美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）

x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至2023年3月31日的季度期间

或者

§根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

从 ___________ 到 ___________ 的过渡期。

委员会文件编号 000-24657

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

注册人的电话号码，包括区号：(972)471-7400

根据该法第 12 (b) 条注册的证券：

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 x 不是

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 不是

用复选标记注明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “加速申报人”、“大型加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，则用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的o 没有 x

截至2023年4月30日，注册人唯一一类普通股（面值每股0.0001美元）的已发行股票数量为1,871,502股。

MANNATECH，注册成立

目录

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表格中的某些披露和分析，包括以引用方式纳入的信息，可能包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条、经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述存在各种风险和不确定性。除历史事实陈述以外的观点、预测、预测、指导或其他陈述均被视为前瞻性陈述，仅反映当前对未来事件和财务业绩的看法。其中一些前瞻性陈述包括以下方面的陈述：

•管理层对未来运营的计划和目标；

•现有现金流足以为未来的运营需求提供资金；

•与预算、未来资本需求、市场份额增长以及预期的资本项目和义务相关的未来计划；

•递延所得税净资产的变现；

•削减运营支出的能力；

•全球法定税率保持不变；

•由于外币折算风险而导致的未来市场变化的影响；

•某些政策、程序和内部流程可以最大限度地减少市场风险敞口；

•新会计公告对财务状况、经营业绩或现金流的影响；

•新的或现有的诉讼事项的结果；

•新的或现有的监管调查或调查的结果；以及

•本报告中描述的作为此类前瞻性陈述基础的其他假设。

尽管我们认为这些前瞻性陈述中包含的预期是合理的，但这些前瞻性陈述受某些事件、风险、假设和不确定性的影响，包括下文讨论的事件、截至2022年12月31日止年度的10-K表格第一部分第1A项中的 “风险因素” 部分，以及本10-Q表中的其他地方以及此处以引用方式纳入的文件。如果其中一个或多个风险或不确定性成为现实，或者如果我们的基本假设被证明不正确，则实际结果和发展可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果和进展存在重大差异。例如，以下任何一个因素都可能导致实际结果与我们的预测存在重大差异：

•营养补充剂行业的整体增长或缺乏增长；

•预期的未来产品开发计划；

•制造成本的变化；

•包装和产品组合的变化；

•全球员工职业和薪酬计划或激励措施或管理此类计划和激励措施的法规的任何变更对未来的影响；

•吸引和留住独立员工和首选客户的能力；

•可能影响运营、产品或薪酬计划和激励措施的新监管变化；

•我们的外部供应商和制造商能够提供足够数量的产品并遵守规定

我们的产品安全和质量标准或适用法律；

•我们业务在产品和定价方面的竞争性质；

•与我们的产品或网络营销相关的宣传；以及

•我们开展业务的国家的政治、社会和经济环境，包括 COVID-19

大流行的。

前瞻性陈述通常可以通过使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“近似”、“预测”、“项目”、“希望”、“潜力” 和 “继续” 或其他类似词语或此类术语的否定词来识别以及其他类似的术语。同样，此处对美商泰的目标、战略、计划、目标或目标的描述也被视为前瞻性陈述。读者在考虑这些前瞻性陈述时要谨慎行事，请记住这些风险、假设和不确定性以及本报告中的任何其他警示性陈述，因为此处包含的所有前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。

除非另有说明，否则本报告、合并财务报表和相关附注中的所有财务信息均包括美泰股份有限公司及其所有子公司，此处可能被称为 “美商泰”、“公司”、“其”、“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的” 或 “他们的”。

我们的产品不用于诊断、治愈、治疗或预防任何疾病，本报告中有关我们产品的任何陈述均未经过美国食品药品监督管理局（以下简称 “FDA”）的评估。

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表

美商泰股份有限公司及其子公司

合并资产负债表

（以千计，股票和每股金额除外）

见未经审计的合并财务报表附注。

美商泰股份有限公司及其子公司

合并运营报表 —（未经审计）

（以千计，每股信息除外）

美商泰股份有限公司及其子公司

综合亏损报表 —（未经审计）

（以千计）

 

见未经审计的合并财务报表附注。

美商泰股份有限公司及其子公司

股东权益综合报表

—（未经审计）

（以千计）

见未经审计的合并财务报表附注。

美商泰股份有限公司及其子公司

合并现金流量表 —（未经审计）

（以千计）

			三个月已结束 三月三十一日
			2023						2022
来自经营活动的现金流：
净收入			604						134
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销			387						332
非现金运营租赁费用			415						473
库存损失准备金			73						126
信贷损失备抵金			112						(13)
资产处置（收益）亏损			—						—
与基于股票的薪酬相关的费用			234						247
递延所得税			437						85
运营资产和负债的变化：
应收账款			(27)						12
应收所得税			(26)						(43)
库存			(667)						(697)
预付费用和其他流动资产			(504)						(382)
延期佣金			(49)						(734)
其他资产			123						(100)
应付账款			1,302						1,153
应计费用			(701)						(1,476)
其他长期负债			(451)						93
应付税款			(1,301)						(398)
应付的佣金和激励措施			992						18
递延收入			398						1,750
经营活动提供的净现金			1,351						580
来自投资活动的现金流：
购置财产和设备			(104)						(191)
来自融资活动的现金流量:
行使股票期权的收益			11						—
回购普通股			—						—
现金分红的支付			(375)						(390)
偿还融资租赁债务和其他Lt负债			(194)						(152)
用于融资活动的净现金			(558)						(542)
货币汇率变动对现金和现金等价物的影响			(795)						(673)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）			(106)						(826)
期初的现金、现金等价物和限制性现金			15,197						25,632
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	15,091					$	24,806

    

见未经审计的合并财务报表附注。

见未经审计的合并财务报表附注。

注意事项 1： 重要会计政策的组织和摘要

    

注意事项 2： 库存

注意事项 3： 所得税

注意事项 4： 每股收益

注意 5： 股票薪酬

注意事项 6： 股东权益

注意 7： 诉讼

注意事项 8： 租赁

    

注意 9： 公允价值

注意 10： 区段信息

注意 11： 后续事件

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论旨在帮助了解我们截至2023年3月31日的三个月与2022年同期相比的合并财务状况和经营业绩，应与本10-Q表季度报告第一部分中的第1项 “财务报表” 和2022年年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 一起阅读。除非另有说明，否则下文、本报告以及合并财务报表和相关附注中提供的所有财务信息均包括美泰和我们的所有子公司。为了补充我们根据公认会计原则列报的财务业绩，我们披露了某些调整后的财务指标，我们称之为固定美元（“固定美元”）指标，这些指标是非公认会计准则的财务指标。有关如何确定此类固定美元指标的说明，请参阅此处的非公认会计准则财务指标部分。

公司概述

该公司是一家全球健康解决方案提供商，于1993年11月注册并开始运营。我们开发和销售创新、高品质、专有的营养补充剂、外用、护肤和抗衰老产品以及针对最佳健康和保健的体重管理产品。我们目前在三个地区销售我们的产品：(i) 美洲（美国、加拿大和墨西哥）；（ii）欧洲/中东/非洲（“EMEA”）（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、纳米比亚、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典和英国）；以及（iii）亚太地区（澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡、台湾、香港和中国）。我们还将产品运送给以下国家的客户：比利时、法国、希腊、意大利、卢森堡和波兰。

我们将业务作为单一运营部门开展业务，主要通过一个由大约 143,000 名活跃员工组成的网络销售我们的产品，这些职位由在过去十二个月中购买我们的产品和/或套装或支付过员工费的个人担任的优先客户职位，我们称他们为现有员工和优先客户。新包装销售以及因我们的网络中的新职位而获得的新加盟费是我们业务长期成功的主要指标。当支付我们的员工费用或首次使用新账户购买套餐和产品时，就会在我们的网络中创建新的员工或优先客户职位。我们通过在二十四个国家运营的网络营销分销渠道以及在中国的直接电子商务零售，作为营养补充剂、外用和护肤及抗衰老产品以及体重管理产品的销售商。我们按地理位置以及按包装和产品对净销售额进行审查和分析。我们的每家子公司销售相似的产品并表现出相似的经济特征，例如销售价格和毛利率。

由于我们通过网络营销分销渠道销售产品，因此对我们影响最大的机遇和挑战是：招聘新员工并留住在我们网络中占据销售或购买职位的现有员工和首选客户；进入新市场并增长现有市场；利基市场开发；新产品推出；以及投资我们的基础设施。我们在中国的子公司美泰目前以跨境电子商务模式的传统零售商形式运营。除非获得中国直销许可，否则美泰不能在中国合法开展直销业务。

该公司维护着一个公司网站，网址为www.mannatech.com。

当前的经济状况和近期发展

与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，总净销售额增长了170万美元，增长了5.3％，达到3,410万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，按固定美元计算，我们的净销售额增长了10.2％（见下文的非公认会计准则指标）；截至2023年3月31日的三个月中，外汇与2022年同期相比，GAAP净销售额减少了160万美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们在美洲以外的业务分别约占合并净销售额的69.2％和68.2％。

在截至2023年3月31日的三个月中，平均产品订单金额增长了3.4％，达到185美元，而2022年同期为179美元。

操作结果

截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们以美元计算的合并经营业绩占净销售额的百分比（以千计，百分比除外）：

非公认会计准则财务指标

为了补充我们根据公认会计原则公布的财务业绩，我们披露了经调整的经营业绩，以排除因外币兑换成美元而产生的变化的影响，包括净销售额、毛利润和运营收入的变化。我们将这些调整后的财务指标称为固定美元项目，即非公认会计准则财务指标。我们认为，这些衡量标准为投资者提供了对趋势的额外看法。为了排除因外币兑换成美元而产生的变动的影响，我们以恒定汇率（即上一年的汇率）计算本年度业绩和上一年度业绩。货币影响是根据实际增长率和恒定货币增长率之间的差异来确定的。

净销售额

截至2023年3月31日的三个月，合并净销售额增长了170万美元，达到3,410万美元，增长了5.3％，而2022年同期为3,240万美元。

以美元计算的净销售额和占合并净销售额的百分比

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，按地区划分的合并净销售额如下（以百万计，百分比除外）：

在截至2023年3月31日的三个月中，美洲的净销售额增长了20万美元，达到1,050万美元，增长了1.9％，而2022年同期为1,030万美元。我们的每位活跃独立员工和优先客户的收入增长了16.6％，但部分被活跃的独立员工和优先客户数量下降12.6％所抵消。与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，外币的收入增加了10万美元。货币影响归因于墨西哥比索的走强。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们在美洲以外的业务约占合并净销售额的69.2％，而在2022年同期，我们在美洲以外的业务约占合并净销售额的68.2％。

在截至2023年3月31日的三个月中，亚太地区的净销售额增长了200万美元，达到2,110万美元，增长了10.5％，这是因为我们在3月份进行了促销活动，创造了330万美元的销售额。在2022年同期，销售额为1,910万美元；在2022年期间，我们在4月份进行了促销活动，创造了260万美元的销售额。每位活跃的独立员工和优先客户的收入增长了12.4％，但部分被活跃的独立员工和优先客户数量下降1.7％所抵消。与2022年同期相比，外币兑换导致截至2023年3月31日的三个月收入减少了130万美元。货币影响主要是由于韩元、日元和澳元的疲软。

在截至2023年3月31日的三个月中，欧洲、中东和非洲的净销售额下降了50万美元，至250万美元，下降了16.7％，而2022年同期为300万美元。下降的主要原因是活跃的独立员工和优先客户的数量减少了18.5％，但每位活跃的独立员工和优先客户的收入增长2.2％被部分抵消。我们认为乌克兰战争和通货膨胀正在影响我们的业务。与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，外汇兑换使收入减少了40万美元。货币影响主要是由于南非兰特和欧元的疲软。

我们的总销售额和销售组合可能会受到以下任何因素的影响：

•COVID-19 疫情的影响、疫苗的广泛供应和有效性以及病毒任何突变的影响；

•俄罗斯和乌克兰之间当前的冲突可能会对我们在某些地区的业务产生不利影响；

•通货膨胀的影响；

•供应链中断；

•我们销售价格的变化；

•运费变动；

•消费者需求的变化；

•独立员工和优先客户数量的变化；

•竞争对手产品的变化；

•经济状况的变化；

•法规的变化；

•宣布新的科学研究和突破；

•推出新产品；

•停产现有产品；

•负面宣传；

•我们的佣金和激励计划的变化；

•直接竞争；以及

•外币汇率的波动。

截至3月31日的三个月，我们的销售结构如下（以百万计，百分比除外）：

产品销售

我们的产品以公布的批发价格向我们的独立员工和首选客户销售。

截至2023年3月31日的三个月，产品销售额与2022年同期相比增长了110万美元，增长了3.6％。产品销售的增长主要是由于平均订单价值的增加。截至2023年3月31日的三个月，平均订单价值为185美元，而2022年同期为179美元。在截至2023年3月31日的三个月中，处理的订单数量下降了3.7％，至182,681个，而2022年同期为189,700个。

套餐销售费和员工费

公司收取关联费，而不是在某些市场销售套餐。合伙人费用每年由公司的新员工和在职员工支付，这使他们有权获得当年的佣金、福利和激励措施。该公司在美国、加拿大、南非、日本、澳大利亚、新西兰、新加坡、香港、台湾、奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、荷兰、挪威、西班牙、瑞典和英国收取关联费，以代替包装销售。

在大韩民国和墨西哥，希望开展美泰业务的员工仍可购买套装。这些套装包含在公布的零售价和关联价格基础上均有折扣的商品。我们的员工有多种套餐可供选择。在其中某些市场，包装销售是在注册过程的最后阶段完成的，可以为新员工提供有价值的培训和促销材料，以及转售给零售客户、演示目的和个人消费的产品。这些市场的业务拓展伙伴也可以购买升级包，为员工提供额外的宣传材料。在中国大陆的非直销业务中，我们也不收取佣金或销售套餐。

截至3月31日的三个月，与个人在我们网络中担任的新的和持续的独立助理职位相关的套餐销售和关联费的美元金额如下（以百万计，百分比除外）：

截至2023年3月31日的三个月，包装总销售额和关联费用增长了80万美元，达到210万美元，增长了61.5％，而2022年同期为130万美元。与2022年同期相比，截至2023年3月31日的三个月，售出的包装和相关费用总数下降了15个，至23,715个，下降了0.1％。

套餐销售和助理费用与购买入门包或助理费用时我们网络中个人担任的新助理职位相关，以及购买升级包或续订助理费时我们网络中个人继续担任的助理职位相关。但是，由于员工和首选客户使用产品的数量不同，产品销售与我们网络中个人新设和继续担任的助理职位以及首选客户职位的数量之间没有直接的关联。

在 2022 年一直持续到 2023 年，我们采取了以下行动来招募和留住员工和首选客户：

•向所有运营国家的相应监管机构注册了我们最受欢迎的产品；

•推出新产品；

•继续开展积极的营销和教育活动；

•继续加强合规举措；

•专注于发布与我们的产品相关的研究和临床试验结果；

•启动了额外的激励措施；

•继续探索新的广告和教育工具以扩大知名度；以及

•对我们的全球员工职业和薪酬计划进行了更改。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的十二个月中，购买我们的套餐或产品或支付了关联费的新增和持续活跃的独立员工和优先客户的大致数量如下：

新的独立员工和优先客户的招聘人数从2022年第一季度的18,542人增长了0.03％，至2023年第一季度的18,547人。

其他销售

其他销售包括：（i）促销材料的销售；（ii）为Success Tracker™ 和Mannatech+定制的电子业务建设和教育材料、数据库和应用程序收取的月费；（iii）培训和活动注册费；（iv）预估的销售退款和退货储备金。宣传材料、培训、数据库应用程序和业务管理工具为我们的独立员工提供支持，这反过来又有助于刺激产品销售。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，其他销售额分别为10万美元和30万美元。

毛利润

在截至2023年3月31日的三个月中，毛利增长了140万美元，达到2670万美元，增长了5.6％，而2022年同期为2530万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，由于运费成本下降以及外汇对我们产品成本的影响，毛利占净销售额的百分比增至78.3％，而2022年同期为78.1％。

佣金和激励措施

截至2023年3月31日的三个月，佣金支出增长了4.9％，达到1,290万美元，增长了60万美元，而2022年同期为1,230万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，佣金占净销售额的百分比从2022年同期的38.0％降至37.9％。

截至2023年3月31日的三个月，激励成本降至60万美元，而2022年同期为80万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，激励措施占净销售额的百分比从2022年同期的2.5％降至1.9％。

销售和管理费用

销售和管理费用包括固定费用和可变费用的组合。这些费用包括员工的薪酬和福利、临时工和合同工以及与营销相关的费用，例如与举办我们企业赞助的活动相关的成本。

在截至2023年3月31日的三个月中，销售和管理费用下降了50万美元，至640万美元，下降了7.1％，而2022年同期为690万美元。销售和管理费用的减少包括工资成本减少40万美元和仓库成本减少10万美元。截至2023年3月31日的三个月，销售和管理费用占净销售额的百分比从2022年同期的21.3％下降至18.8％。

其他运营成本

其他运营成本包括会计/法律/咨询费、差旅和娱乐费用、信用卡处理费、场外存储费、水电费、坏账和其他杂项运营费用。

在截至2023年3月31日的三个月中，其他运营成本增加了70万美元，达到560万美元，增长了14.6％，而2022年同期为490万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，其他运营成本占净销售额的百分比从2022年同期的15.2％增加到16.5％。运营成本的增加主要是由于咨询费用增加了50万美元，旅行和娱乐增加了10万美元，坏账支出增加了10万美元。咨询费用包括与Trulu相关的20万美元咨询，一家新企业将作为我们的创新中心，10万美元的IT和监管咨询，10万美元的管理咨询和10万美元的律师费。

折旧和摊销费用

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，折旧和摊销费用分别为40万美元和30万美元。

其他收入（支出），净额

由于外汇收益和亏损，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，其他收入分别为30万美元和10万美元。

所得税（准备金）福利

所得税（拨备）优惠包括我们国内和国外业务的当期和递延所得税。截至3月31日的三个月，我们主要司法管辖区的法定所得税税率如下：

（1）2022年，公司作为小型低利润企业有资格在中国享受2.5％的降低税率。

（2）包括2023年和2022年1.2％的混合州有效税率以及21％的美国联邦法定税率。

我们的国际业务所得收入需在我们开展业务的国家/地区纳税。尽管我们可能会获得国外所得税抵免，从而减少美国所欠的所得税总额，但我们可能无法在美国充分利用我们的外国所得税抵免。

我们使用FasB ASC主题740 “所得税”（“主题740”）的确认和衡量条款来核算所得税。主题740的规定要求公司在无法满足实现递延所得税净资产的 “更有可能” 标准时记录估值补贴。此外，对此类证据潜在影响的权重应与其客观核实的程度相称。结果，我们审查了经营业绩以及与实现此类递延所得税资产有关的所有正面和负面证据，以评估每个税收管辖区是否需要估值补贴。

所得税准备金与我们的盈利能力和运营国之间应纳税所得额的变化直接相关。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的有效税率分别为43.6％和0.7％。

截至2023年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定税率不同，这主要是由于各司法管辖区的收益和某些司法管辖区亏损记录的相关估值补贴混合在一起。

截至2022年3月31日的三个月的有效税率与联邦法定税率不同，这是受某些司法管辖区记录的估值补贴变动以及美国外国衍生的无形扣除的影响。

流动性和资本资源

现金和现金等价物

截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物从截至2022年12月31日的1,380万美元下降了0.7％，至1,370万美元，跌幅10万美元。公司必须限制现金用于：（i）在大韩民国的直销保险费和信用卡销售；（ii）在美国和加拿大的信用卡销售储备金；（iii）澳大利亚建筑租赁抵押品。截至2023年3月31日和2022年12月31日，限制性现金余额的当前部分均为90万美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日，限制性现金余额的长期部分分别为50万美元。最后，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，汇率的波动使现金和现金等价物分别减少了80万美元和70万美元。

我们使用现金的主要用途是支付运营费用，包括佣金和激励措施、资本资产、库存购买和定期现金分红。业务目标、运营和运营扩张的资金来自运营的净现金流，而不是产生长期债务。

营运资金

营运资金代表流动资产总额减去流动负债总额。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的营运资金分别为520万美元和510万美元。

净现金流量

截至3月31日的三个月，我们的净合并现金流包括以下内容（百万美元）：

运营活动

截至2023年3月31日的三个月，运营现金流改善至140万美元，而2022年同期为60万美元，这要归因于盈利能力的提高和营运资金的其他改善，但这些改善被韩国所得税审计结算后评估的额外税款的缴纳所抵消。

投资活动

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们分别投资了10万美元和20万美元的现金。在截至2023年3月31日的三个月中，我们在后台软件项目和设备上投资了约10万美元，列为财产和设备。在截至2022年3月31日的三个月中，我们在据报正在施工的后台软件项目上投资了约20万美元。

融资活动

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，我们的融资活动分别使用了60万美元和50万美元的现金。在截至2023年3月31日的三个月中，我们使用了40万美元向股东支付的股息，20万美元用于偿还融资租赁债务。在截至2022年3月31日的三个月中，我们向股东支付了40万美元的股息，10万美元用于偿还融资租赁债务。

一般流动性和现金流

短期流动性

我们认为，我们现有的流动性和运营现金流足以为未来十二个月的正常预期业务运营提供资金。由于我们的主要流动性来源是运营现金流，因此这将取决于我们维持和增加收入和/或继续减少运营支出的能力。但是，如果我们现有的资本资源或现金流不足以满足当前的商业计划、预测和现有的资本需求，我们可能需要筹集额外的资金，而这些资金可能无法以优惠的条件获得（如果有的话）。

我们正在对各个税务管辖区进行持续审计，并在正常业务过程中进行其他争议。目前无法预测我们是否会承担任何责任，也无法估计与这些问题有关的损害赔偿范围（如果有）。这些不确定性的不利结果可能会导致重大责任或执法行动，从而可能对我们的现金状况产生不利影响。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注3（所得税）和附注7（诉讼）。

我们与某些原材料供应商签订了合同购买承诺，要求最低数量的采购，并确保我们原材料的独家性和产品的专有性质。截至2023年3月31日，我们签订了一项供应协议，要求公司在2023年之前总共购买450万美元，在2024年之前每年购买260万美元，此后没有购买承诺。我们还维持其他供应协议和制造协议，以保护我们的产品，控制产品成本并帮助确保质量控制标准。这些协议不要求我们购买任何最低数量。我们目前没有关于收购或购买任何制造设施的承诺或协议；但是，管理层不时探讨购买原材料制造设施的好处的可能性，以帮助控制我们的原材料成本并帮助确保质量控制标准。

对于我们在业务运营中使用的财产和设备，我们有经营租赁负债。这些经营租赁负债代表我们对运营租赁的最低未来还款义务，包括估算利息。截至2023年3月31日，我们的经营租赁负债为540万美元，其中170万美元记入应计费用，370万美元记入其他长期负债。我们还拥有130万美元的融资租赁负债和30万美元的租赁恢复负债。

我们在日本子公司的员工福利计划中有100万美元的养老金债务，该计划包含在其他长期负债中。

近年来，在我们应对 COVID-19 的过程中，我们已采取措施通过关闭一些办公室并配备各种员工进行远程办公来保护客户、员工、员工和社区的健康、安全和福祉。该公司依靠一支由分销商组成的独立销售队伍来推销和向消费者销售其产品。社交距离和就地避难指令等发展影响了他们与潜在和现有客户互动的能力。COVID-19 的不利经济影响包括政府的限制和消费者对公司产品的需求变化。公司已经重新安排了公司赞助的活动，在某些情况下，我们的员工取消了销售会议。

长期的员工队伍中断、供应链的持续中断或消费者需求的潜在下降可能会对我们的销售和公司的流动性产生负面影响；但是，这种影响目前尚不清楚。

长期流动性

我们认为，我们的运营现金流应足以为我们正常预期的未来业务运营提供资金。由于我们的主要流动性来源来自运营现金流，因此与运营费用相比，这将取决于我们维持或改善收入的能力。

但是，如果我们现有的资本资源或现金流不足以满足预期的商业计划和现有的资本需求，我们可能需要筹集额外的资金，而这些资金可能无法以优惠的条件获得。

如果我们未能继续遵守纳斯达克市场规则以继续上市，那么我们未来进入资本市场的机会可能会受到不利影响。我们持续监测我们对纳斯达克持续上市规则的遵守情况。

资产负债表外的安排

我们没有任何特殊目的的实体安排，也没有任何资产负债表外安排。

关键会计估计

我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。适用公认会计原则要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日的资产和负债的申报价值、报告期内报告的收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们在财务报表中使用估算值，这些估算受管理层判断和不确定性的影响。我们的估算基于历史趋势、行业标准和其他各种假设，我们认为这些假设在编制合并财务报表时是适用和合理的。我们的审计委员会审查我们的重要会计政策和关键估计。我们会不断评估和审查与合并财务状况和合并经营业绩描述相关的政策，这些政策需要我们的管理层做出重大判断。我们还分析了对某些估算值的需求，包括对可疑账户备抵额、库存储备、长期固定资产和内部用途软件开发成本资本化、不确定所得税状况储备金和税收估值补贴、收入确认、销售回报和递延收入、股票薪酬会计以及意外开支和诉讼等项目的需求。从历史上看，实际结果与我们的估计没有重大偏差。但是，我们提醒读者，实际业绩可能与我们在编制合并财务报表时使用的估计和假设有所不同。如果与我们在估算中使用的各种假设或条件有关的情况发生变化，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。截至2023年3月31日，我们已经确定了以下适用的重要会计政策和关键估计。

库存储备

库存由原材料、成品和促销材料组成，这些材料按成本（使用近似平均成本的标准成本）或市场中较低者列报。我们将供应商收取的金额记录为库存成本。通常，我们库存的可变现净值高于总成本。可变现净值的确定可能很复杂，因此需要高度的判断。为了让管理层适当确定可变现净值，需要考虑以下项目：库存周转率统计、当前销售价格、季节性因素、消费者需求、监管变化、竞争性定价和类似产品的性能。如果我们确定库存的账面价值超过估计的可变现净值，我们会将库存价值减记为估计的可变现净值。

我们还会以类似的方式审查库存是否已过时，任何被确定为过时的库存都将被保留或注销。我们对停产的确定是基于对我们产品的需求、产品到期日期、预计的未来销售额和总体未来计划的假设。与最初的预测相比，我们会监控实际销售额，如果实际销售额不如我们最初的预测，我们会记录额外的库存储备或减记。从历史上看，我们的估计值一直接近我们的实际报告金额。但是，如果我们对库存报废的估计不准确，或者消费者对我们产品的需求发生了不可预见的变化，那么我们可能会面临超过我们既定的估计库存储备的额外物质损失或收益。

不确定的所得税状况和税收估值补贴

截至2023年3月31日，我们的合并资产负债表上没有任何与不确定所得税状况相关的其他长期负债记录。根据主题740的要求，我们使用判断并做出与评估所得税状况不确定概率相关的估计和假设。我们的估计和假设基于与评估所得税审计中是否 “更有可能” 维持所得税状况相关的潜在负债。我们还接受来自多个国内外税务机关的定期审计，这些审计涉及所得税和其他形式的税收。这些审计检查了我们在多个司法管辖区的税收状况、收入和扣除时间以及分配程序。根据税收问题的性质，我们可能会在几年内接受审计。因此，在适用的诉讼时效到期之前或税务机构解决问题之前，我们与不确定所得税状况相关的预估准备金余额和负债可能会存在多年。此外，我们可能会被要求延长受审计纳税年度的诉讼时效。税务管辖区很有可能要求延长诉讼时效，这可能会导致当前和长期之间的分类发生变化。我们认为，与不确定税收状况相关的纳税义务是基于合理的判断和估计；但是，如果实际结果存在重大差异，我们的有效所得税税率和现金流可能会在发现或解决期间受到影响。我们认为，各个国际司法管辖区正在进行所得税审计，这些审计对我们的财务报表并不重要。

    

收入确认和递延佣金

我们的收入来自个人产品和关联费的销售，或者在某些地区市场中，来自入门包的销售。实际上，我们所有的产品和包装销售都是按公布的批发价格向员工和首选客户销售的。我们记录扣除任何销售税后的收入，并根据历史经验记录预期销售回报的储备金。我们会在客户收到已发货包裹和产品后确认收入。我们使用货运承运人定期提供的历史交货数据的加权平均值来估算订单交货日期。企业赞助的活动收入在活动举办时予以确认。

员工或首选客户下达的订单构成我们的合同。以自动订单形式进行的产品销售包含两项履约义务：(1) 产品的销售和 (2) 忠诚度计划。对于这些合同，我们会分别说明每项债务，因为它们各不相同。交易价格在相对独立的销售价格基础上在产品销售和忠诚度计划之间进行分配。通过一次性订单进行的销售仅包含上述第一项履约义务——产品的销售。

我们为员工提供为期三个月的免费套餐，使用 Success Tracker™ 和 Mannatech+ 在线商务工具，只需支付第一笔佣金。第一笔佣金包含三项绩效义务：（1）为新员工提供在十二个月内获得佣金、奖金和激励的资格；（2）三个月免费使用Success Tracker™ 在线工具；（3）三个月免费使用Mannatech+在线商务工具。交易价格按相对独立的销售价格在三项履约义务之间进行分配。第一个合同期结束后，员工将无法免费使用在线业务工具。

对于上述两份合约，我们通过使用可观察的投入（包括我们发布的标准价目表）来确定独立的销售价格。

产品退货政策

我们支持我们的包装和产品，并相信我们会为所有客户提供合理且符合行业标准的产品退货政策。我们不转售退回的产品。在获得适当批准之前，不会处理退款。所有退款必须以销售中最初使用的相同付款方式处理和退回。我们运营的每个国家都有特定的产品退货指南。但是，只要产品未开封且状况良好，我们允许我们的员工和首选客户更换产品。我们针对零售客户、员工和首选客户的退货政策如下：

•零售客户产品退货政策。该政策允许零售客户将我们的任何产品退还给销售该产品的原始员工，如果位于美国和加拿大，则在产品购买后的前 180 天内，以及在我们销售产品的其他国家/地区购买产品后的前 90 天内，从员工那里获得全额现金退款。然后，员工可以根据员工的产品退货政策退货或更换产品。

•合作伙伴和优先客户产品退货政策。该政策允许员工或优先客户在终止其账户后自购买之日起一年内退回订单。如果员工或优先客户退回未开封且状况良好的产品，他/她可能会获得全额退款减去 10% 的补货费。如果员工或优先客户试用了产品但由于任何原因（促销材料除外）不满意，我们也可能允许他们获得全额满意保证退款。此满意度保证退款适用于美国和加拿大，仅适用于产品购买后的前 180 天，并适用于我们在产品购买后的前 90 天内销售产品的其他国家；但是，员工赚取的所有佣金将从退款中扣除。如果我们发现滥用退款政策，我们可能会终止该员工或优先客户的账户。

从历史上看，预计的销售退货与实际销售回报并无重大偏差，因为我们大多数退货的客户都是在原始销售后的前 90 天内退货的。根据我们的退货政策和历史经验，我们估算了连续六个月内预期销售退款的销售退货准备金。如果由于各种因素，实际业绩与我们估计的销售回报储备金不同，则每个时期记录的收入金额可能会受到重大影响。从历史上看，我们的销售回报多年来没有发生实质性变化，平均占销售总额的1.5％或更少。

股票薪酬的会计处理

我们向员工、董事会成员和顾问授予股票期权。在授予之日，我们确定股票期权奖励的公允价值，并确认必要服务期或该股票期权授予的归属期（两到三年）内的薪酬支出。股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型计算的。Black-Scholes期权定价模型要求我们运用判断力并使用高度主观的假设，包括预期的股票期权寿命、预期的波动率、预期的平均无风险利率和预期的没收率。

我们使用的假设基于我们的最佳估计，涉及我们无法控制的与市场状况相关的固有不确定性。如果实际结果与我们使用的假设不一致，则我们的合并财务报表中报告的股票薪酬支出可能无法代表股票薪酬的实际经济成本。例如，如果员工的实际没收与我们估计的没收款存在显著差异，则我们可能需要在未来时期对合并财务报表进行调整。

如果我们将来授予更多股票期权，我们将需要在合并运营报表中确认此类股票期权在归属期内的额外薪酬支出。截至2023年3月31日，我们未来有113,468股股票可供授予。在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有授予任何股票期权。

突发事件和诉讼

每个季度，我们都会评估是否需要为任何法律索赔或评估设立储备金。我们的评估基于我们对此类事项中潜在责任的最佳估计。法律储备金包括任何损害赔偿的估计金额以及任何受威胁的法律索赔或评估败诉的可能性。我们会咨询我们的总法律顾问和外部法律顾问，以确定法律储备金，该储备金基于诉讼和和解策略的组合。尽管我们认为我们的法定储备金和应计额是基于合理的判断和估计，但实际结果可能会有所不同，这可能会使我们在未来时期面临重大损益。如果实际结果不同，如果情况发生变化，或者如果我们在任何法律诉讼（包括任何索赔或评估）中遇到意想不到的不利结果，我们将需要确认估计的金额，这可能会减少净收益、每股收益和现金流。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们不从事市场风险敏感工具的交易，也不会购买投资作为套期保值或用于可能使我们面临某些类型的市场风险（包括利率、大宗商品价格或股票价格风险）的 “交易以外” 目的。尽管我们有投资，但我们认为我们的利率风险敞口没有实质性变化。我们没有发行任何债务工具、签订任何远期合约或期货合约、购买任何期权或签订任何掉期协议。

然而，我们面临其他市场风险，包括以美元计量的货币汇率变化。由于美元兑外币的价值变化可能会影响我们的合并财务业绩，因此外币汇率的变化可能会对我们以美元表示的业绩产生正面或负面影响。例如，当美元兑销售我们产品的外币走强或兑可能产生成本的外币贬值时，我们的合并净销售额或相关成本和支出可能会受到不利影响。我们使用平均汇率折算我们在国外市场的收入和支出。

我们维护政策、程序和内部流程，以帮助监控任何重大市场风险，并且我们不使用任何金融工具来管理我们面临此类风险的敞口。我们评估国外业务的预期外币营运资金需求，并维持一部分以外币计价的现金和现金等价物，足以满足大部分预期需求。

我们警告说，我们无法确定我们未来面临的此类货币汇率波动的风险，也无法确定此类波动可能对我们未来的业务、产品定价、运营费用以及合并财务状况、经营业绩或现金流产生的影响（如果有）。但是，为了应对此类市场风险，我们会密切关注我们的货币波动风险。我们目前面临外汇汇率风险的地区和国家包括（i）美洲（加拿大、哥伦比亚和墨西哥）；（ii）欧洲、中东和非洲（奥地利、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、德国、爱尔兰共和国、荷兰、挪威、南非、西班牙、瑞典、瑞士和英国）；以及（iii）亚洲/太平洋地区（澳大利亚、日本、新西兰、大韩民国、新加坡）、台湾、香港和中国）。截至2023年3月31日的三个月，这些国家的当前（即期）汇率、平均货币汇率以及与美元相比的这种货币汇率的低点和最高点如下：

(1) 奥地利、德国、荷兰、爱沙尼亚、芬兰、爱尔兰共和国和西班牙

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）的参与下，根据他们截至本报告所涉期末的评估，得出结论，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）可以有效确保我们在根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息交易法案在规定的期限内记录、处理、汇总和报告在美国证券交易委员会的规则和表格中规定，包括控制措施和程序，旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要执行官和财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生我们认为严重影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

参见我们未经审计的合并财务报表附注7 “诉讼”，该附注以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素