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立即释放

2024年7月29日

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蒂姆·麦克休(419)247-2800

WellTower报告2024年第二季度业绩

俄亥俄州托莱多，2024年7月29日…WellTower Inc.(纽约证券交易所代码：WELL)今天公布了截至2024年6月30日的季度业绩。

最近的亮点

·报告的普通股股东应占净收益为每股稀释后0.42美元

·公布的季度普通股股东运营正常化资金为每股稀释后1.05美元，同比增长16.7%，不包括政府补贴增长19.3%

·报告的总投资组合同比增长11.3%，受我们老年人住房运营(SHO)投资组合21.7%的SSNOI增长推动

·在第二季度，我们按比例完成了17亿的总投资，包括14亿的收购和贷款资金以及25100美元的万发展资金

·自今年年初以来，我们已完成或达成最终协议，按比例完成49美元的亿收购和贷款融资

·在本季度，转换或达成协议，将47个三重净值租赁物业转换为SHO(Ridea)结构，使我们能够直接参与社区的潜在现金流增长

·截至2024年6月30日，资产负债表进一步增强，调整后息税前利润的净债务为3.68倍，可用流动性约为69亿，其中包括29亿可用现金和受限现金，以及我们40美元亿信贷额度下的全部产能

·S全球和穆迪分别将信用评级展望从稳定修正为正面，理由是老年人住房行业顺风强劲，资产负债表大幅改善

·7月，完成了一项新的扩大后的50美元亿高级无担保循环信贷安排，该安排将期限延长至2029年，定价比之前的40美元亿安排提高了7.5个基点

·董事会宣布季度每股股息增加10%，反映我们稳健的财务表现，由于现金流增长水平过高而导致派息率较低，以及董事会对公司未来强劲增长前景的信心

·宣布任命安德鲁·冈拉克为董事会成员

资本活跃度和流动性

流动性更新在第二季度，截至2024年6月30日，净债务与合并企业价值之比从2023年12月31日的20.9%提高到14.8%。我们获得了超过21亿的具有吸引力的定价资本，包括股权以及出售和偿还贷款的收益，为增值资本部署机会提供资金，并进一步加强我们本已强劲的流动性状况。截至2024年6月30日，我们的浮动利率债务份额约为7.1%。

扩大高级无担保循环信贷安排7月份，我们完成了扩大后的50美元亿高级无担保循环信贷安排，取代了我们现有的40美元亿信贷额度。新安排包括2028年6月到期的30美元亿循环信贷额度和2029年6月到期的20美元亿循环信贷额度。循环信贷额度的利息将比调整后的SOFR利率高出72.5个基点，年融资费为12.5个基点。

可交换高级无担保票据发行7月份，WellTower OP发行了本金总额为1,035,000,000美元的2029年7月15日到期的可交换优先无担保票据(“可交换票据”)，本金总额为3.125%，除非提前交换、购买或赎回。该批可交换债券将於每年一月十五日及七月十五日派息，每半年派息一次。

值得注意的投资组合活动

在第二季度，我们按比例完成了17亿的总投资，包括14亿的收购和贷款资金以及25100美元的万开发资金。开工建设部分改扩建等13个开发项目，按比例累计完成投资额21400万。此外，在第二季度，我们完成了按比例的财产处置和57800美元的万贷款偿还。

私募股权收购和贷款融资在第二季度，我们以27100美元的万收购了老年人住房社区的投资组合，并以45600美元的万以老年人住房物业组合为抵押提供了第一笔抵押贷款。该投资组合包括12个高质量的老年人住房社区，涵盖约2,000个单元。

Atria High Living如前所述，我们达成了一项协议，将89 Holiday by Atria社区过渡到WellTower现有的六个运营合作伙伴，这些合作伙伴在各自的地区拥有强大的运营敏锐性和深厚的专业知识。到目前为止，69个物业的运营已过渡到新的运营商，其余物业预计将在第三季度末过渡。

三重网向老年人住房运营过渡在第二季度，我们达成协议，将47个三重网租赁物业转换为老年人住房运营(Ridea)结构，使我们能够直接参与社区潜在的现金流增长。向高度一致的Ridea 4.0结构的过渡将深化我们与几位领先经理的合作关系，在他们现有投资组合的成功基础上再接再厉，并确保WellTower和我们的合作伙伴都从社区未来的增长潜力中受益。我们在第二季度完成了其中11个过渡，预计在第三季度完成其余的过渡。

已宣布的未来投资活动

在季度结束后，宣布了按合同按比例进行的11美元亿收购，此外，之前宣布的38美元亿投资活动已完成或根据合同将于2024年6月3日结束。合同项下的交易和尚未结束的交易须遵守惯例的结束条件。

环境、社会和治理(“ESG”)

于第二季度，我们获得MSCI ESG评级为“AA”，反映了我们稳健的公司治理实践、相对于同行的ESG风险管理以及对推进可持续发展举措的持续承诺。此外，我们在6月份发布了2023年ESG报告，该报告可在我们的网站上找到，总结了我们在一系列ESG倡议方面的进展和成就，包括与多样性和包容性、环境责任和公司治理相关的倡议。

2024年7月29日，董事会宣布截至2024年6月30日的季度现金股息为每股0.67美元，比上一季度增加10%。这笔股息将于2024年8月21日支付给截至2024年8月12日登记在册的股东，这将是我们连续第213个季度支付现金股息。未来季度股息的宣布和支付仍有待董事会的审查和批准。

2024年可归因于普通股股东指引的净收入展望已从先前的每股1.45美元至1.57美元修订为稀释后每股1.52美元至1.60美元的范围。我们将普通股股东应占全年正常化FFO的指导范围从先前的每股4.05美元至4.17美元提高到每股稀释后4.13美元至4.21美元的范围。在准备我们的指导时，我们更新或确认了以下假设：

·同一门店NOI：我们预计混合SSNOI的平均增长率为10.0%至12.5%，包括以下组成部分：

◦老年人住房运营约19.0%至23.0%

◦老年人住房净值约为3.0%至4.0%

◦门诊率约为2.0%至3.0%

◦长期/急性后护理约为2.0%至3.0%

·投资：我们的收益指引只包括那些迄今宣布或完成的收购。此外，除了迄今宣布的那些以外，没有任何过渡或重组包括在内。

·一般和管理费用：我们预计一般和管理费用约为20500美元万至21100万，基于股票的薪酬费用约为4,000万。

·发展：我们预计在2024年额外提供32800美元的万发展资金，用于截至2024年6月30日的在建项目。

·处置：我们预计，未来12个月，按比例处置收益为64300美元的万，混合收益率为6.9%。这包括约60100美元的预期物业销售对价万和4,200美元的贷款偿还预期收益万。

·大流行救济资金：我们最初的2024年收益指引不包括确认可能在该年收到的任何大流行救济资金。在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认了大约200亿美元的万

我们的份额与英国和加拿大的提供者救济基金和类似计划有关。我们最新的指导方针不包括2024年的任何额外资金。2023年，我们确认了约1,300美元的万，与英国和加拿大的提供者救济基金和类似计划有关。

我们的指导不包括除我们已宣布的以外的任何额外投资、处置或资本交易，也不包括任何其他费用、减值、贷款损失准备金的意外增加或其他额外的正常化项目。请参阅补充报告措施部分进行进一步讨论，以及我们对正常化FFO和SSNOI的定义，以及关于普通股股东可获得的净收入前景与普通股股东的正常化FFO的对账的附件3。我们将在2024年第二季度的电话会议上提供有关2024年展望和假设的更多细节。

电话会议信息我们已安排在2024年7月30日(星期二)上午9：00召开电话会议。东部时间讨论我们2024年第二季度的业绩、行业趋势和投资组合表现。拨打(888)340-5024或(646)960-0135(国际)可以拨打电话。对于那些无法现场收听通话的人，从通话结束后两个小时起到2024年8月6日，将可以进行录音重播。要收听重播，请拨打(800)770-2030或(609)800-9909(国际)。会议ID号码是8230248。要参加网络直播，请在通话前15分钟登录www.well Tower er.com下载必要的软件。重播将持续90天。

补充报告措施我们认为，按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的定义，净收益和普通股股东应占净收益(“NICS”)是最合适的收益衡量标准。然而，我们认为运营资金(“FFO”)、正常化FFO、净营业收入(“NOI”)、同店NOI(“SSNOI”)、EBITDA和调整后EBITDA是衡量我们经营业绩的有用补充指标。不包括EBITDA和调整后EBITDA，这些补充措施是在我们按比例所有权的基础上披露的。按比例的金额是通过减少少数合伙人的非控股所有权权益的合并金额，并增加我们的少数股权在未合并金额中的份额而得出的。我们不控制未合并的投资。虽然我们认为按比例披露是有用的，但它们可能不能准确地描述我们合资企业安排的法律和经济影响，应该谨慎使用。

根据美国公认会计原则，房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地减少，这一点从折旧准备中得到了证明。然而，由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，采用历史成本会计的房地产公司公布经营业绩不够充分。作为回应，全美房地产投资信托协会(NAREIT)创建了FFO，作为衡量REITs经营业绩的补充指标，将历史成本折旧从净收入中剔除。根据NAREIT的定义，普通股股东应占FFO是指根据美国公认会计原则计算的普通股股东应占净收益，不包括房地产销售收益(或损失)和折旧资产减值，加上房地产折旧和摊销。以及对未合并实体和非控股权益进行调整后的FFO。普通股股东应占正常化FFO是指普通股股东应占的FFO，对附件2中详细说明的某些项目进行了调整。我们认为，普通股股东应占正常化FFO是经营业绩的有用补充指标，因为投资者和股票分析师可以使用这一指标来一致地比较WellTower在不同时期或与其他REITs或其他公司相比的经营业绩，而不必考虑意外和/或无法计算的项目造成的差异。

我们将NOI定义为总收入，包括租户报销，减去物业运营费用。物业运营费用是指与管理、维护和服务我们物业的租户相关的成本。这些费用包括但不限于与财产有关的工资和福利、支付给管理人员的财产管理费、营销、内务、餐饮服务、维护、水电费、财产税和保险。一般和行政费用是与财产业务无关的一般间接费用，不能分配给财产。这些支出包括但不限于与公司员工相关的工资和福利、专业服务、办公费用和公司固定资产折旧。SSNOI用于使用一致的总体来评估我们物业的运营业绩，该总体控制了我们投资组合构成的变化。如本文所使用的，同一商店通常被定义为在相关年度报告期间的投资组合中的那些产生收入的物业。收购和开发转换包括在收购或投入使用后整整五个季度的同一商店金额中。在此期间，地块、贷款和转租，以及任何已出售或归类为持有待售的物业，均不包括在相同的商店金额中。重新开发的物业(包括对老年人住房运营物业进行重大整修，其中20%或更多的单元同时停止使用30天或更长时间，或者门诊医疗物业改变预期用途)不计入相同的商店金额，直到重建完成后整整五个季度。正在经历运营商过渡和/或细分市场转型的物业也被排除在相同的存储金额之外，直到运营商转型或细分市场转型完成后整整五个季度。此外，受不可抗力、天灾或其他特殊不利事件严重影响的物业，在物业重新投入使用后整整五个季度之前，不包括在相同的商店金额中。SSNOI不包括非现金NOI，并包括调整，以呈现一致的物业所有权百分比，并使用一致的汇率换算加拿大物业和英国物业。正常化包括管理层认为在考虑SSNOI时适当的调整，SSNOI是一种补充的非GAAP业绩衡量标准。这些可能增加或减少SSNOI的调整都没有反映在我们根据美国公认会计原则编制的财务报表中。显著的规格化因素(定义为每个物业类型的SSNOI增长分别超过0.50%的任何因素)单独披露和解释。我们相信NOI和SSNOI为投资者提供了相关和有用的信息

信息，因为它们在非杠杆化的基础上衡量我们物业在物业层面上的经营表现。我们使用NOI和SSNOI来做出关于资源分配的决策，并评估我们物业的物业水平表现。本新闻稿中不包括对SSNOI的综合基础上或按资产类型进行的预测范围的调整，因为我们无法量化在没有不合理努力的情况下需要包括在可比GAAP财务指标中的某些金额，我们认为这种调整将意味着一定程度的精确度，可能会使投资者感到困惑或误导。

我们用杠杆率和覆盖率来衡量我们的信用实力。杠杆率表明，扣除现金和限制性现金后，我们的资产负债表资本中有多少与长期债务有关。我们预计将保持足够的资本化比率和覆盖率，以维持与我们目前情况一致的资本结构。这些比率是根据EBITDA和调整后的EBITDA计算的。EBITDA的定义是扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(每个损益表的净收益)。经调整EBITDA被定义为不包括未合并实体的EBITDA，包括基于股票的补偿支出、贷款损失准备、债务清偿损益、物业损益/减值、衍生工具和金融工具的损益、其他费用、其他减值费用和管理层认为适当的其他调整的调整。我们认为，EBITDA和调整后的EBITDA以及净收入是重要的补充指标，因为它们为评估和评估我们的业务表现提供了额外的信息。我们的杠杆率包括净债务与调整后EBITDA的比率和综合企业价值。净债务被定义为长期债务总额，不包括经营租赁负债、减去现金和现金等价物以及限制性现金。合并企业价值代表净债务、普通股和非控股权益的公平市场价值的总和。

我们的补充报告措施和类似称谓的财务措施被投资者、股票和债务分析师以及评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议。我们的管理层使用这些财务指标来方便内部和外部与历史经营结果的比较，并在做出经营决策时使用。此外，董事会还利用它们来评估管理层。补充报告指标不代表根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净收入或现金流量，不应被视为衡量盈利能力或流动性的替代指标。最后，我们定义的补充报告指标可能无法与其他房地产投资信托基金或其他公司报告的类似权益项目相比较。请参阅补充报告指标与截至6月30日的季度的补充信息包的对账。《2024年》，可在WellTower的网站(www.well Tower er.com)上查阅，以了解补充报告措施的信息和协调情况。

WellTower公司(纽约证券交易所代码：WELL)是一家房地产投资信托基金公司，总部设在俄亥俄州托莱多市的S公司正在推动医疗保健基础设施的变革。WellTower与领先的老年人住房运营商、急症后提供商和医疗系统共同投资，为扩大创新护理提供模式所需的房地产基础设施提供资金，并改善人们的健康状况和整体医疗体验。WellTower拥有集中在美国、加拿大和英国主要高增长市场的物业的权益，包括老年人住房和急症后社区以及门诊医疗物业。欲了解更多信息，请访问www.well Tower er.com。我们经常在我们的网站www.well Tower er.com的“投资者”部分发布重要信息，包括公司和投资者演示文稿以及财务信息。我们打算利用我们的网站作为披露重大、非公开信息的手段，并遵守FD法规规定的披露义务。此类披露将包括在我们网站的“投资者”标题下。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、公开电话会议和向美国证券交易委员会提交的文件外，还应关注我们网站的这一部分。本新闻稿中不包括我们网站上的信息作为参考，我们的网址仅作为非活跃的文本参考。

前瞻性陈述和风险因素本新闻稿包含1995年私人证券诉讼改革法中定义的“前瞻性陈述”。当WellTower使用“可能”、“将会”、“打算”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“形式”、“估计”或类似的表达方式，而不只是与历史事件有关时，WellTower就是在发表前瞻性声明。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及的风险和不确定性可能会导致WellTower的实际结果与前瞻性陈述中讨论的WellTower的预期大不相同。这可能是各种因素造成的，这些因素包括但不限于：经济状况；资本市场状况，包括资金的可获得性和成本；卫生保健行业面临的问题，包括遵守和修改条例和支付政策，对政府调查和惩罚性和解作出反应，以及经营者/租户难以以成本效益获得和维持适当的责任和其他保险；融资条件的变化；保健和老年住房行业内的竞争；经营者/租户的经营业绩或财务状况的负面发展，包括但不限于他们支付租金和偿还贷款的能力；WellTower有能力转换或出售有盈利结果的物业；未能按照预期进行新的投资或收购；自然灾害、健康紧急情况(如新冠肺炎疫情)和其他影响WellTower物业的天灾；WellTower有能力在出现空置时以类似的比率重新租赁空间；WellTower有能力以与出售的资产类似的比率将销售收益及时再投资；运营商/租户或合资伙伴破产或破产；合资伙伴的合作；影响联邦医疗保险和医疗补助报销率和运营要求的政府法规；运营商/租户提出的或对运营商/租户提出的债务或合同索赔；与未来投资或收购有关的意想不到的困难和/或支出；影响WellTower公司财产的环境法；管理WellTower公司财务报告的规则或做法的变化；美元和外币的变动

这些风险包括：汇率因素；WellTower维持其房地产投资信托基金资格的能力；关键管理人员的招聘和留用；以及WellTower不时提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他风险。WellTower没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是因为新信息、未来事件或其他原因，也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。

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