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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
____________________________________
表格10-K
____________________________________
(马克·科恩)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至2020年12月31日的财年
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13节或15(D)节的过渡报告,为从现在到现在的过渡期,即从现在到现在的过渡期内,即从现在到现在的过渡期内,即从现在到现在的过渡期内,即从现在开始到现在为止的过渡期内,过渡报告将根据证券交易所法案第13节或15(D)节的规定提交,过渡期为从现在开始到现在为止的过渡期。 |
委员会文件编号:001-32375
____________________________________
Comstock Holding Companies,Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
____________________________________
特拉华州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
1900年雷斯顿新城广场, 10楼
雷斯顿, 弗吉尼亚州
(主要行政办公室地址)
20-1164345
(税务局雇主
识别号码)
20190
(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(703) 230-1985
____________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易 符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.01美元 | | CHCI | | 这个纳斯达克资本市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。*是,☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13或15(D)节提交报告。*是,☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。他说:是*☒No:☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。他说:是*☒No:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☒ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☒
根据2020年6月30日纳斯达克股票市场普通股的收盘价,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。6,564,736。截至2021年3月26日,注册人发行的普通股数量为8,296,212.
以引用方式并入的文件
注册人根据第14A条向美国证券交易委员会(SEC)提交的关于2021年股东年会的最终委托书部分通过引用并入本年度报告(Form 10-K)的第III部分。
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的财年
目录
| | | | | | | | |
第I部分 | 1 |
第一项。 | 业务 | 1 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 9 |
第二项。 | 特性 | 9 |
第三项。 | 法律程序 | 9 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 9 |
| |
第II部 | 10 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 10 |
第6项 | 选定的财务数据 | 11 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 11 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 15 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 15 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 15 |
第9A项。 | 管制和程序 | 15 |
第9B项。 | 其他资料 | 16 |
| |
第III部 | 17 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 17 |
第11项。 | 高管薪酬 | 17 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 17 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 17 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 17 |
| |
第IIIV部 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 18 |
| |
签名 | 22 |
| |
合并财务报表索引 | F-1 |
第一部分
有关前瞻性陈述的警示说明
本年度报告中关于Form 10-K的一些陈述包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“可能”、“打算”、“预期”、“将会”、“应该”、“寻求”或其他类似表达来识别。前瞻性陈述主要基于我们的预期,涉及固有的风险和不确定性,包括本10-K表格年度报告中描述的某些风险。在考虑这些前瞻性陈述时,您应牢记本年度报告(Form 10-K)中所作的风险、不确定性和其他警示性陈述。您不应过分依赖任何前瞻性陈述,因为这些陈述仅说明了所作日期的情况。一些可能影响前瞻性陈述准确性的因素一般适用于房地产行业,而其他因素则直接适用于我们。任何可能导致实际结果与前瞻性表述中的结果大不相同的重要因素包括:总体经济和市场状况,包括利率水平;房地产市场的变化;房地产投资的固有风险;吸引和留住客户的能力;我们在运营的市场上竞争的能力;监管行动;经营业绩的波动;劳动力或材料成本的短缺和增加;不利的天气条件和自然灾害;突发公共卫生事件,包括与新冠肺炎(CoronaVirus)大流行有关的潜在风险和不确定性;我们举债的能力。以及我们与附属公司的持续关系。
我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测或建议的结果大不相同。除法律要求外,公司没有义务根据新信息或未来事件公开更新或修改任何前瞻性陈述。
项目1.业务
以下业务说明应与我们的合并财务报表和本年度报告中其他表格10-K中的相关附注一起阅读。
我们每个可报告部门的财务信息包括在我们的综合财务报表的附注20中。
在这份10-K表格的年度报告中,除每股数据、单位数量或另有说明外,美元金额均以千计。
“公司”(The Company)
Comstock Holding Companies,Inc.(以下简称“CHCI”或“本公司”)是大华盛顿特区大都会地区混合用途和交通导向型开发物业的开发商、运营商和资产管理公司,我们主要专注于选定的高增长城市和转型的“郊区”市场。我们提供广泛的房地产资产管理服务,包括开发和建设管理服务、租赁和物业管理服务、债务和股权融资发起以及其他房地产相关服务。我们的客户主要包括我们管理的房地产的私人和机构所有者和投资者,以及在公私合作伙伴关系中拥有既得利益的各种政府机构,这些机构负责我们开发和管理的某些房地产的开发。我们还代表我们的资产管理客户和机构房地产投资者对写字楼、零售、住宅和综合用途物业进行资本投资,总体上为公司保留经济利益,并为这些物业提供管理服务,从而使公司能够增加其管理的资产(“AUM”),以实现规模竞争优势,提高我们的整体回报。该公司还向公司管理资产组合中的物业以及美国大西洋中部地区的其他客户提供额外的收费房地产服务,包括公司规划、资本市场、经纪、业权保险、设计、环境咨询和工程服务。
截至2020年12月31日,我们的AUM由25个运营资产组成,其中包括12个商业资产(总计约170万平方英尺)和4个多家庭资产(总计1,123个单位),以及9个商业车库(包含超过8,000个停车位)。此外,我们还拥有:(I)目前正在建设中的两个商业资产,计划于2021年和2022年交付,总面积约46万平方英尺,已预租79%;(Ii)18个开发管道资产,包括约200万平方英尺的额外规划商业开发项目,约1700个多户住宅单元和2个酒店资产,其中将包括370个钥匙。
概述
作为一家垂直整合的房地产运营和投资公司,我们从多个来源获得收入,包括我们代表我们管理的房地产资产组合提供的资产管理服务产生的费用。
这些费用包括我们资产管理客户的收入,以及其他房地产相关服务的费用,包括为我们管理的物业和大西洋中部地区无关的第三方客户提供的环境咨询和工程服务。
根据涵盖我们AUM物业的资产管理协议,我们提供的服务因物业和客户而异,包括物业管理、开发和建设管理、租赁管理、收购和处置管理、债务和股权融资的发起和谈判、风险管理以及各种其他特定于物业的服务。我们管理的资产组合中包含的几乎所有物业都包含长期、全方位服务资产管理协议,涵盖与主题物业相关的设计、开发、施工和运营管理的方方面面。我们的长期资产管理合同通常包括在资产所有者提前终止合同的情况下向我们支付的重大提前解约金。 我们管理的资产组合中有限数量的物业由特定于服务的资产管理合同涵盖,这些合同将我们的服务集中在定义的运营关键要素上,如营销、租赁和施工管理,其中物业所有者继续管理其他运营职能。我们的有限服务资产管理协议一般都是短期的,不包括重大的提前终止处罚。
支撑公司资产管理服务平台的是与公司首席执行官克里斯托弗·克莱门特(Christopher Clemente)拥有的一家附属公司签订的长期全面服务资产管理协议(“2019年AMA”),该协议涵盖了我们目前管理的大部分物业,包括华盛顿特区最大的两个以交通为导向的综合用途开发项目:莱斯顿车站(Reston Station),位于弗吉尼亚州雷斯顿(Reston),一个面向交通的混合用途开发项目,位于弗吉尼亚州雷斯顿(Reston),以及劳顿车站(Loudoun Station),一个近250万平方英尺的以交通为导向的综合开发项目。它们共同构成了我们的锚定投资组合(“锚定投资组合”)。我们Anchor投资组合的2019年AMA是一项原始期限为10年的长期协议,规定在资产所有者提前终止的情况下向Comstock支付大量财务款项。
除了公司收到的各种经常性资产管理费收入外,我们还通过与我们的投资伙伴共同投资于某些物业收购获得额外收入,并预计从我们锚投资组合中的资产和我们管理投资组合中的其他资产中获得基于业绩的激励补偿。在发生某些与交易相关的事件时,包括资产收购或处置、与资产相关的资本市场交易、租赁、营销和物业管理、开发和建设管理、物权服务和环境服务,以及当主题物业的表现符合规定的业绩标准时,公司可以赚取这些基于奖励的费用。共同投资业务计划是特定于物业的,因此预期期限各不相同,但一般预期为四至七年;但可能会根据市场状况或主题合资企业的战略目标而加速或延长。
我们的业务战略
2018年初,公司将我们的业务战略和运营平台从专注于资本密集型、资产负债表内的住宅开发和销售(除其他事项外,需要我们保持大量的资产负债表上的土地库存)转变为我们目前的低风险、轻资产、收费服务模式,专注于主要在大华盛顿特区地区的商业和混合用途房地产的资产管理。我们通过提供广泛的房地产资产管理服务,包括开发、建设管理、租赁和物业管理服务,以及收购和处置服务,利用我们在授权、设计、开发和管理我们的Anchor投资组合中包括的大量和多样化的物业方面的丰富经验,产生基本费、激励费、交易费和利润分享,同时还与机构合作伙伴共同投资,收购我们也管理的现有的稳定物业。自1985年以来,公司及其管理团队一直活跃在华盛顿特区大都市地区和美国其他主要市场,开发、收购和管理了大规模的房地产资产组合,包括数千套出租公寓和数百万平方英尺的综合用途物业,包括写字楼、酒店、商业车库、以交通为导向的开发项目和数百万平方英尺的地区性购物中心,以及许多公私合作开发项目,其中包括大规模的公共基础设施改善。我们相信,我们的管理团队在管理如此多样化和广泛的开发和稳定资产组合方面拥有丰富的经验,这为区分我们的业务重点和战略提供了必要的知识基础,重点放在:
产生稳定、经常性现金流的物业
我们的收入主要来自经常性资产管理费、物业管理费和额外的房地产服务费。 我们的资产管理协议提供了一个高度可见和可靠的收入来源,并使公司能够随着公司锚定投资组合和其他管理资产的扩大而提高底线业绩。 根据2019年AMA,我们的Anchor投资组合提供了稳定的成本加费用结构基础。 这一方法使公司能够通过开发、管理和提供以下服务来产生持续的正收益
与我们的Anchor投资组合相关的其他服务,并提供机会通过与机构合作伙伴收购额外的稳定资产来扩大我们管理的物业组合,从而增加我们的收益。
大华盛顿特区大都市区高增长地区的混合用途和以交通为导向的资产
我们是一家高品质、多用途和交通导向型开发物业的开发商、运营商和资产管理公司,专注于大华盛顿特区大都市区精选的过渡“郊区”市场。 由于新冠肺炎大流行促使人们转向质量和公认的安全,这些子市场的短期需求正在增加,目前包括北弗吉尼亚州的杜勒斯走廊和罗斯林-鲍尔斯顿走廊。这些地区还具有强劲的长期趋势,如经济增长和具有吸引力的人口特征,以及迎合多户、写字楼和零售租户偏好的优越交通基础设施。
这些趋势表明,商业租户可能会继续寻求将写字楼迁往城市,在“郊区”市场(如我们的主要市场)进行混合用途的开发。这些次级市场也显示出需求趋势,我们相信这将继续导致商业租户愿意为商业空间支付更高的租金,而不是那些不提供混合用途和交通导向型开发项目所提供的好处和便利设施的地点,同时也吸引了愿意支付溢价租金的住宅租户,这些租户愿意为设施丰富的地区的高质量出租公寓支付溢价租金,这些地区提供直接或方便步行的地铁和其他交通服务。该公司管理的资产组合中有很大一部分位于这些地区,毗邻有多种住房选择的地铁站、受欢迎的餐厅、娱乐场所和当今企业租户及其员工优先考虑的其他便利设施。
我们的业务战略重点是开发Anchor投资组合,同时确定可在大华盛顿特区高需求地区收购的类似高质量写字楼、零售、住宅和混合用途物业,我们认为这些物业提供了获得适当风险调整后回报的机会,适合与机构房地产投资者共同投资,这些机构房地产投资者寻求此类房地产资产的投资机会,但可能缺乏识别、收购和管理此类资产所需的当地专业知识或运营基础设施。我们的收购战略与机构房地产投资者的战略一致,目前专注于增值、核心和核心+机会以及其他机会性资产收购。
利用推动北弗吉尼亚州市场需求的技术和政府部门的显著增长趋势
政府部门和私营部门对网络安全和其他技术服务需求的显著增长趋势带来了大幅增长,并吸引了微软(Microsoft)、谷歌(Google)和亚马逊(Amazon)等大型科技公司前往北弗吉尼亚州的杜勒斯走廊(Dulles Corridor)和罗斯林-鲍尔斯顿走廊(Rosslyn-Ballston Corridor)。2018年,北弗吉尼亚州被亚马逊选为其大张旗鼓的《HQ2》第二总部所在地。亚马逊HQ2最近开始运营,据报道,随着其500万平方英尺的综合体在罗斯林-巴尔斯顿走廊东端的阿灵顿县开发,预计未来几年将创造2.5万个或更多新的就业机会。与此同时,亚马逊网络服务公司(Amazon Web Services)将重点放在了向西的杜勒斯走廊(Dulles Corridor),近年来一直在那里增加办公室和数据中心的存在。我们相信,亚马逊在这些走廊中的存在,以及其他大型科技公司的持续增长和投资,将继续有利于北弗吉尼亚州的就业市场,该市场在华盛顿特区经历了市场领先的就业增长。
此外,弗吉尼亚州北部重要的数据基础设施能够满足联邦政府及其国防和信息承包商日益增长的需求,这促使包括联邦调查局、中央情报局、国家安全局和海关和边境巡逻局在内的几个联邦政府机构扩大和/或搬迁到杜勒斯走廊。由于其重要的信息基础设施,杜勒斯走廊被誉为“世界互联网之都”。 凭借其庞大的大容量数据中心网络,主要位于弗吉尼亚州劳登县东部的杜勒斯走廊西部,据报道,劳登县拥有全球70%以上的互联网流量。 因此,娄敦县在数据中心发展和就业方面持续保持巨大增长,成为数据中心容量吸纳的全球领先者,近年来吸纳的数据中心空间占全国的40%以上。
二十多年来,公司及其管理团队一直专注于这些发展趋势,通过2019年的AMA,公司控制着杜勒斯走廊(Dulles Corridor)正在发生的城市转型前沿的重要知名资产组合的开发和资产管理。凭借稳定的投资组合和开发流程,包括位于杜勒斯走廊关键地铁站的数百万平方英尺的混合用途和交通导向型物业,该公司处于有利地位,能够充分利用正在塑造华盛顿特区地区未来综合用途房地产景观的趋势,并为公司提供显著增长和诱人回报的机会。
利用我们的发展能力确保公私伙伴关系的发展机会,以此作为进一步扩大管理资产的一种手段
该公司的附属公司已被多个地方政府(包括费尔法克斯县、劳登县和弗吉尼亚州赫恩登镇)选定,以开发和管理大型综合用途开发项目,包括 在地方司法机构将重点放在公私伙伴关系作为利用私营部门能力满足公共基础设施发展需求的手段之际,交通设施和其他公共基础设施要素通过公私伙伴关系得以实现。 此外,费尔法克斯县和娄敦县的综合土地利用计划最近的变化鼓励在杜勒斯走廊新的银线地铁站附近进行高密度和混合用途的开发,从而为公司及其锚地组合带来引人注目的增长机会,其中大部分毗邻于2014年开通的银线一期终点站和计划于2021年底或2022年初开通的银线二期终点站。
建设和稳定我国重要的发展管道
我们希望从我们大量的发展机会中产生额外的费用。截至2020年12月31日,我们有两个在建的商业资产,计划在2021年和2022年交付,总面积为46万平方英尺。这两座大楼大约79%的空间是预租的。此外,我们的Anchor投资组合包括18个未来开发管道资产,其中包括大约200万平方英尺的额外规划商业开发项目,大约1700个多户住宅单元和2个酒店资产,大约有370个房间。全面建成后,我们的Anchor产品组合将达到约740万平方英尺,其中包括约18个总商业资产(约380万平方英尺),12个总住宅资产(约2800个单位,总面积320万平方英尺),15个总商业车库(约17,000个停车位),以及2个酒店(约370个酒店客房和约400,000平方英尺)。
积极发展我们的房地产服务平台
除了与AUM相关的资产管理服务外,我们还在战略企业规划、与交易相关的资本市场和金融咨询、商业抵押贷款经纪、不动产保险服务、设计和环境咨询和工程服务以及工业卫生服务领域提供各种补充房地产服务。我们的环境服务集团为可能需要或受益于环境尽职调查、特定场地评估和工业卫生服务的物业提供咨询和工程服务、环境研究、补救管理服务和特定场地解决方案。我们的房地产服务业务平台使我们能够从我们的高素质人员那里获得额外的正手续费收入,并成为更多战略性机构房地产收购合资企业机会的潜在催化剂。
可持续和对社会负责的商业战略
康斯托克致力于在我们的所有业务中追求环境可持续性、社会责任和最佳公司治理(“ESG”)实践。我们认识到,房地产的开发对周边社区、地区和我们共享的环境都会产生重大影响,无论是积极的还是消极的。我们认为,开发房地产的公司有责任在采取措施将负面影响降至最低的同时,将积极影响最大化。支持和促进这些计划有助于使我们的社区成为更好的居住、工作和娱乐场所,同时提高资产价值、降低风险,并对所有利益相关者产生积极影响。
我们的社区是以交通为导向的开发项目,包括非凡的多户和商业物业,周围是餐厅、商店和娱乐场所,环境宜人,设施丰富。这些以交通为中心、设施丰富的开发项目将多种交通选择结合在一起,成为碳足迹减少的社区,使当地社区、我们共享的环境受益,并最终惠及康斯托克的股东。为了表彰康斯托克莱斯顿站设计带来的积极影响,该开发项目被城市交通研究中心国家交通研究中心创建的最佳通勤者工作场所组织授予2020和2021年最佳通勤者工作场所称号。
尽管该公司长期以来一直专注于ESG最佳实践,但为了回应最近市场对这些重要问题的关注,Comstock计划在2021年发布其第一份ESG报告,以突出我们之前的成就,并列出我们在这一重要领域的未来目标。我们正在对人员、流程和产品进行投资,以使这一报告承诺成为我们长期战略中不可或缺的一部分。我们的ESG团队由我们的开发和运营团队成员以及包括首席执行官在内的高级管理层组成。ESG团队专注于确定我们设计和运营的关键要素,以解决ESG最佳实践的要素,同时确定我们可以采取的其他步骤,以增强我们开发的积极影响,同时进一步最大限度地减少对周围社区、区域和我们共享的环境的任何潜在负面影响。ESG团队将不断寻求实施、管理、改进和监控我们的可持续发展努力,同时确定新的机会,以增强我们将公司定位为这方面的领导者的能力
太空。我们的ESG报告将非常详细地概述公司在节能、节水和资源管理、社会责任和社区改善领域的现有ESG成就,以及我们的公司治理实践,并重点介绍我们未来的重要ESG举措。
托管产品组合
雷斯顿站
莱斯顿车站是大华盛顿特区市场上最大的综合用途、以交通为导向的开发项目之一。莱斯顿站位于地铁银线一期的终点站,横跨杜勒斯收费公路,环绕着杜勒斯走廊的第一个也是目前唯一的一个地铁站。康斯托克管理的资产总面积约为60英亩,覆盖60英亩社区中的约37个,建成后将包括约500万平方英尺的混合用途开发项目。根据2019年AMA,该公司将为该项目提供广泛的房地产和资产管理服务,包括开发和建设管理服务、租赁管理服务、物业管理服务、资本市场服务和环境服务。 莱斯顿车站附近地区正在四个地区进行发展,具体如下:
新城广场小区
Metro Plaza区拥有该地区最大的地下通勤停车库和公交交通设施之一,毗邻地铁银线站一期终点站,为五栋建筑高达140万平方英尺的混合用途开发奠定了基础。到目前为止,已经开发和稳定了三栋建筑,面积约为80万平方英尺,稳定了各种用途(住宅、办公和零售),另外一栋建筑面积约为21万平方英尺,计划于2021年第二季度交付,五栋建筑的最后一栋,面积约为25万平方英尺,计划于2022年初交付。
雷斯顿车站地铁广场及其170万平方英尺的地下车库和交通设施是该公司附属公司与弗吉尼亚州费尔法克斯县之间公私合作的主题。 雷斯顿站的交通设施为地铁通勤者提供了一个室内公交站点,设计容纳每小时110辆公交车,费尔法克斯县运营的2300个通勤停车位,以及由公司子公司运营的大约1500个零售、办公和通勤车位,杜勒斯走廊唯一的特斯拉超级充电站以及许多其他电动汽车充电站,众多自行车停放和储存设施,以及旨在将主题区域和州政府洪水可能性降至最低的大量雨水管理拱顶
截至2020年12月31日,位于莱斯顿车站交通设施上方的五座建筑中的两座已经完工,其中包括一座38万平方英尺的奖杯级写字楼,其中很大一部分已经出租给谷歌和其他企业用户,以及大约45万平方英尺的住宅楼,其中包括448套出租公寓。另外两座写字楼目前正在建设中,其中包含约46万平方英尺的甲级办公空间,其中一座计划于2021年交付,另一座计划于2022年交付。大都会广场上的所有建筑都有底层零售店,大量出租给优质租户,包括星巴克(Starbucks)、CVS和其他公司。授权允许建造第五座塔楼,一座高达约12万平方英尺的住宅或酒店建筑,位于大都会广场(Metro Plaza)部分零售空间之上。上述三座写字楼约75%是租赁的。这座住宅楼大约86%是出租的。
雷斯顿街区
Reston Row区有权利允许大约140万平方英尺的混合用途开发,包括甲级写字楼、多户住宅、零售和酒店用途。 莱斯顿街区占地约11英亩,毗邻莱斯顿车站的大都会广场区和莱斯顿车站的交通设施。万豪国际已与2019年AMA涵盖的Comstock管理实体之一签订了特许经营协议,涉及开发和运营JW万豪酒店和住宅楼,该塔计划在莱斯顿行区两期中的第一期开发,包括约240间酒店客房,约90个JW万豪品牌公寓住宅以及零售、娱乐、会议和会议空间。
商业区
除了现有的四座甲级写字楼(总面积约为59万平方英尺)外,商业区还拥有约140万平方英尺的综合用途开发用地。商业区物业占地约16英亩,毗邻Wiehle Reston-East地铁站的南入口,位于杜勒斯收费路的正对面,与Reston站的Metro Plaza区和Reston站的交通设施隔着一条直线。目前,康斯托克正在租赁和管理现有的四座写字楼和一座写字楼。
该公司还在敲定新建筑的规划,其中将包括多达140万平方英尺的写字楼、零售、酒店和住宅用途。
西区
莱斯顿车站的西区由大约3英亩的土地组成,位于莱斯顿行区附近,由公司的关联公司拥有,周围大约13英亩的土地由其他公司拥有。 康斯托克公司拥有的西区部分以前是由本公司的一家关联公司开发的,拥有一座90,000平方英尺的写字楼,最近有权开发一座面积高达约260,000平方英尺的额外住宅楼。西区的一块毗邻地块属于一家与康斯托克(Comstock)无关的实体所有,并已与一栋现有的421个单元的住宅公寓楼一起开发。西区还包括与Comstock没有关联的实体拥有的另外两座现有办公楼,以及由Kaiser Permanente拥有和运营的一座医疗设施。
娄敦站
娄敦站位于地铁银线二期的终点站,是娄敦县第一个与地铁相连的开发项目,代表着娄敦县开始转型为一个交通相连的社区,与杜勒斯国际机场、莱斯顿、泰森角和华盛顿市中心有直接的地铁连接。目前,娄敦站已建成约100万平方英尺的综合用途开发项目,其中包括675个住宅单元,约5万平方英尺的甲级写字楼空间,约15万平方英尺的零售空间地铁车库是该公司的一家附属公司与弗吉尼亚州劳登县之间公私合作的重点,由该公司的一家子公司管理。地铁银线二期正在建设中,预计将于2021年底或2022年初开始客运服务。 根据2019年AMA,公司提供与现有建筑和未来发展相关的各种房地产和资产管理服务,包括开发和建设管理服务、租赁管理服务、物业管理服务和资本市场服务。
赫恩登车站
赫恩登车站将包括大约34万平方英尺的住宅、零售和娱乐空间,包括一个表演艺术中心,以及一个大约700个停车位的车库,位于弗吉尼亚州费尔法克斯县西部赫恩顿镇的历史悠久的市中心部分。商业车库是该公司的一家附属公司和赫恩登镇之间公私合作的重点。该开发项目还将改善与邻近WO&D小径的现有连接,这是一条颇受欢迎的步行和自行车路线,由北弗吉尼亚州地区公园管理局和费尔法克斯县公园部门管理。 本公司根据2019年AMA提供与Herndon Station开发相关的各种资产管理和开发服务。
Shady Grove Metro的势头
于2018年年中,本公司承诺与Stratford Capital,LLC(“Comstock Stratford JV”)成立一家合资公司(“Comstock Stratford JV”)一块约2英亩的土地,该土地先前计划开发为待售公寓,并开始开发一个由110个多户住宅单元组成的专门劳动力住房开发项目。这个最近完工的项目名为Momentum,位于马里兰州的罗克维尔,毗邻地铁红线上的Shady Grove地铁站,是作为一个符合低收入住房税收抵免(LIHTC)条件的全劳动力住房开发项目而开发的。 该公司收到了向Comstock Stratford合资公司贡献土地的付款,并收到了作为Comstock Stratford合资公司施工经理管理项目开发的费用。
国际网关
自2018年以来,根据与一家独立物业所有者达成的资产管理协议,该公司为弗吉尼亚州泰森斯角(Tysons Corner)的两座混合用途零售/写字楼(称为International Gateway)的私人投资组合提供资产管理、物业管理、租赁管理和咨询服务。
哈特福德大厦
2019年末,公司与Comstock Partners,LC(“Partners”)合作收购了紧邻地铁橙线克拉伦登车站的甲级写字楼,该写字楼位于阿灵顿县主要的交通导向型写字楼市场罗斯林-鲍尔斯顿走廊(Rosslyn-Ballston Corridor)。Comstock Partners,LC(“Partners”)是一家由我们的首席执行官控制、由Clemente先生和某些家族成员全资拥有的实体。 这座211,000平方英尺的综合用途LEED黄金大楼建于2003年,大约78%的租户都是优质租户。 2020年2月,公司安排DivcoWest购买哈特福德大厦的多数股权,并从大都会人寿获得8700万美元的贷款。 作为交易的一部分,该公司签订了资产管理和物业管理协议,以管理该物业。
分段数据
我们经营以下业务:资产管理和房地产服务。截至2020年12月31日止两年内,与上述业务分部相关的财务信息载于财务报表附注20。
运营
作为一家垂直整合的房地产运营和投资公司,该公司拥有广泛的房地产开发和管理能力,使我们能够为提供与我们管理的房地产资产相关的服务收取费用。我们经验丰富的管理团队提供与房地产资产的收购、开发和运营相关的全方位服务。
新冠肺炎
2010年1月30日,世界卫生组织宣布进入全球卫生紧急状态,原因是一种源自中国武汉的新型冠状病毒株(“新冠肺炎”疫情)以及该病毒在全球范围内蔓延至发源地以外给国际社会带来的风险。2020年3月,世界卫生组织根据全球疫情迅速增加的情况,将新冠肺炎疫情列为大流行。虽然到目前为止,我们还没有看到新冠肺炎对我们的业绩产生重大影响,但如果病毒继续对经济状况或消费者信心造成重大负面影响,我们的收入(包括物业管理收入、应收贸易账款、关联方应收账款、商誉和公允价值投资)、经营业绩、财务状况和流动性可能会受到不利影响。
为应对新冠肺炎疫情,支付支票保护计划(PPP)根据CARE法案设立,由美国小企业管理局(SBA)管理。符合购买力平价规定的资格要求的公司可以有资格获得由本地贷款人提供的购买力平价贷款,这笔贷款支持工资、租金和公用事业费用(“合格费用”)。如果按照购买力平价的进一步定义,贷款收益被完全用于支付覆盖期间内的合格费用,则购买力平价贷款的全部本金可能有资格获得贷款减免,但可能会根据该组织在覆盖期间与基准期间相比保持的全职员工水平而减少。
2020年4月,公司根据主街银行提供的购买力平价(PPP)贷款获得195万美元的收益。该公司于2020年12月向贷款人提交了PPP贷款豁免申请。贷款人完成了审查,并于2021年2月向小企业管理局提交了公司的宽恕申请。SBA将在贷款人向SBA发出决定后90天内,根据SBA对贷款或贷款申请的任何审查,将适当的宽恕金额连同截至付款日期应累算的任何利息汇给贷款人。有关更多信息,请参阅注9-CARE法案。
展望
尽管新冠肺炎疫情对大华盛顿特区地区商业房地产市场的长期影响仍不确定,但我们相信,我们的锚定投资组合已做好充分准备,能够承受新冠肺炎疫情的潜在负面影响。我们还相信,我们的管理团队与公司及其股东的利益完全一致,并致力于实现公司的目标,即在提高股东价值的同时,为与我们有业务往来的人提供非凡的体验。此外,我们相信,我们拥有适合当前市场条件和可预见未来的适当人员配备,我们公司有能力管理风险,并在市场条件允许的情况下寻求额外增长的机会。我们的房地产开发和管理业务主要集中在大华盛顿特区地区,我们相信,在那里,我们30多年的经验为我们提供了最好的机会,继续利用我们在收购、开发和管理高质量房地产资产方面的重要经验,并利用积极的增长趋势,同时我们的环境咨询和补救管理服务业务处于有利地位,能够充分利用机遇,在整个美国中大西洋地区继续其最近的增长。
竞争
房地产资产管理和服务行业竞争激烈。我们的增长将取决于我们是否有能力吸引和保持适当的人员,是否有能力专业地管理符合2019年AMA和其他管理协议的资产,以及在经济高效的基础上将我们的服务扩展到新客户。我们在价格、位置、经验、服务和声誉方面与资产管理和房地产相关服务业务的其他业务展开竞争。其中许多竞争对手比我们大,在全国或全球范围内开展业务,他们和他们的客户可能拥有更多的技术、营销和财务资源。这些竞争对手还可能享有竞争优势,这些优势除其他外,源于更低的资本成本、更大的业务规模和更高的运营效率。 他们的体型更大
规模和广泛的全国或全球业务可能使它们能够抵消某些本地化市场的低迷或与其他市场业务增加或稳定的某些服务相关的季节性。在当地和地区的基础上,我们也面临着竞争对手。某些竞争对手还可能受到不同的监管要求或规则的约束,这些监管要求或规则可能会让他们获得更大的灵活性或更好的渠道,为他们自己或他们管理的公司进行潜在投资并筹集资金。此外,某些竞争对手可能具有更高的风险承受能力、不同的风险评估或较低的回报门槛,这可能使他们能够考虑更广泛的投资范围,并比我们更积极地竞标投资机会。我们能否继续有效地竞争,在很大程度上取决于吸引、留住和激励员工的能力,我们必须与竞争对手竞争,以吸引和留住有经验和有才华的员工。
政府管制与环境问题
我们受制于有关金融、银行、投资、分区、建筑设计、建筑施工、密度要求和类似事项的各种地方、州和联邦法规、条例、规则和条例。我们也可能会受到周期性的延误,或者可能会完全被排除在某些社区发展的门外,因为我们所在的州可能会在未来实施暂停或“缓慢增长”或“不增长”的举措。地方和州政府在对其管辖范围内的项目征收开发费方面也有广泛的自由裁量权。
我们还受制于各种有关环境保护的地方、州和联邦法规、条例、规则和条例。我们和我们的物业所受的一些法律可能会对美国水域的发展施加要求,包括湿地、关闭供水井、含石棉材料的管理、暴露在氡中和类似的问题。适用于任何特定房地产资产的特定环境法根据几个因素而有所不同,包括与特定房地产相关的环境条件,以及该房地产现在和以前的用途。
技术与知识产权
我们利用我们的技术基础设施来促进我们客户资产的管理和我们服务的营销。我们主要使用媒体和基于互联网的营销平台来代替平面广告。我们相信,住宅租赁人口将继续增加对互联网上可用信息的依赖,以帮助指导其租赁决策。因此,通过我们的营销努力,我们将继续寻求利用这一趋势来降低每次租赁营销成本,同时最大化潜在的租赁交易。
我们的首席执行官兼董事会主席克里斯托弗·克莱门特(Christopher Clemente)已将他在“Comstock”品牌和商标的所有权永久授权给我们。我们已经注册了我们的商标,并经常采取措施,偶尔采取法律行动,以保护公司免受第三方的品牌侵权。Clemente先生保留继续使用“Comstock”品牌和商标的权利,包括在我们当前或未来市场上与本公司无关的房地产开发项目,但目前,Clemente先生的几乎所有房地产开发业务都是根据2019年资产管理协议与本公司进行的。
季节性
我们的各个业务部门都经历了有限的季节性。关于我们的资产管理部门,我们预计季节性因素不会对我们的运营产生实质性影响。关于我们的房地产服务部门,我们预计会受到不利天气条件的影响。我们经营的市场是四季市场,经历了大量的雨雪天气。施工和补救周期和努力往往受到恶劣天气的不利影响。由于我们房地产服务业务部门的季节性活动,我们在特定会计季度末的季度运营结果和财务状况不一定能代表我们会计年度的余额。
雇员
截至2020年12月31日,公司拥有136全职和11兼职员工。我们的员工没有任何集体谈判协议的代表,我们也从未经历过停工。我们相信,我们与员工保持着良好的关系,并提供全面的福利计划来吸引和留住顶尖人才,包括但不限于带薪假期、病假和志愿者工作时间、401K缴费、每年重新设置的专业发展基金、社区服务计划以及在线和面对面培训以及电子学习机会。我们进一步鼓励我们的员工对我们的福利计划提供反馈,并定期对我们的福利计划做出相应的改进。
为了应对新冠肺炎的冲击,公司于2020年3月开始实施员工安全、健康和舒适的协议和程序,目前这些协议和程序仍在继续。我们集合了一个新冠肺炎任务
由多个部门的员工组成的力量制定和实施我们工作场所的健康和安全协议,包括但不限于,执行疾控中心和弗吉尼亚州要求和建议的协议,加强工作空间的日常清洁,在隔间之间安装防护屏,在办公地点提供体温扫描仪,实施传染病(新冠肺炎)防范和应对计划,该计划随着政府任务和指南的变化而定期更新,弗吉尼亚州职业安全和健康新冠肺炎对所有员工进行培训,自2020年4月起每个工作日向员工提供免费午餐(目前仍在继续),并提供新冠肺炎相关带薪休假。
我们相信,我们的人员配备适合当前的市场条件,尽管新冠肺炎的持续影响仍不确定,并有能力在市场条件允许的情况下管理增长。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第2项:属性
自2009年12月31日以来,本公司一直从本公司首席执行官全资拥有的一家关联公司租赁位于弗吉尼亚州雷斯顿Metro Center Drive 1886号的办公空间,作为其公司总部之用。租赁面积为16447平方英尺。2020年10月31日,公司当时对其位于弗吉尼亚州莱斯顿的公司总部的现行租约在租期延长一个月后到期。2020年11月1日,本公司签订新租约,将公司总部迁至位于弗吉尼亚州莱斯顿新城广场1900号的新办公场所,租金为10英镑
一家由我们的首席执行官全资拥有的联属公司的任期为一年。有关更多信息,请参阅所附合并财务报表附注14中的关联方交易。
2017年7月17日,本公司通过其子公司Comstock Environmental,LLC收购了Monbridge Environmental,LLC的资产和负债。2017年8月1日,Comstock Environmental签订了宾夕法尼亚州Conshohocken费耶特街806号约2800平方英尺的办公空间租赁合同。本公司于2020年8月1日终止租约。该公司随后签署了办公空间的逐月租赁协议。2018年,康斯托克环境公司还通过公司办事处在华盛顿特区开设了业务。
本公司相信其物业已得到妥善保养,并适合其预定用途及本公司的需要。有关我们项目的信息,请参阅项目1“商业-我们的发达社区”。
项目3.法律诉讼
目前,我们没有受到任何实质性法律程序的影响。然而,在我们的正常业务活动引起的法律诉讼中,我们有时会被点名为被告。虽然我们无法准确预测因对我们提出的法律诉讼而可能产生的负债金额(如果有的话),但我们预计任何此类负债都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们相信,我们已经获得了足够的保险范围、获得赔偿的权利,或者在适当的情况下,已经建立了与这些法律程序相关的准备金。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股在纳斯达克交易,代码为“CHCI”。过去两年该公司股票每个季度的每股收盘价高低如下:
| | | | | | | | | | | |
| 高 | | 低 |
2020年3月31日 | $ | 2.48 | | | $ | 1.27 | |
2020年6月30日 | $ | 2.99 | | | $ | 1.30 | |
2020年9月30日 | $ | 3.46 | | | $ | 2.16 | |
2020年12月31日 | $ | 3.40 | | | $ | 2.30 | |
| | | |
2019年3月31日 | $ | 2.86 | | | $ | 1.75 | |
2019年6月30日 | $ | 2.81 | | | $ | 2.23 | |
2019年9月30日 | $ | 2.80 | | | $ | 1.85 | |
2019年12月31日 | $ | 2.38 | | | $ | 1.86 | |
持票人
截至2020年12月31日,我们A类普通股约有37名纪录保持者。截至2020年12月31日,我们有1名B类普通股持有人。
股利政策
我们从未宣布或支付过普通股的任何股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息,但打算为我们未来的业务增长保留任何收益。“
发行人购买股票证券
在截至2020年12月31日的年度内,我们没有根据我们的股票回购计划回购任何证券。
近期发行的未注册证券
在截至2020年12月31日的年度内,我们没有发行任何未注册的证券。
第6项:精选财务数据
不适用。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中其他部分的综合财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括但不限于本10-K表格年度报告中讨论的内容,特别是在“有关前瞻性陈述的告诫”标题下讨论的内容。
概述
2018年初,该公司将其运营平台从主要专注于住宅的开发和销售过渡到我们目前的收费服务模式,主要集中在大华盛顿特区地区的商业和混合用途房地产。我们是大华盛顿特区大都会地区混合用途和交通导向型开发物业的开发商、运营商和资产管理公司,我们主要专注于精选的高增长城市和过渡的“郊区”市场。我们还为公司管理的资产组合中的物业以及美国大西洋中部地区的其他客户提供额外的收费房地产服务,包括公司规划、资本市场、经纪、产权保险、设计、环境咨询和补救服务。
近期会计公告
有关最近会计声明的信息包含在随附的合并财务报表的附注2中。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的,该原则要求我们做出某些估计和判断,这些估计和判断会影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。我们持续评估我们的估计,包括与可变利息实体(“VIE”)合并、收入确认和权益法投资公允价值相关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计大不相同。
主要会计政策摘要载于随附的综合财务报表附注2。以下部分总结了那些需要最困难、最主观或最复杂的判断和估计的会计政策的某些方面。
商誉减值
我们每年测试我们的商誉是否减值,当事件发生或情况表明资产的账面价值可能无法收回时,我们会更频繁地测试我们的商誉。我们相信,我们使用的审核商誉减值的方法,包括贴现现金流模型和市场倍数模型,包括大量的判断和估计,为我们提供了一个合理的基础来确定是否发生了减值。
以公允价值投资房地产企业
对于按公允价值报告的房地产投资,我们保留一个投资账户,该账户在每个报告期内根据投资的公允价值与截至资产负债表日的账面价值之间的差额增减。这些公允价值调整在综合经营报表中反映为损益。这些投资截至资产负债表日的公允价值一般采用贴现现金流(“DCF”)分析法、收益法或销售可比法确定,具体取决于房地产项目的独特特点。
收入确认
通过资产和物业管理、行政支持、环境设计、工程和补救等房地产专业服务产生的收入代表着由于控制权不断移交给我们的客户而随着时间的推移而交付的一系列日常履约义务。对于资产和物业管理,定价通常是基于成本加成协议、物业水平现金收入的百分比、管理的面积或随着时间的推移而确认的其他一些可变指标的月度管理费的形式。对于房地产服务,定价通常是随着时间的推移而确认的成本加成合同的形式。
基于股权的薪酬
与我们基于股权的补偿计划相关的补偿成本在我们的损益表中确认,或在非持续运营中报告的房地产库存中资本化,用于发放给参与生产的员工的奖励。确认的成本以授予日的公允价值为基础。以股份为基础的授予的补偿成本在整个授予的必要服务期内(从授予之日起至授予的最后单独归属部分期间)按直线原则确认。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型计算的,该模型包含某些主观假设。预期波动率是根据我们的历史交易活动计算的。我们会在罚没发生时予以确认。这些期限的无风险利率是基于授予时有效的美国国债利率。期权的预期期限是基于公司的历史经验。
所得税
所得税按照美国会计准则第740条的资产负债法核算。会计学 为 收入 赋税。递延税项资产和负债因现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当我们认为递延所得税资产“更有可能”(大于50%的可能性)无法完全收回时,我们会提供估值津贴。估值津贴的调整是综合经营报表中递延所得税支出或收益的一个组成部分。
经营成果
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
收入-资产管理
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,资产管理收入分别为2,190万美元和1,960万美元。收入同比增长11.8%,达到230万美元,主要是由于根据2019年AMA和其他资产管理协议,可从Comstock Development Services(“CDS”)报销的员工增加和其他成本。可报销的费用在发生相关费用的期间确认为收入。员工人数和相关人员成本的增加主要是由于管理的额外房地产资产以及额外的管理协议逐年增加。请参阅注释2-摘要 有关其他管理协议的更多信息,请参阅重要会计政策。
收入-房地产服务
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,房地产服务收入分别为680万美元和570万美元。增加19.1%的110万美元主要是由于我们Comstock环境业务的有机收入持续增长,但部分被结束融资交易的减少所抵消,这些交易在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别产生了60万美元和110万美元的增量收入。
直接成本-资产管理
直接成本-截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,资产管理分别为1840万美元和1660万美元。这增加了190万美元,增幅为11.4%,主要原因是员工人数增加带来的人员支出增加以及我们资产管理业务的持续增长。
直接成本-房地产服务
直接成本-截至2020年12月31日的一年中,房地产服务减少了50万美元,降至410万美元,而截至2019年12月31日的一年中,房地产服务减少了460万美元。减少的主要原因是确认了Paycheck Protection Program贷款(“PPP贷款”)中与房地产服务部门相关的41.9万美元的直接成本作为政府赠款。有关PPP贷款和Paycheck保护计划(“PPP”)的更多信息,请参阅注9-CARE法案。 这笔赠款在2020年第二季度购买力平价贷款的承保期内确认为产生了相关的工资成本,本公司已遵守购买力平价贷款附带的豁免条件。
一般和行政
截至2020年12月31日的一年,一般和行政费用增加了150万美元,达到300万美元,而截至2019年12月31日的一年为150万美元。这一同比增长归因于员工人数的增加以及与增加的员工人数相关的一般管理费用的增加。一般间接费用包括软件费用和未资本化的计算机费用等项目。
销售和市场营销
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,销售和营销费用分别为661.0万美元和38.3万美元。这一增长归因于我们的环境业务部门为发展业务而启动的销售发展计划的增加。销售开发成本的增加推动我们的房地产服务收入同比增长19.1%,达到110万美元。
利息支出
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,非资本化利息支出分别为37.9万美元和47.4万美元。这是百分之二十点零的跌幅。减少95万美元主要是由于Comstock Growth Fund贷款于2020年注销,这笔贷款的利率高于CDS票据,但被2019年4月30日的总转让协议(MTA)部分抵消。在MTA之前,某些利息支出被资本化为住房建设项目,并在项目出售时支出。在MTA之后,这笔利息支出不再资本化到房屋建设项目中,而是在发生时支出。
所得税
在截至2020年12月31日的年度内,公司确认了与持续运营相关的所得税支出25万美元。在截至2019年12月31日的年度内,公司确认了与持续运营相关的所得税支出2.0万美元。这两个年度的最低限度所得税支出主要归因于我们的联邦和州NOL无法抵消的州税收义务。
停产损失
2019年4月30日,本公司签订了总转让协议(“MTA”),该协议规定了若干交易,以完成本公司先前宣布的退出住房建设和土地开发业务,以支持向资产管理模式的迁移。参见附注13-可变利息主体合并
以进一步讨论与停产业务相关的会计问题。在综合经营报表中反映在非持续经营净亏损内的非持续经营的经营结果如下:
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| 截至2019年12月31日的年度 |
收入 | |
营收-住宅建设 | $ | 14,919 | |
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总收入 | 14,919 | |
费用 | |
销售成本-房屋建造 | 14,901 | |
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销售和市场营销 | 270 | |
一般和行政 | 21 | |
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营业亏损 | (273) | |
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所得税优惠 | (15) | |
停产净亏损 | (258) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 313 | |
可归因于Comstock Holding Companies,Inc.的净亏损 | $ | (571) | |
流动性与资本资源
我们的资产管理和房地产服务业务、资本支出和业务收购都使用内部产生的资金、信贷工具的借款和长期债务进行融资。根据总转让协议(“MTA”),本公司将其于投资者X(拥有本公司剩余房屋建筑业务的实体)的A类会员权益转让予CDS管理层,以换取剩余现金流。相关债务也被转移到CDS。有关我们的债务和信贷安排的更多细节,请参阅随附的合并财务报表中的附注8。
于2020年3月19日,本公司与CDS订立循环资本信贷额度协议(“贷款文件”),据此,本公司取得1,000万美元资本信贷额度(“Revolver”)。根据贷款文件的条款,Revolver规定根据Revolver支付的预付款的初始浮动利率为《华尔街日报》最优惠利率加1.00%的年利率,每月支付欠款。这项为期5年的安排允许中期提款,到期日为自最初付款日期起12个月,除非CDS同意更长的初始期限。2020年3月27日,该公司根据Revolver借款550万美元。这笔550万美元的借款的到期日是2023年4月30日。2020年4月10日,Revolver提供给公司的资本被用于偿还公司欠Comstock Growth Fund,L.C.的所有于2020年到期的10%的公司债务。
2020年4月20日,根据2020年3月27日颁布的CARE法案下的PPP,公司获得了总计195万美元的PPP贷款。根据购买力平价计划的条款,只要借款人将贷款所得用于符合条件的用途,包括工资、福利、租金和水电费,并保持其工资水平,24周后购买力平价贷款和累算利息就可以免除。如果借款人在宽免期内解雇员工或减薪,贷款宽免额将减少。
截至2020年12月31日,公司已将全部贷款收益用于支付工资和租金费用。因此,本公司相信它已符合购买力平价豁免资格标准,并得出结论认为,这笔贷款实质上代表着一笔预计将被免除的政府赠款。因此,根据国际会计准则第20号“政府补助金的会计及政府援助的披露”,本公司已确认全部贷款金额为于2020年12月31日的相关开支减少额。
本公司预计不会采取任何行动,导致购买力平价贷款的任何部分没有资格获得宽恕。然而,如果任何金额被认为是不可原谅的,这笔金额将在2至5年内支付,利率为1%,前6个月将延期付款。
现金流量
截至2020年12月31日的一年,经营活动提供的净现金为340万美元。2020年运营提供的340万美元净现金主要是由于该年产生的210万美元净收入。截至2019年12月31日的年度,经营活动提供的净现金为840万美元。2019年运营提供的840万美元净现金主要是由于非持续运营提供的780万美元现金。
截至2020年12月31日的一年,投资活动中使用的净现金为170万美元。这主要是因为为新总部租赁购买了固定资产。在截至2019年12月31日的年度内,可归因于持续运营的投资活动中使用的净现金无关紧要。
用于融资活动的现金净额为160万美元截至2020年12月31日的年度。这主要是因为归因于偿还债务,部分由“转账”项下550万美元的收益抵销。截至该年度,用于融资活动的现金净额并不重要。2019年12月31日。用于非持续业务融资活动的现金净额为600万美元,主要是由于投资者X社区的每一批或单位销售相关的票据支付。
股票回购计划
2014年11月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,授权公司在一项或多项公开市场或私人谈判交易中回购最多42.9万股A类普通股。我们在2020年或2019年没有根据我们的股票回购计划进行股票回购。
趋势和不确定性
2019年12月,中国武汉出现一种新的冠状病毒株(名为“新冠肺炎”)。到2021年3月,这种病毒的传播主要在旅游、休闲和酒店业以及在中国拥有重要业务或供应链的公司造成了业务中断。新冠肺炎的蔓延还导致美国和国际债券和股票市场的大幅波动,这可能会对消费者信心产生负面影响。与新冠肺炎相关的业务中断的广度和持续时间,以及它对美国经济和消费者信心的影响,存在重大不确定性。新冠肺炎对我们业绩的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及为遏制它或处理其影响而采取的行动。虽然到目前为止,我们还没有看到新冠肺炎对我们的业务造成重大影响,但如果病毒继续对经济状况或消费者信心造成重大负面影响,我们的运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅合并财务报表、合并财务报表附注和合并财务报表报告,从本年度报告的F-1页开始,格式为10-K。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。管制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年12月31日,根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)的披露控制和程序的有效性。披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保该等信息被积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,如
适当的,以便及时作出关于要求披露的决定。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层有责任建立和维持对我们财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》,对截至2020年12月31日我国财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制是有效的,截至2020年12月31日。我们的管理层认定,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
对控制措施有效性的限制
我们不期望我们的披露控制和内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个管制系统,无论构思和运作如何完善,都只能在合理的保证水平上,确保管制系统的目标得以达致。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其规定的目标;随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能无法检测到。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的上一财季,我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
根据交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的规定,我们的首席执行官和首席财务官的证书以10-K表格的形式与本年度报告一起存档,如附件31.1和31.2所示。根据“美国法典”第18编第1350条的规定,我们的首席执行官和首席财务官的证书作为附件32.1以10-K表格的形式随本年度报告一起提供。
项目9B。其他资料
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息通过参考根据交易所法案第14A条为我们的2021年股东年会提交的最终委托书或对本10-K表格年度报告的修正案纳入本文。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息通过参考根据交易所法案第14A条为我们的2021年股东年会提交的最终委托书或对本10-K表格年度报告的修正案纳入本文。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目所要求的信息通过参考根据交易所法案第14A条为我们的2021年股东年会提交的最终委托书或对本10-K表格年度报告的修正案纳入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息通过参考根据交易所法案第14A条为我们的2021年股东年会提交的最终委托书或对本10-K表格年度报告的修正案纳入本文。
项目14.总会计师费用和服务
本项目所要求的信息通过参考根据交易所法案第14A条为我们的2021年股东年会提交的最终委托书或对本10-K表格年度报告的修正案纳入本文。
第四部分
项目15.展品和财务报表明细表
(A)本年报以表格10-K的形式提交下列文件:
(1)合并财务报表列于本年度报告F-1页的Form 10-K财务报表索引中。
(2)由于不适用,或者因为合并财务报表或附注中包含了需要在其中列出的信息,附表被省略了。
(3)陈列品
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展品 数 | | 展品 |
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3.1 | | 修订和重新注册的公司证书(通过引用注册人于2015年11月16日提交给证监会的10-Q表格季度报告的证物而并入公司)。 |
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3.2 | | 修订和重新修订的Comstock Holding Comstock,Inc.公司注册证书(通过参考注册人于2019年2月19日提交给证监会的当前8-K表格报告的一份证物而合并)。 |
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3.3 | | 修订和重新修订附例(通过参考2005年3月31日提交给证监会的注册人年度报告表格10-K的一份证物而并入)。 |
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3.4 | | Comstock Holding Comstock Holding公司C系列不可转换优先股指定证书,于2017年3月22日提交给特拉华州国务卿(通过引用注册人于2017年3月28日提交给委员会的当前8-K表格报告的一份证物纳入)。 |
| | |
3.5 | | 2019年2月15日提交给特拉华州州务卿的Comstock Holding公司C系列不可转换优先股指定证书修正案证书(通过引用注册人于2019年2月19日提交给委员会的当前8-K表格报告的一份证物而并入)。 |
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4.1 | | 样品库存证书(通过引用注册人注册声明中的一份证物并入,表格S-1,经修订,最初于2004年8月13日提交给证监会(第333-118193号))。 |
| | |
10.1 | | 赔偿协议表(通过引用注册人注册声明中的一份证物并入,表格S-1经修订,最初于2004年8月13日提交给证监会(第333-118193号))。 |
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10.2 | | 2004年长期激励补偿计划(通过引用注册人注册说明书中的一份证物并入,表格S-1经修订,最初于2004年8月13日提交给证监会(第333-118193号))。+ |
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10.3 | | 员工股票购买计划(通过引用注册人注册声明中的一份证物并入,表格S-1,经修订,最初于2004年8月13日提交给证监会(第333-118193号))。+ |
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10.4 | | 服务协议,日期为2005年3月4日,与Comstock Asset Management,L.C.(通过引用2005年3月31日提交给委员会的注册人年度报告Form 10-K的一份证物合并)。 |
| | |
10.5 | | 与克里斯托弗·克莱门特的雇佣协议(通过引用注册人注册声明的一份证物并入,表格S-1经修订,最初于2004年8月13日提交给证监会(No.3333-118193))。+ |
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10.6 | | 与克里斯托弗·克莱门特签订的保密和竞业禁止协议(通过引用注册人注册声明中的一份证物并入,表格S-1经修订,最初于2004年8月13日提交给欧盟委员会(第333-118193号))。+ |
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10.7 | | 商标许可协议(通过引用注册人注册声明中的一份证物并入,表格S-1经修订,最初于2004年8月13日提交给委员会(第333-118193号))。 |
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10.8 | | 租赁协议,日期为2009年12月31日左右,由注册人的子公司Comstock Property Management,L.C.与Comstock Asset Management,L.C.签订(通过参考2010年3月31日提交给证监会的注册人年度报告Form 10-K的一份证物合并)。 |
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10.9 | | 2011年2月17日由注册人和Christopher D.Clemente和Gregory V.Benson签署并由注册人和Christopher D.Clemente和Gregory V.Benson签署的信用增进和赔偿协议(通过参考注册人于2011年5月13日提交给委员会的10-Q表格季度报告的一份证物而并入)。 |
| | |
10.10 | | Comstock Growth Fund,L.C.就私募发行的认股权证表格(通过参考2015年4月14日提交给证监会的注册人年度报告Form 10-K的证物而并入)。 |
| | |
10.11 | | 2015年3月27日Comstock Holding Company,Inc.和American Stock Transfer&Trust Company,LLC之间的第382条权利协议(通过引用2015年3月27日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件合并)。 |
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10.12 | | Comstock Investors X,L.C.和Comstock Investors X,L.C.之间日期为2016年8月15日的认购协议和运营协议格式[-],随附的附表A指明了订户(通过参考注册人于2016年11月14日提交给证监会的10-Q表格季度报告的一份证物而并入)。 |
| | |
10.13 | | Comstock Investors X,L.C.就私募发行的认股权证表格(通过参考注册人于2016年11月14日提交给证监会的Form 10-Q季度报告的证物而合并)。 |
| | |
10.14 | | Comstock Redland Road,L.C.和SCG Development Partners,LLC之间于2016年10月24日签署的运营协议,成立Momentum General Partners,LLC(通过参考2017年4月17日提交给证监会的注册人年度报告Form 10-K的一份展品合并)。 |
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10.15 | | Comstock Holding Companies,Inc.与Investor Management,L.C.,Christopher Clemente和Teresa A.Schar于2017年3月22日签订的换股协议(通过引用注册人于2017年3月28日提交给证监会的当前8-K表格报告的一份证物而纳入)。 |
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10.16 | | CDS Capital Management,L.C.和Monbridge Environmental,LLC之间的资产购买协议,日期为2017年7月14日(通过引用注册人于2017年11月16日提交给证监会的10-Q表格季度报告的证物而合并)。 |
| | |
10.17 | | Comstock Investors X,L.C.与Comstock Development Services,L.C.于2017年10月13日签署的经营协议修正案(合并内容参考了注册人于2017年11月16日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的一份证物)。 |
| | |
10.18 | | 认股权证表格,日期为2017年10月13日,由Comstock Investors X,L.C.和Comstock Development Services,L.C.(通过参考2017年11月16日提交的注册人10-Q表格季度报告的证物合并)。 |
| | |
10.19 | | 第三次修订和重新发行的期票,日期为2018年5月22日,由Comstock Holding Companies,Inc.和Comstock Growth Fund,L.C.(通过参考2018年8月14日提交的注册人10-Q表格季度报告的展品合并而成)。 |
| | |
10.20 | | 第二次修订和重新签署的Comstock Growth Fund,L.C.经营协议,日期为2018年5月22日(通过参考2018年8月14日提交的注册人10-Q表格季度报告的证物而并入)。 |
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10.21 | | 会员权益交换和认购协议,日期为2018年5月23日,由Comstock Holding Companies,Inc.、Comstock Growth Fund,L.C.和Comstock Growth Fund的某些成员达成(合并内容参考了注册人于2018年8月14日提交的10-Q表格季度报告的一份证物)。 |
| | |
10.22 | | Comstock Holding Companies,Inc.2019年综合激励计划(合并内容参考注册人于2019年1月22日提交的附表14A最终委托书的附件B)。+ |
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10.23 | | 2019年1月2日CDS Asset Management,L.C.和Comstock Development Services,LC之间的2019年主资产管理协议(通过参考2020年4月15日提交给委员会的注册人年度报告Form 10-K的一份证物合并)。 |
| | |
10.24 | | 2019年综合激励计划下的基于时间的限制性股票单位协议表格(通过引用注册人于2020年4月15日提交给证监会的10-K表格年度报告的证物而并入)。 |
| | |
10.25 | | 2019年综合激励计划下基于业绩的限制性股票单位协议表格(通过引用注册人于2020年4月15日提交给证监会的10-K表格年度报告的证物而并入)。 |
| | |
10.26 | | 修订和重新签署了于2020年2月7日签署的Comstock 3101 Wilson,LC的有限责任公司协议(通过引用注册人于2020年8月14日提交给证监会的Form 10-Q季度报告的一份证物而并入)。 |
| | |
10.27 | | Comstock Development Services,LC和Comstock Holding Comstock,Inc.于2020年3月19日签署了1000万欧元(1000万美元)的循环资本信用额度协议(合并内容参考了注册人于2020年5月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的一份证物)。 |
| | |
10.28 | | Comstock Holding Companies,Inc.和Comstock Development Services,LC之间的日期为2020年3月27日的期票(通过引用注册人于2020年5月28日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告的一份证物而合并)。 |
| | |
10.29 | | Comstock Holding Companies,Inc.和MainStreet Bank根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》授权的Paycheck保护计划(通过参考2020年5月28日提交给委员会的注册人季度报告Form 10-Q的一份证物合并)于2020年4月16日发出的通知。 |
| | |
10.30 | | Comstock Holding Companies,Inc.和Christopher Clemente于2020年4月27日修订和重新签署的雇佣协议(通过参考注册人于2020年8月14日提交给委员会的10-Q表格季度报告的证物而合并)。 |
| | |
10.31 | | BDO USA,LLP的信,日期为2020年6月24日(通过引用注册人于2020年6月24日提交给委员会的当前表格8-K报告的一份证物而并入)。 |
| | |
10.32* | | CRS Plaza I,LC和Comstock Holding Companies,Inc.之间的租约,日期为2020年11月1日。 |
| | |
10.33* | | SCG Development Partners,LLC和Comstock Redland Road III,L.C.于2020年11月9日修订和重新签署的Momentum General Partners LLC有限责任公司协议的第一修正案。 |
| | |
10.34* | | SCG Development Partners LLC和康斯托克Redland Road III,L.C.于2020年11月9日转让Momentum General Partners,LLC的会员权益。 |
| | |
14.1 | | 道德守则(通过引用2005年3月31日提交给委员会的注册人年度报告10-K表的一份证物而并入)。 |
| | |
21.1* | | 附属公司名单 |
| | |
23.1* | | BDO USA,LLP同意 |
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| | | | | | | | |
23.2* | | 均富律师事务所同意 |
| | |
31.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 |
| | |
31.2* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
| | |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官 |
| | |
101* | | 以下材料摘自本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报,以可扩展商业语言(XBRL)格式编制:(I)综合资产负债表,(Ii)综合经营报表,(Iii)综合股东权益变动表,(Iv)综合现金流量表及(V)综合财务报表附注,其中包括:(I)综合资产负债表,(Ii)综合经营报表,(Iii)综合股东权益变动表,(Iv)综合现金流量表及(V)综合财务报表附注,包括:(I)综合资产负债表,(Ii)综合经营报表,(Iii)综合股东权益变动表,(Iv)综合现金流量表及(V)综合财务报表附注。 |
* | | 谨此提交。 |
+ | | 管理合同或补偿计划、合同或安排 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| Comstock Holding Companies,Inc. |
| | |
日期:2021年3月31日 | 由以下人员提供: | /s/克里斯托弗·克莱门特 |
| | 克里斯托弗·克莱门特 董事长兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 容量 | | 日期 |
| | |
/s/克里斯托弗·克莱门特 | | 董事会主席兼董事会主席 | | 2021年3月31日 |
克里斯托弗·克莱门特 | | 首席执行官(首席行政官) | | |
| | | | |
/s/克里斯托弗·格思里 | | 首席财务官 | | 2021年3月31日 |
克里斯托弗·格思里 | | (首席财务官和首席会计官) | | |
| | | | |
/s/David Guernsey | | 导演 | | 2021年3月31日 |
大卫·M·根西 | | | | |
| | | | |
/s/James MacCutcheon | | 导演 | | 2021年3月31日 |
詹姆斯·A·麦卡钦(James A.MacCutcheon) | | | | |
| | | | |
/s/罗伯特·平卡斯 | | 导演 | | 2021年3月31日 |
罗伯特·P·平卡斯 | | | | |
| | | | |
/s/苏格拉底诗句 | | 导演 | | 2021年3月31日 |
苏格拉底诗篇 | | | | |
| | | | |
/s/Joseph Squeri | | 导演 | | 2021年3月31日 |
约瑟夫·M·斯奎里 | | | | |
合并财务报表索引
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| 页面 |
Comstock Holding Companies,Inc.和子公司 | |
独立注册会计师事务所报告s | F-4 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F-5 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表 | F-6 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度股东权益变动表 | F-7 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所报告书
董事会和股东
Comstock Holding Companies,Inc.
对财务报表的几点看法
我们已经审计了Comstock Holding Companies,Inc.(特拉华州的一家公司)和子公司(本公司)截至2020年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的年度的相关合并经营表,股东权益变化和现金流量,以及相关的附注,我们已经审计了截至2020年12月31日的Comstock Holding Companies,Inc.(特拉华州的一家公司)和子公司(本公司)的合并资产负债表,以及相关的附注 (统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司的财务状况 截至2020年12月31日,其 运营及其智能交通系统(ITS) 截至2020年12月31日止年度的现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
可变利益主体的合并
如综合财务报表附注4及13所述,本公司持有Comstock Investors X,L.C.(“Investors X”)的股权投资,并按权益法将其投资入账为非综合可变利息实体(“VIE”)。为得出会计结论,本公司评估其是否持有投资者X的控股财务权益。控股财务权益被定义为(A)指导VIE活动并对VIE的经济表现产生最重大影响的权力,(B)吸收VIE可能对VIE产生重大影响的亏损的义务,或从VIE获得可能对VIE产生重大利益的权利。我们将对投资者X的主要受益者的评估确定为一项重要的审计事项。
对投资者X的主要受益者的评估是一个重要的审计事项,因为审计公司对其是否拥有权力的决定需要重要的审计师判断力,以评估对被投资人的经济产生最重大影响的被投资人的活动,以及通过最终决定此类活动结果的管理文件和相关服务协议在投资者X成员之间的权力分配情况。本公司确定其没有权力指导影响每个被投资人经济业绩的重大活动(“权力”),这是其确定其不是投资者X的主要受益者并且不必合并该实体的关键。
我们与评估投资者X的主要受益者有关的审计程序包括以下内容:
•我们阅读了投资者X管理文件(包括相关的服务协议)和基本的财务信息,并向管理层进行了询问,以获得对实体及其运营的详细了解。
•我们将管理层分析中包含的关键事实与治理文件和公司在投资者X中的利益进行了比较。
•我们评估了公司关于投资者X符合VIE标准的结论是否恰当,是否符合相关会计准则。
•通过与我们的国家办事处协商,我们评估了公司的评估是否有效地确定了投资者X的主要受益者,通过分析投资者X的重大活动,以及根据相关会计准则,哪些各方有权指导这些重大活动以及承担损失或从投资者X获得利益的权利。
•吾等考虑在审核的其他方面取得的证据,以确定是否有本公司未发现的复议事件,包括(其中包括)阅读董事会会议记录及确认若干协议的条款(如有)。
/S/Grant Thornton LLP
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州阿灵顿
2021年3月31日
独立注册会计师事务所报告书
股东和董事会
Comstock Holding Companies,Inc.
弗吉尼亚州莱斯顿
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Comstock Holding Companies,Inc.(“本公司”)截至2019年12月31日的合并资产负债表、截至该年度的相关合并经营表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2019年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的经营业绩及现金流量。,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/S/BDO USA,LLP
我们在2016年至2019年担任本公司的审计师。
马里兰州波托马克
2020年4月14日
Comstock Holding Companies,Inc.和子公司
综合资产负债表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,032 | | | $ | 3,511 | |
贸易应收账款净额 | 1,482 | | | 1,886 | |
应收贸易账款关联方 | 3,598 | | | 3,644 | |
预付资产和其他资产,净额 | 242 | | | 274 | |
| | | |
流动资产总额 | 12,354 | | | 9,315 | |
公允价值权益法投资 | 6,307 | | | 8,421 | |
固定资产净额 | 266 | | | 278 | |
经营性租赁使用权资产 | 7,914 | | | 114 | |
商誉 | 1,702 | | | 1,702 | |
无形资产,净额 | 36 | | | 103 | |
| | | |
总资产 | $ | 28,579 | | | $ | 19,933 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应计人事费用 | $ | 2,442 | | | $ | 2,916 | |
应付帐款 | 523 | | | 1,438 | |
应计负债 | 964 | | | 166 | |
短期经营租赁负债 | 569 | | | — | |
短期应付票据-应付给关联公司,扣除贴现后的净额 | — | | | 5,706 | |
短期应付票据 | 5 | | | 77 | |
| | | |
流动负债总额 | 4,503 | | | 10,303 | |
长期应付票据-到期应付关联公司 | 5,500 | | | — | |
长期应付票据,扣除递延融资费用 | — | | | 1,212 | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分 | 7,361 | | | 61 | |
| | | |
总负债 | $ | 17,364 | | | $ | 11,576 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | |
股东权益 | | | |
C系列优先股,$0.01面值,20,000,000授权股份,3,440,690已发行和已发行的股份,清算优先权为$17,2032020年12月31日和2019年12月31日 | $ | 6,765 | | | $ | 6,765 | |
A类普通股,$0.01面值,59,779,750授权股份,7,953,729和7,849,756已发出,并已发出7,868,159和7,764,186分别于2020年12月31日和2019年12月31日未偿还 | 79 | | | 78 | |
B类普通股,$0.01面值,220,250在2020年12月31日和2019年12月31日授权、发行和发行的股份 | 2 | | | 2 | |
额外实收资本 | $ | 200,147 | | | $ | 199,372 | |
库存股,按成本计算(85,570A类普通股) | (2,662) | | | (2,662) | |
累计赤字 | (193,116) | | | (195,198) | |
总股本 | $ | 11,215 | | | $ | 8,357 | |
总负债和股东权益 | $ | 28,579 | | | $ | 19,933 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Comstock Holding Companies,Inc.和子公司
合并业务报表
(金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
资产管理 | $ | 21,923 | | | $ | 19,605 | |
房地产服务 | 6,803 | | | 5,712 | |
总收入 | 28,726 | | | 25,317 | |
运营费用 | | | |
直接成本-资产管理 | 18,445 | | | 16,561 | |
直接成本-房地产服务 | 4,097 | | | 4,611 | |
一般和行政 | 2,956 | | | 1,487 | |
销售和市场营销 | 661 | | | 383 | |
营业收入 | 2,567 | | | 2,275 | |
利息支出 | (379) | | | (474) | |
其他收入,净额 | 112 | | | 225 | |
所得税前收入费用 | 2,300 | | | 2,026 | |
所得税费用 | (25) | | | (2) | |
按公允价值列账的权益损失法投资 | (193) | | | (560) | |
持续经营净收益 | 2,082 | | | 1,464 | |
非持续经营净亏损,扣除税金后的净亏损 | — | | | (571) | |
净收入 | $ | 2,082 | | | $ | 893 | |
持续经营的每股收益 | | | |
每股基本净收入 | $ | 0.26 | | | $ | 0.22 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.24 | | | $ | 0.22 | |
非持续经营的每股亏损 | | | |
每股基本净亏损 | $ | — | | | $ | (0.09) | |
稀释后每股净亏损 | $ | — | | | $ | (0.09) | |
每股收益 | | | |
每股基本净收入 | $ | 0.26 | | | $ | 0.13 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.24 | | | $ | 0.13 | |
| | | |
基本加权平均流通股 | 8,056 | | | 6,617 | |
稀释加权平均流通股 | 8,539 | | | 6,799 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Comstock Holding Companies,Inc.和子公司
合并股东权益变动表
(金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C系列 优先股 | | 甲类 | | B类 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 库存 | | 累计 赤字 | | 非 控管 利息 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2019年1月1日的余额 | 2,800 | | | $ | 7,193 | | | 3,703 | | | $ | 37 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 181,632 | | | $ | (2,662) | | | $ | (196,091) | | | $ | 15,706 | | | $ | 5,817 | |
股票补偿和发行 | — | | | — | | | 71 | | | 1 | | | — | | | — | | | 509 | | | — | | | — | | | — | | | 510 | |
通过发行股票结清的应计负债 | — | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | |
与限制性股票奖励的净股票结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
搜查证演习 | — | | | — | | | 200 | | | 2 | | | — | | | — | | | 358 | | | — | | | — | | | — | | | 360 | |
A类非控股股权转换 | — | | | — | | | 3,824 | | | 38 | | | — | | | — | | | 16,050 | | | — | | | — | | | (16,019) | | | 69 | |
C系列非控股股权转换 | 641 | | | (428) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (428) | |
终止业务的解除合并收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 682 | | | — | | | — | | | — | | | 682 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 893 | | | 313 | | | 1,206 | |
2019年12月31日的余额 | 3,441 | | | $ | 6,765 | | | 7,849 | | | $ | 78 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 199,372 | | | $ | (2,662) | | | $ | (195,198) | | | $ | — | | | $ | 8,357 | |
股票补偿和发行 | — | | | — | | | 107 | | | 1 | | | — | | | — | | | 776 | | | — | | | — | | | — | | | 777 | |
通过发行股票结清的应计负债 | — | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | | | — | | | — | | | — | | | 68 | |
与限制性股票奖励的净股票结算相关的被扣留股份 | — | | | — | | | (33) | | | — | | | — | | | — | | | (69) | | | — | | | — | | | — | | | (69) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,082 | | | — | | | 2,082 | |
2020年12月31日的余额 | 3,441 | | | $ | 6,765 | | | 7,953 | | | $ | 79 | | | 220 | | | $ | 2 | | | $ | 200,147 | | | $ | (2,662) | | | $ | (193,116) | | | $ | — | | | $ | 11,215 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Comstock Holding Companies,Inc.和子公司
合并现金流量表
(金额以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 2,082 | | | $ | 893 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | |
摊销贷款贴现、贷款承诺和递延融资费 | 27 | | | 84 | |
折旧费用 | 159 | | | 150 | |
摊销费用 | 67 | | | 67 | |
未合并合资企业的收益,扣除分配后的净额 | 96 | | | 50 | |
基于股票的薪酬 | 777 | | | 479 | |
按公允价值列账的权益损失法投资 | 193 | | | 560 | |
| | | |
按公允价值列账的权益法投资分配 | 103 | | | — | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
贸易应收账款 | 404 | | | (956) | |
应收贸易账款关联方 | 46 | | | (694) | |
递延收入 | — | | | (1,875) | |
预付资产和其他资产 | (64) | | | 11 | |
租赁负债 | 69 | | | — | |
应计人事费用 | (474) | | | 1,520 | |
应付帐款 | (915) | | | 240 | |
应计负债 | 866 | | | 72 | |
非持续经营的经营活动提供的现金净额 | — | | | 7,793 | |
经营活动提供的净现金 | 3,436 | | | 8,394 | |
投资活动的现金流: | | | |
对按公允价值列账的权益法投资的贡献 | — | | | (1,200) | |
按公允价值列账的权益法投资分配 | 1,818 | | | 1,525 | |
固定资产购置 | (147) | | | (207) | |
应收票据上收到的本金 | — | | | 27 | |
| | | |
投资活动提供的净现金 | 1,671 | | | 145 | |
融资活动的现金流: | | | |
应付票据收益 | 5,554 | | | — | |
应付票据的付款 | (7,071) | | | (228) | |
贷款融资成本 | — | | | (28) | |
| | | |
行使认股权证所得收益 | — | | | 360 | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | (69) | | | (35) | |
用于非持续经营融资活动的现金净额 | — | | | (5,951) | |
用于融资活动的净现金 | (1,586) | | | (5,882) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 3,521 | | | 2,657 | |
期初现金和现金等价物 | 3,511 | | | 854 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 7,032 | | | $ | 3,511 | |
补充现金流信息: | | | |
已支付利息,扣除资本化利息后的净额 | $ | 397 | | | $ | 420 | |
已缴所得税 | $ | — | | | $ | — | |
非现金活动的补充披露: | | | |
通过发行股票结清的应计负债 | $ | 68 | | | $ | 141 | |
将非控股权益转换为CHCI股权 | $ | — | | | $ | 16,019 | |
APIC记录的投资者X解除合并的收益 | $ | — | | | $ | 682 | |
增加经营租赁使用权资产 | $ | 8,023 | | | $ | 170 | |
发行股票以代替到期利息 | $ | — | | | $ | 66 | |
提前清偿债务的收益 | $ | 50 | | | $ | — | |
已收到购买力平价贷款收益 | $ | 1,954 | | | $ | — | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Comstock Holding Companies,Inc.和子公司
合并财务报表附注
(金额以千为单位,每股数据、单位数量或另有说明除外)
1. 组织
康斯托克控股公司成立于2004年,是特拉华州的一家公司,是一家主要专注于华盛顿大都会统计地区的多方面资产管理和服务公司。2018年,公司做出战略决定,将运营平台从主要专注于开发表内、待售、住宅建设项目转变为专注于商业和住宅资产管理以及房地产相关服务。2019年4月30日,公司宣布退出住宅建设业务。该公司目前通过五家主要以房地产为重点的子公司经营:CDS Asset Management LC(“CAM”)、Comstock Residential Management LC(“CAM”)、Comstock Commercial Management LC、Park X Management LC和Comstock Environmental Services LC(“CES”)。有关2021年2月18日发生的实体名称更改,请参见注释21-后续事件。该公司的房屋建筑业务在非持续经营中列报(见附注19-非持续经营)。这些合并财务报表中提及的“Comstock”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”均指Comstock Holding Companies,Inc.和我们的子公司,除非上下文另有暗示。
2. 重要会计政策摘要
综合财务报表编制过程中使用的主要会计政策和做法摘要如下:
陈述的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,并包括本公司及其综合附属公司的账目。公司间余额和交易已被冲销。对我们有重大影响但不受控制的房地产企业的投资,按公允价值或权益法入账。
在应用合并原则时,我们首先确定被投资实体是可变利益实体(“VIE”)还是有表决权的利益实体。美国公认会计准则(GAAP)区分了投票权利益实体(体现为普通和传统的公司和某些合伙企业结构)和VIE(广义定义为通过投票权以外的方式实现控制权的实体)。对于有表决权的利益实体,拥有多数股权和多数投票权控制权的利益持有者合并了该实体。对于VIE来说,“主要受益人”的确定决定了会计处理。我们将VIE的主要受益者确定为同时拥有(I)有权指导VIE的活动,从而对实体的经济表现产生最重大影响的企业,以及(Ii)有义务吸收VIE的损失或获得可能对VIE产生重大影响的收益的企业。我们在投资开始时和复议事件发生时执行主要受益人分析。当我们确定我们是VIE的主要受益人时,我们合并VIE;当我们确定我们不是VIE的主要受益人时,我们根据投资时的选择,按公允价值或权益法核算我们在VIE的投资。
我们确定适用于非合并投资的适当会计方法是基于我们对基础实体的影响程度。当我们与同时持有所有权权益的房地产有限合伙企业签订资产管理或物业管理合同时,有限合伙人权益与管理协议的结合通常会为我们提供对此类房地产有限合伙企业的重大影响力。因此,我们按照公允价值或权益法对这类投资进行会计处理。在我们拥有这些子公司的范围内,我们取消与这些子公司的交易。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。使用的是重大估计,包括但不限于权益法投资的估值、递延税项资产的估值、商誉减值分析以及基于股权的薪酬的估值。
停产运营
2019年7月23日,公司根据主转让协议(“MTA”)完成了投资者X的转让。在截至2019年12月31日的年度,我们将与投资者X相关的收入和费用归入合并经营表和合并现金流量表上的非持续业务。见附注19--停产经营。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和购买时到期日在三个月或以下的短期投资。由于这些投资的短期到期日,现金等价物的账面价值接近公允价值。该公司在金融机构的现金和现金等价物有时超过联邦保险的限额。管理层认为,持有存款的银行机构的财务实力减轻了本公司的信用风险敞口。截至2020年12月31日,公司拥有现金和现金等价物$5.3美国联邦存款保险公司(FDIC)未完全投保的美国银行账户中的1.3亿美元
应收贸易账款与信用风险集中
应收贸易账款按发票金额入账。我们通过估计未来可能无法收回的金额的拨备来减少应收账款。管理层根据他们在评估应收账款账龄和客户财务状况时的判断来确定估计的坏账准备,这可能取决于客户的类型和客户目前的财务状况。
该公司与关联方实体有重要业务往来。使公司承受集中信用风险的金融工具主要由关联方应收账款组成。本公司一般不会取得抵押品或其他担保以支持有信用风险的金融工具,但会监察关联方实体的信用状况。本公司收入的很大一部分来自各种关联方实体,其中关联方实体占79占公司2020年总合并收入的3%。
有关更多信息,请参阅附注14-关联方交易。
对房地产企业的投资
我们投资于某些主要拥有和经营房地产的房地产企业。二行业、土地开发和商业写字楼。这些投资采取股权所有权的形式,根据特定的投资目标,包括三至七年度计划投资期。在处置相关房地产投资之前,我们对房地产企业的投资不能赎回。我们已选择使用公允价值期权对这些权益法投资进行会计处理。
对于按公允价值报告的房地产投资,我们保留一个投资账户,该账户在每个报告期内根据投资的公允价值与截至资产负债表日的账面价值之间的差额增减。这些公允价值调整在综合经营报表中反映为损益。这些投资截至资产负债表日的公允价值一般采用贴现现金流(“DCF”)分析,基于公允价值体系中不可观察到的投入来确定。
有关房地产企业投资的更多信息,请参阅附注4-按公允价值列账的权益法投资房地产企业。
固定资产净额
固定资产按成本减去累计折旧入账,在其预计使用年限内按直线法折旧如下:
| | | | | |
租赁权的改进 | 资产寿命较短或与租赁期限相关的较短资产 |
家具和固定装置 | 7年份 |
办公设备 | 5年份 |
车辆 | 3年份 |
计算机设备 | 3年份 |
大写软件 | 3年份 |
租契
我们的经营租赁与我们在不同建筑中租赁的办公空间有关,供我们自己使用。这些不可取消的经营租约的条款通常要求我们支付租金以及一定份额的运营费用和房地产税,通常还包括基于通胀的租金上涨。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
经营租赁使用权资产及经营租赁负债乃根据自开始日期起计租期内未来最低租赁付款(例如租金)的现值确认。经营租赁使用权资产根据租赁奖励、递延租金和初始直接成本(如果发生)进行调整。我们的租赁一般不包括隐含利率;因此,我们使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。相关租赁费用在租赁期内以直线法确认。
有关更多信息,请参见注释6-租赁。
商誉与无形资产
商誉是指在企业收购中收购的净资产的总收购价超过其公允价值的部分。收购后,我们进行分析,对被收购公司的有形和可识别的无形资产和负债进行估值。关于可识别的无形资产,我们考虑积压、竞业禁止协议、客户关系、商号、专利和其他资产。我们根据无形资产的合同或经济利益预期实现的期限摊销无形资产。我们根据预期的未来盈利能力和未贴现的预期现金流及其对我们整体业务的贡献,评估无形资产未摊销余额的可回收性,并根据预期的未来盈利能力和未贴现的预期现金流的减值指标对无形资产的未摊销余额进行评估。若审核显示账面值不能完全收回,则账面值超过无形资产公允价值的部分将确认为减值亏损。
我们在截至10月1日的第四季度进行年度商誉减值审查。此外,我们还定期评估是否发生了可能表明商誉可回收性发生变化的事件和情况。如果发生某些事件和情况,包括总体经济状况恶化、竞争环境加剧、管理层、关键人员、战略或客户发生变动、市值发生重大或异常变化、现金流为负或下降,或实际或计划收入或收益与相关前期实际和预期结果相比下降,我们将在年度审查之间进行中期商誉减值评估。
在评估减值商誉时,公司可能会首先评估定性因素,以评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,或者选择绕过此类评估。如果确定报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值,或本公司选择绕过此类评估,则本公司将确定每个报告单位的公允价值。对每个报告单位的公允价值的估计是基于预计的贴现现金流模型,该模型包括重大假设和估计,包括公司的贴现率、增长率和未来的财务表现,以及基于市场类似交易的市场倍数模型。有关贴现率的假设是基于适用于该公司的各种利率成分形成的加权平均资本成本。对报告单位增长率和未来财务业绩的假设是基于公司的预测、业务计划、经济预测和预期的未来现金流。市场倍数是从最近规模和行业相似的企业之间的交易中得出的。各报告单位的公允价值与报告单位的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过公允价值,则为差额确认减值损失。
发债成本
与发行长期债务有关的成本在相关债务期限内递延并摊销为利息支出,对定期债务采用实际利息法,对循环债务采用直线法。就未偿债务而言,这些金额在综合资产负债表中反映为债务的直接扣除和与循环债务相关的成本的资产。有关公司长期债务和相关债务发行成本的更多信息,请参见附注8。
收入确认
该公司的收入主要包括
•资产管理;
•物业管理;
•资本市场;
•租赁;
•项目与发展服务;以及
•环境修复
资产管理
资产管理主要为CDS投资组合提供全面的房地产资产管理服务,代表着随着时间的推移而交付的一系列日常业绩义务。定价包括成本加管理费或可变对价的市场费率费用形式。本公司的收入以较高者为准。见附注14-关联方交易。
在我们控制员工提供的任何服务的情况下,确认的收入总额将显示在毛收入中。我们对他们的表现负有义务,我们有能力指导和改变他们的工作方向,并就此类服务的价值进行谈判,这就证明了这一点。在我们不控制交付给客户的第三方服务的情况下,我们报告扣除第三方报销后的收入。与将不同的日常服务的控制权移交给客户相一致,收入通常在每个期间结束时确认与所执行的服务相关的费用。
物业管理
物业管理为写字楼、工业、零售、多户住宅和各种其他类型物业的业主提供现场日常管理服务,代表着一系列随着时间的推移而交付的日常履行义务。定价通常是以每月管理费的形式,基于物业水平的现金收入、管理的面积或其他一些可变指标。项目管理收入还可能包括偿还提供服务人员的工资和相关费用以及分包供应商费用。项目管理服务代表随着时间的推移提供的一系列不同的日常服务。与将不同的日常服务的控制权移交给客户相一致,收入通常在每个期间结束时确认与所执行的服务相关的费用。
在我们控制员工提供的任何服务的情况下,确认的收入总额将显示在毛收入中。我们对他们的表现负有义务,我们有能力指导和改变他们的工作方向,并就此类服务的价值进行谈判,这就证明了这一点。在我们不控制交付给客户的第三方服务的情况下,我们报告扣除第三方报销后的收入。
资本市场
我们为客户提供商业抵押和结构性融资服务。我们通过从第三方贷款人获得成功的商业融资所支付的费用来补偿我们的服务。赚取的费用取决于贷款的资金,这意味着将服务控制权转移给客户。因此,我们通常在贷款融资的时间点履行我们的履约义务,此时有当前的支付权。
租赁
我们为业主、投资者和房地产占有者提供与租赁写字楼、工业和零售空间相关的战略建议和执行。我们的服务是以佣金的形式得到补偿的。我们的佣金在租客签订租约时支付。我们在某个时间点履行我们的履约义务;通常是在合同事件发生时,也就是有当前支付权的地方。
项目和开发服务
我们为房地产业主和占用人提供与办公、工业和零售空间的管理和租赁相关的项目和建设管理服务。我们赚取的费用通常根据项目成本的百分比而变化。我们的服务以表格管理费的形式得到补偿。项目和施工管理服务代表了随着时间的推移而交付的一系列绩效义务,收入随着时间的推移而确认。
环境修复
我们为房地产业主提供环境整治服务。补救服务通常由康斯托克环境公司承包和执行。我们会因我们的服务以及用于执行补救服务的分包商的服务而获得补偿。赚取的费用通常基于员工花费的时间以及使用的分包商的成本加成安排。一般而言,环境补救服务代表了一系列随时间交付的绩效义务,收入随着时间的推移而确认。
合同费用
租赁和资本市场交易产生的费用,主要是员工佣金,几乎代表了我们获得收入合同的所有增量成本。当摊销期限为一年或更短时,我们适用ASC主题606提供的适用的实际权宜之计,因此,当这些成本发生时,将其确认为运营费用。
股票薪酬
如附注12所述,本公司发起股票期权计划和限制性股票奖励计划。本公司根据会计准则编纂(“ASC”)718对其基于股票的奖励进行会计处理。基于股份的支付方式。ASC 718要求向员工支付的所有基于股票的付款,包括授予员工股票期权,都必须根据授予之日的公允价值在服务期内的财务报表中予以确认。在截至2020年12月31日的一年中,基于股票的薪酬总成本为$0.8在综合经营报表中记入“一般和行政”费用的百万美元。截至2019年12月31日的年度,基于股票的薪酬总成本为$0.5在综合经营报表中计入“一般及行政费用”及“直接成本-房地产服务”内的开支为百万元。
所得税
所得税按照美国会计准则第740条的资产负债法核算。所得税会计核算。递延税项资产和负债因现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当我们认为递延所得税资产“更有可能”(大于50%的可能性)无法完全收回时,我们会提供估值津贴。估值津贴的调整是综合经营报表中递延所得税支出或收益的一个组成部分。
最近采用的会计声明
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2018-13“公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”),其中删除、添加和修改了主题820中公允价值计量的某些披露要求。ASU 2018-13取消了以下披露要求:(I)公允价值层次结构的第1级和第2级之间转移的金额和原因,以及(Ii)第3级公允价值计量的实体估值过程。ASU 2018-13增加了以下披露要求:(I)提供关于截至报告日期而不是未来某个时间点的第3级公允价值计量的计量不确定性的信息,(Ii)披露与第3级计量相关的未实现损益变动,这些变动包括在其他全面收益中,以及(Iii)披露第3级计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值及其计算方法。ASU 2018-13财年以及这些财年内的过渡期(从2019年12月15日之后开始)有效。允许提前领养。自2020年1月1日起,公司前瞻性地采用了ASU 2018-13。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具-信贷损失(主题326),修改了公司如何确认金融工具的预期信贷损失,以及在每个报告日期延长实体持有的信贷的其他承诺。现行的公认会计原则要求采用一种“已发生损失”的方法,即在损失很可能已经发生之前,禁止公司记录预期损失。ASU 2016-13要求公司使用一种反映当前预期信用损失(“CECL”)的方法,并要求考虑广泛的合理和
可支持的信息,用于记录和报告信用损失估计,即使CECL离我们很远。公司将被要求记录信贷损失拨备,并从资产基础上扣除这一金额。该指南在2022年12月15日之后的财务报表期间对本公司有效,但允许提前采用。该公司目前正在评估这一指导方针对其财务报表和相关披露的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税会计,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。ASU 2019-12删除了ASC 740所得税中一般原则的某些例外,并澄清和修改了现有的指导方针,以改善一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后开始的年度报告期内对公共业务实体有效,并在这些期间内的过渡期内生效。允许提前领养。我们预计这一声明的通过不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
我们已经评估了所有其他已发布和未采用的会计准则更新,并相信这些准则的采用不会对我们的综合业务表、全面收益、资产负债表或现金流量产生实质性影响.
3. 应收贸易账款及应收贸易账款关联方
应收贸易账款包括房地产服务、资产管理和项目管理的应收款项。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司拥有1.5百万美元和$1.9分别为百万美元的贸易应收账款。公司根据历史收款经验和应收账款账龄计提坏账准备。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,坏账准备是根据公司历史上对早于以下时间的应收账款的收款经验计提的。90天数,以及截至提交日期收到的收款分析。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司拥有3.6百万美元和$3.6分别为关联方应收账款百万美元。本公司不计入与关联方应收账款相关的坏账准备。这是由于应收账款的关联方性质以及收款历史造成的。
4. 按公允价值列账的房地产企业权益法投资
根据投资日期作出的选择,本公司按公允价值报告权益法对房地产企业的投资。对于此类投资,公司在每个报告期通过公允价值变动增加或减少投资,并在合并经营报表的“权益损失法投资(按公允价值列账)”项目中报告公允价值调整。本公司对投资者X的投资(定义见下文)的公允价值变动受分派的影响,因为公允价值基于该实体清盘产生的有限现金流。
权益法投资的公允价值被归类为公允价值层次的第三级。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司对房地产企业的权益法投资公允价值为1美元。6.3300万美元和300万美元8.4分别为2000万人。下表显示了按公允价值报告的公司对房地产企业投资的变化。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
截至1月1日的投资公允价值 | $ | 8,421 | | | $ | — | |
投资 | — | | | 10,506 | |
分配 | (1,921) | | | (1,525) | |
公允价值变动 | (193) | | | (560) | |
截至12月31日的投资公允价值 | $ | 6,307 | | | $ | 8,421 | |
见附注14-关联方交易有关我们以公允价值投资房地产企业的额外讨论。
投资者X
该公司已选择对Comstock Investors X,L.C.(“Investors X”)的股权方法投资进行会计处理。Comstock Investors X,L.C.(“Investors X”)是一家可变利益实体(“VIE”),以公允价值拥有公司剩余的房屋建筑业务。公允价值是根据标的资产的收入和变现事件的预期未来现金流量使用贴现现金流量模型确定的。预期的未来现金流包括合同固定的收入和支出,以及对目前不存在合同的未来收入和支出的估计。这些估计是基于先前的经验以及可比的第三方数据。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司对投资者X的投资公允价值为$X5.1百万美元和$7.2分别为百万美元。该公司收到的分配金额为#美元。1.8百万和1.5在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别为100万美元,并确认公允价值亏损1美元0.3百万美元和$0.6分别为百万美元。
面向投资者的财务信息摘要X
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
运营说明书: | | | |
总收入 | $ | 14,515 | | | $ | 6,832 | |
直接成本 | 12,982 | | | 8,196 | |
净收益(亏损) | $ | 1,533 | | | $ | (1,364) | |
康姆斯托克控股公司在净收益(亏损)中的份额 | $ | — | | | $ | — | |
哈特福德酒店
2019年12月30日,本公司进行了一项与购买位于弗吉尼亚州阿灵顿县克拉伦登地区威尔逊大道3101号的稳定商业写字楼(简称哈特福德)相关的投资。该公司拥有一家2.5该资产的%股权,成本约为$1.2百万美元。本公司已选择按公允价值对哈特福德的权益法投资进行会计处理。公允价值采用收益法和销售可比法模型确定。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司在哈特福德的投资的公允价值为$1.2百万美元。该公司收到的分配金额为#美元。0.1在截至2020年12月31日的一年中,达到100万美元。
哈特福德的财务信息摘要
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 |
运营说明书: | |
总收入 | $ | 9,308 | |
直接成本 | 2,785 | |
其他费用 | 8,860 | |
净损失 | $ | (2,337) | |
康姆斯托克控股公司净亏损份额 | $ | (58) | |
5. 固定资产净额
固定资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
计算机设备和大写软件 | $ | 957 | | | $ | 893 | |
家具和固定装置 | 66 | | | 63 | |
办公设备 | 224 | | | 224 | |
车辆 | 139 | | | 141 | |
租赁权的改进 | 56 | | | 6 | |
| 1,442 | | | 1,327 | |
减去:累计折旧 | (1,176) | | | (1,049) | |
| $ | 266 | | | $ | 278 | |
折旧费用包括在随附的综合业务报表中的“一般和行政费用”中,折旧费用为#美元。0.2百万美元和$0.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,该公司没有记录减值。
6. 租契
有关安排是否包含租赁及租赁分类(如适用)的决定于租赁开始时作出,届时本公司亦会计量及确认代表本公司使用相关资产权利的ROU资产及代表本公司根据该安排条款支付租赁款项的责任的租赁负债。为了确认与公司租赁相关的ROU资产和租赁负债,公司选择了实际的权宜之计,不确认短期租赁的ROU资产或租赁负债,这些短期租赁的期限为12个月或者更少。租赁期被定义为租赁期的不可取消部分加上延长租期的选择权所涵盖的任何期限,如果有合理确定该选择权将被行使的话。
净收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。公司租约中隐含的利率一般不能确定,因此,公司的递增借款利率被用来确定租赁付款的现值。公司递增借款利率的确定需要判断。该公司在确定递增借款利率时,会参考类似的公司信用评级和债券收益率。增量借款利率在租赁开始时确定,对于采用ASC 842后存在的经营租赁,自2019年1月1日起确定。截至2020年11月1日,在新公司办公楼租赁开始时,公司的增量借款利率确定为4.25%
该公司拥有办公设施以及办公设备的经营租约。该公司的租约剩余期限少于一年至10好几年了。租约可以包含各种续订和终止选项。受延长租约选择权制约的期限,如果合理地确定选择权将被行使,则包括在租赁期内。在合理确定不会行使选择权的情况下,受终止租约选择权制约的期限也包括在内。与本公司经营租赁有关的租赁成本一般确认为租赁期内的单一应课差饷租赁费。见附注14-关联方为公司办公室支付和确认的租金费用与关联方的交易。
截至2020年12月31日的租赁负债到期日如下:
| | | | | |
| 运营中 租契 |
2021 | $ | 895 | |
2022 | 917 | |
2023 | 939 | |
2024 | 961 | |
2025年及未来几年 | 6,083 | |
租赁付款总额 | 9,795 | |
减去:推定利息 | 1,865 | |
经营租赁负债现值 | $ | 7,930 | |
该公司确实是这样做的。不是截至2020年12月31日,我没有任何尚未开始的租赁负债。
7. 商誉和无形资产
2017年7月17日,公司子公司CDS Capital Management,L.C.全资拥有的实体Comstock Environmental,LLC以美元收购了Monbridge Environmental,LLC的所有业务资产。2.3百万美元。康斯托克环境公司作为一家环境服务公司在马里兰州、宾夕法尼亚州、新泽西州和特拉华州运营,提供咨询、补救和其他环境服务。
商誉是指购买价格超过收购资产和承担的负债的公允价值,不能从所得税中扣除。截至收购日期,商誉主要包括合并产生的协同效应、预期的增长和生产机会扩大以及节省的公司管理费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,商誉余额为美元。1.7百万美元。这一商誉反映在我们的房地产服务部门。
无形资产包括摊销期限为四年了。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,0.1无形资产摊销在综合经营报表的一般和行政费用中记录了100万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
无形资产 | $ | 268 | | | $ | 268 | |
减去:累计摊销 | (232) | | | (165) | |
| $ | 36 | | | $ | 103 | |
截至2020年12月31日,与这些无形资产相关的未来预计摊销费用为:
不是本公司商誉及其他无形资产减值于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度确认。
8. 债务
应付票据,到期应付关联公司
循环资本信用额度
于2020年3月19日,本公司与CDS订立循环资本信贷额度协议(“贷款文件”),根据该协议,本公司取得一笔$。10.0600万美元的资本信用额度(“左轮车”)。根据贷款文件的条款,Revolver规定的初始可变利率为华尔街日报最优惠利率加1.00根据“转轨计划”支付的垫款年利率为%,每月支付欠款。这个五-年期贷款允许期中提款的到期日为12除非CDS同意一个更长的初始期限,否则从最初付款日期起数月。这笔贷款没有契约或抵押品要求。2020年3月27日,该公司借入美元5.5《左轮车》下的百万美元。$5.5借款百万的到期日是2023年4月30日。
应付票据全额偿还
康姆斯托克增长基金
于二零一四年十月十七日,本公司与Comstock Growth Fund(“CGF”)订立无抵押本票,据此CGF向本公司提供一笔初步本金为#美元的贷款。10.0百万美元,最高可借款金额不超过$20.0百万美元,拥有三一年的期限。2014年12月18日,贷款协议被修改和重述,规定最高限额为#美元。25百万美元。于2018年5月23日,本公司订立会员权益交换及认购协议(“会员权益交换协议”),连同经修订的本票协议,其中一张本金未偿还及应计利息余额为#美元的本票(“CGF票据”)7.7一百万美元被兑换成1,482,300公司C系列不可转换优先股的股票,面值$0.01每股,声明清算价值为$5.00每股(“C系列优先股”),由公司向CDS发行。公司将优先股交换为91.5CGF本票中CDS会员权益的%。同时,CGF期票票面金额降至#美元。5.7百万美元,截至生效日期。CGF票据以固定利率计息,利率为10每年的百分比。利息是每月拖欠的。本公司是CGF的行政经理,但不拥有任何会员权益。该公司大约有$5.7截至2019年12月31日,扣除折扣后,CGF贷款项下的未偿还借款和应计利息为100万美元。CGF票据的到期日为2020年4月16日。CGF票据在截至2020年12月31日的年度内提前偿还。
担保融资
截至2019年12月31日,公司已退役二与康斯托克环境公司相关的担保贷款。其中一笔贷款用于为收购Comstock Environmental提供资金,固定利率为6.5%,到期日为2022年10月17日。截至2019年12月31日,这笔融资的未偿还余额为1美元。0.7百万美元。这笔贷款是在2020年报废的。康斯托克环境公司有一笔额外的担保贷款,未偿还余额为#美元。27截至2019年12月31日,为购买业务中使用的一项资产提供资金。这笔贷款是在2020年报废的。这些融资由康斯托克环境公司的资产担保,并由我们的首席执行官担保。
无担保融资
截至2019年12月31日,公司拥有一无担保卖方融资的本票,未偿还余额为#美元595一千个。这笔融资的年利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码。3%,到期日为2022年7月17日。这笔贷款有$501000英镑在贷款第三和第四个周年日到期,其余的在到期时到期。2019年12月31日,利率为5.0%。2020年,本公司停用了这张期票。
此外,在截至2020年12月31日的年度内,公司通过以下方式为董事和高级职员的保险单提供资金一年定期贷款。截至2020年12月31日,这笔贷款的余额为美元。5一千个。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司支付利息$0.4百万美元和$0.6分别为百万美元。
在截至2020年12月31日的年度内,公司停用了$5.7CGF Note的未偿还借款为1.6亿美元,没有为Revolver支付本金。在截至2019年12月31日的年度内,本公司不是Idon‘我不会为CGF贷款支付本金。
应付票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
担保融资 | $ | — | | | $ | 694 | |
应付票据-应付关联公司,无担保,净额$27截至2019年12月31日的千笔贴现和未摊销递延融资费用 | 5,500 | | | 5,706 | |
无担保融资手续费 | 5 | | | 595 | |
应付票据总额,净额 | $ | 5,505 | | | $ | 6,995 | |
截至2020年12月31日,我们借款的到期日如下:
| | | | | |
2021 | $ | 5 | |
2022 | — | |
2023 | 5,500 | |
| |
| |
总计 | $ | 5,505 | |
9. 冠状病毒艾滋病救助与经济安全法
工资保障计划贷款
为应对新冠肺炎疫情,支付支票保护计划(PPP)根据CARE法案设立,由美国小企业管理局(SBA)管理。符合购买力平价规定的资格要求的公司可以有资格获得由本地贷款人提供的购买力平价贷款,这笔贷款支持工资、租金和公用事业费用(“合格费用”)。如果按照购买力平价的进一步定义,贷款收益被完全用于支付覆盖期间内的合格费用,则购买力平价贷款的全部本金可能有资格获得贷款减免,但可能会根据该组织在覆盖期间与基准期间相比保持的全职员工水平而减少。
2020年4月,该公司收到收益#美元。1.95根据MainStreet Bank(“贷款人”)提供的购买力平价(PPP)贷款(“购买力平价贷款”)。根据贷款协议的条款和条件,PPP贷款的期限为两年,年利率为1%,贷款期限的前六个月将推迟本息支付,该贷款期限已根据2020年的Paycheck Protection Program灵活性法案(《灵活性法案》)进行了更新。
2020年6月,灵活性法案签署成为法律,修订了CARE法案。灵活性法案改变了PPP的主要条款,包括但不限于:(I)与PPP贷款到期日有关的条款,(Ii)涵盖PPP贷款付款的延期期限,以及(Iii)衡量贷款宽免的过程。更具体地说,灵活性法案规定在灵活性法案颁布之日(“2020年6月5日”)或之后发放的所有购买力平价贷款的最短期限为五年,并允许贷款人和借款人通过双方协议延长较早的购买力平价贷款的到期日。截至本文件提交日期,本公司尚未与贷款人接洽,要求将目前的到期日从两年延长至五年。灵活性法案还规定,如果借款人在测算期最后一天(“承保期”)后10个月内没有申请免除贷款,购买力平价贷款不再延期,借款人必须开始支付本金和利息。因此,根据贷款协议的条款和条件,公司的本金和利息支付延期期限从6个月更新为10个月。此外,
灵活性法案将承保期限从收到收益之日起8周延长至24周,同时允许在2020年6月5日之前获得PPP贷款的借款人自行决定承保期限为8周或24周。
在审阅了灵活性法案的适用条款和条件后,本公司选择从(I)符合条件的费用等于贷款收益或(Ii)24周中较短的时间起延长承保期的长度。本公司已根据小企业管理局贷款宽免申请(2020年6月16日修订)的条款和条件对PPP贷款宽免进行了初步计算,并在此基础上预计PPP贷款将得到全额宽免。此外,本公司已决定本公司很可能会符合购买力平价贷款豁免的所有条件。因此,公司确认购买力平价资金是在发生合格费用期间的一项抵销费用。确认的冲销费用降低了根据某些合同向客户支付的可偿还成本(记作收入),其中公司从发生的费用中赚取收入。截至2020年12月31日,PPP贷款相关余额和活动情况如下。
| | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 |
购买力平价贷款收益 | $ | 1,954 | |
有资格获得宽恕的合格费用 | $ | (1,954) | |
购买力平价贷款余额 | $ | — | |
该公司于2020年12月向贷款人提交了PPP贷款豁免申请。根据灵活性法案的条款和条件,贷款人在收到填妥的申请后有60天的时间向SBA发出决定。如果贷款人确定借款人有权免除根据法规和适用法规申请的部分或全部金额,贷款人必须在贷款人向SBA发出决定时请求SBA付款。贷款人完成了审查,并于2021年2月向小企业管理局提交了公司的宽恕申请。SBA将在贷款人向SBA发出决定后90天内,根据SBA对贷款或贷款申请的任何审查,将适当的宽恕金额连同截至付款日期应累算的任何利息汇给贷款人。
根据灵活性法案,公司的购买力平价贷款协议将在不免除或少于全部购买力平价贷款的情况下进行修改。此外,从2021年8月开始,该公司将被要求支付总计#美元的本金和利息。0.1在购买力平价贷款的剩余期限内,每月或根据贷款修正案支付一笔调整金额,直至贷款全部结清。本公司可随时预付购买力平价贷款而不受罚款,证明购买力平价贷款的贷款协议包含与拖欠付款、违反陈述和担保或贷款协议的其他条款有关的惯例违约事件。违约事件的发生可能会触发立即偿还所有未偿还的金额,收回公司欠下的所有金额,和/或贷款人提起诉讼并获得对公司不利的判决。
推迟缴纳社会保障税
根据CARE法案第2302(A)(1)和(A)(2)条,本公司已选择推迟支付其在“工资税延期期间”到期的社会保障税份额。工资税递延期从2020年8月1日开始,到2020年12月31日结束。截至2020年12月31日,此类延期的总金额为#美元。0.21000万美元,反映在我们合并资产负债表上的“应计人事成本”中。根据延期计划的条款,延期金额的50%将于2021年12月31日到期,其余50%将于2022年12月31日到期,利息为0%。
10. 承诺和或有事项
该公司以不可撤销的经营租赁方式租赁其总部。租约包含各种续订选项。有关本公司经营租赁承诺的进一步讨论,请参阅附注6。
目前,并不时地,该公司涉及与其业务运作相关的诉讼。根据公认会计准则,当负债很可能已经发生且金额可以合理估计时,本公司记录了负债准备金。虽然公司目前的一个或多个诉讼事项可能会导致不利的结果,但目前管理层得出的结论是,这些事项的解决预计不会对公司的综合财务状况、未来的经营业绩或流动资金产生实质性影响。法律辩护费用在发生时计入费用。
11. 公允价值披露
我们根据ASC 820“公允价值计量和披露”计量某些资产和负债,该准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有序交易中收到的资产价格或转移负债所支付的价格。此外,它还根据以下三层公允价值等级建立了公允价值计量框架:
•第1级-截至测量日期在活跃市场可进入的相同资产或负债的报价;
•第2级-可直接或间接观察到的投入(活跃市场报价除外);以及
•级别3-无法观察到的输入,其中市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设。
金融工具
综合资产负债表中报告的现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债的账面金额是根据其短期到期日对其公允价值的合理估计。固定利率和浮动利率债务的公允价值是基于不可观察的投入(3级投入)。固定利率和浮动利率债务的公允价值是通过对公司目前可用于类似条款贷款的混合借款人利率进行贴现现金流分析来估计的。
下表汇总了截至目前固定利率和浮动利率债务的公允价值以及相应的固定利率和浮动利率债务的账面价值:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
账面金额 | $ | 5,505 | | | $ | 6,995 | |
公允价值 | $ | 5,485 | | | $ | 6,820 | |
公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息在特定时间点作出的。这些估计属主观性质,涉及不明朗因素和重大判断事项,因此不能准确厘定。假设的变化,如到期和应付金额的加速,可能会对估计产生重大影响。
以公允价值投资房地产企业
我们以公允价值报告我们在房地产企业中的两项投资。对于这类投资,我们在每个报告期根据公允价值的变化增加或减少我们的投资,并在综合经营报表中报告这些公允价值调整。有关更多信息,请参阅附注4-按公允价值列账的房地产企业权益法投资。
对于我们以公允价值进行的房地产投资,我们使用第三级收益法或销售可比法来估计公允价值,以确定公允价值。公允价值估计的关键投入包括各种3级投入,如基础房地产资产和借款的估值,其中纳入了特定于投资的假设,如贴现率、资本化率、租金和费用增长率以及特定于资产的市场借款利率。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,按公允价值对房地产企业的投资约为美元。6.3百万美元和$8.4分别为百万美元。
非经常性公允价值计量
本公司亦可在非经常性基础上按公允价值对其非金融资产和负债(包括长期资产等项目)进行估值,以确定是否已发生减值。此类公允价值计量使用重大的不可观察的投入,并被归类为第3级。
12. 股东权益
普通股
我们的公司证书授权发行A类普通股和B类普通股。自2020年12月31日起,我们被授权发行59,780千股A类普通股和220千股B类普通股,每股面值$0.01每股。我们A类普通股和B类普通股的持有者在董事会宣布时有权获得红利,但必须符合所有已发行股票的持有者享有优先分红权利的权利。截至2020年12月31日,我们没有宣布任何分红。A类普通股的每股持有者有权一投票权,而每股B类普通股的持有者有权十五投票。我们B类普通股的股票可以转换成等量的A类普通股,一般在转让时可以转换成我们A类普通股的股票。除非另有说明,在这些财务报表附注中,A类普通股和B类普通股统称为普通股。
截至2020年12月31日,有8.0发行和发行A类普通股百万股7.9百万股流通股。截至2020年12月31日,有220已发行和已发行的1000股B类普通股。
优先股
公司的公司注册证书授权发行C系列不可转换优先股,票面价值$0.01每股,声明价值为$5.00每股。自2020年12月31日起,本公司有权发行20.0百万股C系列优先股。截至2020年12月31日,有3.4已发行和已发行的C系列优先股1000股。C系列优先股具有可自由支配的、非累积的股息特征,可赎回$5.00每股。C系列优先股可在公司清算或控制权变更时由持有者赎回。
基于股票的薪酬计划
2004年12月14日,公司通过了《2004年长期薪酬计划》(简称《2004年计划》)。2019年2月12日,公司批复了取代2004年计划的2019年综合激励计划(《2019年计划》)。2019年计划规定发行股票期权、股票增值权或SARS、限制性股票、递延股票、股息等价物、红利股票和代替现金薪酬的奖励、其他基于股票的奖励和业绩奖励。根据该计划发行的任何股票通常在四年了。根据该计划发行的股票期权到期10从他们被授予之日起数年。
批准的2019年规划2.52000万股我们的A类普通股,可因没收和预扣税款而进行调整。截至2020年12月31日和2019年12月31日,有2.1根据2019年计划,可供发行的股票为100万股。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型和某些主观假设来计算的。预期波动率是根据我们的历史交易活动计算的。我们会在罚没发生时予以确认。这些期限的无风险利率是基于授予时有效的美国国债利率。期权的预期期限是基于公司的历史经验。
下表汇总了用于计算2019年期权公允价值的假设。有不是2020年授予的期权。
| | | | | |
| 2019 |
授予期权的加权平均公允价值 | $ | 1.65 | |
股息收益率 | — | |
预期波动率 | 82.03%-82.32% |
加权平均预期波动率 | 82.27 | % |
加权平均无风险利率 | 2.15 | % |
加权平均预期期限(年) | 8 |
下表汇总了有关股票期权活动的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权 平均值 行权价格 | | 加权平均 剩馀 合同条款 | | 集料 内在性 价值 |
截至2019年1月1日未偿还 | 418 | | | $ | 3.42 | | | 7.67 | | $ | 9 | |
授与 | 104 | | | 1.89 | | | | | |
练习 | — | | | — | | | | | |
没收或过期 | (7) | | | 12.01 | | | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | 515 | | | $ | 2.96 | | | 7.24 | | $ | 60 | |
授与 | — | | | — | | | | | |
练习 | — | | | — | | | | | |
没收或过期 | (79) | | | 3.75 | | | | | |
在2020年12月31日未偿还 | 436 | | | $ | 2.81 | | | 6.74 | | $ | 424 | |
可于2020年12月31日行使 | 274 | | | $ | 3.23 | | | 5.12 | | $ | 256 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,未行使股票期权的加权平均剩余合约期限为5.1年和4.5分别是几年。
本公司限售股活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
2019年1月1日受限未授权 | 138 | | | $ | 2.18 | |
授与 | 254 | | | 2.33 | |
既得 | (46) | | | 2.18 | |
没收或过期 | — | | | — | |
截至2019年12月31日未偿还 | 346 | | | $ | 2.29 | |
授与 | 636 | | | 1.96 | |
既得 | (112) | | | 2.27 | |
没收或过期 | — | | | — | |
未归属于2020年12月31日 | 870 | | | $ | 2.06 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,1.1百万美元和$0.6分别与2019年计划和2004年计划授予的非既得性股票期权和限制性股票发行相关的未确认补偿成本分别为100万美元。该公司打算在授予限制性股票或行使股票期权后发行新的普通股。
2014年11月,我们的董事会批准了一项股份回购计划,授权公司回购最多429根据市场价格和其他因素,在一个或多个公开市场或私下协商的交易中购买1000股我们的A类普通股。
在2020年12月31日和2019年12月31日,404根据我们的股份回购协议,我们仍有1000股A类普通股可供回购。
13. 可变利益主体的合并
停产资产中的合并房地产库存
在公司非持续经营的净亏损中,税后净额包括被确定为VIE的房地产实体的活动。这些实体的成立是为了拥有和经营房地产,主要基于风险股权投资不足以允许实体在没有额外财务支持的情况下为其活动融资的事实而被视为VIE。在2019年7月23日之前,由于本公司对这些实体拥有多数投票权和完全的运营控制权,本公司确定自己是这些VIE的主要受益者。
在2019年4月30日之前,本公司对投资者X进行了评估,并确定风险股权投资不足以让实体在没有额外财务支持的情况下为其活动提供资金,本公司是VIE的主要受益者,因为本公司完全控制了对经济表现影响最大的活动及其吸收亏损或接受收益的义务。根据本公司与CDS于2019年4月30日订立的总转让协议(“MTA”),本公司决定投资者X被视为自2019年4月30日起持有待售,而投资者X的活动在随附的综合财务报表中被重新分类为非持续经营。
2019年7月23日,修订了投资者X经营协议,以澄清某些定义,导致本公司不再是投资者X的主要受益人。因此,投资者X的资产和负债从2019年7月23日起在本公司的综合资产负债表中解除合并。
14. 关联方交易
租用公司总部
该公司之前从我们的首席执行官及其家族控制和拥有的一家附属公司租用了公司总部。2020年11月1日,公司根据一项新规定将公司总部迁至新的办公场所。十与我们的首席执行官和家族作为房东控制和拥有的附属公司签订了一年的租赁协议。根据这份将于2030年10月31日到期的租约,未来的最低租赁付款为$。9.8百万美元。本公司还负责按比例分摊给业主的公共区域维护费用。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年,支付的租金总额为$0.5百万美元和$0.6分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租金支出为$0.6百万美元和$0.6分别为百万美元。这反映在“直接成本-资产管理”中,因为它是2019年AMA项下的一项可报销成本。
资产管理协议
2018年3月30日,本公司全资拥有的实体CAM与CDS签订了该AMA。AMA的生效日期为2018年1月2日。根据资产管理协议,CDS已聘请CAM管理及管理CDS的商业地产组合,以及CDS及CDS旗下各拥有物业的附属公司的日常运作(下称“CDS组合”)。根据AMA的条款,CAM将提供建设、稳定和管理某些资产所需的投资咨询、开发和资产管理服务。
根据AMA,CDS将每年向CAM支付一笔成本加成费用(“年费”),总金额相当于(I)根据AMA专门为CDS投资组合提供服务的人员的雇佣费用,(Ii)本公司与维持其股票在证券交易所上市和履行作为公众公司的监管和报告义务有关的成本和开支,以及(Iii)每年固定支付$。1.0百万美元。
2019年修订的资产管理协议
2019年4月30日,CAM与CDS签订了2019年AMA,CDS完整修订和重申了双方2018年3月30日的资产管理协议,自2018年1月1日起生效。根据2019年AMA,CDS将聘请CAM来管理Anchor投资组合以及CDS和CDS的每个拥有财产的子公司(统称为CDS实体)的日常运营。
根据2019年AMA,公司提供与锚投资组合的建设、租赁和稳定以及管理相关的资产管理服务。CDS向本公司及其附属公司支付的年费等于以下两者中较大的一项:(I)相当于(A)等于以下两项中较大者的资产管理费之和2.5锚定资产组合中包括的物业产生的收入的%;(B)相当于以下金额的建筑管理费4与正在开发的锚定组合项目相关的所有成本的%;(C)相当于以下金额的物业管理费1%的锚定投资组合收入,(D)相当于以下金额的收购费0.5收购资产收购价的%;及(F)相当于以下金额的处置费0.5出售资产销售价格的%;或(Ii)相当于(X)根据2020年资产管理协议(AMA)专门为锚定投资组合提供服务的人员的雇佣费用,(Y)公司与维持其股票公开上市和遵守相关监管和报告义务有关的成本和支出,以及(Z)每年固定支付的金额之和:(X)根据2020年资产管理协议(AMA)专门为锚投资组合提供服务的人员的雇佣费用,(Y)公司与维持其股票公开上市和遵守相关监管和报告义务有关的成本和支出,以及(Z)每年固定支付$1.0百万美元。
除每年支付市价费用或成本加费用中较大者外,本公司每年还有权获得以下额外费用:(I)相当于10在计算复合优先收益后,组成锚定投资组合的每项房地产资产的自由现金流的百分比8启用%
CDS投资资本(Ii)相当于以下数额的发起费1筹集资本的%;(Iii)相当于#美元的租赁费1.00/SF(新租约)和$0.50/SF用于续签;以及(Iv)与Anchor投资组合相关的双方同意的贷款发放费。
2019年AMA将于2027年12月31日(“初始期限”)终止,较原终止日期2022年12月31日延长,并将自动续签后续附加条款一年条款(每个都是“延期条款”),除非CDS至少递交书面通知不再续签2190 AMA180在初始期限或任何延期期限终止日期的前几天。在2019年AMA生效日期后24个月,CDS有权在无理由的情况下终止2019年AMA180提前几天书面通知CAM。在发生此类终止的情况下,除了支付截至2019年AMA终止日到期和应付的任何应计年费外,CDS还需要支付相当于(I)紧接终止前一个日历年支付给CAM的市场费率费用或成本加费用,以及(Ii)一次性支付奖励费用,就像CRE投资组合在终止日期的公平市值被清算一样;或继续支付奖励费用,就像没有终止发生一样。(I)根据终止日期,CDS需要支付相当于(I)紧接终止前一个历年支付给CAM的市场费率费用或成本加费用,以及(Ii)一次性支付奖励费用,就像在终止日期,CRE投资组合被清算为公平市值一样;或者继续支付奖励费用,就像没有发生终止一样。
住宅、商业和停车场物业管理协议
公司与CDS实体拥有的物业签订了单独的住宅物业管理协议,根据这些协议,公司收取管理和运营物业的费用,包括租户通信、公寓租赁、收取租金、大楼维护和日常运营、聘用和监督为大楼提供服务的承包商和供应商,以及预算编制和监督。
公司与CDS实体拥有的几个物业签订了单独的商业物业和停车场管理协议,根据这些协议,公司收取管理和运营物业写字楼和零售部分的费用,包括租户通信、收取租金、大楼维护和日常运营、聘用和监督为大楼提供服务的承包商和供应商,以及预算编制和监督。
这些物业管理协议分别适用于一连续的、自动的年份初始条款一一年续订条款,除非提前终止。根据这些协议,除报销特定费用(包括本公司在每个物业管理和运营中雇用的人员的雇佣费用)外,本公司通常根据被管理建筑物部分租金毛收入的百分比收取基本管理费。
施工管理协议
公司与CDS实体拥有的物业签订了建设管理协议,根据这些协议,公司收取费用,以提供某些建设管理和监督服务,包括对某些租户处所的建筑进行建设监督和管理。*公司根据适用租户租约中规定的建设管理费或监理费,就工程授权下的每次聘用收取单位建设管理费,该费用通常为1%至4承租人改善房屋的总成本(或总硬成本)的%,或双方另有约定的。
业务管理协议
于2019年4月30日,CAM与投资者X订立业务管理协议(“BMA”),根据该协议,CAM将向投资者X提供有关本公司剥离的房屋建设业务的结束及与本公司剥离的土地开发活动相关的服务的资产及专业服务。根据管理协议,投资者X向CAM支付的费用总额为$937.5千元,须于十五每季度分期付款$62.5每人一千美元。
哈特福德投资公司
2019年12月30日,公司进行了一项与购买哈特福德(Hartford)相关的投资,哈特福德是一座稳定的商业写字楼,位于弗吉尼亚州阿灵顿县克拉伦登地区的威尔逊大道3101号。该公司与购买哈特福德酒店相关的最高投资额为$1.2百万美元。
在进行这项投资的同时,该公司与合作伙伴签订了一项经营协议,成立康斯托克3101威尔逊公司(Comstock 3101 Wilson,LC),以购买哈特福德酒店。根据经营协议,本公司持有Hartford的少数成员权益,而Hartford的剩余成员权益由Partners持有。合伙人是哈特福德酒店的经理。在完成对哈特福德的收购时,公司收到了一笔#美元的收购费。500千元,有权获得资产管理、物业管理、建筑管理费和租赁费
根据哈特福德或其关联公司与本公司或其关联公司之间的单独协议管理物业。该公司还有权获得与投资业绩相关的奖励费用。
2020年2月7日,本公司、合伙人和DWF VI 3101 Wilson Member,LLC(“DWF”)(哈特福德的独立第三方股权投资者)签订了一项有限责任公司协议(“DWC运营协议”),成立DWC 3101 Wilson Venture,LLC(“DWC”),其中包括收购、拥有和持有Hartford所有者的所有权益。为此,在2020年2月7日,哈特福德所有者的原始运营协议被修订和重述(“A&R运营协议”),以纪念公司和合作伙伴将100将其在哈特福德所有者中的会员权益的%转让给DWC。因此,DWC是Hartford所有者的唯一成员。公司和合伙人分别持有DWC的少数会员权益,DWF持有DWC的多数会员权益。该公司在哈特福德的所有权权益仍为2.5%.
私募及承付票
于2020年3月19日,本公司与CDS订立循环资本信贷额度协议(“贷款文件”),根据该协议,本公司取得一笔$。10.0600万美元的资本信用额度(“左轮车”)。根据贷款文件的条款,Revolver规定的初始可变利率为华尔街日报最优惠利率加1.00根据“转轨计划”支付的垫款年利率为%,每月支付欠款。这个五-年期贷款允许期中提款的到期日为12除非CDS同意一个更长的初始期限,否则从最初付款日期起数月。2020年3月27日,该公司借入美元5.5在革命者的领导下,有1.8亿美元。2020年4月10日,革命者提供给公司的资本被用来报废公司的所有10欠CGF的2020年到期的企业债务的百分比。
有关CGF私募和Revolver的进一步说明,请参阅附注8-债务。
关联方收入
下表详细说明了从关联方获得的收入。
| | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 |
| 2020 | | 2019 |
关联方收入 | | | |
资产管理 | $ | 21,818 | | | $ | 19,370 | |
房地产服务 | 945 | | | 1,192 | |
关联方总收入 | $ | 22,763 | | | $ | 20,562 | |
15. 未合并的合资企业
本公司使用权益会计方法核算其在其产权保险合资企业中的权益,并调整其在收益、亏损和分配中的比例份额的账面价值。在未合并的合资企业中的投资额为$。29.0一千美元125.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为1000欧元,并计入随附的合并资产负债表中的“预付资产和其他资产净额”。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收益,来自这家未合并的合资企业,为$33一千美元222千美元分别计入随附的综合经营报表中的“其他收入,净额”。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内,本公司收取及记录的分派金额为130一千美元172分别从这家合资企业中拿出1000美元作为投资回报。
未合并的合资企业的财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
运营说明书: | | | |
总净收入 | $ | 185 | | | $ | 558 | |
总费用 | 119 | | | 115 | |
净收入 | $ | 66 | | | $ | 443 | |
Comstock Holding Comstock,Inc.净收益份额 | $ | 33 | | | $ | 222 | |
16. 收入
下表列出了该公司从与客户签订的合同中获得的收入,这些收入按类别分类,最能反映收入的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
按客户划分的收入 | | | |
关联方 | $ | 22,763 | | | $ | 20,562 | |
商品化 | 5,963 | | | 4,755 | |
按客户划分的总收入 | $ | 28,726 | | | $ | 25,317 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
按合同类型划分的收入 | | | |
固定价格 | $ | 5,229 | | | $ | 4,137 | |
成本加成 | 13,702 | | | 14,546 | |
时间和材料 | 9,795 | | | 6,634 | |
按合同类型划分的总收入 | $ | 28,726 | | | $ | 25,317 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,28.0百万美元和$23.3我们的收入中有100万是通过合同赚取的,这些合同的收入是随着时间的推移而确认的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,0.8百万美元和$2.1我们的收入中有100万是通过在某个时间点确认收入的合同赚取的。
17. 每股净收益(亏损)
用于计算截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度每股持续及非持续经营的基本及摊薄(亏损)收入的加权平均股份及股份等价物载于随附的综合经营报表。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的限制性股票奖励、股票期权和认股权证都包括在使用库存股方法计算的稀释每股收益(亏损)和期间的平均市场价格中,除非它们的纳入是反稀释的。
以下股份等价物已被排除在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的持续运营稀释股份计算中,因为纳入这些股份等价物将是反稀释的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的几年, |
| 2020 | | 2019 |
限制性股票奖励 | 1 | | | — | |
股票期权 | 134 | | | 237 | |
认股权证 | 548 | | | 604 | |
| 683 | | | 841 | |
以下股份等价物已被排除在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的非持续运营稀释股份计算中,因为纳入这些股份等价物将是反稀释的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的几年, |
| 2020 | | 2019 |
限制性股票奖励 | — | | | 207 | |
股票期权 | — | | | 263 | |
认股权证 | — | | | 604 | |
| — | | | 1,074 | |
18. 所得税
在截至2020年12月31日的年度内,公司确认所得税支出为$251000美元的持续经营收入,实际税率为0.45%。截至2019年12月31日止年度,本公司确认所得税支出为$2千元,实际税率是0.29%.
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。该公司评估现有的正面和负面证据,以估计未来是否会产生足够的应税收入,以允许使用现有的递延税项资产。本公司截至2020年12月31日止三年期间累计亏损构成重大客观负面证据。这些客观的负面证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来盈利和增长的预测。根据这一评估,截至2020年12月31日,由于净递延税资产的变现不符合很可能不符合的标准,公司维持了针对净递延税资产的全额估值拨备。然而,如果累积亏损形式的客观负面证据不再存在,并给予主观证据(如我们对未来盈利能力和增长的预测)额外的权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额未来可能会进行调整。若计入全额估值免税额,递延税项资产或负债的任何变动将由估值免税额的相应变动完全抵销。
该公司目前约有$146净营业亏损(NOL),这是基于当前法定税率,包括税法颁布的较低企业税率。如果不使用,这些NOL将于2027年开始到期。根据守则第382节(“第382节”)的规定,如果所有权变更被触发,公司的NOL资产和可能的某些其他递延税项资产可能会减值。我们估计,截至2020年12月31日,三-公司股票所有权的多年累积转移并未导致我们的NOL资产的使用受到限制。然而,如果所有权发生变更,第382条的限制预计不会对公司截至2020年12月31日的财务状况或经营业绩产生实质性影响,因为公司对几乎所有的递延税项净资产都记录了全额估值津贴。
如果按照第382节定义的“所有权变更”,公司使用其NOL(以及在某些情况下,未来的固有亏损和折旧扣除)的能力可能会受到负面影响。一般而言,只要所有权的变化超过以下值,就会发生所有权变化50按以下比例计算的百分比一或更多5在特定时间段(通常为三年)内的股东百分比。鉴于第382条的宽泛定义,所有权变更可能是本公司股票的正常市场交易超出本公司控制范围的意外后果。为了保持这些NOL的可用性,Comstock通过了一项第382条权利协议,该协议于2014年5月到期。2015年6月,在2015年股东周年大会上,公司股东通过了新的国内收入法典条款382权利协议(“权利协议”),以保护股东价值。权利协议将于2025年3月27日到期。通过权利协议是为了减少这种意外的“所有权变更”的可能性,从而保留这些税收优惠的价值。过去几年,许多持有类似巨额税收资产的公司也采用了类似的计划。
本公司拥有不是T分别记录了截至2020年12月31日和2019年12月31日与不确定税收头寸相关的任何应计项目。我们在不同限制法规的司法管辖区提交美国和州所得税申报单。2017至2019年的纳税年度仍需接受联邦和大多数州税务机关的审查。截至12月31日,持续经营所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
延期: | | | |
联邦制 | $ | (143) | | | $ | 178 | |
状态 | (26) | | | 32 | |
| (169) | | | 210 | |
估值免税额 | 194 | | | (208) | |
所得税总支出 | $ | 25 | | | $ | 2 | |
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响。公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的递延税项资产和负债构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | |
| | | |
| | | |
净营业亏损和税收抵免结转 | $ | 37,899 | | | $ | 37,440 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 648 | | | 502 | |
对关联公司的投资 | 264 | | | 482 | |
递延收入--预付款 | — | | | 64 | |
其他 | 14 | | | 213 | |
折旧及摊销 | 37 | | | — | |
| 38,862 | | | 38,701 | |
减值免税额 | (38,780) | | | (38,601) | |
递延税项净资产 | 82 | | | 100 | |
递延税项负债: | | | |
折旧及摊销 | — | | | (55) | |
商誉摊销 | (103) | | | (56) | |
递延税项净负债 | (103) | | | (111) | |
递延税金净资产(负债) | $ | (21) | | | $ | (11) | |
对非控股权益产生的不可包括的合伙企业收入进行调整后,法定税率和实际税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
联邦法定利率 | (21.00 | %) | | (21.00 | %) |
州所得税-扣除联邦福利后的净额 | (4.93 | %) | | (4.74 | %) |
永久性差异 | 22.77 | % | | (0.44 | %) |
返回拨备调整 | (0.81) | % | | 0.42 | % |
更改估值免税额 | (8.48) | % | | 25.47 | % |
现行州所得税 | — | % | | — | % |
制定的州税率的变化 | 13.53 | % | | — | % |
其他,净额 | (1.53) | % | | — | % |
实际税率 | (0.45 | %) | | (0.29 | %) |
19. 停产经营
2019年4月30日,本公司与CDS(本公司首席执行官Christopher Clemente全资拥有的实体)和FR54,LC(“FR54”)(也由Clemente先生控制的实体)签订了MTA,其中规定了某些交易,以完成本公司先前宣布的退出住房和土地开发业务,以支持向资产管理模式的迁移。有关终止经营相关会计的进一步讨论,请参阅附注14-可变利息实体的合并。
“公司”就是这么做的。不是截至2020年12月31日和2019年12月31日,不在合并资产负债表上计入停产业务的任何资产或负债。
在综合经营报表中反映在非持续经营净收益(亏损)内的非持续经营的经营结果如下:
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| 截至2019年12月31日的年度 |
收入 | |
营收-住宅建设 | $ | 14,919 | |
| |
总收入 | 14,919 | |
费用 | |
销售成本-房屋建造 | 14,901 | |
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销售和市场营销 | 270 | |
一般和行政 | 21 | |
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所得税前停业亏损 | (273) | |
所得税优惠 | (15) | |
停产净亏损 | (258) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 313 | |
可归因于Comstock Holding Companies,Inc.的净亏损 | $ | (571) | |
20. 分部披露
我们通过我们的二细分市场:资产管理和房地产服务。
在我们的资产管理部门,我们专注于为广泛的房地产业主和企业提供管理服务,包括各种商业房地产用途,包括公寓、酒店、写字楼、商业车库、租赁土地、零售店、混合用途开发项目和以城市交通为导向的开发项目。我们目前管理的物业和业务主要位于费尔法克斯和劳登县的华盛顿特区地铁银线沿线,但我们也管理包括马里兰州和弗吉尼亚州在内的其他司法管辖区的项目。
在我们的房地产服务部门,我们经验丰富的管理团队在战略企业规划、资本市场、经纪服务以及基于环境和设计的服务领域提供广泛的房地产服务。我们的环境服务团队提供咨询和工程服务、环境研究、补救服务,并为任何可能对环境产生影响的项目提供现场解决方案,从环境尽职调查到现场评估和补救。房地产服务部门在大西洋中部地区运营。
下表包括本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的资产管理和房地产服务两个可报告部门(不包括停产业务)。
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| 资产 管理 | | 房地产 服务 | | 总计(来自继续 运营) |
截至2020年12月31日的12个月 | | | | | |
毛收入 | $ | 21,923 | | | $ | 6,803 | | | $ | 28,726 | |
毛利 | 3,478 | | | 2,706 | | | 6,184 | |
净收入 | 1,542 | | | 540 | | | 2,082 | |
总资产 | 24,886 | | | 3,693 | | | 28,579 | |
折旧、摊销和基于股票的薪酬 | 774 | | | 227 | | | 1,001 | |
利息支出 | $ | 344 | | | $ | 35 | | | $ | 379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产 管理 | | 房地产 服务 | | 总计(来自继续 运营) |
截至2019年12月31日的12个月 | | | | | |
毛收入 | $ | 19,605 | | | $ | 5,712 | | | $ | 25,317 | |
毛利 | 3,044 | | | 1,101 | | | 4,145 | |
净收益(亏损) | 1,737 | | | (273) | | | 1,464 | |
总资产 | 15,270 | | | 4,663 | | | 19,933 | |
折旧、摊销和基于股票的薪酬 | 430 | | | 266 | | | 696 | |
利息支出 | $ | 390 | | | $ | 84 | | | $ | 474 | |
21. 后续事件
法人名称变更
2021年2月18日,公司修改了几家子公司的实体名称,作为2021年第一季度启动的运营效率提升的一部分。(A)CDS Asset Management,LC现在是CHCI Asset Management,LC,(B)Comstock Commercial Management,LC,LC现在是CHCI Commercial Management,LC,(C)Comstock Residential Management,LC,LC现在是CHCI Residential Management,LC,CDS Capital Management,L.C.,现在是CHCI Capital Management,LC,和Comstock Real Estate Services,LC,LC,现在是CHCI Real Estate Services,L.C.。
Shady Grove Metro的势头最终付款
关于Shady Grover地铁站项目的势头,该公司的一家子公司于2021年2月23日收到康斯托克斯特拉特福德合资公司(Comstock Stratford JV)支付的房地产开发管理服务的最后一笔款项。