目录
美国 证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
| | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内.
委员会文件编号：
道格拉斯动力有限公司
（注册人章程中规定的确切名称）
| | | |
| （州或其他司法管辖区 | | （美国国税局雇主 |
| 公司或组织） | | 证件号） |
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：
| | | 加速过滤器 ☐ |
| | | |
| 非加速过滤器 ☐ | | 规模较小的申报公司 |
| | | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2024年4月30日，注册人的已发行普通股数量为
道格拉斯动力有限公司
目录
| |
|
| 第一部分财务信息 |
3 |
| 第 1 项。财务报表 |
3 |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表 |
3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表和综合亏损报表 |
4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表 |
5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并股东权益报表 |
6 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 |
7 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
28 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
39 |
| 第 4 项。控制和程序 |
40 |
| 第二部分。其他信息 |
40 |
| 第 1 项。法律诉讼 |
40 |
| 第 1A 项。风险因素 |
41 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
41 |
| 第 3 项。优先证券违约 |
41 |
| 第 4 项。矿山安全披露 |
41 |
| 第 5 项。其他信息 |
41 |
| 第 6 项。展品 |
42 |
| 签名 |
43 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
道格拉斯动力公司
简明合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，净额 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 库存-卡车底盘平面图 | ||||||||
| 已缴可退还的所得税 | ||||||||
| 预付资产和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 其他无形资产，净额 | ||||||||
| 经营租赁-使用权资产 | ||||||||
| 不合格福利计划资产 | ||||||||
| 其他长期资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ||||||||
| 楼层平面图义务 | ||||||||
| 经营租赁负债——当前 | ||||||||
| 短期借款 | ||||||||
| 长期债务的当前部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 退休人员福利和递延薪酬 | ||||||||
| 递延所得税 | ||||||||
| 长期债务，减去流动部分 | ||||||||
| 经营租赁负债——非流动负债 | ||||||||
| 其他长期负债 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值0.01美元，已授权2亿股，截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通的股票分别为23,094,047和22,983,965股 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 扣除税款后的累计其他综合收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注。
道格拉斯动力公司
简明合并运营报表和综合亏损报表
（以千计，股票和每股数据除外）
| 三个月已结束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未经审计） |
||||||||
| 净销售额 |
$ | $ | ||||||
| 销售成本 |
||||||||
| 毛利润 |
||||||||
| 销售费用、一般费用和管理费用 |
||||||||
| 减值费用 |
||||||||
| 无形资产摊销 |
||||||||
| 运营损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 利息支出，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入，净额 |
||||||||
| 税前亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税优惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 已发行普通股的加权平均数： |
||||||||
| 基本 |
||||||||
| 稀释 |
||||||||
| 普通股每股亏损： |
||||||||
| 基本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 稀释 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股申报和支付的现金分红 |
$ | $ | ||||||
| 综合损失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
见简明合并财务报表附注。
道格拉斯动力公司
简明合并现金流量表
（以千计）
| 三个月已结束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未经审计） |
||||||||
| 运营活动 |
||||||||
| 净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： |
||||||||
| 折旧和摊销 |
||||||||
| 处置固定资产的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延融资成本和债务折扣的摊销 |
||||||||
| 基于股票的薪酬 |
||||||||
| 对未归类为套期保值的衍生品的调整 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应收账款损失准备金 |
||||||||
| 递延所得税 |
( |
) | ||||||
| 减值费用 |
||||||||
| 非现金租赁费用 |
||||||||
| 运营资产和负债的变化： |
||||||||
| 应收账款 |
||||||||
| 库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 预付资产、可退还的所得税和其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应付账款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 应计费用和其他流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 福利债务、长期负债和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动 |
||||||||
| 资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动 |
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| 人寿保险保单贷款的付款 |
( |
) | ||||||
| 支付融资费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 左轮手枪净借款 |
||||||||
| 偿还长期债务 |
( |
) | ||||||
| 融资活动提供的净现金 |
||||||||
| 现金和现金等价物的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初的现金和现金等价物 |
||||||||
| 期末的现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
| 非现金运营和融资活动 |
||||||||
| 通过平面图义务获得的卡车底盘库存 |
$ | $ | ||||||
见简明合并财务报表附注。
道格拉斯动力公司
股东权益简明合并报表
（除股票数据外，以千计）
| 普通股 | 额外付费 | 已保留 | 累积其他综合版 | |||||||||||||||||||||
| 股票 | 美元 | 资本 | 收益 | 收入 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 退休后福利负债的调整，扣除税款14美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 利率互换调整，扣除税款（133美元） | — | |||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 养老金和退休后福利负债的调整，扣除税款19美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 利率互换调整，扣除税款540美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
见简明合并财务报表附注。
道格拉斯动力公司
未经审计的简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股数据除外）
| 1。 | 列报依据 |
所附财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则编制的。因此，他们确实如此 不 包括公认会计原则要求的财年年终财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）均已包括在内。欲了解更多信息，请参阅我们的财务报表和相关脚注 2023表格 10-k（委员会文件） 没有。 001-34728) 于以下时间向美国证券交易委员会提交 2024 年 2 月 27 日。
该公司在两个领域开展业务：工作车附件和工作车解决方案。在这种报告结构下，公司的两个应申报业务领域如下：
工作卡车附件。 工作车附件细分市场包括以FISHER®、WESTERN® 和SNOWEX® 品牌销售的商用冰雪管理附件，以及我们的垂直整合产品。该细分市场包括我们制造和销售冰雪控制产品的业务。
工作卡车解决方案。工作车解决方案部门包括以HENDERSON® 品牌制造的市政冰雪控制产品，以及HENDERSON® 品牌和DEJANA® 品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的改装。
参见注释 15 转到未经审计的简明合并财务报表，以获取有关这些细分市场的财务信息。
中期简明合并财务信息
随附的截至的简明合并资产负债表 2024 年 3 月 31 日、简明合并运营报表和综合亏损报表以及简明的合并股东权益表 三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日 和 2023，以及简明合并现金流量表三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日 和 2023，已由公司准备并且 不 已审计。
该公司的工作车附件板块是季节性的，因此，其经营业绩和财务状况因季度而异。由于这种季节性，任何季度的工作卡车附件板块的经营业绩 可能 不 表明以下操作的结果 可能 将在下一个季度或全年实现，以及 可能 不 与前几年的经营业绩相似。该公司试图部分通过季前销售计划来管理降雪对其收入的季节性影响。该季前销售计划鼓励公司的分销商在工作车附件产品库存期间补充库存 第二 和 第三 期望达到顶峰的四分之一 第四 通过提供优惠的季前定价和延期付款来实现季度零售销售期 第四 季度。因此，该公司的工作卡车附件板块往往会在这段时间内产生最大的销售量 第二 和 第三 宿舍。相比之下，其收入和经营业绩在此期间往往最低 第一 季度，因为管理层认为，工作卡车附件产品的最终用户更愿意等到雪季开始才购买新设备，而公司的分销商则出售工作车附件库存，等待季前销售激励期再补充库存。第四季度的销售额因年而异，因为这主要是由该季度的降雪水平、时间和位置推动的。这是因为该公司的大多数工作车附件 第四 季度销售和出货量包括分销商的再订单，他们寻求补货以满足冬季降雪造成的客户即时需求。此外，由于上述因素，工作车附件的营运资金需求最高 第二 和 第三 季度是因为其应收账款因季前销售而增加。这些营运资金需求下降了 第四 季度是该公司收到季前发货的付款。
| 2。 | 收入确认 |
收入来源
以下是对公司创收的主要活动的描述。当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，即确认收入，金额反映公司为换取这些商品或服务而预期获得的对价。该公司的所有收入均来自与客户签订的合同。此外，合同金额代表订购时与客户商定的交易价格的全部金额，因此在所有情况下均为单一履约义务。如果单个订单包含多个装备，则交易价格 可能 代表多项履约义务。
工作车附件
公司确认向客户运送设备时的收入。在工作车附件领域，公司为其分销商提供各种折扣和销售激励措施。销售折扣和补贴的估计负债使用预期价值法计算，并在销售时记录为净销售额的减少。负债是根据该计划的成本、计划的计划期限和历史经验估算的。
工作车附件细分有 二 收入来源，如下所示。
独立经销商销售 —当客户获得对公司产品的控制权时，将确认向独立经销商销售的收入，这种控制权发生在万亿的时间点，通常是在发货时。在这些情况下，每种产品都被视为单独的履约义务，收入在货物发运时予以确认。在控制权移交给客户之后（例如，装运时控制权移交），公司进行的任何运输和装卸活动均被视为配送活动，因此，费用在确认相关收入时应计。
零件和配件销售 — 公司的设备在恶劣的条件下使用，零件经常磨损。这些零件通过零件和配件销售推动经常性收入。记录零件和配件销售的流程与上述独立经销商的销售情况一致。
工作卡车解决方案
工作车解决方案部门主要参与美国的卡车和车辆改装行业。底盘制造商单独向客户收取卡车底盘的费用。该公司仅记录改装金额的销售额，不包括卡车底盘。通常，公司通过与金融机构的平面图协议或与卡车底盘制造商的救助池协议从卡车底盘制造商那里获得卡车底盘。此外，在某些情况下，公司会装配归最终客户所有的底盘。对于通过平面图协议获得的卡车底盘，从公司收到底盘到装修完成为止，公司拥有车辆的所有权。根据保释池协议，该公司确实如此 不 取得卡车底盘的所有权，但只能在托运时存放卡车底盘。公司为这两项安排支付利息。该公司在公司的平面图和保释池协议中以相同的方式记录扣除卡车底盘价值后的收入。公司确实如此 不 设定卡车底盘的价格，是 不 负责机箱的账单并且确实如此 不 在保释池或平面图协议中存在库存风险。工作车解决方案部门还拥有市政冰雪控制设备的制造业务，其收入在向客户运送设备时予以确认。
工作卡车解决方案产品的销售收入在扣除卡车底盘后予以确认，向客户销售的价格记录为销售额，产品的制造和装修成本记为销售成本。在这些情况下，公司像往常一样充当代理人 不 对卡车底盘进行库存或定价控制。在工作车解决方案领域，该公司还销售某些产品 第三-派对它作为代理的产品。这些销售确实如此 不 符合销售总额确认标准，因此在销售时按净额确认。在净销售额确认下，支付给 第三-party 服务提供商被记录为销售额减少，因此净销售额等于交易的毛利。
工作卡车解决方案部门有 四 收入来源，如下所示。
州和地方竞标 — 公司在发货时记录单独出售的冰雪设备的收入，并在交付时对车辆进行全面改装。州和地方的竞标程序确实如此 不 规定该实体有义务从公司购买任何产品，但仅允许该实体将来购买产品，通常是在固定期限内。该实体承诺在根据先前中标的投标发出采购订单时实际从公司购买产品，采购订单列出了订购的设备的实际数量和交付条款。在改装交易方面，该公司通过组装单个产品并将其集成到客户的卡车上来提供重要的服务。每种单独的产品和安装活动都是高度相互依存和高度相互关联的，因此，公司将卡车的制造和改装视为一项单一的履约义务。在控制权移交给客户之后（例如，在装运时进行控制权移交时），公司进行的任何运输和装卸活动均被视为配送活动，因此，费用在确认相关收入时应计。
Fleet Upfit 销售 — 公司与某些机队客户签订合同。舰队协议无需签发采购订单即可创建可强制执行的权利。通常，这些协议概述了销售条款、付款条款、标准定价以及客户和卖方的权利。车队销售既针对客户自有车辆，也适用于非客户自有车辆。对于非客户自有车辆，收入在向客户交付卡车后的某个时间点予以确认。对于客户自有车辆，按主题列出 606, 收入根据成本输入法在一段时间内予以确认。公司根据估计的利润率和竣工情况累积部分完成的客户自有装修所产生的成本。公司进行了调整，以考虑与客户自有车辆相关的一段时间内的收入，这使收入增加了美元
经销商 Upfit 销售 — 该公司为独立经销商客户装配工作卡车。经销商增值收入在交付时记录。客户确实如此 不 在改装过程中拥有车辆，因此收入将在交付给客户后的某个时间点入账。
非处方销售/零件和配件销售 — 工作车解决方案零件和配件的销售在发货时记作收入。此外，客户可以在公司的任何展厅购买零件。在这些情况下，每种产品都被视为单独的履约义务，收入在货物发货或客户提货时予以确认。
收入分解
下表提供了有关按客户类型和收入确认时间分列的收入的信息，并包括分类收入与可申报细分市场的对账。
按客户类型划分的收入如下：
| 截至2024年3月31日的三个月 | 工作车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
| 独立经销商 | $ | $ | $ | |||||||||
| 政府 | ||||||||||||
| 舰队 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2023年3月31日的三个月 | 工作车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
| 独立经销商 | $ | $ | $ | |||||||||
| 政府 | ||||||||||||
| 舰队 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
按收入确认时间划分的收入如下：
| 截至2024年3月31日的三个月 | 工作车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
| 时间点 | $ | $ | $ | |||||||||
| 随着时间的推移 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2023年3月31日的三个月 | 工作车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 | |||||||||
| 时间点 | $ | $ | $ | |||||||||
| 随着时间的推移 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
合约余额
下表显示了公司在此期间合同负债的变化 三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日 和 2023，分别是：
| 截至2024年3月31日的三个月 | 期初余额 | 补充 | 扣除额 | 期末余额 | ||||||||||||
| 合同负债 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的三个月 | 期初余额 | 补充 | 扣除额 | 期末余额 | ||||||||||||
| 合同负债 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
公司根据合同计费计划从客户那里收到付款。合同资产包括与已完成履约义务的合同对价权相关的金额。曾经有 不 截至的合约资产 2024 年 3 月 31 日 要么 2023。合同负债包括在履行合同之前收到的款项、退还给客户的可变运费补贴以及根据我们的市政回扣计划向分销商支付的折扣，这些回扣是根据合同确认的相关收入实现的。
公司确认的收入为 $
| 3. | 信用损失 |
该公司的大部分应收账款来自卡车设备的分销商和完工的改装卡车的经销商。信贷的发放基于对客户财务状况的评估。如果付款已到期，则应收款被视为逾期 不 已在商定的发票条款内收到。应收账款在所有收款工作用尽后予以注销。公司将存货的担保权益作为应收账款的抵押品，但经常这样做 不 拥有优先担保权益。该公司在其工作卡车附件和工作卡车解决方案板块有短期应收账款，需要对预期的信用损失进行评估。预期的信用损失是根据损失率和违约方法的概率估算的。公司定期评估其应收账款，并根据特定的客户情况、包括收款和注销历史在内的过去事件、当前状况以及对未来的合理预测来确定信贷损失备抵金。截至 2024 年 3 月 31 日, 该公司的贸易应收账款的信贷损失备抵额为美元
下表向前汇总了各分部与贸易应收账款信用损失相关的活动，并合并了各分部的应收账款信贷损失情况 三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日 和 2023:
| | 截至2023年12月31日的余额 | 计入收益的增加（减少） | 注销 | 储备金变动，净额 | 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | |||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | |||||||||||||||
| 工作车附件 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | 计入收益的增加（减少） | 注销 | 储备金变动，净额 | 截至2023年3月31日的余额 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 工作车附件 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 工作卡车解决方案 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 4。 | 公允价值 |
公允价值是知识渊博、有意愿的各方在当前交易中交换资产的价格。负债的公允价值定义为为将负债转移给新的债务人而支付的金额, 不 为向债权人清偿负债而支付的金额。公允价值衡量标准分为 一 的 三 基于所用重要输入的最低水平的级别：级别 1 (活跃市场未经调整的报价); 水平 2 （除了水平中包含的报价外，在测量日期可观察到的市场投入 1)；和等级 3 （无法被可观察到的市场数据证实的不可观察的输入）。
下表列出了定期按公允价值计量的金融资产和负债，并披露了长期债务的公允价值：
| 公允价值为 | 公允价值为 | |||||||
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 资产： | ||||||||
| 不合格福利计划资产 (a) | $ | $ | ||||||
| 利率互换 (b) | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债： | ||||||||
| 长期债务 (c) | $ | $ | ||||||
| 负债总额 | $ | $ | ||||||
(a) 非合格福利计划资产中包括与公司相关的各种个人的保险单的现金退保价值。这些保险单的账面金额接近其公允价值，被视为水平保险 2 输入。该公司的未偿贷款为美元
(b) 根据初始交易价格调整估值模型。后续估值基于估值模型的可观察输入（例如利率和信用利差）。只有在市场数据证实的情况下，模型输入才会更改。使用可观察的市场信用利差对每笔掉期进行信用风险调整。因此，用于确定利率互换公允价值的输入为 Level 2 输入。美元利率互换
(c) 公司长期债务的公允价值，包括当前到期日，基于期限和信贷质量相似的工具的利率（级别 2 输入），并近似于其账面价值。如资产负债表正面披露的那样，长期债务按账面金额入账，扣除折扣和延期债务发行成本。
| 5。 | 库存 |
库存包括以下内容：
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 在处理中工作 | ||||||||
| 原材料和用品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
上表中的库存确实如此 不 包括通过平面图融资协议融资的卡车底盘库存，这些库存单独记录在资产负债表上。公司通过其平面图协议在收到库存后获得卡车底盘的所有权，并在安装期间对卡车底盘库存进行改装服务安装。然后，经销商客户在交付时承担平面图义务。在 2024 年 3 月 31 日 和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $
| 6。 |
财产、厂房和设备 |
财产、厂房和设备概述如下：
| 三月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 土地 |
$ | $ | ||||||
| 土地改善 |
||||||||
| 租赁权改进 |
||||||||
| 建筑物 |
||||||||
| 机械和设备 |
||||||||
| 家具和固定装置 |
||||||||
| 移动设备等 |
||||||||
| 在建工程 |
||||||||
| 不动产、厂房和设备共计 |
||||||||
| 减去累计折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 财产、厂房和设备，净额 |
$ | $ | ||||||
| 7。 | 租约 |
该公司拥有制造和改造设施、土地和停车场、仓储空间和某些设备的运营租约。租约的剩余租赁期限不到一年
租赁费用
租赁费用的组成部分（包含在销售和销售成本、简明合并运营报表中的一般和管理费用以及综合亏损中）如下：
| 截至2024年3月31日的三个月 | 截至2023年3月31日的三个月 | |||||||
| 运营租赁费用 | $ | $ | ||||||
| 短期租赁成本 | $ | $ | ||||||
| 总租赁成本 | $ | $ | ||||||
现金流
与租赁相关的补充现金流信息如下：
| 截至2024年3月31日的三个月 | 截至2023年3月31日的三个月 | |||||||
| 为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | $ | $ | ||||||
| 非现金租赁费用——使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 | $ | $ | ||||||
资产负债表
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| 经营租赁 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 经营租赁负债总额 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限 | ||||||||
| 经营租约（以月为单位） | ||||||||
| 加权平均折扣率 | ||||||||
| 经营租赁 | % | % | ||||||
租赁到期日
租赁的到期日如下：
| 截至12月31日的年度 | 经营租赁 | |||
| 2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三个月） | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 租赁付款总额 | ||||
| 减去：估算利息 | ( | ) | ||
| 总计 | $ | |||
| 8。 | 其他无形资产 |
以下是公司其他无形资产的摘要：
| 格罗斯 | 更少 | 网 | ||||||||||
| 携带 | 累积的 | 携带 | ||||||||||
| 金额 | 摊销 | 金额 | ||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日 | ||||||||||||
| 无限期存在的无形资产： | ||||||||||||
| 商标和商号 | $ | $ | - | $ | ||||||||
| 可摊销的无形资产： | ||||||||||||
| 经销商网络 | ||||||||||||
| 客户关系 | ||||||||||||
| 专利 | ||||||||||||
| 非竞争协议 | ||||||||||||
| 商标 | ||||||||||||
| 可摊销的无形资产，净额 | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
| 格罗斯 | 更少 | 网 | ||||||||||
| 携带 | 累积的 | 携带 | ||||||||||
| 金额 | 摊销 | 金额 | ||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
| 无限期存在的无形资产： | ||||||||||||
| 商标和商号 | $ | $ | - | $ | ||||||||
| 可摊销的无形资产： | ||||||||||||
| 经销商网络 | ||||||||||||
| 客户关系 | ||||||||||||
| 专利 | ||||||||||||
| 非竞争协议 | ||||||||||||
| 商标 | ||||||||||||
| 可摊销的无形资产，净额 | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
无形资产的摊销费用为 $
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2029 |
| 9。 | 长期债务 |
长期债务概述如下：
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 定期贷款，扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为247美元和274美元的债务折扣 | $ | $ | ||||||
| 减少当前到期日 | ||||||||
| 递延融资成本前的长期债务 | ||||||||
| 递延融资费用，净额 | ||||||||
| 长期债务，净额 | $ | $ | ||||||
开启 2024 年 1 月 29 日，公司订立了修正案没有。 3至信贷协议，该协议修改了公司所需的最低杠杆比率（定义见信贷协议），该杠杆比率自每个参考期（定义见信贷协议）的最后一天计算，从
公司必须为优先担保循环贷款下的未使用金额支付费用，金额不等
修正后 没有。 1, 信贷协议规定了金额为美元的优先担保定期贷款
在 2024 年 3 月 31 日，该公司在其定期贷款下有未偿还的借款
信贷协议包括惯常陈述、担保、否定和肯定承诺，以及惯常违约事件和某些可能导致信贷协议加速执行的交叉违约条款。此外，由于修正案对最低杠杆比率进行了修改 没有。 3 对于上文讨论的信贷协议，信贷协议要求公司的杠杆比率为 (i)
开启 2019 年 6 月 13 日， 该公司签订了利率互换协议，以减少其受利率波动的影响。利率互换的名义金额为美元
开启 2021年6月9日， 在签订上述信贷协议的同时，公司重新指定了互换。因此，掉期将按公允价值入账，变动记录在累计其他综合收益（亏损）中。从累计其他综合收益（亏损）到先前除名收益的摊销已从截至日进行了调整 2021 年 6 月 9 日 包括自重新指定之日起取消确认先前确认的按市值计价收益和摊销场外部分，并将在互换期的整个生命周期内继续予以确认。预计将从累计其他综合收益（亏损）中摊销为下次收益的金额 十二 月是 $
开启 2022年5月19日，该公司签订了利率互换协议，以进一步减少其受利率波动的影响。利率互换的名义金额为美元
利率掉期的正公允价值为 2024 年 3 月 31 日 是 $
| 10。 |
应计费用和其他流动负债 |
应计费用和其他流动负债汇总如下：
| 三月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 工资和相关费用 |
$ | $ | ||||||
| 员工福利 |
||||||||
| 应计保修 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| $ | $ | |||||||
| 11。 | 保修责任 |
公司在确认销售额后应计预估的保修成本，定期评估其记录的保修责任是否充足，并在必要时调整金额。公司的担保通常规定，就冰雪控制设备而言，所有材料和工艺在最终用户购买之日起的两年内均无缺陷；对于单独购买的零件和配件，此类零件和配件自最终用户购买之日起一年内无缺陷。公司的所有担保均为担保型担保。某些扫雪机仅提供一年保修。公司根据公司过去五年的保修历史记录，使用历史保修费用计算的公式，并运用管理层的判断，确定估算的保修成本（及其相应的保修储备金）的金额。公司调整其历史保修成本，以考虑独特因素，例如向市场推出具有保修价值的新产品 不 提供历史保修记录以供评估。保修储备金为 $
以下是公司保修责任的延期：
| 三个月已结束 | ||||||||
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 保修条款 | ||||||||
| 已支付的索赔/和解 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
| 12。 | 每股亏损 |
普通股每股基本亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股每股摊薄亏损的计算方法是将净亏损除以普通股的加权平均数，使用 二-类方法。作为公司 可能授予既参与股息等价物又参与股息等价物的限制性股票单位 不 参与股息等价物，公司根据以下规定计算每股收益 二-class 方法，这是一种收益分配公式，根据申报的股息和未分配亏损的参与权来确定普通股和参与证券的每股收益。根据这种方法，所有收益（分配和未分配）均根据其各自的股息权分配给普通股和参与证券。摊薄后的每股净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股和摊薄普通股的加权平均数。摊薄后的每股净亏损计算中的潜在普通股不包括在内，因为它们具有反稀释性。可能具有稀释作用的非参与型 RSU 的加权平均值为
| 三个月已结束 | ||||||||
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 每股普通股的基本亏损 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 减少分配给参与证券的收入 | ||||||||
| 分配给普通股股东的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 已发行普通股的加权平均值 | ||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 假设摊薄后每股普通股亏损 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 减少分配给参与证券的收入 | ||||||||
| 分配给普通股股东的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 已发行普通股的加权平均值 | ||||||||
| 适用于非参与型限制性股票单位的增量份额 | ||||||||
| 假设摊薄后的加权平均普通股 | ||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 13。 | 员工股票计划 |
2010 股票激励计划和 2024 股票激励计划
在 2010 年 5 月， 公司董事会和股东通过了 2010 股票激励计划（ “2010 计划”）。下绩效目标的实质性条款 2010 经修订和重述的计划已获得公司股东的批准 2014 年度股东大会，公司的股东进一步延长了该计划的期限 2020 年度股东大会。这个 2010 计划规定发行不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位（“RSU”），其中任何一种 可能 以绩效为基础，并发放激励性奖金， 可能 以现金或股票或两者的组合支付给符合条件的员工、高级职员、非雇员董事以及公司及其子公司的其他服务提供商。最大值为
在 2024 年 2 月， 公司董事会通过了 2024股票激励计划（ “2024计划”），随后获得股东的批准 四月2024。这个 2024计划规定发行不合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位（“RSU”），其中任何一种 可能 以绩效为基础，并发放激励性奖金， 可能 以现金或股票或两者的组合支付给符合条件的员工、高级职员、非雇员董事以及公司及其子公司的其他服务提供商。最大值为
向管理层发放的股权奖励包括退休条款，根据该条款，管理层成员（1) 是年龄 65 或更早的或 (2) 至少服务十年且年满年龄 55 退休后将继续归属未归属股权奖励。退休条款还规定，员工将继续受雇于公司 六 几个月后 第一 补助金财政年度的当天。就像退休条款一样 不 符合实质性服务条件的条件，公司产生了 $
绩效分成单位奖励
公司已根据以下规定授予绩效份额单位作为基于绩效的奖励 2010 受绩效条件约束的计划 三 年绩效期从补助金年度开始，从补助金开始 2024 补助金，包括三 1-年度衡量期，以及基于股东总回报率（“TSR”）修改量的归属部分，该修改量与公司的相对股东总回报率与标准普尔小盘股的股东总回报率相比较 600 工业市场指数。根据业绩份额单位发行的股票总数 可能 根据此 TSR 修改器增加、减少或不变。满足规定的绩效条件后，将向员工发行股票，股票将在绩效期结束时立即归属。根据 ASC 718， 根据最可能的结果, 此类奖励将在从赠款之日起至必要的服务期内的授予期内支出。对于 2024 补助金, 已使用蒙特卡罗模拟来计算授予日奖励公允价值中的TSR市场状况, 为 $
公司认可 ($)
限制性股票单位奖励
非雇员董事和管理层均可获得RSU。RSU 确实如此 不 拥有投票权。虽然所有非雇员董事限制性股票单位都参与股息等价物，但有 二 潜在的管理限制性单位类别：一 参与股息等价物，以及 第二 确实如此 不 参与股息等价物。每个 RSU 代表领取权 一 公司普通股的份额，并受限于基于时间的归属限制。参与者是 不 要求在授予 RSU 时或在归属时向公司支付任何对价。
RSU 的活动摘要 三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日 如下所示：
| 加权 | ||||||||||||
| 加权 | 平均值 | |||||||||||
| 平均值 | 剩余的 | |||||||||||
| 授予日期 | 合同的 | |||||||||||
| 股票 | 公允价值 | 期限（以年为单位） | ||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | $ | |||||||||||
| 已授予 | $ | |||||||||||
| 既得 | ( | ) | $ | - | ||||||||
| 已取消并被没收 | ( | ) | $ | - | ||||||||
| 2024 年 3 月 31 日未归属 | $ | |||||||||||
| 预计将在未来于2024年3月31日归属 | $ | |||||||||||
公司认可了 $
对于非雇员董事的补助金，自授予之日起进行归属。既得董事限制性股票单位通过向参与者或指定经纪公司交付以下内容来 “结算” 一 在参与者终止服务构成离职后，尽快在合理可行的情况下尽快获得每个既得RSU的普通股份额，或者如果非雇员董事做出这样的选择，则在获得批准后尽快获得普通股的份额，无论如何 不 迟于此类服务终止的日历年年底, 如果晚于该日历年底, 二 和 一-服务终止后的半个月。既得管理RSU通过向参与者或指定的经纪公司交付以下内容来 “结算” 一 在归属后，尽快在合理可行的情况下尽快为每个既得的RSU分配普通股份额。
| 14。 |
承付款和或有开支 |
在正常业务过程中，公司参与各种诉讼，包括产品责任和知识产权纠纷。但是，该公司确实如此 不 认为任何未决诉讼都将对其合并财务状况产生重大不利影响。此外，该公司是 不 目前是任何与环境相关的索赔或法律事务的当事方。
| 15。 | 细分市场 |
该公司的两个应报告的业务领域如下：
工作卡车附件。 工作车附件细分市场包括以FISHER®、WESTERN® 和SNOWEX® 品牌销售的商用冰雪管理附件，以及我们的垂直整合产品。该细分市场包括我们制造和销售冰雪控制产品的业务。
工作卡车解决方案。工作车解决方案部门包括以HENDERSON® 品牌制造的市政冰雪控制产品，以及HENDERSON® 品牌和DEJANA® 品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的改装。
单独的财务信息可用于 二 可报告的细分市场。此外，细分市场的业绩还包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。
根据细分市场的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润对细分市场的业绩进行评估。分部业绩包括所有公司成本的分配。 没有单个客户的收入达到 10% 或更多占公司总收入。销售主要在美国境内，几乎所有资产都位于美国境内。
在整合中，所有细分市场间的销售都被排除在外。工作车附件和工作车解决方案之间的销售反映了公司的公司间定价政策。下表显示了有关公司应报告部门的汇总财务信息：
| 三个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净销售额 | ||||||||
| 工作车附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 调整后 EBITDA | ||||||||
| 工作车附件 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||
| $ | $ | ( | ) | |||||
| 折旧和摊销费用 | ||||||||
| 工作车附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 工作车附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 资本支出 | ||||||||
| 工作车附件 | $ | $ | ||||||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 调整后 EBITDA | ||||||||
| 工作车附件 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 工作卡车解决方案 | ||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 减去调整后息税折旧摊销前利润与税前亏损对账的项目： | ||||||||
| 利息支出——净额 | ||||||||
| 折旧费用 | ||||||||
| 摊销 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 减值费用 (1) | ||||||||
| 其他费用 (2) | ||||||||
| 税前亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
| (1) | 反映了对某些内部开发的软件收取的减值费用 三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日。 | |
| (2) | 反映了所列期内无关的法律、遣散费、重组和咨询费用。 |
| 16。 | 所得税 |
该公司的有效税率为
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间暂时差异的净税收影响。影响递延所得税的最大项目是商誉账面和税收摊销与其他无形资产摊销之间的差额。
| 17。 | 重组和减值 |
在 2024 年 1 月，该公司实施了2024成本节约计划，主要以重组费用的形式为工作车附件部门和公司职能部门的带薪员工裁员。对于 三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日，$
结合 2024 成本节约计划，减值费用 $
| 18。 |
最近的会计公告 |
在 2023 年 11 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）2023-07,“区段报告（主题）280）：对应申报分部披露的改进，” 这要求各实体披露重要的细分市场支出，并加强有关分部报告的披露。该标准对以下日期开始的年度期间有效 2023 年 12 月 15 日。公司将在财政年度采用该标准2024。公司已经确定并正在对流程和控制进行变更，以满足该准则最新的报告和披露要求。
在 2023 年 12 月，财务会计准则委员会颁发的 ASU2023-09，“所得税披露的改进”，它加强了所得税的披露。该标准对以下日期开始的年度期间有效 2024 年 12 月 15 日。公司正在评估该标准的最新披露要求。
| 19。 | 按组成部分划分的累计其他综合收益（亏损）的变化 |
按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化 三 几个月已结束 2024 年 3 月 31 日 如下所示：
| 未实现 | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | 退休人员 | |||||||||||
| 关于利息 | 健康 | |||||||||||
| 费率 | 好处 | |||||||||||
| 交换 | 义务 | 总计 | ||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 改叙前的其他综合收益 | ||||||||||||
| 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额：(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
| (1) 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额： | ||||||||||||
| 其他退休后福利项目的摊销： | ||||||||||||
| 精算收益 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款后的重新分类 | $ | ( | ) | |||||||||
| 利率互换的已实现收益重新归类为利息支出 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款后的重新分类 | $ | ( | ) | |||||||||
按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化 三 几个月已结束 2023 年 3 月 31 日，如下所示：
| 未实现 | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | 退休人员 | |||||||||||
| 关于利息 | 健康 | |||||||||||
| 费率 | 好处 | |||||||||||
| 交换 | 义务 | 总计 | ||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 重新分类前的其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额：(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
| (1) 从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额： | ||||||||||||
| 其他退休后福利项目的摊销： | ||||||||||||
| 精算收益 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款后的重新分类 | $ | ( | ) | |||||||||
| 利率互换的已实现收益重新归类为利息支出 | $ | ( | ) | |||||||||
| 税收支出 | ||||||||||||
| 扣除税款后的重新分类 | $ | ( | ) | |||||||||
第 2 项。 管理's 对财务状况和经营业绩的讨论与分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告第1项中包含的简明合并财务报表和相关附注以及我们向美国证券交易委员会提交的10-k表格（委员会文件编号001-34728）中包含的信息一起阅读。除非另有说明，否则列报的金额以千计。
在本10-Q表季度报告中，除非上下文另有说明： ”道格拉斯动力公司，” 这 ”公司，” ”我们，” ”我们的，” 要么 ”我们” 参见道格拉斯动力公司
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含某些内容 ”前瞻性陈述” 根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条的定义（ ”《交易法》”)。 这些陈述包括与未来事件、产品需求、股息支付、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、监管和财务资源可用性有关的信息。 这些陈述通常通过使用诸如以下词语来识别 ”预期，” ”相信，” ”打算，” ”估计，” ”期望，” ”继续，” ”应该，” ”可以，” ”可能，” ”计划，” ”项目，” ”预测，” ”将” 以及类似的表述，包括对假设的引用，并与我们的未来前景、发展和业务战略有关。 此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。 可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于：(i) 天气状况，尤其是降雪量不足或降雪量减少以及降雪的时机，包括全球气候变化的结果；(ii) 我们管理总体经济、商业和地缘政治条件的能力，包括自然灾害、罢工、全球政治不稳定、影响银行和金融服务行业的不利发展、流行病和传染性爆发的影响疾病和其他不利的公众健康发展；（iii）我们无法与原始设备制造商保持良好的关系（”OEM”) 我们目前与谁有重要业务往来；(iv) 我们的供应商和原始设备制造商合作伙伴无法满足我们的数量或质量要求；(v) 钢铁或其他材料价格的上涨，包括由于关税或通货膨胀条件而导致的，这是生产无法转嫁给我们的分销商的产品所必需的；(vi) 燃料或货运价格的上涨， (vii) 法律法规及其解释对我们业务和财务状况的影响，包括与气候变化相关的政策或监管变化；(viii) 经济状况大幅下滑；(ix) 我们无法与分销商保持良好的关系；(x) 我们的最终用户、分销商或客户缺乏可用或优惠的融资选择；(xi) 我们对产品未来需求的估计不准确；(xii) 我们无法保护或者继续建立我们的知识产权组合；（xiii）我们的无法开发新产品或改进现有产品以满足最终用户需求；(xiv) 因与我们的产品相关的人身伤害而产生的诉讼造成的损失；(xv) 可能影响未来股息申报和支付或我们在股票回购计划下执行回购能力的因素；(xvi) 我们无法有效与竞争对手竞争, 以及标题为的章节中讨论的问题 ”风险因素” 在本10-Q表季度报告的第二部分第1A项（如果有）中，或我们最新的10-k表年度报告中。 鉴于这些风险和不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。 此外，本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日，除非法律要求，否则即使将来有新信息，我们也没有义务更新或发布对任何前瞻性陈述的任何修订。
运营结果
该公司的两个应报告的业务领域如下：
工作卡车附件。 工作车附件细分市场包括以FISHER®、WESTERN® 和SNOWEX® 品牌销售的商用冰雪管理附件，以及我们的垂直整合产品。该细分市场包括我们制造和销售冰雪控制产品的业务。正如 “季节性和逐年可变性” 中所述，工作卡车附件细分市场是季节性的，因此，其运营业绩可能因季节性和逐年而异。
工作卡车解决方案。工作车解决方案部门包括以HENDERSON® 品牌制造的市政冰雪控制产品，以及HENDERSON® 品牌和DEJANA® 品牌及其相关子品牌下市场领先的附件和存储解决方案的改装。
此外，细分市场的业绩还包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。
宏观经济环境
由于最近的市场波动、供应链中断、劳动力罢工、劳动力短缺、通货膨胀压力（包括材料、运费、劳动力和福利方面的压力）和其他经济趋势，我们的经营业绩在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中均受到影响，未来几个季度可能会受到重大影响。有关对我们财务报表影响的进一步讨论，请参见下文。我们在短期流动性方面可能会遇到挑战，这可能会影响我们为营运资金需求提供资金的能力。我们已经采取了各种措施来保持流动性。2024年1月，我们实施了2024年成本节约计划，该计划主要以裁减带薪员工的重组费用为形式，影响了工作卡车附件部门和公司职能。我们还尽可能减少全权支出，并在现有合同条款内酌情推迟付款，同时继续致力于长期增长项目。此外，正如未经审计的简明合并财务报表附注9所讨论的那样，2023年1月，我们扩大了循环信贷额度的借贷能力；2024年1月，我们修订了信贷协议，将2023年12月31日至2024年6月30日所需的最低杠杆率提高了。考虑到最近的宏观经济趋势，我们预计，手头现金和运营产生的现金以及优先信贷额度下的可用信贷将为可预见的将来提供充足的资金。
概述
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司及其子公司的合并运营报表。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。在下表中以及本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营报表数据均来自我们未经审计的合并财务报表。下表中包含的信息应与我们未经审计的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的相关附注一起阅读。
| 三个月已结束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未经审计） |
||||||||
| 净销售额 |
$ | 95,655 | $ | 82,545 | ||||
| 销售成本 |
76,735 | 71,270 | ||||||
| 毛利润 |
18,920 | 11,275 | ||||||
| 销售费用、一般费用和管理费用 |
21,488 | 22,442 | ||||||
| 减值费用 |
1,224 | - | ||||||
| 无形资产摊销 |
2,630 | 2,630 | ||||||
| 运营损失 |
(6,422) | ) | (13,797) | ) | ||||
| 利息支出，净额 |
(3,524) | ) | (2,864 | ) | ||||
| 其他收入，净额 |
3 | 35 | ||||||
| 税前亏损 |
(9,943) | ) | (16,626) | ) | ||||
| 所得税优惠 |
(1,591) | ) | (3,516) | ) | ||||
| 净亏损 |
$ | (8,352) | ) | $ | (13,110 | ) | ||
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的简明合并运营和综合亏损报表中某些项目占净销售额的百分比：
| 三个月已结束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未经审计） |
||||||||
| 净销售额 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 销售成本 |
80.2 | % | 86.3 | % | ||||
| 毛利润 |
19.8 | % | 13.7 | % | ||||
| 销售费用、一般费用和管理费用 |
22.5 | % | 27.2 | % | ||||
| 减值费用 |
1.3 | % | - | % | ||||
| 无形资产摊销 |
2.7 | % | 3.2 | % | ||||
| 运营损失 |
(6.7) | )% | (16.7 | )% | ||||
| 利息支出，净额 |
(3.7) | )% | (3.5 | )% | ||||
| 其他收入，净额 |
- | % | - | % | ||||
| 税前亏损 |
(10.4 | )% | (20.2 | )% | ||||
| 所得税优惠 |
(1.7) | )% | (4.3) | )% | ||||
| 净亏损 |
(8.7) | )% | (15.9) | )% | ||||
净销售额
截至2024年3月31日的三个月，净销售额为9,570万美元，而截至2023年3月31日的三个月，净销售额为8,250万美元，增长1,320万美元，增长16.0％。截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，销售额的增长是由于我们的工作卡车解决方案板块的销量和价格增加，以及我们的工作卡车附件板块的零件和配件销量和价格的增加。有关我们每个细分市场的净销售额的讨论，请参见下文。
| 三个月已结束 |
三个月已结束 |
|||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 净销售额 |
||||||||
| 工作车附件 |
$ | 23,840 | $ | 19,246 | ||||
| 工作卡车解决方案 |
71,815 | 63,299 | ||||||
| $ | 95,655 | $ | 82,545 | |||||
截至2024年3月31日的三个月，我们的工作卡车附件板块的净销售额为2380万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,920万美元，增长了460万美元。截至2024年3月31日的三个月中，销售额的增长是由于价格上涨，以及与去年同期相比零件和配件销售的增加，因为东海岸I-95走廊上的几个主要城市在2024年第一季度出现了700多天以来的首次可测量降雪。
截至2024年3月31日的三个月，我们的工作卡车解决方案板块的净销售额为7180万美元，而截至2023年3月31日的三个月为6,330万美元，增长了850万美元。截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，销量增长的原因是底盘可用性的提高、价格上涨的实现以及公司购买的底盘（通常按成本出售）的销量增加。
销售成本
截至2024年3月31日的三个月，销售成本为7,670万美元，而截至2023年3月31日的三个月，销售成本为7,130万美元，增长了540万美元，增长了7.6％。截至2024年3月31日的三个月，销售成本与去年同期相比的增长是由销量的增加以及外包成本的降低所推动的。截至2024年3月31日的三个月，销售成本占销售额的百分比为80.2％，而截至2023年3月31日的三个月为86.3％。截至2024年3月31日的三个月，销售成本占销售额的百分比下降是由于销量和产品组合的增加。
毛利润
截至2024年3月31日的三个月，毛利为1,890万美元，而截至2023年3月31日的三个月，毛利为1,130万美元，增长了760万美元，增长了67.3％。毛利润的变化归因于上文 “—净销售额” 中讨论的销售额的变化。毛利占净销售额的百分比从截至2023年3月31日的三个月的13.7％增长到2024年同期的19.8％。毛利占净销售额百分比变动的原因与上文 “—销售成本” 中讨论的销售成本占销售额百分比变动的原因相同。
销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用，包括无形资产摊销，为2410万美元，而截至2023年3月31日的三个月为2510万美元，下降了100万美元，下降了4.0％。在截至2024年3月31日的三个月中，这一下降与2024年成本节省计划下的行动导致股票薪酬减少了60万美元，工资、福利和员工成本减少了50万美元，以及与全权支出削减相关的广告成本减少了60万美元，但在一定程度上被我们的工作卡车附件和公司职能部门裁员的90万美元遣散费增加所抵消作为我们 2024 年成本节约计划的一部分。
减值费用
截至2024年3月31日的三个月，减值费用为120万美元，而去年同期为0万美元。2024年的减值费用与我们的工作卡车附件板块的某些内部开发的软件有关，代表该软件的全部资本化价值。
利息支出
截至2024年3月31日的三个月，利息支出为350万美元，与去年同期的290万美元相比有所增加。截至2024年3月31日的三个月，利息支出的增加是由于本季度循环借款与去年同期相比有所增加，我们的循环贷款利息增加了40万美元。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，这一增长是由于我们的40万美元平面图协议的利息增加，有关平面图协议的更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注5。
所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，该公司的有效税率分别为16.0％和21.1％。截至2024年3月31日的三个月，有效税率低于上年同期，这是由于截至2024年3月31日的三个月，离散税收支出为40万美元，而截至2023年3月31日的三个月中，与股票补偿超额税收相关的离散税收支出为10万美元。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间暂时差异的净税收影响。影响递延所得税的最大项目是商誉账面和税收摊销与其他无形资产摊销之间的差额。
净亏损
截至2024年3月31日的三个月，净亏损为（840万美元），而2023年同期的净亏损为1,310万美元，净亏损减少了470万美元。截至2024年3月31日的三个月，净亏损的变化是由上述 “—净销售额”，“—销售成本”，“—销售，一般和管理费用”，“—减值费用” 和 “—所得税” 下描述的因素推动的。按净销售额的百分比计算，截至2024年3月31日的三个月，净亏损为（8.7％），而截至2023年3月31日的三个月，净亏损为15.9％。
讨论关键会计政策与估计
我们先前在向美国证券交易委员会提交的10-k表格（委员会文件编号001-34728）中披露的关键会计政策和估算没有重大变化，该表格标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计政策和估计”。
流动性和资本资源
我们的主要现金来源一直是，而且我们预计将继续是来自运营和优先信贷额度的借款的现金。
我们对现金的主要用途是提供营运资金、满足还本付息要求、为资本支出融资、根据我们的股息政策支付股息、支持我们的增长（包括通过潜在的收购）以及用于其他一般公司用途。有关我们营运资本利率季节性的描述，请参阅 “—季节性和逐年波动性”。
我们的董事会通过了一项股息政策，该政策反映了定期向股东分配季度现金股息的意图。向普通股持有人申报和支付这些股息由我们董事会自行决定，并取决于许多因素，包括我们的财务状况和收益、法律要求、税收和董事会可能认为相关的其他因素。在某些情况下，我们的债务条款也可能限制我们在普通股上支付现金分红。由于这种股息政策，我们可能没有大量现金来满足任何意想不到的大量流动性需求。因此，我们可能无法保留足够的现金来为我们的运营提供资金或为意想不到的资本支出或增长机会（包括收购）提供资金。但是，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股息政策。
2022年2月16日，我们董事会批准以市值购买高达5000万美元的普通股。此授权没有到期日期。该计划下的回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。公司还可以不时签订第10b5-1条交易计划，以促进根据该授权回购其股票。本计划不要求公司收购任何特定数量的股份，公司可以随时自行决定延期、修改、暂停或终止该计划。
截至2024年3月31日，我们的总流动性为9,650万美元，包括200万美元的现金和现金等价物以及循环信贷额度下的9,450万美元可用借款，而截至2023年12月31日，总流动性约为1.267亿美元，包括约2,420万美元的现金和现金等价物以及循环信贷额度下的约1.025亿美元的借款可用性。自2023年12月31日以来，我们的总流动性变化主要是由于我们业务的季节性。我们已经采取了各种措施来保持流动性。2024年1月，我们实施了2024年成本节约计划，该计划主要以裁减带薪员工的重组费用为形式，影响了工作卡车附件部门和公司职能。我们还尽可能减少全权支出，并在现有合同条款内酌情推迟付款，同时继续致力于长期增长项目。我们预计，在可预见的将来，手头现金和运营产生的现金以及优先信贷额度下的可用信贷将为我们上述现金的主要用途提供充足的资金。我们可能会不时通过发行债务或股权证券寻求额外资金，以提供额外的流动性，为符合我们战略优先事项的收购提供资金，并用于其他一般公司用途。
下表显示了我们截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的现金和现金等价物、净应收账款和库存。
| 截至 |
||||||||||||
| 三月三十一日 |
十二月三十一日 |
三月三十一日 |
||||||||||
| 2024 |
2023 |
2023 |
||||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 1,974 | $ | 24,156 | $ | 2,900 | ||||||
| 应收账款，净额 |
58,580 | 83,760 | 48,223 | |||||||||
| 库存 |
174,768 | 140,390 | 184,583 | |||||||||
截至2024年3月31日，我们的现金和现金等价物为200万美元，而截至2023年12月31日和2023年3月31日，现金和现金等价物分别为2,420万美元和290万美元。下表汇总了所列期间现金的重要来源和用途。
| 三个月已结束 |
||||||||||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
% |
||||||||||||||
| 现金流 |
2024 |
2023 |
改变 |
改变 |
||||||||||||
| 用于经营活动的净现金 |
$ | (21,621 | ) | $ | (56,916) | ) | $ | 35,295 | (62.0) | )% | ||||||
| 用于投资活动的净现金 |
(1,328) | ) | (2,748) | ) | 1,420 | (51.7) | )% | |||||||||
| 融资活动提供的净现金 |
767 | 41,894 | (41,127) | ) | (98.2) | )% | ||||||||||
| 现金变动 |
$ | (22,182 | ) | $ | (17,770 | ) | $ | (4,412) | ) | 24.8 | % | |||||
从截至2023年3月31日的三个月至截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金减少了3530万美元。经营活动中使用的现金减少是由于经对账项目调整后的净亏损减少了700万美元，营运资金的有利变化为2,830万美元。营运资金最大的有利变化是与供应商付款时机相关的应付账款中使用的现金减少，以及由于预计通货膨胀价格上涨和供应链中断以及通货膨胀导致材料成本上涨而提前采购，去年库存量大幅增加，库存量有所减少。
由于资本支出水平降低，截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金与2023年同期相比减少了140万美元。
与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金减少了4,110万美元。提供的现金减少与截至2024年3月31日未偿还的循环借款5,500万美元以及截至2023年12月31日的未偿还循环借款4,700万美元有关，而截至2023年3月31日未偿还的循环借款为5,200万美元，截至2022年12月31日没有未偿还的循环借款。有关更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注9。与去年定期偿还长期债务相关的现金增加了280万美元，这在一定程度上抵消了所提供的现金的减少，而在截至2024年3月31日的三个月中，无需支付与2023年自愿预付债务摊还本金相关的款项；有关更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注9。
自由现金流
截至2024年3月31日的三个月，自由现金流为（2,290万美元），而2023年同期（5,970万美元）的自由现金流为3,680万美元。截至2024年3月31日的三个月中，自由现金流的增加主要是由于运营活动中使用的现金减少了3530万美元，如上文 “流动性和资本资源” 中所述。
非公认会计准则财务指标
本10-Q表季度报告包含非根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务信息。
这些非公认会计准则指标包括：
| ● |
自由现金流；以及 |
| ● |
调整后的息税折旧摊销前利润；以及 |
| ● |
调整后的每股净亏损和亏损。 |
不应将这些非公认会计准则披露解释为根据公认会计原则确定的报告业绩的替代方案。
自由现金流是一种非公认会计准则财务指标，我们将其定义为（用于）运营活动提供的净现金减去资本支出。除了评估自由现金流外，还应评估自由现金流，而不是将其视为其他财务衡量标准的替代品，例如净收益（亏损）和运营提供的现金流。我们认为，自由现金流代表我们从业务运营中产生额外现金流的能力。
下表将经营活动提供的（用于）的净现金（公认会计原则衡量标准）与自由现金流（非公认会计准则衡量标准）进行了对账。
| 三个月已结束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
|
|
||||||||
| 用于经营活动的净现金 |
$ | (21,621 | ) | $ | (56,916) | ) | ||
| 购置财产和设备 |
(1,328) | ) | (2,748) | ) | ||||
| 自由现金流 |
$ | (22,949) | ) | $ | (59,664) | ) | ||
调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的净亏损，对某些费用进行了进一步调整，这些费用包括无关的法律和咨询费、遣散费、重组费用、减值费用和股票薪酬。我们在评估经营业绩时使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的经营业绩，而且我们相信我们的投资者可以从调整后的息税折旧摊销前利润的列报中受益，因为它消除了管理层认为不能直接反映我们核心业务的某些项目的影响，从而为我们和我们的投资者提供了额外的工具，可以持续比较我们的经营业绩。此外，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者和合并财务报表的其他外部用户评估我们与其他公司相比的经营业绩，因为调整后的息税折旧摊销前利润使他们能够衡量公司的经营业绩，而利息支出、税收、折旧和摊销等项目可能因公司的会计方法和账面价值、资本结构以及资产收购方法而有很大差异。我们的管理层还将调整后的息税折旧摊销前利润用于规划目的，包括编制年度运营预算和财务预测。管理层还使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们根据优先信贷额度支付某些款项（包括股息）的能力，该额度是根据与调整后息税折旧摊销前利润基本相似的 “合并调整后息税折旧摊销前利润” 的计算得出的。
调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性。因此，您不应将其孤立考虑，也不应将其作为净收益（亏损）、营业收入、（用于）经营活动提供的现金流或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩或流动性衡量标准的替代品。其中一些限制是：
| ● |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们的现金支出或未来对资本支出或合同承诺的要求； |
| ● |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
| ● |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们债务的利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求； |
| ● |
尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并不反映此类置换的任何现金需求； |
| ● |
其他公司，包括我们行业中的其他公司，调整后息税折旧摊销前利润的计算方式可能与我们不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处；以及 |
| ● |
调整后的息税折旧摊销前利润不反映当期或递延的纳税义务。 |
下表显示了净亏损（最具可比性的GAAP财务指标）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月调整后息税折旧摊销前利润的计算结果：
| 三个月已结束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 净亏损 |
$ | (8,352) | ) | $ | (13,110 | ) | ||
| 利息支出，净额 |
3,524 | 2,864 | ||||||
| 所得税优惠 |
(1,591) | ) | (3,516) | ) | ||||
| 折旧费用 |
2,715 | 2727 | ||||||
| 摊销 |
2,630 | 2,630 | ||||||
| EBITDA |
(1,074) | ) | (8,405) | ) | ||||
| 股票薪酬支出 |
355 | 957 | ||||||
| 减值费用 (1) |
1,224 | - | ||||||
| 其他费用 (2) |
1,029 | 74 | ||||||
| 调整后 EBITDA |
$ | 1,534 | $ | (7,374) | ) | |||
| (1) |
反映截至2024年3月31日的三个月内对某些内部开发软件收取的减值费用。 |
| (2) | 反映了所列期内无关的法律、遣散费、重组和咨询费用。 |
下表按细分市场列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润。
| 三个月已结束 |
三个月已结束 |
|||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 调整后 EBITDA |
||||||||
| 工作车附件 |
$ | (4,468) | ) | $ | (10,231) | ) | ||
| 工作卡车解决方案 |
6,002 | 2,857 | ||||||
| $ | 1,534 | $ | (7,374) | ) | ||||
截至2024年3月31日的三个月，我们的工作卡车附件板块调整后的息税折旧摊销前利润为（450万美元），而截至2023年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为（1,020万美元），增长了570万美元。截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比发生了变化，这是由于零件和配件的销售与去年同期相比有所增加，因为东海岸I-95走廊上的几个主要城市在2024年第一季度出现了700多天以来的首次可测量降雪。
截至2024年3月31日的三个月，我们的工作卡车解决方案板块调整后的息税折旧摊销前利润为600万美元，而截至2023年3月31日的三个月为290万美元，增长了310万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，这一变化是由于销量的增加和价格上涨的实现以及效率的提高。
调整后净亏损和调整后每股亏损（按摊薄计算）代表每股净亏损和亏损（按公认会计原则定义），不包括股票薪酬、遣散费、重组费用、减值费用、与无关律师费和咨询费相关的某些费用以及未归类为套期保值的衍生品调整的影响，扣除所得税影响。对未归类为套期保值的衍生品的调整是非现金的，与整体金融市场状况有关；因此，管理层认为此类成本与我们的业务无关，也不能代表我们的业绩。管理层认为，调整后的净亏损和调整后的每股亏损通过消除无法反映基本业务业绩的支出和收入，有助于评估公司的财务业绩。我们认为，列报所列期的调整后净亏损使投资者能够对我们在不同时期的经营业绩进行有意义的比较，并从与管理层相同的角度看待我们的业务。由于排除的项目不可预测或不一致，管理层在评估我们的业绩或做出有关资源分配的决策时不会考虑这些项目。
下表显示了截至2024年和2023年3月31日的三个月净亏损（最具可比性的GAAP财务指标）与调整后净亏损的对账以及摊薄后每股亏损（最具可比性的GAAP财务指标）与调整后摊薄后每股亏损的对账：
| 三个月已结束 |
||||||||
| 三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 净亏损（GAAP） |
$ | (8,352) | ) | $ | (13,110 | ) | ||
| 调整： |
||||||||
| -基于股票的薪酬 |
355 | 957 | ||||||
| -减值费用 (1) |
1,224 | - | ||||||
| -对未归类为套期保值的衍生品的调整 (2) |
(172) | ) | (172) | ) | ||||
| -其他费用 (3) |
1,029 | 74 | ||||||
| 税收对调整的影响 |
(609) | ) | (215) | ) | ||||
| 调整后净亏损（非公认会计准则） |
$ | (6,525) | ) | $ | (12,466) | ) | ||
| 假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值 |
23,009,369 | 22,906,845 | ||||||
| 调整后的每股普通股亏损——摊薄 |
$ | (0.29) | ) | $ | (0.55 | ) | ||
| GAAP 摊薄后每股亏损 |
$ | (0.37) | ) | $ | (0.58 | ) | ||
| 扣除所得税后的调整： |
||||||||
| -基于股票的薪酬 |
0.02 | 0.03 | ||||||
| -减值费用 (1) |
0.04 | - | ||||||
| -对未归类为套期保值的衍生品的调整 (2) |
(0.01 | ) | - | |||||
| -其他费用 (3) |
0.03 | - | ||||||
| 调整后的摊薄后每股亏损（非公认会计准则） |
(0.29) | ) | (0.55 | ) | ||||
| (1) | 反映截至2024年3月31日的三个月内对某些内部开发软件收取的减值费用。 |
| (2) |
反映了对所列期内未归类为套期保值的利率互换的按市值计价和摊销调整。 |
| (3) | 反映了所列期内无关的法律、遣散费、重组和咨询费用。 |
未来的义务和承诺
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的未来义务和承诺没有实质性变化。
通货膨胀的影响
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，材料和劳动力的通货膨胀对我们的盈利能力产生了重大影响，尽管我们开始看到这种通货膨胀压力缓解，但我们预计持续的通货膨胀压力也可能影响我们在2024年剩余时间的盈利能力。尽管我们预计能够通过提高价格来弥补这种通货膨胀，但我们何时出现成本增加以及何时意识到待办事项中价格上涨的时间可能会有所不同。在2023年以及前几年，包括2019年，由于关税带来的通货膨胀压力，我们经历了钢铁成本的大幅上涨，但得以通过临时和永久的钢铁附加费来减轻这些上涨的影响；我们预计，但无法确定，未来我们也能做到这一点。
季节性和逐年变化
虽然我们的工作卡车解决方案细分市场的季节性和可变性有限，但我们的工作卡车附件细分市场是季节性的，每年也有所不同。因此，我们在该细分市场的经营业绩和财务状况因季度而异，也因年而异。此外，由于这种季节性和可变性，我们的工作卡车附件板块的经营业绩和任何季度的合并经营业绩可能无法表示下一个季度或全年可能实现的经营业绩，也可能与前几年的经营业绩不相似。既然如此，尽管降雪量在给定年份内和每年都有所不同，但降雪量以及我们的工作卡车附件部门制造和销售的冰雪控制设备的相应更换周期在多年内相对稳定。
我们的工作车附件产品的销售受到降雪水平、时间和地点的重大影响，任何给定年份和地区的销售都受该地区前一个雪季（我们认为从10月开始到3月结束）降雪量的影响最大。这是因为最终用户对我们的工作卡车附件产品的需求主要是由其冰雪控制设备的状况驱动的，而对于专业的扫雪机而言，则是由他们购买新的或替换的冰雪控制设备的财务能力推动的，这两种设备都受到降雪水平的严重影响。特定冬季的大雪会导致我们的工作卡车附件产品的使用量增加，从而导致我们的产品磨损加剧并缩短其生命周期，从而需要更换商用冰雪控制设备及相关零件和配件。此外，当给定冬天出现大雪时，我们的专业扫雪机从专业扫雪机活动中获得的收入增加为他们在下一个冬天之前购买替代商用冰雪控制设备提供了更高的购买力。在较小程度上，我们的工作车附件产品的销售受特定冬季降雪时间的影响。由于提前降雪可以被视为即将到来的大雪季节的标志，因此我们的最终用户可以通过在本季购买替换的冰雪控制设备来应对早期的降雪，而不是将购买推迟到季节结束之后，因为大多数购买通常由最终用户购买。
我们试图通过季前销售计划来管理降雪对收入的季节性影响，该计划包括在此期间通过向我们的工作卡车附件分销商提供定价、付款和运费激励相结合的方式，在第二和第三季度积极征集和鼓励季前分销商订单。这些季前销售激励措施鼓励我们的工作车附件分销商通过提供季前定价和延期至第四季度付款，在第二和第三季度补充库存，以应对第四季度零售销售的高峰期。因此，在第二和第三季度，我们的工作车附件板块的销售量往往最大（在过去十年中平均超过三分之二），从而为我们在今年剩余时间内提供了制造业的知名度。相比之下，我们在工作卡车附件板块的收入和经营业绩在第一季度往往最低，因为管理层认为，我们的最终用户更愿意等到雪季开始才购买新设备，也希望我们的分销商出售库存，等待季前销售激励期再补充库存。工作卡车附件板块第四季度的销售额因年而异，因为这主要是由该季度的降雪水平、时间和地点推动的。这是因为我们第四季度工作车附件细分市场的大部分销售和出货量都包括分销商的再订单，他们寻求补货以满足冬季降雪造成的客户即时需求。
由于我们销售的工作车附件产品的季节性，我们的营运资金需求也具有季节性。在第一季度，我们通常需要资金，因为我们通常需要为工作卡车附件板块建立库存，以备第二和第三季度的季前销售。在第二和第三季度，由于通过季前销售计划订购的产品的销售和发货，以及我们继续增加库存，我们的工作卡车附件板块应收账款增加，我们的营运资金需求增加。营运资金需求在第三季度末达到峰值，然后通过减少工作卡车附件板块的应收账款，在第四季度开始下降，届时我们将收到季前发货产品的大部分付款。
我们还尝试通过有效管理资产来管理季节性和逐年波动对业务成本的影响。我们的资产管理和利润重点策略包括：
| ● |
雇用高度可变的成本结构，由核心员工群体促进，并根据销售量增加临时员工，这使我们能够根据需要调整成本，以应对不断变化的需求； |
| ● |
我们的全企业精益理念，这使我们能够向上或向下调整生产水平以满足需求； |
| ● |
上述季前订购计划，该计划激励分销商在零售销售季节之前下订单；以及 |
| ● |
垂直整合的商业模式。 |
这些资产管理和利润重点策略以及其他管理工具使我们能够调整固定管理费用以及销售、一般和管理支出，以应对销售量的逐年波动。
此外，尽管我们的年度资本支出不大，但可以暂时将其减少多达40％，以应对实际或预期的销售量下降。如果我们的资产管理计划不成功，对我们业务的季节性和逐年波动的影响可能会加剧，反过来我们的经营业绩和财务状况可能会受到影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们不将金融工具用于投机交易目的，也不持有任何可能使我们面临重大市场风险的衍生金融工具。除了近期宏观经济趋势的广泛影响及其对全球经济和主要金融市场的负面影响外，我们的主要市场风险敞口是利率变化和钢铁价格波动。
利率风险
我们面临的市场风险主要来自利率的变化。我们的借款，包括定期贷款和优先信贷额度下的任何循环借款，均为浮动利率，使我们面临利率风险。利率互换可以缓解与定期贷款相关的部分利率风险。此外，根据我们在循环信贷额度下的平均每日可用性，任何循环借款的利率都有可能提高。
截至2024年3月31日，我们的定期贷款下的未偿借款为1.894亿美元。假设我们的定期贷款利率变动1％、1.5％和2％，将使截至2024年3月31日的三个月产生的利息分别减少10万美元、10万美元和10万美元。
该公司是利率互换协议的当事方，以减少其受利率波动的影响。2021年6月9日，在签订上述信贷协议的同时，公司重新指定了互换。因此，掉期将按公允价值入账，变动记录在累计其他综合收益（亏损）中。自2021年6月9日起，从累计其他综合收益（亏损）转为先前除名收益的摊销已进行了调整，以包括截至重新指定之日取消确认先前确认的按市值计价收益和场外部分的摊销，并将继续在互换期内予以确认。2022年5月19日，公司签订了利率互换协议，以进一步减少其利率波动风险。利率互换的名义金额为12.5万美元，有效期为2024年5月31日至2026年6月9日。公司可能因利率互换而面临交易对手信用风险，并持续对其进行监控。风险在于两家全球金融机构。根据利率互换协议，公司将根据2.718％和SOFR之间的差额按月收取或付款。利率互换被视为现金流对冲工具。有关我们的利率互换协议的更多详细信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注9。
截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度下有5,500万美元的未偿借款。假设我们的循环信贷额度利率变动1％、1.5％和2％，将使截至2024年3月31日的三个月中产生的利息分别减少10万美元、20万美元和20万美元。
大宗商品价格风险
在正常业务过程中，我们面临与购买钢铁相关的市场风险，钢铁是我们制造业所依赖的主要商品。截至2024年3月31日的三个月，我们的钢铁采购量占收入的百分比为12.5％，而截至2023年3月31日的三个月，这一比例为19.0％。尽管钢铁通常可以从众多供应商处获得，但钢铁价格是一种易受波动影响的大宗商品，波动适用于钢铁市场的各个领域。我们不使用任何衍生工具或对冲工具来管理钢铁价格风险。如果钢铁价格上涨，我们的可变成本也可能增加。尽管从历史上看，我们通过实施永久提价和/或临时发票附加费成功地缓解了这些增加的成本，但我们意识到价格上涨和承担成本增加的时间之间可能存在时间差异，而将来我们可能无法成功降低这些成本，这可能会导致我们的毛利率下降。如果在我们无法将任何增长转嫁给分销商的时期内，我们的钢铁成本增加1.00美元，那么在出售此类库存期间，我们的毛利率将下降1.00美元。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证，即我们在根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，包括旨在确保信息我们在此类报告中要求披露的信息会被收集起来，并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涉期间，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
在正常业务过程中，我们参与各种诉讼事务，主要包括产品责任和知识产权纠纷。但是，管理层认为当前的任何诉讼对我们的运营或财务状况都不重要。此外，我们目前未参与任何与环境相关的索赔或法律事务。
第 1A 项。 风险因素
与截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中所述的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有出售任何未根据经修订的1933年《证券法》注册的证券。
发行人购买股票证券
2022年2月16日，我们董事会批准以市值购买不超过5000万美元的普通股（“2022年回购计划”）。此授权没有到期日期。该计划下的回购可以在公开市场、私下谈判的交易或其他方式进行，回购的金额和时间取决于市场状况和企业需求。我们还可能不时签订第10b5-1条交易计划，以促进根据该授权回购其股票。该计划不要求我们收购任何特定数量的股份，公司可以随时自行决定延期、修改、暂停或终止该计划。根据2022年回购计划回购的股票已报废。
截至2024年3月31日的三个月，根据2022年回购计划进行的股票回购总额如下：
| 时期 |
购买的股票总数 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布计划的一部分购买的股票数量 |
该计划下仍可供购买的股票的大致美元价值（千美元） |
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| 1/1/2024-1/31/2024 |
- | $ | - | - | $ | 44,000 | ||||||||||
| 2/1/2024-2/29/2024 |
- | - | - | 44,000 | ||||||||||||
| 3/1/2024-3/31/2024 |
- | - | - | 44,000 | ||||||||||||
| 总计 |
- | $ | - | - | $ | 44,000 | ||||||||||
股息支付限制
我们的高级信贷额度包括对我们支付股息能力的某些限制。优先信贷额度还限制我们的子公司向道格拉斯动力公司支付股息或以其他方式向道格拉斯动力公司转移资产。有关这些限制的更多细节，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注9。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
没有。
物品 5。 其他信息
规则10b5-1交易计划
在这期间三几个月结束了 2024 年 3 月 31 日，公司没有董事或高级管理人员采用或终止了 “规则”10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义都在项目中408法规 S-K 的 (a)。
第 6 项。 展品
以下文件作为本10-Q表季度报告的附录提交：
| 展览 数字 |
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描述 |
| 10.1# | 道格拉斯动力公司2024年股票激励计划 [参照道格拉斯动力公司附录10.1纳入其中s 2024 年 4 月 26 日提交的 8-k 表最新报告（文件编号 001-34728）]。 | |
| 10.2#* | 道格拉斯动力公司2024年股票激励计划下的限制性股票单位授予通知和标准条款和条件的表格。 | |
| 10.3#* | 道格拉斯动力公司2024年股票激励计划下的绩效股份单位通知和标准条款和条件的表格。 | |
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| 10.4#* | 道格拉斯动力公司2024年股票激励计划下的非雇员董事限制性股票单位授予通知和标准条款和条件的表格。 | |
| 31.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席执行官进行认证。 |
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| 31.2* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席财务官进行认证。 |
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| 32.1* |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对公司首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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| 101* |
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道格拉斯动力公司于2024年4月30日提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下财务报表，采用内联XBRL格式：（i）合并资产负债表；（ii）合并运营和综合收益表；（iii）合并现金流量表；（iv）合并股东权益表；（v）合并财务报表附注。 |
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| 104* |
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封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）。 |
# 管理合同或补偿计划或安排。
* 随函提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
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道格拉斯动力有限公司 |
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作者： |
/s/ 莎拉·劳伯 |
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莎拉·劳伯 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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（首席财务官兼授权签署人） |
| 日期：2024 年 4 月 30 日 |
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