PRTH-20201231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-K
 
☒      根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
 
截至的财政年度12月31日, 2020
 
☐  根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
 
由_年至_年的过渡期     
             
委托文件编号：001-37872
优先科技控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州47-4257046
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
2001西区公园大道
155套房
阿尔法利塔,佐治亚州30004
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号： (800) 935-5961

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元PRTH纳斯达克全球市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，并且注册人(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

可以用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的定义：“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”。(请参阅“交易法”第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义)。
 
大型加速滤波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☒

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
 
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*☒
 
截至2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$30.0百万美元(基于该日普通股在纳斯达克资本市场的收盘价)。

截至2021年3月24日，已发行68,088,732股普通股，每股票面价值0.001美元。67,637,508这些股票都是流通股。


以引用方式并入本网站的文件。

根据与定于2021年6月9日召开的优先技术控股公司股东年会有关的第14A条规定，提交给证券交易委员会的最终委托书的部分内容将通过引用并入本10-K表格的第三部分。优先科技控股公司(Priority Technology Holdings，Inc.)打算在截至2020年12月31日的财年结束后120天内向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交此类委托书。



  优先科技控股公司
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的年度
 
页面
关于Form 10-K年度报告中使用的前瞻性陈述和术语的注意事项
1
第一部分：
第一项。
业务
3
第1A项
风险因素
18
第1B项。
未解决的员工意见
29
第二项。
特性
29
第三项。
法律程序
29
项目4.
矿场安全资料披露
29
第二部分。
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
30
第6项
选定的财务数据
31
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
32
第7A项。
关于市场风险的定性和定量披露
51
第8项。
财务报表和补充数据
52
第9项
会计与财务信息披露的变更与分歧
117
第9A项。
管制和程序
117
第9B项。
其他资料
118
第三部分。
第10项。
董事、高管与公司治理
119
第11项。
高管薪酬
119
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
119
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
119
第14项。
首席会计费及服务
119
第四部分。
第15项。
展品、财务报表明细表
120
第16项。
表格10-K摘要
122
签名
123






有关前瞻性陈述的注意事项
 
本年度报告中关于Form 10-K的一些陈述属于联邦证券法意义上的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括但不限于有关我们或我们的管理层对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述。此外，任何提及对未来事件或环境的预测、预测或其他特征的陈述，例如有关我们未来财务表现(包括任何基本假设)的陈述，都是前瞻性陈述。词语“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将会”、“将会”、“大概，“应当”和类似的表述可以识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着陈述不具有前瞻性。本年度报告(Form 10-K)中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
 
•新冠肺炎大流行的影响；
•支付处理行业的竞争；
•使用分销伙伴；
•任何未经授权披露商家或持卡人数据的行为，无论是通过破坏我们的计算机系统、计算机病毒或其他方式；
•我们处理系统中的任何故障；
•政府监管，包括对消费者信息的监管；
•使用第三方供应商；
•卡协会、借记卡网费或产品有任何变动；
•未遵守支付网络制定的规则或第三方处理商制定的标准的；
•任何拟议的收购或处置或与已完成的收购或处置相关的任何风险；以及
•其他风险和不确定因素列于“项目1A--风险因素“本年度报告的表格10-K部分。

我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。
 
这份Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。在决定是否投资我们的证券时，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们不能向你保证，影响我们的未来事态发展将是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设，包括本年度报告(Form 10-K)第18页中陈述的风险因素，这些风险因素可能会导致我们的实际结果或表现与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果或表现大不相同。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者我们的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。
 
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至本年度报告10-K表格之日向我们提供的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
 
您应该阅读这份10-K表格的年度报告，了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
 
前瞻性陈述仅说明它们发表之日的情况。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。


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表格10-K年报中使用的术语

如本Form 10-K年度报告中所用，除文意另有所指外，所提及的术语“公司”、“优先权”、“我们”、“我们”和“我们”是指优先科技控股公司及其合并子公司。
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第一部分：


项目1.业务

公司概况
 
我们是为商户收购、集成支付软件和自动支付解决方案提供支付基础设施的领先供应商。我们为商业、企业和分销合作伙伴(如零售独立销售组织(ISO)、金融机构(FIS)、批发ISO和独立软件供应商(ISV))提供集成支付、低摩擦商户登船、承保、风险管理和合规监控的单一技术平台。本公司成立于2005年，当时名为Priority Holdings，其使命是建立一个以商家为灵感的支付平台，以推进我们的中小型企业客户(“SMB”)、企业客户和分销合作伙伴的目标。

根据2021年3月发布的尼尔森报告，自2013年以来，截至2020年底，我们已从美国第38大商业收购方成长为第12大和第5大非银行商业收购方。2020年和2019年，我们分别处理了约22.3万家和20.3万家商户的4.57亿笔和5.13亿笔交易，银行卡支付额分别为423亿美元和430亿美元。我们的总部位于亚特兰大附近的佐治亚州Alpharetta，截至2020年12月31日，我们拥有479名员工，由一群经验丰富的支付高管领导。
 
我们的增长得到了三个主要优势的支撑：(1)两个专有产品平台：针对消费者支付市场的MX产品线和针对商业支付市场的商业支付交易所(CPX)产品线；(2)专注于向企业对消费者(B2C)和商业支付企业对企业(B2B)支付市场销售的分销引擎；(3)经济高效、灵活的支付和业务处理基础设施，内部称为Vortex.Cloud和Vortex.OS。
 
MX产品线为商家、企业和我们的分销合作伙伴提供技术支持的支付接受和业务管理能力。MX产品线包括：(1)我们的MX ISO/Agent和VIMAS经销商技术系统(统称为“MX Connect”)和(2)我们的MX Merchant产品，它们共同为经销商和商户客户提供一套灵活且可定制的业务应用程序，以核心支付处理为杠杆，帮助更好地管理关键业务工作功能和收入表现。MX Connect为我们的消费者支付转售合作伙伴提供自动化工具，支持低摩擦商户入驻、承保和风险管理、客户服务和佣金处理，通过单一的移动、基于网络的界面。其结果是，商家可以顺利激活我们的旗舰消费者支付产品MX Merchant，MX Merchant为中小企业客户提供核心处理和业务解决方案。除了支付处理，MX Merchant产品线还包括商家可以采用的各种专有和第三方产品应用，如MX Insights、MX Storefront、MX Retail、MX Invoice、MX B2B和ACH.com等。这套全面的解决方案使商家能够识别其业务中的主要消费趋势，快速实施电子商务或零售终端(“POS”)解决方案，甚至处理自动清算所(“ACH”)支付。通过授权经销商采用协商销售方法，并将我们的技术嵌入到商家和经销商的关键日常工作流程和运营中，我们相信我们已经建立并维护了“粘性”关系。我们相信，我们强大的留存率，加上持续的商家入驻，带来了强劲的加工量和收入增长。
 
CPX平台与MX产品线一样，提供了一套完整的解决方案，旨在通过最大限度地提高买家和供应商的自动化程度，使所有类型的B2B支付货币化。CPX支持虚拟卡、购物卡、电子转账、ACH和支票支付，通过最佳支付方式智能地路由每笔交易。我们MX和CPX平台的底层是公司的Vortex.Cloud和Vortex.OS企业基础设施，这是一个经过精心管理的云和应用程序编程接口(API)驱动的操作系统，专为规模和灵活性而构建。
 
我们在2012年开发了一个完全虚拟的计算基础设施。这个名为Vortex.Cloud的基础设施是一个高度可用、冗余且经过审计的支付卡行业(PCI)、医疗保险流通和责任法案(HIPAA)、NACHA和金融稳定监督委员会(FSOC)计算平台，具有集中的安全和技术操作。我们努力使Vortex.Cloud保持99%以上的正常运行时间。所有计算和IP
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我们运营公司的资产在Vortex.Cloud基础架构上托管和管理。借助Vortex.Cloud，我们构建了一套统一的API，称为Vortex.OS(操作系统)，为我们的支付部门提供关键功能。Vortex OS API提供电子支付、安全/加密、数据持久性、时间序列数据(事件)和人工智能(AI)。MX和CPX产品平台利用Vortex.OS和Vortex.Cloud实现最大的可扩展性、高可用性、安全性和对高级功能集的访问。合并后的结果是专门构建的基础设施和产品，可产生稳健的有机增长和利润率结果。此外，除了支持现代产品堆栈之外，Vortex.Cloud和Vortex.OS还可以快速将数据和收购目标系统纳入我们的运营基础设施，从而顺利整合到我们的运营基础设施中，并加快实现收入和成本协同效应。

我们主要通过不断增长和多样化的经销商网络(包括ISO、FIS、ISV、增值经销商(“VAR”)和其他推荐合作伙伴)向中小企业销售我们的B2C商家收购解决方案。我们与我们的经销商保持着稳定的长期关系，这得益于MX Connect的整合，MX Connect是一个强大的客户关系管理(CRM)和商业操作系统。我们的经销商和内部团队使用MX Connect通过各种增值工具和资源(包括营销资源、自动入职、商户承保、商户活动监控和报告)来管理他们的商户基础，并加速他们的业务增长。此外，我们为ISV和VAR提供技术“不可知”和功能丰富的API，使开发人员能够将电子支付接受集成到他们的软件中，并提高商家基础的登机效率。对于最终用户，MX Merchant提供了一个可定制的虚拟终端，该终端具有专有的业务管理工具和附加应用程序，可创建集成的商家体验。MX Merchant的附加应用包括开具发票、网站创建、库存管理和客户参与，以及专注于目标营销的数据分析等。这些专有的业务管理工具和附加应用程序，再加上我们的全渠道支付解决方案，使我们能够实现我们认为远远低于行业平均水平的自然流失率。MX Merchant可以部署在各种供应商的硬件上，可以作为独立产品运行，也可以与第三方软件集成。通过MX Merchant，我们处于有利地位，可以利用集成支付解决方案、新技术采用的趋势, 以及中小企业市场的增值服务利用率。我们广泛的市场营销战略在美国形成了行业和地理多样化的商家基础，导致行业和商家集中度较低。
 
除了我们的B2C产品外，我们还通过在B2B市场上不断增长的存在，使我们的收入来源多样化。我们与寻求实现应付帐款流程自动化的企业客户和领先金融机构合作。我们为业界领先的金融机构和信用卡网络(如花旗银行、万事达卡、Visa和美国运通等)提供经过管理的服务和一整套强大的综合应付帐款自动化解决方案。与倡导可变成本间接销售策略的消费者支付业务不同，Priority Commercial Payments支持直销模式，该模式提供交钥匙商家开发、产品销售和供应商支持计划。CPX通过直接集成到买家的付款指令文件并对其进行解析，以通过虚拟卡、购物卡、ACH+、动态折扣或支票向供应商付款，从而为客户提供了一座无缝的桥梁，连接买家到供应商(付款人到供应商)的付款。我们的应付帐款(“AP”)自动化解决方案的成功实施为供应商带来了现金提速的好处，为买家带来了宝贵的回扣/折扣收入，为公司提供了稳定的支付处理和其他收入来源。考虑到美国的商业支付规模是消费者支付规模的两倍多，电子支付的渗透率要低得多，我们相信这个市场对我们来说是一个高增长机会。

我们的集成合作伙伴组件，为ISV、第三方集成商和商家提供解决方案，允许通过应用程序接口(API)资源利用我们的核心支付引擎。集成合作伙伴将企业与房地产、酒店和医疗保健市场中的其他企业及其客户联系起来。

我们的收入主要来自处理支付交易的费用，其次是每月向商家提供的订阅服务和其他解决方案。手续费来自我们的商家在多年商家合同下的持续销售，因此具有高度的重复性。由于我们强大的以经销商为中心的分销模式和差异化技术产品的本质，我们可以推动高效的规模和运营杠杆，产生强劲的利润率和盈利能力。
 
在截至2020年12月31日的一年中，我们创造了4.043亿美元的收入，优先技术控股公司股东应占净收入2570万美元，合并调整后EBITDA(一项非GAAP流动性指标)为6380万美元，相比之下，我们的收入为3.719亿美元，净亏损3360万美元，合并调整后EBITDA为
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截至2019年12月31日的年度为7210万美元。有关合并调整后EBITDA和对净收益(亏损)(GAAP下最直接的可比指标)的对账的讨论，请参阅标题为“项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-流动资金和资本资源“在本年度报告的Form 10-K第II部分中。


行业概况
 
B2C支付处理行业为商家提供信用卡、借记卡、礼品卡和会员卡等支付处理服务，以及相关的增值解决方案和信息服务。在更广泛的商家接受度、消费者对电子支付的使用增加以及支付技术进步的推动下，该行业继续增长。银行卡的激增和其他支付技术的使用，使得通过多种渠道接受电子支付成为许多企业(无论规模大小)保持竞争力的虚拟必需品。银行卡的使用和接受度增加，以及更复杂的产品和服务的可获得性，导致了一个竞争激烈和专业化的行业。
 
向中小企业商户市场提供的服务历来以基本的支付处理为特征，无法随时获得通常提供给大型商户的更复杂的技术、增值解决方案或客户服务。为了跟上消费者希望如何支付商品和服务的不断变化的需求，我们相信中小企业商家越来越认识到围绕全渠道支付解决方案的增值服务的需求，这些解决方案是为他们的特定业务需求量身定做的。
 
主要行业趋势
 
以下是我们认为正在影响商户收购/支付处理行业的主要趋势：
 
•电子交易的发展趋势。我们相信，随着交易量的持续增长，从现金/纸质支付向电子/信用卡支付的持续转变将推动商家收购者和加工者的增长。我们相信，从现金到信用卡的持续转移和整体市场增长将继续为电子支付行业提供顺风。

•对综合支付的需求不断增加。商家收购者越来越多地通过创新技术(包括集成POS解决方案(“集成支付”))将自己与竞争对手区分开来。综合支付指的是支付处理与VAR和ISV销售的各种软件解决方案和应用程序的集成。集成软件工具可帮助商家管理业务、简化流程、降低成本、提高准确性并推动业务增长。作为综合支付平台的一部分提供的更广泛的解决方案已经成为许多中小企业日益重要的考量点，而定价历来是影响商家收购方选择的关键因素。与VAR和ISV合作将支付与软件集成或完全拥有软件的商家收购者可能会从新的收入来源和更高的商家留存率中受益最大。

•移动支付。在历史上，电子商务是通过网络浏览器在计算机上进行的；然而，随着移动技术的不断普及，消费者正在通过移动浏览器和本地移动应用程序进行更多的购买。我们认为，考虑到移动支付量的高增长率，卡不在场和跨境处理的更高费用，以及应用内经济刺激和/或改变消费者消费行为的潜力，这一转变代表着一个重要的机遇。

•迁移到EMV。EMV代表欧洲支付、万事达卡和Visa，是一种全球支付标准，它利用卡上的芯片技术来提高安全性。EMV技术对每笔交易都采用动态身份验证，使得从磁条读取器复制的任何数据都无法使用，从而无法生产假卡。由于以下原因，近期对EMV Ready终端的需求应该会保持弹性：

•美国是最后几个采用EMV技术的国家之一，留下了一大批商家仍在向EMV标准过渡；以及

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•当终端不符合EMV标准时，向美国商家出示启用EMV的卡时，美国商家将因未能遵守EMV标准而受到惩罚，承担按存储容量使用计费风险。

我们的大多数第三方产品都支持EMV，我们预计大多数新硬件销售将是支持EMV的设备，尽管所有硬件销售只占我们总收入的一小部分。
 
B2B支付是美国交易量最大的支付市场，为支付提供商提供了一个重要的机会，可以利用支票和纸质支付向电子支付(包括基于卡的接受)的转换。随着企业越来越多地寻求提高效率和降低成本，B2B支付的电子化获得了势头。

电子支付概述
 
支付处理和服务行业提供必要的基础设施和服务，以实现主要由信用卡、借记卡、ACH支付、礼品卡和忠诚奖励计划组成的电子支付的接受、处理、清算和结算。该行业的特点是经常性收入、高运营杠杆和强劲的现金流产生，继续从现金和支票向电子支付的大规模迁移中受益。
 
支付处理价值链有五个主要参与者：(I)发卡银行、(Ii)商户收购商、(Iii)支付网络、(Iv)商户处理商和(V)保荐银行。这些参与者中的每一个都在电子支付过程中发挥关键作用，而终端制造商、网关提供商和独立销售组织等其他实体也在价值链中发挥重要作用。
 
•发卡银行-通常，金融机构向消费者发行信用卡/借记卡(也承保与卡相关的风险)，授权(检查欺诈和足够的资金)交易，并通过支付网络转移资金进行结算。一些发卡机构没有能力在内部处理交易，在这种情况下，发卡机构可能会聘请卡处理商。

•商人收购者-通过各种销售渠道将商家注册到其平台的公司，使他们能够接受、处理和结算电子支付。此外，商家收购者还提供其他增值服务，帮助商家更高效地经营业务，例如帮助选择POS硬件，提供客户支持和服务。

•支付网络-信用卡品牌公司，如万事达卡(MasterCard)或维萨(Visa)，制定规则并提供轨道，通过庞大的通信网络在发卡商、商家收购者和支付处理器之间实时路由交易和信息。

•商家加工商-提供支付授权、数据传输、数据安全和结算功能所需技术的公司。术语商家收购者和加工者通常是同义词；然而，它们执行两种截然不同的功能(有时由同一实体提供)。

•保荐银行-金融机构正在收购Visa和万事达卡的成员，并向卡网络的收购者和加工商提供赞助访问。赞助商银行为商户提供了最终进入卡网络进行处理活动的权限。
 
该行业还包括其他第三方提供商，包括服务、软件和硬件公司，这些公司提供旨在改善发行者、商家和商家收购者体验的产品和服务。这一类别包括移动支付推动者、终端制造商和ISV。
 
每笔电子支付交易包括两个关键步骤：前端授权和后端结算。

•前端授权-在POS刷卡、插卡或数据录入在线网关时的原始支付授权请求。

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•后端结算-结算和清算过程包括在发卡银行和商户银行之间结算未偿还的应付款和应收账款。这一过程由一个后端处理器推动，它利用网络的平台在双方之间发送未偿还的应付信息和资金。

离线或通过签名借记执行的信用卡或借记卡交易是一个双消息流程，前端发生在POS，后端作为批处理系统的一部分，该批处理系统从全天进行的交易中清除当天的所有付款。使用个人识别码进行的信用卡和借记卡交易只有一条消息，授权和清算立即发生--钱立即从持卡人的支票账户中借记，尽管资金结算(转账到商家账户)可能会在稍后作为批处理的一部分发生。
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1653558/000165355821000040/prth-20201231_g1.gif 


竞争优势
 
我们拥有某些特性，我们相信这些特性使我们成为美国领先的商户收购和商业支付解决方案提供商。我们的主要竞争优势包括：
 
专用专有技术
 
我们从战略上构建了我们的专有软件，为商家、企业和经销商提供技术支持的支付接受和业务管理解决方案。MX产品线嵌入到商家和经销商的关键日常工作流程和运营中，导致高度的“粘性”关系和高留存率。CPX提供一套完整的商业解决方案，使商业支付货币化，并最大限度地提高买家和供应商的自动化程度。通过与Vortex.Cloud和Vortex.OS集成，MX和CPX可以以经济高效的方式进行扩展，同时增强特性和功能。这两个产品系列还支持低摩擦商家自注册，并为消费者和商业支付领域的商家、经销商和ISV提供集成的增值产品。此外，除了支持现代用户体验外，Vortex.Cloud还支持快速纳入数据和收购目标系统，以便顺利整合到我们的运营基础设施中，并加快实现收入和成本协同效应。

多样化的经销商社区
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我们与大约1300家ISO、FIS、ISV、VAR和其他推荐合作伙伴保持着牢固的经销商关系。MX Connect使经销商能够通过这种一对多分销模式向更广泛的商家有效地推销商家收购解决方案。经销商利用MX Connect强大的CRM和业务运营功能来管理他们的内部销售团队，并通过各种增值工具和资源(如营销资源、自动入职、商家承保、商家活动监控和报告)吸引商家基础，以支持他们的业务增长。我们相信，我们通过全面的服务为经销商合作伙伴提供服务的能力提供了竞争优势，使公司能够建立一个以高保留率为特征的庞大、多样化的商家基础。我们技术产品的优势体现在我们维护商家合同所有权的事实上，大多数经销商合同都包括严格的非招揽和可移植性限制。
 
全面的支付解决方案套件
 
MX Merchant提供一套全面的、差异化的传统和新兴支付产品和服务，使中小企业能够通过一个提供商满足他们的支付需求。我们提供一个支付处理平台，允许商家在销售点(POS)、在线和通过移动支付技术接受电子支付(如信用卡、借记卡和ACH)。此外，通过MX Merchant，我们提供创新的业务管理产品和附加功能，以满足不同垂直市场的中小企业的需求。通过我们的MX Merchant平台，我们相信我们处于有利地位，能够充分利用中小企业市场正在出现的集成支付解决方案、新技术采用和增值服务利用的趋势。我们相信，我们的解决方案促进了卓越的商家体验，从而增加了客户的终生价值。
 
具有运营杠杆的高度可扩展的业务模式
 
由于对我们的技术进行了深思熟虑的投资，我们开发了强大的差异化基础设施，使我们能够以经济高效的方式进行扩展。我们专门打造的专有技术平台MX和CPX在消费者和商业支付中各有其独特的用途，使公司能够在每个业务领域实现显著的运营杠杆。此外，我们的Vortex.Cloud和Vortex.OS企业基础设施的灵活性使我们能够快速且经济高效地整合收购，以提高收入和成本协同效应。我们的运营效率支持低资本支出环境，以开发产品增强功能，推动整个消费者和商业支付生态系统的有机增长，并吸引寻求一流解决方案的转售合作伙伴和企业客户。通过创造一个经济高效的环境，促进正在进行的产品创新推动有机增长和稳定的现金流为收购提供资金，我们预计随着时间的推移，持续的规模经济和更高的利润率。
 
由行业资深人士领导的经验丰富的管理团队
 
我们的执行管理团队在商家收购和技术支持的支付行业拥有执行记录。我们的团队不断开发和增强我们的专有和创新技术平台，使我们有别于行业内的商家和经销商。自创建公司以来，我们的领导团队通过利用MX和CPX产品平台来满足特定垂直市场的业务需求，与经销商和企业合作伙伴建立了牢固、长期的关系。我们投资是为了吸引和留住与市场机遇和我们的战略重点保持一致的高管领导层。


增长战略
 
我们打算继续执行多管齐下的增长战略，以多样化的有机举措为补充，进行收购。增长战略包括：
 
我们的消费者经销商和商家基础的有机增长
 
我们希望通过我们现有的经销商网络和商家基础，利用现有商家数量和经销商商家组合的内在增长，实现增长。通过为经销商提供灵活的工具来管理他们的销售业务并扩大他们的商家组合，我们已经为产生新的商家采用率和留住新商家奠定了坚实的基础
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现有的商人。通过采用咨询合作方式，我们与经销商合作伙伴保持着牢固的关系，并继续显示出强劲的商家采用率和销量增长趋势。通过我们的经销商，我们为商家提供全方位的收购解决方案，以及增值服务和工具，以简化他们的业务流程，使他们能够专注于推动同一家门店的销售增长。
 
扩大我们的分销合作伙伴网络
 
我们已经在经销商社区中建立并保持了强大的地位，拥有大约1300个合作伙伴。我们打算继续扩大我们的分销网络，以接触到新的合作伙伴，特别是与ISV和VAR的合作伙伴，以扩大技术和综合伙伴关系。我们相信，我们的MX Connect技术产品使我们能够吸引和留住专注于增长的高质量经销商。
 
通过互补的产品和服务提高每个商家的利润率
 
我们打算通过我们的商家基础推动我们的增值服务和工具的采用。MX Merchant允许商家添加专有的优先级应用程序以及MX Merchant Marketplace中的其他第三方应用程序，以构建为商家的业务需求量身定做的定制支付解决方案。随着我们继续加入新商家并推广我们的MX Merchant解决方案，我们可以交叉销售这些附加应用程序。通过提高配售率，以及持续受益于规模经济，我们预计每个商家的利润率将会提高。使用MX Merchant的商家表现出较高的留存率，有助于提高我们的总体留存率。我们相信，我们处于有利地位，能够充分利用中小企业市场对集成支付解决方案、新技术采用和增值服务利用的长期趋势。
 
部署特定行业的支付技术
 
我们打算继续在有吸引力的行业加强和部署我们的科技支付解决方案。通过MX Merchant，我们开发了专有应用程序并添加了第三方工具，以满足某些垂直行业(包括零售、医疗保健和酒店)商家的特定需求。我们继续识别和评估新的和有吸引力的行业，在这些行业中，我们可以提供差异化的技术支持的支付解决方案，以满足商家的特定行业需求。
 
通过CPX扩大电子支付在B2B交易中的份额
 
我们在商业支付市场的占有率越来越高，我们为行业领先的金融机构和信用卡网络(如花旗银行、万事达卡、Visa和美国运通)提供经过策划的管理服务和AP自动化解决方案。按交易量计算，商业支付市场是美国最大、增长最快的支付市场之一。我们处于有利地位，通过我们行业领先的产品消除买家和供应商之间的摩擦，推动强劲的增长和盈利，从而充分利用从支票支付到电子支付的长期转变，目前电子支付市场落后于消费者支付市场。
 
增值收购
 
我们打算有选择地追求符合特定标准的战略和战术收购，并以股东价值最大化为一贯的长期目标。我们积极寻找具有一定吸引力的潜在收购候选者，包括可预测的和经常性的收入、可扩展的运营模式、低资本密集度的补充技术产品和强大的文化契合度。我们的Vortex.Cloud运营基础设施专为快速无缝地将互补业务整合到我们的生态系统中而构建，从而优化收入和成本协同效应。


销售和分销
 
我们通过三个主要销售渠道接触到我们的消费者支付商家：1)零售ISO/代理和金融机构，2)批发ISO，以及3)独立软件供应商和增值转售商。MX Connect允许经销商与商家接洽，以获得处理服务和一系列旨在增强其客户的增值功能
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两性关系。商家利用我们多样化的产品套件来管理他们的业务，提高了我们在ISO离开公司时留住商家的能力。
 
•零售ISO/代理和金融机构(即社区银行)-由销售代理、个人销售代理或金融机构(主要是社区银行)组成的不承担风险的独立团体，代表公司作为销售力量运作。零售经销商不是我们的雇员，而是独立签约收购商家，以利用我们的支付处理和产品供应。虽然经销商是商家的主要联系人，但加工合同是我们和商家之间的合同，与经销商的协议包括非邀请权。我们代表零售经销商管理交易风险。

•批发ISO-承担风险的独立销售代理团体，代表公司作为销售队伍运作。批发ISO不是我们雇佣的，而是独立签约收购商家，以利用我们的支付处理和产品供应。虽然ISO是商家的主要联系人，但加工合同是我们和商家之间的合同，与ISO的协议包括非邀请权。批发ISO负责并承担其商户投资组合的所有交易风险。我们承保所有这类商家，即使批发ISO承担风险。

•ISV和VAR-ISV开发和销售业务管理软件解决方案，而VAR将第三方软件解决方案作为捆绑包的一部分销售给商家，捆绑包包括运行软件的计算机系统。我们与ISV和VAR合作，这些ISV和VAR可以将我们的功能集成到各种软件应用程序(例如医疗计费软件)中。这些集成的支付解决方案创造了一种极其“粘性”的客户关系。
 
优先商业支付公司通过直销计划以及与综合软件合作伙伴、信用卡网络(万事达卡、Visa、美国运通)和美国大型银行机构的推荐和业务伙伴关系来获得其“买家”客户。我们支持直接供应商销售模式，该模式提供交钥匙商家开发、产品销售和供应商支持计划。通过为买方到供应商(付款人到提供商)的支付建立一座无缝桥梁，并将其直接集成到买方的支付指令文件中，以便于通过所有支付类型(虚拟卡、购物卡、ACH+、动态折扣)向供应商付款，我们已经确立了自己作为商业支付领域新兴力量的地位。
 
我们的市场战略形成了一个商家基础，我们认为这一基础在行业和地理上都是多样化的，从而导致我们认为每个商家的平均盈利能力更稳定。只有一家经销商关系贡献了银行卡总处理量的10%以上，而这一关系约占我们银行卡总处理量的17.1%。


安全、灾难恢复和备份系统
 
作为正常业务运营的结果，我们存储与我们的商家及其交易相关的信息。由于这些信息在本质上被认为是敏感的，我们保持高度的安全以试图保护它。我们的计算系统不断更新和审核，符合支付卡行业和数据安全标准(“PCI DSS”)、FSOC和HIPAA审核定义的最新安全标准。因此，我们有一个专门的团队负责安全事件的响应。该团队负责制定、维护、测试和验证我们的事件响应计划。该小组的主要职能是对入侵、拒绝服务、数据泄露、恶意软件、破坏和许多其他可能危及数据可用性、完整性和机密性的事件做出反应和响应。该团队负责调查和报告我们信息系统内部和周围的所有恶意活动。除了处理安全事件外，事件响应小组还不断教育自己和我们有关信息安全的问题。
 
高可用性和灾难恢复是通过组合在两个地理位置不同的数据中心运行的冗余硬件和软件来提供的。每个数据中心部署都是彼此的精确镜像，每个数据中心都可以独立处理所有产品线的所有技术、支付和业务运营。如果一个站点或服务受损，流量会自动重定向到另一个站点或服务。每个季度都会进行业务连续性规划演练，以测试故障转移和恢复以及员工操作和准备情况。
 

第三方处理商和保荐银行
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我们与支付价值链中的多家供应商合作，协助我们向商户客户提供支付处理服务，尤其是位于我们(商户收购方)和信用卡网络之间的处理商和赞助商银行。处理是一个规模驱动的业务，其中许多收购者将处理功能外包给少数大型处理器。在这些合作关系中，我们充当商家收购方，并与第一数据或TSYS等支付处理商签订处理协议，以协助我们为商家提供前端和后端交易处理服务。这些第三方为他们的服务获得补偿。这些处理器反过来与Visa和万事达卡(MasterCard)等信用卡网络签订协议，交易信息通过这些网络进行路由，以换取网络费。
 
为了提供处理服务，诸如Priority We之类的收购者必须在信用卡网络(如Visa和万事达卡)注册。要在美国的信用卡网络注册，收购人必须与愿意担保收购人遵守信用卡网络规则和标准的银行或担保银行保持关系。我们与富国银行、Synovus银行、普韦布洛银行、萨顿银行和Axiom银行保持赞助银行关系。在ACH支付方面，公司的ACH网络(ACH.com)由大西洋资本银行和第五第三银行赞助。保证人银行关系使我们能够在保证人银行的控制和识别码(对于Visa称为BIN，对于万事达卡称为ICA)下通过卡网络(或ACH网络)路由交易，以授权和清算交易。
 

风险管理
 
我们周到的商家和经销商承保政策与我们前瞻性的交易管理能力相结合，使我们能够保持较低的信用损失表现。我们的风险管理策略由一个拥有数十年管理商家收购风险操作经验的团队提供信息，而我们的现代系统旨在管理交易层面的风险。
 
初始承保-我们风险管理流程的核心是我们的一线承保政策，在所有经销商和商家与我们签约之前，这些政策都会对他们进行审查。我们的自动化风险系统从各种综合数据库中提取信用局报告、公司所有权详细信息以及反洗钱、外国资产管制办公室(OFAC)和金融犯罪执法网络(FinCEN)的信息。这些信息交由一个由承销商组成的终身团队负责，他们根据我们的政策进行任何必要的行业检查、财务业绩分析或所有者背景调查。根据这些结果，承销部门拒绝或批准并设定由我方银行保荐人代表我方持有的适当的商家和经销商准备金要求。经销商须接受季度和/或年度评估，以了解其财务实力、遵守我们政策的情况以及对储备水平的调整。我们的初始商户承保结果会告知交易量、平均票价、交易类型和授权码的交易级别风险限额，以及我们的Cyris风险模块捕获的其他项目。Cyris风险模块是一个专有风险系统，用于监控交易风险活动并向我们的风险团队报告。这个位于MX Connect内的交易级风险模块构成了基本的风险管理框架，使该公司能够优化交易活动和处理规模，同时保持适度的总风险状况，从而导致历史上最低的损失。
 
实时风险监控-以交易为基础监测商家交易，以主动实施风险控制。我们的风险系统针对初始承保设置提供对商家交易活动的自动评估。超出承保参数的交易将排队等待进一步调查。此外，对其商户组合代表被调查商户集中的经销商进行风险操作(即增加储备或终止合同)进行评估。
 
风险审计-由我们的风险监控系统标记的交易或显示已标记供审查的可疑活动特征的交易可能导致资金被持有和其他风险缓解行动。这些可能包括未授权交易、借记准备金或甚至终止加工协议。根据商家的整体财务状况和对Network标准的遵从性，定期审查商家以评估任何风险调整。对商家交易活动进行调查，以发现商业活动变化或信用减损(和改善)的情况。
 
减少损失-在特定交易和/或个别商家被标记为欺诈、交易活动导致过度按存储容量使用计费的情况下，可能会采取几项减少损失的行动。这些纠纷包括退款纠纷。
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解决方案，商家和经销商的资金(储备或处理的批次)被扣留，列入网络匹配名单，以通知行业的“不良行为者”，甚至法律行动。
 
 
业务的收购和处置
 
与Finxera Holdings，Inc.合并。

于2021年3月5日，本公司与Finxera Holdings，Inc.(“Finxera”)、本公司间接全资附属公司Prime Warrior Acquisition Corp.(“合并子公司”)，以及仅以Finxera股东或购股权持有人代表(“股权代表”)的身分，与Stone Point Capital LLC订立合并协议及合并计划(“合并协议”)。Priority将通过合并Sub与Finxera并将其并入Finxera，收购Finxera业务。Finxera是一家为美国债务清算业提供存款账户管理支付处理服务的提供商。

合并协议规定，除其他事项外，根据合并协议的条款和条件，(A)Merge Sub将与Finxera合并并并入Finxera(“合并”)，Merge Sub停止和Finxera的单独存在继续作为合并的存续实体(“存续实体”)；(B)在合并生效时间(“生效时间”)，合并子公司在紧接生效时间之前发行和发行的每股普通股(每股面值0.01美元)应转换为尚存实体的一股有效发行、缴足股款和不可评估的普通股(每股面值0.01美元)；(B)在合并生效时(“生效时间”)，合并子公司在紧接生效时间之前发行和发行的每股普通股面值为0.01美元，应转换为一股有效发行、缴足股款和不可评估的普通股；及(C)指定为“A类普通股”、“B类普通股”及“C系列参与优先股”的Finxera普通股在紧接合并协议拟进行的交易(“结束”)前发行及发行的普通股将转换为收取若干现金及股票对价的权利，以及收取在收购价格调整后支付的部分款项的或有权利(“递延付款”)。

合并的对价将包括现金和股票的组合，收购价包括：(A)4.25亿美元，加上(B)Finxera及其各子公司(“集团公司”)的流动资产总值减去集团公司流动负债的总值(在没有重复的基础上综合确定)，截至紧接结算日期前一个营业日的营业结束(可以是正数，也可以是负数)，(B)Finxera及其各子公司(“集团公司”)的流动资产总值减去集团公司的流动负债总值(可以是正数，也可以是负数)。加上(C)于紧接完成日期前一个营业日结束时集团公司所有现金及现金等价物的总和，减去(D)集团公司于紧接结束日期前一个营业日结束时的负债金额，减去(E)未付交易费用金额，减去(F)集团公司于签署合并协议至完成交易期间的收益的25%。

购买根据Finxera Holdings，Inc.2018年股权激励计划(“公司期权”)发行的一股或多股Finxera B类普通股的期权(“公司期权”)(“既有公司期权”)，在紧接交易结束前发行并未偿还的，将被视为已行使，并将被视为行使并转换为就该既有公司期权收取现金付款的权利，以及获得部分递延付款的或有权利。

支持协议

根据合并协议的条款，Thomas C.Priore、Thomas Priore 2019 GRAT、Thomas C.Priore不可撤销保险信托U/A/D 1/8/2010(“股东”)及Finxera已订立日期为2021年3月5日的若干支持协议(“支持协议”)，根据该协议，各股东(A)同意于交易完成日期及(B)于完成日期及(B)之后签署及交付股东协议及登记权协议。转让或以其他方式处置任何该等股东公司普通股，除非作为该等出售、转让、转让或其他处置的一项条件，否则各有关受让人须以Finxera合理接受的形式签署及交付一份有关支持协议的合并协议，惟在书面通知Finxera后，该股东可获准出售最多5%的该等股东公司普通股。

债务承诺书
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2021年3月5日，Priority Holdings，LLC(“Holdings”)与Truist Bank和Truist Securities，Inc.(统称为“债务承诺方”)签订了该特定债务承诺函(“债务承诺函”)，据此，除其他事项外，债务承诺方承诺向Holdings提供(A)3亿美元的定期贷款承诺(“初始定期贷款安排”)；(B)2.9亿美元的延迟提取定期贷款承诺(“延迟提取定期贷款安排”)；及(C)40,000,000美元循环信贷安排(“循环信贷安排”，连同初始定期贷款安排及延迟提取定期贷款安排，统称为“债务融资”)，每种情况下均按债务承诺函所载条款及条件进行。初始定期贷款融资及循环信贷融资所得款项将用于(其中包括)对Holdings的若干现有债务进行再融资，支付与此类再融资相关的费用和开支，以及用于营运资金和一般公司要求。延迟提取定期贷款的收益将用于支付与合并相关的部分现金对价，并支付与此相关的费用和开支。

股权承诺书

于2021年3月5日，本公司与Ares Capital Management LLC(“ACM”)及Ares Alternative Credit Management LLC(“AACM”，连同ACM，“股权承诺方”)订立该特定优先股承诺书(“股权承诺书”)，据此，股权承诺方已同意购买本公司的永久优先优先股权证券(“优先股”)，该证券将(A)与股权承诺函(“截止日期再融资”)(“初始优先股”及其发行和销售以及若干认股权证的发行和销售)中所述的若干信贷和担保协议的再融资和全额偿还相关而发行。 (I)就ACM而言，为9,000万美元；(Ii)就AACM而言，为6,000万美元；(B)将与合并相关发行(“收购优先股”及其发行及出售，“收购优先股融资”)，金额相当于(I)就ACM而言，为3,000万美元及(Ii)就AACM而言，为3,000万美元及(Ii)就合并而言，“收购优先股融资”(“收购优先股融资”)金额等于(I)3,000万美元及(Ii)就AACM而言，为6,000万美元；(B)与合并相关的发行(“收购优先股”及其发行及出售，“收购优先股融资”)金额相等于(I)3,000万美元及(Ii)就AACM而言，为3,000万美元(C)可供本公司或其附属公司在股权承诺书许可下进行的一项或多项收购(“延迟优先股”及其发行及出售、“延迟优先股融资”，连同初始优先股融资及收购优先股融资，“优先股融资”)可供发行的金额相当于(I)就ACM而言，为3,000万美元及(Ii)就AACM而言，为2,000,000美元；(Ii)就ACM而言，可供发行的金额为3,000万美元；(Ii)就AACM而言，可供发行的金额为2,000万美元。

公司还同意向股权承诺方发行认股权证，以名义行使价购买相当于已发行普通股总数2.5%的公司普通股。

优先股将要求每季度支付股息，最初相当于LIBOR利率加清算优先权的每年12%，其中至少LIBOR加5%将以现金支付，其余以实物支付。在某些情况下，包括如果公司不支付最低现金股息，所需股息可能会增加。

优先股将在优先股首次发行后两年开始可赎回，价格相当于优先股清算优先权的102%加任何应计和未支付股息，或从优先股首次发行后三年开始，价格等于清算优先权加上任何应计和未付股息。在首次发行后两年前，优先股可按整体兑换率赎回。如果发生控制权变更或清算事件，公司将被要求赎回已发行的优先股。

除特拉华州法律要求外，优先股将没有任何投票权，但公司的某些行动将需要获得优先股多数持有人的同意。此外，优先股将包括某些契约，其中包括限制支付、债务、收购和投资的限制。

有关我们的业务和资产收购的信息，请参阅注4：资产收购、资产出资和企业合并我们的审计合并财务报表包括在本年度报告的其他地方的Form 10-K中。有关我们业务处置的信息，请参阅注2：业务的处置.
 

竞争
 
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美国收购行业竞争激烈，几家大型加工商占据了处理量的大部分；根据2021年3月发布的2020年尼尔森报告，剔除银行后，截至2020年，我们在美国商家收购中排名第五。在按交易量比较美国顶级非银行商业收购者时，FIS(现在包括Worldpay)在2020年底占据了领先地位，紧随其后的是Global Payments(现在包括TSYS)和Fiserv(现在包括First Data)。
 
行业顶端的集中在一定程度上反映了整合；然而，我们认为，整合也导致许多大型处理器拥有多个僵化的遗留IT系统，无法很好地适应不断变化的市场需求。我们认为，那些创新因这些冗余的遗留系统而受阻的大型商业收购商，可能会被拥有更灵活、更动态的IT系统(如Priority)的收购商抢走市场份额。

从历史上看，定价一直是影响商家收购方选择的关键因素。然而，与运营传统技术并提供无差别服务的提供商相比，拥有更先进技术支持服务(主要是在线和集成服务)的提供商具有优势，后者面临着更高级别的竞争带来的定价压力。高质量的客户服务进一步使供应商脱颖而出，因为这有助于减少人员流失。其他使收购者脱颖而出的竞争因素包括价格、与金融机构的合作伙伴关系、服务能力、数据安全和功能。预计领先的收购者将继续增加额外的服务，以扩大交叉销售机会，主要是在全渠道支付解决方案、POS软件、支付安全、客户忠诚度和其他支付相关产品方面。
 
收购者扩张的最大机会是在中小型商户市场。根据中小企业市场洞察公司SMB Group的说法，大多数中小企业认识到科技支持的解决方案为日常运营和长期增长潜力提供的优势。随着小型企业越来越多地需要针对特定业务功能或行业量身定做的集成解决方案，商家处理器正在采用支持支付的软件产品，将支付与核心业务操作软件相结合。通过在中小企业的关键业务中生存，软件处理器能够通过更好的商家留存率和更高的处理利润率来改善经济效益。通过我们的MX Merchant平台，我们处于有利地位，可以利用中小企业市场对集成解决方案、新技术采用和增值服务利用的趋势。
 

政府管制与支付网络规则
 
我们在日益复杂的法律和监管环境中运营。我们必须遵守各种联邦、州和地方法律法规以及用于提供我们的电子支付服务的支付网络的规则和标准，如下所述。
 
华尔街改革和消费者保护法案(《多德-弗兰克法案》)
 
2010年的多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)导致了金融服务业监管的结构性和其他重大变化。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)指示联邦储备系统理事会(“美联储理事会”)监管发卡机构或支付卡网络就电子借记交易收取或收取的借记转账交易费。根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的所谓“德宾修正案”(Durbin Amendment)，这些费用必须与发卡机构授权、清算和结算交易所产生的成本“合理且成比例”。根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)颁布的规定，资产在100亿美元或以上的发卡机构的借记互换利率上限为每笔交易0.21美元，从价部分为5个基点，以反映发卡机构的部分欺诈损失，此外，对于符合资格的发卡机构，每笔交易的借记互换利率为额外0.01美元，以防止欺诈成本。交换费的上限并没有对我们的经营业绩产生实质性的直接影响。
 
此外，多德-弗兰克法案限制了支付卡网络施加某些限制的能力，因为它允许商家：(I)设定接受信用卡的最低美元金额(不超过10美元)(并允许联邦政府实体和高等教育机构设定接受信用卡的最高金额)和(Ii)提供折扣或激励措施，以鼓励消费者使用现金、支票、借记卡或信用卡进行支付。
 
这些规则还包含对网络排他性的禁止和商家路由限制，这些限制要求发卡机构在每张借记卡上至少启用两个独立的网络，禁止卡网络进入排他性安排，以及
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限制发行人或网络强制要求交易路由的能力。对网络专营权的禁止并没有显著影响我们将网络费用和其他成本转嫁给客户的能力，我们也不希望它在未来会这样做。
 
“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)设立了消费者金融保护局(CFPB)和FSOC，前者负责执行联邦消费者保护法，后者成立的目的之一是识别美国金融体系稳定面临的风险。FSOC有权要求对非银行金融公司进行监督和监管，FSOC认为这些公司对美国金融体系构成系统性风险。因此，我们可能要接受额外的系统性风险相关监管。

支付网络规则和标准
 
作为商家收购方，我们必须遵守Visa、万事达卡、美国运通、Discover和其他支付网络的规则。为了提供服务，我们的几家子公司要么注册为拥有万事达卡、Visa和其他网络的会员机构的服务提供商，要么成为万事达卡、Visa和其他网络的直接成员。因此，我们受到卡协会和网络规则的约束，这些规则可能会使我们受到卡网络可能因某些行为或不作为而征收的各种罚款或处罚。
 
银行业法律法规
 
联邦金融机构审查委员会(FFIEC)是一个跨部门机构，由联邦储备委员会、联邦存款保险公司(FDIC)、国家信用合作社管理局、货币监理署和消费者金融保护局等联邦银行和信用社监管机构组成。FFIEC审查大型数据处理器，以识别和缓解与具有系统重要性的服务提供商相关的风险，特别是它们可能给银行业带来的风险。

我们被联邦金融机构考试委员会认为是一家基于我们为金融机构提供的服务的技术服务提供商(“TSP”)。作为TSP，我们要接受由联邦储备系统、联邦存款保险公司和货币监理署组成的跨部门小组的审计。

隐私法和信息安全法
 
我们提供的服务可能受到各种州、联邦和外国隐私法律法规的约束。这些法律和法规包括1999年的联邦格拉姆-利奇-布莱利法案(Gramm-Leach-Bliley Act)，该法案适用于广泛的金融机构和向美国的金融机构提供服务的公司；某些医疗技术法律，包括HIPAA和《经济和临床健康信息技术法案》(Health Information Technology For Economic And Clinic Act)；以及加州消费者保护法(CCPA)，该法案通过扩大个人信息的定义，为覆盖的企业建立新的隐私框架，为加利福尼亚州的消费者建立新的数据隐私权，对从未成年人收集消费者数据施加特殊规则并为违反CCPA的行为以及未能实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业创建一个新的、可能严重的法定损害赔偿框架。我们还受制于各种外国数据保护和隐私法，包括但不限于欧盟每个成员国实施的第95/46/EC号指令及其后续的“一般数据保护条例”。除其他外，这些外国和国内法律及其实施条例在某些情况下限制个人信息的收集、处理、存储、使用和披露，要求通知个人隐私做法，并为个人提供某些权利，以防止使用和披露受保护的信息。这些法律还对保护和删除或删除个人信息提出了要求。
 
反洗钱及反恐规例
 
美国联邦反洗钱法律和法规，包括经2001年《美国爱国者法案》(统称为《BSA》)修订的1970年《银行保密法》，以及由美国财政部下属的FinCEN管理的《BSA》实施条例，除其他事项外，要求每个金融机构：(1)制定和实施基于风险的反洗钱计划；(2)提交关于大额货币交易的报告；(3)如果金融机构认为客户可能(4)维护交易记录。鉴于我们的一些客户是金融机构，它们直接受到美国联邦反
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根据洗钱法律和法规，我们制定了反洗钱合规计划，以最大限度地帮助我们的客户满足此类法律和法规要求。
 
我们受到某些由美国财政部外国资产管制处(OFAC)管理的经济和贸易制裁计划的约束，这些计划禁止和限制所有美国公民和实体与OFAC特别指定国民名单上的特定国家和个人和实体进行交易(例如，受某些经济和贸易制裁的国家拥有或控制的个人和公司，或为这些国家或代表这些国家行事的个人和公司，以及OFAC在非特定国家计划下确定的恐怖分子、恐怖组织和毒品贩子)。类似的反洗钱、反恐融资和犯罪所得法律适用于通过电子交易进行的货币流动和支付，以及与其他几个国家类似OFAC组织维持的名单上所列人员的交易，这些法律可能对支付过程中的中间人施加具体的数据保留义务或禁令。我们已经制定并继续加强合规计划和政策，以监控和满足此类法律和法规要求及发展。我们继续加强此类计划和政策，以确保我们的客户不会与指定的国家、个人或实体进行被禁止的交易。
 
电话消费者保护法
 
如果我们向客户和消费者拨打电话和发送短信(“SMS”)，则受“联邦电话消费者保护法”和各种州法律的约束。《电话消费者保护法》对使用自动电话拨号系统或人工或预先录制的语音发出的某些电话呼叫和短信进行了监管。
 
欺诈法律

我们受美国联邦和州无人认领或遗弃财产的约束，州法律要求我们将我们持有的、在一段时间内无人认领的他人财产转让给某些政府当局。此外，我们还接受国家和外国监管机构对我们作弊行为的审计。

其他规例
 
2008年“住房援助税法”要求某些商户收购实体和第三方结算组织提供每个日历年在电子支付结算交易和第三方支付网络交易结算中支付的每一日历年的信息申报表。可报告的交易也受备份预扣要求的约束。
 
以上并不是我们必须遵守的法律、规则和法规的详尽清单，管理我们业务的监管框架也在不断变化。
 

知识产权
 
我们开发了一个支付平台，其中包括许多专有软件、代码集、工作流和算法的实例。我们的惯例是与我们的员工和承包商签订保密、保密和发明转让协议，并与其他第三方签订保密和保密协议，以限制对我们机密信息和专有技术的访问、披露和使用。除了这些合同措施外，我们还依靠商标、版权、注册域名和专利权的组合来帮助保护优先品牌和我们的其他知识产权。


人力资本管理

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截至2020年12月31日，我们雇佣了479名员工，其中472名为全职员工。我们在全国30个州都有员工。我们的员工都没有工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围。

成长与发展

我们培养和留住最优秀人才的战略包括重视员工的培训和发展。作为一个组织，我们倡导拥有、创新、友爱、服务、真实和信任的核心价值观，并向体现这些品质的同事颁发奖项。我们要求员工参加强制性在线培训课程，包括年度反骚扰和反歧视培训。

新冠肺炎大流行期间的福祉与安全

我们业务的成功与我们员工的福祉息息相关。因此，我们致力于员工的健康、安全和健康。为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了重大变革，我们认为这些变革最符合我们的员工和我们所在的社区的利益。这包括使我们的所有员工能够无缝地在家工作。在过去的几年里，我们在我们的运营环境和技术上进行了投资，以支持在家工作的员工的日常执行，从而实现了平稳过渡。对于选择在办公地点工作的员工，已经实施了额外的健康和安全措施。

包容与多样性

我们的包容性和多样性计划侧重于我们的员工、工作场所和社区。我们相信，我们的业务得到了多元化的劳动力队伍的加强，这反映了我们所在的社区。我们相信，我们所有的员工都应该受到尊重和平等对待，无论性别、种族、性取向、性别认同、宗教信仰或其他特征。作为这一目标的一部分，我们发起了多样性和包容性圆桌会议系列，让所有员工参与。包容性和多样性仍然是我们所有人力资源实践中的一条共同主线，以便我们能够为我们的劳动力吸引、开发和留住最优秀的人才。


提交文件的可获得性

在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交材料或向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交材料后，我们将在合理可行的范围内尽快在我们的互联网网站www.prth.com上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年证券交易法(“证券交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的该等报告的修订本，这些报告将在我们的互联网网站www.prth.com以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)后，在合理可行的范围内尽快在我们的互联网网站www.prth.com上免费提供。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含我们的报告、委托书和信息声明以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件。该网站地址为https://www.sec.gov/.我们网站的内容并不打算以引用的方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给证券交易委员会的任何其他报告或文件中，对我们网站的任何提及仅作为非活跃的文本参考。
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第1A项。危险因素
 
对我们普通股的投资和我们的财务业绩都会受到一些风险的影响。您应仔细考虑以下描述的风险以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息以及通过引用并入的文件。我们的业务、前景、财务状况或经营业绩可能会受到任何这些风险的损害，以及我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险。更多的风险和不确定性，包括那些普遍影响我们经营的行业的风险和管理层目前认为不重要的风险，在未来可能会出现或变得重要，并影响我们的业务。

与我们业务相关的风险因素

我们的业务已经并可能继续受到最近新冠肺炎爆发的负面影响。

美国的新冠肺炎疫情于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行，继续对商业活动造成不利影响，并导致经济活动大幅下降。特别值得一提的是，新冠肺炎大流行影响了一系列运营因素，包括：

·商家临时关闭和倒闭；
·失业持续和/或恶化，可能对消费者支出产生负面影响；
·第三方中断，包括网络提供商和其他供应商的潜在中断；以及
·网络和支付欺诈风险增加。

这些因素可能在很长一段时间内仍然普遍存在，并可能继续对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。新冠肺炎大流行对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流的全面影响将取决于未来的发展，这些事态发展具有很高的不确定性，目前很难预测，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、为遏制病毒或治疗其影响而采取的限制性行动、其对客户的影响、以及正常的经济和运营条件、运营和对我们服务的需求能够恢复的速度和程度。因此，虽然新冠肺炎疫情可能会对我们2020年后报告期的收入和财务业绩产生不利影响，但目前还无法确定对我们的运营、财务状况和现金流的最终影响。

未经授权披露商家或持卡人数据，无论是通过破坏我们的计算机系统、计算机病毒或其他方式，都可能使我们面临责任、旷日持久和代价高昂的诉讼，并损害我们的声誉。

我们的服务包括处理、传输和存储有关商家、商家客户、供应商、合作伙伴和其他第三方的敏感商业和个人信息。 这些信息可能包括信用卡和借记卡号码、银行账号、个人识别码、姓名和地址或其他敏感业务信息。 此信息也可能由我们将某些功能外包给其的第三方或其他代理(“相关第三方”)存储。 我们可能对信用卡网络、金融机构以及在某些情况下对我们的商家和/或ISO负有责任，因为我们或我们的关联第三方未能保护这些信息。。

近年来，我们和我们的竞争对手面临的信息安全风险大幅增加，部分原因是新技术的扩散，以及黑客、恐怖分子、活动家、有组织犯罪和其他外部各方(包括敌对的民族国家行为者)的复杂性、资源和活动的增加。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务、破坏系统或利用支付系统进行金融欺诈的技术经常发生变化，而且通常很难被发现。 威胁可能来自员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意，也可能来自意外的技术故障。计算机病毒可以在互联网上迅速传播和传播，并可能渗透到我们的系统或与我们相关的第三方的系统中。此外，可能出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击，包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造分流。 我们的防御措施可能无法阻止停机、未经授权访问或使用敏感数据。 虽然我们的保险范围将涵盖网络风险的某些方面，但这种保险范围可能不足以覆盖所有损失。 此外，我们不控制第三方合作伙伴和客户在其系统中的操作。 这些第三方可能会遇到安全漏洞以及这些第三方未来遇到的任何问题，包括由此产生的问题
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网络攻击或其他服务故障或中断可能会对我们开展业务的能力产生不利影响，或使我们承担责任。 此外，我们与我们的银行赞助商和我们的第三方支付处理商达成的协议(以及支付网络要求)要求我们采取一定的保护措施，以确保商家和消费者数据的机密性。任何此类行为、攻击或未能充分遵守这些保护措施都可能损害我们的声誉，迫使我们在补救由此产生的影响方面产生巨额费用，使我们承担未投保的责任，导致我们失去银行保荐人或我们参与支付网络的能力，或者使我们面临费用、处罚、制裁、诉讼或终止我们的银行保荐人协议或我们的第三方支付处理商协议。

由于存在信息安全风险，我们必须不断开发和加强旨在保护我们的计算机系统、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权访问的控制、流程和实践。这种不断的发展和增强将需要我们花费更多的资源，包括调查和补救检测到的重大信息安全漏洞。尽管我们在安全措施上进行了投资，但我们不能保证任何安全措施不会受到系统或人为错误的影响。

我们的系统或我们的第三方提供商的系统可能会出现故障，这可能会中断我们的服务，导致我们失去业务，增加我们的成本，并使我们承担责任。

我们依赖于我们的计算机系统、软件、数据中心和电信网络的高效和不间断运行，以及第三方的系统和服务。系统中断或数据丢失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在系统中断或数据丢失的情况下，我们不仅可能遭受声誉损害，还可能对第三方承担责任。我们与金融机构和某些其他客户签订的许多合同协议要求，如果我们不符合某些经营标准，就必须支付罚款。我们的系统和运营或我们的第三方提供商的系统和运营可能会受到火灾、自然灾害、断电或电信故障等因素的损害或中断。

支付处理行业竞争激烈，这种竞争可能会加剧，这可能会对我们向商家收取的服务价格和我们必须向分销合作伙伴支付的补偿产生不利影响，从而影响我们的利润率。

支付处理行业竞争激烈。我们主要在中小型(“SMB”)商业行业竞争。我们的竞争对手是金融机构及其附属机构、独立支付处理公司和ISO。我们还通过分销合作伙伴与许多相同的实体竞争生产。我们的许多分销合作伙伴并不是我们独有的，而且与我们的竞争对手也有关系，因此我们必须不断地投入资源来维持这些关系。我们的增长将取决于信用卡、借记卡和预付卡支付(“电子支付”)的持续增长，特别是对中小企业商家的电子支付，以及我们是否有能力通过成功的竞争努力获得新的商家和分销合作伙伴，从而增加我们的市场份额。

此外，与我们竞争的许多金融机构及其子公司或成熟的支付技术提供商拥有比我们更多的资本、技术、管理和营销资源。这些因素可能会让我们的竞争对手向商家提供更优惠的定价条件，并向分销合作伙伴提供更具吸引力的补偿，这可能会导致我们失去潜在或现有的商家和分销合作伙伴。我们目前和未来的竞争对手也可能开发或提供比我们提供的服务更具价格或其他优势的服务。

我们还面临来自新兴技术和非传统支付处理公司以及提供替代电子支付服务和支持支付的软件解决方案的传统公司的新的、资本充足的竞争。如果这些新进入者在整个电子支付交易中获得更大份额，他们可能会影响我们保持和发展与商家和分销合作伙伴关系的能力。收购者可能容易受到更广泛的商家社区采用支持支付的软件与基于终端的支付的影响。

 商家、推荐合作伙伴或ISO自然减员的增加可能会导致我们的财务业绩下降。

我们经历了商户信用卡和借记卡处理量的损耗，原因有几个，包括企业关闭、商户账户转移到我们的竞争对手、合同续签谈判不成功以及我们出于各种原因发起的账户关闭，例如信用风险增加或商户违约。 我们的推荐合作伙伴是
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是新业务的重要来源。 如果推荐合作伙伴或ISO切换到另一个处理器，终止我们的服务，将我们执行的支付处理内部化，与我们的竞争对手合并或被我们的竞争对手收购，或者关闭或破产，我们可能不再从该推荐合作伙伴收到新的商家推荐，我们可能会失去最初由该推荐合作伙伴或ISO注册的现有商家。 我们无法预测未来的自然减员水平，而且可能会增加。 高于预期的自然减员可能会对我们的业绩产生负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
 
信用卡协会和借记卡网络费用或产品的变化可能会增加成本或以其他方式限制我们的运营。
 
信用卡协会和借记卡网络会不时提高他们收取的组织和/或手续费(称为交换费)。竞争压力可能会导致我们在未来承担部分此类增长，这将增加我们的运营成本，降低我们的利润率，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。此外，各个信用卡协会和网络都规定了一定的资本金要求。所需资本水平的任何提高，都会进一步限制我们将资本用于其他目的。

支付网络规则或标准的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
 
支付网络规则由每个支付网络自行决定并在事先通知或不事先通知其参与者的情况下建立和更改。从历史上看，支付网络为预期遵守新规则设定的时间表是高度压缩的，这要求我们迅速对我们的系统进行更改，这增加了不遵守新标准的风险。此外，支付网络可能会改变互换或商户收购行业定价结构的其他要素，这将对我们的运营业绩产生负面影响。

为了保持竞争力并继续增加我们的收入和收益，我们必须不断更新我们的产品和服务，如果新的产品和服务没有达到预期的效果或没有被市场接受，这一过程可能会导致成本增加，收入、收益、商家和分销合作伙伴的损失。
 
我们所竞争的电子支付行业受到快速技术变化的影响，其特点是新技术、产品和服务的推出、不断发展的行业标准、不断变化的商家需求以及非传统竞争对手的进入。我们面临着现有产品和服务过时的风险，以及我们无法开发新产品和服务以回应行业需求的风险。我们未来的成功将在一定程度上取决于我们发展或适应技术变化的能力，以及我们的经销商、商人和整个行业不断变化的需求。此外，新产品和产品可能无法按预期运行或产生预期的业务或收入增长。我们软件中的缺陷以及电子交易处理过程中的错误或延迟可能会导致额外的开发成本、转移我们其他开发工作中的技术和其他资源、失去现有或潜在分销合作伙伴和商家的信誉、损害我们的声誉、信用卡网络施加的罚款或面临责任索赔。新产品或服务交付的任何延误或未能区分我们的产品和服务都可能使我们的商家不太喜欢我们的产品或服务，甚至可能使其过时。此外，替代支付处理产品和服务的市场正在发展，我们可能发展得太快或不够快，无法收回开发新产品和服务所产生的成本。

收购会带来一定的风险，并可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

我们已经积极地收购了业务，并预计未来将继续进行业务和资产的收购。 收购和整合业务和资产涉及多项风险。 这些风险包括估值(协商业务和资产的公平价格)、整合(管理整合被收购业务的人员、产品、技术和其他资产以实现预期价值和协同效应的过程)、监管(获得任何适用的监管或其他政府批准)以及尽职调查(确定业务前景的风险，包括未披露或未知的债务或限制)。由于各种原因，我们不能保证我们将能够完成合适的收购，包括确定收购目标和竞争收购目标，需要监管部门的批准，以及
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双方无法就交易的结构或购买价格达成一致，以及我们无法按商业上可接受的条款为交易融资。此外，任何潜在的收购都可能使我们面临各种其他风险：

•如果我们不能成功地整合被收购企业员工的福利计划、职责和责任以及其他与管理层相关的因素，我们可能会将员工流失到我们在该地区的竞争对手手中，这可能会严重影响我们运营业务和完成整合的能力；

•如果整合过程导致我们的服务交付或服务质量出现任何延误，我们的客户可能会流失到我们的竞争对手手中；

• 否则，任何收购都可能对被收购公司的业务和运营以及与金融机构发起人、客户、商家、员工和其他合作伙伴的关系造成破坏；

•任何收购和相关的整合都可能转移我们管理层对其他战略问题的注意力，包括可能的收购和联盟，以及规划新产品开发或向支付技术和软件解决方案的新市场扩张；以及

•将被收购公司的业务和运营整合到我们的公司中所涉及的成本可能比预期的要高。
 
我们受到经济和政治风险、我们的商家和分销合作伙伴的商业周期以及消费者和商业支出总体水平的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
 
电子支付行业在很大程度上依赖于消费者、商业和政府支出的整体水平。我们受到影响消费者信心、消费支出、消费者可自由支配收入和消费者购买习惯变化的一般经济状况的影响。整体经济状况持续恶化或利率上升，可能会减少使用电子支付进行的交易数量或总金额，从而对我们的财务表现产生不利影响。如果我们的商家使用电子支付减少他们的产品和服务的销售，或者消费者通过电子支付花费更少的钱，我们将以更低的美元金额处理更少的交易，从而导致收入减少。此外，经济疲软可能会迫使商家以高于历史水平的价格收盘，导致潜在亏损风险敞口，我们处理的交易数量也会下降。我们还有固定和半固定的材料成本，包括租金、偿债、合同最低标准和工资，这可能会限制我们快速调整成本和应对业务和经济变化的能力。
 
影响美国市场的全球经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，包括我们的收入增长和盈利能力。
 
全球金融市场状况，以及美国和世界各地的各种社会和政治紧张局势，可能会加剧市场波动，可能对美国产生长期影响，并可能导致美国经济不确定或恶化。在2007年年中开始的经济低迷期间，美国市场经历了极端的波动和破坏，同期美国经济连续几个日历季度处于衰退之中。此外，俄罗斯和中国等外国的财政和货币政策可能会对美国金融市场产生严重影响。

美国可能通过的任何新立法都可能对美国金融市场的监管产生重大影响。可能发生变化、修订或废除的领域包括多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)以及联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和金融稳定监督委员会(Financial Stability Supervisor Council)的权力。美国还可能退出或重新谈判各种贸易协定，并采取其他行动，改变美国目前的贸易政策。我们无法预测这些行动中的哪一项(如果有的话)会被采取，或者如果采取的话，对美国金融稳定的影响。这些行动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，特别是考虑到我们目前面临的监管监督。我们无法预测未来这些或类似事件对美国的影响。
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在总体经济方面，或者特别是在我们的商业模式或增长战略方面，这通常涉及债务融资的使用。如果美国经济低迷影响了我们的商户账户，监管变化增加了我们经营业务的负担，或者信贷市场的中断阻止了我们利用债务为未来的收购融资，我们的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
 
我们依赖金融机构和其他服务和技术提供商。如果他们未能或停止全面或特别向我们提供服务或技术，我们向商家提供服务的能力可能会中断，因此，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
 
我们依赖不同的金融机构提供与我们的结算活动相关的清算服务。 如果这些金融机构停止提供结算服务，我们必须找到其他金融机构来提供这些服务。 如果我们找不到替代的金融机构，我们可能再也无法为某些客户提供处理服务，这可能会对我们的收入、收益和现金流产生负面影响。

我们还依赖第三方提供或补充银行卡处理服务和基础设施托管服务。我们还依赖第三方提供我们的产品和服务所使用的特定软件和硬件。我们的服务或技术提供商终止与我们的协议，或他们未能高效有效地履行其服务，可能会对我们与我们的商家的关系产生不利影响，如果我们不能迅速找到替代提供商，可能会导致这些商家终止与我们的关系。
 
我们还在一定程度上依赖第三方开发和获取新技术，或更新第三方持续提供支持的现有产品和服务，这增加了与新的和现有的产品和服务相关的成本。如果这些第三方提供商未能对我们的产品和服务给予适当程度的关注，可能会导致延迟推出新产品或服务，或者延迟解决第三方提供商提供持续支持的现有产品或服务的任何问题。
 
商家或其他人的欺诈行为可能会导致我们蒙受损失。

我们对商家或其他人发起的欺诈性电子支付交易或信用负有潜在责任。商家欺诈的例子包括商家或其他方故意使用偷来的或伪造的信用卡或借记卡、卡号或其他凭证记录虚假的销售或信用交易，处理无效的卡，或故意不交付在其他有效交易中销售的商品或服务。犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事造假和欺诈等非法活动。如果不能有效地管理风险和防止欺诈，未来可能会增加。退款或其他负债的增加可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

当我们的商家拒绝或无法向我们报销有利于他们客户的退款时，我们就会承担责任。
 
对于与我们处理的交易相关的费用，我们有潜在的责任。如果商家和持卡人之间的账单纠纷最终没有得到有利于商家的解决，有争议的交易将被“扣回”到商家的银行，并贷记或以其他方式退还给持卡人。对于那些承诺未来交付商品和服务的商家，而不是在付款时交付商品或提供服务的商家，退款的风险通常更大。如果我们或我们的银行赞助商无法从商家的账户或储备账户(如果适用)收取退款，或者如果商家拒绝或经济上(由于破产或其他原因)无法偿还商家银行的退款，我们可能会承担支付给持卡人的退款金额的损失。商家没有支付的任何退款增加都可能增加我们的成本，减少我们的收入。我们有政策来管理与商家相关的信用风险，并经常通过要求抵押品和监控交易活动来缓解此类风险。尽管我们有管理信用风险的计划和政策，但如果我们的一个或多个商家违约，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

如果我们不遵守信用卡网络的适用要求，他们可能会对我们处以罚款、暂停我们或终止我们的会员资格注册。如果我们招致的罚款或罚金是我们的商家或iso负责的，而我们无法收取，我们可能要承担这些罚款或罚金的费用。.

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我们受到信用卡协会和网络规则的约束，这些规则可能会使我们受到信用卡网络可能因某些行为或不作为而征收的各种罚款或处罚。卡网络的规则是由卡网络自己制定的，可能会受到发卡机构的影响，其中一些发卡机构是我们在处理服务方面的竞争对手。许多银行直接或间接地向商家销售加工服务，与我们直接竞争。这些银行可能会试图通过它们对网络的影响，改变网络的规则或政策，损害包括我们在内的非成员国的利益。终止我们的注册或我们作为服务提供商或商户处理商的会员身份，或卡协会或其他网络规则或标准的任何变化，包括对规则或标准的解释和执行，增加业务成本或限制我们向客户提供交易处理服务的能力，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。如果商家或ISO未能遵守卡协会和网络的适用要求，我们或商家或ISO可能会受到卡协会或网络可能征收的各种罚款或处罚。如果我们不能向适用的商家或ISO收取或追收此类金额，我们可能不得不承担此类罚款或罚款的费用，从而导致我们的收入减少。我们的注册终止，或者Visa或万事达卡规则的任何改变都会影响我们的注册，可能会要求我们停止提供Visa和万事达卡支付处理服务，这将使我们无法按照目前的规模开展业务。

例如，关键人员的流失或我们吸引、招聘、留住和培养合格员工的能力的丧失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的成功有赖于我们的高级管理层和其他关键人员的持续服务，他们在电子支付行业和我们提供服务的市场拥有丰富的经验。此外，我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员在行业内的声誉，他们与我们的分销合作伙伴、支付网络和其他支付处理和服务提供商建立了关系。此外，为了使我们继续成功竞争和发展，我们必须吸引、招聘、培养和留住能够为我们提供各种智力资本需要的专业知识的人才。我们的成功还有赖于我们的销售队伍的技能和经验，我们必须不断努力保持这种技能和经验。虽然我们有许多对我们的业务有丰富经验的关键人员，但我们也必须培养我们的人员，以提供能够维持我们业务连续性的继任计划。人才市场竞争激烈，不一定能招到新的人才，也可能不能有效地替代现有的合格或有效的接班人。


法律、监管合规与税收风险
 
法律程序可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
 
在正常业务过程中，我们可能涉及各种诉讼事宜，包括但不限于商业纠纷和员工索赔，并可能不时参与政府或监管机构的调查或与我们当前或未来业务相关的类似事项。任何针对我们的索赔，无论是非曲直或最终结果，都可能损害我们的声誉，并对我们与商家、分销合作伙伴和其他第三方的关系产生不利影响，并可能导致额外的相关索赔。某些索赔可能会寻求禁令救济，这可能会扰乱我们的业务和运营的正常进行，或增加我们的业务成本。我们的保险或赔偿可能不包括针对我们提出的所有索赔，任何针对我们的索赔，无论其是非曲直或最终结果，都可能损害我们的声誉，并导致我们花费资源进行辩护。此外，我们不能保证在未来的诉讼中我们会成功地为自己辩护。如果任何未决诉讼或未来诉讼或调查的最终判决或和解大大超出我们的保险范围，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们受到政府的广泛监管，任何影响电子支付行业的新法律法规、行业标准或对现有法律、法规或行业标准的修订，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
我们的业务受到法律法规和考试的影响，这些法律法规和考试影响着我们和我们的行业。近年来，支付行业的监管和拟议监管大幅增加。 不遵守法规或指南可能会导致吊销或吊销执照或注册，限制、暂停或终止服务，以及
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施加民事和刑事处罚，包括罚款，或可能导致客户或潜在客户不愿与我们做生意，其中任何一项都可能对我们的财务状况产生不利影响。

交换费受到严格的法律、监管和立法审查。特别是，多德-弗兰克法案限制了某些发卡机构收取的借记卡手续费，允许商家设定接受信用卡的最低美元金额，并允许商家为不同的支付方式提供折扣或其他激励措施。这些类型的限制可能会对借记交易的数量产生负面影响，从而对我们的业务产生不利影响。 多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)还设立了CFPB和FSOC，CFPB承担了执行联邦消费者保护法的责任，FSOC有权决定是否有任何非银行金融公司(可能包括我们在内)应该受到美联储的监管，因为它对美国金融体系具有系统重要性。任何此类指定都将增加我们业务的监管负担，从而增加我们的风险状况，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们和我们的许多商家可能会受到禁止不公平或欺骗性行为或做法的联邦贸易委员会法案第5条的约束。该声明和其他法律、规则和/或法规，包括“电话营销销售法”，可能会直接影响我们某些商家的活动，在某些情况下，如果我们被认为通过我们的服务不正当地协助、教唆或以其他方式提供手段和手段为商家的非法或不正当活动提供便利，作为商家的电子处理器或服务提供商，我们可能会面临调查、费用、罚款和资金返还。各个联邦和州监管执法机构，包括联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和州总检察长，有权对从事不公平或欺骗性做法或违反其他法律、规则和法规的非银行机构采取行动，如果我们正在为可能违反法律、规则和法规的商家处理付款或提供服务，我们可能会受到执法行动的影响，因此可能会招致损失和责任，从而可能影响我们的业务。

我们的业务还可能受到“公平信用报告法”(“FCRA”)的约束，该法案规范了消费者信用信息的使用和报告，并对根据从信用报告机构获得的信息采取不利行动的实体提出了披露要求。如果我们在FCRA下的做法不符合FCRA或FCRA下的规定，我们可能会承担责任。

另外，2008年“住房援助税法”包括对“国内税法”的一项修正案，要求支付处理实体和第三方结算组织提交年度信息申报表，说明在该日历年发生的电子支付交易和第三方支付网络交易的结算情况。根据这些规则应报告的交易受备用预扣要求的约束。如果我们的信息返还不符合这些规定，我们可能会受到处罚。

这些和其他法律法规，即使不是针对我们的，也可能要求我们做出重大努力来改变我们的产品和服务，并可能要求我们产生额外的合规成本，并改变我们向商家定价服务的方式。由于新法规要求的复杂性，实施新的合规工作可能很困难，并可能导致我们投入大量资源来确保合规。此外，监管行动可能会导致我们和其他行业参与者的业务实践发生变化，这可能会影响我们如何营销、定价和分销我们的产品和服务，这可能会限制我们的增长能力、减少我们的收入或增加我们的成本。此外，即使是无意中未能遵守法律法规，以及社会对公司公平的期望迅速变化，也可能损害我们的业务或我们的声誉。
 
我们可能无法成功管理我们的知识产权，并可能受到侵权索赔。

我们依靠合同权利和著作权法、商标法、专利法和商业秘密法来建立和保护我们的专有技术。第三方可能会挑战、规避、侵犯或盗用我们的知识产权，或者此类知识产权可能不足以使我们利用当前的市场趋势或以其他方式提供竞争优势，这可能会导致代价高昂的重新设计工作、服务中断或其他竞争损害。其他公司，包括我们的竞争对手，可能会独立开发类似的技术，复制我们的服务或围绕我们的知识产权进行设计，在这种情况下，我们不能向这些方主张我们的知识产权。此外，我们的合同安排可能无法有效防止泄露我们的机密信息，或在未经授权披露我们的机密信息时提供足够的补救措施。我们可能不得不提起诉讼来强制执行或
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确定我们的知识产权和专有技术的范围和可执行性，这是昂贵的，可能会导致资源转移，并可能被证明不会成功。此外，由于我们行业的技术变革速度很快，我们的业务和服务的某些方面依赖于由第三方开发或许可的技术，因此我们可能无法或无法继续以合理的条款或根本不从这些第三方获得许可和技术。失去知识产权保护或无法许可或以其他方式使用第三方知识产权可能会损害我们的业务和竞争能力。

如果我们的服务和技术被指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的专有权，我们也可能面临代价高昂的诉讼。第三方可能拥有或最终可能被我们的产品、服务或技术侵犯的专利。这些第三方中的任何一方都可以就我们的产品、服务或技术向我们提出侵权索赔。我们还可能受到第三方对专利、版权或商标侵权、违反许可或侵犯其他第三方知识产权的索赔。第三方的任何索赔都可能导致我们使用受这些索赔约束的知识产权的能力受到限制。此外，近年来，个人和团体购买知识产权资产的唯一目的就是提出侵权或其他违规行为的索赔，并试图向我们这样的公司索要和解。即使我们认为与知识产权相关的索赔没有法律依据，对此类索赔进行辩护也是耗时和昂贵的，可能会分散我们管理层和员工的时间和注意力。知识产权侵权或侵权的索赔还可能要求我们重新设计受影响的产品或服务，签订代价高昂的和解或许可协议，支付代价高昂的损害赔偿金，或者面临禁止我们营销或销售某些产品或服务的临时或永久禁令。即使我们有协议就这些费用作出赔偿，在这种情况下，作出赔偿的一方(如果有的话)可能无法履行我们的合约义务。如果我们不能或不能以合理的条款许可被侵犯的技术或替代其他来源的类似技术，我们的收入和收益可能会受到不利影响。
 
税收法律法规的变化可能会对我们的运营结果和运营现金流产生不利影响。
 
我们主要税收管辖区税法的变化可能会大幅增加我们的应缴税款，从而对我们的经营业绩以及我们来自经营的现金流产生负面影响。例如，在没有相应降低法定税率的情况下，在美国司法管辖区限制利息支出的扣除，可能会在发生这种变化的期间和未来期间对我们的有效税率、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
 
我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。

我们经营的行业瞬息万变。因此，我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地识别、监控、管理和补救我们的风险。我们的一些风险评估方法依赖于他人提供的信息以及有关市场、商家或我们无法访问的其他事项的公开信息。在某些情况下，这些信息可能不准确、完整或不是最新的。此外，我们的风险检测系统容易受到高度“假阳性”风险的影响，这使得我们很难及时识别真正的风险。如果我们的政策和程序不是完全有效的，或者我们并不总是成功地捕捉到我们面临或可能面临的所有风险，我们可能会损害我们的声誉，或者受到诉讼或监管行动的影响，这些诉讼或监管行动会大幅增加我们的成本，并使我们遭受声誉损害，这可能会限制我们的增长能力，并导致我们失去现有的商家客户。
 
与我国资本结构相关的风险
 
我们面临着与我们巨额债务相关的风险。
 
我们有大量的债务，未来可能还会有其他债务。 我们的债务水平和我们商定的契约可能会对我们产生负面影响，其中包括：(1)要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还和偿还债务；(2)限制可用于战略举措和机会、营运资金和其他一般公司需求的资金；(3)限制我们产生某些类型或数额的额外债务的能力，这可能会限制我们对业务、行业和经济状况变化的反应能力。
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我们几乎所有的债务都是浮动利率债务。因此，普遍加息，例如我们最近所经历的加息，都会对我们的盈利能力造成负面影响。我们可能会进行固定支付利率掉期，以限制我们对浮动利率变化的风险敞口。如果利率下降到低于我们的固定利率承诺的水平，这类工具可能会导致经济损失。我们将面临与信贷相关的损失，一旦利率掉期交易对手的信用发生变化或表现不佳，利率掉期的公允价值出现波动，我们可能会影响运营结果。

规管我们现有信贷安排的信贷协议，以及我们日后可能发行的任何其他债务工具，都会载有限制性条款，可能会削弱我们经营业务的能力。
 
管理我们现有信贷安排的信贷协议包含经营契约和财务契约，这些契约可能会限制管理层在某些商业事务上的酌情权。此外，我们未来可能发行的任何债务工具都可能包含类似的运营和金融契约，限制了我们的业务。除其他事项外，这些公约将限制我们以下的能力：

•派发股息、赎回、购买股权；
•招致额外的债务；
•产生留置权；
•改变我们的业务性质；
•与关联公司进行交易；
•出售或以其他方式处置资产；
•进行收购或其他投资；以及
•与其他实体合并或合并。

此外，管理我们高级信贷安排的信贷协议包含总净杠杆率金融契约。 见项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。 违反任何这些契约(或管理我们的高级信贷协议的文件中的任何其他契约)都可能导致我们的高级信贷协议下的违约或违约事件。 如果发生违约事件，适用的贷款人或代理人可以选择终止借款承诺，并宣布所有借款和未偿还贷款以及应计和未付利息以及任何费用和其他义务立即到期和支付。 此外，或以另一种方式，适用的贷款人或代理人可以行使与我们的高级信贷协议相关的担保文件规定的权利。 根据高级信贷协议，任何加速到期的金额都可能对我们产生实质性的不利影响。

由于我们目前没有计划在可预见的未来为我们的普通股支付现金股息，除非您以高于您购买价格的价格出售您的普通股，否则您可能得不到任何投资回报。
 
我们打算保留未来的收益(如果有的话)，用于未来的运营、扩张和偿还债务，目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。普通股的任何未来股息的宣布、数额和支付将由我们的董事会全权决定。我们的董事会可能会考虑总体和经济状况、我们的财务状况和经营结果、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制、对我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的影响，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到我们现有和未偿还债务的契诺的限制，也可能受到我们或我们的子公司未来发生的任何债务的契诺的限制。因此，除非您以高于您购买价格的价格出售我们的普通股，否则您在我们普通股上的投资可能得不到任何回报。
 
我们的总裁、首席执行官兼董事长托马斯·普赖尔先生控制着公司，他的利益将来可能会与我们或您的利益发生冲突。
 
Thomas Priore及其附属公司有权选举我们董事会的所有成员，从而控制我们的政策和业务，包括任命管理层、未来发行我们的普通股或其他证券、支付我们普通股的股息(如果有的话)、我们产生或修改债务、修改我们的
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经修订及重订的公司注册证书及本公司经修订及重订的附例，以及订立非常交易，其利益可能并非在所有情况下均与贵公司的利益一致。此外，Thomas Priore可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他交易，根据他的判断，这些交易可能会增加他的投资，即使这些交易可能会给您带来风险。例如，他可能会让我们进行收购，增加我们的负债，或者导致我们出售创收资产。此外，在某些情况下，出于美国联邦所得税的目的，购买者以折扣价收购与债务人有关的债务可能会导致取消对该债务人的债务收入。
 
本公司经修订及重订之公司注册证书规定，该名董事或其任何联营公司，或任何并非受雇于本公司之董事(包括以董事及高级人员身分担任本公司其中一名高级人员之非雇员董事)，均无责任不直接或间接从事本公司经营之相同业务活动或类似业务活动或业务范围。只要Thomas Priore继续拥有我们相当大的总投票权，即使这一比例低于50%，他也将继续有力地影响或有效地控制我们的决定。此外，只要Thomas Priore和他各自的附属公司共同拥有我们普通股全部流通股的至少50%，他们就有权在董事选举中普遍投票，他们将能够任命个人进入我们的董事会。此外，考虑到托马斯·普赖尔的控制水平，他将能够决定所有需要股东批准的事项的结果，并将能够导致或阻止公司控制权的变更或董事会组成的变化，并可能阻止对公司的任何主动收购。所有权的集中可能会剥夺您在出售公司时获得普通股溢价的机会，并最终可能影响我们普通股的市场价格。
 
我们可能会在对您不利的时间赎回您的未到期认股权证，从而使您的认股权证变得一文不值。
 
如果普通股的最后报告销售价格(如果普通股在任何特定交易日没有交易，则为普通股的收盘价)在30个交易日内的任何20个交易日内等于或超过每股16.00美元，在截至我们发出赎回通知的日期前的第三个工作日的30个交易日内，我们有权在普通股可行使后的任何时间，按每份认股权证0.01美元的价格赎回已发行的认股权证(以下简称“认股权证”)，前提是在下列情况下，在我们发出适当的赎回通知之前的第三个交易日结束的30个交易日内，普通股的收盘价等于或超过每股16.00美元，前提是在我们发出适当的赎回通知之前的第三个交易日结束的30个交易日内根据证券法，我们有一份有效的注册声明，涵盖在行使认股权证时可发行的普通股，并且可以获得与其相关的当前招股说明书，或者无现金行使可以豁免证券法的注册要求。如果认股权证可由我们赎回，我们可以行使赎回权，即使我们不能根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。赎回未赎回认股权证可能迫使认股权证持有人：(I)行使认股权证并支付行使价，因此可能对阁下不利；(Ii)当阁下希望持有认股权证时，按当时市价出售认股权证；或(Iii)接受名义赎回价格，而在要求赎回未偿还认股权证时，名义赎回价格可能大幅低于认股权证的市值。
 
权证的流动性可能有限。
 
我们的权证有一个有限的交易市场，这可能会对权证的流动性、市场价格和价格波动产生不利影响。此外，我们公开交易的权证已从纳斯达克全球市场的报价中删除。因此，我们认股权证的投资者可能会发现更难出售或获得有关认股权证市值的准确报价，而我们的股东在第二市场出售认股权证的能力亦受到重大限制。
 
金融风险

更改伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的厘定方法，以及可能取代LIBOR基准利率，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们目前的大部分债务都是根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)按浮动利率计息，我们可能会根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)产生额外的债务。2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)，一个监管机构
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英国的金融服务公司和金融市场表示，他们将计划逐步取消对伦敦银行间同业拆借利率指数的监管。FCA已表示，他们将在2021年之前支持伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指数，以便有序过渡到替代参考利率。洲际交易所基准管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)最近宣布，将就将大多数男高音伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的公布期限延长至2023年6月30日的意向进行咨询。另类参考利率委员会建议将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其建议的LIBOR替代利率，纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)于2018年4月开始公布SOFR利率。SOFR旨在广泛衡量隔夜借入由美国国债担保的现金的成本。 目前，无法预测LIBOR何时将被取代为管理公司债务的协议中的参考利率，或对LIBOR的任何中断、修改或其他改革，或建立替代参考利率(如SOFR或任何其他参考利率)将对公司产生的影响。 然而，如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不复存在，或者计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的方法与目前的形式不同，公司的借款成本可能会受到不利影响。
 

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1B项。未解决的员工意见

不适用


项目2.属性

我们在美国各地设有几个办事处，所有这些办事处都是我们租来的。

我们的主要办公地点包括：

•公司总部设在佐治亚州阿尔法雷塔；
•纽约州希克斯维尔的行政办公室；以及
•纽约州纽约市的行政办公室。

我们租用了几个小型的销售和运营设施。我们现有的设施满足了我们员工基础的需求，能够适应我们目前正在考虑的增长。



项目3.法律诉讼

我们还涉及一些其他法律诉讼和索赔，这些诉讼和索赔是在正常业务过程中发生的。本公司认为，根据与内部和外部法律顾问的协商，任何这些普通课程事项的结果，无论是单独的还是总体的，预计都不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。随着获得更多信息，并且我们确定索赔可能出现不利结果，并且我们将因该索赔而遭受的可能损失金额是合理估计的，我们将记录有关索赔的应计费用。如果我们记录了这样的应计项目，它可能是实质性的，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。



项目4.矿山安全披露

不适用
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第二部分。


项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券


市场信息

在2018年7月25日完成业务合并之前，MI Acquisition的普通股、认股权证和单位分别在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)上市，代码分别为“MACQ”、“MACQW”和“MACQU”。随着业务合并的完成和公司更名为优先技术控股公司，我们的普通股开始在纳斯达克全球市场交易，代码为“PRTH”，我们的认股权证和单位开始交易，代码分别为“PRTHW”和“PRTHU”。截至2019年3月6日，我们的权证和部门已从纳斯达克全球市场(Nasdaq Global Market)退市。在他们退市后，我们的认股权证和单位可以分别以“PRTHW”和“PRTHU”的代码在场外交易市场上报价。


持票人

截至2021年3月24日，我们有32名普通股持有者。这个数字并不包括透过经纪以代名人或“街头”名义开立户口持有证券的人数。除一位持有人外，我们所有未发行的权证和单位都是通过经纪人以代名人或“街头”名义账户持有的。


分红
 
我们从未宣布或支付过，在可预见的将来也不会宣布或支付我们普通股的任何现金红利。


最近出售的未注册证券

没有。


发行人及关联购买人购买股权证券

没有。
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项目6.精选财务数据
 
下表列出了从本年度报告(Form 10-K)其他部分包括的经审计合并财务报表中提取的部分历史财务信息。您应该阅读以下选定的财务数据以及标题为“项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“以及本年度报告以Form 10-K格式列载的经审计综合财务报表及相关附注。”
截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，每股除外)202020192018
运营报表数据： 
收入$404,342 $371,854 $375,822 
运营费用383,481 364,670 359,429 
营业收入20,861 7,184 16,393 
利息支出(44,839)(40,653)(29,935)
出售业务所得，净额107,239 — — 
债务清偿和改装费用(1,899)— (2,043)
其他收入(费用)，净额596 710 (4,741)
所得税前收入(亏损)81,958 (32,759)(20,326)
所得税费用(福利)10,899 830 (2,490)
净收益(亏损)71,059 (33,589)(17,836)
可赎回和赎回非控股权益的应占收益减少(45,398)— — 
优先技术控股公司股东的净收益(亏损)$25,661 $(33,589)$(17,836)
优先技术控股公司的普通股股东：
普通股基本收益(亏损)$0.38 $(0.50)$(0.29)
稀释后每股普通股收益(亏损)$0.38 $(0.50)$(0.29)
截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
现金流量表数据：
现金净额由(用于)：
经营活动$47,072 $39,364 $31,348 
投资活动$166,396 $(97,747)$(108,928)
融资活动$(175,813)$75,017 $67,252 
  
截止到十二月三十一号，
 20202019
资产负债表数据：
现金和限制性现金$88,120 $50,465 
总资产$417,829 $464,505 
总负债$516,393 $585,194 
股东亏损总额$(98,564)$(120,689)
已发行普通股股份67,39167,061 
31

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
你应该阅读以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及“项目6-财务数据选编以及我们已审计的财务报表以及本年度报告10-K表中其他地方包含的相关注释。本讨论包含有关我们的业务、运营和行业的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定因素，例如有关我们的计划、目标、预期和意图的陈述。由于标题为的部分中描述的因素，我们未来的结果和财务状况可能与我们目前预期的大不相同。项目1A--“风险因素”和“有关前瞻性陈述的警示说明”."

由于四舍五入，本节中的某些金额可能不会在数学上相加。

有关我们的三个可报告细分市场的说明和其他信息，请参阅附注18，段信息，载于“项目8--财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。


经营成果
 
本部分包括本公司各期间的经营业绩摘要，然后讨论我们在(I)截至2020年12月31日的年度(或“2020”)与截至2019年12月31日的年度(或“2019年”)及(Ii)截至2019年12月31日的年度(或“2019”)与截至2018年12月31日的年度(或“2018”)的经营业绩。除了商业银行卡处理美元价值和交易量的关键指标外，我们从本年度报告(Form 10-K)的其他地方包括的经审计的合并财务报表中得出了这些数据。
32

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

下表显示了我们所示年份的综合损益表数据：

截至十二月三十一日止的年度，  
(千美元)20202019$CHANGE%变化
  
收入$404,342 $371,854 $32,488 8.7 %
运营费用： 
服务成本277,374 252,569 24,805 9.8 %
工资和员工福利39,507 42,214 (2,707)(6.4)%
折旧及摊销40,775 39,092 1,683 4.3 %
销售、一般和行政25,825 30,795 (4,970)(16.1)%
总运营费用383,481 364,670 18,811 5.2 %
营业收入20,861 7,184 13,677 190.4 %
营业利润率5.2 %1.9 %
其他收入(费用)： 
利息支出(44,839)(40,653)(4,186)10.3 %
债务清偿和改装费用(1,899)— (1,899)尼姆
出售业务所得，净额107,239 — 107,239 尼姆
其他收入，净额596 710 (114)(16.1)%
其他收入(费用)合计(净额)61,097 (39,943)101,040 253.0 %
所得税前收入(亏损)81,958 (32,759)114,717 350.2 %
所得税费用10,899 830 10,069 尼姆
净收益(亏损)71,059 (33,589)104,648 311.6 %
可赎回和赎回非控制权益的收入减少(45,398)— (45,398)尼姆
优先技术控股公司股东的净收益(亏损)$25,661 $(33,589)$59,250 176.4 %
 

NM=没有意义

33

下表显示了我们的部门损益表数据和所示年份的精选业绩衡量标准：

截至十二月三十一日止的年度， 
(以千为单位的美元和成交量)20202019$CHANGE%变化
 
消费者付款：    
收入$367,816 $330,599 $37,217 11.3 %
运营费用329,424 298,362 31,062 10.4 %
营业收入$38,392 $32,237 $6,155 19.1 %
营业利润率10.4 %9.8 %
折旧及摊销$35,002 $32,842 $2,160 6.6 %
关键指标：
商户银行卡处理美元金额$41,703,661 $42,303,880 $(600,219)(1.4)%
商户银行卡交易额455,240 511,852 (56,612)(11.1)%
商业支付：
收入$20,922 $25,980 $(5,058)(19.5)%
运营费用19,999 26,871 (6,872)(25.6)%
营业收入(亏损)$923 $(891)$1,814 203.6 %
营业利润率4.4 %(3.4)%
折旧及摊销$306 $323 $(17)(5.3)%
关键指标：
商户银行卡处理美元金额$249,004 $312,342 $(63,338)(20.3)%
商户银行卡交易额99 109 (10)(9.2)%
综合合作伙伴：
收入$15,604 $15,275 $329 2.2 %
运营费用14,200 14,550 (350)(2.4)%
营业收入$1,404 $725 $679 93.7 %
营业利润率9.0 %4.7 %
折旧及摊销$4,299 $4,398 $(99)(2.3)%
关键指标：
商户银行卡处理美元金额$364,084 $386,101 $(22,017)(5.7)%
商户银行卡交易额1,316 1,380 (64)(4.6)%
可报告部门的运营收入$40,719 $32,071 $8,648 27.0 %
公司费用19,858 24,887 (5,029)(20.2)%
综合经营收入$20,861 $7,184 $13,677 190.4 %
企业折旧及摊销$1,168 $1,529 $(361)(23.6)%
关键指标：
商户银行卡处理美元金额$42,316,749 $43,002,323 $(685,574)(1.6)%
商户银行卡交易额456,655 513,341 (56,686)(11.0)%

34

新冠肺炎对业绩和趋势的影响

美国新冠肺炎疫情于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为流行病，继续对消费者活动造成不利影响，并导致2020年宏观经济活动的多个方面比2019年有所下降。我们感受到的最大影响是在我们的消费者支付可报告部门(“消费者支付”)，如下所述。

我们在2020年第一季度的大部分时间里的运营结果没有受到新冠肺炎大流行的重大影响，因为直到2020年3月下半月，大流行的经济后果才开始对美国的消费者支付交易产生实质性影响。从3月中旬开始，大流行开始对我们日常处理美元价值的商家银行卡(“处理美元”)产生负面影响，因为大流行蔓延到美国各地，并制定了限制性的避难所要求。 从2020年3月中旬到2020年4月底，与2019年的可比周相比，我们处理的美元大幅下降了约35%。因此，与2019年第一季度相比，我们在2020年第一季度的加工费仅增长了1.7%。 与2019年第二季度相比，2020年第二季度我们处理的美元下降了16.4%。然而，在2020年第二季度内，4月份的美元加工量降幅最大。2020年5月和6月，随着避难所的限制开始取消，我们经历了处理美元的反弹，这种反弹一直持续到第三季度。 随着2020年第三季度经济活动的增加，我们处理的美元比2019年第三季度增长了6.3%。

2020年第四季度，美国各地的新冠肺炎新病例数量开始显著增加，某些州受到的影响比其他州更大，与流行病相关的经济因素影响了我们处理美元的增长率。2020年第四季度，与2019年第四季度相比，我们的美元加工量增长了3.0%。 在截至2020年12月31日的一年中，消费者支付中的美元处理量为417亿美元，比截至2019年12月31日的一年的423亿美元下降了1.4%。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，消费者支付的收入增长了11.3%。与2019年可比季度相比，2020年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的营收增速分别为8.9%、0.3%、20.0%和15.3%。 在2020年，我们受益于我们的专业商家收购计划。该项目符合最近发布的卡关联规则，2020年消费者支付收入增加了2880万美元，而2019年为740万美元，帮助缓解了疫情对整体收入增长的负面影响。

2021年第一季度，新冠肺炎疫苗在美国的配送开始加速。 虽然这可能是一个积极的事态发展，但大流行对整体经济和我们的结果的未来影响超出了我们的预测或控制能力。


收入

合并收入
 
在截至2020年12月31日的财年，我们的综合收入比截至2019年12月31日的财年增加了3250万美元，增幅为8.7%，达到4.043亿美元。这一总体增长是由我们消费者支付部门收入增加3720万美元(11.3%)和综合合作伙伴部门收入增加30万美元(2.2%)推动的，但商业支付部门收入下降510万美元(19.5%)部分抵消了这一增长。


消费者支付部门的收入

截至2020年12月31日的一年，消费者支付收入增加了3720万美元，增幅为11.3%，而截至2019年12月31日的年度收入为3.306亿美元。这一增长是由我们的专业商家收购计划带来的2,140万美元或290.0的收入增长推动的。

35

截至2020年12月31日的一年，商户银行卡处理美元的价值为417亿美元，与截至2019年12月31日的年度的423亿美元相比，减少了6亿美元，降幅为1.4%。然而，我们的商家数量组合推动2020年的平均门票比2019年的82.65美元高出10.8%，达到91.61美元。当前的经济因素影响了商家的数量组合，包括某些垂直行业支付交易活动的转变，与新冠肺炎大流行相关的消费趋势似乎导致消费者以更高的平均交易额进行更少的支付交易，以及卡不在场交易的增加。与其他类型的交易相比，非现金卡交易量通常为我们提供了更优惠的定价。新商家登机的趋势仍然在我们历史上每月4500到5000名新商家的范围内。2020年，我们每月平均新增商家4669家，而2019年为4612家。

商业支付部门的收入

截至2020年12月31日的一年，商业支付收入为2,090万美元，与截至2019年12月31日的收入2,600万美元相比，减少了510万美元，降幅为19.5%。我们应付账款自动化解决方案服务收入的增加被我们精心策划的托管服务计划收入的减少所抵消。

2020年，我们应付账款自动化解决方案业务的收入为600万美元，比2019年的550万美元增加了50万美元，增幅为8.8%。这一增长是由现有客户的业务增长推动的。2020年，我们精心策划的托管服务业务的收入为1490万美元，与2019年的2050万美元相比，减少了550万美元，降幅为27.1%。这一下降是由于客户的商家融资计划在2020年因应COVID相关的经济状况和客户商业模式的变化而减少和缩减的。


综合合作伙伴细分市场的收入

截至2020年12月31日的年度综合合作伙伴收入为1,560万美元，比截至2019年12月31日的年度收入1,530万美元增加了30万美元，增幅为2.2%。优先房地产科技(Priority Real Estate Technology，LLC)(“Pret“)分别占该部门2020年和2019年收入的1340万美元和1320万美元。Pret的RentPayment业务是通过2019年3月的资产收购成立的，2020年和2019年的收入分别为1200万美元和1170万美元。Pret的RadPad和房东站业务、Priority PayRight Health Solutions(PayRight)和Priority Hotitality Technology(PHOT)的收入构成了这一部门的剩余收入

附注2披露的2020年9月出售RentPayment业务，处置业务，合并财务报表的调整影响了我们2020年第三季度之后的业绩，也将影响综合合作伙伴部门未来业绩的趋势。

 
合并运营费用

截至2020年12月31日的年度，我们的综合运营费用为3.835亿美元，与截至2019年12月31日的年度的3.647亿美元相比，增加了18.8美元，增幅为5.2%。这一整体增长是由于与2019年相比，2020年的服务成本以及折旧和摊销费用更高。2020年，由于消费者支付部门收入增加，服务成本为2.774亿美元，增长2480万美元，增幅为9.8%。2020年，合并折旧和摊销费用为4,080万美元，增加了170万美元，增幅为4.3%，这是由房地产、设备和软件以及无形资产的增加推动的。

虽然2020年服务成本和折旧及摊销费用增加，但与2019年相比，我们的工资和员工福利以及销售、一般和行政费用都有所下降。2020年，合并的工资和员工福利支出为3950万美元，减少了270万美元，降幅为6.4%，这是由于员工人数减少和基于非现金股票的薪酬减少了120万美元。2020年，合并销售、一般和行政费用为2,580万美元，减少500万美元，降幅为16.1%，原因是管理层认为属于非经常性的某些费用减少，新冠肺炎疫情导致办公和差旅相关成本降低，某些服务外包导致外部专业人员使用减少，以及全面关注成本控制。


36

营业收入(亏损)

综合经营收入

在截至2020年12月31日的一年中，我们的综合运营收入比截至2019年12月31日的年度增加了1,370万美元，增幅为190.4%，达到2,090万美元。这一总体增长是由于我们消费者支付部门的运营收入增加了620万美元(19.1%)，商业支付部门的运营收入增加了180万美元(203.6%)，综合合作伙伴部门的运营收入增加了70万美元(93.7%)。与截至2019年12月31日的一年相比，2020年的企业支出为1990万美元，减少了500万美元，降幅为20.2%。

消费者支付部门的运营收入

在截至2020年12月31日的一年中，我们的消费者支付部门贡献了3840万美元的运营收入，比截至2019年12月31日的3220万美元增加了620万美元，增幅为19.1%。这一增长是由于扣除服务成本的收入增加了900万美元，而工资和员工福利支出减少了180万美元，原因是员工人数减少和非现金股票薪酬下降了110万美元。虽然这些因素推动了运营收入的增长，但折旧和摊销费用增加了220万美元，销售、一般和行政费用增加了250万美元，部分抵消了这些因素。折旧和摊销费用的增加归因于无形资产以及财产、设备和软件的增加，而销售、一般和行政费用的增长是由于管理层认为是非经常性的某些费用增加了250万美元。2020年此类支出总额为190万美元，包括：无形资产减值费用180万美元和应收票据拨备50万美元，部分被与2018年两笔业务收购相关的应计或有对价公允价值变化的非现金支出减少40万美元所抵消。2019年的销售、一般和行政费用包括非现金支出减少60万美元，用于改变与2018年相同的两项业务合并相关的应计或有对价的公允价值。

商业支付业务的营业收入(亏损)

在截至2020年12月31日的财年，我们的商业支付部门贡献了90万美元的运营收入，而截至2019年12月31日的财年，我们的运营亏损为90万美元。这一改善是由于销售、一般和行政费用减少了190万美元，由于员工人数减少和非现金股票薪酬减少了50万美元，工资和员工福利费用减少了80万美元。销售、一般和行政费用的减少是由于新冠肺炎疫情导致的旅行和商展费用减少所推动的。此外，2019年的销售、一般和行政费用包括50万美元的应收账款坏账拨备，这些应收账款在2020年大幅收回。虽然这些因素推动了运营收入的增长，但我们精心策划的托管服务计划的收入下降部分抵消了这些因素。

综合合作伙伴部门的运营收入

我们的综合合作伙伴部门在截至2020年12月31日的一年中贡献了140万美元的运营收入，与截至2019年12月31日的70万美元的运营收入相比增加了70万美元。这一增长是由于工资和员工福利支出减少了80万美元，销售、一般和行政费用减少了30万美元，折旧和摊销费用减少了10万美元，导致运营费用减少。2020年和2019年的销售、一般和行政费用包括YapStone，Inc.提供的与2019年3月收购并于2020年9月出售的资产相关的过渡服务相关费用。这些过渡服务在2020年约为260万美元，2019年约为290万美元。这些运营费用的减少超过了2020年服务成本的增加，部分原因是我们与RentPayment业务的买家达成了作为服务安排的新支付基础设施。

公司费用

截至2020年12月31日的一年，公司支出为1,990万美元，比截至2019年12月31日的2,490万美元的支出减少了500万美元，降幅为20.2%。2020年这一下降的原因是销售、一般和行政费用减少了530万美元，折旧和摊销费用减少了40万美元，部分原因是销售、一般和行政费用减少了530万美元，折旧和摊销费用减少了40万美元
37

被工资和员工福利支出增加60万美元所抵消，这主要归因于基于非现金股票的薪酬增加了40万美元。2020年包括在销售、一般和行政费用中的某些法律和专业费用被管理层认为是非经常性的190万美元，被70万美元的诉讼和解收入所抵消。2019年的此类费用总计640万美元，被40万美元的诉讼和解收入所抵消。


利息支出

递延融资成本和债务折扣的摊销，以及某些行政费用，增加了我们报告的综合利息支出以及我们的高级和次级信贷协议下的实际利率。

在截至2020年12月31日的一年中，合并利息支出增加了420万美元，增幅为10.3%，从截至2019年12月31日的4070万美元增加到4480万美元。2020年的额外支出是由于2020年3月第六修正案导致高级和次级信贷协议的适用保证金增加，以及我们的高级信贷协议循环信贷部分下的借款增加，但这部分被我们的高级信贷协议期限部分在2020年9月下旬预付的106.5美元本金所抵消。2020年，我们的高级和次级信贷协议期限安排的有效利率平均分别为8.5%和13.0%，而2019年分别为7.2%和10.8%。根据适用保证金和2020年12月31日生效的LIBOR利率，我们预计2021年我们的高级信贷协议和次级信贷协议的期限安排的有效利率分别约为8.2%和12.8%。


债务清偿和修改费用

在2020年9月，我们注销了未摊销递延债务成本和与我们高级信贷协议下期限安排1.065亿美元本金预付款相关的150万美元折扣。在2020年第一季度，我们支出了40万美元与高级和次级信贷协议第六修正案相关的第三方成本。


出售业务的收益

如注2：业务的处置根据合并财务报表，在2020年9月下旬，我们的合并Pret子公司出售了RentPayment业务，这基本上是2019年3月从YapStone，Inc.收购的所有资产。根据我们自2019年3月收购这些资产以来所做的努力和所做的变化，这些资产在2020年9月以1.794亿美元(扣除营运资本调整后的净额)出售时，构成了GAAP定义的一项业务。在扣除被处置业务的账面价值和与交易相关的成本后，Pret确认了1.072亿美元的税前收益。Pret拥有非控股权益(“NCIS”)，根据Pret的治理协议中的现金瀑布条款，NCIS有权获得1.072亿美元税前收益中的4510万美元，这些收益包括在我们截至2020年12月31日的年度综合运营报表上可归因于非控股权益的净收入中。这4510万美元以现金形式分配给NCIS，4510万美元的付款以及向其中一家NCIS支付的570万美元赎回，导致PRET的所有NCIS被赎回。 上述营运资金调整和净收益分配仍需分别与买方和Pret成员进行最终调整。公司支付或收到的任何剩余款项将记录在最终确定该等金额的期间。


其他，净额
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，其他净额主要由从某些独立销售组织和另一实体获得的应收票据利息收入组成。


所得税费用
 
38

我们于2018年7月25日成为与业务合并相关的C-Corporation申报税务小组的一部分。2018年7月25日，我们确认了4750万美元的递延所得税净资产，这也导致我们在合并股东赤字中增加了实收资本。递延税项净资产是资产和负债的初始计税基数与各自的财务报表账面金额之间的差额的结果。

我们评估所有可用的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入，以允许使用现有的递延税项资产。ASC 740，所得税(“ASC 740”)，要求在做出这一决定时考虑所有未来应税收入的来源。2017年的减税和就业法案修订了美国国税法第163(J)条。经修订的第163(J)条将业务利息扣除限制在调整后应纳税所得额(“ATI”)的30%。在截至2021年的纳税年度，ATI的计算与扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)密切一致。从2022年开始，ATI的限制与息税前收益(EBIT)更紧密地一致，不经折旧和摊销调整。任何超过年度限额的业务利息都将无限期结转。2020年3月，颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，其中规定将163(J)ATI的限额从30%提高到2019年和2020纳税年度的50%。

关于记录企业利息费用结转的递延税收优惠，公认会计原则(GAAP)应用了一个“更有可能”的门槛来评估可回收性。估值免税额的调整是我们营业报表中所得税费用(收益)的一个组成部分。递延所得税估值免税额的增加将增加所得税支出(或减少其他所得税优惠)，而估值免税额的减少将减少所得税支出(或增加其他所得税优惠)。

根据我们的评估，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们分别减少和增加了290万美元和930万美元的递延所得税估值拨备，这与当时本报告期的超额业务利息相关。2018年估值津贴的变化并不大。我们将继续按季度评估递延税项净资产的变现能力，因此，未来期间的估值额度可能会发生变化。

截至2020年12月31日的一年，我们的综合所得税支出为1,090万美元，综合有效所得税税率为13.3%。截至2020年12月31日的一年中，大约1230万美元的综合所得税支出可归因于业务销售的收益(见注2：业务的处置)。截至2019年12月31日的一年，我们的综合所得税支出为80万美元，实际综合所得税优惠率为2.5%。看见注11：所得税我们的合并财务报表载于年度报告Form 10-K第II部分第8项。

我们的综合有效所得税率与法定税率不同，原因是根据GAAP和税法计算的金额之间的时间和永久性差异。2020年的综合有效所得税率可能不能代表我们未来一段时期的有效税率。


可归因于非控股权益的收益(NCIS)

除了上面讨论的Pret的NCIS的4510万美元之外，我们在截至2020年12月31日的一年中向PHOT的NCIS归属并支付了25万美元。前几年没有任何金额可归因于或支付给任何NCIS。看见注4：资产收购、资产贡献, 和业务合并，计入合并财务报表。

 
净收益(亏损)
 
由于上述原因，优先技术控股公司股东在截至2020年12月31日的年度的合并净收入为2570万美元，而截至2019年12月31日的年度净亏损3360万美元。


39

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较

下表显示了我们所示年份的综合损益表数据：
 
截至十二月三十一日止的年度， 
(千美元)20192018$CHANGE%变化
 
收入$371,854 $375,822 $(3,968)(1.1)%
运营费用：    
服务成本252,569 269,284 (16,715)(6.2)%
工资和员工福利42,214 38,324 3,890 10.2 %
折旧及摊销39,092 19,740 19,352 98.0 %
销售、一般和行政30,795 32,081 (1,286)(4.0)%
总运营费用364,670 359,429 5,241 1.5 %
营业收入7,184 16,393 (9,209)(56.2)%
营业利润率1.9 %4.4 %
其他(费用)收入：    
利息支出(40,653)(29,935)(10,718)35.8 %
其他，净额710 (6,784)7,494 110.5 %
其他费用合计(净额)(39,943)(36,719)(3,224)8.8 %
所得税前亏损(32,759)(20,326)(12,433)61.2 %
所得税费用(福利)830 (2,490)3,320 尼姆
净损失$(33,589)$(17,836)$(15,753)88.3 %


NM=没有意义
40

下表显示了我们的部门损益表数据和选定年份的业绩衡量标准：
 
截至十二月三十一日止的年度，  
(以千为单位的美元和成交量)20192018$CHANGE%变化
 
消费者付款：    
收入$330,599 $347,013 $(16,414)(4.7)%
运营费用298,362 300,011 (1,649)(0.5)%
营业收入$32,237 $47,002 $(14,765)(31.4)%
营业利润率9.8 %13.5 % 
折旧及摊销$32,842 $17,945 $14,897 83.0 %
关键指标：    
商户银行卡处理美元金额$42,303,880 $37,892,474 $4,411,406 11.6 %
商户银行卡交易额511,852 465,584 46,268 9.9 %
商业支付：    
收入$25,980 $27,056 $(1,076)(4.0)%
运营费用26,871 28,008 (1,137)(4.1)%
运营亏损$(891)$(952)$61 (6.4)%
营业利润率(3.4)%(3.5)%
折旧及摊销$323 $557 $(234)(42.0)%
关键指标：
商户银行卡处理美元金额$312,342 $257,308 $55,034 21.4 %
商户银行卡交易额109 118 (9)(7.6)%
综合合作伙伴：
收入$15,275 $1,753 $13,522 尼姆
运营费用14,550 3,722 10,828 尼姆
营业收入(亏损)$725 $(1,969)$2,694 尼姆
营业利润率4.7 %(112.3)%
折旧及摊销$4,398 $145 $4,253 尼姆
关键指标：
商户银行卡处理美元金额$386,101 $5,516 $380,585 尼姆
商户银行卡交易额1,380 55 1,325 尼姆
可报告部门的运营收入$32,071 $44,081 $(12,010)(27.2)%
公司费用24,887 27,688 (2,801)(10.1)%
综合经营收入$7,184 $16,393 $(9,209)(56.2)%
企业折旧及摊销$1,529 $1,093 $436 39.9 %
关键指标：
商户银行卡处理美元金额$43,002,323 $38,155,298 $4,847,025 12.7 %
商户银行卡交易额513,341 465,757 47,584 10.2 %

NM=没有意义

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收入

合并收入
 
在截至2019年12月31日的一年中，我们的综合收入比截至2018年12月31日的年度减少了400万美元，降幅为1.1%，降至3.719亿美元。这一下降是由于我们的消费者支付部门的收入减少了1640万美元(4.7%)，商业支付部门的收入减少了110万美元(4.0%)，但我们的综合合作伙伴部门的收入增加了1350万美元，这部分抵消了这一下降。合并后的商户银行卡处理美元金额和商户银行卡交易量分别增长12.7%和10.2%。

消费者支付部门的收入

截至2019年12月31日的年度，消费者支付收入减少1,640万美元，主要是由于某些订阅计费电子商务商家的收入减少了5,190万美元，但与截至2018年12月31日的年度相比，商户银行卡处理美元价值和商户银行卡交易的整体收入分别增长了11.6%和9.9%，这在很大程度上抵消了这一下降。2019年商户银行卡处理美元金额和交易额较高的主要原因是2019年消费者支出趋势持续较高，新商户净入网为正。此外，2019年每笔银行卡交易的平均美元金额从2018年的81.39美元增加到82.65美元，即1.5%。

截至2019年12月31日的年度，我们在消费者支付部门的收入受到某些订阅计费电商的高利润率账户关闭的负面影响。该渠道商户的关闭是由于全行业为加强信用卡协会合规性而做出的改变。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，这一收入分别为740万美元和5930万美元。

商业支付部门的收入
 
在截至2019年12月31日的一年中，商业支付收入减少了110万美元，原因是我们精心策划的托管服务计划的收入减少了230万美元，但我们的应付账款自动化解决方案的收入增加了120万美元，这部分抵消了这一减少。托管服务的下降在很大程度上是由激励收入下降推动的，应付账款自动化解决方案的增长是由客户增加和商业银行卡处理美元价值上升推动的。

综合合作伙伴细分市场的收入
在截至2019年12月31日的一年中，我们的集成合作伙伴收入增加了1,350万美元，这主要归功于来自Pret的收入增加了1,230万美元。Pret的收入增长包括2019年3月资产收购带来的1170万美元。PayRight和PHOT的收入分别于2018年4月和2019年2月开始运营，占这一可报告部门120万美元收入增长的其余部分。


合并运营费用
 
截至2019年12月31日的年度，我们的综合运营费用为3.647亿美元，比截至2018年12月31日的年度的3.594亿美元增加了520万美元，增幅为1.5%。这一总体增长主要是由于2018年末和2019年与资产收购相关的摊销和折旧费用增加了1940万美元，增幅为98.0%。合并工资和员工福利增加了390万美元，或10.2%，这与2019年和2018年公司和运营员工人数的增加以及业务和资产收购的员工人数增加有关，以及2019年非现金股票薪酬比2018年增加了200万美元。由于2019年收入下降，以及2019年和2018年买断剩余佣金权导致2019年剩余费用下降，服务综合成本下降1670万美元，或6.2%，部分抵消了这些增长。合并销售、一般和管理费用减少了130万美元，降幅为4.0%，原因是
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费用管理认为与业务合并和转换为上市公司相关的交易成本，如法律、会计和其他咨询和咨询费用，在性质上是非经常性的。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，这些支出分别为830万美元和1240万美元。

 
营业收入(亏损)
 
综合经营收入

截至2019年12月31日的一年，运营综合收入与截至2018年12月31日的年度相比减少了920万美元，降幅为56.2%。截至2019年12月31日的年度，我们的综合营业利润率为1.9%，而截至2018年12月31日的年度，我们的综合营业利润率为4.4%。综合利润率下降的原因是折旧和摊销费用增加了1940万美元，工资和员工福利增加了390万美元，但服务成本下降了1670万美元，销售、一般和行政费用减少了130万美元，部分抵消了这一影响。

消费者支付部门的运营收入

截至2019年12月31日的一年，我们的消费者支付可报告部门的运营收入为3220万美元，比截至2018年12月31日的4700万美元减少了1480万美元，降幅为31.4%。这一减少在很大程度上反映了2019年与2018年末和2019年发生的资产收购相关的折旧和摊销费用增加了1490万美元。2019年，由于加强卡协会合规性的全行业变化，某些订阅计费电子商务商家的亏损，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年中，分别贡献了350万美元和2130万美元的运营收入，这在很大程度上被商户银行卡处理美元价值和交易量增长带来的收入所抵消。

商业支付部门运营亏损

在截至2019年12月31日的一年中，我们的商业支付可报告部门的运营亏损为90万美元，而截至2018年12月31日的年度运营亏损为100万美元。这一改善是由收入增加60万美元推动的，扣除服务成本后，收入增加部分被工资和员工福利以及销售、一般和行政费用的增加所抵消，其中包括2019年50万美元的应收账款坏账拨备，这些款项在2020年大幅收回。

综合合作伙伴部门的运营收益(亏损)

截至2019年12月31日的一年，我们的综合合作伙伴部门的运营收入为70万美元，而截至2018年12月31日的年度的运营亏损为200万美元。2019年运营收入的增长主要是由于2019年的资产收购，其中包括400万美元的增加折旧费用和290万美元的过渡性收购整合成本。

公司费用

截至2019年12月31日的年度，公司支出为2490万美元，比截至2018年12月31日的年度的2770万美元减少了280万美元，降幅为10.1%。这一下降主要是由于管理层认为是非经常性的某些开支减少了640万美元，这些开支与我们的业务合并、转换为上市公司以及某些法律事务有关。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，这些支出分别为600万美元和1240万美元。

 
利息支出

合并利息支出，包括递延债务发行成本和折扣的摊销，从2018年的2990万美元增加到2019年的4070万美元，增幅为1070万美元，增幅为35.8%。这一增长主要是由于2019年收购相关借款推动的债务义务增加。

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其他，净额
 
其他，从截至2018年12月31日的年度净支出680万美元增加到截至2019年12月31日的年度净收益70万美元，净增加了750万美元。2018年的金额包括350万美元来自先前权证负债公允价值变化的费用，以及330万美元的债务修改和其他净成本。


所得税费用(福利)
 
我们于2018年7月25日成为与业务合并相关的C-Corporation申报税务小组的一部分。2018年7月25日，我们确认了4750万美元的递延所得税净资产，这也导致我们在合并股东赤字中增加了实收资本。递延税项净资产是资产和负债的初始计税基数与各自的财务报表账面金额之间的差额的结果。

截至2019年12月31日的一年，我们的综合所得税支出为80万美元，实际综合所得税优惠率为2.5%。看见注11：所得税我们的合并财务报表载于年度报告Form 10-K第II部分第8项。

截至2018年12月31日的年度，我们的综合所得税优惠为250万美元，实际综合所得税税率为12.5%。这项所得税优惠是基于2018年7月25日之后发生的税前亏损。在假设2018年全年C-Corporation地位的预计基础上，我们的所得税优惠将为320万美元，因此预计有效所得税税率为15.6%。我们2018年的年化预计有效所得税税率低于法定税率，这是由于根据GAAP和税法计算的金额之间的时间和永久性差异。


净损失
 
由于上述原因，我们截至2019年12月31日的年度综合净亏损为3360万美元，而截至2018年12月31日的年度净亏损为1780万美元。


流动性与资本资源
 
流动性和资本资源管理是一个过程，重点是提供我们需要的资金，以满足我们的短期和长期现金和营运资本需求。我们利用我们的资金来源建立了我们的商家组合、技术解决方案，并进行了收购，期望这些投资将产生足够的现金流，以满足我们的营运资金需求和其他预期需求，包括我们的收购战略。我们预计，手头的现金、运营产生的资金以及我们循环信贷协议下的可用借款，至少足以满足我们未来12个月的营运资金需求。

我们使用现金的主要用途是为企业运营、行政成本和偿债提供资金。
 
我们的营运资本，定义为流动资产减去流动负债，截至2020年12月31日为负1300万美元，截至2019年12月31日为正120万美元。截至2020年12月31日，我们的现金总额为920万美元，而2019年12月31日为320万美元。这些现金余额不包括2020年12月31日和2019年12月31日分别为7890万美元和4720万美元的限制性现金，这反映了持有客户结算资金的现金账户，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的潜在亏损现金准备金。截至2020年12月31日，计入流动负债的长期债务的流动部分为1940万美元，而2019年12月31日为400万美元。

截至2020年12月31日，根据我们的循环信贷安排，我们有大约2500万美元的可用资金。
 
以下表格和说明反映了我们在比较年度期间的现金流变化。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
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截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20202019
 
现金净额由(用于)： 
经营活动$47,072 $39,364 
投资活动166,396 (97,747)
融资活动(175,813)75,017 
现金和限制性现金净增加$37,655 $16,634 


经营活动提供的现金

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，包括限制性现金在内的经营活动提供的净现金分别为4710万美元和3940万美元。2020年增长770万美元，增幅19.6%，主要原因是受限现金余额增加，以及运营产生的现金增加，但被资产和负债变化以及支付与2020年出售RentPayment业务相关的540万美元交易成本部分抵消。


投资活动提供(用于)的现金
 
投资活动提供的净现金为1.664亿美元，而截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度使用的现金分别为9770万美元。投资活动中使用的现金包括用于收购商家投资组合、剩余买断以及购买房地产、设备和软件的现金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们分别在商家投资组合和剩余收购上投资了560万美元和8290万美元。截至2020年12月31日的一年，用于购买房地产、设备和软件的现金为750万美元，而截至2019年12月31日的一年为1110万美元。2020年，用于投资活动的现金被出售RentPayment业务收到的1.794亿美元现金所抵消。看见注2：业务的处置，载于表格10-K年报第8项。


融资活动提供的现金(用于)
 
截至2020年12月31日的一年，融资活动中使用的净现金为1.758亿美元，而截至2019年12月31日的一年，提供的现金为7500万美元。2020年的金额包括我们的高级信贷协议期限贷款的本金偿还11050万美元，向Pret和PHOT的非控股权益支付5110万美元的现金，以及偿还我们的高级信贷协议下的循环贷款。2019年的金额包括我们的高级信贷协议下的净借款，包括循环融资项下的1,150万美元和定期融资项下的6970万美元延迟提取，该贷款用于于2019年3月从YapStone，Inc.收购某些资产。
 
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
 
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20192018
 
现金净额由(用于)：  
经营活动$39,364 $31,348 
投资活动(97,747)(108,928)
融资活动75,017 67,252 
现金和限制性现金净增(减)额$16,634 $(10,328)


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经营活动提供的现金

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，经营活动提供的净现金分别为3940万美元和3130万美元。2019年800万美元的增长，即25.6%，主要是受限现金余额和运营产生的现金增加的结果，但2019年资产和负债的变化部分抵消了这一增长。


用于投资活动的现金
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，用于投资活动的净现金分别为9770万美元和1.089亿美元。投资活动中使用的现金流包括收购商家投资组合、剩余买断、购买房地产、设备和软件以及收购企业。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度里，我们分别在商家投资组合和剩余收购上投资了8290万美元和9090万美元。在截至2019年12月31日的一年中，我们使用了20万美元进行业务收购，而2018年为750万美元。截至2019年12月31日的一年，用于购买房产、设备和软件的现金为1110万美元，比截至2018年12月31日的一年增加了60万美元。购买量的增加主要是由内部开发软件的资本化推动的。


融资活动提供的现金
 
截至2019年12月31日的一年，融资活动提供的净现金为7500万美元，而2018年为6730万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的融资活动现金流主要来自我们定期债务和循环信贷安排项下额外借款的收益。2018年收到的收益还包括从业务合并和股权资本重组中收到的现金。

长期债务
 
截至2020年12月31日，我们的未偿还长期债务(不包括循环信贷安排下的未偿还金额)为3.82亿美元，而2019年12月31日为4.84亿美元，减少了1.019亿美元。债务余额包括高级信贷安排项下的未偿还定期债务2.794亿美元，以及与高盛专业贷款集团有限公司签订的附属信贷和担保协议(“GS信贷安排”)项下的1.026亿美元的定期债务，包括截至2020年12月31日的应计实物支付(“PIK”)利息。此外，在高级信贷安排下，我们还有2500万美元的循环信贷安排，截至2019年12月31日，已提取和未偿还的循环信贷安排为1,150万美元。截至2020年12月31日，没有这样的未偿还金额。高级信贷安排和附属GS信贷安排下的未偿还本金分别于2023年1月和2023年7月到期。这项2500万美元的循环信贷安排将于2022年1月到期。

高级信贷融资和附属的GS信贷融资以我们几乎所有的资产为抵押，然而，母公司Priority Technology Holdings，Inc.既不是高级信贷融资或GS信贷融资的借款人，也不是担保人。

2020年3月18日，我们修改了《高级信贷协议》和《GS信贷修正案》(统称为《第六修正案》)。截至2020年12月31日，经修订的高级信贷安排下的金融契约要求协议中定义的总净杠杆率在2020年12月31日不超过7.75：1.00。此后，总净杠杆率逐渐下降。

截至2020年12月31日，我们遵守了我们的金融契约。未来不遵守规定可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响，包括赋予贷款人加快偿债时间表的权利，以及限制获得循环信贷安排的机会。根据目前的预测，该公司预计至少在可预见的未来将遵守其债务契约。有关与我们的债务协议和相关契约相关的风险的更多信息，请参阅#年的“与我们的负债有关的风险因素”。项目1A，风险因素，载于本年报的Form 10-K第I部分。
46


总净杠杆率、合并总债务和合并调整后EBITDA在第六修正案附件A的第1.01节中定义(包含在本年度报告的10-K表格中的附件10.3.4和10.4.4)，摘要如下：

•总净杠杆率是指在任何确定日期，该日期的综合总债务与综合调整后EBITDA的比率。

•合并总债务是指负债本金总额减去资产负债表日不受限制的现金总额。

•综合经调整EBITDA为综合净收入加上根据综合调整EBITDA定义第(I)(B)至(I)(V)条厘定的任何适用项目，减去根据第六修正案第1.01节综合调整EBITDA定义(“适用调整”)第(Ii)(A)至(Ii)(G)条厘定的任何适用项目。

根据第六修正案的规定，在2020年每个中期季度计量期间的合并调整EBITDA的计算被确定为本年度迄今的合并调整EBITDA年化。对于从2021年1月开始的中期季度和全年测算期，综合调整后EBITDA的计算是以最后12个月为基础确定的。

合并调整后EBITDA是一项非GAAP流动性指标。为确定2020年12月31日的总净杠杆率，综合调整后EBITDA根据第六修正案第1.01节中引用的条款定义计算如下：


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(单位：千)
截至2020年12月31日的年度
优先技术控股公司(GAAP)股东的合并净收入$25,661 
适用的调整：
出售业务所得减去应占及支付予NCIS的款额(第(Ii)(C)条)(62,091)
利息开支(第(I)(B)条)44,839 
折旧及摊销(第(I)(D)及(I)(E)条)40,775 
所得税开支(第(I)(C)条)10,899 
非现金股份薪酬(第(I)(J)条)2,430 
收购过渡服务(第(I)(K)条)2,628 
债务清偿及改装费用(第(I)(F)及(I)(H)条)1,899 
无形资产减值(第(I)(F)款)1,753 
应收票据拨备(第(I)(F)条)
467 
企业合并或有代价的公允价值变动(第(Ii)(A)条)
(360)
权益法投资的注销(第(I)(F)款)211 
若干法律费用及开支(第(I)(M)条)1,796 
诉讼追讨(第(I)(K)条)(719)
专业、会计及顾问费(第(I)(K)条)145 
其他专业及顾问费(第(I)(H)条)1,500 
其他调整(第(I)(K)条)161 
处置的形式影响(8,221)
合并调整后EBITDA(非GAAP)$63,773 


截至2020年12月31日，总净杠杆率为5.85：1.00，计算如下：

(单位为千，比率除外)
2020年12月31日
合并总债务：
长期债务的当期部分$19,442 
扣除贴现和递延融资成本后的长期债务357,873 
未摊销债务贴现和递延融资成本4,725 
382,040 
较少的无限制现金(9,241)
合并净债务$372,799 
总净杠杆率
5.85 x




48

合同义务

下表列出了我们截至2020年12月31日的合同义务和承诺。
 
(单位：千)按期到期付款
合同义务总计 少于
1年		1至3年3至5年多过
5年
 
经营租约$9,168  $1,356 $2,663 $2,761 $2,388 
债务本金(A)382,040  19,442 362,598 — — 
债务利息(B)74,026 25,683 48,343 — — 
或有对价(C)2,133 2,133 — — — 
处理最小值(%d)7,000  7,000 — — — 
 $474,367  $55,614 $413,604 $2,761 $2,388 
 
(A)反映截至2020年12月31日未偿还定期债务的合同本金支付，不包括截至2020年12月31日没有未偿还余额的循环信贷安排的任何金额。不包括未来的“实物支付”利息，该利息将被添加到GS信贷安排的未偿还本金中，因为该利息包括在(B)中的债务利息中。看见注10：长期债务和担保责任.

(B)反映高级信贷安排和附属一般事务信贷安排下的定期债务的应付利息和未来的PIK利息。金额基于截至2020年12月31日的未偿还余额和利率。不包括截至2020年12月31日没有未偿还借款的循环信贷安排未来可能支付的任何利息。看见注10：长期债务和担保责任.

(C)反映资产购置已赚取或有对价的应计金额。看见注4：资产收购、资产出资和企业合并.

(D)反映与第三方加工商合作伙伴的最低年度支出承诺。如果我们未能达到最低年度支出承诺，我们将被要求支付该年度最低支出金额与实际支出金额之间的差额。看见附注12，承诺和或有事项.

根据截至2020年12月31日的未偿还本金余额(包括PIK利息)，借款人3.82亿美元定期债务中约73%将于2023年1月到期，约27%将于2023年7月到期。根据目前的市场状况以及组成借款人的实体和担保人的财务状况和预测，我们目前认为，定期债务可以在到期日或到期日之前进行再融资，金额和条款与2020年12月31日的类似或有利。

2021年3月5日，我们与Truist Bank和Truist Securities，Inc.签订了债务承诺书，根据该信，Truist承诺优先提供新的定期贷款安排和循环信贷安排，该安排将取代现有的优先贷款安排。 另外，打开2021年3月5日，公司与Ares Capital Management LLC和Ares Alternative Credit Management LLC签订了优先股承诺书，发行优先股，所得资金将部分用于偿还我们的次级债务融资。看见附注21，随后的事件，合并财务报表, 以获取更多信息。


表外安排
 
吾等并无与第三方或未合并实体订立任何交易，使吾等拥有财务担保、附属留存利息、衍生工具或其他使吾等面临重大持续风险、或有负债或其他义务的或有安排。
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关键会计政策和估算
 
我们的会计政策在注1：企业性质和会计政策。按照公认会计原则编制财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设，这些事件会影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大不相同。我们认为下面的讨论涉及我们最关键的会计政策，这些政策对我们的财务状况和经营结果的描述是最重要的，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断。

收入确认

我们采用了ASC 606的规定，与客户签订合同的收入，在截至2019年12月31日的年度报告期内生效。我们使用了完全追溯采用和过渡方法，因此，本表格10-K中显示的所有期限都反映了ASC 606的规定。

根据ASC 606的规定，我们在以下情况下确认收入通过将服务或商品转让给客户来履行履行义务，转让金额为我们预期分配给客户的特定服务或商品的应得金额(即交易价格)。

在合同开始时，我们评估我们与客户的合同中承诺的服务和商品，并确定每个承诺的履行义务，即向客户转让不同的服务或商品。对于我们几乎所有的服务，我们对客户承诺的本质是随时准备接受和处理客户在合同期限内每天要求的交易。由于要处理的交易的时间和数量无法确定，这些服务包括随时准备处理客户需要的任意数量的交易的义务。在随时待命的义务下，对我们履行义务的性质的评估集中在每一次增量上，而不是潜在的活动上。因此，我们确定我们的服务包括一系列基本相同的不同天数的服务，并具有相同的转移给客户的模式。因此，随时待命的承诺被视为单系列履行义务。

当第三方参与向客户转让服务或商品时，我们会考虑每项特定承诺服务或商品的性质，并应用判断来确定我们是否在将服务或商品转让给客户之前对其进行控制，或者我们是否作为第三方的代理行事。我们遵循ASC 606-10的要求。委托人代理注意事项该条款规定，实体是否应根据向客户开出的总金额或留存净额确认收入，取决于安排的事实和情况，这是一个判断问题。为了确定我们是否控制了服务或商品，我们评估的指标包括：1)我们或第三方是否对履行负有主要责任；2)我们或第三方是否提供了将两个或多个服务或商品集成到一个组合项目中的重要服务，即客户签约接受的服务或商品；3)哪一方有权决定服务或商品的定价；以及4)其他被认为适用于特定情况的考虑因素。

所得税

我们按资产负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的课税基准之间的差异厘定，并使用预期于差额收回或结算时生效的已制定税率及法律予以计量。递延税项资产的变现取决于未来的应纳税所得额。如果根据现有证据(包括预期未来收益)的权重，递延税项资产的部分或全部更有可能无法变现，则确认估值备抵。
 
我们在财务报表中确认不确定的税收状况时，如果我们得出结论认为，仅仅基于其技术价值进行审查，税收状况更有可能持续下去，那么我们就会在财务报表中确认不确定的税收状况。只有在税务头寸通过第一步确认后，才需要进行计量。在衡量步骤下，税收优惠被衡量为
50

在有效结算后更有可能实现的利益。这是在累积概率的基础上确定的。确认或计量的任何变化的全部影响反映在发生这种变化的期间。所得税规定中确认了与所得税有关的利息和罚金。
 
商誉和长期资产
 
我们每年或当事件发生或情况显示报告的公允价值可能低于其账面价值时，对我们的每个报告单位进行商誉减值测试。我们可能会使用市场数据和贴现现金流分析进行量化评估，这涉及到对未来收入和运营现金流的估计。在认为合适的情况下，我们可以使用可选的定性方法进行年度评估。在截至2020年12月31日的年度报告期内，我们自愿将年度商誉减值评估的日期从11月30日改为10月1日。这两个日期都发生在我们的第四季度。我们认为，这一预期变化并不代表应用会计原则的方法发生实质性变化，尽管商誉的账面价值对我们的合并财务报表具有重大意义。这一变化对我们任何报告期的运营结果、财务状况或现金流都没有影响。通过使用10月1日的年度评估日期，我们相信我们将能够利用来自内部和外部来源的更容易获得的数据，并在最终确定我们的年终合并财务报表和披露之前有更多的时间对这些数据进行评估。商誉年度减值评估日期的这一变化不会改变我们的要求，即如果存在触发事件，我们将在预定的年度测试日期之间的中间日期评估商誉。
 
每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会审查我们的长期资产的减值。对于长期资产(商誉除外)，当资产组估计产生的未贴现的未来现金流量不足以收回资产组的未摊销余额时，将显示减值损失。

我们使用直线或加速法来摊销我们收购的无形资产在其估计使用年限内的成本，这种方法最准确地反映了各自资产的经济利益被消耗的估计模式。
 

新发布的会计准则的潜在影响

有关即将采用最近发布的会计准则可能对我们未来的财务状况、经营业绩或现金流产生的潜在影响，请参阅注1：企业性质和会计政策，在标题“最近发布的标准尚未采用”下。


第7A项。关于市场风险的定性和定量披露


利率风险
 
我们的高级信贷工具根据伦敦银行同业拆借利率(从2020年3月8日开始，伦敦银行同业拆借利率“下限”为1.0%)加上固定保证金，以浮动利率计息。截至2020年12月31日，我们的高级信贷安排下有2.794亿美元的未偿还借款。忽略1.0%的LIBOR下限，假设高级信贷安排下我们未偿债务的适用LIBOR利率增加或减少1%，我们债务的现金利息支出每年将增加或减少约280万美元。
 
我们目前没有对利率风险进行对冲。

51


项目8.财务报表和补充数据


优先科技控股公司
合并财务报表索引
页面
独立注册会计师事务所报告s
53
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
55
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合运营报表
56
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度股东赤字变动表
57
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表
59
合并财务报表附注
61
52


独立注册会计师事务所报告书

致优先科技控股公司的股东和董事会。

对财务报表的意见

本公司已审核所附优先科技控股有限公司(“本公司”)截至2020年12月31日之综合资产负债表、截至2020年12月31日止年度之相关综合经营表、股东亏损及现金流量，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的一年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/安永律师事务所

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

佐治亚州，亚特兰大
2021年3月31日

53

 
独立注册会计师事务所报告


致优先科技控股有限公司及其子公司的股东和董事会

对财务报表的意见

本公司已审核所附优先科技控股有限公司及其附属公司(“本公司”)于2019年12月31日的综合资产负债表、截至2019年12月31日止两年内各年度的相关综合经营表、股东赤字及现金流量变动，以及综合财务报表(统称财务报表)的相关附注。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的财务状况，以及截至2019年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。


/s/RSM US LLP

我们在2014年11月20日至2020年6月5日期间担任公司审计师。


佐治亚州，亚特兰大
2020年3月30日
54
目录
优先科技控股公司
合并资产负债表
截至2020年12月31日和2019年12月31日
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
2020年12月31日2019年12月31日
资产
流动资产：
现金$9,241 $3,234 
受限现金78,879 47,231 
应收账款，扣除备用金净额#美元574及$803，分别
41,321 37,993 
预付费用和其他流动资产3,500 3,897 
应收票据的当期部分，扣除津贴净额#美元467及$0，分别
2,190 1,326 
结算资产753 533 
流动资产总额135,884 94,214 
应收票据，较少的流动部分5,527 4,395 
财产、设备和软件、网络22,875 23,518 
商誉106,832 109,515 
无形资产，净额98,057 182,826 
递延所得税资产，净额46,697 49,657 
其他非流动资产1,957 380 
总资产$417,829 $464,505 
负债和股东赤字
流动负债：
应付账款和应计费用$29,821 $26,965 
应计剩余佣金23,824 19,315 
客户押金和预付款2,883 4,928 
长期债务的当期部分19,442 4,007 
结算义务72,878 37,789 
流动负债总额148,848 93,004 
长期债务，扣除当期部分、贴现和递延融资成本357,873 485,578 
其他非流动负债9,672 6,612 
非流动负债总额367,545 492,190 
总负债516,393 585,194 
承诺和或有事项
股东赤字：
优先股，面值$0.001每股；100,000,000授权；零于2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票。
— — 
普通股，面值$0.001每股；1.0授权股份10亿股；67,842,204已发行及已发行的股份67,390,980于2020年12月31日发行的已发行股份；以及67,512,167已发行及已发行的股份67,060,9432019年12月31日发行的股票。
6868 
额外实收资本5,769 3,651 
库存股，按成本计算(451,224股票)
(2,388)(2,388)
累计赤字(102,013)(127,674)
可归因于优先技术控股公司股东的总赤字。(98,564)(126,343)
非控股权益— 5,654 
股东亏损总额(98,564)(120,689)
总负债和股东赤字$417,829 $464,505 
看见合并财务报表附注
55
目录
优先科技控股公司
合并业务报表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(单位为千，每股除外)截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
收入$404,342$371,854 $375,822 
运营费用：
服务成本277,374252,569 269,284 
工资和员工福利39,50742,214 38,324 
折旧及摊销40,77539,092 19,740 
销售、一般和行政25,82530,795 32,081 
总运营费用383,481364,670 359,429 
营业收入20,8617,184 16,393 
其他收入(费用)：
利息支出(44,839)(40,653)(29,935)
债务清偿和改装费用(1,899)— (2,043)
出售业务所得，净额107,239— — 
其他收入(费用)，净额596710 (4,741)
其他收入(费用)合计(净额)61,097(39,943)(36,719)
所得税前收入(亏损)81,958(32,759)(20,326)
所得税费用(福利)10,899830 (2,490)
净收益(亏损)71,059 (33,589)(17,836)
可赎回和赎回非控制权益的收入减少(45,398)— — 
优先技术控股公司股东的净收益(亏损)$25,661 $(33,589)$(17,836)
优先技术控股公司股东的每股普通股收益(亏损)：
基本信息$0.38$(0.50)$(0.29)
稀释$0.38$(0.50)$(0.29)
加权平均已发行普通股：
基本信息67,15867,086 61,607 
稀释67,26367,086 61,607 
形式(C-公司基础)：
预计所得税优惠(未经审计)$(3,169)
预计净亏损(未经审计)$(17,157)
普通股每股亏损：基本亏损和摊薄亏损(未经审计)$(0.28)

看见合并财务报表附注
56
目录
优先科技控股公司
合并股东亏损变动表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
优先股— — — 
优先股金额$— $— $— 
已发行普通股：
期初余额67,061 67,038 73,110 
会员赎回— — (12,565)
按比例调整和没收— — (724)
MI Acquisition，Inc.股票的转换— — 6,667 
创办人股份— — (175)
股份补偿的归属330 54 250 
为企业合并发行的普通股— — 475 
认股权证赎回— 420 — 
回购股份— (451)— 
期末余额67,391 67,061 67,038 
未偿还普通股金额：
期初余额$68 $67 $73 
会员赎回— — (13)
MI Acquisition，Inc.股票的转换— — 7 
股份补偿的归属(a)1 (a)
认股权证赎回— (a)— 
期末余额$68 $68 $67 
库存股：
期初余额451— — 
普通股回购— 451 — 
期末余额451451 — 
库存量：
期初余额$(2,388)$— $— 
普通股回购— (2,388)— 
期末余额$(2,388)$(2,388)$— 
额外实收资本：
期初余额$3,651 $— $— 
分发给会员— — (7,075)
会员赎回— — (36,548)
股权分类股权薪酬2,118 3,652 1,063 
股份补偿的归属(a)(1)— 
MI Acquisition，Inc.股票的转换— — 49,382 
创办人股份— — (2,118)
资本重组成本— — (9,704)
为企业合并发行的普通股— — 5,000 
期末余额$5,769 $3,651 $— 





57
目录
优先科技控股公司
股东赤字综合变动表(续)
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
累计赤字：
期初余额$(127,674)$(94,085)$(95,978)
会员赎回— — (28,342)
与丧失合伙企业地位相关的递延所得税净资产— — 47,485 
股权分类共享薪酬— — 586 
优先技术控股公司股东的净收益(亏损)25,661 (33,589)(17,836)
期末余额$(102,013)$(127,674)$(94,085)
非控股权益(NCIS)：
期初余额$5,654 $— $— 
在子公司发行NCI— 5,654 — 
NCI在子公司的赎回(5,654)— — 
可赎回和赎回NCIS的收益45,398 — — 
分配给可赎回和赎回NCIS的收益(45,398)— — 
期末余额$— $5,654 $— 
可归因于优先技术控股公司股东的亏损。$(98,564)$(126,343)$(94,018)
NCIS— 5,654 — 
股东赤字余额合计$(98,564)$(120,689)$(94,018)

(A)四舍五入至小於$1000。



看见合并财务报表附注
58
目录
优先科技控股公司
合并现金流量表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
经营活动的现金流： 
净收益(亏损)$71,059 $(33,589)$(17,836)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
在出售业务时获得认可(107,239)— — 
出售业务的交易费用(5,383)— — 
资产折旧及摊销40,775 39,092 19,740 
股权分类和责任分类股份薪酬2,430 3,652 1,649 
债务发行成本和折价摊销2,396 1,667 1,418 
未合并实体亏损和减值权益211 23 865 
递延所得税费用(福利)5,905 (8,537)(2,871)
递延税项资产免税额的变动(2,945)9,302 (66)
认股权证负债公允价值变动净额— — 3,458 
或有对价公允价值变动(360)(620)— 
递延贷款成本和贴现的核销1,523 — — 
实物支付利息8,573 5,126 4,897 
无形资产减值费用1,753 — — 
其他非现金项目，净额233 (831)211 
营业资产和负债变动(扣除业务合并和处置后的净额)：
减少应收账款。(5,160)(1,736)8,180 
*包括结算资产和债务，净额34,870 27,284 6,016 
**预付费用和其他流动资产65 (1,230)171 
*应收票据*(2,230)(390)4,862 
客户押金和预付款(2,045)1,646 (1,571)
*应付账款和其他应计负债1,343 (1,061)1,531 
**扣除其他资产和负债，净额1,298 (434)694 
经营活动提供的净现金47,072 39,364 31,348 
投资活动的现金流： 
出售业务179,416 — — 
收购业务— — (7,508)
增加物业、设备和软件(7,461)(11,118)(10,562)
应收票据贷款资金— (3,500)— 
无形资产的收购(5,559)(82,945)(90,858)
其他投资活动— (184)— 
投资活动提供(用于)的现金净额166,396 (97,747)(108,928)
59
目录
优先科技控股公司
合并现金流量表，续
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
融资活动的现金流： 
发行长期债券的收益，扣除发行贴现后的净额— 69,650 126,813 
偿还长期债务(110,507)(3,828)(2,834)
对子公司非控股权益的利润分配(45,398)— — 
赎回附属公司的非控股权益(5,654)— — 
循环信贷额度下的借款7,000 14,000 8,000 
循环信贷额度下借款的偿还(18,505)(2,500)(8,000)
债务发行和修改费用(已付)已退还(2,749)83 (425)
普通股回购— (2,388)— 
股权分配— — (7,075)
赎回股权— — (76,211)
资本重组收益— — 49,389 
认股权证的赎回— — (12,701)
资本重组成本— — (9,704)
融资活动提供的现金净额(用于)(175,813)75,017 67,252 
现金和限制性现金净增(减)额37,655 16,634 (10,328)
年初现金和限制性现金50,465 33,831 44,159 
年终现金和限制性现金$88,120 $50,465 $33,831 
现金和限制性现金的对账：
现金$9,241 $3,234 $15,631 
受限现金78,879 47,231 18,200 
现金总额和限制性现金$88,120 $50,465 $33,831 
补充现金流信息： 
支付利息的现金$33,433 $33,091 $23,350 
所得税支付的现金，扣除退税后的净额$8,370 $— $— 
初始递延所得税净资产的确认$— $— $47,478 
非现金投融资活动：
增加到债务本金的实物支付利息$8,573 $5,126 $4,897 
通过应付帐款购买财产、设备和软件$— $23 $50 
资产购置应计或有对价从同一实体应收账款的抵销中支付$1,686 $— $— 
通过发行子公司非控股权益获得的无形资产$— $5,654 $— 
资产购置应计项目或有对价$8,332 $2,133 $— 
作为商业收购部分对价的卖方应收票据$— $— $560 
在消费者支付部门的业务收购中作为部分对价发行的普通股$— $— $5,000 
企业收购应支付的现金对价$— $— $184 

看见合并财务报表附注
60



合并财务报表附注

1.    业务性质和会计政策


企业

总部设在佐治亚州Alpharetta的Priority Technology Holdings，Inc.及其子公司(统称为“公司”)于2005年开始运营，其使命是建立一个商家启发的支付平台，以促进其客户和合作伙伴的目标。今天，该公司是商户收购和商业支付解决方案的领先供应商，为美国的中小型企业(“SMB”)、企业和分销合作伙伴提供独特的产品功能。该公司通过一个专门构建的业务平台运营，该平台包括定制的客户服务产品和定制的技术开发，使该公司能够为支付和支付相邻需求提供端到端解决方案。

该公司提供：

•通过独立销售组织(“ISO”)、金融机构、独立软件供应商(“ISV”)和其他推荐合作伙伴为企业对消费者(“B2C”)交易提供消费者支付处理解决方案。我们专有的B2C支付MX平台为商家提供了一套完全可定制的业务管理解决方案。
•商业支付解决方案，如自动供应商支付和行业领先的金融机构和网络的专业管理服务。我们专有的企业对企业(“B2B”)商业支付交换(CPX)平台旨在成为一流的买方/供应商支付支持解决方案。
•机构服务(也称为托管服务)解决方案，为希望利用公司经过专业培训和管理的呼叫中心团队获得客户入职、帮助和支持(包括营销和直销资源)的机构合作伙伴和其他第三方提供针对特定受众的计划。
•为独立软件开发商和其他第三方提供综合合作伙伴解决方案，使他们能够通过强大的应用程序接口(“API”)资源和高实用的可嵌入代码来利用公司的核心支付引擎。
•咨询和开发解决方案侧重于向数字经济过渡对综合支付解决方案日益增长的需求。

公司通过以下方式提供服务三可报告的细分市场：(1)消费者支付、(2)商业支付和(3)综合合作伙伴。有关我们的可报告细分市场的更多信息，请参阅附注18，段信息.

为了提供许多服务，该公司与支付处理商签订了协议，支付处理商又与多个信用卡协会签订了协议。这些信用卡协会组成了一个与保险金融机构(“会员银行”)结盟的联盟，这些机构与各种地方、州、地区和联邦政府机构合作，制定有关信用卡和借记卡的使用和接受的规则和指导方针。卡关联规则要求供应商和加工商由会员银行赞助，并向卡协会注册。该公司有多个赞助银行协议，本身也是Visa®的注册ISO。该公司也是万事达卡(MasterCard®)的注册会员服务提供商。该公司的赞助协议允许捕获和处理电子数据的格式，使这些数据可以通过网络流动，用于清算和为商业交易提供资金结算。

公司历史与资本重组

MI Acquisition，Inc.(“MI Acquisition”)是根据特拉华州法律注册成立的特殊目的收购公司(“SPAC”)，其目标是通过合并、换股、资产收购、股票购买、资本重组或其他类似业务组合，收购一个或多个企业或实体。MI Acquisition于2016年9月完成首次公开发行(IPO)，MI Acquisition的普通股开始在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)交易，交易代码为MACQ。此外，MI收购完成了一项私募，以
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MI收购的某些初始股东。MI收购收到的毛收入约为$54.0来自首次公开募股(IPO)和私募的100万美元。

2018年7月25日，MI Acquisition以定向增发方式发行MI Acquisition的普通股(“业务组合”)，收购了Priority Holdings，LLC的全部未偿还成员股权(“Priority”)。因此，之前为私人所有的Priority成为MI Acquisition的全资子公司。与业务合并同时，MI Acquisition更名为Priority Technology Holdings，Inc.，其普通股开始在纳斯达克全球市场交易，交易代码为PRTH。

作为一家SPAC，MI收购在2018年7月25日之前基本上没有业务运营。出于财务会计和报告目的，根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)，此次收购被列为“反向合并”，没有确认商誉或其他无形资产。在这种会计方法下，MI收购被视为被收购实体，因此优先被视为已为MI收购的净资产和主要由#美元现金组成的股本发行普通股。49.46亿美元，同时进行优先事项的股权资本重组(“资本重组”)。收购MI的净资产按历史成本列报，因此，本公司的权益和净资产并未调整为公允价值。截至2018年7月25日，公司的合并财务报表包括MI收购和优先级的合并运营、现金流和财务状况。2018年7月25日前，以经营业绩、现金流、财务状况为准。资本重组前的单位及相应资本金额和每优先单位收益已追溯修订为反映资本重组中确定的交换比率的股票。

公司总裁、首席执行官和董事长控制着公司已发行普通股的大部分投票权。因此，本公司是纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)公司治理标准所指的“受控公司”。

新兴成长型公司

根据2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定义，本公司是一家“新兴成长型公司”(EGC)。该公司可能在2021年12月31日之前一直是EGC。然而，如果公司在滚动的三年期间内发行的不可转换债券，或者如果公司任何一年的收入超过10.7亿美元，公司将立即停止成为EGC，或者在任何一年第二季度的最后一天，非关联公司持有的普通股市值超过7.00亿美元，公司将从次年年初停止成为EGC。作为EGC，该公司不需要遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节的审计师认证要求。此外，本公司作为EGC可以继续选择推迟采用任何新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和非上市公司具有不同的生效日期，直到这些准则适用于非上市公司。因此，该公司的财务报表可能无法与遵守上市公司生效日期的公司相比。

列报和整理的基础

随附的合并财务报表包括本公司及其受控子公司的合并财务报表。合并后，所有公司间账户和交易均已注销。对未合并关联公司的投资按权益法入账，并计入随附的合并资产负债表中的“其他非流动资产”。如果公司能够对被投资方的运营施加重大影响，当它在一个实体中拥有20%至50%的所有权权益时，公司通常采用权益会计方法。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。


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收入和费用的构成

收入

看见注3：收入，获取有关我们收入的信息。


服务成本

服务成本主要包括向ISO支付的剩余款项和提供支付服务的其他直接成本。剩余付款代表支付给ISO的佣金，通常是根据商家交易产生的净收入的一个百分比计算的。其他服务成本包括与该公司的商业支付服务、ACH处理服务相关的第三方成本、在成本加业务流程外包服务项下报销的工资以及设备(销售点终端)成本。
 
销售、一般和行政
 
销售、一般和行政费用主要包括专业服务、广告、租金、办公用品，软件许可证，公用事业，州和地方特许经营税和销售税，诉讼和解，高管差旅，保险，以及与业务合并相关的费用。

利息支出
 
利息支出包括未偿债务利息、递延融资成本摊销和原始发行折扣。

其他，净额
 
其他净额包括利息收入、认股权证负债的公允价值变动，以及未合并实体的亏损和减值权益。利息收入主要包括根据独立销售代理和另一实体的应收票据收到的利息(见注6：应收票据)。未合并实体的亏损和减值权益包括本公司在其权益法投资的收益或亏损中的份额以及与该等投资相关的任何减值费用。于2020年12月31日，本公司不再有任何按权益法入账的投资。权证负债公允价值的变化与2018年全部赎回的权证有关。


债务清偿和修改费用

债务清偿费用是指与清偿债务(包括部分清偿)有关的未摊销递延融资成本和原始发行折扣的冲销。债务修改费用是指在现有债务协议不符合资本化条件时支付给第三方以修改这些债务协议的金额。


可赎回和赎回非控制权益的应占收益

指根据本公司若干合并附属公司的经营协议，可归属于该等附属公司的非控股股权的收益和收益。有关“重要会计政策”，请参阅以下标题下的“非控制”部分。


优先技术控股公司股东的净收益(亏损)

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代表优先技术控股公司股东在减去合并子公司的收益、收益或亏损后的应占净收益或亏损，这些收益、收益或亏损可归因于子公司的非控股股权。


综合收益(亏损)

综合收益(亏损)是净收益(亏损)和其他未计入合并业务表的金额的总和，因为这些金额尚未变现。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日止年度，公司净收益(亏损)与综合收益(亏损)无差异。因此，报告期的财务报表中没有单独的其他全面收益(亏损)报表。
 

重大会计政策

收入确认

公司在以下情况下确认收入通过将服务或商品转让给客户来履行履行义务，转让金额为公司预期分配给不同服务或商品的金额(即交易价格)。

该公司使用ASC 606中的5步模型来确定何时确认收入以及确认多少收入：

第1步-确定与客户的合同

步骤2-确定履行义务

步骤3-确定交易价格

步骤4-将交易价格分配给履约义务

步骤5-当公司履行绩效义务时(或作为)确认收入


该公司没有单独评估与客户的每份合同，而是选择允许其对许多合同使用投资组合方法的实际权宜之计，因为这种方法对财务报表的影响，当应用于一组具有相似特征的合同(或履约义务)时，与在单个合同基础上应用收入标准的影响没有实质性区别，因此公司选择了允许的实际权宜之计，允许它对许多合同使用组合方法，因为这种方法对财务报表的影响与在单个合同基础上应用收入标准的影响没有实质性区别。在投资组合实际权宜之计下，在确定合同是否存在时，收藏性仍然是在单个合同层面上进行评估的。

递延收入在任何报告期都不重要。

公司的可报告部门由公司通过不同的业务部门提供的服务组成。下文按部门介绍了本公司的收入确认政策。

消费者付款-这一部分的收入代表商务卡手续费收入，包括向客户承诺通过支付网络对信用卡、借记卡和电子福利支付交易进行电子授权、接受、处理和结算。商户是本公司的客户，所收取的费用是根据不同因素而厘定的，包括银行卡的类型、卡品牌、商户收费金额、商户所处的行业及商户的风险状况等。通常，这些交易产生的收入基于每笔交易美元金额的可变百分比，在某些情况下，每笔交易都要收取额外费用。本公司的商户合同涉及本公司、商户和保荐银行三方。本公司的保荐银行向持卡人的发卡银行收取商户总折扣，向支付网络和信用卡协会支付交换费和评估费用，保留其费用，并向本公司支付代表本公司收入的剩余金额。该公司确认其收入扣除这些第三方保留的金额后的净额。这个
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公司产生内部成本以及与加工服务相关的其他第三方成本。商户还可能被收取杂费，包括对帐单费用、年费、月最低费用、按存储容量使用计费手续费、关口费和其他杂项服务费。

商业支付-该细分市场为客户提供企业对企业(“B2B”)自动支付服务，包括虚拟支付、购物卡、电子资金转账、ACH支付和支票支付。收入通常以每笔交易为基础，并由公司在扣除交换费、支付网络评估、信用卡协会和赞助商银行费用的某些第三方成本后确认。在此细分市场中，收入的一部分被返还给某些客户，而这些返点被报告为收入的减少。此外，该细分市场通过向某些企业客户提供销售团队来提供外包业务流程服务。这种业务流程服务是以成本加费用的安排提供的，收入按照收费标准、工作时间和发生的其他可偿还费用确认。对于随着时间推移而得到满足的与外包服务相关的大多数绩效义务，公司适用被允许的实际权宜之计，称为“发票实际权宜之计”，允许公司在公司有权开具发票的对价金额中确认收入，当该金额与转移给客户的价值直接对应时。

集成合作伙伴-集成合作伙伴部门通过为与支付相邻的技术提供服务来赚取收入，这些技术有助于接受在租赁房地产、租赁仓储、医疗和酒店行业开展业务的客户的电子支付。这一部门收入的很大一部分是作为第三方代理赚取的，因此，这部分收入在收入中报告为净额。

现金和限制性现金

现金包括本公司拥有的金融机构持有的现金。本公司在金融机构持有受限现金，用于进行客户结算或根据合同条款持有准备金。

应收帐款

应收账款是扣除坏账准备后的应收账款，主要是本公司保荐银行应收的收入，扣除相关的交换费和手续费后，不计息。其他类型的应收账款来自代理商、商家和其他客户。保荐银行的到期金额通常在每月底后30天内支付。

应收坏账和应收票据准备
 
本公司根据亏损趋势和对个别账户的分析，在应收账款余额或应收票据余额很可能无法收回时，计入坏账和/或应收票据拨备。应收账款和应收票据在被认为无法收回时予以核销。以前核销的应收账款和应收票据(如有)的收回在收到时确认。坏账拨备是$。0.6百万美元和$0.82020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。应收可疑票据的备抵金额为#美元。0.5百万和零分别于2020年12月31日和2019年12月31日。

客户押金和预付款

公司可能会收到某些客户和供应商的现金付款，这些客户和供应商要求公司承担未来的履约义务。与预计在一年内偿还的债务相关的金额在公司综合资产负债表上的客户存款和预付款中报告，与一年后预期偿还的债务相关的金额在公司综合资产负债表上作为其他非流动负债的组成部分报告。当公司履行保留和赚取这些押金和预付款所需的履约义务时，这些付款随后会在公司的综合经营报表中确认。

供应商可以向公司支付预付款，以抵消公司将供应商整合到公司运营中所产生的成本。这些预付款由公司递延，随后在费用中摊销
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由于相关费用由公司根据与卖方的协议产生，因此在其运营说明书中。
财产和设备，包括租赁

财产和设备按成本列报，但在合并或企业合并中获得的财产和设备除外，这些财产和设备在交易时按公允价值记录。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。
 
该公司有多个与办公空间相关的经营租约。经营性租赁不涉及将租赁资产的所有权转移给承租人的风险和回报，因此本公司承担其经营性租赁的成本。公司可能会对办公空间进行各种改建(租赁改进)，并将这些成本资本化为财产和设备的一部分。租赁改进一般按改进的使用年限或租赁期限(以较短的为准)按直线摊销。
 
不延长资产使用寿命的维修和维护支出在发生时计入费用。增加资产价值或生产能力的支出被资本化。在财产和设备的报废、出售或其他处置时，原始成本和相关累计折旧从各自的账户中扣除，损益作为营业收入或亏损的组成部分列报。

开发供内部使用的软件所产生的成本
 
开发内部使用的计算机软件所发生的成本一旦：(1)初步项目阶段完成，(2)管理层授权并承诺为特定的软件项目提供资金，以及(3)该项目很可能完成，该软件将被用于执行预期的功能，则将被资本化：(1)初步项目阶段完成，(2)管理层授权并承诺资助特定的软件项目，(3)该项目很可能完成，该软件将被用于执行预期的功能。在达到资格之前发生的费用在发生时计入费用。当项目基本完成并准备好投入预期用途时，成本资本化就停止了。与内部使用的计算机软件有关的实施后成本在发生时计入费用。内部使用软件开发成本使用直线法在其估计使用寿命内摊销，估计使用寿命通常为三至五年。在由于计划项目的可行性变得可疑或由于计划软件产品的技术过时而放弃开发工作的情况下，软件开发成本可能会受损。在截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度中，不是与内部使用软件相关的损害。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司将软件开发成本资本化为7.1百万，$8.2百万美元，以及$6.7分别为2000万人。截至2020年12月31日和2019年12月31日，资本化软件开发成本(扣除累计摊销后)总计为$16.4百万美元和$14.9分别为100万美元，并计入合并资产负债表中的财产、设备和软件净额。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度资本化软件开发成本的摊销费用为5.3百万，$4.1百万美元，以及$2.6分别为100万美元，并计入随附的综合经营报表中的折旧和摊销。

结算资产和债务

在公司综合资产负债表上确认的结算处理资产和债务是公司为商家和其他客户结算过程中产生的中介余额。看见注5：结算资产和债务.

债务发行和修改成本

与本公司信贷融资相关的符合条件的债务发行成本采用实际利息法递延，并在相关债务期限内摊销为利息支出。与公司定期债务相关的债务发行成本作为相关债务负债账面价值的直接减少在公司的综合资产负债表中列示。

业务合并

本公司采用企业合并的收购会计方法，要求收购的资产和假设的负债在收购日按其公允价值确认。商誉代表购买的超额部分。
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价格高于收购净资产的公允价值。收购资产及承担负债的公允价值乃根据收购业务的估值厘定，并涉及根据收购日期存在的事实及情况作出重大估计及假设。该公司使用收购日期之后的一段计量期来收集截至收购日期存在的信息，这些信息是确定所收购资产和承担的负债的公允价值所需的。一旦获得所有信息，测算期即结束，但不晚于收购之日起一年。

非控制性权益

公司在#年发行了无投票权的利润分享权益。三其于2018年或2019年为收购某些业务的运营资产而成立的子公司(见注4：资产收购、资产出资和企业合并)。本公司为该等附属公司的多数股东，因此分红权益被视为非控股权益(“NCI”)。

为了估计利润分享权益的初始公允价值，该公司利用了未来的现金流情景，重点放在那些可能导致未来分配给NCIS的现金流情景上。利润或亏损归因于NCI，该NCI基于假设的账面价值清算方法，该方法利用了公司与NCIS之间的利润分享协议的条款。

作为多数股东，该公司对发放给NCIS的利润分享权益拥有认购权。这些看涨期权只能在某些情况下执行，执行始终由公司自行决定。认购权不符合独立金融工具或衍生工具的定义，因此这些认购权不需要单独核算。

根据这三家子公司的有限责任公司协议，在某些情况下，NCIS有权获得各自子公司的某些收益。在2020年前，没有任何NCIS的收益可归因于任何NCIS。在截至2020年12月31日的一年中，所有可归因于NCIS的重要收益都同时分配给了NCIS。

如注2：业务的处置在截至2020年12月31日的一年中，其中一家子公司优先房地产科技有限公司(Priority Real Estate Technology，LLC)的NCIS被全部赎回。截至2020年12月31日，另一家子公司Priority PayRight Health Solutions LLC的NCIS也已全部赎回，只有一家子公司Priority Hotitality Technology LLC于2020年12月31日拥有NCIS。看见注4：资产收购、资产出资和企业合并.

商誉

本公司每年测试其报告单位的商誉减值，或当事件发生或情况显示报告单位的公允价值低于其账面价值时。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则在报告单位内商誉的隐含公允价值小于其账面价值时计入减值损失。看见注7：商誉和其他无形资产.

其他无形资产

其他无形资产在本公司收购时最初按成本入账。在资产收购中取得的无形资产的账面价值随后可能会因应付给卖方的或有对价而增加，该金额可以估计。视未来活动而定的任何未支付购买价格部分在收购之日最初并未由公司记录。相反，公司在或有对价变得可能和可估量时确认或有对价。除商誉外，公司所有无形资产的寿命都是有限的，必须摊销。无形资产包括收购的商家投资组合、客户关系、ISO关系、剩余买断、商号、技术和竞业禁止协议。
 



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*招商投资组合(Merchant Portfolio)

商家投资组合由获得的商家组合的权利组成，例如从Direct Connect Merchant Services，LLC和YapStone，Inc.。该公司将其收购的商业投资组合的成本在其估计使用寿命内摊销，估计使用寿命通常为五年至六年了使用直线摊销法。

改善客户关系
 
客户关系代表获得的客户关系的成本，客户关系通常由商家组合或签约的业务关系组成。该公司将其收购的客户关系的成本在其估计使用寿命内摊销，一般范围为10几年前15使用直线摊销法或加速摊销法，最准确地反映了各自资产的经济效益的消耗模式。

*国际标准化组织(ISO)关系

ISO关系代表获得与ISO的关系的成本。该公司将其收购的ISO关系的成本在其估计使用寿命内摊销，其范围通常为11几年前25使用最准确地反映相关资产经济效益消耗模式的加速摊销法。
    
*剩余买断

本公司在其消费者支付应报告部门的大多数商户客户都与独立的ISO有关联，这些ISO通常有权根据关联商户赚取的收入从本公司收取佣金。公司有时可能决定向ISO支付约定的金额，以换取ISO放弃从公司获得未来佣金的权利。该公司为这些剩余买断支付的金额被资本化，随后在基础商家关系的预期寿命内摊销。这些摊销期限通常在1年份和9本公司采用直线摊销法或加速摊销法，最准确地反映了各自资产的经济效益的消耗模式。

中国科技集团有限公司(Technology)

技术无形资产代表获得的技术，如专有软件和网站域名。该公司将所收购技术的成本在其估计使用寿命内摊销，估计使用寿命一般在6年和7使用直线摊销法，最准确地反映了各自资产的经济利益的消耗模式。

 美国商标法和竞业禁止协议
 
这些无形资产在其估计使用年限内摊销，估计使用年限通常在5年和12年，使用的是直线摊销法。所有竞业禁止协议于2020年12月31日和2019年12月31日全部摊销。


长期资产减值

每当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，本公司就其长期资产进行减值审查。对于长期资产(商誉除外)，当资产组估计产生的未贴现的未来现金流量不足以收回资产组的未摊销余额时，将显示减值损失。如果注明，损失以账面价值超过资产组的公允价值计量，该公允价值是根据贴现的未来现金流确定的。该公司得出结论，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度没有减值迹象。截至2020年12月31日止年度，本公司确认减值费用为$1.8100万美元用于剩余的收购无形资产。看见注7：商誉和其他无形资产.
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应计剩余佣金

应计剩余佣金包括欠独立销售组织(“ISO”)和独立销售代理的金额，基于该公司商业客户产生的净收入的百分比。根据每个商家的计划类型和交易额，百分比会有所不同。剩余佣金费用为$240.2百万，$213.8百万美元，以及$230.2分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的600万欧元，并计入随附的合并运营报表中的服务成本。

ISO存款和损失准备金

ISO可以与公司合作执行合作伙伴计划，在该计划中，ISO获得协商定价，以换取承担损失风险。通过这项安排，该公司代表国际标准化组织接受存款，并由该公司设立一个储备账户。本公司维持的所有金额均作为其他负债计入随附的综合资产负债表，并由本公司拥有的限制性现金账户直接抵销。

基于股份的薪酬

本公司于授出日在财务报表中确认所有以股份为基础的支付交易所产生的成本，以公允价值计算。以股份为基础的薪酬支出在必要的服务期内确认，并反映在公司综合经营报表上的工资和员工福利支出中。奖项通常授予二或三年在归属期间不得均匀归属。没收的影响在发生时就会被认识到。

本公司根据以股份为基础的支付安排，根据奖励的公允价值计量责任奖励，该奖励在每个报告日期重新计量，直至结算日。结算前每一期间的补偿成本是根据每一报告期票据公允价值的变动(或部分变动，视乎报告日期已提供必要服务的百分比而定)而厘定。

    股票期权

根据公司2018年股权激励计划，公司使用Black-Scholes期权定价模型确定股票期权的公允价值，该模型要求使用以下主观假设：

预期波动率波动率-衡量股价已经或预期波动的幅度。由于该公司的普通股(纳斯达克市场代码：PRTH)在公开市场交易的时间相对较短，该公司使用的是同类可比上市公司的普通股的波动性数据。预期波动率的增加将增加股票期权的公允价值和相关的补偿费用。

无风险利率*-截至授予日，剥离本金国库券的美国国库券利率，其期限等于股票期权的预期期限。无风险利率的提高将增加股票期权的公允价值和相关的补偿费用。

预期期限-预计授予的股票期权将保持未偿还状态的时间段。作为一家新上市公司，公司的股票期权计划缺乏足够的行权信息。因此，本公司采用美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)允许的方法，即预期期限估计为股票期权授予的归属日期和到期日之间的中间点。预期期限的增加将增加股票期权的公允价值和相关的补偿费用。

股息率*-公司使用的金额为零，因为公司没有支付现金或股票股息，而且预计在可预见的未来不会这样做。股息率的提高将降低股票期权的公允价值和相关的补偿费用。

    基于时间的限制性股票奖励

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基于时间的限制性股票奖励的公允价值是根据授予日公司普通股的报价收盘价确定的，并确认为奖励授予期限内的补偿费用。

    
*基于业绩的限制性股票奖励

本公司根据授予日本公司普通股的报价收盘价，并根据任何基于市场的归属标准进行调整，对其基于业绩的限制性股权奖励进行会计核算，并根据达到业绩标准的可能性，记录奖励归属期限内的基于分享的补偿费用。绩效目标可以是针对个人接收者的与工作相关的目标和/或基于某些公司绩效目标。本公司于每个报告期重新评估归属的可能性，并根据其概率评估对基于股份的薪酬支出进行前瞻性调整。此外，如果按年设置或重置绩效目标，则在任何报告期内，仅对于绩效目标已建立并传达给获奖者的基于绩效的RSU奖励，才会确认薪酬成本。

回购股票

根据ASC 505-30的规定，库存股本公司已选择在对回购普通股产生的库存股进行会计处理时采用成本法。根据成本法，重新收购的股份的总成本被计入一个标有库存股的对销权益账户。原来计入原始股票发行贷方的股权账户、普通股和额外实收资本保持不变。看见附注14，3股东亏损.

如果库藏股将来再次发行，超过回购成本的收益将计入额外的实收资本。任何不足都将计入留存收益(累计亏损)，除非存在以前库存股交易的额外实收资本，在这种情况下，亏损将计入该账户，任何超出的部分将计入留存收益(累计亏损)。如果库存股在未来重新发行，将采用成本流假设(例如，先进先出、后进先出或特定标识)来计算后续股票再发行时的过剩和不足。

每股收益(亏损)
 
每股基本收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数，不包括任何潜在稀释证券的影响。稀释每股收益使发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股时可能发生的潜在稀释(如果有的话)生效，使用两类法或如果转换法中稀释程度更高的一种方法。稀释后的每股收益不包括潜在的普通股，如果它们的影响是反稀释的。如果在任何期间出现净亏损，基本每股收益和稀释后每股收益的计算方式相同。

两级法根据宣布或累计的股息以及未分配收益的参与权，确定各类普通股和参股证券的每股普通股净收益(亏损)。两级法要求普通股股东在该期间可获得的收入在普通股和参与证券之间根据他们各自获得股息的权利进行分配，就好像这一时期的所有收入都已分配一样。在2018年7月赎回之前，高盛认股权证被视为参与证券，因为它们拥有与公司普通股一对一参与不可没收股息的合同权利。因此，公司在计算每股普通股净收益(亏损)时采用了每股收益的两级法。在2018年9月30日之后的一段时间内，由于高盛权证的赎回，不再需要使用两级方法的每股收益。看见注10：长期债务和担保责任.

所得税

在2018年7月25日之前，Priority是一个所得税用途的“传递”实体，没有重大所得税会计反映在其财务报表中，因为应纳税所得额和扣除额被“传递”给Priority的未合并所有者。作为一家有限责任公司，Priority Holdings，LLC选择作为合伙企业处理，以便提交所得税申报单，因此，Priority Holdings，LLC的收入和亏损流向了其成员。因此，
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合并财务报表中没有规定联邦和大多数州的所得税。然而，定期发放给会员，以支付与公司相关的税收义务。

出于所得税的目的，MI收购是一种应税的“C-Corp”。由于Priority被MI收购，合并后的公司现在是一个应税的“C-Corp”，报告Priority的所有收入和所得税扣减。因此，在2018年7月25日之后，本公司的综合财务报表反映了按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)740，所得税(“ASC 740”)进行的所得税会计处理。

本公司按资产负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的课税基准之间的差异厘定，并使用预期于差额收回或结算时生效的已制定税率及法律予以计量。递延税项资产的变现取决于未来的应纳税所得额。如果根据现有证据(包括预期未来收益)的权重，递延税项资产的部分或全部更有可能无法变现，则确认估值备抵。
 
本公司在其财务报表中确认不确定的税收状况时，仅根据其技术价值进行审查，得出结论认为该税收状况更有可能持续下去的情况下，该公司将在其财务报表中确认不确定的税收状况。只有在税务头寸通过第一步确认后，才需要进行计量。在计量步骤下，税收优惠被计量为在有效结算时更有可能实现的最大福利金额。这是在累积概率的基础上确定的。确认或计量的任何变化的全部影响反映在发生这种变化的期间。*公司确认与不确定的税收状况相关的利息和罚款是所得税费用的一个组成部分。

公允价值计量
 
本公司按公允价值计量某些资产和负债。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)，公允价值被定义为在计量日为资产或负债在本金或最有利市场上进行有序交易而收到的交换价格或支付的转移负债的交换价格。该公司采用三级公允价值等级来确定用于计量公允价值的投入的优先顺序，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。用于计量公允价值的三种投入水平如下：
 
级别1-截至报告日期，相同资产或负债的活跃市场报价。
 
第2级-市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
 
3级-未经市场数据证实的不可观察到的输入。
 
公司商业投资组合、在合并和业务合并中收购的资产和负债以及或有对价的公允价值主要基于第3级投入，通常基于估值技术进行估计，这些技术包括基于现金流预测的贴现现金流分析，以及在超过预测期的几年内，基于假设增长率的估计。此外，还对适当的贴现率、永久增长率和资本支出等进行了假设。在某些情况下，贴现现金流分析得到基于市场的方法的证实，该方法利用可比较的公司公开交易价值，以及(如有)公开市场交易中观察到的价值。
 
应收账款及票据、应付账款及应计开支、长期债务及现金(包括结算资产及相关存款负债)的账面价值接近公允价值，原因是该等票据的短期性质或债务的利率以现行市场利率为基准，故应收账款及票据、应付账款及应计开支、长期债务及现金(包括结算资产及相关存款负债)的账面价值接近公允价值。


新会计和报告准则

71

在2018年7月25日之前，优先级被定义为非公共实体，目的是应用与美国公认会计准则(GAAP)下新的或修订的会计准则相关的过渡指导，因此通常需要在适用于上市公司的所需采用日期之后采用新的或修订的会计准则。MI收购被归类为EGC。业务合并后，本公司将不迟于2021年12月31日停止成为EGC。本公司将保留EGC在遵守新的或修订的会计准则时使用适用于非上市公司的任何延长过渡期的选择权。因此，只要本公司保留EGC地位，本公司可继续选择在私人公司所需的采纳日期(包括提早采纳)采用任何新的或经修订的会计准则。


2020年采用的会计准则

公允价值计量披露(ASU 2018-13)

2020年1月1日，公司通过了会计准则更新(“ASU”)第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)。作为财务会计准则委员会(“FASB”)披露框架项目的一部分，ASU 2018-13取消、增加和修改了某些公允价值计量的披露要求。某些修正必须是前瞻性的，而其他修正则是在追溯的基础上适用于提交的所有期间。作为披露指引，采用本ASU对公司截至2020年12月31日的年度的经营结果、财务状况或现金流没有影响。附注17，公允价值，反映了ASU 2018-13年度的披露规定。


向非雇员支付股份(ASU 2018-07)

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07，向非雇员支付以股份为基础的款项，简化向非雇员支付股份的会计，使其与向员工支付股份的会计一致，但某些例外情况除外。作为EGC，ASU在公司从2020年1月1日开始的年度报告期内有效，并将在2021年第一季度开始的过渡期内有效。采用ASU 2018-07对公司截至2020年12月31日的年度的经营业绩、财务状况或现金流没有实质性影响。


向客户支付股份(ASU 2019-08)

2019年11月，FASB发布了ASU 2019-08，股票薪酬和与客户签订合同的收入(“亚利桑那州立大学2019-08”)。ASU 2019-08适用于与向客户销售商品和服务一起授予的基于股份的付款，这些商品和服务不是为了换取独特的商品或服务。实体应用ASC 718来测量和分类基于股票的销售激励，并反映这种激励的测量，例如交易价格的降低，并且还根据ASC 606中关于支付给客户的对价的指导来确认这种激励。从客户接收不同商品或服务的实体以与它们对来自供应商的其他购买进行记账相同的方式(即，通过应用ASC 718中的指导)为基于股份的付款开户。以股份为基础的付款奖励的公允价值计量超出收到的不同商品或服务的公允价值，反映为交易价格的减少，并根据ASC 606关于支付给客户的对价的指导予以确认。ASU 2019-08在采用ASU 2018-07的同时对公司有效，该ASU是从2020年1月1日开始的年度报告期，将在2021年第一季度开始的中期有效。采用ASU 2018-07对公司截至2020年12月31日的年度的经营业绩、财务状况或现金流没有实质性影响。


2019年采用的会计准则

收入确认(ASC 606)和获得或履行与客户的合同的相关成本(ASC 340-40)

在开始的年度报告期内 2019年1月1日，本公司采用了ASU 2014-09及财务会计准则委员会(“FASB”)发布的与这一新收入准则相关的其他澄清和技术指引。
72

已在ASC 606中集体编纂。从与客户的合同中获得的收入，以及相关的ASC副主题340-40，其他资产和递延成本-与客户的合同，(加在一起，“ASC 606”)。作为一家新兴的成长型公司，本公司根据非上市商业实体可获得的延长过渡条款采用了ASC 606。因此，在截至2019年12月31日的年度报告期之前，本公司不需要根据新准则进行报告。

在综合财务报表和相关披露中报告采用ASC 606的效果时，公司选择了全面追溯过渡方法。根据这一方法，这些综合财务报表和相关披露中列出的所有年度期间均已追溯重列，以反映美国会计准则第606条的规定。关于公司对ASC 606的评估和采用，在委托-代理指导下重新评估了以前在收入中以毛额列报的某些交易的分类，并在公司的营业报表中将其追溯地重新列报为净列报。由于采用ASC 606，并无其他调整，因此，本公司于2017年1月1日的期初留存收益(亏损)不需要调整，以反映最初应用新准则的累积效果。采用ASC 606只是抵消了同一报告期内服务收入和成本之间的重新分类。因此，这些重新分类对任何时期的营业收入、所得税前收入(亏损)、净收益(亏损)、资产、负债、股东赤字或现金流量没有任何影响。


非金融资产注销损益(ASU 2017-05)

在采用ASC 606的同时，本公司还被要求采用ASU 2017-05的规定。其他收入-取消确认非金融资产的损益(“亚利桑那州立大学2017-05”)。ASU 2017-05澄清，ASC 610-20中关于非金融资产和实质非金融资产的会计取消确认的指导意见仅适用于资产或资产组不符合业务定义或不是非营利性实体的情况。非金融资产包括但不限于无形资产、财产和设备。本ASU还澄清，如果实体将资产转让给客户，则适用ASC 606的规定。如果资产转让在ASU 2017-05的范围内，实体将每项不同资产的终止确认损益计量为收到的对价金额与该不同资产的账面金额之间的差额。采用ASU 2017-05对公司截至2019年12月31日的年度的运营结果、财务状况或现金流没有影响。然而，ASU 2017-05在未来交易中的应用可能是实质性的。


部分股权投资的计量(ASU 2016-01)
根据ASU 2016-01，金融资产和金融负债的确认和计量，实体必须以公允价值计量股权投资(根据权益法入账的投资、导致被投资人合并的投资和某些其他投资除外)，并确认净收入中的公允价值变化。然而，对于不容易确定公允价值且不符合ASC 820中现有实用权宜之计使用投资的每股资产净值(或其等价物)估计公允价值的股权投资，指引提供了一种新的计量选择。实体可以选择以成本减去任何减值，加上或减去同一发行人相同或相似投资在有序交易中可见的价格变化所导致的变化来衡量这些投资。2019年4月1日，公司提前采纳了ASU 2016-01的规定，并将其应用于收购的权证，以购买另一实体的股权，即借入美元的同一实体的股权。3.52019年公司收入为100万美元以下10.0百万贷款和贷款承诺协议。认股权证的账面价值、按成本计算的价值和公允价值并不重要。看见附注13：与关联方有关的事项.

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现金流量表(ASU 2016-15)
 
2016年8月，FASB发布了ASU No.2016-15，现金流量表(主题230)。这一ASU代表了FASB新兴市场问题特别工作组在八个独立问题上的基本共识，每个问题都会影响现金流量表的分类。特别是，第三个问题涉及企业合并后支付的或有对价的分类。根据ASU 2016-15年度，在收购完成日期后不久(即大约三个月或更短时间)支付的现金将被归类为投资活动的现金流出。此后支付的现金将不会被归类为融资活动的现金流出，最高不超过原始或有对价负债金额的一半。支付的款项超过原始或有对价负债的金额，将不会被归类为现金流出，而不是经营活动的流出。作为EGC，本ASU在公司2019年开始的年度报告期内有效，在2020年开始的过渡期内有效。本公司在2020或2019年没有支付与业务合并相关的或有对价。


非库存资产实体内转移的所得税(ASU 2016-16)

2016年10月，FASB发布了ASU 2016-16，资产其他库存的实体内转移(“亚利桑那州立大学2016-16年度”)。ASU 2016-16取消了ASC 740中禁止立即确认实体内转移库存以外资产的当期和递延所得税影响的禁令。ASU旨在降低美国GAAP的复杂性和实践中与某些类型的实体内资产转移，特别是涉及知识产权的资产转移的税收后果相关的多样性。ASU 2016-16在截至2019年12月31日的公司年度报告期和2020年开始的中期有效。采用ASU 2016-16并未对公司的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。但是，未来在本ASU范围内进行的任何实体间资产转移都可能受到影响。


2018年采用的会计准则

修改以股份为基础的薪酬奖励(ASU 2017-09)

截至2018年1月1日，本公司采用会计准则更新(ASU)第2017-09号。薪酬-股票薪酬主题718-修改会计的范围(“亚利桑那州立大学2017-09”)。ASU 2017-09澄清了何时基于股票的支付奖励条款和条件的变化必须被视为修改。如果奖励的价值、归属条件或分类发生变化，实体将应用修改会计准则。自采用ASU 2017-09年度以来，本公司没有修改任何基于股票的支付奖励，因此，新的ASU对本公司的财务状况、运营或现金流没有任何影响。如果公司未来修改股票支付奖励，将适用ASU 2017-09的规定。

递延所得税资产负债表分类(ASU 2015-17)

关于业务合并和资本重组，本公司前瞻性地采用了ASU第2015-17号文件的规定。资产负债表递延税金分类(“ASU 2015-17”)，在2018年第三季度。ASU 2015-17年度通过在资产负债表上将每个纳税管辖区的递延税项资产和负债净额报告为非流动资产，简化了递延所得税的资产负债表列报。先前的指导意见要求每个纳税管辖区的递延税款以净流动资产或负债和净非流动资产或负债的形式列报。

企业定义(ASU 2017-01)

2018年10月1日，本公司前瞻性地采纳了ASU 2017-01号文件的规定。企业合并(主题805)：澄清企业的定义(“亚利桑那州立大学2017-01”).ASU 2017-01协助实体确定收购资产是否构成企业收购或出于会计和报告目的收购资产。指导意见要求一家实体评估收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在一项可识别资产或一组类似的可识别资产中；如果是，则这组转让的资产和活动不是企业。在亚利桑那州立大学2017-01年度之前的实践中，如果收入是在交易之前和之后立即产生的，那么这笔收购通常被认为是
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公事。本公司于2018年12月收购Direct Connect Merchant Services，LLC的若干资产不被视为收购ASU 2017-01项下的业务，因为实质上所有公允价值集中于一组类似的可识别资产。

向员工支付股份的会计核算(ASU 2016-09)

自2018年1月1日开始的年度报告期，本公司采用ASU 2016-09的规定。对员工股份支付会计的改进(“ASU 2016-09”)，其修正了ASC主题718，薪酬-股票薪酬。这种采用产生了以下影响：

综合营业报表-ASU 2016-09年度实施了一项新要求，要求通过营业报表记录与基于股份的结算付款相关的所有超额所得税利益和不足(由授权日至结算日奖励价值的增减所致)，而不是以前要求在权益中记录超过补偿成本(“意外之财”)的所得税收益，以及按以前意外之财的程度记录权益中的所得税赤字(“不足”)，然后记录到运营。这一变化需要在采用ASU 2016-09年度后前瞻性地应用于所有超额所得税利益和在通过之日之后以股份为基础的支付结算所产生的不足。亚利桑那州2016-09年度的这一特殊规定对公司的财务状况、运营或现金流没有实质性影响。

综合现金流量表-ASU 2016-09年度要求，所有基于股票支付产生的与所得税相关的现金流量，如超额所得税优惠，都应在现金流量表上报告为经营活动，这与之前的要求不同，即将意外之财所得税优惠作为融资活动的流入和经营活动的抵消流出进行列报。亚利桑那州2016-09年度的这一特殊规定对公司的财务状况、运营或现金流没有实质性影响。

此外，亚利桑那州立大学2016-09年度澄清：

•在结算时，代表员工向税务机关支付的所有被扣留股份的现金支付都在现金流量表上作为融资活动列示。此更改必须追溯应用。亚利桑那州2016-09年度的这一特殊规定对公司的财务状况、运营或现金流没有实质性影响。

•实体被允许就没收对确认以股份为基础的支付奖励的费用的影响做出会计政策选择。当没收发生时，可以对其进行估计或确认。在某些情况下，例如在企业合并中修改裁决或发布替换裁决时，仍需要估计没收金额。如果当选，需要采用修改后的追溯法，在发生没收时确认没收，并将累计影响调整记录到期初留存收益。该公司做出了一项政策选择，以在没收发生时认识到它们的影响。这一政策选择主要影响了公司从2018年开始的新股权薪酬计划(见附注15，基于股份的薪酬)，因此不需要对这些新计划的期初留存收益进行累计效果调整。本公司此前已有的股权薪酬计划(管理层激励计划)见附注15，基于股份的薪酬.采用ASU 2016-09年度的累积影响并不重大，因此没有反映在公司综合资产负债表的期初留存收益或综合股东赤字变动表中。


最近发布的待采用会计准则

以下标准有待采用，根据公司目前的业务活动，这些标准可能在未来一段时间内适用于公司。

云计算部署中产生的实施成本(ASU 2018-15)

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，云计算部署中产生的实施成本(“亚利桑那州立大学2018-15”)， 它统一了将托管安排中产生的实现成本资本化的要求，该托管安排是
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服务合同，要求资本化开发或获取内部使用软件所产生的实施成本(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)。作为EGC，本ASU将在公司2021年1月1日开始的年度报告期内有效，并将在2022年开始的过渡期内有效。该等修订将追溯或预期适用于采纳日期后产生的所有实施成本，本公司尚未决定采用追溯或预期采纳方法。根据公司目前的运营情况，采用ASU 2018-15预计不会对公司的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

参考汇率改革(ASU 2020-04)

2020年3月12日，FASB发布了ASU 2020-04参考汇率改革(848主题)，促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保隔夜金融利率)过渡时的财务报告负担。如果满足某些标准，实体可以选择不将某些修改会计要求应用于受指导意见所称的参考汇率改革影响的合同。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新测量联系人或重新评估先前的会计确定。ASU 2021-01 ASU 2020-04可在2022年12月31日之前的任何时间采用。如果未来的债务修改或再融资使用本ASU条款涵盖的一个或多个参考利率，则ASU 2020-04的条款可能会影响本公司。


租赁(ASC 842)

2016年2月，美国财务会计准则委员会(FASB)在ASU 2016-02号发布了新的租赁会计准则。租赁-主题842，它已被编入ASC 842，租契。根据这一新的指导方针，承租人将被要求确认所有租赁(短期租赁除外)：1)租赁负债，等同于承租人支付租赁产生的租赁款项的义务，以折扣价计算；2)使用权资产，代表承租人在租赁期内使用或控制特定资产的权利。作为EGC，该标准在公司2022年开始的年度和中期报告期内有效。采用ASC 842将要求公司在其综合资产负债表中确认使用权资产和经营租赁负债的非流动资产和负债，但预计这不会对公司的经营业绩或现金流产生实质性影响。ASC 842还将要求对公司的综合财务报表进行额外的脚注披露。


信贷损失(ASU 2016-13和ASU 2018-19年)

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。这一新的指导方针将改变实体对贸易和其他应收账款以及某些金融资产和其他工具的信用减值的会计处理方式。亚利桑那州立大学2016-13年度将用“预期损失”模型取代目前的“已发生损失”模型。在“已发生损失”模型下，损失(或津贴)仅在导致实体相信损失可能发生(即已“发生”)的事件(如拖欠款项)发生时才予以确认。在“预期损失”模式下，损失(或备抵)在资产初始确认时确认，该资产反映了导致实现亏损的所有未来事件，无论未来事件是否可能发生。“已发生损失”模型考虑过去的事件和当前状况，而“预期损失”模型包括对尚未发生的未来的预期。该标准将要求各实体记录自指导意见生效的第一个报告期开始对资产负债表进行的累计影响调整。该公司目前正在评估ASU 2016-13年度可能对确认公司应收账款和应收票据未来预期亏损拨备的时机的潜在影响。由于本公司于2019年11月15日是一家规模较小的报告公司(“SRC”)，本公司必须在不迟于2023年初对年度和中期报告期采用这一新标准。


商誉减值测试报告(ASU 2017-04)
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2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(话题350)：简化商誉减损测试。ASU 2017-04将取消计算商誉隐含公允价值(即当前商誉减值测试的第二步)来计量商誉减值费用的要求。相反，实体将根据报告单位的账面金额超过其公允价值来记录减值费用(即，根据当前步骤1计量费用)。任何减值费用将限于分配给受影响报告单位的商誉金额。ASU 2017-04年度不会改变目前完成第一步商誉减值测试的指导意见，在决定是否进入第一步之前，实体仍可以进行当前可选的定性商誉减值评估。一旦采用，ASU将被前瞻性地应用。由于本公司在2019年11月15日是SRC，因此本公司必须在2023年初之前对年度和中期报告期采用这一新标准。ASU 2017-04年度对本公司财务状况或经营业绩可能产生的影响将取决于采纳后可能发生的任何商誉减值事件的情况。


简化所得税会计(ASU 2019-12)

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的核算(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年度将影响所得税会计的几个主题，包括：在非企业合并的交易中获得的商誉的税基增加；期间内税收分配；当权益法投资成为实体的子公司时投资的所有权变化；税法颁布变化的中期会计；以及中期税务会计的年初至今损失限制。本ASU自2022年1月1日起对公司生效。我们正在评估ASU 2019-12年度对我们合并财务报表的影响。


风险集中

该公司很大一部分收入和应收账款来自商家。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，没有一个商户客户占公司综合收入的10%或更多。该公司的大多数商业客户是由ISO或其他推荐合作伙伴转介给该公司的。如果本公司与ISO的协议允许ISO拥有商户可转移权，ISO可在通知本公司并在“清盘”期间结束后将基础商户关系转移给另一个商户收购人。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，由一个拥有商家可携带权的ISO组织推荐的商家在公司的消费者付款可报告部门内产生了收入，约占21%, 18%和14分别占公司综合收入的3%。

公司的大部分现金和限制性现金都存放在某些金融机构，基本上都超过了联邦存款保险公司的限额。本公司认为其不会因这些交易而面临任何重大信用风险。

重新分类

这些合并财务报表中的某些上一年度金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，对公司的运营收入、所得税支出(收益)前的收益(亏损)、净收益(亏损)、股东赤字或来自运营、投资或融资活动的现金流量没有净影响。


2.    事务的处置

于2020年9月1日，本公司持有多数股权的合并附属公司Pret与MRI Payments LLC及MRI Software LLC(统称为“MRI”或买方)订立资产购买协议(“协议”)，出售Pret房地产服务业务的若干资产。买方还同意承担与资产相关的某些义务。该协议设想的交易在获得监管部门批准后于2020年9月22日完成。在本协议签署之前，买方不是PRET或本公司的关联方。
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协议涵盖的资产与Pret于2019年3月从YapStone，Inc.收购的资产基本相同，这些资产构成了Pret的RentPayment组件，该组件是综合合作伙伴报告部门、运营部门和可报告部门的一部分。这些资产包括与客户的合同、集合的劳动力、与技术相关的资产、互联网域名、商号和商标。买方还承担了办公空间的表内和表外经营租赁义务。自2019年3月Pret从YapStone，Inc.收购这些资产以来，Pret和本公司进行了运营变化，使这些资产成为ASU 2017-01条款定义的企业。澄清企业的定义，在他们卖给核磁共振之前.

Pret收到的收益为#美元。179.42000万美元，扣除美元后的净额0.6100万美元用于营运资金调整。这笔收益总计达$。107.21.8亿美元，具体如下：


(单位：千)
买方的总现金对价$180,000 
减少现金支付的营运资金调整(584)
买方净收益179,416 
产生的交易成本(5,383)
出售的资产：
无形资产(62,158)
出售的其他资产，扣除承担的债务后的净额(716)
分配给企业销售的商誉(2,683)
其他无形资产(1,237)
出售业务的税前收益$107,239 


PRET是一家有限责任公司，是所得税方面的直通实体。与公司股东应占收益相关的所得税费用估计约为#美元。12.32000万。

扣除交易成本后向Pret成员分配的净收益包括每个成员在Pret的投资资本的返还，超出的收益根据Pret LLC管理协议的分配条款进行分配。该公司的投资资本为#美元。71.83.6亿美元，其中包括出售的资产、商誉和其他无形资产。非控股股权的投资资本为$#。5.72000万。大约$51.4300万美元和300万美元45.1超额收益中的600万美元分别分配给了本公司和非控股权益。

营运资金调整额为#美元。584上述1000美元和净收益的分配仍需分别与买方和Pret会员进行最终调整。公司支付或收到的任何剩余款项将记录在最终确定该等金额的期间。

如注10：长期 债务及认股权证责任, $106.5本公司于2020年9月25日收到的现金中有100万美元用于减少本公司高级信贷安排项下定期贷款安排的未偿还余额。

经营租赁义务

买家承担了德克萨斯州达拉斯的原地运营租赁，该租赁将于2024年11月1日到期。公司没有采用ASC 842；因此，在买方承担之前，这项租赁义务没有反映在公司的资产负债表中。该公司被免除了总计#美元的最低租赁付款义务。0.5目前租赁期的剩余部分为100万英镑。

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持续运营

根据以往的财务业绩，该公司认为出售RentPayment组件并不代表战略转变。因此，根据ASC 205-20，财务报表列报--非持续经营，本公司不会将出售的业务分类或在其任何报告期的综合财务报表中报告为非持续业务。该公司将继续通过其正在进行的PRET业务为租赁物业市场提供服务。


备考信息

以下未经审计的备考信息是针对根据本协议出售的业务(RentPayment组件)提供的，不包括在销售交易中确认的收益：

截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)20202019
收入$12,042 $11,694 
营业收入 (1)
$1,825 $2,275 
净收入 (2) (3)
$1,725 $2,218 
优先技术控股公司股东的净收入。 (4)
$1,725 $2,218 
优先技术控股公司股东的每股普通股收益-基本和稀释 (4)
$0.03 $0.03 


(1)历史财务业绩没有作为停产业务进行报告。
(2)不反映2019年3月用于收购YapStone资产的借款利息支出。
(3)根据优先科技控股公司的以下综合有效税率计算的预计所得税费用：5.5%和2.5分别为截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的2%。这些税率不包括美元的影响。107.2在截至2020年12月31日的年度内确认的销售净收益为100万美元。
(4)在2020年9月导致出售收益的出售交易之前，Pret LLC没有任何收益或亏损可归因于Pret的NCIS。



3.    收入

在报告的所有时期，该公司的大部分收入都是随着时间的推移而确认的。销售支付设备所赚取的收入和佣金通常在某个时间点确认。

我们客户安排的性质

公司的支付服务客户与公司签订支付服务合同，公司提供支付服务以换取已完成交易的对价。其中一些支付服务是由第三方执行的。

该公司的消费者支付服务使该公司的客户能够在销售点接受信用卡、电子和基于数字的支付。这些服务可能包括授权服务、结算和融资服务、客户支持和服务台功能、按存储容量使用计费解决方案、支付安全服务、合并账单和报表以及在线报告。该公司还从转售电子销售点(“POS”)设备中赚取收入和佣金。
公司的商业支付服务使公司的客户能够通过使用实体和虚拟支付卡的公司支付服务实现应付帐款和其他商业支付功能的自动化
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ACH交易记录。此外，该公司还提供成本加费用的业务流程外包，并协助商业客户实施旨在提高电子支付接受度的计划。

该公司的综合合作伙伴部门使用与支付相邻的技术来促进接受租赁房地产、医疗和酒店业客户的电子支付。

收入确认

在合同开始时，公司评估其与客户的合同中承诺的服务和商品，并确定每一项向客户转让不同服务或商品的承诺的履行义务。对于公司几乎所有的服务，公司对客户承诺的性质是随时准备接受和处理客户在合同期限内每天要求的交易。由于要处理的交易的时间和数量无法确定，这些服务包括随时准备处理客户需要的任意数量的交易的义务。根据随时待命的义务，对公司履约义务性质的评估侧重于每一次递增，而不是潜在的活动。因此，该公司已确定其服务包括一系列基本相同的不同天数的服务，并具有相同的转移给客户的模式。因此，随时待命的承诺被视为单系列履行义务。

当第三方参与向客户转让服务或商品时，本公司会考虑每项特定承诺服务或商品的性质，并在将服务或商品转让给客户之前对本公司进行判断，以确定本公司是否控制该服务或商品，或本公司是否作为第三方的代理。本公司遵循ASC 606-10的要求。委托人代理注意事项该条款规定，实体是否应根据向客户开出的总金额或留存净额确认收入，取决于安排的事实和情况，这是一个判断问题。为了确定公司是否控制了服务或商品，它评估的指标包括：1)公司或第三方是否主要负责履行；2)公司或第三方是否提供了将两个或两个以上服务或商品整合到一个合并项目中的重要服务，即客户签约接受的服务或商品；3)哪一方有权决定服务或商品的定价；以及4)其他被认为适用于特定情况的考虑因素。

根据对这些指标的评估，该公司得出以下结论：
•向客户承诺提供一定的支付服务有别于发卡金融机构、支付网络和保荐银行提供的其他支付服务。在将发卡金融机构、支付网络和保荐银行提供的服务转让给客户之前，本公司没有能力直接使用这些服务并获得这些服务的基本上所有好处，在此基础上，本公司在转让给客户之前不控制这些服务。在确定客户为这些特定服务支付的价格方面，公司没有或几乎没有酌处权。因此，本公司作为发卡金融机构、支付网络和保荐银行提供的这些支付服务的代理。
•对于向客户提供其他重要支付服务(如入职、承保、处理、客户服务和欺诈检测/预防服务)的其他承诺，公司有权自行决定客户最终为这些服务支付的价格，公司负责履行或分担责任。如果第三方对实施负有部分责任，公司将提供集成两项或更多服务(可能包括来自其他方的服务)的重要服务，并指导使用这些服务来创建一个组合项目，该项目是客户请求的指定服务。对于涉及这些其他方的服务，本公司与这些方有直接合同关系。

该公司几乎所有的支付服务都是以交易价值的百分比或每笔交易的特定费用，或两者的组合来定价的。鉴于承诺的性质以及根据与客户的合同条款将履行的服务的未知数量或结果而收取的基本费用，总对价被确定为可变对价。支付服务的可变对价是基于使用的，因此它具体涉及履行支付服务义务的努力。换句话说，向客户提供服务的每一天都满足可变性。该公司直接将可变费用归于与其相关的不同服务日期，并考虑每天提供的服务，以便将适当数额的总费用分配给该天。因此，该公司以当天提供的服务为基础，每天衡量支付服务的收入。
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一旦公司确定了履约义务和交易价格，包括任何可变对价的估计，公司就会使用相对独立的销售价格方法将交易价格分配给合同中的每一项履约义务。本公司根据服务或商品的单独销售价格确定独立销售价格。如果在过去的交易中没有观察到独立售价，公司将考虑所有合理的可获得信息，包括市场状况、趋势或其他特定于公司或特定于客户的因素，来估计独立售价。随着时间的推移，几乎所有上述涉及服务的性能义务都会得到满足。设备销售通常在某个时间点转移给客户。
在向客户提供支付服务时，公司还可能向客户提供有限许可协议，允许其使用公司的一个或多个基于云的专有软件应用程序。只有当客户与本公司签订了接受相关付款服务的合同时，本公司才授予使用其软件应用程序的权利。当与基础支付服务相结合时，向客户提供的许可证和支付服务是单一的准备就绪的义务，公司的履约义务由每次递增来定义，而不是由基础活动来定义，这些活动基于经过的天数随着时间的推移而得到满足。

利息收入在公司其他净额内的营业报表中单独报告，大约为#美元。0.8百万，$0.6百万美元，以及$0.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
分配给未来履约义务的交易价格

ASC 606要求披露分配给未履行履约义务的交易价格总额。然而，根据ASC 606的允许，本公司已选择将任何原始期限为一年或更短的合同以及任何符合特定标准的可变对价排除在本披露之外。如上所述，该公司最重要的业绩义务包括在一系列不同的服务天数下的可变对价。此类可变对价符合规定的信息披露排除标准。因此，分配给尚未履行义务的交易价格总额中的大部分是本披露不需要的可变对价。初始合同期限超过一年的客户合同的总固定对价部分并不重要。

合同费用

对于与客户签订的新合同、续签合同或预期合同，本公司不会产生获得此类合同所需的大量增量成本，因为这些成本是由ASC 340-40定义的。
根据ASC 340-40的定义，履行成本通常只受益于发生履行成本的期间(通常为一个月)，因此在发生期间(即未资本化)中支出，除非它们符合根据其他会计准则资本化的标准。
公司向其大多数ISO支付佣金，对于某些ISO，公司还(通过更高的佣金率)向他们支付佣金，让他们直接向我们的商家客户提供客户服务和其他服务。ISO通常是公司的独立承包商或代理。虽然某些ISO可能拥有商家可携带权，但即使ISO拥有商家可携带权，商家也符合公司客户的定义。由于向ISO支付的款项在很大程度上取决于商家签订新合同或续签合同后产生的可变商家支付量，因此向ISO支付的这些款项不被视为获得新合同的成本，因为ISO付款是基于获得新合同或续签合同后出现的因素。此外，支付给ISO的款项只与特定月份的活动有关。对于已支付或应支付给ISO的款项，费用在我们的运营报表上的服务成本中报告。
本公司可不时选择买断ISO未来收取与某些商户有关的佣金的全部或部分权利。支付给ISO的这些剩余收购的金额由公司根据无形资产的会计指导进行资本化，并计入无形资产，净额计入我们的综合资产负债表。


合同资产和合同负债

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与客户签订的合同产生了合法的权利和义务。由于公司根据客户合同履行，其无条件的对价权利被认为是应收账款。如果公司对此类业绩的对价取决于未来发生的事件或履行额外履约义务的情况，则确认的收入金额超过向客户开出的帐单金额将被确认为合同资产。合同负债是指从客户那里收到的超过确认收入的对价。重大合同资产及负债在综合资产负债表中按个别合同水平净列示，并根据相关合同权利和义务的性质分类为流动或非流动。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，与客户合同相关的补充资产负债表信息如下：
(单位：千)合并资产负债表位置2020年12月31日2019年12月31日
负债：
合同负债净额(流动)客户押金和预付款$1,494 $1,912 
合同负债余额约为#美元。1.8百万美元和$2.22019年1月1日和2018年1月1日分别为100万。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，余额的变化是由于从客户收到预付款的时间。
合同净资产在列报的任何期间都不是实质性的。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的年度内，公司与客户合同产生的应收账款或合同资产确认的减值损失并不重大。

收入分解
以下内容表中列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度按类型划分的综合收入：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
收入类型：
商务卡手续费$377,346 $339,450 $343,791 
外包服务和其他服务23,103 28,712 29,099 
装备3,893 3,692 2,932 
总收入$404,342 $371,854 $375,822 


4.    资产收购、资产出资和业务合并


资产收购


YapStone

于2019年3月，本公司根据一项资产购买及出资协议，透过其附属公司Pret向YapStone，Inc.收购若干资产及承担若干相关负债(“YapStone净资产”)。YapStone净资产的收购价为美元。65.0现金100万美元，外加向YapStone，Inc.发行的Pret的非控制性权益(NCI)，公允价值估计约为美元5.7百万美元。总购买价格被分配给客户关系，但美元除外1.0百万美元和美元1.2100,000,000,000,000,000,000,000美元分配给软件许可协议和服务
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协议。前三个月的美元65.0100万美元的现金来自公司的高级信贷安排。PRET是该公司综合合作伙伴可报告部门的一部分。

在2020年第三季度，YapStone几乎所有的净资产都出售给了第三方。看见注2：业务的处置, 将其计入合并财务报表。大约$45.1根据本公司与NCI之间的利润分享协议，Pret截至出售日的2020年收益中，有100万美元(主要由出售时确认的收益组成)在2020年第三季度归属NCI并以现金分配给NCI。在出售时，NCI也以现金赎回了其$5.7普雷特的百万权益。

在截至2019年12月31日的年度，Pret的收益没有分配给NCI。


收购的剩余投资组合权利

2019年3月15日，该公司的一家子公司支付了美元。15.2100万美元现金，以获得某些剩余的投资组合权利。在这三美元中，15.2百万，美元5.0100万美元由高级信贷安排提供资金，美元10.0600万美元的资金来自高级信贷安排下的循环信贷安排，手头的现金用于为剩余金额提供资金。这项收购成为该公司消费者付款报告部门的一部分。收购价格可能会增加至多美元。6.4根据本公司与卖方签订的一项协议的条款，成交额为600万美元。三年制句号。当可能向卖方付款时，额外的购买价格将计入，并计入资产的账面价值，摊销费用将进行调整，以反映原始购买日期的新账面价值。第一个确定或有对价的期限于2020年3月结束，公司向卖方支付了$。2.11百万美元的额外现金对价，部分被卖方欠公司的金额所抵消。在2020年12月31日，很明显，该公司将额外欠卖方$2.1在截至2021年3月的第二个确定或有对价的期间，本公司记录了这一估计金额，截至2020年12月31日的合并财务报表中记录了这一估计金额。


直接连接

2018年12月，该公司以#美元收购了一个商户投资组合。44.8来自Direct Connect Merchant Services，LLC的1.8亿美元。收购价格包括高达约美元的现金或有对价。7.32000万美元，可在2019年12月31日结束的一段时间内确定。在2019年12月31日，该公司确定不是Idon‘我不欠或有对价。

资产转让和贡献

商家投资组合权利和经销商协议

2019年10月，本公司同时签订了二与另一实体达成协议。二相关协议1)将商户组合的某些永久权利转让给公司；2)形成5-年度经销商安排，根据该安排，本公司将向其客户群提供和销售由另一实体履行的某些在线服务。不是本公司于执行任何一项协议时已向另一实体支付现金代价或从另一实体收取现金代价。*由于相关经销商协议的规定，本公司是否须支付任何金额作为商户组合权利的代价，初步无法确定。本公司并不预期会有任何净亏损。二合同。本公司就商户组合权利向另一实体支付的后续现金，是根据以下两者的组合厘定的：1)所收购的商户组合权利的实际财务表现，以及2)本公司根据经销商安排出售的网上服务的实际销售及可变批发成本。在2020年12月31日之前，支付给另一实体的款项被记为1)本公司根据本协议出售的服务的标准成本。在此之前，支付给另一实体的金额被记为1)本公司根据经销商安排出售的服务的标准成本。在此之前，支付给另一实体的金额被记为1)本公司根据经销商安排出售的服务的标准成本5-一年经销商协议或2)商家投资组合权利的对价。

于2020年12月31日，本公司相信已累积其认为必需的额外数据及历史经验，以便合理估计本公司认为最终须转让的现金金额，作为商户组合权利的剩余对价。据此，本公司于2020年12月31日应计
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大约$6.2估计剩余现金对价和商家投资组合的额外累积成本的百万美元。截至2020年12月31日，本公司已记录的总成本，包括实际成本和估计剩余对价，总额为$11.12000万。截至2019年12月31日，公司已记录的实际成本总额约为$1.12000万。一个抵押费用进行了调整，以反映在最初购买日期的新账面价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，累计摊销为2.8300万美元和300万美元0.1分别为2000万人。商家投资组合的剩余寿命估计为3.5截至2020年12月31日。

该公司将继续审查其对剩余待融资对价的估计，并相应调整无形资产的价值和其债务的应计项目。

Etab和Cumulus(关联方)

于2019年2月，本公司的附属公司PHOT根据资产出资协议收到eTab，LLC(“eTab”)及Cumulus POS，LLC(“Cumulus”)实质上全部营运资产的出资。PHOT没有承担任何重大责任。这些贡献的资产主要由与技术有关的资产组成。在这些交易之前，eTab是80%股权由公司董事长兼首席执行官持有。在交易日期，没有向eTab或Cumulus资产的出资人支付现金对价。作为对这些出资资产的对价，出资人获得了PHOT的可赎回优先股权益。根据这些可赎回的优先股权益，出资人有资格获得最高美元的收益。4.5PHOT赚取的利润的100万美元，外加优先收益率(6年利率)以下任何$4.5没有分配给他们的100万美元。公司董事长兼首席执行官拥有83.3PHOT中可赎回优先股权益的%。一次总共花了美元4.5百万美元加上优先收益率已分配给可赎回优先股权益的持有人，可赎回优先股权益将不复存在。该公司认定，出资人的eTab净资产账面价值(作为公认会计准则下的共同控制交易)并不重要。在共同控制交易的指导下，eTab净资产的贡献没有导致实体变更或业务接收，因此本公司前期的财务报表没有进行调整，以反映可归因于eTab净资产的历史结果。此外，对于贡献的累积净资产的公允价值，没有估计任何重大金额。普霍特是该公司综合合作伙伴可报告部门的一部分。

根据PHOT的有限责任公司协议，eTab和Cumulus资产产生的任何可归因于优先股权持有人的重大未来收益将由公司在公司综合资产负债表上以非控股权益的形式报告，归类为夹层股权，直至美元。4.5百万美元和优先收益率已分配给优先股权的持有者。NCI价值的后续变化(如果重大)将报告为本公司综合留存收益(累计亏损)与夹层股权中非控股权益的任何账面价值之间的股权交易。在截至2020年12月31日的一年中，250,000在本报告所述期间，PHOT的收益中有一半可归因于PHOT的NCIS，这一数额也以现金的形式分配给NCIS。因此，在本公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中，没有重大金额可归类为夹层股权。

该等金额对本公司于2019年2月1日(资产贡献予本公司之日)至2019年12月31日期间的经营业绩、财务状况或现金流并无重大影响，因此，本公司在截至2019年12月31日之前报告期的综合财务报表中并未反映对NCI的确认2020.


2018年的企业合并

支付权

2018年4月，公司的子公司Priority PayRight Health Solutions，LLC(“PPRHS”)收购了PayRight Health Solutions LLC(“PayRight”)的大部分运营资产和某些运营负债。这项资产购买被认为是美国会计准则第805条下的一项业务。此次收购使PPRHS获得了对PayRight业务的控制权，因此该公司的综合财务报表包括PayRight自收购之日起的财务状况、经营业绩和现金流。PayRight利用技术资产向医疗保健行业提供定制的支付解决方案。收购的业务和商誉的结果为$0.3从这笔交易中获得的100万美元是由
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作为其综合合作伙伴可报告部门的一部分。此次收购导致确认无形资产和有形净资产，公允价值为#美元。0.6百万美元。该公司以公允价值#美元转让了全部对价。0.9百万美元，包括：$0.5百万现金和免除PayRight欠公司的款项；$0.3下一段所述公司以前对PayRight的权益法投资的公允价值为100万美元；0.1百万美元的其他代价。若干PayRight卖家获提供PayRight的利润分享权，作为非控股权益(下称“NCIS”)，然而，根据这项安排，截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，NCIS并无亏损或收益分配。截至2020年12月31日，NCIS的所有利息都已赎回，金额不是实质性的。

此前，本公司于2015年10月购买了PayRight股权的非控股权益，在2018年4月之前，本公司使用权益会计方法对这项投资进行了核算。截至2018年1月1日，公司这项投资的账面价值为$1.1百万美元。就在PPRHS于2018年4月收购PayRight几乎所有业务资产之前，该公司对PayRight的现有非控制投资的账面价值约为$1.1百万美元，收购日的估计公允价值约为$0.3百万美元。该公司记录的减值亏损为#美元。0.82018年第二季度，PayRight的非控股股权方法投资的账面价值与公允价值之间的差额为100万美元。亏损在公司截至2018年12月31日的年度综合经营报表中的其他净额内报告。

RadPad和房东站

2018年7月，该公司的子公司Pret，收购了RadPad Holdings，Inc.(以下简称RadPad)和LandLord Station，LLC(以下简称为LandOwor Station，LLC)的几乎全部运营资产。RadPad是一个面向租赁房地产市场的市场。房东站提供了一套补充工具，专注于为快速增长的独立房东市场提供租户筛选和其他服务的便利化。这些资产购买被认为是ASC 805下的一项业务。由于这两套业务资产的相关性质、相同的收购日期，以及公司打算如何在PRET内部以“RadPad”名称和运营平台运营它们，公司认为它们在会计和报告方面是一项业务。PRET是在该公司的综合合作伙伴可报告部门中报告的。

为RadPad和房东站支付的总代价为$4.3百万美元，其中包括$3.9百万美元现金，外加免除卖方欠公司的原有债务$0.4百万美元。初始公允价值为#美元的有形和可单独确认的无形资产净值2.1百万美元连同商誉一起获得，初始价值为#美元。2.2百万美元。在2018年第四季度，本公司收到了有关收购资产和承担的负债的公允价值的更多信息。因此，对期初资产负债表进行了计量期调整，以减少购置的净资产，并将商誉增加#美元。0.2百万美元。

Pret的NCIS以剩余利润利益和分销权的形式发放给RadPad和地主站资产的某些卖家。然而，由于Pret的经营协议中包含的利润分享和清算条款的性质，这些NCIS的公允价值在收购时被认为不是实质性的。根据Pret的运营协议条款，截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度，与RadPad或房东站相关的任何重大收益或亏损均不能归因于NCIS。

如注2：业务的处置根据合并财务报表，Pret在2020年第三季度将其几乎所有资产(主要由2019年3月从YapStone，Inc.收购的资产组成)出售给第三方。Pret的这一出售导致了Pret的NCIS的赎回，包括源于Pret 2018年7月收购RadPad和房东站资产的NCIS。

优先支付系统东北

2018年7月，本公司收购了优先支付系统东北公司(PPS东北)的几乎所有运营资产。对这些净资产的购买被认为是根据ASC 805进行的一项业务。在此次收购之前，PPS东北公司是该公司的一个独立的品牌许可办事处，在那里它开发了软件集成支付服务方面的专业知识，旨在管理销售点和支持系统的交钥匙安装，以及侧重于在线订购系统和数字营销活动的营销计划。PPS东北是在该公司的消费者付款报告部门报告的。

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初步对价为$3.5百万美元包括$0.5百万以上285,117公允价值约为$的公司普通股3.0百万美元。此外，金额不超过#美元的或有对价0.5百万美元被视为具有#美元的公允价值。0.4在收购之日为百万美元。如果获得收益，卖方可以获得现金或公司普通股的额外股份，由公司和卖方共同商定，超过一年的时间，卖方可以获得现金或公司普通股的额外股份作为或有对价，这是由公司和卖方共同商定的。两年制自收购之日起的期间。初始公允价值为#美元的有形和可单独确认的无形资产净值2.0百万美元连同商誉一起获得，初始价值为#美元。1.9百万美元，包括$0.4应付给卖方的或有对价的估计公允价值为百万美元。交易成本不是实质性的，因此被计入了费用。截至2020年12月31日，公司已确定不欠卖方或有对价，应计或有对价约为$0.2在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，百万美元计入了公司的运营报表。

优先支付系统技术合作伙伴

2018年8月，本公司收购了M.Y.Capital，Inc.和Payments in Kind，Inc.的几乎所有运营资产，这些资产统称为优先支付系统技术合作伙伴(PPS Tech)。这些相关的资产购买被认为是ASC 805下的一项业务。由于这两套业务资产的相关性质以及本公司打算如何运营它们，本公司将其视为一项业务，用于会计和报告目的。在此次收购之前，PPS Tech是该公司的一个独立的品牌许可办事处，在综合支付和B2B市场上建立了良好的记录和广泛的网络。PPS Tech是在该公司的消费者付款可报告部分中报告的。

初步对价为$5.0百万美元包括$3.0百万以上190,078公允价值约为$的公司普通股2.0百万美元。此外，金额不超过#美元的或有对价1.0百万美元被视为具有#美元的公允价值。0.6在收购之日为百万美元。如果赚取，卖方将在一年内获得任何或有对价的一半现金和另一半公司普通股股份，相当于赚取的或有对价中以公司普通股支付的部分。两年制自收购之日起的期间。初始公允价值为#美元的有形和可单独确认的无形资产净值2.2百万美元连同商誉一起获得，初始价值为#美元。3.4百万美元，包括$0.6应付给卖方的或有对价的估计公允价值为百万美元。交易成本不是实质性的，因此被计入了费用。截至2020年12月31日，公司已确定不欠卖方或有对价，应计或有对价约为$0.2百万美元和$0.4本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的营业报表分别入账百万元。


其他资料

根据收购价格及收购前经营业绩及资产，如上所述，本公司于2018年完成的业务合并，无论是个别或整体，均不符合披露备考财务信息的重大要求。如ASC 805所定义的测量周期，企业合并(“ASC 805”)，因这些2018年的业务组合而关闭。

所有2018年业务组合的商誉可由本公司出于所得税目的扣除。




5.    结算资产和债务

消费者支付细分市场

在公司的消费者付款报告部分，资金结算是指在发卡机构和商家之间转移用于销售和信用的资金的过程。卡网络的标准限制非会员(如本公司)进行资金结算或使用商户结算资金。取而代之的是，在商家获得资金之前，这些资金必须由一家会员银行拥有。本公司与会员银行有协议，允许本公司在会员银行的控制下进行交易，以便通过信用卡网络清算交易。定时
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差额、交换费、商家储备和例外项目会导致从信用卡网络收到的金额与提供给商家的金额之间的差异。由于结算资金在商户获得资金之前必须由会员银行所有，因此这些资金不是本公司的资产，与这些资金相关的相关义务也不是本公司的负债。因此，这两项都没有在公司的综合资产负债表中确认。会员银行持有的商户资金约为 $103.8百万美元和$79.82020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

例外项目包括从商家收到的客户退款金额和其他损失等项目。根据本公司与其商户客户之间的协议，商户对此类退款和损失承担责任。如果由于商户欺诈、资不抵债、破产或任何其他原因，本公司最终无法向商户收取任何费用或损失，它可能要对这些费用负责。为了降低此类责任的风险，公司可以1)要求某些商户建立和维护准备金，以根据其基于风险的承保政策保护公司免受此类费用或损失；以及2)与某些ISO参与合作伙伴计划，由这些ISO承担这些费用或损失的责任。商户备用金账户由商户提供资金，在商户协议有效期内由会员银行持有。未使用的商家储备在商家协议终止后退还给商家，在某些情况下，在商家协议有效期内重新评估风险时退还给商家。

成为公司负债的例外项目被记录为商户损失，这是合并经营报表中服务成本的一个组成部分。公司仍试图通过资金结算程序向商家收取的例外项目或商家准备金在公司的综合资产负债表中确认为结算资产，并为公司估计无法收回的金额留有抵销准备金。截至2020年12月31日、2019年和2018年的实际和估计商户亏损费用为4.1百万，$3.1百万美元，以及$3.1分别为百万美元。

商业支付细分市场

在公司的商业支付部门，公司通过为金融机构和其他商业客户处理ACH交易，从其某些服务中赚取收入。客户将资金转移到本公司，在ACH交易完成之前，资金一直保存在本公司控制的银行账户中。该公司在其合并资产负债表中确认这些现金余额为受限现金和结算债务。

本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的结算资产及债务如下：
(单位：千)2020年12月31日2019年12月31日
结算资产：
商家应付的信用卡结算，扣除估计损失后的净额$753 $446 
应由加工商支付的卡结算— 87 
结算资产总额$753 $533 
和解义务：
欠商户的信用卡结算$— $44 
由于ACH收款人(1)72,878 37,745 
清偿义务总额$72,878 $37,789 

(1)应付ACH收款人的款项由公司以限制性现金持有。



6.     应收票据

公司有来自ISO和其他实体的应收票据(见注13，关联方事项)总计约为$7.7百万美元和$5.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这些应收票据被报告为流动票据。
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本公司综合资产负债表上的非流动资产。该批票据的加权平均利率为13.1%和12.4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
 
根据与ISO的协议条款，本公司保留扣留应付ISO的剩余款项的权利，并将该等剩余款项用于未来应付本公司的款项。另一单位到期的应收票据由企业资产和个人担保担保。

应收可疑票据准备是在综合资产负债表上的应收票据当前未偿还本金余额和#美元后列示的。0.5应收可疑票据拨备计入综合经营表的销售、一般和行政费用及其他非现金项目，净额计入综合现金流量表。

截至2020年12月31日，应收票据(包括实物支付利息)的本金合同到期日如下：
(单位：千)
截至十二月三十一日止的年度，到期日
2021$2,657 
20221,463 
2023132 
20243,970 
到期本金总额8,222 
折扣(长期)(38)
应收可疑票据准备(当期)(467)
应收票据净额$7,717 



7.    商誉和其他无形资产

商誉

本公司在进行收购时记录商誉，且收购价格大于分配给标的可单独识别的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。公司商誉分配给报告单位的情况如下：

(单位：千)2020年12月31日2019年12月31日
消费者付款$106,832 $106,832 
综合合作伙伴— 2,683 
 $106,832 $109,515 


下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度商誉账面价值变动情况：
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(单位：千)金额
2018年1月1日的余额(所有消费者付款)$101,532 
截至2018年12月31日的年度新增内容：
PayRight(综合合作伙伴)298 
*RadPad/房东站(综合合作伙伴)2,385 
PPS东北(消费者支付)1,920 
PPS Tech(消费者支付)3,380 
2019年12月31日和2018年12月31日的余额109,515 
综合合作伙伴报告单位商誉的处置(注2、业务的处置)
(2,683)
2020年12月31日的余额$106,832 

对于在截至2018年12月31日的年度内完成的业务合并，商誉可以在所得税方面扣除。

截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度没有减值亏损。本公司使用可选的定性方法，进行了截至2020年10月1日的最新年度商誉减值测试，如下所述。在2020年10月1日和2020年12月31日，由于以下所述的2020年事件，公司的报告单位中只有一个单位--消费者付款部门获得了商誉分配注2：业务的处置.

在截至2020年12月31日的年度报告期内，公司自愿将年度商誉减值评估的日期从11月30日改为10月1日，这两个日期都发生在公司的第四季度。尽管商誉的账面价值对公司的综合财务报表有重大影响，但公司认为这一预期变化并不代表应用会计原则的方法发生重大变化。这一变化对公司在任何报告期的经营结果、财务状况或现金流都没有影响。通过使用10月1日的年度评估日期，该公司相信，它将能够利用来自内部和外部来源的更容易获得的数据，并在最终确定其年终合并财务报表和披露之前有更多的时间对这些数据进行评估。根据截至2019年11月30日的最后一次量化评估，消费者支付报告单位的估计公允价值超过了报告单位的账面价值。截至2020年10月1日，消费者支付报告单元通过了定性评估，本公司认为，消费者支付报告单元的公允价值不太可能少于其于2020年10月1日的账面价值。商誉年度减值评估日期的这一变化不会改变本公司的要求，即在存在触发事件的情况下，在预定的年度测试日期之间的中间日期评估商誉。截至2020年12月31日，本公司未发现自2020年10月1日以来发生的任何触发事件。


其他无形资产

该公司的其它无形资产包括收购的商家投资组合、客户关系、ISO关系、商号、技术、竞业禁止协议和剩余买断。截至2020年12月31日止年度，本公司确认成本(包括应计或有对价)为$10.0300万美元和300万美元3.5分别用于商家投资组合和剩余收购。截至2019年12月31日止年度，本公司确认成本(包括应计或有对价)为$69.8百万美元用于商家投资组合(包括$68.7(与从YapStone，Inc.收购资产相关的百万美元)，$19.9剩余买断的2.5亿美元，以及1.0百万美元用于技术无形资产。

看见注4：资产收购、资产贡献, 和业务合并，了解与2019年和2018年完成的收购相关的或有对价的信息。

看见注2：业务的处置，了解截至2020年12月31日的年度内处置的无形资产的信息。
89


截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他无形资产包括：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
大写：
商人投资组合$55,816 $114,554 
客户关系40,740 40,740 
剩余买断116,112 112,731 
竞业禁止协议3,390 3,390 
商品名称2,870 2,870 
技术14,390 15,390 
ISO关系15,200 15,200 
总市值$248,518 $304,875 
减去累计摊销：
商人投资组合$(19,471)$(12,655)
客户关系(30,267)(25,836)
剩余买断(72,659)(59,796)
竞业禁止协议(3,390)(3,390)
商品名称(1,651)(1,273)
技术(13,951)(12,758)
ISO关系(7,319)(6,341)
累计摊销总额$(148,708)$(122,049)
累计减值准备$(1,753)$— 
账面净值$98,057 $182,826 



截至2020年12月31日的无形资产加权平均摊销期限如下：

使用寿命摊销法加权平均寿命
商人投资组合
5 - 6年份
直线5.5年份
剩余买断
1 - 9年份
直线双降6.8年份
竞业禁止协议3年份直线3.0年份
商品名称
5 -12年份
直线11.6年份
技术
6 - 7年份
直线6.1年份
ISO关系
11 - 25年份
年份总和数字23.7年份
客户关系
10 - 15年份
直线和年总和数字11.0年份

无形资产的摊销费用为#美元。33.1百万，$32.4百万美元，以及$14.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

90

截至2020年12月31日的无形资产未来五年及以后摊销费用预估为：
(单位：千)
估计数
截至十二月三十一日止的年度：摊销费用
2021$28,216 
202227,066 
202321,280 
202410,126 
20253,671 
此后7,698 
总计$98,057 


由于新的无形资产收购、使用寿命的变化以及其他相关事件或情况，未来期间将报告的实际摊销费用可能与这些估计不同。

当事件发生或情况表明一项或一组无形资产的公允价值可能减值时，该公司会对无形资产进行减值测试。在公司的消费者支付部门，剩余的买断无形资产，账面净值为$2.2截至2020年12月31日，1.6亿美元被视为减值。这项无形资产的公允价值估计约为#美元。0.52000万美元，导致确认减值费用#美元1.8这笔款项计入本公司截至2020年12月31日止年度的综合经营报表的销售、一般及行政开支。这一减值是商家投资组合产生的现金流减少的结果。

该公司还考虑了新冠肺炎疫情造成的市场状况，得出结论，截至2020年12月31日，没有额外的减损指标。




8.    财产、设备和软件
 
公司的财产、设备和软件余额主要包括正常业务过程中使用的家具、固定装置和设备、为内部使用开发的计算机软件以及租赁改进。计算机软件代表购买的软件和内部开发的后台和商家接口系统，用于协助报告商家处理交易和其他相关信息。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的物业、设备和软件摘要如下：

截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019预计使用寿命
家具和固定装置$2,795 $2,787 
2 - 7年份
装备10,216 10,101 
3 - 7年份
计算机软件44,320 37,440 
3 - 5年份
租赁权的改进6,250 6,367 
5 - 10年份
 63,581 56,695  
减去累计折旧(40,706)(33,177) 
财产、设备和软件、网络$22,875 $23,518  
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折旧费用总额为$7.7百万，$6.6百万美元，以及$5.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。



9.    应付账款和应计费用

本公司应计已发生和未支付的某些费用，这些费用在随附的综合资产负债表中归类为应付账款和应计费用。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，应付账款和应计费用超过流动负债总额5%的组成部分包括：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
应付帐款-贸易$4,308 $6,968 
应计信用卡网络费用$8,041 $6,950 




10.    长期债务及认股权证负债

截至2012年12月31日和2019年12月31日，本公司某些子公司(“借款人”)所欠的长期债务包括：
截至2020年12月31日
(美元金额(千美元))20202019
高级信贷协议：
定期贷款-2023年1月3日到期，以伦敦银行同业拆借利率计息(伦敦银行同业拆借利率下限为1.00从2020年3月8日开始(%)+6.50%和5.0分别于2020年12月31日和2019年12月31日(实际利率7.50%和6.712020年12月31日和2019年12月31日分别为%)
$279,417 $388,837 
循环信贷安排--$25.0100万额度，2022年1月22日到期，利息为LIBOR PLUS6.50%和5.0分别于2020年12月31日和2019年12月31日(实际利率6.65%和6.71分别为2020年12月31日和2019年12月31日)。
— 11,500 
定期贷款-从属，2023年7月3日到期，利息为5.0%外加2020年12月31日和2019年12月31日的适用保证金(实际利润率12.50%和10.502020年12月31日和2019年12月31日分别为%)
102,623 95,142 
债务总额382,040 495,479 
减去：长期债务的当前部分(19,442)(4,007)
减去：未摊销债务贴现和递延融资成本(4,725)(5,894)
长期债务总额，净额$357,873 $485,578 


根据信贷协议，该公司的几乎所有资产都被质押为抵押品。本公司既不是信贷协议的借款人，也不是信贷协议的担保人。根据信贷协议，作为借款人或担保人的公司子公司被称为“借款人”。


92

长期债务

于二零一七年一月三日，本公司对现有长期债务进行再融资，借款人据此与贷款人银团订立信贷协议(“高级信贷协议”)。高级信贷协议最初的最高借款金额为#美元。225.0百万美元，其中包括$200.0百万美元定期贷款和一美元25.0百万循环信贷安排。作为2017年1月3日债务再融资的一部分，借款人还与高盛专业贷款集团(Goldman Sachs Specialty Lending Group，L.P.)签订了一份信贷和担保协议(以下简称GS信贷协议)，金额为#美元。80.0100万美元定期贷款，其收益用于再融资之前在高盛的未偿还金额。本公司决定，2017年债务再融资应作为债务清偿入账。


修正

下表汇总了截至2020年12月31日的2017年信贷协议关键修订结果所做的更改：
(单位：百万)GS积分
高级信贷协议协议书折扣和成本
其他内容
其他内容旋转
校长线修正校长发行费用费用
修正已建立已建立类型成立(A)折扣已支出(B)大写
2017年1月$200.0 $25.0 灭火$80.0 $3.7 $1.8 $3.3 
2018年1月67.5 — 改型— $0.4 $0.8 $0.7 
2018年12月130.0 — 改型— $0.3 $1.2 $0.1 
2020年3月— — 改型— $— $0.4 $2.7 
$397.5 $25.0 $80.0 

(A)一般事务信贷协议允许支付实物利息，这随后增加了未偿还金额。从第六修正案开始，高级信贷协议开始允许某些金额的利息被视为实物支付利息，并增加到未偿还借款余额中，如下标题“适用利润率的变化”中所讨论的那样。

(B)在公司综合经营报表的“债务清偿和修改费用”中报告。


高级信贷协议和GS信贷协议也于2017年11月14日进行了修订。这项修正案允许贷款预付款低于#美元。5.0在涉及虚拟信用卡计划的新产品下，对现金的某些留置权保证了公司的融资义务。此项修订不影响高级信贷协议或GS信贷协议的任何重大条款、条件或契诺。

此外，2019年执行了两项修正案，涉及贷款人季度和年度报告的程序性变化，不影响高级信贷协议或GS信贷协议的任何实质性条款、条件或契诺。


高级信贷协议

高级信贷协议项下的未偿还借款按经修订信贷协议所规定的基本利率(定义见)或伦敦银行同业拆借利率加适用保证金或年利率计算利息。对于高级信贷安排的定期贷款安排，第六修正案规定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的“下限”为1.0每年的百分比。应计利息每季度支付一次。循环信贷安排对任何未提取的美元金额收取承诺费。25.0百万信用额度，相当于0.5未使用部分的年利率。
93



GS信用协议

GS信贷协议项下的未偿还借款应计利息为5.0%，外加修改后的信贷协议中规定的适用保证金或年利率。应计利息每季度支付一次，利息为5.0按年利率计算，适用保证金应占的应计利息每季度资本化为实物支付利息(“PIK”)。


高级信贷协议-部分偿还定期债务，并在2020年改变适用的利差

根据第六修正案，高级信贷协议和GS信贷协议的利差递增1.0在2020年6月16日，然后递增0.5在2020年7月16日、8月15日和9月14日的每个日期的%，因为借款人没有支付至少$的允许加速本金支付100.0根据“高级信贷协议”的定期贷款安排，在“第六修正案”所述的日期或之前(下称“$100.0借款人因高级信贷协议项下循环信贷融通适用保证金增加而产生的额外利息开支以现金支付，而高级信贷融通及GS信贷协议的期限融通所增加的款项于借款人选择时计入实收利息。

2020年9月25日，借款人支付了100.0百万本金预付，外加额外的$6.5预付本金百万元，以减少高级信贷协议定期贷款安排下的未偿还债务。这一美元106.5百万元预付导致高级信贷协议及GS信贷协议项下的适用利润率同时减少，预期可消除及逆转上一段所述的适用保证金增加。

根据高级信贷协议及一般信贷协议的条款，除伦敦银行同业拆息的相关市场利率及基本利率的未来变动外，未来适用的利差可能会根据借款人未来的总净杠杆率(定义)而有所不同。高级信贷协议和GS信贷协议也有递增的保证金，如果借款人被认为违反了信贷协议的条款，这些保证金将适用于未来适用的利率。


合同到期日

根据高级信贷协议和GS信贷协议，2020年12月31日到期的定期债务本金计划支付如下：

(单位：千)到期本金
高级信贷协议GS信用协议总计
截至十二月三十一日止的年度：术语左轮手枪术语
2021 (当前)
$19,442 $— $— $19,442 
202238,884 — — 38,884 
2023221,091 — 102,623 323,714 
总计$279,417 $— $102,623 $382,040 


此外，根据高级信贷协议的定义，公司可能有义务在每年年底后根据超额现金流支付某些额外的强制性预付款。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，没有这样的预付款到期。
94


根据高级信贷协议，未偿还本金的预付款可按允许的增量预付1.0对某些预付款收取%的违约金。根据GS信贷协议，未偿还本金的预付须受4.02021年3月18日之前发生的某些预付款的%罚款，以及2.02021年3月18日至2022年3月18日期间发生的某些预付款的%。根据信贷协议的条款，此类罚款将基于预付的本金金额。

2021年3月5日，公司与TRUIST银行和TRUIST证券公司签订了债务承诺书，根据该承诺书，TRUIST承诺优先提供新的定期贷款安排和循环信贷安排，这将取代现有的优先贷款安排。另外，打开于2021年3月5日，本公司与Ares Capital Management LLC及Ares Alternative Credit Management LLC订立优先股承诺书(“股权承诺书”)，发行优先股，所得款项将部分用于偿还我们的次级债务融资。见注21，随后的事件，以获取更多信息。

PIK兴趣

一般事务信贷协议项下的借款及未偿还本金为#元。80.02020年12月31日和2019年12月31日为100万。在2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还本金余额中包括累积的PIK利息$22.6百万美元和$15.1分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，GS信贷协议项下的实物支付(PIK)利息增加了$7.5百万美元和$5.1根据GS信贷协议，未偿还本金金额分别为1,000,000,000美元。

利息支出与递延贷款成本和贴现摊销

递延融资成本和债务折价采用实际利息法在各自债务的剩余期限内摊销，并作为利息支出的组成部分入账。未摊销的递延融资成本和债务贴现包括在公司综合资产负债表的长期净债务中。

利息支出，包括循环信贷安排项下未提取款项的费用以及递延融资费用和债务折扣的摊销费用为#美元。44.8百万，$40.7百万美元，以及$29.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。利息支出因摊销递延融资成本和债务贴现而增加#美元。2.4百万，$1.7百万美元，以及$1.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。

截至2019年12月31日的年度利息支出还包括0.4一百万美元的手续费70.0根据2018年12月高级信贷协议修正案，100万美元延迟本金提取，这发生在2019年第一季度。


债务清偿和债务修改费用

除了$0.4截至2020年12月止年度，与向第三方支付的与2020年3月发生的债务修改、债务修改和清偿费用相关的支出中，还包括注销某些先前递延的贷款成本。$106.5于二零二零年九月就高级信贷协议的期限安排偿还的本金百万元，被视为部分清偿经先前修订的现有债务协议所准许及预期的债务。因此，按比例支付的未摊销贷款成本和贴现金额为#美元。1.5在截至2020年12月31日的一年中，有100万人被移除并花费。


契诺

经修订的高级信贷协议和GS信贷协议包含陈述和担保、财务和抵押品要求、强制性支付事件、违约事件以及肯定和否定的契诺，包括但不限于限制设立留置权、支付股息或将资产从公司子公司分配给公司、合并或合并、处置资产、产生额外债务、进行某些投资或收购、进行某些交易(包括与联属公司)和订立某些租赁的能力。

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本公司还须遵守对其总净杠杆率的某些限制，该总净杠杆率在信贷协议中定义为借款人的综合总债务与本公司综合调整后EBITDA的比率(定义见高级信贷协议和GS信贷协议)。允许的最大总净杠杆率为7.752020年12月31日：1.00。截至2020年12月31日，本公司仍遵守公约。
下表列出了指定测试期的最大允许总净杠杆率：
测试期结束总净杠杆率最高允许值
2020年12月31日7.75 : 1.00
2021年3月31日7.71 : 1.00
2021年6月30日7.44 : 1.00
2021年9月30日7.19 : 1.00
2021年12月31日7.00 : 1.00
2022年3月31日6.75 : 1.00
2022年6月30日6.72 : 1.00
2022年9月30日至2022年12月31日6.50 : 1.00
此后的每个测试期5.50 : 1.00

高盛赎回认股权证(“GS认股权证”)

关于先前的GS信贷协议，Priority Holdings，LLC向GS发出认股权证以购买1.0优先控股，有限责任公司优秀的A类普通股的百分比。作为2017年债务修正案的一部分，1.0*1.8优先持有的百分比，有限责任公司的优秀A类普通股。截至2017年12月31日，权证的公允价值为1美元。8.7这一数字为100万美元，并在随附的合并资产负债表中作为认股权证负债列报。

2018年1月11日，1.8修改了%认股权证，为GS提供了购买认股权证2.2优先控股，有限责任公司优秀的A类普通股的百分比。权证百分比的变化是权证协议中反稀释条款的结果，这些条款是由优先控股(Priority Holdings)触发的，优先控股是LLC在2018年第一季度发生的A类普通股赎回。逮捕令的期限是7年，行使价格为$0。因为这项义务完全基于这样一个事实，即2.2由于优先控股有限责任公司的股权百分比在开始时是固定和已知的，以及GS可以在2023年12月31日到期日之前的任何时间以现金结算的方式行使认股权证，认股权证在2018年7月25日赎回之前的公司历史财务报表中被记录为负债。2018年7月25日，优先控股、有限责任公司和GS同意全额赎回认股权证，以换取美元12.7百万现金。



11.    所得税

与中披露的业务合并相关注1：企业性质和会计政策，合伙企业税收地位于2018年7月25日终止。在以前的合伙人地位下，Priority Holdings LLC是一家双重成员有限责任公司，因此其财务报表没有反映作为传递实体的所得税拨备。作为业务合并的结果，出于所得税的目的，Priority Holdings公司成为该公司的一家被忽视的子公司，该公司是MI Acquisition，Inc.的后续实体，其业务因此变得应纳税。在企业合并之后的所有期间，所得税拨备反映了公司作为公司的应纳税状况。来自企业合并的初始递延税项净资产是初始计税基准、一般替代计税基准以及资产和负债在财务报表中反映的账面价值之间差异的结果。截至2018年7月25日的递延税净资产约为$47.5百万美元，根据ASU 2015-17年度在公司综合资产负债表上记录和分类，并作为对额外实收资本的调整
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公司股东亏损变动的综合报表。此外，本公司在此提交的截至2018年12月31日的综合财务报表反映了未经审计的预计所得税披露金额，以说明公司在2018年全年缴纳联邦和州所得税的情况下所得税的影响。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度综合所得税费用(福利)构成如下：
截至12月31日的年度，
(单位：千)202020192018
美国当期所得税支出(福利)
美国联邦储备委员会$4,766 $(11)$29 
州政府和地方政府3,173 75 418 
**-当期所得税支出总额$7,939 $64 $447 
美国递延所得税支出(福利)
美国联邦储备委员会$3,875 $1,920 $(2,541)
州政府和地方政府(915)(1,154)(396)
--递延所得税支出(福利)总额$2,960 $766 (2,937)
--所得税总支出(福利)$10,899 $830 $(2,490)

本公司的综合有效所得税率为13.3截至2020年12月31日的年度，综合有效所得税优惠税率为2.5截至2019年12月31日的年度的百分比。截至2018年12月31日止年度，本公司的综合有效所得税率为12.5%。有效率2020与法定税率21%不同，主要是由于非控股权益的收益和某些业务权益的估值津贴变化导致递延税项资产结转。2019年的有效税率不同于21%的法定联邦税率，主要是由于针对某些业务利息结转递延税项资产的估值津贴变化。2018年的有效税率不同于21%的法定联邦税率，主要是由于优先控股有限责任公司的合伙地位。在2018年7月25日之前。下表提供了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度按美国法定联邦税率计算的合并所得税费用(福利)与实际合并所得税费用(福利)的对账：
截至12月31日的年度，
(单位：千)202020192018
美国联邦法定(福利)$17,211 $(6,879)$(4,268)
非控制性权益(5,626)— — 
作为双成员有限责任公司的收益— — 1,643 
州和地方所得税，净额1,140 (1,564)(2)
根据ASU 2016-09年度的超额税收优惠(37)309 140 
估值免税额变动(2,945)9,302 (66)
无形资产1,056 — — 
不可扣除项目233 125 86 
税收抵免(283)(323)(123)
其他，净额150 (140)100 
所得税费用(福利)$10,899 $830 $(2,490)


97

递延所得税反映了公司资产和负债的财务报表账面金额、税收抵免及其各自的计税基础以及亏损结转之间的临时差异的预期未来税收后果。合并递延所得税的重要组成部分如下：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
递延税项资产：
应计项目和准备金$1,499 $1,566 
无形资产49,558 53,600 
净营业亏损结转436 4,114 
利息限额结转6,295 9,266 
其他2,115 1,877 
递延税项总资产59,903 70,423 
*估值免税额(7,200)(10,144)
*递延税项资产总额52,703 60,279 
递延税项负债：
预付资产(973)(521)
合伙企业的投资(19)(5,408)
财产和设备(5,014)(4,693)
递延税项负债总额(6,006)(10,622)
递延税项净资产$46,697 $49,657 


根据ASC740的规定，所得税根据美国会计准则(“ASC 740”)，当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，本公司会就递延税项资产提供估值拨备。评估考虑了所有可用的正面和负面证据，每季度衡量一次。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的综合估值津贴约为$7.2百万美元和$10.1本公司认为与业务利息扣除结转和业务合并成本相关的某些递延所得税资产不太可能变现。
公司只有在仅仅基于报告日期的技术价值更有可能维持不确定的税收头寸的情况下，才会确认这些头寸的税收影响。该公司将其财务报表中确认的税收优惠与所得税申报表中声称的税收优惠之间的差额称为“未确认的税收优惠”。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们未确认的税收优惠净额并不是实质性的。

该公司在多个州的司法管辖区缴纳美国联邦所得税和所得税。2017年及其后所有年度的税期仍可供联邦和州税务管辖区审查，2016年的税期及其后的所有年度仍可供本公司所属的某些州税务管辖区审核。

截至2020年12月31日，本公司已使用其所有联邦NOL结转约$26.52000万。此外，在2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的国家NOL结转金额约为$6.2百万美元和$19.5分别为100万份，到期日期从2023年到2044年不等。

2017年12月22日，《减税和就业法案》(简称《税法》)颁布。税法包括对美国现有税法的一些修改。影响公司的税法中最引人注目的条款包括将美国企业所得税税率从35%降至21%，以及对利息扣除的限制，这两项规定都将于2018年1月1日生效，以及2017年9月27日之后投入使用的某些资产的即时费用。除减税影响外，本公司于截至2018年12月31日止年度并无受到税法规定的任何重大影响
98

将美国公司税率从35%提高到21%，并限制利息扣减。截至2018年12月31日，公司已根据SEC员工会计公告第118号完成了对税法所有要素的所得税影响的核算。

该公司历史上一直受到税法下新的利息扣除规则的影响。本规则不允许利息支出超过定义的调整后应税收入“ATI”的30%。2020年3月，颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)，其中规定将163(J)ATI的限额从30%提高到2019年和2020纳税年度的50%。由于2020年的盈利和CARE法案的颁布，公司已充分利用其联邦和州大部分地区的利息扣除限额结转$21.2300万美元和300万美元11.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为600万美元。


12.    承诺和或有事项

租契

该公司有各种办公空间和设备的经营租赁。这些租约的条款范围为2几年前16好几年了。根据出租人和本公司可接受的条款，这些租约大部分在到期时可以续期。

截至2020年12月31日，初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁的未来最低租赁承诺如下：
(单位：千)
到期时间应付金额
2021$1,356 
20221,307 
20231,356 
20241,394 
20251,367 
此后2,388 
总计$9,168 


截至2020年12月31日、2019年和2018年的租金支出总额为2.51000万，$2.0百万美元，以及$1.9这笔费用分别包括在本公司综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。


与第三方加工商的最低年度承诺

本公司与第三方签订了多年协议，为本公司提供某些支付处理服务。该公司根据这些协议支付手续费，这些手续费是根据已处理的付款交易量和美元金额计算的。其中一些协议对处理量有最低年度要求。截至2020年12月31日，本公司承诺根据这些协议支付最低手续费约为$7.0在接下来的一年里会有一百万美元。


商户储备库

看见注5：结算资产和债务，获取有关商户储备的信息。

99


对贷款的承诺

看见附注13：30关联方事项，了解本公司向另一实体提供的贷款承诺的信息。


或有对价

看见注4：资产收购、资产贡献, 和业务合并，了解与2019年和2018年完成的收购相关的或有对价的信息。


法律程序

本公司涉及在正常业务过程中出现的某些法律程序和索赔。公司认为，根据与内部和外部法律顾问的协商，任何这些事项的结果，无论是单独的还是总体的，预计都不会对公司的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。随着获得更多信息，并且本公司确定索赔可能出现不利结果，并且本公司在该索赔中可能遭受的损失金额是合理估计的，本公司将为有关索赔记录应计费用。如果和当公司记录这样的应计项目时，它可能是实质性的，并可能对公司的经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。




13.    关联方事项


ETab和Cumulus的贡献资产

看见注4：资产收购，资产出资, 和业务合并，了解关联方对eTab和Cumulus某些资产和负债的贡献。


有认股权证的贷款

2019年，本公司通过其一家全资子公司与另一实体签署了一项有息贷款和承诺协议。该公司向该实体提供的贷款总额为#美元。3.52019年，贷款100万美元，承诺贷款最高可达美元10.0根据实体的某些增长指标以及实体对协议条款和契约的持续遵守情况，可获得600万欧元。公司根据贷款协议提供额外预付款的承诺取决于不与公司任何债务或其他适用协议下的契诺或限制相冲突的预付款。本公司借给该实体的金额由该实体的几乎所有资产和个人担保担保。这张应收票据的利率是2%。12.0年利率为%，并于2024年5月全额偿还。该公司还收到了以固定金额购买该实体股本中非控股权益的认股权证。贷款协议还赋予该公司某些权利，可以在未来以该实体当时的公允价值购买该实体的部分或全部股权。权证、贷款承诺和购买权的公允价值在最初或2020年12月31日并不重要。


事先管理服务协议

在截至2018年12月31日的年度内，Priority Holdings，LLC与PSD Partners LP签订了一项管理服务协议，PSD Partners LP由公司总裁、首席执行官兼董事长Thomas Priore先生拥有。该公司产生的总费用为#美元。1.1截至2018年12月31日的年度与管理服务费、年度奖金相关的百万美元
100

支出和占用费，在公司的综合经营报表中记录在销售、一般和行政费用中。


应由Priority Holdings，LLC的成员支付

如中所述注1：企业性质和会计政策，2018年7月25日，Priority Holdings，LLC的所有者出资其成员股权，以换取MI Acquisition Inc.普通股的发行，MI Acquisition，Inc.同时更名为Priority Technology Holdings，Inc.。2018年7月25日之后，本公司向Priority Holdings，LLC的前所有者支付了现金，并收到了现金退款，主要与2018年7月25日之前的传递税额有关。截至2020年12月31日和2019年12月31日，从这些各方应收的净额约为0.2百万美元和$0.2分别为百万美元。


承销佣金

截至2018年12月31日止年度，本公司支付及资本化额外实收资本承销佣金$8.0与资本重组相关的100万美元。看见附注14，股东亏损.


呼叫正确

公司总裁、首席执行官和董事长有权要求MI收购的任何创始人以赎回购买价出售其全部或部分公司证券，以现金支付。普通股的认购权收购价将以以下较大者为准：1)$10.302)先前成交量加权平均收盘价(见管理文件定义)；或3)后续成交量加权平均收盘价(见管理文件定义)。认股权证的认购权购买价格将由以下两者中较大的一个确定：1)被赎回证券之前的成交量加权平均收盘价(在管理文件中定义)或2)被赎回证券的随后成交量加权平均收盘价。对本公司而言，认购权不构成公认会计原则下的金融工具或衍生工具，因为它不代表本公司的资产或义务，但本公司将其作为关联方事项披露。


14.    股东亏损

如注1：企业性质和会计政策，2018年7月25日，公司执行了业务合并，该合并被视为优先控股、有限责任公司和MI收购之间的“反向合并”，导致了公司股权的资本重组，这一合并被认为是优先控股、有限责任公司和MI收购之间的“反向合并”，从而对公司股权进行了资本重组。合并后的实体更名为Priority Technology Holdings，Inc.
普通股和优先股

在2018年7月25日之前，股本已进行追溯修订，以反映资本重组后收到的股份数量。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司股权结构如下：
(千股)2020年12月31日2019年12月31日
授权已发布出类拔萃授权已发布出类拔萃
普通股，面值$0.001
1,000,000 67,84267,3911,000,000 67,51267,061
优先股，面值$0.001
100,000 — — 100,000 — — 

101

2020年12月31日和2019年12月31日的已发行普通股和已发行普通股之间的差异是由于451,224本公司持有的库存股。

在业务合并和资本重组方面，2018年发生了以下情况：

•以换取4.6优先控股有限责任公司(Priority Holdings，LLC)的百万普通股60.1以私募方式发行了100万股普通股，使公司获得了约美元的收益。49.4百万美元。这个60.1百万股，不包括0.5年作为部分代价发行的百万股二业务收购(见NOTE 4，资产收购、资产出资和企业合并)，并包括3.0与2014年管理激励计划相关发行的百万股(见附注15，基于股份的薪酬).
•大致4.9100万股普通股被认为是通过换股发行的，以换取MI收购的公开交易股票，这些股票源于MI收购的2016年首次公开募股(IPO)。
•$2.1向MI收购的创始股东(“MI创始人”)支付了100万美元，以换取421,107单位和453,210MI创建者持有的普通股。每个单元包括一共享和一MI收购权证。
•MI创建者被没收174,863他们普通股的股份。

于2018年12月31日，本公司拥有67,038,304已发行普通股，其中：1)60,071,200通过定向增发在资本重组中发行股票；2)874,317从MI创始人手中购买的优先控股有限责任公司(Priority Holdings，LLC)的股票被转让给卖家；3)4,918,138在MI收购的2016年IPO中发行股票；4)699,454向MI创建者发行股票；以及5)475,195发行股票作为对二商业收购。根据适用的证券法，私募普通股的某些持有者可能受到持有期限制。

2019年第二季度，本公司累计回购了451,224以平均价格10美元购买其普通股。5.29每股1美元。该公司支付的现金总额约为美元。2.4百万美元。回购是根据公司董事会2018年12月的决议授权的，该决议于2019年第二季度到期。

除法律另有规定或任何系列优先股的指定证书另有规定外，本公司普通股持有人拥有选举本公司董事会成员及所有其他需要股东采取行动的事项的投票权，并将始终作为一个类别对提交本公司股东表决的所有事项进行投票。公司普通股的持有者有权一对股东投票表决的事项进行每股投票。公司普通股的持有者将有权获得公司董事会酌情不时宣布的股息和其他分派(如果有的话)。自业务合并和资本重组以来，公司既没有申报也没有支付股息。公司普通股持有人没有转换、优先认购权或其他认购权，也没有适用于普通股的偿债基金或赎回条款。

本公司获授权发行100,000,000具有董事会不时决定的指定、投票权和其他权利和优惠的优先股的股份。截至2020年12月31日，公司未发行任何优先股。

MI收购发行的权证

在2018年7月25日之前，MI收购发行了认股权证，允许持有者购买最多5,731,216公司普通股，行使价为$11.50每股，须经若干调整(5,310,109其中的认股权证被指定为“公共认股权证”，421,107被指定为“私人认股权证”)。在企业合并中幸存下来的认股权证可能会在2023年8月24日之前行使，也就是五年期开始的期间302018年7月25日业务合并后的几天。本公司有权在认股权证可行使后及到期前的任何时间，赎回全部(及不少于全部)未发行的公共认股权证，赎回价格为$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元0.01每份认股权证；只要公司普通股的最后售价等于或大于$16.00每股(取决于拆分、股息、资本重组和其他类似事件的调整)20一个交易日内的交易日30在发出赎回通知日期前的第三个营业日结束的交易日期间，以及
102

此外，条件是(I)有一份有效的普通股登记说明书，该说明书是关于与公共认股权证相关的普通股股票的，该认股权证的每一天都在30天交易期间及之后的每一天，直至赎回日期或(Ii)无现金行使获豁免，不受修订后的1933年证券法的登记要求所规限。出于会计目的，认股权证被归类为股权。
于2018年8月，本公司接获纳斯达克通知，由于公开认股权证的轮批持有人数目不足，纳斯达克拟将本公司的未偿还认股权证及单位摘牌。该公司随后向证券交易委员会提交了一份S-4表格的注册声明，目的是向公司未偿还股票的持有人提供5,310,109公有认股权证及421,107私人认股权证有机会将每份认股权证0.192公司普通股的股份。交换报价于2019年2月到期，导致大约2.2在2019年提交了100万份认股权证，以换取大约0.4百万股公司普通股加上现金代替零碎股份。纳斯达克随后在2019年3月6日开盘时从纳斯达克全球市场(Nasdaq Global Market)退市剩余的已发行权证和单位，其中包括一股普通股和一股权证。其余未清偿认股权证及单位的退市对本公司的财务报表并无影响。

MI收购发出的购买选择权
在2018年7月25日之前，MI Acquisition将购买选择权出售给承销商，对价为$100。在企业合并中幸存下来的购买选择权允许持有者总共购买最多300,000可按#美元行使的单位(每个单位由一股普通股和一份公共认股权证组成)12.00每单位。购买选择权将于2023年8月24日到期，这是五年期自2018年7月25日业务合并后30天开始的期间。出于会计目的，购买选择权被归类为股权。截至2020年12月31日，没有进行任何演习。

2018年业务合并和资本重组成本
在业务合并和资本重组方面，公司产生了$13.3百万美元的手续费和开支，其中9.7百万美元的资本重组成本计入2018年额外支付的资本，因为这些成本低于连同资本重组成本一起收到的现金，并与资本重组的股本发行直接相关。这些成本在随附的股东赤字变动综合报表中作为资本重组成本列示。剩下的$3.6百万美元的费用与业务合并有关，并在随附的综合经营报表中以销售、一般和行政费用的形式列报。

2018年7月25日之前发生的Priority Holdings，LLC的股权事件(业务合并日期)


2017年1月31日，优先与其少数股持有人之一签订赎回协议，赎回其前A类普通会员单位，赎回总价为$12.2百万美元。优先权将共同单位回购义务计入负债，因为它需要赎回这些以前的A类共同单位以换取现金。该负债于赎回协议日期按公允价值入账，相当于赎回价值。根据本协议，优先赎回$3.0百万美元69,4502017年4月，原甲级公用单位。剩下的$9.2百万美元通过2018年1月17日赎回115,751以前的A类公用单位，售价$5.0百万美元，并于2018年2月23日赎回96,999以前的A类公用单位，售价$4.2百万美元。

除上述赎回外，优先赎回295,834以前的A类公用单位，售价$25.92018年1月17日，445,410以前的A类公用单位，售价$39.02018年1月19日，100万。由于上述赎回，优先事项是100截至2018年7月25日，优先投资控股有限公司和优先激励股权控股有限公司持有1%的股份。

103

2018年1月和2月赎回的前A类普通单位随后被优先取消。赎回交易及经修订及重述的经营协议导致一名单位持有人取得控制权，并成为本公司的多数单位持有人。优先权股权结构的这些变化被记录为资本交易。

在截至2018年12月31日的一年中，优先记录了向其成员分发的#美元7.1在业务合并之前为100万美元。


15.    基于股份的薪酬

在2020、2019年和2018年期间，公司三股权薪酬计划：2018年股权激励计划；分红激励计划；2014年管理层激励计划。股权分类和责任分类奖励的基于股票的薪酬支出总额约为$2.4百万，$3.7百万，$1.6截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元，包括在随附的合并运营报表中的工资和员工福利中。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，本公司确认所得税优惠约为$0.41000万，$0.5百万美元和$0.1百万美元，分别用于基于股份的薪酬支出。

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，计划确认基于股份的薪酬如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
计划：
2018年股权激励计划$2,430 $2,385 $187 
溢价激励计划— — — 
2014管理激励计划— 1,267 1,462 
总计$2,430 $3,652 $1,649 

不是以股份为基础的薪酬已资本化。从2018年开始，公司选择确认没收对补偿费用的影响，因为所有计划都会发生没收。


2018年股权激励计划

2018年7月，公司董事会和股东通过了《2018年股权激励计划》(《2018年计划》)。2018年计划规定发放最多6,685,696这些股票是2018年在S-8表格上登记的。根据2018年计划，公司薪酬委员会可授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票奖励、限制性股票单位(RSU)、其他以股票为基础的奖励(包括现金红利奖励)或上述奖励的任意组合。公司薪酬委员会(如果是非雇员董事，则为公司董事会)不时挑选的任何现有或未来员工、高级管理人员、顾问或顾问均有资格根据2018年计划获得奖励。如果根据2018年计划授予的任何奖励到期、终止或被取消或没收，而没有进行结算或行使，或者如果特区以现金或其他方式结算而没有发行股票，则受该奖励限制的公司普通股股票将再次可用于未来的授予。此外，如果有任何股份被交出或投标，以支付奖励的行使价或偿还所欠的预扣税，则该等股份将再次可根据2018年计划授予。


104

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，2018年计划的存量单位活动摘要如下：
6,685,696 2018年计划授权的普通股
(2,044,815)2018年12月授予的股票期权
7,558 2018年股票期权授予被没收
(202,200)2018年授予的RSU
4,446,239 根据2018年计划可于2018年12月31日发行的普通股
326,173 2019年股票期权授予被没收
(36,657)2019年批准的RSU
60,421 2019年被没收的RSU
4,796,176 根据2018年计划可于2019年12月31日发行的普通股
(15,000)2020年授予的股票期权
220,045 2020年股票期权授予被没收
(1,031,740)2020年授予的RSU
(128,624)2020年授予RSU的绩效目标尚未确定
21,277 2020年被没收的RSU
3,862,134 根据2018年计划可于2020年12月31日发行的普通股

    
上表未反映公允价值估计为#美元的负债分类赔偿。0.8截至2020年12月31日，合并资产负债表中的应付账款和应计费用包括1.6亿美元。

    
股票期权

几乎所有的股票期权授予都是在2018年12月，当时公司向几乎所有当时的公司员工(不包括公司高管)授予股票期权。2018年12月发行的股票期权归属如下：502019年7月27日；25%在2020年7月27日；及252021年7月27日。如果参与者终止受雇于本公司，既得期权可在短时间内行使，而未既得期权则被没收。然而，在任何情况下，股票期权都会到期。十年从授予之日起。

105

根据该计划授予的以时间为基础的股权分类股票期权详情如下：
加权的-
选项：平均值加权平均集料
数量锻炼剩余内在价值
股票价格合同条款(单位：千)
出色，2018年1月1日— — 
2018年授予2,044,815 $6.95 
在2018年进行了锻炼— — 
2018年被没收(7,558)$6.95 
已于2018年到期— — 
出色，2018年12月31日2,037,257 $6.95 9.6年份$2,139 
在2019年授予— — 
2019年锻炼— — 
在2019年被没收或过期(326,173)$6.95 
杰出，2019年12月31日1,711,084 $6.95 8.6年份$— 
在2020年授予15,000 $2.47 
在2020年进行了锻炼— — 
2020年被没收或过期(220,045)$6.95 
杰出，2020年12月31日1,506,039 $6.91 7.8年份$203 
已归属和预期归属1,506,039 $6.91 7.8年份$203 
可于2020年12月31日行使1,125,755 $6.95 7.8年份$101 


不是股票期权已于2020年12月31日行使。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，薪酬支出为0.81000万，$2.0百万美元和$0.2100万美元被确认为股票期权授予。截至2020年12月31日，大约有0.4百万与股票期权相关的未确认补偿成本，预计将在剩余的加权平均期间确认0.7好几年了。

下表列出了用于计算2020年和2018年发行的股票期权公允价值的假设：
20202018
预期波动率94 %30 %
无风险利率0.5 %2.4 %
预期期限(年)7.54.3
股息率— %— %
行权价格$2.47$6.95

不是股票期权于2019年授予。





106

股权分类限制性股票单位

潜在的加权平均(单位：千)
普普通通授予日期集料
股票公允价值公允价值
基于服务的归属：
2018年1月1日未归属— 
2018年授予107,142 $7.00 $750 
2018年12月31日未归属107,142 
在2019年授予36,657 $6.82 $250 
在2019年归属(53,571)$171 
2019年被没收(36,657)$6.82 
未授权日期为2019年12月31日53,571 
在2020年授予892,142 $2.93 $2,617 
在2020年被没收(21,277)$2.35 
在2020年归属(328,035)$1,150 
未归属于2020年12月31日596,401 
基于绩效的授予：
2018年1月1日未归属— 
2018年授予95,057 $10.52 $1,000 
2018年12月31日未归属95,057 
2019年被没收(23,674)$10.52 
未授权日期为2019年12月31日71,383 
在2020年批出(A)(B)139,598 $2.56 $358 
在2020年被没收(71,383)$10.52 
未归属于2020年12月31日139,598 

(A)仅包括已确定业绩目标并传达给赠款接受者的赠款部分。对于任何赠款中尚未确定所需绩效目标并将其传达给赠款接受者的部分，出于会计目的尚未发生赠款。

(B)不包括公允价值估计为#美元的按负债分类、以业绩为基础的RSU奖励0.8百万美元。


截至2020年12月31日，大约有1.6300万美元和300万美元0.2分别为基于股权分类服务的RSU和基于绩效的RSU的未确认补偿成本，这些成本预计将在加权平均期间确认2.2年和2.6分别是几年。


责任分类股份制安排
107


2020年3月，公司董事会薪酬委员会向首席执行官和董事长提供了业绩目标和业绩标准。如果实现了这些业绩目标，公司已承诺发放目标公允价值为#美元的RSU赠款。0.8在未来的赠款日，发生在2021年第一季度。该公司从2020年开始计提薪酬费用，截至2020年12月31日，累计应计金额为$0.3这一责任分类奖励为1000万美元。

溢价激励计划

本公司的溢价激励计划(“EIP”)已于2019年12月31日到期。不是股票是根据EIP发行的。2019年第四季度，共有95,057根据EIP，RSU已过期，授予日期公允价值为$10.52每一项(这些补助金是对95,057如上所述，根据2018年计划发放的RSU)。在2019年12月31日之前，绩效指标不太可能实现，因此不是在任何报告期内都确认了这些RSU的薪酬支出。

2014管理激励计划

优先控股管理层奖励计划(“MIP”)成立于2014年，旨在向选定的员工发放基于股票的薪酬奖励。与业务合并和资本重组同时进行(请参见附注14，股东亏损)，MIP项下尚未支付的股权奖励的公允价值约为32000万股优先科技控股公司普通股，其公允价值大致相同。因此，就会计目的而言，这一交换不被视为修改。在截至2019年12月31日的年度内，本公司选择加快对MIP项下所有剩余未归属奖励的归属，从而加速了补偿费用。MIP下的补偿费用约为$1.3百万美元和$1.5截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，不是MIP和MIP的未确认补偿成本不是根据这项计划，赠款仍未支付。



16.    员工福利计划

该公司发起了一项401(K)固定缴款储蓄计划，该计划覆盖了几乎所有符合条件的员工。根据该计划，该公司每年向符合条件的计划参与者提供安全港等额捐款。公司还可以向计划参与者提供额外的可自由支配金额。该公司对该计划的捐款为#美元。1.3百万，$1.3百万美元，以及$0.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

公司为符合条件的员工提供全面的医疗福利计划。该计划下的所有义务都通过第三方保险公司全额投保。参加医疗计划的员工支付部分保险福利费用。


17.    公允价值

公允价值计量

以下是在2018年7月高盛权证赎回之前用于业务合并或有对价和高盛权证的估值方法的说明(请参阅注10：长期债务和担保责任)，这两个项目都是在每个报告期结束时按公允价值初始记录和重新计量的。业务合并的或有对价与2018年进行的收购有关，应急期间已于2020年12月31日到期。高盛权证已于2018年7月全部赎回。因此，截至2020年12月31日，本公司不再有任何在每个报告期末重新计量的公允价值估计。
108


赎回高盛认股权证

在2018年7月赎回之前，高盛权证在公允价值层次中被归类为3级。从历史上看，高盛权证的公允价值是基于Priority Holdings，LLC的公允价值，使用从普遍接受的估值方法(包括市场方法，考虑指导上市公司方法、指导交易方法、最近融资方法和考虑贴现现金流的收益法)得出的价值的加权平均来估计的。根据Priority Holdings，LLC将认股权证的账面价值调整为估值模型所确定的公允价值，并将公允价值的变化确认为利息和其他费用的增加或减少。2018年7月25日，高盛权证全部赎回，换取美元12.7百万现金，这带来了$的收益0.1百万美元，因为在紧接取消之前高盛认股权证的价值为$12.8百万美元。


企业合并的或有对价

最初估计的公允价值约为#美元1.0与PPS Tech和PPS东北2018年业务合并相关的或有对价(见注4：资产收购、资产出资和企业合并)基于计量日期的加权支付概率，该概率属于公允价值层次上的第三级，因为这些经常性公允价值计量基于重大不可观察的投入。用于估计或有对价支付概率的概率二业务组合范围在15%和351个和介于1个之间的百分比5.0%和80另一个为%。加权平均概率基于剩余溢价期间财务指标的估计预测现值。于2019年12月31日和2018年12月31日，该或有对价的公允价值估计合计约为#美元。0.4百万美元和$1.0分别为百万美元。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内，该等或有对价安排的账面价值减少约$0.4百万美元和$0.6这些金额分别在销售、一般和行政费用中列报，并在公司的综合经营报表中列报。本公司在截至2020年12月31日的年度内到期的上述任何一项溢价安排下均未支付任何金额。

下表显示了使用在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度中被归类为公允价值层次第3级的重大不可观察输入，对按公允价值定期计量的负债期初余额和期末余额的对账：
(单位：千)认股权证责任或有对价
2018年1月1日的余额$8,701 $— 
GS的灭亡1.8认股权证负债百分比(附注10)
(8,701)— 
GS2.2认股权证负债百分比(附注10)
12,182 — 
对计入收益的公允价值的调整591 — 
GS的灭亡2.2认股权证负债百分比(附注10)
(12,701)— 
认股权证负债的公允价值变动(72)— 
业务合并产生的溢价负债(附注4)— 980 
2018年12月31日的余额— 980 
对计入收益的公允价值的调整— (620)
2019年12月31日的余额— 360 
对计入收益的公允价值的调整— (360)
2020年12月31日的余额$— $— 

在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的年度内，公允价值水平之间没有转移。



109

公允价值披露

应收票据

应收票据按摊销成本入账。公司几乎所有的应收票据都有担保，公司认为所有的应收票据都是可收回的。本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的应收票据公允价值约为$7.7百万美元和$5.7分别为百万美元。在公允价值层次上，第三级投入用于估计这些应收票据的公允价值。


债务义务

借款人的未偿债务(见注10：长期债务和担保责任)按账面价值反映在本公司的综合资产负债表中，因为本公司没有选择在每个报告期末将债务重新计量为公允价值。

借款人高级信贷协议项下定期贷款安排于2020年12月31日及2019年12月31日的公平值估计约为#美元。278.0百万美元和$381.0分别为2000万人。这些票据的公允价值，名义价值和账面价值(递延成本和折扣总额)为#美元。279.4百万美元和$388.8分别以活跃二级市场的具约束力及非约束性报价估计，该二级市场考虑借款人的信用风险及市场相关条件，属公允价值层次的第三级。

借款人的其他长期债务债务的账面价值接近公允价值，这是由于信贷协议中调整适用利率的机制以及这些债务债务缺乏市场所致。



18.    细分市场信息

本公司拥有三由公司总裁、首席执行官兼董事长、公司首席运营决策者(“CODM”)审核的可报告部门。消费者支付业务部门是一可报告的细分市场。商业支付和机构服务(也称为托管服务)运营部门聚合为一可报告部分，商业支付。综合合作伙伴运营部门是一可报告的细分市场。

在2019年第二季度之前，综合合作伙伴运营部门与商业支付和机构服务运营部门汇总，并报告为一一个汇总的可报告部门，商业支付。自2019年第二季度起，整合合作伙伴运营部门不再合并到商业支付运营部门。所有比较期间都进行了调整，以反映当前的情况。三包括可报告的细分市场。
有关我们的更多信息三可报告的细分市场：

•消费者支付-代表与消费者相关的服务和产品，包括商家获取和交易处理服务，包括专有MX企业套件。无论是通过收购商家投资组合还是通过转售商，本公司都将成为一方或与商家和保荐银行签订合同。根据合同，对于每笔信用卡交易，保荐银行从信用卡、借记卡或其他支付卡发行银行收取款项，扣除应付给发卡银行的交换费，向信用卡协会(例如Visa、万事达卡)支付评估费用，并就其向商家提供的一整套处理和相关服务向本公司支付应付交易费，其余部分归商家所有。

•商业支付- 代表向某些企业客户提供的服务，包括向这些客户外包销售人员以及向商业客户提供应付帐款自动化服务。

110

•综合合作伙伴-客户代表主要提供给租赁房地产和租赁仓储、医疗和酒店业的支付相邻服务。整合合作伙伴在2018年之前没有实质性业务，并于2020年9月出售了很大一部分业务。

公司包括未分配给我们的可报告部门的公司职能和共享服务的成本。

有关合并收入、综合营业收入(亏损)以及合并折旧和摊销的分部和对账信息如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
收入：
消费者付款$367,816 $330,599 $347,013 
商业支付20,922 25,980 27,056 
综合合作伙伴15,604 15,275 1,753 
合并收入$404,342 $371,854 $375,822 
营业收入(亏损)：
消费者付款$38,392 $32,237 $47,002 
商业支付923 (891)(952)
综合合作伙伴1,404 725 (1,969)
*公司(19,858)(24,887)(27,688)
综合经营收入$20,861 $7,184 $16,393 
折旧和摊销：
消费者付款$35,002 $32,842 $17,945 
商业支付306 323 557 
综合合作伙伴4,299 4,398 145 
*公司1,168 1,529 1,093 
合并折旧和摊销$40,775 $39,092 $19,740 


111

下表提供了可报告部门的运营总收入与优先技术控股公司股东应占公司净收入(亏损)的对账单：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202020192018
可报告部门的运营总收入$40,719 $32,071 $44,081 
更少的公司(19,858)(24,887)(27,688)
减少利息支出(44,839)(40,653)(29,935)
减少债务修改和清偿费用(1,899)— (2,043)
增加出售业务的收益107,239 — — 
增加(减少)其他，净额596 710 (4,741)
所得税(费用)福利(10,899)(830)2,490 
*净收益(亏损)*71,059 (33,589)(17,836)
可归因于非控股权益的收益减少(45,398)— — 
优先技术控股公司股东的净收益(亏损)$25,661 $(33,589)$(17,836)


截至2020年12月31日和2019年12月31日，按可报告部分分列的总资产(全部位于美国)与合并资产对账如下：
(单位：千)截止到十二月三十一号，
20202019
消费者付款$261,675 $274,136 
商业支付81,106 45,152 
综合合作伙伴3,991 74,386 
公司71,057 70,831 
合并资产总额$417,829 $464,505 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的资产主要是预付费用和其他流动资产；财产、设备和软件；以及递延所得税净资产。几乎所有与业务运营相关的资产都被转让给公司的三可报告的部门，即使其中一些资产会导致公司费用。


19.     普通股每股收益(亏损)

作为资本重组的结果，公司通过将其乘以用于确定其转换为A类普通股数量的交换比率，对2018年7月25日之前已发行的加权平均A类单位进行了追溯调整。


下表列出了公司普通股每股收益(亏损)的计算方法：
112

截至十二月三十一日止的年度，
(除每股金额外，以千计)202020192018
分子：
净收益(亏损)$71,059 $(33,589)$(17,836)
减去：分配给参与证券的额外收入— — (45)
减去：可归因于非控股权益的收益(45,398)— — 
优先技术控股公司股东的净收益(亏损)$25,661 $(33,589)$(17,881)
基本：
加权平均已发行普通股67,158 67,086 61,607 
普通股基本收益(亏损)$0.38 $(0.50)$(0.29)
完全稀释：
加权平均已发行普通股67,158 67,086 61,607 
加权平均稀释已发行普通股105 — — 
加权平均普通股完全稀释后每股收益(亏损)67,263 67,086 61,607 
普通股完全摊薄后每股收益(亏损)$0.38 $(0.50)$(0.29)


被排除在普通股每股收益(亏损)之外的反稀释证券可能在未来时期被稀释，如下所示：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)202020192018
股票期权(1)1,506 1,711 2,091 
限制性股票单位(1)280 125 202 
负债分类限制性股票单位(1)107 — — 
受制于归属的溢价激励奖励(2)— — 95 
普通股认股权证(3)3,556 3,556 5,731 
向承销商发行的期权及认股权证(3)600 600 600 
以发行为条件的溢价激励奖(2)— — 9,705 
总计6,049 5,992 18,424 

(1)根据2018年股权激励计划授予。看见附注15，基于股份的薪酬.
(2)计划于2019年12月31日到期，未发行股票。
(3)2018年7月25日前由M.I.Acquisition出具。看见附注14，股东亏损.



20.     精选季度财务业绩(未经审计)



113



(单位为千，每股除外)2020
1Q2Q3Q4Q年
收入$96,933 $92,356 $108,962 $106,091 $404,342 
运营费用93,374 88,325 101,920 99,862 383,481 
营业收入3,559 4,031 7,042 6,229 20,861 
利息支出(10,315)(11,668)(13,471)(9,385)(44,839)
出售业务的收益— — 107,239 — 107,239 
债务清偿和改装费用(376)— (1,523)— (1,899)
其他，净额30 194 190 182 596 
所得税(福利)费用(1,233)415 13,737 (2,020)10,899 
净(亏损)收入(5,869)(7,858)85,740 (954)71,059 
可归因于非控股权益的收入— — (45,348)(50)(45,398)
优先技术控股公司股东的净(亏损)收入。$(5,869)(7,858)$40,392 $(1,004)$25,661 
普通股基本收益和稀释(亏损)收益(1)$(0.09)$(0.12)$0.60 $(0.01)$0.38 



(单位为千，每股除外)2019
1Q2Q3Q4Q年
收入$87,646 $92,142 $93,883 $98,183 $371,854 
运营费用86,680 89,706 91,158 97,126 364,670 
营业收入966 2,436 2,725 1,057 7,184 
利息支出(9,363)(10,776)(10,463)(10,051)(40,653)
其他，净额227 138 158 187 710 
所得税(福利)费用(1,724)5,928 (1,736)(1,638)830 
净损失$(6,446)$(14,130)$(5,844)$(7,169)$(33,589)
每股普通股基本亏损和摊薄亏损(1)$(0.10)$(0.21)$(0.09)$(0.11)$(0.50)


(1)由于ASC 260的计算规定，可能不会增加本年度每股普通股净(亏损)收入金额。每股收益.


114


21. 后续事件

与Finxera Holdings，Inc.合并。

2021年3月5日，该公司达成最终合并协议，收购Finxera Holdings，Inc.(“Finxera”)。Finxera是一家为债务清算业提供存款账户管理支付处理服务的提供商。 这笔交易预计将在2021年第三季度完成，这取决于惯例的完成条件、监管部门的批准、两家公司的股东批准，以及Finxera已经提交了银行部门或其他政府实体与其货币传送器许可证相关的所有必要同意，或者一项足以使Finxera能够在没有货币传送器许可证的情况下遵守所有适用法律在任何重要司法管辖区继续运营业务的安排。如果根据上述规定免除重大司法管辖区的条件，公司的期末股票对价将减少$10如果是非实质性司法管辖区，Finxera将采取一切必要步骤，确保遵守适用的法律。

合并的对价将包括现金和股票，购买价格包括：(A)$425(B)Finxera及其各附属公司(“集团公司”)的流动资产合计价值减去集团公司流动负债的合计价值，在每种情况下，均按不重复的综合基础确定，截至紧接结束日期前一个营业日营业结束时(可以是正数也可以是负数)，加上(C)集团公司截至紧接结束日期前一个营业日营业结束时的所有现金和现金等价物的总和，(C)集团公司截至紧接结束日期前一个营业日营业结束时的所有现金和现金等价物的总和；(B)Finxera及其各子公司(“集团公司”)的流动资产总值减去集团公司在紧接关闭日期前一个营业日营业结束时的流动负债总值(可以是正数或负数)减去(D)集团公司截至紧接结算日前一个营业日结束时的负债额，减去(E)未支付的交易费用，减去(F)25合并协议签署至交易结束期间，集团公司收益的1%。

如果公司因交易尚未在2022年2月28日前完成而终止合并协议，并且完成合并协议所考虑的交易的所有条件都已满足且合并尚未完成，或者如果公司严重违反合并协议中的陈述、保证或契诺，则公司可能被要求向Finxera支付$22.52000万终止费。

债务承诺书

关于最终的合并协议，Priority与Truist银行和Truist Securities，Inc.签订了一份债务承诺书，向Truist Securities，Inc.提供$3002000万美元的定期贷款承诺，$290延迟提取定期贷款承诺1.8亿美元，以及40300万美元的循环信贷安排，受债务承诺函中规定的条件的限制。定期贷款融资和循环信贷融资的收益将用于为现有的高级贷款融资提供再融资，支付与再融资相关的费用和开支，以及用于营运资金和一般公司要求。延迟提取定期贷款的收益将用于支付合并对价的一部分，以及支付与合并相关的费用和开支。

定期贷款承诺及循环信贷安排项下贷款的可获得性须受若干条件规限，包括(但不限于)股权承诺函件(如下所述)拟进行的交易事先或大致同时完成、与初始定期贷款安排及循环信贷安排银团有关的成功营销期，或基本上同时满足延迟提取定期贷款安排的先决条件，以及若干其他惯常成交条件。

延迟提取定期贷款融资项下贷款的可获得性受某些条件的制约，包括但不限于，根据合并协议完成合并与延迟提取定期贷款融资项下的借款基本上同时进行，发行本公司普通股作为合并对价，预计杠杆率低于特定门槛，以及某些其他惯常成交条件。

股权承诺书

此外，在最终合并协议方面，公司与Ares Capital Management LLC(“ACM”)和Ares Alternative Credit Management LLC(“AACM”)签订了优先股承诺书，并与
115

ACM，“股权承诺方”)，据此，股权承诺方同意(其中包括)购买本公司(A)永久优先优先股权证券(“优先股”)，该证券将与股权承诺函(“截止日期再融资”)(“初始优先股”及其发行和销售以及若干认股权证的发行和销售)中所述的若干信贷和担保协议相关而发行。 代表2.50收盘时完全摊薄的公司普通股的百分比，“初始优先股融资”)，金额等于(I)就ACM而言，$90.02000万美元；及(Ii)就AACM而言，$60.0300万美元，(B)将就合并(“收购优先股”及其发行和出售，“收购优先股融资”)发行，金额相当于(I)(就ACM而言，为#美元)；(B)与合并相关的发行(“收购优先股”及其发行和出售，“收购优先股融资”)金额相当于(I)ACM，$30.02000万美元；及(Ii)就AACM而言，$20.0(C)本公司或其附属公司在股权承诺书允许的一项或多项收购(“延迟优先股”及其发行和出售，“延迟优先股融资”，连同初始优先股融资和收购优先股融资，“优先股融资”)可供发行，金额相当于(I)就ACM而言，$30.02000万美元；及(Ii)就AACM而言，$20.02000万。 本公司亦已同意向股权承诺方发行认股权证，以购买合共相当于以下金额的本公司普通股股份2.5按名义行权价支付普通股流通股的%。

优先股将要求每季度支付股息，最初相当于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加12清算优先权的年利率，其中至少包括伦敦银行同业拆借利率加5%以现金支付，其余部分以实物支付。在某些情况下，包括如果公司不支付最低现金股息，所需股息可能会增加。 优先股将在开始时可赎回两年在第一次发行优先股后，优先股的价格等于102优先股清算优先权的%加上任何应计和未支付的股息，或从三年在优先股首次发行后，价格等于清算优先权加上任何应计和未支付的股息。在.之前两年首次发行后，优先股可按全额兑换率赎回。如果发生控制权变更或清算事件，公司将被要求赎回已发行的优先股。 除特拉华州法律要求外，优先股将没有任何投票权，但公司的某些行动将需要获得优先股多数持有人的同意。此外，优先股将包括某些契约，其中包括限制支付、债务、收购和投资的限制。

股权承诺方提供初始优先股融资的承诺受某些条件的约束，包括但不限于，发生债务承诺再融资、签署和交付优先股融资的最终文件、公司向投资者提交有约束力的买方陈述和保修保险单的证据，以及某些其他惯例成交条件。


116


项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

不适用



第9A项。控制和程序

a)信息披露控制和程序的评估

我们遵守1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序，旨在提供合理保证，确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和法规规定的时间段内得到记录、处理、汇总或报告，并积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)，并在适当的情况下允许

管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日公司披露控制程序的有效性。基于这一评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，公司的披露控制程序是有效的。

b)关于财务报告内部控制的管理报告

我们的管理层负责根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：

(I)与备存合理详细地准确而公平地反映公司资产的交易和处置的纪录有关；

(Ii)提供合理保证，保证交易按需要进行记录，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；

(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错报。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)制定的标准内部控制-综合框架(2013)。根据这一评估，管理层决定，截至2020年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制。

(C)补救重大薄弱环节

前几年，管理层认定本公司没有对财务报告保持有效的内部控制，原因是缺乏足够的会计和财务报告资源，我们的财务报表审查和关闭程序的某些方面存在缺陷，以及会计和财务报告系统的功能限制。具体来说，
117

该公司在与公司的赞助银行、商家和ISO的某些结算活动的会计核算以及根据美国公认会计原则在正确的会计期间对某些退款收入和相关成本的会计核算方面，没有保持充分的对账程序和管理监督。此外，某些会计分录缺乏足够的证明文件和审查证据。这些控制缺陷构成了实质性的弱点。

由于发现了财务报告内部控制的重大缺陷，我们实施了许多改进措施来弥补这些控制缺陷。这些改善包括：

•会计和财务报告资源-2018年12月，公司聘请了一位经验丰富的首席财务官，具有丰富的公共会计和报告经验，2019年，公司聘请了额外的会计和财务资源，具有必要的专业知识和在公共会计、财务报告和内部控制方面的重要经验；
•财务报表审核和结算流程-我们实施了政策和程序，以确保在月度、季度和年度财务报表结算过程中一致应用适当的控制措施，并对行使这些控制措施的人员进行充分培训，以履行这些职能；
•会计和财务报告系统的功能限制-通过实施自动化软件弥补会计系统的弱点，增强了编制和分析财务报表的能力；
•与某些结算活动的会计有关的对账过程和管理监督-我们实施了政策和程序，以确保在所有结算账户的对账中一致应用适当的控制措施，并对行使这些控制措施的人员进行充分培训，使其能够履行这些职能；
•支持单据和审核会计分录-我们实施了政策和程序，以始终如一地确保所有日记帐条目都有足够的文档支持，并由主管人员审核和批准。

在完成对这些新控制程序的设计和运行有效性的测试后，我们得出结论，截至2020年12月31日，我们已经修复了之前发现的重大弱点。

D)独立注册会计师事务所的认证报告
不适用于本公司作为新兴成长型公司和非加速申请者的地位。
E)财务报告内部控制的变化
本公司财务报告内部控制于2020年第四季度并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。


第9B项。其他信息

不适用
118

第三部分。



项目10.董事、高级管理人员和公司治理

第10项要求的信息通过参考与公司2021年股东年会有关的最终委托书并入本文。我们打算在本年度报告(Form 10-K)涵盖的会计年度结束后120天内，根据第14A条向证券交易委员会提交此类最终委托书。



项目11.高管薪酬

项目11所要求的信息在此通过引用上面在项目10中引用的最终代理声明而并入本文。



项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

项目12所要求的信息在此通过引用上面在项目10中引用的最终代理声明而并入本文。



项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

第13项所要求的信息在此通过参考上文第10项中引用的最终代理声明而并入本文。



项目14.主要会计费用和服务

通过引用上面在第10项中引用的最终代理声明，将第14项所要求的信息并入本文。

119

第四部分。



项目15.证物、财务报表附表

(A)(1)以下所列综合财务报表载于“项目8--财务报表和补充数据“本年报的表格10-K：
页面
独立注册会计师事务所报告s
53
截至2020年12月31日和2011年12月31日的合并资产负债表9
55
截至2020年12月31日、2019年12月31日和201年12月31日的年度综合营业报表8
56
截至2020年12月31日、2019年12月31日和201年12月31日的年度股东赤字变动表8
57
截至2020年12月31日、2019年12月31日和201年12月31日的合并现金流量表8
59
合并财务报表附注
61

                                    
(2)财务报表附表
不适用

(B)展品
展品 描述
2.1
 
第二次修订和重新签署的出资协议，日期为2018年4月17日，由优先投资控股公司、优先激励股权控股公司、有限责任公司和M I Acquisition，Inc.(通过参考本公司于2018年7月5日提交的关于附表14(A)的委托书附件A合并而成)。
2.2
公司、Finxera Holdings，Inc.、Prime Warrior Acquisition Corp.和Stone Point Capital LLC之间的合并协议和计划。
3.1
 
第二次修订和重新修订的优先技术控股公司的注册证书(通过引用本公司于2018年7月31日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入本公司)。
3.2
 
修改和重新修订优先技术控股公司的章程(通过引用本公司于2018年7月31日提交的8-K表格当前报告的附件3.2并入本公司)。
4.1
 
单位证书样本(参考2016年7月26日提交的S-1表格注册说明书附件4.1并入).
4.2
 
普通股证书样本(参考2016年7月26日提交的S-1表格注册说明书附件4.2并入)。
4.3
 
保证书样本(通过引用2016年7月26日提交的S-1表格注册声明的附件4.3并入)。
4.4
 
认股权证协议，日期为2016年9月13日，由美国股票转让与信托公司和注册人之间签署(通过引用附件4.1并入2016年9月16日提交的当前8-K表格报告中)。
4.5 *
证券说明
10.1
 
M I Acquisition，Inc.及其其他各方于2018年7月25日签署的注册权协议(通过参考2018年7月31日提交的公司当前8-K报表附件10.1合并而成)。
120

10.2 †
 
Priority Technology Holdings，Inc.2018年股权激励计划(通过引用本公司2018年7月31日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入)。
10.3
 
信贷和担保协议，日期为2017年1月3日，由Pipeline Cynergy Holdings，LLC，Priority Institution Partner Services，LLC，Priority Payment Systems Holdings LLC，Priority Holdings，LLC，the Credit Party，the LLC和SunTrust Bank签订，日期为2017年1月3日(通过引用本公司2018年7月31日提交的当前8-K表格报告的附件10.4并入)。
10.3.1
 
信贷和担保协议的第一修正案，日期为2017年11月14日，由Pipeline Cynergy Holdings，LLC，Priority Institution Partner Services，LLC，Priority Payment Systems Holdings LLC，Priority Holdings，LLC，其他担保人，贷款人和SunTrust Bank(通过引用2018年7月31日提交的公司当前报告中的附件10.4.1并入)。
10.3.2
信贷和担保协议的第二修正案，日期为2018年1月11日，由Pipeline Cynergy Holdings，LLC，Priority Institution Partner Services，LLC，Priority Payment Systems Holdings LLC，Priority Holdings，LLC，其他担保人，每个2018转换贷款人，每个2018年新的再融资定期贷款人，每个2018年增量定期贷款贷款人，每个循环信用贷款人和SunTrust Bank(通过引用附件10.4.2合并到2018年7月31日提交的公司当前8-K报表中
10.3.3
信贷和担保协议的第三修正案，日期为2018年12月24日，由Pipeline Cynergy Holdings，LLC，Priority Institution Partner Services，LLC，Priority Payment Systems Holdings LLC，Priority Holdings，LLC，其他担保人，每个2018-2增量定期贷款贷款人，每个延迟提取定期贷款贷款人，其他贷款人和SunTrust Bank(通过参考2018年12月26日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。
10.3.4
由Pipeline Cynergy Holdings LLC、Priority Institution Partner Services LLC、Priority Payment Systems Holdings LLC、Priority Holdings LLC、其他担保人和Truist Bank(SunTrust Bank的合并继承人)于2020年3月18日由Pipeline Cynergy Holdings LLC、Priority Institution Partner Services LLC、Priority Payment Systems Holdings LLC、其他担保人和Truist Bank(SunTrust Bank的继任者)签署的信用和担保协议第六修正案(通过引用本公司2020年3月23日提交的当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.4
信贷和担保协议，日期为2017年1月3日，由优先控股公司、有限责任公司、信贷方、贷款人和高盛专业贷款集团L.P.签署(通过引用本公司2018年7月31日提交的当前8-K表格报告的附件10.5并入)。
10.4.1
信贷和担保协议的第一修正案，日期为2017年11月14日，由Priority Holdings LLC、担保人、贷款人和高盛专业集团(Goldman Sachs Specialty Group，L.P.)提出(通过引用2018年7月31日提交的公司当前报告8-K表的附件10.5.1并入)。
10.4.2
优先控股有限责任公司、担保人、贷款人和高盛专业集团L.P.于2018年1月11日签署的关于信贷和担保协议的同意和第二修正案(通过参考2018年7月31日提交的公司当前8-K报表的附件10.5.2并入)。
10.4.3
于2018年12月24日由Priority Holdings LLC、担保人、贷款人和高盛专业集团(Goldman Sachs Specialty Group，L.P.)签署的关于信贷和担保协议的同意和第三修正案(通过引用本公司2018年12月26日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。
10.4.4
优先控股有限责任公司、担保人、贷款人和高盛专业集团有限责任公司之间于2020年3月18日签署的信贷和担保协议同意书和第六修正案(通过引用本公司于2020年3月23日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入本公司的文件)，该协议于2020年3月18日由优先控股有限公司、担保人、贷款人和高盛专业集团有限责任公司(通过引用本公司于2020年3月23日提交的当前表格8-K的附件10.2合并而成)。

10.5 †
Priority Holdings LLC、Pipeline Cynergy Holdings，LLC、Priority Payment Systems Holdings，LLC和Thomas C.Priore之间的董事协议，日期为2014年5月21日(通过参考2018年12月26日提交的公司S-4/A表格注册声明的附件10.6并入)。
10.6 †
Priority Holdings LLC、Pipeline Cynergy Holdings，LLC、Priority Payment Systems Holdings，LLC和Thomas C.Priore之间的董事协议修正案1，日期为2018年4月19日(通过引用2018年12月26日提交的公司S-4/A表格注册声明的附件10.7并入)。
10.7 †
Priority Payment Systems Holdings LLC、Pipeline Cynergy Holdings，LLC、Priority Holdings，LLC和John V.Priore之间的高管聘用协议，日期为2014年5月21日(通过引用附件10.2并入公司2018年12月26日提交的当前8-K表格报告中)。
10.8 †
对Priority Payment Systems Holdings LLC、Pipeline Cynergy Holdings，LLC、Priority Holdings，LLC和John V.Priore之间的高管聘用协议的修正案，日期为2018年11月13日(通过参考2018年12月26日提交的公司当前8-K报表的附件10.3并入)。
121

10.9 †
优先技术控股公司和John V.Priore于2018年12月1日签署的董事协议(通过引用附件10.4并入公司2018年12月26日提交的当前8-K表格报告中)。
10.10 †
 
Priority Payment Systems Holdings LLC、Pipeline Cynergy Holdings，LLC、Priority Holdings，LLC和Afshin Yazdian之间的雇佣协议，日期为2014年5月21日(通过引用2018年12月26日提交的公司S-4/A表格注册声明的附件10.11并入)。
10.11 †
 
Priority Technology Holdings，Inc.和Michael Vollkommer于2018年12月20日签订的高管聘用协议(通过引用附件10.1并入公司2018年12月26日提交的当前8-K表格报告中)。
10.12 †
 
Priority Technology Holdings，Inc.与Michael Vollkommer于2018年12月20日签订的限制性股票奖励协议(通过引用附件10.13并入公司2019年3月29日提交的Form 10-K年度报告中)。
10.13 †
独立董事协议表(参照本公司于2019年3月29日提交的10-K年度报告附件10.19并入)。
10.14
MRI Payments LLC、MRI Software LLC和Priority Real Estate Technology LLC之间的资产购买协议，日期为2020年8月31日(通过引用附件10.1并入本公司于2020年9月1日提交的8-K表格的当前报告中)。
10.15
股东和Finxera之间的支持协议，日期为2021年3月5日
10.16
优先控股公司和Truist Securities，Inc.之间的债务承诺信，日期为2021年3月5日。
10.17
公司和Ares Capital Management LLC的某些附属公司之间的优先股承诺书，日期为2021年3月5日
21.1 *
 
子公司
23.1 *
独立注册会计师事务所同意。
23.2 *
独立注册会计师事务所同意。
31.1 *
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14和规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。
31.2 *
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14和规则15d-14(A)认证首席财务官。
32 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
101.INS*XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB*XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF*XBRL分类扩展定义Linkbase文档
    
*随函存档
**随信提供
† 表示构成管理合同或补偿计划或安排的展品。



项目16.表格10-K总结

没有。



122

签名：


根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。


*
2021年3月31日
/s/托马斯·C·普赖尔(Thomas C.Priore)
托马斯·C·普赖尔
总裁、首席执行官兼董事长
(首席行政主任)

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名标题日期
  
/s/托马斯·C·普赖尔(Thomas C.Priore) 
托马斯·C·普赖尔
总裁、首席执行官兼董事长
(首席行政主任)		2021年3月31日
  
/s/Michael Vollkommer 
迈克尔·沃尔科默(Michael Vollkommer)
首席财务官
(首席财务官)		2021年3月31日
/s/Pamela Tefft 
帕梅拉·特夫特
主计长兼首席会计官
(首席会计官)		2021年3月31日
  
/s/John Priore副主席2021年3月31日
约翰·普赖尔 
  
/s/Michael Passilla 
迈克尔·帕西拉
导演2021年3月31日
  
/s/Marietta C.Davis
玛丽埃塔·C·戴维斯
导演2021年3月31日
  
/s/Christina M.Favilla 
克里斯蒂娜·M·法维拉
导演2021年3月31日
/s/Stephen W.Hipp
斯蒂芬·W·希普
导演2021年3月31日

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