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成员2023-12-310000051143美国公认会计准则：短期债务成员2024-06-300000051143美国公认会计准则：短期债务成员2023-12-310000051143美国公认会计准则：长期债务成员2024-06-300000051143美国公认会计准则：长期债务成员2023-12-310000051143IBM：服务成本会员2024-04-012024-06-300000051143IBM：服务成本会员2023-04-012023-06-300000051143美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300000051143美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300000051143IBM：为会员融资的费用2024-04-012024-06-300000051143IBM：为会员融资的费用2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300000051143IBM：其他收入和支出会员2024-04-012024-06-300000051143IBM：其他收入和支出会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：利息支出会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：利息支出会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2023-04-012023-06-300000051143美国公认会计准则：股权合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2024-04-012024-06-300000051143美国公认会计准则：股权合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2023-04-012023-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2024-04-012024-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2023-04-012023-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2024-04-012024-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2023-04-012023-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2024-04-012024-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：服务成本会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：服务成本会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：其他收入和支出会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：其他收入和支出会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员IBM：为会员融资的费用2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员IBM：为会员融资的费用2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：利息支出会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：利息支出会员2023-04-012023-06-300000051143IBM：服务成本会员2024-01-012024-06-300000051143IBM：服务成本会员2023-01-012023-06-300000051143美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300000051143美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300000051143IBM：其他收入和支出会员2024-01-012024-06-300000051143IBM：其他收入和支出会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：公允价值套期保值会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2023-01-012023-06-300000051143美国公认会计准则：股权合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2024-01-012024-06-300000051143美国公认会计准则：股权合同成员美国公认会计准则：未被指定为套期保值工具 EconomicHedge 成员2023-01-012023-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2024-01-012024-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2024-01-012024-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2024-01-012024-06-300000051143美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：利率合同成员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：服务成本会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：服务成本会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：为会员融资的费用2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：其他收入和支出会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员IBM：其他收入和支出会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员IBM：为会员融资的费用2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员IBM：为会员融资的费用2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：利息支出会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-06-300000051143IBM: CostMember2024-04-012024-06-300000051143IBM: CostMember2023-04-012023-06-300000051143IBM: CostMember2024-01-012024-06-300000051143IBM: CostMember2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：研发费用会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：研发费用会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：研发费用会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：绩效股成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：员工股权会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：员工股票会员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：员工股票会员2024-01-012024-06-300000051143国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-01-010000051143国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员SRT: 最低成员2024-01-012024-01-010000051143国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-04-012024-06-300000051143国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-06-300000051143国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-04-012023-06-300000051143国家：美国US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：养老金计划固定福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-01-012023-06-300000051143国家：美国US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-04-012024-06-300000051143国家：美国US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-04-012023-06-300000051143US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2024-04-012024-06-300000051143US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-04-012023-06-300000051143国家：美国US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2024-01-012024-06-300000051143国家：美国US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员美国公认会计准则：外国计划成员2023-01-012023-06-300000051143IBM：美国非养老金退休后福利计划会员2024-01-012024-06-300000051143IBM：美国非养老金退休后福利计划会员2023-01-012023-06-300000051143IBM：非美元DB计划和多雇主计划会员2024-01-012024-06-300000051143IBM：非美元DB计划和多雇主计划会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：TRUST for efforit efor 员工会员2024-01-012024-06-300000051143US-GAAP：TRUST for efforit efor 员工会员2023-01-012023-06-300000051143US-GAAP：后续活动成员2024-07-292024-07-29

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

每季度根据第 13 或 15 (d) 条提交报告

的证券 1934 年的《交换法》

截至本季度 2024 年 6 月 30 日

1-2360

（委员会档案号）

国际商业机器公司

（注册人章程中规定的确切名称）


纽约（公司注册国）			13-0871985 （国税局雇主识别号）

新乌节路一号阿蒙克，纽约（主要行政办公室地址）			10504 （邮政编码）

914-499-1900

（注册人的电话号码）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个课程的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

股本，面值每股0.20美元

IBM 公司

纽约证券交易所

纽约证券交易所芝加哥

1.125% 2024 年到期的票据

IBM 24A

纽约证券交易所

2.875% 2025 年到期的票据

IBM 25A

纽约证券交易所

2025 年到期的票据 0.950%

IBM 25B

纽约证券交易所

2025 年到期的 0.875% 票据

IBM 25C

纽约证券交易所

0.300% 2026 年到期的票据

IBM 26B

纽约证券交易所

1.250% 2027 年到期的票据

IBM 27B

纽约证券交易所

3.375% 2027 年到期的票据

IBM 27F

纽约证券交易所

0.300% 2028 年到期的票据

IBM 28B

纽约证券交易所

1.750% 2028 年到期的票据

IBM 28A

纽约证券交易所

1.500% 2029 年到期的票据

IBM 29

纽约证券交易所

0.875% 2030 年到期的票据

IBM 30A

纽约证券交易所

1.750% 2031年到期的票据

IBM 31

纽约证券交易所

3.625% 2031 年到期的票据

IBM 31B

纽约证券交易所

0.650% 2032年到期的票据

IBM 32A

纽约证券交易所

1.250% 2034 年到期的票据

IBM 34

纽约证券交易所

3.750% 2035 年到期的票据

IBM 35

纽约证券交易所

4.875% 2038 年到期的票据

IBM 38

纽约证券交易所

1.200% 2040 年到期的票据

IBM 40

纽约证券交易所

4.000% 2043 年到期的票据

IBM 43

纽约证券交易所

7.00% 2025 年到期的债券

IBM 25

纽约证券交易所

6.22% 2027 年到期的债券

IBM 27

纽约证券交易所

6.50% 2028年到期的债券

IBM 28

纽约证券交易所

5.875% 2032年到期的债券

IBM 32D

纽约证券交易所

7.00% 2045 年到期的债券

IBM 45

纽约证券交易所

7.125% 2096 年到期的债券

IBM 96

纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第l3或l5（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速文件管理器	☒	加速过滤器 ☐
非加速文件管理器	☐	规模较小的申报公司 ☐
		新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒

注册人有 921,148,195 截至2024年6月30日的已发行普通股。

索引


			页面

第一部分——财务信息：

第 1 项。合并财务报表（未经审计）：

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并损益表			3

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并综合收益表			4

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表			5

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月合并现金流量表			7

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并权益表			8

合并财务报表附注			10

第 2 项。管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析			49

第 4 项。控制和程序			83

第二部分-其他信息：

第 1 项。法律诉讼			84

第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用以及发行人回购股权证券			84



第 6 项。展品			85

第一部分-财务信息

第 1 项。合并财务报表：

国际商业机器公司

和子公司

合并损益表

（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（除每股金额外，以百万美元计）	2024		2023		2024		2023
收入：
服务	$	7,405	$	7,553	$	14,876	$	15,077
销售	8,195		7,739		14,994		14,271
融资	169		183		361		380
总收入	15,770		15,475		30,231		29,727
成本：
服务	5,126		5,294		10,365		10,604
销售	1,607		1,587		2,988		2,910
融资	86		93		186		203
总成本	6,820		6,974		13,539		13,717
毛利润	8,950		8,501		16,692		16,010
费用和其他（收入）：
销售、一般和管理	4,938		4,900		9,912		9,754
研究、开发和工程	1,840		1,687		3,637		3,342
知识产权和定制开发收入	(241)		(248)		(458)		(428)
其他（收入）和支出	(233)		(261)		(550)		(506)
利息支出	427		423		859		790
总支出和其他（收入）	6,730		6,501		13,399		12,952
所得税前持续经营的收入	2,219		2,000		3,293		3,058
所得税准备金/（受益于）	389		419		(112)		543
持续经营的收入	$	1,830	$	1,581	$	3,405	$	2,515
已终止业务的收入/（亏损），扣除税款	4		2		34		(4)
净收入	$	1,834	$	1,583	$	3,439	$	2,511

普通股每股收益/（亏损）：
假设稀释：
持续运营	$	1.96	$	1.72	$	3.65	$	2.74
已终止的业务	0.00		0.00		0.04		0.00
总计	$	1.96	$	1.72	$	3.68	$	2.73
基本：
持续运营	$	1.99	$	1.74	$	3.71	$	2.77
已终止的业务	0.00		0.00		0.04		0.00
总计	$	1.99	$	1.74	$	3.74	$	2.76

已发行普通股的加权平均数：（百万）
假设稀释	934.4		919.5		933.9		918.6
基本	920.3		909.9		918.7		908.7

（由于四舍五入，金额可能不相加。）

（附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

和子公司

综合收益综合表

（未经审计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（百万美元）	2024		2023		2024		2023
净收入	$	1,834	$	1,583	$	3,439	$	2,511
税前其他综合收益/（亏损）：
外币折算调整	2		116		57		29
与可供出售证券相关的净变动：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	1		(17)		1		(1)
将（收益）/亏损重新归类为净收益	—		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	1		(17)		1		(1)
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	103		178		279		149
将（收益）/亏损重新归类为净收益	(42)		(30)		28		(152)
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）总额	61		148		307		(3)
与退休相关的福利计划：
先前的服务成本/（积分）	—		—		—		—
该期间产生的净（亏损）/收益	0		0		1		2
削减和定居点	2		6		4		5
先前服务成本/（积分）的摊销	(2)		(2)		(4)		(4)
净额（收益）/亏损的摊销	258		130		519		261
与退休相关的福利计划总额	259		134		520		263
税前其他综合收益/（亏损）	322		381		885		289
与其他综合收入项目相关的所得税（支出）/福利	(153)		(101)		(442)		(48)
其他综合收益/（亏损），扣除税款	169		280		442		241
综合收入总额	$	2,003	$	1,863	$	3,882	$	2,751

（由于四舍五入，金额可能不相加。）

（附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

和子公司

合并资产负债表

（未经审计）

资产


（百万美元）	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	12,210	$	13,068
受限制的现金	2,268		21
有价证券	1,481		373
票据和应收账款——贸易（扣除美元备抵后的净额）129 2024 年和 $192 在 2023 年）	5,769		7,214
短期融资应收账款：
为投资而持有（扣除美元补贴）115 2024 年和 $129 在 2023 年）	5,075		6,102
待售	723		692
其他应收账款（扣除备抵金美元）36 2024 年和 $109 在 2023 年）	757		640
库存，以较低的平均成本或净可变现价值计算：
成品	141		78
在加工和原材料中工作	1,093		1,083
总库存	1,234		1,161
递延费用	997		998
预付费用和其他流动资产	2,784		2,639
流动资产总额	33,299		32,908
财产、厂房和设备	17,911		18,122
减去：累计折旧	12,311		12,621
不动产、厂房和设备——净额	5,600		5,501
运营使用权资产 — 净额	3,130		3,220
长期融资应收账款（扣除美元备抵后的净额）21 2024 年和 $27 在 2023 年）	5,483		5,766
预付养老金资产	7,630		7,506
递延费用	820		842
递延税	6,378		6,656
善意	59,416		60,178
无形资产-净额	10,251		11,036
投资和杂项资产	1,840		1,626
总资产	$	133,848	$	135,241

（由于四舍五入，金额可能不相加。）

（附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

和子公司

合并资产负债表 —（续）

（未经审计）

负债和权益


（除每股金额外，以百万美元计）	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
负债：
流动负债：
税收	$	1,691	$	2,270
短期债务	3,602		6,426
应付账款	3,631		4,132
薪酬和福利	3,125		3,501
递延收益	13,643		13,451
经营租赁负债	762		820
其他应计费用和负债	3,195		3,521
流动负债总额	29,648		34,122
长期债务	52,929		50,121
退休和非养老金退休后福利债务	10,200		10,808
递延收益	3,489		3,533
经营租赁负债	2,546		2,568
其他负债	10,932		11,475
负债总额	109,745		112,628
股权：
IBM 股东权益：
普通股，面值 $0.20 每股以及额外的实收资本	60,501		59,643
授权股份： 4,687,500,000
已发行股份：2024- 2,273,721,246
2023- 2,266,911,160
留存收益	151,659		151,276
库存股——按成本计算	(169,815)		(169,624)
股份：2024- 1,352,573,051
2023- 1,351,897,514
累计其他综合收益/（亏损）	(18,319)		(18,761)
IBM 股东权益总额	24,026		22,533
非控股权益	77		80
权益总额	24,103		22,613
负债和权益总额	$	133,848	$	135,241

（由于四舍五入，金额可能不相加。）

（附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

和子公司

合并现金流量表

（未经审计）


	截至6月30日的六个月
（百万美元）	2024		2023
来自经营活动的现金流：
净收入	$	3,439	$	2,511
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧 (1)	1,081		1,047
资本化软件和收购的无形资产的摊销	1,205		1,104
基于股票的薪酬	636		556
资产剥离、资产出售和其他方面的净（收益）/亏损 (2)	(280)		(19)
扣除收购/剥离后的运营资产和负债变动 (2)	152		1,214
经营活动提供的净现金	6,234		6,412

来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备的付款	(459)		(664)
处置财产、厂房和设备所得收益/其他	57		25
对软件的投资	(358)		(305)
收购业务，扣除获得的现金	(235)		(356)
资产剥离，扣除转移的现金	703		6
购买有价证券和其他投资	(5,596)		(9,260)
处置有价证券和其他投资的收益	3,917		2,600
/（用于）投资活动提供的净现金	(1,971)		(7,953)

来自融资活动的现金流：
新债务的收益	5,705		9,432
偿还债务的款项	(5,224)		(3,260)
短期借款/（还款）少于90天——净额	—		(3)
回购普通股以预扣税	(350)		(240)
融资 — 其他	289		56
已支付的现金分红	(3,058)		(3,007)
融资活动提供/（用于）的净现金	(2638)		2,978

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(236)		(1)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动	1,389		1,436

1月1日的现金、现金等价物和限制性现金	13,089		7,988
6月30日的现金、现金等价物和限制性现金	$	14,478	$	9,425

(1) 包括运营租赁使用权资产摊销费用 $0.4 2024 年将达到 10 亿美元和0.5 2023 年将达到数十亿。

(2) 前一期间已重新分类，以符合2024年列报方式的变化。

（由于四舍五入，金额可能不相加。）

（附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

和子公司

合并权益表

（未经审计）


（除每股金额外，以百万美元计）	常见股票和额外付费资本		已保留收益		财政部股票		累积的其他全面收入/（损失）		IBM 总计股东股权		非- 控制兴趣爱好		总计股权
股票 ——2024 年 4 月 1 日	$	60,145	$	151,362	$	(169,759)	$	(18,488)	$	23,261	$	72	$	23,333
净收益加上其他综合收益/（亏损）：
净收入			1,834						1,834				1,834
其他综合收益/（亏损）							169		169				169
综合收入总额									$	2,003			$	2,003
已支付的现金分红 — 普通股 ($)1.67 每股）			(1,537)						(1,537)				(1,537)
根据员工计划发行的普通股（2,646,967 股票）	356								356				356
购买（856,885 股份）和销售（755,447 员工计划下的库存股份）——净额			(1)		(57)				(58)				(58)
非控股权益的变化											5		5
股票 — 2024 年 6 月 30 日	$	60,501	$	151,659	$	(169,815)	$	(18,319)	$	24,026	$	77	$	24,103


（除每股金额外，以百万美元计）	常见股票和额外付费资本		已保留收益		财政部股票		累积的其他全面收入/（损失）		IBM 总计股东股权		非- 控制兴趣爱好		总计股权
股票-2023 年 4 月 1 日	$	58,675	$	149,253	$	(169,544)	$	(16,780)	$	21,604	$	68	$	21,672
净收益加上其他综合收益/（亏损）：
净收入			1,583						1,583				1,583
其他综合收益/（亏损）							280		280				280
综合收入总额									$	1,863			$	1,863
已支付的现金分红 — 普通股 ($)1.66 每股）			(1,510)						(1,510)				(1,510)
根据员工计划发行的普通股（3,199,344 股票）	288								288				288
购买（1,098,988 股份）和销售（860,470 员工计划下的库存股份）——净额			(8)		(37)				(45)				(45)
非控股权益的变化											2		2
股票-2023 年 6 月 30 日	$	58,963	$	149,318	$	(169,581)	$	(16,499)	$	22,201	$	70	$	22,271

（由于四舍五入，金额可能不相加。）

（附注是财务报表的组成部分。）

国际商业机器公司

和子公司

合并权益表

（未经审计）


（除每股金额外，以百万美元计）	常见股票和额外付费资本		已保留收益		财政部股票		累积的其他全面收入/（损失）		IBM 总计股东股权		非- 控制兴趣爱好		总计股权
股票-2024 年 1 月 1 日	$	59,643	$	151,276	$	(169,624)	$	(18,761)	$	22,533	$	80	$	22,613
净收益加上其他综合收益/（亏损）：
净收入			3,439						3,439				3,439
其他综合收益/（亏损）							442		442				442
综合收入总额									$	3,882			$	3,882
已支付的现金分红 — 普通股 ($)3.33 每股）			(3,058)						(3,058)				(3,058)
根据员工计划发行的普通股（6,810,086 股票）	858								858				858
购买（1,944,555 股份）和销售（1,269,017 员工计划下的库存股份）——净额			3		(191)				(188)				(188)

非控股权益的变化											(3)		(3)
股票 ——2024 年 6 月 30 日	$	60,501	$	151,659	$	(169,815)	$	(18,319)	$	24,026	$	77	$	24,103


（除每股金额外，以百万美元计）	常见股票和额外付费资本		已保留收益		财政部股票		累积的其他全面收入/（损失）		IBM 总计股东股权		非- 控制兴趣爱好		总计股权
股票-2023 年 1 月 1 日	$	58,343	$	149,825	$	(169,484)	$	(16,740)	$	21,944	$	77	$	22,021
净收入/（亏损）加上其他综合收益/（亏损）：
净收入/（亏损）			2,511						2,511				2,511
其他综合收益/（亏损）							241		241				241
综合收入总额									$	2,751			$	2,751
已支付的现金分红 — 普通股 ($)3.31 每股）			(3,007)						(3,007)				(3,007)
根据员工计划发行的普通股（5,580,271 股票）	619								619				619
购买（1,810,313 股份）和销售（1,144,305 员工计划下的库存股份）——净额			(10)		(97)				(107)				(107)

非控股权益的变化											(7)		(7)
股票-2023 年 6 月 30 日	$	58,963	$	149,318	$	(169,581)	$	(16,499)	$	22,201	$	70	$	22,271

（由于四舍五入，金额可能不相加。）

（附注是财务报表的组成部分。）

合并财务报表附注

1。演示基础：

随附的国际商业机器公司（IBM或该公司）的合并财务报表和脚注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制的。财务报表和脚注未经审计。公司管理层认为，这些报表包括所有调整，这些调整只是正常的经常性调整，是公允陈述公司经营业绩、财务状况和现金流所必需的。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响合并财务报表和随附披露中报告的资产、负债、收入、成本、支出和其他综合收益/（亏损）的金额。这些估计是基于管理层对时事、历史经验、公司未来可能采取的行动的最佳了解，以及在这种情况下被认为合理的其他各种假设。因此，实际结果可能与这些估计值不同。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，该公司报告的所得税准备金为美元389 百万加上所得税的福利112 分别为百万，有效税率为 17.5 百分比和 (3.4）分别是百分比。在截至2024年6月30日的六个月中，所得税的好处主要是由第一季度某些税务审计事项的解决推动的。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，该公司报告的所得税准备金为美元419 百万和美元543 分别为百万，有效税率为 21.0 百分比和 17.8 分别是百分比。

非控制性利息金额，作为其他（收益）和支出的减额计入合并损益表，对所列期间的合并业绩并不重要。

该公司与第三方金融机构签订了供应商融资计划，在该计划中，公司同意在最初开具发票的到期日向金融机构支付参与供应商的规定金额的发票，平均期限为 90 到 120 天，与公司的标准付款条件一致。金融机构可自行决定提前支付发票，但须按折扣金额支付。根据该安排，公司不提供有担保的合法资产或其他形式的担保。该公司不是其供应商与金融机构之间安排的当事方。这些债务在合并资产负债表中被确认为应付账款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些计划下的未偿债务为美元116 百万和美元101 分别为百万。

中期业绩不一定代表全年的财务业绩。本10-Q表格中包含的信息应与公司的2023年年度报告一起阅读。

在所列财务报表和表格中，由于为披露目的使用了四舍五入的数字，某些列和行可能不会相加。列出的百分比是根据基础的全美元金额计算得出的。某些上期金额已重新分类，以符合本期列报方式的变化。在适用的情况下会对此进行注释。

2。会计变更：

即将实施的新标准

所得税披露

标准/描述 — 发布日期：2023 年 12 月。该指导要求将税率对账分为八个类别进行分门别类披露，对于超过特定门槛的项目，则需要进一步细分。此外，该指南要求披露按联邦、州和外国司法管辖区分列的已缴所得税。

合并财务报表附注 —（续）

生效日期和收养注意事项——该指南于 2025 年 1 月 1 日生效，允许提前采用。该公司预计将从生效之日起采用该指导方针。

对财务报表或其他重大事项的影响——由于该指导意见仅对披露进行了修改，因此它将影响公司年度财务报表中的 “税收” 附注，但不会影响合并财务业绩。

分部报告披露

标准/描述 — 发布日期：2023 年 11 月。该指导要求披露定期向公司首席运营决策者提供的重大分部支出，并包含在每份报告的分部损益衡量标准中。公司还必须披露 “其他分部项目”，即分部收入减去每项报告的分部损益指标的重大支出与其构成描述之间的差额。该指南还要求临时提供所有分部的年度披露。

生效日期和采用注意事项——该指南对从 2024 年开始的年度期限和从 2025 年 1 月 1 日开始的过渡期有效，并且必须在追溯的基础上适用于之前提交的所有期限。允许提前收养。该公司将自生效之日起采用该指导方针。

对财务报表或其他重大事项的影响——由于该指导意见仅对披露进行了修改，因此它将影响公司季度和年度财务报表中的 “分部” 附注，但不会对合并财务业绩产生影响。

已实施的标准

供应商融资计划义务的披露

标准/描述—发布日期：2022年9月。该指导要求实体提供某些中期和年度披露，说明供应商融资计划在购买商品或服务方面的使用情况。

生效日期和采用注意事项——该指南于2023年1月1日生效，要求从2024年开始进行某些年度披露，并允许提前采用。该公司自生效之日起采用了该指导方针。

对财务报表或其他重大事项的影响——由于该指导意见仅对披露进行了修改，因此对合并财务业绩没有影响。有关其他披露信息，请参阅附注1 “列报依据”。

合并财务报表附注 —（续）

3. 收入确认：

收入分解

下表提供了按主要产品/服务提供的收入和按地域划分的收入的详细信息。

按主要产品/服务产品划分的收入


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（百万美元）	2024		2023 (1)		2024		2023 (1)


混合平台和解决方案	$	4,575	$	4,350	$	8,673	$	8,200
事务处理	2,164		1,943		3,964		3,685
软件总数	$	6,739	$	6,294	$	12,637	$	11,885
业务转型	2,360		2,295		4,677		4,578
应用程序操作	1,902		1,991		3,840		3,980
技术咨询	917		941		1,848		1,866
全面咨询	$	5,179	$	5,226	$	10,365	$	10,423
混合基础架构	2,360		2,260		4,163		3,969
基础设施支持	1,285		1,358		2,558		2747
总体基础架构	$	3,645	$	3,618	$	6,721	$	6,716
融资 (2)	169		185		362		380
其他	38		152		146		321
总收入	$	15,770	$	15,475	$	30,231	$	29,727

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。有关其他信息，请参阅注释 4 “区段”。

(2) 包含租赁和贷款融资安排，这些安排不受与客户签订的合同收入指导的约束。

按地域划分的收入


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（百万美元）	2024		2023		2024		2023


美洲	$	7,979	$	8,046	$	15,275	$	15,124
欧洲/中东/非洲	4,722		4,602		9,035		8,933
亚太地区	3,069		2,827		5,922		5,670
总计	$	15,770	$	15,475	$	30,231	$	29,727

剩余的履约义务

剩余履约义务（RPO）披露提供了截至报告期末尚未确认的交易价格的总金额，并解释了公司预计何时将这些金额确认为收入。它旨在对合同中尚未履行的总体工作做出陈述，不包括未向客户承诺的合同，例如某些即服务、政府、定期软件许可和服务。如果客户能够在不支付实质性罚款的情况下为方便起见解雇，则不被视为已承诺。披露包括对可变对价的估计，除非可变对价是为换取知识产权许可而承诺的基于销售或使用量的特许权使用费。此外，作为切实可行的权宜之计，该公司不包括原始期限为一年或更少。RPO估算值可能会发生变化，并受多个因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新验证、对未实现收入的调整以及货币调整。

合并财务报表附注 —（续）

截至2024年6月30日，分配给与未履行或部分不履行的客户合同相关的RPO的交易价格总额约为美元56 十亿。大约 70 预计该金额的百分比将在随后的收入中确认为收入两年，大约 27 在随后的三个百分比中五年以及之后的余额。

前期已履行（或部分履行）的业绩义务的确认收入

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，前期已履行或部分履行的业绩义务的确认收入并不重要。

合同余额的对账

下表提供有关票据和应收账款的信息——贸易、合约资产和递延收入余额。


（百万美元）	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
票据和应收账款——贸易（扣除美元备抵后的净额）129 2024 年和 $192 在 2023 年）	$	5,769	$	7,214
合约资产 (1)	$	540	$	505
递延收入（当前）	$	13,643	$	13,451
递延收入（非流动）	$	3,489	$	3,533

(1) 包含在合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中。

截至2024年6月30日的六个月中确认的收入金额为美元，其中包含在截至2023年12月31日的递延收益余额中7.4 十亿，主要与软件和服务有关。

下表提供了票据和应收账款的结转——截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度的预期信贷损失的贸易补贴。


（百万美元）
2024年1月1日	新增内容/（发布）	注销 (1)	外币和其他	2024年6月30日
$192	$(7)	$(61)	$4	$129


2023年1月1日	新增内容/（发布）	注销 (1)	外币和其他	2023 年 12 月 31 日
$233	$32	$(79)	$6	$192

(1) 该期间的大多数注销与先前保留的应收账款有关。

在所列任何期内，预期信贷损失的合同资产备抵额都不大。

合并财务报表附注 —（续）

4。细分市场：

在2024年第一季度，该公司调整了其组织结构和管理体系，以更好地使其投资组合与市场保持一致，提高透明度并提高细分市场与同行的可比性。这些变化并未影响公司的合并财务报表，但确实影响了其可报告的细分市场。由于删除了分部盈利能力的某些组成部分，如下所述，该公司还将其分部业绩指标的标题从持续经营业务的税前收入更新为分部利润。

下表显示了区段更新：


可报告的区段变更	由此产生的细分影响
气象公司资产剥离 (1)	-	软件板块
	+	其他被剥离的企业
安全服务调整	-	软件板块
	+	咨询板块
从分部盈利能力中取消股票薪酬和净利息分配	-	软件板块、咨询板块、基础设施板块、融资板块 (2)
	+	其他

(1) 气象公司的资产剥离已于2024年1月31日结束。

(2) 融资板块的利息列报没有变化。

下表反映了公司各分部的持续经营业绩，这些业绩符合公司内部使用的管理和衡量体系，并对去年同期进行了重组，以反映公司上述细分市场的变化。这些结果被首席运营决策者用于评估每个细分市场的绩效和为其分配资源。

合并财务报表附注 —（续）

区段信息


（百万美元）	软件			咨询			基础架构			融资			总计细分市场
在截至2024年6月30日的三个月中：
收入	$	6,739		$	5,179		$	3,645		$	169		$	15,732
分部利润	$	2,113		$	463		$	654		$	77		$	3,306
收入逐年变化	7.1		%	(0.9)		%	0.7		%	(8.3)		%	2.7		%
分部利润同比变化	20.8		%	(4.0)		%	(10.7)		%	19.3		%	9.2		%
分部利润率	31.3		%	8.9		%	17.9		%	45.3		%	21.0		%

在截至2023年6月30日的三个月中：(1)
收入	$	6,294		$	5,226		$	3,618		$	185		$	15,322
分部利润	$	1,749		$	483		$	732		$	64		$	3,028
分部利润率	27.8		%	9.2		%	20.2		%	34.8		%	19.8		%

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

据报告，与 IBM 的对账：


（百万美元）
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023 (1)
收入：
可报告的细分市场总数	$	15,732	$	15,322
其他被剥离的企业	0		101
其他收入	38		52
来自持续经营的总收入	$	15,770	$	15,475

来自持续经营的税前收入：
可报告的分部利润总额	$	3,306	$	3,028
收购的无形资产的摊销	(439)		(389)
与收购相关（费用）/收入 (2)	(36)		(7)
非营业退休相关的（成本）/收入	(98)		(1)

基于股票的薪酬	(316)		(288)
不包括融资部分的净利息	(218)		(225)
劳动力再平衡费用	(18)		(117)
其他被剥离的企业	(4)		23
未分配的公司金额及其他	41		(24)
来自持续经营的税前收入总额	$	2,219	$	2,000

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

(2) 2024年包括该公司在从Software AG收购StreamSets和WebMethods之前签订的外汇衍生品合约的影响。有关其他信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。

合并财务报表附注 —（续）

区段信息


（百万美元）	软件			咨询			基础架构			融资			总计细分市场
在截至2024年6月30日的六个月中：
收入	$	12,637		$	10,365		$	6,721		$	362		$	30,085
分部利润	$	3,612		$	888		$	965		$	168		$	5,633
收入逐年变化	6.3		%	(0.6)		%	0.1		%	(4.9)		%	2.3		%
分部利润同比变化	15.5		%	(2.4)		%	(7.1)		%	2.4		%	7.5		%
分部利润率	28.6		%	8.6		%	14.4		%	46.5		%	18.7		%

在截至2023年6月30日的六个月中：(1)
收入	$	11,885		$	10,423		$	6,716		$	380		$	29,406
分部利润	$	3,128		$	910		$	1,039		$	164		$	5,241
分部利润率	26.3		%	8.7		%	15.5		%	43.2		%	17.8		%

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

据报告，与 IBM 的对账：


（百万美元）
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023 (1)
收入：
可报告的细分市场总数	$	30,085	$	29,406
其他被剥离的企业	35		195
其他收入	111		127
来自持续经营的总收入	$	30,231	$	29,727

来自持续经营的税前收入：
可报告的分部利润总额	$	5,633	$	5,241
收购的无形资产的摊销	(866)		(781)
与收购相关（费用）/收入 (2)	(96)		(10)
非营业退休相关的（成本）/收入	(194)		4
基于股票的薪酬	(636)		(556)
不包括金融板块的净利息	(442)		(442)
劳动力再平衡的变化	(392)		(376)

其他被剥离的企业 (3)	235		36
未分配的公司金额及其他	50		(57)
来自持续经营的税前收入总额	$	3,293	$	3,058

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

(2) 2024年包括该公司在从Software AG收购StreamSets和WebMethods之前签订的外汇衍生品合约的影响。有关其他信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。

(3) 2024年包括出售气象公司资产的收益。有关其他信息，请参阅附注5 “收购和资产剥离”。

合并财务报表附注 —（续）

5。收购与资产剥离：

收购

所有收购的收购价格对价主要以现金支付。除非另有说明，否则所有收购均用于 100 收购业务的百分比，并在合并现金流量表中报告，扣除收购的现金和现金等价物。

在截至2024年6月30日的六个月中，公司完成了二软件领域的收购以及二在咨询部门进行收购，总成本为美元278 百万。预计这些收购将增强该公司的产品组合和服务能力，并进一步推进IBM的混合云和人工智能战略。这些收购没有对公司的合并财务报表产生重大影响。

截至2024年6月30日，该公司汇出的与2024年上半年收购相关的剩余现金并不重要。

下表反映了截至2024年6月30日与这些收购相关的收购价格以及由此产生的收购价格分配。


（百万美元）	摊销寿命（以年为单位）	全部收购
流动资产		$	35
不动产、厂房和设备/非流动资产		3
无形资产：
善意	不适用	207
客户关系	1-7	36
已完成的技术	7	37
商标	3	1
收购的资产总额		$	319
流动负债		24
非流动负债		16
承担的负债总额		$	41
总购买价格		$	278

不适用 — 不适用

收购资产和承担的负债的估值可能会修订。如果有其他信息，公司可能会在切实可行的情况下尽快进一步修改收购价格分配，但不得迟于收购之日起一年。

合并财务报表附注 —（续）

2024年第三季度完成的交易——在财务报表发布时，以下每项已完成收购的初始收购价格均未完成。

2024 年 7 月 1 日，该公司以约美元的价格完成了对 Software AG 的 StreamSets 和 WebMethods 的收购2.3 十亿（欧元）2.13 十亿）的现金。StreamSets将为IBM的数据平台增加新的数据采集功能，WebMethods将为IBM的自动化解决方案带来集成平台即服务（iPaaS）功能。此次收购将整合到软件领域。在收购之前，该公司签订了外币衍生品合约，该合约于2024年6月28日到期。有关财务影响和其他信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。2024 年 6 月 30 日，美元2.3 与收购相关的合并资产负债表中将十亿美元存入托管账户，被归类为限制性现金。这笔现金已于2024年7月1日汇给软件股份公司。

2024年7月1日，该公司完成了对咨询领域的收购，预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

公布的交易——2024年4月24日，该公司宣布打算收购哈希公司（HashiCorp）的所有已发行股份。IBM和HashiCorp的合并产品组合将帮助客户管理日益增长的应用程序和基础架构复杂性，并创建专为人工智能时代设计的全面端到端混合云平台。根据最终协议的条款，HashiCorp在截止日期生效前夕的登记股东将获得$35 每股现金，代表企业总价值约为 $6.4 十亿。2024 年 7 月 15 日，HashiCorp 股东投票批准与 IBM 的合并。该交易预计将于2024年底完成，但须获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。关闭后，HashiCorp将整合到软件领域。

资产剥离

气象公司资产——2024年1月31日，该公司完成了向弗朗西斯科合伙人（统称弗朗西斯科）的全资子公司Zephyr Buyer, L.P. 出售天气公司的资产。根据协议，弗朗西斯科以美元的价格从IBM手中收购了气象公司的资产1,100百万（含 $）250百万美元或有对价，其中 $200百万取决于弗朗西斯科实现某些投资回报指标的情况。这些资产包括天气公司面向消费者的数字产品、天气频道移动和基于云的数字资产，包括Weather.com、Weather Underground和Storm Radar，以及其为其他新兴行业提供的广播、媒体、航空、广告技术和数据解决方案的企业产品。

收盘后，该公司收到了$的现金收益750百万美元，并以美元的形式向弗朗西斯科提供了卖方融资100百万笔贷款，期限为 7 年份。出售的现金收益包含在合并现金流量表中的投资活动现金中。卖方融资是一种非现金投资活动。在截至2024年6月30日的六个月中，该公司确认的销售税前收益为美元239 合并损益表中的其他（收益）和支出为百万美元。正如附注4 “细分市场” 中所讨论的那样，在2024年第一季度，气象公司先前在软件板块中报告的资产已转移并重估到其他——剥离业务类别。

合并财务报表附注 —（续）

出售资产

交易签署——2024年5月，IBM和帕洛阿尔托网络（帕洛阿尔托）签订了最终协议，根据该协议，帕洛阿尔托将以约美元的价格从IBM手中收购某些QRadar SaaS（软件即服务）资产，包括QRadar知识产权、客户关系和客户合同500 百万现金。该交易预计将于2024年第三季度完成，但须获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。该公司预计将确认出售资产的税前收益，其中最终金额尚无法确定。

交易完成后，IBM和帕洛阿尔托将促进QRadar SaaS和IBM的QRadar本地（本地）客户迁移到其安全运营（SOC）平台Palo Alto的Cortex xSiam。作为协议的一部分，对于选择迁移到Cortex xSiam平台的QRadar本地客户，IBM将从帕洛阿尔托获得未来的增量现金付款。

此外，在出售QRadar SaaS资产方面，IBM和帕洛阿尔托将签订各种商业协议，根据该协议，IBM将购买某些帕洛阿尔托产品和服务，IBM将向帕洛阿尔托许可和/或提供某些软件，包括SaaS和咨询服务。IBM还将向帕洛阿尔托提供过渡服务，包括为QRadar SaaS客户合同提供支持、运营和其他服务。2024年第二季度达成的商业协议没有对IBM的合并财务报表产生重大影响。

2024年6月30日，QRadar SaaS资产的出售符合待售分类标准。持有的待售资产约为 $113 百万，主要由无形资产组成——净额，待售负债为美元37 截至2024年6月30日，主要由递延收益组成的百万美元已包含在公司的合并资产负债表中。这些待售资产和负债在公司的软件部门内报告t。

6。其他（收入）和支出：

其他（收入）和支出的组成部分如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（百万美元）	2024		2023		2024		2023


其他（收入）和支出：
外币交易亏损/（收益）(1)	$	(140)	$	(166)	$	(345)	$	(78)
衍生工具（收益）/亏损 (1)	140		141		427		(1)
利息收入	(217)		(201)		(427)		(371)
证券和投资资产的净（收益）/亏损	0		3		(10)		8
与退休相关的费用/（收入）	98		1		194		(4)
其他 (2)	(114)		(39)		(389)		(61)
其他（收入）和支出总额	$	(233)	$	(261)	$	(550)	$	(506)

（1）公司使用金融对冲工具来限制与外币交易相关的特定货币风险。套期保值计划不会百分之百地对冲货币敞口，而是推迟而不是消除货币的影响。有关外汇风险的更多信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。

(2) 在截至2024年6月30日的六个月中，公司确认的税前收益为美元239 百万美元来自剥离气象公司的资产。有关其他信息，请参阅附注5 “收购和资产剥离”。

合并财务报表附注 —（续）

7。普通股每股收益：

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算结果。


（除每股金额外，以百万美元计）
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
计算每股基本收益的股票数量：
期内已发行股票的加权平均值	920,287,541		909,855,943
添加 — 股票薪酬计划下的增量股份	11,883,820		7,584,035
添加 — 与临时可发行股票相关的增量股份	2,226,234		2,012,519
计算摊薄后每股收益的股票数量	934,397,595		919,452,496

持续经营的收入	$	1,830	$	1,581
已终止业务的收入，扣除税款	4		2
计算每股基本收益的净收益	$	1,834	$	1,583

持续经营的收入	$	1,830	$	1,581
适用于临时可发行股票的净收益	—		—
计算摊薄后每股收益的持续经营收入	$	1,830	$	1,581
已终止业务的扣除税款的收入，摊薄后的每股收益是根据该收入计算的	4		2
计算摊薄后每股收益的净收益	$	1,834	$	1,583

普通股每股收益：
假设稀释
持续运营	$	1.96	$	1.72
已终止的业务	0.00		0.00
总计	$	1.96	$	1.72
基本
持续运营	$	1.99	$	1.74
已终止的业务	0.00		0.00
总计	$	1.99	$	1.74

可供购买的股票期权 2,985,594 股票和 5,541,485 截至2024年6月30日和2023年6月30日，股票已分别在流通，但未包含在摊薄后每股收益的计算中，因为相应时期期权的行使价高于普通股的平均市场价格，因此，其影响本来是反稀释的。

合并财务报表附注 —（续）


（除每股金额外，以百万美元计）
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
计算每股基本收益的股票数量：
期内已发行股票的加权平均值	918,733,160		908,691,415
添加 — 股票薪酬计划下的增量股份	13,070,105		8,096,637
添加 — 与临时可发行股票相关的增量股份	2,111,189		1,860,836
计算摊薄后每股收益的股票数量	933,914,454		918,648,888

持续经营的收入	$	3,405	$	2,515
已终止业务的收入/（亏损），扣除税款	34		(4)
计算每股基本收益的净收益	$	3,439	$	2,511

持续经营的收入	$	3,405	$	2,515
适用于临时可发行股票的净收益	—		—
计算摊薄后每股收益的持续经营收入	$	3,405	$	2,515
已终止业务的扣除税款的收入/（亏损），摊薄后每股收益的计算依据	34		(4)
计算摊薄后每股收益的净收益	$	3,439	$	2,511

普通股每股收益/（亏损）：
假设稀释
持续运营	$	3.65	$	2.74
已终止的业务	0.04		0.00
总计	$	3.68	$	2.73
基本
持续运营	$	3.71	$	2.77
已终止的业务	0.04		0.00
总计	$	3.74	$	2.76

可供购买的股票期权 1,523,477 股票和 3,251,207 截至2024年6月30日和2023年6月30日，股票（第一和第二季度股票总额的平均值）已分别流通，但未包含在摊薄后每股收益的计算中，因为相应时期期权的行使价高于普通股的平均市场价格，因此，其影响本来是反稀释的。

8。金融资产与负债：

公允价值测量

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。公司根据以下公允价值层次结构对某些资产和负债进行分类：

•1级：活跃市场中可在计量日期获得的相同资产或负债的报价（未经调整）；

•级别2——除报价外，可直接或间接观察到的1级资产或负债的投入；以及

•级别 3-资产或负债的不可观察输入。

合并财务报表附注 —（续）

如果可用，该公司使用活跃市场中未经调整的报价来衡量公允价值，并将此类项目归类为1级。如果没有报价的市场价格，则公允价值基于内部开发的模型，这些模型使用当前基于市场或独立来源的市场参数，例如利率和汇率。使用内部生成的模型估值的物品根据最低水平的输入或对估值具有重要意义的价值驱动因素进行分类。

公允价值的确定考虑了各种因素，包括利率收益率曲线和金融工具所依据的时间价值。对于衍生品和债务证券，公司使用贴现现金流分析，使用与工具期限相称的贴现率。

在确定金融工具的公允价值时，公司会考虑对使用下述方法计算的 “基本估值” 进行某些市场估值调整，以确定市场参与者在确定公允价值时将考虑的几个参数：

•交易对手信用风险调整适用于金融工具，同时考虑信用违约掉期市场中观察到的交易对手的实际信用风险，以确定此类工具的真实公允价值。

•在对所有按公允价值计量的负债进行估值时，应用信用风险调整以反映公司自身的信用风险。该方法与制定交易对手信用风险调整时采用的方法一致，但纳入了信用违约互换市场中观察到的公司自身的信用风险。

该公司主要持有定期存款、存款证和指定为可供出售的美国政府债务的投资。公司现金和债务投资组合的主要目标是通过向高评级交易对手投资流动性极高的投资证券来保护本金。

该公司的标准做法是将其所有归类为可供出售的债务证券投资持有至到期。没有在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，分别记录了信贷损失减值和没有重大非信贷减值。

某些非金融资产，如财产、厂房和设备（PP&E）、经营使用权资产、商誉和无形资产，如果被视为减值，也需要进行非经常性公允价值计量。用于非金融资产的减值模型取决于资产的类型。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，非金融资产分别没有实质性减值。

合并财务报表附注 —（续）

下表列出了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允价值定期计量的金融资产和金融负债。


	公允价值等级制度级别	2024 年 6 月 30 日				2023 年 12 月 31 日
（百万美元）		资产 (6)		负债 (7)		资产 (6)		负债 (7)
现金等价物：(1)
定期存款和存款证 (2)	2	$	5,307	不适用		$	7,206	不适用
货币市场基金	1	471		不适用		494		不适用
现金等价物总额		$	5,778	不适用		$	7,699	不适用
股票投资	1	—		不适用		25		不适用
流动债务证券 (2) (3)	2	1,481		不适用		373		不适用
非流动债务证券 (2) (4)	2,3	108		不适用		8		不适用
被指定为对冲工具的衍生品：
利率合约	2	—		419		2		299
外汇合约	2	402		161		131		275
未被指定为对冲工具的衍生品：
外汇合约 (5)	2	8		33		115		19
股权合约	2	22		10		93		—
总计		$	7,799	$	624	$	8,446	$	593

(1) 包含在合并资产负债表的现金和现金等价物中。

(2) 账面价值接近公允价值的可供出售债务证券。

(3) 合并资产负债表中以有价证券形式报告的定期存款和美国国库券。2024年6月30日的余额包括2024年第一季度债务发行的收益。有关其他信息，请参阅附注12 “借款”。

(4) 2024 年 6 月 30 日的金额包括 $100 百万卖方融资贷款，与剥离合并资产负债表中报告的投资和杂项资产有关的气象公司资产。有关其他信息，请参阅附注5 “收购和资产剥离”。

(5) 2023 年 12 月 31 日资产金额包括美元62 与从Software AG收购StreamSets和WebMethods有关的数百万份外汇看涨期权合约。没有截至2024年6月30日未偿还的相关衍生品。有关其他信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。

(6) 截至2024年6月30日，合并资产负债表中预付费用和其他流动资产中包含的衍生资产以及投资和杂项资产的总余额为美元424 百万和美元8 分别为百万美元，截至2023年12月31日为美元304 百万和美元37 分别为百万。

(7) 截至2024年6月30日，合并资产负债表中其他应计费用和负债中包含的衍生负债以及其他负债的总余额为美元173 百万和美元450 分别为百万美元，截至2023年12月31日为美元294 百万和美元299 分别为百万。

不适用 — 不适用

未按公允价值计量的金融资产和负债

短期应收账款和应付账款

短期应收账款（不包括长期应收账款的流动部分）和其他投资是账面价值接近公允价值的金融资产。应付账款、其他应计费用和短期债务（不包括长期债务的流动部分）是账面价值接近公允价值的金融负债。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将在公允价值层次结构中被归类为第三级，短期债务除外，后者将被归类为二级。

贷款和长期应收账款

公允价值基于未来现金流的贴现，使用当前利率，向信用评级相似的客户提供相同剩余期限的类似贷款的当前利率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，贷款和长期应收账款的账面金额与估计公允价值之间的差异并不重要。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将在公允价值层次结构中被归类为第三级。

合并财务报表附注 —（续）

长期债务

公开交易的长期债务的公允价值基于在活跃市场中作为资产交易时相同负债的报价市场价格。对于没有报价市场价格的其他长期债务（包括长期融资租赁负债），使用预期现值技术来估算公允价值，该方法使用公司目前对条款相似和剩余到期日的债务可用的利率来估算公允价值。长期债务的账面金额为美元52,929 百万和美元50,121 百万，估计公允价值为美元49,844 百万和美元48,284 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。如果在财务报表中按公允价值衡量，长期债务（包括流动部分）将在公允价值层次结构中被归类为二级。

9。应收账款融资：

融资应收账款主要包括客户贷款和分期付款应收账款（贷款）、对销售类和直接融资租赁的投资（统称为客户融资应收款）和商业融资应收款。贷款主要提供给客户，为购买 IBM 硬件、软件和服务提供资金。这些融资安排的付款条件通常不超过七年。对销售型和直接融资租赁的投资主要与公司的基础设施产品有关，期限通常不超过五年。商业融资应收账款包括为投资而持有的应收账款和待售应收账款，主要涉及商业伙伴和IBM产品和服务分销商的营运资金融资。营运资金融资的付款条件通常包括 30 到 60 天。

公司融资应收账款的组成部分摘要如下：


	客户融资应收账款
	客户贷款和分期付款应收账款		销售型投资和直接融资
					商业融资应收账款
（百万美元）					举办于		举办于
2024 年 6 月 30 日	（贷款）		租约		投资		促销 (1)		总计
融资应收账款，毛额	$	6,577	$	3,938	$	618	$	723	$	11,856
非劳动收入	(500)		(401)		—		—		(901)
剩余价值得不到保障	—		464		—		—		464
摊销成本	$	6,077	$	4,000	$	618	$	723	$	11,419
信用损失备抵金	(75)		(57)		(5)		—		(137)
融资应收账款总额，净额	$	6,002	$	3,944	$	613	$	723	$	11,282
当前部分	$	2,956	$	1,507	$	613	$	723	$	5,799
非当前部分	$	3,046	$	2,437	$	—	$	—	$	5,483


	客户融资应收账款
	客户贷款和分期付款应收账款		销售型投资和直接融资
					商业融资应收账款
（百万美元）					举办于		举办于
2023 年 12 月 31 日	（贷款）		租约		投资		促销 (1)		总计
融资应收账款，毛额	$	7,060	$	4,261	$	1,160	$	692	$	13,173
非劳动收入	(486)		(429)		—		—		(915)
剩余价值得不到保障	—		458		—		—		458
摊销成本	$	6,574	$	4,290	$	1,160	$	692	$	12,716
信用损失备抵金	(87)		(63)		(6)		—		(156)
融资应收账款总额，净额	$	6,486	$	4,227	$	1,155	$	692	$	12,560
当前部分	$	3,427	$	1,520	$	1,155	$	692	$	6,793
非当前部分	$	3,059	$	2,707	$	—	$	—	$	5,766

(1)归类为待售应收账款的账面价值接近公允价值。

合并财务报表附注 —（续）

该公司长期以来一直采取缓解措施，在某些情况下将信用风险转移给第三方。这些行动可能包括信贷保险、财务担保、无追索权担保借款、根据会计指导记录为真实销售的应收款转让或经营租赁设备的销售。应收账款销售安排也用于正常业务过程中，作为公司现金和流动性管理的一部分。

作为有担保借款抵押品质押的融资应收账款为美元330百万和美元232截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。这些借款包含在附注12 “借款” 中。

金融资产的转移

该公司已与第三方投资者达成协议，以循环方式出售IBM的短期商业融资应收账款。该协议先前允许的销售额不超过 $3.0 十亿。2023 年 12 月，该公司修订并续订了协议一年术语，将限额降低到美元1.3 2024 年 1 月达到十亿。此外，该公司与第三方金融机构签订协议，出售其某些客户融资应收账款，包括贷款和租赁应收账款，以获得现金收益。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，没有转移任何重要的客户融资应收账款。

下表列出了转让的商业融资应收款总额。


（百万美元）
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023




商业融资应收账款：
在此期间转移的应收账款	$	3,686	$	4,345
期末未收的应收账款 (1)	$	786	$	928

(1)截至2024年6月30日和2023年6月30日，在出售并从合并资产负债表中取消确认的商业融资应收账款总额中，显示的金额仍未从业务合作伙伴处收取。

这些应收款的转让符合真正的销售条件，因此减少了融资应收款。销售的现金收益包含在经营活动的现金流中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与商业金融应收账款转让相关的净亏损（包括费用）为美元33 百万和美元45分别为百万，并包含在合并损益表的其他（收益）和支出中。

按投资组合部门为应收账款融资

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的客户融资应收账款的摊销成本基础，进一步细分为三类别：美洲、欧洲/中东/非洲 (EMEA) 和亚太地区。商业融资应收账款投资组合板块不在以下各节的表格中，因为应收账款本质上是短期的，目前估计的损失风险及其对公司财务业绩的影响并不重要。


（百万美元）
2024 年 6 月 30 日：	美洲		EMEA		亚太地区		总计
摊销成本	$	6,075	$	2,672	$	1,330	$	10,077
信用损失备抵金：
2024 年 1 月 1 日的期初余额	$	92	$	48	$	11	$	150
注销	$	0	$	(1)	$	0	$	(1)
回收率	0		0		0		1
新增/（发布）	(8)		(3)		0		(11)
其他 (1)	(5)		(2)		0		(7)
2024 年 6 月 30 日的期末余额	$	78	$	43	$	10	$	131

(1) 主要代表翻译调整。

合并财务报表附注 —（续）


（百万美元）
2023 年 12 月 31 日：	美洲		EMEA		亚太地区		总计
摊销成本	$	6,488	$	3,007	$	1,368	$	10,863
信用损失备抵金：
2023 年 1 月 1 日的期初余额	$	88	$	60	$	20	$	168
注销	$	(9)	$	(1)	$	(8)	$	(18)
回收率	0		2		3		5
新增/（发布）	5		(14)		(4)		(12)
其他 (1)	7		1		(1)		8
2023 年 12 月 31 日的期末余额	$	92	$	48	$	11	$	150

(1) 主要代表翻译调整。

在确定备抵金时，融资应收账款要么以个人为基础进行评估，要么以集体为基础。有关公司确定信贷损失准备金的政策，请参阅公司2023年年度报告中的附注A “重要会计政策”。

逾期融资应收账款

该公司汇总了有关客户融资应收账款摊销成本基础的信息，包括账龄超过90天且仍在应计的摊销成本、账龄超过90天但仍在应计的已计账发票以及未计的摊销成本。


（百万美元）	总计摊销成本		摊销成本 > 90 天 (1)		摊销成本 > 90 天而且累积 (1)		已计费发票 > 90 天而且累积		摊销成本不是累积 (2)
2024 年 6 月 30 日：
美洲	$	6,075	$	83	$	17	$	2	$	67
EMEA	2,672		33		4		3		29
亚太地区	1,330		8		0		0		7
客户融资应收账款总额	$	10,077	$	123	$	21	$	5	$	103


（百万美元）	总计摊销成本		摊销成本 > 90 天 (1)		摊销成本 > 90 天而且累积 (1)		已计费发票 > 90 天而且累积		摊销成本不是累积 (2)
2023 年 12 月 31 日：
美洲	$	6,488	$	111	$	40	$	6	$	71
EMEA	3,007		31		1		1		31
亚太地区	1,368		9		1		0		8
客户融资应收账款总额	$	10,863	$	151	$	43	$	7	$	110

(1) 在合同层面，包括账龄超过90天的融资应收账款的已开单和未开票总额。

(2) 在未计入的摊销成本中，相关备抵额为美元99百万和美元106截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，这些应收账款确认的融资收入分别不重要。

信贷质量指标

该公司的信用质量指标基于评级机构的数据、公开的信息和客户提供的信息，并根据相对风险水平定期进行审查。由此产生的指标是一个数字评级系统，对应穆迪投资者服务公司的信用评级，如下所示。该公司在确定客户信用评级时使用穆迪提供的信息（如果有）作为众多输入之一。客户的信贷质量是根据这些指标进行评估的，无论应收账款是租赁还是贷款，都被赋予相同的风险评级。

合并财务报表附注 —（续）

下表分别按信贷质量指标显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的客户融资应收账款的摊销成本基础。信用质量指标介于Aaa至Baa3之间的应收账款被视为投资等级。所有其他级别均被视为非投资级。信贷质量指标反映了客户为降低IBM风险而采取的缓解信用增强措施。截至2024年6月30日和2023年12月31日，按年份划分的总注销额并不大。


（百万美元）	美洲				EMEA				亚太地区
2024 年 6 月 30 日：	Aaa — Baa3		Ba1 — C		Aaa — Baa3		Ba1 — C		Aaa — Baa3		Ba1 — C
复古年份：
2024	$	1,176	$	381	$	423	$	223	$	296	$	61
2023	1,766		588		472		358		356		39
2022	1,258		168		515		262		322		34
2021	410		45		180		54		70		28
2020	88		35		52		35		58		15
2019 年及之前	106		54		49		48		38		14
总计	$	4,804	$	1,271	$	1,692	$	980	$	1,139	$	191


（百万美元）	美洲				EMEA				亚太地区
2023 年 12 月 31 日：	Aaa — Baa3		Ba1 — C		Aaa — Baa3		Ba1 — C		Aaa — Baa3		Ba1 — C
复古年份：
2023	$	2,292	$	1,028	$	750	$	520	$	501	$	70
2022	1,645		268		687		374		386		42
2021	655		85		284		83		110		40
2020	205		79		106		60		97		22
2019	104		23		58		38		40		8
2018 年及之前	55		50		16		30		39		12
总计	$	4,955	$	1,533	$	1,901	$	1,106	$	1,174	$	195

修改

在截至2024年6月30日的六个月中或截至2023年12月31日的年度中，由于财务困难，该公司没有进行任何重大修改。

10。租约：

作为出租人的租赁会计处理

下表列出了合并损益表中与出租人活动相关的金额。


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（百万美元）	2024		2023		2024		2023


租赁收入 — 销售类型和直接融资租赁：
销售型租赁销售价格	$	367	$	248	$	480	$	338
减去：标的资产的账面价值 (1)	(66)		(61)		(94)		(91)
毛利润	$	301	$	187	$	386	$	247
租赁应收账款的利息收入	69		59		138		118
销售类型和直接融资租赁收入总额	$	370	$	246	$	524	$	365
租赁收入——经营租赁	16		25		34		51
可变租赁收入	18		14		38		35
租赁收入总额	$	404	$	284	$	596	$	451

(1) 不包括无担保的剩余价值。

合并财务报表附注 —（续）

11。包括商誉在内的无形资产：

无形资产

下表按主要资产类别列出了公司的无形资产余额。


	2024 年 6 月 30 日
（百万美元）	总承载量金额		累积的摊销		净负载金额 (1)
无形资产类别：
资本化软件	$	1,528	$	(661)	$	867
客户关系	8,976		(3,911)		5,065
已完成的技术	5,719		(2,834)		2,885
专利/商标	1,803		(483)		1,320
其他 (2)	149		(35)		114
总计	$	18,175	$	(7,924)	$	10,251


	2023 年 12 月 31 日
（百万美元）	总承载量金额		累积的摊销		净负载金额 (1)
无形资产类别：
资本化软件	$	1,636	$	(762)	$	874
客户关系	9,053		(3,500)		5,553
已完成的技术	5,713		(2,510)		3,203
专利/商标	1,821		(436)		1,385
其他 (2)	41		(20)		22
总计	$	18,265	$	(7,229)	$	11,036

(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日的金额包括无形资产净余额减少的美元76百万美元，增加美元50分别为百万美元，这是由于外币折算造成的。

(2) 其他无形资产主要是获得的专有和非专有技术许可、数据、业务流程、方法和系统。

无形资产的净账面金额减少了美元786 2024年前六个月的百万美元，主要是由于无形资产摊销，但部分被资本化软件和收购的无形资产的增加所抵消。无形资产摊销费用总额为 $607百万和美元1,205截至2024年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，而这一数字为美元556 百万和美元1,104 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，公司退休了$405百万全额摊销的无形资产，对账面总额和累计摊销额均产生该金额的影响。

截至2024年6月30日，与合并资产负债表中目前记录的无形资产相关的未来摊销费用估计如下：


（百万美元）	资本化软件		已收购无形资产		总计
2024 年的剩余时间	$	305	$	881	$	1,186
2025	351		1,724		2,075
2026	180		1,700		1,880
2027	30		1,681		1,710
2028	—		1,379		1,379
此后	—		2,020		2,020

合并财务报表附注 —（续）

善意

截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度按分部划分的商誉余额变化如下：


（百万美元）	平衡		善意补充		购买价格调整				国外货币翻译和其他调整数 (1)		平衡
分段	2024 年 1 月 1 日						资产剥离				6/30/2024
软件	$	46,447	$	91	$	(9)	$	—	$	(408)	$	46,120
咨询	8,883		108		0		—		(70)		8,920
基础架构	4,384		8		(1)		—		(16)		4,376
其他 (2)	464		—		—		(464)		—		—
总计	$	60,178	$	207	$	(11)	$	(464)	$	(494)	$	59,416


（百万美元）	平衡		善意补充		购买价格调整				国外货币翻译和其他调整数 (1)		平衡
分段	2023 年 1 月 1 日						资产剥离				12/31/2023
软件 (3)	$	42,712	$	3,538	$	(17)	$	—	$	214	$	46,447
咨询服务 (3)	8,409		403		2		—		69		8,883
基础架构	4,363		12		—		—		8		4,384
其他 (3)	464		—		—		—		—		464
总计	$	55,949	$	3,953	$	(15)	$	—	$	291	$	60,178

(1) 主要由外币折算驱动。

（2）在2024年第一季度，该公司取消了与剥离气象公司资产相关的商誉。有关其他信息，请参阅附注5 “收购和资产剥离”。

(3) 重估以反映2024年1月细分市场的变化。有关其他信息，请参阅注释 4 “区段”。

有不在截至2024年6月30日的六个月或截至2023年12月31日的年度中记录的商誉减值亏损，该公司已经不累计减值损失。截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度中记录的收购价格调整与收购有关，这些收购仍受计量期的约束，计量期为自收购之日或获得信息之日起12个月中较早者为准。截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度中记录的净购买价格调整并不重要。

12。借款：

短期债务

截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的短期债务总额为美元3,602 百万和美元6,426 分别为百万，主要包括长期债务的当前到期日，详见下文 “长期债务”。

合并财务报表附注 —（续）

长期债务

互换前借款


		平衡		平衡
（百万美元）	到期日	6/30/2024		12/31/2023
美元债务（2024年6月30日的加权平均利率）：(1)
3.4%	2024	$	1	$	5,003
5.1%	2025	1,604		1,601
3.7%	2026	5,800		5,201
3.3%	2027	4,119		3,619
5.0%	2028	1,313		1,313
3.6%	2029	3,750		3,250
2.0%	2030	1,350		1,350
4.8%	2031	500		—
4.4%	2032	1,850		1,850
4.8%	2033	750		750
4.9%	2034	1,000		—
8.0%	2038	83		83
4.5%	2039	2745		2745
2.9%	2040	650		650
4.0%	2042	1,107		1,107
5.3%	2044	1,000		—
7.0%	2045	27		27
4.7%	2046	650		650
4.3%	2049	3,000		3,000
3.0%	2050	750		750
4.2%	2052	1,400		1,400
5.1%	2053	650		650
5.3%	2054	1,400		—
7.1%	2096	316		316
		$	35,817	$	35,317
欧元债务（2024年6月30日的加权平均利率）：(1)
1.1%	2024	$	803	$	829
1.6%	2025	3,213		3,315
2.3%	2027	2,142		2,210
0.7%	2028	1,928		1,989
1.5%	2029	1,071		1,105
0.9%	2030	1,071		1,105
2.7%	2031	2,678		2,762
0.7%	2032	1,714		1,768
1.3%	2034	1,071		1,105
3.8%	2035	1,071		1,105
1.2%	2040	910		939
4.0%	2043	1,071		1,105
		$	18,745	$	19,335
其他货币（括号内为2024年6月30日的加权平均利率）：(1)
英镑 (4.9%)	2038	$	948	$	955
日元 (0.5%)	2024—2028	1,097		1,251
其他 (12.9%)	2024—2027	327		241
		$	56,934	$	57,099
融资租赁债务（5.0%)	2024—2034	823		499
		$	57,757	$	57,598
减去：未摊销的净折扣		844		838
减去：未摊销的债务发行成本净额		179		154
加：公允价值调整 (2)		(204)		(60)
		$	56,531	$	56,546
减去：当前到期日		3,601		6,425
总计		$	52,929	$	50,121

(1) 包括票据、债券、银行贷款和担保借款。

(2) 公司固定利率债务中被套期保值的部分在合并资产负债表中反映为等于债务账面价值总和的金额，公允价值调整代表了归因于基准利率变动的套期保值债务公允价值的变化。

合并财务报表附注 —（续）

该公司管理其债务证券的契约及其各种信贷额度均包含重要的契约，这些契约要求公司立即支付本金和利息，将有担保债务的总金额以及售后回租交易限制在 10 公司合并净有形资产的百分比，并限制公司的合并或合并能力，除非满足某些条件。信贷额度还包括公司合并净利息支出比率的契约，该比率不得低于 2.20 至1.0，以及针对至少美元的其他违约债务的交叉违约条款500 百万。

该公司遵守其债务契约，并定期向贷款人提供认证。不遵守其债务契约可能构成此类条款所适用的债务的违约事件。如果发生某些违约事件，则此类违约事件所适用的债务的本金和利息将立即到期并应付。

2024 年 2 月 5 日，IBM 国际资本私人有限公司该公司的全资财务子公司有限公司（IIC）发行了美元5.5 分批发行的十亿美元固定利率票据（IIC票据），到期日不等 2 到 30 年份和优惠券不等 4.6 到 5.3 百分比。这些票据由公司全额无条件担保。

正如美国证券交易委员会在第S-X条例第13-01（a）（4）（vi）条中所描述的那样，IIC是IBM的100％控股财务子公司，其主要目的是借钱为IBM及其附属公司提供利益。IIC票据由IBM提供全面和无条件的担保，IBM的任何其他子公司都没有为IIC票据提供担保。

截至2024年6月30日，未偿长期债务的互换前年度合同义务如下：


（百万美元）	总计
2024 年的剩余时间	$	1,291
2025	5,142
2026	6,272
2027	6,397
2028	3,887
此后	34,767
总计	$	57,757

债务利息


（百万美元）
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
融资成本	$	167	$	173
利息支出	859		790
利息资本化	6		6
已付和应计利息总额	$	1,032	$	969

信用额度

2024 年 6 月 17 日，该公司修改了其 $2.5 十亿三年信贷协议和 $7.5 十亿五年信贷协议（信贷协议）将到期日分别延长至2027年6月20日和2029年6月22日。信贷协议允许公司及其子公司借款人最多借款 $10 以循环为基础的十亿。截至 2024 年 6 月 30 日，有不公司或其子公司在这些信贷额度下借款。

合并财务报表附注 —（续）

13。承诺：

该公司向第三方实体提供的扩展信贷额度包括未使用的金额 $1.4 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日均为亿元。其中一部分可供公司的业务合作伙伴使用，以支持其营运资金需求。此外，该公司已承诺向其客户提供与美元客户购买协议相关的未来融资1.9 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日均为亿元。公司使用与承诺组合相一致的准备金方法对这些安排的备抵额度进行集体评估。有关更多信息，请参阅公司2023年年度报告中的附注A “重要会计政策”。这些承诺的准备金记入合并资产负债表中的其他负债，截至2024年6月30日，该备抵金不大。

该公司适用了指导方针，要求担保人披露某些类型的担保，即使要求担保人履行义务的可能性很小。以下是对公司作为担保人的安排的描述。

公司是各种协议的当事方，根据这些协议，公司可能有义务就某些事项向另一方提供赔偿。通常，这些义务是在公司签订的合同的背景下产生的，根据这些合同，公司通常同意使当事方免受因违反与出售资产所有权、某些知识产权、特定环境问题、第三方履行非金融合同义务和某些所得税等事项相关的陈述和承诺而造成的损失。在每种情况下，公司的付款都以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件，该合同的程序通常允许公司对另一方的索赔提出质疑。虽然赔偿条款通常不包括合同上限的公司付款，但公司在这些协议下的义务在索赔的时间和/或性质方面可能受到限制，在某些情况下，公司可能会就公司支付的某些款项向第三方追索权。

由于公司义务的条件性质以及每份特定协议所涉及的独特事实和情况，无法预测这些协议或类似协议下未来可能支付的最大金额。从历史上看，公司根据这些协议支付的款项并未对公司的业务、财务状况或经营业绩产生实质性影响。

此外，公司还为某些贷款和财务承诺提供担保。这些财务担保下的最大潜在未来还款额以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中确认的这些担保的公允价值并不重要。

下表列出了公司标准担保（包含在合并资产负债表中的其他应计费用和负债以及其他负债中）和延期保修合同的保修责任的变化，后者包含在合并资产负债表的递延收益中。

标准担保责任


（百万美元）	2024		2023
1 月 1 日的余额	$	65	$	79
本期应计费用	38		35
应计调整以反映实际经验	7		(14)
产生的费用	(41)		(43)
6月30日的余额	$	70	$	57

合并财务报表附注 —（续）

延长保修责任


（百万美元）	2024		2023
1 月 1 日的余额	$	184	$	272
新的延长保修合同的收入延期	18		20
递延收入的摊销	(62)		(73)
其他 (1)	(4)		(1)
6月30日的余额	$	135	$	218
当前部分	$	82	$	119
非当前部分	$	52	$	99

(1) 其他主要包括外币折算调整。

延长保修责任的减少主要是由于公司转向不含保修内容的替代维护和支持服务。

14。突发事件：

作为一家拥有大量员工且客户数量超过的公司 175 在各个国家，IBM 以原告或被告的身份参与其正常业务过程中不时出现的各种正在进行的索赔、要求、诉讼、调查、税务事项和诉讼。该公司是信息技术行业的领导者，因此一直并将继续受到质疑其知识产权及相关产品和产品的索赔，包括版权和专利侵权以及侵犯商业秘密和其他知识产权的索赔。此外，公司通过许可谈判、诉讼或其他方式，强制执行自己的知识产权以防止侵权。此外，鉴于网络安全、人工智能、隐私和数据保护法律、法规和威胁行为者的外部格局迅速变化，该公司及其客户已经并将继续受到不同司法管辖区的诉讼或诉讼的约束。此外，与IBM这样范围和规模的公司一样，该公司是不同司法管辖区的诉讼和诉讼的当事方，这些诉讼和诉讼涉及广泛的劳动和就业问题（包括与有争议的就业决定、特定国家的劳动和就业法以及公司的养老金、退休金和其他福利计划有关的事项），以及与合同、产品责任、网络安全、数据隐私、证券、国外业务、竞争法和环境事务相关的诉讼。这些行动可能由许多不同的当事方发起，包括竞争对手、客户、现任或前任员工、政府和监管机构、股东和公司业务所在地的代表。公司参与的某些诉讼可能涉及特别复杂的技术问题，根据这些事项发生的各个司法管辖区的法律，某些诉讼可能会引发新的问题。

当可能已发生责任并且可以合理估计损失金额时，公司会记录与索赔、诉讼、调查或诉讼有关的准备金。截至2024年6月30日的季度中，任何已记录的负债，包括此类负债的任何变动，对合并财务报表均不重要。

根据相关的会计指导，公司披露了至少合理可能发生物质损失的事项。此外，公司还根据对其他事项和定性因素的考虑来披露事项，包括业内其他公司的经验，以及投资者、客户和员工关系方面的考虑。

关于本文讨论的某些索赔、诉讼、调查和程序，该公司认为，鉴于程序状况、法院裁决和/或公司在这些事项上的辩护力度，目前发生任何物质损失的可能性微乎其微。关于本说明中讨论的其余索赔、诉讼、调查和诉讼，除非本说明中特别讨论的内容，否则公司无法估计合理可能的损失或损失范围，包括超过应计金额的损失（如果有），原因如下。索赔、诉讼、调查和诉讼程序本质上是不确定的，因此无法预测这些问题的最终结果。该公司的经验是，在针对其提起的诉讼中提出的损害赔偿金额不可靠，与可能的结果无关，因此并不是衡量公司潜在责任的有意义指标。此外，由于与这些索赔、诉讼、调查和诉讼有关的许多其他因素，包括对有关事项的程序状况的考虑、复杂或新颖的法律理论的存在以及/或对这些事项至关重要的资料的持续发现和发展，该公司无法提供这样的估计。

合并财务报表附注 —（续）

公司至少每季度审查一次索赔、诉讼、调查和诉讼程序，并就记录或调整准备金以及披露合理可能的损失或损失范围（个人或总额）做出决定，以反映和解讨论、发现、程序和实质性裁决、律师审查以及与特定事项有关的其他信息的影响和状况。

在任何索赔、诉讼、调查或诉讼中最终确定的任何损失、损害赔偿或补救措施能否合理地对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响，将取决于许多变量，包括：此类损失或损害赔偿的时间和金额；任何此类补救措施的结构和类型；任何此类损失、损害赔偿或补救措施在合并财务报表中可能产生的影响的重要性；以及独特的事实和情况可能给出的具体问题上升到其他因素。尽管公司将继续大力捍卫自己，但其中一项或多项问题的解决可能会在任何特定时期影响公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流。

以下是涉及公司的更重要的法律事务的摘要。

2021年6月8日，IBM在纽约州最高法院起诉GlobalFoundries U.S.（GF），指控包括欺诈和违反与IBM与格芯之间长期战略关系有关的为IBM研究、开发和制造先进半导体芯片的合同。GF放弃了其义务，IBM现在正在提起诉讼，要求追回支付给GF的款项以及其他补偿性和惩罚性赔偿，总额超过美元1.5 十亿。2021年9月14日，法院对GF的解雇动议作出裁决。2022年4月7日，上诉庭一致推翻了下级法院对IBM欺诈指控的驳回。IBM 关于违反合同、承诺禁止反言和欺诈的索赔正在进行中。

2022年6月2日，美国纽约南区地方法院提起了假定的集体诉讼，指控IBM养老金计划使用过时的精算表，错误地计算了某些共同和遗属年金养老金福利，违反了1974年《员工退休收入保障法》。IBM、计划管理员委员会和IBM养老金计划被指定为被告。2024年4月4日，法院以偏见为由驳回了诉讼。2024年5月6日，原告提出上诉。

正如Kyndryl表格10和随后的Kyndryl公开文件所披露的那样，BMC Software, Inc.（BMC）于2017年在美国德克萨斯州南区地方法院就涉及IBM前托管基础设施服务业务的纠纷对IBM提起诉讼。2022年5月30日，初审法院判给BMC $718 百万美元的直接赔偿金和美元718 百万的惩罚性赔偿，外加利息和费用。2024年4月30日，美国第五巡回上诉法院推翻了地方法院的判决，作出了对IBM有利的判决。IBM 认为它没有与该诉讼有关的任何实质性风险。IBM 没有记录任何物质负债或相关的赔偿资产。

公司是美国联邦或州环境机构根据《综合环境应对、补偿和责任法》（CERCLA）（称为 “超级基金”）或类似于CERCLA的法律提起的诉讼的当事方或以其他方式参与其中。此类法规要求潜在责任方参与补救活动，无论场地的过错或所有权如何。该公司还根据与国家、州或地方环境机构的许可、行政命令或协议，在全球多个现有或以前的运营场所或附近进行环境调查、评估或补救，并参与与某些当前或以前的运营场所有关的诉讼和索赔。

该公司还需要接受各个司法管辖区的持续税务审查和政府评估。与许多其他在巴西开展业务的美国公司一样，该公司还参与了与巴西税务机关就非所得税评估和非所得税诉讼事宜提出的各种挑战。在所有适用年份中，与所有这些事项相关的潜在总金额约为 $400 百万。该公司认为，它将在这些问题上占上风，而且这个数额并不是一个有意义的指标责任。

合并财务报表附注 —（续）

15。股票活动：

与其他综合收益项目相关的重新分类和税收


（百万美元）	税前金额		税收（费用）/ 好处		扣除税款金额
在截至2024年6月30日的三个月中：
其他综合收益/（亏损）：
外币折算调整	$	2	$	(68)	$	(66)
与可供出售证券相关的净变动：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	1	$	0	$	0
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和支出	—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	1	$	0	$	0
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	103	$	(28)	$	75
将（收益）/损失重新归类为：
服务成本	(9)		3		(7)
销售成本	(15)		5		(10)
融资成本	2		0		1
销售和收购费用	(7)		2		(5)
其他（收入）和支出	(21)		5		(16)
利息支出	8		(2)		6
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）总额	$	61	$	(16)	$	45
与退休相关的福利计划：(1)
先前的服务成本/（积分）	$	—	$	—	$	—
该期间产生的净（亏损）/收益	0		2		2
削减和定居点	2		(1)		2
先前服务成本/（积分）的摊销	(2)		0		(1)
净额（收益）/亏损的摊销	258		(71)		187
与退休相关的福利计划总额	$	259	$	(69)	$	190
其他综合收益/（亏损）	$	322	$	(153)	$	169

（1）这些累计其他综合收益（AOCI）组成部分包含在定期净养老金成本的计算中。有关其他信息，请参阅附注18 “与退休有关的福利”。

合并财务报表附注 —（续）

与其他综合收益项目相关的重新分类和税收


（百万美元）	税前金额		税收（费用）/ 好处		扣除税款金额
在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中：
其他综合收益/（亏损）：
外币折算调整	$	116	$	(34)	$	82
与可供出售证券相关的净变动：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	(17)	$	4	$	(12)
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和支出	—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	(17)	$	4	$	(12)
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	178	$	(48)	$	130
将（收益）/损失重新归类为：
服务成本	3		(1)		2
销售成本	(2)		1		(1)
融资成本	4		(1)		3
销售和收购费用	(1)		0		0
其他（收入）和支出	(55)		14		(41)
利息支出	22		(5)		16
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）总额	$	148	$	(40)	$	109
与退休相关的福利计划：(1)
先前的服务成本/（积分）	$	—	$	0	$	0
该期间产生的净（亏损）/收益	0		7		7
削减和定居点	6		(1)		5
先前服务成本/（积分）的摊销	(2)		1		(2)
净额（收益）/亏损的摊销	130		(38)		92
与退休相关的福利计划总额	$	134	$	(31)	$	102
其他综合收益/（亏损）	$	381	$	(101)	$	280

(1) 这些AOCI组成部分包含在定期净养老金成本的计算中。有关其他信息，请参阅附注18 “与退休有关的福利”。

合并财务报表附注 —（续）


（百万美元）	税前金额		税收（费用）/ 好处		扣除税款金额
在截至2024年6月30日的六个月中：
其他综合收益/（亏损）：
外币折算调整	$	57	$	(222)	$	(165)
与可供出售证券相关的净变动：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	1	$	0	$	1
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和支出	—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	1	$	0	$	1
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	279	$	(75)	$	204
将（收益）/损失重新归类为：
服务成本	(14)		4		(10)
销售成本	(27)		9		(18)
融资成本	3		(1)		2
销售和收购费用	(10)		3		(7)
其他（收入）和支出	58		(15)		44
利息支出	17		(4)		13
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）总额	$	307	$	(79)	$	227
与退休相关的福利计划：(1)
先前的服务成本/（积分）	$	—	$	—	$	—
该期间产生的净（亏损）/收益	1		2		2
削减和定居点	4		(1)		3
先前服务成本/（积分）的摊销	(4)		1		(3)
净额（收益）/亏损的摊销	519		(143)		376
与退休相关的福利计划总额	$	520	$	(141)	$	379
其他综合收益/（亏损）	$	885	$	(442)	$	442

(1) 这些AOCI组成部分包含在定期净养老金成本的计算中。有关其他信息，请参阅附注18 “与退休有关的福利”。

合并财务报表附注 —（续）

与其他综合收益项目相关的重新分类和税收


（百万美元）	税前金额		税收（费用）/ 好处		扣除税款金额
在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月中：
其他综合收益/（亏损）：
外币折算调整	$	29	$	22	$	52
与可供出售证券相关的净变动：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	(1)	$	0	$	(1)
将（收益）/损失重新归类为其他（收入）和支出	—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	(1)	$	0	$	(1)
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）：
该期间产生的未实现收益/（亏损）	$	149	$	(41)	$	107
将（收益）/损失重新归类为：
服务成本	5		(1)		4
销售成本	(17)		5		(12)
融资成本	9		(2)		7
销售和收购费用	(10)		3		(7)
其他（收入）和支出	(181)		45		(135)
利息支出	42		(11)		32
现金流套期保值的未实现收益/（亏损）总额	$	(3)	$	(1)	$	(4)
与退休相关的福利计划：(1)
先前的服务成本/（积分）	$	—	$	1	$	1
该期间产生的净（亏损）/收益	2		7		8
削减和定居点	5		(1)		4
先前服务成本/（积分）的摊销	(4)		1		(3)
净额（收益）/亏损的摊销	261		(76)		185
与退休相关的福利计划总额	$	263	$	(69)	$	194
其他综合收益/（亏损）	$	289	$	(48)	$	241

(1) 这些AOCI组成部分包含在定期净养老金成本的计算中。有关其他信息，请参阅附注18 “与退休有关的福利”。

合并财务报表附注 —（续）

累计其他综合收益/（亏损）（扣除税款）


（百万美元）	未实现净额收益/（亏损）关于现金流树篱		国外货币翻译调整数 (1)		净变化退休- 相关好处计划		未实现净额收益/（亏损）开启可用- 待售证券		累积的其他全面收入/（亏损）
2024年1月1日	$	(106)	$	(3,488)	$	(15,165)	$	(1)	$	(18,761)
重新分类前的其他综合收入	204		(165)		2		1		42
从累计其他综合收益中重新分类的金额	24		—		377		—		400
该期间的变动总额	$	227	$	(165)	$	379	$	1	$	442
2024年6月30日	$	121	$	(3,653)	$	(14,786)	$	(1)	$	(18,319)


（百万美元）	未实现净额收益/（亏损）关于现金流树篱		国外货币翻译调整数 (1)		净变化退休- 相关好处计划		未实现净额收益/（亏损）开启可用- 待售证券		累积的其他全面收入/（亏损）
2023年1月1日	$	(135)	$	(3,591)	$	(13,013)	$	(1)	$	(16,740)
重新分类前的其他综合收入	107		52		9		(1)		167
从累计其他综合收益中重新分类的金额	(112)		—		185		—		74
该期间的变动总额	$	(4)	$	52	$	194	$	(1)	$	241
2023年6月30日	$	(139)	$	(3,539)	$	(12,819)	$	(2)	$	(16,499)

(1) 外币折算调整按毛额列报，但扣除税后列报的任何相关套期保值除外。

16。衍生金融工具：

该公司以多种功能货币运营，是全球市场上重要的贷款人和借款人。在正常业务过程中，公司受到利率变动和外币波动的影响，在较小程度上也受到股票和大宗商品价格变动以及客户信用风险的影响。公司通过遵循既定的风险管理政策和程序来限制这些风险，包括使用衍生品，以及在具有成本效益的情况下，以资产计价货币进行债务融资。对于利率敞口，衍生品用于更好地调整与公司租赁和其他金融资产相关的利率与与其融资债务相关的利率之间的利率变动。衍生品还用于管理相关的债务成本。对于外币敞口，衍生品用于更好地管理因外汇汇率波动而产生的现金流波动。

在合并资产负债表中，公司不抵消主净额结算安排中的衍生资产与负债，也不抵消支付或收到现金抵押品时确认的应收账款或应付账款与相关衍生工具的公允价值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，在其他应收账款中确认的收回现金抵押权的金额为美元56 百万和美元11 分别为百万。在 2024 年 6 月 30 日，没有应付账款中确认的返还现金抵押品义务的金额。截至2023年12月31日，该债务的应付账款中确认的金额为美元7 百万。该公司限制将收到的现金抵押品用于再抵押贷款，因此在合并资产负债表中以限制性现金形式进行报告。没有现金抵押品已于2024年6月30日重新抵押。截至2023年12月31日，重新抵押的金额为美元7 百万。此外，如果在2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中净计入合格主净额结算协议所涵盖的衍生品风险敞口，则衍生资产和负债总头寸将分别减少美元186 百万和美元235 分别为百万。

合并财务报表附注 —（续）

正如附注5 “收购与资产剥离” 中所讨论的那样，该公司于2024年7月1日完成了对Software AG的StreamSets和WebMethods的收购。2023年12月，在宣布收购时，该公司签订了名义总额为美元的外汇看涨期权合约（看涨期权）2.3十亿（欧元）2.13十亿），支付的总保费为美元49百万。看涨期权被视为非对冲衍生品，于2024年6月18日到期，没有经济价值。该公司用名义价值为美元的外币远期合约取代了大部分期权1.8 十亿美元用于弥补 2024 年 6 月 18 日至 2024 年 6 月 28 日期间的经济风险。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，该公司记录的已实现亏损为美元18 百万和美元68 合并损益表中的其他（收益）和支出分别为百万美元。截至2023年12月31日，看涨期权的公允价值为美元62百万，并包含在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。没有截至2024年6月30日未偿还的相关衍生品。

在其套期保值计划中，公司可能会根据基础风险敞口使用远期合约、期货合约、利率互换、跨货币互换、股票互换和期权。该公司不是杠杆衍生工具的当事方。

以下是按潜在风险分类的主要套期保值计划的简要说明。

利率风险

固定利率和浮动利率借款

该公司在全球资本市场发行债务，为其运营和融资业务提供资金。获得具有成本效益的融资可能导致利率与标的资产不匹配。为了管理这些不匹配并降低总体利息成本，公司可以使用利率互换将特定的固定利率债务发行转换为浮动利率债务（即公允价值套期保值），并将特定的浮动利率债务发行转换为固定利率债务（即现金流套期保值）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司利率互换的名义总额均为美元6.7 十亿。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些工具的加权平均剩余到期日约为 5.0 年和 5.5 分别是几年。这些利率合约被视为公允价值套期保值。该公司做到了不截至2024年6月30日和2023年12月31日，与该计划相关的任何现金流套期保值尚未到期。

预计的债务发行

该公司在未来的债务发行中面临利率波动的影响。为了管理这种风险，公司可能会使用远期起始利率互换等工具来锁定与预测的债务发行相关的利息支付利率。曾经有不 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日未偿还的工具。

在与公司借款相关的预计利息支付额的现金流套期保值方面，该公司记录的净亏损（税前）为美元113 百万和美元121 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，AOCI 中分别为 100 万。该公司估计 $14 截至2024年6月30日，AOCI衍生品的递延净亏损（税前）中有100万美元将在未来12个月内重新归类为净收益，从而抵消基础利息支付的经济影响。

外汇风险

对外国子公司的长期投资（净投资）

该公司以外币计价的债务投资组合中有很大一部分被指定为对外国子公司净投资的套期保值，以减少因主要外国子公司本位货币相对于美元的外币汇率变化而导致的股东权益波动。截至2024年6月30日和2023年12月31日，指定为套期保值工具的债务的账面价值为美元13.5 十亿和美元15.9 分别为十亿。该公司还将外币衍生品用于这种风险管理目的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，指定为净投资套期保值的衍生工具的名义总额为美元6.0 十亿和美元4.9 分别为十亿。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些工具的加权平均剩余到期日约为 0.2 年和 0.1 分别是几年。

合并财务报表附注 —（续）

预期的特许权使用费和成本交易

该公司的业务产生了大量的非功能货币、第三方供应商付款以及公司间特许权使用费和商品与服务的公司间付款，以及公司间付款。鉴于这些外币现金流的预期以及货币市场的波动，该公司有选择地使用外汇远期合约来管理其货币风险。这些远期合约被视为现金流套期保值。截至2024年6月30日，该公司对冲风险敞口的最大剩余时间约为两年。截至2024年6月30日和2023年12月31日，指定为预测特许权使用费和成本交易的现金流套期保值的远期合约的名义总额为美元9.6 十亿和美元9.2 分别为十亿。在2024年6月30日和2023年12月31日，这些工具的加权平均剩余到期日均约为 0.6 年份。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，在预期特许权使用费和成本交易的现金流套期保值方面，该公司录得的净收益（税前）为美元312 百万和美元40 AOCI 中分别为 100 万。该公司估计 $251 截至2024年6月30日，AOCI衍生品的数百万美元递延净收益（税前）将在未来12个月内重新归类为净收益，从而抵消基础预期交易的经济影响。

以外币计价的借款

该公司面临以外币计价的债务的汇率波动的影响。为了管理这种风险，公司可以使用远期合约或跨货币互换，将外币计价债务的本金或本金和利息支付转换为以借款实体本位币计价的债务。这些衍生品被视为现金流套期保值。截至2024年6月30日，该公司对冲风险敞口的最大剩余时间约为七年。在2024年6月30日和2023年12月31日，指定为外币计价债务现金流套期保值的衍生工具的名义总额均为美元5.2 十亿。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，与先前终止的跨货币互换有关，该公司记录的净亏损（税前）为美元56 百万和美元68 分别为百万美元的 AOCI，其中 $18 据估计，数百万的递延净亏损（税前）将在未来12个月内重新归类为净收益。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，与远期合约相关的该公司记录的净收益（税前）为美元38 百万和美元23 AOCI 中分别为 100 万。大约 $52 与不包括在套期保值有效性评估中的初始远期点数相关的数百万美元的亏损（税前）预计将在未来12个月内分摊到其他（收益）和支出中。

子公司现金和外币资产/负债管理

该公司使用其全球财资中心来管理其子公司的现金。这些中心主要使用货币互换以具有成本效益的方式转换现金流。此外，该公司使用远期合约对公司部分非功能货币资产和负债的净外币敞口进行经济的套期保值。这些远期和掉期合约的条款通常低于一年。这些合约和标的套期保值风险敞口的公允价值的变化通常是相互抵消的，并记录在合并损益表的其他（收益）和支出中。截至2024年6月30日和2023年12月31日，外币敞口经济套期保值中衍生工具的名义总额为美元7.1 十亿和美元6.7 分别为十亿。

股票风险管理

公司面临某些广泛市场指数和公司自有股票的市场价格变动的影响，这些变动主要与对员工的某些义务有关。这些员工薪酬义务总价值的变化记录在合并损益表中的销售和收购支出中。尽管未被指定为会计套期保值，但该公司利用包括股票互换和期货在内的衍生品来经济地对冲与员工薪酬义务相关的风险。衍生品与某些大盘指数的总回报率或公司普通股的总回报率挂钩，并按公允价值入账，收益或亏损也在合并损益表的销售和收购支出中列报。截至2024年6月30日和2023年12月31日，名义总额为

合并财务报表附注 —（续）

这些补偿义务的经济套期保值中的衍生工具为美元1.4 十亿和美元1.2 分别为十亿。

公允价值套期保值的累积基差调整

截至2024年6月30日和2023年12月31日，合并资产负债表中记录了以下与公允价值套期保值累计基准调整相关的金额：


（百万美元）	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
短期债务：
套期保值项目的账面金额	$	—	$	(1)
账面金额中包含的累计套期保值调整——资产/（负债）	$	—	$	(1)
长期债务：
套期保值项目的账面金额	$	(6,481)	$	(6,629)
账面金额中包含的累计套期保值调整——资产/（负债）(1)	$	204	$	61

(1) 包括 ($)177) 百万和 ($)200）分别对截至2024年6月30日和2023年12月31日已终止的套期保值关系进行了百万次套期保值调整。

合并损益表中衍生工具的影响

合并损益表中列报的收入和支出细列项目的总金额，其中记录了公允价值套期保值、现金流套期保值、净投资套期保值和未指定为套期保值工具的衍生品的影响，套期保值活动对这些收入和支出细列项目的总体影响如下：


（百万美元）	总计				的收益/（亏损）对冲活动总量
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023		2024		2023
服务成本	$	5,126	$	5,294	$	9	$	(3)
销售成本	$	1,607	$	1,587	$	15	$	2
融资成本	$	86	$	93	$	(4)	$	(3)
销售和收购费用	$	4,938	$	4,900	$	11	$	43
其他（收入）和支出	$	(233)	$	(261)	$	(140)	$	(141)
利息支出	$	427	$	423	$	(19)	$	(18)

合并财务报表附注 —（续）


	合并损益表中确认的收益（亏损）
（百万美元）	合并损益表单列项目	在上得到认可衍生品				归因于风险被套期保值 (2)
在截至6月30日的三个月中：		2024		2023		2024		2023
公允价值套期保值中的衍生工具：(1)
利率合约	融资成本	$	(8)	$	(30)	$	2	$	25
	利息支出	(42)		(153)		10		130
未指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约	其他（收入）和支出	(161)		(196)		不适用		不适用
股权合约	销售和收购费用	4		42		不适用		不适用

总计		$	(207)	$	(337)	$	12	$	155


	合并损益表和其他综合收益中确认的收益（亏损）
	在 OCI 中获得认可				合并损益表单列项目	重新分类来自 AOCI				不包括的金额有效性测试 (3)
（百万美元）
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023			2024		2023		2024		2023
现金流套期保值中的衍生工具：
利率合约	$	—	$	—	融资成本	$	(1)	$	(1)	$	—	$	—
					利息支出	(3)		(4)		—		—
外汇合约					服务成本	9		(3)		—		—
有效性评估中包含的金额	134		178		销售成本	15		2		—		—
不包括在有效性评估之外的金额	(31)		—		融资成本	(1)		(3)		—		—
					销售和收购费用	7		1		—		—
					其他（收入）和支出	39		55		(18)		—
					利息支出	(5)		(18)		—		—
净投资套期保值工具：(4)
外汇合约	269		136		融资成本	—		—		4		5
					利息支出	—		—		21		27
总计	$	372	$	313		$	61	$	30	$	6	$	32

(1) 该金额包括公允价值套期保值关系中衍生工具净公允价值的变化以及这些衍生合约所要求的息票支付的定期应计利息。

(2) 该金额包括对该期间记录的套期保值项目账面价值的基差调整，以及该期间在取消指定套期保值关系中记录的基差调整的摊销。

(3)该公司的政策是确认每个时期净收益中净投资套期保值有效性测试中排除的所有金额的公允价值变化。对于外币计价债务的现金流套期保值，未纳入有效性测试的金额将在套期保值工具的整个生命周期内摊销为净收益。

(4) 净投资套期保值工具包括衍生工具和非衍生工具，OCI中确认的金额可以抵消外国子公司的折算。

不适用-不适用

合并财务报表附注 —（续）


（百万美元）	总计				的收益/（亏损）对冲活动总量
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023		2024		2023
服务成本	$	10,365	$	10,604	$	14	$	(5)
销售成本	$	2,988	$	2,910	$	27	$	17
融资成本	$	186	$	203	$	(7)	$	(7)
销售和收购费用	$	9,912	$	9,754	$	85	$	102
其他（收入）和支出	$	(550)	$	(506)	$	(427)	$	1
利息支出	$	859	$	790	$	(34)	$	(31)


	合并损益表中确认的收益（亏损）
（百万美元）	合并损益表单列项目	在上得到认可衍生品				归因于风险被套期保值 (2)
在截至6月30日的六个月中：		2024		2023		2024		2023
公允价值套期保值中的衍生工具：(1)
利率合约	融资成本	$	(35)	$	(21)	$	23	$	13
	利息支出	(180)		(96)		120		58
未指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约	其他（收入）和支出	(368)		(180)		不适用		不适用
股权合约	销售和收购费用	75		91		不适用		不适用
总计		$	(509)	$	(206)	$	143	$	71


	合并损益表和其他综合收益中确认的收益（亏损）
	在 OCI 中获得认可				合并损益表单列项目	重新分类来自 AOCI				不包括的金额有效性测试 (3)
（百万美元）
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023			2024		2023		2024		2023
现金流套期保值中的衍生工具：
利率合约	$	—	$	—	融资成本	$	(1)	$	(2)	$	—	$	—
					利息支出	(7)		(7)		—		—
外汇合约					服务成本	14		(5)		—		—
有效性评估中包含的金额	300		149		销售成本	27		17		—		—
不包括在有效性评估之外的金额	(21)		—		融资成本	(2)		(8)		—		—
					销售和收购费用	10		10		—		—
					其他（收入）和支出	(22)		181		(37)		—
					利息支出	(10)		(35)		—		—
净投资套期保值工具：(4)
外汇合约	881		(88)		融资成本	—		—		8		11
					利息支出	—		—		43		49
总计	$	1,160	$	61		$	9	$	152	$	14	$	60

(1) 该金额包括公允价值套期保值关系中衍生工具净公允价值的变化以及这些衍生合约所要求的息票支付的定期应计利息。

(2) 该金额包括对该期间记录的套期保值项目账面价值的基差调整，以及该期间在取消指定套期保值关系中记录的基差调整的摊销。

(3) 公司的政策是确认每个时期净收益中净投资套期保值有效性测试中排除的所有公允价值变动。对于外币计价债务的现金流套期保值，未纳入有效性测试的金额将在套期保值工具的整个生命周期内摊销为净收益。

(4) 净投资套期保值工具包括衍生工具和非衍生工具，OCI中确认的金额可以抵消外国子公司的折算。

不适用-不适用

合并财务报表附注 —（续）

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，对冲有效性评估（公允价值或现金流套期保值）中没有排除任何实质性收益或损失，也没有与未发生或预计不会发生的潜在风险（现金流套期保值）有关；正常业务过程中也没有任何预期。

17。股票薪酬：

股票奖励和股票期权的股票薪酬成本在授予之日根据奖励的公允价值计量，并在员工所需的服务期内予以确认。下表列出了持续经营收入中包含的股票薪酬总成本。


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
（百万美元）	2024		2023		2024		2023


成本	$	53	$	47	$	109	$	93
销售、一般和管理	172		168		343		317
研究、开发和工程	90		73		183		146
税前股票薪酬成本	$	316	$	288	$	636	$	556
所得税优惠	(101)		(75)		(222)		(142)
基于股票的净薪酬成本总额	$	214	$	213	$	414	$	414

截至2024年6月30日的三个月，税前股票薪酬成本增加了美元28 由于限制性股票单位的增加，与去年同期相比为百万美元（美元）14 百万）、绩效份额单位（美元）6 百万）、股票期权（美元）5 百万）和员工股票购买计划（ESPP）（美元）3 百万）。增长主要是由公司作为高管和其他员工年度周期的一部分发放的股票薪酬奖励所推动的。

截至2024年6月30日的六个月中，税前股票薪酬成本增加了美元79 由于限制性股票单位的增加，与去年同期相比为百万美元（美元）42 百万）、绩效份额单位（美元）21 百万）、股票期权（美元）13 百万）和 ESPP（美元）4 百万）。增长主要是由公司作为高管和其他员工年度周期的一部分发放的股票薪酬奖励所推动的。

截至2024年6月30日，与非既得奖励相关的未确认薪酬成本总额为美元1.7 十亿，预计将在大约的加权平均时间内得到认可 2.4 年份。

18。与退休相关的福利：

该公司提供固定福利（DB）养老金计划、固定缴款计划以及主要由退休人员医疗福利组成的非养老金退休后计划。

IBM 美国退休计划的变更

自2024年1月1日起，IBM更改了在美国提供某些退休相关福利的方式。IBM正在根据其现有的名为退休金账户（RBA）的美国合格个人养老金计划（合格PPP）向大多数美国员工提供一项新的福利。这取代了IBM向美国员工401（k）Plus账户缴纳的任何款项。IBM 美国的正式全职和兼职员工，至少有一年的服务将参与澳洲联储。每位符合条件的员工的 RBA 每月存入金额，金额等于五其合格工资的百分比，无需员工缴费。根据澳大利亚储备银行，符合条件的员工可以赚钱六到2026年并从2027年开始利息百分比将获得等于10年期美国国债收益率的利息，前提是三到2033年，每年最低百分比。符合条件的员工还将获得自2024年1月1日起生效的加薪，以弥补他们之前有权获得的IBM 401（k）Plus缴款百分比与其之间的差额五澳大利亚央行支付抵免的百分比。由于澳大利亚储备银行是合格PPP的组成部分，因此它由合格PPP信托以及合格PPP中的所有其他福利提供资金。

由于这一变化，不活跃的养老金计划参与者不再代表合格PPP的几乎所有参与者。根据美国公认会计原则的要求，这将未确认的精算损失的摊还期从非活跃计划参与者的平均剩余预期寿命改为活跃计划的平均剩余服务期

合并财务报表附注 —（续）

2024 年的参与者。美国计划的已确认精算损失增加了约美元100 百万和美元200 与去年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，这主要是由于摊销期的变化所致。由于摊还期的变化，对合格PPP的资金状况、退休人员福利金支付或资金要求没有影响。

下表提供了所有与退休相关的计划的税前成本。


					是到年
（百万美元）					百分比
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023		改变
退休相关计划——费用：
固定福利养老金和固定缴款计划——成本	$	320	$	259	23.6	%
非养老金退休后计划—成本	30		33		(8.1)
总计	$	350	$	292	20.0	%


					是到年
（百万美元）					百分比
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023		改变
退休相关计划——费用：
固定福利养老金和固定缴款计划——成本	$	643	$	541	19.0	%
非养老金退休后计划—成本	60		65		(7.1)
总计	$	704	$	606	16.2	%

退休计划的成本/（收入）

下表提供了公司退休相关福利计划的成本/（收入）组成部分。


（百万美元）	美国计划				非美国计划
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023		2024		2023
服务成本 (1)	$	98	$	—	$	41	$	44
利息成本 (2)	254		272		264		292
计划资产的预期回报率 (2)	(340)		(382)		(384)		(362)
先前服务成本/（积分）的摊销 (2)	—		0		5		5
已确认的精算损失 (2)	129		27		128		101
削减和和解 (2)	—		—		2		6
多雇主计划	—		—		3		3
其他费用/（积分）(2)	—		—		12		10
定期养老金净额（收入）/固定福利计划的成本总额	$	140	$	(82)	$	71	$	99
固定缴款计划的成本	15		151		94		91
合并损益表中确认的固定福利养老金和固定缴款计划成本总额	$	155	$	69	$	165	$	190

（1）2024年美国计划服务成本的增加是由于上述合格PPP计划的变更。

(2) 定期净养老金成本的这些组成部分包含在合并损益表的其他（收入）和支出中。

合并财务报表附注 —（续）


（百万美元）	美国计划				非美国计划
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023		2024		2023
服务成本 (1)	$	197	$	—	$	85	$	88
利息成本 (2)	508		545		532		580
计划资产的预期回报率 (2)	(681)		(764)		(773)		(718)
先前服务成本/（积分）的摊销 (2)	—		0		11		10
已确认的精算损失 (2)	257		55		258		203
削减和和解 (2)	—		—		4		5
多雇主计划	—		—		6		6
其他费用/（积分）(2)	—		—		20		19
定期养老金净额（收入）/固定福利计划的成本总额	$	280	$	(165)	$	143	$	194
固定缴款计划的成本	27		323		193		188
合并损益表中确认的固定福利养老金和固定缴款计划成本总额	$	307	$	158	$	336	$	382

（1）2024年美国计划服务成本的增加是由于上述合格PPP计划的变更。

(2) 定期净养老金成本的这些组成部分包含在合并损益表的其他（收入）和支出中。

非养老金退休后计划的成本

下表提供了公司非养老金退休后计划的成本组成部分。


（百万美元）	美国计划				非美国计划
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023		2024		2023
服务成本	$	1	$	1	$	1	$	1
利息成本 (1)	27		29		10		10
计划资产的预期回报率 (1)	—		—		0		(1)
先前服务成本/（积分）的摊销 (1)	(7)		(7)		0		0
已确认的精算损失 (1)	—		—		0		0
削减和和解 (1)	—		—		—		—
合并损益表中确认的非养老金退休后计划成本总额	$	20	$	23	$	10	$	10


（百万美元）	美国计划				非美国计划
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023		2024		2023
服务成本	$	1	$	2	$	1	$	1
利息成本 (1)	53		58		21		19
计划资产的预期回报率 (1)	—		—		(1)		(1)
先前服务成本/（积分）的摊销 (1)	(15)		(15)		0		0
已确认的精算损失 (1)	—		—		0		(1)
削减和和解 (1)	—		—		—		—
合并损益表中确认的非养老金退休后计划成本总额	$	40	$	46	$	21	$	19

(1) 定期净养老金成本的这些组成部分包含在合并损益表的其他（收入）和支出中。

合并财务报表附注 —（续）

计划缴款

该公司预计，与2023年年度报告中披露的金额相比，2024年的预期计划缴款不会有任何重大变化。下表包括对以下计划的缴款：


（百万美元）	计划缴款
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
美国非养老金退休后福利计划	$	110	$	134
非美国数据库和多雇主计划 (1)	40		29
计划缴款总额	$	150	$	163

(1) 扣除退款后的申报金额。

上表中的美国非养老金退休后福利计划缴款由美国国债资助。此外，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，该公司出资了美元390 百万和美元347 百万份美国国库证券，分别为万亿美元。Active Medical Trust。使用美国国债进行的捐款被视为非现金交易。

19。后续事件：

2024 年 7 月 29 日，公司宣布董事会批准了季度股息 $1.67 每股普通股。股息将于2024年9月10日支付给2024年8月9日登记在册的股东。

第 2 项。

管理层的讨论和分析

经营业绩和财务状况

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中

快照

信息组织：

在2024年第一季度，我们对组织结构和管理体系进行了调整，以更好地使我们的投资组合与市场保持一致，提高透明度并提高细分市场与同行的可比性。这些变化并未影响我们的合并财务报表，但确实影响了我们的可报告的细分市场。所有时期的分部均以可比方式报告。此外，由于删除了分部盈利能力的某些组成部分，我们还将分部业绩指标的标题从持续经营业务的税前收入更新为分部利润。有关我们可报告的分部的更多信息，请参阅附注 4 “细分市场”。

在所列表格中，由于为披露目的使用了四舍五入的数字，某些列和行可能不会相加。列出的百分比是根据基础的全美元金额计算得出的。某些上期金额已重新归类，以符合本期列报方式。在适用的情况下会对此进行注释。

货币：

管理层讨论中提及的 “按货币调整” 或 “按固定货币计算” 不包括外币汇率波动可能产生的运营影响。当我们提及固定货币的增长率或调整此类货币增长率时，这样做是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务业绩，从而便于对其业务业绩进行逐期比较。按货币调整的财务业绩是通过使用上一年可比的货币兑换率将本期活动折算成当地货币来计算的。这种方法适用于以本位货币为当地货币的国家。通常，当美元兑其他货币走强或疲软时，按固定汇率计算或调整货币的增长将高于或低于按实际汇率报告的增长。有关其他信息，请参阅 “汇率波动”。

经营（非公认会计准则）收益：

为了提高业务运营业绩的透明度，管理层将业务业绩分为经营和非运营类别。持续经营业务的营业收益是一项非公认会计准则衡量标准，不包括某些收购相关费用、无形资产摊销、权益法投资基差产生的费用、退休相关成本及其相关税收影响的影响。由于《美国减税和就业法》（美国税收改革）的颁布具有独特的非经常性质，管理层将2017年第四季度记录的一次性临时费用以及对该费用的调整描述为非营业性费用。调整主要包括调整、会计选择以及任何影响记录的一次性费用的法规、法律或审计调整的变更。对于收购，运营（非公认会计准则）收益不包括已购无形资产的摊销和与收购相关的费用，例如正在进行的研发、交易成本、适用的留存、重组和相关费用、与收购整合相关的税收费用和预收费用，例如融资成本。这些费用不包括在内，因为它们在不同时期的金额和时间上可能不一致，并且会受到我们收购规模、类型和频率的重大影响。鉴于其独特和临时的性质，管理层还将非营业支出，即对从SoftwareAG收购StreamSets和WebMethods之前签订的按市值计价的外汇衍生合约的影响描述为营业外支出，以经济地对冲与本次收购的收购价格相关的外币敞口。这些衍生合约已于2024年6月28日到期。这种影响记录在合并损益表的其他（收益）和支出中，反映了这些衍生品合约公允价值变动造成的已实现亏损。被收购公司的所有其他支出均包含在持续经营收益和经营（非公认会计准则）收益中。对于与退休相关的成本，管理层将某些项目描述为运营性项目，将其他项目描述为非运营性项目，这与公认会计原则一致。我们在营业收益中包括固定福利计划和非养老金退休后福利计划的服务成本、多雇主计划成本和固定缴款计划的成本。非经营性退休相关成本包括固定福利计划和非养老金退休后福利计划、先前服务成本的摊销、利息成本、计划资产的预期回报率、摊销精算收益/亏损、任何计划削减/结算的影响以及

管理层讨论—（续）

养老金破产费用和其他费用。非营业性退休相关成本主要与养老金计划资产和负债的变化有关，这些变化与金融市场表现息息相关，我们认为这些成本不属于企业的运营业绩。

总体而言，管理层认为，如上所述，补充向投资者提供营业收益视图可以提高业务经营业绩和养老金计划业绩的透明度和清晰度；提高管理决策的知名度及其对运营业绩的影响；可以更好地与同行公司进行比较；并使我们能够为未来业务提供长期战略视角。此外，这些非公认会计准则指标提供的视角与我们经常从投资者和分析师那里获得的利益领域一致。我们的应报告的分部财务业绩反映了持续经营业务的税前营业收益，符合我们的管理和衡量体系。

财务业绩摘要——截至6月30日的三个月


（美元和股票以百万美元计，每股金额除外）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的三个月中：	2024			2023
收入 (1)	$	15,770		$	15,475		1.9	%
毛利率	56.8		%	54.9		%	1.8	pts。
总支出和其他（收入）	$	6,730		$	6,501		3.5	%
所得税前持续经营业务的收入	$	2,219		$	2,000		11.0	%
持续经营所得税准备金	$	389		$	419		(7.2)	%
来自持续经营的收入	$	1,830		$	1,581		15.8	%
持续经营利润率收入	11.6		%	10.2		%	1.4	pts。
已终止业务的收入，扣除税款	$	4		$	2		72.0	%
净收入	$	1,834		$	1,583		15.9	%
持续经营的每股收益——假设摊薄	$	1.96		$	1.72		14.0	%
合并每股收益——假设摊薄	$	1.96		$	1.72		14.0	%
已发行股票的加权平均值——假设摊薄	934.4			919.5			1.6	%

(1) 经汇率调整后，收入同比增长3.8％。

下表提供了该公司2024年和2023年第二季度的运营（非公认会计准则）收益。


（除每股金额外，以百万美元计）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
报告的净收入	$	1,834	$	1,583	15.9	%
已终止业务的收入，扣除税款	4		2		72.0
持续经营的收入	$	1,830	$	1,581	15.8	%
营业外调整（扣除税款）：
与收购相关的费用	$	362	$	308	17.3	%
与营业外退休相关的成本/（收入）	72		5		nm
美国税收改革的影响	12		110		(89.1)
经营（非公认会计准则）收益 (1)	$	2,275	$	2,003	13.6	%
摊薄后每股经营（非公认会计准则）收益 (1)	$	2.43	$	2.18	11.5	%

(1) 有关净收入与营业收益的更详细对账，请参阅第81页。

nm-没有意义

管理层讨论—（续）

宏观经济环境：

我们的业务组合使我们在充满挑战的宏观经济时代处于有利地位。我们在地域、行业、客户和业务组合方面的多元化以及我们的经常性收入基础为收入、利润和现金创造提供了一定的稳定性。客户和合作伙伴继续利用技术来支持企业扩大规模、提高效率、推动增长并获得竞争优势。利率和通货膨胀造成的短期不确定性促使客户管理其全权支出，但科技支出的整体宏观经济前景仍然乐观。

在2024年的前六个月，全球货币的变动继续影响我们报告的同比收入和利润。我们执行的套期保值计划可以延迟但不消除货币的影响。这些套期保值计划的（收益）/亏损主要反映在其他收入和支出中。有关其他信息，请参阅 “汇率波动”。

财务业绩摘要——截至6月30日的三个月：

在2024年第二季度，我们报告的收入为158亿美元，持续经营收入为18亿美元，经营（非公认会计准则）收益为23亿美元。报告显示，持续经营业务的摊薄后每股收益为1.96美元，按运营（非公认会计准则）计算为2.43美元。我们从运营中创造了21亿美元的现金和26亿美元的自由现金流，并向股东提供了15亿美元的股息回报。我们第二季度的业绩反映了稳健的收入增长和现金流的产生，表明了我们的混合云和人工智能战略的持续成功以及我们多元化商业模式的力量。我们继续关注业务基本面，再加上我们的现金创造，使我们能够继续投资于整个投资组合的创新和专业知识，同时继续通过分红为股东带来回报。

报告显示，在软件和基础设施的带动下，总收入与去年同期相比增长了1.9％，经汇率调整后增长了4％。报告显示，软件收入增长7.1％，经汇率调整后为8.4％，混合平台和解决方案以及交易处理业务稳步增长，交易表现强劲。在红帽和自动化的增长带动下，混合平台和解决方案收入增长了5.2％，经汇率调整后增长了6.3％。报告显示，交易处理增长了11.4％，经汇率调整后增长了13.0％，经常性软件和交易软件的收入均有所增长。报告显示，咨询收入下降了0.9％，但经汇率调整后增长了1.8％，这反映了对我们大型转型产品的持续强劲需求，因为客户继续优先考虑通过人工智能和分析提高生产力，但客户因优先考虑支出而推迟了全权委托项目，部分抵消了这一点。报告显示，基础设施收入同比增长0.7％，经汇率调整后增长2.7％，混合基础设施的增长反映了我们硬件产品组合的持续需求，但被基础设施支持的下降所抵消。

从地理角度来看，美洲收入如报告所示下降了0.8％（经汇率调整后为0.5％）。据报道，欧洲/中东/非洲（EMEA）上涨2.6％，经汇率调整后上涨3.2％。据报道，亚太地区上涨8.6％（经汇率调整后为17.2％）。

毛利率为56.8％，同比增长1.8个百分点，在收入增长、投资组合和持续的生产力措施的推动下，利润率持续扩大。由于同样的动态，经营（非公认会计准则）毛利率为57.8％，与去年同期相比增长了1.9个百分点。

2024年第二季度的总支出和其他（收入）与去年同期相比增长了3.5％，这主要是由支出增加所致，这反映了我们持续投资于投资组合创新以推动我们的战略、更高的收购相关费用、收购的无形资产摊销和非营业性退休相关成本，但部分被生产力措施和降低的劳动力再平衡费用所带来的好处所抵消。总经营（非公认会计准则）支出和其他（收入）同比增长1.2％，这主要是由上述因素推动的，不包括较高的非营业退休相关成本、与收购相关的费用和收购的无形资产的摊销。

持续经营业务的税前收入为22亿美元，增长了11.0％，税前利润率为14.1％，与2023年第二季度相比增长了1.1个百分点。本季度的业绩得益于我们的毛利率增长和生产率的上升，但部分被我们为推动创新而持续投资所抵消。2024年第二季度的持续经营所得税准备金为3.89亿美元，而该季度的所得税准备金为4.19亿美元

管理层讨论—（续）

2023 年第二季度。来自持续经营业务的净收入为18亿美元，增长了15.8％，持续经营业务净收入利润率为11.6％，同比增长1.4个百分点。

与2023年第二季度相比，来自持续经营业务的营业（非公认会计准则）税前收入为28亿美元，增长了16.5％，持续经营业务的营业（非公认会计准则）税前利润率增长了2.2个百分点至17.7％，这主要是由我们的收入增长和毛利率表现以及生产率行动带来的好处共同推动的。2024年第二季度的营运（非公认会计准则）所得税准备金为5.16亿美元，而2023年第二季度为3.93亿美元。来自持续经营业务的经营（非公认会计准则）净收入为23亿美元，增长了13.6％，持续经营业务的运营（非公认会计准则）净收入利润率为14.4％，同比增长1.5个百分点。

与2023年第二季度相比，2024年第二季度持续经营业务的摊薄后每股收益为1.96美元，增长了14.0％，经营（非公认会计准则）摊薄后每股收益为2.43美元，增长了11.5％。

2024年第二季度，经营活动提供的现金为21亿美元，与2023年第二季度相比减少了6亿美元，自由现金流为26亿美元，比上年同期增加了5亿美元。与2023年第二季度相比，22亿美元的投资活动提供的净现金增加了22亿美元，用于融资活动的净现金为45亿美元，增加了18亿美元。

财务业绩摘要——截至6月30日的六个月：


（美元和股票以百万美元计，每股金额除外）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的六个月中：	2024			2023
收入 (1)	$	30,231		$	29,727		1.7	%
毛利率	55.2		%	53.9		%	1.4	pts。
总支出和其他（收入）	$	13,399		$	12,952		3.5	%
所得税前持续经营业务的收入	$	3,293		$	3,058		7.7	%
持续经营所得税准备金/（受益）	$	(112)		$	543		nm
来自持续经营的收入	$	3,405		$	2,515		35.4	%
持续经营利润率收入	11.3		%	8.5		%	2.8	pts。
已终止业务的收入/（亏损），扣除税款	$	34		$	(4)		nm
净收入	$	3,439		$	2,511		37.0	%
持续经营的每股收益——假设摊薄	$	3.65		$	2.74		33.2	%
合并每股收益——假设摊薄	$	3.68		$	2.73		34.8	%
已发行股票的加权平均值——假设摊薄	933.9			918.6			1.7	%

	2024 年 6 月 30 日			在 2023 年 12 月 31 日
资产	$	133,848		$	135,241		(1.0)	%
负债	$	109,745		$	112,628		(2.6)	%
股权	$	24,103		$	22,613		6.6	%

(1) 经汇率调整后，收入同比增长3.2％。

nm-没有意义

管理层讨论—（续）

下表提供了该公司2024年和2023年前六个月的运营（非公认会计准则）收益。


（除每股金额外，以百万美元计）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
报告的净收入	$	3,439	$	2,511	37.0	%
已终止业务的收入/（亏损），扣除税款	34		(4)		nm
持续经营的收入	$	3,405	$	2,515	35.4
营业外调整（扣除税款）：
与收购相关的费用	$	707	$	613	15.4	%
与营业外退休相关的成本/（收入）	163		10		nm
美国税收改革的影响	(436)		115		nm

经营（非公认会计准则）收益 (1)	$	3,839	$	3,252	18.0	%
摊薄后每股经营（非公认会计准则）收益 (1)	$	4.11	$	3.54	16.1	%

(1) 有关净收入与营业收益的更详细对账信息，请参阅第82页。

nm-没有意义

财务业绩摘要 — 截至6月30日的六个月：

在2024年的前六个月，我们报告的收入为302亿美元，持续经营收入为34亿美元，经营（非公认会计准则）收益为38亿美元。报告显示，持续经营业务的摊薄后每股收益为3.65美元，按运营（非公认会计准则）计算为4.11美元。我们从运营中创造了62亿美元的现金和45亿美元的自由现金流，并向股东提供了31亿美元的股息回报。我们今年迄今为止的业绩反映了我们对业务基本面的深切关注，包括持续的收入增长、利润率的扩大、现金的产生和强劲的资产负债表，以及支持我们业务的财务灵活性。

与去年同期相比，报告的总收入增长了1.7％，经汇率调整后的总收入增长了3％。报告显示，软件收入增长6.3％，经汇率调整后收入增长7.2％，混合平台和解决方案以及交易处理均稳步增长。报告显示，咨询收入下降了0.6％，但经汇率调整后增长了1.8％，这得益于我们业务转型产品的强劲增长，也反映了持续的有机增长。报告显示，基础设施收入持平，经汇率调整后增长了1.5％，混合基础设施的增长反映了我们硬件产品组合的持续需求，但被反映产品周期动态的基础设施支持的下降所抵消。

从地理角度来看，据报道，美洲收入同比增长1.0％（经汇率调整后为1.2％）。欧洲、中东和非洲增长了1.1％（经汇率调整后为0.7％）。亚太地区上涨4.4％（经汇率调整后为12.5％）。

毛利率为55.2％，同比增长1.4个百分点，在我们改善的投资组合和生产率措施的推动下，所有可报告的细分市场的毛利率均有所扩大。由于同样的动态，经营（非公认会计准则）毛利率为56.3％，与去年同期相比增长了1.5个百分点。

2024年前六个月的总支出和其他（收入）与去年同期相比增长了3.5％，这主要是由支出增加所推动的，这反映了我们持续投资于投资组合创新以推动我们的战略、更高的收购相关费用、收购的无形资产和非营业退休相关成本的摊销以及货币的影响；部分被气象公司资产剥离的收益和生产力措施的好处所抵消。总运营（非公认会计准则）支出和其他（收入）同比增长1.0％，这主要是由上述因素推动的，不包括较高的非营业退休相关成本、与收购相关的费用和收购的无形资产的摊销。

来自持续经营业务的税前收入为33亿美元，增长了7.7％，税前利润率为10.9％，与2023年上半年相比增长了0.6个百分点。2024年前六个月的业绩反映了我们的毛利率增长以及使投资推动创新的生产力措施所带来的好处。2024年前六个月的持续经营所得税收益为1.12亿美元，而2023年前六个月的所得税准备金为5.43亿美元。2024年前六个月的所得税收益

管理层讨论—（续）

主要是由第一季度某些税务审计事项的解决所推动的。来自持续经营业务的净收入为34亿美元，增长了35.4％，持续经营业务净收入利润率为11.3％，同比增长2.8个百分点。

来自持续经营业务的营业（非公认会计准则）税前收入为44亿美元，与去年同期相比增长了15.7％，持续经营业务的经营（非公认会计准则）税前利润率增长了1.8个百分点至14.7％。2024年前六个月的经营（非公认会计准则）所得税准备金为6.1亿美元，而2023年前六个月的所得税准备金为5.93亿美元。来自持续经营业务的营运（非公认会计准则）收入为38亿美元，同比增长18.0％，持续经营业务的运营（非公认会计准则）收入利润率为12.7％，增长了1.8个百分点。

与2023年上半年相比，2024年前六个月持续经营业务的摊薄后每股收益为3.65美元，增长了33.2％，经营（非公认会计准则）摊薄后每股收益为4.11美元，增长了16.1％。

截至2024年6月30日，资产负债表保持强劲，财务灵活性可支持和投资该业务。截至2024年6月30日，现金及现金等价物、限制性现金和有价证券为160亿美元，较2023年12月31日增加了25亿美元，截至2024年6月30日的565亿美元债务与去年年底持平。

自2023年12月31日以来，总资产减少了14亿美元（经货币调整后增加了5亿美元），这主要是由现金和现金等价物、限制性现金和有价证券的增加所推动的；部分被应收账款的减少所抵消。自2023年12月31日以来，总负债减少了29亿美元（经货币调整后的10亿美元），这主要是由纳税负债和应付账款减少所致；部分被递延收入的增加所抵消。总股本为241亿美元，自2023年12月31日以来增加了15亿美元，这主要是由2024年上半年的净收益和普通股发行推动的；部分被已支付的股息所抵消。

2024年前六个月，经营活动提供的现金为62亿美元，与2023年前六个月相比减少了2亿美元，自由现金流为45亿美元，比上年同期增加了11亿美元。有关自由现金流的更多信息，请参阅第 77 页。2024年前六个月，用于投资活动的净现金减少了60％，融资活动的净现金使用量为26英镑而去年同期的净现金来源为30亿美元.

管理层讨论—（续）

第二季度回顾

持续经营业绩

区段详情

正如 “信息组织” 部分所讨论的那样，我们在2024年第一季度对组织结构和管理体系进行了更改。通过这些更改，我们修改了可报告的细分市场，并将分部绩效指标的标题从持续经营业务的税前收入更新为分部利润。

下表列出了每个应报告细分市场的收入和毛利率业绩，然后分析了2024年第二季度和前六个月与2023年第二季度和前六个月应报告的细分市场业绩对比。如附注4 “细分市场” 所述，对上年度业绩进行了重组，以反映2024年1月的细分市场变化。


（百万美元）							是到年百分比/毛利改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的三个月中：	2024			2023 (1)
收入：
软件	$	6,739		$	6,294		7.1	%	8.4	%
毛利率	83.6		%	82.1		%	1.5	pts。
咨询	5,179			5,226			(0.9)	%	1.8	%
毛利率	26.3		%	25.9		%	0.4	pts。
基础架构	3,645			3,618			0.7	%	2.7	%
毛利率	56.5		%	56.0		%	0.5	pts。
融资	169			185			(8.3)	%	(6.6)	%
毛利率	48.9		%	49.2		%	(0.3)	pts。
其他	38			152			(75.1)	%	(74.6)	%
毛利率	nm			(88.8)		%	nm
总收入	$	15,770		$	15,475		1.9	%	3.8	%
毛利总额	$	8,950		$	8,501		5.3	%
总毛利率	56.8		%	54.9		%	1.8	pts。
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	170			150			13.9	%
经营（非公认会计准则）毛利	$	9,120		$	8,650		5.4	%
经营（非公认会计准则）毛利率	57.8		%	55.9		%	1.9	pts。

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

nm = 没有意义

管理层讨论—（续）


（百万美元）							是到年百分比/毛利改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的六个月中：	2024			2023 (1)
收入：
软件	$	12,637		$	11,885		6.3	%	7.2	%
毛利率	83.0		%	82.3		%	0.7	pts。
咨询	10,365			10,423			(0.6)	%	1.8	%
毛利率	25.8		%	25.7		%	0.1	pts。
基础架构	6,721			6,716			0.1	%	1.5	%
毛利率	55.4		%	54.1		%	1.4	pts。
融资	362			380			(4.9)	%	(4.0)	%
毛利率	48.7		%	46.5		%	2.2	pts。
其他	146			321			(54.6)	%	(54.6)	%
毛利率	(260.7)		%	(81.5)		%	(179.2)	pts。
总收入	$	30,231		$	29,727		1.7	%	3.2	%
毛利总额	$	16,692		$	16,010		4.3	%
总毛利率	55.2		%	53.9		%	1.4	pts。
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	341			298			14.4	%
经营（非公认会计准则）毛利	$	17,033		$	16,308		4.4	%
经营（非公认会计准则）毛利率	56.3		%	54.9		%	1.5	pts。

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

软件


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023 (1)
软件收入：	$	6,739	$	6,294	7.1	%	8.4	%
混合平台和解决方案	$	4,575	$	4,350	5.2	%	6.3	%
红帽					6.9		8.1
自动化					14.6		15.9
数据和人工智能					(3.0)		(2.1)
安全					2.0		3.0
事务处理	2,164		1,943		11.4		13.0

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

管理层讨论—（续）


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023 (1)
软件收入：	$	12,637	$	11,885	6.3	%	7.2	%
混合平台和解决方案	$	8,673	$	8,200	5.8	%	6.5	%
红帽					7.8		8.6
自动化					13.9		14.7
数据和人工智能					(1.4)		(0.8)
安全					(0.2)		0.3
事务处理	3,964		3,685		7.6		8.7

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

据报告，2024年第二季度软件收入为67.39亿美元，与去年同期相比增长7.1％（经汇率调整后为8.4％），这得益于混合平台和解决方案以及交易处理的稳健收入增长。由于客户利用我们的人工智能和混合云平台的能力，我们的交易表现强劲。这种收入表现也反映了我们在软件方面的投资，包括有机投资和收购投资。

据报道，2024年第二季度混合平台和解决方案收入为45.75亿美元，与去年同期相比增长了5.2％（经汇率调整后的6.3％），这主要是由红帽和自动化的增长推动的。报告显示，红帽收入增长了6.9％（经汇率调整后为8.1％），与去年同期相比，OpenShift和Ansible实现了两位数的增长，RHEL在2024年第二季度稳步增长。红帽的收入增长反映了对我们的混合云解决方案的需求，包括应用程序现代化、管理自动化、生成式人工智能和虚拟化。报告显示，自动化收入增长了14.6％（经汇率调整后为15.9％），这得益于我们的AIOps和管理等软件即服务订阅产品的强劲增长，其中包括2023年第三季度完成的Apptio收购的收入贡献。Apptio的FinOps产品和我们更广泛的自动化产品组合之间的协同作用可帮助客户管理、优化和自动化技术支出决策。报告显示，数据和人工智能收入下降了3.0％（经汇率调整后为2.1％），这是由于收入表现比较艰难，我们在2023年第二季度实现了强劲、基础广泛的两位数收入增长。

在混合平台和解决方案方面，我们的年度经常性收入 (ARR) 为 141 亿美元。ARR是管理层用来评估软件领域混合平台和解决方案业务的健康和增长轨迹的关键绩效指标。该指标在2024年第一季度进行了更新，以反映附注4 “细分市场” 中描述的组织变化，并简化了计算。ARR 的计算方法是使用本季度的经常性收入，然后将该值乘以四。该价值包括以下消费模式：(1) 软件订阅协议，包括承诺的定期许可，(2) SaaS和PaaS等即服务协议，以及 (3) 维护和支持合同。应将ARR与收入分开考虑，因为这是绩效指标，其输入可能不代表将在未来时期确认的收入。

据报告，2024年第二季度的交易处理收入为21.64亿美元，与去年同期相比增长了11.4％（经汇率调整后的13％），这反映了经常性和交易性软件收入的持续增长。这种增长反映了我们在IBM Z、Power和存储系统上的关键任务硬件堆栈的创新和价值。业绩是客户不断增长的容量需求、稳定的续订率和强劲的大宗交易业绩共同作用的结果。此外，我们新的生成式人工智能产品组合创新——watsonx Code Assistant for Z，也引起了客户的共鸣。

2024年前六个月，软件收入为126.37亿美元，与2023年同期相比增长6.3％（经汇率调整后为7.2％），这得益于红帽和自动化领导的混合平台和解决方案以及交易处理的稳步增长。这种表现反映了我们对混合平台和解决方案产品中高价值功能的持续需求，也反映了我们在交易处理中的任务关键型软件的价值。

管理层讨论—（续）


（百万美元）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的三个月中：	2024			2023 (1)
软件：
毛利润	$	5,634		$	5,167		9.0	%
毛利率	83.6		%	82.1		%	1.5	pts。
分部利润	$	2,113		$	1,749		20.8	%
分部利润率	31.3		%	27.8		%	3.6	pts。


（百万美元）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的六个月中：	2024			2023 (1)
软件：
毛利润	$	10,494		$	9,785		7.2	%
毛利率	83.0		%	82.3		%	0.7	pts。
分部利润	$	3,612		$	3,128		15.5	%
分部利润率	28.6		%	26.3		%	2.3	pts。

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

与去年同期相比，2024年第二季度的软件毛利率增长了1.5个百分点至83.6％。与去年同期相比，分部利润为21.13亿美元，增长了20.8％，分部利润率为31.3％，增长了3.6个百分点。该细分市场的利润增长反映了我们的营收表现和投资组合所推动的运营杠杆作用。我们持续提高生产率所带来的好处，部分被软件创新的关键投资所抵消，也促进了细分市场的利润和利润率的扩大。

与2023年前六个月相比，2024年前六个月的毛利率增长了0.7个百分点至83.0％。与去年同期相比，分部利润为36.12亿美元，增长了15.5％，分部利润率为28.6％，增长了2.3个百分点。该细分市场2024年上半年的利润增长是由第二季度描述的相同因素推动的。该细分市场的利润率还包括大约一半的货币影响点。

管理层讨论—（续）

咨询


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023 (1)
咨询收入：	$	5,179	$	5,226	(0.9)	%	1.8	%
业务转型	$	2,360	$	2,295	2.8	%	5.5	%
技术咨询	917		941		(2.5)		0.5
应用程序操作	1,902		1,991		(4.5)		(1.8)


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023 (1)
咨询收入：	$	10,365	$	10,423	(0.6)	%	1.8	%
业务转型	$	4,677	$	4,578	2.2	%	4.4	%
技术咨询	1,848		1,866		(1.0)		1.8
应用程序操作	3,840		3,980		(3.5)		(1.3)

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

报告显示，咨询收入为51.79亿美元，下降0.9％，但经汇率调整后，2024年第二季度与去年同期相比增长了1.8％。随着客户继续优先考虑通过人工智能和分析提高生产力，我们对大型转型产品的需求仍然强劲。同时，与第一季度一致，我们继续看到客户推迟全权项目，因为他们优先考虑支出。在技术向生成式人工智能转变之初，我们丰富的行业和领域专业知识使我们处于早期的领导地位。我们正在与客户合作，利用我们的人工智能能力和战略合作伙伴的人工智能能力来设计和扩展人工智能解决方案。我们正在利用生成式人工智能解决方案，通过开发新的工作方式和提高客户合同中的生产力来改善交付。生成式人工智能正在推动下一波增长，是公司增加收入、削减成本和改变工作方式的催化剂。这为IBM创造了巨大的机遇，因为我们同时拥有技术和咨询，这是帮助客户应对这一技术转变的独特而强大的组合。在人力资本业务中，我们看到客户重新确定了他们在这次技术转型上的支出的优先顺序，而且整个潜在市场有一定的扩张潜力。

在财务和供应链转型的带动下，2024年第二季度的业务转型收入为23.6亿美元，与去年同期相比增长了2.8％（经汇率调整后为5.5％）。数据转换产品也促进了本季度的收入增长。

据报道，技术咨询收入为9.17亿美元，下降了2.5％，但在应用程序现代化服务增长的推动下，2024年第二季度经汇率调整后，与去年同期相比增长了0.5％。

报告显示，应用程序运营收入为19.02亿美元，与去年同期相比下降了4.5％（经汇率调整后为1.8％），这反映了本地自定义应用程序管理项目的下降，但部分被基于云的应用程序管理产品的增长所抵消。

据报道，在2024年的前六个月，咨询收入为103.65亿美元，下降了0.6％，但在业务转型产品的强劲带动下，经汇率调整后增长了1.8％。在财务和供应链、数据和技术以及客户体验转型项目的带动下，业务转型收入逐年增长。在我们的技术咨询业务中，收入如报告所示，有所下降，但经汇率调整后有所增长。我们的本地和云应用程序开发有所下降，但客户参与度的增长侧重于云现代化。在应用程序运营方面，我们的本地应用程序管理服务有所下降，但部分被云应用程序管理服务的增长所抵消。

管理层讨论—（续）


（百万美元）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的三个月中：	2024			2023 (1)
咨询：
毛利润	$	1,362		$	1,353		0.7	%
毛利率	26.3		%	25.9		%	0.4	pts。
分部利润	$	463		$	483		(4.0)	%
分部利润率	8.9		%	9.2		%	(0.3)	pts。


（百万美元）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的六个月中：	2024			2023 (1)
咨询：
毛利润	$	2,676		$	2,678		(0.1)	%
毛利率	25.8		%	25.7		%	0.1	pts。
分部利润	$	888		$	910		(2.4)	%
分部利润率	8.6		%	8.7		%	(0.2)	pts。

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

在2024年第二季度，咨询公司的毛利率为26.3％，同比增长0.4个百分点。分部利润为4.63亿美元，下降4.0％，分部利润率为8.9％，同比下降0.3个百分点。毛利率的增长是由我们采取的生产率和定价措施推动的，但部分被持续的劳动力通胀所抵消，这也反映在分部利润率的温和下降上。

在2024年的前六个月，咨询公司的毛利率为25.8％，与去年同期相比增长了0.1个百分点。与去年同期相比，2024年前六个月的分部利润为8.88亿美元，下降了2.4％，分部利润率为8.6％，下降了0.2个百分点。六个月的利润率表现是由与上述第二季度相同的因素推动的。该细分市场的利润率还包括大约一半的货币影响点。

咨询签订和账到账单


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023 (1)
咨询签约总人数	$	5,678	$	5,946	(4.5)	%	(2.5)	%


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023 (1)
咨询签约总人数	$	11,189	$	11,328	(1.2)	%	0.7	%

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

据报道，在2024年第二季度，咨询公司的签约人数下降了4.5％，经汇率调整后下降了2.5％。尽管全权支出限制影响了我们在2024年第二季度的小额参与表现，但我们在财务和供应链转型、云现代化和应用程序开发方面对大规模参与的需求强劲。在过去的十二个月中，我们的账面账单比率仍超过1.15。账面与账单代表同期IBM Consulting的签约量占其收入的比率。该指标是衡量我们一段时间内业务需求的有用指标。

管理层讨论—（续）

签约是管理层对客户根据IBM Consulting的服务合同所作承诺的价值的初步估计。对于签名的计算，没有第三方标准或要求。管理层使用的计算方法包括估计和判断，以衡量客户的承诺程度，包括协议的类型和期限，以及是否存在解雇费用或清盘费用。

合同的延期和范围的扩大仅在增加的新价值范围内被视为签署。由于多种因素，包括但不限于签署少量较大合同的时机，签约总数可能会随时间而变化。与收购相关的签约将在预期的基础上得到承认。

管理层认为，披露的签约估计价值表明了我们的前瞻性收入。签名用于监控业务表现，并被视为对管理层和股东有用的信息。签约转化为收入可能因服务和解决方案的类型、合同期限、客户决策和其他因素而异，这些因素可能包括但不限于宏观经济环境。

基础架构


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
基础设施收入：	$	3,645	$	3,618	0.7	%	2.7	%
混合基础架构	$	2,360	$	2,260	4.4	%	6.1	%
IBM Z					6.0		7.6
分布式基础架构					3.3		5.0
基础设施支持	1,285		1,358		(5.4)		(2.9)


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
基础设施收入：	$	6,721	$	6,716	0.1	%	1.5	%
混合基础架构	$	4,163	$	3,969	4.9	%	6.2	%
IBM Z					5.2		6.5
分布式基础架构					4.6		6.0
基础设施支持	2,558		2,747		(6.9)		(5.1)

与去年同期相比，2024年第二季度的基础设施收入为36.45亿美元，经汇率调整后增长了0.7％，经汇率调整后增长了2.7％，混合基础设施的强劲增长，但基础设施支持的下降部分抵消了这一增长。

2024年第二季度混合基础设施收入为23.6亿美元，与去年同期相比增长了4.4％，经汇率调整后增长了6.1％。在混合基础设施方面，我们在硬件平台上实现了强劲而广泛的收入增长，其中以IBM Z为首，该公司报告增长了6.0％，经汇率调整后增长了7.6％。现在，我们进入z16周期已超过两年，收入表现继续优于之前的周期。鉴于业务的快速扩张、复杂的监管环境以及日益增加的网络安全威胁和攻击，我们的客户对工作负载的需求不断增加。IBM Z 通过将混合云原生开发、大规模嵌入式人工智能、量子安全性、能源效率以及强大的可靠性和可扩展性相结合，来满足这些客户需求。iBM Z 仍然是任务关键型工作负载的经久不衰的平台，推动了硬件和相关软件、存储和服务的采用。报告显示，分布式基础设施收入增长了3.3％，经汇率调整后增长了5.0％，这主要是由电力和存储系统的强劲增长推动的。在Power内部，收入增长是由以SAP Hana为首的Power10上对数据密集型工作负载的需求推动的。存储收入表现是由与 z16 周期相关的高端存储的增长以及为保护、管理和访问数据以扩展生成式 AI 而量身定制的解决方案推动的。

管理层讨论—（续）

受非IBM设备支持量下降和IBM产品周期动态的推动，2024年第二季度基础设施支持收入为12.85亿美元，与去年同期相比下降了5.4％（经汇率调整后为2.9％）。

2024年前六个月，基础设施收入为67.21亿美元，与去年同期持平，经汇率调整后，与去年同期相比增长了1.5％，这得益于混合基础设施的同比增长，部分被基础设施支持的下降所抵消。在混合基础设施方面，我们在IBM Z的收入稳步增长，分布式基础设施中的电力和存储系统实现了强劲增长。2024年前六个月基础设施支持收入下降是由与第二季度相同的动态推动的。


（百万美元）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的三个月中：	2024			2023 (1)
基础架构：
毛利润	$	2,060		$	2,025		1.7	%
毛利率	56.5		%	56.0		%	0.5	pts。
分部利润	$	654		$	732		(10.7)	%
分部利润率	17.9		%	20.2		%	(2.3)	pts。


（百万美元）							是到年百分比/ 利润改变
在截至6月30日的六个月中：	2024			2023 (1)
基础架构：
毛利润	$	3,726		$	3,631		2.6	%
毛利率	55.4		%	54.1		%	1.4	pts。
分部利润	$	965		$	1,039		(7.1)	%
分部利润率	14.4		%	15.5		%	(1.1)	pts。

(1) 重估以反映 2024 年 1 月的细分市场变化。

2024年第二季度的基础设施毛利率为56.5％，与去年同期相比增长了0.5个百分点，混合基础设施和基础设施支持的利润率稳步增长。混合基础设施利润率的增长主要是由电力系统推动的分布式基础设施的利润扩张以及IBM Z的投资组合所推动的。2024年第二季度，基础设施板块的利润为6.54亿美元，下降了10.7％，分部利润率为17.9％，与去年同期相比下降了2.3个百分点。分部利润和利润率的同比下降反映了我们在人工智能、混合云和量子等领域对业务进行的关键投资，但部分被我们采取的生产力措施所带来的好处所抵消。该分部的利润率包括来自货币的大约1个百分点的影响。

在混合基础设施和基础设施支持利润增长的推动下，2024年前六个月的毛利率为55.4％，与去年同期相比增长了1.4个百分点。与去年同期相比，2024年前六个月的基础设施利润为9.65亿美元，下降7.1％，分部利润率为14.4％，下降1.1个百分点。这一业绩反映了第二季度业绩中描述的相同因素，但知识产权和定制开发收入的逐年增加部分抵消了这些因素。该细分市场的利润率还包括来自货币的大约1个百分点的影响点。

融资

有关以下内容的讨论，请参阅第 78 页至第 80 页融资的细分市场业绩。

管理层讨论—（续）

地理收入

除了按可报告的细分市场列报收入外，我们还在地域基础上衡量收入表现。


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
总收入	$	15,770	$	15,475	1.9	%	3.8	%
美洲	$	7,979	$	8,046	(0.8)	%	(0.5)	%
欧洲/中东/非洲 (EMEA)	4,722		4,602		2.6		3.2
亚太地区	3,069		2,827		8.6		17.2


（百万美元）					是到年百分比改变		是到年百分比改变调整为货币
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
总收入	$	30,231	$	29,727	1.7	%	3.2	%
美洲	$	15,275	$	15,124	1.0	%	1.2	%
欧洲/中东/非洲 (EMEA)	9,035		8,933		1.1		0.7
亚太地区	5,922		5,670		4.4		12.5

截至2024年6月30日的三个月的地域收入表现：

据报道，2024年第二季度美国收入为79.79亿美元，与去年同期相比下降了0.8％，经汇率调整后下降了0.5％。美国上涨了2.6％。据报道，加拿大下降了6.2％，经汇率调整后下降了4.4％。报告显示，拉丁美洲下降了19.9％，经货币调整后下降了18.4％，其中巴西下降了22.8％，经汇率调整后下降了20.0％。

在欧洲、中东和非洲，总收入为47.22亿美元，增长了2.6％，经汇率调整后增长了3.2％。报告显示，意大利和德国分别上涨了4.6％和3.5％，经汇率调整后分别增长了5.6％和4.6％。报告显示，法国和英国分别下降了9.0％和0.3％，经汇率调整后分别下降了8.1％和1.1％。

报告显示，亚太地区收入为30.69亿美元，增长8.6％，经汇率调整后增长17.2％。据报道，日本上涨了11.2％，经汇率调整后上涨了26.2％。报告显示，澳大利亚和印度分别增长了13.7％和11.9％，经调整后分别增长了15.1％和13.5％货币。据报道，中国下跌了4.3％，经汇率调整后下降了2.3％。

截至2024年6月30日的六个月的地域收入表现：

报告显示，美洲收入为152.75亿美元，增长了1.0％，经汇率调整后增长了1.2％。与去年同期相比，美国增长了3.0％。据报道，加拿大下降了6.3％，经汇率调整后下降了5.6％。报告显示，拉丁美洲下降6.5％，经货币调整后下降5.2％，其中巴西下降9.0％，经汇率调整后下降8.8％。

在欧洲、中东和非洲，总收入为90.35亿美元，增长了1.1％，经汇率调整后增长了0.7％。根据报告和经汇率调整后，德国和意大利分别上涨了3.8％和3.2％。据报道，英国上涨了1.9％，但经汇率调整后下降了0.6％。经报告和货币调整后，法国均下跌3.5％。

报告显示，亚太地区收入为59.22亿美元，增长4.4％，经汇率调整后增长12.5％。据报道，日本上涨7.1％，经汇率调整后上涨20.9％。报告显示，印度和澳大利亚分别上涨8.7％和3.0％，经汇率调整后分别增长10.0％和5.5％。据报道，中国下跌了5.0％，经汇率调整后下降了2.3％。

管理层讨论—（续）

开支

总支出和其他（收入）


（百万美元）							是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024			2023
总支出和其他（收入）	$	6,730		$	6,501		3.5	%
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	$	(268)		$	(239)		12.2	%
与收购相关的费用	(36)			(7)			nm
非营业退休相关的（成本）/收入	(98)			(1)			nm
运营（非公认会计准则）支出和其他（收入）	$	6,328		$	6,254		1.2	%
总支出与收入的比率	42.7		%	42.0		%	0.7	pts。
运营（非公认会计准则）支出与收入的比率	40.1		%	40.4		%	(0.3)	pts。


（百万美元）							是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024			2023
总支出和其他（收入）	$	13,399		$	12,952		3.5	%
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	$	(526)		$	(483)		8.8	%
与收购相关的费用	(96)			(10)			nm
非营业退休相关的（成本）/收入	(194)			4			nm
运营（非公认会计准则）支出和其他（收入）	$	12,584		$	12,463		1.0	%
总支出与收入的比率	44.3		%	43.6		%	0.8	pts。
运营（非公认会计准则）支出与收入的比率	41.6		%	41.9		%	(0.3)	pts。

nm-没有意义

有关两种费用列报的总支出和其他（收入）的更多信息，请参阅以下按类别分列的分析。

管理层讨论—（续）

销售、一般和管理费用


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
销售、一般和管理费用：
销售、一般和管理——其他	$	4,121	$	3,991	3.3	%
广告和促销费用	354		372		(5.0)
劳动力再平衡费用	20		117		(82.7)
收购的无形资产的摊销	268		239		12.3
基于股票的薪酬	172		168		2.3
为预期的信贷损失开支准备金/（受益）	2		14		(85.4)
销售、一般和管理费用总额	$	4,938	$	4,900	0.8	%
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	$	(268)	$	(239)	12.3	%
与收购相关的费用	(18)		(7)		176.4
运营（非公认会计准则）销售、一般和管理费用	$	4,651	$	4,655	(0.1)	%


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
销售、一般和管理费用：
销售、一般和管理——其他	$	8,036	$	7,877	2.0	%
广告和促销费用	633		687		(7.9)
劳动力再平衡费用	396		376		5.3
收购的无形资产的摊销	526		482		9.0
基于股票的薪酬	343		317		8.2
为预期的信贷损失开支准备金/（受益）	(21)		16		nm
销售、一般和管理费用总额	$	9,912	$	9,754	1.6	%
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	$	(526)	$	(482)	9.0	%
与收购相关的费用	(28)		(9)		213.8
运营（非公认会计准则）销售、一般和管理费用	$	9,358	$	9,263	1.0	%

nm-没有意义

2024年第二季度的销售、一般和管理（SG&A）总支出与去年同期相比增长了0.8％，这主要是由以下因素推动的：

•由于我们持续投资推动混合云和人工智能战略，包括被收购企业的运营费用在内的支出增加；以及

•更高的收购相关费用和收购的无形资产摊销（1点）；部分抵消了收购相关费用

•生产力行动带来的好处；

•降低劳动力再平衡费用（2 个百分点）；以及

•货币的影响（1 点）。

运营（非公认会计准则）销售和收购支出逐年持平，这主要是由上述相同因素推动的，不包括更高的收购相关费用和收购的无形资产的摊销。

管理层讨论—（续）

2024年前六个月的销售和收购支出总额与去年同期相比增长了1.6％，这主要是由以下因素推动的：

•由于我们持续投资推动混合云和人工智能战略，支出增加，其中包括来自收购业务的支出；以及

•更高的收购相关费用和收购的无形资产摊销（1点）；部分抵消了收购相关费用

•生产力措施带来的好处；以及

•货币的影响（1 点）。

运营（非公认会计准则）销售和收购支出同比增长1.0％，这主要是由上述相同因素推动的，其中不包括更高的收购相关费用和收购的无形资产的摊销。

2024年前六个月的预期信用损失支出为2,100万美元，而去年同期的准备金为1,600万美元。逐年变化主要是由本年度储备金要求降低所致。有关其他信息，请参阅第 72 页上的 “应收账款和备抵金” 部分。

研究、开发和工程


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
研究、开发和工程费用	$	1,840	$	1,687	9.1	%


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
研究、开发和工程费用	$	3,637	$	3,342	8.8	%

研究、开发和工程（RD＆E）支出在2024年第二季度和前六个月分别同比增长9.1％和8.8％。研发支出逐年增加，这主要是由投资推动人工智能、混合云和量子以及2025年下一个IBM Z周期之前基础设施创新的推动的。

知识产权和定制开发收入


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
知识产权和定制开发收入：
知识产权收入 (1) (2)	$	77	$	129	(40.6)	%
定制开发收入	165		119		37.9

总计	$	241	$	248	(2.8)	%

(1) 包括许可、特许权使用费和销售。

(2) 根据2024年列报方式的变化，对前一期间进行了重新分类。

管理层讨论—（续）


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
知识产权和定制开发收入：
知识产权收入 (1) (2)	$	149	$	193	(23.0)	%
定制开发收入	309		235		31.5

总计	$	458	$	428	6.9	%

(1) 包括许可、特许权使用费和销售。

(2) 根据2024年列报方式的变化，对前一期间进行了重新分类。

与去年同期相比，第二季度知识产权和定制开发总收入同比下降2.8％，2024年前六个月增长6.9％。2024年前六个月的增长主要是由与日本财团的联合开发和许可协议推动的，该协议旨在利用我们在先进半导体方面的知识产权和专业知识。

知识产权的许可和销售的时间和金额可能在不同时期之间有很大差异，具体取决于许可协议的时间、经济状况、行业整合以及新专利和专有技术开发的时机。

其他（收入）和支出


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
其他（收入）和支出：
外币交易损失/（收益）	$	(140)	$	(166)	(15.9)	%
衍生工具（收益）/亏损 (1)	140		141		(0.8)
利息收入	(217)		(201)		7.7
证券和投资资产的净（收益）/亏损	0		3		nm
与退休相关的费用/（收入）	98		1		nm
其他	(114)		(39)		193.5
其他（收入）和支出总额	$	(233)	$	(261)	(10.6)	%
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	$	—	$	0	(100.0)	%
收购相关费用 (1)	(18)		0		nm
非营业退休相关的（成本）/收入	(98)		(1)		nm
运营（非公认会计准则）其他（收入）和支出	$	(349)	$	(262)	33.1	%

(1) 2024年包括该公司在从Software AG收购StreamSets和WebMethods之前签订的外汇衍生品合约中确认的已实现亏损。有关其他信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。

nm-没有意义

管理层讨论—（续）


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
其他（收入）和支出：
外币交易损失/（收益）	$	(345)	$	(78)	nm
衍生工具（收益）/亏损 (1)	427		(1)		nm
利息收入	(427)		(371)		15.2	%
证券和投资资产的净（收益）/亏损	(10)		8		nm
与退休相关的费用/（收入）	194		(4)		nm
其他	(389)		(61)		nm
其他（收入）和支出总额	$	(550)	$	(506)	8.8	%
非营业调整：
收购的无形资产的摊销	$	—	$	(1)	(100.0)	%
收购相关费用 (1)	(68)		(1)		nm
非营业退休相关的（成本）/收入	(194)		4		nm
运营（非公认会计准则）其他（收入）和支出	$	(812)	$	(504)	61.2	%

nm-没有意义

2024年第二季度的其他（收入）和支出总额为2.33亿美元，与去年同期相比减少了2,800万美元。逐年变化主要是由以下因素推动的：

•如附注18 “退休相关福利” 所述，摊还期变动，部分抵消了利息成本的降低，部分抵消了合格PPP的已确认精算亏损的增加，导致的非经营性退休相关成本增加9,700万美元；部分抵消了这一点

•在 “其他” 中包含的土地/建筑物处置和无形资产出售的更高收益（5,400万美元）；以及

•更高的利息收入（1500万美元）主要是由本年度平均现金余额的增加所推动的。

2024年第二季度的运营（非公认会计准则）其他（收益）和支出为3.49亿美元，与去年同期相比增加了8700万美元。逐年变化主要是由上述因素推动的，不包括较高的非营业退休相关成本。

2024年前六个月的其他（收入）和支出总额为5.5亿美元，与去年同期相比增加了4400万美元。逐年变化主要是由以下因素推动的：

•资产剥离收益增加（2.14亿美元）主要是由剥离气象公司资产（包含在上表 “其他” 中）推动的。有关其他信息，请参阅附注5 “收购和资产剥离”；以及

•在 “其他” 中包含的土地/建筑物处置和无形资产出售的更高收益（7700万美元）；以及

•更高的利息收入（5,600万美元）主要是由本年度平均现金余额的增加所推动的；部分抵消了这一点

•1.98亿美元的非经营性退休相关成本增加主要是由附注18 “退休相关福利” 中描述的摊还期的变化所致，但部分被较低的利息成本所抵消；以及

•本年度的净交易所亏损（包括衍生工具）为8200万美元，而上一年的净汇兑收益为7,900万美元。

管理层讨论—（续）

2024年前六个月的运营（非公认会计准则）其他（收益）和支出为8.12亿美元，与去年同期相比增加了3.08亿美元。逐年变化主要是由上述因素推动的，不包括较高的非营业退休相关成本。

利息支出


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
利息支出	$	427	$	423	1.0	%


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
利息支出	$	859	$	790	8.7	%

2024年第二季度和前六个月，利息支出分别同比增加了400万美元和6900万美元。如果相关的外部借款用于支持融资外部业务，则利息支出在合并损益表中的融资成本中列报。2024年第二季度和前六个月的总利息支出（不包括资本化利息）分别为5.09亿美元和10.26亿美元，与去年同期相比分别增加了300万美元和6,300万美元。2024年第二季度和前六个月的逐年动态主要是由更高的平均利率和更高的平均债务余额推动的本年度。

退休相关计划

下表提供了所有与退休相关的计划的税前总成本。运营成本金额包含在合并损益表中与计划参与者工作职能相关的标题（例如成本、SG&A、RD&E）中。非营业成本金额包含在其他（收入）和支出中。


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
退休相关计划——费用：
服务成本	$	141	$	46	208.8	%
多雇主计划	3		3		1.7
固定缴款计划的成本	109		242		(55.1)
总运营成本	$	252	$	291	(13.2)	%
利息成本	$	555	$	604	(8.1)	%
计划资产的预期回报率	(725)		(745)		(2.6)
已确认的精算亏损	256		128		99.8
先前服务成本/（积分）的摊销	(2)		(2)		(13.8)
削减/和解	2		6		(60.6)
其他费用	12		10		17.0
非运营成本/（收入）总额	$	98	$	1	nm
与退休相关的计划总额——成本	$	350	$	292	20.0	%

nm-没有意义

管理层讨论—（续）


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
退休相关计划——费用：
服务成本	$	284	$	92	209.2	%
多雇主计划	6		6		1.4
固定缴款计划的成本	220		511		(57.1)
总运营成本	$	510	$	610	(16.4)	%
利息成本	$	1,113	$	1,203	(7.5)	%
计划资产的预期回报率	(1,455)		(1,484)		(1.9)
已确认的精算亏损	515		257		99.9
先前服务成本/（积分）的摊销	(4)		(4)		(17.5)
削减/和解	4		5		(11.4)
其他费用	20		19		7.6
非运营成本/（收入）总额	$	194	$	(4)	nm
与退休相关的计划总额——成本	$	704	$	606	16.2	%

nm-没有意义

与2023年第二季度相比，税前退休相关计划的总成本增加了5800万美元，这主要是由确认的精算亏损（1.28亿美元）和更高的服务成本（9,500万美元）的增加，部分被固定缴款计划成本（1.34亿美元）和较低的利息成本（4900万美元）所抵消。与2023年前六个月相比，2024年前六个月的总成本增加了9,800万美元，这主要是由确认精算损失的增加（2.57亿美元）和更高的服务成本（1.92亿美元）的增加，部分被固定缴款计划成本的降低（2.92亿美元）和较低的利息成本（9000万美元）所抵消。

正如 “运营（非公认会计准则）收益” 部分所述，管理层将某些与退休相关的成本描述为运营成本，将其他成本描述为非运营成本。根据这种特征，2024年第二季度的运营退休相关成本为2.52亿美元，与2023年第二季度相比减少了3,800万美元。下降的主要原因是固定缴款计划成本降低（1.34亿美元），部分被美国退休计划变更导致的服务成本（9500万美元）上涨所抵消。2024年前六个月，与退休相关的运营成本为5.1亿美元，与去年同期相比减少了1亿美元，这主要是由固定缴款计划成本降低（2.92亿美元）推动的，但部分被美国退休计划变更导致的服务成本（1.92亿美元）上涨所抵消。包括自2024年1月1日起生效的相关员工加薪在内，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，美国退休计划变更对我们运营成本的净影响并不重要。有关其他信息，请参阅附注18 “与退休有关的福利”。2024年第二季度的非运营成本/（收入）为9,800万美元，同比增长9700万美元，2024年前六个月的成本为1.94亿美元，而去年同期的收入为400万美元。逐年变化主要是由附注18 “退休相关福利” 中描述的合格PPP摊销期的变化所致，已确认精算损失的增加被较低的利息成本部分抵消s。

税收

2024年第二季度的持续经营所得税准备金为3.89亿美元，而2023年第二季度为4.19亿美元。2024年第二季度的营运（非公认会计准则）所得税准备金为5.16亿美元，而2023年第二季度为3.93亿美元。

2024年前六个月的持续经营所得税收益为1.12亿美元，而2023年前六个月的所得税准备金为5.43亿美元。2024年前六个月所得税的好处主要是由第一季度某些税务审计事项的解决推动的。2024年前六个月的经营（非公认会计准则）所得税准备金为6.1亿美元，而2023年前六个月的所得税准备金为5.93亿美元。

管理层讨论—（续）

IBM 的税收规定和有效税率受到经常性因素的影响，包括税前收入的地域组合、激励措施、未确认的税收优惠的变化以及离散的税收事件，例如所得税审计的结算以及税法的变化或新的解释。GAAP税收条款和有效税率也可能受到先前记录的美国税收改革费用的调整的影响，这些调整归因于法律、新法规和指导方针以及审计调整等方面的任何变化。

在2020年第四季度，美国国税局（IRS）结束了对该公司2013年和2014年美国所得税申报表的审查，并发布了最终的税务机构报告（RAR），提议对2013年发生的某些跨境交易进行调整。该公司于2021年第一季度向美国国税局提出上诉抗议，2023年10月，美国国税局发布了修订后的RAR。这些调整如果持续下去，将使公司的应纳税收入增加约42亿美元，税收按相关的联邦所得税税率计算。该公司仍然强烈不同意美国国税局的立场，如有必要，将在国税局上诉和法院寻求解决。2024年第一季度，美国国税局结束了对该公司2015年和2016年美国所得税申报表的审查，并发布了最终的RAR，提议对2015年发生的某些跨境交易进行调整。拟议的调整如果持续下去，将使公司的纳税收入增加约12亿美元，税收按相关的联邦所得税税率计算。该公司强烈不同意美国国税局的立场，并于2024年第二季度向美国国税局提出了上诉抗议。2021年第四季度，美国国税局开始对该公司2017年和2018年的美国纳税申报表进行审计。该公司预计，这项审计将在2024年完成。就美国主要的州和外国税收管辖区而言，该公司在2016年之前的几年中通常不再需要接受税务审查。在2013年之前的几年中，该公司的美国联邦纳税申报表不再需要接受所得税审查。开放年包含的事项可能会对与收入、扣除和税收抵免的金额和/或时间相关的适用税收法律和法规有不同的解释。尽管税务审计的结果总是不确定的，但该公司认为，已经为这些年预计会产生的任何调整提供了充足的税款、利息和罚款。

该公司在印度参与了许多与所得税有关的事项，对印度税务机关发布的税收评估提出了质疑。截至2024年6月30日，该公司在印度记录了5.84亿美元的预付所得税。该余额的很大一部分是随着时间的推移支付的现金税存款，以保护公司对印度税务机关的各种所得税评估提出上诉的权利。尽管税务审计的结果始终不确定，但该公司认为，已经为这些年预计会产生的任何调整提供了充足的税款、利息和罚款。

截至2024年6月30日，未确认的税收优惠金额为83.98亿美元，与时间调整、潜在的转让定价调整和州所得税相关的可减少5.95亿美元。78.03亿美元的净额如果得到确认，将对该公司产生有利影响有效税率。

财务状况

动力学

截至2024年6月30日，我们的资产负债表继续为我们提供财务灵活性，以支持和投资业务。

截至2024年6月30日，现金及现金等价物、限制性现金和有价证券为159.59亿美元，与2023年12月31日相比增加了24.97亿美元，其中包括与从Software AG收购StreamSets和WebMethods相关的托管中持有的限制性现金，该现金已于2024年7月1日汇出。截至2024年6月30日，债务总额为565.31亿美元，与2023年12月31日相比持平。我们在进行收购的同时继续管理债务水平，同时不牺牲对业务的投资。

在2024年的前六个月，我们从经营活动中产生了62.34亿美元的现金，与2023年前六个月相比减少了1.79亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，我们的自由现金流为45.22亿美元，比上年增加了10.81亿美元。有关自由现金流的更多信息，请参阅第 76 至 77 页。我们的现金创造使我们能够继续投资于整个投资组合的创新和专业知识，同时通过分红为股东带来价值。2024年上半年，我们通过分红向股东返还了30.58亿美元。

到2023年底，我们的养老金计划资金充足，全球合格计划的资金占111％。截至2024年6月底，养老金的总体资金状况与2023年底相当一致。我们期望所有人都能捐款

管理层讨论—（续）

2024年，与退休相关的计划约为15亿美元，与2023年相比减少约3亿美元。

IBM 营运资本


（百万美元）	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
流动资产	$	33,299	$	32,908
流动负债	29,648		34,122
营运资金	$	3,651	$	(1,214)
当前比率	1. 12:1		0. 96:1

营运资金较2023年底增加了48.65亿美元。流动资产增加了3.91亿美元（经货币调整后为10.97亿美元），主要是现金和现金等价物、限制性现金和有价证券；部分被应收账款减少所抵消，主要是由于收取季节性较高的年终余额。流动负债减少了44.74亿美元（经货币调整后为38.08亿美元），这主要是由于到期日、应付税款和应付账款导致的短期债务减少，但被递延收入的增加部分抵消。

应收账款和津贴

IBM 应收账款信贷损失准备金总额向前滚动

（百万美元）

2024年1月1日

新增内容/（发布）(1)

注销 (2) (3)

外币及其他 (3)

2024年6月30日

457 美元

美元 (19)

美元 (125)

美元 (11)

302 美元

(1) 信贷损失备抵额的增加/（发放）记入支出。

(2) 有关信用损失注销备抵的更多信息，请参阅我们2023年年度报告中的附注A “重要会计政策”。

(3) 包括与已终止业务相关的活动。

不包括归类为待售的应收账款，截至2024年6月30日，IBM应收账款准备金总额为1.7％，与2023年12月31日相比下降了50个基点。承保范围的减少是储备金下降的主要原因是注销；部分被应收账款总额的总体减少所抵消。在截至2024年6月30日的六个月中，注销主要是由已终止业务的应收账款推动的，这些应收账款先前已预留并在第一季度注销。有关融资板块应收账款和准备金的更多详细信息，请参阅第79页的融资的 “财务状况”。

非流动资产和负债


（百万美元）	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
非流动资产	$	100,548	$	102,333
长期债务	$	52,929	$	50,121
非流动负债（不包括债务）	$	27,168	$	28,385

非流动资产减少17.85亿美元（经货币调整后为5.59亿美元），主要是由于摊销推动的无形资产减少。

长期债务增加了28.08亿美元（经货币调整后为34.11亿美元），这主要是由我们第一季度发行的债务所驱动；为反映即将到期的到期日而对短期债务进行了重新分类，部分抵消了这一增长。

非流动负债（不包括债务）减少了12.17亿美元（经货币调整后为5.71亿美元），这主要是由于第一季度某些税务审计事项的解决导致所得税储备减少以及退休和非养老金退休后福利债务的减少。

管理层讨论—（续）

债务

在我们执行管理整体资产和负债状况的战略时，我们的资金需求将受到持续监控。此外，我们保持足够的灵活性，可以根据需要访问全球资金来源。


（百万美元）	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
债务总额	$	56,531	$	56,547
融资板块债务 (1)	$	11,112	$	11,879
非融资债务	$	45,420	$	44,668

(1) 有关其他详细信息，请参阅第79页上的 “融资状况”。

与2023年12月31日相比，总债务为565.31亿美元，减少了1,600万美元（经汇率调整后增加了6.07亿美元），这主要是由52.24亿美元的到期日和货币影响所致；部分被57.05亿美元的发行收益所抵消。

自2023年12月31日以来，454.2亿美元的非融资债务增加了7.52亿美元（经货币调整后的12.01亿美元），这主要是由于第一季度债务的发行；部分被到期日抵消。

与2023年12月31日相比，111.12亿美元的融资板块债务减少了7.68亿美元（经货币调整后的5.94亿美元），这主要是由于与应收账款融资相关的资金需求降低。

融资主要为IBM的外部客户资产提供融资解决方案，而用于融资资产的债务主要由公司间贷款组成。总债务变化通常与客户和商业融资应收账款的水平、现金和现金等价物的水平、公司间和外部应付账款的变化以及IBM公司间投资的变化相对应。公司间贷款的条款由公司设定，以与应收融资所依据的期限、货币和利率变动性基本相匹配。截至2024年6月30日，融资债务与权益比率保持在9.0比1。

我与债务支持融资的外部客户和内部业务相关的利息支出包含在 “经营融资业绩” 和附注4 “分部” 中。在合并损益表中，支持融资向公司内部融资的外债相关利息支出被归类为利息支出。

股权

自2023年12月31日以来，总股本增加了14.9亿美元，这主要是由34.39亿美元的净收入和8.58亿美元的普通股的增长所推动；部分被支付的30.58亿美元的股息所抵消。

现金流

下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流，如第7页的合并现金流量表所示。这些金额还包括与融资业务相关的现金流。


（百万美元）
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
由/（用于）提供的净现金：
运营活动	$	6,234	$	6,412
投资活动	(1,971)		(7,953)
融资活动	(2,638)		2,978
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(236)		(1)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动	$	1,389	$	1,436

管理层讨论—（续）

与2023年前六个月相比，经营活动提供的净现金减少了1.79亿美元。这是由于应收账款融资提供的现金减少；部分被净收入中与业绩相关的改善所抵消。合并现金流量表中扣除收购/剥离后的运营资产和负债的变化还包括主要在2024年第一季度减少的税收储备，这反映为将净收入/（亏损）与经营活动现金进行对账的非现金调整。

用于投资活动的净现金减少了59.82亿美元，这主要是由于用于有价证券和其他投资的净现金减少，以及2024年第一季度出售天气公司资产的剥离所产生的现金增加。

融资活动是2024年前六个月的净现金使用量为26.38亿美元，而2023年前六个月的净现金来源为29.78亿美元，这主要是由净债务发行量下降所致当前-一年期间。

展望未来

事实证明，技术是竞争优势的基本来源。随着企业寻求扩大规模、提供更好的服务、提高效率和抓住新的市场机会，对技术的持续需求将成为全球经济和业务增长的主要推动力。特别是，人工智能驱动的生产力仍然是企业降低成本和创造新收入机会的重中之重。

企业人工智能继续受到关注。我们预计，到2024年，会有更多的客户从实验转向大规模部署人工智能以释放生产力。我们相信，我们全面的人工智能战略完全有能力帮助客户扩展人工智能。自从我们将watsonx和我们的生成式人工智能策略推向市场以来已经有一年了。我们在整个业务中注入了人工智能。从客户用来管理和优化混合云环境的工具，到我们在 watsonx.ai、.data 和 .gov 上的平台产品，再到基础设施和咨询，您可以在我们的所有领域找到人工智能创新。例如，在软件方面，我们的各种自动化产品，例如Apptio和watsonx Orchestrate，都在利用人工智能。红帽正在通过OpenShift AI和RHEL AI等创新将人工智能引入该平台。在事务处理方面，我们正在体验到 watsonx Code Assistant for Z 的早期发展势头。在基础设施方面，IBM Z 配备了实时 AI 推理功能。在咨询领域，我们的专家正在帮助客户设计和实施人工智能战略，并利用人工智能技术来提供这些服务。

我们致力于围绕人工智能建立一个开放的创新生态系统，以帮助我们的客户最大限度地提高灵活性并充分利用技能，而IBM和Red Hat可以成为开源人工智能的关键驱动力。我们最近宣布，我们开源了IBM的Granite系列大型语言模型，我们认为，由于开源提供的速度和创新，Linux在企业服务器领域占据主导地位有相似之处。红帽和IBM还推出了InstructLab，以改进和改进人工智能模型。我们的合作伙伴生态系统对人工智能和混合云的增长仍然至关重要，我们将继续推进与行业领导者的战略合作伙伴关系。5月，IBM和帕洛阿尔托网络宣布建立合作伙伴关系，使用watsonx提供人工智能驱动的安全解决方案。作为其中的一部分，帕洛阿尔托正在收购某些IBM qRadar SaaS资产，我们正在合作为QRadar客户提供向xSiam的无缝迁移。出售QRadar SaaS资产的现金收益将反映在自由现金流中，因为它们将计入投资活动的现金中，属于处置PP＆E等收益的合并现金流量表中。预计这些收益将在很大程度上被解决搁浅成本的结构性行动所抵消，这意味着2024年下半年自由现金流的净收益不大。该交易预计将于2024年第三季度完成，但须获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。

我们将继续投资新兴技术，为市场带来新的创新。2024 年 4 月初，我们在世界任何地方的大学校园里安装了量子系统一号，这是 IBM 的第一个量子系统。该装置将推进能源、存储、材料科学和财务建模等关键领域的研究。由于我们仍然专注于投资组合优化，我们在1月份完成了对天气公司资产的出售。为了补充我们的投资组合，我们在2024年上半年完成了四次收购，2024年7月1日，我们完成了对Software AGStreamSets和WebMethods资产的收购。此次收购汇集了集成、API 管理和数据采集方面的领先能力。

2024年4月24日，我们宣布打算收购HashiCorp的所有已发行股份。IBM和HashiCorp的组合组合将帮助客户管理不断增长的应用程序和基础架构复杂性，并创建专为人工智能时代设计的全面端到端混合云平台。根据最终协议的条款，截止日期生效前夕登记在册的HashiCorp股东将获得35美元

管理层讨论—（续）

每股现金，相当于企业总价值约为64亿美元。2024 年 7 月 15 日，HashiCorp 股东投票批准与 IBM 的合并。该交易预计将于2024年底完成，但须获得监管部门的批准和其他惯例成交条件。关闭后，HashiCorp将整合到软件领域。

在2024年的前六个月，我们继续进行有机和无机投资，将新产品和创新推向市场，扩大我们的生态系统并提高整个业务的生产力。我们上半场的表现是这一进展的又一证据。我们是一家更加专注的企业，实现了持续的收入增长和强劲的现金产生，这是一家为未来做好充分准备的企业。

退休相关计划

我们的养老金计划资金充足。预计到2024年，所有退休相关计划的缴款约为15亿美元，其中2亿美元通常与法律要求的非美国固定福利和多雇主计划缴款有关。预计2024年缴款总额将减少3亿美元，这主要是由我们退休相关计划的持续动态推动的，包括附注18 “退休相关福利” 中描述的美国退休相关福利的变化。我们预计，2024年的税前退休相关计划成本约为15亿美元，与2023年相比增加约3亿美元。在与退休相关的计划总成本中，与退休相关的运营计划成本预计约为11亿美元，与2023年相比减少约1亿美元。非经营性退休相关计划成本预计约为4亿美元，与2023年相比增加约5亿美元，这主要是由确认精算损失增加所致；部分被较低的利息所抵消成本。

汇率波动

非美国货币对美元的相对价值的变化会影响我们的财务业绩和财务状况。2024年6月30日，货币变动导致以当地货币计价的资产和负债折算成比2023年年底更少的美元。我们使用金融对冲工具来限制与外币交易相关的特定货币风险。

货币波动，以及我们没有对冲百分之百的货币敞口这一事实，将导致我们在整个2024年的收入、利润和现金流受到货币影响。我们执行一项对冲计划，该计划可以推迟而不是消除货币波动对我们财务业绩的影响。在货币持续波动的时期，市场和竞争会随着时间的推移而适应汇率的变化。

我们按报告期内的当前汇率折算非美国业务的收入、成本和支出。提及 “按货币调整” 或 “固定货币” 反映了基于简单数学公式的调整。但是，我们用来披露这些信息的这种恒定货币方法并未纳入管理层为缓解汇率波动而可能采取的任何业务行动。

根据2024年第二季度的汇率变动，持续经营业务的收入与去年同期相比增长了1.9％，按固定汇率计算增长了4％。在2024年的前六个月，与2023年同期相比，持续经营业务的收入增长了1.7％，按固定货币计算增长了3％。在2024年第二季度，货币折算和套期保值分别对税前收入增长和运营（非公认会计准则）税前收入增长产生了约1亿美元的负面影响。在2024年的前六个月，货币折算和套期保值分别对税前收入增长和运营（非公认会计准则）税前收入增长产生了约3亿美元和2.5亿美元的负面影响。从细分市场的角度来看，在2024年第二季度，货币折算和套期保值对基础设施板块的利润率同比增长产生了约一个百分点的负面影响。在2024年的前六个月，货币折算和套期保值使我们的基础设施板块利润率同比增长了约一个百分点，软件和咨询业务各影响了约半个百分点。我们将这些金额视为对我们报告财务业绩的理论最大影响。套期保值和某些标的外币交易收益和损失将分配给我们的分部业绩。考虑到上述业务对策、汇率变动以及套期保值工具的性质和时机，很难预测未来货币对任何特定时期的影响。

对于以美元运营或经济环境高度通货膨胀的非美国子公司和分支机构，折算调整反映在经营业绩中。通常，我们通过将价格和合约挂钩来管理这些实体的货币风险美元。

管理层讨论—（续）

流动性和资本资源

在我们的《2023年年度报告》第30至32页中，讨论了我们的流动性，其中包括两张显示三年数据的表格。第30页显示的表格包括来自经营活动的净现金、现金和现金等价物、限制性现金和短期有价证券，以及我们在过去三年中每年的全球信贷额度规模。在截至2024年6月30日的六个月中，或视情况而定，这些金额分别为62亿美元的经营活动净现金、160亿美元的现金和现金等价物、限制性现金和短期有价证券以及100亿美元的全球信贷额度。尽管我们目前没有计划利用这些信贷额度，但它们可以作为备用流动性使用。2024年6月17日，该公司修订了其25亿美元的三年期信贷协议和75亿美元的五年期信贷协议（信贷协议），将到期日分别延长至2027年6月20日和2029年6月22日。有关这些信贷额度的更多详情，请参阅附注12 “借款”。

截至2024年6月30日，主要评级机构对我们债务证券的评级如下表所示，自2024年3月31日起保持不变。

IBM 评级：

标准
还有穷人

穆迪
投资者
服务

惠誉
收视率

高级长期债务

A-

商业票据

A-2

Prime-2

在我们强大的流动性状况和现金流的支持下，我们有财务灵活性，可以在单一A信用评级下运营。截至2024年6月30日，受到期日和货币影响的推动，我们的债务水平与2023年12月31日持平；部分被发行收益所抵消。

我们的债务契约或文件中没有 “评级触发” 条款，这些条款允许持有人宣布违约事件，并在信用评级发生变化时寻求加快偿还违约事件。我们的债务契约完全在要求的水平之内。我们管理衍生工具的合同协议包含标准市场条款，如果我们的信用评级降至投资等级以下，这些条款可能会触发协议的终止。截至2024年6月30日，在任何适用的净额结算之前，处于负债状况的工具的公允价值为6.24亿美元，根据我们未偿还的工具的水平和市场状况，该头寸会受到公允价值同期波动的影响。如果信用评级发生变化，我们没有其他合同安排会对我们的财务状况或流动性造成重大不利影响。

我们根据适用的会计准则编制合并现金流量表，用于在本10-Q表的第7页中列报现金流量，并在第73页以该格式重点介绍现金的潜在来源和用途的原因和事件。为了经营其业务，IBM 以不同的方式管理、监控和分析现金流。

管理用途自由现金流作为评估其经营业绩、规划股东回报水平、战略投资以及评估其承担和偿还债务的能力和需求的衡量标准。全部自由现金流金额不一定可用于全权支出。我们将自由现金流定义为来自经营活动的净现金减去融资应收账款的变化和净资本支出，包括对软件和其他资产销售的投资。融资业务的一个关键目标是产生丰厚的股本回报，而我们的融资应收账款是这种增长的基础。因此，管理层将应收账款融资视为一种创利投资，而不是为提高效率而应尽量减少的营运资金。因此，管理层列报了自由现金流和经营活动产生的净现金，其中不包括应收账款融资的影响。

管理层讨论—（续）

以下是管理层对2024年和2023年前六个月现金流的看法以与上述描述一致的方式编制。


（百万美元）
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
按公认会计原则计算的经营活动净现金	$	6,234	$	6,412
减去：融资应收账款变动	951		2,028
经营活动产生的净现金，不包括融资应收账款	$	5,283	$	4,385
资本支出，净额	(761)		(944)
自由现金流	$	4,522	$	3,441
收购	(235)		(356)
资产剥离	703		6

分红	(3,058)		(3,007)
非融资债务	1,076		8,514
其他（包括融资净应收账款和融资债务）	(510)		(1,109)
现金、现金等价物、限制性现金和短期有价证券的变化	$	2,497	$	7,489

在2024年的前六个月，我们创造了45亿美元的自由现金流，与去年同期相比增加了11亿美元。增长主要是由净收入中与业绩相关的改善以及资本支出时机产生的2亿美元推动的。

可能暂时改变先前和我们在2023年年度报告中讨论的历史现金流动态的事件包括经营业绩的重大变化、现金地域来源的重大变化、诉讼的意外不利影响、未来的养老金资金需求、资本市场严重低迷时期或纳税时机。是否有任何诉讼产生如此不利的影响将取决于许多变量，本10-Q表中的附注14 “突发事件” 中对这些变量进行了更全面的描述。在养老金资金方面，我们预计将在2024年向某些非美国的固定福利计划缴纳约2亿美元的法定养老金计划缴款。2024年，与所有退休相关计划相关的缴款预计约为15亿美元。有关其他信息，请参阅 “退休相关计划”。金融市场表现可能会提高某些非美国国家的法律规定的最低缴款额，这些国家需要更频繁地调整资助状况。我们没有量化养老金融资的任何进一步影响，因为无法预测资本市场的未来走势或养老金计划融资法规的变化。2024年，法律不要求我们向美国的固定福利养老金计划缴纳任何款项。

我们的现金流足以为我们当前的业务和债务提供资金，包括分红和还本付息等投资和融资活动。当出现额外要求时，我们有几种流动性选项可供选择。这些选择可能包括以合理利率借入额外资金的能力以及利用我们承诺的全球信贷额度。我们的股东总支出保持在可观的水平，我们将继续全力以赴地兑现我们的承诺长期的股息政策。

管理层讨论—（续）

F融资

融资是一个可报告的细分市场，通过提供融资解决方案促进IBM客户获得硬件、软件和服务，同时产生可观的股本回报。

运营结果


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的三个月中：	2024		2023
收入	$	169	$	185	(8.3)	%
分部利润 (1)	$	77	$	64	19.3	%


（百万美元）					是到年百分比改变
在截至6月30日的六个月中：	2024		2023
收入	$	362	$	380	(4.9)	%
分部利润 (1)	$	168	$	164	2.4	%

(1) 对上一年度金额进行了重新估算，以反映2024年1月的细分市场变化。

在截至2024年6月30日的三个月中，报告的融资收入与去年同期相比下降了8.3％（经汇率调整后为6.6％）。在截至2024年6月30日的六个月中，报告的融资收入与去年同期相比下降了4.9％（经汇率调整后为4.0％）。这些下降主要是由二手设备销售减少所推动的。

与去年同期相比，融资板块的利润在2024年第二季度增长了19.3％，达到7700万美元，该分部的利润率为45.3％，同比增长10.5个百分点。分部利润的增长主要是由未分配信贷损失准备金要求的降低所推动的。在截至2024年6月30日的六个月中，融资板块的利润与去年同期相比增长了2.4％，达到1.68亿美元，该分部的利润率为46.5％，同比增长了3.3个百分点。分部利润的增长主要是由本年度未分配准备金要求的减少所推动的，但前一年的非应计资产结算部分抵消了这一点。

管理层讨论—（续）

财务状况


（百万美元）	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日
现金和现金等价物	$	412	$	555
客户融资应收账款：
对销售型和直接融资租赁的净投资 (1)	3,951		4,237
客户贷款	6,002		6,486
客户融资应收账款总额	$	9,953	$	10,723
商业融资应收账款：
为投资而持有	613		1,155
待售	723		692
其他应收账款	15		26
对外应收账款总额 (2)	$	11,303	$	12,596
公司间资产 (3)	1,019		963
其他资产	217		294
总资产	$	12,951	$	14,409

债务 (4)	$	11,112	$	11,879
其他负债 (5) (6)	608		1,205
负债总额 (5)	$	11,720	$	13,085
总权益 (5)	$	1,232	$	1,324
负债和权益总额	$	12,951	$	14,409

(1) 包括递延的初始直接成本，这些成本计入IBM的合并财务业绩。

（2）第77页自由现金流报告中披露的13亿美元对外应收账款总额的变化以及融资板块应收账款的10亿美元变动主要归因于货币影响。

(3) 出于IBM合并财务业绩的目的，总金额已被扣除，因此不出现在合并资产负债表中。

（4）融资板块债务主要由公司间贷款组成。

(5) 对上一年度金额进行了重估，以反映2024年1月的细分市场变化。其他负债已重新分类，以符合2024年列报方式的变化。

(6) 包括截至2023年12月31日的4亿美元公司间应付账款。截至2024年6月30日，没有未清的公司间应付账款。出于IBM合并财务业绩的目的，这些公司间应付账款已被扣除。

融资板块应收账款和备抵金

下表列出了外部融资分部的应收账款，不包括归类为待售的应收账款和非物质杂项应收款。


（百万美元）	2024 年 6 月 30 日			2023 年 12 月 31 日
摊销成本 (1)	$	10,702		$	12,034
信贷损失的特别备抵金	104			111
未分配的信贷损失备抵金	32			45
信用损失备抵总额	137			156
净融资应收账款	$	10,566		$	11,878
信贷损失保险备抵金	1.3		%	1.3		%

(1) 包括递延的初始直接成本，这些成本计入IBM的合并财务业绩。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，融资板块应收账款的储备百分比均为1.3％。

管理层讨论—（续）

我们将继续适用严格的信贷政策。外部投资组合总额中约有75％来自投资级客户，与2023年12月31日相比增长了3个百分点。该投资等级百分比基于投资组合中公司的信用评级，反映了为降低IBM风险而采取的某些缓解措施。

有关公司信贷质量和缓解行动（包括应收账款销售）的更多信息，请参阅附注9 “应收账款融资”。

股本回报率计算




	在截至6月30日的三个月中，						在截至6月30日的六个月中
（百万美元）	2024			2023 (1)			2024			2023 (1)
分子：
为税后分部利润融资 (2)	$	62		$	53		$	137		$	135
年化税后分部利润 (A)	$	250		$	210		$	275		$	270
分母：
平均融资权益 (B) (3)	$	1,167		$	1,172		$	1,219		$	1,259
融资股本回报率 (A)/(B)	21.4		%	17.9		%	22.5		%	21.4		%

(1) 对上一年度金额进行了重新估算，以反映2024年1月的细分市场变化。

(2) 根据估计的税率计算，该税率是IBM在合并基础上确定的所得税准备金的函数。

（3）分别是截至6月30日的三个月和截至6月30日的六个月中最近两个季度和三个季度的期末融资权益的平均值。

股本回报率为21.4％，而截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，股本回报率分别为17.9％。这一增长是由净收入的增加推动的。股本回报率为22.5％，而截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为21.4％。增长主要是由平均权益余额下降和净收入增加所推动的。

剩余价值

下表显示了截至2024年6月30日和2023年12月31日销售型和直接融资租赁的记录无担保剩余价值金额。此外，该表还列出了预计在2024年6月30日向公司返还租赁设备的无担保剩余价值的期限。截至2024年6月30日和2023年12月31日，经营租赁的无担保剩余价值并不重要。有关公司剩余价值的更多信息，请参阅公司2023年年度报告中的附注A “重要会计政策”。

未保证的剩余金额价值


	2023 年 12 月 31 日		6月30日， 2024		预计 2024 年 6 月 30 日的余额用完
（百万美元）					2024		2025		2026		2027 年及以后
销售型租赁和直接融资租赁	$	458	$	464	$	30	$	136	$	121	$	176

管理层讨论—（续）

GAAP 对账

下表提供了我们根据公认会计原则报告的损益表业绩与非公认会计准则衡量标准的营业收益报告的对账情况。如所示，管理层对运营（非公认会计准则）收益的计算可能与其他公司报告的类似标题的指标有所不同。有关管理层提供营业收益信息的理由，请参阅 “运营（非公认会计准则）收益” 部分。


（除每股金额外，以百万美元计）	GAAP			收购- 相关调整			退休- 相关调整			美国税收改革影响			正在运营（非公认会计准则）
在截至2024年6月30日的三个月中：
毛利润	$	8,950		$	170		$	—		$	—		$	9,120
毛利率	56.8		%	1.1		pts。	—		pts。	—		pts。	57.8		%
SG&A	$	4,938		$	(286)		$	—		$	—		$	4,651
其他（收入）和支出 (1)	$	(233)		$	(18)		$	(98)		$	—		$	(349)
总支出和其他（收入）	$	6,730		$	(304)		$	(98)		$	—		$	6,328
持续经营的税前收入	$	2,219		$	474		$	98		$	—		$	2,792
持续经营业务的税前利润率	14.1		%	3.0		pts。	0.6		pts。	—		pts。	17.7		%
所得税准备金 (2)	$	389		$	113		$	26		$	(12)		$	516
有效税率	17.5		%	1.1		pts。	0.3		pts。	(0.4)		pts。	18.5		%
持续经营的收入	$	1,830		$	362		$	72		$	12		$	2,275
持续经营的收入利润率	11.6		%	2.3		pts。	0.5		pts。	0.1		pts。	14.4		%
持续经营的摊薄后每股收益	$	1.96		$	0.39		$	0.08		$	0.01		$	2.43


（除每股金额外，以百万美元计）	GAAP			收购- 相关调整			退休- 相关调整			美国税收改革影响			正在运营（非公认会计准则）
在截至 2023 年 6 月 30 日的三个月中：
毛利润	$	8,501		$	150		$	—		$	—		$	8,650
毛利率	54.9		%	1.0		pts。	—		pts。	—		pts。	55.9		%
SG&A	$	4,900		$	(245)		$	—		$	—		$	4,655
其他（收入）和支出	$	(261)		$	0		$	(1)		$	—		$	(262)
总支出和其他（收入）	$	6,501		$	(246)		$	(1)		$	—		$	6,254
持续经营的税前收入	$	2,000		$	395		$	1		$	—		$	2,396
持续经营业务的税前利润率	12.9		%	2.6		pts。	0.0		pts。	—		pts。	15.5		%
所得税准备金 (2)	$	419		$	87		$	(3)		$	(110)		$	393
有效税率	21.0		%	0.2		pts。	(0.2)		pts。	(4.6)		pts。	16.4		%
持续经营的收入	$	1,581		$	308		$	5		$	110		$	2,003
持续经营的收入利润率	10.2		%	2.0		pts。	0.0		pts。	0.7		pts。	12.9		%
持续经营业务的摊薄后每股收益	$	1.72		$	0.34		$	0.00		$	0.12		$	2.18

(1) 2024年与收购相关的调整包括该公司在从Software AG收购StreamSets和WebMethods之前签订的外汇衍生品合约的已实现亏损1800万美元。有关其他信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。

(2) 持续经营对经营（非公认会计准则）税前收入的税收影响是根据适用于持续经营的相同会计原则计算的 GAAP税前收入，对结果采用年度有效税率法。

管理层讨论—（续）


（除每股金额外，以百万美元计）	GAAP			收购- 相关调整			退休- 相关调整			美国税收改革影响 (1)			正在运营（非公认会计准则）
在截至2024年6月30日的六个月中：
毛利润	$	16,692		$	341		$	—		$	—		$	17,033
毛利率	55.2		%	1.1		pts。	—		pts。	—		pts。	56.3		%
SG&A	$	9,912		$	(554)		$	—		$	—		$	9,358
其他（收入）和支出 (2)	$	(550)		$	(68)		$	(194)		$	—		$	(812)
总支出和其他（收入）	$	13,399		$	(622)		$	(194)		$	—		$	12,584
持续经营的税前收入	$	3,293		$	963		$	194		$	—		$	4,449
持续经营业务的税前利润率	10.9		%	3.2		pts。	0.6		pts。	—		pts。	14.7		%
所得税准备金/（受益）(3)	$	(112)		$	255		$	31		$	436		$	610
有效税率	(3.4)		%	6.5		pts。	0.9		pts。	9.8		pts。	13.7		%
持续经营的收入	$	3,405		$	707		$	163		$	(436)		$	3,839
持续经营的收入利润率	11.3		%	2.3		pts。	0.5		pts。	(1.4)		pts。	12.7		%
持续经营的摊薄后每股收益	$	3.65		$	0.76		$	0.17		$	(0.47)		$	4.11


（除每股金额外，以百万美元计）	GAAP			收购- 相关调整			退休- 相关调整			美国税收改革影响			正在运营（非公认会计准则）
在截至 2023 年 6 月 30 日的六个月中：
毛利润	$	16,010		$	298		$	—		$	—		$	16,308
毛利率	53.9		%	1.0		pts。	—		pts。	—		pts。	54.9		%
SG&A	$	9,754		$	(491)		$	—		$	—		$	9,263
其他（收入）和支出	$	(506)		$	(2)		$	4		$	—		$	(504)
总支出和其他（收入）	$	12,952		$	(493)		$	4		$	—		$	12,463
持续经营的税前收入	$	3,058		$	791		$	(4)		$	—		$	3,845
持续经营业务的税前利润率	10.3		%	2.7		pts。	0.0		pts。	—		pts。	12.9		%
所得税准备金 (3)	$	543		$	178		$	(14)		$	(115)		$	593
有效税率	17.8		%	1.0		pts。	(0.3)		pts。	(3.0)		pts。	15.4		%
持续经营的收入	$	2,515		$	613		$	10		$	115		$	3,252
持续经营的收入利润率	8.5		%	2.1		pts。	0.0		pts。	0.4		pts。	10.9		%
持续经营业务的摊薄后每股收益	$	2.74		$	0.67		$	0.01		$	0.13		$	3.54

（1）2024年包括由于第一季度解决了某些税务审计事项而产生的所得税优惠。

(2) 2024年与收购相关的调整包括该公司在从Software AG收购StreamSets和WebMethods之前签订的外汇衍生品合约的已实现亏损6,800万美元。有关其他信息，请参阅附注16 “衍生金融工具”。

(3) 持续经营业务对经营（非公认会计准则）税前收入的税收影响是根据适用于GAAP税前收入的相同会计原则计算的，该会计原则对业绩采用年度有效税率法。

管理层讨论—（续）

前瞻性陈述和警示性陈述

除此处包含的历史信息和讨论外，本10-Q表格中包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于公司当前对未来业务和财务业绩的假设。这些陈述涉及许多风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际业绩出现重大差异，包括但不限于以下因素：经济环境和客户支出预算下滑；公司创新举措失败；公司声誉受损；投资增长机会的风险；公司的知识产权组合未能阻止竞争性产品和公司未能获得必要的许可；公司成功获得必要许可证的能力管理收购、联盟和处置，包括整合挑战、未能实现目标、负债承担和更高的债务水平；财务业绩的波动；当地法律、经济、政治、健康和其他条件的影响；公司未能实现增长和生产力目标；内部控制无效；公司对会计估算的使用；公司商誉或可摊销的无形资产减值；公司吸引和留住关键员工的能力及其对关键员工的依赖技能；与关键供应商关系的影响；产品质量问题；与政府客户开展业务的影响；对第三方分销渠道和生态系统的依赖；网络安全和数据隐私方面的考虑；与气候变化和环境问题相关的不利影响；税务问题；法律诉讼和调查风险；公司的养老金计划；货币波动和客户融资风险；市场流动性状况和客户信用风险变化对应收账款的影响；分离的潜在失败Kyndryl Holdings, Inc. 有资格获得免税待遇；与IBM证券相关的风险因素；以及该公司10-Q表格、10-k表以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件或其中以引用方式纳入的材料中讨论的其他风险、不确定性和因素。本10-Q表格中的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律要求，否则公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。

第 4 项。控制和程序

公司管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期末公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序在本报告所涉期末生效。在本报告所涵盖的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼

请参阅本表格 10-Q 中的附注 14 “意外开支”。

第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用以及发行人回购股权证券

下表提供了与公司回购2024年第二季度普通股有关的信息。


时期	总人数的股份已购买	平均值已支付的价格每股		总人数的股份以身份购买公开的一部分已宣布程式	近似美元价值在那股中可能还是在下方购买该计划 (1)
2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

总计	—	$	—	—

(1) 2018 年 10 月 30 日，董事会批准了 40 亿美元的资金，用于公司的普通股回购计划。该公司表示，将根据市场状况在公开市场或私下交易中回购股票。普通股回购计划没有到期日。该表不包括为满足与无现金行使员工股票期权相关的行使价而投标的股票或为履行与员工权益奖励相关的预扣税义务而投标的股票。该公司在2019年红帽收盘时暂停了股票回购计划。

第 6 项。展品


展品编号

10.1			IBM LTPP股票奖励的条款和条件，自2024年4月1日起生效。

22			特此以引用方式纳入截至2024年3月31日的季度作为附录22提交的附录22的附属担保证券发行人。

31.1			首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13A-14（a）条或第15D-14（a）条进行认证。

31.2			首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13A-14（a）条或第15D-14（a）条进行认证。

32.1			首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。

32.2			首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。

101.INS			XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中

101.SCH			XBRL 分类扩展架构文档

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101.LAB			XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

101.PRE			XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档

104			封面交互式数据文件 — 封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

国际商业机器公司

（注册人）

日期：

2024 年 7 月 30 日

作者：

/s/ 尼古拉斯·费林

尼古拉斯·A·费林

副总裁兼财务总监