招股说明书

INVESCO QQ

信任^军士长，系列 1

单位投资信托基金

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1：

赞助商：景顺资本管理有限责任公司

证券 而且交易委员会尚未批准或

不赞成这些证券或已确定本招股说明书是否为

真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

2024 年 1 月 31 日的招股说明书，经于 2024 年 7 月 29 日修订

版权所有 ^© 2024 年由景顺资本管理有限责任公司提供，版权所有

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

景顺 QQQ 股票^军士长

目录

摘要

截至 2023 年 9 月 30 日的基本信息⁽¹⁾

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本页的其余部分故意留空

2

亮点

景顺 QQQ 股票^军士长 是景顺 QQQ 信托的所有权权益

景顺 QQQ 信托基金^军士长，系列 1（“信托”，本文也提到 招股说明书（简称 “景顺QQ信托”）是一家根据纽约州法律组建的单位投资信托基金，在该信托中发行名为景顺QQ股票（前身为 NASDAQ-100 Tracking Stock）的部分不可分割权益。该信托受纽约梅隆银行之间的标准信托条款和条件（“条款和条件”）的约束，纽约梅隆银行是一家根据美国法律组建的公司 拥有信托权的纽约州（“受托人”）和景顺资本管理有限责任公司（“赞助商”）的前保荐人纳斯达克环球基金，其日期和执行日期自1999年3月1日起生效，经修正案修订 截至 2001 年 4 月 17 日的条款和条件第 1 号修正案，截至 2004 年 2 月 4 日的条款和条件第 2 号修正案，截至 2006 年 1 月 1 日， 截至 2012 年 11 月 16 日的条款和条件第 4 号修正案、截至 2017 年 8 月 2 日的条款和条件第 5 号修正案以及截至 2017 年 8 月 2 日的条款和条件第 6 号修正案 2018 年 1 月 26 日。保荐人和受托人也是截至1999年3月4日的信托契约和协议（“信托协议”）的当事方，该协议经信托协议第1号修正案修订，日期为 2007年3月21日的信托协议第2号修正案和截至2020年10月15日的信托协议第3号修正案。景顺 QQQ 股票代表部分不可分割所有权 信托持有的股票投资组合中的权益。该信托基金持有纳斯达克100指数的所有股票^® （“索引”）。

景顺QQQ股票通常应追踪标的纳斯达克100指数的价值^®

信托的投资目标是寻求追踪投资 不计费用和开支的指数（指数的成分证券在此处有时被称为 “指数证券”）的业绩。无法保证这一投资目标会得到充分实现。

信托持有投资组合（定义见下文）和现金，不采用传统方法进行积极管理，传统方法通常涉及 根据与经济、金融和市场考虑因素有关的判断，对投资组合进行变动。保持信托中证券的构成和权重之间的对应关系（ “证券”）和纳斯达克100指数中的股票^®，受托人会不时调整证券以适应证券的定期变化 指数证券的身份和/或相对权重。投资组合存款（定义见下文）证券部分的构成和权重也进行了调整，以适应指数的变化。对索引进行了更改 市场收盘后（参见 “投资组合——投资组合存款的调整”）。

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景顺QQ股票的价值将随着景顺QQ股票价值的变化而波动 信托的证券投资组合。但是，在任何时候，每股景顺QQQ股票的市场价格可能与该股票的净资产价值（“NAV”）不相同。从历史上看，这两个估值一直非常高 关闭。

纳斯达克100指数的当前价值 索引^® 即使成分股的交易中断，通常也会继续上报。在这种情况下，报告的指数水平将基于当前的市场价格 仍在交易的股票中的一部分（如果有），以及那些目前未交易的股票的最新报告价格。因此，报告的指数水平有时可能基于部分甚至全部的非当前价格信息 指数证券中的股票。

景顺QQ股票在纳斯达克股票市场有限责任公司上市

景顺QQ股票在纳斯达克的纳斯达克全球市场层面上市交易。景顺个人QQQ股票只能买入和卖出 通过经纪人或交易商以市场价格进入二级市场。由于景顺QQQ股票的交易价格是市场价格而不是资产净值，因此景顺QQQ股票的交易价格可能高于资产净值（溢价）、资产净值或低于资产净值（按净资产净值） 折扣）。如果您在二级市场买入或卖出景顺QQQ股票，则还可能向金融中介机构支付其他费用，例如经纪佣金和其他费用，并且可能会产生因两者之间的差额而产生的成本 买方愿意为购买景顺QQ股票（出价）支付的最高价格，以及卖方在二级市场买入或卖出股票时愿意接受的景顺QQ股票（卖出）的最低价格（ “买卖价差”）。最新信息可用，包括有关信托资产净值、市场价格、溢价和折扣以及买卖价差的信息 在 www.invesco.com/ETFS 上线。

景顺QQ股票通常以100股为一组进行交易，但可以按奇数手进行交易 只有一股。在下文有关投资景顺QQ股票的风险的段落所述的情况下，景顺QQQ股票在纳斯达克的交易可能会停止。

景顺QQ信托发行并兑换景顺QQQ的50,000股倍数股票，称为 “创作单位”

该信托基金仅以50,000股的倍数发行景顺QQ股票，这些股票被称为 “创作单位”。创作单位是 信托向在向景顺分销商有限公司（“分销商”）下达创建订单后，向信托 “受托人” 存入指定投资组合的任何人发放信托 纳斯达克100指数证券以及现金支付（如果有）通常等于证券截至存款时的累计股息（扣除费用）。

除非信托终止，否则景顺QQ股票不可单独兑换。景顺QQ股票只能通过投标来兑换 向信托基金提供50,000股景顺QQQ股票或其倍数。赎回后，赎回持有人将获得基于信托资产净值的纳斯达克100指数证券投资组合，在某些情况下，还将获得 现金支付。现金支付金额通常相等

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到为创建景顺QQ股票而确定的现金金额，同样，可以由赎回持有人或信托支付，具体取决于收到的股息的价值，信托 费用和调整金额。

创作订单必须向分销商下达

创建景顺 QQQ 股票的所有订单都必须向分销商下达（参见 “信托——创作程序”） 单位”）。要有资格向分销商下订单以创建景顺 QQQ 股票的创建单位规模汇总，实体或个人必须 (1) 下文定义的 “参与方”，或 (2) a DTC参与者（参见 “仅限景顺QQQ股票的账面记账所有权”），并且在每种情况下都必须签署景顺QQQ参与者协议。“参与方” 一词是指经纪交易商或其他参与者 景顺QQQ清算流程，通过在美国证券交易委员会注册的清算机构国家证券清算公司（“NSCC”）的持续净结算（“CNS”）系统进行 “佣金” 或 “SEC”）。在接受创建景顺QQ股票的订单后，分销商将把该订单转交给受托人，并指示受托管理人启动适当数量的账面记账活动 景顺QQQ股票存入下单实体的账户。创建景顺QQ股票的订单将通过向受托人存款的证券投资组合来支付，该证券投资组合的构成和权重与 指数证券（见 “信托——创建创建单位”），在某些情况下，加上现金支付，金额应等于扣除支出金额（定义见下文）的正负收入，如 情况可能是余额金额（定义见下文）。按每个创建单位计算，“扣除支出金额后的收益” 等于所有证券的股息 除息日为景顺QQQ股票自最近除息日开始的期限内（每年3月第三个星期五之后的第一个工作日）， 6月、9月和12月，见 “分配”），直至并包括当前工作日（“累积期”），就好像所有证券都是在该期间持有的，扣除应计费用和负债一样 此前未扣除的期限（包括但不限于（x）以前未扣除的信托税款或其他政府费用（如果有），以及（y）受托人的应计费用和信托的其他费用（包括 法律和审计费用）以及以前未扣除的其他费用（见 “信托费用”）。“平衡金额” 的作用是补偿（1）投资组合价值之间的任何差异 与创建景顺QQQ股票相关的存放给受托人的证券，以及扣除支出金额的收益，以及 (2) 按每个创建单位计算的信托资产净值（参见 “投资组合——调整 “投资组合存款”（以供进一步说明）。

扣除支出金额的收入和余额合计为 此处称为 “现金成分”，此类证券投资组合和现金成分的存款在此统称为 “投资组合存款”。与创建景顺 QQQ 的订单有关 任何一天的股票，

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投资组合存款的现金部分可以由受托人代表信托支付给景顺QQQ股票的创建者，也可以由景顺QQQ股票的创建者支付给受托人 代表信托，视扣除支出金额和余额的相应金额而定。

一个实体或 向分销商下创建订单的人必须 (i) 通过NSCC的CNS清算流程、创建和赎回启动与投资组合存款有关的指令，此类流程在本文中称为 “景顺QQQ清算流程”，或（ii）在景顺QQQ清算流程之外向受托人存入投资组合存款（即，通过存托信托公司的设施）。

分销商以代理方式担任景顺QQ股票的承销商。分销商保留向其下订单的记录 以及接受订单的确认书, 并向下此类订单的人提供接受订单的确认书.分销商还负责向创建景顺QQ股票的人员提供招股说明书。分销商也是 保留对订单的交付指示的记录，并可能提供某些其他管理服务，例如与州证券法合规相关的服务。分销商位于德克萨斯州休斯敦格林威广场 11 号 77046-1173。分销商是注册的经纪交易商，也是金融业监管局（“FINRA”）的成员。赞助商向分销商支付某些分销服务的固定年费。赞助商不会 在没有事先获得委员会的豁免救济的情况下，向信托基金寻求补偿此类付款。

条形图和表格

随后的条形图标题为 “信托的年度总回报”，下表标题为 “平均年度总回报” （截至2023年12月31日的期间）” 通过显示信托基于净资产的回报率的可变性，并将信托的业绩与业绩进行比较，为信托投资的风险提供一些指示 纳斯达克100指数的^®。过去的表现（税前和税后）不一定代表信托未来的表现。

下文列出的税后回报率是根据最高适用历史数据计算得出的 个人联邦边际所得税税率，并不反映州和地方税的影响。您的实际税后申报表将取决于您的具体纳税情况，可能与显示的有所不同 下面。税后回报与通过延税安排（例如401（k）计划或个人退休）持有景顺QQQ股票的投资者无关 账户。

下方条形图中的总回报，以及总回报和税后回报 表中列出，不反映购买和兑换创作单位的人员应支付的交易费，也未反映这些人在二级市场上购买和出售景顺QQQ股票所产生的经纪佣金（见 表格的脚注）。

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该条形图显示了信托基金在过去10年中每个完整日历年的表现 截至 2023 年 12 月 31 日的年度。在下图所示期间（2014年1月1日至2023年12月31日），截至2020年6月30日的季度信托的最高季度回报率为30.20％，季度回报率最低 截至2022年6月30日的季度，该信托基金的收益为-22.33％。

信托的年度总回报

平均年度总回报率（截至2023年12月31日的期间）

未来的应计费用将取决于 主要取决于信托的净资产水平和支出水平。无法保证未来信托的普通运营费用不会超过信托每日资产净值的0.20％。赞助商保留 将来有权终止其补偿政策。请参阅 “信托费用”。

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每次创建和赎回都需要向受托人支付交易费 通过景顺QQQ清算流程（“交易费”）制作的创建单位，无论信托的资产净值如何，均不可退款。

在下文所述的进一步通知之前，每次创建创作单位时通过以下方式收取的交易费 景顺QQQ清算流程为（i）每个参与方每天500美元，用于创建景顺QQQ股票的创作单位规模汇总额，其中还可以在同一天进行任意数量的单独创建，或按一定金额进行兑换 不等于受托管理人或其关联公司作为受托人、基金管理人或以任何类似身份担任该指数的其他类似交易所交易基金创建的景顺QQQ股票的数量；(ii) 不收取每份费用 参与方，前提是受托管理人或其关联公司作为受托人、基金管理人或任何基金的指数赎回另一只类似交易所交易基金的同等数量的股份 类似容量；以及 (iii) 在所有其他情况下，每个参与方每天1,000美元，无论该参与方当天创建了多少创建单位。同样，在下文所述的进一步通知之前， 通过景顺QQQ清算流程赎回创作单位收取的交易费为 (i) 每位参与方每天500美元，用于赎回景顺QQQ股票的创作单位规模汇总额，其中 在同一天，还会单独赎回任何数量的股票，或者创建的金额不等于受托管理人或其关联公司作为受托管理人的景顺QQ股票的类似交易所交易基金，基金 管理人或以任何类似身份；(ii) 如果在同一天根据受托人或其指数创建另一只类似交易所交易基金的同等数量的股份，则每位参与方不收取任何费用 关联公司充当受托人、基金管理人或以任何类似身份行事；(iii) 在所有其他情况下，无论该参与方当天兑换了多少创建单位，每个参与方每天1,000美元。这个 经赞助商同意，受托管理人随后可以更改交易费用，但视情况而定，在任何情况下，交易费用均不得超过创建或赎回时创作单位价值百分之一（10 个基点）的10/100 可能是（“10 个基点限制”）。赞助商或 受托人。

对于景顺QQQ结算流程之外的创建和兑换，额外金额不超过三（3）次 适用的交易费将向创作者或兑换者收取。因此，根据目前的时间表，在景顺QQQ清算流程之外创建或赎回创作单位所收取的总费用为 (i) 每个参与方每天500美元，用于创建景顺QQQ股票的创作单位规模汇总额，其中同一天还会有任意数量的单独创作，或金额不等于数量的赎回 根据指数创建的其他类似交易所交易基金的景顺QQ股票，受托管理人或其关联公司担任受托人、基金管理人或以任何类似身份；(ii) 在以下情况下，每位参与方均不收取费用

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在同一天可以赎回另一只基于指数的类似交易所交易基金的同等数量的股份，该基金由受托人或其关联公司担任受托人，基金 管理员或任何类似身份；以及（iii）在所有其他情况下，1,000美元（创建或赎回创作单位的交易费）加上不超过3,000美元（3乘以1,000美元）的额外金额，总额为4,000美元。

信托的开支

的开支 信托将每天累积并反映在信托的资产净值中。在保荐人另有决定之前，保荐人已承诺信托的普通运营费用每年不超过信托每日资产净值的0.20％ 信托，保荐人将向信托偿还信托或代表信托开具发票，以支付信托产生的超过该金额的费用。

信托年度普通运营费用⁽¹⁾

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投资者无需支付与购买或再投资景顺QQ股票的分配相关的任何销售费用，也无需支付通常的销售费用 兑换时产生的任何延期销售费用（仅允许按创作单位大小进行兑换—即，景顺QQQ股票的50,000股）。投资者在二级市场购买或出售景顺QQ股票将按惯例行事 经纪佣金和费用。

每次通过创建或兑换创作单位时收取的交易费用 景顺QQQ清算流程从每个参与方0美元到1,000美元不等，具体取决于它们是单独创建或赎回景顺QQQ股票还是基于该指数的其他类似交易所交易基金的股票。

费用示例

投资者会 为1万美元的投资支付以下费用，因为上文脚注 (5) 中规定的截至2023年9月30日的年度运营费用比率上限为0.20％，适用于第一期，并假设是 此后估计总运营支出的剩余期限仍为信托资产净值的0.20％，在此期间的年投资回报率为5％。

在以下期间支付的累计费用：

上面的示例假设对所有股息和分配进行再投资，并使用5％的年利率为 按照适用于共同基金的委员会法规的规定返回。尽管该信托是单位投资信托而不是共同基金，但提供这些信息是为了便于比较费用。不应将该示例视为一个 代表过去或未来的支出或年回报率；实际支出和年回报率可能高于或低于本示例所假设的金额。投资者还应注意，10,000美元的出价 投资仅用于说明目的。根据委员会获得的豁免令，信托可以向保荐人偿还与印刷和分发描述以下内容的营销材料有关的某些费用 景顺QQQ股票和信托，向保荐人偿还发行景顺QQQ股票的年度许可费以及联邦和州年度注册费，最高可达信托总资产的0.20％（20个基点）。

仅限景顺 QQQ 股票的账面记账所有权

纽约州纽约州存托信托公司，一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司（简称 以下简称 “DTC”），否则其被提名人将成为所有未偿还债券的记录或注册所有者

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景顺QQ股票。景顺QQ股票的实益所有权将显示在DTC或其参与者的记录中。无论是在哪里，都不会为景顺QQ股票颁发证书 创建单位大小聚合或其他值。

分布

信托每季度进行一次分配，以证券和其他收入（如果有）累积的股息为限， 信托收到的款项超过了季度累积期内应计的信托费用和开支，该累积期于景顺QQQ股票每个除息日之前的工作日结束。但是，没有网络 如果净股息分配总额小于百分之一（0.05％）的5/100，则将在任何给定季度进行股息分配，任何净股息金额都将累计到下一个累积期 信托的资产净值，除非受托管理人确定需要进行此类分配以维持信托作为受监管投资公司的地位，以避免对未分配收入征收所得税或消费税。 如果受托人自行决定在其他方面有利于受益所有人，则受托管理人还保留申报特别股息的权利。

信托的支出可能等于或超过信托在任何季度收到的股息和其他收入， 在这种情况下，不会进行季度净股息分配。

信托在任何情况下确认的任何净资本收益 应纳税年度应至少每年分配一次。信托基金可以在年底之后进行额外分配，以满足经修订的1986年《美国国税法》规定的某些分配要求（ “代码”）。尽管目前收入分配（如果有）是按季度进行的，但受托人保留更改分配频率的权利。

联邦所得税注意事项

这个 根据该守则，信托已将税收待遇选为 “受监管的投资公司”，并每年分配其整个投资公司的应纳税所得额和资本收益（如果有）。作为普通收入应纳税的分配 出于联邦所得税的目的，受益所有人通常应构成股息收入，并有资格获得许多公司可获得的股息所得扣除额，但以获得的合格股息收入为限 信任。信托的季度分配（如果有）将基于该季度分配期内持有的证券的股息表现，扣除信托费用和支出，而不是信托的实际应纳税所得额 信任。因此，出于联邦所得税的目的，信托的任何此类分配的一部分可能被视为资本回报率或资本利得分红，或者信托可能需要进行额外分配以维持其股息 作为受监管的投资公司的地位或避免对未分配收入征收所得税或消费税。

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景顺 QQQ 信托的终止

信托将在信托到期、赎回、出售或其他处置（视情况而定）之日按其条款终止 信托持有的最后一次证券出现（“强制终止日期”）。

通过注册投资购买景顺QQQ股票 公司

注册投资公司购买景顺QQ股票受以下规定的限制的约束 经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法案”）第12（d）（1）条。具体而言，1940年法案第12（d）（1）条包含对注册投资公司能力的各种限制（ “收购基金”），用于收购另一家注册投资公司的股份（“收购基金”）。在这些限制下，收购基金通常不能（i）购买超过已发行有表决权股票总额的3％ 被收购的基金；（ii）将其总资产的5％以上投资于被收购公司发行的证券；（iii）将其总资产的10％以上投资于其他投资公司发行的证券。同样，收购的基金，如 及其主要承销商或根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）注册的任何经纪人或交易商不得故意出售超过所收购基金已发行有表决权股票总额的3％ 向收购基金，或超过所收购基金已发行有表决权股票总额的10％以上转为收购基金。

1940年法案第12d1-4条允许基金在未获得豁免令的情况下，在超过1940年法案第12（d）（1）条规定的限制的情况下收购另一家投资公司的证券 美国证券交易委员会，但须遵守某些限制和条件。这些条件之一是，在基金依据第12d1-4条收购超过其限额的另一只基金的证券之前， 第12（d）（1）节，收购基金必须与收购的基金签订基金协议。（当收购基金的投资顾问担任被收购基金的投资顾问时，此要求不适用 不担任这两个基金的副顾问。）

规则 12d1-4 还旨在限制复杂基金结构的使用。根据第12d1-4条，被收购的基金不得购买或以其他方式收购另一家投资公司或私人公司的证券 如果收购后投资公司和被收购基金拥有的私募基金的证券的总价值超过被收购基金总资产价值的10％，则立即注资，但有一定的限制 例外。因此，如果信托的股份依据第12d1-4条出售给其他投资公司，则信托可以投资于其他投资的金额将受到限制 公司和私人基金。

除第 12d1-4 条外，1940 年法案和相关规则还规定 这些限制的其他豁免。例如，这些限制不适用于信托对货币市场基金投资公司的投资，包括可能被视为与信托有关联的货币市场基金。

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风险因素

投资者可以通过投资景顺QQ股票来蒙受损失。投资者应仔细考虑下述风险因素，以及 在决定投资景顺QQ股票之前，本招股说明书中包含的所有其他信息。

对信托的投资涉及 证券价值可能根据证券发行人财务状况、普通股总体价值以及其他因素的变化而波动的风险。指数的构成和权重 证券，因此信托中持有的证券的构成和权重也不时发生变化。

财务 证券发行人的状况可能会受到损害，或者股票市场的总体状况可能会恶化（这两种情况都可能导致证券价值下降，从而导致景顺QQQ股票的价值下降）。信托基金 受股票风险影响，即由于影响整个市场的总体经济状况的变化以及与股票直接相关的因素，包括普通股在内的股票证券的价值可能下跌的风险 特定公司或其行业。此类总体经济状况包括利率变化、市场动荡或不稳定时期，或普遍和长期的经济衰退和周期性变化。有可能掉一滴 股票市场可能会压低信托持有的大部分或全部普通股的价格。此外，股票风险包括投资者对一个或多个行业的情绪变为负面从而导致这些投资者的风险 退出对这些行业的投资，这可能会导致这些行业的公司价值在更广泛的范围内下降。公司普通股的价值可能仅因产量增加等因素而下跌 成本，对同一地区、行业或市场领域的其他公司产生负面影响。由于公司的特定因素，该公司的普通股价格也可能在短时间内大幅下跌，包括 其管理层做出的决定或降低对公司产品或服务的需求。例如，不利事件，例如不利的收益报告或未能支付预期的股息，可能会压低普通股的价值 股票。无法保证证券的发行人会为已发行普通股支付股息。证券的分配通常取决于证券发行人的股息申报； 此类股息的申报通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和总体经济状况。

信托没有通过传统方法进行积极管理，因此发行人的不利财务状况不会导致 将其证券从信托持有的证券中删除，除非该发行人的证券从指数中删除。

任何给定发行人的普通股持有人比该发行人的优先股和债务债务持有人承担更大的风险，因为 普通股股东作为此类发行人的所有者，与债权人或债务持有人的权利相比，从该发行人那里获得付款的权利通常排在次要地位

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此类发行人发行的优先股。此外，与债务证券不同，债务证券通常规定到期时应付的本金（但是，其价值将受市场影响）。 在此之前的波动），或者通常有清算优先权且可能规定了可选或强制赎回条款的优先股，普通股既没有固定的本金额也没有到期日。普通股 只要普通股仍然流通，价值就会受到市场波动的影响。因此，预计证券的价值将在信托的整个生命周期内波动。

该信托还面临与投资指数中包含的美国存托凭证（“ADR”）相关的风险。ADR 是证明外国发行人股票所有权的证书，是直接以本国市场和货币购买标的外国证券的替代方案。ADR 可能会受到某些相关风险的影响 直接投资外国公司的证券，例如货币、政治、经济和市场风险，因为它们的价值取决于非美元计价标的资产的表现 外国证券。此外，ADR可能无法追踪其所依据的外国证券的价格，在美国市场不开放交易时，其价值可能会发生重大变化。

景顺QQQ股票面临投资该指数可能所在经济领域的股票证券投资组合的风险 高度集中（例如，技术）以及少数个别成分证券表现所特有的风险，这些证券目前在指数中占有高度集中的权重。其中包括该级别的风险 这些行业的股票价格或这些特定公司的股价可能会下跌，从而对景顺QQQ股票的价值产生不利影响。此外，因为信托的政策是投资包含以下内容的证券 指数，如果该指数集中于某个行业或行业群体，则证券投资组合也将集中在该行业或行业群体。通过将投资集中在某个行业或行业集团，信托基金可能面临 与在众多行业或行业集团进行广泛分散化相比，风险更大。此类基于行业的风险可能包括但不限于以下内容，其中任何风险都可能对信托投资的公司产生不利影响： 可能对特定行业的供需产生负面影响的总体经济状况或周期性市场模式；资源竞争、不利的劳资关系；政治或世界事件；技术过时；以及 竞争加剧或推出新产品，可能会影响行业中公司的盈利能力或生存能力。此外，此类行业或行业集团有时可能失宠，表现不如其他行业或市场 总的来说。此外，投资者应注意，如果一家市值较大的公司要在纳斯达克上市，目前在该指数中权重高度集中的一只或多只股票离开纳斯达克 纳斯达克的股票，或者如果该指数进行了重大再平衡，那么该指数的构成和权重，以及信托中证券的构成和权重，将发生重大变化， 景顺QQ股票将反映重新配置后新指数的表现。

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科技行业的公司可能会因未能获得或获得而受到不利影响 延迟获得、融资或监管批准，国内外竞争激烈，产品兼容性，消费者偏好，企业资本支出，快速过时，新产品的研究和开发 产品和对合格人员服务的竞争。技术领域的公司还面临着与众多替代技术的竞争或潜在竞争。此外，竞争激烈的科技行业可能 导致这些产品和服务的价格在未来下降。科技公司的产品线、市场、财务资源或人员可能有限。科技行业的公司严重依赖专利和 知识产权。这些权利的损失或减损可能会对这些公司的盈利能力产生不利影响。科技行业面临着快速而重大的技术变化，不断增长的变化就证明了这一点 技术升级的步伐、不断变化的行业标准、数字技术容量和质量的持续改善、新产品和增强功能的开发周期缩短、新兴无线传输的发展 技术以及客户要求和偏好的变化。行业参与者的成功在很大程度上取决于新产品的及时成功推出。

由于该指数集中在与其他行业相比，价格表现波动性相对较大的板块 经济板块，与其他基础广泛的股票指数相比，该指数的表现可能更具波动性。预计景顺QQQ股票的价格波动率可能大于其他市场交易的价格波动性 投资公司根据指数以外的指数发行的证券。

对非美国发行人证券的投资所涉及的风险不包括与投资美国证券相关的风险。外国证券的市场流动性可能相对较低，市场波动性较大，公开发行量减少 有关发行人的信息和不太可靠的财务信息，以及与国内适用的会计、审计和财务报告要求和业务标准不一致且可能不那么严格 发行人。外国证券还面临被没收、国有化、政治不稳定或其他不利的政治或经济发展的风险，也容易在其他国家履行义务。投资于 外国证券还可能受到股息预扣税或没收税、货币封锁和/或转让限制以及更高的交易成本的约束。由于信托基金可能投资以外币计价的证券， 美元相对于其他货币价值的波动可能会对外国证券的投资产生不利影响，并可能对信托的回报产生负面影响。

对于新兴市场，外国投资的风险通常要大得多。对新兴市场公司的投资可能波动不定， 被认为是投机性的。新兴市场经济体的风险可能更大，因为它们发展不均衡，可能永远无法完全发展。他们更有可能经历恶性通货膨胀和货币贬值、货币限制、资本管制以及

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资本没收，这对美国投资者的回报产生了不利影响。新兴市场证券的公开可用信息可能有所减少，有关发行人的可靠性较差，而且不一致 以及可能不像适用于国内发行人的那样严格的监管, 披露, 记录, 会计, 审计和财务报告要求和业务标准.新兴市场经济体通常是 与较发达的市场相比, 市场波动性更大, 政治, 社会和经济不稳定, 贸易市场存在的不确定性以及政府对外国投资的限制更大.许多国家的证券法 新兴市场经济体相对较新且不稳定。因此，有关外国投资新兴市场证券、证券监管、证券所有权和股东权利的法律可能会迅速而不可预测地发生变化。这个 在新兴市场国家提起和执行诉讼的能力可能有限，股东索赔可能难以或不可能提起。美国或其他国家可能会不时对各种人实施制裁， 发行人或国家，这可能会对信托的投资价值产生负面影响并使其缺乏流动性。对新兴市场经济体的投资可能会产生额外的交易费用, 结算程序的延误, 市场意外关闭，缺乏及时的信息。

对位于大中华区或运营的公司的投资（通常 被视为包括中国大陆、香港、澳门和台湾）的地理区域，所涉及的风险与在美国和其他西方国家的投资无关，例如加强政府对经济的控制；政治， 法律和监管的不确定性；国有化、没收或没收财产的风险；难以获得对中国公司进行调查和/或诉讼所需的信息，也难以获得和/或 执行判决；对股东的有限法律补救措施；改变或中止经济改革；国内或与其他国家的军事冲突；通货膨胀、货币波动以及通货膨胀和利息的波动 可能对大中华地区的经济和证券市场产生负面影响的利率；以及大中华区对其他亚洲国家（其中许多是发展中国家）经济的依赖。在境内任何一个国家/地区举办的活动 大中华区可能会影响该地区的其他国家或整个大中华区。此外，健康事件，例如最近的冠状病毒爆发，可能会导致中国经济的不确定性和波动性，尤其是消费者的不确定性和波动 非必需品（休闲、零售、博彩、旅游）、工业和大宗商品行业。此外，上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）在检查审计工作文件和做法方面遇到的任何困难 在中国注册的PCAOB会计师事务所对美国申报公司的审计工作可能会带来与在中国的投资相关的重大额外风险。

对中国公司的投资可以通过一种称为可变利益实体（“VIE”）的特殊结构进行，该结构的设计是 为信托基金等外国投资者提供接触在中国限制或禁止外国投资的某些行业运营的中国公司的投资机会。对VIE的投资可能会带来额外的风险，因为投资是 通过中介进行的

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空壳公司，该空壳公司已与标的中国运营公司签订了服务合同和其他合同，目的是向投资者提供运营公司的投资机会，但没有 代表运营公司的股权。因此，此类投资可能会限制投资者对标的中国运营公司的权利。空壳公司的价值源于其整合能力 VIE根据合同安排进入其财务状况，允许空壳公司在没有正式合法所有权的情况下对VIE进行一定程度的控制，并从中获得经济利益。之间的合同安排 空壳公司和运营公司在提供运营控制方面可能不如直接股权所有权那么有效，外国投资者（例如信托）的权利可能会受到限制。虽然 VIE 是一个历史悠久的行业 在实践中，VIE在中国官员和监管机构中广为人知，历史上一直没有得到中国法律的正式承认，目前还不确定中国官员或监管机构是否会继续接受该结构。它是 还不确定可能受VIE合法所有者与外国投资者之间利益冲突影响的合同安排是否将由中国法院或仲裁机构执行。对这些结构的禁令 由中国政府实施或无法执行空壳公司价值所依据的此类合同，都可能导致VIE结构控股公司遭受重大、不利的损失 可能是永久损失，进而对信托的回报和净资产价值产生不利影响。

出口增长仍然是主要增长 中国经济快速增长的驱动力。结果，中国产品和服务的支出减少，关税或其他贸易壁垒的设立（或其威胁），或中国任何经济的衰退 主要贸易伙伴可能会对中国经济产生不利影响。中美之间持续的贸易争端和征收的关税继续给中国经济带来不确定性，并可能导致削减 在国际贸易中，某些制成品供过于求，商品大幅降价，以及个别公司和/或中国出口行业的很大一部分可能倒闭，这可能会对中国产生负面影响 信托的表现。诸如此类的事件及其后果难以预测，目前尚不清楚将来是否可能征收进一步的关税或其他不断升级的行动。此外，美国的行动 政府，例如将某些中国公司从美国证券交易所退市或以其他方式限制其在美国的业务，可能会对信托基金持有的此类证券的价值产生负面影响。

此外，发展中国家，例如大中华地区的发展中国家，可能会对信托的投资进行多项税收规定，而且 其中许多规则的适用可能尚不确定。此外，中国近年来实施了多项税收改革，将来可能会修改或修改其现有的税法和/或程序，可能具有追溯效力。中的变化 适用的中国税法可能会直接或间接地减少信托的税后利润，包括减少中国公司的税后利润 信托基金投资的是什么。可能适用于信托投资的中国税收包括所得税或预扣税

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信托赚取的股息、利息或收益、营业税和印花税。中国税收规则的不确定性可能导致信托出现意想不到的纳税义务。

在俄罗斯于2022年2月下旬入侵乌克兰之后，包括美国在内的各个国家以及北约和 欧盟，对俄罗斯实施了广泛的经济制裁。乌克兰战争（以及为应对俄罗斯持续军事活动而进一步制裁的可能性）可能会升级。这些事件和其他相应的事件有 已经并可能继续对区域和全球经济和金融市场产生严重的负面影响, 包括波动性增加, 流动性减少和总体不确定性.在某些情况下，负面影响可能特别严重 行业包括但不限于能源和金融。俄罗斯可能会采取额外的反措施或报复行动（包括网络攻击），这可能会加剧对全球金融市场的负面影响。的持续时间 冲突和相应的制裁及相关事件无法预测。上述情况可能会对信托业绩和信托投资价值产生负面影响，即使超过信托可能存在的任何直接投资风险敞口 必须交给俄罗斯发行人或邻近的地理区域。

自然或环境灾害，例如地震，火灾，洪水， 一般而言，飓风、海啸和其他与恶劣天气相关的现象，以及包括流行病（如 COVID-19 疫情和流行病）在内的广泛疾病，已经并且可能对以下方面造成严重破坏 经济和市场，对个别公司、行业、行业、市场、货币、利息和通货膨胀率、信用评级、投资者情绪以及其他影响信托投资价值的因素产生不利影响。战争， 军事冲突、恐怖主义行为、经济危机或其他事件也可能导致信托基金资产净值的保费增加或折扣。此外，如果一个或多个持有指数的板块受到负面影响 在更大程度上，由于此类事件，信托基金的波动性可能会加剧。鉴于全球经济和市场之间日益相互依存, 一个国家, 市场或地区的状况越来越有可能对市场产生不利影响, 发行人和/或包括美国在内的其他国家的外汇汇率。任何此类事件都可能对信托的投资价值产生重大的不利影响。

信托基金面临由多种因素引起的运营风险，包括但不限于人为错误、处理和 通信错误、信托服务提供商、交易对手或其他第三方的错误、流程失败或不当以及技术或系统故障。信托基金及其受托人和保荐人试图减少这些运营 通过控制和程序来承担风险。但是，这些措施并不能解决所有可能的风险，可能不足以应对这些风险。

所有证券目前都在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市。流动性交易市场的存在 对于某些证券，可能取决于交易商是否会在此类证券上市。不可能没有

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保证任何证券都将建立市场，证券的任何市场都将得到维持，或者任何此类市场将保持或保持流动性。的价格 如果证券的交易市场有限或不存在，证券可能会被出售，信托的价值将受到不利影响。此外，该信托基金的交易量可能较低，买入/卖出价差较大。买入/卖出价差随时间而变化 基于交易量和市场流动性（包括信托持有的证券的流动性），如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性更大，则通常较低；如果景顺QQQ股票的交易量很小，则更高 和市场流动性。在紧张的市场条件下，景顺QQ股票的市场流动性可能会降低，以应对信托所持投资组合市场流动性恶化，这可能会导致市场出现差异 景顺QQ股票的价格及其基础价值。此外，交易所或市场可以对特定证券或金融工具发布暂停交易令。因此，交易某些证券或金融工具的能力可能是 受限，这可能会干扰信托的创建/赎回流程，可能会影响景顺QQQ股票在二级市场的交易价格，和/或导致信托无法交易某些证券或金融 完全是乐器。在这种情况下，信托可能无法重新平衡其投资组合，可能无法准确地为其投资定价和/或可能蒙受巨额交易损失。

只有参与方可以直接与信托进行创建或赎回交易。该信托基金的数量有限 可能充当参与方的机构和此类参与方没有义务提交创建或赎回订单。因此，无法保证这些参与缔约方会建立或保持活跃的状态 股票交易市场。如果信托所依据的证券在抵押结算系统之外进行交易，这种风险可能会加剧。在这种情况下，参与方可能需要为某些资产提供抵押品 在代理基础上进行交易（即代表其他市场参与者），只有有限数量的参与方能够进行交易。此外，在参与方退出业务或无法继续开展业务的范围内 有关信托的创建和/或赎回令，其他参与方无法向前创建或赎回创建单位，这可能会导致景顺 QQQ 股票和景顺的交易市场显著萎缩 QQQ股票更有可能以资产净值的溢价或折扣进行交易，并可能面临交易暂停和/或退市。投资非美国证券，这些证券的交易量可能较低或可能 经历长时间的封闭市场或暂停交易，可能会增加参与方可能无法有效创建或赎回Creation Units的风险，或者景顺QQQ股票可能被暂停和/或退市的风险。

该信托基金旨在追踪该指数在扣除费用和支出前的投资回报。无法保证纳斯达克会编制 索引准确，或者指数的确定、组成或计算准确无误。尽管纳斯达克描述了该指数的设计目标，但它通常不提供任何担保或承担与之相关的任何责任 索引中数据的质量、准确性或完整性，它通常不保证索引将符合

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它的方法。纳斯达克在指数内数据的质量、准确性和完整性方面犯下的错误可能会不时发生，可能无法通过以下方式识别和更正 纳斯达克有一段时间，如果有的话。因此，与纳斯达克错误相关的收益、损失或成本通常将由信托及其股东承担。

景顺QQ股票在二级市场的交易价格通常与信托的每日资产净值不同，并受市场影响 诸如景顺QQQ股票和信托持有的标的证券的供需、经济状况和其他因素等力量。有关景顺QQ股票盘中指示性价值（“IIV”）的信息是 纳斯达克或市场数据供应商或其他信息提供商在每个交易日每15秒发布一次。但是，不应将IIV视为信托资产净值的 “实时” 更新。IIV 基于 已发布的一揽子投资组合证券和/或为换取创建单位而需要存入的现金的当前市场价值，不一定反映信托在特定特定情况下实际投资组合的确切构成 时间点。此外，IIV通常使用从经纪交易商和其他市场中介机构获得的当前市场报价和/或价格报价以及基于当前市场汇率的估值来确定。IIV 可能不是 计算方式与资产净值相同，（i）每天仅计算一次，（ii）与IIV的计算不同，它考虑了信托支出，（iii）根据1940年法案的要求，可能受到约束， 以不同于计算IIV的价格进行公允估值。因此，IIV可能无法反映信托当前投资组合的最佳估值。此外，某些产品的报价和/或估值 如果信托持有的资产不在美国交易，则该信托的持股量可能不会在美国交易时段更新，这可能会影响IIV与景顺QQQ股票市场价格之间的溢价和折扣。信托基金， 赞助商及其关联公司不参与IIV的计算或传播的任何方面，也不承担任何责任，信托、赞助商及其关联公司对这些计算的准确性不作任何保证。

无法保证该信托会继续满足纳斯达克维持景顺QQQ上市所必需的要求 股票。在以下情况下，纳斯达克可以但不必将信托的景顺QQQ股票从上市中删除：(i) 信托指数的价值不再计算或不可用；(ii) 该信托还有超过60天的剩余时间 终止且景顺QQQ股票的受益所有人少于50人，（iii）信托指数未达到纳斯达克的某些持续上市标准；（iv）信托的IIV不再计算或可用； 或者（v）纳斯达克认为不宜在纳斯达克进行进一步交易的此类其他事件或条件的发生。纳斯达克将在信托终止后将景顺QQQ股票从上市和交易中删除。

对信托的投资还应认识到，信托将无法完全复制信托的业绩 该指数，因为证券产生的总回报将因调整证券的实际余额和其他信托费用而产生的交易成本而减少，而这样

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交易成本和支出不包括在指数的计算中。信托基金也有可能在短时间内无法完全复制指数的表现 由于某些指数证券暂时无法在二级市场上市，或者由于其他特殊情况。此类事件不太可能持续很长一段时间，因为受托人必须纠正此类情况 通过调整证券的组成来实现不平衡。如果信托基金必须调整其投资组合持有量才能继续，则信托的构成也可能无法完全复制指数的构成 根据该守则，有资格成为 “受监管的投资公司”。

证券、现金或景顺 QQQ 的交付时限 与本文所述景顺QQQ清算流程中的创建和赎回活动相关的股票基于NSCC当前的 “常规” 结算期——NSCC在此期间通常为一（1）天 开放营业（每个这样的日子都是 “NSCC工作日”），除非信托基金和参与方另有约定。NSCC将来可能会缩短这种 “常规方式” 结算周期，在这种情况下 预计适用于景顺QQ股票的创建和赎回的结算期将相应缩短或延长。

向受益所有人分配股息取决于证券发行人支付的股息。

保荐人目前已承诺将信托的普通运营费用限制在信托每日资产净值的0.20％以内。赞助商可以， 自行决定终止其限制信托普通运营开支的承诺。在这种情况下，信托的支出可能会超过信托在每个季度获得的股息和其他收入。信托将支付任何费用 每当受托管理人确定预计的年化费用和每日应计支出超过预计的年化股息和信托时，通常会产生此类超额支出以及出售证券所得的收益 每日应计收入占信托资产净值百分之一（0.01％）的1/100以上。

景顺QQ股票的资产净值可能 并不总是与市场价格相对应。根据景顺QQQ股票的相对市场供应和需求，景顺QQQ股票的交易价格在交易所的整个交易时间内持续波动 信托所持投资组合的潜在价值。这可能导致景顺QQQ股票的交易价格高于或低于资产净值。因此，投资者应注意，50,000股景顺QQQ股票的公开交易市场总价格 可能与景顺QQQ股票创作单位规模汇总的资产净值不同 (即，50,000股景顺QQ股票的交易价格可能高于或低于创作单位的资产净值（类似于公开交易的市场价格） 按每股景顺QQQ股票计算，每股景顺QQQ股票可能与创作单位的资产净值不同。赞助商无法预测景顺QQQ股票的交易价格是低于、等于还是高于信托的资产净值。交易所价格不在预期 由于时间原因、供需失衡和其他因素，与信托的资产净值完全相关。

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此外，对创建和赎回的干扰，包括做市商、参与方或其他市场参与者的中断，或市场剧烈波动的时期，或 压力，可能导致景顺QQQ股票的交易价格与信托基金标的持股价值存在显著差异，结果是投资者支付的费用可能大大高于或获得的收益大大低于该价格 买入或卖出的景顺QQ股票的基础价值。这可以反映为信托当日报价的买入价和卖出价之间的价差，或信托资产净值收盘价的溢价或折扣。此外， 如果景顺QQQ股票或其标的投资缺乏活跃市场，参与方可能不太愿意创建或赎回景顺QQQ股票，这可能会导致景顺QQQ股票的溢价交易或 折扣。信托的支出每日应计，反映在创作单位规模汇总的景顺QQ股票的资产净值中。

投资者在二级市场买入或卖出景顺QQQ股票可能会支付经纪佣金或其他费用，这可能是 对于寻求购买或出售相对较少数量的景顺QQ股票的投资者来说，成本相当可观。此外，由于市场状况或纳斯达克的规则和程序，纳斯达克景顺QQQ股票的交易可能会暂停 纳斯达克认为，由于这些原因，不建议交易景顺QQQ股票。此外，根据纳斯达克的规定，景顺QQ股票在纳斯达克的交易可能会因市场异常波动而暂停交易 “断路器” 规则。无法保证纳斯达克维持信托上市所需的要求将继续得到满足或保持不变。在景顺QQQ的日子里，外汇交易所可能会开放 股票不定价，因此，如果信托持有主要在这些交易所上市的证券，则在股东无法买入或卖出的日子里，信托投资组合中此类证券的价值可能会发生变化 景顺QQ股票。如果景顺QQ股票从纳斯达克退市，并且随后未在国家证券交易所或国家证券协会运营的报价平台重新上市，则信托将被终止。

除了与投资美国广泛的股票证券市场投资组合相关的风险外，景顺QQ股票还面临其他风险 信托投资组合中包含的证券的选择、与信托相关的费用或区分信托所有权和证券投资组合直接所有权的其他因素可能会影响 与交易广泛的股票证券市场投资组合相比，交易景顺QQ股票。

受托人通常会 为交付赎回的景顺QQQ股票的每个创建单位规模汇总提供证券投资组合，其构成与申请之日有效的投资组合存款的证券部分基本相同 赎回被视为受托人已收到。如果赎回是通过景顺QQQ清算流程进行的，如果在结算日交付的证券未交付，则将由NSCC承保 保证此类交付的完成。在结算日未收到的任何证券将每天在市场上标记，直到交付为止

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已完成。在尚未这样做的范围内，信托基金仍然有义务向NSCC交付此类证券，并承担此类证券价值增加的市场风险，直到 信托向NSCC交付可能会对信托的资产净值产生不利影响。投资者应注意，在景顺QQQ清算流程之外提交赎回请求的赎回者交付的证券并非如此 NSCC 对此类交付完成的担保不涵盖交付给此类兑换者。

信托基金的发起人是 获得使用纳斯达克100指数的许可^® 作为确定信托持有的证券的构成和权重的依据，以及 使用纳斯达克的某些商品名称和商标。如果许可协议终止，信托可能会终止。

随着增加 使用互联网等技术开展业务，信托基金与所有公司一样，可能容易受到运营、信息安全和相关风险的影响。涉及信托基金及其服务提供商的网络安全事件（包括 （但不限于）受托人、保荐人、基金会计师、托管人、过户代理人和金融中介机构）都有能力造成干扰和影响业务运营，从而可能导致财务损失和障碍 交易、信托股东无法进行业务交易、违反适用的隐私和其他法律的行为、监管罚款、处罚、声誉损害、报销或其他补偿成本，和/或额外的合规成本。 影响信托投资的证券发行人、信托与之合作的交易对手、政府和其他监管机构、交易所和其他机构的网络安全事件也可能造成类似的不利后果 金融市场运营商、银行、经纪商、交易商、保险公司、其他金融机构和其他各方。信托基金及其股东可能会因此受到负面影响。也存在类似类型的网络安全风险 对于信托可能投资的证券的发行人而言，这可能会对此类发行人造成重大不利后果，并可能导致信托对此类公司的投资贬值。

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独立注册会计师事务所的报告

致景顺 QQQ 信托的发起人、受托人和股东^军士长，系列 1

对财务报表的意见

我们已经审计了景顺QQ信托随附的资产负债表，包括投资表^军士长，截至2023年9月30日的第一系列（“信托”），截至9月30日的三年中每年的相关运营和净资产变动报表， 2023年，包括相关附注，以及截至2023年9月30日的五年中每年的财务摘要（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表 在所有重大方面公允列报信托截至2023年9月30日的财务状况、截至2023年9月30日的三年中每年的经营业绩和净资产变动，以及 根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，截至2023年9月30日的五年中每年的财务摘要。

意见依据

这些金融 声明是信托管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对信托的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计师事务所注册的公共会计师事务所 监督委员会（美国）（PCAOB），根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和美国证券交易委员会的适用规则和条例，必须对信托保持独立 PCaoB。

我们根据PCAob的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求 我们计划和进行审计，以获得合理的保证，即财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。

我们的审计包括执行程序，评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是 欺诈，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估会计 管理层采用的原则和作出的重大估计, 以及对财务报表总体列报方式的评价.我们的程序包括通过通信确认截至2023年9月30日拥有的证券 托管人和经纪人；当没有收到经纪人的答复时，我们执行了其他审计程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/ 普华永道会计师事务所

伊利诺州芝加哥

2023年12月21日

我们曾担任 至少自1995年起担任景顺投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们无法确定我们开始担任审计师的具体年份。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a)

2023年9月30日

见所附财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a) （续）

2023年9月30日

见所附财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a) （续）

2023年9月30日

见所附财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a) （续）

2023年9月30日

见所附财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a) （续）

2023年9月30日

投资 缩略语：

ADR-美国存托凭证

注意事项 投资时间表：

见附带的财务报表附注，这些附注是不可分割的 财务报表的一部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

资产负债表

2023年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

运营声明

在结束的岁月里 2023年9月30日，2022年，2021年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

净资产变动表

在结束的岁月里 2023年9月30日，2022年，2021年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

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景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

财务要闻

见随附的财务附注 报表是财务报表不可分割的一部分。

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财务报表附注

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

2023年9月30日

注1 — 组织

景顺 QQQ 信托基金^军士长，系列1（“信托”）是根据该信托基金组建的单位投资信托 纽约州法律，根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法案”）注册。

信托的股份是 此处称为 “股份” 或 “信托股份”。该信托的股票在纳斯达克的纳斯达克全球市场层面上市和交易。

股票的市场价格可能与信托的净资产价值（“NAV”）在一定程度上有所不同。与传统共同基金不同，信托基金 按资产净值连续发行和赎回股票，仅限大量指定数量的股份，每股股票称为 “创建单位”。创作单位主要以实物形式发行和兑换 纳斯达克100指数中包含的证券^® （“标的指数”）。

这个 信托的投资目标是追踪标的指数的投资结果，不计费用和开支。

纽约银行 梅隆（“受托人”）已与景顺资本管理有限责任公司（“赞助商”）签订了代理协议（“代理协议”）。根据代理协议的条款，赞助商将履行某些义务 代表受托人行使的职能：（a）与评估信托持有的投资组合证券以确定信托的资产净值有关，以及（b）与信托的再平衡和调整有关 投资组合。

注2——重要的会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时遵循的重要会计政策的摘要。

信托是一家投资公司，因此根据财务会计遵循投资公司的会计和报告指导 准则委员会会计准则编纂主题946, 金融服务—投资公司。

A.证券估值- 证券，包括限制性证券，根据以下政策进行估值：

投资组合证券在最后一次交易或正式交易时估值 他们交易的交易所的收盘价，该交易所被视为证券交易的主要市场，或者如果估值当天没有最后一笔交易或官方收盘价，则按收盘价估值 当天的价格。如果证券未报价，如果证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后一笔交易、官方收盘价或收盘价不适合估值目的，则该证券 应由保荐人以符合1940年法案第2a-5条和信托规定的方式，本着诚意进行公允估值

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契约和协议（“信托协议”）以及基于 (a) 证券在另一市场上最后交易价格或收盘价的代理协议 交易或如果没有相应的收盘价，则按该其他市场的收盘价进行交易，(b) 主要市场或其他市场的当前出价，(c) 如果没有出价，则按当前的出价计算 可比证券，（d）通过保荐人对证券价值的真诚评估，或（e）两者的任意组合。如果代理协议终止，受托人将负责 根据信托协议的条款和条件，上述估值步骤。

b. 投资交易和投资 收入-投资交易按交易日入账。出售或处置证券的已实现收益和亏损是根据特定的既定成本计算的。利息收入按应计制入账 从结算之日起。以证券代替现金的形式收到的实物支付利息收入和非现金股息收入按所收到证券的公允价值入账。股息收入（扣除预扣税，如果有）在除息日记录。已实现 信托收到的收益、股息和利息可能会引起外国征收的预扣税和其他税。某些国家与美国之间的税收协定可能会减少或取消此类税收。

信托可以定期参与与信托投资相关的诉讼。因此，信托可能会从诉讼中获得收益 定居点。收到的任何收益作为不再持有的投资的已实现收益（亏损）和仍持有的投资的未实现收益（亏损）列入运营报表。

经纪佣金和加价被视为交易成本，记录为购买证券成本基础的增加和/或 减少出售证券的收益。此类交易成本包含在确定运营报表和净变动表中报告的投资证券的已实现和未实现净收益（亏损）中 财务摘要中的资产以及每股证券的已实现和未实现净收益（亏损）。交易成本包含在信托资产净值的计算中，因此，它们会减少信托的总回报。 这些交易成本不被视为运营费用，也未反映在运营报表和净资产变动表中报告的净投资收益或每股净投资收益和比率中 财务摘要中报告的支出和净投资收益，也不受信托与保荐人之间任何支出限制安排的限制。

C. 国家确定——为了在投资附表中列报的目的，保荐人可以确定发行人所在的国家 基于各种因素的定位和/或信用风险敞口。这些因素包括信托的标的指数是否已确定国家/地区，并可能包括发行人组织所在国家的法律，其中 发行人设有主要办事处、发行人收入占其总收入50％或以上的国家、发行人证券及其主要市场的国家

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由第三方服务提供商确定的 “风险国家” 以及其他标准。为做出这一决定可以评估的其他标准包括 发行人持有 50% 或以上资产的国家、证券类型、财务担保和增值服务、抵押品的性质和赞助组织。发行人所在的国家和/或信用风险敞口是 除非另有说明，否则确定为美利坚合众国。

D. 股息和向股东分配——信托基金声明和 每季度从净投资收益中分配股息（如果有）。信托将至少每年分配净已实现资本收益（如果有）。

E. 联邦所得税——信托基金打算遵守经修订的1986年《美国国税法》（“国税法”）的规定。 守则”），适用于受监管的投资公司，并将信托的几乎所有应纳税收益分配给其股东。因此，信托基金无需为原本应纳税的收入缴纳联邦所得税 （包括已实现净收益），分配给股东。因此，财务报表中没有记录联邦所得税准备金。

只有当税收状况更有可能维持时，信托基金才会承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。管理层已经分析了 信托不确定的税收状况，并得出结论，不应记录与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠的负债。管理层不知道有任何税收状况的总额可能是 未确认的税收优惠金额将在未来12个月内发生重大变化。

收入和资本收益分配的确定依据是 联邦所得税法规，可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）。这些差异主要是由于实物交易的账面和税收待遇不同、因清洗销售而产生的延期亏损以及外国投资公司的被动调整（如果有）所致。

这个 信托在某些其他司法管辖区提交美国联邦纳税申报表和纳税申报表。通常，信托在提交纳税期申报表后的三年内必须接受此类税务机构的审查。

F. 费用-根据信托协议，信托负责受托人的费用（包括特别支出和其他费用） 服务）、过户代理服务费、政府费用、受托人就股份应支付的任何税款、费用和费用、受托人或保荐人为保护信托和权利而采取的任何行动的费用和成本，以及 股份受益所有人的利益、受托人或保荐人的赔偿、与股票受益所有人联系所产生的费用、经纪佣金和其他交易费用以及信托的其他自付费用。

此外，可能会向信托基金收取与报销相关的费用 向赞助商收取年度许可费、联邦和州年度注册费以及赞助商与印刷和分发营销材料相关的费用。根据豁免令的规定，所确定的费用 在这方面排名第四

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段落可以向信托收取，金额等于实际产生的费用，但每年不得超过信托每日资产净值的0.20％。

G. 会计估算——根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出以下估计和假设 影响财务报表中报告的金额和披露，包括与税收有关的估计和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。此外，信托基金还监控重大事件或交易 这可能发生在期末之后和财务报表公布印制之日之前，或者为人所知。

H. 赔偿——在正常业务过程中，信托签订的合同中包含各种陈述和保证，其中 提供一般赔偿。信托基金在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为这将涉及未来可能向信托提出的尚未发生的索赔。因此而造成物质损失的风险 赔偿索赔被认为是遥不可及的。

I. 其他风险

ADR 风险。该信托受与标的证券中包含的美国存托凭证（“ADR”）的投资相关的风险 索引。ADR是证明外国发行人股票所有权的证书，是直接以本国市场和货币购买标的外国证券的替代方案。ADR 可能会受到某些风险的影响 与外国公司证券的直接投资有关，例如货币、政治、经济和市场风险，因为它们的价值取决于非美元计价证券的表现 标的外国证券。此外，ADR可能无法追踪其所依据的外国证券的价格，在美国市场不开放交易时，其价值可能会发生重大变化。

股票风险。信托受股票风险影响，即包括普通股在内的股权证券的价值可能由于以下原因而下跌的风险 既是影响整个市场的总体经济状况的变化，也是与特定公司或其行业直接相关的因素。此类总体经济状况包括利率的变化、市场时期 动荡或不稳定, 或普遍和长期的经济衰退和周期性变化.股市下跌可能会压低信托基金持有的大多数或全部普通股的价格。此外，股权 风险包括投资者对一个或多个行业的情绪变为负面情绪的风险，导致这些投资者退出对这些行业的投资，这可能会导致这些行业中公司的价值下降 更广泛的行业。公司普通股价值的下跌可能完全是由于生产成本增加等因素对同一地区、行业或市场领域的其他公司产生负面影响。一个 由于公司的特定因素，包括其管理层做出的决定或对公司产品或服务的需求减少，该公司的普通股价格也可能在短时间内大幅下跌。对于 例如，一个

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不利事件，例如不利的收益报告或未能支付预期的股息，可能会压低普通股的价值。

指数风险。与许多投资公司不同，该信托不采用寻求超过其标的回报的投资策略 索引。因此，除非从其标的指数中分别增加或删除该证券，否则信托不一定会买入或卖出该证券，即使该证券的表现普遍不佳。

市场风险。标的指数中的证券受市场波动的影响。您应该预见股票的价值将下跌， 或多或少，与标的指数中证券价值的任何下跌有关。此外, 自然或环境灾害, 大范围的疾病或其他公共卫生问题, 战争, 军事冲突, 恐怖主义行为, 经济危机或其他事件可能导致信托基金资产净值的保费增加或折扣。

非关联风险。该信托的回报率可能与其标的指数的回报率不符 原因数量。例如，信托产生的运营费用不适用于其标的指数，并产生买入和卖出证券的成本，尤其是在重新平衡信托持有的证券以反映其基础指数的变化时 其标的指数的构成。此外，由于资产估值的差异以及信托投资组合与其标的指数之间的法律差异，信托及其标的指数的表现可能会有所不同 限制、成本或流动性限制。

注3—与受托人、许可人和保荐人的协议

信托每天累积并按月支付其运营费用，包括受托人费用、向保荐人偿还与之相关的费用 信托的营销以及向纳斯达克公司（“许可方”）收取使用标的指数作为确定信托持有证券构成和权重基础的许可证的费用。

赞助商与许可方签订了许可协议（“许可协议”）。根据许可协议，许可费由 信托的年利率等于（i）（A）信托平均净资产的部分以及保荐人及其关联公司的其他纳斯达克相关产品的总和，总额不超过并包括 25,000,000美元和（B）0.09％，以及（ii）（a）该金额的产品，该金额等于保荐人及其关联公司的信托和其他纳斯达克相关产品的平均净资产的部分，总额超过了 25,000,000美元和（B）0.08％，该金额乘以归属于信托的总平均净资产的百分比。在任何情况下，许可费都不会超过总平均净资产的0.09％，但可能会更低 将来基于总平均净资产。未经信托股份任何受益所有人的同意，双方可以对许可协议进行修改，并且许可协议没有明确的终止日期。

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根据信托协议，受托管理人维护信托的会计记录，充当 信托的托管人和过户代理人，并提供管理服务，包括提交所有必需的监管报告。受托人还负责确定证券投资组合的构成，该构成必须是 交付的交换条件是发行信托的创建单位，以及不时调整信托投资组合的构成，以适应标的指数组成和/或权重结构的变化。

对于这些服务，受托人按以下年费率收取费用：

最低年费，即 向受托人支付的费用为18万美元。如果受托人的薪酬金额低于最低年费，则保荐人已同意支付此类缺口的金额。

截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度的营销费用是指保荐人代表信托产生的费用（如果有）以及 向信托收费，但须遵守以下补偿规定。营销费用由保荐人代表信托基金为赞助商在年内直接收到的发票支付。

根据信托协议和代理协议的条款，受托人将从其自有资产中向保荐人付款，以履行以下事项 信托服务：调整投资组合的构成，计算并在必要时调整投资组合中每种证券的权重，在确定移除此类证券后处置或交易证券 从标的指数和直接向经纪人或交易商进行证券交易，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括保荐人的关联公司。

在截至2023年9月30日的财政年度中，赞助商已承诺每天都这样做，除非另有决定，否则将进行正常运营 信托管理人计算的信托支出不得超过信托每日资产净值百分之一（0.20％）的20/100％。在这段时间内，正常运营开支的范围内 信托超过了0.20％的金额，保荐人已同意向信托偿还或承担此类超额的普通运营费用。信托可以向保荐人偿还以此方式报销或承担的费用，但以此为限 在本财政年度中，任何一天的支出都低于每年0.20％的水平。

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赞助商的子公司景顺分销商公司是该信托的分销商。赞助商，而不是 信托向分销商支付35,000美元的固定年费，用于其分销服务，信托不向赞助商偿还此类费用。

附注4—附加估值信息

GAAP 将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。GAAP 建立的层次结构是 优先考虑估值方法的输入，通常将活跃市场中相同资产（1级）的现成未经调整的报价列为最高优先级，将不可观测的重要投入（3级）置于最低优先级 当市场价格不容易获得时。根据估值输入，证券或其他投资分为三个级别之一。估值方法的变化可能会导致已分配的投资的转入或转出 级别:

截至2023年9月30日，信托中的所有证券均根据1级投入进行估值（见附表 安全类别的投资）。为证券估值设定的水平可能并不表示与投资这些证券相关的风险或流动性。由于估值固有的不确定性，价值观 财务报表中反映的价值可能与实际出售这些投资时收到的价值有重大差异。

注 5—分布 致股东和净资产的税收部分

在截至9月30日的财政年度中向股东支付的分配的税收性质 2023 年、2022 年和 2021 年：

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财年末净资产的税收组成部分：

资本损失结转额是从特定日期开始计算和报告的。之后的交易和其他活动的结果 该日期可能会影响信托实际可供信托使用的资本损失结转金额。根据《美国国税法》和相关法规，未来使用资本损失结转的能力可能会受到限制 关于未来交易的结果。

下表列出了截至2023年9月30日信托的可用资本亏损结转额：

附注6—投资交易

在本财政年度 截至2023年9月30日，购买证券的总成本和证券销售收益（短期证券、美国国债、货币市场基金和实物除外） 交易（如果有的话）分别为38,526,023,700美元和38,527,816,978美元。

在截至2023年9月30日的财年中，与创作和赎回相关的实物交易分别为277,287,842,451美元和277,364,241,122美元。

实物交易的收益（亏损）通常不被视为联邦所得税的应纳税收益（亏损） 目的。

截至2023年9月30日，按税收计算的投资总成本，包括任何衍生品，包括财务调整 截至最近完成的联邦所得税报告期末的申报目的：

出于税收目的的投资成本为224,188,889,912美元。

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注7—永久差异的重新分类

主要是由于2023年9月30日对实物交易的账面/税收待遇不同，金额为 在未分配的净投资收益、未分配的净已实现收益（亏损）和实益利息份额之间进行了重新分类。这些重新分类对信托的净资产没有影响。在截至9月30日的财政年度中， 2023 年，改叙情况如下：

附注8—资本

股票仅以50,000股的创建单位发行和赎回。此类交易仅允许在 以实物为基础，单独支付相当于股票未分配净投资收益的现金，余额现金部分将交易等同于股票每股资产净值 对交易日期的信任。通过国家证券清算公司的持续净结算系统（“清算流程”）创建或赎回创建单位所收取的交易费用为 视具体情况而定，每个参与方每天0美元、500美元或1,000美元。在结算流程之外创建或赎回创建单位可收取的总费用为每人4,000美元 每天参加的聚会。

交易费用由受托人从参与方处收取，用于抵消处理费用 订单。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度中，受托人的交易费用分别为2,007,000美元、2,102,050美元和1,851,750美元。受托人可自行决定自愿减少或放弃交易 收费，或修改交易费用表，但须遵守某些限制。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度中，没有这样的减免或豁免。

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赞助商

赞助商是注册投资顾问、商品池运营商和大宗商品交易顾问，在莱西路3500号套房设有办事处 700，伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 60515。赞助商是景顺美国交易所交易基金家族的投资顾问，也是由204只交易所交易基金组成的美国交易所交易大宗商品池系列的管理所有者 和8个交易所交易大宗商品池，截至2023年12月31日，总资产超过2260亿美元。此外，保荐人是4只共同基金的副顾问， 截至2023年12月31日，其总资产超过97亿美元。此外，截至2023年12月31日，保荐人向各种与Invesco关联的非美国公司提供了咨询服务。 集合投资工具，包括由景顺顾问公司、景顺加拿大有限公司和景顺投资管理有限公司赞助或建议的交易所交易基金。

2006年9月18日，景顺集团（现名为景顺有限公司）收购了赞助商。景顺有限公司及其子公司是 独立的全球投资管理集团。景顺有限公司在纽约证券交易所上市，股票代码为IVZ。

在下面 根据与纳斯达克签订的许可协议条款，保荐人已获准使用该指数作为确定信托构成的基础，并使用与信托相关的纳斯达克的某些服务标志和商标（见 “许可协议”）。根据许可协议的条款，赞助商每年向纳斯达克支付使用该指数和此类服务标志和商标的许可费。保荐人通常会向信托寻求补偿 有关许可费的金额（请参阅 “信托费用”）。

该指数由纳斯达克确定、组成和计算 不考虑景顺QQQ股票的发起人、信托或受益所有人。纳斯达克在确定、撰写或计算指数或以任何方式修改其确定方法方面拥有完全的控制权和全权酌处权 撰写或计算将来的指数。

信托

该信托基金是一家交易所交易基金或 “ETF”，是一家注册投资公司，它（a）持续发行和赎回其 “实物” 股票，即景顺QQQ股票^军士长 或者 QQQ^军士长，仅在大批量中称为 Creation Units按其每日一次的资产净值上市，并且（b）像纳斯达克二级市场上的任何其他上市股票证券交易一样，以整个交易日确定的价格单独上市股票在纳斯达克交易。证券 信托持有的股权证券投资组合包括股权证券投资组合，如果是与信托或投资组合存款购买相关的尚未交付的证券，则包括购买此类证券的合同确认书（统称 “投资组合”）。

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创建创作单位

投资组合存款可以通过NSCC的景顺QQ清算流程提交的指令存入受托管理人，如下所示 由与分销商和受托人签订参与者协议的人向分销商下达创建景顺QQQ股票的订单。分销商应拒绝任何未以正确形式提交的订单。投资者 可以通过景顺QQQ清算流程存入投资组合存款，也可以在景顺QQQ清算流程之外直接向受托人存入投资组合存款。交易费将在创建景顺创作单位规模汇总时收取 QQQ 股票。对于在景顺QQQ结算流程之外创作的创作者，将向创作者收取不超过适用于创作单位的三（3）倍的额外金额（即，存入证券存款 通过DTC直接与受托管理人联系），部分原因是与景顺QQQ清算流程之外的结算相关的费用增加。

受托人和保荐人不时并在他们可能确定的期限内共同增加⁽¹⁾ 或者减少金额和/或完全免收交易费（和/或与景顺 QQQ 之外的创作和/或兑换相关的额外金额） 清算流程）针对创建或赎回的特定数量的景顺QQQ股票的创作单位，无论仅适用于通过景顺QQQ清算流程进行的创建和/或赎回，都仅适用于创建和/或赎回 在景顺QQQ清算流程之外，或同时使用两种创建和/或赎回方法。赞助商还保留不时更改每个创作单位的景顺QQ股票数量（目前为50,000股景顺QQQ股票）的权利，以及 此类变更可能与交易费的变更同时进行，也可能不会。交易费用出现任何增加、减少或豁免的情况，以及创建或兑换的创建单位数量的增加、减少或豁免的情况， 减免或豁免的适用情况应在当时的景顺QQ股票招股说明书中披露。

赞助商在每个工作日提供 当前投资组合存款中每种证券的名称和所需股份数量的清单，以及截至前一个工作日（含前一个工作日）有效的每股已发行景顺QQQ股票的净支出净额的收益。 赞助商可以自行决定在每个工作日经常提供一个数字，该数字代表每份景顺QQQ股票的收入扣除支出金额的总和 前一个工作日加上该日有效的投资组合存款证券部分的当前价值（该价值偶尔会包括 替代现金金额以补偿

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从此类投资组合存款中省略了特定的指数证券，请参阅 “投资组合——投资组合存款的调整”）。纳斯达克计算 纳斯达克100指数^® 纳斯达克开放交易的每个工作日每秒一次。如果 赞助商选择提供此类信息，该信息将根据赞助商获得的最佳信息进行计算，并可能由赞助商指定的其他人员计算。如果赞助商选择这样做 现有信息，保荐人或其指定人无法在任何时间段内提供此类信息本身不会导致景顺QQQ股票在纳斯达克的交易中断。如果有这样的信息, 有兴趣在二级市场创建景顺QQ股票或购买景顺QQQ股票的投资者不应仅依赖此类信息来做出投资决策，还应考虑其他市场信息和相关信息 经济和其他因素（包括但不限于有关指数、指数证券和基于指数的金融工具的信息）。

在向分销商下达创建景顺QQ股票的订单后，收到一笔或多笔投资组合存款后，受托管理人 将以DTC或其被提名人的名义在Creation Unit规模汇总中登记景顺QQ股票的所有权。反过来，景顺QQ股票头寸将从受托人在DTC的账户中删除，并将进行分配 存入代表存款人创建创作单位行事的DTC参与者的账户。每股景顺QQQ股票代表信托中的部分不可分割权益，金额等于一（1）除以总数 景顺QQ已发行股票。受托管理人接受此类请求并向此类存款人发行 “创建单位” 的申请后，受托管理人可以拒绝任何存款人或存款人提出的创建单位的请求（如果是此类存款人） 景顺QQ股票将拥有景顺QQQ已发行股票的百分之八十（80％）或更多。在某些其他情况下，受托人还可以拒绝任何投资组合存款或其任何部分。如果出现故障 交付作为此类合同标的的的的的指数证券或现金成分包括现金以代替交付一种或多种指数证券，信托协议将指示受托人收购 迅速推出此类指数证券。因此，从受托人收到现金到购买和交付必要的指数证券这段时间内的价格波动将影响所有证券的价值 景顺QQ股票。

创建创作单位的程序

创建景顺QQ股票的所有订单必须以50,000股景顺QQQ股票（创建单位规模）的倍数下达。所有订单发送至 创建景顺QQQ股票，无论是通过景顺QQQ清算流程还是在景顺QQQ清算流程之外创建景顺QQQ股票，分销商必须不迟于纳斯达克股票市场常规交易时段的收盘时间之前收到 有限责任公司（“截止时间”）（通常为美国东部时间下午 4:00），每种情况下均为下达此类订单的日期，以根据信托的资产净值创建景顺QQ股票

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如该日期所定。根据景顺QQQ中规定的程序，订单必须通过电话或分销商和受托人可以接受的其他传输方式传送 参与者协议，如本招股说明书所述。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍与受托人、分销商、参与方或 DTC 取得联系的能力 参与者。景顺QQQ股票也可以在受托人收到投资组合存款中与此类景顺QQQ股票相关的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过景顺QQQ清算系统创建 流程。在这种情况下，打算使用此程序的参与方将被要求在订单被视为当天向NSCC以外的受托人提供抵押品，包括至少等于收盘价值115％的现金 已收到的投资组合存款中预计无法存入参与方账户的部分，以便在下达此类订单后的第一个NSCC工作日交付给信托，因为该金额为 受托人每天仅针对此类价值的增加而向市场进行标记。这笔现金抵押品必须在认定此类订单的次日NSCC工作日上午美国东部时间上午11点之前向受托管理人公布 由分销商收到，否则创建景顺QQ股票的订单将被取消。受托人将在与信托分开的账户中持有此类抵押品。NSCC通常会向受托人保证交付 在收到此类订单后的第一个NSCC工作日存款的证券部分。只要NSCC担保成立，受托管理人将发行景顺QQQ股票（按创作单位规模合计） 在NSCC的第一个工作日下单，依靠NSCC的担保来兑现投资组合存款的交付。如果所需的证券未在NSCC的第一个工作日交付，则受托管理人将采取措施 根据NSCC的规定，“买入” 投资组合存款的缺失部分。或者，在参与者协议允许的范围内，受托人可以随时购买缺失的股份，参与方或 DTC参与者同意对信托购买此类证券的成本与抵押品价值之间的任何缺口承担责任，抵押品的价值可由信托基金在受托人可能确定的时间和方式出售 由其自行决定。

有关此类现金抵押程序的信息，可向分销商索取。

有关每种指数证券的股票数量、现金部分付款人的金额和身份的所有问题 （即、代表信托或景顺 QQQ 股份创建者的受托人，以及任何要交付的指数证券的有效性、形式、资格（包括收款时间）和存款接受情况应由 受托人，其决定为最终决定并具有约束力。如果 (a) 存款人，受托人保留拒绝分销商就任何投资组合存款或其任何组成部分向其发送的创建指令的绝对权利 或一群存款人在获得订购的景顺QQQ股票后，将拥有当前已发行景顺QQQ股票的80％或以上；（b）投资组合存款的形式不正确；（c）投资组合存款的接受

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会产生某些不利的税收后果（见 “信托的税收状况”）；(d) 律师认为，接受投资组合存款是非法的；(e) 否则，受托人自行决定接受投资组合存款将对信托或受益所有人的权利产生不利影响；或（f）如果受托人无法控制的情况允许 所有实际目的都无法处理景顺QQ股票的创作。受托人和保荐人对证券存款交付中的任何缺陷或违规行为的通知不承担任何责任 其组成部分或与驳回创建令有关.

使用景顺 QQQ 清算流程下达创建订单

通过景顺QQQ清算流程创建的投资组合存款必须通过已执行的参与方交付 与分销商和受托人签订的参与者协议（根据其条款，即 “景顺QQQ参与者协议”，可能会不时对其进行修改）。景顺 QQQ 参与者协议授权 受托人代表参与方向NSCC传送必要的交易指示，以执行参与方的创建令。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示，参与方 同意将必要的指数证券（或购买此类指数证券的合同，预计将通过NSCC以 “定期” 方式交付）和现金部分（如果需要）转让给受托人，以及 受托人可能要求的额外信息。

在景顺QQQ清算流程之外下达创建订单

在景顺QQQ清算流程之外创建的投资组合存款必须通过已执行景顺的DTC参与者交付 QQQ与分销商和受托人签订的参与者协议，并在其命令中表示，它没有使用景顺QQQ清算流程，而是通过股票和现金的转让来创建。必备条件 一定数量的指数证券必须在传输日期之后的下一个工作日美国东部时间上午11点之前通过DTC向受托人账户交付。受托人，通过联邦储备银行电汇 系统，必须在传输日期之后的下一个工作日美国东部时间下午 1:00 之前收到现金部分。如果受托人没有同时获得必要的指数证券和现金成分（如果 必填项）将在发送日期之后的下一个工作日及时取消此类订单。在向分销商发出书面通知后，可以在下一个工作日使用以下方式重新提交此类已取消的订单 新设立的投资组合存款，以反映信托当前的资产净值。以这种方式创建的景顺QQ股票的交付通常不迟于创建订单被视为之日后的第一个（1）个工作日 由分销商接收，除非信托基金和参与方另有约定。

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证券存管处；仅限账面登记系统

DTC充当景顺QQ股票的证券存管机构。作为 DTC 的提名人，Cede & Co. 注册为 DTC 的唱片所有者 受托人账簿上的所有景顺QQ股票。不会为景顺QQ股票颁发证书。

DTC 建议 保荐人和受托人如下：DTC是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司，是联邦储备系统的成员，是纽约统一定义的 “清算公司” 《商业法》，以及根据《交易法》第17A条的规定注册的 “清算机构”。创建DTC的目的是持有其参与者（“DTC参与者”）的证券，并促进 通过DTC参与者账户的电子账簿记账目变更来清算和结算此类证券的DTC参与者之间的证券交易，从而无需进行证券的实际流动 证书。DTC参与者包括证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织，其中一些组织（和/或其代表）拥有存托信托与清算所 公司，DTC和NSCC的母公司。与DTC参与者保持托管关系的其他人也可以直接访问DTC系统，例如银行、经纪商、交易商和信托公司 间接（“间接参与者”）。

在景顺QQQ的任何创建、转让或赎回的结算之日起 股票，DTC将在其账面记账登记和转让系统上将由此创建、转让或赎回的景顺QQQ股票数量记入或借记到相应的DTC参与者的账户。要贷记的账户和 如果是通过景顺QQQ结算流程创建或赎回，则应由受托管理人向NSCC指定收费；如果是在景顺QQQ清算流程之外进行创建或赎回，则由受托人和DTC参与者指定 景顺QQQ清算流程景顺QQ股票的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人。受益权益的所有权 景顺QQQ股票（此类实益权益的所有者在此处称为 “受益所有人”）将显示在由DTC保存的记录（与DTC有关的记录）上，所有权转让将仅通过DTC保存的记录进行 参与者）以及DTC参与者的记录（关于非DTC参与者的间接参与者和受益所有人）。预计受益所有人将收到来自或通过DTC参与者的书面确认 与他们购买景顺QQ股票有关。一些司法管辖区的法律可能要求某些证券购买者以最终形式实际交割此类证券。此类法律可能会损害某些投资者的能力 收购景顺QQQ股票的实益权益。

只要作为DTC的被提名人的Cede＆Co. 是的注册所有者 景顺QQ股票，此处提及的景顺QQQ股票的注册或记录所有者均指Cede & Co.，但不应指景顺QQQ股票的受益所有人。景顺QQ股票的受益所有人不是 有权以其名义注册景顺 QQQ 股票，不会获得或无权

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收到以最终形式实际交付的证书，根据信托协议，将不被视为记录或注册持有人。因此，每个受益所有人必须 依靠DTC、DTC参与者以及该受益所有人持有其权益的任何间接参与者的程序，根据信托协议行使景顺QQQ股票持有人的任何权利。

受托管理人承认DTC或其被提名人为所有景顺QQQ股票的所有者，除非中明确规定 信托协议。根据受托管理人与DTC之间的协议（“存托协议”），DTC必须应要求向受托管理人提供景顺QQQ的清单，但须向信托收取费用 每位DTC参与者的持股量。受托管理人应向每位此类DTC参与者询问通过该DTC参与者直接或间接持有景顺QQQ股票的受益所有人的人数。受托人应提供每个 此类DTC参与者可以合理地要求以这种形式、编号和地点提供此类通知、声明或其他通信的副本，以便此类通知、声明或通信可以通过以下方式传输 此类DTC参与者，直接或间接地向此类受益所有人提供。此外，受托管理人应代表信托向每位此类DTC参与者支付一笔公平合理的款项，以报销与之相关的费用 传送，均受适用的法律和监管要求的约束。

景顺 QQQ 股票分配应向 DTC 进行或 其提名人Cede & Co.收到景顺QQ股票的任何分配款项后，DTC或Cede & Co. 必须立即将款项存入DTC参与者的账户 与他们各自在景顺QQQ股票中的受益权益成正比，如DTC或其被提名人的记录所示。DTC参与者向通过此类方式持有的景顺QQQ股票的间接参与者和受益所有人付款 DTC参与者将受常规指示和惯例的约束，就像现在以不记名形式为客户账户持有的证券或以 “街道名称” 注册的证券一样，将由以下人员负责 这样的DTC参与者。受托人和保荐人对与受益所有人有关的记录或通知的任何方面，或因受益所有权权益而支付的款项，都不承担或将来都不承担任何责任或义务 景顺QQ股票，或用于维护、监督或审查与此类实益所有权权益有关的任何记录，或与DTC与DTC参与者之间关系的任何其他方面或此类参与者之间的关系有关的任何记录 DTC参与者以及通过此类DTC参与者拥有的间接参与者和受益所有人。

DTC 可能会决定 通过向受托人和保荐人发出通知并履行适用法律规定的相关责任，随时停止提供与景顺QQQ股票有关的服务。在这种情况下，受托人 并且发起人应采取行动，寻找替代DTC以类似成本履行其职能的替代方案，或者如果无法提供此类替代方案，则终止信托（请参阅 “信托管理—终止”）。

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赎回景顺 QQQ 股票

景顺QQ股票只能在创作单位中兑换。创作单位只能以实物形式兑换，不可兑换现金，除非 如 “摘要—亮点—景顺QQ信托的终止” 中所述。

景顺QQQ股票的赎回程序

可以在任何工作日通过景顺QQQ清算流程向受托管理人提出赎回创作单位的申请，地址是 其信托办公室位于纽约布鲁克林市11217号汉森广场2号12楼，或受托人可能指定的其他办公室。兑换创作单位的申请也可以直接向景顺 QQQ 以外的受托人提出 清算流程。不得向分销商提出兑换申请。如果通过景顺QQQ清算流程进行兑换，则交易费用将从交付给兑换者的金额中扣除或添加到兑现者的金额中 赎回人欠受托人的金额（如适用）。如果在景顺QQQ清算流程之外直接向受托管理人进行赎回，则将收取等于交易费的总费用外加一笔额外金额 超过适用于创作单位的交易费的三 (3) 倍（部分原因是与景顺QQQ清算流程之外的交付相关的费用增加），该金额将从交付给的金额中扣除 赎回人或添加到赎回人代表信托向受托管理人欠的金额中（如适用）（见 “摘要”）。在所有情况下，竞标景顺QQQ股票以赎回和分配给赎回人（或向赎回人付款） 赎回的景顺QQ股票的受托人（如适用）将通过DTC和相关的DTC参与者向DTC或相关DTC参与者的账面记账系统中记录的受益所有人生效，即 情况可能如此（参见 “仅限信托账簿录入系统”）。

受托人将通过以下方式转让给可赎回的受益所有人 DTC和相关的DTC参与者根据每个创建单位规模汇总交付的景顺QQQ股票的证券投资组合，其构成和权重与有效的投资组合存款的证券部分基本相同 (1) 如果是通过景顺QQQ清算流程或在景顺QQQ清算流程之外进行赎回，则在受托人视为收到赎回请求之日，或者 (2) 当日 该信托终止通知已发出。受托人还通过相关的DTC参与者向兑换的受益所有人转移 “现金赎回款项”，在任何给定的工作日，该金额等于 现金部分的金额，等于以下各项的比例金额：截至赎回之日止期间所有证券的股息，扣除该期间未扣除的应计费用和负债 （包括但不限于（x）以前未扣除的信托税款或其他政府费用（如果有），以及（y）受托人的应计费用和信托的其他费用（包括法律和审计费用）以及 之前未扣除的其他费用（请参阅 “信托费用”），加上或减去余额度。进行赎回的受益所有人必须向受托人交付该受益人应向信托支付的金额的任何金额 所有者

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超过现金兑换付款的金额（“超额现金金额”）。对于景顺QQQ清算流程之外的赎回，代表信托的受托人通常会 在视为收到赎回请求之日后的第一个（1）个工作日之前，将现金赎回金额（如果需要）和证券转移给可兑换的受益所有人。在现金兑换的情况下 金额由赎回人支付给受托人，赎回的受益所有人（通过DTC和相关的DTC参与者）通常需要在日期之后的第一个（第一个）NSCC工作日之前支付此类现金金额 兑换请求被视为已收到。受托人将取消赎回时交付的所有景顺QQ股票。

如果 受托管理人认定指数证券可能不可用或可供信托交付的数量不足以供信托交割，按创造单位规模汇总计算，受托管理人应有权 根据截至评估时该指数证券或指数证券的市场价值，可酌情将此类指数证券或指数证券的现金等价物包括在内，视为收到此类指数证券或指数证券的现金等价物 受托人，用现金赎回金额来代替向赎回者交付此类指数证券或指数证券。

在赎回景顺QQ股票方面，如果赎回投资者要求以现金而不是实物赎回 对于一只或多只证券，受托人应有权根据评估时此类指数证券或指数证券的市场价值，酌情将此类指数证券或指数证券的现金等价物纳入其中 在计算现金赎回金额以代替向赎回者交付此类指数证券或指数证券时，受托人视为收到此类赎回令之日的时间。在这种情况下，该投资者将支付 受托人标准交易费，外加不超过适用于创建单位的交易费三（3）倍的额外金额（参见 “摘要”）。

受托人可自行决定应赎回投资者的要求，通过提供此类资金全部或部分赎回创造单位 赎回者的证券投资组合在确切构成上与指数证券不同，但资产净值与当时的投资组合存款没有区别。只有在确定这是否的情况下，才有可能进行这样的兑换 为了保持投资组合与指数构成和权重的相关性，组合将是适当的。

这个 受托人可以出售证券以获得足够的现金收益，以交付给可赎回的受益所有人。如果受托人收到的现金收益超过向赎回受益所有人提供的所需金额， 此类现金金额应由受托管理人持有，并应根据适用于失权的指导方针（定义见下文）进行使用。

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如果信托以股息和其他分配的形式获得的收入 证券不足以向景顺QQQ股票的赎回者分配现金赎回金额，受托人可以从自有资金中预支赎回景顺QQQ股票所需的任何款项；否则， 受托人可以出售足以进行此类赎回的金额的证券。受托人可以自行偿还此类预付款的金额，外加联邦储备委员会要求的与此类预付款相关的任何金额，以及 按等于当时的隔夜联邦基金利率的百分比利率计算的利息，方法是在收到此类款项或其他收入时从（1）信托的股息支付或其他收入中扣除此类金额，（2）金额 受托人从受托人为信托利益而持有的现金中获得的收入或收益，以及（3）出售证券。尽管如此, 如果未结清的预付款超过四十五年 (45) 工作日，受托人通常应出售证券以偿还此类预付款及其任何应计利息。此类预付款将由信托资产的留置权和担保权益担保，以支持以下方面： 受托人。

受托管理人可以自行决定并在赞助商的指示下暂停赎回权或推迟 在纽约证券交易所关闭的任何时期，受托人（1）视为收到赎回申请之日起超过五（5）个工作日的资产净值的支付日期； (2) 在因紧急情况而处置或评估证券不合理可行的任何时期；或 (3) 在委员会可能通过命令允许保护证券的其他期限内 受益所有者。对于任何此类暂停或延期可能造成的任何损失或损害，保荐人和受托人均不对任何人或以任何方式承担责任。

要有资格向受托人下订单以按创作单位规模汇总来赎回景顺QQQ股票，实体或个人必须 (1) 参与方（就通过景顺QQQ清算流程进行赎回而言）；或（2）DTC参与者，就景顺QQQ清算流程之外的赎回而言，无论哪种情况，都必须执行了 景顺与分销商和受托人签订的QQQ参与者协议。

所有赎回景顺 QQQ 股票的订单都必须下达 50,000 股的倍数（创作单位大小）。命令必须通过电话或受托人可以接受的其他传输方式传送给受托人，以便受托管理人不迟于受托管理人的截止时间接收 根据景顺QQQ参与者协议中规定的程序，传送日期。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍与受托人（参与者）取得联系的能力 派对或 DTC 参与者。

赎回景顺QQQ股票创作单位规模汇总的订单应向参与者下达 当事方或 DTC 参与者（如适用），采用该参与方或 DTC 参与者要求的形式。投资者应注意，他们的特定经纪商可能没有执行景顺QQQ参与者协议，

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因此，赎回景顺QQQ股票创建单位规模汇总的订单可能必须由投资者的经纪人通过参与方或DTC参与者下达 谁签署了景顺 QQQ 参与者协议。在任何给定时间，可能只有有限数量的经纪交易商签署了景顺QQQ参与者协议。那些下订单赎回景顺QQ股票的人应该负担得起 有足够的时间允许（1）参与方或DTC参与者向受托管理人正确提交订单，以及（2）受托管理人收到可供赎回的景顺QQQ股票和现金赎回金额（如果有） 及时，如下所述。在景顺QQQ结算流程之外生效的赎回订单可能比使用景顺QQQ生效的订单更早地要求DTC参与者在传送日传送 清算流程。那些在景顺QQQ清算流程之外下订单的人应联系经纪商或存管机构的运营部门，确定适用于DTC和联邦储备银行电汇系统的截止日期 执行景顺QQ股票和现金赎回金额的此类转让的机构。这些截止日期将因机构而异。在景顺QQQ结算流程之外收到兑换订单的参与者将被要求进行转账 通过DTC向景顺QQQ股票以及通过联邦储备银行电汇系统及时提供现金赎回金额（如有）（请参阅 “在景顺QQQ清算流程之外下达赎回订单”）。有关信息 现金赎回金额、已发行景顺QQQ股票的数量和交易费用可通过免费电话向受托人获取：（888）627-3837。

使用景顺 QQQ 清算流程下达赎回订单

如果 (i) 使用景顺QQQ清算流程的赎回订单是，则该订单被视为受托人在传送日收到该订单 受托人不迟于该传送日的截止时间收到，以及 (ii) 景顺QQQ参与者协议中规定的所有其他程序均得到正确遵守。使用景顺 QQQ 清算流程的赎回订单 以正确形式提交但受托人在截止时间之后收到的，将被视为在传输日期之后的下一个工作日收到。景顺QQQ参与者协议授权受托人于以下时间向NSCC转账 代表参与方提供执行参与方兑换令所必需的交易指示。根据受托管理人向NSCC发出的此类交易指示，受托人通常会转让所需的资金 在认定此类赎回请求之日后的第一个（第一个）NSCC工作日之前，证券（或购买此类证券的合同，预计将通过NSCC以 “定期” 方式交付） 收到的现金兑换金额（如果有），除非信托和参与方另有约定。如果现金赎回金额是受益所有人欠受托人的，则该金额通常必须由受益人交付 兑换申请被视为收到之日后的第一个（1）个 NSCC 工作日。

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在景顺QQQ清算流程之外下达赎回订单

希望下令赎回景顺 QQQ 股票的 DTC 参与者，该订单将在景顺 QQQ 清算流程之外生效 不必是参与方，但此类订单必须注明DTC参与者没有使用景顺QQQ清算流程，而是通过直接转让景顺QQQ股票来赎回景顺QQQ股票 通过 DTC。在景顺QQQ清算流程之外赎回景顺QQQ股票的命令，如果 (i) 受托管理人在不迟于该订单的截止时间收到该订单，则视为受托人在传送日收到了该订单 传送日期；(ii) 此类订单之前或附有该订单中规定的必要数量的景顺QQQ股票，这些股票必须在常规交易的收盘时间之前通过DTC向受托管理人交付 在该传送日期在纳斯达克举行会议；以及（iii）景顺QQQ参与者协议中规定的所有其他程序均得到正确遵守。受益所有人所欠的现金兑换金额（如果有）必须尽快交付 在传输日期之后的工作日美国东部时间下午 1:00 之前。

受托人通常会启动程序 在传送日之后的第一个（1）个工作日之前将必要的证券和现金赎回金额转让给赎回的受益所有人（其中此类金额由受托人支付给受益所有人） 此类赎回令被视为受托人已收到。

投资组合

由于信托基金的目标是寻求在扣除费用和支出之前追踪指数的投资结果，因此投资组合将， 在大多数情况下，由所有指数证券组成。预计现金或现金项目通常不会占信托净资产的很大一部分。尽管信托基金可能随时无法拥有该指数的某些股份 证券，信托将大量投资于指数证券，保荐人认为，此类投资应使指数的投资表现与景顺所有权的投资表现密切相关 QQ分享。

投资组合的调整

该指数是经修改的市值加权证券指数，由100家最大的证券发行 在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的非金融公司（见 “指数”）。在任何时候，指数的价值等于指数的总价值 当时每种成分指数证券的指数份额权重乘以每种此类证券在纳斯达克的官方收盘价，除以除数，得出报告的指数价值。除数为 目的是将此类总价值（否则以万亿计）扩大到较低的数量级，这对于指数报告目的而言更为可取。⁽²⁾

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纳斯达克可能定期（通常是每季度几次） 确定由于二次发行、回购、转换或其他公司行动，一种或多种指数证券的已发行股票总额发生了变化。在这种情况下，根据纳斯达克的政策和程序 对指数进行调整后，指数股票权重的调整幅度将与此类指数证券的已发行股票总额变动的百分比相同。此外，纳斯达克可能会取代一种或多种成分证券 由于合并和收购、破产或其他市场状况而在指数中（即，公司行动），或者如果发行人未能满足继续纳入该指数的标准或选择上市，则因而被除名 另一个市场的证券。在过去的十年中，发生了以下变化：

该指数的股票权重基于每种指数证券的已发行股票总数，为 此外，在某些情况下，还需要进行再平衡（参见 “指数——指数的再平衡”）。通常，每当指数份额权重发生变化或指数所含成分证券发生变化时，纳斯达克 调整除数，以确保指数的价值不存在任何不连续性，否则任何此类变化都可能导致这种不连续性。

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因为信托基金的投资目标是寻求追踪投资结果，以前 指数的费用和支出、构成和权重的变化以及指数的相关除数变动，使得受托管理人需要对信托中持有的证券进行相应的调整，如下所述。

信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。这个 受托人在非全权基础上不时调整投资组合的构成，以适应指数证券构成和/或权重的变化。受托人汇总了其中某些调整并做出 至少每月对信托投资组合进行相应的调整；但是，如果指数发生重大变化，则调整的频率更高。具体而言，受托人必须调整其构成 任何指数证券的身份发生变化的任何时候的投资组合（即, 以一种证券取代另一种证券), 调整应在当天之前或之后的一 (1) 个工作日内作出 此类指数证券身份的变更计划在市场收盘时生效。尽管信托的投资目标是提供与指数表现相似的投资结果，但并非总是如此 如果信托基金在调整投资组合时产生的交易成本将超过因未能复制同样次要而产生的预期失重，则可以有效地复制指数的股票构成，而且 指数的份额变化微乎其微。

因此，为了进一步实现信托的投资目标，通常会出现轻微的权重失误 在下文规定的指导方针范围内允许。当任何证券的权重变化超过指定百分比的百分之五十（150％）时，受托管理人必须随时调整投资组合的构成（a “失权金额”），取自该证券在指数中的权重（“失权金额”）。失权金额因信托的资产净值而异，如下表所示：

受托人在每个工作日检查投资组合中的每种证券，比较每种证券的权重 投资组合中的证券到指数中相应指数证券的权重，基于前一个工作日收盘时的价格（“加权分析”）。如果出现权重不当的情况 任何超过适用失权金额百分之五十（150％）的证券，受托人应计算对投资组合的调整，以使该证券的失权数额控制在失权金额之内， 基于当天市场收盘时的价格

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发生体重失调。此外，受托管理人应每月对投资组合中的每种证券进行加权分析，在任何情况下，如果存在超过权重的错误 适用的失权金额的百分之百（100％），受托人应计算投资组合的调整，以便根据价格将此类证券的失权金额控制在适用的失权金额之内 在发生此类失衡的当天收盘价。如果由于本文所述的权重失误而对投资组合进行任何调整，则此类调整所必需的证券的购买或出售应在以下时间内进行 确定此类失重之日的一 (1) 个工作日。除上述调整外，受托管理人保留定期对可能出现金额不当加权的证券进行额外调整的权利 在适用的失权金额之内，以减少投资组合的总体失重。

上述指导方针与 关于权重失误的规定也适用于 (1) 可能无法交割或数量不足以交割或 (2) 由于限制禁止而无法向受托人交付的任何指数证券 参与涉及此类指数证券的交易的创建者。在收到涉及此类指数证券的创建单位的订单后，受托人应确定用现金代替该指数证券是否会 导致信托投资组合中此类指数证券的权重不当。如果出现加权失误，受托管理人应在以下业务开市时购买所需数量的此类指数证券的股票 天。如果未导致权重失误，并且受托管理人持有的现金不会超过下述允许金额，则受托管理人可以持有此类现金，或者，如果出现这种超额情况，则对投资组合进行必要的调整 按照此处描述的程序。

根据信托协议和契约的条款，受托人可以雇用一个或多个 代理商自费进行本招股说明书中描述的投资组合调整。这些代理可能包括赞助商，但不要求包括赞助商。根据该授权，受托人已与之签订了代理协议 保荐人，日期为2012年11月16日（“代理协议”）。根据信托协议的条款和代理协议的条款，保荐人将代表信托履行以下职能 和受托管理人：调整投资组合的构成；计算并在必要时调整投资组合中每种证券的权重；在确定将从投资组合中移除此类证券后处置或交换证券 指数；以及向经纪人或交易商直接进行证券交易，其中可能包括受托人的关联公司，但不包括保荐人的关联公司。受托人将从自己的资产中向保荐人支付这些服务的费用。

根据这些指导方针，保荐人应计算所需的调整，并应购买和出售相应的证券。作为 根据这些要求购买和出售证券或创建创建单位的结果，信托可能持有一定数量的剩余现金（由于出售和出售之间的时间差异而暂时持有的现金除外） 购买证券或

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此类交易产生的代替指数证券的现金（或未分配的收入或未分配的资本收益），该金额不得超过五个 （5）证券总价值的1％（0.5％）的连续工作日的第5/10个工作日。如果受托人已经进行了所有必要的调整，剩下的现金超过百分之十五（0.5％） 证券的总价值，受托人应使用此类现金购买其他指数证券，这些证券在投资组合中的权重低于其在指数中的相对权重，尽管该指数的权重不正确 证券不得超过适用的失权金额。

除了不时调整投资组合外 根据指数证券构成或权重的变化，保荐人通常还必须出售证券，以获得足够的现金收益，以在预计的任何时候支付信托费用和开支 每日应计的年化费用和支出比预计的年化股息和其他信托收入超过信托资产净值百分之一（0.01％）的1/100。每当超过 0.01% 的阈值时， 保荐人将在下次因权重失误而需要对投资组合进行调整时出售足够的证券以弥补超额部分，除非受托保荐人自行决定此类出售 不必要，因为信托当时不需要产生的现金来支付当时到期的费用，或者因为赞助商以其他方式认为此类出售没有担保或不可取。在出售时， 保荐人应首先出售与其在指数中的相对权重相比，投资组合中加权过大的证券。

全部 投资组合调整应根据上述规定以及信托协议和代理协议的规定进行，并且是非自由裁量的。除非如此，所有投资组合调整都将按此处所述进行 调整将导致信托失去其在《守则》第m分章下的 “受监管投资公司” 的地位。此外，如果有必要，保荐人必须随时调整投资组合的构成 确保信托继续获得受监管投资公司的资格。此处提供的调整旨在尽可能使投资组合的构成和权重与投资组合的构成和权重保持一致 指数证券。此类调整以纳斯达克目前确定的指数为基础。如果纳斯达克更改了确定指数的方法，这将影响本文规定的调整， 未经DTC或受益所有人同意，受托人和保荐人有权修改信托协议，以使此处和信托协议中规定的调整与此类变更保持一致，从而实现以下目标 对指数的追踪得以维持。

受托人依赖纳斯达克公开的有关构成和权重的信息 指数证券的。如果受托管理人无法获取或处理此类信息，或者NSCC无法在任何工作日从受托管理人那里收到此类信息，则受托管理人应使用

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最近生效的投资组合存款指数证券的构成和权重，用于本文所述的所有调整和决定（包括，不包括 限制，确定投资组合存款的证券部分）直到（a）有关指数证券的最新信息可用或（b）一（1）个工作日过后，以较早者为准。如果这样的电流 信息不可用，已经过了一 (1) 个工作日，证券（相对于指数证券）的构成和权重应用于此处的所有调整和决定（包括，不包括 限制，确定投资组合存款的证券部分），直到获得有关指数证券的最新信息为止。

如果信托终止，受托人应使用截至通知之日信托中持有的证券的构成和权重 为确定投资组合存款中证券部分的所有赎回或其他必要用途而终止信托。

由于涉及一项或多项的合并或收购，纳斯达克可能会不时调整指数的构成 指数证券。在这种情况下，作为此类合并或收购活动的标的发行人的证券的股东，信托可能会收到该公司的潜在收购方的各种要约 发行人。在确定发行人的证券将从指数中删除之前，受托人不得接受任何此类要约。在确定该发行人的证券后，在出售该发行人的证券时 证券将从指数中删除，只要市场价格无法提供更具吸引力的替代方案，信托基金可能会获得任何对价，但向未投标的此类发行人的股东提供任何对价 在此之前的股票。根据上述标准，此类交易中获得的任何现金将再投资于指数证券。作为对价一部分收到的任何不是指数证券的证券都将是 尽快出售，此类销售的现金收益将根据上述标准进行再投资。

因上述调整而产生的证券的购买和出售将按上述规定规定的股份金额进行 规格，无论是整手还是奇数。但是，某些指数证券有时可能无法达到上述计算所需的数量。出于这个和其他原因，精确地重复了相应的比例 投资组合与指数证券之间的关系可能永远无法实现，但仍将是信托在所有证券收购和处置方面的目标。

该信托是根据1940年法案注册的单位投资信托，不是管理基金。传统的投资管理方法 管理基金通常涉及根据经济、金融和市场分析对证券投资组合进行频繁变动。但是，信托持有的投资组合并未得到积极管理。相反，唯一的购买和销售是 根据投资组合制定的投资组合将是创建投资组合所必需的，该投资组合旨在在可行范围内复制指数，同时考虑到上述调整

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以上。由于没有尝试从传统意义上管理信托，因此发行人不利的财务状况不会成为从投资组合中出售其证券的基础 除非发行人被从指数中删除。此外，作为指数基金，信托基金在不利的市场、经济或其他条件下不采取临时防御性头寸。

除非在某些情况下提前终止，否则信托将在固定的强制性终止日期清算。此外， 在创作单位规模汇总中，景顺QQ股份的受益所有人有权进行实物兑换。

投资组合存款的调整

在每个工作日（每个这样的日子都是 “调整日”），每个指数的股票数量和/或身份 投资组合存款中的证券根据以下程序进行调整。通常，自每个调整日美国东部时间下午 4:00 收盘时，受托管理人计算信托的资产净值（见 “估值”）。这个 资产净值除以所有已发行的景顺QQQ股票的数量乘以一个创作单位的50,000股，得出资产净值。然后，受托人计算每个组成部分的股份数量（不四舍五入） 下一个工作日（“申请日”）投资组合存款中的指数证券，例如（1）调整日市场收盘时纳入投资组合存款的证券的市值 申请日，加上对调整日创建或赎回申请生效的净支出金额，等于资产净值和 (2) 投资组合存款中每种证券的身份和权重按比例镜像 指数中证券的身份和权重，均在申请日生效。对于每种证券，此类计算得出的数字四舍五入至最接近的整数，0.50的分数向上舍入。这个 以这种方式计算的证券的身份和股份数量构成投资组合存款的证券部分，在申请日生效，之后直到下一个调整日，以及通常的证券 由受托管理人在申请日及之后在下一个调整日之前以创造单位规模汇总方式赎回景顺QQQ股票时交付（请参阅 “赎回景顺QQQ股票”）。在 除上述调整外，如果对任何指数证券进行股票分割、股票分红或反向拆分，则应根据此类股票拆分对投资组合存款进行调整 分红，或通过应用股票分割、股票分红或反向股票拆分倍数进行反向拆分（例如，如果股票以二比一的比例拆分 指数证券，将规定的投资组合存款中此类指数证券的份额增加一倍，在每种情况下四舍五入到最接近的整数，0.50的部分向上舍入。

在申请日以及创建或赎回景顺QQQ股票的申请被视为收到的每一天，受托人 计算截至市场收盘时在申请日有效的投资组合存款中证券部分的市场价值，并将扣除支出金额的收入与该金额相加

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对申请日创建或赎回的请求有效（此类市值和扣除支出金额在此统称为 “投资组合存款金额”）。这个 然后，受托人根据请求日的市场收盘计算资产净值。如此计算的资产净值与投资组合存款金额之间的差额是 “余额金额”。余额的作用是 弥补投资组合存款金额与申请日收盘时资产净值之间的任何差异，例如，（1）投资组合存款中证券的市值的差异以及 证券在申请日的市场价值，以及（2）与投资组合存款的适当构成之间的任何差异。

在任一处 调整日，其中 (a) 任何指数证券的身份和/或股票权重不会发生任何变动，这将导致除数在该工作日市场收盘后进行调整⁽¹⁾，而且（b）尚未宣布任何指数证券的股票分割、股票分红或反向股票拆分在相应的申请日生效，受托人可以放弃 对投资组合存款的证券部分进行任何调整，并使用指数证券的构成和权重来计算调整日之后的申请日最近生效的投资组合存款。此外， 受托人可以如上所述计算对投资组合存款中指数证券数量和/或身份的调整，但这种计算将采用两（2）个工作日而不是一个工作日 (1) 申请日之前的工作日。

扣除支出金额和余额后的收入 申请日营业结束时的有效金额统称为现金部分（关于景顺QQQ股票的创建）或现金赎回金额（涉及景顺QQQ股票的赎回）。如果 由此产生的现金成分具有正值，则景顺QQQ股票的创建者将有义务向受托人支付与创建景顺QQQ股票的订单相关的现金；如果由此产生的现金成分为负值， 然后，受托人应代表信托向景顺QQQ股票的创建者支付此类现金。同样，如果由此产生的现金兑换金额为正值，则受托人应将此类现金转移给赎回人 代表信托处理赎回景顺QQQ股票的订单；如果由此产生的现金赎回金额为负值，则此类现金应由景顺QQQ股票的赎回人代表信托支付给受托人。

如果受托人将一种或多种指数证券的现金等价物价值纳入投资组合存款，因为 受托人已经确定

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此类指数证券可能不可用或可供交割的数量不足，因此构成的投资组合存款应决定指数证券的交付 与在创作单位规模汇总中创建景顺 QQQ 股份以及在赎回创作单位规模汇总中的景顺 QQQ 股份时，用于下述所有目的，直至其证券部分 随后对投资组合存款进行了调整。受托人因收购任何此类指数证券而产生的经纪佣金将由信托承担费用，并将影响所有景顺QQQ股票的价值。

在创建或赎回景顺QQQ股票时，如果投资者受到监管或其他方面的限制，无法进行投资，或 在进行一种或多种指数证券的交易时，受托人有权自行决定在计算现金成分时将此类指数证券的现金等价物价值纳入投资组合存款中（或 现金赎回金额（视情况而定），以代替将此类指数证券纳入特定受影响投资者的投资组合存款的证券部分。此类现金等价物付款的金额应由 受托人根据有关允许的失权和允许的现金金额的指导方针行事，这可能要求受托管理人购买该投资者无法购买的适当数量的指数证券股票。在 在任何此类情况下，该投资者应向受托管理人支付标准交易费，外加不超过适用于创建单位的交易费三（3）倍的额外金额。

受托人可自行决定应赎回投资者的要求，通过提供此类资金全部或部分赎回创造单位 赎回者的证券投资组合在确切构成上与指数证券不同，但资产净值与当时的投资组合存款没有区别。只有在确定这是否的情况下，才有可能进行这样的兑换 为了维持信托投资组合与指数修改后的市值加权构成（例如，替换其中一种指数证券）的相关性，构成是适当的 （例如，由于合并、收购或破产）。

索引

赞助商选择了纳斯达克100 索引^® 作为选择信托持有的证券的基础，因为保荐人认为，该指数构成了最大证券中一个广泛多元化的板块 在纳斯达克上市的公司。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛接受。具体而言，该指数由100家最大的证券发行的证券组成 按市值在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的非金融公司。在管理该指数时，纳斯达克将行使其认为合理的自由裁量权 适当的。

赞助商已获准使用该指数作为确定信托组成和使用的依据 纳斯达克与信托相关的某些服务商标和商标（见 “许可协议”）。纳斯达

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对景顺QQQ股票的创建或出售，或参与确定景顺QQQ股票的发行时间、价格、数量和比例，概不负责，也不得参与其中 应购买或出售指数证券或证券。此外，纳斯达克在不考虑信托的情况下确定、组成和计算指数。

该指数于1985年1月首次发布，涵盖了各种主要行业集团的公司。该索引不包含 金融公司，包括注册的投资公司。截至2023年12月31日，该指数涵盖的主要行业集团（根据各自在指数中的市值上市）如下：科技（57.9％）， 非必需消费品（19.1%）、医疗保健（6.7%）、电信（5.0%）、工业（4.8%）、必需消费品（4.3%）、公用事业（1.2%）、能源（0.5%）、房地产（0.3%）和基础材料（0.3%）。这些行业团体基于 行业分类基准（ICB）由富时国际有限公司（FTSE）维护。截至2023年12月31日，该指数中代表的五家最大公司的身份和资本权重如下：苹果公司 （9.22％）、微软公司（8.61％）、Alphabet Inc.（5.03％）、亚马逊公司（4.83％）和博通公司（4.15％）。有关该指数市场价值的最新信息可从纳斯达克以及众多市场信息服务获得。

下表显示了该指数在1985年至2023年期间的实际表现。在此期间，股价波动幅度很大 时期。所显示的结果不应被视为指数未来可能产生的收入收益率或资本收益或亏损的代表，也不应将结果视为该指数表现的代表 信任。

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初始资格标准*

要获得首次纳入指数的资格，指数证券⁽¹⁾ 必须满足 以下标准：

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持续资格标准*

要获得继续纳入指数的资格，指数证券⁽¹⁾ 必须满足 以下标准：

纳斯达克可能会不时修改这些指数资格标准，而不考虑信托基金。

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排名回顾

除非在可能导致中期评估的特殊情况下，否则每年对指数构成进行一次审查，如下所示。 符合适用资格标准的发行人证券按市值进行排名。⁽³⁾ 排名前75位的发行人将被选入该指数。符合指数资格 已进入指数且其发行人名列前100名合格公司（基于市值）的证券将保留在指数中。如果通过前两个标准的发行人少于100家，则其余发行人 职位将首先由目前在指数中排名第101-125位的发行人按排名顺序填补，这些发行人在上一次重组中排名前100位或作为替代品或被添加为替代品或被添加为 自上次重组以来的分拆结果。如果通过前三项标准的发行人少于100家，则其余职位将由排名前100但尚未成为成员的任何发行人按排名顺序填补 截至重组参考日的指数情况。排名中使用的数据包括截至11月最后一个交易日的数据。重组将在12月第三个星期五收盘后生效。证券可能是 在某些情况下，包括纳斯达克确定某只证券没有资格被纳入指数，在计划重组之外被添加到指数中或从指数中移除。此外，某些公司行动和事件 指数中的发行人可能需要对指数进行维护和调整。此外，如果在除排名审查以外的任何时候，指数发行人不再符合持续资格标准，或以其他方式确定 如果没有资格继续纳入该指数，它可能会被目前不在指数中且符合上述初始资格标准的最大市值发行人所取代。由此增加的发行人 的衍生产品要等到被纳入重组之后才会被取代。

在 除排名审查外，纳斯达克每天都对该指数中的证券进行监测，以了解二次发行、股票回购、转换或其他公司行动引起的已发行股票总额的变化。纳斯达 针对此类变更采用了以下权重调整程序。因股票分割、股票分红或分拆而产生的已发行股份总额的变动通常在指数生效开市之前对指数进行 此类公司行动的日期。如果已发行股份总额的变化是由其他公司引起的

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操作大于或等于 10%，将在切实可行的情况下尽快进行更改。否则，如果已发行股份总额的变化小于10％，则所有这些变化都是 累积并在三月、六月、九月和十二月的第三个星期五交易结束后每季度一次生效。无论如何，此类指数证券的指数份额权重均按相同比例进行调整 此类指数证券的已发行股份总额变动的百分比。

指数的计算

该指数是经修改的市值加权证券指数，由100家最大的证券发行 在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市的非金融公司。指数的价值等于每种成分指数证券的指数份额权重的总值 乘以每种此类证券在纳斯达克的相应官方收盘价，再除以除数。除数的目的是将此类总价值（否则以万亿计）扩大到较低的数量级，即更多 非常适合指数报告目的。通常，每当指数份额权重发生变化或指数中包含的成分证券发生变化时，纳斯达克都会调整除数以确保该指数的价值没有不连续性 否则可能由任何此类变化引起的索引。因此，每种指数证券对指数价值的影响与其在指数中的权重值成正比。该指数的份额权重如上所述，分别是 根据每种指数证券的已发行股票总额，在某些情况下，还需要进行再平衡（见 “指数——指数再平衡”）。信托资产投资的百分比 每种指数证券的目的是近似每种指数证券在指数中所占的百分比。

指数的再平衡

该指数使用 “修改后的市值加权” 方法计算，该方法混合了等权重和 传统的资本权重。该方法预计将：（1）总体上保留资本权重的经济属性；（2）促进投资组合权重的多元化（从而限制指数的支配地位） 很少有大型股票）；（3）通过保持公司的资本排名来减少指数表现的扭曲；（4）减少必要的权重再平衡对最小指数证券的市场影响。

按季度计算，该指数将与三月、六月和九月的季度预定指数份额调整程序相吻合 如果确定：（1）任何发行人的当前权重（以发行人相应指数证券的总权重来衡量），则使用两阶段权重调整计划进行再平衡 大于24.0％和/或（2）当前个人权重超过4.5％的发行人的总权重加起来超过该指数的48.0％。

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如果在季度审查时满足一项或两项重量分配要求，或者是 确定需要进行特殊的再平衡，将进行权重再平衡。

首先，与重量分布有关 上述要求（1），如果任何发行人的当前权重超过24.0％，则对权重进行调整，使任何发行人的权重都不超过该指数的20％。

其次，与上述权重分配要求 (2) 有关，适用于个人当前权重或调整后权重的发行人 按照前面的步骤超过4.5％，如果其总权重超过48.0％，则调整所有权重大于4.5％的发行人的权重，将此类发行人的总权重设为40.0％。 此外，如果发行人的个人当前权重或根据前面的步骤调整后的权重低于4.5％，也可以调整其权重，以保持所有发行人的初始排名顺序。

在每年的基础上，与12月的年度评估相吻合，该指数将使用以下方法进行重新平衡 两阶段权重调整方案，如果确定：（1）指数证券的当前权重大于15.0％，或（2）五种最大的指数证券的总权重为 市值加在一起超过该指数的40.0％。此外，如果根据收盘价值超过某些加权限制，则可以随时对指数进行特别再平衡。

如果在年度评估中满足一项或两项权重分配要求，或者确定特殊再平衡是 必要时，将进行体重再平衡。

首先，与上面的重量分配要求 (1) 有关，如果当前的重量 指数证券的权重超过15.0％，则对权重进行调整，使任何指数证券都不超过该指数的14.0％。

第二，相关的 根据上述权重分配要求 (2)，如果按市值计算的五大指数证券的总权重加起来超过年度评估时该指数的40.0％，则对权重进行调整 因此，五大指数证券的总权重将设定为38.5％。此后，所有其他证券的上限为4.4％；除五大指数证券外，任何市值的指数证券都不可能拥有 最终指数权重超过4.4％或按市值计算的第五大指数证券的最终权重，以较低者为准。

在 在季度审查或年度评估期间（或必要时在任何其他时间点）发生特殊再平衡的情况，前一个月末的已发行股票以及每种证券的价格 指数中用于计算需要设定上限的权重和相关的指数份额。如果根据季度预定指数调整或年度评估进行特殊再平衡，则指数权重将为 根据最后一天交易收盘时指数的最后销售价格和总市值重新确定

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二月、五月、八月和十一月。指数权重的变更将在3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易收盘后生效，并将调整为 除数是为了确保指数的连续性而制定的。

通常，新的再平衡权重将通过应用上述方法来确定 计算当前指数权重的程序。但是，如有必要，纳斯达克可能会不时通过将上述程序应用于指数成分股的当前实际市值来确定再平衡权重。在这种情况下，纳斯达克 将在实施之前宣布再平衡的不同依据。

许可协议

根据与纳斯达克签订的许可协议（“许可协议”）的条款，赞助商已获得使用该指数的许可 作为确定信托组成以及使用与信托相关的纳斯达克的某些商品名称、商标和服务商标的依据。未经任何一方的同意，双方可以修改许可协议 景顺QQ股票和许可协议的受益所有人没有明确的终止日期。

根据许可条款 协议中，保荐人向纳斯达克支付使用该指数和某些商标和服务商标的年度许可费，该费用按季度支付，基于信托的资产净值，但不得超过信托净资产的0.09％。 根据信托的资产净值，许可费可能会降低。保荐人通常会向信托申请补偿许可费（见 “信托费用”）。

信托、受托人、分销商、DTC或景顺QQ股票的任何受益所有人均无权享有任何权利 根据上述许可安排或使用商标和服务标志 “纳斯达克100指数”^®，” “纳斯达克100^®，” “纳斯达克^®，” “纳斯达克股票市场^®，” “景顺QQ分享^军士长，” “QQ^®，” “景顺QQ股票^军士长，” 或 “景顺 QQQ 信托^军士长” 或使用指数，除非其中特别说明或信托中可能另有规定 协议。

该指数由纳斯达克确定、组成和计算，不考虑发起人、信托或受益所有人 景顺QQ股票的股票。纳斯达克在确定、组成或计算指数或以任何方式修改其未来确定、组成或计算指数的方法方面拥有完全的控制权和全权酌处权。

景顺QQ股票不由纳斯达克及其附属公司赞助、认可、出售或推广。纳斯达克及其附属公司尚未转移 景顺QQQ股票的合法性或适用性，或与景顺QQQ股票相关的描述和披露的准确性或充分性。纳斯达克及其关联公司对景顺QQQ的受益所有人不作任何明示或暗示的陈述或保证 股票或任何公众成员就投资证券的可取性，尤其是投资景顺QQQ股票的可取性，或该指数追踪普通股市的能力而发表的意见

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性能。纳斯达克及其附属公司与赞助商的唯一关系是商标和服务标志的许可 “纳斯达克100指数^®”，“纳斯达克100指数^®，” “纳斯达克^®，” “纳斯达克股票市场^®，” “景顺QQ 分享^军士长，” “QQ^®，” “景顺QQ股票^军士长，” 或 “景顺 QQQ 信托^军士长” 以及使用由纳斯达克确定、组成和计算的指数，不考虑赞助商或景顺QQQ股票。纳斯达克及其附属公司没有 在确定、撰写或计算指数时，有义务考虑景顺QQQ股票的保荐人或受益所有人的需求。纳斯达克及其附属公司不承担任何责任，也没有参与过 确定景顺QQQ股票的发行时间、价格或数量，或确定或计算景顺QQQ股票转换为现金的方程式。纳斯达克及其附属公司没有 与景顺QQQ股票的管理、营销或交易有关的责任。

纳斯达克及其附属公司没有 保证指数或用于计算指数或确定指数组成部分的任何数据的准确性和/或完整性。纳斯达克及其附属公司不保证不间断或不延迟地计算或传播 索引。纳斯达克及其关联公司对其中任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。纳斯达克及其附属公司不保证该指数能准确反映过去、现在或未来的市场表现。纳斯达克和 其关联公司对发起人、信托、景顺QQ股票的受益所有人或任何其他个人或实体通过使用该指数或其中包含的任何数据而获得的结果不作任何明示或暗示的保证。纳斯达克和 其关联公司对索引或其中包含的任何数据不作任何明示或暗示的保证，并明确拒绝对适销性或特定目的或用途的适用性的所有担保。纳斯达克及其附属公司不赚钱 明示或暗示的陈述或保证，对景顺QQQ股票不承担任何责任。在不限制上述任何内容的前提下，纳斯达克或其关联公司在任何情况下均不对任何利润损失或间接损失承担任何责任， 惩罚性、特殊或间接性损害赔偿（包括利润损失），即使被告知可能发生此类损失。

赞助商 不保证指数或其中包含的任何数据的准确性和/或完整性，赞助商对任何错误、遗漏、重述、重新计算或 其中的中断。赞助商对信托、景顺QQQ股票的所有者或任何其他个人或实体因使用该指数或其中包含的任何数据而获得的结果不作任何明示或暗示的保证。赞助商 对索引或其中包含的任何数据不作任何明示或暗示的保证，并明确拒绝对索引或其中包含的任何数据的适销性或适用于特定目的或用途的所有担保。在不限制前述任何内容的情况下，在任何情况下都不是 对于因指数使用相关事项而产生的任何特殊、惩罚性、直接、间接或间接损失（包括利润损失），即使已被告知可能发生此类损失，赞助商也应承担任何责任。

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市场清单

景顺QQ股票在纳斯达克的纳斯达克全球市场层面上市交易。涉及景顺QQ股票的公开交易 交易市场受惯常的经纪费用和佣金的约束。

前赞助商设计景顺QQ股票的目标 旨在为投资者提供一种初始市值约为该指数价值的四十分之一（1/40）的证券。景顺QQ股票的市场价格可能会受到供应和影响 对标的证券的需求、市场波动、情绪和其他因素。另请注意，由于这些因素以及其他因素，包括税收目的所需的分配（请参阅 “信托的纳税状况”）或 出售证券以支付超过证券股息的信托费用（见 “信托费用”），信托初始价值之间的第四十一（1/40）关系 景顺QQ股票和该指数的价值预计不会无限期持续下去。

无法保证景顺 QQQ 股票 将永远在纳斯达克上市。纳斯达克将考虑暂停景顺QQQ股票的交易或将其从上市中删除：（a）如果信托基金距离终止还有60天以上且记录少于50份和/或 景顺QQ股票的受益持有人；（b）如果该指数不再计算或不可用；或（c）纳斯达克认为不宜在纳斯达克进行进一步交易的其他事件或存在此类情况。

如果景顺QQ股票从纳斯达克退市且随后未在全国范围内重新上市，则该信托将被终止 证券交易所或国家证券协会运营的报价媒介（见 “信托管理—终止”）。

信托的纳税状况

在截至2023年9月30日的财政年度中，该信托有资格获得 “受监管的投资公司” 的税收待遇 《守则》第 m 小章。信托基金打算继续保持这种资格。要获得受监管投资公司的待遇，除其他外，信托必须（a）在每个应纳税年度中至少有90％的总收入来自于 股息、利息、出售或以其他方式处置股票、证券或外币或某些其他来源的收益；（b）符合某些多元化测试；以及（c）在每个应纳税年度分配至少90％的总和 其投资公司的应纳税所得额及其净免税利息收入的90％（如果有）。如果信托符合受监管投资公司的资格，但须遵守某些条件和要求，则信托无需缴纳联邦所得税 其收入及时分配的程度。任何未分配收入都可能需要纳税，包括该法第4982条对受监管投资的某些未分配收入征收的百分之四（4％）的消费税 未及时向受益所有人分配该日历年普通应纳税所得额的至少百分之九十八（98％）的公司，以及

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截至10月31日的一年期内，占其资本收益净收入的百分之九十八点二（98.2％）。

对受益所有人的税收后果

信托从其投资公司的应纳税所得额中支付的任何净股息（包括股息、利息和净额的盈余部分） 短期资本收益（相对于净长期资本损失）将作为普通收入向受益所有人征税。但是，非公司持有人将有资格享受特殊的最高税率 合格股息收入（0%、15% 或 20%，取决于纳税人的应纳税所得额），前提是信托将信托的股息指定为可归因于信托获得的合格股息收入（通常为股息） 由信托基金从国内公司和某些外国公司收到）。出于联邦所得税的目的，一月份支付的净股息（如果有）将被视为由信托支付并由受益所有人在 如果净股息是在去年10月、11月或12月向DTC和DTC参与者记录中显示的记录的受益所有人申报的，则在12月31日之前（参见 “信托——仅限账面录入” 系统”) 在其中一个月内的某个日期。

信托从净长期资本收益超过净额中支付的分配 短期资本损失（“净资本收益”）应作为长期资本收益纳税，无论投资者拥有景顺QQ股票的时间长短。对于非公司持有人，长期 资本收益按上述指定的最高税率征税。出售或交换持有六个月或更短时间的景顺QQ股票的任何亏损均可视为长期资本损失，但以任何资本收益分红为限 受益所有人收到。对于企业投资者而言，净投资收益的净股息（但不包括资本分配回报率或资本收益分红）通常有资格扣除的公司股息 信托获得的合格股息收入的范围，但须遵守该守则中规定的限制。投资者应注意，信托支付的季度净股息（如果有）将不以信托的投资公司为基础 应纳税所得额和净资本收益，但将基于扣除信托应计费用和负债后的证券股息。因此，信托的部分分配可能被视为 出于联邦所得税目的的资本回报或资本收益分红，或者信托可以进行超过证券收益率表现的额外分配，以分配其投资公司的所有应纳税所得额和 净资本收益。

超过信托当前或累计收益和利润的分配（经特殊计算） 通常，出于联邦所得税的目的，将被视为资本回报，并将降低景顺QQQ股票的受益所有人的税基（但不低于零）；任何超出部分将被视为出售股票的收益。的回归 例如，如果申报的净股息（如果有）的一部分是存入与投资组合存款相关的现金金额，而不是信托实际收到的股息，则可能会产生资本分配。可以肯定

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在这种情况下，信托任何季度净股息的很大一部分可以视为资本分配回报。这种情况可能更有可能在一段时间内发生 在此期间，景顺QQQ已发行股票的数量会大幅波动，这可能发生在信托成立的最初几年。受益所有人将通过DTC参与者收到受托人关于税收的年度通知 信托的分配状态（请参阅 “信托——仅限账面登记系统”）。在购买或创建景顺QQ股票后不久支付的分配（如果有）可能需要纳税，尽管实际上它可能代表回报 的资本。

某些非公司纳税人可能需要额外获得3.8％的净投资 对其股息收入、净资本收益和某些其他金额征收所得税。受影响的投资者应咨询自己的税务顾问，以了解该税可能产生的影响。

受益所有人出售景顺QQQ股票属于应纳税事件，可能导致收益或亏损，通常应为资本 非证券交易商的受益所有人的收益或损失。

信托收到的股息可能会被预扣和 外国征收的其他税收。某些国家与美国之间的税收协定可能会减少此类税收。因为信托基金预计信托总资产中不超过50％将包括股票和 外国公司的证券，信托将无法 “转移” 信托缴纳的某些外国所得税（包括预扣税），受益所有人可能有权将这些税收作为税收申报 计算受益所有人的应纳税所得额时的扣除额，或计算联邦所得税时的抵免额。

不利的联邦政府 如果信托持有根据该守则归类为 “被动外国投资公司”（“PFIC”）的公司的股票，可能会产生所得税后果，包括可能对信托征收的纳税义务。在 为了避免此类税收，信托基金可能选择每年按市值计价其持有的PFIC资产。然后，任何净增值都将被视为普通收入。 或者，在某些条件下，信托可以选择将其在PFIC普通收益和长期资本收益中所占的份额计入目前的收入，无论此类收入是否由PFIC实际分配。 由于并非总是能够及时将发行人确定为PFIC的，因此信托在某些情况下可能会产生PFIC税；PFIC税在其运营中可能具有相当大的惩罚性。

根据该守则，景顺QQQ股票的实物赎回不会导致承认 信托的应纳税收益或亏损，但通常将构成可赎回的受益所有人的应纳税事件。赎回后，受益所有人通常将确认以赎回之日差额衡量的收益或损失 在收到的现金和证券的总价值与所赎回的景顺QQ股票中的纳税基础之间。赎回时收到的证券（将包括有效的投资组合存款的证券部分） 赎回日期）的初始纳税基础通常等于赎回之日各自的市场价值。美国国税局（“IRS”）

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可以断言受益所有人的经济状况没有实质性变化或受益所有人不得扣除由此产生的任何损失 除了预期的税收后果外，该交易没有重大的经济或商业效用。景顺QQQ股票的受益所有人应就其对他们的后果咨询自己的税务顾问 景顺QQ股票的赎回。

净股息分配、资本收益分配和销售资本收益或 赎回还可能需要缴纳州、地方和外国税。我们敦促受益所有人咨询其税务顾问，了解此类税收对他们特定情况的适用性。

向受托人存入投资组合存款以换取创作单位规模汇总中的景顺QQ股份，不会导致 信托确认应纳税收益或损失，但根据该守则，通常会对存款人构成应纳税事件，存款人通常会确认存入的每种证券的收益或损失等于差额 证券变现金额与存款人在证券中的纳税基础之间。存入证券的变现金额应通过分配景顺QQ股票存款之日的价值来确定 根据当时各自的公允市场价值存入的证券中收到的（减去支付给信托的任何现金，或加上从信托收到的与存款相关的任何现金）。美国国税局可能会断言任何 存款人不得扣除由此产生的损失，理由是存款人的经济状况没有实质性变化，或者该交易除以下外没有重大的经济或商业用途或目的 预期的税收后果。存款人应咨询自己的税务顾问，了解向信托存款对他们的税收后果。

如果存款人或群体，受托人有权拒绝分销商向其传送的创建创作单位的命令 存款人在获得订购的景顺QQ股票后，将拥有景顺QQQ股票的百分之八十（80％）或更多，如果根据该守则第351条，这种情况将导致信托拥有以下基础 存放的证券与存款之日此类证券的市场价值不同。根据景顺QQQ参与者协议和景顺QQQ参与者协议，受托人有权要求提供有关景顺QQQ股票所有权的信息 DTC，并在必要范围内以此为依据，将上述决定作为接受投资组合存款的条件。

支付给非居民外国人或与之无实际联系的外国实体的受益所有人的普通收入的分配 除非适用的条约法规定了降低的预扣税率或预扣税豁免，否则在美国境内开展贸易或业务通常需要缴纳 30% 的美国预扣税。但是，有益 非居民、外国人或外国实体的所有者通常无需为出售景顺QQQ股票或资本收益分红缴纳美国预扣税或所得税，除非 (i) 此类收益或 资本收益分红是

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与在美国境内的贸易或业务活动有效相关，或 (ii) 就个人受益所有人而言，受益所有人位于美国 在出售或资本收益分红当年总共为183天或更长的一段或多段时间内的州以及某些其他条件均得到满足。出售与景顺QQQ股票和股息有效相关的收益和股息 在美国境内开展贸易或业务通常需要按正常所得税税率缴纳美国联邦净所得税。信托向非居民、外国人或外国受益所有人支付的股息 来自短期资本收益和合格净利息收入（包括原始发行折扣和市场折扣的收入）且被信托正确指定为 “利息相关股息” 的实体 或 “短期资本收益分红” 通常无需缴纳美国预扣税，前提是受益所有人直接赚取的收入无需缴纳联邦所得税。

根据《外国账户税收合规法》（“FATCA”）和美国国税局的指导方针，信托将被要求预扣收入的30％ 它在2018年12月31日之后向某些非美国人支付的股息未能满足某些信息报告或认证要求的受益所有人。2018 年 12 月 31 日之后，FATCA 预扣税还将适用于某些资本收益分配、资本分配回报率和股票赎回总收益；但是，根据信托可能依赖的美国国税局发布的拟议法规，此类法规 除非最终法规另有规定（这是意料之中的），否则不再需要预扣税。那些非美国人受益所有人包括外国金融机构（“FFI”），例如非美国投资基金，以及非金融外国实体（“NFFE”）。为避免根据 FATCA 扣缴税款，(a) 外国金融机构必须进行信息共享 与美国国税局签订的协议，其中同意报告受益所有人的直接和间接美国所有人的识别信息（包括姓名、地址和纳税人识别号），以及（b）NFFE必须向 扣缴代理人的证书，在某些情况下，还包括有关其主要美国所有者的必要信息（如果有）。那些非美国人受益所有人也可能属于某些豁免范围， 法规和其他指南规定的例外或被视为合规类别。非美国在已签订政府间协议的国家/地区居住或经商的受益所有人 如果受益所有人和适用的外国政府遵守协议条款，则与美国共同实施FATCA将免除FATCA的预扣税。非美国 投资信托的受益所有人需要向信托提供适当证明受益所有人在 FATCA 下的身份的文件，以避免 FATCA 扣缴税款。鼓励受益所有人咨询自己的意见 有关这些要求可能产生的影响的税务顾问，特别是如果此类受益所有人拥有直接或间接的美国所有者。

此外，归因于美国不动产权益（包括某些美国不动产持有的股份）收益的资本收益分配 公司，其中可能包括某些房地产投资信托基金和某些房地产投资信托

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资本收益（股息）通常需要缴纳美国预扣税，并可能导致受益所有人有义务提交美国纳税申报表。 我们敦促景顺QQ股票的非居民受益所有人就美国预扣税的适用性咨询自己的税务顾问。

目前24％的备用预扣税将适用于景顺QQQ股票的股息、资本收益分配、赎回和销售 除非 (a) 受益所有人是一家公司或属于某些其他豁免类别，并在需要时证明这一事实，或 (b) 提供纳税人识别号码，证明没有丧失备用豁免权 预扣税，以其他方式符合备用预扣税规则的适用要求。允许将向受益所有人支付的任何备用预扣金额作为持有人美国联邦所得税的抵免 责任，并可能使此类持有人有权从国税局获得退款，前提是向国税局提供所需信息。

税 上述讨论仅供一般参考。潜在投资者应就信托投资对他们的联邦、州、地方和外国税收后果咨询自己的税务顾问，包括 可能的立法变更的影响。

ERISA 注意事项

在考虑投资景顺QQ股票、养老金、利润分享或其他符合税收条件的退休计划和受美国雇员退休收入第一章第4部分信托责任要求的基金福利计划（统称为 “计划”）的可取性时 经修订的1974年证券法（“ERISA”）除其他外，应考虑管理该计划的文件和文书是否允许收购和持有景顺QQQ股票，以及此类收购和 控股符合ERISA的规则、法规、要求和禁令，包括例如专属权益、审慎和多元化要求。计划的受托人还应独立确认 根据ERISA和该守则，收购和持有景顺QQ股票不会导致非豁免的违禁交易。个人退休账户和其他计划的受托人须遵守以下条件 在收购景顺QQQ股票之前，《守则》（“IRA”）第4975条应考虑管理该账户或计划的文件和文书，并独立确认收购和持有景顺QQQ股票将 不得违反该账户或计划的管理文书，也不得导致该守则第 4975 条规定的非豁免禁止交易。所有计划和账户的受托人应考虑 尽管信托是一家根据1940年法案注册的投资公司，因此就ERISA和《守则》第4975条而言，信托本身不应被视为持有 “计划资产”，如下文所述。

如前段所述，ERISA第一章第4部分对计划受托人规定了某些义务，ERISA和/或 该法第4975条禁止

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涉及计划或IRA与本计划或IRA有某些特定关系的人员之间的 “计划资产” 的某些交易（均为 “禁止的交易”） （即ERISA中定义的 “利益相关方” 或《守则》中定义的 “不合格人员”）。景顺QQ股票的购买者应确认收购和持有QQQ股票不会导致非豁免的违禁交易。与向计划和IRA提供的其他一些投资工具不同，就ERISA而言，信托的资产不应被视为 “计划资产” 该守则第4975条，因为信托根据1940年法案注册为投资公司。因此，无论是ERISA的信托义务和违禁交易规则，还是中规定的违禁交易规则 尽管景顺QQQ股票可能由一个或多个计划、IRA或其他福利计划投资者持有，但该守则第4975条将适用于信托的投资管理。

政府计划（定义见ERISA第3（32）节）、某些教会计划（定义见ERISA第3（33）条的受托人 尚未根据《守则》第410（d）条做出选择）和外国计划（如ERISA第4（b）（4）条所述）做出选择的，应考虑文件是否允许收购和持有景顺 QQQ 股票，以及 管理此类计划的文书，并应独立确认收购和持有QQQ股票不会违反此类管理文件或文书，也不会以其他方式违反适用法律（包括但不限于任何规则或 类似于 ERISA 第 404 和/或 406 条的限制）。

景顺持续发行 QQQ 股份

Creation Unit 规模汇总中的景顺QQ股票由信托基金通过以下方式持续向公众发行 分销商，在存入投资组合存款后交付（参见 “信托——创建创作单位的程序”）。进行投资组合存款并创建景顺 QQQ 股票创建单位规模汇总的人员 不会从赞助商或分销商那里获得任何形式的费用、佣金或其他形式的补偿或激励，也不会对赞助商或分销商有任何义务或责任进行任何销售或转售 景顺QQ股票的股票。尽管如此，赞助商保留自行决定定期全额或部分偿还符合条件的实体为创建或赎回交易费用而支付的全部或部分交易费的权利 景顺QQ股票的某些批次规模。

因为可以创建和发行新的景顺 QQQ 股票 在信托存续期内的任何时候，都可能持续发生 “分配”，如经修订的1933年《证券法》（“证券法”）中使用的 “分配”。经纪交易商和其他人是 警告说，视情况而定，他们的某些活动可能会导致他们被视为分销的参与者，这可能会使他们成为法定承销商，使他们接受招股说明书的交付，以及 《证券法》的责任条款。例如，如果经纪交易商公司或其客户在向分销商下达创建订单后收购了创造单位，将其分解为组成部分，则可以将其视为法定承销商 景顺 QQQ 股票，并出售景顺 QQQ 股票

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直接向其客户提供，或者如果它选择将创造新的景顺QQQ股票供应与积极出售结合起来，包括征集二级市场需求 景顺QQ股票。在确定自己是否为承销商时，必须考虑与特定案例中经纪交易商或其客户的活动有关的所有事实和情况，以及上述示例 不应被视为对所有可能被归类为承保人的活动的完整描述.

经销商是谁 不是 “承销商”，而是参与分配（与普通的二级交易交易形成鲜明对比），因此交易的定义是 “未售出配股” 一部分的景顺QQ股票 《证券法》第4（a）（3）（C）条将无法利用《证券法》第4（a）（3）条规定的招股说明书交付豁免。

赞助商打算通过作为FINRA成员的经纪交易商销售景顺QQ股票。打算创建或赎回的投资者 在不涉及在该投资者居住地或居住州注册的经纪交易商的交易中，景顺QQQ股票的创建单位规模汇总应就适用的经纪交易商或证券监管机构咨询律师 在创建或赎回之前，此类州证券法规定的要求。

的开支 信任

在发起人另有决定之前，保荐人已承诺信托的正常运营费用不是 允许每年超过信托每日资产净值的0.20％。如果信托的普通运营费用超过0.20％的水平，则保荐人将偿还信托或代表信托开具此类超额普通开具发票 运营费用。保荐人保留由信托基金偿还此类报销或承担的费用的能力，前提是随后在本财年内任何一天的支出低于每年0.20％的水平。普通 信托的运营费用不包括税款、经纪佣金和可能产生的特殊非经常性费用，包括但不限于信托或受托人可能参与的任何诉讼的费用。赞助商 可以终止其限制信托正常运营开支的承诺或将该承诺延长一段时间，也可以选择在以后偿还或承担某些信托费用以维持信托 支出水平低于反映信托正常运营支出的水平，但没有义务这样做。无论如何，在信托存期内的任何一天和任何时期，都有可能出现信托的总费用和开支 信托每年可能超过0.20％。

在任何适用的上限的前提下，赞助商保留向信托基金收取特别赞助商费的权利 不时收取费用，以补偿其可能向信托提供的某些服务，否则这些服务将由受托人提供，金额不超过提供此类服务的实际成本。保荐人或受托人

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尽管保荐人和受托人均没有义务这样做，但可以不时自愿承担一些费用或偿还信托，从而减少信托的总开支 任何一方或双方均可在不另行通知的情况下随时停止这种自愿承担的费用或报销.

这个 以下费用是由或可能由信托累积和支付的：（a）下文详述的受托人费用；（b）因提供过户代理服务而应付给过户代理人的费用；（c）受托人的费用 根据信托协议提供的特殊服务；（d）各种政府费用；（e）受托人就景顺QQQ股票应缴的任何税款、费用和费用（无论是按创作单位规模合计还是 否则）；（f）受托人或保荐人为保护信托和景顺QQQ股票受益所有人的权益而采取的任何行动的费用和成本（无论是以创作单位规模汇总还是其他方式计算）； (g) 赔偿受托管理人或保荐人在信托管理过程中发生的任何损失、负债或开支，而无重大过失、恶意、故意不当行为或故意不当行为；或 鲁莽地无视其义务和职责；（h）在信托存期内和信托终止时联系景顺QQQ股票的受益所有人所产生的费用；（i）由景顺QQQ股票的受益所有人产生的经纪佣金 根据信托协议的规定收购或出售指数证券时的受托人；以及 (j) 信托产生的其他自付费用 根据信托协议允许或要求的行动。

受托人已将其交易权委托给保荐人 根据信托协议和代理协议的条款。根据该授权，保荐人或其关联公司除其他外负责将证券交易指示给经纪人或交易商以代表执行 信托。根据代理协议和信托协议的条款，保荐人或其代理人只能将信托的证券交易指导给经纪人或交易商，其中可能包括受托人的关联公司， 赞助商希望获得最佳的订单执行。发起人审查了代理协议下提供的执行服务，并确定这些服务符合该协议和信托协议的要求。

根据代理协议，受托人使用自有资产向保荐人支付其服务费用。支付给赞助商的金额不会 超过了赞助商提供此类服务的成本。但是，在某种程度上，与赞助商、其关联公司或代理人提供的服务相关的任何费用、开支和支出将构成费用， 信托的费用或支出（如果由受托人支付），此类费用、支出和支出将由信托根据信托协议的条款和适用法律支付。

除了上一段中讨论的具体费用外，还向信托基金收取或可能向信托收取以下费用： (a) 向保荐人偿还其根据许可协议向纳斯达克支付的年度许可费的款项，(b) 联邦和州发行许可证的年度注册费

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景顺 QQQ 股份，以及 (c) 保荐人与印刷和分发描述景顺QQ股票和信托的营销材料相关的费用（包括但不限于） 以及，相关的法律、审计、咨询、广告和营销费用以及其他自付费用（例如打印）。根据豁免条款 命令，受托人可向信托收取本段规定的费用，金额等于实际产生的费用，但在任何情况下，此类费用均不得超过信托每日资产净值的1％（0.20％）的20/100。

如果信托以证券股息和其他分配形式获得的收入不足以支付信托费用，以及 费用，受托人将出售证券的金额足以支付应计费用和支出超过股息和其他信托应计收入的部分。具体而言，受托人通常需要在任何时候出售证券 受托管理人确定，每日应计的预计年化费用和支出比预计的年化股息和其他信托收入超过信托资产净值百分之一（0.01％）的1/100。 每当超过0.01％的门槛时，受托管理人将在下次因权重失误而需要对投资组合进行调整时出售足够的证券以弥补超额部分（见 “ 投资组合——对投资组合的调整”），除非受托管理人自行决定没有必要进行此类出售，因为信托当时不需要产生的现金来支付当时到期的费用，或 因为受托管理人以其他方式认定此类出售是没有根据或不可取的。在出售时，受托人应首先出售与其在指数中的相对权重相比，投资组合中加权过大的证券。

受托人还可以向信托预付款，以支付费用。受托人可以自行偿还任何此类预付款的金额, 加上美联储委员会要求的与此类预付款相关的任何金额，以及按等于当时的隔夜联邦基金利率的百分比利率计算的利息，从 (1) 股息中扣除此类金额 收到此类款项或其他收入时的信托付款或其他收入，（2）受托管理人为信托利益而持有的现金所赚取的金额或从中获得的收益，以及（3）证券的出售。 尽管如此，如果任何预付款的未清时间超过四十五（45）个工作日，则受托管理人通常应出售证券以偿还此类预付款的金额和任何应计款项 对此的利息。此类预付款以及受托人支付费用、报销费用和其他索赔的权利将由信托资产中的留置权和对受托人有利的担保权益作为担保。这个 信托的费用反映在信托的资产净值中（见 “估值”）。

对于根据信托协议提供的服务， 信托向受托管理人支付费用，年利率为信托资产净值1％至10/100的4/100，如下所示，该百分比金额视信托的资产净值而异。此类补偿是在每个工作日计算的 信托当日资产净值的基准，其金额每日累积并按月支付。这个

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受托人可自行决定免除全部或部分此类费用。尽管下表列出了费用表，但受托管理人应至少向每人支付180,000美元的年费 年费。如果受托人的薪酬金额低于最低年费，则保荐人已同意支付任何此类缺口的金额。

受托人费用表

估值

信托的资产净值是根据每个工作日的 “基本信息摘要” 下显示的评估时间计算的。NAV 按景顺每股QQQ股票计算的信托份额的计算方法是从信托投资和其他资产的总价值中减去所有负债（包括应计费用和应付股息），然后将结果除以总额 景顺QQQ已发行股票的数量。

证券的总价值应由受托人真诚地确定 以下方式。证券的价值通常应基于纳斯达克当天的纳斯达克最后交易价格或该证券的官方收盘价（除非受托管理人认为该价格不适合作为评估依据），或者如果有 在纳斯达克不是以收盘价计算的适当交易价格或收盘销售价格（除非受托管理人认为该价格不适合作为评估依据）。

根据信托协议和契约的条款，受托人可以自费雇用一个或多个代理人来评估证券 由信托持有，并在市场报价不容易获得的情况下确定其公允价值。这些代理可能包括赞助商，但不要求包括赞助商。根据该授权，受托人已签署 代理协议。根据代理协议的条款，如果证券未在纳斯达克上市，或者该证券的主要市场不是纳斯达克，或者保荐人认为最后一笔交易或官方收盘价或收盘价 不适合估值目的，则保荐人应根据信托协议的标准条款和条件以及代理协议，根据 (a) 最后一笔交易对证券进行真诚的公允估值； 该证券在另一个市场的收盘价

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证券的交易价格或如果没有相应的收盘价，则按该其他市场的收盘价进行交易；（b）纳斯达克股票市场有限责任公司或其他市场的当前出价进行交易 市场；（c）如果没有出价，则为可比证券的当前出价；（d）根据保荐人对证券价值的真诚评估；或（e）两者的任意组合。如果该机构 协议终止，受托人将根据信托协议的条款和条件负责上述估值步骤。

信托基金的管理

向受益所有人的分配

这个 景顺QQQ股票净股息（如果有）的定期季度除息日是每年的3月、6月、9月和12月第三个星期五之后的第一个工作日。有益 记录日DTC和DTC参与者记录中反映的所有者有权在截至的季度累积期内获得一定金额（如果有），代表证券累积的股息 除息日之前的工作日（包括除息日位于该季度分红期内的证券）以及信托收到的其他收入（如果有），扣除信托的费用和开支，每日应计于 这样的时期。就此类分配而言，每股景顺QQQ股票的股息至少按0.01美元的最接近的1/100计算。但是，任何给定季度都不得有净股息分配，也不得有任何净股息金额 如果截至除息日前一周的星期五，净股息分配总额低于信托资产净值百分之一（0.05％）的5/100，则将计入下一个累积期，除非受托管理人确定需要进行此类净股息分配以维持信托作为受监管投资公司的地位或避免征收 未分配收入的所得税或消费税（请参阅 “信托的税收状况”）。当信托支付净股息时，将在每个除息日之后的日历月的最后一个工作日支付，但该付款将在12月除息日之后的12月的最后一个工作日支付（“股息支付”） 日期”）。

应付给信托的证券股息由受托人贷记至 自信托收到此类股息之日起的非计息账户。受托人收到的与证券有关的其他款项，包括但不限于现金部分， 现金赎回金额，受托人通过出售期权、认股权证或其他与证券有关的类似权利而实现的所有款项，作为股息或分配，以及出售证券产生的资本收益 证券，也由受托人记入非计息账户。在按照规定进行分配或以其他方式使用之前，所有收集或收到的资金均由受托人无息持有 符合《信托协议》的规定。如果存入此类账户的款项为受托人带来利息收入或等值的福利，则此类利息收入

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或福利用于减少与受托人代表信托预付款有关的任何费用，以支付在信托收入不足的情况下为支付信托开支而支付的款项 在到期时支付此类费用（请参阅 “信托费用”）。

该信托已符合资格，并打算继续符合资格 受监管的投资公司，用于联邦所得税。受监管的投资公司无需就其分配给股东的净投资收入和资本收益缴纳联邦所得税，只要其总体上达到一定的水平 《守则》第m分章规定的分销和分散化要求以及其他条件。信托打算满足这些总体分配和分散化要求，并以其他方式满足任何必需的条件。受托人 打算在必要的最低限度内进行额外分配 (i) 分配信托的全部年度投资公司应纳税所得额，外加任何净资本收益（来自证券销售与调整相关的净资本收益） 投资组合、支付信托费用或为此类分配产生现金），以及（ii）避免征收《守则》第4982条规定的消费税。如果需要，额外的分配将包括 (a) 信托投资公司一个财政年度的估计应纳税所得额和净资本收益超过先前分配的该年度信托应纳税所得额的任何金额，如果更大，则超过最低金额 必须避免征收此类消费税，以及 (b) 在根据该实际收入的金额（如果有）计算出信托的实际年度应纳税所得额和净资本收益后不久进行分配 超过了已经发布的分配。信托的资产净值将减去此类额外分配的金额。额外分布的大小（如果有）将取决于许多因素，包括水平 信托经历的赎回活动。由于与投资组合调整相关的证券出售所得的几乎所有收益都将用于购买指数证券的股票，因此信托可能没有现金或 现金不足，无法支付任何此类额外分配。在这种情况下，受托人通常必须出售足以产生进行此类额外分配所需的现金的证券股票。在选择 出售证券以产生用于此类分配的现金，受托管理人将首先从投资组合中相对于其在指数中的权重过高的证券中进行选择，然后从所有其他证券中进行选择 关于将每种证券的权重维持在适用的失权金额内。

受托人可以宣布特别 股息，前提是根据其合理的自由裁量权，此类行动对于维护信托作为受监管投资公司的地位或避免对未分配收入征收所得税或消费税是必要或可取的。受托人进一步 如果自行决定在其他方面对受益所有人有利，则保留申报特别股息的权利。

这个 受托人可以改变信托进行定期分配（如果有）的频率（例如，从季度到每半年一次），前提是保荐人和受托人自行决定存在这种差异 可取的做法是促进遵守适用于监管的细则和条例

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投资公司或以其他方式对信托有利。此外，受托人保留更改定期除息日期的权利 如果保荐人和受托人自行决定此类变更对信托有利，则将景顺QQQ股票改为另一个固定日期。任何此类差异或变更的通知（通知应包括变更） 截至记录日，除息日、股息支付日和此类差异产生的累积期）应通过DTC和DTC参与者提供给受益所有人（参见 “Trust—Book-Only Enly-Only 系统”）。

受托人可以从自有资金中预支任何必要的许可款项 通过DTC向受益所有人分配。受托人可以自行偿还此类预付款的金额及其利息，其百分比利率等于当时的隔夜联邦基金利率加上联邦储备银行 要求，在收到此类款项或其他收入时，从 (1) 信托的股息支付或其他收入中扣除此类金额，(2) 受托人从受托人持有的现金中获得的收入或收益 信托的好处，以及（3）证券的出售。尽管如此，如果任何预付款的未清时间超过四十五 (45) 个工作日，则受托管理人通常应出售证券以偿还费用 自己用于支付此类预付款及其任何应计利息。此类垫款将由信托资产的留置权和担保权益作为担保，以受托人为保障。

此外，信托终止通知后，受托人将尽快通过DTC和DTC参与者进行分配 在该通知中规定的终止日期之前，向每位按创建单位规模汇总兑换景顺QQQ股份的受益所有人提供上述证券和现金的部分证券和现金。否则，受托人将分配给每人 信托终止后，受益所有人（无论是以创设单位规模汇总还是其他方式计算），在信托终止后尽快按比例分配该受益所有人的现金份额占信托资产净值的比例。

所有分配均由受托人通过DTC和DTC参与者向受益所有人发放，记录在账面记录系统中 DTC 和 DTC 参与者。

在创作单位规模汇总中创建景顺QQ股票的结算日期或 在二级市场上购买景顺QQ股票必须在记录日当天或之前进行，这样该创建者或购买者才能在下一个股息支付日收到信托的任何分配。如果这样的结算日期 创建或二级市场购买发生在记录日期之后，将从该记录日起分配给前证券持有人或受益所有人。

致受益所有人的声明；年度报告

每次分配时，受托人将向受益所有人提供分配（请参阅 “信托——仅限账面录入系统”） 一份列明分配金额的声明，以每股景顺QQQ股票的美元金额表示。

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在每个财政年度结束后，受托人将立即向DTC参与者提供以下信息 向在该财政年度末成为景顺QQ股票受益所有人的每位人分配一份信托年度报告，其中包含由具有国家认可资格的独立会计师审计的财务报表等 适用法律、法规和法规可能要求的其他信息。

受益所有人的权利

景顺 QQQ 在创作单位规模汇总中的份额 (即，可以向受托人投标50,000股景顺QQ股票）进行赎回。 受益所有人可以在二级市场上出售景顺QQ股票，但必须积累足够的景顺QQQ股票（即，50,000股）构成一个完整的创作单位，以便通过信托进行赎回。任何人死亡或丧失行为能力 受益所有人不得采取行动终止信托，也不得赋予此类受益所有人的法定代表人或继承人申请会计或在任何法院就信托的分割或清盘提起任何诉讼或诉讼的权利。由 在购买景顺QQ股票时，每位受益所有人明确放弃其根据法律可能拥有的任何权利，即随时要求受托人以信托协议中明确规定以外的任何方式对该股票进行清算 信托受托人不时接收、持有和使用的证券或款项。

受益所有人不得 (a) 有权就信托进行投票，除非终止和信托协议中另有明确规定，(b) 以任何方式控制信托的运营和管理，或 (c) 负有以下责任： 由于保荐人或受托人采取任何行动而导致的任何其他人。受托人有权对信托中的所有有表决权证券进行投票。受托人以相同的比例关系对每个发行人的有表决权证券进行投票 因为每个此类发行人的所有其他股份均在允许的范围内进行投票，如果不允许，则投弃权票。

修正案

未经任何受益所有人的同意，受托人和保荐人可以不时修改信托协议 (a) 纠正或补充其中任何可能有缺陷或不一致的条款，或就由此产生的事项或问题制定不会对各方利益产生不利影响的其他规定 受益所有人；（b）根据委员会的要求修改其任何条款；（c）增加或修改任何必要或可取的条款，以继续将信托列为 “受监管的投资” 资格 公司” 根据《守则》；（d）在NSCC或DTC无法或不愿继续履行其中规定的职能的情况下，根据需要或建议添加或更改其任何条款；（e）添加或 修改其中的任何条款，使对投资组合和投资组合存款的调整符合纳斯达克在确定指数的方法中所做的更改（如果有）；(f) 视需要增加或修改其中的任何条款

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实施股息再投资计划或服务；(g) 更改交易费以及与创建和赎回景顺QQQ相关的其他金额 在信托协议中规定的原始参数范围内的股份；以及（h）更改净股息水平，低于该水平的股息分配不会在给定季度支付，而是滚动到下一个季度 累积期。

经保人和受托人同意，保荐人和受托人也可以不时修改信托协议 已发行景顺QQQ股份的51％的受益所有人，以增加信托协议条款、更改或取消信托协议的任何条款，或修改受益所有人的权利；但是，信托协议不得如此 如果 (1) 允许除信托协议的条款和条件外收购任何其他证券，则无需征得所有已发行景顺QQQ股票的受益所有人的同意，则无需征得所有已发行景顺QQQ股票的受益所有人的同意 比根据信托协议条款和条件收购的权益；(2) 减少信托中任何受益所有人的权益；或 (3) 降低必须同意任何此类受益所有人的百分比 修正案。

如果受保人指示，受托管理人应在任何此类修正案执行后立即从DTC获得 根据存托协议的条款，所有持有景顺QQ股票的DTC参与者的名单。受托管理人应向每位此类DTC参与者询问该DTC参与者持有景顺的受益所有人的人数 QQQ Shares，并向每位此类DTC参与者提供有关该修正案实质内容的书面通知的足够副本，以便每位此类DTC参与者转交给此类受益所有人。关于赞助商所作的任何修改的通知 根据本程序未直接交付的，应在修正案执行后立即在赞助商的网站上公布，并应包含在提供给受益所有人的年度报告中。

终止

信托协议规定 如果信托的资产净值在任何时候低于3.5亿美元，则保荐人拥有指示受托人终止信托的自由裁量权，因为此类美元金额应根据消费者价格根据通货膨胀进行调整 所有城市消费者指数（“CPI-U”），此类调整将在存款初始存款之后的第四年年底生效，并在此后的每年年底生效，并将按以下方式进行 以反映CPI-U中规定的截至上一财年最后一个月的十二个月期间消费者价格的增长百分比。

如果景顺QQ股票从纳斯达克退市且随后未在全国范围内重新上市，该信托也将终止 证券交易所或国家证券协会运营的报价媒介。如上所述，纳斯达克将考虑暂停景顺QQQ股票的交易或将其退市。

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信托也可以（a）根据66 2/ 3％的受益所有人的协议终止 已发行的景顺QQQ股票；（b）如果DTC无法或不愿继续履行信托协议规定的职能，并且没有合适的替代品；（c）如果NSCC不再提供清关服务 就景顺QQQ股票而言，没有合适的替代品，或者受托人不再是NSCC的参与者或提供清算服务的NSCC的任何继任者；（d）纳斯达克是否停止发布该指数；以及（e）如果 许可协议已终止。信托还将在强制终止日期根据其条款终止。

如果其中一个是赞助商 或者受托人辞职或被免职且未任命继任者，信托将终止。但是，出于任何原因解散保荐人或其作为法人实体停止存在都不会导致终止 信托协议或信托，除非受托人认为终止符合受益所有人的最大利益。

事先书面通知 信托的终止将按照上述方式在信托终止前至少二十（20）天给予所有受益所有人。该通知将规定信托的终止日期（ “终止日期”），清算信托资产的期限，景顺QQQ股票的受益所有人（无论是按创建单位规模汇总还是其他计算）将以现金获得资产净值的日期 持有的景顺QQQ股份，以及受托人确定的信托账簿的截止日期。该通知应进一步说明，自发布之日起及之后，两者均未请求创建额外的创作单位 也不接受投资组合存款，而且，从证券存款之日起及之后，赎回时交付的证券投资组合的构成和权重应与截至信托中持有的证券基本相同 该日期，而不是自赎回申请被视为收到之日起生效的投资组合存款的证券部分。在创作单位规模汇总中，景顺QQ股份的受益所有人可以在 终止日期，直接从信托中兑换实物。

受托人应在终止之日后的合理时间内， 在遵守任何适用的法律规定的前提下，尽最大努力出售所有尚未分配给赎回的Creation Units受益所有人的证券。受托人对折旧不承担任何责任或承担任何责任 或因任何此类销售或销售而蒙受的损失.

在发生异常或不可预见的情况时，受托人可以暂停此类销售 情况，包括但不限于证券暂停交易、关闭或限制交易、爆发敌对行动或经济崩溃。在收到出售最后一批证券的收益后， 受托人应从中扣除其费用和所有其他费用。剩余金额应转给DTC，通过DTC参与者进行分配，同时还应提交一份列明总金额计算的最终声明 分布式。信托终止前未赎回的景顺QQ股票将按资产净值以现金兑换

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以出售证券的收益为基础。此类按资产净值的现金赎回适用于所有受益所有人，不要求景顺QQQ股票的最低合计。

赞助商

该信托的发起人是景顺资本管理有限责任公司，这是一家特拉华州有限责任公司，成立于2003年2月7日，设有办事处 位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫莱西路 3500 号 700 号套房 60515。赞助商的国税局雇主识别号为75-3098642。纳斯达克环球基金公司此前曾是该公司的赞助商 信托直到 2007 年 3 月 21 日，信托的赞助权移交给保荐人。

赞助商可自费从 不时向向公众出售景顺QQ股票的经纪人提供额外的促销激励措施。在某些情况下，这些激励措施只能提供给符合特定参与门槛要求的经纪人 给定激励计划，例如在指定时间段内出售大量景顺QQQ股票。

如果在任何时候 保荐人应未能承担或履行信托协议条款要求其承担或履行的任何职责，或将辞职，或将破产或 其事务应由公共机构接管，受托管理人可以任命令受托人满意的继任保荐人，同意自己担任保荐人，也可以终止信托协议并清算信托。的通知 保荐人的辞职或免职以及继任者的任命应由受托人邮寄给DTC和DTC参与者，以分配给受益所有人。继任者签发书面同意后 如被任命为信托保荐人，则该继任发起人应享有原始保荐人的所有权利、权力、职责和义务。任何继任保荐人均可按受托管理人认为的费率获得补偿 合理的。

保荐人可以通过签订辞职书并向受托人交付辞职书来辞职。这样的辞职将变成 自任命继任保荐人以及继任保荐人接受该任命之日起生效，除非受托管理人同意担任保荐人或终止信托协议并清算信托，受托管理人对此进行清算 如果未指定继任赞助商，则应这样做。除非受托管理人认为终止，否则出于任何原因解散保荐人或其不再作为法律实体存在都不会导致信托协议或信托的终止 符合景顺QQ股票的受益所有人的最大利益。

信托协议规定，保荐人不承担以下责任： 受托人、信托或景顺QQQ股票的受益所有人采取任何行动或未采取任何善意行动或判断错误，但仅对自己的重大过失、恶意承担责任， 故意的不当行为或故意的

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不当履行其职责或鲁莽地无视其根据信托协议承担的义务和职责。赞助商对以下事项不承担任何责任或责任 信托因出售信托的任何证券而产生的折旧或损失。

信托协议进一步规定 保荐人及其董事、子公司、股东、高级职员、员工和与保荐人共同控制的关联公司（均为 “保荐人受偿方”）应获得信托资产的赔偿，并使其免受损害 免受任何赞助方在履行职责或鲁莽地无视其义务时因重大过失、恶意、故意不当行为或故意不当行为而产生的任何损失、责任或费用 以及信托协议规定的职责，包括支付为任何索赔或责任进行辩护的费用和开支（包括律师费）。

截至2024年1月26日，以下人员担任赞助商的高级职员或经理：

上面列出的每位高管和经理的主要营业地址是 c/o Invesco Capital 管理有限责任公司，莱西路3500号，700套房，伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 60515。上面列出的高级管理人员或经理均未直接或间接拥有、控制或有权投票表决任何未偿还的有限责任公司权益 赞助商。赞助商所有未偿还的有限责任公司权益均归景顺集团服务公司所有，该公司是景顺有限公司的间接子公司。上面列出的赞助商的经理或高级职员均不拥有， 控制或持有信托中任何未偿还单位的投票权。

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受托人

受托人是纽约梅隆银行，这是一家根据纽约州法律组建的具有信托权的公司。受托人有 位于纽约布鲁克林汉森广场2号9楼的办公室11217，其国税局雇主识别号为13-5160382。受托人受联邦的监督和审查 纽约储备银行和纽约州金融服务部。

根据信托协议，受托人可以辞职并离职 通过执行书面辞职书，向保荐人提交此类文书，并将辞职通知副本邮寄给所有DTC参与者，解除信托协议中规定的信托 DTC拥有景顺QQ股票的记录，供在辞职生效之日前不少于六十（60）天前按上述规定分配给受益所有人（参见 “信托——仅限账面入境系统”）。 此类辞职将在继任受托人任命和接受信托后生效，或者，如果在发出辞职通知之日起六十 (60) 天内没有任命继任者，则信托应 终止（请参阅 “信托管理—终止”）。保荐人收到此类辞职通知后，有义务尽最大努力立即任命继任受托人。

如果受托人无法行事，或被判定破产或被任何公共机构接管，则保荐人可以 根据信托协议的规定，罢免受托管理人并任命继任受托人。此类任命的通知应由继任受托人邮寄给DTC和DTC参与者，以便分发给受益所有人。在一个 继任受托人签署了对信托受托人任命的书面接受，该继任受托人将被赋予原始受托管理人的所有权利、权力、职责和义务。受托人和任何 继任受托人必须是根据美国或其任何州法律组建和开展业务的银行、信托公司、公司或全国银行协会，才能根据此类法律获得授权行使公司权 信托权，并始终拥有不少于5000万美元的总资本、盈余和不可分割利润。

受益所有者 当时流通的景顺QQ股票中有51％可以随时通过向受托人和保荐人交付书面文书将受托人免职。因此，保荐人应尽最大努力按以下方式任命继任受托人 上文和信托协议中均有规定。

信托协议规定，受托人对合理采取的任何行动概不负责 依赖正确执行的文件、处置资金或证券或进行所需的评估，除非因其自身的重大过失、恶意、故意的渎职、故意的不当行为或 鲁莽地无视其职责和义务，对于因受托人出售信托中的任何证券而造成的折旧或损失，受托管理人也不以任何方式承担任何责任或责任。受托人不承担任何个人责任 税

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或对证券征收或与证券有关的其他政府费用，或对证券收入征收的其他政府费用，或作为受托人向其收取的费用，或受托人可能需要向信托收取的其他政府费用 根据美利坚合众国或任何其他具有管辖权的税务机关的任何现行或未来法律支付，信托应向受托管理人偿还所有此类税款和相关费用。此外，《信托协议》 包含其他限制受托人责任的习惯条款。受托人及其董事、子公司、股东、高级职员、雇员和与受托人（均为 “受托人”）共同控制的附属公司（均为 “受托人”） “当事方”）将获得信托资产的赔偿，并使其免受因此类受托人的重大过失、恶意、故意不当行为、故意不当行为而产生的任何损失、责任或费用 当事方，或因接受或管理信托而产生或与之相关的职责和义务的当事方，包括为任何人进行辩护的费用和开支（包括律师费），但没有鲁莽地无视其职责和义务 索赔或责任。

存放处

DTC是一家有限目的信托公司，也是联邦储备系统的成员。

分销商

景顺分销公司是该信托的分销商。分销商位于德克萨斯州休斯敦格林威广场11号77046-1173。 分销商是注册的经纪交易商和FINRA的成员。

法律意见

华盛顿特区斯特拉德利·罗农·史蒂文斯律师事务所已将特此发行的景顺QQ股票的合法性转嫁为 信托基金的律师。

独立注册会计师事务所

本招股说明书中截至2023年9月30日的财务报表是根据以下报告纳入的 普华永道会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所，根据该公司的授权被授予审计和会计专家资格。

道德守则

信托基金和保荐人已通过了一项关于各自员工个人证券交易的道德守则。任何 此类道德守则中提及的信托应包括景顺QQ信托^军士长，系列 1。在遵守某些条件和标准的前提下，该守则允许员工投资景顺QQQ 自有账户的股票。该代码旨在防止欺诈、欺骗和

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违反信托的不当行为，并提供合理的行为标准。该代码已存档于委员会，您可以通过以下地址访问委员会获取副本 本招股说明书的封底。该代码也可在委员会互联网站点的EDGAR数据库上查阅，网址为 http://www.sec.gov。在支付复印费后，可以通过发送电子邮件至 publicinfo@sec.gov 获取副本。

与保费、折扣和回报有关的信息和比较

景顺QQ股票和传统共同基金股票之间的一个重要区别是景顺QQ股票可供购买 或在纳斯达克盘中出售。购买传统共同基金股票的投资者通常会以基金确定的每股收盘资产净值或与之相关的价格买入或卖出股票。相比之下，景顺QQ的股票是 不提供购买或以固定关系兑换现金，不得与收盘资产净值挂钩。下表说明了2023年日历年景顺QQQ股票的收盘价与净资产价值的分配关系，以及 返回信息。

投资者不妨评估景顺QQQ股票的潜力，以估算信托中资产的价值 作为股票估值的基础。收盘价与净资产价值表显示了景顺QQQ股票的收盘价值与信托资产基础价值的每日关系。

下表中提供的有关景顺QQ股票的信息可能会随着时间的推移而发生重大变化。

收盘价 V. 资产净值

的频率分布

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

（从 2023 年 1 月 1 日到 2023 年 12 月 31 日）