目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________
表格
（标记一号）
在截至的季度期间：
要么
在从到的过渡期内
委员会文件号：
TRANSCAT, INC.
（注册人章程中规定的确切名称）
| | |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
用复选标记表明注册人是否：(1) 在过去的12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短时间）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内受此类申报要求的约束。☑
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☑
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 ☐ | |
| 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
截至2024年1月26日，注册人的已发行普通股数量为，面值每股0.50美元
| 页数 |
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| 第一部分 |
财务信息 |
|
| 第 1 项。 |
合并财务报表： |
|
| 截至2023年12月23日和2022年12月24日的第三季度和九个月的收益表 |
1 |
|
| 截至2023年12月23日和2022年12月24日的第三季度和九个月的综合收益表 |
2 |
|
| 截至 2023 年 12 月 23 日和 2023 年 3 月 25 日的资产负债表 |
3 |
|
| 截至2023年12月23日和2022年12月24日的九个月的现金流量表 |
4 |
|
| 截至2023年12月23日和2022年12月24日的第三季度和九个月的股东权益变动表 |
5 |
|
| 合并财务报表附注 |
6 |
|
| 第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
21 |
| 第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
33 |
| 第 4 项。 |
控制和程序 |
33 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
|
| 第 6 项。 |
展品 |
35 |
| 签名 |
37 |
|
第一部分财务信息
第 1 项。合并财务报表
TRANSCAT, INC.
合并收益表
（以千计，每股金额除外）
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||
| 第三季度已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 十二月 23, | 十二月 24, | 十二月 23, | 十二月 24, | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 服务收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分销销售 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 服务成本收入 | ||||||||||||||||
| 分销销售成本 | ||||||||||||||||
| 总收入成本 | ||||||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||
| 销售、营销和仓库费用 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 总运营费用 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入/支出 | ||||||||||||||||
| 总利息及其他 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 平均已发行股数 | ||||||||||||||||
| 摊薄后的每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 平均已发行股数 | ||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
TRANSCAT, INC.
综合收益合并报表
（以千计）
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||
| 第三季度已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 十二月 23, | 十二月 24, | 十二月 23, | 十二月 24, | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他，扣除截至2023年12月23日和2022年12月24日的第三季度分别为3美元和2美元的税收影响；以及截至2023年12月23日和2022年12月24日的九个月分别为7美元和4美元 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他综合收益总额（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 综合收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
见合并财务报表附注。
TRANSCAT, INC.
合并资产负债表
（以千计，每股和每股金额除外）
| （未经审计） | （已审计） | |||||||
| 十二月 23, | 3月25日 | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，减去截至2023年12月23日和2023年3月25日分别为579美元和457美元的信贷损失备抵金 | ||||||||
| 其他应收账款 | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 资产使用权，净额 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计薪酬和其他流动负债 | ||||||||
| 长期债务的流动部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期债务 | ||||||||
| 递延所得税负债，净额 | ||||||||
| 租赁负债 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值每股0.50美元，已授权3000万股；截至2023年12月23日和2023年3月25日分别已发行和流通8,828,515股和7,562,604股股票 | ||||||||
| 超过面值的资本 | ||||||||
| 累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ | ||||||
见合并财务报表附注。
TRANSCAT, INC.
合并现金流量表
（以千计）
| （未经审计） | ||||||||
| 九个月已结束 | ||||||||
| 十二月 23, | 十二月 24, | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 调整净收入与经营活动提供的净现金： | ||||||||
| 处置财产和设备净亏损 | ||||||||
| 递延所得税 | ( | ) | ||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 应收账款和库存储备准备金 | ||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||
| 扣除收购后的资产负债变动： | ||||||||
| 应收账款和其他应收账款 | ||||||||
| 库存 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 应付账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计薪酬和其他流动负债 | ( | ) | ||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售财产和设备的收益 | ||||||||
| 业务收购，扣除收购的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 循环信贷额度（偿还）收益，净额 | ( | ) | ||||||
| 定期贷款的还款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股的发行，扣除直接成本 | ||||||||
| 回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动提供的净现金 | ||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
| 现金及现金等价物净增加 | ||||||||
| 期初的现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 现金流活动的补充披露： | ||||||||
| 在此期间支付的现金用于： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税，净额 | $ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | ||||||||
| 为收购而发行的普通股 | $ | $ | ||||||
| 企业合并中收购的资产和承担的负债： | ||||||||
| 与收购相关的应计滞留金和或有对价 | $ | $ | ||||||
| 资产负债表中扣除库存的财产和设备重新分类 | $ | $ | ||||||
见合并财务报表附注。
TRANSCAT, INC.
股东权益变动综合报表
（以千计，面值金额除外）
（未经审计）
| 资本 | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在 | 累积的 | ||||||||||||||||||||||
| 已发行 | 过量 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
| 面值 0.50 美元 | Par | 全面 | 已保留 | |||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 价值 | 收入（亏损） | 收益 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 截至2022年3月26日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月25日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | - | |||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 截至2022年9月24日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月24日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 资本 | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 在 | 累积的 | ||||||||||||||||||||||
| 已发行 | 过量 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
| 面值 0.50 美元 | Par | 全面 | 已保留 | |||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 价值 | 收入（亏损） | 收益 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 25 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 24 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 普通股的发行 | ||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 23 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
| 发行普通股的收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票发行的直接成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 23 日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
见合并财务报表附注。
TRANSCAT, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
注意 1 — 将军
业务描述：Transcat, Inc.（“Transcat”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）是认可校准服务、企业资产管理服务以及专业级手持式测试、测量和控制仪器增值分销商和租赁来源的领先提供商。该公司专注于为受到严格监管的行业提供服务和产品，尤其是生命科学行业，其中包括制药、生物技术、医疗器械和其他受美国食品药品管理局监管的业务。所服务的其他行业包括工业制造；能源和公用事业，包括石油和天然气；化学品制造；受美国联邦航空局监管的企业，包括航空航天和国防以及其他需要流程准确性、设备能力确认且故障风险非常昂贵的行业。
演示基础： Transcat未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和表格说明编制的 10-Q 和规则 10-01 法规 S-X 美国证券交易委员会（“SEC”）。因此，合并财务报表确实如此 不 包括GAAP要求的所有信息和脚注，以完成财务报表。公司管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。过渡期的结果是 不 必然表明本财政年度的结果。随附的合并财务报表应与截至财政年度的经审计的合并财务报表一起阅读 2023 年 3 月 25 日 （“财政年度 2023”) 包含在公司年度报告表格中 10-k 表示财政年度 2023 已向美国证券交易委员会提交。
估算值的使用：根据公认会计原则编制Transcat的合并财务报表要求公司做出影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估算和假设。使用了重要的估计值和假设，但是 不 仅限于信贷损失和回报备金、库存储备、基于业绩的限制性股票单位的估计绩效水平、股票期权的公允价值、固定资产的折旧寿命、主要目录和无形资产的估计寿命、商誉报告单位的公允价值、所收资产的估值、企业收购中承担的负债和转移的对价。无法肯定地预测未来事件及其影响；因此，会计估算需要作出判断。编制合并财务报表时使用的会计估计 可能 随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及操作环境的变化而变化。实际结果可能与这些估计有所不同。估算方法的此类变化和完善反映在变更期间报告的经营业绩中，如果重大，其影响将在合并财务报表附注中披露。
现金和现金等价物：现金等价物由高流动性投资组成，购买时的原始到期日为 三 月或更短，按成本列报，近似于公允价值。
收入确认：当订单的所有权和损失风险转移给客户（通常在发货时）时，将记录分销非租赁销售额。随着时间的推移，分销租金销售额是使用输出方法所经过的时间来识别的，因为这描绘了控制权移交给客户的过程。公司根据校准或其他活动的执行时间确认其大部分服务收入，然后发货和/或交付给客户。公司的大多数创收活动都有单一的履约义务，并在控制权转让和/或履行我们的义务时予以确认。一些服务收入来自于管理客户的校准计划，在该计划中，公司使用所经过的输出方法来确认一段时间内的收入，因为输出方法描绘了向客户移交控制权的情况。收入的衡量标准是公司为换取已发运的产品或提供的服务而预期获得的对价金额。向客户开单和收取的销售税和其他税款不包括在收入中。公司通常为客户开具运费、运费和手续费的发票。向客户开具的运费包含在收入中。运送和处理是 不 包含在收入中。客户退货准备金是在根据历史数据记录相关收入的期间提供的。
在《会计准则编纂》（“ASC”）主题下 606, 来自与客户签订合同的收入，我们使用的判断可能会影响我们履行义务的时机以及我们在确定确认收入时对交易价格的确定。此类判断包括在确定我们的交易价格以及何时履行我们的标准产品销售的履约义务时的考虑因素，这些销售包括介于净额之间的一般付款条件。 30 和 90 天。
从上期履约义务中确认的收入第三 财政年度结束的季度 2024 年 3 月 30 日（“财政年度 2024”）无关紧要。截至 2023 年 12 月 23 日，该公司有 不 原预计期限大于期限的合同未履行的履约义务 一 年。根据 ASC 主题 606, 公司在披露延期以及分配给剩余履约义务的交易价格的未来预计收入确认时间方面运用了实际权宜之计。截至目前，我们的合并资产负债表上记录的递延收入、未开票收入和递延合同成本 2023 年 12 月 23 日 和 2023 年 3 月 25 日 是无关紧要的。参见备注 4 用于分类收入信息。
金融工具的公允价值：Transcat使用估值层次结构确定了债务和其他金融工具的公允价值。该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入，包括 三 级别。级别 1 使用可观察的输入，例如活跃市场的报价；级别 2 使用活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入；以及 Level 3, 它被定义为不可观察的输入，其中很少或 不 市场数据的存在，要求公司制定自己的假设。合并资产负债表上的债务账面金额接近公允价值，这是由于部分债务采用浮动利率定价，余额的利率接近当前市场利率，而现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面金额由于其短期性质而接近公允价值。为公司不合格递延薪酬计划提供资金的投资资产由共同基金组成，按等级进行估值 1 输入。在每一个 2023 年 12 月 23 日 和 2023 年 3 月 25 日，投资资产总额为 $
股票薪酬：公司根据截至授予日的奖励的公允市场价值，衡量为换取所有授予的股权奖励（包括股票期权和限制性股票单位）而获得的服务成本。公司通过直线确认预计授予的奖励剩余服务期内的未摊销授予日公允价值，记录与未归属股权奖励相关的薪酬成本。基于股份的奖励活动的超额税收优惠作为所得税准备金的一部分反映在合并收益表中。超额税收优惠是已行使奖励的税收减免产生的已实现收益，该减免超过了归因于此类奖励的股票薪酬成本的递延所得税资产。该公司做到了 不 将任何股票薪酬成本作为资产的一部分资本化。该公司根据其历史经验估算没收率。在此期间 第一 九 财政年度的月份 2024 和财政年度 2023，该公司记录的非现金股票薪酬成本为美元
外币折算和交易：爱尔兰公司Cal Opex Limited（d/b/a Transcat Ireland）和Transcat Canada Inc. 的账户分别以当地货币，即欧元和加元维持，并已折算成美元，这两家公司都是公司的全资子公司。因此，资产负债金额按期末汇率折算，相关收入和支出账户按该期间的平均汇率折算。将Cal Opex Limited和Transcat Canada Inc.的财务报表折算成美元所产生的收益和亏损直接记入股东权益的累计其他综合亏损部分。
Transcat记录以外币计价的商业交易的外币收益和损失。净外币净亏损为美元
每股收益：公司普通股的基本每股收益，面值美元
对于 第三财政年度的季度2024年， 净增加的普通股等价物为（美元）
| 第三季度已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 十二月 23, | 十二月 24, | 十二月 23, | 十二月 24, | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 平均已发行股票—基本 | ||||||||||||||||
| 稀释普通股等价物的影响 | ||||||||||||||||
| 平均已发行股票—摊薄 | ||||||||||||||||
| 反稀释普通股等价物 | ||||||||||||||||
商誉和无形资产：商誉是指收购价格超过收购企业标的净资产公允价值的部分。在此期间，公司每年对每个申报单位的商誉进行减值测试 第四 其财政年度的四分之一，如果情况表明可能存在此类减值，则立即开始。公司是允许的，但是 不 要求对报告单位公允价值的指标进行定性评估，以确定是否有必要执行 二-step 商誉减值测试。如果认为有必要进行定量测试，则准备进行贴现现金流分析以估算公允价值。
无形资产，即客户群和契约 不 为了竞争，代表将收购价格分配给收购企业的可识别无形资产。当事件或业务环境变化表明无形资产的账面金额时，将对无形资产进行减值评估 可能 不 完全可恢复。公司商誉和无形资产变动摘要如下（金额以千计）：
| 善意 | 无形资产 | |||||||||||||||||||||||
| 分布 | 服务 | 总计 | 分布 | 服务 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 25 日的账面净值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 补充 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 货币折算调整 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 23 日的账面净值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
其他负债：其他流动和非流动负债汇总如下（金额以千计）：
| （未经审计） | （已审计） | |||||||
| 十二月 23, | 3月25日 | |||||||
| 2023 | 2023 | |||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应计工资和员工福利 | $ | $ | ||||||
| 应计激励措施 | ||||||||
| 租赁负债的流动部分 | ||||||||
| 应计收购滞留金 | ||||||||
| 应计或有对价 | ||||||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 应计薪酬和其他流动负债 | $ | $ | ||||||
| 非流动负债： | ||||||||
| 退休后补助金义务 | $ | $ | ||||||
| 应计收购滞留金 | ||||||||
| 应计或有对价 | ||||||||
| 其他非流动负债 | ||||||||
| 其他负债 | $ | $ | ||||||
注意 2 — 长期债务
开启 2021年7月7日， 公司与制造商和贸易商信托公司（“M＆T”）签订了第二份经修订和重述的信贷额度协议（“信贷协议”），该协议全面修订并重申了公司先前与M＆T签订的信贷协议。
信贷协议规定循环信贷承诺（“循环信贷承诺”）为美元
信贷协议允许公司最多使用 $
根据信贷协议，公司 可能 限额付款，最高可达 $
截至 2023 年 12 月 23 日, $
截至 2023 年 12 月 23 日, $
利息和其他成本：有效 2023 年 7 月 1 日， 循环信贷额度下的未偿借款利息，由Transcat选择，按可变的每日简单SOFR或与该期限相应的SOFR的指定期限内的固定利率累计（视情况而定）
契约：信贷协议有公司必须遵守的某些契约，包括固定收费比率契约，该契约禁止公司的固定收费比率低于
其他条款：该公司已将其所有美国有形和无形个人财产、其美国子公司的股权以及Transcat Canada Inc.的大部分普通股作为循环信贷额度下贷款的抵押担保。
注意 3 — 基于股票的薪酬
在 2021 年 9 月， Transcat, Inc. 2021 股票激励计划（ “2021 计划”）已获得股东批准并生效。这个 2021 计划取代了 Transcat, Inc. 2003 激励计划（ “2003 计划”）。根据该法可授予的股份 2021 计划包括根据该计划剩余可供发行的股票 2003 计划和根据该计划获得未偿还奖励的任何股份 2003 随后被取消、到期、没收或其他情况的计划 不 以现金发行或结算。这个 2021 除其他奖励外，计划还规定按授予之日的公允市场价值向董事、高级管理人员和关键员工发放限制性股票单位和股票期权。在 2023 年 12 月 23 日，
公司获得与限制性股票归属以及行使和赎回的股票期权相关的超额税收优惠。与股票薪酬和股票期权活动相关的离散税收优惠 第一 九 财政年度的月份 2024 和财政年度2023 是 $
限制性股票单位：公司授予基于时间和绩效的限制性股票单位，作为高管和关键员工薪酬的一部分。限制性股票单位补助的支出根据授予之日奖励的公允价值在股票奖励的服务期内按直线方式确认。限制性股票单位补助的公允价值是公司普通股在授予之日的报价。这些限制性股票单位要么是时间归属，要么在授予之日起的第三个财政年度之后归属，但须视合格期内的累计摊薄后每股收益或累计调整后的息税折旧摊销前利润目标而定。
基于绩效的限制性股票单位的最终确认的薪酬成本将等于该单位的授予日公允市场价值，该单位的公允市场价值与业绩条件的实际结果相吻合。在临时基础上，公司根据业绩条件的估计实现水平来记录薪酬成本。与限时限制性股票单位相关的费用在整个奖励的必要服务期内以直线方式确认。
下表汇总了截至目前未发行的非既得限制性股票单位 2023 年 12 月 23 日 （以千计，单位数据除外）：
| 总计 | 授予日期 | 估计的 | ||||||||
| 数字 | 公平 | 的级别 | ||||||||
| 日期 | 测量 | 的单位 | 价值 | 成就在 | ||||||
| 已授予 | 时期 | 杰出 | 每单位 | 2023年12月23日 | ||||||
| 2018 年 10 月 | 2018 年 10 月 — 2028 年 9 月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2021 年 6 月 | 2021 年 6 月 — 2024 年 3 月 | $ | 目标水平的 136% | |||||||
| 2021 年 6 月 | 2021 年 6 月 — 2024 年 3 月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2021 年 9 月 | 2021 年 9 月 — 2024 年 9 月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2022 年 1 月 | 2022年1月 — 2024年3月 | $ | 目标水平的 136% | |||||||
| 2022 年 1 月 | 2022年1月 — 2024年3月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2022 年 1 月 | 2022年1月 — 2025年1月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2022 年 3 月 | 2022年3月 — 2025年3月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2022 年 5 月 | 2022年5月 — 2025年3月 | $ | 目标等级的 64% | |||||||
| 2022 年 5 月 | 2022年5月 — 2025年3月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2022 年 8 月 | 2022年8月 — 2025年8月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2022 年 12 月 | 2022年12月 — 2025年12月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2022 年 12 月 | 2022年12月 — 2025年12月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2023 年 5 月 | 2023 年 5 月 — 2026 年 3 月 | $ | 目标等级的 150% | |||||||
| 2023 年 5 月 | 2023 年 5 月 — 2026 年 3 月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2023 年 5 月 | 2023 年 5 月 — 2026 年 5 月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2023 年 8 月 | 2023 年 8 月 — 2024 年 8 月 | $ | 时间归属 | |||||||
| 2023 年 9 月 | 2023 年 9 月 — 2024 年 9 月 | $ | 时间归属 | |||||||
根据授予日公允价值和成就标准，与限制性股票单位相关的总支出为 $
股票期权：公司向员工和董事授予股票期权，其行使价等于授予之日公司股票的报价市价。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价公式估算的，该公式要求对预期波动率、预期股息、无风险利率和期权的预期期限进行假设。股票期权的费用在每个奖项的必要服务期内按直线方式确认。期权可以立即归属，也可以在最长五年的期限内以直线方式归属，并在授予之日起五年或十年内到期。
我们使用Black-Scholes模型计算授予的股票期权的公允价值。以下加权平均假设用于评估在此期间授予的期权 第一 三 和 九 财政年度的月份 2024 和财政年度 2023:
| 第三季度已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 十二月 23, | 十二月 24, | 十二月 23, | 十二月 24, | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 无风险利率 | % | 不适用 | % | % | ||||||||||||
| 波动系数 | % | 不适用 | % | % | ||||||||||||
| 预期期限（以年为单位） | 不适用 | |||||||||||||||
| 年度股息率 | % | 不适用 | % | % | ||||||||||||
我们通过采用预期期限内的历史波动率的平均值来计算股票期权的预期波动率。预期期限的计算是根据安全港规则确定的，同时考虑了股票奖励和归属计划的合同条款。该裁决合同有效期内的利率基于授予时有效的美国国债收益率。我们假设
在 第一 九 财政年度的月份 2024，该公司授予了以下期权
在 第一 九 财政年度的月份 2023，该公司授予了以下期权
与所有股票期权奖励相关的费用为美元
下表汇总了公司截至和该年度的选择 第一 九 几个月已结束 2023 年 12 月 23 日 （以千计，每个期权的价格数据和年份除外）：
| 加权 | 加权 | |||||||||||||||
| 平均值 | 平均值 | |||||||||||||||
| 数字 | 运动 | 剩余的 | 聚合 | |||||||||||||
| 的 | 每人价格 | 合同的 | 固有的 | |||||||||||||
| 选项 | 选项 | 期限（以年为单位） | 价值 | |||||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 25 日的未缴款项 | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | $ | |||||||||||||||
| 已锻炼 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 23 日的未缴款项 | $ | $ | ||||||||||||||
| 自 2023 年 12 月 23 日起可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
上表中的总内在价值代表总税前内在价值（公司在最后一个交易日收盘价之间的差额）第三 财政年度的季度 2024 以及行使价格（乘以价内股票期权的数量），如果所有持有人都行使了期权，期权持有人本可以获得的行使价（即价股票期权的数量） 2023 年 12 月 23 日。总内在价值的金额将根据公司普通股的公允市场价值而变化。
截至目前，与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本总额 2023 年 12 月 23 日 是 $
注意 4 — 区段信息
确定我们运营部门的依据是使用财务信息来监控我们的运营的方式。Transcat有两个可报告的细分市场：服务和分销。通过我们的服务部门，我们提供校准、维修、检查、分析认证、预防性维护、咨询和其他相关服务。通过我们的分销部门，我们向全球客户销售和出租国内和专有品牌仪器。该公司有 不 细分市场间销售。我们认为，在营业收入水平上报告业绩是衡量细分市场表现的最佳指标。下表显示了该地区的区段和地理数据第三 四分之一和 第一 九 财政年度的月份 2024 和财政年度 2023 （千美元）：
| 第三季度已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 十二月 23, | 十二月 24, | 十二月 23, | 十二月 24, | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 服务 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分布 | ||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||
| 毛利： | ||||||||||||||||
| 服务 | ||||||||||||||||
| 分布 | ||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||
| 服务 (1) | ||||||||||||||||
| 分布 (1) | ||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||
| 营业收入： | ||||||||||||||||
| 服务 | ||||||||||||||||
| 分布 | ||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||
| 未分配金额： | ||||||||||||||||
| 利息和其他费用，净额 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金 | ||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 地理数据： | ||||||||||||||||
| 非关联客户的收入 (2) | ||||||||||||||||
| 美国 (3) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 其他国际 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (1) | 各部门之间的运营费用分配基于实际金额、收入百分比、员工人数和管理层的估计。 |
| (2) | 收入根据产品运输的目的地或提供服务的地点归因于这些国家。 |
| (3) | 美国包括波多黎各。 |
注意 5 — 业务收购
公理：有效 2023年8月8日， Transcat收购了Axiom Test Equipment, Inc.（“Axiom”）的所有已发行股本。Axiom Test Equipment, Inc.（“Axiom”）是一家向美国各地客户提供电子测试设备的加利福尼亚私人租赁提供商。该交易符合公司收购战略的关键组成部分，即瞄准扩大公司分销能力深度和广度的业务。
Axiom的商誉主要归因于收购的员工，以及由此产生的运营协同效应和其他无形资产 不 有资格获得单独承认。与收购Axiom相关的所有商誉和无形资产均已分配给分销部门。出于财务报告目的，与收购Axiom相关的无形资产将在预计的使用寿命内加速摊销，最多可达到 十二 年份和是 不 出于税收目的可扣除。与收购Axiom相关的商誉摊销为 不 出于税收目的可扣除。
Axiom 的总购买价格约为 $
根据我们对有形和无形资产估值假设、营运资本调整、收购资产和承担负债的最终审查，收购价格分配可能会进行修订。此后商誉金额发生了变化 2023 年 9 月 23 日 这是由于存货以及财产和设备价值的最后确定.以下是基于 Level 的初步收购价格按公允价值总体分配的摘要 3 收购的Axiom资产和负债的投入 2023 年 8 月 8 日 (以千计）：
| 善意 | $ | ||||
| 无形资产-客户群和合同 | |||||
| 另外： | 现金 | ||||
| 应收账款 | |||||
| 库存 | |||||
| 其他流动资产 | |||||
| 财产和设备 | |||||
| 更少： | 流动负债 | ( | ) | ||
| 递延所得税负债 | ( | ) | |||
| 总购买价格 | $ | ||||
从收购之日起至收购期结束 第三财政年度的季度 2024年， Axiom 贡献了美元的收入
SteriQual：有效 2023年7月12日， Transcat收购了SteriQual, Inc.（“SteriQual”）的所有已发行股本。SteriQual, Inc.（“SteriQual”）是一家总部位于佛罗里达州的为制药、生物制药、医疗设备和诊断设备制造商提供专家咨询服务的提供商。该交易符合公司收购战略的关键组成部分，即瞄准扩大公司服务能力深度和广度的业务。
SteriQual的商誉主要归因于收购的员工，以及运营协同效应和其他无形资产 不 有资格获得单独承认。与收购SteriQual相关的所有商誉和无形资产均已分配给服务部门。出于财务报告目的，与收购SteriQual相关的无形资产将在预计使用寿命内加速摊销 十五 年份和是 不 出于税收目的可扣除。与收购SteriQual相关的商誉摊销为 不 出于税收目的可扣除。
SteriQual 的总购买价格约为 $
根据我们对无形资产估值假设、营运资本调整、收购资产和承担负债的最终审查，收购价格分配可能会进行修订。此后商誉金额发生了变化 2023 年 9 月 23 日 因为应收账款余额是或有对价的一部分。以下是基于 Level 的初步收购价格按公允价值总体分配的摘要 3 收购的 SteriQual 资产和负债的投入 2023 年 7 月 12 日 (以千计）：
| 善意 | $ | ||||
| 无形资产-客户群和合同 | |||||
| 无形资产 — 不竞争之约 | |||||
| 无形资产 — 销售待办事项 | |||||
| 另外： | 应收账款 | ||||
| 更少： | 流动负债 | ( | ) | ||
| 递延所得税负债 | ( | ) | |||
| 总购买价格 | $ | ||||
从收购之日起至收购期结束 第三财政年度的季度 2024年， SteriQual 贡献的收入为 $
TIC-MS：有效 2023年3月27日， Transcat收购了总部位于密苏里州的校准服务提供商TIC-MS, Inc.（“TIC-MS”）的所有已发行股本。该交易符合公司收购战略的关键组成部分，即瞄准扩大公司服务能力深度和广度的业务。
TIC-MS 的商誉主要归因于收购的员工，以及由此产生的运营协同效应和其他无形资产 不 有资格获得单独承认。与收购TIC-MS有关的所有商誉和无形资产均已分配给服务部门。出于财务报告目的，与收购TIC-MS相关的无形资产将在最长十五年的估计使用寿命内加速摊销，并且是 不 出于税收目的可扣除。与收购TIC-MS相关的商誉摊销是 不 出于税收目的可扣除。
TIC-MS 的总购买价格约为 $
以下是基于 Level 的总体收购价格按公允价值分配的摘要 3 收购的TIC-MS资产和负债的投入 2023 年 3 月 27 日（以千计）：
| 善意 | $ | ||||
| 无形资产-客户群和合同 | |||||
| 无形资产 — 不竞争之约 | |||||
| 另外： | 应收账款 | ||||
| 财产和设备 | |||||
| 更少： | 流动负债 | ( | ) | ||
| 递延所得税负债 | ( | ) | |||
| 总购买价格 | $ | ||||
从收购之日起至收购期结束 第三财政年度的季度 2024年， TIC-MS 贡献的收入为 $
精英：有效 2023 年 2 月 2 日， Transcat收购了总部位于加利福尼亚的校准服务提供商Elite Calibration LLC（“Elite”）的几乎所有资产。该交易符合公司收购战略的关键组成部分，即瞄准可以利用公司现有运营基础设施的企业。
与收购Elite有关的所有商誉均已分配给服务部门。出于税收目的，与收购Elite相关的商誉摊销可以扣除。商誉主要归因于收购的员工队伍，以及由此产生的运营协同效应和其他无形资产 不 有资格获得单独承认。
Elite资产的总购买价格约为$
| 善意 | $ | ||||
| 另外： | 应收账款 | ||||
| 总购买价格 | $ | ||||
由于该业务已立即整合到我们的现有业务中，因此其单独的贡献收入和营业收入无法确定。
完成校准：有效 2022年9月28日， Transcat收购了爱尔兰公司Galium Limited（d/b/a Complate Calibrations）（“完整校准”）的所有已发行股本。该交易符合公司收购战略的关键组成部分，即瞄准扩大公司服务能力深度和广度的业务。
与收购 Complete Calibrations 相关的所有商誉均已分配给服务部门。与收购 Complete Calibrations 相关的商誉摊销额为 不 出于税收目的可扣除。商誉主要归因于收购的员工队伍，以及由此产生的运营协同效应和其他无形资产 不 有资格获得单独承认。
为完整校准支付的总购买价格约为 $
以下是基于 Level 的总体收购价格按公允价值分配的摘要 3 收购的 Complete Calibrations 资产和负债的输入 2022年9月28日（以千计）：
| 善意 | $ | ||||
| 另外： | 现金 | ||||
| 库存 | |||||
| 总购买价格 | $ | ||||
在 第一 九财政年度的月份 2024年， 完成校准贡献了美元的收入
e2b: 有效 2022年9月27日， Transcat 收购了几乎所有的资产 e2b 校准 (“e2b”），一家位于俄亥俄州的校准服务提供商。该交易符合公司收购战略的关键组成部分，即瞄准扩大公司服务能力深度和广度的业务。
这个 e2b 商誉主要归因于收购的员工队伍，以及由此产生的运营协同效应和其他无形资产 不 有资格获得单独承认。与之相关的所有商誉和无形资产 e2b 收购已分配给服务部门。与之相关的无形资产 e2b 出于财务报告目的，收购的摊销将在最长十五年的估计使用寿命内加速摊销，并且可以扣除税款。与之相关的商誉摊销 e2b 出于税收目的，收购可以扣除。
为以下资产支付的总购买价格 e2b 大约是 $
以下是基于 Level 的总体收购价格按公允价值分配的摘要 3 的输入 e2b 收购的资产和负债 2022年9月27日（以千计）：
| 善意 | $ | ||||
| 无形资产-客户群和合同 | |||||
| 无形资产 — 不竞争之约 | |||||
| 另外： | 应收账款 | ||||
| 其他流动资产 | |||||
| 财产和设备 | |||||
| 更少： | 流动负债 | ( | ) | ||
| 总购买价格 | $ | ||||
在 第一 九财政年度的月份 2024年， e2b 贡献的收入为 $
联盟：有效 2022年5月31日， Transcat收购了查尔顿·杰夫蒙特公司、雷兹公司和总部位于俄亥俄州的校准服务提供商Toolroom Calibration Inc. d/b/a Alliance Calibration（“Alliance”）的几乎所有资产。该交易符合公司收购战略的关键组成部分，即瞄准扩大公司服务能力深度和广度的业务。
联盟的商誉主要归因于收购的员工队伍，以及由此产生的运营协同效应和其他无形资产 不 有资格获得单独承认。与收购联盟有关的所有商誉和无形资产均已分配给服务部门。出于财务报告目的，与收购联盟相关的无形资产将在最长十五年的估计使用寿命内加速摊销，并且可以出于税收目的扣除。出于税收目的，与收购联盟相关的商誉摊销可以扣除。
Alliance 的收购价格约为 $
以下是基于 Level 的总体收购价格按公允价值分配的摘要 3 收购的Alliance资产和负债的投入 2022年5月31日（以千计）：
| 善意 | $ | ||||
| 无形资产-客户群和合同 | |||||
| 无形资产 — 不竞争之约 | |||||
| 另外： | 应收账款 | ||||
| 财产和设备 | |||||
| 更少： | 流动负债 | ( | ) | ||
| 总购买价格 | $ | ||||
在 第一 九财政年度的月份 2024年， 联盟贡献了美元的收入
NEXA：有效 2021年8月31日， Transcat收购了爱尔兰公司加州运营支出有限公司（d/b/a NEXA企业资产管理公司）的所有已发行股本，该公司拥有其在美国的子公司特拉华州的一家公司Cal Opex Inc.（统称 “NEXA”）的所有已发行和流通股本。开启 2023 年 9 月 11 日， 公司订立了日期为的股票购买协议的修正案（“修正案”） 2021 年 8 月 31 日（与约翰·康明斯和罗斯·莱恩（“卖方”）签订的 “收购协议”），涉及公司收购NEXA的所有已发行股本。如下所述，该修正案更改了卖方获得潜在收益付款的必要条件，更改了计算所得税、折旧和摊销前收益（“息税折旧摊销前利润”）中包含的业务范围，并更改了任何潜在收益付款的到期日之外。
根据购买协议，卖方有权获得潜在的收益付款，总金额不超过美元
根据修正案，卖方现在有权获得总额不超过美元的潜在收益付款
截至 2023年3月25日， 购买协议下收益负债总额的估计公允价值，归类为等级 3 在公允价值层次结构中，为零。截至 2023年9月23日 修正案下收益负债总额的估计公允价值，归类为等级 3 在公允价值层次结构中，约为 $
自收购企业之日起，收购业务的业绩包含在Transcat的合并经营业绩中。以下未经审计的预计信息显示了公司的经营业绩，就好像收购了Axiom、SteriQual、TIC-MS、Elite、Complete Calibrations、Complete Calibrations、 e2b而且联盟是在财政年度开始时成立的 2023。 预计结果确实如此 不 意图代表如果交易发生在本报告所述期间之初，公司的实际经营业绩或公司未来时期的经营业绩将如何。
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||
| 第三季度已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| （以千计，每股信息除外） | 2023年12月23日 | 2022年12月24日 | 2023年12月23日 | 2022年12月24日 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 摊薄后的每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司的某些收购协议包括或有对价和其他滞留金额的条款。公司根据收购之日和后续调整期的估计公允价值（如适用）累计或有对价和滞留准备金。截至 2023 年 12 月 23 日, $
在 第一 九 财政年度的月份2024和财政年度 2023年， 收购成本为 $
注意 6— 股票发行
开启 2023 年 9 月 21 日 该公司与奥本海默公司签订了承保协议。Inc. 作为多家承销商的代表，通过承销公开发行出售普通股，公开发行价格为美元
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述。本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及对未来事件的预期、估计、信念、假设和预测，由 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“潜力”、“展望”、“寻求”、“战略”、“目标”、“可能”、“将” 等词语和其他类似词语来识别。前瞻性陈述不是历史事实陈述，因此受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际业绩与历史业绩或此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。您应根据重要的风险因素和不确定性来评估前瞻性陈述，这些因素和不确定性可能会影响我们的经营和财务业绩以及我们实现财务目标的能力。这些因素包括但不限于适用于我们业务的总体经济状况、通货膨胀影响、广泛公共卫生危机的影响、我们竞争的行业的激烈竞争性质以及我们两个业务板块的性质、服务部门客户集中在生命科学和其他受美国食品和药物管理局监管的工业制造行业、我们在分销领域面临的激烈竞争、我们的商誉或无形资产的任何减值、关税和贸易关系，我们的成功完成和整合业务收购的能力、网络安全风险、我们的信息技术系统出现重大中断的风险、我们招聘、培训和留住高素质员工、熟练技术人员和高级管理人员的能力、经营业绩的波动、我们为技术服务提供商实现或维持足够利用率和定价率的能力、我们在服务领域的服务能够收取的价格、租赁市场的竞争、我们调整技术的能力，对我们企业资源规划系统的依赖、技术更新、供应链延误或中断、与当前和未来债务相关的风险、外币汇率波动、与我们的知识产权、地缘政治事件、不利天气事件或其他灾难或自然灾害相关的风险、股票价格的波动、普通股的交易量相对较低、税率的变化、会计准则、法律要求和上市标准的变化以及法律和监管风险与我们有关国际行动。我们在向美国证券交易委员会提交的报告（包括截至2023年3月25日财年的10-k表年度报告）中，在 “风险因素” 标题下对这些风险因素和不确定性进行了更全面的描述。您不应过分依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。除非法律要求，否则我们没有义务更新、更正或公开宣布对本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何修订，无论这些修订是由于新信息、未来事件还是其他原因造成的。
关键会计政策和估计
根据我们截至2023年3月25日财年的10-k表年度报告中提供的信息，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。
操作结果
最近的事态发展
2023年9月25日，我们完成了普通股的承销公开发行，总收益为8,050万美元（“本次发行”）。在本次发行中，我们以每股95.00美元的价格共出售了847,371股股票。我们在本次发行中获得了7,520万美元的净收益，其中一部分在2024财年第三季度用于全额偿还我们的循环信贷额度。有关更多信息，请参阅下面的 “流动性和资本资源”。
执行摘要
在2024财年第三季度，我们的合并收入为6,520万美元。与2023财年第三季度相比，增长了780万美元，增长了13.5％。这一增长主要是由于最近完成的收购、我们服务领域高度监管的终端市场的强劲需求以及租金销售的增加，其中包括2024财年完成的收购带来的增量收入。有关我们收购影响的更多信息，请参阅本报告中未经审计的合并财务报表附注5—— “业务收购”。
我们在2024财年第三季度的毛利为2,090万美元。与2023财年第三季度相比，增长了450万美元，增长了27.7％。此外，合并毛利率为32.1％，与2023财年第三季度相比增长了350个基点。这一增长在很大程度上归因于我们对固定成本的运营杠杆作用、技术人员生产率的提高以及租赁业务毛利率的增加。
2024财年第三季度的总运营支出为1,660万美元，与去年第三季度相比增长了340万美元，增长了25.7％。2024财年第三季度的运营支出中包括收购Axiom、SteriQual、TIC-MS产生的增量运营支出、技术投资以及销售额增加导致的基于激励的员工成本增加。按占总收入的百分比计算，2024财年第三季度的运营支出为25.5％，较2023财年第三季度的23.1％增长了240个基点。2024财年第三季度的营业收入为430万美元，增长了110万美元，增长了35.8％，营业利润率从5.5％提高到6.6％。
2024财年第三季度的净收入为330万美元，而2023财年第三季度的净收入为160万美元。增长的主要原因是营业收入的增加以及与偿还循环信贷额度相关的利息支出的减少，但所得税准备金的增加部分抵消了这一增长。
下表列出了第三季度以及2024财年和2023财年的前九个月的合并收益表的组成部分：
| （未经审计） |
（未经审计） |
|||||||||||||||
| 第三季度已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 占总收入的百分比： |
||||||||||||||||
| 服务收入 |
63.7 | % | 62.7 | % | 65.1 | % | 62.4 | % | ||||||||
| 分销销售 |
36.3 | % | 37.3 | % | 34.9 | % | 37.6 | % | ||||||||
| 总收入 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 毛利百分比： |
||||||||||||||||
| 服务毛利 |
32.5 | % | 30.0 | % | 33.0 | % | 31.5 | % | ||||||||
| 分销毛利 |
31.5 | % | 26.2 | % | 29.2 | % | 25.4 | % | ||||||||
| 总毛利 |
32.1 | % | 28.6 | % | 31.7 | % | 29.2 | % | ||||||||
| 销售、营销和仓库费用 |
11.5 | % | 11.5 | % | 11.1 | % | 10.9 | % | ||||||||
| 一般和管理费用 |
14.0 | % | 11.6 | % | 15.0 | % | 12.2 | % | ||||||||
| 总运营费用 |
25.5 | % | 23.1 | % | 26.1 | % | 23.0 | % | ||||||||
| 营业收入 |
6.6 | % | 5.5 | % | 5.6 | % | 6.2 | % | ||||||||
| 利息和其他费用，净额 |
0.0 | % | 1.8 | % | 0.9 | % | 1.0 | % | ||||||||
| 所得税前收入 |
6.6 | % | 3.7 | % | 4.7 | % | 5.1 | % | ||||||||
| 所得税准备金 |
1.5 | % | 0.9 | % | 1.1 | % | 1.0 | % | ||||||||
| 净收入 |
5.1 | % | 2.8 | % | 3.6 | % | 4.2 | % | ||||||||
截至2023年12月23日的第三季度与截至2022年12月24日的第三季度相比 （千美元）：
收入：
| 第三季度已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 服务 |
$ | 41,509 | $ | 35,977 | $ | 5,532 | 15.4 | % | ||||||||
| 分布 |
23,657 | 21,425 | 2,232 | 10.4 | % | |||||||||||
| 总计 |
$ | 65,166 | $ | 57,402 | $ | 7,764 | 13.5 | % | ||||||||
与上一财年第三季度相比，我们2024财年第三季度的总收入为6,520万美元，增长了780万美元，增长了13.5％。
服务收入分别占我们2024和2023财年第三季度总收入的63.7％和62.7％，从2023财年第三季度到2024财年第三季度增长了550万美元，增长了15.4％。同比增长包括收购TIC-MS、SteriQual和Axiom的220万美元收入，还包括受强劲的终端市场需求和持续市场份额增长推动的9.1％的有机收入增长。
与上一财年季度比较相比，我们的2024和2023财年服务收入增长情况如下：
| 2024 财年 |
2023 财年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
||||||||||||||||||||||
| 服务收入增长 |
15.4 | % | 17.5 | % | 17.6 | % | 14.7 | % | 19.0 | % | 19.4 | % | 22.9 | % | ||||||||||||||
与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度服务板块收入的增长既反映了有机增长，也反映了收购TIC-MS、SteriQual和Axiom的收入增加。
在任何财政年度内，在增加新客户的同时，我们也有上一财年的客户，他们的服务订单可能由于多种因素而不会重复。这些因素包括定期校准和其他服务的时间、客户资本支出和客户外包决策的变化。由于服务板块订单的时间可能因季度而异，因此我们认为过去十二个月的信息可以更好地表明该细分市场的进展。
下表显示了2024财年第一、第二和第三季度以及2023财年每个季度的过去十二个月服务板块收入以及与上一财年相比的过去十二个月的收入增长：
| 2024 财年 |
2023 财年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
||||||||||||||||||||||
| 过去十二个月： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 服务收入 |
$ | 162,556 | $ | 157,024 | $ | 150,860 | $ | 144,883 | $ | 139,787 | $ | 134,047 | $ | 128,324 | ||||||||||||||
| 服务收入增长 |
16.3 | % | 17.1 | % | 17.6 | % | 18.8 | % | 20.2 | % | 20.9 | % | 21.2 | % | ||||||||||||||
我们的战略是将投资重点放在核心电气、温度、压力、物理/尺寸和射频/微波校准学科上。我们预计将服务收入的大约13％至15％分包给第三方供应商，用于超出我们选择的能力范围的校准。我们会不断评估我们的外包需求，并在必要时进行资本投资，以增加更多的内部能力并减少对第三方供应商的需求。通过业务收购扩大能力是我们寻求减少外包需求的另一种方式。下表列出了2024财年第一、第二和第三季度以及2023财年每个季度的服务收入来源以及每个来源的服务收入百分比：
| 2024 财年 |
2023 财年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
||||||||||||||||||||||
| 服务收入百分比： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 在内部 |
86.2 | % | 85.8 | % | 87.3 | % | 86.9 | % | 86.2 | % | 86.2 | % | 85.4 | % | ||||||||||||||
| 外包 |
12.6 | % | 13.0 | % | 11.6 | % | 11.9 | % | 12.6 | % | 12.6 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||
| 向客户开具账单的运费 |
1.2 | % | 1.2 | % | 1.1 | % | 1.2 | % | 1.2 | % | 1.2 | % | 1.4 | % | ||||||||||||||
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||
我们的分销销售占2024财年第三季度总收入的36.3％，占2023财年第三季度总收入的37.3％。在2024财年第三季度，分销板块的销售额为2370万美元，增长了10.4％，达到220万美元。这一增长是由于收购Axiom带来的290万美元增量收入被对我们非租赁产品的需求放缓所抵消。
下表显示了2024和2023财年分销销售额与上一财年相比的季度历史趋势：
| 2024 财年 |
2023 财年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
||||||||||||||||||||||
| 分销销售增长（下降） |
10.4 | % | 0.9 | % | (0.2 | )% | 5.1 | % | 3.7 | % | 1.6 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||
与2023财年第三季度相比，2024财年第三季度的分销板块销售额增长归因于收购Axiom的销售。
分销销售订单包括我们经常库存的仪器订单、定制产品以及其他订购频率较低但我们不库存的产品的订单。产品缺货订单是已收到但收入尚未确认的订单的总美元价值。待发产品主要是缺货订单，但也包括要求在发货前在我们的服务中心进行校准的产品、客户要求完成或在未来发货的订单，以及在发货前等待最终信用或管理审查的其他订单。管理层使用待发产品发货和缺货订单来衡量我们在分销领域的未来业务业绩和财务业绩。
下表显示了我们在2024财年第一、第二和第三季度末以及2023财年每个季度末的待处理产品出货总量以及延期交货占待发货总量的百分比：
| 2024 财年 |
2023 财年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
||||||||||||||||||||||
| 待发商品总发货量 |
$ | 4,652 | $ | 6,332 | $ | 7,109 | $ | 8,101 | $ | 9,543 | $ | 9,116 | $ | 9,034 | ||||||||||||||
| 待处理产品的百分比 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 延期交货的货件 |
82.0 | % | 87.4 | % | 85.0 | % | 84.8 | % | 78.4 | % | 80.8 | % | 78.1 | % | ||||||||||||||
截至2024财年第三季度末，我们的待处理产品总出货量为470万美元，与2023财年第三季度末相比减少了490万美元，自2023年3月25日以来减少了350万美元。待发商品和延期交货的减少是现有订单配送改善的结果。
毛利：
| 第三季度已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 服务 |
$ | 13,494 | $ | 10,793 | $ | 2,701 | 25.0 | % | ||||||||
| 分布 |
7,442 | 5,607 | 1,835 | 32.7 | % | |||||||||||
| 总计 |
$ | 20,936 | $ | 16,400 | $ | 4,536 | 27.7 | % | ||||||||
2024财年第三季度的总毛利为2,090万美元，与2023财年第三季度相比增长了450万美元，增长了27.7％。2024财年第三季度的总毛利率为32.1％，高于2023财年第三季度的28.6％，增长了350个基点。
2024财年第三季度的服务毛利比2023财年第三季度增加了270万美元，增长了25.0％。2024财年第三季度的服务毛利率为32.5％，与2023财年第三季度相比增长了250个基点。毛利率的增长是收入增加的结果，这使我们能够利用固定成本，以及技术人员生产力的持续提高。
下表显示了我们的服务毛利率占服务收入百分比的季度历史趋势：
| 2024 财年 |
2023 财年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
||||||||||||||||||||||
| 服务毛利率 |
32.5 | % | 34.0 | % | 32.5 | % | 34.0 | % | 30.0 | % | 32.6 | % | 32.0 | % | ||||||||||||||
我们的分销毛利率包括净销售额减去库存销售的直接成本和设备租赁收入的直接成本，主要是租赁设备池中固定资产的折旧费用，以及我们从供应商那里获得的折扣和合作广告收入、向客户开具的运费、运费和直接运费的影响。总的来说，我们的分销毛利率可能会有所不同，具体取决于所售产品的组合、价格折扣、定期提供供应商折扣的时间和供应商的合作广告计划。
下表反映了我们的分销毛利率占分销销售额百分比的季度历史趋势：
| 2024 财年 |
2023 财年 |
|||||||||||||||||||||||||||
| Q3 |
Q2 |
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 |
||||||||||||||||||||||
| 分销毛利率 |
31.5 | % | 28.3 | % | 27.7 | % | 25.2 | % | 26.2 | % | 24.9 | % | 25.0 | % | ||||||||||||||
2024财年第三季度的分销板块毛利率为31.5％，而2023财年第三季度的毛利率为26.2％，增长了530个基点。该细分市场毛利率的增长主要是由于租金收入的利润率增加，租金收入现在包括Axiom和销售的利润率更高的产品的有利组合。
运营费用：
| 第三季度已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 销售、营销和仓库 |
$ | 7,519 | $ | 6,595 | $ | 924 | 14.0 | % | ||||||||
| 一般和行政 |
9,123 | 6,642 | 2,481 | 37.4 | % | |||||||||||
| 总计 |
$ | 16,642 | $ | 13,237 | $ | 3,405 | 25.7 | % | ||||||||
2024财年第三季度的总运营支出为1,660万美元，而2023财年第三季度的总运营支出为1,320万美元。销售、营销和仓库费用同比增长是由于与近期收购相关的费用增加，以及销售额增加导致的基于激励的员工成本增加。一般和管理费用的增加包括与收购公司相关的增量支出、新员工工资成本的增加以及对技术的持续投资。
按总收入的百分比计算，2024财年第三季度的运营支出为25.5％，2023财年第三季度的运营支出为23.1％，增长了240个基点。
所得税：
| 第三季度已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 所得税准备金 |
$ | 923 | $ | 523 | $ | 400 | 76.5 | % | ||||||||
我们在2024和2023财年第三季度的有效税率分别为21.6％和24.6％。税收准备金的增加是由于营业收入增加以及与偿还循环信贷额度相关的利息支出降低。有效税率的下降是由于各国净收入的混合所致。我们的季度所得税准备金受到离散项目的影响，这些项目可能在任何给定时期内发生，但每年都不一致。在2024和2023财年第三季度，与基于股份的薪酬活动相关的离散收益不到10万美元。
净收入：
| 第三季度已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 净收入 |
$ | 3,348 | $ | 1,601 | $ | 1,747 | 109.1 | % | ||||||||
2024财年第三季度的净收入较2023财年第三季度有所增加，这主要是由于营业收入的增加以及与偿还循环信贷额度相关的利息支出减少，但所得税准备金的增加部分抵消了这一点。
调整后的息税折旧摊销前利润
2024财年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则指标）总额为910万美元，与2023财年第三季度相比增长250万美元，增长38.5％。有关我们使用的非公认会计准则指标的描述以及与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。按收入的百分比计算，调整后的息税折旧摊销前利润从2023财年第三季度的11.5％增至2024财年第三季度的14.0％。2024财年第三季度调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由营业收入、折旧和摊销费用以及非现金股票薪酬的增加所推动的。
截至2023年12月23日的九个月与截至2022年12月24日的九个月相比（千美元）：
收入：
| 九个月已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千美元计） |
十二月 23, |
十二月 24, |
||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 服务 |
$ | 122,793 | $ | 105,120 | $ | 17,673 | 16.8 | % | ||||||||
| 分布 |
65,775 | 63,382 | 2,393 | 3.8 | % | |||||||||||
| 总计 |
$ | 188,568 | $ | 168,502 | $ | 20,066 | 11.9 | % | ||||||||
服务收入分别占2024和2023财年前九个月总收入的65.1％和62.4％，从2023财年的前九个月到2024财年的前九个月增加了1770万美元，增长了16.8％。同比增长包括收购TIC-MS、SteriQual和Axiom的710万美元增量收入，还包括受强劲终端市场需求和持续市场份额增长推动的10.0％的有机收入增长。
分销收入分别占2024和2023财年前九个月总收入的34.9％和37.6％，从2023财年的前九个月到2024财年的前九个月增加了240万美元，增长了3.8％。同比增长主要是由于收购Axiom带来的420万美元增量收入被对我们非租赁产品的需求放缓所抵消。
毛利：
| 九个月已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千美元计） |
十二月 23, |
十二月 24, |
||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 毛利： |
||||||||||||||||
| 服务 |
$ | 40,549 | $ | 33,115 | $ | 7,434 | 22.4 | % | ||||||||
| 分布 |
19,222 | 16,090 | 3,132 | 19.5 | % | |||||||||||
| 总计 |
$ | 59,771 | $ | 49,205 | $ | 10,566 | 21.5 | % | ||||||||
2024财年前九个月的总毛利为5,980万美元，与2023财年的前九个月相比增长了1,060万美元，增长了21.5％。2024财年前九个月的总毛利率为31.7％，高于2023财年前九个月的29.2％，增长了250个基点。毛利率的增长主要是由于服务部门收入的增加，这使我们能够利用固定成本、持续提高技术人员生产率以及分销领域租金销售增长推动的有利销售组合。
运营费用：
| 九个月已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千美元计） |
十二月 23, |
十二月 24, |
||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 运营费用： |
||||||||||||||||
| 销售、营销和仓库 |
$ | 20,844 | $ | 18,315 | $ | 2,529 | 13.8 | % | ||||||||
| 一般和行政 |
28,350 | 20,497 | 7,853 | 38.3 | % | |||||||||||
| 总计 |
$ | 49,194 | $ | 38,812 | $ | 10,382 | 26.7 | % | ||||||||
2024财年前九个月的总运营支出为4,920万美元，而2023财年前九个月的总运营支出为3,880万美元，增长1,040万美元，增长26.7％。销售、营销和仓库费用同比增长是由于与近期收购相关的费用增加，以及销售额增加导致的基于激励的员工成本增加。一般和管理费用的增加包括与NEXA收益相关的非现金费用、与收购公司相关的增量支出、新员工工资成本的增加以及对技术的持续投资。
按总收入的百分比计算，2024财年前九个月的运营支出为26.1％，2023财年的前九个月为23.0％，增长了310个基点。
所得税：
| 九个月已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| （以千美元计） |
十二月 23, |
十二月 24, |
||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 所得税准备金 |
$ | 2,078 | $ | 1,631 | $ | 447 | 27.4 | % | ||||||||
我们在2024和2023财年前九个月的有效税率分别为23.5％和18.8％。有效税率和税收准备金的增加是由于对与NEXA收益相关的非现金费用采取了分散的税收待遇。我们的所得税准备金受离散项目的影响，这些项目可能在任何给定时期内发生，但每年都不一致。在2024和2023财年的前九个月，与基于股份的薪酬活动相关的离散收益分别为70万美元和50万美元。
净收入：
| 九个月已结束 |
改变 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
$ |
% |
|||||||||||||
| 净收入 |
$ | 6,757 | $ | 7,030 | $ | (273) | ) | (3.9 | )% | |||||||
2024财年前九个月的净收入为680万美元，与2023财年的前九个月相比减少了30万美元。净收入同比下降的主要原因是营业收入持平和所得税准备金增加。
调整后的息税折旧摊销前利润
2024财年前九个月的调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则指标）总额为2690万美元，与2023财年的前九个月相比增长了550万美元，增长了25.7％。有关我们使用的非公认会计准则指标的描述以及与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。按收入的百分比计算，调整后的息税折旧摊销前利润从2023财年前九个月的12.7％增至2024财年前九个月的14.3％。2024财年前九个月调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由NEXA收益调整以及折旧和摊销费用以及非现金股票补偿的增加所推动的。
非公认会计准则财务指标
调整后 EBITDA
除了报告净收益（GAAP指标）外，我们还提供了调整后的息税折旧摊销前利润（扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益、非现金股票补偿支出、收购相关交易费用、建筑物出售的非现金损失和重组费用），这是一项非公认会计准则指标。我们的管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的重要指标，因为它使管理层、投资者和其他人能够通过消除资本结构（利息）、有形和无形资产基础（折旧和摊销）、税收、股票薪酬支出和其他项目的影响来评估和比较我们的核心业务各阶段的业绩，这些影响并不总是与所包括的报告期相称。因此，我们的管理层在评估业务领域时使用调整后的息税折旧摊销前利润作为业绩的衡量标准，并作为规划和预测的基础。评级机构、贷款机构和其他各方通常使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的信用价值。
调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量公认会计原则下财务业绩的指标，也不是通过应用公认会计原则计算的。因此，不应将其视为GAAP净收入衡量标准的替代品或替代方案，因此，不应将其与GAAP指标分开使用，而应与GAAP指标结合使用。如所示，调整后的息税折旧摊销前利润可能与公认会计原则指标有所不同，可能无法与其他公司使用的类似定义的非公认会计准则指标相提并论。
| 第三季度已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
| （以千美元计） |
十二月 23, |
十二月 24, |
十二月 23, |
十二月 24, |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 净收入 |
$ | 3,348 | $ | 1,601 | $ | 6,757 | $ | 7,030 | ||||||||
| + 利息（收入）支出 |
(266) | ) | 726 | 1,438 | 1,636 | |||||||||||
| + 其他费用 |
289 | 313 | 304 | 96 | ||||||||||||
| + 税收规定 |
923 | 523 | 2,078 | 1,631 | ||||||||||||
| 营业收入 |
4,294 | 3,163 | 10,577 | 10,393 | ||||||||||||
| + 折旧与摊销 |
3,783 | 2,824 | 9,842 | 8,243 | ||||||||||||
| + 交易费用 |
78 | 96 | 591 | 126 | ||||||||||||
| + 收购收益调整 |
87 | - | 2,887 | - | ||||||||||||
| + 其他（费用） |
(289) | ) | (313 | ) | (304) | ) | (96 | ) | ||||||||
| + 非现金股票补偿 |
1,167 | 815 | 3,338 | 2,757 | ||||||||||||
| 调整后 EBITDA |
$ | 9,120 | $ | 6,585 | $ | 26,931 | $ | 21,423 | ||||||||
调整后的摊薄后每股收益
除了报告摊薄后每股收益（GAAP衡量标准）外，我们还提供了调整后的摊薄后每股收益（净收益加上与收购相关的摊销费用、收购相关交易费用、收购相关股票薪酬、积压收购摊销和重组费用；除以该期间摊薄后已发行股票的平均值），这是一项非公认会计准则指标。我们的管理层认为，调整后的摊薄后每股收益是衡量我们经营业绩的重要指标，因为它排除了我们认为不代表核心经营业绩的项目，为比较当前、过去和未来时期的业务运营提供了基础。
调整后的摊薄后每股收益不是衡量GAAP下财务业绩的指标，也不是通过应用GAAP计算的。因此，不应将其视为GAAP摊薄后每股收益指标的替代品或替代方案，因此，不应将其与GAAP指标分开使用，而应与GAAP指标结合使用。如所示，调整后的摊薄后每股收益可能与GAAP指标有所不同，可能无法与其他公司使用的类似定义的非公认会计准则指标相提并论。
| 第三季度已结束 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
| 十二月 23, |
十二月 24, |
十二月 23, |
十二月 24, |
|||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 净收入 |
$ | 3,348 | $ | 1,601 | $ | 6,757 | $ | 7,030 | ||||||||
| + 无形资产摊销 |
1,674 | 1,180 | 4,183 | 3,411 | ||||||||||||
| + 收购待办事项的摊销 |
24 | - | 43 | - | ||||||||||||
| + 收购交易成本 |
343 | 254 | 1,312 | 792 | ||||||||||||
| + 所得税影响 @ 25% |
(532) | ) | (359) | ) | (1,406) | ) | (1,051) | ) | ||||||||
| + 收购收益调整 |
87 | - | 2,887 | - | ||||||||||||
| 调整后净收益 |
4,944 | 2,676 | 13,776 | 10,182 | ||||||||||||
| 摊薄后已发行股票平均值 |
8,752 | 7,666 | 8,187 | 7,644 | ||||||||||||
| 摊薄后的每股收益— GAAP |
$ | 0.38 | $ | 0.21 | $ | 0.83 | $ | 0.92 | ||||||||
| 调整后的摊薄后每股收益 |
$ | 0.56 | $ | 0.35 | $ | 1.68 | $ | 1.33 | ||||||||
流动性和资本资源
我们预计，可预见的流动性和资本资源需求将通过现金和现金等价物、预期的运营现金流以及循环信贷额度的借款来满足。我们认为，这些资金来源将足以满足我们未来的需求。
根据我们与制造商和贸易商信托公司（“M＆T”）签订的第二份经修订和重述的信贷额度协议（“信贷协议”），我们可以获得截至2026年6月的8000万美元的循环信贷承诺（“循环信贷承诺”），以及1,000万美元的信用证子贷款。信贷协议还规定了我们的2018年定期贷款，原始本金为1,500万美元（“2018年定期贷款”）。
信贷协议允许我们在任何一个财政年度使用循环信贷承诺下的最高5,000万美元进行收购。如果收购由循环信贷承诺直接或间接融资，信贷协议将我们在信贷协议期限内完成对主要营业地点位于英国或欧盟的企业的收购的能力限制在4,000万美元以内。根据信贷协议，我们可以在信贷协议期限内支付总额不超过2500万美元的限制性付款，在任何一个财政年度中最多支付1,000万美元的款项，用于回购股票和支付股息。
自2023年7月1日起，根据我们的选择，循环信贷额度下的未偿借款的利息按可变每日简单SOFR或在该期限相应的SOFR的指定期限内的固定利率累计（下限为0.25％），每种情况下均加上利润。未使用费用根据循环信贷额度中可用的未使用额度的平均每日金额累计。利率利润率和未使用费用根据我们计算的杠杆比率按季度确定。我们在2024财年前九个月的循环信贷额度利率在6.4％至7.1％之间。2018年定期贷款下未偿借款的利息在贷款期限内按3.90％的固定利率累计。
信贷协议有某些我们必须遵守的条款，包括固定收费比率契约，禁止我们的固定费用覆盖率低于1.15至1.00，以及杠杆比率契约，禁止我们的杠杆比率超过3.00至1.00。在2024财年的前九个月中，我们遵守了所有贷款契约和要求。根据信贷协议的定义，截至2023年12月23日，我们的杠杆率为0.12，而2023年3月25日为1.60。
截至2023年12月23日，循环信贷额度下有8000万美元可供借款。截至2023年12月23日，循环信贷额度下没有未偿金额。本次发行结束后，我们使用净收益中的约5,000万美元全额偿还了循环信贷额度下的未偿还款项。在2024和2023财年的前九个月中，我们分别使用了从循环信贷额度中提取的1,290万美元和400万美元用于业务收购。
截至2023年12月23日，2018年定期贷款的未偿还额为470万美元，其中230万美元包含在合并资产负债表的流动负债中，其余部分包含在长期债务中。2018年定期贷款要求截至2025年12月的每月总还款额（本金加利息）为20万美元。
现金流量：下表是我们的合并现金流量表（千美元）的摘要：
| 九个月已结束 |
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| 十二月 23, |
十二月 24, |
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| 2023 |
2022 |
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| 现金提供者（用于）： |
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| 运营活动 |
$ | 26,889 | $ | 13,975 | ||||
| 投资活动 |
$ | (22,031) | ) | $ | (15,445) | ) | ||
| 融资活动 |
$ | 29,076 | $ | 782 | ||||
经营活动：2024财年前九个月运营提供的净现金为2690万美元，而2023财年前九个月运营活动提供的净现金为1,400万美元。运营提供的现金同比增长主要是净营运资金（定义为流动资产减去流动负债）变化的结果。营运资金的重大波动如下：
| ● |
应收账款：在2024财年的前九个月中，应收账款减少了140万美元，其中包括该期间收购的260万美元应收账款。在2023财年的前九个月中，应收账款增加了200万美元，其中包括该期间收购的70万美元应收账款。同比变化反映了收款时间的变化。下表说明了我们截至2023年12月23日和2022年12月24日的 “未付销售天数”（千美元）： |
| 十二月 23, |
十二月 24, |
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| 2023 |
2022 |
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| 过去两个财月的净销售额 |
$ | 45,501 | $ | 40,088 | ||||
| 应收账款，净额 |
$ | 43,307 | $ | 37,702 | ||||
| 未结销售天数 |
57 | 59 | ||||||
| ● |
库存：我们的库存策略包括出于各种原因向主要制造商进行适当的大量高额采购，包括最大限度地提高关键产品的现有可用性，根据客户需求扩大库存量，减少交货周期较长的产品的缺货订单，优化供应商的购买和销售量折扣。因此，根据这些大宗订单的时机与我们季度末的关系，每个季度的库存水平可能会有所不同。在2024财年的前九个月中，我们的库存余额减少了80万美元，其中包括同期购置的180万美元库存。由于本财年前九个月的战略库存采购，我们的库存余额在2023财年的前九个月增加了420万美元。 |
| ● |
应付账款：应付账款的变化可能与也可能不会与任何给定季度末库存余额的变化相关，这是由于供应商支付库存的时间以及外包服务供应商的付款时间和资本支出。在2024财年的前九个月中，应付账款减少了450万美元。在2023财年的前九个月中，应付账款减少了30万美元。差异主要是由于库存和资本支出以及相应时期内其他付款的时间安排造成的。 |
| ● |
应计薪酬和其他流动负债：应计薪酬和其他流动负债除其他外包括支付给员工的基于非股权绩效的薪酬的金额。在任何特定时期结束时，此类薪酬的应计金额可能会因许多因素而有所不同，包括预期绩效水平、绩效评估期和向员工支付工资的时间的变化。在2024财年的前九个月中，应计薪酬和其他流动负债增加了550万美元，其中包括400万美元的假定负债、或有对价和收购交易的收购价格滞留。在2023财年的前九个月中，应计薪酬和其他流动负债减少了240万美元。与2023财年前九个月相比的变化主要是由于纳入了收购相关交易，但部分被年度支付的激励应计薪酬所抵消。 |
| ● |
应付所得税：在任何给定时期，净营运资金可能会受到所得税缴纳时间和金额的影响。在2024和2023财年的前九个月中，应付所得税保持不变。 |
投资活动：在2024和2023财年的前九个月中，我们分别投资了910万美元和710万澳元的资本支出，主要用于以客户为导向的服务部门能力和租赁业务的扩张。
在2024和2023财年的前九个月中，我们分别使用1,290万美元和830万美元进行业务收购。
在2024财年的前九个月中，我们支付了与业务收购相关的80万美元其他滞留款。在2023财年的前九个月中，没有支付任何与业务收购相关的或有对价或其他滞留金额。
融资活动：在2024财年的前九个月中，扣除发行的直接成本，普通股发行产生了7,570万美元的现金。此外，我们使用4,270万美元偿还循环信贷额度，170万美元用于定期贷款的定期还款，220万美元用于 “净” 发放某些股票奖励，以支付2024财年股票奖励和股票期权活动的员工预扣税义务，这些义务显示为普通股的回购。
在2023财年的前九个月中，从我们的循环信贷额度中借入了230万美元，普通股发行产生了50万澳元的现金。此外，我们使用160万美元定期还款定期贷款，40万美元用于 “净” 发放某些股票奖励，以支付本季度股票奖励和股票期权活动的员工预扣税义务，这些义务显示为普通股的回购。
展望
我们为我们的敬业团队感到自豪，在过去十五年的利润增长中，他们在各种经济周期中一直取得了卓越的业绩。在本财年中，我们预计有机服务收入将在高个位数至低的两位数区间内增长，毛利率将扩大。我们的校准过程的自动化和整体流程的改进将是未来服务领域利润增长的关键推动力。我们认为，无论是有机增长还是通过收购，服务领域都有很大的增长空间。我们强大而多样的收购渠道使我们能够进行战略性的增值收购，从而带来协同增长机会，并将成为我们未来战略的关键组成部分。我们相信，在我们所服务的严格监管的市场，尤其是生命科学、航空航天和国防市场，以及不断增长的租赁业务中，我们独特的价值主张可以推动可持续的竞争优势。我们在为股东创造可持续价值以及为我们的团队提供充满活力、回报丰厚的工作场所方面有着悠久的历史。
我们预计，2024财年全年的所得税税率将在24％至26％之间。该估算值包括联邦、各州、加拿大和爱尔兰的所得税，并反映了与股份支付奖励相关的离散税务会计。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率
我们面临的利率变动风险来自我们的借贷活动。假设我们在2024财年前九个月的平均借款水平在循环信贷额度下保持不变，如果利率变动1％，我们的年利息支出将增加或减少约50万美元。截至2023年12月23日，循环信贷额度下有8000万美元可供借款。截至2023年12月23日，循环信贷额度下没有未偿金额。如上文 “流动性和资本资源” 中所述，我们还有1,500万美元（原始本金）定期贷款。2018年定期贷款被视为固定利率贷款。截至2023年12月23日，2018年定期贷款下的未偿还额为470万美元，并包含在合并资产负债表上的长期债务和长期债务的流动部分。2018年定期贷款要求每月总还款额为20万美元（本金和利息）。
自2023年7月1日起，我们可以选择从循环信贷额度中按一个月的可变每日简单SOFR进行借款，也可以在与该期限对应的SOFR的指定期限内以固定利率进行借款（下限为0.25％），每种情况下，外加保证金。我们的利率利润率是根据我们计算的杠杆比率按季度确定的。我们在2024财年前九个月的循环信贷额度的利率从6.4％到7.1％不等。2018年定期贷款未偿借款的利息在贷款期限内按3.90％的固定利率累计。2023年12月23日，我们没有为循环信贷额度制定套期保值安排，以限制利率变动的风险。
外币
我们在2024和2023财年的前九个月的总收入中约有90％以美元计价，其余以加元和欧元计价。加元兑美元和欧元兑美元的价值变动10％将影响我们的收入约1％。我们每月监控美元和加元以及美元和欧元之间的关系，并在我们认为适当时调整以加元或欧元销售的产品和服务的销售价格。
我们持续使用短期外汇远期合约来降低以加元计价的未来收益受到货币汇率变动不利影响的风险。我们不采用套期保值会计，因此，合约公允价值的净变动（在2024和2023财年的前九个月中分别为10万美元的亏损和30万美元的收益）被确认为利息和其他支出的组成部分，在合并收益表中净额。对冲的以加元计价的标的应收账款公允价值的变化抵消了合约公允价值的变化。2023年12月23日，我们有一份外汇合约，该合约于2024年1月到期，未偿还的名义金额为200万美元。该外汇合约于2024年1月续订，并将继续有效。我们不将套期保值安排用于投机目的。
第 4 项。控制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论。截至本季度报告所涉期末，我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）、第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）。披露控制和程序旨在确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并确保收集此类信息并将其传达给我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自该日起生效。
财务报告内部控制的变化。在本季度报告所涵盖的最后一个财政季度（我们的2024财年第三季度）中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 6 项。展品
展品索引
| 展品编号 |
描述 |
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| (31) |
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 |
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| 31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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| 31.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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| (32) |
第 1350 节认证 |
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| 32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证 |
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| (101) |
交互式数据文件 |
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| 101.INS* | 内联 XBRL 实例文档 | ||
| 101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | ||
| 101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | ||
| 101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | ||
| 101.LAB* | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | ||
| 101.PRE* | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | ||
| (104) | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | ||
| * |
随本报告一起提交的附录。 |
| ** |
本报告附带的展品。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| TRANSCAT, INC. | ||
| 日期：2024 年 1 月 31 日 |
/s/ Lee D. Rudow |
|
| Lee D. Rudow |
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| 总裁兼首席执行官 （首席执行官） |
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| 日期：2024 年 1 月 31 日 |
/s/ 托马斯·巴尔巴托 |
|
| 托马斯·L·巴巴托 |
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| 财务高级副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |