目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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表格 | ||
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| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
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截至的财政年度
或
| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号
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(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。**是,*☐*。
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。*是,*☐*
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ |
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| ☒ | 规模较小的新闻报道公司 | |
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| 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值,参照2020年6月30日收盘价计算是$
截至2021年3月30日,普通股流通股数量为
以引用方式并入的文件
2021年股东周年大会委托书--第三部分
目录
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页面 |
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第一部分 |
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第一项。 |
业务 |
4 |
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项目1A。 |
风险因素 |
12 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
23 |
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第二项。 |
特性 |
23 |
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第三项。 |
法律程序 |
23 |
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项目4. |
矿场安全资料披露 |
23 |
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第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
24 |
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第6项 |
选定的财务数据 |
25 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
26 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
46 |
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第8项。 |
财务报表和补充数据 |
46 |
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第9项 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
94 |
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第9A项。 |
管制和程序 |
94 |
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第9B项。 |
其他资料 |
94 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
95 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
95 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
95 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
95 |
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第14项。 |
首席会计费及服务 |
95 |
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第IV部 |
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第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
96 |
第一部分
关于前瞻性陈述的警告性声明
First National Corporation(本公司)在10-K表格中作出前瞻性陈述,这些陈述会受到风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述包括但不限于有关盈利能力、流动性、资本充足率、贷款损失准备金、利率敏感性、市场风险、增长战略以及公司收购Fincastle银行(Fincastle)的影响的陈述,包括公司将产生的与合并相关的开支的预期水平、合并对公司和第一银行(银行)流动性和资本水平的潜在影响,以及某些财务和其他目标的陈述,这些前瞻性陈述包括但不限于:盈利能力、流动性、资本充足率、贷款损失准备金、利率敏感性、市场风险、增长战略以及公司收购Fincastle银行(Fincastle)的影响,包括公司预期的合并相关费用水平、合并对公司和第一银行(本行)流动性和资本水平的潜在影响,以及某些财务和其他目标。“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“考虑”、“预期”、“预测”、“打算”或其他类似的词语或术语旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到重大不确定性的影响,因为它们基于或受以下因素影响:
• | 公司和银行实现合并预期收益的能力,包括在预期时间框架内完成合并或完全完成合并的能力,以及成功地将Fincastle的系统和流程整合到公司的系统和流程中的能力; |
• | 预期合并产生的收入、协同效应和成本节约可能无法在预期时间内完全实现或实现; |
• | 合并后的收入可能低于预期; |
• | 因合并造成的客户与员工关系和业务运营中断; |
• | 新冠肺炎疫情的影响,包括对经济状况和公司员工、客户、信用质量和财务业绩的潜在不利影响; |
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一般商业状况,以及金融市场状况; |
• |
总体经济状况,包括失业水平和经济增长放缓; |
• |
公司的分支机构和市场扩张、技术举措和其他战略举措; |
• |
银行和非银行竞争的影响,包括金融科技公司(金融科技); |
• |
贷款和存款组合的组成,包括账户类型和客户,可能会改变,这可能会影响未来一段时期的净利息收入和非利息收入,包括存款服务费收入;。 |
• |
融资有限或无法筹集资金; |
• |
依赖第三方提供关键服务; |
• |
该公司的信用标准及其正在进行的信用评估过程可能无法保护其免受重大信用损失的影响。; |
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贷款组合的质量和担保这些贷款的抵押品的价值; |
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贷款产品需求; |
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存款流动; |
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贷款净冲销水平和贷款损失拨备的充分性; |
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房地产抵押贷款的集中可能会因房地产市场的变化而对收益产生不利影响; |
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公司投资组合;中持有的证券价值 |
• |
立法或法规变更或行动,包括税法变更的影响; |
• |
公司根据;制定的会计原则、政策和准则及选择 |
• |
网络威胁、攻击或事件; |
• |
通过留住存款客户和二级资金来源来维持充足流动性的能力,特别是在公司声誉可能受损的情况下(; |
• |
美国政府的货币和财政政策,包括美国财政部和联邦储备委员会的政策,以及这些政策对公司主要市场的利率和业务的影响; |
• |
利率的变动可能会对公司的净利息收入产生负面影响,并对公司客户的还贷能力产生不利影响;以及 |
• |
下文项目1A“风险因素”中确定的其他因素。 |
由于这些和其他不确定性,未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述显示的结果大不相同。此外,过去的运营结果并不一定预示着未来的结果。
第一项。 |
业务 |
一般信息
First National Corporation(本公司)是根据弗吉尼亚州法律于1983年9月7日注册成立的银行控股公司。该公司拥有其主要运营子公司第一银行(The Bank)的所有股票,第一银行是根据弗吉尼亚州法律特许成立的商业银行。该公司的子公司包括:
• |
第一银行(The Bank)。银行拥有: |
• |
第一银行金融服务公司 |
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深谷地产控股有限公司 |
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第一国民(退伍军人)法定信托II(信托II) |
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第一国家(退伍军人)法定信托III(信托III和与信托II一起,信托II) |
第一银行金融服务公司投资于提供产权保险和投资服务的实体。深谷土地控股有限责任公司的成立是为了持有其他拥有的和未来的写字楼用地。该等信托为发行可赎回资本证券(俗称信托优先证券)而成立,并未根据权威会计指引计入本公司的综合财务报表,因为管理层已确定该等信托有资格成为可变权益实体。
该银行于1907年7月1日首次开业,更名为斯特拉斯堡人民国民银行(People National Bank Of Strasburg)。1928年1月10日,世行更名为斯特拉斯堡第一国民银行。1994年4月12日,该银行获得里士满联邦储备银行和弗吉尼亚州公司委员会金融机构局的批准,可以转变为一家拥有联邦储备系统成员资格的州特许银行。1994年6月1日,该行完成了这一转换,并更名为第一银行。
于2021年2月18日,本公司、本银行及Fincastle订立合并协议及计划,根据该协议及计划,Fincastle将与第一银行合并并并入第一银行,第一银行为合并中尚存的实体。合并完成后,Fincastle每股已发行普通股将转换为有权获得以下其中一项无息:(I)3.3美元现金;(Ii)相当于公司普通股0.1649股的若干股本公司普通股;(Ii)若干股本公司普通股,相当于本公司普通股的0.1649股,并无息收取以下其中一项:(I)现金3.3美元;(Ii)若干股本公司普通股,相当于本公司普通股的0.1649股。或(Iii)现金和公司普通股的组合。Fincastle股东将有权选择支付的对价形式,条件是Fincastle的普通股流通股的80%将交换为公司的普通股,Fincastle的普通股流通股的20%将交换为现金对价。如果Fincastle股东选择以超过20%的Fincastle普通股流通股换取现金对价,公司有权单方面将支付的现金金额增加到Fincastle普通股流通股的22%。
合并的完成取决于Fincastle和公司各自股东的批准、监管部门的批准以及其他惯常的成交条件。根据协议,Fincastle的三名董事将被邀请在公司和银行的董事会任职,交易预计将于2021年第三季度完成。
查阅备案文件
该公司的互联网地址是Www.fbvirginia.com。公司向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的修正可在以下网址免费获取Www.fbvirginia.com在提交给证券交易委员会或提交给证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快完成。如果提出书面要求,公司的任何文件的副本将免费发送给任何股东:首席财务官M·谢恩·贝尔,地址:弗吉尼亚州斯特拉斯堡西国王街112号,邮编:22657。公司网站上的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分,也不包含在本年度报告中。
产品及服务
银行提供贷款、存款和财富管理产品和服务。贷款产品和服务包括消费贷款、住房抵押贷款、房屋净值贷款和商业贷款。存款产品和服务包括支票账户、金库管理解决方案、储蓄账户、货币市场账户、存单和个人退休账户。财富管理服务包括遗产规划、资产投资管理、协议受托人、遗嘱受托人、个人退休账户和遗产结算。客户包括中小型企业、个人、房地产、地方政府实体和非营利组织。世行的办公地点位于81号州际公路、66号州际公路和64号州际公路沿线、弗吉尼亚州中部地区的谢南多山谷和里士满的有吸引力的市场。在这个市场领域,有多种类型的行业,包括医疗和专业服务、制造业、零售业、仓储业、联邦政府、酒店业和高等教育。
该银行的产品和服务通过设在弗吉尼亚州谢南多山谷和中部地区的14家银行分行、一个贷款生产处和一个退休村庄的客户服务中心提供。分行由13个提供全方位服务的零售银行办事处和一个免下车速递银行办事处组成。有关每个办事处的位置和一般特征,请参阅本表格10-K第2项。世行的许多服务也是通过世行的移动银行平台、其网站www.fbvirginia.com以及位于其整个市场区域的自动取款机网络提供的。
竞争
金融服务业仍具有很强的竞争力,并在不断发展。公司在业务的各个方面都面临着激烈的竞争。在其市场领域,该公司与大型国家和地区金融机构、信用合作社、其他社区银行以及消费金融公司、抵押贷款公司、市场贷款人和其他金融技术公司、共同基金和人寿保险公司展开竞争。对存贷款的竞争受到各种因素的影响,包括利率、分行的数量和地点、提供的产品类型,以及机构的声誉。信用社已被允许越来越多地扩大其会员定义,由于它们享有优惠的税收地位,或许能够提供更具吸引力的贷款和存款定价。
该公司相信,其竞争优势包括长期的客户关系、当地的管理和董事、对优质客户服务的承诺、敬业和忠诚的员工,以及对公司所服务社区的支持和参与。该公司专注于向其社区内的个人、中小型企业、非营利组织和地方政府实体提供产品和服务。该公司的主要运营子公司第一银行通常在其服务的市场中占有很大的存款份额。根据截至2020年6月30日的联邦存款保险公司(FDIC)存款数据,中国银行以10.53%的总存款市场占有率,在其市场面积中排名第三。
本公司业务的实质部分并不依赖单一或少数客户,任何单一客户的流失均不会对本公司的业务造成重大不利影响。
雇员
截至2020年12月31日,世行共雇用了150英尺全职等值员工。公司认为与员工的关系非常好。
监督和监管
银行控股公司和银行受到联邦和州法律的广泛和日益严格的监管。以下说明简要介绍了联邦和州法律法规的某些历史和当前条款、拟议的法规以及对公司和银行的潜在影响。在本报告中描述的法律或法规条款或建议的范围内,通过参考特定的法律或法规条款或提案来对其整体描述进行限定。
“公司”(The Company)
一般信息。作为一家根据1956年银行控股公司法(BHCA)注册的银行控股公司,该公司受到美国联邦储备系统(美联储)理事会的监督、监管和审查。本公司还根据弗吉尼亚州的银行控股公司法注册,并接受弗吉尼亚州公司委员会(SCC)的监督、监管和审查。
准许 活动。银行控股公司仅限于管理或控制银行,向其附属公司提供服务或为其子公司提供服务,以及从事美联储根据法规或命令确定与银行业务密切相关的其他活动,或管理或控制银行,从而构成适当的偶发事件。在决定某一特定活动是否被允许时,美联储必须考虑这种活动的表现是否可以合理地预期会给公众带来好处,而不是可能产生的不利影响。可能的好处包括更大的便利性、更激烈的竞争和效率的提高。可能的不利影响包括资源过度集中、竞争减少或不公平、利益冲突和不健全的银行做法。即使事先获得批准,当美联储有合理理由相信银行控股公司或其附属公司的任何银行附属公司的金融安全、稳健或稳定可能因此活动而产生严重风险时,美联储仍可命令该银行控股公司或其子公司终止任何活动,或终止对该附属公司的所有权或控制权。
银行业 收购; 变化 在……里面 控制。BHCA除其他事项外,规定银行控股公司如建议(I)直接或间接拥有或控制任何银行或银行控股公司超过5%的已发行有表决权股份(除非其已拥有该等有表决权股份的多数),(Ii)收购另一银行或银行控股公司的全部或实质所有资产,或(Iii)与任何其他银行控股公司合并或合并,须事先获得联储局的批准。在决定是否批准拟议的银行收购时,联储局会考虑多项因素,包括收购对竞争的影响、预期从收购中获得的公众利益、收购后的预计资本比率和水平,以及收购机构根据1977年“社区再投资法案”(“社区再投资法案”)的表现。
除某些例外情况外,BHCA和“银行控制变更法”以及适用的法规要求任何个人或公司在获得银行或银行控股公司的“控制权”之前获得美联储的批准(或根据情况,无需发出不批准通知)。如果个人或公司直接或间接获得指导受保存托机构的管理层或保单的权力,或对任何受保存托机构的任何类别有表决权证券的投票权达到或超过25%,则存在决定性的控制权推定。如果某人或公司获得受保存托机构任何类别有表决权证券的10%或以上但低于25%,且该机构已根据1934年证券交易法(交易法)第9.12条注册证券,或没有其他人会在紧接收购后拥有该类别有表决权证券的更大百分比,则存在可推翻的控制权推定。该公司的普通股是根据“交易法”第12节登记的。
来源 的 强度。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的政策历来要求银行控股公司充当其子公司的财务和管理力量来源。“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(the Dodd-Frank Act)将这一政策编纂为一项法定要求。联邦银行监管机构仍必须发布法规,以实施多德-弗兰克法案的力量来源条款。根据这一要求,公司应承诺投入资源支持世行,包括在公司可能没有财力提供此类资源的情况下。银行控股公司向其任何一家附属银行发放的任何资本性贷款,在向储户付款的权利和这些附属银行的某些其他债务上从属于该附属银行。在银行控股公司破产的情况下,银行控股公司向联邦银行监管机构作出的维持子公司资本的任何承诺都将由破产受托人承担,并有权优先付款。
安全问题 和 稳健性。法律和监管政策对银行控股公司及其附属银行施加了一些义务和限制,旨在尽量减少此类存款机构的储户和联邦存款保险公司保险基金在存款机构违约时可能遭受的损失。例如,根据1991年的《联邦存款保险公司改进法案》,为避免受保存款机构子公司被接管,银行控股公司必须保证任何可能变得资本不足的子公司遵守由该子公司向其适当的联邦银行监管机构提交的任何资本恢复计划的条款,直至(I)相当于该机构资本不足时该机构总资产的5%的金额(以较小者为准),并要求银行控股公司保证该附属银行遵守该子公司向其适当的联邦银行监管机构提交的任何资本恢复计划的条款,金额以(I)等于该机构资本不足时该机构总资产的5%为限。或(Ii)截至该机构未能遵守该资本恢复计划时,使该机构符合所有适用资本标准所需(或本应是必要)的金额。
根据联邦存款保险法(FDIA),联邦银行监管机构已经通过了规定安全和稳健标准的指导方针。这些准则确立了与内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承保、利率敞口、资产增长和补偿、费用和福利有关的一般标准。一般而言,指南要求除其他事项外,还需要适当的系统和做法来识别和管理指南中规定的风险和暴露。
资本 要求。根据小型银行控股公司及储蓄及贷款控股公司政策声明,合资格的综合资产总额低于30亿美元的银行控股公司,例如本公司,不受综合监管资本要求的约束。适用于银行的某些资本要求在下面的“银行-资本要求”中描述。在符合其资本要求和某些其他限制的情况下,该公司可以借入资金向该银行出资,而该等贷款可由该银行支付予该公司的股息偿还。
极限 在……上面 分红 和 其他 付款。本公司是一个法人实体,独立于其子公司。该公司收入的很大一部分来自银行支付给它的股息。银行向本公司支付股息和本公司向其股东支付股息有各种法律限制。本行向本公司派发股息的能力受多项法定限制。根据银行监管机构目前的监管做法,如果在任何给定年度宣布的现金股息超过该年度的净收入加上前两年的留存净利润,则必须事先获得这些机构的批准。银行或公司支付股息可能会受到其他因素的限制,例如要求将资本维持在高于监管准则的水平。银行监管机构有权禁止本行或本公司从事不安全或不健全的业务。支付股息,取决于银行或公司的财务状况,可能被视为构成这种不安全或不健全的做法。此外,根据联储局目前的监管惯例,本公司在宣布或支付超过派息期间(例如,季度)的盈利或可能导致本公司资本结构出现重大不利变化的股息前,应通知监管机构并与其监管机构进行合理磋商。
与普通股以及所有当前和未来的次级债务相比,该公司的次级债务具有优先偿付权。次级债务发生违约事件后,公司不得支付次级债务,不得宣布或支付普通股股息,不得赎回或以其他方式收购普通股,不得对普通股进行任何其他分配,不得为此拨备任何款项或财产。该公司目前正在支付次级债务的利息。
该公司支付普通股股息的能力也受到其次级债务合同限制的限制。在向普通股股东支付股息之前,必须先支付次级债务的利息。该公司目前正在支付次级债务的利息,但它有权推迟其次级债务的分配,在此期间不得向其普通股支付股息。如果公司未来没有足够的收益,并开始推迟次级债务的分配,它将无法支付普通股的股息,直到这些分配变得有效。
The Bank of the Bank(银行)
一般信息。该银行受到美联储和SCC的监督和定期审查。监管机构执行的各种法律法规影响企业行为,如股息的支付、债务的产生、金融机构和其他公司的收购;它们还影响商业行为,如存款利息的支付、贷款利息的收取、开展的业务类型和办公地点。上述法律法规中的某些内容在上面的“本公司”项下引用。
资本 要求。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和其他联邦银行机构已经发布了适用于美国银行组织的基于风险和杠杆资本的指导方针。此外,这些监管机构可能会因银行机构的财政状况或实际或预期增长而不时要求其资本维持在最低水平以上。
自2015年1月1日起,银行开始受到联邦银行监管机构通过的资本金规则的约束,这些监管机构实施了巴塞尔银行监管委员会(巴塞尔委员会)通过的巴塞尔III监管资本改革,以及多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求的某些变化。
根据规则适用于本行的最低资本水平要求如下:普通股一级资本比率为4.5%;一级资本比率为6%;总资本比率为8%;所有机构的一级杠杆率为4%。最终规则还在新的监管最低资本要求(相当于风险加权资产的2.5%)之上建立了一种“资本节约缓冲”。这导致从2019年开始的最低资本充足率如下:普通股一级资本充足率为7.0%,一级资本充足率为8.5%,总资本充足率为10.5%。根据规定,如果机构的资本水平低于缓冲金额,则在支付股息、从事股票回购和支付可自由支配的奖金方面受到限制。这些限制规定了可用于此类行动的合格留存收入的最大百分比。管理层认为,截至2020年12月31日和2019年12月31日,该行符合其所受的所有资本充足率要求,包括资本保存缓冲。
下表显示了该行截至2020年12月31日的监管资本比率:
第一银行 |
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总资本与风险加权资产之比 |
15.82 | % | ||
一级资本与风险加权资产之比 |
14.57 | % | ||
普通股一级资本与风险加权资产之比 |
14.57 | % | ||
一级资本与平均资产之比 |
8.80 | % | ||
保本缓冲比率(1) |
7.82 | % |
(1) |
计算方法是从银行的普通股一级资本、一级资本和总风险资本的实际比率中减去监管最低资本比率要求。这三项指标中最低的一项代表了世行的资本保存缓冲比率。 |
这些规定还包含对迅速纠正行动框架的修订,该框架旨在对有保险的存款机构施加限制,如果它们的资本水平开始显示出疲软迹象。根据旨在补充资本保护缓冲的迅速纠正行动要求,受保存款机构必须满足以下资本水平要求,才有资格成为“资本充足”:普通股一级资本充足率为6.5%;一级资本充足率为8%;总资本充足率为10%;一级杠杆率为5%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,世行符合条件,达到了“资本充裕”的要求。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)
2017年12月,巴塞尔委员会公布了被其描述为危机后巴塞尔III监管改革最终敲定的标准(这些标准通常被称为《巴塞尔协议IV》)。除其他事项外,这些标准还修订了巴塞尔委员会的信用风险标准化方法(包括重新校准风险权重,并对某些“无条件可撤销的承诺”(如未使用的信用卡信用额度)引入新的资本要求),并为操作风险资本提供了一种新的标准化方法。根据拟议的框架,这些标准一般将于2022年1月1日生效,总产出下限逐步实施至2027年1月1日。根据现行资本规定,操作风险资本要求和资本下限仅适用于先进方法机构,而不适用于本公司。巴塞尔协议IV对公司和银行的影响将取决于联邦银行监管机构实施的方式。
2019年9月17日,FDIC敲定了一项规则,该规则为符合条件的社区银行组织引入了一项可选的简化资本充足率衡量标准(即社区银行杠杆率(CBLR)框架),这是《经济增长、监管救济和消费者保护法》(The Economic Growth Act)的要求。CBLR框架旨在通过取消对选择加入该框架的合格社区银行组织计算和报告基于风险的资本比率的要求,来减轻负担。
为了符合CBLR框架的资格,社区银行组织必须具有高于9%的一级杠杆率,总合并资产低于100亿美元,以及有限的表外敞口和交易资产和负债。冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案暂时将一级杠杆率要求降至8%,直至2020年12月31日。符合条件的社区银行组织如果选择加入CBLR框架,并满足该框架下的所有要求,将被视为符合迅速纠正行动法规下的“资本充足”比率要求,不需要报告或计算基于风险的资本。尽管世行在2020年12月31日没有选择加入CBLR框架,但它可能会在未来的季度期间选择加入CBLR框架。有关CARE法案的进一步讨论,请参阅下面的“CARE法案”。
存款保险。本行几乎所有存款均由存款保险公司的存款保险基金(DIF)承保至适用限额,并须接受存款保险评估以维持DIF。2011年4月1日,根据FDIC根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的要求发布的一项规则,存款保险评估基数从总存款改为平均总资产减去平均有形股本。
FDIA经《联邦存款保险改革法案》和《多德-弗兰克法案》修订后,要求FDIC设定存款保险准备金与预估保险存款之比至少为1.35%。
2016年4月26日,FDIC通过了一项最终规则,修改了小银行对存款保险的评估方式。最终规定在DIF达到1.15%后的那个季度生效,修改了FDIC投保至少五年的资产低于100亿美元的投保机构(老牌小银行)的存款保险评估计算。该规则更新了数据,并修订了FDIC用来确定基于风险的评估的方法,以更好地捕捉老牌小银行对DIF构成的风险,并确保承担更大风险的机构拥有更高的评估。该规则消除了之前的风险类别,转而采用基于考试评级和财务建模的评估时间表。截至2016年6月30日,DIF达到1.15%的有效水平,将老牌小银行的评估利率下调至3%至30个基点之间,前提是长期无担保债务(包括优先无担保债务和次级债务)的发行量减少,以及其他受保银行发行的长期无担保或次级债务的持有量增加。由于银行的考试评级和财务比率,由于2016年7月1日生效的变化,银行经历了较低的存款保险评估费率。2018年第三季度,准备金率达到1.35%。
此外,所有FDIC保险机构都被要求向FDIC支付大约1个基点的保险存款的年利率,以支付融资公司发行的债券的利息。融资公司是联邦政府的一个机构,成立的目的是对储蓄协会保险基金的前身进行资本重组。在融资公司债券于2019年到期之前,这些评估都是必需的。
交易记录 使用 联属。根据《联邦储备法》第23A和23B条及W规例,本行与关联方或“联营公司”进行交易或向内部人士发放贷款的权力有限。与附属公司的贷款交易一般必须抵押,银行与其附属公司之间的某些交易,包括出售资产、支付资金或提供服务,必须符合与可比的非关联交易基本相同或至少对银行有利的条款和条件。此外,本行一般不得购买联属公司发行或承销的证券。
向高管、董事或任何直接或间接、或通过一名或多名人士或与一名或多名人士联手行事、拥有、控制或有权投票超过一家银行任何类别有表决权证券(“10%股东”)10%以上的人的贷款,须受《联邦储备法》第22(G)和22(H)条及其相应法规(O规定)和《交易所法案》关于禁止向高管提供个人贷款的第13(K)条的约束(该条款豁免金融机构遵守《联邦储备法》的内幕贷款限制)。除其他事项外,这些贷款的条款必须与向无关联个人进行的交易的条款基本相同,向这些个人提供信贷的某些扩展必须事先获得整个董事会公正的多数成员的批准。美国联邦储备法(Federal Reserve Act)第222(H)条禁止向任何个人提供贷款,如果总额超过机构未受损资本和盈余的15%,如果贷款是由随时可销售的抵押品完全担保的,则禁止向任何个人提供额外10%的未受损资本和盈余,或者当所有这些人的所有未偿还信贷展期的总额将超过银行的未受损资本和未受损盈余的总额时。联邦储备法(Federal Reserve Act)第222(G)节确定了允许世行向高管提供信贷的有限情况。
瞬发 更正 动作。一旦存款机构变得“资本不足”,就会立即受FDIA第38节的规定约束,该条款:(I)限制资本分配和管理费的支付;(Ii)要求适当的联邦银行机构监督该机构的状况及其恢复资本的努力;(Iii)要求提交资本恢复计划;(Iv)限制该机构的资产增长;以及(V)要求事先批准某些扩张提议。资本不足机构的适当联邦银行机构也可以采取任意数量的酌情监管行动,如果该机构确定这些行动中的任何一项对于解决该机构的问题是必要的,并尽可能降低DIF的长期成本,但在某些情况下要遵守特定的程序。这些酌情监管行动包括:(I)要求该机构筹集额外资本;(Ii)限制与关联公司的交易;(Iii)要求剥离该机构或将该机构出售给有意愿的买家;以及(Iv)要求该机构认为适当的任何其他监管行动。对于资本严重不足和严重资本不足的机构,可能会采取这些和额外的强制性和允许性监管行动。截至2020年12月31日,世行达到了“资本充足”的定义。
社区 再投资 行动。本行须受信贷评级机构的要求所规限。CRA对金融机构施加了一项肯定的和持续的义务,以满足当地社区的信贷需求,包括低收入和中等收入社区。如果根据CRA,该银行从美联储(Federal Reserve)获得的评级不太“令人满意”,可能会对经营活动施加限制。2018年,也就是美联储的最新通知,该行获得了“令人满意”的CRA评级。
隐私 立法。联邦银行机构发布的几项规定也提供了新的保护措施,防止金融机构转移和使用客户信息。金融机构必须向其客户提供有关其处理客户个人信息的政策和程序的信息。每家机构都必须对其保护客户信息的能力进行内部风险评估。这些隐私条款一般禁止金融机构在未经客户事先通知和批准的情况下,向非关联方提供客户的个人财务信息。
反洗钱法律法规。*本银行受多项旨在打击洗钱、恐怖分子融资以及与美国当局指定的个人、公司或外国政府进行交易的联邦法律(“反洗钱法律”)的约束。这类法律包括1970年的《银行保密法》、1986年的《洗钱控制法》、2001年的《美国爱国者法》和2020年的《反洗钱法》。2020年的《反洗钱法》是20年来涉及面最广的反洗钱立法,它要求各联邦机构颁布实施其多项条款的法规。
反洗钱法及其实施条例要求有保险的存款机构、经纪自营商和某些其他金融机构有政策、程序和控制措施,以发现、预防和报告洗钱和恐怖分子融资。反洗钱法律及其条例还规定,在有条件的情况下,联邦执法机构和金融机构之间以及金融机构之间为反恐目的共享信息。联邦银行监管机构在审查银行控股公司收购和银行合并申请时,必须考虑申请者反洗钱活动的有效性。为履行这些义务,公司实施了适当的内部惯例、程序和控制措施。
网络安全。联邦银行机构已经通过了建立信息安全标准和网络安全计划的指导方针,以便在金融机构董事会的监督下实施保障措施。这些准则以及相关的监管材料越来越注重与信息技术以及在提供金融产品和服务时使用第三方有关的风险管理和流程。联邦银行机构预计金融机构将建立防线,并确保其风险管理流程也能解决客户凭证受损带来的风险,还希望金融机构保持足够的业务连续性规划流程,以确保在网络攻击后迅速恢复、恢复和维持机构的运营。如果银行未能达到本监管指南中规定的期望,它可能会受到各种监管行动的影响,任何补救努力都可能需要银行投入大量资源。此外,作为定期监管考试的一部分,所有联邦和州银行监管机构继续加大对网络安全计划和风险的关注。
2020年12月,联邦银行机构发布了一份拟议中的规则制定通知,要求银行组织在意识到“计算机安全事件”或“通知事件”后36小时内通知其主要监管机构。拟议的规则还将要求银行服务提供商在意识到类似事件后立即发出具体通知。
消费者 法律 和 条例。本银行还须遵守根据其颁布的某些消费者法律和法规,这些法律和法规旨在保护消费者在与银行的交易中的权益。这些法律包括“借贷真实法”、“储蓄真实法”、“电子资金转移法”、“快速资金可获得性法”、“平等信贷机会法”、“房地产结算程序法”、“住房抵押贷款披露法”、“公平信用报告法”、“公平住房法”和“多德-弗兰克法案”等。法律和相关法规规定了某些披露要求,并规范了金融机构与客户进行交易的方式。银行必须遵守这些消费者保护法律和法规的适用条款,作为其持续客户关系的一部分。
激励 补偿。2010年6月,联邦银行机构发布了关于激励性薪酬政策的全面最终指导意见,旨在确保金融机构的激励性薪酬政策不会因鼓励过度冒险而破坏这类机构的安全和稳健。这个跨部门 导向 在……上面 声响 激励 补偿 政策它涵盖了所有有能力对金融机构的风险状况产生重大影响的员工,无论是单独的还是作为集团的一部分,其基于的主要原则是,金融机构的激励性薪酬安排应(I)提供不鼓励冒险的激励,使其不超出机构有效识别和管理风险的能力,(Ii)应与有效的内部控制和风险管理相兼容,以及(Iii)应得到良好的公司治理的支持,包括金融机构董事会的积极有效监督。
作为定期、以风险为重点的审查过程的一部分,美联储将审查公司等金融机构的激励性薪酬安排,这些机构不是“大型、复杂的银行组织”。这些审查将根据每一家金融机构的活动范围和复杂性以及激励性薪酬安排的普遍程度而量身定做。监督措施的结果将包括在审查报告中。缺陷将被纳入该机构的监管评级,这可能会影响该机构进行收购和采取其他行动的能力。如果一家金融机构的激励性薪酬安排或相关的风险管理控制或治理过程对该机构的安全和稳健构成风险,而该金融机构没有采取迅速和有效的措施纠正这些缺陷,则可以对该金融机构采取执法行动。截至2020年12月31日,本公司并未知悉有任何不遵守指引的情况。
关爱法案。为了应对新冠肺炎疫情,特朗普总统于2020年3月27日签署了CARE法案,使之成为法律。除其他外,CARE法案包括以下影响金融机构的条款:
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社区银行杠杆率。CARE法案指示联邦银行监管机构通过临时最终规则,将CBLR的门槛从9%降至8%,并为低于门槛的社区银行提供合理的宽限期,以恢复合规为目的,每种情况下都要到国家紧急状态终止日期或2020年12月31日较早的时候。2020年4月,联邦银行监管机构发布了两项实施该指令的临时最终规则。一项临时最终规则规定,截至2020年第二季度,杠杆率在8%或更高(且满足其他现有资格标准)的银行组织可以选择使用CBLR框架。它还为杠杆率低于8%CBLR要求的合格社区银行组织设立了两个季度的宽限期,只要该银行组织的杠杆率保持在7%或更高。第二个临时最终规则提供了从临时的8%CBLR要求过渡到9%CBLR要求的过渡。它为2020年第二季度至第四季度设定了最低CBLR为8%,2021年为8.5%,此后为9%,并为杠杆率低于适用CBLR要求不超过100个基点的合格社区银行组织维持了两个季度的宽限期。 |
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临时问题债务重组(TDR)救济。CARE法案允许银行选择暂停GAAP对与新冠肺炎大流行相关的贷款修改的要求(针对截至2019年12月31日逾期未超过30天的贷款),否则这些贷款将被归类为TDR,包括会计上的减值,直到国家紧急状态终止日期或2020年12月31日后60天中较早的一个。联邦银行业监管机构被要求服从做出这种暂停的银行的决定。根据2020年12月27日签署成为法律的2021年综合拨款法案,将这一临时救济延长至国家紧急状态终止日期或2022年1月1日后的较早60天。 |
• | 小企业管理局(SBA)Paycheck保护计划。CARE法案创建了SBA的Paycheck保护计划。根据Paycheck Protection Program,小企业贷款的资金被授权用于支付工资和团体健康成本、工资和佣金、抵押贷款和租金支付、水电费和其他债务的利息。这些贷款是通过包括世行在内的参与金融机构提供的,这些机构负责处理贷款申请并为贷款提供服务。 |
论政府货币政策的效果
该公司的运营不仅受到一般经济状况的影响,还受到各监管部门政策的影响。特别是,美联储监管货币和信贷状况以及利率,以影响总体经济状况。这些政策对贷款、投资和存款的整体增长和分布有重大影响;它们影响贷款利率或定期存款和储蓄存款的支付利率。美联储的货币政策过去对包括本公司在内的商业银行的经营业绩产生了重大影响,预计未来也会如此。
未来的立法和法规
国会可能会不时制定影响金融服务业监管的立法,各州立法机构也可能会不时制定立法,影响对那些州特许或在这些州运营的金融机构的监管。联邦和州监管机构也会定期提出并采纳对其法规的修改,或者改变现有法规的应用方式。待决或未来的法律或法规的实质或影响或其应用无法预测,尽管任何拟议的立法可能会影响本公司和本行的监管结构,并可能大幅增加成本,阻碍内部业务流程的效率,需要增加监管资本,要求修改业务战略,并限制以有效方式追求商机的能力。适用于本公司或本银行的法律、法规或监管政策的变化很难预测,并可能对本公司和本银行的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
项目11A.评估风险因素
对本公司证券的投资涉及风险。除了本报告中列出的其他信息外,公司证券的投资者还应仔细考虑以下讨论的因素。这些因素可能会对公司的业务、财务状况、流动资金、经营结果和资本状况产生重大不利影响,并可能导致公司的实际结果与历史结果或本报告中包含的前瞻性陈述预期的结果大不相同,在这种情况下,公司证券的交易价格可能会下跌。
与公司业务相关的风险
持续的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施可能会对公司的主要业务、财务状况和运营产生不利影响;此类影响的程度高度不确定,难以预测。
与新冠肺炎疫情相关的全球健康和经济担忧,以及政府采取的减少病毒传播的行动,对宏观经济环境产生了实质性的不利影响,疫情明显增加了经济的不确定性。疫情导致联邦、州和地方当局,包括那些管理我们经营的市场的当局,采取了许多措施试图遏制病毒。这些措施,包括就位避难所订单和商业限制以及关闭,极大地加剧了失业率的上升,并对消费者和企业支出产生了负面影响。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对公司的员工队伍和运营以及客户和业务合作伙伴的运营产生不利影响。特别是,由于影响公司或其主要客户或业务合作伙伴的多个运营因素,公司可能会受到不利影响,包括但不限于:
• | 公司借款人因财务压力而蒙受的信贷损失,特别是那些在受政府遏制病毒传播措施打击最严重的行业经营的借款人; | |
• | 由于公司为保护员工而采取的内部措施以及旨在减缓病毒传播的政府强制措施导致公司正常业务做法发生变化而导致的运营失败、中断或效率低下; | |
• | 公司供应商和业务合作伙伴在开展支持其运营的工作时可能遇到的业务中断; | |
• | 由于经济不确定、市场状况动荡和临时关闭,对公司产品和服务的需求减少; | |
• | 公司发起购买力平价贷款所造成的任何财务责任、信用损失、诉讼费用或声誉损害;以及 | |
• | 网络和支付欺诈活动加剧,因为网络犯罪分子试图利用疫情带来的破坏和在线活动增加的机会。 |
这场大流行对公司业务、流动性、财务状况和运营的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定和难以预测,包括但不限于其持续时间和严重程度、遏制疫情或处理其影响的行动,以及恢复正常经济和经营状况的速度和程度。此外,新冠肺炎的快速变化和史无前例的性质增加了预测未来经济状况的固有不确定性及其对公司主要贷款组合的影响,从而增加了用于确定贷款损失拨备和其他估计的假设、判断和估计不正确的风险。在2020年第四季度,新冠肺炎修改了某些贷款协议,通过只支付6至24个月的利息,向遭受疫情造成业务中断的客户提供付款救济。修改后的贷款可能导致的资产质量恶化程度可能会受到影响由于这些和其他情况,疫情的最终影响高度不确定,可能会发生变化,本公司无法预测对其全球业务、全球业务或整个全球经济的全面影响程度。
对无法控制的经济状况的依赖可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
与所有金融机构一样,我们也会受到任何经济下滑的影响。我们的业务集中在谢南多河谷北部和弗吉尼亚州中部地区。因此,我们的财政状况和经营业绩可能会受到这些地区经济变化的影响。我们市场状况的不利变化可能会削弱我们收集贷款的能力,增加问题资产和丧失抵押品赎回权,减少对银行产品和服务的需求,恶化贷款抵押品的价值,否则可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。因此,经济环境恶化可能会对我们的财政状况和经营业绩产生负面影响。
如果公司不能成功地管理其增长或实施其增长战略,可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果公司不能扩大现有地点的市场份额,找出有吸引力的市场、地点或未来扩张的机会,公司可能无法成功实施其增长战略。此外,成功管理增长的能力取决于公司能否保持充足的资本水平、保持成本控制、有效管理资产质量,以及能否成功地将任何扩大的业务部门或收购的业务整合到组织中。
随着公司继续通过开设新的分支机构或收购分支机构或银行来实施其增长战略,预计将产生更多的人员、入住率和其他运营费用。对于新的分支机构,公司必须在开始产生新存款的同时吸收这些较高的费用。对于被收购的分支机构,公司在开始部署新承担的存款负债时,必须吸收更高的费用。无论是新开设的分行还是收购的分行,将新存款配置到价格诱人的贷款和其他收益率更高的收益资产中都会有一段时间的滞后。因此,该公司的扩张计划可能会在短期内压低收益,即使它有效地执行了导致长期财务利益的分支战略。
将新的或被收购的银行分行或实体的业务与公司自身业务相结合的困难可能会阻止公司实现预期的收购收益。
该公司可能无法完全实现在开设新分支机构或通过收购时预期的战略目标和运营效率。整合新的或收购的实体或收购的分支机构的运营存在固有的不确定性。此外,公司及其潜在的新分支机构或收购目标所在的市场和行业可能竞争激烈。公司可能会因为收购而失去客户或被收购实体的客户;公司可能会从被收购实体或其自身流失关键人员;公司可能无法控制新分支机构或收购所带来的非利息支出增量增长,从而提高其整体运营效率。这些因素可能会导致该公司无法在预期的时间范围内从新的分支机构地点或收购中获得预期的好处(如果有的话)。未来的业务收购对公司来说可能是实质性的,它可能会发行额外的普通股来支持这些收购,这将稀释现有股东的所有权利益。收购还可能要求公司使用大量现金或其他流动资产或产生债务;因此,公司可能更容易受到经济低迷和竞争压力的影响。
我们一级市场领域的激烈竞争可能会限制资产增长和盈利能力。
在我们的一级市场领域,我们遇到了来自其他金融机构的激烈竞争。此外,尚未在香港一级市场开展业务的老牌金融机构可能会在未来开设分支机构。在某些业务方面,我们还与信用社、抵押银行公司、消费金融公司、保险公司、房地产公司、金融科技等机构竞争,其中一些机构的监管和限制程度不如我们。许多竞争对手比我们拥有更多的资源和贷款限制,并提供我们不提供的服务。此外,这些竞争对手中的许多公司在其扩展的市场区域中都有许多分支机构,这为他们提供了竞争优势。最后,这些机构可能有不同的定价和承保标准,这可能会通过业务损失或导致我们的风险-回报关系错位而对我们的公司产生不利影响。不能保证这种竞争不会对财务状况和经营业绩产生不利影响。
无形资产(如商誉和核心存款无形资产)的账面价值可能会受到不利影响。
当一家公司完成收购时,商誉和核心存款等无形资产在收购之日作为资产入账。目前的会计准则要求对减值进行评估,该公司将至少每年进行此类减值分析。预期未来现金流的重大不利变化、公司普通股的持续不利变化或核心存款余额的下降可能需要资产减值。如果受损,该公司将产生一笔收益费用,这可能会对经营业绩产生重大影响。
本公司可能面临与受托责任有关的索赔和诉讼。
客户不时会就公司履行受托责任提出索赔并采取法律行动。无论与履行公司受托责任有关的客户索赔和法律行动是有根据的还是没有根据的,如果这些索赔和法律行动没有以有利于公司的方式得到解决,它们可能导致重大的财务责任和/或对公司及其产品和服务的市场认知产生不利影响,并影响客户对这些产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对本公司的业务产生重大不利影响,进而可能对本公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司依赖于客户和交易对手信息的准确性和完整性,如果依赖误导性信息,其财务状况可能会受到不利影响。
在决定是否发放信贷或与客户和交易对手进行其他交易时,本公司可能依赖客户和交易对手或其代表向其提供的信息,包括财务报表和其他财务信息,而本公司并不独立核实这些信息。该公司还可以依赖客户和交易对手对该信息的准确性和完整性的陈述,以及关于财务报表的独立审计师的报告。例如,在决定是否向客户提供信贷时,公司可能假设客户经审计的财务报表符合美国公认会计原则(GAAP),并在所有重要方面公平地反映客户的财务状况、经营业绩和现金流。如果公司依赖不符合公认会计原则或具有重大误导性的财务报表,公司的财务状况和经营结果可能会受到负面影响。
失去我们的任何关键人员都可能扰乱我们的运营,导致收入减少或费用增加。
我们是一个关系驱动型组织。我们业务战略的一个关键方面是让我们的高级管理人员与我们的客户进行主要接触。到目前为止,我们的增长和发展在很大程度上是与我们的客户群建立这些个性化关系的结果。
我们的高级人员在银行业和相关的金融服务方面有相当的经验,非常有价值,很难被取代。失去这些人员的服务可能会对未来的前景产生重大的不利影响。虽然我们已与某些高级职员签订雇佣合约,但我们不能保证他们和其他主要雇员会继续受雇于我们。这些关键员工中的一名或多名意外失去服务可能会对运营产生重大不利影响,并可能导致收入减少或费用增加。
如果不能保持有效的内部和披露控制系统,可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
有效的内部和披露控制对于公司提供可靠的财务报告和有效防止欺诈以及作为一家上市公司成功运营是必要的。如果公司不能提供可靠的财务报告或防止欺诈,其声誉和经营业绩将受到损害。作为公司持续内部控制监控的一部分,它可能会发现内部控制中的重大缺陷或重大缺陷,需要补救。“实质性缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性不能得到及时防止或发现。“实质性缺陷”指的是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,即公司年度或中期财务报表的重大错报有可能得不到及时预防或发现。
公司不断致力于完善内部控制。然而,该公司不能确定这些措施将确保其实施并保持对其财务流程和报告的充分控制。任何未能维持有效控制或未能及时实施对公司内部及披露控制的任何必要改善,除其他事项外,可能会因欺诈或错误而造成损失,损害公司声誉,或导致投资者对公司报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司的风险管理框架可能不能有效降低风险和损失。
该公司维持着一个企业风险管理计划,旨在识别、量化、监测、报告和控制其面临的风险。这些风险包括:利率、信贷、流动性、运营、声誉、合规和诉讼。虽然该公司正在持续评估和改进这一计划,但不能保证其风险管理和相关控制的方法和框架将有效地降低所有风险,并限制其业务中的损失。如果出现暴露公司风险管理计划缺陷或漏洞的条件或情况,或者如果其控制失效,公司的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
负面的舆论可能会损害公司的声誉,并对流动性和盈利能力产生不利影响。
作为一家金融机构,本公司的收益、流动性和资本都受到与本公司和整个金融服务业的负面舆论相关的风险。负面舆论可能来自公司在任何活动中的实际或被指控的行为,包括放贷行为、其销售的任何产品或服务未能满足客户的期望或适用的监管要求、公司治理和收购,或者政府监管机构和社区组织对这些活动采取的行动。负面舆论可能会对公司留住、吸引和/或留住客户的能力产生不利影响,并可能使其面临诉讼和监管行动。负面舆论还可能影响该公司在无担保批发债务市场借款的能力。
通过社交媒体对公司的负面印象可能会对公司的声誉和业务产生不利影响。
公司的声誉对其业务的成功至关重要。本公司相信其品牌形象深受客户欢迎,反映出品牌形象与本公司的业务一样,在一定程度上是建立在信任和信心的基础上的。公司的声誉和品牌形象可能会受到通过社交媒体渠道迅速和广泛传播的宣传的负面影响。公司的声誉也可能受到公司与通过社交媒体分销或其他第三方受到负面影响的客户的联系的影响,或者受到公司控制之外的情况的影响。负面宣传,无论真假,都可能影响公司吸引或留住客户的能力,或导致公司承担额外的负债或成本,或导致额外的监管审查。
存款的流失或存款组合的改变可能会增加我们的融资成本。
存款是一种低成本、稳定的资金来源。我们与银行和其他金融机构争夺存款。融资成本可能会增加,因为我们可能会失去存款,取而代之的是更昂贵的资金来源,客户可能会将存款转移到成本更高的产品,或者我们可能需要提高利率以避免存款流失。较高的融资成本降低了我们的净息差、净利息收入和净收入。
利率的变化可能会对公司的收入和现金流产生不利影响。
公司的收入和现金流在很大程度上取决于贷款和投资证券等生息资产所赚取的利率与存款和借款等有息负债所支付的利率之间的差额。这些利率对公司无法控制的许多因素高度敏感,包括一般经济状况以及美联储和其他政府和监管机构的政策。货币政策的变化,包括利率的变化,将影响贷款的发放、贷款的提前还款、投资的购买、存款的产生,以及贷款和投资证券的利率以及存款或其他资金来源的支付。如果公司不能有效地管理其资产和负债对市场利率变化的相对敏感性,这些变化的影响可能会被放大。此外,该公司在其产品定价中反映这种利率变化的能力受到竞争压力的影响。这些领域的波动可能会对公司及其股东产生不利影响。与能够进入国内和国际资本市场的大型地区性或全国性银行相比,该公司在管理其资金成本方面往往处于竞争劣势。
就任何期间到期或重新定价的资产和负债量而言,本公司一般寻求保持中性立场,以便合理地维持其净利差;然而,利率波动、贷款提前还款、贷款发放、存款流动和竞争压力不断变化,影响维持中性立场的能力。一般来说,公司的收益将对利率的波动更加敏感,这取决于在任何时期到期和重新定价的资产和负债量的差异。敏感性的程度和持续时间将取决于一段时间内的累积差异、利率变化的速度和方向、收益率曲线的形状和斜率,以及该公司对资产更敏感还是对负债更敏感。因此,本公司可能无法成功维持中性立场,因此,本公司的净息差可能会受到影响。
无法进入资本市场或不可预见的现金外流可能会削弱流动性。
流动性对我们的业务至关重要。由于我们可能无法控制的情况,例如影响第三方或本公司的一般市场混乱或运营问题,我们的流动性可能会因无法进入资本市场或无法预见的现金或存款外流而受损,这可能会限制我们发放新贷款的能力或履行我们对贷款和存款客户的现有承诺,并可能最终危及我们的整体流动性和资本化。
其他金融机构的稳健可能会对本公司产生不利影响。
该公司从事日常融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。因此,一家或多家金融服务机构或整个金融服务业的违约,甚至谣言或问题,都会导致整个市场的流动性问题,并可能导致本公司或其他机构的亏损或违约。其中许多交易使公司在交易对手或客户违约时面临信用风险。不能保证任何此类亏损不会对本公司的经营业绩产生重大不利影响。
公司面临的运营、技术和组织风险可能会对公司产生不利影响。
与其他金融机构类似,本公司面临许多类型的运营和技术风险,包括声誉风险、法律风险和合规风险。该公司的增长和竞争能力取决于其建设或获得必要的运营和技术基础设施的能力,以及在扩大和整合收购业务的同时管理该基础设施成本的能力。操作风险可能以多种方式表现出来,例如与流程失败或不充分有关的错误、计算机系统故障或失效、员工或公司外部人员的欺诈事件,以及暴露在外部事件中。该公司依赖其运营基础设施来帮助管理这些风险。它可能需要不时地改变或升级其技术基础设施。该公司可能会受到干扰,在做出此类改变的过程中可能会面临更多的风险。如果公司收购另一家金融机构或银行分行业务,在整合不同的运营平台时将面临额外的挑战。这样的集成努力可能会对业务造成更大的破坏和/或比预期的成本更高。
该公司依赖其他公司提供其业务基础设施的关键组件。
第三方提供公司业务运营的关键组件,如数据处理、记录和监控交易、网上银行接口和服务、互联网连接和网络接入。虽然公司仔细选择了这些第三方供应商,但并不控制他们的行为。这些第三方造成的任何问题,包括服务表现不佳、未能提供服务、供应商提供的通信服务中断以及无法处理当前或更高数量的产品,都可能对公司向客户提供产品和服务以及以其他方式开展业务的能力产生不利影响,并可能损害其声誉。如果第三方供应商的财务或运营困难影响到该供应商为本公司提供服务的能力,则这些困难也可能损害本公司的运营。更换这些第三方供应商还可能造成重大延迟和费用。因此,使用此类第三方会给公司的业务运营带来不可避免的固有风险。
本公司可能对其控制有限或没有控制权的业务对手方的运营职能可能会发生中断,从而可能对本公司造成不利影响。
每年,零售商和服务提供商都会成为数据系统入侵的目标,导致其客户和用户的信用卡和借记卡信息、在线账户信息以及其他财务数据被盗。这些入侵行为影响到许多银行(包括该公司)发行的信用卡和开立的存款账户。虽然我们的系统在这类入侵中没有被攻破,但这些事件可能会导致公司重新发行大量信用卡,并采取其他代价高昂的步骤,以避免公司及其客户遭受重大盗窃损失。在某些情况下,公司可能被要求赔偿客户遭受的损失。其他不在公司控制范围内的可能入侵或中断点包括互联网服务提供商、电子邮件门户提供商、社交媒体门户网站、远程服务器(“云”)服务提供商、电子数据安全提供商、电信公司和智能手机制造商。
安全漏洞和其他中断可能会危及我们的信息,使我们承担责任或导致金钱损失,这可能会损害我们的声誉和业务。
我们依赖于计算机系统和网络中机密信息和其他信息的安全处理、存储和传输。虽然我们有旨在防止或限制可能的安全漏洞影响的政策和程序,但我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到未经授权的访问、计算机病毒或其他恶意代码以及其他可能影响安全的事件的影响。到目前为止,公司还没有经历与网络安全攻击相关的重大损害、重大数据丢失或任何重大财务损失,但公司及其客户和第三方服务提供商的系统不断受到威胁,公司未来可能会经历重大事件。在可预见的未来,与网络安全攻击相关的风险和暴露预计仍将居高不下,原因是这些威胁的性质和复杂性迅速演变,以及公司及其客户对互联网银行、移动银行和其他基于技术的产品和服务的使用不断扩大。如果发生一个或多个此类事件,可能会危及我们客户在我们的计算机系统和网络中处理、存储和传输的机密信息和其他信息,或者以其他方式导致我们或我们客户的操作中断或故障,或导致金钱损失。我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施,或调查和补救漏洞或其他风险,并且我们可能会受到诉讼和财务损失的影响,而这些诉讼和财务损失要么没有投保,要么没有通过我们维护的任何保险获得完全覆盖。
我们网上银行活动中的安全漏洞可能进一步使我们面临可能的责任、财务损失和声誉损害。任何对我们安全的损害也可能阻止客户使用我们涉及机密信息传输的网上银行服务。我们已经实施了安全系统,以提供实现数据安全传输所需的安全和身份验证。这些预防措施可能无法保护我们的系统免受危害或破坏我们的安全措施,这可能会损害我们的声誉和我们的业务。
该公司在商业房地产方面有很大的风险敞口,拥有这类抵押品的贷款被视为有更大的违约风险。
该公司的商业房地产组合主要由业主经营的物业和其他商业物业组成。这些类型的贷款通常被认为比住宅房地产贷款有更大的违约风险。它们通常也比住宅房地产贷款和消费贷款更大,并依赖业主企业或物业的现金流来偿还债务。现金流可能会受到一般经济状况的重大影响,而当地经济或物业所在地区经济入住率的下滑可能会增加违约的可能性。由于该公司的贷款组合包含多笔余额相对较大的商业房地产贷款,其中一笔或几笔贷款的恶化可能会导致不良贷款比例大幅上升。不良贷款的增加可能导致这些贷款的收益损失、贷款损失拨备的增加和冲销的增加,所有这些都可能对公司的财务状况产生实质性的不利影响。
公司的银行监管机构一般会对商业房地产贷款进行更严格的审查,并可能要求商业房地产贷款水平较高的银行实施改进的承保、内部控制、风险管理政策和投资组合压力测试,以及可能因商业房地产贷款增长和风险敞口而提高的损失拨备和资本水平,这可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
该公司的贷款组合包括建设和开发贷款,房地产价值和经济状况的下降将对获得贷款的抵押品的价值产生不利影响,并对公司的财务状况产生不利影响。
虽然公司的大部分建设和开发贷款是以房地产为抵押的,但公司认为,在这些贷款的大部分情况下,如果房地产价值下降,房地产抵押品本身可能不足以偿还贷款。如果要求该公司清算获得建设和开发贷款以偿还债务的抵押品,其收益和资本可能会受到不利影响。房地产价值缩水的时期可能会持续一段时间,从而对公司的收益和资本造成潜在的不利影响。
该公司的信用标准及其正在进行的信用评估过程可能无法保护其免受重大信用损失。
本公司通过发放贷款、延长贷款承诺和信用证承担信用风险。该公司通过一套承保标准计划、对某些信贷决策的审查以及已经延长的信贷的持续质量评估过程来管理信贷风险。该公司的信用风险敞口是通过使用始终如一的承保标准来管理的,该标准强调本地贷款,同时避免高杠杆交易以及过度的行业和其他集中度。该公司的信用管理职能采用风险管理技术,以帮助确保问题贷款得到及时识别。虽然这些程序旨在为公司提供必要的信息,以便在必要时实施政策调整并采取适当的纠正措施,但不能保证这些措施在避免不适当的信用风险方面将是有效的。
虽然公司强调当地的贷款做法,但公司通过第三方贷款计划购买某些贷款。这些投资组合包括消费者贷款,并带有与借款人、经济环境变化和供应商本身相关的风险。该公司通过以下政策来管理这些风险:要求最低信用评分和其他承保要求、对实际业绩与预期业绩进行强有力的分析,以及确保遵守公司的供应商管理计划。虽然这些政策旨在管理与这些贷款相关的风险,但不能保证这些措施在避免不必要的信贷损失方面会有效。
该公司专注于向以社区为基础的中小型企业放贷,可能会增加其信用风险。
本公司的大部分商业业务和商业房地产贷款都是向中小型企业或中端市场客户发放的。与较大的实体相比,这些企业在资本或借款能力方面的财务资源通常较少,而且更容易受到经济状况的影响。如果公司经营的市场地区的总体经济状况对这一重要客户部门产生负面影响,公司的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,这些贷款中的一部分是该公司近年来发放的,借款人可能没有经历过完整的商业或经济周期。借款人业务的任何恶化都可能阻碍他们向本公司偿还贷款的能力,这可能对本公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
本公司依赖独立评估来确定担保其相当大一部分贷款的房地产的价值,如果本公司被迫取消此类贷款的抵押品赎回权,则此类评估所显示的价值可能无法实现。
该公司的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的贷款。本公司依赖独立评估师来评估这类房地产的价值。评估只是对价值的估计,独立评估师可能会犯事实或判断错误,对其评估的可靠性产生不利影响。此外,初步评估后发生的事件可能会导致房地产价值的增减。由于这些因素中的任何一个,担保本公司部分贷款的房地产的价值可能或多或少比贷款时预期的要高或低。如果以房地产为抵押的贷款发生违约,而该贷款的价值低于最初的估计,公司可能无法收回贷款的未偿还余额。
由于巴塞尔III监管资本改革和多德-弗兰克法案,本公司将受到更严格的资本和流动性要求,其短期和长期影响尚不确定。
公司必须遵守资本充足率指导方针和其他监管要求,规定每个公司必须持有的最低资本金额和类型。监管机构会不时对这些监管资本充足率指引进行修改。根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act),联邦银行机构为银行等银行组织建立了更严格的资本要求和杠杆限制,这些要求和杠杆限制是基于巴塞尔III监管资本改革的。这些更严格的资本金要求于2019年1月1日全面实施。虽然经济增长法案和最近的联邦银行监管规定为较小的银行建立了简化的杠杆资本框架,但这些更严格的资本要求可能会导致股本回报率降低,需要筹集额外资本,并对未来的增长机会产生不利影响。此外,如果公司未能达到这些最低资本准则和/或其他监管要求,公司的财务状况可能会受到重大不利影响。
法律或法规的改变或行动,或重大诉讼,可能会对本公司或本公司从事的业务产生不利影响。
该公司受到广泛的州和联邦法规、监督和立法的约束,这些法规几乎涉及其业务的所有方面。法律和法规不时变化,主要是为了保护消费者、储户和FDIC的DIF。法律法规的任何变化或监管机构采取的其他行动的影响可能会对公司或其增加业务价值的能力产生负面影响。这些变化可能包括更高的资本要求、更高的保险费、更高的合规成本、非利息收入的减少,以及对可以提供的服务的限制。监管机构的行动或针对公司的重大诉讼可能导致公司投入大量时间和资源为自己辩护,并可能导致对公司及其股东产生重大影响的责任或处罚。法律或法规的未来变化或其解释或执行可能对本公司及其股东造成重大不利。
有关影响公司业务的法律和监管问题的更多信息,请参阅本报告题为“监督和监管”的部分。
会计准则的变化可能会影响报告的收益和资本。
颁布会计准则的当局,包括财务会计准则委员会(FASB)、美国证券交易委员会(SEC)和其他监管机构,定期改变管理公司合并财务报表编制的财务会计和报告准则。这些变化很难预测,可能会对公司记录和报告其财务状况和经营结果的方式产生重大影响。在某些情况下,该公司可能被要求追溯适用新的或修订的标准,从而导致重述以前各期的财务报表。这些变化还可能影响本公司和本银行的资本水平,或要求本公司承担额外的人员或技术成本。最值得注意的是,关于使用当前预期信贷损失(简称CECL)计算信贷准备金的新指导意见于2016年6月敲定。该标准将从2023年1月1日起对本公司生效。为了实施新标准,该公司将产生与数据收集和文档、技术和培训相关的成本。有关更多信息,请参阅本表格10-K中的合并财务报表附注1中的“最近的会计声明”。如果公司需要大幅提高贷款损失准备水平或产生额外费用以确定贷款损失准备的适当水平,该等变化可能对公司的资本水平、财务状况和经营业绩产生不利影响。
适用于该公司的税率的变化可能导致递延税项资产的减值。
公司采用资产负债表法确定递延所得税。在这种方法下,对每项资产和负债进行检查,以确定其账面基础和纳税基础之间的差异。每项资产和负债的账面基准和计税基础之间的差额乘以公司的边际税率,得出递延税金净资产或负债。递延所得税费用是由于期间之间递延所得税资产和负债的变化造成的。
与所有缴纳联邦所得税的实体一样,适用于该公司的边际税率以该公司的应纳税所得额为基础。如果公司的应税收入下降,导致公司的边际税率下降,递延所得税资产和负债的变化将导致边际税率较低期间的费用。如果税率和法律的变化被颁布,公司将确认它们发生期间的变化。税率和法律的变化可能会损害公司的递延税项资产,并导致与递延税项资产和负债变化相关的费用。
该公司未来可能被要求从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指数过渡到使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。
该公司将某些浮动利率贷款与伦敦银行同业拆借利率挂钩,以计算贷款利率。负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局此前宣布,不能保证2021年之后LIBOR在当前基础上的持续可获得性。2020年11月,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)管理人宣布,将就延长某些提供利率的退休日期进行咨询,即一周和两个月LIBOR提供利率的公布将在2021年12月31日之后停止;但其余LIBOR提供利率的公布将持续到2023年6月30日。鉴于消费者保护、诉讼和声誉风险,联邦银行监管机构已表示,在2021年12月31日之后签订以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为参考利率的新合同,将产生安全和稳健风险,他们将相应地审查银行做法。因此,这些机构鼓励银行在切实可行的情况下尽快停止签订使用LIBOR作为参考利率的新合同,无论如何都要在2021年12月31日之前。
很难预测银行会否及在多大程度上会继续向伦敦银行同业拆息管理人提供伦敦银行同业拆息,或英国或其他地方会否实施任何有关伦敦银行同业拆息的额外改革。目前,对于什么利率或什么利率可能成为LIBOR的可接受替代方案还没有达成共识,也不可能预测任何此类替代方案对基于LIBOR的可变利率贷款以及基于LIBOR的证券、次级票据、信托优先证券或其他证券或金融安排的价值的影响。过渡至新合约的替代参考利率,或根据公司与借款人的现有贷款协议或其他财务安排实施一个或多个替代指数来计算利率,可能会改变公司的市场风险概况、利差、利差和定价模式,可能会导致公司在实施过渡时产生大量费用,如果借款人不接受一个或多个替代指数,可能会导致贷款余额减少,并可能导致与客户或其他交易对手就该指数的适当性或与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可比性发生纠纷或诉讼。其中任何一项都可能对本公司的经营业绩产生重大不利影响。
我们要承担与我们的贷款活动相关的环境责任风险。
我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的。在正常的业务过程中,我们可以取消抵押品赎回权,并拥有抵押某些贷款的物业的所有权。在这样做的过程中,可能会在这些属性上发现危险或有毒物质。如果发现危险或有毒物质,我们可能要承担补救费用,以及人身伤害和财产损失。环境法可能会要求我们招致巨额费用,并可能大幅降低受影响财产的价值,或限制我们使用或出售受影响财产的能力。此外,未来的法律或对现有法律更严格的解释或执行政策可能会增加我们承担环境责任的风险。在启动丧失抵押品赎回权行动之前,对房地产进行环境审查可能不足以发现所有潜在的环境危害。补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
恶劣天气、流行病、自然灾害、战争或恐怖主义行为以及其他外部事件可能会对我们的业务造成重大影响。
恶劣天气、流行病、自然灾害和其他环境风险、战争或恐怖主义行为以及其他不利的外部事件可能会对我们开展业务的能力产生重大影响。此外,这些事件可能会影响我们存款基础的稳定性、削弱借款人偿还未偿还贷款的能力、削弱获得贷款的抵押品价值、造成重大财产损失、导致收入损失和/或导致我们产生额外费用。未来发生任何此类事件都可能对我们的业务产生重大不利影响,进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司的财富管理收入直接受到所管理资产市值的影响,这可能会对公司的盈利能力造成不利影响。
财富管理服务的很大一部分收入是基于所管理资产的市值,由于包括经济放缓在内的各种因素,资产市值可能会下降。任何管理资产市值持续下降的时期都将对公司的财富管理收入产生不利影响,因此也将对公司的经营业绩产生不利影响。
在我们的业务中使用模型是有风险的。
我们依靠量化模型来衡量风险和估计某些财务价值。模型可用于确定各种产品的定价,对贷款和信贷进行评级,测量利率和其他市场风险,预测或估计损失,评估资本充足率,计算经济和监管资本水平,以及估计金融工具和资产负债表项目的价值。设计或实现不佳的模型存在这样的风险,即我们基于包含模型输出的信息的业务决策将由于该信息的不足而受到不利影响。此外,我们基于设计或实施不当的模型向公众或监管机构提供的信息可能不准确或具有误导性。
我们的收入受到联邦政府及其机构的财政和货币政策的重大影响。
美联储的政策对我们影响很大。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)负责监管美国的货币和信贷供应。它的政策直接和间接地影响贷款利率、借款利率和有息存款利率,也可能影响我们持有的金融工具的价值。这些政策在很大程度上决定了我们贷款和投资的资金成本。这些政策的变化超出了我们的控制,很难预测。美联储的政策也会影响我们的借款人,潜在地增加他们可能无法偿还贷款的风险。例如,美联储(Federal Reserve)收紧货币供应可能会减少对借款人产品和服务的需求。这可能会对借款人的收入和偿还贷款的能力产生不利影响,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们业务战略的成功取决于我们识别和招聘在一级市场拥有经验和关系的人员的能力。
要成功实施我们的业务战略,我们将需要继续吸引、聘用、激励和留住技术人员,以发展新的客户关系以及新的金融产品和服务。合格管理人员的市场竞争激烈,这导致工资和员工福利成本上升,预计还会继续上升,这可能会对公司的净收入产生不利影响。此外,识别和招募具备执行我们战略所需技能和属性的人员的过程通常很漫长,我们可能无法有效地将这些人员整合到我们的行动中。我们无法发现、招聘和留住人才来有效和及时地管理我们的运营,这可能会限制我们的增长,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
遵守新的和现有的法律、法规和监管指导,可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们受到来自联邦和州机构的众多法律、法规和监督的约束。不遵守这些法律法规可能会导致财务、结构和运营方面的处罚,包括破产管理。此外,建立符合这些法律法规的系统和流程可能会增加我们的成本和/或限制我们追求某些商业机会的能力。
法律法规及其任何解释和适用一般都是为了惠及消费者、借款人和储户,而不是股东。立法和监管环境超出了我们的控制,可能会迅速和不可预测地变化,并可能对我们的收入、成本、收益和资本水平产生负面影响。我们的成功有赖于我们有能力继续遵守现有和新的法律法规。
随着即将上任的拜登政府、民主党控制的国会以及CFPB等联邦机构领导层的更迭,我们预计金融机构在不久的将来仍将受到严格监管,可能会通过额外的法律或法规,进一步监管特定的银行行为。未来的立法、监管和政府政策可能会以难以预测的方式影响整个银行业,包括该公司的业务和经营业绩。此外,法院和政府机构对现有法律法规的解释或适用方式的改变可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
CFPB可能会增加我们的监管合规负担,并可能影响我们提供的消费金融产品和服务。
在多德-弗兰克法案的重大监管变化中,它创建了一个新的金融消费者保护机构-CFPB。CFPB正在通过制定和执行多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)对不公平、欺骗性和滥用消费金融产品或做法的禁令来重塑消费金融法,这些产品或做法直接影响到提供消费金融产品或服务的金融机构的业务运营。该机构广泛的规则制定权包括识别与任何消费者金融交易、金融产品或服务有关的不公平、欺骗性或滥用的做法或行为。虽然CFPB对资产在100亿美元或以上的银行拥有管辖权,但CFPB发布的规则、法规和政策也可能适用于公司或其子公司,因为美联储和FDIC采用了这些政策和最佳做法。此外,CFPB可能会将自己的审查员包括在公司主要监管机构的监管审查中。与这一额外监管机构相关的总成本和限制,以及该公司在消费产品和服务方面将受到的限制和限制尚未全部确定。然而,这些成本、限制和限制可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的实质性影响。
与收购Fincastle相关的风险
将Fincastle合并到该公司可能比我们预期的更困难、更昂贵或更耗时。
合并的成功在一定程度上取决于公司能否在不对Fincastle或本公司现有的客户关系造成实质性干扰的情况下,通过将Fincastle的业务合并到公司的业务中来实现预期的收益和成本节约。如果公司无法实现这些目标,合并的预期收益和成本节约可能无法完全实现,甚至根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。
合并的成功在一定程度上将取决于该公司成功合并公司和Fincastle业务的能力。为了实现这些预期利益,该公司将把Fincastle的业务整合到自己的业务中。合并中的整合过程可能会导致正在进行的业务中断,标准、控制、程序和政策不一致,从而对公司维持与客户和员工的关系或实现合并的预期好处的能力产生不利影响。如果公司在整合过程中遇到困难,合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。与任何金融机构合并一样,也可能出现中断,导致公司失去客户或导致客户从Fincastle或Bank提取存款,或其他意想不到的后果,可能对合并后公司的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。这些整合事宜可能会在合并完成后不确定的一段时间内对本公司产生不利影响。
该公司可能无法有效地将Fincastle的业务整合到银行中。
公司和中央银行未来的经营业绩将在一定程度上取决于Fincastle与中央银行合并和并入中央银行的成功。子公司银行合并的成功将取决于多个因素,包括公司是否有能力(I)整合Fincastle和中央银行的业务和分支机构,(Ii)保留Fincastle和中央银行的存款和客户,(Iii)控制合并产生的非利息支出增量,使合并后的银行能够提高其整体运营效率,以及(Iv)保留并将Fincastle的适当人员整合到银行的业务中,并减少重叠的银行人员。Fincastle和世界银行的整合将需要银行管理层投入时间和资源,并可能暂时分散管理层对银行日常业务的注意力。如果世行不能成功整合Fincastle,世行可能无法实现预期的运营效率并消除多余成本。
监管部门可能不会批准,可能需要比预期更长的时间,或者可能会施加目前没有预料到的条件,或者可能会在合并后对合并后的公司产生不利影响。
在完成合并之前,该公司和中央银行必须获得美联储和SCC的批准。还可能需要监管机构的其他批准、豁免或同意。这些监管机构可能会在合并完成时附加条件,或要求修改合并条款。该等条件或改变以及取得监管机构批准的过程可能会延迟完成合并及附属银行合并、增加合并后公司的额外成本或限制合并后公司的收入,而上述任何一项均可能在合并后对合并后的公司造成不利影响。
合并的重大延迟可能会对本公司和Fincastle作为合并后的公司产生重大不利影响。
与Fincastle的合并协议必须满足一些条件,才能完成合并。这些条件包括:(1)公司和Fincastle股东对合并的批准,(2)获得银行监管部门的所有必要批准,以及所有适用等待期的到期,(3)没有任何禁止或限制完成合并的法律或命令,(4)公司向SEC提交的注册声明的有效性。即使合并没有完成,也必须支付与合并相关的某些费用,如法律、会计和财务咨询费。如果合并没有完成,我们将不得不承认这些费用,我们的管理层将投入大量的时间和资源,而没有意识到合并的预期好处。
若该等完成合并的条件未能如期完成,以致延迟完成合并、转移管理层对寻求其他机会的注意力、合并协议对合并悬而未决期间各公司持续业务作出重大改变的能力的限制、额外的合并相关开支,以及其他市场及经济因素,可能对合并后公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
在合并悬而未决期间,公司和Fincastle将受到业务不确定性和合同限制的影响。
合并对员工和客户影响的不确定性可能会对公司和Fincastle产生不利影响。这些不确定性可能会削弱公司和Fincastle在合并完成之前吸引、留住和激励关键人员的能力,并可能导致与公司和Fincastle打交道的客户和其他人寻求改变与公司和Fincastle的现有业务关系。在合并悬而未决期间,公司和Fincastle留住某些员工可能是具有挑战性的,因为某些员工可能会对他们未来在公司或Fincastle的角色感到不确定。如果关键员工因为与整合的不确定性和困难有关的问题而离职,或者因为不想继续留在公司或Fincastle,公司或Fincastle的主要业务,或合并后公司的业务可能会受到损害。此外,除若干例外情况外,本公司及Fincastle各自同意在完成交易前按正常程序经营其业务,并在合并发生前不采取某些特定行动,这可能会妨碍Fincastle寻求在合并完成前可能出现的具吸引力的商机。
与公司证券相关的风险
该公司几乎所有的收入都依赖于其子公司的股息。
本公司是一家银行控股公司,其几乎所有业务都是通过本行进行的。因此,该公司几乎所有的收入都依赖于银行的股息。银行向本公司支付股息或其他款项的能力受到各种监管限制。此外,公司在子公司清算或重组时参与资产分配的权利受子公司债权人优先索偿的约束。如果银行无法向公司支付股息,公司可能无法向普通股持有人偿还债务、支付债务或支付现金股息,公司的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。此外,尽管公司历来向普通股持有人支付现金股息,但普通股持有人无权获得股息,监管或经济因素可能导致公司董事会考虑减少对公司普通股支付的股息,即使银行继续向公司支付股息。
公司普通股的交易市场有限,可能很难出售股票。
该公司普通股的交易量一直相对有限。即使一个更加活跃的市场发展起来,也不能保证未来会存在一个更加活跃和流动性更强的普通股交易市场。因此,股东可能无法以与股东可以出售数量较少的股票相同的价格出售大量股票。此外,公司无法预测未来在市场上出售其普通股或在市场上出售普通股对普通股市场价格的影响(如果有的话)。在市场上出售大量普通股,或有可能在市场上大量出售普通股,可能会导致公司普通股价格下跌,或降低公司通过未来出售普通股筹集资金的能力。在进行投资决策时,应慎重考虑普通股投资的流动性不足问题。
该公司未来发行的普通股可能会对普通股的市场价格产生不利影响,并可能产生稀释效应。
公司不受限制发行额外的授权普通股,包括任何可转换或可交换的证券,或代表接受普通股权利的证券。发行大量普通股,或预期可能发生此类发行,包括与本公司的收购有关,可能会对普通股的市场价格产生重大不利影响,并可能稀释股东的权益。由于该公司未来发行普通股的决定将取决于市场状况和其他因素,因此它无法预测或估计未来可能发行的普通股的数量、时间或性质。因此,公司股东承担未来发行将降低普通股市场价格并稀释他们在公司的股票持有量的风险。
当前的经济状况或其他因素可能导致公司普通股价值的波动。
金融服务业上市股票的价值可能会波动。该公司普通股的价值还可能受到各种因素的影响,如预期的经营结果、实际经营结果、股东采取的行动、基于金融服务业其他公司表现的消息或预期,以及监管环境变化的预期影响。这些因素不仅影响公司普通股的价值,而且考虑到公司的规模、地理足迹和行业,还可能影响股票的流动性。
该公司的次级债务和次级债务优于其普通股,这可能会限制其未来支付普通股股息的能力。
该公司支付普通股股息的能力也受到其次级债务和次级债务合同限制的限制。必须先支付次级债务和次级债务的利息,然后才能向普通股股东支付股息。该公司目前正在支付次级债务和次级债务的利息,但它有权推迟其次级债务的分配,在此期间不得向其普通股支付股息。如果公司未来没有足够的收益,并开始推迟次级债务的分配,它将无法支付普通股的股息,直到这些分配变得有效。
该公司的管理文件和弗吉尼亚州的法律包含可能对其股东产生负面影响的反收购条款。
该公司的公司章程和弗吉尼亚证券公司法包含某些条款,旨在增强董事会处理收购本公司控制权的企图的能力。这些规定以及设定可能发行的任何一系列已发行优先股和优先股的投票权、优先股和其他条款的能力,可能被视为具有反收购效力,并可能阻止收购(某些股东可能认为这符合他们的最佳利益)。在一定程度上,如果不鼓励这种收购企图,公司普通股的市场价格因实际或传言的收购企图而产生的暂时波动可能会受到抑制。这些规定还可能阻碍或增加合并、收购要约或代理权竞争的难度,即使这样的交易可能有利于股东的利益,并可能对公司普通股的市场价格产生不利影响。
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
不适用。
第二项。 |
特性 |
该公司通过其主要运营子公司第一银行拥有或租赁在正常业务过程中使用的建筑物。该公司总部位于弗吉尼亚州斯特拉斯堡西国王大街112号。银行在其经营的县市拥有或租赁各种其他办事处。截至2020年12月31日,世行在谢南多山谷和弗吉尼亚州中部地区经营着14家分行。世行还在谢南多阿山谷地区的一个退休社区经营着一个贷款制作办公室和一个客户服务中心。该公司的运营中心位于弗吉尼亚州斯特拉斯堡。公司的所有物业都处于良好的运营状况,足以满足公司目前和未来的需要。请参阅本表格10-K第8项“综合财务报表附注”中的附注1,“银行活动的性质和重要会计政策”,附注6,“房地和设备”,以及附注17,“租赁承诺额”,以了解银行房地和设备的入账金额和长期租赁下的承诺额。
第三项。 |
法律程序 |
本公司作为一方或本公司的财产并无重大待决法律程序。
第四项。 |
矿场安全资料披露 |
没有。
第二部分
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
市场信息和持有者
该公司普通股在纳斯达克资本市场证券交易所交易,代码为“FXNC”。截至2021年3月19日,本公司有 521 分享登记的持有者和大约754名普通股的额外受益所有者。
股利政策
关于银行向本公司支付股息的能力以及本公司向其普通股支付股息的能力的某些限制的讨论载于本表格10-K的第一部分,第1项-业务,标题为“监督和监管-股息和其他支付的限制”和第1A项-风险因素,“本公司的次级债务和次级债务优于其普通股,这可能限制本公司未来支付普通股股息的能力。”
公司未来的股息政策取决于董事会的酌情决定权,并将取决于多个因素,包括公司和银行的未来收益、财务状况、流动性和资本要求、适用的政府法规和政策以及董事会认为相关的其他因素。
发行人购买股票证券
2019年第四季度,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可能已经回购了至多500万美元的已发行普通股。根据该计划,回购可以通过私下谈判的交易进行,也可以根据SEC规则在公开市场进行。公司董事会批准了到2020年12月31日的购买计划,除非授权回购的全部金额在该日期之前尚未收购。截至2020年12月31日,公司根据购买计划总共回购了129,035股普通股,总成本为210万美元。由于疫情对经济和银行客户的潜在影响,公司没有批准另一项股票回购计划。
根据股票回购计划,公司在截至2020年12月31日的三个月内没有购买普通股。
第6项。 |
选定的财务数据 |
以下是该公司过去五年的精选财务数据。本信息来源于本表格10-K第8项中包含的经审计的财务信息(以千为单位,但比率和每股金额除外)。
截至12月31日止年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
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经营成果 |
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利息和股息收入 |
$ | 32,851 | $ | 32,897 | $ | 31,138 | $ | 27,652 | $ | 25,237 | ||||||||||
利息支出 |
3,383 | 4,887 | 3,512 | 2,386 | 1,982 | |||||||||||||||
净利息收入 |
29,468 | 28,010 | 27,626 | 25,266 | 23,255 | |||||||||||||||
贷款损失准备金 |
3,000 | 450 | 600 | 100 | — | |||||||||||||||
计提贷款损失拨备后的净利息收入 |
26,468 | 27,560 | 27,026 | 25,166 | 23,255 | |||||||||||||||
非利息收入 |
8,225 | 8,552 | 9,157 | 8,292 | 8,493 | |||||||||||||||
非利息支出 |
23,786 | 24,318 | 23,761 | 23,284 | 23,488 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
10,907 | 11,794 | 12,422 | 10,174 | 8,260 | |||||||||||||||
所得税费用 |
2,049 | 2,238 | 2,287 | 3,726 | 2,353 | |||||||||||||||
净收入 |
$ | 8,858 | $ | 9,556 | $ | 10,135 | $ | 6,448 | $ | 5,907 | ||||||||||
关键性能比率 |
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平均资产回报率 |
0.98 | % | 1.23 | % | 1.34 | % | 0.89 | % | 0.84 | % | ||||||||||
平均股本回报率 |
10.92 | % | 13.19 | % | 16.36 | % | 11.57 | % | 12.00 | % | ||||||||||
净息差(1) |
3.50 | % | 3.88 | % | 3.93 | % | 3.77 | % | 3.61 | % | ||||||||||
效率比(1) |
62.52 | % | 65.28 | % | 63.05 | % | 66.42 | % | 71.05 | % | ||||||||||
股息支付 |
24.23 | % | 18.70 | % | 9.78 | % | 10.73 | % | 10.01 | % | ||||||||||
股本与资产之比 |
8.93 | % | 9.65 | % | 8.85 | % | 7.87 | % | 7.28 | % | ||||||||||
每个普通股数据 |
||||||||||||||||||||
基本净收入 |
$ | 1.82 | $ | 1.92 | $ | 2.05 | $ | 1.30 | $ | 1.20 | ||||||||||
稀释后净收益 |
1.82 | 1.92 | 2.04 | 1.30 | 1.20 | |||||||||||||||
现金股利 |
0.44 | 0.36 | 0.20 | 0.14 | 0.12 | |||||||||||||||
期末账面价值 |
17.47 | 15.54 | 13.45 | 11.76 | 10.58 | |||||||||||||||
财务状况 |
||||||||||||||||||||
资产 |
$ | 950,932 | $ | 800,048 | $ | 752,969 | $ | 739,110 | $ | 716,000 | ||||||||||
贷款,净额 |
622,429 | 569,412 | 537,847 | 516,875 | 480,746 | |||||||||||||||
有价证券 |
156,334 | 140,416 | 144,953 | 139,033 | 149,748 | |||||||||||||||
存款 |
842,461 | 706,442 | 670,566 | 664,980 | 645,570 | |||||||||||||||
股东权益 |
84,916 | 77,219 | 66,674 | 58,154 | 52,151 | |||||||||||||||
平均流通股,稀释后 |
4,880 | 4,968 | 4,956 | 4,944 | 4,928 | |||||||||||||||
资本比率(2) |
||||||||||||||||||||
杠杆 |
8.80 | % | 10.13 | % | 9.26 | % | 8.46 | % | 8.48 | % | ||||||||||
基于风险的资本比率: |
||||||||||||||||||||
普通股一级资本 | 14.57 | % | 13.99 | % | 12.71 | % | 12.09 | % | 12.38 | % | ||||||||||
一级资本 |
14.57 | % | 13.99 | % | 12.71 | % | 12.09 | % | 12.38 | % | ||||||||||
总资本 |
15.82 | % | 14.84 | % | 13.62 | % | 13.12 | % | 13.47 | % |
(1) |
这一业绩比率是一项非GAAP财务衡量标准,该公司认为它为投资者提供了有关经营业绩的重要信息。此类信息不是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的,也不应如此解释。管理层相信这样的财务信息对读者理解经营业绩是有意义的,但告诫说,这样的信息不能被视为GAAP的替代品。请参阅本表格10-K第7项中包含的“非GAAP财务衡量标准”。 |
(2) |
所有报告的资本比率都是针对银行的。 |
项目7。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下对本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的财务状况及经营业绩的讨论及分析,应与本表格10-K第8项所载的综合财务报表及综合财务报表的相关附注一并阅读。
高管概述
“公司”(The Company)
First National Corporation(本公司)是以下公司的银行控股公司:
• |
第一银行(The Bank)。银行拥有: |
• |
第一银行金融服务公司 |
• |
深谷地产控股有限公司 |
• |
第一国民(退伍军人)法定信托II(信托II) |
• |
第一国家(退伍军人)法定信托III(信托III和与信托II一起,信托II) |
第一银行金融服务公司投资于提供产权保险和投资服务的实体。深谷土地控股有限责任公司的成立是为了持有其他拥有的和未来的写字楼用地。该等信托为发行可赎回资本证券(俗称信托优先证券)而成立,并未根据权威会计指引计入本公司的综合财务报表,因为管理层已确定该等信托有资格成为可变权益实体。
产品、服务、客户和地点
银行提供贷款、存款和财富管理产品和服务。贷款产品和服务包括消费贷款、住房抵押贷款、房屋净值贷款和商业贷款。存款产品和服务包括支票账户、金库管理解决方案、储蓄账户、货币市场账户、存单和个人退休账户。财富管理服务包括遗产规划、资产投资管理、协议受托人、遗嘱受托人、个人退休账户和遗产结算。客户包括中小型企业、个人、房地产、地方政府实体和非营利组织。世行的办公地点位于81号州际公路、66号州际公路和64号州际公路沿线、弗吉尼亚州中部地区的谢南多山谷和里士满的有吸引力的市场。在这个市场领域,有多种类型的行业,包括医疗和专业服务、制造业、零售业、仓储业、联邦政府、酒店业和高等教育。
该银行的产品和服务通过设在弗吉尼亚州谢南多山谷和中部地区的14家银行分行、一个贷款生产处和一个退休村庄的客户服务中心提供。分行由13个提供全方位服务的零售银行办事处和一个免下车速递银行办事处组成。有关每个办事处的位置和一般特征,请参阅本表格10-K第2项。世行的许多服务也是通过世行的移动银行平台、其网站www.fbvirginia.com以及位于其整个市场区域的自动取款机网络提供的。
收入来源和费用因素
收入的主要来源是银行赚取的净利息收入。净利息收入是利息收入和利息支出之间的差额,通常占公司总收入的70%到80%。利息收入由期内未偿还的生息资产金额和这些资产赚取的利率决定。本行的利息支出是期内未偿还的有息负债金额和支付的利率的函数。除净利息收入外,非利息收入是公司的另一个收入来源。非利息收入主要来自存款手续费、财富管理服务手续费收入以及自动取款机和支票卡手续费。
主要费用类别是工资和员工福利,占2020年间非利息费用的56%,其次是占用和设备费用,占非利息费用的14%。贷款损失准备金也是银行的一项主要费用。拨备由净冲销、资产质量、经济状况和贷款增长等因素决定。通货膨胀、衰退、失业或其他公司无法控制的因素导致的经济状况变化与资产质量、净冲销以及最终所需的贷款损失拨备直接相关。
新冠肺炎大流行最新消息
运营
在2020年第四季度,世行继续遵循其流行病计划,努力保护其员工和客户的健康,同时继续提供基本的银行服务。为了应对第四季度我们社区中越来越多的新冠肺炎案例,世行自2020年7月1日以来一直按照计划的第二阶段运营,于2020年12月9日重新进入计划第一阶段。该计划的第一阶段限制进入银行办公室,同时通过分行免下车、自动取款机以及移动和互联网银行平台提供大部分银行服务。
工资保障计划
2020年,世行作为贷款人参与了美国小企业管理局(SBA)的Paycheck Protection Program(PPP),以支持当地的小企业和非营利组织。在第二季度和第三季度,世行发起了7660万美元的购买力平价贷款,获得了250万美元的贷款费用,并产生了53.5万美元的贷款发放成本。最初的PPP在2020年8月停止接受申请之前,在5个月内提供了可免除贷款。贷款费用通过贷款利息和手续费在贷款有效期内平均增加到扣除贷款成本后的收益中。截至2020年12月31日,PPP贷款余额总计6470万美元,其中约99%的贷款余额将于2022年第二季度到期,约1%的贷款余额将于2025年第二季度到期。截至2020年12月31日,向已经请求债务减免并正在等待SBA通知豁免决定的客户提供的PPP贷款总额为200万美元。
作为2020年12月27日签署成为法律的新冠肺炎救济法案的一部分,国会重新启动了购买力平价(New PPP)。世行于2021年1月开始作为贷款人参与新的PPP。截至2021年2月28日,世行已发放1890万美元新的购买力平价贷款。从新的购买力平价贷款中获得的贷款费用,也将通过贷款利息和费用,在贷款有效期内扣除贷款成本,平均增加到收益中。这些新的PPP贷款将在2026年第一季度到期。
资产质量影响
这场流行病对某些贷款客户的财务状况产生了负面影响。世行预计,其商业房地产贷款组合中的某些部门,包括零售购物、住宿和休闲,未来可能会面临更大的财务压力。截至2020年12月31日,不包括PPP贷款,这些行业分别占贷款组合的5%、5%和2%。世行还预计,在其商业和工业贷款组合中,这些部门的贷款在未来一段时间内可能会面临财务压力。未来一段时期世行贷款质量可能下降的幅度可能取决于疫情的持续时间以及世行客户遭受业务中断的程度。
贷款修改
为了应对疫情对经济及其客户的未知影响,世行从2020年第一季度开始为个人和企业客户创建并实施了一项贷款延迟付款计划,为他们提供了将每月还款推迟90天的机会。截至2020年6月30日,参与该计划的贷款总额为1.826亿美元。其中超过99%的贷款在延迟期结束后,在下半年恢复正常付款。截至2020年12月31日,该计划中剩余的贷款总额为120万美元。但这些贷款不被视为问题债务重组计划(TDR),因为它们是根据CARE法案的救济条款和最近的跨机构监管指导进行修改的。
在2020年第四季度,世行修改了为继续受到疫情负面影响的客户提供的某些贷款的条款。贷款修改降低了借款人的贷款还款额,允许在6至24个月的时间内只支付利息。所有修改后的贷款都在该行的商业房地产贷款组合中,截至2020年12月31日,贷款总额为1,430万美元。这些贷款包括住宿部门的1280万美元和休闲部门的150万美元。这些贷款不被视为TDR,因为它们是根据CARE法案的救济条款进行修改的。
资本
作为企业风险管理和资本规划的结果,该公司于2020年6月发行了500万美元的次级债券。此次发行的主要目的是进一步加强控股公司的流动性,并在经济严重下滑的情况下继续成为银行的力量来源。公司还可能将发行所得用于一般公司用途,包括可能偿还公司于2015年发行的现有次级债务,这些债务从2021年1月1日起开始按季度赎回。2020年发行的次级债券包括向机构投资者发行的2030年到期的5.50%固定利率至浮动利率次级票据,其结构符合银行监管准则下的二级资本资格。
公司的股票回购计划在2020年第四季度仍处于暂停状态,并于2020年12月31日结束。由于疫情对经济和银行客户的潜在影响,公司没有批准另一项股票回购计划。2020年每个季度,该公司继续为普通股支付每股0.11美元的现金股息。
财务报告业绩和状况概述
在截至2020年12月31日的一年中,净收入减少了69万8千美元,降至890万美元,或每股稀释后收益1.82美元,而2019年同期为960万美元,或每股稀释后收益1.92美元。截至2020年12月31日的年度,平均资产回报率为0.98%,平均股本回报率为10.92%,而截至2019年12月31日的年度,平均资产回报率和平均股本回报率分别为1.23%和13.19%。
截至2020年12月31日的一年,净收入减少6.98万美元,主要原因是与2019年同期相比,贷款损失拨备增加了260万美元,非利息收入减少了32.7万美元,降幅为4%。这些不利的差异被净利息收入增加150万美元(5%)和非利息支出减少5.32万美元(2%)部分抵消。
净利息收入增加的主要原因是存款利息支出减少,这归因于支付的利率降低。截至2020年12月31日的一年,平均收益性资产余额增长了16%,而净息差下降了38个基点,至3.50%,而2019年同期为3.88%。非利息收入的减少主要是因为存款账户的服务费较低,但财富管理费和其他客户服务费的增加部分抵消了这一下降。非利息支出主要是由于较低的工资和员工福利费用、营销费用和其他运营费用,这些费用被较高的FDIC评估部分抵消。
根据管理层的分析和贷款损失辅助拨备的计算,截至2020年12月31日的年度录得贷款损失拨备300万美元,而截至2019年12月31日的年度贷款损失拨备为45万美元。贷款损失准备金增加的原因是贷款损失准备金的一般准备金部分和具体准备金部分均有所增加。
有关公司业绩的更详细讨论,请参阅下面的“净利息收入”、“贷款损失准备金”、“非利息收入”、“非利息支出”和“所得税”。
收购Fincastle银行
2021年2月18日,该公司达成协议,以大约3160万美元的现金和股票的总收购价收购Fincastle。该公司预计在2021年第三季度完成收购。随着Fincastle的加入,到2020年12月31日,公司将拥有大约12亿美元的资产,未偿还贷款总额8.68亿美元,存款总额10亿美元。收购完成后,前Fincastle分行将继续作为第一银行旗下的Fincastle银行运营,直到系统转换预计在2021年第四季度完成。在截至2020年12月31日的年度内,该公司没有产生任何与收购Fincastle相关的合并相关费用。该公司估计,2021年期间,与合并相关的税前成本总额约为420万美元。
非GAAP财务指标
这份报告指的是效率比率,计算方法是将不包括OREO费用、无形资产摊销和处置房地和设备的收益/(损失)的非利息费用除以在税收等值基础上的净利息收入和不包括证券收益的非利息收入的总和。这是一项非公认会计准则的财务衡量标准,该公司认为它为投资者提供了有关运营效率的重要信息。此类信息不是按照公认会计原则编制的,也不应如此解释。然而,管理层认为,这样的财务信息对读者理解经营业绩是有意义的,但告诫说,这样的信息不能被视为GAAP的替代品。该公司在提到其净收入时,指的是公认会计准则下的收入。下表汇总了效率比率计算的组成部分(以千美元为单位)。
效率比 |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
非利息支出 |
$ | 23,786 | $ | 24,318 | ||||
减去:其他房地产自有费用,净额 |
— | (1 | ) | |||||
减法:无形资产摊销 |
(151 | ) | (302 | ) | ||||
加/(减):处置房舍和设备的收益/(亏损),净额 |
29 | (14 | ) | |||||
$ | 23,664 | $ | 24,001 | |||||
等值税金净利息收入 |
$ | 29,666 | $ | 28,217 | ||||
非利息收入 |
8,225 | 8,552 | ||||||
减去:证券收益,净额 |
(40 | ) | (1 | ) | ||||
$ | 37,851 | $ | 36,768 | |||||
效率比 |
62.52 | % | 65.28 | % |
这份报告还提到净息差,净息差的计算方法是将税收等值净利息收入除以总平均收益资产。由于本公司赚取的利息收入的一部分是免税的,因此在计算这一比率时考虑了税收等值净利息收入。税金等值净利息收入的计算方法是将免税利息收入实现的税收优惠与总利息收入相加,然后减去总利息支出。计算2020年和2019年税收优惠时使用的税率为21%。下表反映了税额等值净利息收入(不是GAAP下的衡量标准)与净利息收入的对账情况(单位为千)。
净利息收入与等值税金净利息收入的对账 | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
GAAP衡量标准: |
||||||||
利息收入--贷款 |
$ | 29,497 | $ | 28,958 | ||||
利息收入--投资和其他 |
3,354 | 3,939 | ||||||
利息支出-存款 |
(2,589 | ) | (4,104 | ) | ||||
利息支出-购买的联邦基金 | — | (1 | ) | |||||
利息支出-次级债务 |
(501 | ) | (360 | ) | ||||
利息支出-次级债务 |
(293 | ) | (420 | ) | ||||
利息支出--其他借款 | — | (2 | ) | |||||
净利息收入合计 |
$ | 29,468 | $ | 28,010 | ||||
非GAAP衡量标准: |
||||||||
免税利息收入实现的税收优惠-贷款 |
$ | 34 | $ | 40 | ||||
对非应税利息收入实现的税收优惠--市政证券 |
164 | 167 | ||||||
免税利息收入实现的税收优惠总额 |
$ | 198 | $ | 207 | ||||
相当于税的净利息收入总额 |
$ | 29,666 | $ | 28,217 |
关键会计政策
一般信息
公司的综合财务报表和相关附注是根据公认会计准则编制的。报表中包含的财务信息在很大程度上是基于对已经发生的交易和事件的财务影响的衡量的财务信息。在赚取收入、确认费用、收回资产或免除负债时,各种因素都可能影响所获得的最终价值。世行将历史损失作为确定贷款组合中可能存在的固有损失的一个因素。实际损失可能与使用的历史因素有很大不同。此外,GAAP本身可能会从一种以前可接受的方法改变为另一种方法。尽管交易的经济性将是相同的,但影响交易的事件发生的时间可能会改变。
下面讨论的是管理层认为对描述和理解公司财务状况和经营结果最重要的会计政策(关键会计政策)。关键会计政策要求管理层对本质上不确定的事情做出最困难、最主观、最复杂的判断。如果采用不同的假设或条件,并视该等变化的严重程度而定,财务状况或经营结果出现重大差异的可能性是合理的。
贷款损失拨备
贷款损失拨备是由于估计已通过计入收益的贷款损失拨备而发生的损失而设立的。当管理层确定贷款余额无法收回时,贷款损失从拨备中扣除。随后的回收(如果有的话)将计入津贴。有关公司贷款和贷款损失准备的更多信息,请参阅本表格10-K中的合并财务报表附注1、3和4。
贷款损失拨备由管理层按季度评估,并根据管理层根据历史经验、贷款组合的性质和数量、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值和当前经济状况对贷款的可收回性进行定期审查。这种评估本质上是主观的,因为它需要的估计值容易随着更多信息的出现而进行重大修订。
该公司定期对贷款组合进行信用审查,以审查信用质量和对承保标准的遵守情况。信用审查包括由其内部信用管理部门进行的审查和由独立第三方进行的审查。在发起时,每笔贷款都被赋予了从1到9的风险评级,其中风险越小的贷款越接近风险评级。本风险评级表是本公司的主要信用质量指标。该公司设有多个委员会,负责审查并确保贷款损失拨备方法符合公认会计原则,所使用的损失系数适当反映贷款组合的风险特征。
根据管理层的判断,这一额度足以吸收可能无法收回的现有贷款的任何损失。管理层在厘定津贴水平时,是根据对贷款可收回性的评估而作出的判断,同时考虑的因素包括拖欠和撇账的趋势、贷款组合的性质和数量的改变、可能影响借款人偿还能力和抵押品价值的当前经济状况、整体组合质量,以及对特定潜在损失的审查。评估还考虑了每个贷款组合类别的以下风险特征:
• |
1-4个家庭住房抵押贷款存在与借款人持续信誉和抵押品价值变化相关的风险。 |
• |
房地产建设和土地开发贷款存在项目可能无法按期完成、项目可能无法按预算完成、抵押品价值随时可能低于贷款本金的风险。建筑贷款还承担着总承包商(可能是也可能不是贷款客户)因资金压力或其他与项目无关的因素而无法按计划完成建设项目的风险。 |
• |
除了与房地产所有权相关的其他风险外,其他房地产贷款还带有与企业或房地产项目成功运营相关的风险,因为这些贷款的偿还可能取决于企业或项目的盈利能力和现金流。 |
• |
商业和工业贷款具有与企业成功运营相关的风险,因为这些贷款的偿还可能取决于企业的盈利能力和现金流。此外,还有与房地产以外的抵押品价值相关的风险,这些抵押品可能会随着时间的推移而贬值,不能以同样的可靠性进行评估。 |
• |
消费者贷款和其他贷款带有与借款人持续信誉和抵押品价值(如果有的话)相关的风险。消费贷款通常要么是无担保的,要么是由快速贬值的资产(如汽车)担保的。这些贷款也可能立即受到失业、离婚、疾病、个人破产或其他情况变化的不利影响。这一类别中包括的其他贷款包括对各州和政治分区的贷款。 |
贷款损失拨备由具体部分和一般部分组成。特定组成部分涉及分类为减值的贷款,并在减值贷款的贴现现金流、抵押品公允价值减去估计销售成本或可观察到的市场价格低于该贷款的账面价值时确定。对于抵押品依赖型贷款,如果当前的评估没有存档,则会订购更新的评估。评估通常由具有相关行业经验的独立第三方评估师执行。除其他考虑因素外,对评估价值的调整可能基于最近同类物业的销售或一般市场状况。
一般部分包括未被视为减值的贷款,并基于经定性因素调整后的历史损失经验。历史亏损经验是按贷款类型计算的,并使用前十二个季度的平均亏损率。定性因素由管理层根据违约率和资产质量、国家和地方经济趋势、标的抵押品价值变化的影响、贷款数量和性质的趋势、贷款政策变化的影响、管理经验和深度、信贷集中程度、贷款审查系统的质量以及竞争和监管要求等外部因素的影响来分配。贷款类型不同,分配的因素也不同。一般津贴估计其对投资组合的影响尚未由特定津贴确认的损失。根据管理层对上述因素的评估和给予每个因素的相对权重,津贴因素和津贴的总体规模可能会在不同时期发生变化。有关贷款损失拨备的更多信息,请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注1和附注4。
贷款政策
一般信息
为了管理风险,世行的贷款政策根据个人信贷员在世行的职位和经验水平,对他们的贷款额进行了限制。贷款管理委员会有权批准新的贷款。董事会贷款委员会批准所有超出管理贷款委员会权限的贷款。董事会全体成员必须批准超出董事会贷款委员会权限、不超过银行法定贷款限额的贷款。董事会贷款委员会目前由五名董事组成,其中四名为非管理董事。董事会贷款委员会批准银行的贷款政策,并审查风险管理报告,包括观察名单报告和信贷集中。董事会贷款委员会每月召开一次会议,委员会主席随后向董事会报告。
住宅贷款的来源主要是由抵押贷款官员的邀请和员工、房地产专业人士和客户的推荐产生的。商业房地产贷款和商业和工业贷款主要是通过直接招揽和向现有客户进行额外业务而获得的。所有已完成的贷款申请都会由银行的信贷员进行审查。作为申请过程的一部分,获得有关申请人的收入、财务状况、就业和信用记录的信息。世行还参与商业房地产贷款以及由通常不在其市场范围内的其他金融机构发起的商业和工业贷款。此外,世行还购买了通常在其市场范围之外的其他金融机构发放的消费贷款。贷款质量是根据世行的经验和信贷承保准则进行分析的,具体取决于所涉及的贷款类型。除与其他金融机构的贷款参与外,房地产抵押品由经董事会贷款委员会预先批准的独立评估师进行估值。
作为对公司贷款组合信用质量持续监测的一部分,管理层或外包评估审查专家全年都会对某些评估进行分析,以确保达到质量标准。该公司还每年对投资组合中的贷款进行独立审查,以分析贷款风险评级并验证特定的减值贷款准备金。
在正常业务过程中,银行作出各种承诺并产生某些或有负债,这些负债已在其财务报表中披露,但没有反映在财务报表中,包括提供信贷的承诺。在2020年12月31日,对延长信用证、备用信用证和利率锁定承诺的承诺d $136.0 m几百万美元。
建设和土地开发贷款
世行发放地方建设贷款,包括住宅和土地征用和开发贷款。这些贷款以在建物业和获得贷款的基础土地为抵押。这些贷款大多在一年内到期。与住宅按揭贷款相比,建筑贷款带来了显著的额外风险。建筑和土地开发贷款有时涉及较大的贷款余额,集中在单个借款人或相关借款人群体。建筑和土地开发贷款涉及的另一个风险是,贷款资金是根据在建土地或财产的担保而垫付的,其价值是根据建设完成情况估计的。因此,存在与未能完成施工和潜在的成本超支相关的风险。为了降低与这类贷款相关的风险,世行通常根据抵押品的评估价值和/或成本限制贷款额,分析项目成本和借款人的信用状况,并监测建设进度。银行通常获得房产的第一留置权,作为其建筑贷款的担保,通常要求借款人的主要业主提供个人担保,并通常在提款期间监督建设项目的进度。
1-4户家庭住宅房地产贷款
1-4个家庭住宅贷款活动可以通过银行信贷员的邀请和房地产专业人士以及现有或新的银行客户的推荐来产生。贷款申请由银行信贷员受理。作为申请过程的一部分,将收集有关申请人的收入、就业和信用记录的信息。住宅按揭贷款一般是根据借款人从就业和其他收入中付款的能力而发放的,并以房地产为抵押,房地产的价值往往很容易确定。除了银行的承销标准外,贷款质量可能会根据二级市场投资者发布的指导方针进行分析。住宅抵押品的估值一般由获得董事会贷款委员会批准的独立费用评估师提供。除向代理贷款人或经纪向批发贷款人发放按揭贷款外,本行亦会发放某些按揭贷款,并在其贷款组合中保留某些按揭贷款。
商业地产贷款
商业房地产贷款由各种类型的商业房地产担保,通常在世行的市场区域,包括多户住宅、写字楼和零售楼、酒店、工业建筑和宗教设施。商业房地产贷款的来源主要是通过直接招揽客户和潜在客户。商业地产抵押品的估值由经董事会贷款委员会批准的独立评估师提供。与住宅抵押贷款相比,商业房地产贷款带来了显著的额外风险。商业房地产贷款通常涉及较大的贷款余额,集中在单个借款人或相关借款人群体。此外,创收物业抵押贷款的还款经验通常取决于企业或房地产项目的成功运营,因此在更大程度上可能会受到房地产市场或整体经济状况的不利影响。世行的商业房地产贷款承保标准要求审查偿债覆盖率、借款人的信誉、以前的信用记录和声誉。银行通常要求借款人的主要所有者提供个人担保,并考虑房地产抵押品的估值。
商业和工业贷款
商业和工业贷款通常比房地产担保贷款的风险程度更高,但通常收益率更高。商业和工业贷款通常是根据借款人从其业务的现金流中偿还的能力而发放的。贷款可以是无担保的,也可以由企业资产担保,如应收账款、设备和存货。因此,偿还商业贷款的资金可得性在很大程度上取决于企业本身的成功。此外,商业贷款的任何抵押品都可能随着时间的推移而贬值,通常不能像房地产那样可靠地进行评估。
这一类别还包括小企业管理局购买力平价项下发放的贷款。PPP贷款由SBA全额担保,在某些情况下,借款人可能有资格获得贷款豁免,在这种情况下,贷款将由SBA偿还。
消费者借贷
向个人借款人提供的贷款可以是担保的,也可以是无担保的,包括无担保的消费贷款和信用额度、汽车贷款、存款账户贷款以及分期付款和活期贷款。这些消费贷款可能比住宅按揭贷款带来更大的风险,特别是在没有担保或由汽车等快速贬值的资产担保的消费贷款的情况下。在这种情况下,由于损害、损失或折旧的可能性更大,任何被收回的违约消费贷款抵押品可能无法提供足够的来源来偿还未偿还贷款余额。消费贷款的收取依赖于借款人持续的财务稳定,因此更有可能受到失业、离婚、疾病或个人破产的不利影响。此外,适用各种联邦和州法律,包括联邦和州破产法和破产法,可能会限制此类贷款的可收回金额。
银行对消费贷款采用的包销标准包括确定申请人在其他债务上的付款记录,以及评估对拟议贷款的现有义务和付款的能力。申请人月收入的稳定性可以通过核实第一次就业的月总收入以及任何可核实的次要收入来确定。
这一类别还包括通过第三方贷款计划购买的贷款。这些投资组合包括消费者贷款,并带有与借款人、经济环境变化和供应商本身相关的风险。该公司通过以下政策来管理这些风险:要求最低信用评分和其他承保要求、对实际业绩与预期业绩进行强有力的分析,以及确保遵守公司的供应商管理计划。
经营成果
一般信息
净利息收入是公司的主要收益来源。净利息收入等于生息资产(主要是贷款和证券)的利息收入超过计息负债(包括存款、其他借款、次级债务和次级债务)的利息支出的金额。生息资产和有息负债的数量和组合,以及它们各自的收益率和利率的变化,都是影响净利息收入水平的组成部分。净息差的计算方法是将相当于税的净利息收入除以平均可赚取资产。贷款损失准备金、非利息收入和非利息费用是决定净收入的其他组成部分。非利息收入和费用主要包括存款账户手续费收入、理财服务收入、自动柜员机和支票卡收入、其他客户服务收入、银行人寿保险收入、一般和行政费用、摊销费用和其他房地产自有费用。
净利息收入
在截至2020年12月31日的一年中,净利息收入增加了150万美元,增幅为5%,达到2950万美元,而2019年同期为2800万美元。这一增长是由于总利息支出减少了150万美元,降幅为31%。在应税等值基础上,利息和股息收入总额减少5.5万美元,至3300万美元,而2019年为3310万美元。在截至2020年12月31日的一年中,净息差下降了38个基点,至3.50%,而2019年同期为3.88%。平均收益资产增长1.188亿美元,增幅为16%,但净息差的下降部分抵消了这一增长。
利息开支总额减少,主要是因为存款利息开支减少150万元,减幅为37%,这是由於存款利率下降所致。计息存款成本下降约36个基点,部分被平均计息存款增加6,340万美元或13%的影响所抵消;计息支票账户成本下降49个基点,货币市场账户成本下降77个基点,对利息支出下降的贡献最大。
在应税等值基础上,利息和股息收入总额的下降主要是由于盈利资产收益率下降65个基点,这主要被平均盈利资产增加1.188亿美元(16%)所抵消。收益资产收益率下降的原因是证券收益率下降25个基点,贷款收益率下降41个基点,银行有息存款收益率下降175个基点。贷款收益率受到利率为1.00%的购买力平价贷款的负面影响。此外,盈利资产的组合对平均盈利资产的收益率产生不利影响,因为银行的低收益计息存款占平均盈利资产的比例从3%上升到10%。
新冠肺炎疫情对净利息收入的影响
净利息收入受到较高水平的非应计贷款的负面影响。向无法向银行支付贷款的客户提供的贷款被置于非应计状态,这会导致应计应收利息和贷款利息收入冲销。在借款人再次证明其偿还能力之前,不会恢复对贷款利息的确认。
净利息收入在未来一段时间可能会受到盈利资产构成的不利变化以及最近市场利率下降对未来一段时期盈利资产收益率的影响的负面影响。如果贷款需求的减少导致银行最高收益资产类别--银行的贷款余额减少,而银行的证券和有息存款余额--收益较低的资产类别--的余额增加,那么公司的收益资产构成可能会发生不利的变化。
贷款客户支付贷款的能力和减少贷款需求的潜力可能取决于世行贷款客户因疫情而遭受业务中断的时间和程度。在2020年期间,世行修改了某些贷款协议,通过只支付6至24个月的利息来向客户提供付款减免。修改贷款可能导致的资产质量恶化程度可能会受到客户业务中断持续超过修改期限的影响。
下表提供了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度平均生息资产和有息负债的信息,以及赚取和支付的税金等值利息的金额和税率(以千美元为单位)。业务量和利率分析表分析了按利率和业务量组成部分细分的各期间净利息收入的变化(以千为单位)。
平均余额、收入和支出、收益率和税率(应税等值基础) |
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
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平均余额 | 利息收入/费用 | 成品率/成交率 | 平均余额 | 利息收入/费用 | 成品率/成交率 | 平均余额 | 利息收入/费用 | 成品率/成交率 | ||||||||||||||||||||||||||||
资产 |
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其他银行的有息存款 |
$ | 81,193 | $ | 190 | 0.23 | % | $ | 25,347 | $ | 503 | 1.98 | % | $ | 30,776 | $ | 539 | 1.75 | % | ||||||||||||||||||
证券: |
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应税 |
112,146 | 2,448 | 2.18 | % | 109,622 | 2,705 | 2.47 | % | 119,010 | 3,024 | 2.54 | % | ||||||||||||||||||||||||
免税(1) |
27,557 | 781 | 2.83 | % | 27,145 | 795 | 2.93 | % | 26,032 | 773 | 2.97 | % | ||||||||||||||||||||||||
受限 |
1,844 | 99 | 5.36 | % | 1,746 | 103 | 5.93 | % | 1,591 | 91 | 5.70 | % | ||||||||||||||||||||||||
总证券 |
141,547 | 3,328 | 2.35 | % | 138,513 | 3,603 | 2.60 | % | 146,633 | 3,888 | 2.65 | % | ||||||||||||||||||||||||
贷款:(2) |
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应税 |
620,250 | 29,367 | 4.73 | % | 559,743 | 28,805 | 5.15 | % | 525,396 | 26,707 | 5.08 | % | ||||||||||||||||||||||||
免税(1) |
3,664 | 164 | 4.49 | % | 4,299 | 193 | 4.48 | % | 4,769 | 211 | 4.42 | % | ||||||||||||||||||||||||
贷款总额 |
623,914 | 29,531 | 4.73 | % | 564,042 | 28,998 | 5.14 | % | 530,165 | 26,918 | 5.08 | % | ||||||||||||||||||||||||
出售的联邦基金 |
9 | — | 0.10 | % | 2 | — | 1.70 | % | 1 | — | 2.04 | % | ||||||||||||||||||||||||
盈利资产总额 |
846,663 | 33,049 | 3.90 | % | 727,904 | 33,104 | 4.55 | % | 707,575 | 31,345 | 4.43 | % | ||||||||||||||||||||||||
减去:贷款损失拨备 |
(6,137 | ) | (4,921 | ) | (5,032 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
非盈利资产总额 |
60,690 | 53,950 | 51,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 |
$ | 901,216 | $ | 776,933 | $ | 754,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||
负债与股东权益 |
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有息存款: |
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查证 |
$ | 193,870 | $ | 690 | 0.36 | % | $ | 163,408 | $ | 1,381 | 0.85 | % | $ | 159,290 | $ | 1,075 | 0.67 | % | ||||||||||||||||||
货币市场账户 |
149,029 | 701 | 0.47 | % | 113,180 | 1,405 | 1.24 | % | 87,693 | 697 | 0.79 | % | ||||||||||||||||||||||||
储蓄账户 |
111,693 | 67 | 0.06 | % | 106,934 | 70 | 0.07 | % | 122,497 | 92 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||
存单: |
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低于100美元 |
59,726 | 453 | 0.76 | % | 66,066 | 479 | 0.73 | % | 73,262 | 393 | 0.54 | % | ||||||||||||||||||||||||
超过100美元 |
50,176 | 677 | 1.35 | % | 51,432 | 763 | 1.48 | % | 48,679 | 497 | 1.02 | % | ||||||||||||||||||||||||
经纪存款 |
579 | 1 | 0.26 | % | 643 | 6 | 0.91 | % | 389 | 1 | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||
有息存款总额 |
565,073 | 2,589 | 0.46 | % | 501,663 | 4,104 | 0.82 | % | 491,810 | 2,755 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||
购买的联邦基金 |
1 | — | 1.58 | % | 30 | 1 | 2.59 | % | 2 | — | 2.30 | % | ||||||||||||||||||||||||
次级债 |
7,527 | 501 | 6.65 | % | 4,974 | 360 | 7.23 | % | 4,957 | 360 | 7.26 | % | ||||||||||||||||||||||||
次级债 |
9,279 | 293 | 3.16 | % | 9,279 | 420 | 4.53 | % | 9,279 | 397 | 4.28 | % | ||||||||||||||||||||||||
其他借款 |
— | — | — | % | 41 | 2 | 6.21 | % | 6 | — | 2.47 | % | ||||||||||||||||||||||||
有息负债总额 |
581,880 | 3,383 | 0.58 | % | 515,987 | 4,887 | 0.95 | % | 506,054 | 3,512 | 0.69 | % | ||||||||||||||||||||||||
无息负债 |
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活期存款 |
236,061 | 186,615 | 185,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
其他负债 |
2,182 | 1,880 | 1,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债 |
820,123 | 704,482 | 692,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股东权益 |
81,093 | 72,451 | 61,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 901,216 | $ | 776,933 | $ | 754,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净利息收入 |
$ | 29,666 | $ | 28,217 | $ | 27,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||
利差 |
3.32 | % | 3.60 | % | 3.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
资金成本 |
0.41 | % | 0.70 | % | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出占平均盈利资产的百分比 |
0.40 | % | 0.67 | % | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
净息差 |
3.50 | % | 3.88 | % | 3.93 | % |
(1) |
假设联邦税率为21%,收入和收益率是在应税等值的基础上报告的。2020年的税额调整为19.8万美元,2019年和2018年为20.7万美元。 |
(2) |
处于非权责发生状态的贷款反映在余额中。 |
量和率 |
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
2019 |
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音量效应 | 速率效应 | 收入/支出的变化 | 音量效应 | 速率效应 | 收入/支出的变化 | |||||||||||||||||||
其他银行的有息存款 |
$ | (522 | ) | $ | 209 | $ | (313 | ) | $ | (143 | ) | $ | 107 | $ | (36 | ) | ||||||||
贷款,应税 |
2,288 | (1,726 | ) | 562 | 1,733 | 365 | 2,098 | |||||||||||||||||
免税贷款 |
(29 | ) | — | (29 | ) | (21 | ) | 3 | (18 | ) | ||||||||||||||
有价证券,应税 |
63 | (320 | ) | (257 | ) | (236 | ) | (83 | ) | (319 | ) | |||||||||||||
免税证券 |
11 | (25 | ) | (14 | ) | 32 | (10 | ) | 22 | |||||||||||||||
受限证券 |
7 | (11 | ) | (4 | ) | 9 | 3 | 12 | ||||||||||||||||
出售的联邦基金 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
盈利资产总额 |
$ | 1,818 | $ | (1,873 | ) | $ | (55 | ) | $ | 1,374 | $ | 385 | $ | 1,759 | ||||||||||
查证 |
$ | 331 | $ | (1,022 | ) | $ | (691 | ) | $ | 27 | $ | 279 | $ | 306 | ||||||||||
货币市场账户 |
733 | (1,437 | ) | (704 | ) | 239 | 469 | 708 | ||||||||||||||||
储蓄账户 |
1 | (4 | ) | (3 | ) | (22 | ) | — | (22 | ) | ||||||||||||||
存单: |
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低于100美元 |
(46 | ) | 20 | (26 | ) | (34 | ) | 120 | 86 | |||||||||||||||
超过100美元 |
(19 | ) | (67 | ) | (86 | ) | 30 | 236 | 266 | |||||||||||||||
经纪存款 |
(1 | ) | (4 | ) | (5 | ) | 1 | 4 | 5 | |||||||||||||||
购买的联邦基金 |
(1 | ) | — | (1 | ) | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||
次级债 |
167 | (26 | ) | 141 | — | — | — | |||||||||||||||||
次级债 |
— | (127 | ) | (127 | ) | — | 23 | 23 | ||||||||||||||||
其他借款 |
(1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | 2 | — | 2 | |||||||||||||||
有息负债总额 |
$ | 1,164 | $ | (2,668 | ) | $ | (1,504 | ) | $ | 244 | $ | 1,131 | $ | 1,375 | ||||||||||
净利息收入变动 |
$ | 654 | $ | 795 | $ | 1,449 | $ | 1,130 | $ | (746 | ) | $ | 384 |
贷款损失准备金
贷款损失准备金是管理层对现有贷款组合和相关信贷风险的分析。贷款损失准备金是根据管理层对维持反映贷款组合风险的适当贷款损失准备金所需金额的估计计算的。
该行在2020年记录了300万美元的贷款损失准备金,导致截至2020年12月31日的贷款损失拨备总额为750万美元,占贷款总额的1.19%。相比之下,2019年的贷款损失拨备为45万美元,导致前一年年底的贷款损失拨备为490万美元,占总贷款的0.86%。
截至2020年12月31日的年度贷款损失拨备是由于贷款净冲销以及贷款损失拨备的一般和具体准备金部分增加所致。截至2020年12月31日的一年,净冲销总额为44.9万美元,而2019年同期的净冲销总额为52.5万美元。贷款损失准备金的一般准备金部分主要由于对质量因素的调整而增加,这是因为世行观察到受疫情影响的经济指标出现不利变化,考虑到根据CARE法案修改为只支付利息的贷款的相关风险,以及不符合标准的贷款额增加。贷款损失拨备具体准备金部分的增加包括年内对新确定的不良贷款拨备的准备金。
在截至2019年12月31日的年度,贷款损失拨备的原因是贷款净冲销和贷款损失拨备中普通准备金部分的增加,但具体准备金部分的减少部分抵消了贷款损失准备金部分的增加。期内一般外汇储备增加,主要受年内贷款增长和质的调整变化的影响。专项外汇储备减少的原因是不良贷款抵押品头寸的改善、收到的本金支付以及某些不良贷款的解决。
该公司一贯采用其贷款损失拨备方法,并定期审查三年历史冲销回顾期间,以确保它表明贷款组合中剩余的风险。本公司认为,2021年经历的净冲销不会与前三年回顾期间有重大不同。有关净冲销的更多详情,请参阅下面“资产质量”中的贷款损失拨备表。
新冠肺炎疫情对贷款损失拨备的影响
由于新确认的减值贷款的特定准备金增加、净冲销水平提高以及贷款损失拨备的一般准备金部分的额外调整等因素,银行未来可能会出现更高的贷款损失拨备。世行认为,世行客户遭遇大流行导致业务中断的时间长短和程度,将影响未来一段时期的贷款损失拨备金额。
非利息收入
截至2020年12月31日的一年中,非利息收入减少了32.7万美元,降幅为4%,降至820万美元,而2019年同期为860万美元。非利息收入减少的主要原因是存款透支费用降低导致存款账户服务费减少89.8万美元,降幅为31%。这一减幅被财富管理费增加34万美元或18%以及其他客户服务费用增加2.97亿美元或43%所部分抵消。财富管理费的增加主要是因为截至2020年12月31日的一年中,与去年同期相比,管理的资产余额较高。由于新的业务关系和现有客户市值的增长,管理下的资产有所增加。其他客户服务的费用增加,主要是因为经纪住宅按揭贷款的手续费收入。
新冠肺炎疫情对非利息收入的影响
2020年期间,客户透支数量和由此产生的存款服务费收入大幅下降。世行认为,这可能是由于政府居家订单、社会距离和失业率上升导致消费者支出减少所致。较低的透支额也可能受到收到政府刺激支票和客户存款账户平均余额增加的影响。世行还在第二季度初暂停了某些透支费,以努力为可能经历了与疫情相关的财务困难的客户提供缓解。暂停透支费于2020年9月30日结束。存款服务费可能会继续保持在最近的水平,也可能会降低,这取决于包括客户消费行为和存款账户余额在内的因素。
自动取款机和支票卡的手续费收入在未来可能也会下降,因为客户在不确定时期可能会减少消费和访问自动取款机。如果投资市值下降,未来一段时期的财富管理收入可能会减少;如果世行主要市场地区的购房和再融资活动数量放缓,抵押贷款费用收入可能会减少。
非利息支出
截至2020年12月31日的一年中,非利息支出减少了53.2万美元,降幅为2%,降至2380万美元,而2019年同期为2430万美元。非利息支出的减少主要是由于工资和员工福利减少了24.6万美元,或2%,营销费用减少了29.6万美元,或45%,其他运营费用减少了4.31万美元,或15%。薪金和雇员福利减少的主要原因是推迟了53.5万美元的工资成本,以便在2020年第二季度和第三季度发放购买力平价贷款。由于本年度营销活动支出减少,以及2019年营销活动时间支出上升,营销费用有所下降。其他运营费用减少的主要原因是会费和订阅费、教育和培训费用、注册和许可费、差旅费、借记卡损失、员工招聘费、贷款和购买贷款的服务成本较低。2019年,由于使用小银行评估信贷,FDIC评估增加了20.2万美元,部分抵消了这些减少。
上述53.5万美元的递延工资成本是从250万美元的贷款手续费收入中扣除的,并通过贷款利息和手续费在贷款有效期内平均增加为收益。2020年发放的PPP贷款中,约99%将于2022年第二季度到期,约1%将于2025年第四季度到期。如果贷款在到期日之前还清或免除,净递延贷款费用的剩余余额将在同一时期确认。
新冠肺炎疫情对非利息支出的影响
如果疫情导致资产质量恶化,世行可能会产生与解决问题贷款相关的费用增加,包括评估成本、法律和专业费用、OREO费用以及出售OREO的损失。世行认为,世行客户遭受疫情业务中断的时间和程度将影响未来非利息支出的金额。
所得税
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年,所得税支出减少了18.9万美元。该公司的所得税支出与在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度对税前收入适用美国联邦所得税税率确定的所得税金额不同。这一差额是永久净减税的结果,主要包括免税利息收入和银行拥有的人寿保险收入。有关公司所得税费用的更详细讨论,请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注11。
财务状况
一般信息
截至2020年12月31日,总资产增加1.509亿美元,至950.9美元,而截至2019年12月31日,总资产为800.0美元。增加的主要原因是净贷款增加5300万美元,证券增加1590万美元,银行有息存款增加7800万美元。净贷款增加包括截至2020年12月31日的6,470万美元PPP贷款。
截至2020年12月31日,总负债增加了143.2美元,达到866.0美元,而截至2019年12月31日,总负债为722.8美元。货币基础增加,主要是由於存款总额增加1.36亿元。购买力平价贷款的收益,以及客户在年内收到政府刺激支票,都推动了存款的增加。无息活期存款和储蓄加息存款分别增加7360万美元和7980万美元,定期存款减少1740万美元。次级债务在2020年也有所增加,因为公司向一家机构投资者发行了本金为500万美元的5.50%固定利率至浮动利率的次级票据。
截至2020年12月31日,总股东权益增加770万美元,至8490万美元,而2019年12月31日为7720万美元。增加的主要原因是留存收益增加了670万美元,累计其他全面收入增加了270万美元。这些增长被普通股和盈余170万美元的减少部分抵消,这主要是因为根据公司的股票回购计划在2020年第一季度进行了股票回购。截至2020年12月31日,有形普通股权益总额为8490万美元,与2019年12月31日的7700万美元相比增长了10%。该公司的资本比率继续超过监管方面的最低资本要求。
贷款
世行是一家活跃的贷款机构,其贷款组合包括商业和住宅房地产贷款、商业贷款、消费贷款、建筑和土地开发贷款以及房屋净值贷款。世行的贷款活动主要集中在其市场领域的个人、中小企业和地方政府实体。作为以社区为导向的金融服务提供商,世行不会试图通过在其市场领域以外开展大量贷款活动来进一步分散其贷款组合的地理位置。
截至2020年12月31日,扣除贷款损失拨备后的贷款增加了5300万美元,达到6.224亿美元,而2019年12月31日为5.694亿美元。2020年期间,商业和工业贷款增加了5970万美元,紧随其后的是商业房地产贷款和住宅房地产贷款,分别增加了1030万美元和640万美元。建筑贷款、消费贷款和其他贷款分别减少1580万美元、420万美元和81.2万美元,部分抵消了这些增加。增加的商业和工业贷款包括截至2020年12月31日的6,470万美元PPP贷款。
下表汇总了世行在所示期间的贷款组合(以千美元为单位)。
贷款组合 |
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十二月三十一号, |
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2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
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商业、金融和农业 |
$ | 109,838 | 17.44 | % | $ | 50,153 | 8.73 | % | $ | 44,605 | 8.22 | % | $ | 38,763 | 7.42 | % | $ | 29,981 | 6.17 | % | ||||||||||||||||||||
房地产-建筑业 |
27,328 | 4.34 | % | 43,164 | 7.51 | % | 45,867 | 8.45 | % | 35,927 | 6.88 | % | 34,699 | 7.14 | % | |||||||||||||||||||||||||
房地产--抵押贷款: |
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住宅(1-4个家庭) |
235,814 | 37.43 | % | 229,438 | 39.95 | % | 215,945 | 39.78 | % | 208,177 | 39.87 | % | 198,763 | 40.89 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 |
246,883 | 39.19 | % | 236,555 | 41.19 | % | 219,553 | 40.44 | % | 222,256 | 42.56 | % | 211,210 | 43.45 | % | |||||||||||||||||||||||||
消费者 |
6,601 | 1.05 | % | 10,774 | 1.88 | % | 12,336 | 2.27 | % | 12,333 | 2.36 | % | 4,875 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
所有其他贷款 |
3,450 | 0.55 | % | 4,262 | 0.74 | % | 4,550 | 0.84 | % | 4,745 | 0.91 | % | 6,539 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
贷款总额 |
$ | 629,914 | 100 | % | $ | 574,346 | 100 | % | $ | 542,856 | 100 | % | $ | 522,201 | 100 | % | $ | 486,067 | 100 | % | ||||||||||||||||||||
减去:贷款损失拨备 |
7,485 | 4,934 | 5,009 | 5,326 | 5,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
贷款,扣除贷款损失拨备后的净额 |
$ | 622,429 | $ | 569,412 | $ | 537,847 | $ | 516,875 | $ | 480,746 |
截至2020年12月31日,没有超过未偿还贷款10%的贷款类别未在上表中披露。
下表列出了截至2020年12月31日贷款组合的到期日(单位:千):
选定贷款的剩余期限 |
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2020年12月31日 |
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不到一年 | 一到五年 | 五年以上 | 总计 |
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商业、金融和农业 |
$ | 14,947 | $ | 88,336 | $ | 6,555 | $ | 109,838 | ||||||||
房地产建设与土地开发 |
12,884 | 6,582 | 7,862 | 27,328 | ||||||||||||
房地产--抵押贷款: |
||||||||||||||||
住宅(1-4个家庭) |
7,318 | 13,579 | 214,917 | 235,814 | ||||||||||||
其他房地产贷款 |
13,160 | 28,320 | 205,403 | 246,883 | ||||||||||||
消费者 |
790 | 5,686 | 125 | 6,601 | ||||||||||||
所有其他贷款 |
14 | 3,436 | — | 3,450 | ||||||||||||
贷款总额 |
$ | 49,113 | $ | 145,939 | $ | 434,862 | $ | 629,914 | ||||||||
对于一年以上的到期债券: |
||||||||||||||||
固定费率 |
$ | 341,629 | ||||||||||||||
可变利率 |
239,172 | |||||||||||||||
$ | 580,801 |
资产质量
管理层将不良资产分为非应计贷款和OREO。奥利奥是指当客户未能履行其贷款的合同义务时,银行通过丧失抵押品赎回权或通过借款人的替代契约获得的不动产,以及最初为分行运营或扩张而获得但不再打算用于该目的的财产。奥利奥以成本或公允价值较低的价格,减去估计销售成本中的较低者入账,并由银行通过经纪渠道进行营销。截至2020年12月31日或2019年12月31日,该银行没有任何被归类为OREO的资产。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,不良资产总额为670万美元和150万美元,分别占总资产的0.71%和0.18%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,不良资产仅由非应计贷款组成。
在…2020年12月31日, 66%不良资产中,商业地产贷款占23%,商业和工业贷款占23%,住宅房地产贷款占7%,建筑和土地开发贷款占4%。由于管理层认定为潜在问题贷款的其他贷款,不良资产可能会增加。其他潜在问题贷款被定义为具有一定风险的履约贷款,包括借款人的支付能力和担保贷款的抵押品价值,管理层已确定这些风险可能导致贷款无法按照其条款偿还。截至2020年12月31日和2019年12月31日,其他潜在问题贷款总额分别为140万美元和340万美元。未来期间其他潜在问题贷款的金额可能取决于经济状况和其他影响客户满足债务要求的能力的因素。
逾期90天以上的贷款截至2020年12月31日,仍在应计的贷款总额为30.2万美元,其中包括两笔预计将支付合同到期银行的所有本金和利息的个人贷款,以及一笔购买的消费贷款。在发起时购买的消费贷款在逾期超过120天时被注销。截至2019年12月31日,有9.7万美元的贷款逾期超过90天,仍在应计。
贷款损失拨备是管理层对现有贷款组合和相关信用风险的分析。贷款损失准备金是根据管理层目前对维持反映贷款组合风险的适当贷款损失准备金所需金额的估计计算的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的贷款损失拨备总额为750万美元和490万美元,分别占贷款总额的1.19%和0.86%。在分析了贷款组合的构成、相关信用风险以及近年来资产质量的变化后,本公司确定于2020年12月31日确定贷款损失准备总准备金部分的三年损失期和定性调整因素是合适的。关于贷款损失准备的进一步讨论,见上文“贷款损失准备”。
截至年底止年度,建筑及土地发展及消费及其他贷款类别分别收回贷款损失160,000元及9,000元。2020年12月31日。建筑和土地开发贷款类别的贷款损失有所恢复,主要原因是一般外汇储备减少。建筑和土地开发贷款类别的一般储备金减少,主要是因为贷款减少的影响。消费及其他贷款类别的贷款亏损有所回升,是因为一般储备减少,但有关减值因贷款净撇账而被部分抵销。消费和其他贷款类别一般准备金的减少是由于贷款减少和历史损失率改善的影响。这些恢复被1-4个家庭住宅、其他房地产和商业和工业贷款类别总计320万美元的贷款损失拨备所抵消。有关贷款损失准备金的更详细信息,请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注4。
减值贷款t截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为670万美元和150万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些贷款要求的贷款损失相关拨备分别为220万美元和3.3万美元。2020年至2019年期间平均记录的不良贷款投资。是390万美元狮子和190万美元。不良贷款总额包括分类为TDR的贷款,截至2020年12月31日和2019年12月31日,贷款总额分别为600万美元和36万美元。被归类为TDR的贷款是指为解决财政困难而批准修改合同利率或偿还结构的情况。截至2020年12月31日,这些TDR中没有一家在重组条款下表现良好,都不被视为不良资产。
管理层认为,根据审查和分析,银行有足够的准备金来弥补贷款组合中固有的损失。在列报的每个期间,计入费用的贷款损失准备金是根据管理层在考虑到与现有投资组合的可收回性有关的所有因素后作出的判断。在评估贷款组合时,管理层会考虑经济状况、历史损失因素、逾期百分比、内部生成的贷款质量报告以及其他相关因素。然而,不能保证未来不需要额外的贷款损失拨备,包括管理层估计和判断的质量因素的变化、会计标准的变化、经济的不利发展、国家基础或公司市场领域的不利发展、贷款增长或特定借款人的情况变化。有关贷款损失准备的进一步讨论,请参阅上文“关键会计政策”。下表显示了贷款冲销、收回以及贷款损失拨备的变化(以千美元为单位)的详细情况。
贷款损失拨备 |
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十二月三十一号, |
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2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
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期初余额 |
$ | 4,934 | $ | 5,009 | $ | 5,326 | $ | 5,321 | $ | 5,524 | ||||||||||
已注销的贷款: |
||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 |
69 | 2 | 10 | — | — | |||||||||||||||
房地产.建筑和土地开发 |
— | 2 | — | — | — | |||||||||||||||
房地产--抵押贷款 |
||||||||||||||||||||
住宅(1-4个家庭) |
— | 58 | 55 | 126 | 83 | |||||||||||||||
其他房地产贷款 |
— | 27 | — | — | 165 | |||||||||||||||
消费者 |
715 | 795 | 1,104 | 607 | 540 | |||||||||||||||
所有其他贷款 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
已注销的贷款总额 |
$ | 784 | $ | 884 | $ | 1,169 | $ | 733 | $ | 788 | ||||||||||
恢复: |
||||||||||||||||||||
商业、金融和农业 |
$ | 18 | $ | 8 | $ | 8 | $ | 10 | $ | 11 | ||||||||||
房地产.建筑和土地开发 |
2 | 50 | — | 11 | 4 | |||||||||||||||
房地产--抵押贷款 |
||||||||||||||||||||
住宅(1-4个家庭) |
8 | 9 | 13 | 302 | 293 | |||||||||||||||
其他房地产贷款 |
2 | 1 | 5 | 50 | 2 | |||||||||||||||
消费者 |
305 | 291 | 225 | 263 | 275 | |||||||||||||||
所有其他贷款 |
— | — | 1 | 2 | — | |||||||||||||||
总回收率 |
$ | 335 | $ | 359 | $ | 252 | $ | 638 | $ | 585 | ||||||||||
净冲销 |
$ | 449 | $ | 525 | $ | 917 | $ | 95 | $ | 203 | ||||||||||
贷款损失准备金 |
3,000 | 450 | 600 | 100 | — | |||||||||||||||
期末余额 |
$ | 7,485 | $ | 4,934 | $ | 5,009 | $ | 5,326 | $ | 5,321 | ||||||||||
期内净撇账与期内平均未偿还贷款比率 |
0.07 | % | 0.09 | % | 0.17 | % | 0.02 | % | 0.04 | % |
下表显示了银行分配给每一大类贷款的贷款损失拨备余额,以及相关未偿还贷款余额与总贷款的比率(以千美元为单位)。
贷款损失准备的分配 |
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十二月三十一号, |
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2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
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商业、金融和农业 |
$ | 784 | 17.44 | % | $ | 562 | 8.73 | % | $ | 464 | 8.22 | % | $ | 418 | 7.42 | % | $ | 380 | 6.17 | % | ||||||||||||||||||||
房地产.建筑和土地开发 |
306 | 4.34 | % | 464 | 7.51 | % | 561 | 8.45 | % | 414 | 6.88 | % | 441 | 7.14 | % | |||||||||||||||||||||||||
房地产--抵押贷款 |
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住宅(1-4个家庭) |
1,022 | 37.43 | % | 776 | 39.95 | % | 895 | 39.78 | % | 775 | 39.87 | % | 1,019 | 40.89 | % | |||||||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 |
4,956 | 39.19 | % | 2,296 | 41.19 | % | 2,160 | 40.44 | % | 2,948 | 42.56 | % | 3,142 | 43.45 | % | |||||||||||||||||||||||||
消费者 |
382 | 1.05 | % | 797 | 1.88 | % | 887 | 2.27 | % | 725 | 2.36 | % | 267 | 1.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
所有其他贷款 |
35 | 0.55 | % | 39 | 0.74 | % | 42 | 0.84 | % | 46 | 0.91 | % | 72 | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
$ | 7,485 | 100.0 | % | $ | 4,934 | 100.0 | % | $ | 5,009 | 100.0 | % | $ | 5,326 | 100.0 | % | $ | 5,321 | 100.0 | % |
下表提供了银行在所示日期的不良资产信息(以千美元为单位)。
不良资产 |
||||||||||||||||||||
十二月三十一号, |
||||||||||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 |
||||||||||||||||
非权责发生制贷款 |
$ | 6,714 | $ | 1,459 | $ | 3,172 | $ | 937 | $ | 1,520 | ||||||||||
拥有的其他房地产 |
— | — | — | 326 | 250 | |||||||||||||||
不良资产总额 |
$ | 6,714 | $ | 1,459 | $ | 3,172 | $ | 1,263 | $ | 1,770 | ||||||||||
逾期90天的贷款计息 |
302 | 97 | 235 | 183 | 116 | |||||||||||||||
不良资产和逾期贷款总额 |
$ | 7,016 | $ | 1,556 | $ | 3,407 | $ | 1,446 | $ | 1,886 | ||||||||||
问题债务重组 |
$ | 5,976 | $ | 360 | $ | 467 | $ | 333 | $ | 460 | ||||||||||
贷款损失拨备至期末贷款 |
1.19 | % | 0.86 | % | 0.92 | % | 1.02 | % | 1.09 | % | ||||||||||
不良资产至期末贷款 |
1.07 | % | 0.25 | % | 0.58 | % | 0.24 | % | 0.36 | % |
新冠肺炎疫情对资产质量的影响
世行预计此次疫情将对其许多客户的财务状况产生不利影响,因此,该行在2020年全年确定了贷款组合中的相关信用风险,目标是降低风险并将潜在的贷款冲销降至最低。管理层预计,贷款组合中的几个部门可能会继续面临巨大压力,包括下表所列的部门(以千美元为单位)。
2020年12月31日 |
||||||||
贷款余额 |
占贷款总额的百分比 |
|||||||
行业 |
||||||||
零售/购物 |
$ | 29,080 | 4.62 | % | ||||
倒伏 |
25,189 | 4.00 | % | |||||
休闲 |
10,368 | 1.65 | % | |||||
总计 |
$ | 64,637 | 10.27 | % |
与2019年相比,2020年非权责发生贷款水平上升,对世行的资产质量产生了负面影响。世行资产质量潜在下降的幅度可能取决于世行客户因疫情而遭受业务中断的严重程度、时间长度和程度。世行在2020年第四季度修改了针对某些商业客户的贷款协议,以提供6至24个月的还款减免。但这些贷款不被视为TDR,因为它们是根据CARE法案的救济条款进行修改的。这些修改后的贷款可能导致的资产质量恶化程度,将受到客户业务中断持续超过修改期的影响。
有价证券
截至2020年12月31日的证券总额为1.563亿美元,较2019年底的140.4美元增加1,590万美元,增幅为11%.投资证券包括美国机构和抵押贷款支持证券、州和政治部门的义务、公司债务证券和限制性证券。截至2020年12月31日,本公司和本行在各自的投资证券组合中均未持有任何衍生金融工具。截至2020年12月31日和2019年12月31日,可供出售投资组合的未实现收益总额分别为400万美元和130万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,可供出售投资组合的未实现亏损总额分别为8.2万美元和33.9万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,持有至到期投资组合的未实现收益总额分别为50.9万美元和99.9万美元。截至2020年12月31日,持有至到期投资组合中没有未实现的总亏损。截至2019年12月31日,持有至到期投资组合的未实现亏损总额为8万美元。在2020年12月31日和2019年12月31日,对未实现亏损头寸的投资被认为暂时减值。2019年12月31日至2020年12月31日投资证券未实现损益变动与市场利率变动有关,与发行人的信用担忧无关。
下表汇总了该公司在指定日期的证券组合(以千为单位)。
证券组合 |
||||||||||||
十二月三十一号, |
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2020 |
2019 |
2018 |
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可供出售的证券,按公允价值计算: |
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美国机构和抵押贷款支持证券 |
$ | 101,598 | $ | 94,905 | $ | 84,922 | ||||||
国家和政区划分的义务 |
38,627 | 26,078 | 14,935 | |||||||||
$ | 140,225 | $ | 120,983 | $ | 99,857 | |||||||
持有至到期日的证券,按摊销成本计算 |
||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 |
$ | 9,588 | $ | 12,528 | $ | 27,420 | ||||||
国家和政区划分的义务 |
3,146 | 3,599 | 14,488 | |||||||||
公司债务证券 |
1,500 | 1,500 | 1,500 | |||||||||
$ | 14,234 | $ | 17,627 | $ | 43,408 | |||||||
受限制证券,按成本价计算 |
||||||||||||
联邦住房贷款银行股票 |
$ | 818 | $ | 776 | $ | 763 | ||||||
联邦储备银行股票 |
980 | 980 | 875 | |||||||||
社区银行家银行股票 |
77 | 50 | 50 | |||||||||
$ | 1,875 | $ | 1,806 | $ | 1,688 | |||||||
总证券 |
$ | 156,334 | $ | 140,416 | $ | 144,953 |
下表显示了截至2020年12月31日,按摊销成本和市值计算的债务和受限证券的到期日,以及此类证券的近似加权平均收益率(以千美元为单位)。假设联邦所得税税率为21%,州和政治区证券的收益率是在税收等值的基础上显示的。该公司试图保持其投资组合的多样性,并保持符合其资产/负债管理和投资实践和政策的信用质量和重新定价条款。有关证券的进一步信息,请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注2。
证券投资组合到期日分布/收益率分析 |
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2020年12月31日 |
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不到一年 | 一到五年 | 五到十年 | 十年以上与股权证券 | 总计 |
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美国机构和抵押贷款支持证券 |
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摊销成本 |
$ | — | $ | 12,354 | $ | 24,261 | $ | 71,821 | $ | 108,436 | ||||||||||
市场价值 |
$ | — | $ | 12,860 | $ | 25,091 | $ | 73,499 | $ | 111,450 | ||||||||||
加权平均收益率 |
— | % | 2.50 | % | 2.20 | % | 1.74 | % | 1.93 | % | ||||||||||
国家和政区划分的义务 |
||||||||||||||||||||
摊销成本 |
$ | 593 | $ | 5,797 | $ | 16,509 | $ | 17,754 | $ | 40,653 | ||||||||||
市场价值 |
$ | 596 | $ | 5,980 | $ | 17,076 | $ | 18,261 | $ | 41,913 | ||||||||||
加权平均收益率 |
2.99 | % | 2.62 | % | 2.53 | % | 2.58 | % | 2.57 | % | ||||||||||
公司债务证券 |
||||||||||||||||||||
摊销成本 |
$ | — | $ | 1,500 | $ | — | $ | — | $ | 1,500 | ||||||||||
市场价值 |
$ | — | $ | 1,605 | $ | — | $ | — | $ | 1,605 | ||||||||||
加权平均收益率 |
— | % | 6.77 | % | — | % | — | % | 6.77 | % | ||||||||||
受限制的证券 |
||||||||||||||||||||
摊销成本 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,875 | $ | 1,875 | ||||||||||
市场价值 |
$ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,875 | $ | 1,875 | ||||||||||
加权平均收益率 |
— | % | — | % | — | % | 5.36 | % | 5.36 | % | ||||||||||
总投资组合 |
||||||||||||||||||||
摊销成本 |
$ | 593 | $ | 19,651 | $ | 40,770 | $ | 91,450 | $ | 152,464 | ||||||||||
市场价值 |
$ | 596 | $ | 20,445 | $ | 42,167 | $ | 93,635 | $ | 156,843 | ||||||||||
加权平均收益率(1) |
2.99 | % | 2.86 | % | 2.33 | % | 1.97 | % | 2.19 | % |
(1) |
免税证券的收益率是在等值税收的基础上计算的。 |
上表使用除抵押支持证券(MBS)和抵押抵押债券(CMO)之外的所有证券的合约到期日编制。MBS和CMO证券都是使用收益账面预付款模式记录的,这种模式包括四个预付款原因,包括房屋销售、再融资、违约和削减/全额偿还。
截至2020年12月31日,本公司并无持有任何发行人的证券账面总值超过股东权益10%的证券。
存款
截至2020年12月31日,存款总额为8.425亿美元,比2019年12月31日的7.064亿美元增加136.0美元。在比较这两个时期时,存款组合发生了变化。截至2020年12月31日,无息活期存款、储蓄和有息活期存款以及定期存款占总存款的比例分别为31%、57%和12%,而2019年12月31日分别为27%、56%和17%。
下表汇总了100,000美元以上的CD的平均存款、平均支付利率和到期日(以千美元为单位)。
平均存款和支付的差饷 |
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
2018 |
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金额 |
率 |
金额 |
率 |
金额 |
率 |
|||||||||||||||||||
无息存款 |
$ | 236,061 | — | % | $ | 186,615 | — | % | $ | 185,024 | — | % | ||||||||||||
有息存款: |
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利息检查 |
$ | 193,870 | 0.36 | % | $ | 163,408 | 0.85 | % | $ | 159,290 | 0.67 | % | ||||||||||||
货币市场 |
149,029 | 0.47 | % | 113,180 | 1.24 | % | 87,693 | 0.79 | % | |||||||||||||||
储蓄 |
111,693 | 0.06 | % | 106,934 | 0.07 | % | 122,497 | 0.07 | % | |||||||||||||||
定期存款: |
||||||||||||||||||||||||
低于100美元 |
59,726 | 0.76 | % | 66,066 | 0.73 | % | 73,262 | 0.54 | % | |||||||||||||||
超过100美元 |
50,176 | 1.35 | % | 51,432 | 1.48 | % | 48,679 | 1.02 | % | |||||||||||||||
经纪存款 |
579 | 0.26 | % | 643 | 0.91 | % | 389 | 0.33 | % | |||||||||||||||
有息存款总额 |
$ | 565,073 | 0.46 | % | $ | 501,663 | 0.82 | % | $ | 491,810 | 0.56 | % | ||||||||||||
总存款 |
$ | 801,134 | $ | 688,278 | $ | 676,834 |
CD的到期日超过10万美元 |
||||||||||||||||||||
不到三个月 | 三到六个月 | 六到十二个月 | 超过一年 | 总计 |
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2020年12月31日 |
$ | 12,939 | $ | 4,821 | $ | 10,321 | $ | 14,218 | $ | 42,299 |
上表包括超过1亿美元的经纪存款。
流动性
流动性是指通过出售或到期现有资产或从代理银行或其他存款市场借款来履行当前和未来财务义务的能力。该公司将现金、有息和无息银行存款、出售的联邦基金、投资证券和一年内到期的贷款归类为流动资产。作为世行流动性风险管理的一部分,压力测试和现金流建模每季度进行一次。
由于本行对流动资产的管理,以及透过负债融资产生流动资金的能力,管理层相信本行维持整体流动资金充足,以满足存户的要求及客户的借贷需要。
截至2020年12月31日,现金、有息和无息的银行存款、有价证券和一年内到期的贷款D美元177.0美元利昂。2020年12月31日,8%或$49.1 100万的贷款组合在一年内到期。可用资金非存款来源TOT阿莱德237.7美元Lion在2020年12月31日,其中包括埃德:160.3美元。亚特兰大联邦住房贷款银行(FHLB)提供的数十亿担保资金, $51.0 m数十亿无担保联邦基金与其他代理银行的信用额度,以及 $26.4 m通过美联储贴现窗口提供的数十亿美元。
2021年2月18日,该公司达成协议,以约3160万美元的现金和股票的总收购价收购Fincastle。现金对价总额将为20%,其余80%的对价将来自发行公司普通股。该公司估计,2021年期间与合并相关的税前成本总额约为420万美元。
新冠肺炎疫情对流动性的影响
虽然2020年期间世行的流动性没有受到疫情的负面影响,但在未来一段时间内可能会减少。可能降低世行流动性的因素包括,如果贷款客户遇到财务困难而无法支付合同款项,他们的现金流入就会减少。其他可能降低流动性的因素包括客户存款余额减少,客户从银行获得的信贷额度增加,以及代理银行可获得的信贷额度减少。本行积极管理及监察流动资金风险,以维持充足的流动资金以满足客户的需求。
次级债
有关次级债务的讨论,请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注9。
次级债
有关次级债务的讨论,请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注10。
表外安排
本公司通过本行为信贷相关金融工具的当事人,其风险在正常业务过程中未在综合财务报表中反映,以满足其客户的融资需求。这些金融工具包括承诺发放信用证、备用信用证和商业信用证。该等承诺在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷及利率风险。银行对信贷损失的风险由这些承诺的合同金额表示。世行在做出承诺时遵循的信贷政策与其对资产负债表内工具的承诺相同。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,以下未偿还金融工具的合同金额代表信用风险(以千为单位):
2020 |
2019 |
|||||||
对延长信贷和信贷额度下的无资金承付款的承诺 |
$ | 114,892 | $ | 92,528 | ||||
备用信用证 |
10,675 | 10,950 |
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件,就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款,可能需要支付费用。信贷额度的承诺可能会到期,而不会被动用。因此,总承诺额不一定代表未来的现金需求。如果银行认为有必要,获得的抵押品金额将基于管理层对客户的信用评估。
商业信贷额度、循环信贷额度和透支保护协议下的无资金承诺是未来可能向现有客户提供信贷的承诺。这些信贷额度在被认为必要时被抵押,并可能被动用,也可能不被动用,直到银行承诺的总额度。
商业信用证和备用信用证是银行为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件承诺。这些信用证主要是为了支持公共和私人借款安排。基本上,所有签发的信用证都有一年内的到期日。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。如果认为有必要,世行通常持有支持这些承诺的抵押品。
2020年12月31日,世行d $10.4 m数十亿美元的锁定利率承诺,用于发放抵押贷款。风险产生于交易对手可能无法履行其合同条款。世行预计不会有任何交易对手不履行其义务。
2020年4月21日,本公司签订了与其未偿还次级债务相关的利率互换协议。该公司通过使用利率掉期,使用衍生品来管理利率风险敞口。利率互换涉及双方根据共同名义本金和到期日交换固定和可变利率的利息支付,而不交换标的本金。
利率掉期符合条件,被指定为现金流对冲。公司的现金流对冲通过将公司900万美元次级债务的可变利率转换为2034年6月至2036年10月期间的固定利率,有效地改变了公司的利率风险敞口。现金流对冲的名义总金额为900万美元。截至2020年12月31日,现金流量套期保值的公允价值为431000美元,计入其他资产。现金流量套期保值的净损益确认为其他全面收益的组成部分,并重新分类为对冲交易影响收益的同期收益。本表格10-K中包含的综合财务报表附注24对公司的衍生金融工具进行了更全面的描述。
资本资源
管理层根据公司资产和负债水平的规模、组成和质量,并与监管要求和行业标准保持一致,不断审查公司资本的充足性。管理层寻求维持一种资本结构,以确保充足的资本水平,以支持预期的资产增长并吸收潜在的损失。根据美国联邦储备委员会2015年2月发布的《小型银行控股公司政策声明》,该公司符合小型银行控股公司的资格标准,不再有义务报告合并监管资本。
自2015年1月1日起,银行开始受到联邦银行监管机构通过的资本金规则的约束,这些监管机构实施了巴塞尔银行监管委员会(巴塞尔委员会)通过的巴塞尔III监管资本改革,以及多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求的某些变化。
根据最终规则,适用于该行的最低资本水平要求如下:新的普通股一级资本比率为4.5%;一级资本比率为6%;总资本比率为8%;所有机构的一级杠杆率为4%。最终规则还在新的监管最低资本金要求之上建立了“资本节约缓冲”。资本节约缓冲是在四年内分阶段实施的,自2019年1月1日全面实施以来,需要风险加权资产2.5%的缓冲。这将导致从2019年开始的最低资本充足率如下:普通股一级资本充足率为7.0%,一级资本充足率为8.5%,总资本充足率为10.5%。根据最终规则,如果机构的资本水平低于缓冲金额,则在支付股息、从事股票回购和支付可自由支配的奖金方面受到限制。这些限制规定了可用于此类行动的合格留存收入的最高百分比。管理层认为,截至2020年12月31日和2019年12月31日,该行符合其所受的所有资本充足率要求,包括资本保存缓冲。
下表汇总了该行在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的监管资本及相关比率(千美元)。
“资本论”分析 |
||||||||||||
十二月三十一号, |
||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 |
||||||||||
普通股一级资本 |
$ | 84,032 | $ | 80,505 | $ | 69,688 | ||||||
一级资本 |
84,032 | 80,505 | 69,688 | |||||||||
二级资本 |
7,211 | 4,934 | 5,009 | |||||||||
基于风险的资本总额 |
91,243 | 85,439 | 74,697 | |||||||||
风险加权资产 |
576,612 | 575,569 | 548,236 | |||||||||
资本比率: |
||||||||||||
普通股一级资本比率 |
14.57 | % | 13.99 | % | 12.71 | % | ||||||
一级资本充足率 |
14.57 | % | 13.99 | % | 12.71 | % | ||||||
总资本比率 |
15.82 | % | 14.84 | % | 13.62 | % | ||||||
杠杆率(一级资本与平均资产之比) |
8.80 | % | 10.13 | % | 9.26 | % | ||||||
保本缓冲比率(1) |
7.82 | % | 6.84 | % | 5.62 | % |
(1) |
计算方法是从公司普通股一级资本、一级资本和基于总风险的资本的实际比率中减去监管最低资本比率要求。这三项指标中最低的一项代表了世行的资本保存缓冲比率。 |
迅速纠正行动框架的目的是,如果投保的存款机构的资本水平开始显示出疲软迹象,就对它们施加限制。根据旨在补充资本保护缓冲的迅速纠正行动要求,受保存款机构必须满足以下资本水平要求,才有资格成为“资本充足”:普通股一级资本充足率为6.5%;一级资本充足率为8%;总资本充足率为10%;一级杠杆率为5%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,世行符合条件,达到了“资本充足”的要求。
2019年9月17日,FDIC敲定了一项规则,根据经济增长法案的要求,该规则为符合条件的社区银行组织引入了可选的简化资本充足率衡量标准(即社区银行杠杆率(CBLR)框架)。CBLR框架旨在通过取消对选择加入该框架的合格社区银行组织计算和报告基于风险的资本比率的要求,来减轻负担。
为了符合CBLR框架的资格,社区银行组织必须具有高于9%的一级杠杆率,总合并资产低于100亿美元,以及有限的表外敞口和交易资产和负债。CARE法案暂时将一级杠杆率要求下调至8%,直到2020年12月31日。符合条件的社区银行组织如果选择加入CBLR框架,并满足该框架下的所有要求,将被视为符合迅速纠正行动规定下的“资本充足”比率要求,将不会被要求报告或计算基于风险的资本。尽管银行在2020年12月31日没有选择加入CBLR框架,但它可能会在未来的季度期间选择加入CBLR框架。有关CARE法案的进一步讨论,请参阅本表格10-K第1项中的“监督和监管”。
2019年第四季度,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可能已经回购了至多500万美元的已发行普通股。股票回购计划被授权持续到2020年12月31日,除非在该日期之前已经获得了授权回购的全部金额。截至2020年12月31日,公司已回购并注销了129,035股股票,每股平均支付价格为16.05美元,总额为210万美元。本公司于2019年并无回购任何普通股。
公司对Fincastle的收购可能会影响公司的资本资源,预计将于2021年第三季度完成。Fincastle股东预计将获得总计670万美元的现金和约130万股该公司普通股的合并对价。预计第一银行在合并完成前不会向公司支付重大股息,为收购价格的现金部分和公司合并相关费用提供资金。尽管第一银行的资本预计不会受到重大股息的影响,但收购Fincastle预计将产生商誉和其他无形资产,这些资产将被排除在第一银行的监管资本之外,这可能导致第一银行的监管资本比率降低。此外,该公司预计在2021年期间产生的税前合并相关费用总额约为420万美元。截至2020年12月31日止年度,本公司并无产生任何其他合并相关开支。第一银行预计,在公司完成对Fincastle的收购后,它将保持充足的资本。
新冠肺炎疫情对资本资源的影响
随着经营环境的发展,本公司将继续更新其企业风险评估和资本计划。由于其风险评估和资本规划,本公司于2020年6月发行了500万美元的次级债券,主要是为了进一步加强控股公司的流动性,并在经济严重下滑的情况下仍然是银行的力量来源。公司还可以将发行所得资金用于一般公司用途,包括可能偿还公司现有的次级债务,这些债务从2021年1月开始可以按季度赎回。本公司的股票回购计划在2020年第二、三、四季度仍处于暂停状态,并于2020年12月31日结束。由于疫情对经济和银行客户的潜在影响,公司没有授权另一项股票回购计划。资本规划过程还包括考虑是否在2020年继续向普通股股东支付公司的现金股息。*公司宣布并在2020年每个季度支付每股0.11美元。
近期会计公告
有关最新会计声明的讨论,请参阅本表格10-K中包含的合并财务报表附注1。
季度业绩
下表列出了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度业绩(单位为千,每股数据除外)。
2020 |
||||||||||||||||||||
第四 |
第三 |
第二 |
第一 |
总计 |
||||||||||||||||
利息和股息收入 |
$ | 8,095 | $ | 8,343 | $ | 8,245 | $ | 8,168 | $ | 32,851 | ||||||||||
利息支出 |
638 | 769 | 834 | 1,142 | 3,383 | |||||||||||||||
净利息收入 |
7,457 | 7,574 | 7,411 | 7,026 | 29,468 | |||||||||||||||
贷款损失准备金(追回) |
(200 | ) | 1,500 | 800 | 900 | 3,000 | ||||||||||||||
拨备(收回)贷款损失后的净利息收入 |
7,657 | 6,074 | 6,611 | 6,126 | 26,468 | |||||||||||||||
非利息收入 |
2,152 | 2,201 | 1,773 | 2,099 | 8,225 | |||||||||||||||
非利息支出 |
5,894 | 6,135 | 5,613 | 6,144 | 23,786 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
3,915 | 2,140 | 2,771 | 2,081 | 10,907 | |||||||||||||||
所得税费用 |
759 | 386 | 528 | 376 | 2,049 | |||||||||||||||
净收入 |
$ | 3,156 | $ | 1,754 | $ | 2,243 | $ | 1,705 | $ | 8,858 | ||||||||||
基本每股净收益 |
$ | 0.65 | $ | 0.36 | $ | 0.46 | $ | 0.34 | $ | 1.82 | ||||||||||
稀释后每股净收益 |
$ | 0.65 | $ | 0.36 | $ | 0.46 | $ | 0.34 | $ | 1.82 |
2019 |
||||||||||||||||||||
第四 |
第三 |
第二 |
第一 |
总计 |
||||||||||||||||
利息和股息收入 |
$ | 8,306 | $ | 8,354 | $ | 8,214 | $ | 8,023 | $ | 32,897 | ||||||||||
利息支出 |
1,231 | 1,283 | 1,249 | 1,124 | 4,887 | |||||||||||||||
净利息收入 |
7,075 | 7,071 | 6,965 | 6,899 | 28,010 | |||||||||||||||
贷款损失准备金 |
250 | — | 200 | — | 450 | |||||||||||||||
计提贷款损失拨备后的净利息收入 |
6,825 | 7,071 | 6,765 | 6,899 | 27,560 | |||||||||||||||
非利息收入 |
2,341 | 2,191 | 2,035 | 1,985 | 8,552 | |||||||||||||||
非利息支出 |
5,804 | 6,186 | 6,230 | 6,098 | 24,318 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
3,362 | 3,076 | 2,570 | 2,786 | 11,794 | |||||||||||||||
所得税费用 |
646 | 583 | 484 | 525 | 2,238 | |||||||||||||||
净收入 |
$ | 2,716 | $ | 2,493 | $ | 2,086 | $ | 2,261 | $ | 9,556 | ||||||||||
基本每股净收益 |
$ | 0.55 | $ | 0.50 | $ | 0.42 | $ | 0.46 | $ | 1.92 | ||||||||||
稀释后每股净收益 |
$ | 0.55 | $ | 0.50 | $ | 0.42 | $ | 0.46 | $ | 1.92 |
项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
不是必需的。
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
本公司的综合财务报表及相关附注如下,其后为母公司的财务报表。
致股东 |
2021年3月31日 |
第一国家公司 |
|
弗吉尼亚州斯特拉斯堡 |
管理层关于内部控制有效性的报告
过度财务报告
First National Corporation(本公司)管理层负责编制、完整和公允列报截至2020年12月31日的年度报告中包含的财务报表。财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的,反映了管理层对已入账或披露的事件和交易的影响的判断和估计。
管理层还负责建立和维护有效的财务报告内部控制结构。公司对财务报告的内部控制包括与公司记录、处理、汇总和报告可靠财务数据的能力有关的政策和程序。内部控制系统包含监控机制,并采取适当行动纠正已发现的缺陷。管理层认为,财务报告的内部控制受到管理层和公司内部审计师的审查,支持财务报表的完整性和可靠性。管理层认识到,任何内部控制系统的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性以及规避或推翻内部控制的可能性。因此,即使是对财务报告进行有效的内部控制,也只能为财务报表的编制提供合理的保证。此外,由于条件和环境的变化,财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
为了确保公司财务报告的内部控制结构有效,管理层对这些控制进行了评估,认为它们符合美国普遍接受的会计原则和截至2020年12月31日的相关通话报告说明。这项评估的依据是特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制--综合框架(2013)”中所述的财务报告有效内部控制标准。根据这项评估,管理层认为,截至2020年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。管理层的评估没有确定公司内部控制结构存在任何重大缺陷。本公司年报不包括本公司注册会计师事务所YOUNT,HYDE&BARBUR的认证报告。P.C.(YHB),关于财务报告的内部控制。根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则,YHB不需要对管理层的报告进行认证,该规则允许公司在年度报告中只提供管理层的报告。
2020年底合并财务报表已由Young,Hyde&Barbour,P.C.(YHB)的独立注册公共会计师事务所审计。YHB的人员可以不受限制地查阅所有财务记录和相关数据,包括董事会和委员会的所有会议记录。
管理层认为,向独立审计员提出的所有陈述都是有效和适当的。YHB的最终报告随附于合并财务报表。
公司董事会通过其审计委员会(委员会)负责监督公司的会计政策、财务报告和内部控制。董事会审计委员会完全由独立于管理层的外部董事组成。审计委员会负责独立审计师的任命和薪酬,并批准有关内部审计职能成员的任免决定。委员会定期与管理层、独立审计师和内部审计师会面,以确保他们履行职责。除了审查公司的财务报告外,委员会还负责通过审查和监督公司的财务、会计和审计程序来发挥监督作用。无论本公司管理层是否在场,独立核数师及内部核数师均可完全及不受限制地与核数委员会会面,讨论财务报告的内部控制是否足够,以及他们认为应提请核数委员会注意的任何其他事宜。
/s/斯科特·C·哈佛 |
/s/M.Shane Bell |
|
斯科特·C·哈佛 |
谢恩·贝尔(M.Shane Bell) |
|
总统 |
执行副总裁 |
|
首席执行官 |
首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
First National Corporation:
弗吉尼亚州斯特拉斯堡
对财务报表的意见
本公司已审核所附第一国民公司及其附属公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量变动,以及综合财务报表(统称财务报表)的相关附注。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至那时止年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有被要求进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
贷款损失准备.集体评估减值贷款.定性因素
对该事项的描述
如综合财务报表附注1(银行活动性质及重要会计政策)及附注4(贷款损失拨备)所述,本公司设立贷款损失拨备,代表管理层判断足以吸收现有贷款可能无法收回的任何损失的金额。本公司的贷款损失拨备由具体及一般部分组成。一般部分包括未被视为减值的贷款,并基于经定性因素调整的历史亏损经验。截至2020年12月31日,一般构成部分占贷款损失津贴总额7485 000美元中的5262000美元。定性因素由管理层根据违约率和资产质量、国家和地方经济趋势、标的抵押品价值变化的影响、贷款数量和性质的趋势、贷款政策变化的影响、管理经验和深度、信贷集中程度、贷款审查制度的质量以及竞争和监管要求等外部因素的影响来分配。定性因素可能会根据管理层的评估和给予每个因素的相对权重而在不同时期发生变化。
管理层在评估贷款损失拨备的定性因素时做出了重大判断。我们认为,定性因素的评估是审计中的一个关键问题,因为在评估管理层对内在主观估计的评估时,涉及到的定性因素尤其是审计师的判断是复杂的和主观的。
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要审计程序包括:
• | 了解对定性因素评估的控制,包括管理层制定和审查用作分配因素基础的数据输入,以及管理层审查和批准用于制定定性调整的假设的合理性。 |
• | 对管理流程进行实质性测试,包括评估他们的判断和假设,以制定定性因素,包括: |
• | 评估作为定性因素基础的数据输入的完整性和准确性。 | |
• | 评价与定性因素确定相关的管理层判断的合理性。 | |
• | 评价定性因素的方向性一致性和合理性。 | |
• | 检验津贴计算的数学准确性,包括定性因素的应用。 |
/s/Young,Hyde&Barbour,P.C.
自1988年以来,我们一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州温彻斯特
2021年3月31日
第一国家公司
合并资产负债表
2020年12月31日和2019年12月31日
(在 数以千计的人, 除 分享 和 每 分享 数据)
2020 | 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
现金和银行到期款项 | $ | $ | ||||||
银行的有息存款 | ||||||||
可供出售的证券,按公允价值计算 | ||||||||
持有至到期的证券,按摊销成本计算(公允价值,2020, ; 2019, ) | ||||||||
受限制证券,按成本价计算 | ||||||||
持有待售贷款 | ||||||||
贷款,扣除贷款损失准备金,2020年, , 2019, | ||||||||
房舍和设备,净值 | ||||||||
应计应收利息 | ||||||||
银行自营人寿保险 | ||||||||
核心存款无形资产,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
负债 | ||||||||
存款: | ||||||||
无息活期存款 | $ | $ | ||||||
储蓄和有息活期存款 | ||||||||
定期存款 | ||||||||
总存款 | $ | $ | ||||||
次级债 | ||||||||
次级债 | ||||||||
应计应付利息和其他负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ | ||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,面值 每股;授权 股份; 已发行和未偿还 | $ | $ | ||||||
普通股,面值 每股;授权 股票;已发行和已发行股票,2020年, 股票,2019年, 股票 | ||||||||
盈馀 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合收益,净额 | ||||||||
股东权益总额 | $ | $ | ||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注
第一国家公司
合并损益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(单位为千,每股数据除外)
2020 | 2019 | |||||||
利息和股息收入 | ||||||||
贷款利息和手续费 | $ | $ | ||||||
银行存款利息 | ||||||||
有价证券的利息和股息: | ||||||||
应税利息 | ||||||||
免税利息 | ||||||||
分红 | ||||||||
利息和股息收入合计 | $ | $ | ||||||
利息支出 | ||||||||
存款利息 | $ | $ | ||||||
购买联邦基金的利息 | ||||||||
次级债利息 | ||||||||
次级债利息 | ||||||||
其他借款的利息 | ||||||||
利息支出总额 | $ | $ | ||||||
净利息收入 | $ | $ | ||||||
贷款损失准备金 | ||||||||
计提贷款损失拨备后的净利息收入 | $ | $ | ||||||
非利息收入 | ||||||||
存款账户手续费 | $ | $ | ||||||
自动取款机和支付卡手续费 | ||||||||
财富管理费 | ||||||||
其他客户服务费 | ||||||||
银行自营寿险收入 | ||||||||
可供出售证券的净收益 | ||||||||
出售贷款的净收益 | ||||||||
其他营业收入 | ||||||||
非利息收入总额 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注
第一国家公司
合并损益表
(续)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(单位为千,每股数据除外)
2020 | 2019 | |||||||
非利息支出 | ||||||||
薪金和员工福利 | $ | $ | ||||||
入住率 | ||||||||
装备 | ||||||||
营销 | ||||||||
供应品 | ||||||||
律师费和专业费 | ||||||||
自动取款机和支付卡费用 | ||||||||
FDIC评估 | ||||||||
银行特许经营税 | ||||||||
数据处理费用 | ||||||||
摊销费用 | ||||||||
其他不动产自有费用,净额 | ||||||||
处置房舍和设备的净(收益)损失 | ( | ) | ||||||
其他运营费用 | ||||||||
总非利息费用 | $ | $ | ||||||
所得税前收入 | $ | $ | ||||||
所得税费用 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益 | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注
第一国家公司
综合全面收益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(单位:千)
2020 | 2019 | |||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
其他综合收入,税后净额: | ||||||||
可供出售证券的未实现持有收益,税后净额 和 ,分别 | ||||||||
从持有到到期再到可供出售的证券的未实现持有亏损,扣除税后的净额 | 和 ),分别( | ) | ||||||
净收益(税后净额)中包含的收益的重新分类调整 和 ,分别 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金流量套期保值公允价值变动(税后净额) 和 ,分别 | ||||||||
其他综合收益合计 | ||||||||
综合收益总额 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注
第一国家公司
合并现金流量表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(单位:千)
2020 | 2019 | |||||||
经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||||
房地和设备的折旧和摊销 | ||||||||
核心存款无形资产摊销 | ||||||||
债务发行成本摊销 | ||||||||
持有待售贷款的来源 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售持有以供出售的贷款所得收益 | ||||||||
出售持有待售贷款的净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
贷款损失准备金 | ||||||||
可供出售证券的净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
银行自营寿险现金增值 | ( | ) | ( | ) | ||||
净折价和摊销证券溢价 | ||||||||
定期存款保费的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
股票薪酬的超额税收优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
(收益)处置房舍和设备的损失 | ( | ) | ||||||
递延所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
资产负债变动情况: | ||||||||
应收利息(增加)减少 | ( | ) | ||||||
其他资产减少(增加) | ( | ) | ||||||
应计费用和其他负债增加 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | ||||||
投资活动的现金流 | ||||||||
来自到期日、催缴股款、本金支付和出售可供出售的证券的收益 | $ | $ | ||||||
持有至到期证券的到期日、催缴及本金所得收益 | ||||||||
购买可供出售的证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
净买入受限证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
购置房舍和设备,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售房舍和设备所得收益 | ||||||||
购买银行拥有的人寿保险 | ( | ) | ||||||
贷款净增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
请参阅合并财务报表附注
第一国家公司
合并现金流量表
(续)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(单位:千)
2020 | 2019 | |||||||
融资活动的现金流 | ||||||||
活期存款和储蓄账户净增 | $ | $ | ||||||
定期存款净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
次级债券收益,扣除发行成本 | ||||||||
普通股支付的现金股息,扣除再投资后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回购、股票激励计划 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回购,员工持股计划 | ( | ) | ||||||
普通股回购,股票回购计划 | ( | ) | ||||||
融资活动提供的现金净额 | $ | $ | ||||||
现金和现金等价物增加 | $ | $ | ||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
起头 | ||||||||
收尾 | $ | $ | ||||||
现金流量信息的补充披露 | ||||||||
以下项目的现金付款: | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
所得税 | $ | $ | ||||||
非现金交易的补充披露 | ||||||||
可供出售证券的未实现收益 | $ | $ | ||||||
从持有到到期再到可供出售的证券的未实现亏损 | $ | $ | ( | ) | ||||
从持有到到期再到可供出售的证券的公允价值 | $ | $ | ||||||
现金流量套期保值的公允价值变动 | $ | $ | ||||||
发行普通股、股息再投资计划 | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注
第一国家公司
合并股东权益变动表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
普通股 | 盈馀 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 总计 | ||||||||||||||||
余额,2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||
其他综合收益 | ||||||||||||||||||||
普通股现金股息( 每股) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
发行 普通股、股息再投资计划 | ||||||||||||||||||||
发行 普通股、股票激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购 普通股、股票激励计划 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
回购 | 普通股、员工持股计划( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
余额,2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
普通股 | 盈馀 | 留存收益 | 累计其他综合收益 | 总计 | ||||||||||||||||
余额,2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||
其他综合收益 | ||||||||||||||||||||
普通股现金股息( 每股) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||
发行 普通股、股息再投资计划 | ||||||||||||||||||||
发行 普通股、股票激励计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购 普通股、股票激励计划 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
回购 普通股股份、股票回购计划 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注
第一国家公司
合并财务报表附注
注意事项1.银行活动性质与重大会计政策
First National Corporation(本公司)是First Bank(本银行)、First National(VA)法定信托II(Trust II)和First National(VA)法定信托III(Trust III以及与Trust II一起为信托II)的银行控股公司。信托成立的目的是发行可赎回资本证券,俗称信托优先证券,不由于管理层已认定该等信托有资格成为可变权益实体,因此该等信托须根据权威的会计指引纳入本公司的综合财务报表内。世行拥有第一银行金融服务公司(First Bank Financial Services,Inc.),该公司投资于提供产权保险和投资服务的实体。世行拥有深谷地产控股有限公司,该公司成立的目的是持有其他拥有的和未来的写字楼用地。该银行在谢南多山谷、弗吉尼亚州中部地区和里士满提供贷款、存款和财富管理产品和服务。贷款产品和服务包括消费贷款、住房抵押贷款、房屋净值贷款和商业贷款。存款产品和服务包括支票账户、金库管理解决方案、储蓄账户、货币市场账户、存单和个人退休账户。财富管理服务包括遗产规划、资产投资管理、协议受托人、遗嘱受托人、个人退休账户和遗产结算。此外,世行还提供其他服务,包括网上银行、手机银行、远程存款获取和其他传统银行服务。
本公司的会计和报告政策符合美国公认的会计原则和银行业公认的惯例。
风险和不确定性
COVID的爆发-19对公司客户经营的广泛行业造成不利影响,并可能削弱他们履行对公司的财务义务的能力。世界卫生组织宣布COVID-19要成为一种全球流行病,几乎所有的公共商业和相关商业活动都必须不同程度地减少,目标是降低新感染率。疫情的蔓延已经扰乱了美国经济,并扰乱了该公司所在地区的银行和其他金融活动。虽然已经有了不是到目前为止,对公司员工的实质性影响,COVID-19还可能给公司带来广泛的业务连续性问题。
国会、总统和美联储已经采取了几项旨在缓冲经济影响的行动。最值得注意的是,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”于#年签署成为法律。2020年3月作为一个$2万亿立法方案和#年的美国救援计划法案2021于#年签署成为法律。2021年3月并提供了额外的$1.9万亿美元的支出,以应对COVID的持续影响-19.这些立法措施的目标是通过各种措施来防止经济严重下滑,包括对美国家庭的直接财政援助,以及对受到重大影响的行业部门的经济刺激。一揽子计划还包括为医院和提供者提供广泛的紧急资金。除了COVID的一般影响外-19,CARE法案的某些条款以及最近的其他立法和监管救济努力可能对公司的运营有实质性的影响。
公司的业务取决于其员工和客户进行银行和其他金融交易的意愿和能力。如果全球对遏制COVID的反应-19如果情况进一步恶化或不成功,本公司可能会对其业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。趁它还在的时候不有可能知道COVID的影响的整个宇宙或范围-19,以及由此导致的减少其蔓延的措施将对本公司的运营产生影响,本公司正在披露其所知的潜在重大项目。
经营成果
由于COVID,公司的净利息收入可能会减少-19.根据监管机构的指导,公司与某些COVID合作-19受影响的借款人通过修改贷款协议以允许只支付利息来减少贷款支付。贷款修改期限由6几个月后24几个月的时间,旨在向借款人提供付款减免,在COVID-19预计将继续对借款人业务的盈利能力产生负面影响。虽然修改后的贷款已按协议支付,利息收入已得到公司确认,但如果借款人受到COVID的负面影响-19在超过贷款修改期限的一段时间内,借款人有可能可能不能够在未来期间和公司恢复定期本金和利息支付可能不是不再能够从贷款中获得利息收入。目前,公司无法预测这种影响的重要性,但认识到经济影响的广度可能影响其借款人在未来一段时间内偿还债务的能力。
由于不利的经济状况,公司的净利息收入也可能减少可能来自COVID的结果-19以及贷款需求的相关下降,导致盈利资产余额从贷款转向收益率较低的银行和证券存款。贷款需求的下降也可能加剧贷款竞争,并导致其他金融机构提供的贷款利率下降。
由于COVID-公司的非利息收入可能会减少-19.存款、自动取款机和支票卡收入的手续费在2020和可能在未来期间,由于客户支出减少和/或客户存款余额增加,继续减少。财富管理收入可能如果投资市值下降和抵押贷款手续费收入下降,未来期间会减少可能由于公司所在市场区域的购房活动减少所致。目前,公司无法预测这种影响的重要性,但认识到了这一点可能不利影响其未来一段时间的非利息收入。
由于COVID,公司的非利息支出可能会增加-19.如果银行的资产质量恶化,它可能未来期间因获得对贷款抵押品的最新评估而产生的额外贷款费用,与解决问题贷款有关的额外法律和专业费用,其他房地产自有费用的增加,以及出售其他自有房地产的潜在法律损失。
目前,公司无法预测上述影响的全部范围或重要性,但认识到COVID的经济影响的广度-19 可能对未来一段时间的净利息收入、非利息收入、非利息支出和贷款客户偿还贷款的能力产生不利影响。
资本和流动性
虽然公司相信它有足够的资本来承受COVID带来的长期经济衰退-19,其报告和监管资本比率可能会受到未来贷款损失拨备的不利影响。较大数额的贷款损失准备金可能这是由于以下因素造成的:新确认的和现有的不良贷款的特定准备金增加,净冲销水平提高,以及对银行贷款损失拨备的一般准备金部分的质量因素进行额外调整。在……里面2020年3月,由于疫情造成的经济不确定性,该公司暂停了其股票回购计划下未来的股票回购,该计划在接下来的时间里一直处于暂停状态2020.在……里面2020年6月,该公司发行了$
该公司保持着获得多种流动资金来源的权利。虽然批发融资市场仍然开放,但短期融资的利率可能会变得不稳定。如果融资成本将在较长一段时间内上升,它将可能对公司的净息差产生不利影响。如果长期的经济衰退导致公司的大量存款客户撤出资金,公司可能会变得更加依赖不稳定或更昂贵的资金来源。
流程、控制和业务连续性计划
该公司继续在包括远程工作战略在内的大流行持续运营计划下运营。本公司拥有不与员工远程工作相关的额外材料成本。不是到目前为止,已经确定了重大的运营或内部控制挑战或风险。该公司确实是这样做的。不鉴于公司为防止COVID蔓延而采取的措施,预计其维护系统和控制的能力将面临重大挑战-19.该公司确实是这样做的。不由于其业务连续性计划的实施,目前面临着任何物质资源的限制。
向借款人放贷业务和通融
为了在这种史无前例的情况下与借款人合作的监管指导,该公司提供了一项延期付款计划,主要是在第二和第三四个季度2020,对于受到疫情不利影响的个人和企业客户,贷款延期最高可达90几天。自.起2020年12月31日,一共有$
在.期间第四四分之一2020,世行修改了继续受到疫情负面影响的客户的某些贷款条款。贷款修改通过允许在以下期间只支付利息来降低借款人的贷款还款额
随着由美国小企业管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(PPP)的通过,公司积极参与通过该计划帮助其客户申请资源。第二和第三四个季度2020,该银行发起了$
国会恢复了PPP(新PPP)作为COVID的一部分-19年签署成为法律的救济法案2020年12月27日。世行于#年开始作为贷款人参与新的购买力平价计划。一月的2021.自.起2021年2月28日该银行发起了$
资产质量
大流行的经济影响对某些银行客户的财务状况产生了不利影响。世行于#年签订贷款修改协议。第四年第4季度2020为那些因流感大流行而继续经历临时业务中断的某些客户提供缓解。这些修改旨在帮助借款人继续其业务运营,同时将潜在的贷款冲销降至最低。世行预计,贷款组合中的几个部门将继续面临巨大压力,包括零售购物、住宿和休闲等。
世行贷款质量潜在下降的幅度可能取决于世行客户因疫情而遭受业务中断的持续时间和程度。
合并原则
First National Corporation的合并财务报表包括所有六公司。除与信托有关的余额和交易外,所有重大公司间余额和交易均已在合并中冲销。这些信托的次级债务反映为本公司的负债。
预算的使用
在按照美国公认的会计原则编制合并财务报表时,管理层必须作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至合并资产负债表之日报告的资产和负债额,以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。在短期内特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及贷款损失拨备的确定。
信用风险的显著集团集中度
该公司的大部分活动都是与位于弗吉尼亚州中部地区谢南多山谷和里士满的客户进行的。本公司从事的贷款类型包括在附注中3.本公司的信用风险集中在商业地产上,但不对任何一个人都有很大的关注度一客户或行业。
现金和现金等价物
在综合现金流量表中,公司将现金等价物定义为资产负债表标题“银行现金和到期”和“银行有息存款”中包含的金额。
有价证券
对公允价值易于确定的债务证券的投资分为持有至到期日(HTM)、可供出售(AFS)或基于管理层意图的交易。目前,该公司的所有债务证券都被归类为AFS或HTM。对FHLB、里士满联邦储备银行和社区银行家银行的股权投资被单独归类为限制性证券,并按成本列账。AFS证券按估计公允价值列账,相应的未实现损益从收益中剔除并在其他全面收益中列报,HTM证券按摊余成本列账。当出售个人AFS证券时,公司将从累积的其他综合收入中释放与AFS证券相关的所得税影响。购买溢价和折扣在利息收入中确认,采用高于证券条款的利息方法。出售证券的收益或损失在交易日使用出售的特定证券的摊销成本来记录。
当证券的公允价值低于其摊销成本时,就会发生证券减值。对于债务证券,减值被视为非临时性的,并在净收益中全部确认,如果本公司(1)打算出售证券或(2)它更有可能比不它将被要求在收回其摊销成本基础之前出售证券。然而,如果公司确实这样做了,不打算出售证券,而它是不由于很可能需要在收回证券之前出售证券,公司必须确定减值的哪一部分可归因于信用损失,当证券的摊销成本超过预期从证券中收取的现金流的现值时,信用损失就会发生。如果有不是信用损失,有不是非暂时性减损。如果存在信用损失,则存在非暂时性减值,信用损失必须在净收益中确认,减值的剩余部分必须在其他全面收益中确认。
对于按成本列账的股本证券(如受限证券),减值被视为非临时性的,这取决于本公司持有投资直至公允价值收回的能力和意图。股权证券的非临时性减值导致必须包括在收入中的减记。
该公司根据以下标准定期审查每种证券的非暂时性减值,这些标准包括成本超过市场价格的程度、市场下跌的持续时间、发行人的财务健康状况和具体前景、对预期从债务证券中收取的现金流现值的最佳估计、公司将证券持有至到期的意图,以及公司被要求在收回之前出售证券的可能性。
持有待售贷款
在二手市场发放并拟出售的贷款,以总成本或估计公允价值中较低者列账。该公司通过其银行子公司,要求永久投资者作出坚定的购买承诺,然后才能关闭持有的待售贷款,从而限制利率风险。未实现净亏损(如果有的话)通过计入收入的估值拨备确认。
银行承诺发放抵押贷款,贷款利率在融资之前确定(利率锁定承诺)。对打算出售的抵押贷款的利率锁定承诺被认为是衍生品。从发放贷款承诺到关闭和出售贷款之间的时间范围一般为30至60几天。银行通过使用尽力而为的远期交割承诺来保护自己不受利率变化的影响,即银行承诺在借款人承诺利率时出售贷款,目的是买方已经承担了贷款的利率风险。因此,世行正在不由于利率变化,它既不会蒙受损失,也不会实现与利率锁定承诺相关的重大收益。由于利率锁定承诺和尽力而为合同之间的相似性,它们之间的相关性非常高。
利率锁定承诺和尽力而为合同的市场价值是不易于精确确定,因为费率锁定承诺和尽力而为合同不在独立市场交易活跃。世界银行通过衡量基础资产价值的变化,同时考虑到利率锁定承诺结束的可能性,来确定利率锁定承诺和尽力而为合同的公允价值。由于速率锁定承诺和尽力而为合同之间的高度相关性,不是收益或损失发生在速率锁定承诺上。
贷款
该公司通过其银行子公司向客户发放抵押贷款、商业贷款和消费贷款。世行将贷款组合细分为房地产贷款、商业和工业贷款、消费贷款和其他贷款。房地产贷款进一步分为以下几个类别:房地产建设和土地开发;1-4家庭住宅贷款和其他房地产贷款。本公司贷款类别如下:
房地产贷款-建筑和土地开发:该公司发起建设贷款,用于收购和开发土地,以及建设商业建筑、公寓、联排别墅和一-到-四家庭住宅。
房地产贷款-1-4家庭:*这类贷款包括由以下机构担保的贷款一-到-四家庭住房。除了由一家银行担保的传统住宅抵押贷款之外第一或对房产的初级留置权,银行提供房屋净值信贷额度。
房地产贷款(其他):这类贷款主要由各种类型的商业房地产担保,通常在银行的市场区域,包括多户住宅、写字楼和零售楼、工业和仓库建筑、酒店和宗教设施。
商业和工业贷款:商业贷款可能无担保或以非房地产商业财产担保。公司的银行子公司通过与其他金融机构的贷款参与,向位于其市场区域内的企业和市场区域外的企业提供商业贷款。根据SBA的购买力平价(PPP)发放的贷款也包括在这一贷款类别中。
消费贷款和其他贷款:消费贷款包括为消费或个人目的向个人发放的所有贷款,包括新的和二手的汽车贷款、无担保贷款和信用额度。该公司的银行子公司通过从另一家金融机构购买贷款,向位于其市场范围内的个人以及市场以外的个人提供消费贷款。
贷款组合的很大一部分是由整个世行市场区域的房地产担保的住宅和商业贷款。银行债务人履行合同的能力可能受这一地区的房地产和总体经济状况的影响。
管理层有意及有能力在可预见的将来持有的贷款,或直至到期或清偿的贷款,一般以其未偿还本金余额减去贷款损失拨备及原始贷款的任何递延费用或成本呈报。利息收入根据未付本金余额应计并贷记到收入中。贷款发放费用(扣除某些发放成本)将递延,并确认为使用利息法对相关贷款收益率进行的调整。
贷款的逾期状态是基于拖欠最多的款项的合同到期日。当收取本金或利息时,贷款通常处于非权责发生制状态。90逾期天数或更长时间,如果基于对抵押品的可变现净值和借款人的财务实力的评估,催收不确定的话。贷款金额超过90逾期天数可能如果管理层确定它有足够的抵押品来支付本金和利息,则保持应计状态。对于那些以非权责发生制状态进行的贷款,付款是第一适用于未偿还本金。一笔贷款可能如果借款人已根据贷款的合同条款证明了持续的还款表现,并且有合理保证借款人将继续按照约定付款,则应恢复到应计状态。这些政策在整个贷款组合中都得到了一致的应用。
所有利息都是应计的,但不计入非应计项目或已注销的贷款所收取的款项将冲销利息收入。这些贷款的利息按成本回收法计入,直到有资格回归应计项目为止。当合同规定的所有到期本金和利息都已付清,且当前和未来的付款得到合理保证时,贷款就恢复到应计状态。当贷款回到权责发生制状态时,利息收入根据贷款到期的新有效收益率确认。
任何被认为无法收回的无担保贷款都会全额冲销。管理层认为无法收回的任何担保贷款将部分注销,并按抵押品的公允价值减去估计销售成本列账。这项冲销政策适用于所有贷款部门。
不良贷款
如果根据目前的信息和事件,本公司很可能无法在根据贷款协议的合同条款到期时收回所有预定的本金或利息付款,则该贷款被视为减值。管理层在确定减值时考虑的因素包括支付状况、抵押品价值(扣除销售成本)以及在到期时收取预定本金和利息的可能性。此外,管理层通常对超过$的不合格和可疑贷款进行评估。
问题债务重组(TDR)
在由于与借款人的财务状况有关的经济或法律原因,管理层给予借款人特许权的情况下不否则考虑一下,相关贷款被归类为TDR。TDR被认为是不良贷款。一旦被指定为TDR,公司将根据修订后的贷款条款评估借款人的付款历史、逾期状态和付款能力。如果一笔贷款在被修改为TDR之前已累计,并且公司得出结论认为借款人有能力支付此类款项,并且有不是其他可能导致其得出相反结论的因素或情况,贷款将保持应计状态。如果贷款在TDR时处于非应计状态,则在修改后该贷款将保持非应计状态,并且可能根据如上所述将贷款恢复到应计状态的政策,将贷款恢复到应计状态。一共有$
贷款损失拨备
贷款损失拨备是由于估计已通过计入收益的贷款损失拨备而发生的损失而设立的。当管理层确定贷款余额无法收回时,贷款损失从拨备中扣除。随后的回收(如果有的话)将计入津贴。有关本公司贷款及贷款损失拨备的详细资料,请参阅附注3和4.
贷款损失拨备由管理层按季度进行评估,并基于管理层根据历史经验、贷款组合的性质和数量、不利情况等对贷款的可收回性进行的定期审查可能影响借款人的偿还能力、任何基础抵押品的估计价值以及当前的经济状况。这种评估本质上是主观的,因为它需要的估计值容易随着更多信息的出现而进行重大修订。
该公司定期对贷款组合进行信用审查,以审查信用质量和对承保标准的遵守情况。信用审查包括由其内部信用管理部门进行的审查和由独立机构进行的审查。第三聚会。在发起时,每笔贷款都被分配了一个风险评级,范围从一到九个月,贷款接近一风险较小。本风险评级表是本公司的主要信用质量指标。该公司设有多个委员会,负责审查并确保贷款损失拨备方法符合公认会计原则,所使用的损失系数适当反映贷款组合的风险特征。
根据管理层的判断,这笔津贴将足以吸收以下现有贷款的任何损失可能变得无法收集。管理层在确定津贴水平时的判断是基于对贷款可收集性的评估,同时考虑到以下因素:拖欠和冲销的趋势、贷款组合的性质和数量的变化、当前的经济状况可能影响借款人的偿还能力和抵押品的价值、整体投资组合质量,以及对具体潜在损失的审查。评估还考虑了每个贷款组合类别的以下风险特征:
• | 1-4家庭住宅抵押贷款存在与借款人持续信誉和抵押品价值变化相关的风险。 |
• | 房地产建设和土地开发贷款项目存在风险可能不这项工程将如期完工。可能不按预算完成,抵押品价值可能,在任何时候,都不能超过贷款的本金。建筑贷款还承担着总承包商的风险,可能或可能不做一个贷款客户,可能因资金压力或者其他与项目无关的因素,不能按计划完成建设项目的。 |
• | 除了与房地产所有权相关的其他风险外,其他房地产贷款还带有与企业或房地产项目成功运营相关的风险,因为这些贷款的偿还可能依赖于企业或项目的盈利能力和现金流。 |
• | 商业和工业贷款具有与企业成功运营相关的风险,因为这些贷款的偿还可能依赖于企业的盈利能力和现金流。此外,还有与房地产以外的抵押品价值相关的风险可能随着时间的推移而折旧,不能以同样的可靠性进行评估。 |
• | 消费者贷款和其他贷款带有与借款人持续信誉和抵押品价值(如果有的话)相关的风险。这些贷款通常要么是无担保的,要么是由快速贬值的资产(如汽车)担保的。他们也可能立即受到失业、离婚、疾病、个人破产或其他环境变化的不利影响。消费者贷款和其他贷款还包括购买的消费者贷款,这些贷款可能来自公司市场区域以外的地方。 |
贷款损失拨备由具体部分和一般部分组成。特定组成部分涉及分类为减值的贷款,并在减值贷款的贴现现金流、抵押品公允价值减去估计销售成本或可观察到的市场价格低于该贷款的账面价值时确定。对于抵押品依赖型贷款,如果当前一是不立案了。评估通常由独立人员执行。第三-具有相关行业经验的当事人评估师。对评估价值的调整可能根据最近同类物业的销售情况或一般市场情况以及其他考虑因素来决定。
一般部分包括以下贷款不被认为是减值的,是根据历史损失经验经定性因素调整后得出的。历史损失经验按贷款类型计算,并使用前一年的平均损失率十二25美分。定性因素由管理层根据违约率和资产质量、国家和地方经济趋势、标的抵押品价值变化的影响、贷款数量和性质的趋势、贷款政策变化的影响、管理经验和深度、信贷集中程度、贷款审查系统的质量以及竞争和监管要求等外部因素的影响来分配。贷款类型不同,分配的因素也不同。一般津贴估计其对投资组合的影响尚未由特定津贴确认的损失。津贴因素和津贴的总体规模可能根据管理层对上述因素的评估和给予每个因素的相对权重,不同时期进行调整。
房舍和设备
土地是按成本价运输的。房舍和设备按成本减去累计折旧和摊销。房舍和设备在其估计使用年限内折旧,折旧范围为
几年前 年限;租赁改善按各自租约的年期或租赁改善的估计使用年限(以较短者为准)摊销。软件在其预计使用寿命内摊销,范围为 至 好几年了。折旧和摊销采用直线法记录。
维护和维修费用在发生时计入费用。更换主要机组结构件的费用单独考虑,并根据实际情况计入费用或资本化。例行处置的损益反映在当前业务中。
拥有的其他房地产
其他拥有的房地产(OREO)包括通过止赎程序或通过实质上的止赎程序获得的财产,以偿还贷款和最初为分行运营或扩张而获得的财产,但不是不再打算用于这一目的。奥利奥最初按公允价值减去预计销售成本记录,以建立新的成本基础。奥利奥随后按成本或公允价值减去销售成本中的较低者报告,根据当前评估、可比销售额和主要从独立来源获得的公允价值的其他估计(经估计销售成本调整后)确定。管理层还考虑其他因素或最近的发展,例如自估值之时起吸收率或市场状况的变化,以及考虑管理层处置计划的预期销售价值,这可能导致对评估中显示的抵押品价值估计进行调整。在估计拥有的其他房地产的公允价值时,需要作出重大判断和复杂的估计,而在市场波动期间,该等估计可被视为现行的时间段大幅缩短。为了应对市场状况和其他经济因素,管理层可能将清算出售作为其不良资产处置战略的一部分。由于在估计公允价值时需要作出重大判断,以及不同处置方法涉及的变数,销售交易所实现的净收益可能与评估、可比销售以及用于确定其他所拥有房地产公允价值的其他估计有很大不同。管理层审查每个季度拥有的其他房地产的价值(如果有的话),并适当调整这些价值。营业收入和费用以及估值津贴的变化计入其他房地产自有费用。
银行拥有的人寿保险
该公司拥有某一组关键员工的人寿保险。购买这些保单是为了帮助抵消包括医疗保健在内的各种附带福利计划成本的增加。该等保单的现金退回价值作为资产计入综合资产负债表,任何现金退回价值的增加均在综合损益表中作为银行拥有的人寿保险收入入账。如果根据这些保单的被保险人死亡,本公司将获得死亡保险金,该保险金也被记录为银行拥有的人寿保险收入。如果保险公司无法履行保单规定的财务义务,本公司将面临信用风险。
无形资产
无形资产包括由分支机构收购产生的核心存款无形资产,该资产按加速方法在其估计之上摊销TED的使用寿命 三年了。
衍生金融工具
在……上面2020年4月21日,本公司签订了二与其未偿还次级债务相关的利率互换协议。本公司在其综合资产负债表中确认公允价值衍生金融工具为其他资产或其他负债。该公司的衍生金融工具由符合条件的利率掉期组成,这些利率掉期被指定为公司次级债务的现金流对冲。公司现金流对冲的收益或亏损不报告为其他全面收益的组成部分,扣除递延所得税,并重新分类为对冲交易影响收益的同一时期的收益。本公司的衍生金融工具在附注中有更详细的描述。24.
基于股票的薪酬
发放给员工和董事的限制性股票单位和其他股票奖励的补偿成本是根据奖励的公允价值确认的。本公司普通股在授予之日的市场价格用于估计限制性股票单位和其他股票奖励的公允价值。
退休计划
雇员401(K)利润分享计划费用是匹配缴款和银行酌情匹配的金额。
金融资产的转让
转让金融资产,包括贷款参与,在资产控制权交出时计入销售。在下列情况下,对转让资产的控制权被视为已交出(1)资产已与公司隔离,(2)受让人获得(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让资产的权利,以及(3)*本公司有不通过在到期前回购资产的协议,保持对转让资产的有效控制。
所得税
递延所得税资产和负债采用资产负债(或资产负债表)法确定。根据这种方法,递延税金净资产或负债是根据各种资产负债表资产和负债的账面和计税基础之间的临时差异的税收影响来确定的,并对税率和法律的变化给予当期确认。当管理层认为递延税额比以下情况更有可能时,递延税额将通过估值免税额来减少。不部分或全部递延税项资产将不才能实现。
在提交报税表时,可以高度肯定的是,有些立场会在税务机关审查后得到维持,而另一些立场则受到所采取立场的是非曲直或最终能够维持的立场金额的不确定性。税务头寸的好处在财务报表中确认,在此期间,根据所有可获得的证据,管理层认为它更有可能比不该职位将在审查后维持,包括上诉或诉讼程序的解决(如果有)。采取的税务头寸是不与其他位置相抵或聚合。最有可能达到的税收头寸-不确认门槛以超过以下数额的最大税收优惠来衡量50与适用的税务机关达成和解后变现的可能性百分比。与所持税务头寸相关的利益超过上述计量金额的部分,在随附的综合资产负债表中反映为未确认税收优惠的负债,以及在审核时应向税务机关支付的任何相关利息和罚款。有
财富管理部
财富管理部门以受托或代理身份持有的证券和其他财产不公司的资产,并且是不包括在随附的合并财务报表中。
普通股每股收益
每股普通股基本收益是指普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股普通股收益反映了如果稀释性潜在普通股已经发行,将会发行的额外普通股,以及假设发行将导致的任何收入调整。潜在普通股可能本公司发行的股份涉及限制性股票单位,并采用金库法确定。请参阅备注14欲了解有关普通股每股收益的更多信息,请访问。
广告费
本公司实行将广告制作费用计入已发生费用的政策。年产生的广告费用总额2020和2019它是$
综合收益
会计原则一般要求确认的收入、费用、收益和亏损包括在净收入中。虽然某些资产和负债的变化,如可供出售证券的未实现损益和现金流量对冲的公允价值变化,作为合并资产负债表的权益部分单独报告,但这些项目和净收入都是全面收益的组成部分。
或有损失
或有损失,包括在正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼,当损失的可能性很可能并且损失的金额或范围可以合理估计时,被记录为负债。管理层会这么做不认为存在对合并财务报表有实质性影响的事项。
企业合并
在……上面2021年2月18日该公司签订了一项协议,收购Fincastle银行(Fincastle),总收购价格为#美元。
新会计准则的采纳
在……里面2017年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)不是的。 2017-04,《无形资产-商誉和其他》(主题350)-简化商誉减损测试“(ASU2017-04)。美国亚利桑那州立大学2017-04简化所有实体商誉减值的会计处理,方法是要求减值费用以第一上一步中的步骤二-阶梯损伤试验。根据新的指导方针,如果报告单位的账面价值超过其公允价值,实体将根据这一差额记录减值费用。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。该标准取消了使用STEP计算商誉减值费用的事先要求2,该条款要求实体通过将商誉的隐含公允价值与其账面金额进行比较来计算任何减值费用。ASU2017-04对公司来说是有效的2020年1月1日。这一标准的采用确实起到了很大的作用。不对公司合并财务报表有实质性影响。
在……里面2018年8月FASB发布了ASU不是的。 2018-13,《公允价值计量》(主题820)-更改公允价值计量的披露要求“(ASU2018-13)。ASU2018-13修改公允价值计量的披露要求,要求3公允价值披露包括用于制定公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。对于某些不可观察到的输入,实体可能如果实体确定其他定量信息将是反映用于发展水平的不可观察到的投入的分布的更合理和合理的方法,则披露其他定量信息来代替加权平均3公允价值计量。主题中的某些披露要求820也被移除或修改。ASU2018-13对公司来说是有效的2020年1月1日。这一标准的采用确实起到了很大的作用。不对公司合并财务报表有实质性影响。
在……里面2020年3月(修订日期:2020年4月),包括联邦储备系统理事会和联邦存款保险公司在内的多个监管机构发布了一份关于与受COVID影响的客户合作的金融机构的贷款修改和报告的跨部门声明-19.机构间声明立即生效,并影响了贷款修改的会计处理。在会计准则编撰下310-40,“应收账款--债权人的问题债务重组”(ASC310-40),如果债权人出于与债务人财务困难有关的经济或法律原因,给予债务人它将不不然的话,请考虑一下。这些机构与财务会计准则委员会的工作人员确认,针对COVID的短期修改是基于善意的基础上进行的-19对于在任何减免之前处于现役的借款人,不被认为是TDR。这包括短期(例如,六几个月)的修改,例如延期付款、免除费用、延长还款期限或其他无关紧要的付款延迟。被视为当前借款人的借款人是那些低于30在实施修改计划时,他们的合同付款逾期天数。2020年8月,发表了一份关于额外贷款修改的联合声明。除其他事项外,机构间声明涉及贷款修改的会计和监管报告考虑因素,包括在第4013冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案的一部分。CARE法案于#年签署成为法律2020年3月27日通过贷款、赠款、税收变化和其他类型的救济来帮助支持个人和企业。CARE法案在核算贷款修改和建立Paycheck Protection Program(PPP)方面产生了最重大的影响。2020年12月21日,年综合拨款法2021(CAA)获得通过。CAA延长或修改了许多救济计划第一由CARE法案创建,包括PPP和与COVID相关的某些贷款修改的处理-19大流行。这一跨部门指导预计将对该公司的财务报表产生实质性影响;然而,目前还不能量化这种影响。有关公司为响应COVID而进行的贷款修改的更多信息,请访问:19对于在任何救济之前在任的借款人,请参阅注释4.
近期会计公告
在……里面2016年6月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU。不是的。 2016-13,“金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信贷损失计量“(ASU2016-13)。本ASU的修正案除其他事项外,要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。金融机构和其他组织现在将使用前瞻性信息来更好地告知他们的信贷损失估计。今天应用的许多损失估计技术仍将被允许,尽管这些技术的投入将发生变化,以反映预期信贷损失的全部金额。此外,ASU还对信用恶化的可供出售债务证券和购买的金融资产的信用损失进行了修正。FASB已经向亚利桑那州立大学发布了多次更新2016-13如主题所述326,包括亚利桑那州立大学的2019-04, 2019-05, 2019-10, 2019-11, 2020-02,和2020-03.这些ASU对编纂以及其他过渡事项提供了各种微小的技术更正和改进。向美国证券交易委员会(SEC)和所有其他实体提交文件的较小的报告公司不向美国证券交易委员会提交的文件被要求在会计年度和这些年度内的过渡期内(从之后开始)应用指导意见2022年12月15日。该公司目前正在评估ASU的影响2016-13将在其合并财务报表上产生影响。公司已经成立了一个委员会来满足本ASU的合规要求,该委员会分析了收集的数据,定义了贷款池和贷款分段,并选择了应用本ASU中包含的概念的方法。该公司正在测试选定的模型,建立政策和流程文档,模拟ASU对资本和战略计划的影响,执行模型验证,并最终确定政策和程序。本指南可能导致本公司金融工具信用损失会计发生重大变化。
有效2019年11月25日美国证券交易委员会通过了工作人员会计公告(SAB)119.*SAB119SEC解释性指南的更新部分,以与FASB ASC保持一致326,“金融工具--信贷损失。”它涵盖的主题包括(1)衡量当前预期的信贷损失;(2)系统方法论的开发、治理和文档编制;(3)记录系统方法的结果;以及(4)验证系统方法论。
在……里面2019年12月FASB发布了ASU不是的。 2019-12,“所得税(主题740)-简化所得税会计“(亚利桑那州立大学2019-12)。预计亚利桑那州立大学将通过取消主题中一般原则的具体例外,降低与所得税会计有关的成本和复杂性。740(组织不需要分析某些例外是否适用于某一特定时期),并改进财务报表编制者对某些所得税相关指导的应用。这一ASU是FASB简化计划的一部分,旨在通过一系列短期项目对会计准则进行窄范围的简化和改进。*对于公共企业实体,修正案在以下财年开始生效2020年12月15日,在这些财政年度内的过渡期。允许提前采用。该公司确实是这样做的。不期待ASU的采用2019-12对其合并财务报表产生实质性影响。
在……里面2020年1月,FASB发布了ASU不是的。 2020-01,“投资--股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生工具和套期保值(主题815)-澄清主题之间的交互321,话题323,和主题815”(ASU)2020-01)。亚利桑那州立大学是以新兴问题特别工作组的共识为基础的,预计将增加这些交易的会计可比性。“亚利桑那州州立大学”2016-01对金融工具的会计进行了有针对性的改进,包括向实体提供计量某些股权证券的能力,这些证券没有容易确定的按成本计算的公允价值,减去任何减值,加上或减去同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化所导致的变化。除其他主题外,修正案澄清,实体应考虑要求其应用或停止权益会计方法的可观察交易。*对于公共业务实体,ASU中的修正案在以下财年开始有效2020年12月15日,在这些会计年度内的过渡期。允许提前采用。公司这样做不期待ASU的采用2020-01预计将对其合并财务报表产生实质性影响。
在……里面2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU。不是的。 2020-04,“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响“(亚利桑那州立大学2020-04)。这些修正案提供了临时性的选择性指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。ASU提供了可选的权宜之计和例外,用于将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或预计将被终止的另一个参考利率。它的目的是在全球市场范围的参考利率过渡期内帮助利益相关者。本指南对所有实体均有效,截止日期为2020年3月12日穿过2022年12月31日随后,在2021年1月美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU。不是的。 2021-01“参考汇率改革(主题848):Scope“(ASU2021-01)。本ASU澄清主题中的某些可选权宜之计和例外848对于合同修改和对冲会计适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU还对主题中的权宜之计和例外情况进行了修正848捕捉范围澄清的增量后果,并针对受贴现过渡影响的衍生工具调整现有指导。实体可能选择应用亚利桑那州立大学2021-01根据合同修改,从过渡期开始的任何日期起追溯更改用于保证金、贴现或合同价格对齐的利率,包括2020年3月12日,或预期从过渡期内包括或之后的任何日期起进行新的修改2021年1月7日截至可出具财务报表之日。实体可能选择应用ASU2021-01至过渡期开始时存在的符合条件的套期保值关系,包括2020年3月12日,以及在过渡期开始后签订的新的符合条件的对冲关系,包括2020年3月12日。该公司目前正在确定受伦敦银行间同业拆借利率直接或间接影响的贷款和其他金融工具。公司正在评估亚利桑那州立大学2020-04以及它对公司从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到贷款和其他金融工具的影响。
在……上面2020年3月12日,SEC最终敲定了修正案,以完善其“加速申请者”和“大型加速申请者”的定义。修正案提高了符合这些申报分类的门槛标准,并于2020年4月27日。文件服务器状态的任何更改都将从文件服务器的第一在生效日期之后向美国证券交易委员会提交的年度报告。在这些变更之前,公司必须遵守404(B)“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes Oxley Act)关于核数师证明财务报告的内部控制是“加速申报者”的规定,因为该法案有超过$75百万美元的公众流通股,但少于$700公司最近一次收购结束时的百万美元第二25美分。这项规则修改了“加速申请者”的定义,将公众浮存率低于以下的实体排除在外。$700百万及以下$100年收入为100万美元。但该公司做到了不自起满足这一修订后的加速文件管理器类别的要求2020年6月30日,和意志不是不再被认为是这样的。如果公司的年收入超过$100“加速申报者”和“大型加速申报者”的分类要求上市公司获得关于财务报告内部控制(ICFR)有效性的审计师证明,并将对ICFR的意见包括在其年报表格中。“加速申报者”和“大型加速申报者”的分类要求上市公司获得关于财务报告内部控制有效性的审计师证明,并将对ICFR的意见包括在其年度报表中。10-K.非加速申报者,如本公司,也有额外的时间提交季度和年度财务报表。*所有上市公司都被要求获得并提交年度财务报表审计,并提供管理层对财务报告内部控制有效性的断言,但外部审计师对财务报告内部控制的证明是不对于非加速文件管理器是必需的。这些修订改变了公司的报告和审计要求,因为它已经提供了额外的时间来提交季度和年度财务报表,并且是不是不再需要就财务报告的内部控制获得国际审计师的证明。
在……里面2020年8月,FASB发布了ASU不是的。 2020-06,“债务--带转换和其他选择的债务(小主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(小主题815-40):将可转换票据和合同计入实体自有权益“(ASU2020-06)。ASU通过取消当前美国GAAP要求的主要分离模式,简化了可转换工具的会计处理。因此,更多的可转换债务工具将被报告为单一负债工具,更多的可转换优先股将被报告为单一股权工具,不是针对嵌入式转换功能的单独记帐。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件,这将允许更多的股权合同有资格获得资格。ASU还简化了某些领域的稀释每股收益(EPS)计算。此外,修正案更新了可转换工具的披露要求,以增加信息透明度。对于公共业务实体,不包括较小的报告公司,ASU中的修正案在以下财年开始生效2021年12月15日以及这些会计年度内的过渡期。对于所有其他实体,该标准将在下列会计年度开始时有效2023年12月15日包括这些会计年度内的过渡期。允许及早采用。但本公司是这样做的不期待ASU的采用2020-06预计将对其合并财务报表产生实质性影响。
在……里面2020年10月FASB发布了ASU不是的。 2020-08,“对副标题的编撰改进310-20,应收账款--不可退还的费用和其他费用“(亚利桑那州立大学2020-08)。本ASU澄清,实体应重新评估可赎回债务证券是否在ASC第(1)款的范围内。310-20-35-33在每个报告期内。对于公共企业实体,ASU在以下财年开始有效2020年12月15日,在这些财政年度内的过渡期。早期采用是不允许的。所有实体都应应用ASU2020-08在现有或新购买的可赎回债务证券的采纳期开始时基于预期。不期待ASU的采用2020-08预计将对其合并财务报表产生实质性影响。
注意事项2.有价证券
该公司投资于美国机构和抵押贷款支持证券、各州和政治分支的义务以及公司债务证券。证券的摊余成本和公允价值2020年12月31日和2019它们如下(单位:千):
2020 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现总额(亏损) | 公允价值 | |||||||||||||
可供出售的证券: | ||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
国家和政治分区的义务 | ( | ) | ||||||||||||||
可供出售的证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
持有至到期的证券: | ||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
国家和政治分区的义务 | ||||||||||||||||
公司债务证券 | ||||||||||||||||
持有至到期的证券总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
2019 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现总额(亏损) | 公允价值 | |||||||||||||
可供出售的证券: | ||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
国家和政治分区的义务 | ( | ) | ||||||||||||||
可供出售的证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
持有至到期的证券: | ||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
国家和政治分区的义务 | ||||||||||||||||
公司债务证券 | ||||||||||||||||
持有至到期的证券总额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
总证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
在…2020年12月31日和2019,对暂时减值的未实现亏损头寸的投资如下(以千计):
2020 | ||||||||||||||||||||||||
少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
公允价值 | 未实现(亏损) | 公允价值 | 未实现(亏损) | 公允价值 | 未实现(亏损) | |||||||||||||||||||
可供出售的证券: | ||||||||||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
国家和政治分区的义务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
可供出售的证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) |
2019 | ||||||||||||||||||||||||
少于12个月 | 12个月或更长时间 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
公允价值 | 未实现(亏损) | 公允价值 | 未实现(亏损) | 公允价值 | 未实现(亏损) | |||||||||||||||||||
可供出售的证券: | ||||||||||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
国家和政治分区的义务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
可供出售的证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
持有至到期的证券: | ||||||||||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
持有至到期的证券总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
总证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
以上表格提供了有关处于未实现损失头寸的证券的信息,这些证券的未实现亏损时间低于十二连续几个月处于未实现亏损状态的证券十二连续几个月或更长时间。管理层至少每季度评估一次证券的非临时性减值,当经济或市场考虑需要进行此类评估时,会更频繁地进行评估。如果公司(GM.N:行情)的减值被认为是非临时性的,则被视为非临时性减值.1)打算出售证券,(2)更有可能比不将被要求在收回成本之前出售证券,或者(3)确实如此不预计将收回证券的全部摊销成本基础。目前,该公司有不打算出售这些证券中的任何一种,是否不预计将被要求出售这些证券,并预计将收回所有证券的全部摊销成本。
在…2020年12月31日,这里有
按公允价值计算的证券的摊余成本和公允价值2020年12月31日按合同到期日分列的数字如下所示(以千为单位)。抵押贷款支持证券的预期到期日将不同于合同到期日,因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下提前偿还债务。
可供出售 | 持有至到期 | |||||||||||||||
摊销成本 | 公允价值 | 摊销成本 | 公允价值 | |||||||||||||
一年内到期 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在一年到五年后到期 | ||||||||||||||||
在五年到十年后到期 | ||||||||||||||||
十年后到期 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
年内可供出售的证券的到期日、催缴股款、本金支付和出售所得收益2020和2019是$
持有至到期证券的到期日、催缴及本金所得收益2020和2019它们是$
在……上面2019年1月1日公司采用了ASU不是的。 2017-12并将符合条件的证券重新分类,公允价值为$
公允价值为$的证券
联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)、联邦储备银行(Federal Reserve Bank)和社区银行家银行(Community Bankers‘Bank)的股票通常被视为长期投资和限制性证券,它们是按成本计价的,因为股票的市场规模很小。因此,在评估受限证券的减值时,它们的价值是基于面值的最终可恢复性,而不是通过确认暂时的价值下降。该公司确实是这样做的。不将这些投资视为非暂时减值2020年12月31日,及
受限制证券的组成如下:2020年12月31日和2019具体情况如下(单位:千):
2020 | 2019 | |||||||
联邦住房贷款银行股票 | $ | $ | ||||||
联邦储备银行股票 | ||||||||
社区银行家银行股票 | ||||||||
$ | $ |
该公司还持有小企业投资公司(SBIC)的有限合伙投资,这些投资不包括在综合资产负债表中的其他资产中。有限合伙企业的投资通常作为股权投资进行计量,没有以实际成本减去任何减值的容易确定的公允价值。包括在其他资产中的有限合伙投资金额为#美元。
注意事项3.贷款
贷款金额为2020年12月31日和2019摘要如下(以千为单位):
2020 | 2019 | |||||||
房地产贷款: | ||||||||
建设和土地开发 | $ | $ | ||||||
由1-4个家庭住宅担保 | ||||||||
其他房地产 | ||||||||
商业和工业贷款 | ||||||||
消费贷款和其他贷款 | ||||||||
贷款总额 | $ | $ | ||||||
贷款损失拨备 | ( | ) | ( | ) | ||||
贷款,净额 | $ | $ |
上述贷款类别包括的递延贷款净费用为#美元。
下表提供了截至的贷款类别和逾期贷款账龄的摘要2020年12月31日和2019*(以千为单位):
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 | 逾期60-89天 | 逾期90天以上 | 逾期合计 | 当前 | 贷款总额 | 非应计贷款 | 逾期90天或以上并累积 | |||||||||||||||||||||||||
房地产贷款: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
建设和土地开发 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
1-4户住宅 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
工商业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
消费贷款和其他贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 | 逾期60-89天 | 逾期90天以上 | 逾期合计 | 当前 | 贷款总额 | 非应计贷款 | 逾期90天或以上并累积 | |||||||||||||||||||||||||
房地产贷款: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
建设和土地开发 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
1-4户住宅 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
工商业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
消费贷款和其他贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
信用质量指标
作为对公司贷款组合信用质量持续监测的一部分,管理层跟踪某些信用质量指标,包括与特定类别贷款的风险等级相关的趋势。该公司利用风险评级矩阵对其每笔贷款进行评级。贷款评级概括为以下几类:合格、特别提及、不合格、可疑和损失。合格评级贷款包括除特别提及、不合格或可疑贷款以外的所有风险评级信用。归类为损失的贷款将被注销。信贷员在贷款发放时和续签时为贷款分配风险等级。银行的信用管理部门每季度审查一次风险等级的准确性,并在出现信用问题时进行审查。此外,每年都会通过公司的内部和外部贷款审查程序审查一定数额的贷款。贷款评级类别的一般特征如下:
PASS-分类为PASS的贷款表现出可接受的经营趋势、资产负债表趋势和流动性。有足够的现金流来偿还贷款。借款人已按照约定支付了所有债务。
特别提及--被归类为特别提及的贷款有一个值得管理层密切关注的潜在弱点。如果不加以纠正,这些潜在的弱点可能导致贷款的偿还前景恶化或银行在未来某个日期的信用状况恶化。
不合格-被归类为不合格的贷款没有得到债务人或质押抵押品(如果有)的当前净值和支付能力的充分保护。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点,危及债务的清算。它们的特点是,如果存在缺陷,银行显然有可能蒙受一些损失。不更正了。
被归类为可疑贷款的可疑贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点,另外一个特点是,这些弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面的收集或清算,是高度可疑和不可能的。本公司将所有可疑贷款视为减值,并将贷款置于非权责发生状态。
被归类为损失的损失-贷款被认为是无法收回的,其价值极小,以至于它们作为可银行资产继续存在。不这是有根据的。
下表提供了截至以下日期每个贷款类别的信用风险概况分析2020年12月31日和2019*(以千为单位):
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||
经过 | 特别提及 | 不合标准 | 疑团 | 总计 | ||||||||||||||||
房地产贷款: | ||||||||||||||||||||
建设和土地开发 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
由1-4个家庭住宅担保 | ||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 | ||||||||||||||||||||
工商业 | ||||||||||||||||||||
消费贷款和其他贷款 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
经过 | 特别提及 | 不合标准 | 疑团 | 总计 | ||||||||||||||||
房地产贷款: | ||||||||||||||||||||
建设和土地开发 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
由1-4个家庭住宅担保 | ||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 | ||||||||||||||||||||
工商业 | ||||||||||||||||||||
消费贷款和其他贷款 | ||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ |
注意事项4.贷款损失拨备
以下表格显示了截至2020年12月31日和2019、贷款损失准备总额、按减值方法计提的拨备和按减值方法计提的贷款(单位:千)。
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
建筑与土地开发 | 由1-4个家庭住宅保护 | 其他房地产 | 工商业 | 消费贷款和其他贷款 | 总计 | |||||||||||||||||||
贷款损失拨备: | ||||||||||||||||||||||||
期初余额,2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
冲销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
恢复 | ||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金(追回) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
期末余额,2020年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
期末余额: | ||||||||||||||||||||||||
单独评估损害情况 | ||||||||||||||||||||||||
集体评估减损情况 | ||||||||||||||||||||||||
贷款: | ||||||||||||||||||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||||||||||
单独评估损害情况 | ||||||||||||||||||||||||
集体评估减损情况 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
建筑与土地开发 | 由1-4个家庭住宅提供保障 | 其他房地产 | 工商业 | 消费贷款和其他贷款 | 总计 | |||||||||||||||||||
贷款损失拨备: | ||||||||||||||||||||||||
期初余额,2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
冲销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
恢复 | ||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金(追回) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
期末余额,2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
期末余额: | ||||||||||||||||||||||||
单独评估损害情况 | ||||||||||||||||||||||||
集体评估减损情况 | ||||||||||||||||||||||||
贷款: | ||||||||||||||||||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||||||||||
单独评估损害情况 | ||||||||||||||||||||||||
集体评估减损情况 |
减值贷款及有关拨备于2020年12月31日和2019,数字如下(以千计):
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
未付本金余额 | 无免税额的记录投资 | 有记录的带津贴的投资 | 已记录的总投资 | 相关津贴 | 平均记录投资 | 确认利息收入 | ||||||||||||||||||||||
房地产贷款: | ||||||||||||||||||||||||||||
建设和土地开发 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
由1-4个家庭保护 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||
工商业 | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
未付本金余额 | 无免税额的记录投资 | 有记录的带津贴的投资 | 已记录的总投资 | 相关津贴 | 平均记录投资 | 确认利息收入 | ||||||||||||||||||||||
房地产贷款: | ||||||||||||||||||||||||||||
建设和土地开发 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
由1-4个家庭保护 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他房地产贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||
工商业 | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
上表中的“已记录投资”金额代表表中所示每笔贷款的未偿还本金余额。“未付本金余额”是指表中所示每笔贷款的未偿还本金余额,加上每笔贷款的已冲销金额和/或用于非应计贷款本金的任何款项。上表仅包括有余额的贷款类别。
自.起2020年12月31日,在上述披露中被归类为问题债务重组(TDR)并包括在不良贷款中的贷款总额为#美元。
作为对COVID的回应-19在大流行期间,公司为个人和企业客户创建并实施了一项延迟偿还贷款的计划,该计划从#年开始。第一四分之一2020,这为他们提供了推迟每月付款的机会90天数。截至2020年12月31日,留在该计划中的贷款总额为$
在.期间第四四分之一2020,本公司为继续受到COVID负面影响的客户修改了某些贷款条款-19大流行。贷款修改通过允许在以下期间只支付利息来降低借款人的贷款还款额
在过去的几年里2020年12月31日和2019,这里有
随后在以下时间内违约的TDRS十二几个月的贷款修改。管理层将默认定义为结束90逾期天数或丧失抵押品赎回权或在以下期间冲销贷款十二修改后的一个月期间。
有
注意事项5.拥有的其他房地产
银行就是这么做的。不在截至目前的年度内,OREO是否有任何活动。2020年12月31日和2019。相应地,有
住宅房地产包括在上述OREO期末余额中2020年12月31日和2019。银行就是这么做的。 是否有任何以住宅房地产为抵押的消费按揭贷款,而这些房产的正式止赎程序正在进行中?2020年12月31日.
银行就是这么做的。
注意事项6.房舍和设备
房舍和设备摘要如下:2020年12月31日和2019*(以千为单位):
2020 | 2019 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物和租赁权的改进 | ||||||||
家具和设备 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
$ | $ | |||||||
减去累计折旧 | ||||||||
$ | $ |
年计入营业费用的折旧费用2020和2019它是$
注意事项7.存款
定期存款总额,面值为$250一千美元或更多,是$
银行通过以下努力获得一定的存款:第三-党的经纪人。在…2020年12月31日和2019,经纪存款总额为$
在…2020年12月31日,定期存款的预定到期日如下(单位:千):
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此后 | ||||
$ |
注意事项8.其他借款
该公司有总计#美元的无担保信贷额度。
该银行有总计#美元的未使用信贷额度。
注意事项9.次级债
在……上面十月30, 2015,本公司订立附属贷款协议(“该协议”),根据该协议,本公司发行到期的只收取利息的附属定期票据。2025本金总额为$
在……上面2020年6月29日,公司发行了到期的仅限利息的附属定期票据2030*本金总额为$
这两种票据均为本公司的无抵押次级债务,其偿付权均低于本公司现有和未来的优先债务以及本公司对其一般债权人的义务。这些票据与所有其他无担保次级债务同等,但条款明文规定从属于票据的任何债务除外。这些票据优先于本公司所有现有和未来的次级债务债券、优先股和普通股。笔记是不可转换为普通股或优先股,并且不持有者可催缴的。
注意事项10.次级债
在……上面六月8, 2004,First National(VA)First National(VA)法定信托II(Trust II)是该公司的全资子公司,成立的目的是发行可赎回资本证券,即通常所说的信托优先证券。在……上面六月17, 2004, $
在……上面七月24, 2006,本公司的全资附属公司First National(VA)法定信托III(Trust III)成立的目的是发行可赎回资本证券。在……上面七月31, 2006, $
注意事项11.所得税
该公司需要缴纳美国联邦和弗吉尼亚州的所得税以及弗吉尼亚州的银行特许经营税。除了少数例外,公司是不是在此之前的几年内,税务机关对美国联邦、州和地方所得税进行审查的时间更长2017.
递延税项净资产由以下组成部分组成2020年12月31日和2019*(以千为单位):
2020 | 2019 | |||||||
递延税项资产 | ||||||||
贷款损失拨备 | $ | $ | ||||||
退休后福利 | ||||||||
岩心矿藏无形 | ||||||||
未授股权薪酬 | ||||||||
有限合伙投资 | ||||||||
租赁责任 | ||||||||
贷款发放费,净额 | ||||||||
$ | $ | |||||||
递延税项负债 | ||||||||
折旧 | $ | $ | ||||||
使用权资产 | ||||||||
可供出售证券的未实现收益 | ||||||||
现金流对冲 | ||||||||
$ | $ | |||||||
递延税项净资产 | $ | $ |
截至年度的所得税支出2020年12月31日和2019它由以下内容组成(以千为单位):
2020 | 2019 | |||||||
当期税费 | $ | $ | ||||||
递延税金优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
所得税费用不同于通过对截止年度的税前收入适用美国联邦所得税税率而确定的所得税金额。2020年12月31日和2019,由于以下原因(以千为单位):
2020 | 2019 | |||||||
按法定联邦税率计算的税费 | $ | $ | ||||||
所得税增加的原因是: | ||||||||
其他 | ||||||||
所得税减少的原因是: | ||||||||
免税利息和股息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
银行自营寿险收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
注意事项12.资金限制和储备余额
银行子公司以贷款、垫款和现金股息的形式向母公司转移资金受到联邦和州监管机构的限制。在…2020年12月31日,未经监管机构事先批准,可从银行子公司向母公司转移的不受限制的资金总额为$
根据联邦储备法(Federal Reserve Act)的D规定,银行通常被要求为其存款保留准备金。在…2020年12月31日,有一个
注意事项13.福利计划
401(K)图则
本公司维持一项401(K)为所有合资格雇员而设的计划(该计划)。可能选择按计划中定义的国税局允许的最高百分比缴费。*公司按美元对美元的基础为第一
补充行政人员退休计划
在……上面2019年3月15日公司与以下公司签订了补充的高管退休计划和参与协议
注意事项14.普通股每股收益
每股普通股基本收益是指普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股普通股收益反映了如果稀释性潜在普通股已经发行,将发行的额外普通股,以及假设发行将导致的任何收入调整。
下表列出了截至该年度的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。2020年12月31日和2019*(千美元,每股数据除外):
2020 | 2019 | |||||||
(分子): | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
(分母): | ||||||||
加权平均流通股-基本 | ||||||||
潜在稀释普通股-限制性股票单位 | ||||||||
加权平均流通股-稀释 | ||||||||
每股普通股收益 | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | $ |
注意事项15.承付款和无资金来源的信贷
本公司通过其银行子公司是有风险的信贷相关金融工具的当事人不在正常经营过程中反映在合并财务报表中,以满足客户的融资需求。这些金融工具包括承诺发放信用证、备用信用证和商业信用证。该等承诺在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷及利率风险。银行对信贷损失的风险由这些承诺的合同金额表示。世行在做出承诺时遵循与其对资产负债表内工具相同的信贷政策。
在…2020年12月31日和2019,下列未偿还金融工具的合同金额代表信用风险(以千计):
2020 | 2019 | |||||||
对延长信贷和信贷额度下的无资金承付款的承诺 | $ | $ | ||||||
备用信用证 |
提供信贷的承诺是指只要有条件就向客户提供贷款的协议。不是违反合同规定的任何条件。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款,可能要求交纳费用。对信贷额度的承诺可能到期而未被支取。因此,总承诺额不必须代表未来的现金需求。如果银行认为有必要,获得的抵押品金额将基于管理层对客户的信用评估。
商业信贷额度、循环信贷额度和透支保护协议下的无资金承诺是未来可能向现有客户提供信贷的承诺。这些信贷额度在被认为是必要的时候被抵押,并且可能或可能不在世界银行承诺的总程度上被动用。
商业信用证和备用信用证是银行签发的有条件的承诺,以保证客户履行对第三聚会。这些信用证主要是为了支持公共和私人借款安排。基本上所有签发的信用证的到期日都在一年。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。如果认为有必要,世行通常持有支持这些承诺的抵押品。
在…2020年12月31日,The Bank有$
银行在其他商业银行都有现金账户。在这些银行的存款金额为2020年12月31日比联邦存款保险公司的保险限额高出$。
注意事项16.与关联方的交易
于年内,高级管理人员及董事(及由他们控制的公司)为本公司的客户,并在正常业务过程中与本公司进行交易。管理层认为,这些交易的条款与其他客户的条款基本相同。
在…2020年12月31日和2019,这些贷款总额$
本行持有的关联方存款为2020年12月31日和2019总额达$
注意事项17.租赁承诺额
在……上面2019年1月1日公司采用了ASU不是的。 2016-02,“租赁(主题842)“和所有修改过主题的后续ASU842.公司选择了亚利桑那州立大学提供的预期应用方式不是的。 2018-11并做到了不调整ASC的前期842.有不是采用时的累计效果调整。该公司还在标准范围内选择了某些实用的权宜之计,并做到了不重新评估是否有任何到期或现有的合同是租约或包含租约,是否不重新评估任何到期或现有租约的租约分类,并不重新评估现有租赁的任何初始直接成本。在采用之前,本公司的所有租约均被归类为经营租赁,并在采用时仍保留经营租赁。新标准的实施导致确认使用权资产和租赁负债#美元。
对采用后开始的合同进行评估,以根据主题确定它们是租约还是包含租约842.本公司选择了TITCH提供的实用权宜之计842 不在合同中在租赁和非租赁组成部分之间分配对价。根据本标准的规定,本公司还选择了不确认短期租赁的使用权资产和租赁负债,该标准定义为具有以下条款的租赁12几个月或更短的时间。本公司拥有不自采用以来签订了任何新的经营租约。
租赁负债代表公司支付租赁款项的义务,并在每个报告日期作为剩余合同现金流的净现值列报。现金流按租赁开始之日有效的公司递增借款利率贴现。使用权资产代表本公司在租赁期内使用相关资产的权利,并按租赁负债和(如适用)预付租金、初始直接成本和从出租人获得的任何激励措施的总和计算。
租赁费
短期租赁的租赁付款按直线原则确认为租赁期内的租赁费用,或在产生债务的期间内确认为可变租赁付款。租期超过十二租赁负债的确定包括月份。付款可能在租赁期限内是固定的,或者是可变的。如果租赁协议规定了已知的自动扶梯,例如每年指定百分比的增长或在指定时间声明的增长,可变支付包括在用于确定租赁负债的现金流中。如果可变支付是基于未知的自动扶梯,例如未来日期的消费者物价指数,则增加的幅度为不包括在用于确定租赁负债的现金流中。本公司的三份租约提供已知的自动扶梯,并计入租赁责任的厘定。剩余的租约不在租赁期内有浮动付款。
展期选择权、剩余价值担保、限制和契诺
公司的
下表列出了截至的经营租赁使用权资产和经营租赁负债2020年12月31日和2019(以千为单位):
综合资产负债表中的分类 | 2020 | 2019 | |||||||
经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | $ | $ | ||||||
经营租赁负债 | 应计应付利息和其他负债 |
下表列出了截至的加权平均剩余经营租赁期和加权平均经营租赁贴现率2020年12月31日和2019:
2020 | 2019 | |||||||
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | ||||||||
加权平均贴现率 | % | % |
下表列出了截至该年度的经营租赁费用和补充现金流量信息的组成部分。2020年12月31日和2019(以千为单位):
2020 | 2019 | |||||||
租赁费 | ||||||||
经营租赁费用 | $ | $ | ||||||
短期租赁费用 | ||||||||
租赁总费用(1) | $ | $ | ||||||
为包括在租赁负债中的金额支付的现金 | $ | $ |
(1) | 包括在公司综合损益表中的占用费用。 |
下表列出了截至以下日期构成经营租赁负债的未贴现现金流的到期表2020年12月31日(以千为单位):
截至2021年12月31日的12个月 | $ | |||
截至2022年12月31日的12个月 | ||||
截至2023年12月31日的12个月 | ||||
截至2024年12月31日的12个月 | ||||
截至2025年12月31日的12个月 | ||||
未贴现现金流合计 | $ | |||
减价:折扣 | ( | ) | ||
经营租赁负债 | $ |
本公司作为承租人的合同是与本公司以外的各方签订的,不关联方。
注意事项18.股息再投资计划
该公司实际上有一个红利再投资计划(DIP),它为登记的股东提供将红利自动转换为普通股的服务。“公司”(The Company)可能在公开市场上发行普通股或购买普通股。普通股的购买价格基于股票在纳斯达克资本市场证券交易所(Nasdaq Capital Market Stock Exchange)的平均收盘价
《指南针》Y已发布
注意事项19.公允价值计量
公允价值的确定
该公司使用公允价值计量来记录对某些资产和负债的公允价值调整,并确定公允价值披露。根据FASB ASC的“公允价值计量和披露”主题,金融工具的公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值最好根据市场报价确定。然而,在许多情况下,有以下几种情况不是公司各种金融工具的市场报价。在市场报价为不可用公允价值是基于使用现值或其他估值技术的估计。这些技术很大程度上受到所用假设的影响,包括贴现率和对未来现金流的估计。因此,公允价值估计可能不在票据的立即结算中实现。
公允价值指引提供了对公允价值的一致定义,其重点是有序交易中的退出价格(即,不在当前市场条件下,在计量日市场参与者之间的交易(强制清算或廉价出售)。如果资产或负债的交易量和活动水平大幅下降、估值技术的改变或多种估值技术的使用可能要得体。在这种情况下,在当前市场条件下,决定有意愿的市场参与者在测量日进行交易的价格取决于事实和情况,需要使用重大判断。公允价值是在当前市场条件下最能代表公允价值的范围内的合理点位。
公允价值层次
根据本指引,本公司将其资产和负债归类,一般按公允价值计量。三根据资产和负债的交易市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性,确定公允价值的水平。
级别:1 – | 估值基于报告实体在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价。级别:1资产和负债通常包括在活跃的外汇市场交易的债务和股权证券。估值是从涉及相同资产或负债的市场交易的现成定价来源获得的。 |
级别:2 – | 估值基于水平内包含的报价以外的投入。1资产或负债可直接或间接观察到的资产或负债。估值可能以类似资产或负债的报价为基础;以类似资产或负债的市场报价为基础不活跃;或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察到的市场数据所证实的投入。 |
级别:3 – | 估值是基于看不到的输入,而这些输入只有很少的或更少的支持不是市场活动以及对资产或负债的公允价值具有重大意义的资产或负债。级别:3资产和负债包括其价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术来确定的金融工具,以及其公允价值的确定需要大量管理层判断或估计的工具。 |
一种工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
下面介绍该公司用来计量在财务报表中按公允价值经常性记录的某些资产的估值技术:
可供出售的证券
可供出售的证券按公允价值经常性记录。公允价值计量以报价的市场价格为基础,如果可用(水平1)。如果报价的市场价格是不在可用情况下,公允价值采用相同或类似证券的独立估值技术计量,其重大假设主要来源于可观察到的市场数据或得到可观察市场数据的证实。第三方供应商从各种来源收集价格,并可能使用考虑可观察市场数据(水平)的定价模型确定相同或相似证券的公允价值2).
衍生资产/负债-现金流对冲
现金流量套期保值在经常性基础上按公允价值记录。本公司现金流量套期保值的公允价值由第三使用贴现现金流方法(水平)的卖方2).
下表列出了截至以下日期按公允价值经常性计量的资产余额2020年12月31日和2019(以千为单位)。
2020年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
描述 | 截至2020年12月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | 无法观察到的重要输入(3级) | ||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
可供出售的证券 | ||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
国家和政治分区的义务 | ||||||||||||||||
可供出售的证券总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
衍生品.现金流对冲 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
描述 | 截至2019年12月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | 无法观察到的重要输入(3级) | ||||||||||||
资产: | ||||||||||||||||
可供出售的证券 | ||||||||||||||||
美国机构和抵押贷款支持证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
国家和政治分区的义务 | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ |
根据公认会计原则,某些资产在非经常性基础上按公允价值计量。对这些资产公允价值的调整通常源于采用成本或市价较低的会计方法或对个别资产进行减记。
下面介绍该公司用来计量在财务报表中按公允价值记录的非经常性某些资产的估值技术:
持有待售贷款
持有的待售贷款以成本或市场价值较低的价格计价。这些贷款目前包括一-到-四家庭住宅贷款起源于二级市场出售。公允价值是基于二级市场目前为类似贷款提供的价格,使用可观察到的市场数据,即不由于发货和销售之间的持续时间较短(水平),与成本有很大的不同2)。因此,本公司在非经常性基础上记录任何公允价值调整。
非经常性公允价值调整计入截至年终年度持有的待售贷款。2020年12月31日和2019.
不良贷款
如果管理层根据当前的信息和事件判断,根据贷款协议的合同条款,所有到期金额很可能都将被指定为减值贷款,则贷款被指定为减值贷款。不被收缴。与减值贷款相关的损失的计量可以基于按贷款的实际利率折现的预期未来现金流的现值、贷款的可观察市场价格或抵押品的公允价值减去估计的出售成本。抵押品可能以房地产或商业资产的形式,包括设备、存货和应收账款。该公司的抵押品绝大多数是房地产。房地产抵押品的价值是利用市场估值方法确定的,该方法基于独立的、有执照的估价师使用可观察到的市场数据(水平)进行的评估。2)在上一个十二月份。但是,如果抵押物是在建的房屋或者建筑物,或者该财产的估价超过一一岁又一岁不仅根据可观察到的市场可比性或管理层确定抵押品的公允价值进一步减值低于评估价值,然后达到一个水平。3估值被认为是衡量公允价值的指标。企业设备的价值是基于外部评估的,一年或以下,如果被认为是重要的,或适用企业财务报表上的账面净值(如果不使用可观察到的市场数据被认为是重要的。同样,存货和应收账款抵押品的价值基于财务报表余额或账龄报告(水平3)。分配给贷款损失准备的减值贷款在非经常性基础上按公允价值计量。任何公允价值调整均计入已发生的期间,作为综合损益表的贷款损失拨备。
下表汇总了本公司截至以下日期在非经常性基础上按公允价值计量的资产2020年12月31日和2019$(千美元)。
2020年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
描述 | 截至2020年12月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | 无法观察到的重要输入(3级) | ||||||||||||
减值贷款,净额 | $ | $ | $ | $ |
2019年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||
描述 | 截至2019年12月31日的余额 | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | 无法观察到的重要输入(3级) | ||||||||||||
减值贷款,净额 | $ | $ | $ | $ |
有关2020年12月31日第3级公允价值计量的量化信息 | |||||||||||
公允价值 | 估价技术 | 无法观察到的输入 | 区间(加权平均值)(1) | ||||||||
减值贷款,净额 | $ | 财产评估 | 销售成本 | % | |||||||
减值贷款,净额 | 现金流现值 | 贴现率 | % |
有关2019年12月31日第3级公允价值计量的定量信息 | |||||||||||
公允价值 | 估价技术 | 无法观察到的输入 | 区间(加权平均值)(1) | ||||||||
减值贷款,净额 | $ | 财产评估 | 销售成本 | % |
(1) | 不可观察到的投入由工具的相对公允价值加权。 |
会计准则要求披露金融资产和金融负债的公允价值,包括符合以下条件的金融资产和金融负债的公允价值不按公允价值按经常性或非经常性计量和报告。本公司金融工具的账面价值及估计公允价值2020年12月31日和2019具体如下(单位:千):
2020年12月31日的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||||||
账面金额 | 相同资产级别1的活跃市场报价 | 重要的其他可观察到的投入水平2 | 重要的不可观察到的输入,级别3 | 公允价值 | ||||||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||||||||||
现金和短期投资 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
可供出售的证券 | ||||||||||||||||||||
持有至到期的证券 | ||||||||||||||||||||
受限制的证券 | ||||||||||||||||||||
持有待售贷款 | ||||||||||||||||||||
贷款,净额 | ||||||||||||||||||||
银行自营人寿保险 | ||||||||||||||||||||
应计应收利息 | ||||||||||||||||||||
衍生品.现金流对冲 | ||||||||||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
次级债 | ||||||||||||||||||||
次级债 | ||||||||||||||||||||
应计应付利息 |
2019年12月31日的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||||||
账面金额 | 相同资产级别1的活跃市场报价 | 重要的其他可观察到的投入水平2 | 重要的不可观察到的输入,级别3 | 公允价值 | ||||||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||||||||||
现金和短期投资 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
可供出售的证券 | ||||||||||||||||||||
持有至到期的证券 | ||||||||||||||||||||
受限制的证券 | ||||||||||||||||||||
持有待售贷款 | ||||||||||||||||||||
贷款,净额 | ||||||||||||||||||||
银行自营人寿保险 | ||||||||||||||||||||
应计应收利息 | ||||||||||||||||||||
金融负债 | ||||||||||||||||||||
存款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
次级债 | ||||||||||||||||||||
次级债 | ||||||||||||||||||||
应计应付利息 |
本公司承担因其正常运营而产生的利率风险(一般利率水平将发生变化的风险)。因此,当利率水平发生变化时,公司金融工具的公允价值将发生变化可能对公司有利或不利。管理层试图将资产和负债的到期日匹配到被认为是将利率风险降至最低所必需的程度。然而,有固定利率义务的借款人在利率上升的环境下提前还款的可能性较小,而在利率下降的环境下提前还款的可能性更大。相反,在利率上升的环境下,接受固定利率的储户更有可能在到期前提取资金,而在利率下降的环境下,这样做的可能性较小。管理层监控资产和负债的利率和到期日,并试图通过调整新贷款和存款的条款,以及通过投资条款减轻公司整体利率风险的证券,将利率风险降至最低。
注意事项20.监管事项
银行须遵守由联邦银行机构管理的各种监管资本要求。未能达到最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能还会是额外的酌情行动,如果采取这些行动,可能会对银行的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架,银行必须满足特定的资本准则,这些准则涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。资本额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。立即采取纠正措施的规定如下不适用于银行控股公司。
实施巴塞尔银行监管委员会针对美国银行的资本指导方针(巴塞尔III规则)的最终规则生效一月1, 2015,完全符合在多年计划中分阶段实施并完全分阶段实施的所有要求一月1, 2019.作为新要求的一部分,普通股一级1资本比率被计算并用于所有机构的资本评估。最终规则还在新的监管最低资本金要求之上建立了“资本节约缓冲”。资本保护缓冲已经逐步结束。四几年,开始于一月1, 2016并在2019年1月1日。
法规为确保资本充足性而建立的量化措施要求银行维持最低总额和比率(如下表所示),总金额和比率(如条例所定义),1(根据定义)和普通股权益级别1资本(定义)到风险加权资产(定义),以及分层1资本与平均资产之比。管理层认为,截至2020年12月31日和2019年12月31日,该银行符合其必须遵守的所有资本充足率要求。
自.起2020年12月31日,联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的最新通知将该行归类为在监管框架下资本化,以便迅速采取纠正行动。要被归类为资本充足,银行必须保持下表所列的基于风险的最低资本和杠杆率。确实有不是自该通知以来,管理层认为已经改变了银行类别的条件或事件。
银行资本金比较:2020年12月31日和2019年12月31日具有最低监管指导方针的公司如下(以千美元为单位):
实际 | 最低资本要求 | 根据即时纠正措施规定资本充足的最低标准 | ||||||||||||||||||||||
金额 | 比率 | 金额 | 比率 | 金额 | 比率 | |||||||||||||||||||
2020年12月31日: | ||||||||||||||||||||||||
总资本(相对于风险加权资产) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
一级资本(风险加权资产) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
普通股一级资本(风险加权资产) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
一级资本(按平均资产计算) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
2019年12月31日: | ||||||||||||||||||||||||
总资本(相对于风险加权资产) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
一级资本(风险加权资产) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
普通股一级资本(风险加权资产) | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||
一级资本(按平均资产计算) | $ | % | $ | % | $ | % |
除了上述基于风险的监管最低资本金金额外,银行还必须按照巴塞尔协议III最终规则的要求维持资本保护缓冲。因此,该银行需要维持#%的资本节约缓冲。
注意事项21.累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)各组成部分的变动情况如下(以千计):
证券未实现净收益(亏损) | 现金流量套期保值的公允价值变动 | 累计其他综合收益(亏损) | ||||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
未实现持有收益(税后净额,764美元) | ||||||||||||
未实现的持有亏损从持有到到期转移到可供出售(税后净额,(91美元)) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
重新分类调整(税后净额,0美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期间的更改 | ||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
未实现持有收益(税后净额,629美元) | ||||||||||||
重新定级调整(扣除税后,(8美元)) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
公允价值变动(税后净额,91美元) | ||||||||||||
期间的更改 | ||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ |
下表列出了与从累计其他综合收益(亏损)中重新分类有关的信息,这些信息是在截至该年度的累计其他综合收益(亏损)中重新分类的2020年12月31日和2019*(以千为单位):
累计其他综合收益(亏损)明细 | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 合并损益表中受影响的行项目 | |||||||
截至12月31日的年度, | |||||||||
2020 | 2019 | ||||||||
可供出售的证券: | |||||||||
证券净收益重新分类为收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 可供出售证券的净收益 | ||
相关所得税费用 | 所得税费用 | ||||||||
重新分类总数 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 税后净额 |
注意事项22.股票补偿计划
在……上面可能13, 2014,公司股东批准了第一家全国性公司2014股票激励计划,该计划最多可提供
股票大奖
每当公司认为授予股票奖励是适当的时候,接受者就会收到指定数量的雇主股票的非限制性股票。股票奖励可能由本公司酌情决定,无须现金代价,且可能作为绩效补偿赔偿金的结算方。
在.期间2020,本公司授予并发行
限售股单位
限制性股票单位是一种在数量和价值上与特定数量的雇主股票相对应的单位奖励,接受者在实现所需业绩里程碑后或在雇主停留特定时间后,根据归属计划和分配时间表获得这些股票。授予的每个限制性股票单位使接受者有权获得
在指定发行日期的普通股份额。
在……里面2020,
下表汇总了该公司在所示时期的限制性股票单位的活动情况:
2020 | ||||||||
股票 | 加权平均授予日期公允价值 | |||||||
未授权,2020年1月1日 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
既得 | ( | ) | ||||||
没收 | ||||||||
未授权,2020年12月31日 | $ |
在…2020年12月31日,根据当时尚未支付的限制性股票单位奖励,与未归属限制性股票单位奖励相关的未确认税前补偿支出总额为#美元。
注意事项23.收入确认
在……上面2018年1月1日公司采用了ASU不是的。 2014-09,“与客户签订合同的收入:主题606"以及所有后续华硕修改后的主题606.*大多数与金融工具相关的收入,包括利息收入、贷款发放费和信用卡费用,都不在指导范围之内。投资证券、衍生品、金融担保和金融工具销售的损益也同样不在范围之内。该指导意见适用于非利息收入来源,如存款账户服务费、自动取款机和支票卡手续费、财富管理费以及其他客户服务费。主题范围内的非利息收入流606将在下面讨论。
存款账户手续费
存款账户手续费包括月手续费、透支费、欠款手续费以及与存款账户相关的其他手续费。在提供服务期间,公司每月服务费的履约义务总体上得到了履行,相关收入也得到了确认。存款账户的手续费主要是立即收到或在下个月通过直接计入客户账户的方式收到。透支和不足的资金费用以及其他存款账户相关费用是以交易为基础的,因此,公司的履约义务在某个时间点得到了履行,相关收入也得到了确认。
自动取款机和支付卡手续费
自动取款机手续费主要是当公司持卡人使用非公司自动取款机或非公司持卡人使用公司自动取款机时产生的。自动取款机费用是基于交易的,因此,公司的履约义务在某个时间点得到了履行,相关收入也得到了确认。支票卡手续费主要由交换费收入构成。每当公司的借记卡通过信用卡支付网络(如Visa)处理时,都会赚取交换费。在提供服务或完成服务时,公司对交换费收入的履约义务基本上得到了履行,相关收入也得到了确认。付款通常是立即收到或在下个月收到。符合主题606,借记卡手续费收入是扣除相关费用后列报的。
财富管理费
财富管理费主要由信托和其他客户资产的管理和管理所赚取的费用组成。公司的履约义务通常会随着时间的推移得到履行,由此产生的费用主要是根据所管理资产的月末市场价值和适用的费率按月确认。付款通常在月底后几天通过直接记入客户账户的方式收到。物业管理费是根据物业的大小而厘定的。物业管理费的收入是根据收费表定期记录的,并以所提供的服务为基础。
其他客户服务费
其他客户服务费包括支票订购费、商户服务收入、保险箱租赁费和其他服务费。支票订购费用是基于交易的,因此,公司的履约义务在某个时间点得到了履行,相关收入也得到了确认。商户服务收入主要是指向商户收取的处理其借记卡和信用卡交易的费用。在提供服务或完成服务时,公司对商户服务收入的履约义务基本得到履行,并确认了相关收入。付款通常是立即收到或在下个月收到。保险箱租赁费按年向客户收取,并在收到付款后确认。该公司确定,由于租金和续签的持续时间相当一致,因此收入是在与履行义务的期限一致的基础上确认的。
下表显示了非利息收入,按主题范围内和主题范围外的收入流分类606,在过去的几年里2020年12月31日和2019*(以千为单位):
2020 | 2019 | |||||||
非利息收入 | ||||||||
存款账户手续费 | $ | $ | ||||||
自动取款机和支付卡手续费 | ||||||||
财富管理费 | ||||||||
其他客户服务费 | ||||||||
非利息收入(在主题606的范围内) | $ | $ | ||||||
非利息收入(超出主题606的范围) | ||||||||
非利息收入总额 | $ | $ |
注意事项24.衍生金融工具
在……上面2020年4月21日,本公司签订了
本公司订立利率掉期合约,以降低利率风险及管理利息开支。通过签订这些协议,该公司将可变利率债务转换为固定利率债务。或者,该公司可能签订利率互换协议,将固定利率债务转换为可变利率债务。根据利率互换协议支付或收到的利差不会反映为对利息支出的调整。本公司将利率掉期指定为符合资格的现金流对冲的对冲工具,如附注所述1合并财务报表。这些指定对冲工具的公允价值变动作为其他全面收益的组成部分报告。被指定为现金流对冲的利率掉期料在抵消利率变动对浮动利率付息金额的影响方面非常有效,公司每季度评估每项对冲关系的有效性。如果公司确定现金流对冲是不是如果该套期保值工具的公允价值变化更长、效率更高,那么未来的变化将被报告为收益。自.起2020年12月31日,公司已指定现金流对冲,以管理其在以下期间结束的某些浮动利率借款的现金流可变性风险敞口2034年6月和十月2036.The利率掉期的名义金额为不交换即办不代表信用损失的风险敞口。如果交易对手违约,这些交易的风险是按当前市场汇率更换协议的成本。
所有利率互换都是与符合公司信用标准的交易对手签订的,协议包含保护风险方的抵押品条款。本公司相信该等衍生工具合约所固有的信贷风险为不意义重大。
在与现金流量对冲相关的其他全面收益中记录的未实现损益重新分类为对冲利息支付影响收益的同一期间的收益。当指定的套期保值工具终止而被套期保值的利息支付仍有可能发生时,其他全面收益中任何剩余的未确认收益或亏损将重新分类为预测利息支付影响收益的期间的收益。根据指定利率掉期重新分类为收益和应收或应付利息的金额将在利息支出中报告。不预计与现金流对冲相关的任何未实现亏损将在下一年重新归类为收益十二月份。
下表汇总了本公司在以下时间的衍生工具的主要内容:2020年12月31日*(以千为单位):
2020 | ||||||||||||||||
名义金额 | 资产 | 负债 | 质押抵押品(1) | |||||||||||||
现金流对冲 | ||||||||||||||||
利率互换合约 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 质押抵押品可能由现金或证券组成。 |
注意事项25.后续事件
在……上面2021年2月18日该公司签订了一项协议,收购Fincastle银行(Fincastle),总收购价格为#美元。
与这项交易相关,公司预计支付现金对价#美元。
注意事项26.仅母公司财务报表
第一国家公司
(仅限母公司)
资产负债表
2020年12月31日和2019
(单位:千)
2020 | 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
对子公司的投资,按成本计算,加上未分配的净收入 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
次级债 | $ | $ | ||||||
次级债 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
总负债 | $ | $ | ||||||
优先股 | $ | $ | ||||||
普通股 | ||||||||
盈馀 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合收益,净额 | ||||||||
股东权益总额 | $ | $ | ||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
第一国家公司
(仅限母公司)
损益表
截止的年数2020年12月31日和2019
(单位:千)
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
来自子公司的股息 | $ | $ | ||||||
总收入 | $ | $ | ||||||
费用 | ||||||||
利息支出 | $ | $ | ||||||
供应品 | ||||||||
律师费和专业费 | ||||||||
数据处理 | ||||||||
管理费-子公司 | ||||||||
其他费用 | ||||||||
总费用 | $ | $ | ||||||
子公司分配税前收益和未分配收益 | $ | $ | ||||||
分配所得税优惠 | ||||||||
子公司未分配收入中的权益前收益 | $ | $ | ||||||
子公司未分配收入中的权益 | ||||||||
净收入 | $ | $ |
第一国家公司
(仅限母公司)
现金流量表
截止的年数2020年12月31日和2019
(单位:千)
2020 | 2019 | |||||||
经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||||
子公司未分配收入中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
债务发行成本摊销 | ||||||||
其他资产减少 | ||||||||
其他负债增加(减少) | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | ||||||
融资活动的现金流 | ||||||||
次级债券收益,扣除发行成本 | $ | $ | ||||||
普通股支付的现金股息,扣除再投资后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
向附属公司分配资本 | ( | ) | ||||||
发行普通股的净收益 | ||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | $ | ( | ) | ||||
增加(减少)现金和现金等价物 | $ | $ | ( | ) | ||||
现金和现金等价物 | ||||||||
起头 | ||||||||
收尾 | $ | $ |
项目9。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
没有。
项目9A。 |
管制和程序 |
披露控制和程序
公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,已经根据1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)条的规定,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2020年12月31日起生效,以确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并酌情积累这些信息并传达给公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能提供绝对保证,即公司的披露控制和程序将发现或揭露公司或其子公司内部人员未能披露公司定期报告中规定的重大信息的每一种情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层还负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法第13a-15(F)条所定义)。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在“内部控制-综合框架(2013)”中提出的标准。根据评估,管理层认为,截至2020年12月31日,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是有效的。
内部控制的变化
截至2020年12月31日的第四季度,本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。 |
其他资料 |
没有。
第三部分
第(10)项。 |
董事、高管与公司治理 |
本项目要求的信息在公司2021年年度股东大会委托书(委托书)中的“选举董事-被提名人”、“非董事高管”、“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”、“行为和道德准则”、“委员会”和“董事遴选程序”标题下列出,这些信息通过引用并入本文。
第11项。 |
高管薪酬 |
本项目要求的信息在委托书中的“高管薪酬”和“董事薪酬”标题下列出,这些信息在此并入作为参考。
项目12。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
本项目所要求的信息在委托书中的“董事和高级管理人员的股权”和“某些实益所有者的股权”的标题下列出,这些信息在此并入作为参考。
第(13)项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本项目要求的信息在委托书中的“某些关系和关联方交易”和“董事独立性”标题下陈述,这些信息通过引用并入本文。
第(14)项。 |
首席会计费及服务 |
本项目要求的信息在委托书中的“审计师费用和服务”和“批准审计和允许的非审计服务的政策”的标题下列出,这些信息在此并入作为参考。
第四部分
第15项。 |
展品、财务报表明细表 |
(a) |
(1) |
对第15项这一部分的答复载于上文第8项。 |
|
|
(2) |
对第15项这一部分的答复载于上文第8项。 |
|
|
(3) |
以下文件附于本文件,或通过引用展品并入本文件: |
|
2.1 | First National Corporation、First Bank和Fincastle银行之间于2021年2月18日签署的、日期为2021年2月18日的合并协议和计划(在此并入,参考公司于2021年2月18日提交的当前8-K报表的附件2.1)。 | ||
|
|
3.1 |
于二零零九年三月三日修订及重述的修订及重述公司章程(在此并入本公司截至二零零八年十二月三十一日止年度的10-K表格附件3.1)。 |
|
|
3.3 |
First National Corporation的章程(截至2020年4月1日以电子格式重述),作为附件3.1附在2020年4月2日提交的表格8-K的当前报告中,并通过引用并入本文。 |
|
|
4.1 |
普通股证书样本(通过引用1994年5月2日提交给SEC的公司10表格的附件1并入本文)(纸质备案)。 |
4.2 | 证券说明(在此引用本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年报附件4.2)。 | ||
4.3 | 2030年到期的5.50%浮动利率固定次级票据的格式(在此并入本公司2020年7月6日提交的当前8-K报表的附件4.1)。 | ||
|
|
10.1 |
修订和重新签署的雇佣协议,日期为2007年6月1日,由公司与Dennis A.Dysart签订(通过参考本公司截至2007年9月30日的10-Q表格中的附件10.1合并而成)。 |
|
|
10.2 |
修订和重新签署的雇佣协议,日期为2007年6月1日,公司与M.Shane Bell之间的雇佣协议(通过参考截至2007年6月30日的公司10-Q表格中的附件10.2合并而成)。 |
|
|
10.4 |
公司与Dennis A.Dysart和M.Shane Bell之间的雇佣协议修正案(通过参考公司截至2008年12月31日的Form 10-K的附件10.6而并入)。 |
|
|
10.8 |
公司与Scott C.Harvard之间的雇佣协议(通过引用公司于2014年5月22日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1而并入)。 |
|
|
10.9 |
高管激励计划(本文参考2013年3月19日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
|
|
10.10 |
2014年股票激励计划(通过引用2015年2月11日提交的公司S-8表格注册说明书附件99.1并入)。 |
|
|
10.11 |
限制性股票单位表(在此并入本公司截至2015年3月31日的10-Q表表10.1)。 |
|
|
10.12 |
First National Corporation与Community Funding CLO,Ltd.之间的次级贷款协议,日期为2015年10月至30日(本文结合于2015年11月5日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
10.13 | 补充高管退休计划(本文引用本公司于2019年3月21日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 | ||
10.14 | 补充高管退休计划,日期为2019年3月15日,用于Scott C.Harvard(通过参考2019年3月21日提交的公司当前报告Form 8-K的附件10.2并入本文)。 | ||
10.15 | 补充高管退休计划,日期为2019年3月15日,为Dennis A.Dysart的利益(通过参考2019年3月21日提交的公司当前8-K报表的附件10.3并入本文)。 | ||
10.16 | 补充高管退休计划,日期为2019年3月15日,用于M.Shane Bell(通过参考2019年3月21日提交的公司当前报告Form 8-K的附件10.4并入本文)。 | ||
|
|
14.1 |
行为和道德准则(在此引用本公司于2008年4月11日提交的8-K表格当前报告的附件14.1)。 |
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|
21.1 |
本公司的子公司。 |
|
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23.1 |
YONT,Hyde&Barbour,P.C.同意。 |
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31.1 |
首席执行官证书,第3302节认证。 |
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31.2 |
首席财务官认证,第302节认证。 |
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32.1 |
根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
|
|
32.2 |
根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
|
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101 |
First National Corporation截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的以下材料采用内联可扩展商业报告语言(XBRL)格式:(I)合并资产负债表,(Ii)合并收益表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并现金流量表,(V)合并股东权益变动表,(Vi)合并财务报表附注。 |
104 | First National Corporation截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 | ||
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(b) |
陈列品 |
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见上文第15(A)(3)项。 |
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(c) |
财务报表明细表 |
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见上文第15(A)(2)项。 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
第一国家公司 |
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由以下人员提供: |
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/s/斯科特·C·哈佛 |
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总裁兼首席执行官 |
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(代表注册人及作为主要行政人员) |
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日期: |
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2021年3月31日 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
/s/斯科特·C·哈佛 |
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日期: |
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2021年3月31日 |
总裁兼首席执行官董事 |
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(首席执行官) |
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/s/M.Shane Bell |
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日期: |
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2021年3月31日 |
执行副总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官和主要会计官) |
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/s/伊丽莎白·H·科特雷尔(Elizabeth H.Cottrell) |
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日期: |
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2021年3月31日 |
董事会主席 |
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/s/小杰拉尔德·F·史密斯(Gerald F.Smith,Jr.) |
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日期: |
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2021年3月31日 |
董事会副主席 |
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/s/Jason C.Aikens |
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日期: |
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2021年3月31日 |
导演 |
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/s/艾米丽·马洛·贝克 |
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日期: |
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2021年3月31日 |
导演 |
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/s/博伊斯·E·布兰诺克 |
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日期: |
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2021年3月31日 |
导演 |
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/s/W.Michael Funk |
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日期: |
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2021年3月31日 |
导演 |
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詹姆斯·R·威尔金斯,III |
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日期: |
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2021年3月31日 |
导演 |
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