.1 | % | |
处置资产的收益，净额 | | | (86) | | — | % | | (6,534) | | (3.6) | % | |
营业（亏损）收入 | |
| (2,768) |
| (1.4) | % |
| 2,039 |
| 1.1 | % | |
其他（支出）收入： | |
|
|
|
| |
|
|
|
| | |
其他收入 | |
| 120 |
| 0.1 | % |
| 250 |
| 0.1 | % | |
利息收入 | |
| 7 |
| — | % |
| 41 |
| — | % | |
利息支出 | |
| (3,345) |
| (1.8) | % |
| (2,627) |
| (1.4) | % | |
其他费用，净额 | |
| (3,218) |
| (1.7) | % |
| (2,336) |
| (1.3) | % | |
所得税前亏损 | |
| (5,986) |
| (3.1) | % |
| (297) |
| (0.2) | % | |
所得税支出（福利） | |
| 617 |
| 0.3 | % |
| (42) |
| (0.1) | % | |
净亏损 | | $ | (6,603) |
| (3.4) | % | $ | (255) |
| (0.1) | % | |
合同收入。截至2024年6月30日的三个月，合同收入为1.922亿美元，与去年同期的1.825亿美元相比，增加了970万美元，增长了5.3％。这一增长主要是由于与珍珠港干船坞项目相关的海运板块收入的增加，但由于我们刻意遵守严格的投标标准，以诱人的利润赢得高质量的工作，混凝土板块收入的减少部分抵消了这一增长。
毛利润。截至2024年6月30日的三个月，毛利为1,830万美元，而去年同期为1,380万美元，增长了450万美元，增长了32.6％。第一季度的毛利占合同总收入的9.5％，而去年同期为7.6％。毛利润美元和利润率的增长主要是由两个细分市场的项目定价的提高所推动的，这两个细分市场的项目定价有所改善，这部分被利润率和疏浚收入组合的降低所抵消。
销售、一般和管理费用。截至2024年6月30日的三个月，销售、一般和管理（“SG&A”）支出为2,110万美元，而去年同期为1,810万美元，增长了300万美元，增长了16.6％。销售和收购费用占合同总收入的百分比从10.0％增加到10.9％。销售和收购资金和百分比的增加反映了薪酬支出、业务发展支出和法律费用的增加。
资产处置收益，净额。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们分别实现了10万美元和650万美元的资产处置净收益。截至2023年6月30日的三个月包括与我们在德克萨斯州拉瓦卡港南院房产的售后回租相关的520万美元收益。
35
目录
其他收入，扣除费用。其他支出主要反映我们的借款利息，部分被利息收入和非营业损益所抵消。
所得税支出（福利）。在截至2024年6月30日的三个月中，我们记录的税收支出为60万美元，而去年同期的税收优惠不到10万美元。我们的有效税率通常基于日历年度的预期收入、法定税率和可用的税收筹划机会。然后，该估计的年度有效税率将适用于年初至今的业务。我们预计，截至2024年12月31日的全年业务将接近收支平衡，因此，今年迄今为止业务的微小变化可能会导致估计的年度有效税率发生重大变化。因此，我们截至2024年6月30日的有效税率基于年初至今的实际运营情况。
截至2024年6月30日的六个月为六个月，而截至2023年6月30日的六个月为六个月。
| | 截至6月30日的六个月 | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||||||
|
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| ||
| | （以千美元计） | | ||||||||
合同收入 | | $ | 352,839 |
| 100.0 | % | $ | 341,708 |
| 100.0 | % |
合同收入成本 | |
| 319,020 |
| 90.4 | % |
| 322,082 |
| 94.3 | % |
毛利润 | |
| 33,819 |
| 9.6 | % |
| 19,626 |
| 5.7 | % |
销售、一般和管理费用 | |
| 40,134 |
| 11.4 | % |
| 35,136 |
| 10.2 | % |
无形资产的摊销 | | | — | | — | % | | 324 | | 0.1 | % |
处置资产的收益，净额 | | | (423) | | (0.1) | % | | (7,230) | | (2.1) | % |
营业亏损 | |
| (5,892) |
| (1.7) | % |
| (8,604) |
| (2.5) | % |
其他（支出）收入： | |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
其他收入 | |
| 192 |
| 0.1 | % |
| 543 |
| 0.2 | % |
利息收入 | |
| 24 |
| — | % |
| 69 |
| — | % |
利息支出 | |
| (6,719) |
| (1.9) | % |
| (4,260) |
| (1.3) | % |
其他费用，净额 | |
| (6,503) |
| (1.8) | % |
| (3,648) |
| (1.1) | % |
所得税前亏损 | |
| (12,395) |
| (3.5) | % |
| (12,252) |
| (3.6) | % |
所得税支出 | |
| 265 |
| 0.1 | % |
| 598 |
| 0.2 | % |
净亏损 | | $ | (12,660) |
| (3.6) | % | $ | (12,850) |
| (3.8) | % |
合同收入。截至2024年6月30日的六个月中，合同收入为3.528亿美元，与去年同期的3.417亿美元相比，增加了1,110万美元，增长了3.3％。这一增长主要是由于与珍珠港干船坞项目相关的海运板块收入的增加，但部分被混凝土板块收入的减少所抵消，这是因为严格的招标标准是为了以可观的利润赢得高质量的工作。
毛利润。截至2024年6月30日的六个月中，毛利为3,380万美元，而去年同期为1,960万美元，增长了1,420万美元。截至2024年6月30日的六个月中，毛利占合同总收入的9.6％，而去年同期为5.7％。毛利润美元和利润率的增长主要是由两个细分市场的项目定价的提高所推动的，这两个细分市场的项目定价有所改善，这部分被利润率和疏浚收入组合的降低所抵消。
销售、一般和管理费用。截至2024年6月30日的六个月中，销售和收购支出为4,010万美元，而去年同期为3510万美元，增长了500万美元，增长了14.2％。销售和收购费用占合同总收入的百分比从10.2％增加到11.4％。销售和收购金额及百分比的增加反映了信息技术、薪酬、业务发展支出的增加，以及与提出项目相关索赔相关的法律费用的增加。
36
目录
资产处置收益，净额在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们分别实现了40万美元和720万美元的资产处置净收益。截至2023年6月30日的六个月包括与我们在德克萨斯州拉瓦卡港南院房产的售后回租相关的520万美元收益。
其他收入，扣除费用。其他支出主要反映我们的借款利息，部分被利息收入和非营业损益所抵消。
所得税支出。在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录的税收支出为30万美元，而去年同期的税收支出为60万美元。我们的有效税率通常基于日历年度的预期收入、法定税率和可用的税收筹划机会。然后，该估计的年度有效税率将适用于年初至今的业务。我们预计，截至2024年12月31日的全年业务将接近收支平衡，因此，今年迄今为止业务的微小变化可能会导致估计的年度有效税率发生重大变化。因此，我们截至2024年6月30日的有效税率基于年初至今的实际运营情况。
分部业绩
下表列出了所示期间按分部划分的运营报表数据、分部收入占合并收入的百分比以及分部经营（亏损）收入占分部收入的百分比。
截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月。
| | 截至6月30日的三个月 | | ||||||||
| | 2024 | | 2023 | | ||||||
|
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| ||
| | （以千美元计） | | ||||||||
合同收入 | | | | | | | | | | | |
海事板块 | | | |
| | | | | | | |
公共部门 | | $ | 103,341 | | 78.9 | % | $ | 74,743 | | 74.3 | % |
私营部门 | | | 27,612 | | 21.1 | % | | 25,800 | | 25.7 | % |
航海板块总计 | | $ | 130,953 | | 100.0 | % | $ | 100,543 | | 100.0 | % |
混凝土部分 | | | |
| | | | |
| | |
公共部门 | | $ | 6,025 | | 9.8 | % | $ | 5,542 | | 6.8 | % |
私营部门 | | | 55,189 | | 90.2 | % | | 76,449 | | 93.2 | % |
混凝土分段总计 | | $ | 61,214 | | 100.0 | % | $ | 81,991 | | 100.0 | % |
总计 | | $ | 192,167 |
| | | $ | 182,534 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
营业（亏损）收入 | |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
海事板块 | | $ | (5,466) |
| (4.2) | % | $ | 3,492 |
| 3.5 | % |
混凝土部分 | |
| 2,698 |
| 4.4 | % |
| (1,453) |
| (1.8) | % |
总计 | | $ | (2,768) | | | | $ | 2,039 |
|
| |
海洋板块
截至2024年6月30日的三个月，我们的海运板块收入为1.310亿美元，而截至2023年6月30日的三个月，收入为1.005亿美元，增长了3,050万美元，增长了30.2％。增长主要与珍珠港项目有关。
37
目录
截至2024年6月30日的三个月，我们的海运板块的营业亏损为550万美元，而截至2023年6月30日的三个月的营业收入为350万美元。经调整后，截至2023年6月30日的三个月，得克萨斯州拉瓦卡港南院物业售后回租收益为170万美元。营业亏损增加380万美元主要是由于上述销售和收购支出的增加。
混凝土段
截至2024年6月30日的三个月，我们的混凝土板块收入为6,120万美元，而截至2023年6月30日的三个月，收入为8,200万美元，下降了2,080万美元，下降了25.3％。这一下降主要是由于严格的竞标标准导致混凝土细分市场收入减少，以诱人的利润率赢得高质量的工作。
截至2024年6月30日的三个月，我们的混凝土板块的营业收入为270万美元，而截至2023年6月30日的三个月的营业亏损为150万美元，增长了420万美元。这一增长主要是由于减少了利润率较低的工作，由于严格的竞标标准和执行力的提高，赢得了利润率更高的职位。
截至2024年6月30日的六个月为六个月，而截至2023年6月30日的六个月为六个月。
| | 截至6月30日的六个月 | | ||||||||
| | 2024 | | 2023 | | ||||||
|
| 金额 |
| 百分比 |
| 金额 |
| 百分比 |
| ||
| | （以千美元计） | | ||||||||
合同收入 | | | | | | | | | | | |
海事板块 | | | |
| | | | | | | |
公共部门 | | $ | 196,276 | | 82.7 | % | $ | 132,669 | | 73.8 | % |
私营部门 | | | 41,002 | | 17.3 | % | | 47,172 | | 26.2 | % |
航海板块总计 | | $ | 237,278 | | 100.0 | % | $ | 179,841 | | 100.0 | % |
混凝土部分 | | | |
| | | | |
| | |
公共部门 | | $ | 9,429 | | 8.2 | % | $ | 9,688 | | 6.0 | % |
私营部门 | | | 106,132 | | 91.8 | % | | 152,179 | | 94.0 | % |
混凝土分段总计 | | $ | 115,561 | | 100.0 | % | $ | 161,867 | | 100.0 | % |
总计 | | $ | 352,839 |
| | | $ | 341,708 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入（亏损） | |
|
|
|
| |
|
|
|
| |
海事板块 | | $ | (10,332) |
| (4.4) | % | $ | (2,588) |
| (1.4) | % |
混凝土部分 | |
| 4,440 |
| 3.8 | % |
| (6,016) |
| (3.7) | % |
总计 | | $ | (5,892) | | | | $ | (8,604) |
|
| |
海洋板块
截至2024年6月30日的六个月，我们的海运板块收入为2.373亿美元，而截至2023年6月30日的六个月为1.798亿美元，增长了5,750万美元，增长了31.9％。增长主要与珍珠港项目有关。
截至2024年6月30日的六个月中，我们海运板块的营业亏损为1,030万美元，而截至2023年6月30日的六个月为2.6亿美元，营业亏损增加了770万美元。经调整后，德克萨斯州拉瓦卡港南院房地产售后回租收益截至2023年6月30日的六个月的营业亏损为780万美元。营业亏损增加250万美元的主要原因是
38
目录
上文讨论的销售和收购费用的增加，但部分被更高质量的项目和执行改善带来的利润率提高所抵消。
混凝土段
截至2024年6月30日的六个月，我们的混凝土板块收入为1.156亿美元，而截至2023年6月30日的六个月为1.619亿美元，下降了4630万，下降了28.6％。这一下降主要是由于严格的竞标标准导致混凝土细分市场收入减少，以诱人的利润率赢得高质量的工作。
截至2024年6月30日的六个月中，我们的混凝土板块的营业收入为440万美元，而截至2023年6月30日的六个月的营业亏损为600万美元，增长1,040万美元。这一增长主要是由于减少了利润率较低的工作，由于严格的竞标标准和执行力的提高，赢得了利润率更高的职位。
流动性和资本资源
鉴于我们项目的规模、范围、季节性和交付时间各不相同，营运资金的变化是正常的。截至2024年6月30日，我们的营运资金为6,420万美元，而截至2023年12月31日为5,590万美元。截至2024年6月30日，我们手头有480万美元的无限制现金。截至2024年6月30日，我们在信贷协议的循环部分下的可用借款约为1,660万美元。
我们的主要流动性需求是为我们的营运资金和资本支出提供资金。从历史上看，我们的流动性来源是我们的经营活动、出售未充分利用的资产以及信贷额度下的借款所提供的现金。对流动性的评估要求我们对未来的活动进行估计，并判断我们是否符合债务和其他协议下的财务契约计算以及是否有足够的流动性来运营。我们的流动性预测模型中使用的重要假设包括预测的销售额、成本和资本支出，以及计划中的房地产交易的预期时间和收益。
39
目录
现金流
下表提供了有关截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的现金流和资本支出的信息：
| | 三个月已结束 | | 六个月已结束 | | ||||||||
| | 6月30日 | | 6月30日 | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | | ||||
净亏损 | | $ | (6,603) | | $ | (255) | | $ | (12,660) | | $ | (12,850) |
|
为删除非现金和非经营项目而进行的调整 | | | 10,506 | | | 1,511 | | | 19,512 | | | 8,179 | |
调整非现金和非经营项目后的净收益（亏损）产生的现金流 | | | 3,903 | | | 1,256 | | | 6,852 | | | (4,671) | |
运营资产和负债的变化（营运资金） | | | (19,235) | | | (10,199) | | | (45,009) | | | (7,305) | |
经营活动中使用的现金流 | | $ | (15,332) | | $ | (8,943) | | $ | (38,157) | | $ | (11,976) | |
投资活动提供的（用于）现金流 | | $ | (4,560) | | $ | 8,341 | | $ | (6,133) | | $ | 7,041 | |
融资活动提供的现金流 | | $ | 20,091 | | $ | 8,182 | | $ | 18,189 | | $ | 11,576 | |
| | | | | | | | | | | | | |
资本支出（包含在上述投资活动中） | | $ | (4,634) | | $ | (2,415) | | $ | (6,487) | | $ | (4,291) | |
经营活动。在截至2024年6月30日的三个月中，我们在经营活动中使用了约1,530万美元的现金。净现金流出包括与净营运资本变动相关的1,920万美元流出，经非现金项目调整后，净收入的390万美元现金流入部分抵消。净营运资金的变化反映在我们简明合并现金流量表中运营资产和负债的变化，主要是由该期间项目进展和账单的相对时间和重要性产生的1,120万美元的现金流出，480万美元的现金流出与我们在该期间应收账款和应付账款加上应计负债的净头寸减少有关，运营租赁负债减少220万美元以及 140万美元的资金流出与预付费用和其他费用的增加被40万美元的其他资金流入部分抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们在经营活动中使用了约3,820万美元的现金。净现金流出包括与净营运资本变动相关的4,500万美元流出，经非现金项目调整后，净收入的680万美元现金流入部分抵消。净营运资金的变化反映在我们的简明合并现金流量表中运营资产和负债的变化，主要是由以下因素推动的：3500万美元的现金流出，这与我们在该期间应收账款和应付账款加上应计负债的净头寸减少有关；根据该期间项目进度账单的相对时间和重要性而产生的610万美元现金流出；经营租赁负债减少450万美元；以及运营租赁负债减少450万美元 10万其他资金流出，部分被与预付费用减少有关的70万美元流入所抵消.
投资活动。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，我们机队的资本资产增加和改善分别为460万美元和240万美元。截至2024年6月30日的三个月，出售不动产和设备的收益为10万美元，而截至2023年6月30日的三个月为1,080万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，包括与德克萨斯州拉瓦卡港南院房产的售后回租相关的810万美元收益。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们机队的资本资产增加和改善分别为650万美元和430万美元。出售财产和设备的收益为40万美元
40
目录
截至2024年6月30日的六个月，而截至2023年6月30日的六个月为1,130万美元。在截至2023年6月30日的六个月中，包括与德克萨斯州拉瓦卡港南院房产的售后回租相关的810万美元收益。
融资活动。在截至2024年6月30日的三个月中，我们在白橡树循环信贷额度上借款2760万美元，还款额为490万美元，融资租赁负债为220万美元，偿还了30万美元其他债务，贷款成本为20万美元，行使股票期权收益的现金流入为10万美元。
在截至2024年6月30日的六个月中，我们在白橡树循环信贷额度上借款2920万美元，还款额为650万美元，融资租赁负债的偿还额为420万美元，其他债务的偿还额为40万美元，贷款成本为30万美元，行使股票期权收益的现金流入为40万美元。
资本来源
2023年5月15日，我们与White Oak签订了一项新的三年期1.030亿美元信贷协议，其中包括6,500万美元的资产循环信贷额度和3,800万美元的固定资产定期贷款。有关信贷额度的更详细描述，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的 “附注9——债务”。
信贷协议第3号修正案
有关第3万亿号修正案《信贷协议》的详细说明，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的 “附注9——债务”。
信贷协议第4号修正案
有关信贷协议第4万亿修正案的详细描述，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的 “附注9——债务”。
信贷协议第 5 号修正案
有关第5万亿号修正案信贷协议的详细描述，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表中的 “附注18——后续事件”。
截至2024年6月30日，我们遵守了修订协议下的所有财务契约。
41
目录
粘合能力
我们经常需要提供各种类型的担保债券，为我们的客户在某些政府和私营部门合同下的表现提供额外的担保。我们获得担保债券的能力取决于我们的资本、营运资金、过去的表现和外部因素，包括整个担保市场的容量。截至2024年6月30日，我们目前的债券安排下的产能至少为9.5亿美元，其中约有5.9亿美元的项目处于保税状态。尽管我们认为我们目前的债券能力足以满足当前对我们服务的需求，但任何新的重大项目机会都可能要求我们在未来寻求额外的债券能力。我们相信，我们的资产负债表和营运资金状况将使我们能够在未来根据需要获得额外的债券能力。
通货膨胀的影响
由于原材料以及燃料、混凝土和钢铁等其他物品成本的增加，我们受到通货膨胀的影响。由于我们项目的持续时间相对较短，我们通常能够将预期的成本增长纳入投标定价。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们的经营业绩受到与大宗商品价格波动和利率波动相关的风险的影响。从历史上看，我们受外汇波动影响的风险并不大，仅限于我们工作的国外的临时实地账户。在本报告所述期间，外汇波动并不重要。
大宗商品价格风险
我们受到混凝土、钢铁产品和燃料大宗商品价格波动的影响。尽管我们经常尝试从供应商那里获得可靠的报价，但我们通常不会对冲大宗商品价格的上涨。由于我们许多合约的固定价格性质，大宗商品价格风险可能会对我们的经营业绩产生影响，尽管我们项目的短期期限可能使我们能够将成本上涨纳入投标定价。
利率风险
截至2024年6月30日，根据信贷协议，我们的未偿借款为6,070万美元，加权平均期末利率为11.79％。根据截至2024年6月30日的信贷协议下的未偿金额，SOFR（或等值的继任利率）提高100个基点将使公司的年度利息支出增加约60万美元。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据要求，公司管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对截至本10-Q表季度报告所涉期末的公司披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
42
目录
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关涉及我们的诉讼的信息，请参阅本报告第一部分简明合并财务报表附注14，我们以引用方式将其纳入第二部分的本第1项。
项目 1A. 风险因素
我们先前在2023年10-k表格第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
项目 2. 未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2024年6月30日的期间，没有出售或发行人购买股权证券。
第 3 项 3. 优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
信贷协议第 5 号修正案
2024年7月26日，公司与白橡商业金融有限责任公司及其贷款方签署了贷款协议的第5号修正案。该修正案除其他外，（i）用未来四个季度的最低息税折旧摊销前利润协议取代了最低FCCR协议，（ii）修改了截至2025年1月1日的最低流动性要求，（iii）取代了在2024年9月30日之前通过资产出售筹集4,500万美元的要求，某些里程碑要求公司在2024年9月30日之前筹集2500万美元（“2024年流动性交易”），以及（iv）进一步修改了定期贷款预付款的时间和金额。
根据第5号修正案的条款，公司必须预付以下定期贷款：2024年7月26日——200万美元，2024年8月30日——400万美元，2024年9月30日——400万美元，2024年9月30日——400万美元。该公司还必须在东西琼斯房产的出售结束时预付500万美元。如果东西琼斯房产未在2024年9月30日当天或之前关闭，则公司必须预付以下定期贷款：2024年10月31日-167万美元，2024年11月29日-167万美元，2024年11月29日-167万美元，2024年12月31日-167万美元。
如果2024年流动性交易在2024年9月30日当天或之前没有发生，则将发生以下情况：（i）保证金将在2024年10月1日增加50个基点，此后每隔七天增加一次
43
目录
（但无论如何都不超过200个基点），循环贷款的定价网格水平应设为三级，（ii）构成合格担保债券账户的账户应逐步从借款基础中取消，根据行政代理人自行决定并可减少到零的时间表，该时间表将不再构成合格担保债券账户，以及（iii）以下额外预付款将是所需时间：2025 年 1 月 31 日-167 万美元，2025 年 2 月 28 日-167 万美元，2025 年 3 月 31 日-167万美元。
第5号修正案还包括其他行政和定义变更，包括对用于计算循环信贷额度的息税折旧摊销前利润率要求的修改。上述对第5号修正案的描述并不完整，受第5号修正案全文的约束和限定。该修正案的副本作为本10-Q表季度报告的附录10.5提交，并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
展览 |
| 描述 |
|---|---|---|
3.1 | | 经修订和重述的猎户座集团控股公司注册证书（参照公司于2016年8月5日向美国证券交易委员会提交的截至2016年6月30日的季度10-Q表季度报告附录3.1纳入此处）。 |
3.2 | | 经修订和重述的猎户座集团控股公司章程（参照公司于2016年8月5日向美国证券交易委员会提交的截至2016年6月30日的季度10-Q表季度报告附录3.2，纳入此处）。 |
10.1 | | 猎户座集团控股公司的子公司与资本发展伙伴收购有限责任公司于2024年7月2日签订的2024年7月2日买卖协议（参照公司于2024年7月2日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告（文件编号001-33891）附录10.1纳入此处）。 |
†10.2 | | 猎户座集团控股公司员工股票购买计划（参照公司于2024年5月17日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告（文件编号001-33891）附录10.1纳入此处）。 |
†10.3 | | 猎户座集团控股公司2022年长期激励计划的第1号修正案（参照公司于2024年5月17日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告（文件编号001-33891）附录10.2纳入此处）。 |
10.4 | | 2024年6月28日第4号修正案，对Orion Group Holdings, Inc.及其某些子公司不时作为借款人签订的贷款协议，本协议的当事方，作为贷款人的白橡商业金融有限责任公司，作为行政代理人和抵押代理人（参照公司向证券公司提交的8-k表最新报告附录10.1纳入此处）交易委员会 2024 年 7 月 2 日（文件编号 001-33891））。 |
44
目录
展览 |
| 描述 |
|---|---|---|
*10.5 | | 2024年7月26日第5号修正案，对截至2023年5月15日的Orion Group Holdings, Inc.及其某些子公司不时以借款人的身份签订本协议，这些实体不时作为借款人，作为贷款人，白橡商业金融有限责任公司，作为行政代理人和抵押代理人。 |
*31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
*31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
**32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章1350对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
*101.INS | | XBRL 实例文档。 |
*101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
*101.CAL | | 内联 XBRL 扩展计算链接库文档。 |
*101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
*101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
*101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
*104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
* 随函提交
** 随函附上
† 管理合同或补偿计划或安排
45
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
| | |
| | 猎户座集团控股有限公司 |
| | |
2024年7月26日 | 作者： | /s/ 特拉维斯 J. 布恩 |
| | 特拉维斯·J·布恩 |
| | |
2024年7月26日 | 作者： | /s/ Scott Thanisch |
| | 斯科特·塔尼什 |
46