第一部分

有关前瞻性陈述的信息

除本文包含的历史信息外，本10-K表格年度报告包含–查看修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法第21E条所指的陈述。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，因为不能保证它们所依据的计划、意图或预期一定会发生。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致我们的实际结果或结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。这些前瞻性陈述以各种因素为基础，利用许多重要假设和其他重要因素得出，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。重要的假设和其他可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素，包括但不限于：我们现有的和潜在的未来产品线的竞争；我们在需要时以可接受的条件获得融资的能力；我们未来盈利能力的不确定性；收购业务或产品线未来盈利能力的不确定性；公司未来扩张的不确定性；新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行对我们的业务和运营以及我们的客户、供应商和其他第三方的持续影响。这些前瞻性陈述的推导还涉及上文未确定的其他因素和假设，这些假设未能实现以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果大相径庭。我们没有义务更新这些前瞻性陈述，以反映实际结果、假设的变化。, 或者影响该前瞻性陈述的其他因素的变化。过去的表现并不能保证未来的结果。

项目1.业务描述

术语“CVD”、“我们”、“我们”或“我们”是指CVD Equipment Corporation(于1982年10月13日注册成立的纽约公司)及其全资子公司CVD Materials Corporation(包括其全资子公司CVD Tantaline APS和CVD MesoScribe Technologies Corporation)，统称为“CVD Materials”)、FAE Holdings 411519R LLC和55N Research Corporation。

我们开发、设计、制造和服务各种化学气相沉积、气体控制和其他先进工艺设备和解决方案，用于先进材料和涂层的研发和生产。我们的服务市场从研究延伸到工业应用。我们的客户使用该设备来研究、设计和制造这些材料或涂层，用于航空航天发动机和结构件、医疗设备(如植入物、先进半导体器件、太阳能电池、智能玻璃、碳纳米管、纳米线、LED、MEMS和其他应用)。通过CVD材料和我们的应用实验室，我们开发新的材料系统，提供材料涂层服务，工艺开发支持和工艺启动援助，专注于实现明天’S技术^TM.

基于超过39年的经验，我们利用我们在工艺开发、工程和制造方面的能力，将新的应用转变为领先的制造解决方案。这使得拥有尖端技术的大学、研究和工业科学家能够开发下一代航空航天、医疗、纳米、LED、半导体和其他电子元件。我们基于我们的专有设计开发、制造和提供研究和生产设备。我们已经建立了一个重要的设计专业知识、技术诀窍和创新解决方案库，以帮助我们的客户开发这些复杂的流程，并加快它们的商业化进程。这个设备设计解决方案库，加上我们的制造和系统集成设施，使我们能够为客户提供卓越的设计、工艺和制造解决方案。

我们的战略是瞄准研发和生产设备市场的机遇，专注于高增长的应用，如航空航天、碳纳米管、纳米线、医疗、石墨烯、MEMS和LED。为了扩大我们在这些成长型市场的渗透率，我们开发了一系列专有标准产品和定制系统。从历史上看，我们为研发而生产的产品是以特定应用为基础的，以满足个别客户的特定研究需求。我们的专有系统充分利用了我们通过在标准化的基本核心上设计这些定制系统而开发的技术专长。这一核心很容易通过一系列可用选项进行调整，以满足研究界不同的产品和预算要求。通过大量生产这些系统的基本核心，我们能够降低我们系统的成本和交付时间。我们在EasyTube®和CVD产品线下营销和销售这些系统，销售给美国和世界各地的大学、研究实验室和初创公司的研究人员。

我们的专有标准系统、定制系统和工艺解决方案的销售一直受到我们已安装的客户群的推动，其中包括财富500强公司。我们产品的强劲表现和成功在历史上推动了现有客户的重复订单以及新客户的业务。此外，凭借我们的专有解决方案和更广泛的关注，加速明天的商业化进程’S技术”^TM除了与现有客户一起成长外，我们还一直在开发新的客户群。我们通常通过在市场和行业中的声誉、有限的平面广告和贸易展上座率(这已经受到新冠肺炎的负面影响)获得了新客户。

我们在设备和软件设计以及系统制造和工艺解决方案方面形成的核心能力被用来设计我们的成品，并加快我们客户群的商业化道路。我们专有的实时软件可实现快速配置，并为我们的客户提供强大的工具来了解、优化和重复控制他们的流程。这些因素大大降低了成本，提高了质量，缩短了从客户订购到发货的时间。我们的应用实验室允许客户选择在我们的应用实验室中使用他们的工艺工具，并与我们的科学家和工程师合作优化工艺性能。

当前的发展动态

从历史上看，我们几乎所有的收入都来自我们的定制设备业务和我们的不锈钢设计概念(“SDC”)气体管理和化学品输送控制系统部门。我们产品的营销、销售和制造，需要几个月到一年多的漫长销售周期，才能完成生产和交付。此外，由于市场状况的突然变化、竞争和其他因素，对我们的设备和相关消费品和服务的需求可能会波动。这可能而且已经导致我们的收入来源大幅波动。

为了应对这种销售波动，我们试图使我们的业务多样化，并将其扩展到提供物质产品和服务。这一战略包括发展我们为目标客户/市场需求提供材料涂层和表面处理的能力(“材料业务”)。考虑到这一目标，我们于2016年12月收购了Tantaline，并于2017年10月收购了MesoScribe。为了促进这些新业务线的发展，我们还斥资13,850,000美元购买了一栋大楼，用来容纳两家运营中的子公司。这座18万平方英尺的建筑(“555大楼”)是为了容纳美国的材料业务，并为这些业务的预期增长提供足够的空间。此外，我们还保留了一座13万平方英尺的建筑(“355大楼”)，这里是我们业务的设备产品部分以及我们的公司总部。

我们在2020、2019年和2018年分别投资了约160万美元、270万美元和250万美元用于建筑改善、机械和其他主要与材料业务相关的费用。

材料业务的预期增长没有达到预期。虽然我们在设施、设备和采购方面进行了大量投资，以推进我们的战略，但事实证明，上述投资严重消耗了我们的财务和流动性。自2018年以来，材料业务的收入在2018年为170万美元，2019年为160万美元，2020年为230万美元，不包括360万美元的减值费用，所有年份都记录了运营亏损，总亏损为250万美元。这些累积业绩是由于Tantaline业务的营业亏损被MesoScribe业务150万美元的营业利润所抵消。

截至2020年12月31日，我们对355大楼和555大楼的抵押贷款债务分别为210万美元和930万美元，分别于2022年3月和12月到期。

2021年1月，我们的董事会得出结论，我们需要改变方向和新的领导层，以评估我们的业务战略和运营，并及时采取行动阻止和扭转过去几年的下滑。因此，他们任命伊曼纽尔·拉基奥斯(Emmanuel Lakios)为总裁兼首席执行官(原为我们负责销售和营销的副总裁)。我们开始深入分析我们的整个业务和运营，包括材料业务。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

为了增加我们的流动资金，并提供必要的营运资金来支持我们持续的业务和运营，我们决定在2021年2月出售555大楼。我们已经确定，目前和未来的业务运营不需要555大楼。我们的结论是，材料业务的任何剩余元素都可以整合到355大楼中，我们相信它可以满足我们在可预见的未来增长的任何需要。

2021年3月29日，该公司与K钢铁有限责任公司签订了出售其555号大楼的协议。购买价格为24,360,000美元，交易的完成取决于成交或或有事项对某些条件的满足或豁免。截至2020年12月31日，出售所得的一部分将用于偿还555号大楼的现有抵押债务，金额约为930万美元，以及与出售相关的各种成本，金额待定。任何超额收益将用于一般营运资金用途。

业务发展

CVD材料细分：

2017年10月31日，通过我们新成立的全资子公司CVD MesoScribe Technologies Corporation(“CVD MesoScribe Technologies”)，我们几乎收购了MesoScribe Technologies，Inc.(“MTI”)的所有运营资产和业务。MTI成立于2002年，由石溪大学(Stony Brook University)的一个小组创建，在恶劣环境下直接沉积热传感器、加热器和仪器方面，MTI确立了自己的先驱和领先者地位。

MTI专门从事材料加工，采用直写式中间等离子体™打印技术。这项技术是一种可行的添加剂制造工艺，可以将材料以精确的图案印刷到保形部件上。MTI为其客户提供用于航空航天、发电、卫星和国防市场的中等离子™打印服务和产品，专注于开发和制造用于先进传感、加热和通信的创新产品。

此次收购为CVD提供了获得额外材料沉积技术的机会，在新市场的存在，包括在航空航天和国防市场的更广泛存在，以及更多的终端用户应用。此外，我们在2016年第四季度收购的Tantaline®业务也得到了专有的中间等离子体™技术的支持。这两种技术结合在一起，提供了一种既能提供耐腐蚀性又能提供耐磨性的处理和涂层。这与我们的战略计划是一致的，即利用我们的设备技术诀窍、业务基础设施和成熟的能力扩大新技术，所有这些都提供高附加值的材料、产品和服务，是我们有机和收购组合增长战略的又一步。

于2017年，为支持CVD Materials的预期增长，并于2017年11月30日搬迁California MesoScribe业务以及Tantaline USA业务，我们购买了位于纽约州Central Islip North Research Place 555号的物业(“物业”)。该房舍的购置价为13850000美元，不包括结算费。于二零一七年十一月三十日，本公司新成立的全资附属公司555N Research Corporation(“承让人”)及Islip IDA与HSBC Bank USA，N.A.(“本行”)订立一项金额为10,387,500美元的费用及租赁按揭及抵押协议(“贷款”)，该笔款项用于支付部分购买价格以收购该物业。该贷款由受让人与本行之间于二零一七年十一月三十日发出之若干票据(“该票据”)作为证明，并以日期为二零一七年十一月三十日之若干费用及租赁按揭及抵押协议(“该按揭”)以及租约及租金之抵押品转让(“租约转让”)作抵押。

这笔贷款分连续60个月平均分期付款，金额为62,481美元，包括利息。贷款按每期利息(定义见附注)计息，固定息率为3.9148厘。票据的到期日为2022年12月1日。

作为银行提供贷款的一项条件，本公司被要求根据日期为2017年11月30日的特定无限担保(“担保”)担保受让人在贷款项下的义务。

我们的新管理层评估了我们的业务预测、我们设施的利用率以及筹集资金以维持并最终发展我们业务的能力，因此，我们开始将555大楼合并为355大楼运营，并出售555大楼。

2021年1月，我们的董事会得出结论，我们需要改变方向和新的领导层，以评估我们的业务战略和运营，并及时采取行动阻止和扭转过去几年的下滑。因此，他们任命伊曼纽尔·拉基奥斯(Emmanuel Lakios)为总裁兼首席执行官(原为我们负责销售和营销的副总裁)。我们开始深入分析我们的整个业务和运营，包括材料业务。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

随着设施整合的完成，我们相信我们有足够的制造空间来适应我们提供材料、涂层和表面处理以满足客户需求的能力，以及提高资本利用率和设施成本吸收。我们将继续为碳复合材料和电子材料、MesoScribe Technologies和其他产品线的扩展做好准备。

我们在2020、2019年和2018年分别投资了约160万美元、270万美元和250万美元用于建筑改善、机械和其他主要与CVD Material运营相关的费用。自2019年年中将业务从加利福尼亚州转移以来，MesoScribe™的运营已经完成，并于2020年全面运营。自2019年9月以来，MesoScribe™已经获得了超过200万美元的订单和合同，2020年初，我们聘请了包括测试和项目管理在内的四名员工来支持这些订单和增长机会。Tantaline®US设备和便利设施在2020年继续安装，并在年底处于工艺测试、鉴定和改进的各个阶段。

关于Tantaline®，我们的Demark工厂提供本地和全球存款服务，尽管大部分业务都在欧洲。555大楼的设计初衷是主要支持美国的客户群，同时也是我们的应用和技术中心。

关于我们的CVD MesoScribe Technologies子公司，我们已经完成了2019年在Central Islip的制造和开发业务的整合过程。这使得我们减少了与不再在加州租赁空间相关的运营费用，并提供了与Central Islip销售和营销职能的协同效应，并将运营地点设在位于石溪大学(Stony Brook University)的当地热喷涂卓越中心附近。

分段

CVD/第一纳米提供最先进的化学气相沉积系统，用于研究、开发和制造航空航天、医疗部件、半导体、LED、碳纳米管、纳米线、太阳能电池和许多其他工业应用。我们利用我们在化学气相沉积系统设计和制造方面的专业知识与实验室科学家合作，将研究实验室的最先进工艺投入生产，并根据我们的设计提供生产设备和工艺解决方案。CVD/First Nano还运营着我们的应用实验室，我们的人员在那里与我们客户群中的科学家和工程师进行有效的互动。CVD/First Nano在我们位于纽约州伊斯利普中心的主要设施运营。

SDC设计和制造超高纯度气体和化学品输送控制系统，用于最先进的半导体制造工艺、太阳能电池、LED、碳纳米管、纳米线和许多工业应用。我们的SDC产品可以单独销售，也可以与我们的CVD/First Nano系统一起销售。SDC位于纽约州索格蒂斯，占地22,000平方英尺，配备10级和100级洁净室制造空间。

CVD材料有几个元素和产品组。这些是Tantaline®耐腐蚀表面处理、MesoScribe坚固耐用材料直写、用于先进电子和碳复合材料产品的电子材料。

塔塔林®处理是由化学气相沉积在普通材料表面形成的扩散结合的钽保护层。钽是市面上最耐腐蚀的金属。这种表层可保护您免受许多最具侵蚀性的环境的影响，包括高温浓酸。全球销售和技术支持由我们位于纽约州中伊斯利普的工厂提供，生产由我们位于丹麦诺德堡的欧洲工厂提供。Tantaline®。我们继续开发新的钽工艺，以提高镍基合金等附加基材的耐腐蚀性。2018年，我们宣布提交了两项专利申请。随着最近2021年1月新领导层的更迭，我们开始对包括材料业务在内的整个业务和运营进行深入分析。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

MesoScribe技术为航空航天、卫星、发电、国防和其他需要高性能的市场提供中等离子™打印服务和产品(加热器、天线和传感器)。MesoScribe Technologies位于加利福尼亚州亨廷顿海滩，占地22,000平方英尺，运营至2019年5月。MesoSccribe的业务迁往纽约州中央伊斯利普的工作已于2019年第三季度完成。我们的材料业务整合到355大楼的工作正在进行中，预计将于2021年年中完成。

碳复合材料

我们碳复合材料业务的发展和机遇来自我们应用实验室的成就。2018年第四季度，我们宣布基于我们在纳米技术和化学气相沉积技术方面的创新，开发一系列先进的流体反应器。流体反应器由一种新型反应器核心元件实现，该核心元件允许气体有效地进出液体。该技术在市场上的应用可以取代现有的中空纤维膜技术，应用于过滤、液体气化或脱气等领域。正在研究的一个这样的应用是血液氧合器，被称为额外的体膜氧合器，通常在体外循环(CPB)手术中使用，对生命维持至关重要。CVD有一项专利正在申请中，该专利体现了这项技术。虽然有希望，但这项技术仍处于评估阶段，预计在不久的将来不会产生收入。我们继续研究液-气和液-液交换技术的其他应用终端用途。至于目前，预计短期内还没有收入来源。

应用实验室与销售和营销团队正在探索其他可能的碳基产品和应用，这些产品和应用可以用这种碳纳米管、渗透碳和碳纳米纤维技术制造。

主要设备产品

化学气相沉积/渗透-一种将气体化合物穿过或穿过衬底材料表面的孔隙的过程，加热到这样的程度，即化合物分解并在衬底材料上沉积所需的层和/或沉积到衬底材料上或沉积到衬底材料上。该过程是通过在高温(通常为150-1600摄氏度)下将公司生产的那种反应室中的适当气体组合起来完成的。我们的化学气相沉积系统齐全，包括所有必要的仪器、子系统和部件，并包括最先进的过程控制软件。我们提供标准的和应用特定的工程产品。我们提供的一些标准系统适用于硅、硅锗、二氧化硅、氮化硅、多晶硅、液相外延、金属有机化学气相沉积、碳纳米管、石墨烯、硅纳米线、太阳能电池研究和太阳能材料质量控制。

化学气相沉积系统-用于实验室研究和生产的各种型号。所有型号都作为标准提供，具有全系统自动化，这是一个微处理器控制系统，用户可以通过该系统测量、预测和调节气体流量、温度、压力和化学反应速率，从而控制工艺，以提高所生产材料的质量。我们的标准微处理器控制系统非常通用，能够支持完整的产品线和大多数客户系统要求。这些化学气相沉积系统的价格通常在100,000美元到2,500,000美元之间，但对于工厂大小的化学气相沉积系统来说，价格可能会高得多。

快速热处理(“RTP”)-用于以每秒高达200摄氏度的快速速度将半导体材料加热到高达1200摄氏度的高温。我们的RTP系统可用于植入体活化、氧化、硅化物形成和许多其他工艺。我们提供的系统既可以在常压下运行，也可以在减压下运行。我们的RTP系统的价格高达60万美元。

退火、扩散和低压化学气相沉积(LPCVD)炉-用于扩散、氧化、植入体退火、焊料回流、太阳能电池制造等工艺。该系统通常在大气压和/或减压下运行，且与该过程相关的气体大气。该系统的一个可选特征允许加热元件从工艺室移开，从而允许晶片在受控环境中快速冷却或加热。我们的串级温度控制系统可以更精确地控制晶圆。该系统配备了自动过程控制器，允许自动过程排序和监控，并提供安全报警功能。我们的退火炉和扩散炉系统的价格高达900,000美元。

超高纯气、液控制系统-我们的标准和定制设计的气体和液体控制系统，包括气瓶储存柜、定制的气体和化学品输送系统、气体和液体阀门歧管箱和气体隔离箱，可安全储存和处理加压气体和化学品。我们的系统设计允许从本地和远程位置进行自动或手动控制。客户订单通常包括多个系统来装备一个设施，总金额最高可达1,000,000美元。

主要材料产品

石英器-所有工艺设备，特别是生产/制造环境中的系统，都需要例行维护、消耗品和备件。其中一个这样的备件和消耗品是我们提供的技术的核心，就是石英五金。我们提供标准的和定制的石英器，用于我们的设备，在较小程度上用于其他客户工具。我们还提供现有石英器的维修和更换服务。我们的CVD/First Nano系统处于生产/制造环境中，对业务量产生了积极的影响。

中间等离子体™直写印刷：一种材料沉积工艺，可提供坚固耐用的高清晰度仪器、精细的特征图案以及在保形元件上的涂层。粉末材料被注入到热等离子体中，在那里它们被快速加热并沉积到衬底或部件上。6轴机器人系统确保了图案放置的准确性和制造的一致性。该工艺的多功能性使各种材料得以沉积，包括陶瓷电介质、镍基传感器合金、金属导体、贵金属和保护性涂层。根据客户规格，产品包括温度传感器、加热器、天线和图案。

Tantaline®耐腐蚀涂层：Tantaline®处理可作为成品的一部分提供，也可作为适用于客户采购的部件的服务提供。这些产品包括阀门、管件、紧固件、容器、波纹管和一系列定制设计的产品。Tantaline®处理极大地提高了这些基础不锈钢部件的耐腐蚀性，延长了使用寿命，并在广泛的应用中增加了价值。

市场与营销

我们服务于多个新兴和成熟的全球市场，包括航空航天、国防、生物医学植入物、微电子和微机械设备、半导体、大学和研究中心。由于我们产品的技术性很高，我们认为有必要通过我们的销售人员以及专门从事我们销售的设备、产品和服务类型的国内和国际独立销售代表和分销商组成的网络直接联系客户。除了我们的传统客户群，我们现在还通过MesoScribe、®和我们材料业务的其他组件接触到新市场和新客户。我们的主要营销活动包括直接销售联系、参加贸易展(在2020年受到新冠肺炎的重大影响)和我们的互联网网站www.cvdequipment.com、cvdMaterialsCorporation ation.com、www.stainless sign.com、www.firstnan.com、tantaline.com和www.MesoScribe.com。

顾客

我们将继续致力于扩展我们的产品和服务。我们的系统和产品用于研究和生产应用。我们主要面向航空航天/国防、电子元件制造商、电子元件研究机构(如大学、政府和工业实验室)以及需要特殊涂层的医疗等行业进行营销和销售。我们拥有国内和国际客户群，安装了数百套系统。

考虑到我们销售的一些系统的复杂性，任何一年来自单个客户的收入都可能超过我们总销售额的10.0%。在2020财年和2019财年，两个客户总共占我们年收入的30.5%，两个客户分别占我们年收入的39.3%。我们相信，我们与这些客户的关系是积极的，可能会在未来几年为我们提供持续的可持续性，然而，大客户的流失将不得不由其他客户来取代，而我们无法做到这一点，已经对我们的业务和财务状况产生了实质性的不利影响。

在截至2020年12月31日的一年中，面向美国以外客户的销售收入约为280万美元，占我们收入的16.8%，而截至2019年12月31日的一年，这一数字约为420万美元，占我们收入的21.3%。

保修

我们设备的保修期通常为12个月，但如果有延长的合同，保修期最长可达24个月。我们为我们产品中使用的部件提供来自原始制造商的任何保修。我们通过内部现场服务人员为我们安装的设备群提供服务和支持。保修成本，包括2020财年和2019年发生的保修成本，从历史上看都是微不足道的，并在发生时计入费用。

竞争

在我们的所有设备领域，我们都可以经历来自国内和国际竞争对手的激烈直接竞争。我们的第一个Nano产品线面向大学和介绍性网站，面临着来自低附加值竞争对手的价格压力。我们的MesoScribe业务正处于采用阶段，面临着来自现有解决方案提供商的老牌间接竞争对手的障碍。我们知道，其他竞争对手提供了相当数量的产品和服务，可以与我们的产品和服务相媲美。我们的许多竞争对手(包括可能选择制造内部使用的系统的客户)拥有比我们更多的资金、营销和其他资源。到目前为止，我们相信，我们的每一个产品和服务部门都能够在包括这些竞争对手在内的市场上进行有利的竞争，主要是基于技术诀窍、技术性能、质量、交货、价格和售后服务支持。我们将继续专注于服务于两个正在增长的市场的产品，以及我们在技术和商业上具有竞争优势的产品。

CVD/第一纳米在研究市场上与亚洲、欧洲和美国的公司竞争。这些公司的支持、安全和系统设计能力有限。对于学术界市场，我们还与实验室构建的系统竞争。我们用于生产应用的设备与内部设计和工程能力以及在内部制造自己设备的能力相抗衡。此外，还有一些大型老牌公司与我们竞争，在市场上构成竞争风险。由于预算和资金的限制，许多客户对价格敏感。我们相信，我们的系统是目标市场最先进的系统之一，再加上我们在工程和制造方面的垂直整合，我们可以非常有竞争力。

SDC’s气体管理和化学品输送控制系统是目前最先进的系统之一。我们进一步相信，SDC与我们的竞争对手不同，是因为我们深入了解我们的产品所在的系统是如何实际应用于现场应用的。通过为CVD/First Nano以及多家世界领先的半导体、航空航天、医疗、太阳能制造商、研究实验室和大学设计和建造复杂的工艺气体系统，我们获得了这样的理解。

供应来源

生产我们产品所用的许多部件都是从无关的供应商那里购买的。我们与供应商有OEM身份，但我们没有义务购买预先确定的数量。我们不依赖主要供应商或主要供应商，也有备用供应商可供选择。在交货期的限制下，我们生产产品所用的零部件和原材料是很容易获得的。

目前，我们维持着一个设备齐全的机械车间，我们使用该车间在内部制造我们的大部分金属部件，包括我们设备中最复杂的设计部件。同样，我们的石英制造能力足以满足我们的石英器需求。

从外部采购和/或内部制造的材料都经过严格的质量控制过程，以确保部件满足或超过我们和客户的要求。在最终组装后，所有设备都经过最后一系列完整的测试，以确保最高的产品性能。

积压

截至2020年12月31日，我们的积压订单约为570万美元，而截至2019年12月31日为890万美元，减少了320万美元。导致和加剧这一下降的是2020年新冠肺炎危机对航空航天行业的负面影响，这是由于旅行减少和行业燃气轮机销售减少造成的。航空航天销售额占我们总收入的60%。我们继续致力于使我们的客户基础多样化，而不是单一客户，同时我们专注于与我们现有市场内的新客户和现有客户以及新应用领域的新机会，包括CVD Material业务的启动。完成积压的时间根据产品组合的不同而不同，可能长达两年，也可能短至30-60天。订单积压通常是表明预期收入的合理管理工具，但它不能保证未来的业绩或利润，因为订单可能被取消或延迟。

知识产权

我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术和其他专有权利。我们历来通过使用保密协议来保护我们的专有信息和知识产权，如设计规范、蓝图、技术流程和员工诀窍。此外，在我们认为合适的情况下，我们已经并将继续为我们的专有技术申请专利保护，我们相信这些技术有可能被整合到我们的产品中并出售给多个客户。我们还维护和/或主张与我们的某些产品和产品线相关的某些商标的权利，并要求对某些专有软件和文档进行版权保护。

2018年第四季度，我们宣布基于我们在纳米技术和化学气相沉积技术方面的创新，开发一系列先进的流体反应器。流体反应器由一种新型反应器核心元件实现，该核心元件允许气体有效地进出液体。该技术在市场上的应用可以取代现有的中空纤维膜技术，应用于过滤、液体气化或脱气等领域。一种这样的应用是血液氧合器，被称为额外的体膜氧合器，通常在体外循环(CPB)手术中使用，对生命维持至关重要。CVD有一项专利正在申请中，该专利体现了这项技术。CVD正在继续开发其流体反应器技术，并在2019年提交了两项相关的美国临时专利申请。

虽然对我们知识产权的专利、版权和商标保护对我们的各种产品和解决方案具有不同程度的重要性，但我们相信，我们未来在高度活跃的市场中的成功在很大程度上取决于我们员工的技术能力和创造性技能，以及我们加速下一代知识产权商业化的能力。我们试图通过与客户、供应商、员工和顾问的保密协议以及其他安全措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。

研究与开发

大学研究界处于纳米技术研究的前沿，我们专注于向这个市场提供最先进的系统，这将有助于弥合开创性研究和适销对路的产品之间的差距。我们的应用实验室与我们不时合作的多所领先大学和初创公司一起，对碳纳米管、石墨烯和纳米线的生长和渗透以及选定的航空制造工艺进行尖端研究。这项研究的结果可能会对许多市场的碳纳米管、石墨烯、纳米线和航空涂料的使用和制造产生深远的影响。我们的意图是与领先的大学和初创公司以及主要的航空航天/国防公司一起，利用我们在这一领域的集体专业知识，这将使我们能够利用未来的商业机会。

2020年，我们的研发费用约为37.3万美元，而2019年为59.8万美元。

政府监管

我们受制于联邦、州和地方政府的各种法规，如环境、劳工和出口管制。我们相信，我们已经获得了经营我们业务所需的所有许可，我们基本上遵守了适用于我们的所有法律和法规。这些法规会持续变化，这些变化的影响可能会对我们在某些技术领域和地区的业务产生重大影响。

保险

我们的产品用于客户的制造过程，在某些情况下含有爆炸性、易燃性、腐蚀性和有毒气体。存在人身伤害和财产损失的潜在风险，特别是在不考虑系统和组件的设计限制的情况下进行操作。此外，我们的一些客户的最终产品用于航空航天和高科技设备等安全问题非常严重的领域。管理层每年或在适当的情况下更频繁地审查其保险范围，我们相信我们有足够的保险类型和金额来满足我们的业务。

雇员

截至2020年12月31日，我们拥有130名员工。我们在制造业有62名员工，在工程(包括研发和与产品改进相关的工作)有28名员工，在现场服务有4名员工，在销售和营销部门有9名员工，在一般管理、维护和行政部门有27名员工，而截至2019年12月31日有172名员工。我们所有的员工都不受集体谈判协议的约束。我们一般认为我们的员工关系很好。

我们业务战略的实施在很大程度上取决于我们是否有能力聘用、培训和留住合格和多样化的专业人员，为此，我们必须重视员工的发展和培训。我们致力于发掘和开发我们下一代管理人员的人才，并打算为我们的关键职位建立强有力的继任规划计划，包括从当地大学获得技术和工程资源的实习机会。此外，我们新的管理团队的一个关键战略重点是培育和保持强大而健康的文化，在这种文化中，合作取得成果并专注于客户和股东的成功是至高无上的。

员工薪酬

此外，我们的新管理层正在对我们的薪酬计划进行审查，以便更好地使员工的薪酬与我们的业绩保持一致，并提供适当的短期和长期激励措施，以吸引、留住和激励他们取得更好的业绩。我们认为，我们必须提供与员工职位、技能水平、经验和知识相一致的具有竞争力的工资，为此，我们可能会与一家全国公认的外部薪酬和福利咨询公司合作，独立评估我们高管和非高管薪酬和福利计划的有效性，并与我们行业的同行进行基准比较。

员工安全

员工和合作伙伴的健康和安全是我们的首要任务，这与我们的经营理念是一致的。我们保持强有力的环境、健康和安全协议，专注于执行政策和培训计划，并进行自我审计，以确保我们的同事和合作伙伴每天安全离开工作场所。我们的安全重点也明显体现在我们对新冠肺炎疫情的应对上，其中包括：

第1A项风险因素

除了本10-K表格年度报告中列出的其他信息外，我们的股东还应仔细考虑以下描述的风险因素。以下列出的风险可能不是与本公司相关的唯一风险因素。这些因素中的任何一个，其中许多都是我们无法控制的，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。

我们在我们的CVD材料部门有大量投资，这可能会遇到进一步的延迟和持续的亏损，这可能会进一步对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。

2017年，为了支持我们CVD材料部门的预期增长，并容纳美国业务，2017年11月30日，我们购买了位于纽约州中央伊斯利普北研究广场555号的555号大楼(以下简称楼盘)。该大楼的购买价格为1385万美元，不包括结算费。我们每月有62,481美元的本金和利息支付，并在2020、2019年和2018年分别投资了160万美元、270万美元和250万美元，用于建筑改善、机械和其他主要与CVD材料相关的费用。自2019年9月以来，MesoScribe™已经获得了200多万美元的订单，2020年初，我们聘请了包括测试和项目管理在内的四名员工来支持这些订单和增长机会。Tantaline®US设备在2020年继续安装，目前正处于工艺测试和改进的不同阶段。

材料业务的预期增长没有达到预期。虽然我们在设施、设备和采购方面进行了大量投资，以推进我们的战略，但事实证明，上述投资严重消耗了我们的财务和流动性。自2018年以来，材料业务的收入在2018年为170万美元，2019年为160万美元，2020年为230万美元，所有年份都记录了运营亏损，总亏损为250万美元，不包括360万美元的减值费用。这些累积业绩是由于Tantaline业务的营业亏损被MesoScribe业务150万美元的营业利润所抵消。

2021年1月，我们的董事会得出结论，我们需要改变方向和新的领导层，以评估我们的业务战略和运营，并及时采取行动阻止和扭转过去几年的下滑。因此，他们任命伊曼纽尔·拉基奥斯(Emmanuel Lakios)为总裁兼首席执行官(原为我们负责销售和营销的副总裁)。我们开始深入分析我们的整个业务和运营，包括材料业务。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

为了增加我们的流动资金，并提供必要的营运资金来支持我们正在进行的业务和运营，我们决定出售555大楼。我们已经确定，目前和未来的业务运营不需要555大楼。我们的结论是，材料业务的任何剩余元素都可以整合到355大楼中，我们相信它可以满足我们在可预见的未来增长的任何需要。

我们可能需要额外的融资。

我们的总收入从2017年的4110万美元下降到2020年的1690万美元。过去三年(2018-2020年)的累计运营亏损总计1810万美元，其中包括2018年(530万美元)、2019年(500万美元)和2020年(780万美元)。由于这些持续亏损以及对材料业务的投资，我们的现金余额从2016年12月31日的2170万美元下降到2020年12月31日的770万美元，流动性紧张。导致和加剧这一下降的是2020年新冠肺炎危机对航空航天行业的负面影响，这是由于旅行减少和行业燃气轮机销售减少造成的。航空航天销售额占我们总收入的60%。

截至2020年12月31日，我们对355大楼和555大楼的抵押贷款债务分别为210万美元和930万美元，分别于2022年3月和12月到期。

2021年1月，我们的董事会得出结论，我们需要改变方向和新的领导层，以评估我们的业务战略和运营，并及时采取行动阻止和扭转过去几年的下滑。因此，他们任命伊曼纽尔·拉基奥斯(Emmanuel Lakios)为总裁兼首席执行官(原为我们负责销售和营销的副总裁)。我们开始深入分析我们的整个业务和运营，包括材料业务。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

为了增加我们的流动资金，并提供必要的营运资金来支持我们正在进行的业务和运营，我们决定出售555大楼。我们已经确定，目前和未来的业务运营不需要555大楼。我们的结论是，材料业务的任何剩余元素都可以整合到355大楼中，我们相信它可以满足我们在可预见的未来增长的任何需要。

我们持续的运营亏损和收入下降可能会使我们很难以商业合理的条件获得融资(如果有的话)。如果在商业上合理的条件下需要时无法获得任何融资(如果有的话)，或者即使有融资，我们也会发行额外的普通股，这可能会严重稀释当时现有股东的所有权利益。

像新冠肺炎这样的传染病在美国或世界范围内的大流行、流行或爆发对我们的业务造成了不利影响。

我们的业务使我们面临与流行病、流行病或其他突发公共卫生事件相关的风险，例如最近爆发的冠状病毒病(新冠肺炎)，它已从中国蔓延到世界其他地区。这样的疫情已经并可能继续导致世界各国政府实施越来越严格的措施来帮助控制疫情的蔓延，包括隔离、“原地避难”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。这些针对新冠肺炎疫情的行动已经并可能继续对我们的运营、供应链、运输网络、客户和员工产生负面影响。新冠肺炎疫情对我们造成了实质性的不利影响，而这场流行病导致的任何持续的经济低迷都可能继续对我们的产品需求产生不利影响，并通过暂时关闭我们或我们客户或供应商的运营地点来对我们的业务或运营结果产生负面影响。特别是，我们业务的很大一部分依赖于航空航天部门，由于缺乏航空旅行，其业务一直面临大幅减少。

自2020年第一季度末以来，我们经历了新冠肺炎对我们市场和运营的影响，包括需求大幅下降、供应链中断和物流限制。鉴于政府的授权和对员工安全的担忧，我们的一些生产设施在2020年第一季度末至2020年第二季度关闭或大幅放缓生产。新冠肺炎已经并可能继续对我们的业务产生不利影响的程度取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括有关疫情严重程度以及全球遏制或缓解其影响的行动有效性的新信息。虽然我们预计此事将对我们的财务业绩产生实质性的负面影响，但目前新冠肺炎经济和运营影响的不确定性意味着，目前无法合理估计相关的财务影响。

我们已经对我们的专有技术进行了投资。如果第三方侵犯了我们的专有权，或指控我们侵犯了他们的专有权，这类事件可能会导致我们的一些知识产权价值损失或代价高昂的诉讼。

我们的成功在一定程度上依赖于我们的技术和其他专有权利。我们相信，虽然专利可以是有用的，并可能在未来被我们利用，但它们并不总是必要或可行的，以保护我们的知识产权。寻求专利保护的过程漫长而昂贵，我们不能确定申请是否真的会产生专利，或者专利是否有足够的范围或实力为我们提供有意义的保护或商业优势。除了专利保护外，我们还通过限制对这些机密信息和商业秘密的访问以及通过使用保密协议，在历史上保护我们的专有信息和知识产权，如设计规范、蓝图、技术流程和员工诀窍。其他公司和个人，包括我们规模更大的竞争对手，可能会开发与我们的技术相似或更优越的技术，或者围绕我们拥有或许可的知识产权进行设计。如果我们不能充分保护我们的知识产权，可能会导致我们对此类知识产权的权利减少或丧失。我们还主张与我们的某些产品和产品线相关的某些商标的权利。我们没有向任何政府机构提交商标申请以保护此类商标，包括但不限于美国专利商标局。我们要求对某些专有软件和文档进行版权保护，但尚未向美国版权局提交任何与这些作品相关的版权申请。因此，我们不能保证我们的商标和版权会得到维护或成功阻止第三方的侵权行为。

虽然我们知识产权的专利、版权和商标保护可能很重要，但我们相信，我们未来在高度活跃的市场上的成功在很大程度上取决于我们员工的技术能力和创造性技能。我们试图通过与客户、供应商、员工和顾问的保密协议以及其他内部安全措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。然而，这些员工、顾问和第三方可能会违反这些协议，我们可能没有足够的不当行为补救措施。此外，我们销售产品的某些地区的法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。

偶尔，我们可能会收到其他方的通信，声称存在他们认为涵盖我们某些产品、工艺、技术或信息的专利权或其他知识产权。此外，我们可能会与客户就其设备中使用的知识产权发生纠纷。如果出现此类情况，我们将评估我们的立场并考虑可用的替代方案，其中可能包括寻求以商业合理的条款使用相关技术的许可证、开发新的替代技术或捍卫我们的立场。然而，我们不能保证我们能够获得许可，或者，如果我们能够获得许可，我们不能保证相关条款是可以接受的，或者不会发生诉讼或其他行政诉讼。通过诉讼来捍卫我们的知识产权可能代价非常高昂。如果我们不能以商业上合理的条款谈判必要的许可或成功捍卫我们的地位，我们利用这些知识产权的能力可能会大大抑制我们进入某些市场的机会，以及我们在这些市场上的竞争能力，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

我们拥有高度集中的客户群，因此订购模式的改变、延迟或订单取消可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

在2020财年和2019财年，两个客户总共占我们年收入的30.5%，两个客户分别占我们年收入的39.3%。我们相信，我们与这些客户的关系是积极的，可能会在未来几年为我们提供持续的可持续性，然而，大客户的流失将不得不由其他客户来取代，而我们做不到这一点可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。我们预计，来自数量相对有限的客户的合同或订单将继续占我们业务的很大一部分。客户的组合和类型，以及对任何单个客户的销售额，可能会因季度和年度的不同而有很大不同。如果我们的任何重要客户没有下订单，或者他们大幅减少、推迟或取消订单，我们可能无法及时或根本无法更换业务，这可能并已经对我们的运营结果和财务状况产生了实质性的不利影响。大客户还可能寻求(有时还会收到)定价、付款、与知识产权相关的条款或其他对我们不利并可能损害我们竞争地位的商业条款。

我们漫长而多变的销售周期使我们很难预测我们的财务结果。

我们产品的营销、销售和制造，往往需要几个月到一年多的漫长销售周期，才能完成生产和交付。漫长的销售周期使预测销售量和销售时间变得困难，并增加了客户可能取消或决定不签订合同的额外风险。销售周期的长短取决于项目的规模和复杂性、客户对我们产品的深入评价，在某些情况下，还取决于投标过程的旷日持久。

由于我们很大一部分运营费用是固定的，在我们获得相关收入之前，我们已经并可能继续产生大量费用。如果客户取消订单，可能会导致预期销售额的损失，而不会让我们有足够的时间减少运营费用。

我们已经并可能继续被要求对资产收取额外的减值费用。

我们须至少每年评估商誉及无限期无形资产的减值，或于发生某些事件或情况变化(例如商业环境的不利变化或整体行业下滑)时，临时评估商誉及无限期无形资产的减值，而这些情况更有可能令公允价值低于账面价值。我们还需要测试我们的长期资产，包括收购的无形资产和财产、厂房和设备，无论何时出现指标或减值，如商业环境的不利变化，我们都必须测试可恢复性和减值。

作为我们长期战略的一部分，我们一直在寻求收购其他公司或资产，例如我们收购Tantaline APS和MesoScribe Technologies，Inc.拥有的资产，并可能寻求未来收购其他公司或资产，这可能会增加我们的资产。业务状况的不利变化可能会对我们对未来业务的估计产生重大影响，并导致这些资产的减值费用。如果我们的资产受损，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

随着最近管理层的变动，我们开始对包括材料业务在内的整个业务和运营进行深入分析。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

我们的成功高度依赖于关键人员的技术、销售、营销和管理贡献，包括我们新任命的首席执行官和总裁，我们可能无法留住这些人或招聘其他人。

我们依赖于我们的高级管理人员，包括新任命的首席执行官和总裁，以及某些关键经理以及对我们的业务至关重要的工程、研发、销售、营销和制造人员。我们与关键员工没有长期雇佣协议。此外，较大的竞争对手可能会向我们的高管和关键员工提供更慷慨的薪酬方案，因此我们有可能将关键人员流失到这些竞争对手手中。如果我们失去任何关键人员的服务，我们的工程、产品开发、制造和销售工作可能会放缓。我们还可能产生更多的运营费用，并需要转移我们高级管理人员的注意力，以寻找他们的继任者。任何新人员的整合都可能扰乱我们正在进行的行动。

收购可能会增加我们的运营成本，转移管理层的注意力’让我们把注意力从其他操作事务上转移开，并使我们面临其他相关的风险。

我们不断评估对业务和技术的潜在收购，我们认为扩大我们核心竞争力的有针对性的收购是我们未来增长战略的重要组成部分。过去，我们已经用协同产品、服务和技术收购了其他业务，并计划在未来继续这样做。

收购涉及许多风险，包括但不限于：

如果对化学气相沉积、气体控制和相关设备的需求下降，或者对碳纳米管和纳米线沉积系统的需求下降，我们的财务状况和运营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的产品用于开发和制造用于工业和研究应用的材料和涂层，用于众多市场，包括但不限于航空航天、医疗、太阳能、纳米和先进电子元件。公司、大学和政府资助的研究实验室继续扩大我们用于工业和研发目的产品的销售，这是我们增长战略的重要组成部分。用于这些用途的资金可能会受到预算和政治限制，以及我们所在市场的制造商采取的成本削减措施。

如果我们经营的市场的资金可获得性或对资本设备的需求下降，对我们产品的需求也会下降，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。

我们经营的市场的情况是不稳定的。由于许多因素的影响，对我们产品的需求和我们产品的盈利能力可能会在不同时期发生重大变化。

我们经营的行业具有持续变化的特点，包括：

由于这些和其他原因，我们过去一段时间的运营结果可能不一定预示着未来的运营结果。

对我们产品的不稳定和周期性需求可能会使我们很难准确地预算我们的费用水平，这在一定程度上是基于我们对未来收入的预测。

由于供应和需求的突然变化以及制造过程中的其他因素，对我们的设备和相关消耗品的需求可能不稳定。我们的订单往往比我们的收入更不稳定，因为需求的任何变化都会立即反映在预订的订单中(扣除取消)，而收入往往会在多个季度确认，这是由于采购和生产提前期，以及根据我们的收入确认政策推迟某些收入。我们能够确认收入的会计期间有时还取决于我们的客户评估我们设备性能所需的时间长度。这可能会导致我们的季度运营业绩波动。

当周期性波动导致收入水平低于预期时，经营业绩已经并可能继续受到重大不利影响，降低成本的措施已经并可能继续是我们保持竞争力和财务稳健所必需的。在下行周期中，我们必须能够及时调整我们的成本和支出结构，以适应当前的市场状况。此外，在快速增长期间，我们必须能够增加制造能力和人员数量，以满足客户需求，这可能需要额外的流动性。我们不能保证这些目标能够及时实现，以应对我们所处行业周期内的变化。如果我们不能对这些周期性变化做出反应，我们的业务可能会受到严重损害。2018年、2019年和2020年，我们报告的税前收益(亏损)分别为555.8万美元、491.4万美元和7602000美元。

我们与客户没有长期的批量生产合同，我们也不控制客户下订单的时间或数量。我们的客户是否以及在多大程度上下了任何特定产品的订单，以及这些订单中包括的产品的组合和数量都不是我们所能控制的因素。订单不足将导致我们的制造设施和基础设施未得到充分利用，并将对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

我们面临着激烈的竞争，与许多竞争对手相比，我们的规模相对较小，资源也较少。

我们在世界各地都面临着激烈的竞争，随着我们运营的某些市场不断发展，这种竞争可能会加剧。我们未来的表现在一定程度上取决于我们继续在全球范围内成功竞争的能力。我们的一些竞争对手是多元化的公司，它们拥有比我们所能提供的更多的财务资源和更广泛的研究、工程、制造、营销以及客户服务和支持能力。我们面临着来自公司的竞争，这些公司的战略是提供广泛的产品，其中一些与我们提供的产品和服务竞争，以及有能力在内部设计和制造自己的设备的公司、大学和研究实验室。这些竞争对手可能会将他们的产品和服务捆绑在一起，从而阻碍客户购买我们的产品。此外，我们还面临着来自规模较小的新兴加工设备公司的竞争，这些公司的战略是以通常比我们更低的价格提供我们提供的部分产品和服务，利用创新技术将产品销售到专业市场。失去竞争地位可能会损害我们的价格、客户订单、收入、毛利率和市场份额，其中任何一项都会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。如果我们不能成功地与这些其他公司竞争，将严重损害我们的业务。有一种风险是，规模更大、资金更雄厚的竞争对手将开发和销售比我们目前提供的更先进的产品，或者拥有更多财力的竞争对手可能会降低价格，从而使我们面临财务压力。

纳米技术对健康和环境的影响是未知的，这种不确定性可能会对我们业务的扩张产生不利影响。

纳米技术对健康和环境的影响尚不清楚。关于纳米材料，特别是碳纳米管对健康的影响，目前还没有科学上的共识，但一些科学家认为，在某些情况下，纳米材料可能对个人健康或环境有害。

纳米技术的科学是基于这样一种方式来排列原子，以修饰或构建非自然界制造的材料；因此，其效果是未知的。未来对纳米材料，特别是碳纳米管对健康和环境问题的影响的未来研究，可能会对采用纳米技术的产品产生不利影响。由于我们的增长战略的一部分是以销售用于生产碳纳米管的研究设备和销售此类材料为基础的，因此确定这些材料是有害的可能会对我们的业务扩张产生不利影响。

我们可能会遇到越来越大的价格压力。

我们的许多产品的历史商业战略都侧重于产品性能和客户服务，而不是价格。由于预算限制，我们的许多客户在购买资本设备时对价格极为敏感。如果我们无法获得让我们在产品性能和客户服务的基础上继续竞争的价格，我们的利润率将会降低。

我们可能跟不上我们产品中使用的技术的快速变化。

我们相信，我们在我们经营的市场上的持续成功在一定程度上取决于我们持续改进现有技术的能力，以及在及时和具有成本效益的基础上开发和制造新产品和产品改进的能力。我们必须能够及时将这些产品和产品改进推向市场，以响应客户对高性能研究和组装设备的需求，这些设备是为应对资本设备设计中的快速技术进步而定制的。

技术创新本质上是复杂的，需要较长的开发周期和适当的专业人员配备。我们未来的业务成功取决于我们开发和推出新产品或现有产品的新用途的能力，这些产品能够成功地满足不断变化的客户需求。我们的成功还取决于我们能否让市场接受我们的新产品。为了保持我们在市场上的成功，我们可能不得不大幅增加我们在研究和开发方面的支出。如果我们不及时开发和引进新产品、新技术或现有产品的用途，并根据不断变化的市场条件或客户要求不断寻找降低开发和生产成本的方法，我们的业务可能会受到严重损害。

生产中断或延误可能会影响我们满足客户需求的能力，并导致更高的成本，而未能准确估计客户需求可能会导致库存过剩或陈旧。

我们的业务有赖于及时提供设备、服务和相关产品，以满足客户快速变化的技术和数量要求。我们产品的一些关键部件需要很长的交货期和/或只能从单个供应商或有限的供应商集团获得。周期性的行业状况和制造设备需求的波动增加了我们和整个供应链公司的资本、技术、运营和其他风险。此外，这些条件可能会导致一些供应商缩减业务、退出业务、与其他公司合并，或者申请破产保护，甚至可能停止运营。

由于以下原因，我们还可能遇到制造业务严重中断、交付产品或服务的能力延迟、成本增加或客户订单取消的情况：

例如，我们可能会从受新冠肺炎影响的地区采购用于开发和制造我们产品的某些材料，这可能会使我们难以进入供应链，并可能影响我们的业务。如果供应商未能满足我们在质量、成本、对社会负责的商业实践或其他绩效因素方面的要求，我们可能会将业务转移到其他来源，这可能会导致制造延迟、额外成本或其他困难。此外，如果我们需要迅速提高我们的业务和制造能力，以满足需求的增加或加快发货时间表，这可能会加剧我们制造业务和供应链的任何中断，并对我们的营运资金产生相关影响。

如果我们的任何客户取消或未能接受大额系统订单，我们的财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们的积压订单包括定制系统的订单，包括我们的化学气相沉积设备以及根据客户规格建造的退火炉和扩散炉。我们的收入也相当集中，客户超过收入的10%。在2020财年和2019财年，两个客户总共占我们年收入的30.5%，两个客户分别占我们年收入的39.3%。这些定制系统的价格从10万美元到数百万美元不等，具体取决于配置、包含的特定选项以及客户的任何特殊要求。由于我们的订单可能会被客户取消或延迟，因此我们在任何特定时间点的积压订单不一定代表后续时期的实际销售额，我们的积压订单也不能保证实现收入或我们将从完成这些订单中获得利润。如果任何大型系统订单在发货前被取消，或由于据称不符合产品规格或其他原因而不被客户接受，我们的财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。同样，我们任何购买大型系统的客户的流动性或财务状况的重大变化，都可能对我们应收账款的可收回性和我们未来的经营业绩产生重大影响。我们的积压不能保证我们将从这些订单中实现利润，也不能表明收入将在哪个时期确认。

我们可能无法招聘或留住我们业务所需的合格人员，特别是工程人员，这将损害我们产品的开发和销售，并限制我们的增长能力。

本行业对高级管理人员、技术人员、销售人员、市场营销人员等关键人才的争夺十分激烈。如果我们不能留住现有的人员，或者不能吸引和培训更多的合格人员，我们的增长可能会因为缺乏开发和营销我们的产品的能力而受到限制。

特别是，我们在招聘和留住具有适当资历的熟练工程师以支持我们的增长战略方面，不时遇到困难。我们的成功取决于我们识别、聘用、培训和留住具有设备设计经验的合格工程人员的能力。具体地说，我们需要继续吸引和留住机械、电气、软件和现场服务工程师，与我们的直销团队合作，在技术上鉴定新的销售机会和订单并执行，并展示我们的产品。

如果我们不能收回在研究和发展方面的投资，我们的财政状况和经营业绩可能会受到重大损害。

我们行业技术的快速变化要求我们继续在研发和选择性收购技术和产品方面进行大量投资，以增强我们产品线的性能和功能，跟上竞争产品的步伐，并满足客户对改进性能、特性和功能的需求。这些努力包括与开发碳纳米管商业化技术有关的努力。不能保证来自未来产品或增强功能的收入将足以收回与该等产品、增强功能或收购相关的开发成本，也不能保证我们将能够获得为未来的研发或收购提供资金所需的财务资源。研究和开发成本通常是在我们确认产品的技术可行性和商业可行性之前发生的，并不是所有的开发活动都会产生商业上可行的产品。此外，我们不能确保产品或增强功能将被市场接受，也不能确保我们能够以对我们有利的价格销售这些产品。如果我们不能以优惠的价格出售我们的产品，或者我们的产品不被我们经营的市场接受，我们的业务可能会受到严重损害。

如果我们的产品不这样做，我们的声誉和经营业绩可能会受到负面影响及时发货。

我们提供复杂的产品，这些产品在设计、订购零部件和材料以及组装和安装方面往往需要大量的交货期。设计、订购零部件和材料以及制造、组装和安装我们的产品所需的时间可能会导致某些产品的延迟或短缺。如果由于我们及时设计、制造或组装产品的能力出现问题而导致产品延迟或出现短缺，或者如果产品或软件未能以其他方式满足性能标准，我们可能会完全失去收入机会，或者与产品或服务相关的收入确认延迟。此外，在纠正问题所需的期间内，我们可能会产生更高的运营费用。

我们的业务可能会因为我们对外国业务的依赖而受到不利影响。

在截至2020年12月31日的一年中，面向美国以外客户的销售收入约为280万美元，占我们收入的16.8%，而截至2019年12月31日的一年，这一数字约为420万美元，占我们收入的21.3%。

由于我们的部分收入来自国际客户，我们的经营业绩可能会受到我们开展业务的任何国家或地区的经济下滑的负面影响。每个地区都可以表现出独特的特点，这可能会导致资本设备投资模式在不同时期有很大的不同。周期性的本地或国际经济衰退、贸易平衡问题和政治不稳定，以及利率和货币汇率的波动，都可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

到目前为止，我们所有的销售额都主要以美元计价。虽然我们的业务过去没有受到汇率波动的重大影响，但未来可能会受到重大不利影响的风险。这些风险包括货币汇率波动和可能的社会和政治不稳定可能造成的损失。

如果我们的关键供应商不能及时、经济高效地提供足够数量的优质材料和部件，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们不生产产品生产中使用的许多部件，因此，我们使用大量无关的材料和部件供应商。我们与供应商一般没有保证供应的安排。由于我们客户订单的多变性和独特性，我们尽量避免维护制造用材料和部件的大量库存。虽然我们的大部分材料和组件需求不依赖于任何主要或主要供应商，但转换到替代供应商可能需要大量时间和额外费用，这可能会导致我们的运营中断，并对我们的业务产生不利影响。

确保零部件从多个供应商处获得并不总是可行的，甚至是可能的；因此，我们从单个供应商或有限的几个供应商处采购一些关键零部件。在某些时候，对资本设备的需求增加可能会导致许多重要系统组件的交付期延长，这可能会导致延迟向客户发货。即使是少数系统发货的延迟也可能导致我们的季度收入、经营业绩和我们普通股的市场价值发生重大变化。

我们不能向您保证，如果我们将来不能及时和经济高效地收到足够数量的优质零部件和材料来满足我们的生产要求，我们的财务状况和经营结果不会受到实质性的不利影响。

我们普通股的价格波动很大，可能会大幅下跌。

整个股市，尤其是科技股市场都经历了波动。如果这些基于行业的市场波动持续下去，我们普通股的交易价格可能会大幅下跌，而不受整体市场的影响，股东可能会损失全部或大部分投资。我们普通股的市场价格可能会因几个因素而大幅波动，其中包括：

我们上市的证券和科技公司普遍出现了重大的价格和价值波动。我们普通股的价格未来可能会波动。过去，证券集体诉讼通常是在证券市场价格出现波动后对公司提起的。如果对我们提起类似的诉讼，可能会导致巨额费用，并转移管理层的注意力和资源，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生重大和不利的影响。

我们面临着产品责任索赔的风险。

我们的产品在生产和销售过程中，有时会涉及使用有毒材料和极端温度，并可能导致产品责任索赔。例如，我们用于将半导体材料加热到1000º摄氏度以上的快速热处理系统存在一定的固有风险。如果我们的产品在客户现场出现故障，也可能会因我们客户的业务运营中断而造成损失。虽然我们定期评估我们的保险范围的性质和限额，但不能保证我们现有的保险单将足以保护我们在产品责任索赔成功或一系列成功索赔的情况下，免除我们在产品制造和销售方面可能招致的所有责任。

我们受到环境法规的约束，我们不能或不能遵守这些法规可能会对我们的业务产生不利影响。

我们必须遵守与我们的业务运营相关的环境法规，包括与我们产品的开发和制造以及客户对我们产品的使用相关的法规。我们未能或无法遵守现有或未来的环境法规可能导致重大补救责任、罚款或暂停或终止开发、制造或使用我们的某些产品，或影响我们设施的运营、使用或不动产的价值，每一项都可能损害我们的财务状况和运营结果。

如果我们受到网络攻击，我们可能会招致巨大的成本，如果此类攻击成功，我们可能会招致重大责任、声誉损害和运营中断。

我们管理、存储和传输与我们的运营相关的专有信息和敏感数据。我们用于这些目的的信息技术系统可能会受到攻击。经验丰富的计算机程序员和黑客可能会侵入我们的网络安全，盗用和/或泄露我们的机密信息(和/或第三方机密信息)，造成系统中断，或导致关机。计算机程序员和黑客还可以开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的系统或产品，或者以其他方式利用任何安全漏洞。

在网络事件之前或之后解决上述安全问题和安全漏洞的成本可能会很高。我们的补救工作可能不会成功，并可能导致服务中断、延迟或停止，以及现有或潜在客户的流失，从而阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键功能。此外，违反我们的安全措施和未经批准传播有关我们、我们的客户或其他第三方的专有信息或敏感数据，可能会使我们、我们的客户或其他第三方面临丢失或滥用这些信息的风险，导致诉讼和潜在的责任，损害我们的声誉，或以其他方式损害我们的业务。

与冲突矿产相关的法规将迫使我们招致额外费用，可能会使我们的供应链更加复杂，并可能导致我们与客户的关系受到损害。

根据2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act，简称“多德-弗兰克法案”)，SEC对生产含有被称为“冲突矿物”的某些矿物和金属的产品的公司提出了要求。这些规定要求上市公司进行尽职调查，并每年向SEC报告此类矿产是否来自刚果民主共和国和邻国。这些要求的实施可能会对我们在产品制造中使用的矿物的来源、供应和定价产生不利影响。此外，我们已经并将继续承担遵守披露要求的额外成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物的来源相关的成本。鉴于我们供应链的复杂性，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序来确定我们产品中使用的这些矿物的来源，这可能会损害我们的声誉。如果客户要求我们的产品认证为无冲突矿物，我们也可能面临困难，这可能会损害我们与这些客户的关系，并导致收入损失。这些要求可能会限制能够提供无冲突矿物的供应商，我们可能无法以有竞争力的价格获得无冲突矿物，这可能会增加我们的成本，并对我们的制造业务和盈利能力产生不利影响。

如果不遵守美国的“反海外腐败法”，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。

我们受到美国《反海外腐败法》(United States Foreign Corrupt Practices Act)的约束，该法一般禁止美国公司为了获取或保留业务而向外国官员行贿或其他被禁止的款项。我们与第三方有协议，并在经历过腐败、敲诈勒索、贿赂、贿赂、盗窃和其他欺诈行为的国家进行销售。然而，我们不能保证我们的员工或其他代理人不会从事这种我们可能要承担责任的行为。如果我们的员工或其他代理人被发现从事这种行为，我们可能会受到严厉的处罚和其他后果，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

第1B项。未解决的员工意见

没有。

第2项财产描述

第3项法律诉讼

不适用。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“CVV”。下表列出了我们普通股在纳斯达克资本市场上的高价和低价。

截至2021年3月24日，我们的普通股大约有91名登记持有者和大约1200名受益所有者，据纳斯达克资本市场报道，我们普通股的收盘价为4.33美元。

股利政策

我们从未为我们的普通股支付过股息，目前我们预计也不会为普通股支付股息。我们目前打算保留收益(如果有的话)，用于我们的业务。我们不能保证我们的普通股永远都会分红。我们的普通股分红政策由董事会自行决定，其未来的分红政策将取决于众多因素，包括收益、财务要求和一般业务状况。

股权薪酬计划信息表

下表提供了截至2020年12月31日，在我们所有现有薪酬计划下行使期权时可能发行的普通股股票的信息。

(1)反映了我们2001年的股票期权计划、2007年的股票激励计划和2016年的股权激励计划下未偿还的总期权和限制性股票奖励。

(2)计算不包括任何未归属的限制性股票奖励的价值。

最近出售的未注册证券

没有。

发行人购买股票证券

没有。

第六项：精选财务数据。

没有。

第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

除本文包含的历史信息外，本“管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析”包含符合“1995年美国私人证券诉讼改革法案”(修订)的前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这些前瞻性陈述以各种因素为基础，利用许多重要假设和其他重要因素得出，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要假设和其他因素，包括但不限于：公司的竞争’公司现有的和潜在的未来产品线；’是否有能力在需要时以可接受的条件获得融资；公司的不确定性’这些不确定性包括：公司未来盈利能力的不确定性；所收购业务或产品线未来盈利能力的不确定性；公司未来扩张的不确定性；新型新冠肺炎病毒对我们以及我们的客户、供应商和其他第三方业务和运营的影响。这些前瞻性陈述的推导还涉及上文未确定的其他因素和假设，这些假设未能实现以及其他因素也可能导致实际结果与预测的结果大相径庭。公司没有义务更新这些前瞻性陈述，以反映实际结果、假设的变化或影响这些前瞻性陈述的其他因素的变化。过去的业绩并不能保证未来的业绩。您不应过分依赖任何前瞻性陈述，因为这些陈述仅说明了它们作出的日期。当与本报告一起使用时，“vbl.相信，相信”, “预计”, “期望”, “估计数”, “平面图”, “打算”, “将要”类似的表述旨在识别前瞻性陈述。

高管级别摘要

我们开发、设计、制造和服务各种化学气相沉积、气体控制和其他先进工艺设备和解决方案，用于先进材料和涂层的研发和生产。我们的服务市场从研究延伸到工业应用。我们的客户使用该设备来研究、设计和制造这些材料或涂层，用于航空航天发动机和结构件、医疗设备(如植入物、先进半导体器件、太阳能电池、智能玻璃、碳纳米管、纳米线、LED、MEMS和其他应用)。通过CVD材料和我们的应用实验室，我们开发新的材料系统，提供材料涂层服务，工艺开发支持和工艺启动援助，专注于实现明天’S技术^TM.

基于超过39年的经验，我们利用我们在工艺开发、工程和制造方面的能力，将新的应用转变为领先的制造解决方案。这使得拥有尖端技术的大学、研究和工业科学家能够开发下一代航空航天、医疗、纳米、LED、半导体和其他电子元件。我们基于我们的专有设计开发、制造和提供研究和生产设备。我们已经建立了一个重要的设计专业知识、技术诀窍和创新解决方案库，以帮助我们的客户开发这些复杂的流程，并加快它们的商业化进程。这个设备设计解决方案库，加上我们的制造和系统集成设施，使我们能够为客户提供卓越的设计、工艺和制造解决方案。

我们的战略是瞄准研发和生产设备市场的机遇，专注于高增长的应用，如航空航天、碳纳米管、纳米线、医疗、石墨烯、MEMS和LED。为了扩大我们在这些成长型市场的渗透率，我们开发了一系列专有标准产品和定制系统。从历史上看，我们为研发而生产的产品是以特定应用为基础的，以满足个别客户的特定研究需求。我们的专有系统充分利用了我们通过在标准化的基本核心上设计这些定制系统而开发的技术专长。这一核心很容易通过一系列可用选项进行调整，以满足研究界不同的产品和预算要求。通过大量生产这些系统的基本核心，我们能够降低我们系统的成本和交付时间。我们在EasyTube®和CVD产品线下营销和销售这些系统，销售给美国和世界各地的大学、研究实验室和初创公司的研究人员。

我们的专有标准系统、定制系统和工艺解决方案的销售一直受到我们已安装的客户群的推动，其中包括财富500强公司。我们产品的强劲表现和成功在历史上推动了现有客户的重复订单以及新客户的业务。此外，凭借我们的专有解决方案和更广泛的关注，加速明天的商业化进程’S技术”^TM除了与现有客户一起成长外，我们还一直在开发新的客户群。我们通常通过在市场和行业中的声誉、有限的平面广告和贸易展上座率(这已经受到新冠肺炎的负面影响)获得了新客户。

我们在设备和软件设计以及系统制造和工艺解决方案方面形成的核心能力被用来设计我们的成品，并加快我们客户群的商业化道路。我们专有的实时软件可实现快速配置，并为我们的客户提供强大的工具来了解、优化和重复控制他们的流程。这些因素大大降低了成本，提高了质量，缩短了从客户订购到发货的时间。我们的应用实验室允许客户选择在我们的应用实验室中使用他们的工艺工具，并与我们的科学家和工程师合作优化工艺性能。

当前的发展动态

从历史上看，我们几乎所有的收入都来自我们的定制设备业务和我们的不锈钢设计概念(“SDC”)气体管理和化学品输送控制系统部门。我们产品的营销、销售和制造，需要几个月到一年多的漫长销售周期，才能完成生产和交付。此外，由于市场状况的突然变化、竞争和其他因素，对我们的设备和相关消费品和服务的需求可能会波动。这可能而且已经导致我们的收入来源大幅波动。

为了应对这种销售波动，我们试图使我们的业务多样化，并将其扩展到提供物质产品和服务。这一战略包括发展我们为目标客户/市场需求提供材料涂层和表面处理的能力(“材料业务”)。考虑到这一目标，我们于2016年12月收购了Tantaline，并于2017年10月收购了MesoScribe。为了促进这些新业务线的发展，我们还斥资13,850,000美元购买了一栋大楼，用来容纳两家运营中的子公司。这座18万平方英尺的建筑(“555大楼”)是为了容纳美国的材料业务，并为这些业务的预期增长提供足够的空间。此外，我们还保留了一座13万平方英尺的建筑(“355大楼”)，这里是我们业务的设备产品部分以及我们的公司总部。

我们在2020、2019年和2018年分别投资了约160万美元、270万美元和250万美元用于建筑改善、机械和其他主要与材料业务相关的费用。

材料业务的预期增长没有达到预期。虽然我们在设施、设备和采购方面进行了大量投资，以推进我们的战略，但事实证明，上述投资严重消耗了我们的财务和流动性。自2018年以来，材料业务的收入在2018年为170万美元，2019年为160万美元，2020年为230万美元，不包括360万美元的减值费用，所有年份都记录了运营亏损，总亏损为250万美元。这些累积业绩是由于Tantaline业务的营业亏损被MesoScribe业务150万美元的营业利润所抵消。

此外，我们的总收入从2017年的4110万美元下降到2020年的1690万美元。过去三年(2018-2020年)的累计运营亏损(不包括360万美元的减值费用)总计1450万美元，其中包括2018年(530万美元)、2019年(500万美元)和2020年(420万美元)。由于这些持续亏损以及对材料业务的投资，我们的现金余额从2016年12月31日的2170万美元下降到2020年12月31日的770万美元，流动性紧张。导致和加剧这一下降的是2020年新冠肺炎危机对航空航天行业的负面影响，这是由于旅行减少和行业燃气轮机销售减少造成的。近年来，航空航天销售额占我们总收入的60%。

截至2020年12月31日，我们对355大楼和555大楼的抵押贷款债务分别为210万美元和930万美元，分别于2022年3月和12月到期。

2021年1月，我们的董事会得出结论，我们需要改变方向和新的领导层，以评估我们的业务战略和运营，并及时采取行动阻止和扭转过去几年的下滑。因此，他们任命伊曼纽尔·拉基奥斯(Emmanuel Lakios)为总裁兼首席执行官(原为我们负责销售和营销的副总裁)。我们开始深入分析我们的整个业务和运营，包括材料业务。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

为了增加我们的流动资金，并提供必要的营运资金来支持我们持续的业务和运营，我们决定在2021年2月出售555大楼。我们已经确定，目前和未来的业务运营不需要555大楼。我们的结论是，材料业务的任何剩余元素都可以整合到355大楼中，我们相信它可以满足我们在可预见的未来增长的任何需要。

2021年3月29日，该公司与K钢铁有限责任公司签订了出售其555号大楼的协议。购买价格为24,360,000美元，交易的完成取决于成交或或有事项对某些条件的满足或豁免。截至2020年12月31日，出售所得的一部分将用于偿还555号大楼的现有抵押债务，金额约为930万美元，以及与出售相关的各种成本，金额待定。任何超额收益将用于一般营运资金用途。

运营说明书

收入

我们截至2020年12月31日的年度收入为1,690万美元，而截至2019年12月31日的年度收入为1,960万美元，降幅为13.9%。这主要是由于我们的CVD设备部门与零部件和设备销售相关的收入减少了370万美元，部分抵消了我们的SDC部门增加了130万美元和CVD材料部门增加了70万美元。导致和加剧这一下降的是2020年新冠肺炎危机对航空航天行业的负面影响，这是由于旅行减少和行业燃气轮机销售减少造成的。航空航天销售额占我们总收入的60%。

在截至2020年12月31日的一年中，CVD设备部门贡献的收入为1040万美元，占我们总收入的61.4%。与上一年的1,410万元(占我们总收入的71.6%)相比，这一数字减少了26.2%，即370万美元。这一收入减少是因为备件和设备销售分别减少了190万美元和280万美元。导致和加剧这一下降的是2020年新冠肺炎危机对航空航天行业的负面影响，这是由于旅行减少和行业燃气轮机销售减少造成的。航空航天销售额占我们总收入的60%。

我们SDC部门的年收入从2019年的390万美元增加到2020年的420万美元，增长了130万美元或6.7%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，SDC部门分别占我们总收入的24.9%和20.0%。

在截至2020年12月31日的一年中，我们CVD材料部门的收入为230万美元，而2019年为160万美元。70万美元的增长是由于Tantaline产品和涂料的销售额增加了160万美元，其中一半的增长与利润率大幅下降的分销销售有关，以及MesoScribe公司的销售额增加了110万美元。

毛利

截至2020年12月31日的年度毛利为290万美元，毛利率为17.0%，而截至2019年12月31日的年度毛利为280万美元，毛利率为14.2%。我们毛利和毛利率的增长主要是由于某些重复订单提高了我们的运营效率，以及降低了成本，这主要是由于在此期间实施了冠状病毒强制令而被暂时解雇的员工的影响，以及产品收入组合的改善导致我们的毛利率百分比提高。

研发、销售及一般和行政费用

研发：

由于我们的定制订单需要进行技术开发，我们的研发团队及其费用在他们直接为客户项目工作时会计入销售商品的成本。当他们不在客户项目上工作时，他们在我们的应用实验室工作，他们的成本被计入研发费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们分别产生了373,000美元和598,000美元的内部研发成本。这一下降主要是由于截至2020年12月31日的一年中员工休假的影响，这是新冠肺炎强制执行的结果。

销售：

截至2020年12月31日的年度，销售费用为160万美元，占收入的3.4%，而截至2019年12月31日的年度，销售费用为190万美元，占收入的4.6%。减少的主要原因是员工相关成本的降低，包括截至2020年12月31日的一年中员工休假的影响，这是实施新冠肺炎授权的结果，以及商展费用的降低。

减损费用：

根据我们的Tantaline产品线持续的运营亏损和负现金流以及我们最新的预测，Tantaline业务的预期未来现金流为负，因此我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。在截至2019年12月31日的年度内，我们在综合营业报表中没有记录减值费用。

一般和管理：

截至2020年12月31日的年度，一般和行政费用为620万美元，占收入的36.4%，而截至2019年12月31日的年度，一般和行政费用为630万美元，占收入的32.0%，减少了10万美元。虽然由于股权授予减少，股票薪酬成本减少了317,000美元，外部系统和财务咨询成本减少了67,000美元，但由于我们的系统迁移和2019年财务咨询成本的完成，这些减少主要被我们555设施334,000美元的折旧和主要与一个客户相关的142,000美元坏账拨备所抵消。

营业亏损

在截至2020年12月31日的一年中，毛利率的提高和费用的减少被360万美元的减值费用所抵消，导致截至2020年12月31日的年度的运营亏损为780万美元，而截至2019年12月31日的年度的运营亏损为500万美元。

其他(费用)/收入

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，其他收入分别为221,650美元和70,965美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，转租部分CVD Materials设施产生的其他净收入分别为603,320美元和411,230美元。增加192,090美元是由于与2020年全年相比，2019年(从2019年6月开始)的租金约为7个月。截至2020年12月31日的年度利息收入为62,667美元，其中包括与年内收到的所得税退税相关的利息收入28,000美元。由于利率下降，截至2020年12月31日的一年，利息收入减少了107,912美元，降至34,667美元，而2019年为142,579美元。此外，在截至2020年12月31日的一年中，利息支出减少了38,507美元，降至444,337美元，而2019年为482,844美元。

所得税

在截至2020年12月31日的年度，我们录得所得税优惠1,527,000美元，而截至2019年12月31日的年度所得税支出为1,414,000美元。在截至2020年12月31日的一年中记录的所得税优惠是根据CARE法案修改税法的结果。由于CARE法案的颁布，2018-2020年产生的净营业亏损(“NOL”)现在可以结转五年，导致公司确认了大约150万美元的所得税优惠，其中170万美元是2020年12月31日的应收账款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们已经针对所有净递延税资产提供了全额估值津贴。这是基于管理层的评估，包括三年的累计营业亏损，即净递延税资产未来可能无法变现的可能性更大。在截至2019年12月31日的年度，我们为所有2,497,414美元的递延税净资产提供了全额估值津贴。我们继续评估我们的递延税项资产的潜在利用情况，这项资产已全部预留用于按季度审查我们的经济模型，包括订单的预测和时间、成本控制措施和其他因素。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们的税率主要受到永久性差异的影响，导致有效税率分别为20.0%和28.7%。

净收益损失

由于上述因素，截至2020年12月31日止年度，我们录得净亏损610万美元或每股摊薄亏损0.91美元，而截至2019年12月31日止年度则净亏损630万美元或每股摊薄亏损0.96美元。

通货膨胀率

通货膨胀并没有对我们的运营产生实质性影响。

流动性与资本资源

截至2020年12月31日，我们的总营运资本为810万美元，而截至2019年12月31日的总营运资本为880万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为770万美元和870万美元。

用于经营活动的现金净额为(110万美元)。这是经非现金项目调整后的净亏损170万美元的结果。此外，合同负债减少了150万美元，与支付假期和其他应计费用有关的应计费用减少了150万美元，应收税金增加了170万美元，这是因为2020年3月27日颁布的CARE法案允许结转NOL的五年，从而产生了150万美元的应收账款，其中180万美元是在截至2020年12月31日的一年中收取的。由于收款时间安排，应收账款减少140万美元，存货减少160万美元，应付账款增加130万美元，这些数额有所减少。截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为770万美元，受到PPP贷款收益240万美元和所得税退还180万美元(总计320万美元)的有利影响。

长期债务增加了170万美元，原因是Paycheck Protection Program提供了240万美元的新贷款，与我们在纽约州Central Islip的两家设施相关的抵押贷款本金减少了170万美元，其中包括我们在2017年11月30日购买的CVD Materials大楼的投资。我们主要投资于为在美国运营准备CVD材料的活动。在截至2020年12月31日的一年中，我们的总资本投资为160万美元，主要用于建筑改善和机械，在截至2020年12月31日的一年中，我们获得了约603,000美元的租金收入。

我们与HSBC USA，N.A.(“HSBC”)签订了一项贷款协议，该协议以我们位于南科技大道355号的Central Islip总部的抵押贷款为抵押。这笔贷款分120个月连续等额分期付款，本金加利息2.5万美元，2022年3月到期时最后一次气球付款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的余额分别约为210万美元和240万美元。贷款利息由我们选择，按LIBOR加1.75%或Prime减0.5%的可变利率计算(2020年12月31日和2019年12月31日分别为1.89%和3.49%)。

2017年11月30日，我们购买了位于纽约州中央伊斯利普北研究广场555号的房产，该房产旨在容纳CVD材料部门。这块土地和大楼的购买价格为1385万美元，不包括成交费。

作为收购事项的一部分，吾等新成立的全资附属公司55N Research Corporation(“受让人”)及Islip IDA与汇丰银行订立一项金额为10,387,500美元的费用及租赁按揭及抵押协议(“贷款”)，用作支付部分购买价格，以收购位于纽约州中央伊斯利普北研究广场555号的物业(“物业”)。该贷款由受让人与本行之间于二零一七年十一月三十日发出之若干票据(“该票据”)作为证明，并以日期为二零一七年十一月三十日之若干费用及租赁按揭及抵押协议(“该按揭”)以及租约及租金之抵押品转让(“租约转让”)作抵押。

票据分连续60个月平均分期付款，包括利息在内，金额为62,481元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的余额分别约为930万美元和970万美元。票据就每期利息(定义见票据)计息，固定息率为3.9148厘。票据的到期日为2022年12月1日。作为银行贷款的一个条件，我们被要求担保受让人在贷款项下的义务。

2019年8月5日，我们签订了抵押贷款修改协议，以最低流动资产(MLC)契约取代了以前的契约，2020年10月22日，我们签订了第二份抵押贷款修改协议，修改了某些MLC余额。截至2020年12月31日，我们遵守了抵押贷款下的财务契约。

新冠肺炎的爆发已经导致美国和世界各地的某些企业长时间关闭。我们一直在积极关注新冠肺炎疫情及其对全球的影响。到目前为止，我们的主要关注点是确保员工的健康和安全。为此，我们在适当的情况下采取了社交距离，实施了旅行限制，并采取了行动，确保地点和设施得到定期清洁和消毒。这是一个新的具有挑战性的时代，这场危机的严重性要求我们考虑促进员工安全的所有选择，包括在适当的情况下或在需要的情况下遵守外国、国家、州或地方政府当局的建议、指南和/或命令，暂时减少或暂停公司某些地点和生产设施的工作，以保护员工并遏制冠状病毒的传播。所有这些行动都对我们的经营业绩产生了不利影响。特别是，我们业务的很大一部分依赖于我们的航空航天部门，由于缺乏航空旅行，其业务一直面临着大幅减少。由于新冠肺炎爆发的时机，在截至2020年12月31日的一年中，我们的新订单水平大幅下降，这对我们从2020年第二季度开始的收入产生了实质性的不利影响，预计将持续到2021年。虽然我们2020年第一季度的财务业绩反映了新冠肺炎的初步影响，而截至2020年12月31日的年度反映了实质性的不利影响，但由于许多不确定性，我们无法预测疫情对我们2021年财务状况和运营业绩的影响程度, 但是，在受到这场大流行直接或间接影响的任何未来时期，其影响都可能是实质性的和不利的。疫情的长期影响高度不确定，无法预测。我们能否恢复盈利取决于(但不限于)新设备订单的接收、新冠肺炎对我们的业务和航空航天市场持续影响的减弱、材料业务运营的改善、我们中央伊斯利普设施的整合和555号大楼的出售，以及管理计划中的资本支出和运营费用。

截至2019年12月31日，与2018年12月31日相比，我们的员工人数减少了13%，降至172人。自2020年3月16日以来，由于实施了冠状病毒强制令，我们已经解雇了相当一部分员工，将其减少到被认为支持基本服务的水平，并继续每周对此进行评估。在这些史无前例的时期，我们正在继续评估我们的人员配备水平，以支持持续的运营，包括当前和预期的订单水平。截至2020年12月31日，我们的在职员工人数已减少到约130人，与2019年12月31日相比减少了24%。

于二零二零年四月二十一日，本公司与美国汇丰银行(美国)订立贷款协议(“贷款协议”)，根据美国国会于二零二零年三月二十七日颁布的CARE法案第一章A分部下的Paycheck Protection Program(“PPP”)，本公司获得一笔本金为2,415,970美元的贷款。

购买力平价贷款的义务由本公司发行的票据代表，将于2022年4月21日到期，年利率为1%。该票据可在到期前的任何时间由本公司预付，不受预付罚金的处罚。根据购买力平价计划的条款，根据收到收益后24周内支付的款项，可以免除全部或部分贷款，这些款项与工资成本、继续集团医疗福利、公用事业和2020年2月15日之前发生的其他债务的抵押贷款利息有关。该公司正在提交其宽恕申请，并预计全部或基本上所有PPP贷款将被免除。

由于2020年3月27日颁布的CARE法案允许NOL的五年结转，该公司确认了150万美元的税收优惠。在截至2020年12月31日的一年中，该公司已经筹集了180万美元。

2021年更新

2021年1月，我们的董事会得出结论，我们需要改变方向和新的领导层，以评估我们的业务战略和运营，并及时采取行动阻止和扭转过去几年的下滑。因此，他们任命伊曼纽尔·拉基奥斯(Emmanuel Lakios)为总裁兼首席执行官(原为我们负责销售和营销的副总裁)。我们开始深入分析我们的整个业务和运营，包括材料业务。基于这一分析，我们认为我们的主要关注点应该放在核心设备业务上，材料业务战略应该进行修订，其目前的一些要素可能会减少或停止。基于这一分析，我们预测我们的Tantaline产品线将继续亏损，现金流为负，因此，我们已经实施了计划，以消除对我们的Tantaline产品线的进一步投资，这将导致避免大约150万至200万美元的额外成本。此外，我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。根据目前正在审查的某些决定和行动，可能会产生额外的成本，包括与员工相关的成本和租赁终止成本，估计约为400,000美元。

为了增加我们的流动资金，并提供必要的营运资金来支持我们正在进行的业务和运营，我们决定出售555大楼。我们已经确定，目前和未来的业务运营不需要555大楼。我们的结论是，材料业务的任何剩余元素都可以整合到355大楼中，我们相信它可以满足我们在可预见的未来增长的任何需要。

2021年3月29日，该公司与K钢铁有限责任公司签订了出售其555号大楼的协议。购买价格为24,360,000美元，交易的完成取决于成交或或有事项对某些条件的满足或豁免。截至2020年12月31日，出售所得的一部分将用于偿还555号大楼的现有抵押债务，金额约为930万美元，以及与出售相关的各种成本，金额待定。任何超额收益将用于一般营运资金用途。

由于新冠肺炎爆发的时机，我们在截至2020年12月31日的一年中到2021年初的新订单大幅减少，导致收入大幅减少，导致我们从2020年第二季度开始出现运营亏损。新冠肺炎对我们业务的持续影响使得运营条件非常具有挑战性。特别是，我们业务的很大一部分依赖于航空航天部门，由于缺乏航空旅行，其业务一直面临大幅减少。虽然我们继续监测并采取行动削减开支，但我们已经根据购买力平价获得了240万美元的贷款，并确认了NOL 5年结转的150万美元应收税款。此外，我们已经决定出售555号大楼。基于所有这些因素，我们相信我们的现金和现金等价物头寸以及来自运营的现金流将足以满足我们在提交本10-K表格后的12个月内的营运资本和资本支出要求。如果目前的环境持续更长时间或恶化，我们将继续评估我们的运营，并采取预期的行动，以保持我们的运营现金，以支持营运资金需求，以及遵守我们的贷款契约。

关键会计政策

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。我们的重要估计包括对某些项目进行会计处理，如按输入法确认的长期合同收入；按成本或可变现价值中较低者对存货进行估值；计提可疑应收账款；基于股票薪酬的估值；长期资产的估计寿命和可收回价值；以及基于对未来应税事件的估计的递延所得税拨备的某些部分。

收入确认

我们通过合同协议设计、制造和销售定制的化学气相沉积设备。这些系统销售要求我们交付正常运行的设备，这些设备通常在开始接受订单后的3到18个月内完成。随着时间的推移，我们通过使用一种基于成本的输入法确认收入，因为它描述了我们在履行履行义务方面的进展。根据这一方法，固定价格合同产生的收入根据迄今发生的成本与完成履约义务时的估计总成本的比率，在开展工作时确认。

已发生成本包括所有直接材料成本和人工成本，以及与合同履行有关的间接成本，如间接人工、供应、工具、维修和折旧成本。当项目材料已按照项目工程设计的要求采购或转移到在制品时，合同材料成本包括在已发生的成本中。基于成本的收入确认输入法要求我们对完成项目所需的成本进行估算。在做出这样的估计时，需要做出重大判断来评估与完成项目的成本相关的假设，包括材料、劳动力和其他系统成本。如果任何合同的估计总成本大于合同净收入，我们确认损失已知期间的全部估计损失，并可以合理估计。

多年来，我们一直在合同安排下连续生产和交付货物。从历史上看，我们已经证明了准确估计与我们的长期合同相关的总收入和总支出的能力。然而，在估计收入、费用和完成进度方面存在许多固有的风险和不确定性，特别是在较大或较长期的合同上。如果我们不估计此类合同的总销售额、相关成本和完成进度，估计的毛利率可能会受到重大影响，或者可能需要在未来确认亏损。由此导致的利润率或合同损失的任何变化都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。

基于股票的薪酬

我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)718“股票薪酬”中的规定记录基于股票的薪酬。ASC 718要求公司根据授予日期确认接受员工服务以换取股权工具奖励的成本，这些奖励的公允价值。

长寿资产和无形资产

长期资产主要由财产、厂房和设备组成。无形资产包括专利、版权、知识产权、许可协议和认证。只要事件或情况表明长期资产的账面价值可能无法收回，就会对其减值进行审查。当此类事件或情况发生时，根据美国会计准则360-10-35“长期资产的减值或处置”的要求，对资产或适当的资产分组产生的未来未贴现现金流的估计与资产的账面价值进行比较，以确定是否存在减值。如果资产被确定为减值，减值损失以其账面价值超过其公允价值来计量。待处置资产以账面价值或可变现净值中较低者列报。根据持续的运营亏损和我们最新的预测，Tantaline产品线现金流的未来价值为负值，因此我们在截至2020年12月31日的第四季度和年度记录了360万美元的减值费用。在截至2019年12月31日的年度内，我们在综合营业报表中没有记录减值费用。

表外安排

没有。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。

不适用。

项目8.财务报表和补充数据

本年度报告从F-1页开始，包含本项目要求的合并财务报表和补充数据。

第九条会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。

没有。

第9A项。控制和程序。

披露控制和程序。我们维持一套信息披露控制和程序体系(根据1934年修订的《交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和13d-15(E)条的规定)。根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的指导下，审查并评估了截至2020年12月31日我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)条的定义)的设计和操作的有效性。

基于这一审查和评估，我们的首席执行官和首席财务官以及我们管理层的其他人确定，截至本报告所涵盖的10-K表格期限结束时，披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保此类信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和财务官，以便及时做出有关披露的决定。

内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条或规则15d-15(F)条的定义)在最近一个会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

对控制措施有效性的限制

我们相信，无论管制系统的设计和运作如何完善，都不能绝对确保管制系统的目标得以达致，而任何管制措施的评估，也不能绝对保证一间公司内的所有管制问题和舞弊事件(如有的话)均已被发现。

管理层财务报告内部控制年度报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的有效内部控制(如交易法第13a-15(F)条所定义)。任何内部控制的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或超越控制的可能性。因此，即使是有效的内部控制也只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。我们评估了截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)条所定义)的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准。管理层的结论是，截至2020年12月31日，根据COSO内部控制框架建立的标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。

本年度报告不包括我们注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据美国证券交易委员会允许我们在本年度报告中只提供管理层报告的规则，管理层的报告不需要我们的注册会计师事务所进行认证。

第9B项。其他信息。

没有。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

董事的背景和经验

当考虑董事及被提名人是否具备整体经验、资历、特质或技能，使董事会能根据我们的业务及架构有效履行其监督责任时，提名、管治及合规委员会主要集中于每位人士的背景及经验，这反映在紧接下文所载的每位董事个人传记所讨论的资料中。我们相信，我们的董事提供与我们的业务规模和性质相关的经验和技能的适当组合。如下文所载该等人士的个人传记更具体所述，我们的董事在工程、金融及商业领域(视情况而定)拥有相关及特定行业的经验及知识，我们相信这些经验及知识可加强董事会监督、评估及指导我们整体公司策略的能力。提名、治理和合规委员会每年审查董事会的组成和规模，并就董事会的规模向董事会提出建议，使董事会由具备董事会所需的适当专业知识、技能、属性以及个人和专业背景的成员组成，符合适用的监管要求。

提名、治理和合规委员会认为，所有董事，包括被提名人，都应该拥有最高的个人和职业道德、诚信和价值观，并致力于代表我们股东的长期利益。提名、治理和合规委员会将考虑标准，包括被提名人目前或最近担任高级管理人员的经验、被提名人是否独立，因为这一术语是根据纳斯达克资本市场和证券交易委员会现有的独立性要求定义的，董事会目前希望拥有的商业、科学或工程经验、地理位置、被提名人的行业经验，以及被提名人增强董事会整体构成的一般能力。

提名、治理和合规委员会没有关于多样性的正式政策；然而，在推荐董事时，董事会和委员会会考虑董事会成员的具体背景和经验以及其他个人属性，以努力提供多样化的能力、贡献和观点，董事会认为这些能力、贡献和观点使其能够有效地作为像我们这样规模和业务性质的公司的董事会发挥作用。

涉及董事的法律程序

没有。

董事会领导力

2021年1月，董事会任命劳伦斯·J·沃尔德曼(Lawrence J.Waldman)担任董事长，将董事长和首席执行官的职位分开。沃尔德曼先生还将继续担任首席独立董事。首席独立董事由董事会任命，负责协调独立董事和本公司首席执行官的活动，制定董事会会议议程并主持独立董事的执行会议。首席独立董事还负责不时与我们的薪酬委员会开会，讨论首席执行官的表现。

我们的公司治理实践包含几个特点，我们相信这些特点将确保董事会对管理层保持有效和独立的监督，包括：

虽然本公司董事会并无有关主席及行政总裁职位分离或主席应为管理层成员或独立董事的正式政策，但我们相信设立首席独立董事职位可适当地促进独立董事与非独立董事及管理层成员之间的沟通，并改善董事会整体的监督及讨论。本公司首席执行官Emmanuel Lakios负责执行我们的公司战略，我们相信他最适合在董事会层面领导讨论，听取首席独立董事的意见，讨论与我们的公司战略相关的业绩，这一讨论占董事会会议时间的很大一部分，因此，本公司首席执行官Emmanuel Lakios将负责执行我们的公司战略，我们相信他最适合在董事会层面领导讨论，听取首席独立董事的意见，就与我们公司战略相关的业绩进行讨论。

我们的公司注册证书和章程规定，我们的公司由董事会管理或在董事会的指导下管理。根据我们的公司注册证书和附例，董事的人数是由董事局不时厘定的。董事会目前由六名成员组成。董事的选举任期为一年，其后在附例的规限下任职至股东正式推选其继任人的下一届周年大会为止。

下表列出了截至2021年3月24日，我们每位董事和高管的姓名、年龄和在公司的职位。

伊曼纽尔·拉基奥斯

伊曼纽尔·拉基奥斯于2021年1月22日被任命为公司总裁兼首席执行官。Lakios先生于2017年2月加入公司，担任销售和营销副总裁。Lakios先生在半导体、数据存储和光学器件行业拥有超过三十(30)年的服务经验，并在工艺设备和器件结构领域拥有多项专利。从2015年1月到2017年2月，拉基奥斯先生担任传感器电子技术公司总裁兼首席执行官，负责监督该公司从研发向全球领先的商业UV LED供应商的转变。从2003年到2011年，他担任现场运营执行副总裁和Imago Science总裁兼首席运营官，将其从营收前提升到3D原子尺度断层成像领域的商业领先地位。拉基奥斯先生曾于1984年至2003年受雇于Veeco Instruments Inc.，在那里他担任过多个职位，包括工艺设备集团总裁和现场运营执行副总裁。他参与了几次收购和众多产品线的推出。1984年，他从纽约州立大学石溪分校获得机械工程学士学位，专注于材料科学。

劳伦斯·J·沃尔德曼

劳伦斯·J·沃尔德曼(Lawrence J.Waldman)于2016年10月5日被任命为董事会成员，目前担任董事会主席、审计委员会主席以及首席独立董事。沃尔德曼先生在公共会计方面有四十多年的经验。2016年5月，他加入投资和财富管理公司First Long Island Investors LLC，担任高级顾问。在此之前，Waldman先生曾担任EisnerAmper LLP会计师事务所的顾问，自2011年9月以来一直担任该事务所负责长岛商业审计业务发展的合伙人。在加入EisnerAmper LLP之前，Waldman先生在2006年7月至2011年8月期间担任Holtz Rubenstein Rminick，LLP商业审计业务发展的合伙人。Waldman先生于1994年至2006年担任毕马威会计师事务所(KPMG LLP)长岛办事处的执行合伙人，1972年他在该会计师事务所开始了他的职业生涯。Waldman先生自二零一一年起担任Apyx Medical Corporation(前身为Bovie Medical Corporation)董事，现任审核委员会主席及董事会首席独立董事。Waldman先生曾担任非交易房地产投资信托公司Northstar/RXR Metro Income Fund的董事会成员，并在2014年至2018年10月期间担任该基金审计委员会成员。沃尔德曼于2015年8月当选为Comtech Telecications Corp.的董事会成员，自2015年12月以来, 担任其审计委员会主席。瓦尔德曼先生也是贝斯佩奇联邦信用合作社监督委员会的主席。沃尔德曼此前曾担任纽约州立大学董事会成员和审计委员会主席。他还曾担任长岛电力局董事会主席，并担任董事会财务和审计委员会主席和成员。沃尔德曼先生是一名注册会计师。Waldman先生有资格担任董事、审计委员会主席和首席独立董事，因为他在公共会计领域拥有超过35年的经验，并曾在多个董事会任职。

康拉德·J·冈瑟

康拉德·J·冈瑟(Conrad J.Gunther)自2000年以来一直担任我们的董事会成员。冈瑟先生在兼并和收购以及通过公共和私人方式筹集资金方面拥有丰富的经验。他曾在几家上市和私营银行担任高管和董事，并曾在另外两家上市公司的董事会任职。自2016年12月以来，冈瑟一直担任纽约长岛商业银行DIME Community Bank的执行副总裁兼首席贷款官，负责该银行的所有贷款。2015年7月至2016年12月，冈瑟先生担任纽约长岛储蓄银行第一联邦储蓄银行(First Federal Savings Bank)的执行副总裁兼高级信贷官。由于他在金融界的经验和专业知识，冈瑟先生有资格在我们的董事会任职。

雷蒙德·尼尔森

雷蒙德·尼尔森于2016年10月5日被任命为董事会成员。尼尔森先生在2019年1月之前一直担任比奇伍德组织的财务总监，自2014年以来一直负责项目和公司融资，包括战略规划倡议。自2013年以来，他一直是Bridgehampton National Bank及其母公司Bridge Bancorp Inc.的董事会成员，在薪酬委员会、公司治理和提名委员会、ALCO、Loan以及合规、BSA和CRA委员会任职。尼尔森是信实联邦储蓄银行(Reliance Federal Savings Bank)和先驱国民银行(Herald National Bank)的前首席执行官，在银行业工作了45年。尼尔森先生还曾在北福克银行及其子公司北福克银行担任董事6年，担任薪酬委员会和审计委员会主席，并担任过首席独立董事。尼尔森先生在上市公司、银行和房地产开发方面的丰富经验将为董事会和执行管理层提供宝贵的资源。

罗伯特·M·布里尔

布里尔博士于2021年3月5日被任命为公司董事。布里尔博士在1997年至2019年期间是Newlight Management的联合创始人和管理合伙人，该公司管理着专注于初创科技公司的风险投资基金。在共同创立Newlight之前，布里尔博士是总部设在长岛的风险投资基金保利风险投资公司(Poly Ventures)的普通合伙人。布里尔博士是L.I.天使网络、L.I.高科技孵化器和几家私人公司的董事会成员。布里尔博士还曾在多家公共和私人公司的董事会任职。布里尔博士曾担任哈里斯公司CMOS半导体部门的总经理。他还在IBM的半导体业务部门担任过各种技术和管理职位。布里尔博士拥有布朗大学核物理博士学位和利哈伊大学工程物理学士学位。布里尔博士此前曾于2018年4月至2019年10月在公司董事会任职。

伦纳德·A·罗森鲍姆

伦纳德·A·罗森鲍姆(Leonard A.Rosenbaum)于1982年创立了该公司，并担任我们的董事会主席、总裁兼首席执行官至2021年1月22日。罗森鲍姆先生继续担任董事。从1971年到1982年，罗森鲍姆先生担任Nav-Tec Industries的总裁、董事和主要股东，该公司是一家半导体加工设备制造商，与我们制造的设备类型相似。从1966年到1971年，罗森鲍姆先生受雇于半导体材料和设备制造商通用仪器公司的一个部门。

马丁·J·泰特尔鲍姆(Martin J.Teitelbaum)，Esq.

马丁·J·泰特尔鲍姆(Martin J.Teitelbaum)是一名董事，自1985年以来一直担任我们的董事会成员，并从2011年5月16日至2021年1月22日担任我们的内部总法律顾问。泰特尔鲍姆先生是一名律师，在2011年5月16日之前，他在马丁·J·泰特尔鲍姆律师事务所(Martin J.Teitelbaum)私人执业。在1988年成立自己的公司之前，泰特尔鲍姆先生在1977年至1987年期间是古伯曼和泰特尔鲍姆律师事务所的合伙人。泰特尔鲍姆先生在纽约州立大学布法罗分校获得政治学学士学位，并在布鲁克林法学院获得法学博士学位。泰特尔鲍姆先生多年来一直担任我们的外部总法律顾问，他的法律专业知识使他成为公司董事会的资产。

托马斯·麦克尼尔

托马斯·麦克尼尔(Thomas McNeill)被任命为公司首席财务官、秘书和财务主管，自2019年3月4日起生效。麦克尼尔先生自1996年以来一直担任首席财务官(“CFO”)，拥有19年的证券交易委员会在两家上市公司的报告经验，以及全面的财务和运营经验。自2015年4月以来，他一直担任Century Direct，LLC的首席财务官，这是一家服务于直邮营销行业的印刷和邮寄公司。2014年11月至2015年4月，他曾在Mailman Inc.担任顾问，直到该公司的资产被Century Direct，LLC收购。2013年7月至2014年6月，麦克尼尔在女装零售公司尼娜·麦克勒莫尔(Nina McLemore)担任首席财务官/首席运营官。在公开报告方面，他于2006年4月至2013年4月担任DineWise，Inc.的首席财务官，这是一家直接面向消费者的冷冻食品公司，并于1996年10月至2006年4月担任高科技制造和工程公司Global Payment Technologies，Inc.的首席财务官。麦克尼尔先生是一名注册会计师，他的职业生涯始于毕马威，最终成为审计经理。麦克尼尔先生拥有霍夫斯特拉大学(Hofstra University)会计学学士学位。

史蒂文·阿拉贡

2014年10月20日，董事会任命史蒂文·阿拉贡博士为首席运营官。Aragon博士在应用于光伏、光学、电子和磁性设备制造的薄膜工艺、材料和系统方面拥有超过25年的专业经验。1990年，他在加州大学圣克鲁斯分校获得物理化学博士学位，1996年在圣克拉拉大学获得工商管理硕士学位。他拥有五项工艺设备设计专利。阿拉贡博士是Optimus能源系统国际公司的联合创始人，并在2011年11月至2014年10月期间担任该公司的首席技术官和工程高级副总裁。从2008年6月至2011年10月，他还担任位于加利福尼亚州圣何塞的Stion Corp的工程副总裁，该公司是一家基于纳米结构的CIGS(铜铟镓硫化物-二硒化物)薄膜光伏电池板制造商，并于2001年6月至2008年6月担任Day Star Technologies Inc.的工程副总裁。

凯文·R·柯林斯

在被任命为副总裁兼SDC事业部总经理之前，Collins先生自1999年起担任CVD SDC事业部总经理。从1990年到1999年，他受雇于不锈钢设计公司，担任现场运营和产品开发顾问经理。柯林斯先生曾就读于哥伦比亚大学工程与应用科学学院。

杰弗里·A·布罗根

杰弗里·布罗根博士于2021年3月23日被任命为CVD设备销售和营销副总裁。此前，他自2017年11月以来一直担任CVD Materials Corporation的销售和营销总监，负责CVD MesoScribe Technologies Corporation的一般管理职责。布罗根博士曾担任MesoScribe Technologies，Inc.的总裁兼首席执行官，并于2017年带头将其出售给CVD。他在战略营销、技术管理和高级研发方面拥有20多年的经验。布罗根博士领导了创新传感器产品的开发，将高性能产品转化为使用该公司的直写式中间等离子体™打印技术的制造。他于1996年在石溪大学获得材料科学与工程博士学位。

马克西姆·沙塔洛夫

沙塔洛夫博士于2018年4月加入CVD，担任工程技术副总裁。在CVD之前，Shatalov先生受雇于传感器电子技术公司(SETI)，这是一家LED公司，从2006年到2018年，他在那里担任过多个技术和管理职位。2017年，Shatalov博士成为SETI技术副总裁，负责UV LED技术和LED应用开发。沙塔洛夫博士在半导体研究和设备领域拥有20多年的经验，并拥有超过12项美国专利。

卡尔海因茨·斯特罗布尔

Karlheinz Strobl博士自2007年10月以来一直担任业务发展副总裁。1997年至2007年，他是Eele实验室有限责任公司的创始人和总裁，这是一家为视频和数据投影显示器市场开发新型Light Engine的技术和制造解决方案开发公司。斯特罗布尔博士拥有14项专利，并在波士顿大学获得工商管理硕士学位，在因斯布鲁克大学获得博士学位，在因斯布鲁克大学和帕多瓦大学获得硕士学位。他还曾在马克斯·普朗克研究所和洛斯阿拉莫斯国家实验室工作。

“道德守则”

我们已经通过了适用于我们的员工、高级管理层和董事会(包括首席执行官和首席财务官)的公司行为和道德准则。“公司行为和道德准则”可在我们的网站http://www.cvdequipment.com，上找到，方法是单击“关于我们”，然后单击“公司概述”。

审计委员会

我们的董事会有一个审计委员会，目前由董事长劳伦斯·J·沃尔德曼、康拉德·J·冈瑟和雷蒙德·A·尼尔森组成。在截至2020年12月31日的财年中，审计委员会召开了六次会议。根据审计委员会章程，审计委员会直接负责委任、补偿、保留和监督任何独立注册会计师事务所的工作，该独立注册会计师事务所受聘于编制或发布审计报告或为吾等提供其他审计、审查或见证服务，而每名该等独立核数师应直接向审计委员会报告。审核委员会亦与管理层及独立核数师审阅我们的年度经审核财务报表(包括“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”项下的披露)、年度审核的范围及结果，以及独立注册会计师事务所的审核及非审核费用。根据纳斯达克股票市场的要求，冈瑟、沃尔德曼和尼尔森是“独立的”。

董事会已经确定冈瑟先生和沃尔德曼先生都是“审计委员会财务专家”，这一术语在证券交易委员会的规则和条例中有定义。

第16(A)节实益所有权报告合规性

美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规定要求我们披露我们的董事、高级管理人员和10%的股东最近提交的股权报告和股权变更报告。据我们所知，仅根据我们对(A)提交给我们的此类报告及其修正案的副本和(B)不需要其他报告的书面陈述的审查，在截至2020年12月31日的财政年度内，我们的高级管理人员、董事和10%股东的所有备案文件都是及时提交的。

第11项高管薪酬

薪酬汇总表

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的首席执行官和首席财务官以及我们的“指定高管”的薪酬。

雇佣协议和终止或控制权变更时的潜在付款

公司并无董事薪酬安排，公司与董事之间亦无雇佣合约，亦无任何控制权安排的改变。

2020年12月31日颁发的杰出股权奖

下表列出了截至2020年12月31日，我们被任命的高管持有的未偿还股权奖励。

2020董事薪酬

下表汇总了我们在2020年支付给非雇员董事的薪酬。

2016年5月9日，董事会通过了一项针对所有非雇员董事的董事薪酬计划，该计划从2016年1月1日起，规定以40%的现金和60%的股票奖励相结合的方式，向每位非雇员董事提供约5万美元(5万美元)的年薪。

2018年12月14日，董事会批准了一项适用于所有非雇员董事的新董事薪酬计划，该计划于2019年1月1日生效，规定向委员会主席以及独立首席董事提供额外薪酬。独立首席董事获得30,000美元现金，审计主席获得25,000美元的现金和股票赠款，其他委员会主席获得现金和股票赠款的金额从5,000美元到10,000美元不等。

第十二条某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。

下表列出了截至2021年3月24日我们普通股的实益所有权信息：(A)我们所知的持有我们普通股超过5%(5%)的每个人，(B)我们的每一位董事，(C)每一位被点名的高管，以及(D)所有董事、高管和高管员工作为一个群体。就该表而言，一个人或一组人被视为对该人有权在2021年3月24日起60天内收购的任何股票拥有实益所有权。

*不到已发行普通股的1%或投票权的1%

有关我们根据股权补偿计划授权发行的证券的信息，请参阅第5项，注册人普通股市场，相关股东事项，以及发行人购买股权证券，标题为“股权补偿计划信息”。

第13项：某些关系和相关交易，以及董事独立性。

与关系人、发起人和某些控制人的交易。

没有。

董事独立性

我们董事会的现任成员是劳伦斯·J·沃尔德曼、康拉德·J·冈瑟、雷蒙德·A·尼尔森、罗伯特·M·布里尔、伦纳德·A·罗森鲍姆和马丁·J·泰特尔鲍姆。沃尔德曼先生、冈瑟先生、尼尔森先生和布里尔先生已被确定为纳斯达克股票市场第4200条规定的“独立”。

第14项首席会计师费用及服务

自2019年9月20日起，本公司授权聘请Marcum，LLP，Certified Public Accountors(“Marcum”)担任本公司截至2019年12月31日的财政年度的独立注册会计师事务所。Marcum还对公司截至2019年9月30日的中期季度进行了审查。此前，MSPC、注册会计师和顾问公司(“MSPC”)是该公司的独立注册会计师事务所。以下是Marcum在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中提供的专业审计服务的费用，以及MSPC在2019年前两个季度提供的专业审计服务的费用。

审计费用

2019年的审计费用包括MSPC对2019年第一季度和第二季度的审查，以及Marcum对第三季度的审查和年终审计。

审计相关费用

包括Marcum对公司401(K)固定缴款计划的审计。

审计委员会批准

聘用本公司的独立注册会计师事务所须经本公司审计委员会预先批准。审计委员会预先批准本公司独立注册会计师事务所收取的所有费用和提供的所有服务。

第四部分

项目15.证物、财务报表明细表

101.INS*XBRL实例

101.SCH*XBRL分类扩展架构

101.CAL*XBRL分类扩展计算

101.DEF*XBRL分类扩展定义

101.LAB*XBRL分类扩展标签

101.PRE*XBRL分类扩展演示文稿

*要求签订管理合同或补偿计划或安排

**随函存档

*XBRL信息是为1933年修订的《证券法》第11或12条的目的而提供而不提交的，或者注册声明或招股说明书的一部分被视为不是为1934年修订的《证券交易法》第18条的目的而提交的，否则不承担这些条款下的责任。

签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的规定，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

日期：2021年3月31日

根据1934年的“证券交易法”，本报告已由以下人员代表注册人在以下日期以注册人的身份签署。

CVD设备公司及其子公司

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致本公司股东及董事会

CVD设备公司及其子公司

对财务报表的意见

本公司已审核所附CVD Equipment Corporation及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日期间各年度的相关综合经营表、股东权益及现金流量，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的两个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认-预计合同总成本

对该事项的描述

正如综合财务报表附注2和附注3所述，随着时间的推移，公司通过使用基于成本的输入法确认系统收入，因为这种输入法最能反映公司在履行履约义务方面的进展。根据这一方法，根据迄今发生的成本与履行义务完成时的估计总成本之比，在开展工作时确认合同收入。考虑到与系统设计、开发和制造相关的独特产品规格和合同要求，这些成本的估算需要公司做出判断。在截至2020年12月31日的一年中，随着时间的推移，该公司确认了大约670万美元的收入。

管理层在使用成本比模型估算完成合同的估计成本时需要主观判断，这些合同的收入是随着时间的推移而确认的。在评估初始成本估算和预期完成的成本时，需要复杂的审计师判断。

我们是如何在审计中解决这一问题的

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

/s/Marcum LLP

马库姆律师事务所

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

纽约州梅尔维尔

2021年3月31日

CVD设备公司及其子公司

合并资产负债表

截至2020年12月31日和2019年12月31日

附注是综合财务报表的组成部分。

CVD设备公司及其子公司

合并业务报表

截至2020年和2019年12月31日的年度

附注是综合财务报表的组成部分。

CVD设备公司及其子公司

合并股东权益变动表

附注是综合财务报表的组成部分。

CVD设备公司及其子公司

合并现金流量表

截至2020年和2019年12月31日的年度

附注是综合财务报表的组成部分。

CVD设备公司及其子公司

合并财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日