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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-K
☑ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月30日, 2023
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-38854
Kontoor Brands,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
北卡罗来纳州 | | 83-2680248 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (税务局雇主身分证号码) |
400牛顿。榆树街
格林斯博罗, 北卡罗来纳州27401
(主要行政办公室地址)
(336) 332-3400
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)节登记的证券: |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | KTB | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:没有一
用复选标记表示 如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。 是 ☑排名第一的☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 是的 不是 ☑
通过勾选标记确定注册人是否(1)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 是 ☑排名第一的☐
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交的所有交互数据文件。 是 ☑排名第一的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件收件箱 非加速文件收件箱 小型上市公司 ☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见《交易法》第12 b-2条)。 是的 ☐没有问题。☑
2023年6月30日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日),注册人非关联公司持有的普通股总市值约为美元2,334,000,000基于注册人普通股在纽约证券交易所的收盘价。
截至2024年2月23日,有55,759,632注册人已发行的普通股。
引用成立为法团的文件:
将于2024年4月18日举行的年度股东大会的最终委托声明的部分内容通过引用纳入本10-k表格年度报告的第三部分,该最终委托声明应在本10-k表格年度报告所涉财年结束后120天内向美国证券交易委员会提交。
Kontoor Brands,Inc
目录表
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
第一部分 |
第1项。 | 业务 | | 2 |
| | | |
第1A项。 | 风险因素 | | 9 |
| | | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | | 21 |
| | | |
项目1C。 | 网络安全 | | 21 |
| | | |
第二项。 | 属性 | | 23 |
| | | |
第三项。 | 法律诉讼 | | 24 |
| | | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | | 24 |
| | | |
第二部分 |
| | | |
第五项。 | Kontoor普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券 | | 25 |
| | | |
第六项。 | 已保留 | | 26 |
| | | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 26 |
| | | |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 36 |
| | | |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | | 37 |
| | | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 38 |
| | | |
第9A项。 | 控制和程序 | | 38 |
| | | |
项目9B。 | 其他信息 | | 38 |
| | | |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 38 |
| | | |
第三部分 |
| | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | 39 |
| | | |
第11项。 | 高管薪酬 | | 39 |
| | | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 39 |
| | | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | 39 |
| | | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | | 39 |
| | | |
第四部分 |
| | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | | 40 |
| | | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | | 42 |
| | | |
| 签名 | | 43 |
| | | |
目录-Kontoor Brands,Inc.2023年表格10-K
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
Kontoor Brands,Inc.(以下简称“Kontoor”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)在本年度报告中以Form 10-k格式发表的陈述属于前瞻性陈述(这些陈述在1995年的“私人证券诉讼改革法案”中有定义)。在某些情况下,您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述,这些词汇是这些术语和其他类似术语的否定。这些前瞻性陈述受有关我们的风险、不确定性和假设的影响,可能包括对我们未来财务表现、我们预期的增长战略和我们业务的预期趋势的预测、预测或假设。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同。已知或未知的风险、不确定性和其他因素可能导致Kontoor的实际运营结果或财务状况与该等前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同,包括但不限于项目1A中描述的风险、不确定性和其他因素。本10-K表格年度报告的风险因素可能会在我们随后提交的10-Q表格季度报告中进行修订或补充,如下:宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、经济衰退和汇率波动,以及持续的全球供应链问题和地缘政治事件,继续对全球经济状况产生不利影响,并已经并可能继续对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响(包括未来的不确定影响);消费者对服装的需求水平;对少数大客户的依赖;供应链和运输中断,这可能继续导致发货延误、运输成本增加、产品成本增加或销售损失;激烈的行业竞争;准确预测产品需求的能力;公司衡量消费者偏好和产品趋势并应对不断变化的市场的能力;公司维护其品牌形象的能力;利润率面临的越来越大的压力;公司通过直接面向消费者的业务开展的电子商务业务;零售业遇到的财务困难;可能的商誉和其他资产减值;实施公司业务战略的能力;制造设施和外国供应商的稳定性;工资率以及原材料和合同产品的价格、可获得性和质量的波动;依赖数量有限的供应商及时或足量或高质量获得原材料;分配系统中断;季节性;反常或恶劣天气条件;公司及其供应商维持信息技术系统的实力和安全的能力;设施和系统以及第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到数据安全漏洞以及数据或财务损失的影响且无法预测或发现的风险;适当收集、使用、管理和保护消费者和员工数据的能力;外汇波动;全球资本和信贷市场的中断和波动及其对公司以有利条件获得短期或长期融资能力的影响;法律、监管、政治和经济风险;贸易政策的变化,包括关税和进出口法规;气候变化的影响和相关的立法和监管对策;公司和第三方供应商和制造商遵守反贿赂、反腐败和反洗钱法律的情况;税法和责任的变化;遵守或违反有关环境、消费者保护、就业、隐私、安全和其他事项的国家、州和地方法律法规的成本;管理层成员的连续性;劳资关系;保护商标和其他知识产权的能力;公司被许可人产生预期销售额和维持公司品牌价值的能力;公司保持令人满意的信用评级;对公司债务义务的业务限制;公司普通股价格和交易量的波动;公司组织文件中的反收购条款;以及我们股票回购的金额和频率的波动。上述许多风险和不确定性将因全球商业和经济环境的任何恶化而加剧。
我们的前瞻性陈述是基于我们的信念和假设,使用作出陈述时可获得的信息。我们告诫读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述,因为(I)这些陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来事件或情况的保证,以及(Ii)对未来事件的假设、信念、预期和预测可能与实际结果大不相同。我们没有义务在本年度报告10-K表格日期之后更新任何这些前瞻性陈述,以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致,除非法律要求。
在那里您可以找到更多信息
孔图尔已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交的所有定期和当前报告、注册声明和其他文件,包括我们的10-k年度报告、10-Q季度报告、8-k当前报告以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)节提交或提交的修正案,均可从美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)免费获得。我们的美国证券交易委员会备案文件在向美国证券交易委员会备案或提交给美国证券交易委员会后,也可在合理可行的情况下尽快在我们的公司网站www.kontoorbrands.com上查阅。本公司的网站及其中所载或相关的资料并未纳入本年报的10-k表格内。
以下公司治理文件可在我们的公司网站上查阅:公司治理原则、商业行为准则以及我们的审计委员会、人才和薪酬委员会以及提名和治理委员会的章程。这些文件的副本也可以由任何股东在书面要求下免费获得,地址为北卡罗来纳州格林斯伯勒榆树街400N.Elm Street,NC 27401,Kontoor Brands Inc.公司秘书。
Kontoor Brands,Inc.2023表格10-k 1
在我们的2024年年度股东大会之后,我们打算向纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)提交证明,证明我们符合纽约证券交易所规则303A.12所要求的纽约证券交易所的公司治理上市标准。去年,我们于2023年4月24日向纽约证券交易所提交了这份认证。
概述
Kontoor Brands,Inc.(与其子公司“Kontoor”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”统称为“Kontoor”、“The Company”、“We”或“Our”)是一家全球生活方式服装公司,其投资组合由两个世界上最具标志性的消费品牌领导:牧马人®和李先生®。该公司主要以品牌名称设计、制造、采购、销售和许可服装、鞋类和配饰牧马人®和李先生®。公司的产品销往美国(“美国”)。通过大众商家、专卖店、中端和传统百货商店、公司经营的商店和包括数字市场在内的在线商店。该公司的产品还通过百货公司、专卖店、公司经营的特许零售和独立经营的合作商店以及包括数字市场在内的在线商店在国际上销售,主要是在欧洲、中东和非洲(EMEA)、亚太地区(“APAC”)和非美国美洲地区。
Kontoor总部设在美国,业务遍及70多个国家。我们的主要品牌,牧马人®和李先生®,拥有跨越200多年的共同遗产。2023年,我们售出了约1.49亿件所有品牌的服装。我们受益于与许多客户的长期关系,我们相信这些客户依赖于我们及时可靠地补充我们的大批量产品的能力。
我们专注于不断改进我们产品中最重要的元素,包括合身、面料、饰面和整体结构,同时继续以有吸引力的价位向消费者提供我们的产品。我们利用创新和设计的进步以及我们品牌的独特传统来创造满足我们消费者需求的产品。
该公司的运营和报告采用52/53周的财政年度,截止日期为每年最接近12月31日的星期六。为便于列报,所有提及2023年12月、2022年12月和2021年12月的期间分别对应于截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的52周财政年度。
宏观经济环境和其他近期事态发展
宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、衰退担忧和外汇汇率波动,以及持续的全球供应链问题和中国疫情后不均衡的经济复苏,继续对全球经济状况以及本公司的运营产生不利影响。此外,乌克兰和中东的冲突正在造成周边地区的混乱和全球经济的更大不确定性。
2023年全年,通胀压力有所缓解,但在我们开展业务的大多数司法管辖区,通胀压力继续影响着我们。此外,全球利率在2023年上半年有所上升,并一直保持在高位直至年底。这些宏观经济因素导致消费者支出模式不确定,导致零售商采取行动严格管理库存水平,这影响了我们在2023年的业绩。
2022年出现的许多全球供应链中断在2023年期间并不那么普遍,尽管最近苏伊士运河和巴拿马运河等关键贸易路线的中断预计将对2024年的运营产生影响。在2023年,我们能够最大限度地减少与空运相关的使用量和更高的成本。然而,产品和投入成本(如棉花和劳动力)的通胀始于2022年,2023年有所缓和,随着我们通过成本较高的产品销售,继续影响着我们2023年的财务业绩。该公司已对通胀压力作出回应,在可能的情况下减少可自由支配的支出,并对某些产品进行价格调整,以帮助抵消产品成本上升的影响。
亚太地区的销售和运营,特别是中国,继续受到更广泛经济状况的不确定性以及大流行后环境中由此产生的消费者行为的影响。
虽然我们预计2024年期间宏观经济环境将继续存在不确定性,但我们相信我们处于适当的地位,能够成功地应对已知的运营挑战。我们继续密切关注宏观经济状况,包括消费者行为以及这些因素对消费需求的影响。
企业信息
我们的主要执行办事处位于北卡罗来纳州格林斯伯勒榆树街400N,邮编:27401,电话号码是336-332-3400。我们的网站是www.kontoorbrands.com。本公司的网站及其中所载或相关的资料并未纳入本年报的10-k表格内。
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我们的竞争优势
•具有显著全球规模的标志性品牌
这个牧马人®和李先生® 品牌具有丰富的传统和真实性,分别拥有77年和135年的历史,并在服装市场建立了全球影响力。带有我们品牌的产品销往70多个国家和地区,我们相信它们在全球拥有强大的消费者连接性。我们营销我们的品牌和产品,以突出它们的差异化地位和产品属性。我们坐在文化时刻的中心,通过我们的全球和地区授权合作,如Sandro、Staud、Mini Rodini、Barbie、Buffalo Track、ROARINGWILD和DayDreamer等,广泛地迎合客户,并成为达拉斯牛仔的官方牛仔裤。我们努力通过利用每个品牌的最佳实践来推动产品类别的增长,并扩大我们的整体净收入和收益状况,从而最大限度地扩大我们的消费者覆盖面。
•与领先的实体和电子商务零售商建立了深厚的关系
我们与许多领先的实体和电子商务零售商建立了长期的合作关系,包括亚马逊、科尔、塔吉特和沃尔玛,我们相信这些零售商依靠我们的标志性品牌、领先的产品质量和价值以及创新来满足我们产品类别不断变化的消费者需求。我们与我们的批发客户建立了密切和长期的关系,与我们最大的三家实体批发客户中的每一家都合作了30多年,与亚马逊合作超过15年。我们丰富的全球遗产横跨牧马人®和李先生®品牌还支持在不断增长的市场中占据强势地位,例如在美国西部专业渠道和与中国的领先零售商合作。通过培养这些关系,我们已经成为我们许多客户的重要供应商,并建立了领先的品类地位,这反过来又支持了我们的品牌向消费者提供以及我们推出新产品和品类的能力。我们还努力提供复杂的物流、规划和销售专业知识来支持我们的客户,我们相信这将使我们有更深入的洞察力,建立更完整的客户关系。
•为支持批量和补货而构建的集成供应链
我们正在不断完善我们的供应链,以最大限度地提高效率,并加强我们在客户中的可靠性声誉。通过我们的垂直整合供应链,我们制造、采购和分销大量的大批量服装产品,这些产品经常由我们的零售合作伙伴补充。我们的产品采购和分销战略与我们的内部制造设施和零售面积管理计划相结合,创造了更高的运营灵活性。我们的供应链旨在支持大批量和满足客户需求,同时平衡我们在美国批发、非美国批发和直接面向消费者渠道的成本和运营要求。我们的内部制造设施都位于西半球,它们靠近我们的主要市场,使我们能够以一致和及时的方式交付库存。我们还建立了跨产品类别和不同地区的全球第三方采购和分销网络。我们目前在北卡罗来纳州、南中国和孟加拉国设有三个技术服务中心。我们相信,我们灵活而平衡的制造和分销方法使我们能够更好地管理我们的生产需求,并支持扩大数字分销。此外,我们希望进一步利用我们的全球企业资源规划(“ERP”)系统来实现全球成本节约,降低我们供应链的复杂性,创造更好的库存管理,并提高我们在市场上的速度。
•经验丰富的管理团队和董事会
我们拥有一支经验丰富的高级管理团队和董事会,不断展示出对员工、股东和业务的坚定不移的承诺。凭借深厚的行业知识和不同的视角,他们帮助我们的业务度过了由全球大流行引发的前所未有的挑战,同时以敏捷性和灵活性发展我们的战略。随着我们继续专注于促进我们的全球品牌的增长,我们相信我们的管理团队和董事会将继续推动我们公司的成功。
•具有弹性的业务模式,提供一致的结果
由于我们的全球覆盖范围、领先的市场地位、深厚的客户关系以及我们供应链的垂直整合,我们的业务历来产生了稳定的利润率、强劲的现金流和高资本回报率。我们相信,我们为消费者提供了高价值和高质量的产品,消费者对我们的价值主张做出了回应,随着时间的推移,我们一直在购买我们的产品。我们强劲的利润率与我们勤奋的经营方式和资本管理相结合,产生了有意义的现金流。我们相信,我们始终如一的财务业绩将为我们提供投资业务的机会,并部署多方面的资本配置战略。尽管该公司近年来面临宏观经济压力,但我们一直具有弹性。我们灵活应对不断变化的市场状况,继续产生向前发展的动力,并过渡到下文讨论的Horizon 2战略,专注于现金流、期权以及收入和利润率增长,以推动长期加速。
我们的战略
我们的管理团队继续专注于我们在2019年推出的长期战略举措,当时我们成为一家独立的上市公司。
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在Horizon 1期间,或者说作为一家独立上市公司的头18-24个月,我们为盈利增长奠定了更健康的基础。这得益于精简我们的全球业务、迁移到新的技术平台、通过提高销售质量来提高毛利率和降低我们的资产负债表的杠杆率。
我们现在处于Horizon 2,专注于推动品牌增长并为我们的利益相关者提供长期价值,包括我们的消费者、客户、股东、供应商和我们在世界各地开展业务的社区。我们专注于以下四个领域,我们相信这四个领域将促进未来盈利收入的增长:
•加强和加快我们的核心美国批发业务
我们专注于继续增强我们品牌的全球实力,提高运营效率,并增加对我们产品的整体需求。在我们最大的市场和渠道内,我们正在实施战略,以支持和扩大与领先零售商现有分销的市场份额,在高端、特产和体育用品等新渠道中创造商机,以及加快互补类别。
•通过类别扩展使我们的产品组合多样化
我们继续加强现有的产品种类,扩大我们的产品供应,并扩展到相邻的产品类别,重点是户外、工作服和T恤。在户外,我们正在向市场推出新的产品创新平台,如来自牧马人全地形装备。在工作服领域,我们正在利用我们强大的品牌资产和创新平台进入新的市场和类别。在T恤方面,我们将重点放在徽标、生活方式和授权/协作内容上。我们继续在这两个品牌上多样化我们的品种,包括产品延伸,如非牛仔底裤和女性类别。成功执行我们的产品扩张战略应该会扩大我们的品牌和产品对新消费者的吸引力,并最终推动业务的整体净收入。
•将我们的触角伸向全球
我们继续寻求机会,与新老客户一起扩大我们产品的国际分销。我们正在利用与被许可方的关系来扩大我们的分销,例如开设牧马人®和 李先生®印度的品牌旗舰店。在欧洲,我们正在完善我们的战略,以更加以消费者为中心,解决我们的客户希望如何以及在哪里购买我们的产品。为了支持我们的增长计划,我们实现了运营模式的全球化,并将欧洲总部迁至瑞士日内瓦。牧马人®,目前约90%在美国国内,拥有许多国际增长机会,特别是在中国和欧洲。
•通过渠道拓展提升我们与消费者的直接联系
随着我们继续发展我们的数字生态系统,我们正在利用我们的领先品牌地位,通过我们自己的电子商务网站以及主要的全球零售合作伙伴来增加我们的数字渗透率。我们还将继续专注于我们的实体战略。例如,在美国,我们正在优化门店的位置和占地面积,并提升客户体验。在亚洲,我们推出了一项零售卓越计划,重新格式化了门店,改进了销售点技术,并改进了品种。在欧洲,我们正在完善我们的实体战略,利用我们亚洲市场的最佳实践,并继续投资于我们的数字平台。我们正在通过投资先进的数据分析能力和通过我们的全球ERP基础设施释放新的价值,在实现这些目标方面取得进展。此外,我们正在加大对增值推动因素的投资,如产品和设计、创新、供应链、人才和文化以及需求创造。
我们的业务分类信息
我们的两个需要报告的细分市场是牧马人®和李先生®,主要包括品牌产品的销售,以及各种子品牌和系列。此外,我们提出了另一个类别,用于将可报告部门的净收入和利润与公司的综合经营业绩进行核对,但另一个类别不被视为应报告部门。有关每个细分市场中包含的品牌、分销渠道和地理位置的其他信息,请参阅下文。
•牧马人
牧马人®它是一个植根于西方生活方式的标志性美国传统品牌,拥有77年的历史,为成人和儿童提供牛仔布、服装和配饰。我们在全球范围内提供多个子品牌和系列牧马人® 品牌瞄准特定的消费者人口统计和消费者和最终用户,包括:20X®,《牧马人的女人》中的光环®,牛仔剪裁®,*高级补丁程序®,里格斯工作服®,《摇滚47》®,罗伯特·拉斯特勒®,牧马人复古®, 牧马人坚固耐用的服装®和牧马人全地形装备.
•李先生
李先生® 是一个标志性的美国牛仔和服装品牌,拥有135年的传承和真实性。 李先生®系列包括适合成人和儿童的独特风格的牛仔裤、裤子、衬衫、短裤和夹克。的李开复® 该品牌通过创新的面料解决方案和先进的设计技术提供引领潮流的风格,具有卓越的贴合性和舒适性。的 李先生® Brand提供多个子品牌和系列,对更广泛的消费者基础具有吸引力,包括:李101TM, 骑手® 作者:Lee®靛蓝 和Lee的别致TM.
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•其他
其他包括销售和许可 摇滚与共和国®、其他公司自有品牌和自有品牌服装。 摇滚与共和国® 是一个优质服装品牌,作为现代、活跃的生活方式品牌向消费者推销。我们通过利用我们的零售和电子商务关系以及我们公司运营的网站rockandrepublic.com在美国分销该品牌。
分销渠道和客户
我们的分销渠道包括美国批发、非美国批发和直接面向消费者。
•美国批发
美国批发渠道是我们最大的分销渠道,约占我们2023年净收入的72%。在这个渠道中,我们的 牧马人®和李先生® 品牌产品由大众和中型零售商、专卖店(包括西方专卖零售商)、百货商店、零售商拥有的和第三方电子商务网站以及通过被许可人营销和销售。该渠道还包括与以下相关的收入 摇滚乐团与共和国®我们在美国销售的产品。我们在美国批发净收入的一部分来自我们批发合作伙伴网站、第三方和电子商务平台(如亚马逊)和其他纯数字零售商的数字销售。第三方电子商务平台和纯数字零售商是这一渠道日益增长的重要组成部分。
我们的大众商家客户包括塔吉特和沃尔玛等全国性零售商,以及各种地区零售合作伙伴。我们的中端商店和传统百货商店客户包括科尔百货等全国性零售商以及其他零售合作伙伴。专卖店渠道,包括来自牧马人®里格斯工作服®和牧马人®西式品牌产品,主要由Boot Barn、Cavender‘s和拖拉机供应公司等国民账户以及高档现代专卖店组成。
我们与我们的批发客户建立了密切和长期的关系,与我们的前三大实体批发客户都建立了超过30年的合作伙伴关系。此外,我们还与我们的许多主要批发客户进行积极的对话,并及时获得有关我们产品表现的专有见解。我们品牌在美国的顶级批发客户包括亚马逊、Boot Barn、Cavender‘s、Kohl’s、Target和沃尔玛。
此外,我们美国批发渠道的一小部分销售额来自国内许可安排,我们根据许可产品净收入的百分比收取版税。大多数协议都规定了最低版税要求。有关更多信息,请参阅此处的“许可安排”。
•美国以外的汽车批发
美国以外的批发渠道占我们国际业务的大部分,2023年约占我们净收入的16%。牧马人®和李先生® 品牌产品在加拿大和墨西哥、英国和欧洲大陆、中东、中国以及澳大利亚、亚洲、非洲、墨西哥、中美洲和南美洲、欧洲和印度的特许经营商处均有销售。世界上大多数人牧马人®和李先生® 国际产品业务位于EMEA和亚太地区,我们在那里直接向百货商店和专卖店批发客户销售我们的产品,并通过我们的分销和许可关系间接销售我们的产品。在加拿大和墨西哥,我们的产品通过大众商家、百货商店和专卖店进行销售。此外,我们的非美国批发渠道包括我们批发客户运营的数字平台上的非美国市场销售,以及位于EMEA、APAC和南美的合作商店的销售。合伙商店由我们的被许可人、分销商和其他独立的各方拥有和运营。他们是零售店,销售我们的牧马人®和李先生®品牌产品具有Kontoor经营的商店的外观,因此是向国际消费者展示我们的品牌的重要工具。与美国批发渠道类似,我们利用批发客户的专有见解对我们的产品进行战略性改进,并调整我们的上市策略。
从地理位置来看,我们在欧洲、中东和非洲的净收入集中在法国、德国、意大利、波兰、斯堪的纳维亚半岛、西班牙和英国等发达市场。我们主要通过在中国的业务进入亚太市场。加拿大是最大的国际市场 牧马人®品牌产品,而中国是中国最大的国际市场李先生®品牌产品。
此外,我们在美国以外的批发渠道的一小部分销售额来自国际许可安排,我们根据许可产品净收入的百分比获得版税。大多数协议都规定了最低版税要求。有关更多信息,请参阅此处的“许可安排”。
•直接面向消费者
2023年,我们的直接面向消费者渠道约占我们净收入的12%,代表通过我们的产品销售 牧马人®和李先生® 在线和通过国际特许经营安排的品牌全价和直销店。
直接面向消费者的渠道使我们能够通过以支持品牌定位的方式展示我们的产品线来充分表达我们的品牌,提供店内和在线用户体验,使我们能够满足消费者的需求和偏好。
截至2023年12月30日,公司运营全价已达25台 牧马人®和李先生® 品牌零售店,位于亚洲、欧洲和美国。其中包括单品牌商店,其中包括 牧马人®或李先生® 品牌产品和双品牌商店,两者都有牧马人®和李先生® 品牌产品。截至2023年12月30日,我们还拥有55个公司运营的优质网点和清关中心,主要是我们的 李牧马人奥特莱斯TM 和李牧马人清关中心TM位于美国的零售店,以及欧洲和墨西哥的地点。
截至2023年12月30日,我们在欧洲和亚洲拥有182家特许零售和直销店。根据典型的特许经营安排,我们有一个专门的销售区域,根据零售额的一定比例支付使用该空间的特许经营费,并在许多情况下管理销售区域运营的人员配备。特许经营模式为我们的品牌提供专门的销售区域,并有助于区分和增强我们产品的展示,通常不会产生开设单独商店的全部费用。
我们继续优先通过数字平台为客户提供服务,以增强用户体验并推动客户在数字和物理环境中的互动。我们自己的网站产生的数字化交易在我们净收入中所占的比例越来越大,有助于提升消费者与我们品牌的联系。牧马人®和李先生®这些品牌的产品目前在15个国家和地区通过我们自己的网站提供。
发牌安排
我们寻求通过与独立各方签订许可协议,最大限度地扩大我们品牌的市场渗透率和消费者覆盖面。根据这些许可协议,我们通常向许可合作伙伴授予独家或非独家许可,以在特定地理区域使用我们的一个或多个品牌与特定许可类别的产品相关。我们的授权合作伙伴利用我们品牌和客户关系的优势,在其授权类别和地理区域销售产品。我们目前在牛仔裤、休闲服装、工作服、皮带、鞋类、小型皮具、头饰、袜子、家居装饰、箱包、袋子、手表、眼镜和寒冷天气配件等类别中签订了许可协议。
我们保留对授权产品的设计、质量控制、广告、营销和分销的监督和批准,以帮助维护我们的品牌和产品质量标准。许可协议的固定期限通常为两到五年。每个被许可人根据其许可产品的销售额支付版税,大多数协议要求最低版税支付。2023年授权净收入为3,710美元万。
设计、产品开发和创新
设计、技术设计、产品开发、可持续发展和创新团队通力合作,提供我们品牌的产品战略,结合丰富的经验和专业知识,为我们的客户和消费者创造出具有世界级价值、质量和造型的独特产品组合。我们在全球范围内设计和开发产品,在美国和香港拥有主要职能。这些创意团队与销售、营销、规划、消费者洞察和执行团队合作,确保产品交付符合品牌定位、价值、客户和消费者需求以及可持续发展要求。我们有两个主要的销售季节,春季/夏季和秋季/冬季,尽管有些产品线提供的频率更高。
除了我们的全球设计和产品开发职能外,我们还在北卡罗来纳州格林斯伯勒经营着一个创新中心。先进产品技术的研究在我们的材料科学实验室进行。研究重点包括原材料、服装结构、激光加工和洗涤整理的进展。这一地点配备了敬业的科学家和工程师,他们利用消费者的洞察力创造新产品和材料技术,增强现有产品的属性并改进制造技术。我们的创新网络是我们设计方法和长期增长不可或缺的一部分,使我们能够发展和提供满足我们消费者需求的产品体验。
制造、采购和分销
我们的全球供应链组织负责运营计划、制造、采购和向客户分销产品。我们相信,在管理与全球供应链相关的复杂性方面,我们已经积累了高度的专业知识。2023年期间,我们制造或采购了约1.41亿单位的产成品库存。我们的供应链采用集中式领导模式,拥有本地化的区域专业知识。在我们的内部制造设施中,我们创新和设计专有设备来推动我们的生产产出和能力。我们专注于工程和效率,我们相信这在我们的内部制造设施中提供了持续的竞争优势。我们在采购业务中利用我们的制造专业知识,与第三方合同制造商和分销商建立了长期的关系。我们相信,这种制造和采购方法,再加上我们与许多主要零售客户的战略库存和零售楼面面积管理计划,在我们继续扩大分销的同时,为我们提供了运营灵活性。
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•采购和制造
我们相信,我们的内部制造和跨不同地理区域的合同制造的结合为产品采购提供了一种平衡、灵活的方法。在我们自己的制造设施内,我们从众多美国和国际供应商那里购买原材料,以满足我们的生产需求。原材料包括由棉、涤纶、氨纶和莱卡混纺制成的产品,以及线和饰边(如产品标识、纽扣、拉链和扣子)。面料和某些供应的固定价格承诺通常是为下个季度的采购设定的季度基础上。没有一家供应商占我们销售商品总成本的10%以上。我们运营全球采购中心,负责管理产品的合同制造和采购,包括供应商监督、产品质量保证、供应链内的可持续性、负责任的采购以及运输和航运职能。
我们经营着九家制造工厂,包括在墨西哥的七家自有工厂和在尼加拉瓜的两家租赁工厂。我们还从18个国家和地区的约185个代工工厂采购产品。在2023年,我们大约33%的产品是在我们的内部制造工厂生产的,大约67%来自合同制造商。从西半球承包商那里获得的产品往往比从亚洲承包商那里获得的产品成本更高。然而,内部制造与西半球的承包相结合,为我们提供了更大的灵活性,缩短了交货期,并允许加强美国市场的库存管理。在决定制造业务和供应商的地点时,我们考虑了几个因素,包括原材料来源、产品将在哪个市场销售、生产周期、关税和关税、产品成本、产品复杂性以及追求上行需求的能力。此外,我们不断监测与关税、关税、配额和其他因素有关的风险和发展,我们经常从具有关税优惠和自由贸易协定的国家制造和采购产品。
•分布
产品从我们的合同制造商和内部制造设施运往世界各地的配送中心。我们直接运营我们的国内配送中心,并根据需要精心挑选第三方物流供应商在某些地区进行合作,主要是在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。我们所有的配送中心都位于战略位置,以尽可能最高效的成本为我们的消费者提供速度和服务。此外,我们建立了长期的第三方分销关系,确保在全球范围内实现最大的容量、连接性、响应性和全面的服务覆盖。在我们没有实体或批发业务的国际市场上,我们的产品通常通过我们的分销商、代理商和被许可人进行销售。
库存管理
库存管理是我们业务现金流和经营业绩的关键。我们根据现有订单、预期销售额和客户的交货要求来管理我们的库存水平,这需要与客户密切协调。对于新产品的推出,通常需要大量的初始发货量,我们可能会在收到这些产品的订单之前开始生产。重点关注的领域包括围绕产品采购、库存优化和渠道布置的额外纪律,以及通过我们的各种渠道更好地规划和执行过剩库存。我们的库存战略专注于继续满足消费者需求,同时通过公司的全球ERP系统和库存优化工具长期提高我们的库存效率。
广告和客户支持
我们的广告和营销努力侧重于差异化我们的品牌定位和突出我们的产品质量。我们专注于创建具有适当地区细微差别的全球统一品牌信息,以最大限度地提高我们的品牌认知度,并推动品牌需求从最初的终端消费者认知转变为长期的忠诚度。通过利用全球营销主管,我们继续开发整合的多渠道营销战略,旨在有效地接触到我们每个品牌的目标消费者。我们通过使用各种媒体渠道和其他公开代言来推行这一战略,包括电视、印刷和广播等传统媒体,以及展示、在线视频、社交媒体、直播、付费搜索、影响力和品牌大使等数字媒体渠道。我们利用营销分析来优化广告和促销支出的影响,并确定为我们的营销投资提供最大回报的支出类型。我们的战略还包括与其他有影响力的品牌合作,开发新的广告活动,以提高消费者的知名度和品牌资产。
我们还与印刷和数字媒体、广播和电视等主要零售商在分摊成本的基础上参与合作广告。我们一般为我们的批发客户提供销售点、固定物和标牌,以增强我们产品的外观和品牌形象。我们的网站www.wrangler.com、www.lee.com和相应的地区网站,增强了消费者对我们品牌的了解,帮助消费者找到并购买我们的产品。我们为每个品牌雇佣了一支支持团队,负责消费者层面的客户服务,以及一支负责管理客户关系的销售队伍。
季节性
由于季节性的原因,我们的经营业绩通常会受到一些变异性的影响,在返校和假日购物季,净收入通常会略高一些。这种有限的差异主要是由于我们之间对收入的季节性影响的差异牧马人®和李先生® 细分市场。随着我们业务组合的变化和我们直接面向消费者的业务的增长,历史的季度收入和利润趋势可能不能指示未来的趋势。营运资本
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全年的要求各不相同。营运资本通常在年初增加,因为库存增加以支持运输高峰期,然后在今年晚些时候随着这些库存的出售和应收账款的收回而放缓。经营活动提供的现金通常在下半年大幅增加,因为该期间的净收入较高,所需周转资金较少。
竞争
服装业竞争激烈,高度分散,进入门槛低,有许多本地、地区和全球竞争对手。我们通过利用我们的品牌、规模和能力,以具有竞争力的价格开发高质量、创新的产品,满足消费者需求,从而在服装和配饰领域展开竞争。
我们的主要品牌竞争对手是专注于全球的大型服装公司,这些公司也参与各种类别的活动,包括但不限于运动服装、牛仔布、独家或私人品牌、休闲生活服装、外衣和工作服。主要竞争对手的精选名单包括Calvin Klein、Carhartt、Columbia、柴油、Guess、Levi‘s和Tommy Hilfiger。此外,我们还看到,为亚马逊、塔吉特、沃尔玛和科尔等零售商打造的自有品牌服装提供了大量且不断增长的产品。
知识产权
商标、商号、专利和域名,以及相关的徽标、设计和图形,在我们产品的开发和营销中提供了巨大的价值,对我们的持续成功非常重要。我们已经在美国和其他制造和/或销售我们产品的国家注册了我们的知识产权。特别是,我们的商标组合包括在美国和世界其他国家的8100多个商标注册和申请,包括我们两个关键品牌的美国和外国商标注册。牧马人®和李先生®。尽管法律在不同的司法管辖区有所不同,但总的来说,只要商标与相关产品和服务结合使用,并且提交了所需的注册续展申请,商标仍然有效和可强制执行。通常,只要商标仍在使用,商标注册就可以无限期续期。我们也高度重视产品创新和设计,其中一些创新和设计获得了专利。然而,我们不认为我们的任何业务部门依赖于任何一项专利或一组相关专利。
人力资本
我们明白,我们最大的资产是我们的全球员工基础。截至2023年12月30日,我们在全球拥有约13,700名员工。在地理上,亚太地区约有1,000名员工,欧洲、中东和非洲地区约有600名员工,拉丁美洲和墨西哥约有9,300名员工,主要为我们的制造设施提供支持,约有2,800名员工位于美国。国际市场上的一小部分员工受到贸易赞助或政府谈判安排的保护。员工关系被认为是良好的。
在培养协作、业绩和创业精神的领导团队的支持下,我们的员工致力于利用设计、创新和可持续实践来创造满足当今客户需求的服装,同时也激发了下一代消费者的兴趣。带着对我们丰富传统的自豪和对持续业务成功的关注,我们继续发展高绩效的文化,使Kontoor成为服装行业的首选雇主。我们致力于把我们的宗旨、使命和价值观放在我们所做的一切事情的前列。
我们相信发展一种文化,使我们能够充满激情和信心地工作,塑造我们的品牌和未来。我们的承诺包括创建一支由高绩效团队组成的全球员工队伍,以释放我们的个人独特性并利用我们的集体才华,确保一个公平的环境来吸引和促进多样化的员工队伍,并通过培养包容的文化来增强整个组织的团队,使员工能够承担可衡量的风险、进行创新并感受到支持。
展望未来,我们将继续努力:(I)吸引反映我们社区、消费者和客户的关键人才;(Ii)确保公平地获得晋升机会;(Iii)通过创造一个员工感到受欢迎、受重视和被倾听的环境,促进包容性。
我们在所有业务中都考虑到健康和安全的核心价值。我们不会因完成任何任务、项目或其他优先事项而危及我们员工、承包商或供应链合作伙伴的福祉。我们相信,参与产品开发的人员是我们最重要的资产;因此,我们制定并实施了强有力的健康和安全政策和程序,这些政策和程序超出了政府标准。我们的业务的职业安全和健康管理局可记录事故率(RIR)显著低于我们行业的平均RIR;然而,我们努力实现零伤害。
社会责任、社区推广和可持续性
我们是一家以目标为导向的组织,致力于保护环境,从与我们价值观相同的公司采购产品和材料,并以最高道德标准运营。我们相信,这些价值观与我们的品牌所代表的是一致的,是提高全球福利的正确做法。企业可持续发展和社会责任是公司和董事会的基本优先事项。董事会促进负责任的企业公民身份,并监督对孔图尔标准的遵守。提名和治理委员会审查和评估与环境、社会和治理问题和影响相关的战略、计划、政策和实践,以支持我们业务的可持续和负责任的增长。
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在孔图尔,可持续发展意味着不断改善人类、我们的产品和地球的动态过程,使所有人都能共享繁荣。我们已经制定了以可再生能源和减少排放和用水为重点的可持续发展目标,并正在朝着这些目标迈进。2023年9月,基于科学的目标倡议批准了Kontoor的基于科学的温室气体排放目标。这些目标包括到2030年在2019年的基础上将范围1、2和3的排放量绝对减少46.2%。2023年,我们发布了《2021-2022年可持续发展报告》,这是我们的第三份可持续发展报告,也是我们的第一份气候相关金融披露工作组报告。
2023年的其他成就包括实现我们的2025年节水目标,自2008年开始节水工作以来,节约了超过100亿升的水。我们宣布了我们的全球设计标准,这是一个为降低我们产品的环境和社会影响而创建的系统,我们还继续扩大我们获奖的印地古德®计划,覆盖30多家牛仔布厂。孔图尔认为,作为一家公司,要发展壮大,它有责任帮助改善其社区的福祉。我们在我们的网站www.kontoorbrands.com上的行为准则中阐明了我们对企业可持续发展和社会责任的承诺。本公司的网站及其中所载或相关的资料并未纳入本年报的10-k表格内。
政府规章
我们受制于可能影响我们业务的美国联邦、州和地方法律法规,包括根据《联邦贸易委员会法》、《职业安全与健康法》、《消费品安全法》、《易燃织物法》、《纺织品纤维产品识别法》、《消费品安全委员会规则和法规》颁布的法规,以及各种环境法规,包括与产生排放、废水排放、废物、产品和包装含量以及工作场所安全相关的法律法规。我们的国际业务在经营所在的国家也受到类似的法律和法规的约束。我们的业务也受到各种国际贸易协定和法规的约束。虽然我们相信我们在所有实质性方面都遵守了所有适用的政府法规,包括环境法规,但这些法规可能会发生变化或变得更加严格,或者可能发生不可预见的事件,任何这些事件都可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
在评估我们的业务时,您应仔细考虑以下风险以及本10-k表格年度报告中包含的所有其他信息。我们的业务、前景、经营结果、现金流或财务状况可能会受到任何这些风险的重大不利影响,因此,我们普通股的交易价格可能会下降。
与我们的商业和行业相关的风险
宏观经济状况以及地缘政治事件可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、衰退担忧和外汇汇率波动,以及持续的全球供应链问题和中国疫情后经济复苏不平衡,继续对全球经济状况产生不利影响,已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。此外,乌克兰和中东的冲突正在造成周边地区的混乱,包括关键的贸易路线,全球经济的不确定性更大。
例如,尽管通胀压力在2023年有所缓解,但在我们开展业务的大多数司法管辖区,通胀压力继续对我们产生影响。此外,全球利率在2023年上半年有所上升,并一直保持在高位直至年底。这些宏观经济因素导致了不确定的消费前景。结账模式导致零售商采取行动严格管理库存水平,这影响了我们在2023年的业绩。此外,产品和投入成本(如棉花和劳动力)的通胀始于2022年,2023年有所缓和,随着我们通过成本较高的产品销售,继续影响我们2023年的财务业绩。最后,亚太地区的销售和运营,特别是中国,继续受到更广泛经济状况的不确定性以及由此对疫情后环境中消费者行为的影响的影响。
我们预计2024年宏观经济环境将继续存在不确定性,我们将继续密切关注宏观经济状况,包括消费者行为以及这些因素对消费需求的影响。持续或恶化的通胀、经济衰退担忧和/或供应链中断可能会对我们的运营业绩、现金流和/或财务状况产生重大不利影响。
我们的收入和利润取决于消费者在服装上的支出水平,这对全球经济状况和其他因素很敏感。消费者支出的下降可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们业务的成功有赖于消费者在服装上的支出,而影响消费者支出的因素有多种,包括实际和预期的经济状况、消费者可支配收入、消费者可自由支配的支出模式、利率、通货膨胀、经济衰退的担忧、中国新冠肺炎疫情后经济复苏不平衡、消费信贷可获得性和消费者债务水平、燃料和其他能源成本、失业率、股市表现、天气状况和产品销售所在的国际、国家、地区和本地市场的税率。
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 9
当前的全球经济环境不可预测,不利的经济趋势或其他因素可能会对消费者支出水平产生负面影响,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们很大一部分收入和毛利润来自少数大客户。失去这些客户中的任何一个,或者这些客户中的任何一个无法向我们付款,都可能大大减少我们的收入和利润。
我们的一小部分客户占净收入的很大一部分。2023年,我们对十大客户的销售额占总净收入的62%,我们最大的客户沃尔玛在2023年和2022年占我们总净收入的36%,在2021年占我们总净收入的34%。我们预计,未来这些客户将继续占我们净销售额的很大一部分。对我们的批发客户的销售通常是以采购订单为基础的,不受长期协议的限制。我们的任何主要批发客户决定大幅减少向我们采购的产品数量、停止向我们采购、取消订单、减少我们产品的广告或改变与我们做生意的方式,无论是出于经济状况、财务困难、竞争状况或其他原因,都可能大幅减少净收入,并对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。我们的大客户通常有足够的规模发展供应链,使他们能够改变他们的购买模式,或者开发和营销自己的自有品牌和其他与我们的一些产品竞争的经济型品牌。这种能力还使他们更容易抵制我们提高价格、降低库存水平的努力,并有可能停止生产我们的产品。我们的许多最大的客户已经开发了重要的自有品牌,他们在这些品牌下设计和营销服装和配饰,与我们的产品直接竞争。这些零售商假设其自有品牌产品的库存风险越来越大,因此可能会首先取消与我们的预购订单,以便在不合时宜的天气或疲软的经济周期期间控制自己的库存水平。此外,如果我们的任何客户在我们的服装类别上投入的销售空间减少,即使我们在他们的服装业务中保持我们的份额,我们对这些客户的销售额也可能会减少。我们的服装销售空间类别的任何此类减少都可能导致销售额下降,我们的运营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
此外,某些客户不时会遇到财务和运营方面的困难。例如,由于新冠肺炎疫情以及疫情带来的宏观经济压力,我们的批发客户经历了严重的业务中断。不能保证我们的批发或其他客户有足够的财务资源和/或获得额外资本,以承受长期的不利经济状况。如果我们的一个或多个最大客户遇到重大财务困难、破产、资不抵债或停止运营,这可能会对我们的销售、我们的应收账款收取能力以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
供应链和运输中断导致发货延误、运输成本增加,并可能增加产品成本和导致销售损失,这可能对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
虽然2022年出现的许多全球供应链中断在2023年期间并不那么普遍,但我们和我们的第三方制造合作伙伴以及其他供应商已经并可能继续经历供应链中断和运输中断。这些中断影响并可能继续影响我们从第三方制造合作伙伴和供应商接收材料或产品的能力,以及以经济高效和及时的方式将我们的产品分销给客户的能力,增加并可能继续增加生产提前期以及原材料和产品成本,并影响并可能继续影响我们满足客户需求的能力,所有这些都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。例如,如果我们未能满足客户的交货日期要求,他们可能会取消订单、拒绝接受交货、征收不合规费用、要求降价或减少未来订单,任何这些都可能损害我们的销售和利润率。虽然我们已经采取措施,通过与制造合作伙伴、其他供应商和客户密切合作,将这些中断的影响降至最低,但不能保证进一步影响供应链的意外事件不会在未来对我们产生实质性的不利影响。此外,持续的供应链中断对我们的制造商和供应商的影响不在我们的控制范围内。
如果我们不能准确地预测对我们产品的需求,我们的运营结果可能会受到实质性的损害。
不能保证我们能够成功预测不断变化的消费者偏好和产品趋势或经济状况,因此,我们可能无法成功管理库存水平以满足未来的订单需求。我们经常在客户的订单确定之前安排内部生产并向独立制造商下产品订单。如果我们不能准确预测消费者需求,我们可能会遇到库存过剩或满足需求所需的产品短缺的情况。超过消费者需求的库存水平可能会导致库存减记、以折扣价出售过剩库存或批发客户持有的过剩库存,这可能会对未来的销售产生负面影响,对我们品牌的形象和声誉产生不利影响,并对盈利能力产生负面影响。另一方面,如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造设施或第三方制造商可能无法生产满足消费者要求的产品,这可能会导致产品发货延迟和收入损失,我们的运费或加急发货成本更高,以及我们的声誉和关系受到损害。这些风险可能会对我们的品牌形象以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
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服装行业竞争激烈,我们的成功取决于我们衡量消费者偏好和产品趋势的能力,以及对不断变化的市场做出反应的能力。
我们与众多服装品牌和制造商竞争。竞争一般基于品牌认知度、价格、设计、产品质量、选择、服务和购买便利性。我们的一些竞争对手规模更大,在某些产品类别和地区拥有比我们更多的资源。此外,我们还与批发客户的自有品牌直接竞争。我们在服装行业内的竞争能力取决于我们的能力:
•及时预测和应对不断变化的消费者偏好和产品趋势;
•开发符合消费者需求的有吸引力的、创新的、高质量的产品;
•保持较强的品牌认知度;
•适当地为产品定价;
•提供一流的营销支持和情报;
•确保产品供应,优化供应链效率;
•适应更加数字化的消费格局;
•始终如一地生产或采购优质产品;以及
•获得足够的零售店空间,并有效地在零售店展示我们的产品。
如果不能有效竞争或跟不上快速变化的消费者偏好、市场和产品趋势,可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。此外,批发和零售(电子商务和零售店)渠道已经并将继续发生重大变化。我们可能无法在渠道内和渠道之间充分管理我们的品牌,这可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
由于利润率面临越来越大的压力,我们的盈利能力可能会下降。
服装行业受到许多因素造成的重大定价压力,包括激烈的竞争、零售业的整合、商品和转换成本的上升、零售商要求降低产品成本的压力、通胀的影响、利率上升和经济衰退的担忧、消费者需求的变化以及转向网上购物和采购。客户可能会越来越多地寻求降价补贴、激励措施和其他形式的经济支持。如果这些因素导致我们降低对零售商和消费者的销售价格,而我们未能充分降低产品成本或运营费用,我们的盈利能力将会下降。这可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能维护我们品牌的形象,我们的业务和产品的成功可能会受到损害。
到目前为止,我们的成功在很大程度上归功于我们品牌形象的增长以及我们的客户与我们品牌的联系。如果我们不能及时和适当地应对不断变化的消费者需求,包括客户对可持续产品的渴望,我们品牌的名称和形象可能会受到损害。即使我们对消费者偏好的变化做出适当的反应,消费者也可能认为我们的品牌形象过时了,或者将我们的品牌与不再流行的款式联系在一起。此外,品牌价值在一定程度上是基于消费者对各种品质的看法,包括商品质量和企业诚信。关于我们、我们的品牌或我们的产品的负面声明或宣传可能会对我们的声誉和销售产生不利影响,无论此类声明是否准确。社交媒体加速了信息的传播,可能会增加应对负面主张的挑战。在过去,许多服装公司经历了销售额和收益快速增长的时期,随后是销售额下降和亏损的时期。我们的业务在未来可能会受到类似的影响。此外,我们还与许多运动员、音乐家和名人签订了赞助合同,并在我们的广告和营销活动中介绍了这些人。那些与我们的产品相关的个人采取的行动可能会损害他们的声誉,这可能会对我们的品牌形象产生不利影响.
我们的直接面向消费者的零售业务包括可能对我们的运营结果产生实质性不利影响的风险。
我们通过我们的零售店和电子商务网站直接向消费者销售商品。我们的直接面向消费者业务受到许多风险的影响,这些风险可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。风险包括但不限于:(I)美国或国际经销商购买商品并将其转售至我们无法控制的海外市场;(Ii)运营商店和网站的系统及其相关支持系统的故障,包括计算机病毒、客户信息被盗、隐私问题、电信故障和电子入侵及类似的中断;(Iii)信用卡欺诈;以及(Iv)与我们的直接面向消费者的分销中心和流程相关的风险。我们电子商务业务特有的风险还包括(I)从我们的批发客户那里分流销售,(Ii)难以通过直接渠道重现店内体验,(Iii)对在线内容的责任,(Iv)消费者行为模式的变化,以及(V)来自在线零售商的激烈竞争。如果我们不能成功应对这些风险,可能会对我们电子商务业务的销售产生不利影响,并损害我们的声誉和品牌。
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零售业经历了财务困难,这可能会对我们的业务造成不利影响。
从历史上看,零售业经历了合并、重组、重组、破产和所有权变更。这些事件可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。这些变化可能会影响我们在市场上的机会,并增加我们对数量较少的大客户的依赖。未来,零售商可能会进一步整合、重组、重组或破产,重新调整关系或重新定位门店的目标市场。此外,消费者继续从传统批发零售商过渡到大型在线零售商。这些发展可能导致销售我们产品的商店数量减少,零售业所有权集中度增加,对我们的信贷敞口增加,或者我们的客户对其供应商的杠杆增加。
此外,全球经济周期性地经历衰退状况,信贷供应减少,储蓄率上升,房地产和证券价值下降,失业率上升。这些衰退状况可能会对服装的零售销售产生负面影响。较低的销售量,加上进入信贷市场的可能性受到限制,可能会导致我们的客户遇到财务困难,包括关闭门店、破产或清算。这可能会导致我们面临更高的信用风险,涉及正在经历这些财务困难的客户的应收账款。如果发生这些情况,我们无法将销售转给其他客户或从我们的应收贸易账款中收取款项,可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们的商业战略可能不会成功。
我们的主要战略目标之一是增长。我们寻求通过收购实现有机增长,并在未来实现潜在增长。我们寻求通过扩大我们在赢得客户中的份额;将品牌延伸到新的地区、渠道和类别;管理成本;利用我们整个公司的供应链;并以电子商务业务为重点,扩大我们的直接面向消费者的业务。然而,我们可能无法发展现有的业务。例如:
•我们可能无法将我们的模式转变为更多地以消费者和零售为中心;
•我们可能无法通过赢得客户来扩大我们的市场份额,或者我们的批发客户可能会遇到财务困难,从而减少他们对我们产品的购买;
•我们可能无法在亚洲或其他地区扩大我们的品牌,无法在某些地区转变我们的业务,也无法从我们的供应链举措中实现预期的结果;
•我们可能无法成功实现预期的增长或成本节约牧马人®和李先生®品牌平台;
•我们可能在招聘、培养或留住合格员工方面遇到困难;
•我们可能无法实现直接面向消费者的扩张目标,无法有效地管理我们的增长;
•我们可能无法通过定价行动或提高效率来抵消产品成本中不断上升的商品或转换成本;以及
•我们可能难以完成潜在的收购或处置,我们可能无法成功整合新收购的业务,或无法通过此类整合实现预期的增长、成本节约或协同效应。
未能实现我们的战略目标可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们面临的风险是,我们的许可方可能无法产生预期销售额或维持我们品牌的价值。
虽然我们通常对持牌机构的产品和广告有很大的控制权,但我们依赖我们的持牌机构对其业务进行运营和财务控制等。如果我们的被许可方未能成功营销许可产品,或我们无法在必要时更换现有被许可方,可能会直接影响我们的净收入,这既是因为我们收到的版税减少,也是因为我们其他产品的销售额减少。风险还与被许可方的以下能力有关:
•获取资本;
•管理劳动关系;
•维护与供应商的关系;
•有效管理信用风险;
•维护与客户的关系;以及
•坚持我们的全球合规原则。
此外,我们依赖我们的许可方来帮助保护我们的品牌价值。尽管我们试图通过对授权产品的设计、生产流程、质量、包装、销售、分销、广告和促销的合同批准权来保护我们的品牌,但我们不能完全控制授权厂商使用我们的授权品牌。误用一种
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被许可人的品牌,包括以我们的品牌之一营销不符合我们的质量标准的产品,可能会对该品牌和我们产生实质性的不利影响。
我们的收入和现金需求受到季节性的影响。
我们的业务通常受到季节性趋势的影响,在本财年下半年产生的净收入和运营现金流的比例较高,通常包括返校和假期销售季节。本财年下半年销售不佳将对我们全年的经营业绩产生实质性的不利影响,并导致更高的库存。此外,任何会计季度的销售和营业收入的波动都会受到季节性批发发货时间和其他影响零售销售的事件的影响。
我们执行管理层成员和其他关键员工的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们依赖于在我们的业务中拥有丰富经验和专业知识的高管和商业领袖的服务和管理经验。这些人中的一人或多人意外失去服务可能会对我们产生实质性的不利影响。我们未来的成功还取决于我们是否有能力招聘、留住和充分调动我们的人员。有经验的高素质人才竞争激烈,吸引和留住这类人才不一定成功。
与产品、制造和分销相关的风险
我们的很大一部分原材料和成品使用第三方供应商和世界各地的制造设施,这给我们的业务运营带来了风险。
在2023年,我们大约67%的产品是从主要位于亚洲的独立制造商那里购买的,其余的基本上都是由位于墨西哥和尼加拉瓜的公司拥有和运营的制造工厂生产的。以下任何因素都可能影响我们生产或交付产品的能力,或影响我们生产或交付产品的成本,从而影响我们的盈利能力:
•我们的设施、承包商和供应商所在国家的政治或劳动力不稳定;
•我们的设施、承包商和供应商所在国家的当地经济条件的变化,包括宏观经济压力或地缘政治事件的结果;
•政治或军事冲突可能导致向我们运输原材料和产品的延误,并增加运输成本;
•国内和国外入境口岸的中断可能导致产品供应的延误,增加运输时间和成本;
•恐怖主义或安全问题加剧可能使进出口货物受到更多、更频繁或更长时间的检查,导致货物延迟交付或长时间滞留;
•海关官员减少对假冒商品的审查,导致假冒商品增加,我们产品的销售减少,我们的打假措施成本增加,我们的品牌声誉受到损害;
•自然灾害和人为灾害对供应商和制造或分销设施造成的干扰;
•流行病或其他公共卫生危机已经造成,并可能在未来导致工厂关闭、劳动力减少、原材料短缺以及对我们在受感染地区生产的货物进行审查或禁运;
•强加与进口有关的法规和配额,以及我们及时调整贸易法规变化的能力,可能会限制我们在具有成本效益的国家生产产品的能力,这些国家拥有所需的劳动力和专业知识;
•对进口产品征收关税、税费和其他费用;以及
•实施或废除影响知识产权的法律。
虽然没有一家供应商对我们的整体生产需求至关重要,但如果我们失去一家供应商,可能会导致向我们发运成品中断,客户取消订单,并终止合作关系。这一点,加上对我们声誉的损害,可能会对我们的净收入产生实质性的不利影响,从而影响我们的运营结果、现金流和财务状况。
此外,尽管我们审核我们的第三方材料供应商和合同制造设施,并制定严格的合规标准,但第三方供应商或制造商的行为如果不符合要求,可能会使我们面临损害索赔、经济处罚和声誉损害,其中任何一项都可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
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如果我们的分销系统遇到问题,我们向市场交付产品的能力可能会受到不利影响。
我们依靠自己或独立运营的配送设施将产品仓储和发货给我们的客户。我们的配电系统包括计算机控制和自动化设备,这些设备可能会受到与安全或计算机病毒、软件和硬件的正确操作、电力中断或其他系统故障有关的一些风险。由于我们几乎所有的产品都是从相对较少的地点进行分销,因此我们的运营还可能因公共卫生危机或影响我们配送中心的地震、洪水或火灾等自然或人为灾难而中断。我们维持业务中断保险,但它可能不足以保护我们免受分销设施重大中断可能造成的不利影响,例如客户的长期流失或品牌形象的侵蚀。此外,我们的分销能力取决于第三方服务的及时履行,包括产品往返我们分销设施的运输。我们产品的运输可能会因海洋灾难、恶劣天气或自然灾害、机械或电气故障、公共卫生危机、搁浅、倾覆、火灾、爆炸和碰撞、海盗、网络攻击、人为错误以及导致延误、损坏或损失的战争和恐怖主义等事件而中断。如果我们的分销系统出现问题,我们满足客户期望、管理库存、完成销售和实现运营效率的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们依赖数量有限的北美工厂进行原材料采购,我们可能无法及时或以足够的数量或质量获得原材料。
我们依赖数量有限的北美第三方供应商提供原材料。短期内,这类产品可能只能从一个或非常有限的来源获得。2023年,我们约49%的原材料由北美前三大供应商提供。我们与我们的供应商或制造来源没有长期合同,我们与其他公司竞争原材料、产量和配额产能。我们可能会遇到当前来源的原材料供应严重中断的情况,或者在中断的情况下,我们可能无法以可接受的价格找到类似质量的替代材料供应商,或者根本无法找到。此外,如果我们的需求显著增加,或者如果我们由于合并、关闭或其他原因而需要更换现有的供应商或制造商,我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法找到额外的原材料供应或额外的制造能力,或者我们可能无法找到任何有足够能力满足我们的要求或及时完成订单的供应商或制造商。确定合适的供应商是一个复杂的过程,要求我们对他们的质量控制、响应和服务、财务稳定性以及劳工和其他道德做法感到满意。即使我们能够扩大现有的制造来源或找到新的制造来源,我们也可能会遇到生产延误和增加成本的问题,这是因为对我们的供应商和制造商进行我们的方法、产品和质量控制标准的培训所需的时间。如果新的供应商距离我们的市场或我们供应链中的其他参与者更远,与供应商变更相关的延误也可能由于运输时间增加而出现。原材料供应或产品制造方面的任何延误、中断或增加的成本都可能对我们满足客户对我们产品的需求的能力产生重大不利影响,并可能导致短期和长期净收入和运营收入下降。
我们可能会受到反常或恶劣天气条件的不利影响。
我们的业务可能会受到非季节性或恶劣天气条件的不利影响。秋季或冬季异常温暖的天气,或者春季或夏季异常凉爽潮湿的天气,可能会对零售流量和消费者支出产生负面影响。此外,暴风雪或飓风等恶劣天气事件通常会导致零售交通暂时减少。气候变化带来的物理风险可能导致这些天气事件发生得更频繁、更严重。任何这些情况都可能导致我们商品的销售点出现负面趋势,并减少向批发客户的补充发货。
信息科技风险
我们在很大程度上依赖信息技术。这项技术的任何不足、中断、集成失败或安全故障都可能损害我们有效运营业务或准确或及时报告财务业绩的能力。
我们能否有效地管理和运营我们的业务,并准确和及时地报告我们的财务结果,在很大程度上取决于信息技术系统。我们严重依赖信息技术来跟踪销售和库存,管理供应链,并支持我们的会计和财务报告流程。我们还依赖信息技术,包括互联网,进行我们的直接面向消费者的销售,包括我们的电子商务业务和零售商业信用卡交易授权。尽管我们采取了预防措施,但我们的系统和我们的第三方服务提供商的系统可能会因病毒、数据安全事件、技术故障、自然灾害或其他原因,或与我们的系统升级或新系统的实施相关的原因而容易受到损坏、故障或中断。这些系统未能有效运行、设计或配置不当、过渡到升级或更换系统时出现问题、难以集成新系统或收购业务的系统或这些系统的安全漏洞可能会对我们的业务运营产生不利影响,包括库存管理、产品订购和补充、产品的制造和分销、电子商务运营、零售商业信用卡交易授权和处理、跟踪和记录会计交易、公司电子邮件通信以及我们在社交媒体上与公众的互动。
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我们面临数据安全和隐私风险,这些风险可能会对我们的业务运营、运营结果或声誉产生负面影响。
在正常业务过程中,我们通过公共网络收集、存储、使用、处理、披露和传输(“处理”)某些敏感的、个人的、受监管的和/或机密的员工和客户信息,包括信用卡信息。消费者和员工非常关注个人信息的安全,包括身份盗窃和用户隐私。网络攻击日益复杂,如果未经授权的各方访问我们的网络或数据库,或我们第三方服务提供商的网络或数据库,他们可能能够窃取、访问、发布、使用、删除或修改我们有义务保护的机密和敏感信息,包括信用卡信息和个人信息。尽管我们目前已采取安全措施,并致力于风险管理实践,但我们的设施和系统以及我们第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到数据安全漏洞和其他网络安全事件的影响,并且无法预测、检测或缓解。此外,员工或第三方服务提供商可能会故意或无意地通过不遵守政策或其他方式导致数据安全漏洞,从而导致未经授权访问、发布或使用个人、敏感或机密信息。我们采取并要求代表我们处理个人、机密或敏感信息的第三方服务提供商采取旨在保护此类信息的措施,并遵守与信息安全和隐私相关的适用法律、法规和行业标准。然而,我们无法控制第三方服务提供商的努力,也无法保证其系统和流程的合规性。如果由于我们的系统或我们的第三方服务提供商的安全故障,有价值的业务数据或员工、客户和专有信息被第三方损坏、丢失、访问或挪用,我们和我们的客户可能会受到损害。它可能需要巨额支出来补救任何此类故障或违规行为,严重损害我们的声誉和我们与客户的关系,导致不必要的媒体关注和销售损失,并使我们面临诉讼和责任的风险。此外,由于近期多家知名零售商出现安全漏洞,媒体和公众对信息安全和隐私的审查变得更加严格,监管环境变得越来越不确定、严格和复杂。因此,我们可能会因遵守当前和未来有关保护和未经授权披露个人和其他敏感信息的州、联邦和国际法律而产生巨额成本,例如欧盟的一般数据保护条例、英国的一般数据保护条例,以及美国与信息安全和隐私相关的州法律,如加州消费者隐私法和中国的个人信息保护法。随着与信息安全和隐私相关的监管环境变得越来越苛刻,以及围绕个人、机密和敏感信息的处理和保护的许多新要求,这类法律的复杂性增加以及司法管辖区之间的内在冲突可能导致我们无法或未能遵守适用的要求,尽管我们专注和努力。任何不遵守有关保护个人信息的法律和法规的行为都可能使我们面临法律和声誉风险,包括因不遵守而被处以巨额罚款,任何这些都可能对收入和利润产生负面影响。
我们最近实施了一个ERP软件系统,持续优化和变更管理方面的挑战可能会影响我们的业务和运营。
我们最近实施了全公司范围的ERP软件系统和相关的基础设施,以支持未来的增长和整合我们的流程。与企业资源规划软件系统有关的持续优化和变革管理可能会比预期的更困难、更昂贵或更耗时,而且该系统可能不会产生预期的效益。与我们新的ERP软件系统相关的任何中断、延迟或缺陷都可能对我们的运营产生重大影响,并对我们处理订单、管理库存、发货产品、提供客户支持、履行合同义务或以其他方式运营业务的能力产生不利影响。
法律、合规和可持续性风险
我们的运营和收益可能会受到法律、监管、政治和经济风险的影响。
我们在现有市场维持现有运营水平并利用现有和新市场增长的能力受到法律、监管、政治和经济风险的影响。这些因素包括与动荡国家的接近、当地社会/文化环境的变化、当地对外国运营商看法的变化以及选举或政权更迭之前的不确定性、遵守美国和国际法律法规的负担、监管要求的变化以及与政治发展相关的经济不确定性。此外,对我们运营所在国家经济的冲击和/或对整个服装/服装行业的关键残余冲击可能会产生巨大的影响。监管、地缘政治政策或条件以及其他因素的变化可能会对我们的业务产生不利影响,或者可能需要我们修改当前的业务做法。虽然不一定会制定任何这样的改变,但如果这样的改变被采纳,我们的成本可能会增加,这将减少我们的收入。
贸易政策的变化,包括关税和进出口法规,可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
在我们目前销售产品或开展业务的国家,管理对外贸易和制造的政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。美国政府已经制定或提议改变贸易政策,包括谈判或终止贸易协议,对进入美国的进口商品征收更高的关税,对个人、公司或国家实施经济制裁,以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。对于我们来说,为了适应或遵守任何此类变化而改变我们的运营可能既耗时又昂贵。
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美国贸易政策的关税和其他变化过去已经并可能继续引发受影响国家的报复行动,某些外国政府已经对某些美国商品采取或正在考虑实施报复措施。我们开展了大量业务,这些业务将受到美国和外国贸易政策变化的影响(包括与关税、国际贸易协定或经济制裁相关的政府行动)。这些变化有可能对美国经济或其某些部门、我们的行业和全球对我们产品的需求产生不利影响,从而可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
气候变化以及应对气候变化的相关立法和监管措施可能会对我们的业务造成不利影响。
越来越多的人担心,由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加,全球平均气温逐渐上升,将导致全球天气模式发生重大变化,极端天气条件和自然灾害的频率、严重性和持续时间增加,水资源短缺和水质变差。与这些事件相关的实物风险可能会对棉花种植产生不利影响,棉花是我们产品生产的关键资源,扰乱我们供应链的运营和我们合同制造商的生产率,增加我们的生产成本,施加产能限制,并影响消费者购买的服装产品类型。这些事件还可能加剧不利的经济状况,影响消费者信心和可自由支配的支出。因此,气候变化的实际影响可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生长期不利影响。
在许多国家,政府机构正在颁布新的或额外的立法和条例,以减少或减轻气候变化的潜在影响。如果我们、我们的供应商或我们的合同制造商被要求遵守这些法律法规,或者如果我们选择自愿采取措施来减少或减轻我们对气候变化的影响,我们可能会面临过渡风险,如能源、生产、运输和原材料成本、资本支出或保险费和免赔额的增加,这可能会对我们的运营产生不利影响。各法域之间的立法和条例不一致也可能影响遵守这些法律和条例的成本。对未来气候变化立法、法规或行业标准以及任何国际条约和协定的潜在影响的任何评估都是不确定的,因为在我们开展业务的国家,潜在的监管变化范围很广。
我们的利益相关者,包括我们的消费者、客户、股东、供应商和我们在世界各地开展业务的社区,也更加关注环境、社会和治理以及相关的可持续发展实践。如果我们在这些领域的做法没有达到利益相关者的期望,包括但不限于设定目标、做出承诺并采取行动实现这些目标,以及扩大我们在这些领域的披露,我们的品牌和声誉可能会受到损害。由于不可预见的情况,包括但不限于与实现计划成果相关的成本增加或业务挑战,我们可能无法实现最初计划的目标和承诺。这些领域法规的变化可能需要我们产生额外的成本,并需要额外的资源来保持合规。
税法的变化可能会增加我们的全球税率,并对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
作为一家全球企业,我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。我们经营业务的许多司法管辖区正在讨论各自税收制度的潜在变化,已经发布了拟议的法规或正在采用额外的法规。
经济合作与发展组织(“OECD”)在与20国集团的联合倡议下,制定了一个关于基础侵蚀和利润转移(“BEPS”)的双支柱框架。支柱一包含经修订的利润分配和关联规则,而支柱二提供拟议的全球反基地侵蚀(“全球”)规则。全球规则对所有收入超过特定门槛的大型跨国公司实施了15%的新全球最低税率。根据第二支柱,收养国有权对与其有联系的跨国公司赚取的低税外国收入征收“附加税”,最高可达商定的15%。这些新的全球最低税收规则预计将从2024年开始实施。
该公司将继续监测发展中的法律。
我们可能有额外的纳税义务。
作为一家跨国公司,我们根据对当地税收法律法规的分析和解释来确定我们在不同税收管辖区的所得税义务。这种分析需要大量的判断和估计,而且往往基于对当地税务机关未来行动的各种假设。这些决定是美国和国际定期税务审计的主题。虽然我们对不确定的税收状况进行应计,但我们的应计可能不足以满足不利的结果。不利的审计结果和税务裁决可能导致之前期间的税款、罚款和罚款以及未来期间的更高税率,这可能对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
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我们的业务受国家、州和地方关于环境、消费者保护、就业、数据保护、隐私、安全和其他事项的法律法规的约束。我们或为我们生产产品的独立供应商遵守或违反此类法律法规的成本可能会对我们的运营和现金流以及我们的声誉产生重大不利影响。
我们的业务在广泛的环境、消费者保护、就业、数据保护、隐私、安全和其他事项上受到全面的国家、州和地方法律法规的约束。我们可能会受到遵守或违反这些法律和法规的成本的不利影响。此外,虽然我们不控制第三方供应商的业务行为,但我们要求第三方供应商遵守有关工作条件、雇佣做法和环境合规的适用法律、规则和法规。我们从独立承包商购买产品的成本可能会因为这些承包商的合规成本而增加。
如果我们或我们的第三方供应商未能遵守此类法律法规以及道德、社会、产品、劳工和环境标准,或相关的政治考虑,可能会导致向我们发运成品中断、客户取消订单并终止合作关系。如果我们的一个独立承包商违反劳工或其他法律,实施劳工或其他商业行为,或采取通常被视为不道德的其他行为,可能会损害我们的声誉,并可能导致各种不利的消费者行动,包括可能减少对我们商品需求的抵制。任何这些或其他原因对我们声誉的损害或消费者信心的丧失可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响,并需要额外的资源来重建我们的声誉。
我们可能无法保护、执行或捍卫我们的商标和其他知识产权。
我们的商标、商号、专利和其他知识产权对我们的成功和我们的竞争地位非常重要。我们很容易受到其他人复制我们的产品以及侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权的影响,特别是随着近年来产品组合转向价格更高的品牌和创新的新产品。
我们为确立和保护我们的知识产权而采取的行动可能不足以防止其他人复制我们的产品,或防止其他人以侵犯他人商标和知识产权为由试图使我们的商标无效或阻止我们产品的销售。此外,美国或其他国家的单边行动,包括修改或废除承认商标或其他知识产权的法律,可能会影响我们执行这些权利的能力。
我们的一些品牌,如牧马人®和Lee®,在全球范围内享有很高的消费者认知度。这些产品的较高定价增加了第三方假冒和侵权、挪用或其他违规行为的风险。假冒我们的产品或第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权可能会降低我们品牌的价值,并对我们的净收入产生不利影响。
如果其他人主张对我们的商标和其他知识产权或与我们的商标类似的商标拥有权利或所有权,我们的知识产权的价值可能会缩水。我们可能无法成功地解决这些类型的冲突,使我们感到满意。在某些情况下,可能有商标所有人拥有我们的商标的优先权利,因为某些外国法律可能不会像美国法律那样保护知识产权。在其他情况下,可能有一些商标拥有人拥有类似商标的优先权利。
过去和将来可能会不时就我们的一些知识产权提起反对和取消诉讼。在某些情况下,可能有必要提起诉讼以保护或执行我们的商标和其他知识产权。此外,如果第三方成功地反对或挑战我们的商标,或成功地声称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的商标、版权、专利或其他知识产权,第三方可能会对我们提出知识产权索赔,我们可能需要承担责任,需要签订代价高昂的许可协议(如果有的话),以重塑我们的产品品牌和/或阻止销售我们的某些产品。提起或辩护任何此类索赔,无论是否是胜诉,都可能是昂贵和耗时的,并对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生负面影响。
如果不遵守反贿赂、反腐败和反洗钱的法律,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
除了在我们开展业务的外国司法管辖区的反贿赂、反腐败和反洗钱法律外,我们还受美国《反海外腐败法》的约束,如英国《反贿赂法》。尽管我们执行旨在促进遵守这些法律的政策和程序,并对我们的第三方材料供应商和合同制造设施进行审计,但我们的员工、承包商和代理,以及我们将某些业务运营外包给的公司,可能会采取违反我们政策的行动。任何此类违规行为或对此类违规行为的指控都可能导致制裁或其他处罚,并对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响。
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金融风险
工资率的波动以及原材料的价格、可获得性和质量,包括商品成本和制成品,可能会增加成本。
布料(包括棉布、混纺布、合成纤维和羊毛)或我们在制成品中使用的其他原材料或购买的制成品的价格、可获得性和质量的波动,可能会对我们销售商品的成本或满足客户需求的能力产生重大不利影响。我们支付的价格取决于生产它们所用原材料的需求和市场价格。这类原材料的价格和可获得性可能大幅波动,这取决于许多因素,包括总体经济状况和需求、供应链中断、作物产量、能源价格、天气模式、运费和商品市场的投机行为。采购成品的价格还取决于我们独立承包商所在的亚洲和其他地理地区的工资率,以及这些地区的运费。通胀也可能对我们产生长期影响,因为不断增加的材料和劳动力成本可能会影响我们保持令人满意的利润率的能力。例如,在我们的制造过程中使用的材料的成本,如与石油有关的商品价格和其他原材料,如棉花、染料和化学品,以及其他成本,如燃料、能源和公用事业成本,可能会因通货膨胀和其他因素而波动。同样,我们有很大一部分产品是在其他国家制造的,美元贬值可能会导致制造成本上升。此外,法律或行业标准要求的工资率波动可能会增加我们的成本。在未来,我们可能无法通过其他成本削减或效率来抵消成本增加,或者将更高的成本转嫁给我们的客户。这可能会对我们的运营结果、流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务面临着外币汇率波动的风险。我们的对冲策略可能无法有效降低这些风险。
2023年,我们总净收入的大约21%来自美国以外的市场。我们的大多数国际业务以美元以外的本位币运营。货币汇率的变化会影响我们的国际企业购买产品、产生成本或销售产品时以外币计价的美元价值。此外,对于我们在美国的业务,大多数产品来自独立承包商或我们位于国外的制造设施。因此,这些产品的成本受到相关货币价值变化的影响。此外,我们的许可净收入的很大一部分来自以外币销售。外币汇率的变化可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
根据我们的经营惯例,我们对冲了我们在正常业务过程中产生的相当大一部分外币交易风险,以降低我们的现金流和收益中的风险。我们的对冲策略可能并不能有效地降低所有风险,任何对冲策略都不能完全使我们免受外汇风险的影响。
此外,我们使用衍生品金融工具可能会使我们面临交易对手风险。尽管我们只与具有投资级信用评级的交易对手签订对冲合同,但交易对手的信用质量可能会被下调,或者交易对手可能会违约,这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
我们的资产负债表包括商誉和无形资产。业务单位或无形资产的公允价值下降可能会导致资产减值费用,这将在我们的经营报表中记为运营费用。
我们的政策是在每年第四季度初或当事件或情况变化表明该等资产的公允价值可能低于其账面价值时,评估商誉和无限期无形资产的可能减值。此外,当事件或情况显示无形资产的账面价值可能无法收回时,将对正在摊销的无形资产进行减值测试。对于这些减值测试,我们使用各种估值方法来估计我们的业务部门和无形资产的公允价值。如果一项资产的公允价值低于其账面价值,我们将为差额确认减值费用。
如果(I)未来几年的宏观经济状况和/或地缘政治事件比我们目前的假设更糟糕,(Ii)特定业务部门或品牌的业务状况或我们的战略与我们目前的假设不同,(Iii)投资者要求市场上的股权投资回报率更高,或(Iv)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易的企业价值下降,导致可比收入和扣除利息、税项、折旧和摊销前收益的可比倍数下降,则我们可能在未来期间对商誉或商标和商标无形资产计入减值费用。商誉和无形资产的隐含价值较低。虽然费用将是非现金的,但未来商誉或无形资产的减值费用可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。
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如果需要,我们以有利条件获得短期或长期融资的能力可能会受到地缘政治事件和资本市场波动的不利影响。
资本市场的任何中断,包括利率上升和其他宏观经济压力,以及乌克兰和中东冲突等地缘政治事件的结果,都可能会限制资金的可获得性,或者限制金融机构或投资者未来扩大资本的能力或意愿。这可能会对我们的流动性和资金资源产生不利影响,和/或显著增加我们的资本成本。无法进入资本和信贷市场可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不能保持令人满意的信用评级,可能会对我们的流动性、资本状况、借贷成本和进入资本市场的机会产生不利影响。
主要独立评级机构对我们的信用评级的任何下调,都可能增加我们在任何债务下的借贷成本。不能保证我们将能够维持我们的信用评级,我们信用评级的任何额外的实际或预期的变化或降级,包括任何宣布我们的评级正在审查中以进行降级,都可能对我们的流动性、资本状况和进入资本市场的机会产生负面影响。
我们有债务义务,包括我们的优先票据,这可能会限制我们的业务,并对我们的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
于2021年11月18日,吾等订立契约(“契约”),据此,吾等发行及出售本金总额40000美元、年息率为4.125厘的万无抵押优先票据(“票据”),并同时与贷款人及代理方订立经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”),该协议规定(I)五年期40000美元万定期贷款A融资(“定期贷款A”)及(Ii)五年期50000美元万循环信贷融资(“循环信贷融资”)(统称“信贷融资”)。契约及信贷协议载有多项限制性契约,适用于这类融资,对我们施加限制,并可能限制我们经营业务的能力,并可能限制我们对市况作出反应或利用可能出现的潜在商机的能力,包括对我们以下能力的限制:
•承担额外债务和担保债务;
•派发股息、其他分配、回购、赎回股本;
•提前偿还、赎回或回购某些债务;
•发行某些优先股或类似的股权证券;
•贷款和投资;
•出售资产;
•产生对资产的留置权;
•与关联公司进行交易;
•改变我们经营的业务;
•签订协议,限制我们的子公司支付股息的能力;以及
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
如果本公司未能遵守契约或信贷协议下的任何契诺或限制,可能会导致适用债务项下的违约事件,这可能会允许债权人加速相关债务,并可能导致适用交叉加速条款或交叉违约条款的任何其他债务加速。如果我们的贷款人或票据持有人加快偿还我们的借款,这可能会限制我们未来的业务战略,并可能对我们未来的运营结果、现金流或财务状况产生不利影响,我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。
上述任何因素都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。我们还可能在未来招致大量额外的债务。
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与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格已经大幅波动,并可能继续大幅波动。
由于许多因素,我们普通股的市场价格已经大幅波动,并可能继续大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们的季度或年度收益结果或我们行业其他公司的收益结果的波动;
•我们的经营业绩未能达到证券分析师的预期或股东的预期,或者证券分析师改变了他们对我们未来收益的估计;
•我们的客户、供应商或竞争对手宣布的重大变化;
•本行业其他公司的市场估值或收益的变化;
•对我们的行业或我们产生不利影响的法律或法规的变更;
•一般经济、工业和股市状况,包括通货膨胀、利率上升和对经济衰退的担忧;
•我们的股东未来大量出售我们的普通股或市场对此类出售的看法;
•我们未来发行的普通股;以及
•其他因素在这些“风险因素”和本年报其他地方的表格10—K中描述。
这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动,这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股,否则可能会对我们普通股的流动性产生负面影响。此外,在过去,当一只股票的市场价格波动时,该股票的持有者曾对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼,我们可能会产生巨额诉讼辩护费用。这样的诉讼还可能转移我们管理层的时间和注意力,使他们不再关注我们的业务。
我们普通股的交易市场也可能受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外,如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者如果我们的运营结果没有达到他们的预期,我们的股价可能会下跌。
我们公司章程和章程中的条款以及北卡罗来纳州法律的某些条款可能会推迟或阻止Kontoor控制权的变更。
我们的公司章程和章程以及北卡罗来纳州法律的某些条款的存在可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的Kontoor控制权的变化。这些规定包括:
•规定无论是否有理由罢免我们的董事,必须得到至少80%投票权的持有者的批准;
•赋予董事会在未经股东批准的情况下发行一种或多种类别或系列优先股的权利;
•授权大量尚未发行的股票,这将允许我们的董事会向对当前管理层友好的人发行股票,从而保护我们管理层的连续性,或者这些股票可能被用来稀释寻求控制我们的人的股权;
•禁止股东召开股东特别会议,并要求股东书面同意一致采取行动;
•为提名董事会成员候选人或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项规定预先通知和其他要求;以及
•需要获得至少80%投票权的持有者的赞成票才能批准某些企业合并。
我们相信,这些条款将通过要求潜在收购者与我们的董事会进行谈判,并为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议,从而保护我们的股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了让我们免受收购的影响。然而,即使收购要约可能被一些股东认为是有益的,并可能推迟或阻止我们的董事会认为不符合我们和我们股东的最佳利益的收购,这些条款也适用。
20 Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-K
我们的公司章程将北卡罗来纳州指定为我们股东可能发起的某些诉讼的独家地点,这可能会限制我们的股东在与我们的纠纷中获得有利的司法论坛的能力,并限制我们普通股的市场价格。
根据我们的公司章程,在法律允许的最大范围内,除非我们书面同意选择替代法院,否则北卡罗来纳州商业法院(或位于北卡罗来纳州的另一个州或联邦法院,如果争议没有资格被指定为北卡罗来纳州商业法院或北卡罗来纳州商业法院因其他原因没有管辖权)应是以下唯一和独家的法院:(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;(Ii)任何声称我们的任何董事或高管或其他员工违反对我们或我们股东的受托责任的索赔的诉讼;(Iii)根据北卡罗来纳州法律或我们的公司章程或本公司附例的任何条文而针对我们或我们的任何董事或我们的高级职员或其他雇员提出申索的任何诉讼;或(Iv)针对我们或董事的任何高级职员或其他雇员就内部事务原则提出申索的任何诉讼。我们的公司章程进一步规定,如果上一句中描述的诉讼是以任何股东的名义在上文所述以外的法院提起的,则该股东被视为已同意(I)在位于北卡罗来纳州的任何州或联邦法院(视情况而定)就向任何此类法院提起的任何诉讼行使个人管辖权,以及(Ii)通过向诉讼中的该股东代表律师送达该股东作为该股东的代理人而在任何该等诉讼中向该股东送达法律程序文件。我们公司章程中的论坛选择条款可能会限制我们的股东在与我们的纠纷中获得有利的司法论坛的能力,并限制我们普通股的市场价格。
我们不能向股东保证,我们的董事会将宣布分红,或者我们将在可预见的未来回购股票。
虽然我们目前通过季度现金股息向股东返还资本,但我们的董事会未来可能不会宣布股息,也可能会与前一时期相比减少股息金额。此外,我们的董事会还实施了股份回购计划。然而,未来任何股息的宣布和数额以及我们股票回购计划的限额将由我们的董事会决定和授权,股票回购的执行将由管理层决定,并将取决于多种因素,包括我们的财务状况、收益、现金流、资本要求、我们以增长战略预期的可接受条款获得债务和股权融资的能力、我们未偿债务的条款、法律要求、监管限制、行业惯例以及我们的董事会和管理层认为相关的任何其他因素或考虑。我们可能会在未来产生费用或负债,或受到其他情况的影响,减少或消除我们可用作股息分配或回购股票的现金金额,包括由于本文所述的风险。任何未能按预期水平支付股息或回购股票、或支付股息或进行股票回购的行为,都可能对我们的声誉、投资者对我们的信心产生负面影响,并对我们的普通股价格产生负面影响。
没有。
公司董事会认识到,维护客户、客户、业务伙伴和员工的信任和信心至关重要。董事会积极参与监督公司的风险管理计划,网络安全是公司企业风险管理(“ERM”)整体方法的重要组成部分。公司的网络安全政策、标准、流程和程序完全融入公司的信息技术实践,并基于国家标准与技术研究所、国际标准化组织和其他适用的行业标准建立的公认框架。总体而言,公司寻求通过一种全面的、跨职能的方法来应对网络安全风险,该方法的重点是通过识别、预防和缓解网络安全威胁并在网络安全事件发生时有效地应对,来维护公司收集和存储的信息的机密性、完整性和可用性。
风险管理与战略
作为公司全面ERM方法的关键要素之一,公司的网络安全计划侧重于以下关键领域:
•治理
正如在“治理”标题下更详细地讨论的那样,董事会对网络安全风险管理的监督由董事会审计委员会(“审计委员会”)领导,该委员会每季度与公司的ERM职能、公司的首席信息安全官(“CISO”)、其他管理成员和相关的管理委员会和理事会进行互动。
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•协作方法
公司实施了一种全面、跨职能的方法来识别、预防和缓解网络安全威胁和事件,同时还实施了控制和程序,规定了某些网络安全事件的迅速升级,以便管理层能够及时做出关于公开披露和报告此类事件的决定。如果公司遇到网络安全事件,它将采取措施遏制、评估和补救该事件。
•技术保障措施
该公司部署了旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施,包括防火墙、入侵防御和检测系统、反恶意软件功能和访问控制,这些措施通过漏洞评估和网络安全威胁情报进行评估和改进。
•事件响应和恢复规划
公司已制定并维护全面的事件响应和恢复计划,以全面解决公司对网络安全事件的响应问题,并定期对此类计划进行测试和评估。
•第三方风险管理
本公司坚持全面、基于风险的方法来识别和监督第三方提出的网络安全风险,包括本公司系统的供应商、服务提供商和其他外部用户,以及在发生影响第三方系统的网络安全事件时可能对我们的业务产生不利影响的第三方系统。
•教育和意识
该公司为员工提供有关网络安全威胁的定期强制性培训,作为一种手段,使公司员工掌握应对网络安全威胁的有效工具,并传达公司不断发展的信息安全政策、标准、流程和做法。
该公司定期评估和测试公司旨在应对网络安全威胁和事件的政策、标准、流程和做法。这些努力包括广泛的活动,包括审计、评估、桌面演习、威胁建模、漏洞测试和其他侧重于评估我们的网络安全措施和规划的有效性的演习。本公司定期聘请第三方对我们的网络安全措施进行评估,包括信息安全成熟度评估、审计以及对我们的信息安全控制环境和运营有效性的独立审查。此类评估、审计和审查的结果将报告给审计委员会和董事会,公司将根据这些评估、审计和审查提供的信息,根据需要调整其网络安全政策、标准、流程和做法。
治理
审计委员会在董事会的监督下,监督公司的ERM过程,包括管理网络安全威胁产生的风险。董事会和审计委员会各自定期收到关于网络安全风险的介绍和报告,涉及范围广泛的主题,包括最近的发展、不断发展的标准、脆弱性评估、第三方和独立审查、威胁环境、技术趋势和与公司同行和第三方有关的信息安全考虑因素。董事会和审计委员会还会及时收到关于任何符合既定报告门槛的网络安全事件的信息,以及关于任何此类事件的持续最新信息,直至其得到解决。
CISO在首席信息官(“CIO”)的协调下,在整个公司范围内通力合作,实施一项旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的计划,并根据公司的事件响应和恢复计划迅速响应任何网络安全事件。为了促进公司网络安全风险管理计划的成功,公司内部部署了多学科团队,以应对网络安全威胁和应对网络安全事件。通过与这些小组的持续沟通,CISO实时监测网络安全威胁和事件的预防、检测、缓解和补救,并在适当时向审计委员会报告此类威胁和事件。
CISO在信息技术和信息安全领域担任了超过25年的各种职务,包括担任两家大型国际公司的首席信息安全官。CISO拥有商学本科学位,目前正在攻读商学硕士学位。CISO还获得了认证信息系统安全专业人员(CSSP)的专业认证。首席信息官拥有商业学士学位,在信息技术领域担任各种职务超过30年,包括担任四家上市公司的首席技术官或首席信息官。公司首席执行官和首席财务官均拥有各自领域的本科和研究生学位,并在公司和类似公司拥有超过10年的风险管理经验,包括来自网络安全威胁的风险。
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尽管采取了任何这些措施,我们的系统、网络、产品和服务仍然可能容易受到已知或未知的网络安全攻击和其他威胁,任何这些攻击和威胁都可能对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。在我们的正常业务过程中,我们已经并将继续经历网络事件。截至本报告日期,我们尚未发现来自网络安全威胁的任何风险,包括来自之前任何网络安全事件的风险,这些风险已经或合理地可能对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。然而,不能保证未来不会发生可能对我们产生实质性影响的网络安全威胁或事件。关于我们面临的网络安全威胁风险的更多信息,请参阅项目1A中题为“我们面临数据安全和隐私风险,这些风险可能对我们的业务活动、业务成果或声誉产生负面影响”的风险因素。“风险因素。”
我们在自有和租赁的设施中开展制造、分销和行政活动。我们在世界各地运营着九个制造相关设施和六个配送中心。为了管理亚太地区和欧洲、中东和非洲地区的分销,我们与主要位于中国上海和捷克共和国布拉格的第三方物流提供商合作。我们的全球总部位于北卡罗来纳州格林斯伯勒,负责各种销售、营销和企业业务职能。
下表列出了截至2023年12月30日我们的主要物业:
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位置 | | 近似平方英尺 | | 使用 | | 自有或租赁 |
北卡罗来纳州格林斯伯勒 | | 140,000 | | | 全球销售总部 | | 拥有 |
北卡罗来纳州格林斯伯勒 | | 47,000 | | | 办公室 | | 租赁 |
比利时安特卫普 | | 11,000 | | | 办公室 | | 租赁 |
瑞士日内瓦 | | 19,000 | | | 办公室 | | 租赁 |
上海,中国 | | 16,000 | | | 办公室 | | 租赁 |
墨西哥城,墨西哥 | | 13,000 | | | 办公室 | | 租赁 |
孟加拉国达卡 | | 10,500 | | | 办公及技术服务中心 | | 租赁 |
香港,中国 | | 44,000 | | | 办公室和采购中心 | | 租赁 |
巴拿马城,巴拿马 | | 5,000 | | | 办公室和采购中心 | | 租赁 |
中国佛山 | | 48,000 | | | 技术服务中心 | | 租赁 |
北卡罗来纳州格林斯伯勒 | | 173,000 | | | 技术服务与创新中心 | | 拥有 |
北卡罗来纳州莫克斯维尔 | | 503,000 | | | 配送中心 | | 拥有 |
阿拉巴马州哈克尔堡 | | 443,000 | | | 配送中心 | | 拥有 |
塞米诺尔,俄克拉荷马州 | | 394,000 | | | 配送中心 | | 拥有 |
德克萨斯州埃尔帕索 | | 385,000 | | | 配送中心 | | 租赁 |
弗吉尼亚州卢雷 | | 435,000 | | | 配送中心 | | 拥有 |
墨西哥城,墨西哥 | | 162,000 | | | 配送中心 | | 租赁 |
墨西哥阿坎塞 | | 306,000 | | | 制造设施 | | 拥有 |
墨西哥托雷翁 | | 304,000 | | | 制造设施 | | 拥有 |
墨西哥伊扎马尔 | | 93,000 | | | 制造设施 | | 拥有 |
墨西哥特卡克斯 | | 92,000 | | | 制造设施 | | 拥有 |
墨西哥拉罗西塔 | | 90,000 | | | 制造设施 | | 拥有 |
墨西哥圣佩德罗 | | 88,000 | | | 制造设施 | | 拥有 |
墨西哥圣安东尼奥德尔土狼 | | 88,000 | | | 制造设施 | | 拥有 |
尼加拉瓜马那瓜 | | 129,000 | | | 制造设施 | | 租赁 |
尼加拉瓜圣马科斯 | | 145,000 | | | 制造设施 | | 租赁 |
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截至2023年12月30日,我们在美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区经营着80家零售店。零售商店通常根据经营租赁,并包括续订选项。
我们相信,我们所有的设施,无论是自有的还是租赁的,都得到了良好的维护和良好的运营状况,预计它们将满足我们持续和可预见的业务需求。
除普通的例行诉讼和附带的业务索赔外,没有任何未决的重大法律程序,孔图尔或其任何子公司是其中一方,或其任何财产是标的。
不适用。
24 Kontoor Brands,Inc 2023 Form 10-K
第二部分
| | |
第五项KONTOOR普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。 |
普通股市场
Kontoor的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“KTB”。Kontoor于2019年5月23日开始作为独立上市公司进行交易。截至2024年2月23日,共有2,406名普通股持有人记录。
股票表现图表
下图比较了2019年5月7日(KTB普通股注册生效日期)至2023年12月30日期间Kontoor普通股与标准普尔500指数和标准普尔1500服装零售指数的累计股东总回报率。该图表假设2019年5月9日(交易活动第一天)将100.00美元投资于KTB股票或2019年4月30日投资于指数,并且所有股息和其他分配都进行了再投资。过去的表现并不一定代表未来的表现。
发行人购买股票证券
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2023财年第四季度 | | 购买的股票总数 (1) | | 加权平均每股支付价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (2) (3) | | 根据该计划可能购买的股票的美元价值 |
10月1日-10月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 62,044,756 | |
10月29日-11月25日 | | 459,805 | | | 51.28 | | | 459,805 | | | 38,465,466 | |
11月26日-12月30日 | | 119,037 | | | 53.94 | | | 119,037 | | | 300,000,000 | |
总 | | 578,842 | | | $ | 51.83 | | | 578,842 | | | |
(1) 回购的股份总数不包括在授予基于股份的奖励时扣留的股份。
(2) 2021年8月5日,公司发布公告称,董事会通过了股份回购计划(《2021年回购计划》)。2021年回购计划授权通过公开市场或私人谈判交易回购高达20000美元的公司已发行普通股万。
(3) 2023年12月11日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划(2023年回购计划),取代了2021年回购计划下的所有剩余股份。2023年回购计划授权通过公开市场或私人谈判交易回购最多30000美元的公司已发行普通股万。2023年回购计划没有到期日,但可以随时暂停、修改或终止,而无需事先通知。截至2023年12月30日,本公司尚未根据2023年回购计划进行任何股份回购。
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不适用。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在从我们管理层的角度为我们的财务报表读者提供关于我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。本节应与本年度报告表格10-k第IV部分所载的综合财务报表及相关附注一并阅读。关于截至2022年12月31日的财政年度与截至2022年1月1日的年度相比的经营结果,请参阅我们的表格10-k中的项目7《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析》。
以下讨论和分析包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,这些因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于本年度报告第I部分关于Form 10-k的“关于前瞻性陈述的特别说明”和本年度报告的Form 10-k第I部分第1A项“风险因素”中讨论的那些因素。
业务说明
Kontoor Brands,Inc.(“Kontoor”,“Company”,“We”,“Us”或“Our”)是一家总部设在美国的全球性生活方式服装公司。该公司主要以品牌名称设计、制造、采购、销售和许可服装、鞋类和配饰牧马人®和李先生®。该公司的产品在美国通过大众商家、专卖店、中端和传统百货商店、公司经营的商店和包括数字市场在内的在线商店销售。该公司的产品还通过百货公司、专卖店、公司经营的特许零售和独立经营的合作商店以及包括数字市场在内的在线商店在国际上销售,主要是在欧洲、中东和非洲(EMEA)、亚太地区(“APAC”)和非美国美洲地区。
财政年度和列报基础
该公司的运营和报告采用52/53周的财政年度,截止日期为每年最接近12月31日的星期六。为便于列报,所有提及2023年12月、2022年12月和2021年12月的期间分别对应于截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的52周财政年度。
本文中提到的2023财年和2022财年外币金额分别反映了2022财年和2021财年外汇汇率变化的影响,以及对将外币兑换成美元和外币计价交易的相应影响。该公司最重要的外币兑换敞口通常是由在欧元国家、人民币和墨西哥比索进行的业务推动的。然而,该公司在世界各地的其他发达和新兴市场开展业务,并对其他外币有敞口。
由于使用未四舍五入的数字,本文中的金额可能不会重新计算。
宏观经济环境和其他近期事态发展
宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、衰退担忧和外汇汇率波动,以及持续的全球供应链问题和中国疫情后不均衡的经济复苏,继续对全球经济状况以及本公司的运营产生不利影响。此外,乌克兰和中东的冲突正在造成周边地区的混乱和全球经济的更大不确定性。
2023年全年,通胀压力有所缓解,但在我们开展业务的大多数司法管辖区,通胀压力继续影响着我们。此外,全球利率在2023年上半年有所上升,并一直保持在高位直至年底。这些宏观经济因素导致消费者支出模式不确定,导致零售商采取行动严格管理库存水平,这影响了我们在2023年的业绩。
2022年出现的许多全球供应链中断在2023年期间并不那么普遍,尽管最近苏伊士运河和巴拿马运河等关键贸易路线的中断预计将对2024年的运营产生影响。在2023年,我们能够最大限度地减少与空运相关的使用量和更高的成本。然而,产品和投入成本(如棉花和劳动力)的通胀始于2022年,2023年有所缓和,随着我们通过成本较高的产品销售,继续影响着我们2023年的财务业绩。该公司已对通胀压力作出回应,在可能的情况下减少可自由支配的支出,并对某些产品进行价格调整,以帮助抵消产品成本上升的影响。
亚太地区的销售和运营,特别是中国,继续受到更广泛经济状况的不确定性以及大流行后环境中由此产生的消费者行为的影响。
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虽然我们预计2024年期间宏观经济环境将继续存在不确定性,但我们相信我们处于适当的地位,能够成功地应对已知的运营挑战。我们继续密切关注宏观经济状况,包括消费者行为以及这些因素对消费需求的影响。
业务概述
我们继续执行我们的Horizon 2多年战略愿景--“催化增长”,其中概述了四个增长催化剂:(I)我们核心的美国批发业务的扩张,(Ii)户外、工作服和T恤等品类的扩展,(Iii)我们的牧马人®和李先生®渠道拓展的重点是我们在美国的批发和直销渠道中的数字平台。我们专注于推动品牌增长,并为我们的利益相关者提供长期价值,包括我们在世界各地的消费者、客户、股东、供应商和社区。
我们在2023年产生了成本,以提高我们的运营效率,其中包括减少我们的全球劳动力,精简和转移我们内部制造网络中的精选生产,以及优化和全球化我们的运营模式。2023年,我们产生了7.2亿美元的万与遣散费和员工相关的福利,310万美元的资产减值,120万美元的其他成本与精简和转移我们内部制造网络中的精选生产相关,以及280万美元的其他成本,主要与我们为优化和全球化我们的运营模式而采取的行动有关。2022年,我们采取行动将我们的运营模式全球化,并将我们的欧洲总部迁往瑞士日内瓦(“EMEA重组”),产生了1370万美元的遣散费和员工相关福利,260万美元的相关养老金削减收益,以及与这些行动相关的150万美元的净其他成本。上述讨论的重组费用总额在2023年为1,430万美元,其中850万美元反映在“销售、一般和行政费用”中,580万美元反映在“出售商品成本”中.上述重组费用净额在2022年总计为1,260万美元,反映了“销售、一般和行政费用”内的1,560万美元费用,但被“其他费用,净额”内的260万美元养老金削减收益和40万美元的其他福利部分抵消。有关重组费用的额外资料,请参阅公司财务报表附注22。
在2023年期间,管理层发现在处理与美国海关和边境保护局(“美国海关”)的某些交易时存在不准确之处,这是由于公司实施了企业资源规划系统,导致少付了2021年至2023年期间欠美国海关的税款。因此,公司于2023年在“售出货物成本”内记录了1,450万美元的调整,以应计与前几年相关的少付税款支出。有关这一期间外调整的更多信息,请参阅公司财务报表附注1。
2023年末,我们启动了Jeanius项目的规划阶段,这是一项全面的端到端商业模式转型,目标是通过扩大毛利率和运营利润率创造显著的投资能力。我们预计,随着我们执行这一多年计划,未来将发生重组和其他成本。
除了继续对我们的品牌和能力进行有机投资外,我们的资本分配战略的选择是(I)偿还债务,(Ii)提供更高的股息支付,(Iii)有效管理我们的股票回购授权,以及(Iv)把握可能出现的战略投资机会。
•净收入与截至2022年12月的一年相比,亿下降了1%,至26美元,这是由于美国批发和非美国批发渠道的下降,但直接面向消费者渠道的增长部分抵消了这一下降。
•美国批发收入与截至2022年12月的年度相比下降了1%,占本年度总收入的72%。
•非美国批发收入与截至2022年12月的年度相比下降了5%,占本年度总收入的16%。
•直接面向消费者的收入与截至2022年12月的年度相比增长了8%,占本年度总收入的12%。
•毛利率与截至2022年12月的年度相比,下降140个基点至41.7%。
•销售、一般和行政费用占收入的比例降至29.5%,而截至2022年12月的年度为29.6%。
•净收入与截至2022年12月的财年相比,万为23100美元,下降了6%。
•稀释后每股收益2023年为4.06美元,而2022年为4.31美元。
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 27
下表列出了公司运营报表的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(千美元) | | 2023 | | | 2022 | | |
净收入 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | |
毛利率(净收入减去销售成本) | | $ | 1,087,837 | | | | $ | 1,134,368 | | | |
占净收入的百分比 | | 41.7 | % | | | 43.1 | % | | |
销售、一般和管理费用 | | $ | 768,568 | | | | $ | 777,703 | | | |
占净收入的百分比 | | 29.5 | % | | | 29.6 | % | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | $ | 319,269 | | | | $ | 356,665 | | | |
占净收入的百分比 | | 12.2 | % | | | 13.6 | % | | |
此外,下表概述了截至2023年12月止年度与2022年12月相比的净收入变化:
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年与2022年相比 | | | |
净收入-上一年 | | $ | 2,631.4 | | | | |
运营 | | (28.9) | | | | |
外币的影响 | | 5.0 | | | | |
净收入--本年度 | | $ | 2,607.5 | | | | |
2023年与2022年相比
网络 收入下降1%,原因是美国批发收入下降1%,原因是零售商严格管理库存水平的行动导致批发发货量下降,主要是在第四季度,但我们美国数字批发业务的增长部分抵消了这一影响。非美国批发收入下降5%,原因是我们在欧洲、中东和非洲地区的数字批发业务下降,以及亚太地区的批发发货量减少。在零售店和电子商务销售增长的推动下,直接面向消费者的收入增长了8%,部分抵消了美国批发和非美国批发收入的下降。我们经历了非牛仔长裤和户外的产品种类扩展。
关于截至2023年12月的年度的净收入与2022年12月相比的变化的更多细节,请参见标题为“按业务部门划分的信息”的章节。
毛利率下降140个基点,归因于库存成本上升370个基点,原因是通货膨胀压力对产品和投入成本的影响,特别是在今年前几个季度,以及积极的库存管理行动。这一下降也是由于与前几年相关的关税支出导致的60个基点,以及由于在我们的内部制造网络内精简和转移精选生产所产生的成本造成的20个基点。价格调整以及渠道和产品组合带来的190个基点的好处,以及减少使用航空货运带来的110个基点,部分抵消了这些下降。
销售、一般和管理费用占净收入的比例从截至2022年12月的一年的29.6%降至29.5%,主要是由于重组费用降低了710万美元,以及包括创造需求、产品开发和销售成本在内的可自由支配成本减少了930万美元。这些减少被与我们对直接面向消费者的业务和信息技术的持续投资相关的1140万美元的增长部分抵消。
有效的所得税截至2023年12月的年度利率为15.0%,而截至2022年12月的年度利率为23.1%。2023年的有效所得税税率包括主要与递延税额估值免税额的变化、未确认的税收优惠和利息的减少以及基于股票的薪酬的好处有关的净离散税收优惠。截至2023年12月的年度的净离散税收优惠使实际所得税税率下降了4.1%。截至2022年12月的年度包括主要与递延税项估值免税额变化有关的离散税项支出净额。截至2022年12月的年度的净离散纳税支出使实际所得税税率增加了3.4%。
截至2023年12月的年度,不含离散项目的实际税率为19.1%,而截至2022年12月的年度的实际税率为19.7%。减少的主要原因是我们的司法管辖区的收入组合发生了变化。截至2023年12月和2022年12月的年度,我们对外业务的有效所得税税率分别为9.2%和8.3%。
28 Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-K
该公司的两个应报告部门为牧马人®和李先生®。有关更多信息,请参阅公司财务报表附注3。
下表汇总了截至2023年12月和2022年12月的部门收入和部门利润的变化:
细分市场收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 牧马人 | | 李先生 | | 总 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部收入- 2022年 | | $ | 1,745.8 | | | $ | 874.4 | | | $ | 2,620.2 | | |
运营 | | 5.2 | | | (33.8) | | | (28.5) | | |
外币的影响 | | 3.1 | | | 1.9 | | | 5.0 | | |
分部收入- 2023年 | | $ | 1,754.1 | | | $ | 842.5 | | | $ | 2,596.7 | | |
部门利润:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 牧马人 | | 李先生 | | 总 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分部利润-2022 | | $ | 321.2 | | | $ | 121.1 | | | $ | 442.2 | | |
运营 | | (14.0) | | | (21.5) | | | (35.3) | | |
外币的影响 | | 0.3 | | | (1.5) | | | (1.2) | | |
分部利润-2023 | | $ | 307.5 | | | $ | 98.1 | | | $ | 405.7 | | |
以下各节讨论分部收入和分部利润的变化。
牧马人
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比变化 | | | | | | | | | | | | | |
细分市场收入 | | $ | 1,754.1 | | | | $ | 1,745.8 | | | | | | 0.5 | % | | | | | | | | | | | | | |
分部利润 | | $ | 307.5 | | | | $ | 321.2 | | | | | | (4.3) | % | | | | | | | | | | | | | |
营业利润率 | | 17.5 | % | | | 18.4 | % | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年与2022年相比
全球收入对于牧马人®品牌持平,直接面向消费者渠道的增长被美国批发和非美国批发渠道的下降所抵消。我们在户外、非牛仔长裤和女性方面经历了产品种类的扩展。
•美洲地区的收入增长了1%,主要是由于电子商务和零售店销售额的增长导致我们在美国的直接面向消费者的业务增长了10%。尽管我们的数字批发业务有所增长,但美国批发渠道持平,原因是零售商严格管理库存水平的行动导致批发发货量下降,主要是在第四季度。在加拿大销售增加的推动下,非美国美洲的批发收入增长了8%。
•在批发业务减少的推动下,亚太地区的收入下降了1%。
•欧洲、中东和非洲地区的收入下降4%,这是由于我们的数字批发业务下降,但被2%的外币有利影响和零售店销售额的增长部分抵消。
营业利润率与2022年的18.4%相比,下降至17.5%,主要是由于产品和投入成本的通胀压力,特别是今年前几个季度的通胀压力导致库存成本上升,以及积极的库存管理行动,以及之前讨论的与前几年相关的关税支出。这些减少被价格调整、航空货运以及渠道和产品组合的减少所带来的好处部分抵消。
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李先生
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比变化 | | | |
细分市场收入 | | $ | 842.5 | | | | $ | 874.4 | | | | | | (3.6) | % | | | |
分部利润 | | $ | 98.1 | | | | $ | 121.1 | | | | | | (18.9) | % | | | |
营业利润率 | | 11.6 | % | | | 13.8 | % | | | | | | | | |
2023年与2022年相比
全球收入对于李先生®品牌下降了4%,这是由于美国批发和非美国批发渠道的下降,部分被直接面向消费者的渠道的增长所抵消。我们在非牛仔长裤方面经历了产品类别的扩展。
•美洲地区的收入下降了4%,主要是由于零售商采取行动严格管理库存水平导致批发发货量下降,导致美国批发渠道减少4%,这主要是在第四季度,但我们的数字批发业务的增长部分抵消了这一影响。美国直接面向消费者的业务下降1%,原因是零售店销售额下降,但电子商务销售额的增长部分抵消了这一下降。
•亚太地区的收入下降了6%,这是由于零售商采取行动管理较高的库存水平导致批发发货量下降导致批发收入下降,以及4%的外汇不利影响,但部分被零售店销售的增长所抵消。
•EMEA地区的收入下降了1%,这是由于我们的数字批发业务下降,但零售店销售额的增长和2%的外汇有利影响部分抵消了这一下降。
营业利润率与2022年的13.8%相比,下降至11.6%,主要是由于产品和投入成本的通胀压力,特别是今年前几个季度的通胀压力导致库存成本上升,以及积极的库存管理行动。之前讨论的与前几年有关的关税支出和不利的产品组合也是造成下降的原因。这些营业利润率的下降被价格调整和航空货运减少带来的好处部分抵消。
其他
此外,我们报告了一个“其他”类别,以协调部门收入和部门利润与公司的经营业绩,但另一个类别不符合被视为可报告部门的标准。其他包括销售和许可摇滚与共和国®、其他公司自有品牌和自有品牌服装。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比变化 | | | |
其他收入 | | $ | 10.8 | | | | $ | 11.3 | | | | | | (4.0)% | | | |
与其他收入相关的(损失)利润 | | $ | (1.1) | | | | $ | (0.6) | | | | | | 81.5% | | | |
营业利润率 | | (10.0) | % | | | (5.3) | % | | | | | | | | |
30 Kontoor Brands,Inc 2023 Form 10-K
以下成本是调节可报告分部利润总额与税前收入所需的成本。企业和其他费用(包括某些重组成本)以及利息收入和费用不受分部管理层控制,因此不包括在分部利润的计量中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | | 百分比变化 | | | |
应报告部门利润总额 | | $ | 405.7 | | | | $ | 442.2 | | | | | | (8.3) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
公司和其他费用 | | (96.1) | | | | (88.9) | | | | | | 8.0 | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息开支 | | (40.4) | | | | (34.9) | | | | | | 15.7 | % | | | |
利息收入 | | 3.8 | | | | 1.4 | | | | | | 180.4 | % | | | |
与其他收入相关的损失 | | (1.1) | | | | (0.6) | | | | | | 81.5 | % | | | |
所得税前收入 | | $ | 271.9 | | | | $ | 319.1 | | | | | | (14.8) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年与2022年相比
公司和其他费用万增加710美元,主要原因是与薪酬有关的支出以及对信息技术的投资增加,包括与上一年投资有关的摊销,但因重组费用降低和因应宏观经济状况而减少可自由支配费用而部分抵销。
利息开支增加了550美元的万,主要是因为2023年长期债务的借款利率比2022年更高。
公司为我们的运营需求提供资金的能力取决于我们从运营中产生正的长期现金流并以可接受的条件维持我们的债务融资的能力。该公司历史上从运营中产生了强劲的正现金流,并继续采取积极措施管理营运资本。我们相信,来自运营的现金流将支持我们的短期流动性需求以及未来的任何流动性和资本需求,再加上可用现金余额和我们循环信贷安排的借款能力。
本公司为于2021年11月18日修订及重述的高级担保信贷协议(“信贷协议”)的订约方,该协议规定(I)与贷款人及代理方订立一项五年期400.0,000,000美元定期贷款A安排(“定期贷款A”)及(Ii)一项五年期500.0,000,000美元循环信贷安排(“循环信贷安排”),统称为“信贷安排”。定期贷款A需要按季度偿还,从2023年3月开始偿还,剩余本金到期。此外,该公司还有400.0美元的未偿还无担保4.125%优先票据将于2029年到期。
这些债务义务可能会限制我们未来的业务战略,并可能对我们未来的运营结果、财务状况或现金流产生不利影响。请参阅本10-K表格中的公司财务报表附注11,以了解有关公司票据和信贷安排的更多信息,包括其下的契约和利率,以及截至2023年12月的借款限额和可获得性。
截至2023年12月,本公司遵守了信贷协议下所有适用的契诺,并预计自该等财务报表发布之日起至少一年内遵守适用的契诺。如果经济状况长期大幅恶化,可能会影响公司的经营业绩和现金流,从而影响我们遵守适用公约的能力。因此,本公司可能被要求寻求对信贷协议进行新的修订或获得其他流动资金来源,例如现有借款的再融资、发行债务或股权证券或出售资产。然而,不能保证该公司能够以商业上合理的条款或根本不能获得此类额外融资。
循环信贷安排可用于借入美元和某些非美元货币的资金,最高借款能力为500.0美元,信用证金额为7,500万美元。截至2023年12月,循环信贷机制下没有未偿还借款。
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下表列出了截至2023年12月的循环信贷安排下的未偿还借款和可用借款能力以及我们的现金和现金等价物余额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年12月 | | | | | |
| | | | | | | |
循环信贷安排下的未偿还借款 | | $ | — | | | | | | |
循环信贷机制下的可用借款能力(1) | | $ | 493.3 | | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 215.1 | | | | | | |
(1) 循环信贷融资项下的可用借款能力为根据该融资项下代表本公司发出的未偿还备用信用证净额670万。
于2023年12月及2022年12月,本公司与多家银行的国际信贷额度分别为2,410万美元及2,480万美元,未承诺,可由本公司或银行随时终止。截至2023年12月,这些安排下没有未偿还余额,截至2022年12月,未偿还余额为710万美元。此外,短期借款包括截至2022年12月的20万美元其他债务,截至2023年12月没有余额。
2021年8月5日,公司董事会批准了一项股份回购计划(“2021年回购计划”),授权通过公开市场或私下谈判交易回购至多20000美元的公司已发行普通股万。2023年12月11日,公司公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划(“2023年回购计划”),授权通过公开市场或私下谈判交易回购至多300.0美元的公司已发行普通股。2023年回购计划取代了2021年回购计划下的所有剩余股份,没有到期日,但可以随时暂停、修改或终止,而无需事先通知。
回购的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况的评估、对其债务契约的持续遵守情况和其他因素确定。所有与公司回购计划相关的回购股份在回购时被视为授权股份和未发行股份。
于截至2021年12月及2022年12月止年度,本公司根据2021年回购计划,分别回购60万及150万股普通股,回购金额分别为3,010万及6,250万,包括佣金在内。截至2023年12月,根据2023年回购计划授权回购的30000美元万仍可进行回购。
2023年,该公司向股东支付了约10860万美元的股息。2024年2月15日,董事会宣布定期派发季度现金股息,每股普通股0.50美元。现金股息将于2024年3月18日支付给2024年3月8日收盘时登记在册的股东。
公司拟于未来期间继续派发现金股息。未来任何股息的宣布和数额将取决于多种因素,包括我们的财务状况、收益、现金流、资本要求、与我们的债务义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例以及我们的董事会认为相关的任何其他因素或考虑。
我们预计,我们将拥有足够的运营现金流,以及现有的借款能力,以支持对我们的品牌、基础设施、人才和能力的持续投资,向股东支付股息,偿还到期的当前和长期债务,以及回购普通股。此外,我们将利用目前的流动性以及进入资本市场的机会,为可能出现的任何战略投资机会提供资金。
我们目前预计2024年的资本支出约为4,000美元万,主要用于支持制造、分销、设施改进、信息技术和自有零售店投资。
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下表列出了我们在此期间的现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至12月底止的年度 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
提供(使用)的现金由: | | 2023 | | | 2022 | | | | | | |
经营活动 | | $ | 356.5 | | | | $ | 83.6 | | | | | | | |
投资活动 | | $ | (39.1) | | | | $ | (30.1) | | | | | | | |
融资活动 | | $ | (155.7) | | | | $ | (170.9) | | | | | | | |
经营活动
2023年期间,经营活动提供的现金比2022年增加了27300美元万。增加的主要原因是存货的有利变化,但与上年同期相比,部分被应收账款和所得税的不利变化所抵消。
投资活动
2023年,投资活动使用的现金增加了900亿美元万 与2022年相比,主要是由于房地产、厂房和设备支出增加,以支持对信息技术、制造、分销和自有零售店的投资。
融资活动
与2022年相比,2023年期间,融资活动使用的现金减少了1,520美元万。这一减少主要是由于普通股回购比上一年同期减少。
合同义务
该公司相信,它有足够的流动资金为其运营提供资金,并履行其短期和长期义务。本公司截至2023年12月的估计合同债务和其他商业承诺以及预计该等债务将以现金结算的未来时期如下所述。
公司资产负债表上的合同承诺包括根据我们债务协议的规定条款,对79000美元万的长期债务进行本金支付的义务。有关更多信息,请参阅本表格10-k中的公司财务报表附注11。这些债务协议还要求定期支付浮动和固定利率期限的利息。根据这些协议,根据截至2023年12月生效的利率和债务安排的剩余条款,2024年至2029年的未来估计利息支付分别为4,390美元万、4,250美元万、3,830美元万、1,650美元万、1,650美元万和1,650美元万,此后没有剩余付款。
该公司有与资产负债表中记录的“其他负债”有关的未来付款,主要是递延补偿和其他与员工相关的福利的长期负债。有关更多信息,请参阅本表格10-k中公司财务报表的附注12和附注13。
根据不可撤销的经营租约,本公司负有义务。有关未来租赁付款的其他信息,请参阅本表格10-k中公司财务报表的附注20。
该公司有未记录的承付款,包括库存债务、最低特许权使用费支付和其他债务。其他债务是对资金支出的其他具有约束力的承付款,包括:(1)与不涉及购买库存的合同有关的款项,例如管理信息系统服务或维护协议中不可取消的部分;(2)资本支出;(3)广告。有关更多信息,请参阅本表格10-k中的公司财务报表附注21。
表外安排
我们不参与任何对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的表外财务安排。
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 33
我们选择了管理层认为合适的会计政策,以符合公认会计原则准确和公平地报告我们的经营结果和财务状况。我们以一致的方式应用这些会计政策。公司财务报表附注1概述了重要的会计政策,该附注1包含在本年度报告第四部分的10-k表格中。
这些会计政策的应用要求我们对未来事件做出估计和假设,并应用影响资产、负债、净收入、费用、或有资产和负债的报告金额以及相关披露的判断。这些估计、假设和判断是基于历史经验、当前趋势和其他被认为在当时情况下是合理的因素。管理层在持续的基础上评估这些估计和假设。由于我们的商业周期相对较短(即从收到存货之日起到出售存货和收回应收贸易账款之日),与大多数估计有关的实际结果在任何资产负债表日期之后的几个月内就能知晓。此外,我们可能会聘请外部专家协助商誉和无形资产的减值测试。我们需要做出的一些估计和假设与未来的事件有关,因此本质上是不确定的,特别是当它与我们无法控制的事件有关时。如果实际结果最终与以前的估计不同,则在实际金额已知时,将修订计入业务结果。
我们认为以下会计政策涉及编制财务报表时使用的最重要的管理层估计、假设和判断,或对外部因素的变化最敏感。公司关键会计政策和估计的选择和应用定期与董事会审计委员会进行讨论。
长期资产减值测试,包括无形资产和商誉
长期资产--房地产、厂房和设备及经营租赁资产
描述
我们的政策是,每当发生事件或环境变化表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,我们都会审查物业、厂房和设备以及经营租赁资产是否存在潜在减值。我们通过将账面价值与资产预期产生的预计未贴现现金流量进行比较,在资产或资产组层面测试潜在减值,这是存在基本独立的可识别现金流量的最低水平。如果预期资产产生的未贴现现金流量不足以收回资产的账面价值,则必须进行公允价值分析,如果资产的账面价值超过其估计公允价值,则计入减值费用。
判断和不确定性
当测试物业、厂房及设备或营运租赁资产的潜在减值时,管理层使用以收入为基础的贴现现金流量法,并使用各自资产或资产组别的估计现金流量。我们包括对销售增长和营业利润率的假设,根据我们的预算、业务计划和经济预测进行考虑。对于不同的变量也做了一些假设 最终增长率超过预测期的年份。一般而言,我们采用基于未来预期、报告单位所属行业历史上实现的营业利润率和行业市场估值倍数的营业利润率假设。
资产或资产组在其使用年限结束时的估计未贴现现金流量与其账面价值进行比较。如果资产或资产组的未贴现现金流超过其账面价值,则不计入减值费用。如果该资产或资产组的未贴现现金流量少于其账面价值,则该资产或资产组的估计公允价值根据使用报告单位的加权平均资本成本(“WACC”)的折现现金流量计算,并就该资产或资产组的估计公允价值与其账面价值之间的差额确认减值费用。
如果实际结果与假设不同,则影响
于2023年期间,我们并未对评估物业、厂房及设备减值及营运租赁资产的方法作出任何重大改变。吾等认为,用以计算减值、物业、厂房及设备的使用年限或租约年期的估计或假设并无合理可能出现重大改变。然而,如果实际结果与我们用于计算估计未来现金流的估计和假设不一致,我们可能会面临潜在的重大减值。截至2023年12月,上述关键假设的假设变化10%的影响不会对报告的结果产生实质性影响。
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无限期的无形资产和商誉
描述
我们的政策是评估截至每年第四季度初或当事件或情况变化表明该等资产的公允价值可能低于其账面价值时的可能减值的无限期无形资产和商誉。作为我们年度减值测试的一部分,我们可能会选择评估定性因素,以此作为确定是否有必要进行量化减值测试的基础。如果本公司选择进行定性分析,并确定一项资产或报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,则无需进一步测试。否则,必须对资产进行量化测试,以确定是否可能出现减值。或者,公司可以选择绕过定性分析,而进行定量分析。
判断和不确定性
通过将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较,对寿命不定的无形资产进行可能减值的量化测试。无限存续商标的公允价值是基于使用版税救济方法的收益法。在这种方法下,与商标一起销售的产品的预计净收入被分配一个使用费费率,该费率将被收取许可商标(而不是所有权)的费用,估计的公允价值是通过拥有商标而避免的那些预测的使用费的现值。贴现率是基于报告单位的WACC,它考虑了市场参与者的假设,加上考虑了无形资产风险的利差。特许权使用费比率乃根据(I)现行许可协议所包括的特许权使用费比率(如适用)、(Ii)服装行业市场参与者所收取的特许权使用费比率及(Iii)报告单位的当前表现而厘定。如果商标无形资产的估计公允价值超过其账面价值,则不计入减值费用。如果商标的估计公允价值低于其账面价值,则将为差额确认减值费用。
商誉是通过将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较来量化评估可能出现的减值。报告单位是具有离散财务信息的企业,这些信息可由部门管理层获得和审查。
对于商誉减值测试,我们使用基于收入和基于市场的估值方法来估计报告单位的公允价值。以收入为基础的做法是以报告单位的预测未来现金流量为基础的,这些现金流量使用如上所述的报告单位的WACC贴现到现值。对于以市场为基础的方法,管理层既使用指导公司,也使用类似的交易方法。准则公司法分析一组可比上市公司的净收入和扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的市场倍数。估值中使用的市盈率是基于报告单位与选定的指导公司相比的相对优势和劣势。在类似交易法下,估值倍数是利用被视为与报告单位相似的目标公司的实际交易价格和净收入/EBITDA数据来计算的。
根据损益法和市场法得出的估计公允价值范围,我们确定报告单位的估计公允价值。如果报告单位的估计公允价值超过其账面价值,商誉不会减损,也不需要进一步审查。然而,如果报告单位的估计公允价值低于其账面价值,我们将减值损失计算为报告单位的账面价值与估计公允价值之间的差额。
以收益为基础的公允价值方法要求管理层对我们经营的市场的经济状况和资本市场的状况做出假设和判断,其中许多情况不在管理层的控制之下。在报告单位层面,公允价值估计要求管理层对整体经济状况对特定报告单位的影响作出假设和判断,并评估报告单位的战略和对未来现金流量的预测。对个别报告单位现金流的预测涉及管理层关于以下方面的估计和假设:
•在无债务的基础上产生的年度现金流,来自未来净收入和盈利能力、营运资本、资本支出和至少十年预测期内的所得税的变化。
•超出预测期数年的最终增长率。最终增长率是根据预测期内使用的增长率、报告单位的历史表现和经济状况来选择的。
•反映实现预期现金流所固有风险的贴现率。贴现率考虑了长期国债的无风险收益率、与投资于可比公司股权证券相关的风险溢价、从可比公司获得的贝塔系数以及投资级发行人的债务成本。此外,在获取预期财务信息时,贴现率可能会考虑任何特定于公司的风险。
在以市场为基础的公允价值方法下,在评估市场倍数和最近的交易时需要做出判断。管理层认为,其减值测试所使用的假设代表了市场参与者对我们的报告单位进行类似估值时将使用的假设。
如果实际结果与假设不同,则影响
管理层根据截至我们评估日期的信息进行估计,使用我们相信市场参与者将在对业务进行独立估值时使用的假设。我们关于任何报告单位商誉或无形资产减值或可收回的结论可能会在未来期间发生变化。不可能没有
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确保我们在商誉和无形资产减值测试中使用的估计和假设将被证明是对未来的准确预测,例如,如果(I)企业没有按预期表现,(Ii)未来几年的整体经济状况与当前假设不同(包括贴现率的变化),(Iii)特定报告单位的业务状况或策略与当前假设的变化,包括失去主要客户,(Iv)投资者要求市场上的股权投资回报率更高,或(V)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易下降,导致净收入和EBITDA的倍数较低。未来商誉或无形资产的减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。截至2023年12月,上述关键假设的假设变化10%的影响不会对报告的结果产生实质性影响。
所得税
描述
作为一家全球性公司,Kontoor每年要缴纳所得税,并在50多个美国和外国司法管辖区提交所得税申报单。由于经济和政治条件,不同司法管辖区的税率可能会发生重大变化。该公司可能会受到税率变化、采用新的美国或国际税法或承担额外税负的影响。本公司进行持续评估,以确定与本公司经营所在司法管辖区税率上调有关的任何重大风险敞口。
判断和不确定性
所得税负债的计算涉及复杂税收法律法规的适用中的不确定性,这些法律法规受到法律解释和重大管理判断的影响。联邦、州和外国税务机关定期审查公司的所得税申报单,这些审计可能会导致拟议的调整。本公司已审查了检查中提出的所有问题,以及未来检查中可能提出的问题的任何暴露。该公司已根据会计文献中“更可能”的标准对这些潜在问题进行了评估。如果一个税务头寸符合这一标准,并以实现可能性大于50%的最大利润额衡量,则该头寸被确认。
如果实际结果与假设不同,则影响
这些判断和估计可能会根据审计和解、法院案件、拟议的税收法规和对税收法律法规的解释而发生变化。如果本公司在税务上占上风,或当已确立未确认税务优惠或估值免税额的税务责任的诉讼时效届满时,或本公司须支付的金额超过已确定的未确认税务优惠的负债,所得税支出可能会受到重大影响。该公司目前预计所得税不确定性的最终解决不会对收益产生任何实质性影响。一般的或未知的税费没有应计项目。
本公司拥有6,920万美元与所得税抵免结转相关的递延所得税总资产和3,050万美元与营业亏损结转相关的递延所得税总资产,分别被6,570万美元和1,780万美元的估值津贴所抵消。与所得税抵免和营业亏损结转有关的递延税项资产的变现取决于特定司法管辖区未来的应税收入(其数额和时间不确定),以及税法可能的变化。如果管理层认为本公司将无法产生足够的应税收入来抵消结转期内的亏损,本公司将计入估值扣除,以将该等递延税项资产减少至预期最终变现的金额。如果管理层在未来期间确定待变现的递延税项资产金额与记录的净金额不同,本公司将在该未来期间对所得税费用进行调整。
有关最近发布和采用的会计准则的讨论,请参阅本年度报告其他地方包含的公司财务报表的注释1(表格10-K)。
我们在正常业务过程中面临风险。管理层通过运营和融资活动以及在适当时利用自然对冲定期评估和管理这些风险。潜在风险讨论如下。
投保险别
该公司为其大部分员工医疗、工伤赔偿、财产和一般责任风险,以及从评级较高的商业航空公司购买保险,以承保其他风险,包括财产、伤亡和雨伞,并为自我保险安排建立止损限制。
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现金及现金等价物风险
截至2023年底,我们拥有21510美元的万现金和现金等价物。管理层持续监测与我们有业务往来的金融机构的信用评级。同样,管理层监测现金等价物的信用质量。
递延补偿与相关投资安全风险
该公司为员工发起了一项不合格的退休储蓄计划,该计划对401(K)计划的贡献将受到国内税法规定的限制。该计划允许参与人延期支付一部分报酬,并获得部分延期数额的等额缴款。公司的某些员工参加了这项计划。本公司购买的上市交易共同基金的金额与作为员工递延补偿负债基础的参与者指导的假设投资的金额相同。参与者假设投资的公允价值变动被记录为递延补偿负债的调整。递延补偿负债的增加和减少被公司购买的共同基金市值的相应增加和减少所抵消,导致对经营业绩和财务状况的净敞口微不足道。
利率风险
本公司在信贷安排项下的未偿还债务以浮动利率加适用利差计息。此外,金融机构对贸易应收账款销售计划收取的融资费用是根据基础可变利率和客户信用风险收取的。公司使用衍生金融工具来缓解利率波动带来的部分风险。然而,利率的变化也会影响我们的现金等价物赚取的利息收入。*根据截至2023年12月的未偿债务、已售出贸易应收账款和现金等价物的余额,假设利率上升1%的影响将是报告净收入减少约90万美元。
外币汇率风险
我们是一家受外币波动风险影响的全球性企业。2023年,我们约21%的净收入来自国际市场。我们的大多数外国企业都以美元以外的功能货币运营。在美元相对于欧元或我们开展业务的其他外币走强的时期,如果将这些外国运营业绩换算成美元,就会对我们的运营业绩产生负面影响。管理层对公司的某些外币交易进行对冲,并可能对某些海外业务的投资进行对冲。
这些外国企业的资产和负债的报告价值受外币汇率波动的影响。本公司监察及积极管理其外汇市场风险净额,并可能与外部交易对手订立衍生合约,以对冲若干应付外币账款及应收账款交易。
该公司的做法是买入或卖出外币兑换合约,该合约涵盖高达80%的外币风险,期限最长为20个月。目前,该公司仅使用外汇远期合约来对冲外币风险,但未来可能会使用期权或套圈。这种金融工具的使用使管理层能够减少我们现金流和收益受到汇率波动风险的总体风险,因为这些合同的收益和损失将抵消被套期保值交易的损失和收益。
对于2023年12月未偿还的现金流对冲合约,如果假设外币汇率与2023年底的汇率相比有10%的变化,将导致这些合同的公允价值变化约2,270万美元。然而,套期保值合约公允价值的任何变动将被受汇率变动影响的相关对冲风险的公允价值变动大幅抵销。
交易对手风险
如果衍生品对冲工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失。为了管理这一风险,我们制定了交易对手信用准则,只与拥有‘A-/A3’投资级信用评级或更高评级的金融机构进行衍生品交易。该公司监测每个交易对手的信用评级,并限制与其对冲的金额。此外,管理层利用金融机构的投资组合将潜在交易对手违约的风险降至最低,并在必要时调整头寸。
大宗商品价格风险
我们面临着棉花、合成材料和其他材料定价的市场风险,我们通常以转换后的形式购买这些材料,如面料,包括牛仔布。为了管理商品价格变化的风险,管理层在可能的情况下提前谈判价格。从历史上看,我们没有通过使用衍生品工具来管理大宗商品价格敞口。
请参阅本年度报告表格10-K中的“第15项.物证和财务报表附表”,了解本项所要求的资料。
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。 |
不适用。
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求,公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,对交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)条规定的公司“披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月30日,公司的披露控制和程序有效:(1)确保公司能够记录、处理、汇总和报告在委员会规则和表格规定的规定时间段内提交给美国证券交易委员会或提交给委员会的报告中需要披露的信息;(2)积累这些信息并酌情向包括首席执行官和首席财务官在内的管理层传达这些信息,以便就这种披露及时做出决定。
公司管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。
公司管理层已对截至2023年12月30日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制—I集成框架 (2013).
根据这一评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2023年12月30日生效。
本公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计,其报告载于第8项。财务报表和补充数据。
在截至2023年12月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
在截至2023年12月的三个月内,本公司并无董事或第16条高级职员通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-k条例第408项中定义。
不适用。
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第三部分
本第三部分第10项所要求的信息包括在Kontoor将于截至2023年12月30日的年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终2024年委托书中的“第1号提案-董事选举”、“高管”、“公司治理-行为准则”、“公司治理-董事会委员会”和“额外信息-拖欠第16(A)条报告”(如果其中报道的话),这些信息被并入本文作为参考。
本部分第(11)项要求的信息包括在公司治理-人才与薪酬委员会联锁与内部人参与、“董事薪酬”和“高管薪酬”的标题下,孔图尔将在截至2023年12月30日的年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交最终的2024年委托书,这些信息通过引用并入本文。
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项目12. 某些受益所有人和管理层的安全所有权以及相关股东事宜。 |
本第三部分第(12)项要求的信息包括在Kontoor最终的2024年委托书中的“高管薪酬-2023年股权补偿计划信息表”和“某些受益所有者和管理层的担保所有权”项下,该委托书将在截至2023年12月30日的年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会,这些信息通过引用并入本文。
本第三部分第(13)项要求的信息包括在孔图尔公司将于截至2023年12月30日的年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的最终的2024年委托书中的“公司治理-相关个人交易政策”和“公司治理-美国证券交易委员会独立性”两个标题下,这些信息通过引用并入本文。
本第三部分第14项要求的信息包含在Kontoor 2024年最终委托声明中的“第3号提案-批准任命独立注册会计师事务所”标题下,该声明将在截至2023年12月30日的年度结束后120天内向SEC提交,该信息通过引用并入本文。
第四部分
(A)以表格10-K作为本年度报告的一部分提交下列文件:
1.财务报表:
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID238) | 44 |
合并资产负债表 | 46 |
合并业务报表 | 47 |
综合全面收益表 | 48 |
合并现金流量表 | 49 |
合并权益表 | 50 |
合并财务报表附注 | 51 |
2.财务报表附表:
美国证券交易委员会适用的会计条例对其作出规定的所有其他附表,在相关指示中不作规定或不适用,因此已被省略。
3.展品:
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2.1 | | 2019年5月22日的分离和分配协议(通过参考2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的公司8-K表格的附件2.1并入) |
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3.1 | | 修订和重新修订的Kontoor Brands,Inc.自2019年5月7日起生效的公司章程(通过参考2019年6月20日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件3.1并入) |
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3.2 | | Kontoor Brands,Inc.章程,修订至2023年4月20日(参考公司2023年4月21日向SEC提交的8-k表格的附件3.2合并) |
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4.1 | | 证券说明(参照本公司2020年3月11日向美国证券交易委员会提交的10-K表年报附件4.1) |
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4.2 | | 契约,日期为2021年11月18日,由Kontoor Brands,Inc.签署,担保人一方和美国全国银行协会(作为受托人)管理2029年到期的4.125%优先票据(参考公司于2021年11月19日向SEC提交的8-k表格的附件4.1合并) |
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10.1 | | 2019年5月22日的税务协议(引用本公司2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.1) |
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10.2 | | 过渡服务协议日期为2019年5月22日(通过引用附件10.2并入公司于2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K) |
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10.3 | | 2019年5月17日的VF知识产权许可协议(引用本公司2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.3) |
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10.4 | | Kontoor知识产权许可协议,日期为2019年5月17日(通过参考2019年5月23日公司向美国证券交易委员会提交的Form 8-K中的附件10.4而并入) |
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10.5 | | 2019年5月22日的员工事宜协议(通过参考2019年5月23日公司提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.5而并入) |
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10.6+ | | Scott H.Baxter和Kontoor Brands,Inc.于2019年5月23日签订的控制变更协议(通过引用2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的公司Form 8-K的附件10.7并入) |
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10.7+ | | Rustin Welton和Kontoor Brands,Inc.于2019年5月23日签订和之间的控制变更协议(通过引用附件10.8并入该公司于2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K) |
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10.8+ | | Thomas E.Waldron和Kontoor Brands,Inc.于2019年5月23日签订和之间的控制权变更协议(通过引用2019年5月23日提交给美国证券交易委员会的公司Form 8-K的附件10.9并入) |
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40 Kontoor Brands,Inc 2023 Form 10-K
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10.9+ | | 克里斯托弗·沃尔德克和孔图尔品牌公司于2019年5月23日签订的控制权变更协议(通过引用2019年5月23日公司提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中的附件10.10并入) |
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10.10+ | | 控制权变更协议表格(参照公司于2019年4月1日向美国证券交易委员会提交的表格10注册说明书附件10.15并入) |
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10.11+ | | Kontoor Brands,Inc.2019年股票薪酬计划(通过引用公司2019年8月13日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.13纳入) |
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10.12+ | | Kontoor Brands执行延期储蓄计划(引用公司于2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10注册说明书附件10.13) |
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10.13+ | | Kontoor Brands高管延期储蓄计划II(2020年重述)(参考公司于2022年11月4日向SEC提交的10-Q表格季度报告附件10.43合并) |
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10.14+ | | Kontoor Brands 401(K)储蓄计划(参考公司2019年5月20日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册说明书附件99.1) |
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10.15+ | | 不合格股票期权证书表格(参照公司2019年4月1日向美国证券交易委员会备案的表格10注册说明书附件10.7并入) |
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10.16+ | | 非雇员董事非限定股票期权证书表格(参考公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的表格10注册说明书附件10.8并入) |
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10.17+ | | 基于业绩的限制性股票单位奖励证书表格(参考公司2019年8月13日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.19并入) |
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10.18+ | | 非雇员董事限售股奖励证书表格(参照公司2019年8月13日向美国证券交易委员会备案的10-Q季报附件10.20并入) |
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10.19+ | | 限售股奖励证书表格(参照公司2019年8月13日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告附件10.21并入) |
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10.20+ | | 限制性股票奖励证书表格(参照公司2019年4月1日向美国证券交易委员会提交的表格10注册说明书附件10.12并入) |
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10.21+ | | Kontoor Brands,Inc.管理层激励性薪酬计划(结合于2019年8月13日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件10.23) |
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10.22+ | | Kontoor Brands,Inc.非雇员董事递延储蓄计划(合并内容参考公司2019年4月1日提交给美国证券交易委员会的Form 10注册说明书附件10.17) |
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10.23 | | 非雇员董事弥偿协议书表格(参照公司于2019年4月1日向美国证券交易委员会提交的表格10注册说明书附件10.18并入) |
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10.24+ | | Kontoor Brands,Inc.中期激励计划,股票薪酬计划下的一个子计划(通过参考2019年8月13日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件10.26并入) |
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10.25+ | | 限售股奖励证书表格(2019年启动表格)(参照公司2019年8月13日向美国证券交易委员会备案的10-Q季度报告附件10.27并入) |
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10.26+ | | 业绩限售股奖励证书表格(折算奖励表格)(参照公司2019年8月13日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告附件10.28并入) |
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10.27+ | | 基于业绩的限制性股票单位奖励证书表格(2019年启动表格)(参照公司2019年8月13日向美国证券交易委员会备案的10-Q季度报告附件10.29并入) |
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10.28+ | | Kontoor Brands执行延期储蓄计划II修正案1(通过引用公司于2020年5月8日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.30而并入) |
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10.29+ | | Kontoor Brands 401(k)储蓄计划修正案第1号(参考公司于2020年5月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.31合并) |
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10.30+ | | Kontoor Brands 401(k)储蓄计划修正案第2号(参考公司于2020年5月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.32合并) |
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10.31+ | | Kontoor Brands 401(k)储蓄计划修正案第3号(参考公司于2020年5月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.33合并) |
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10.32+ | | Kontoor Brands 401(k)储蓄计划修正案第4号(参考公司于2020年11月6日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.34合并) |
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10.33+ | | Kontoor Brands 401(K)储蓄计划修正案第5号(通过引用公司于2020年11月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.35并入) |
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10.34+ | | Kontoor Brands 401(K)储蓄计划修正案第6号(通过引用公司于2020年11月6日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.36并入) |
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10.35+ | | Kontoor Brands执行延期储蓄计划II修正案2(通过引用公司于2020年11月6日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.37并入) |
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Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 41
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10.36+ | | Kontoor Brands 401(K)储蓄计划修正案第7号(通过引用公司于2021年3月3日提交给美国证券交易委员会的10-k表格年度报告的附件10.39并入) |
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10.37 | | 2020年11月12日延长2019年5月22日的过渡服务协议(通过引用附件10.40并入2021年3月3日提交给美国证券交易委员会的公司10-k表格年度报告的附件10.40) |
| | |
10.38+ | | Kontoor Brands,Inc.中期激励计划,股票薪酬计划下的一个子计划,经修订并于2021年12月16日生效(通过引用附件10.40并入公司于2022年3月2日提交给美国证券交易委员会的10-k表格年度报告中) |
| | |
10.39+ | | 限售股奖励证书格式(标准格式)(参照公司2022年3月2日向美国证券交易委员会提交的10-k表格年报附件10.41并入) |
| | |
10.40+ | | 业绩限售股奖励证书格式(标准格式)(参照公司2022年3月2日向美国证券交易委员会提交的10-k表格年报附件10.42并入) |
| | |
10.41 | | 日期为2022年12月12日的修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为2021年11月18日,由Kontoor Brands,Inc.、其共同借款人和担保方,以及不时的贷款人和代理人之间签署。(参考附件10.41并入公司2023年3月1日提交给美国证券交易委员会的10-k表格年报) |
| | |
10.42+ | | Kontoor Brands,Inc.2019年股票薪酬计划修正案第1号(通过引用公司2023年5月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.42并入) |
| | |
10.43+ | | 基于业绩的限制性股票单位奖励证书表格(2023年表格)(参照公司2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告附件10.43并入) |
| | |
10.44+ | | 限售股奖励证书格式(现金结算)* |
| | |
10.45+ | | 业绩型限售股奖励证书格式(现金结算)* |
| | |
21* | | 本公司的附属公司 |
| | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所普华永道律师事务所同意 |
| | |
24.1* | | 授权书(包含在本表格10-K的签名页中) |
| | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国法典》第15编第10A条,对首席执行官兼董事会主席斯科特·H·巴克斯特的证书 |
| | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《美国法典》第15编第10A条对执行副总裁总裁兼首席财务官约瑟夫·阿尔凯尔的证明 |
| | |
32.1** | | Scott H.的认证Baxter,总裁、首席执行官兼董事会主席,根据18 U.S.C.根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第1350条 |
| | |
32.2** | | 约瑟夫·A的认证Alkire,执行副总裁兼首席财务官,根据18 USC根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第1350条 |
| | |
97.1 | | 康托尔品牌公司股权和激励奖励的没收和收回政策 * |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
* | | 现提交本局。 |
| | |
** | | 随信提供。 |
| | |
+ | | 管理合同或补偿计划或安排 |
| | |
没有。
42 Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-K
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Kontoor Brands,Inc. |
| | | | |
2024年2月28日 | | 作者: | | /S/斯科特·H·巴克斯特 |
| | | | 斯科特·H Baxter 总裁,首席执行官兼董事会主席 (首席行政主任) |
授权委托书
以下签名的每个人构成并任命Scott H.Baxter和Joseph A.Alkire,以及他们中的每一个或任何一个,他或她的真实和合法的事实代理人和代理人,各自单独行事,并以他或她的名义、地点和替代,以任何和所有身份,签署对本10-k表格年度报告的任何或所有修订,并将其连同其中的所有证物和所有相关文件提交给美国证券交易委员会,授予上述事实代理人,完全有权作出和执行在该处所及其周围所必需和必须作出的每一项作为和事情,尽其可能或可以亲自作出的一切意图和目的,在此批准及确认上述事实受权人及代理人或其代理人或其一名或多名代理人可凭藉本条例合法地作出或安排作出的所有作为及事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,截至2024年2月28日,本报告已由以下注册人以注册人的身份签署:
| | | | | | | | |
签名 | | 容量 |
| | |
/S/斯科特·H·巴克斯特 | | 总裁,首席执行官兼董事会主席 |
斯科特·H Baxter | | (首席行政主任) |
| | |
/s/约瑟夫·A. Alkire | | 常务副总裁兼首席财务官 |
Joseph A. Alkire | | (首席财务官) |
| | |
/s/丹尼斯·萨姆纳 | | 总裁副秘书长兼首席会计官 |
丹妮丝·萨姆纳 | | (首席会计主任) |
| | |
/s/罗伯特·K.采煤机 | | 主任 |
Robert K.采煤机 | | |
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| | |
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| |
/s/阿什利·D.戈德史密斯 | | 主任 |
阿什利·D·戈德史密斯 | | |
| | |
/s/罗伯特m.林奇 | | 主任 |
Robert M.林奇 | | |
| |
/s/安德鲁·E.页面 | | 主任 |
安德鲁·E·佩奇 | | |
| | |
/S/马克·L·席勒 | | 主任 |
马克·L·席勒 | | |
| | |
/S/小雪莱·斯图尔特 | | 主任 |
小雪莱·斯图尔特 | | |
| | |
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 43
独立注册会计师事务所报告
致Kontoor Brands,Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审核Kontoor Brands,Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月30日及2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月30日止三个年度各年度的相关综合营运表、全面收益表、权益表及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)的指数所载的相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的财务状况, 以及其业务结果和2023年12月30日终了三年期间每年的现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为,截至2023年12月30日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
44 Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-K
递延所得税的会计处理
如财务报表附注1和18所述,截至2023年12月30日,公司的递延所得税净资产为6,950美元万,包括8,620美元的估值拨备万。递延所得税资产和递延所得税负债反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异对未来税收的净影响。暂时性差额净额及结转营业亏损净额采用预期结清或变现差额的年度现行税率入账。管理层定期评估递延税项资产的可变现能力和递延税项负债的充分性,包括地方、州、联邦或外国法定税务审计的结果以及使用的估计和判断的变化。据管理层披露,该公司每年须缴纳所得税,并在50多个美国和外国司法管辖区提交所得税申报单。
我们决定执行与递延所得税会计相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在评估复杂的税务法律法规以及在本公司所在司法管辖区识别和计量递延所得税资产和负债时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估程序和评估管理层对复杂税收法律法规的评估以及递延所得税资产和负债的确认和计量方面的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对财务报表的总体意见。这些程序包括测试与递延所得税会计有关的控制措施的有效性。这些程序还包括(I)测试递延所得税计算和递延所得税计算中使用的财务数据,(Ii)测试递延所得税计算中使用的所得税税率的准确性,以及(Iii)评估管理层对递延所得税资产变现的评估。聘请具有专业技能和知识的专业人员协助评估司法管辖区有关税收法律法规的适用情况。
/s/ 普华永道会计师事务所
北卡罗来纳州格林斯伯勒
2024年2月28日
自2018年以来,我们一直担任本公司的审计师。
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 45
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括份额) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 215,050 | | | | $ | 59,179 | |
应收账款净额 | | 217,673 | | | | 225,858 | |
库存 | | 500,353 | | | | 596,836 | |
预付费用和其他流动资产 | | 110,808 | | | | 100,396 | |
流动资产总额 | | 1,043,884 | | | | 982,269 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 112,045 | | | | 104,465 | |
经营性租赁资产 | | 54,812 | | | | 51,029 | |
无形资产,净额 | | 12,497 | | | | 13,361 | |
商誉 | | 209,862 | | | | 209,627 | |
递延所得税资产 | | 75,081 | | | | 67,282 | |
其他资产 | | 137,258 | | | | 154,228 | |
总资产 | | $ | 1,645,439 | | | | $ | 1,582,261 | |
负债和权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
短期借款 | | $ | — | | | | $ | 7,280 | |
长期债务的当期部分 | | 20,000 | | | | 10,000 | |
应付帐款 | | 180,220 | | | | 206,262 | |
应计负债 | | 171,414 | | | | 196,989 | |
经营租赁负债,流动 | | 21,003 | | | | 19,898 | |
流动负债总额 | | 392,637 | | | | 440,429 | |
非流动经营租赁负债 | | 36,753 | | | | 31,506 | |
递延所得税负债 | | 5,611 | | | | 6,919 | |
其他负债 | | 74,604 | | | | 70,031 | |
长期债务 | | 763,921 | | | | 782,619 | |
| | | | | |
总负债 | | 1,273,526 | | | | 1,331,504 | |
承付款和或有事项 | | | | | |
股权 | | | | | |
优先股,不是面值;授权股份, 90,000,000; 不是2023年和2022年12月已发行股份 | | — | | | | — | |
普通股,不是面值;授权股份, 600,000,000;已发行股份 55,720,2512023年12月和 55,516,8722022年12月 | | — | | | | — | |
额外实收资本 | | 273,197 | | | | 243,696 | |
留存收益 | | 166,567 | | | | 86,726 | |
累计其他综合损失 | | (67,851) | | | | (79,665) | |
权益总额 | | 371,913 | | | | 250,757 | |
负债和权益总额 | | $ | 1,645,439 | | | | $ | 1,582,261 | |
见合并财务报表附注。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | $ | 2,475,916 | |
成本和运营费用 | | | | | | | |
销货成本 | | 1,519,635 | | | | 1,497,076 | | | 1,368,190 | |
销售、一般和管理费用 | | 768,568 | | | | 777,703 | | | 824,747 | |
| | | | | | | |
总成本和运营费用 | | 2,288,203 | | | | 2,274,779 | | | 2,192,937 | |
营业收入 | | 319,269 | | | | 356,665 | | | 282,979 | |
| | | | | | | |
利息开支 | | (40,408) | | | | (34,919) | | | (38,900) | |
利息收入 | | 3,791 | | | | 1,352 | | | 1,480 | |
其他费用,净额 | | (10,753) | | | | (3,962) | | | (959) | |
所得税前收入 | | 271,899 | | | | 319,136 | | | 244,600 | |
所得税 | | 40,905 | | | | 73,643 | | | 49,177 | |
净收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.13 | | | | $ | 4.40 | | | $ | 3.40 | |
稀释 | | $ | 4.06 | | | | $ | 4.31 | | | $ | 3.31 | |
加权平均流通股 | | | | | | | |
基本信息 | | 55,961 | | | | 55,744 | | 57,394 |
稀释 | | 56,931 | | | | 56,962 | | 59,086 |
见合并财务报表附注。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
其他综合收益 | | | | | | | |
外币兑换净变化 | | 16,405 | | | | (14,337) | | | (12,947) | |
固定福利养老金计划净变化 | | 670 | | | | 4,420 | | | (288) | |
衍生金融工具净变动 | | (5,261) | | | | 23,008 | | | 15,286 | |
其他全面收益总额,扣除相关税款 | | 11,814 | | | | 13,091 | | | 2,051 | |
综合收益 | | $ | 242,808 | | | | $ | 258,584 | | | $ | 197,474 | |
见合并财务报表附注。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | | | | | |
净收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整: | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 38,046 | | | | 37,126 | | | 36,599 | |
基于股票的薪酬 | | 16,725 | | | | 21,891 | | | 38,516 | |
坏账准备 | | (807) | | | | (44) | | | 330 | |
递延所得税 | | (3,750) | | | | 127 | | | 3,637 | |
| | | | | | | |
其他 | | 5,359 | | | | (592) | | | 9,087 | |
经营资产和负债变化: | | | | | | | |
应收账款 | | 14,905 | | | | 56,696 | | | (60,957) | |
库存 | | 101,284 | | | | (236,166) | | | (24,928) | |
| | | | | | | |
应付帐款 | | (19,916) | | | | (4,117) | | | 47,662 | |
所得税 | | (29,335) | | | | 6,916 | | | 15,987 | |
应计负债 | | (1,858) | | | | (31,108) | | | 18,859 | |
| | | | | | | |
其他资产和负债 | | 4,902 | | | | (12,637) | | | 3,647 | |
经营活动提供的现金 | | 356,549 | | | | 83,585 | | | 283,862 | |
投资活动 | | | | | | | |
房地产、厂房和设备支出 | | (27,366) | | | | (18,375) | | | (10,551) | |
资本化计算机软件 | | (10,018) | | | | (10,022) | | | (26,322) | |
| | | | | | | |
出售资产所得收益 | | 510 | | | | 64 | | | 669 | |
其他 | | (2,264) | | | | (1,785) | | | (3,167) | |
投资活动使用的现金 | | (39,138) | | | | (30,118) | | | (39,371) | |
融资活动 | | | | | | | |
循环信贷安排下的借款 | | 288,000 | | | | 163,000 | | | — | |
循环信贷安排下的还款 | | (288,000) | | | | (163,000) | | | — | |
发行优先票据所得款项 | | — | | | | — | | | 400,000 | |
| | | | | | | |
支付递延融资成本 | | — | | | | (298) | | | (8,010) | |
偿还定期贷款 | | (10,000) | | | | — | | | (523,000) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股回购 | | (30,111) | | | | (62,494) | | | (75,462) | |
已支付的股息 | | (108,574) | | | | (103,661) | | | (95,081) | |
发行普通股的收益,扣除预扣税的股份 | | 284 | | | | (11,700) | | | (1,951) | |
其他 | | (7,297) | | | | 7,246 | | | (562) | |
融资活动使用的现金 | | (155,698) | | | | (170,907) | | | (304,066) | |
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (5,842) | | | | (8,703) | | | (3,241) | |
现金和现金等价物净变化 | | 155,871 | | | | (126,143) | | | (62,816) | |
现金和现金等价物--期初 | | 59,179 | | | | 185,322 | | | 248,138 | |
现金和现金等价物--期末 | | $ | 215,050 | | | | $ | 59,179 | | | $ | 185,322 | |
| | | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 36,405 | | | | $ | 31,955 | | | $ | 27,074 | |
已缴纳的所得税 | | 74,184 | | | | 67,798 | | | 32,607 | |
不动产、厂房和设备应计变化 | | (3,747) | | | | 2,522 | | | (336) | |
资本化计算机软件应计变化 | | (981) | | | | 2,958 | | | (2,669) | |
见合并财务报表附注。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股本 |
(单位:千) | 股份 | | 量 | |
余额,2020年12月 | 57,255 | | | $ | — | | | $ | 172,297 | | | | | $ | 7,151 | | | $ | (94,807) | | | $ | 84,641 | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 195,423 | | | — | | | 195,423 | | |
基于股票的薪酬,净额 | 504 | | | — | | | 45,962 | | | | | (9,396) | | | — | | | 36,566 | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,051 | | | 2,051 | | |
普通股股息(美元1.66每股) | — | | | — | | | — | | | | | (95,081) | | | — | | | (95,081) | | |
普通股回购 | (1,378) | | | — | | | — | | | | | (75,462) | | | — | | | (75,462) | | |
余额,2021年12月 | 56,381 | | | $ | — | | | $ | 218,259 | | | | | $ | 22,635 | | | $ | (92,756) | | | $ | 148,138 | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 245,493 | | | — | | | 245,493 | | |
基于股票的薪酬,净额 | 631 | | | — | | | 25,437 | | | | | (15,247) | | | — | | | 10,190 | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 13,091 | | | 13,091 | | |
普通股股息(美元1.86每股) | — | | | — | | | — | | | | | (103,661) | | | — | | | (103,661) | | |
普通股回购 | (1,495) | | | — | | | — | | | | | (62,494) | | | — | | | (62,494) | | |
余额,2022年12月 | 55,517 | | | $ | — | | | $ | 243,696 | | | | | $ | 86,726 | | | $ | (79,665) | | | $ | 250,757 | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | 230,994 | | | — | | | 230,994 | | |
基于股票的薪酬,净额 | 782 | | | — | | | 29,612 | | | | | (12,579) | | | — | | | 17,033 | | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 11,814 | | | 11,814 | | |
普通股股息(美元1.94每股) | — | | | — | | | — | | | | | (108,574) | | | — | | | (108,574) | | |
普通股回购 | (579) | | | — | | | (111) | | | | | (30,000) | | | — | | | (30,111) | | |
余额,2023年12月 | 55,720 | | | $ | — | | | $ | 273,197 | | | | | $ | 166,567 | | | $ | (67,851) | | | $ | 371,913 | | |
见合并财务报表附注。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
合并财务报表注释:
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
注1 | 主要会计政策的列报依据和摘要 | | 52 |
注2 | 收入 | | 57 |
注3 | 业务细分信息 | | 59 |
注4 | 应收帐款 | | 61 |
注5 | 库存 | | 62 |
注6 | 物业、厂房及设备 | | 62 |
注7 | 无形资产 | | 62 |
注8 | 商誉 | | 63 |
注9 | 其他资产 | | 63 |
注10 | 供应链融资 | | 63 |
注11 | 短期借款和长期债务 | | 63 |
注12 | 应计负债和其他负债 | | 66 |
注13 | 退休和储蓄福利计划 | | 66 |
附注14 | 公允价值计量 | | 68 |
注15 | 衍生金融工具与套期保值活动 | | 70 |
附注16 | 资本及累计其他综合损失 | | 72 |
附注17 | 基于股票的薪酬 | | 74 |
注18 | 所得税 | | 76 |
附注19 | 每股收益 | | 79 |
注20 | 租契 | | 79 |
注21 | 承付款 | | 80 |
注22 | 重组 | | 81 |
| | | |
附注23 | 后续事件 | | 82 |
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合并财务报表附注
注1-重要会计政策的列报和汇总依据
业务说明
Kontoor Brands,Inc.(“Kontoor”,“Company”,“We”,“Us”或“Our”)是一家总部设在美国的全球性生活方式服装公司。该公司主要以品牌名称设计、制造、采购、销售和许可服装、鞋类和配饰牧马人®和李先生®.该公司的产品通过大众商户、专卖店、中档和传统百货商店、公司运营的商店和在线(包括数字市场)在美国销售。该公司的产品还通过部门、专业、公司运营、特许零售和独立运营的合作商店以及在线(包括数字市场)销售国际,主要在欧洲、亚太和非美国美洲地区。
财政年度
该公司的运营和报告采用52/53周的财政年度,截止日期为每年最接近12月31日的星期六。为便于列报,所有提及2023年12月、2022年12月和2021年12月的期间分别对应于截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的52周财政年度。
宏观经济环境和其他近期事态发展
宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、衰退担忧和外汇汇率波动,以及持续的全球供应链问题和中国疫情后不均衡的经济复苏,继续对全球经济状况以及本公司的运营产生不利影响。此外,乌克兰和中东的冲突正在造成周边地区的混乱和全球经济的更大不确定性。本公司已考虑该等发展对编制该等年度财务报表时所用假设及估计的影响,包括但不限于我们的呆账准备、存货估值、可变代价负债、递延税项估值拨备、包括资产减值评估在内的公允价值计量、本公司对冲工具的有效性,以及预期遵守本公司财务报表附注11所界定的所有适用财务契约。这些假设和估计可能会随着新事件的发生而改变,并获得关于上述条件的影响的更多信息。这些未来的变化可能会对公司的经营业绩、财务状况和流动资金产生不利影响。
列报基础--合并财务报表
综合财务报表及相关披露乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)列报。公司的合并财务报表在本年度报告中以Form 10-k的形式称为“财务报表”。
预算的使用
在根据公认会计原则编制财务报表时,管理层作出的估计和假设会影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算和交易
大多数外国子公司的财务报表都是以外币作为其本位币来计量的。以外币计价的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元,收入和支出按期间的平均汇率换算。由此产生的折算损益在其他全面收益(“OCI”)中列报。
某些交易以特定子公司的本位币以外的货币计价,通常导致应收账款或应付账款以外币计价。当汇率波动增加或减少最初记录的交易的功能货币现金流时,就会产生交易收益或损失。如本公司财务报表附注15所述,本公司订立合同以管理其中某些交易的外币风险。经营报表中报告的外币交易损益,扣除相关的套期损益,为收益#美元。12.5百万美元和美元7.9分别为2023年和2022年的100万美元,损失为3.12021年将达到100万。
现金和现金等价物
现金和现金等价物是活期存款、第三方信用卡处理商的应收账款,以及在购买日期三个月内到期的高流动性投资。现金等价物共计#美元147.8百万美元和美元22.3截至2023年12月和2022年12月,分别由货币市场基金和短期定期存款组成。
52 Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-K
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合并财务报表附注
应收账款,扣除坏账准备后的净额
应收贸易账款按发票金额减去贸易条件和折扣的合同额度入账。应收特许权使用费根据被许可人对特许产品的销售情况按发票金额入账。
本公司主要因应收客户及持牌人之贸易账款而蒙受信贷损失,而该等账款一般属短期性质。本公司为因客户无力支付所需未清偿余额而产生的可疑账款保留拨备。在估算这项拨备时,应收账款在每个报告日期以汇集方式进行评估,并根据类似的风险特征进行汇总,包括当前和预测的行业趋势和经济状况、帐户的账龄状况、地理位置、客户的财务实力和信用状况,包括付款和违约历史。此外,还为违约概率较高的客户余额建立具体的拨备金额。当所有收款努力都已用尽且收款的可能性微乎其微时,应收款就从备用金中注销。
库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。费用按先进先出的方法确定。通过定期的实物盘点和全年的持续周期盘点来核实实物盘存的存在。
物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备最初按成本入账。该公司利用物业、厂房和设备的改进大幅延长资产的使用寿命,以及在建造主要资产过程中产生的利息成本。折旧是在每项资产的估计使用寿命内使用直线方法计算的,范围为三至十年适用于机器和设备,最高可达40用于建筑和改进的年头。租赁改进的摊销费用按估计使用年限或租赁期中较短者确认,并计入折旧及摊销费用。 维修和维护费用在发生时计入费用。
资本化的计算机软件和云计算安排
主要软件采购和为内部使用开发的软件的支出,包括从供应商购买软件许可证的云计算安排,在以下期间以直线方式资本化和摊销:五至十年。该公司的政策规定了与开发或获得内部使用的计算机软件相关的外部直接成本的资本化。资本化的计算机软件成本计入资产负债表中的“其他资产”。与初步项目阶段活动、培训、维护和实施后阶段活动相关的费用在发生时计入费用。
云计算安排,包括不包括许可证的任何相关实施费用,都作为服务合同入账,与托管服务相关的费用在发生时计入费用。这些成本的当期和长期部分分别计入资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”和“其他资产”。
无形资产
无形资产包括已获得的商标和商号,其中一些在多个国家注册。有限寿命的商标和商号的摊销是以直线为基础计算的16年估计使用寿命。被确定具有无限期生命期的商标和商号不会摊销。
折旧及摊销费用
与生产或以其他方式获得成品库存有关的折旧和摊销费用反映在公司的营业报表中的“售出货物成本”中,所有其他折旧和摊销费用反映在“销售、一般和管理费用”中。
长期资产减值准备
不动产、厂房和设备、经营性租赁资产和有限寿命无形资产-本公司的政策是,每当发生事件或情况变化表明一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,审查财产、厂房和设备、使用权经营租赁资产和可摊销无形资产是否可能减值。如果预计某项资产将产生的未贴现现金流量不会收回该资产的账面价值,则计算估计公允价值,并在资产账面价值超过其估计公允价值时计入减值费用。
商誉与无限期无形资产-本公司的政策是评估商誉和无限期无形资产在每年第四季度初或当事件或情况变化表明此类资产的公允价值可能低于其账面价值时可能出现的减值。公司可以首先评估定性因素,以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。如果公司执行定性的
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 53
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合并财务报表附注
如经分析并确定一项资产或报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,则无需进一步测试。否则,必须对资产进行量化测试,以确定是否可能出现减值。或者,公司可以选择绕过定性分析,而进行定量分析。
如果对商誉进行了可能减值的量化测试,则报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括分配给该报告单位的商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其估计公允价值,则计入减值费用。通过将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较,对寿命不定的无形资产进行可能减值的量化测试。如果资产的账面价值超过其估计公允价值,则计入减值费用。
租赁和租金费用
该公司签订零售商店、运营设施、车辆和设备的经营租赁,租期将在不同日期到期,直至2033年。房地产租赁的初始条款通常为一至十年,通常具有续订选项。车辆和设备租赁的初始条款通常为一至七年了.
本公司在一开始就确定一项安排是否为租赁,并将租赁和非租赁组成部分合并为所有资产类别的单一组成部分。对于租期为12个月或以下的租约,本公司不确认使用权资产和相关租赁负债。
大多数租约都是固定租金的,许多房地产租约需要额外支付房地产税和与占用相关的成本。该公司的某些租约包含固定的、索引的或基于市场的升级条款,这些条款会影响未来的付款。可变支付条款,如基于销售额百分比的或有租金或超过指定水平的额外里程,在负债可能发生时确认。该公司的租约通常包含惯例契诺和限制。租赁的租金支出在租赁开始日(即标的资产向本公司提供的日期)开始的租赁期内以直线方式记录,并计入了任何相关业主激励措施或预定租金波动的影响。
租赁协议可能包括可选的续订、终止或购买,当该等选项合理地确定会被行使时,该等条款会在本公司对租赁条款的评估中予以考虑。对于零售房地产租赁,该公司通常不会在基础租赁期内包括续期选项。就非零售房地产租赁而言,如合理地确定会行使续期选择权,本公司会将续期选择权包括在相关租赁期内。所有其他租约的续订是在逐个租约的基础上确定的。
本公司根据剩余租赁付款(包括实质固定付款)的现值、当付款取决于某个指数或利率时的当前付款金额(例如,通货膨胀调整、市场续期)以及本公司认为根据剩余价值担保可能支付给出租人的金额(如适用)来计量经营权租赁资产及相关经营租赁负债。由于适用的借款利率通常不隐含在我们的租赁安排中,本公司根据租赁开始或修改时的估计增量借款利率对租赁付款进行贴现,该估计增量借款利率基于公司的估计信用评级、开始或修改时的租赁期限以及执行租赁的司法管辖区。
收入确认
当根据与客户的合同条款履行的义务在转让承诺的货物或服务的基础上得到履行时,公司确认收入。控制权的转移通常发生在基于以下因素的时间点上:客户有i)支付义务,ii)实际拥有,iii)合法所有权,iv)所有权的风险和回报,v)接受的商品或服务。批发渠道内的收入确认发生在根据与客户的合同条款发货或交付货物时。直接面向消费者渠道的收入确认通常在公司经营或特许零售店的销售点,以及根据与客户的合同条款为电子商务或交易而发货或交付时进行。对于从我们的供应商或其他第三方直接运往客户的成品,公司对客户的承诺是提供指定货物的履约义务,公司有权酌情制定定价。就上述每项安排而言,本公司为本金,收入按交易价格按毛数确认。
在我们的批发渠道中与客户的合同安排通常是以采购订单为基础,期限不到一年。与客户的付款期限通常在30至60天之间。本公司不会针对重大融资部分的影响调整承诺对价金额,因为在合同开始时,预计承诺的货物或服务转让给客户与客户支付货物或服务之间的时间将不超过一年。
确认的收入金额反映了为向客户提供商品或服务而收到的预期对价,扣除了可变对价的估计,包括贸易条件、销售激励计划、折扣、降价、按存储容量使用计费和产品退货。可变对价估计数在合同开始时确定,并至少在每个报告日期重新评估,以反映事实和情况的任何变化。该公司利用
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合并财务报表附注
根据对特定产品和客户情况、历史和预期趋势以及当前经济状况的评估,确定可变对价估计的期望值方法。可变对价的估计在公司的资产负债表中记为“应计负债”。
销售礼品卡的收入将递延,并作为合同负债记录,直到客户赎回礼品卡,并视情况考虑破损因素,考虑公司是否有法律义务根据无人认领财产法规将未赎回礼品卡的价值汇至任何司法管辖区。
该公司在某些地区赞助了一项客户忠诚度计划,允许其直接面向消费者的客户获得奖励,这些奖励可用于未来购买时的折扣。根据该计划,该公司估计忠诚度奖励的独立销售价格,并将销售产品的部分对价分配给获得的忠诚度积分。递延金额被记录为合同负债,并在兑换积分或兑换可能性很小的情况下确认为收入。
本公司已选择将所有运输和搬运活动视为履行成本,并在确认相关收入时将成本确认为销售、一般和行政费用。向客户收取的运输和搬运成本包括在净收入中。从客户那里收取并直接汇给政府部门的销售税和增值税不包括在交易价格中。
该公司对其象征性知识产权有许可协议,其中大多数协议包括对基于销售的版税的最低保证。特许权使用费收入根据最低保证额或被许可人按许可合同中规定的费率销售许可产品的较大者,确认为在相应许可期限内赚取的收入。与最低保证有关的特许权使用费收入使用进度计量予以确认,只有在累计赚取的特许权使用费超过最低保证且有可能收取时才确认可变数额。截至2023年12月,根据其许可协议,该公司有合同权利获得$90.8截至2029年12月,与未来最低担保有关的固定对价为100万美元。可变对价不作为剩余履约义务披露,因为许可安排有资格获得基于销售的特许权使用费豁免。特许权使用费收入包括在公司经营报表的“净收入”内,为#美元。37.1百万,$32.5百万美元和美元26.62023年、2022年和2021年分别为100万。
在报告期结束时,分配给履约债务的总交易价格必须披露,除非可选的实际权宜之计适用。该公司选择了不要求披露分配给剩余履约义务的交易价格的实际权宜之计,这些交易价格用于(I)与基于销售的特许权使用费安排有关的可变对价和(Ii)最初预期期限为一年或更短的合同。
如果本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间,本公司已运用实际的权宜之计,在发生时将获得合同的增量成本确认为费用。
销货成本
公司制造产品的销售成本包括生产过程中发生的所有材料、人工和间接费用。外购产成品的销售成本包括采购成本和相关间接费用。在这两种情况下,间接费用包括与制造或采购成品有关的所有成本,包括计划、采购、质量控制、折旧、摊销、重组、运费、关税、向第三方支付的特许权使用费和收缩费用。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括产品开发、销售、广告和营销、直接面向消费者的运营、仓储、分销、运输和处理、许可、重组和管理的成本。广告和营销费用按已发生费用计入,总额为#美元。133.0百万,$137.8百万美元和美元142.02023年、2022年和2021年分别为100万。广告和营销成本包括传统媒体和数字媒体,以及与创造需求相关的其他费用以及广告和营销员工的内部工资成本。广告和营销费用还包括支付给公司客户的合作广告费用,作为对他们宣传公司产品的费用的补偿,总额为#美元2.8百万,$4.3百万美元和美元3.32023年、2022年和2021年分别为100万。向客户交付产品的运输和处理费用总计为#美元93.5百万,$89.0百万美元和美元84.42023年、2022年和2021年分别为100万。
衍生金融工具
衍生金融工具在本公司的资产负债表中按公允价值计量。未实现收益和亏损分别确认为资产和负债,并根据衍生品的到期日分为流动或非流动。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于衍生工具的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生工具并应用套期保值会计,以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。
为了符合套期保值会计处理的条件,所有套期保值关系必须在套期保值开始时被正式记录下来,并且必须非常有效地抵消被套期交易未来现金流的变化。此外,在合同开始时和持续的基础上,公司评估套期保值工具是否有效地抵消了套期保值的风险。
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 55
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合并财务报表附注
交易记录。有时,衍生工具的一部分会被视为在对冲最初确定的风险方面无效,原因是对冲风险的金额下降或时间发生变化。在这种情况下,对该套期保值工具的无效部分停止进行对冲会计处理,无效部分的公允价值的任何变化都在净收益中确认。本公司不使用衍生工具进行交易或投机。套期现金流量在公司的现金流量表中被归类为与被套期项目相同的类别。套期保值合同在本公司财务报表附注15中进一步说明。
现金流对冲-该公司使用外币兑换合同主要是为了对冲其预测的销售、采购、公司间服务费和特许权使用费的部分兑换风险。本公司使用利率互换协议来部分对冲与我们债务协议中适用的月度利率基准波动相关的利率风险。
衍生品合约未被指定为对冲合约-未被指定为套期保值的任何合同,主要与某些应收账款和应付账款的外币兑换风险有关,在公司的资产负债表中按公允价值记录。未被指定为套期保值的衍生工具合约的公允价值变动直接在收益中确认。
我们衍生品合同的交易对手是具有投资级信用评级的金融机构,但这并不能消除本公司在这些机构面临的信用风险。为管理其信用风险,本公司监控其交易对手的信用风险,限制其总体风险和对任何单一交易对手的风险敞口,并适当调整其对冲头寸。在厘定衍生合约的公允价值时,会考虑本公司的信贷风险及其交易对手的信贷风险的影响,以及各方履行合约项下责任的能力。信用风险对我们衍生品合约的公允价值没有重大影响。本公司衍生工具合约的交易对手亦为本公司信贷安排下的贷款人(定义见本公司财务报表附注11)。这些衍生品合约由担保我们的信贷安排的相同抵押品担保。
自我保险
该公司为其员工医疗、工伤赔偿、财产和一般责任风险的很大一部分进行自我保险。自保风险的负债是根据以往索赔经验和精算数据,对已提出的索赔和已发生但尚未报告的索赔按预期支付金额的现值计提。自保风险的应计项目根据预期付款期限计入流动负债和非流动负债。购买了超额责任险,以限制索赔的自保风险。
所得税
所得税是按税前收入计提的,用于财务报告。公司资产负债表中的“递延所得税资产”和“递延所得税负债”反映了用于财务报告的资产和负债的账面价值与用于所得税的金额之间的临时差异对未来税收的净影响。临时净差额和净营业亏损按预期差额结算或变现年度的现行税率入账。我们定期评估递延税项资产的可变现能力和递延税项负债的充分性,包括地方、州、联邦或外国法定税务审计的结果以及所用估计和判断的变化。如果根据现有证据的权重,递延税项资产的部分或全部很可能(可能性超过50%)无法变现,则确认估值备抵。公司资产负债表中的应计所得税包括未确认的所得税收益以及相关的利息和罚款,它们被适当地归类为流动或非流动。所有递延税项资产和负债在公司资产负债表中归类为非流动资产和负债。公司损益表中列报的所得税准备金还包括与不确定的税收状况有关的估计利息和罚款s.
风险集中
该公司向世界各地广泛的客户群销售产品。通过我们的批发和直接面向消费者的渠道,产品以一系列价位出售。该公司最大的两个客户,都是美国的零售商,占了36%和11占2023年净收入的1%,前十大客户占62占2023年净收入的1%。销售通常是在无担保的基础上进行的,根据产品、分销渠道或地理区域的不同,习惯条款有所不同。本公司持续监控客户的信誉,并制定了有关客户信用额度的内部政策。该公司不知道与其任何顶级客户的关系存在任何问题。
法律和其他或有事项
管理层定期评估与法律程序和其他可能不时出现的索赔有关的负债和或有事项。当损失可能已经发生或将发生时,对损失的估计计入财务报表。当获得更多信息或情况发生变化时,对损失的估计会进行调整。或有负债是在至少存在发生重大损失的合理可能性时披露的。管理层相信,任何未决或悬而未决事项的结果,无论是个别或整体,都不会对财务报表产生重大不利影响。
56 Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-K
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合并财务报表附注
每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益假设转换可能稀释的证券,如股票期权、限制性股票和限制性股票单位。
重新分类
公司披露的上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
期外调整
在2023年期间,管理层发现在处理与美国海关和边境保护局(“美国海关”)的某些交易时存在不准确之处,这是由于公司实施了企业资源规划系统,导致少付了2021年至2023年期间欠美国海关的税款。因此,该公司记录了#美元。14.52023年在“已售出货物成本”内进行调整,以应计与前几年相关的少付关税支出。本公司的结论是,期外调整对截至2023年12月的年度或中期财务报表或之前报告的截至2022年12月和2021年12月的年度或中期并无重大影响。
2023年10月,我们向美国海关通知了不符之处,并已为2023年第四季度处理的交易提供现金支付。2024年,我们将投标截至2023年12月的剩余金额,并向美国海关提供最终文件。
最近采用的会计准则
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04,披露供应商财务计划义务,它要求提供与购买商品和服务有关的供应商融资计划的实体披露计划的关键条款、截至期末的未确认金额、这些债务在资产负债表中的列报说明以及债务的年度前滚。本指南于2023年第一季度被公司采纳,但要求包括债务的前滚,该要求从2024年开始生效,并允许提前采用。有关我们供应链财务计划的更多信息,请参阅公司财务报表的附注10。
近期发布的会计准则
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露,这就要求加强对重大部门支出的披露。本指南适用于2023年12月15日之后的财年,以及2024年12月15日之后的财年内的过渡期,并允许提前采用。本指导意见要求追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司目前正在评估采用这一指导方针将对其财务报表和披露产生的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(主题740):改进所得税披露,这要求披露具体类别,并在所得税税率对账中更大程度地分解,并披露已支付的分类所得税。本指南在2024年12月15日之后的财年有效,并允许提前采用。该公司目前正在评估采用这一指导方针将对其财务报表和披露产生的影响。
注2-收入
收入的分类
下表列出了按渠道和地域分列的收入。许可协议的收入包括在美国或非美国的批发渠道内,这取决于被许可方销售产品的各自地区。直接面向消费者的收入包括公司运营的销售额牧马人®和李先生®品牌全价和折扣店,在线和国际特许权安排。
其他包括销售和许可 摇滚与共和国®、其他公司自有品牌和自有品牌服装。其他还包括在2021年第一季度之前在公司拥有的奥特莱斯商店销售第三方品牌商品,之后停止销售。
目录表
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合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月的年度 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 牧马人 | | 李先生 | | | 其他 | | 总 | | |
渠道收入 | | | | | | | | | | | |
美国批发 | | $ | 1,418,102 | | | $ | 440,690 | | | | $ | 10,149 | | | $ | 1,868,941 | | | |
非美国批发 | | 181,766 | | | 246,873 | | | | 10 | | | 428,649 | | | |
直接面向消费者 | | 154,262 | | | 154,957 | | | | 663 | | | 309,882 | | | |
| | | | | | | | | | | |
总 | | $ | 1,754,130 | | | $ | 842,520 | | | | $ | 10,822 | | | $ | 2,607,472 | | | |
| | | | | | | | | | | |
地理收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,549,051 | | | $ | 500,816 | | | | $ | 10,812 | | | $ | 2,060,679 | | | |
国际 | | 205,079 | | | 341,704 | | | | 10 | | | 546,793 | | | |
总 | | $ | 1,754,130 | | | $ | 842,520 | | | | $ | 10,822 | | | $ | 2,607,472 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月的年度 | | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 牧马人 | | 李先生 | | | 其他 | | 总 | | |
渠道收入 | | | | | | | | | | | |
美国批发 | | $ | 1,423,757 | | | $ | 460,799 | | | | $ | 9,903 | | | $ | 1,894,459 | | | |
非美国批发 | | 183,714 | | | 266,201 | | | | 903 | | | 450,818 | | | |
直接面向消费者 | | 138,334 | | | 147,366 | | | | 467 | | | 286,167 | | | |
| | | | | | | | | | | |
总 | | $ | 1,745,805 | | | $ | 874,366 | | | | $ | 11,273 | | | $ | 2,631,444 | | | |
| | | | | | | | | | | |
地理收入 | | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,542,593 | | | $ | 521,636 | | | | $ | 10,370 | | | $ | 2,074,599 | | | |
国际 | | 203,212 | | | 352,730 | | | | 903 | | | 556,845 | | | |
总 | | $ | 1,745,805 | | | $ | 874,366 | | | | $ | 11,273 | | | $ | 2,631,444 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月的年度 | |
| | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 牧马人 | | 李先生 | | | 其他 | | 总 | |
渠道收入 | | | | | | | | | | |
美国批发 | | $ | 1,269,718 | | | $ | 420,720 | | | | $ | 9,979 | | | $ | 1,700,417 | | |
非美国批发 | | 186,355 | | | 301,332 | | | | 2,854 | | | 490,541 | | |
直接面向消费者 | | 119,158 | | | 165,000 | | | | 21 | | | 284,179 | | |
其他 | | — | | | — | | | | 779 | | | 779 | | |
总 | | $ | 1,575,231 | | | $ | 887,052 | | | | $ | 13,633 | | | $ | 2,475,916 | | |
| | | | | | | | | | |
地理收入 | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,370,916 | | | $ | 487,214 | | | | $ | 10,779 | | | $ | 1,868,909 | | |
国际 | | 204,315 | | | 399,838 | | | | 2,854 | | | 607,007 | | |
总 | | $ | 1,575,231 | | | $ | 887,052 | | | | $ | 13,633 | | | $ | 2,475,916 | | |
合同余额
应收账款代表公司无条件接受客户对价的权利,并按发票净额减去估计备抵金额记录。
合同资产是为了换取已转让给客户的商品或服务而获得对价的权利,而该权利取决于时间流逝以外的其他因素。当公司根据合同获得对价的权利成为无条件时,将开具金额发票,合同资产在公司资产负债表中重新分类为“应收账款”。该公司的主要合同资产与基于销售的特许权使用费安排有关。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
当客户在向客户转让商品或服务之前支付对价或公司有权无条件获得一定金额的对价时,合同负债就会记录下来,因此代表公司向客户转让商品或服务的义务。
下表列出了公司资产负债表中记录的合同余额信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
应收账款净额 | | $ | 217,673 | | | | $ | 225,858 | |
合同资产(a) | | $ | 10,929 | | | | $ | 5,050 | |
合同责任(b) | | $ | 1,713 | | | | $ | 1,057 | |
(a)计入公司资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”。
(b)计入公司资产负债表的“应计负债”。
截至2023年12月止年度,收入为美元0.4截至2022年12月,已确认为百万美元,已计入合同负债。截至2022年12月止年度,收入为美元1.5截至2021年12月,已确认为百万美元,已计入合同负债。
履约义务
截至2023年12月,除(i)公司已应用实际权宜方法的合同和(ii)与未来最低担保相关的固定代价外,不存在任何将任何交易价格分配给剩余履行义务的安排。截至2023年12月止年度,从前期履行或部分履行的履行义务中确认的收入并不重大。
注3-业务细分信息
该公司拥有二可报告的细分市场:
•牧马人- 牧马人®品牌牛仔布、服装、鞋类和配饰。
•李- 李先生®品牌牛仔布、服装、鞋类和配饰。
公司认为其首席执行官是其首席运营决策者。首席运营决策者根据全球品牌运营结果分配资源并评估业绩 牧马人®和李先生®,这是公司的运营和可报告部门。
此外,我们报告了一个“其他”类别,以协调部门收入和部门利润与公司的经营业绩,但另一个类别不符合被视为可报告部门的标准。其他包括销售和许可摇滚与共和国®、其他公司自有品牌和自有品牌服装。其他还包括在2021年第一季度之前在公司拥有的奥特莱斯商店销售第三方品牌商品,之后停止销售。
除以下注明外,个别分部的内部管理报告所采用的会计政策与本公司财务报表附注1所载的会计政策一致。
该公司在每个地区都有一定的分担成本,并在 牧马人® 和李先生®片段。此外,公司还将某些集中职能和计划的成本分配给 牧马人® 和李先生®片段。这些集中式职能和计划包括但不限于信息技术、人力资源、供应链、保险以及与这些职能相关的相关福利成本。分配基于适当的指标,例如净收入的使用或产生。
企业和其他费用(包括某些重组成本)以及利息收入和费用不受分部管理层控制,因此不包括在分部利润的计量中。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了该公司可报告部门和所得税前收入的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
细分市场收入: | | | | | | | |
牧马人 | | $ | 1,754,130 | | | | $ | 1,745,805 | | | $ | 1,575,231 | |
李先生 | | 842,520 | | | | 874,366 | | | 887,052 | |
可报告分部总收入 | | 2,596,650 | | | | 2,620,171 | | | 2,462,283 | |
其他收入 | | 10,822 | | | | 11,273 | | | 13,633 | |
净收入合计 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | $ | 2,475,916 | |
部门利润: | | | | | | | |
牧马人 | | $ | 307,521 | | | | $ | 321,173 | | | $ | 294,153 | |
李先生 | | 98,148 | | | | 121,056 | | | 128,305 | |
应报告部门利润总额 | | $ | 405,669 | | | | $ | 442,229 | | | $ | 422,458 | |
| | | | | | | |
公司和其他费用 | | (96,075) | | | | (88,932) | | | (140,960) | |
| | | | | | | |
利息开支 | | (40,408) | | | | (34,919) | | | (38,900) | |
利息收入 | | 3,791 | | | | 1,352 | | | 1,480 | |
与其他收入相关的(损失)利润 | | (1,078) | | | | (594) | | | 522 | |
所得税前收入 | | $ | 271,899 | | | | $ | 319,136 | | | $ | 244,600 | |
公司按分部报告库存,因为主要运营决策者在评估分部业绩时使用该信息。计入“其他库存”类别的分部资产指与其他品牌和企业活动相关的余额,并为对账目的而提供。公司不按分部报告任何其他资产。长期资产的总支出并未披露,因为该信息并未定期提供给分部层面的首席运营决策者。
下表列出了公司可报告分部的资产以及与总资产余额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
细分资产: | | | | | |
牧马人 | | $ | 335,629 | | | | $ | 402,826 | |
李先生 | | 160,139 | | | | 187,929 | |
应报告部门资产总额 | | 495,768 | | | | 590,755 | |
其他库存 | | 4,585 | | | | 6,081 | |
总库存 | | $ | 500,353 | | | | $ | 596,836 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
所有其他资产 | | 1,145,086 | | | | 985,425 | |
总资产 | | $ | 1,645,439 | | | | $ | 1,582,261 | |
下表列出了基于客户所在地按地理区域划分的净收入补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
美国 | | $ | 2,060,679 | | | | $ | 2,074,599 | | | $ | 1,868,909 | |
国际 | | 546,793 | | | | 556,845 | | | 607,007 | |
总 | | $ | 2,607,472 | | | | $ | 2,631,444 | | | $ | 2,475,916 | |
我们最大的客户占 36占公司2023年和2022年净收入总额的%,以及 34占公司2021年净收入总额的%。另一位客户占 11占2023年和2022年总净收入的百分比,以及 9占2021年总净收入的%。对这两个客户的销售均包含在 牧马人® 和李先生®可报告的细分市场。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
下表按地理区域列出了公司资产负债表中记录的“不动产、厂房和设备,净值”,基于实际位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
财产、厂房和设备,净额: | | | | | |
美国 | | $ | 66,803 | | | | $ | 63,704 | |
国际 | | 45,242 | | | | 40,761 | |
总 | | $ | 112,045 | | | | $ | 104,465 | |
注4-应收账款
下表列出了公司资产负债表中记录的“应收账款,净额”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
贸易 | | $ | 200,911 | | | | $ | 221,601 | |
版税和其他 | | 23,977 | | | | 14,175 | |
应收账款总额 | | 224,888 | | | | 235,776 | |
减去:坏账准备 | | (7,215) | | | | (9,918) | |
应收账款净额 | | $ | 217,673 | | | | $ | 225,858 | |
坏账准备
下表列出了坏账准备的前滚:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至12月底止的年度 | |
余额,2021年12月 | | $ | 11,705 | | |
预期信用损失拨备减少 | | (44) | | |
核销的应收账款余额 | | (1,375) | | |
其他(1) | | (368) | | |
余额,2022年12月 | | $ | 9,918 | | |
预期信用损失拨备减少 | | (807) | | |
核销的应收账款余额 | | (2,388) | | |
其他(1) | | 492 | | |
余额,2023年12月 | | $ | 7,215 | | |
(1)其他主要包括外币换算和收回以前注销的金额的影响,这些都不是单独重大的。
出售应收贸易账款
该公司是与一家金融机构达成的协议的一方,以无追索权的方式出售选定的贸易应收账款。根据该协议,最高可达美元377.5公司的贸易应收账款中有100万美元可能会出售给金融机构,并在任何时候都保持未偿还状态。公司在出售时将出售余额从资产负债表的“应收账款净额”中扣除。本公司在已售出的贸易应收账款中不保留任何权益,但继续代表金融机构偿还和收回未偿还的贸易应收账款。
2023年、2022年和2021年,公司出售贸易应收账款总额为美元1.4亿,美元1.410亿美元1.2分别为十亿。截至2023年12月和2022年12月,美元197.7百万美元和美元246.0售出的贸易应收账款中分别有100万美元不再反映在公司的资产负债表中,但仍未偿还该金融机构。
金融机构为此计划收取的融资费用反映在公司运营报表中的“其他费用,净额”项下,金额为美元12.0百万,$5.6百万美元和美元1.82023年达到100万, 2022年及 分别为2021年。该计划的净收益在公司现金流量表中反映为经营活动。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
注5-库存
下表列出了公司资产负债表中记录的“库存”组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
成品 | | $ | 421,051 | | | | $ | 509,554 | |
在制品 | | 35,722 | | | | 34,316 | |
原料 | | 43,580 | | | | 52,966 | |
总库存 | | $ | 500,353 | | | | $ | 596,836 | |
注6-财产、厂房和设备
下表列出了公司资产负债表中记录的“不动产、厂房和设备,净额”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
土地和改善措施 | | $ | 10,795 | | | | $ | 10,770 | |
建筑物和改善措施 | | 184,173 | | | | 177,275 | |
机器和设备 | | 335,574 | | | | 329,415 | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | | 530,542 | | | | 517,460 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (418,497) | | | | (412,995) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 112,045 | | | | $ | 104,465 | |
折旧费用为$20.2百万,$21.4百万美元和美元22.42023年、2022年和2021年分别为百万。
有关相关公允价值考虑的信息,请参阅公司财务报表附注14。
注7-无形资产
下表列出了公司资产负债表中记录的“无形资产,净”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 摊销期限 | | 摊销法 | | | 成本 | | 累计摊销 | | 账面净额 | |
2023年12月 | | | | | | | | | | | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标 | 16年份 | | 直线 | | | $ | 58,132 | | | $ | 50,083 | | | $ | 8,049 | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | | | | | | | | | | 4,448 | | |
无形资产,净额 | | | | | | | | | | $ | 12,497 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 摊销期限 | | 摊销法 | | | 成本 | | 累计摊销 | | 账面净额 | |
2022年12月 | | | | | | | | | | | |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标 | 16年份 | | 直线 | | | $ | 58,132 | | | $ | 49,077 | | | $ | 9,055 | | |
| | | | | | | | | | | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | | | | | |
商标和商品名称 | | | | | | | | | | 4,306 | | |
无形资产,净额 | | | | | | | | | | $ | 13,361 | | |
摊销费用为$1.02023年、2022年和2021年将达到百万。未来五年的估计摊销费用为美元1.0每年一百万美元。
有关相关公允价值考虑的信息,请参阅公司财务报表附注14。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
注8 - 商誉
下表列出了公司资产负债表中记录的“善意”变化,并按可报告分部总结:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 牧马人 | | 李先生 | | | | 总 | |
余额,2021年12月 | | $ | 130,923 | | | $ | 81,290 | | | | | $ | 212,213 | | |
货币换算 | | (1,596) | | | (990) | | | | | (2,586) | | |
余额,2022年12月 | | 129,327 | | | 80,300 | | | | | 209,627 | | |
| | | | | | | | | |
货币换算 | | 145 | | | 90 | | | | | 235 | | |
余额,2023年12月 | | $ | 129,472 | | | $ | 80,390 | | | | | $ | 209,862 | | |
有关相关公允价值考虑的信息,请参阅公司财务报表附注14。
注9 - 其他资产
下表列出了公司资产负债表中记录的“其他资产”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
为递延补偿计划持有的投资(注13) | | $ | 39,966 | | | | $ | 37,740 | |
资本化计算机软件,扣除累计摊销美元43,1082023年和$28,8552022年 | | 74,481 | | | | 82,419 | |
存款 | | 3,475 | | | | 3,372 | |
合作商店和店中店成本,扣除累计摊销美元16,3802023年和$15,8332022年 | | 3,888 | | | | 3,255 | |
衍生资产(附注15) | | 1,438 | | | | 12,739 | |
其他 | | 14,010 | | | | 14,703 | |
其他资产总额 | | $ | 137,258 | | | | $ | 154,228 | |
注10— 供应链融资
本公司与其金融机构开展自愿供应链融资(“SCF”)计划,允许某些供应商选择出售或转让其对本公司应收账款的权利,使供应商能够比我们商定的付款条件更早地从金融机构收到付款。参与SCF计划是基于供应商和金融机构之间直接协商的条款和条件。本公司同意与供应商之间的商业条款,独立于他们对SCF计划的参与,因此他们的参与对我们的付款条款没有影响。本公司不是我们供应商与金融机构之间协议的一方,供应商决定参与SCF计划对公司没有任何经济利益。参与SCF计划的供应商有权自行决定将哪些发票(如果有)出售给金融机构。向参加SCF计划的供应商支付的所有款项都包括在公司资产负债表的“应付帐款”中,公司的相关付款包括在公司现金流量表的经营活动中。截至2023年12月和2022年12月,应付账款包括未清余额总额#美元。19.7百万美元和美元24.7由于参与SCF计划的供应商,分别为100万美元。
注11-短期借款和长期债务
短期借款
截至2023年12月和2022年12月,该公司拥有24.11000万美元和300万美元24.8与多家银行的国际信贷额度分别为2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000国际信用额度,未承诺,并可由本公司或银行随时终止。有几个不是截至2023年12月,这些安排下的未清余额和#美元7.1 截至2022年12月,未偿余额为百万美元。此外,短期借款包括其他债务美元0.2 截至2022年12月,百万美元,其中 不是2023年12月剩余余额。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
长期债务
下表列出了公司资产负债表中记录的“长期债务”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
循环信贷安排 | | $ | — | | | | $ | — | |
定期贷款A | | 388,481 | | | | 397,954 | |
| | | | | |
4.1252029年到期的票据百分比 | | 395,440 | | | | 394,665 | |
长期债务总额 | | 783,921 | | | | 792,619 | |
减:当前部分 | | (20,000) | | | | (10,000) | |
一年以上到期的长期债务 | | $ | 763,921 | | | | $ | 782,619 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信贷安排
本公司于2021年11月18日订立经修订及重述的高级担保信贷协议(“信贷协议”),该协议规定:(I)五年制 $400.01亿美元定期贷款A融资(“定期贷款A”)和(2)a五年制 $500.01百万循环信贷安排(“循环信贷安排”),统称为“信贷安排”,与贷款人和代理方。
定期贷款A需要按季度偿还,从2023年3月开始偿还,剩余本金到期。定期贷款A的未偿还本金为#美元。390.0百万美元和美元400.0分别于2023年12月和2022年12月,报告为扣除未摊销递延融资成本后的净额。截至2023年12月,定期贷款A的利息支出记录的有效年利率为4.4%,包括递延融资成本的摊销和公司利率互换的影响。
循环信贷工具可用于借入美元和某些非美元货币的资金,并且有一美元75.0一百万份信用证升华。截至2023年12月,公司拥有不是循环信贷机制下的未偿还借款和#美元6.7代表公司签发的未偿备用信用证有100万美元,剩余美元493.3百万美元可用于从该设施借款。
适用于信贷融资项下借款的年利率为本公司根据借款的货币及期限加上适用保证金(定义见该基准)而选择的利率基准。
信贷协议载有这类融资惯用的若干正面及负面契诺,其中包括限制本公司及其附属公司就本公司及其附属公司的股权招致额外债务或留置权、处置资产、作出若干基本改变、指定附属公司不受限制、作出若干投资、预付若干债务及派发股息或作出其他分派或赎回/回购的能力。此外,信贷协议载有金融契约,要求遵守(I)总杠杆率不得超过4.50自任何测试期的最后一天起至1.00,最高可允许二选举将上限提高至5.00与某些重大收购有关的利息覆盖率降至1.00,及(Ii)在任何测试期的最后一天的综合利息覆盖率不得低于3.00到1.00。信贷协议还包含此类融资惯常发生的违约事件,包括某些惯常的控制权变更事件。截至2023年12月,本公司遵守了信贷协议下的所有契诺,并预计自该等财务报表发布之日起至少一年内遵守适用的契诺。
高级附注
于二零二一年十一月十八日,本公司与本公司及本公司指定为担保人的若干附属公司(“担保人”)订立契约(“契约”),并据此发行$400.01,000万无抵押优先票据,固定息率为4.125根据一九三三年证券法(“证券法”)第144A条(“证券法”)下的规则第144A条,透过私募方式向合资格机构买家配售年息%(“债券”),以及根据证券法下的S规例在美国以外地区向非美国人士配售债券。债券利息将於每年五月十五日及十一月十五日以现金派息。
该批债券的未偿还本金为$400.02023年12月和2022年12月均为100万美元,报告为扣除未摊销递延融资成本后的净额。于二零二三年十二月,债券的利息开支按实际年利率4.3%,包括递延融资成本的摊销。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
债券由本公司现有及未来的境内附属公司(若干除外附属公司除外)以优先无抵押基准提供担保,而该等附属公司为信贷安排或若干其他债务的借款人或担保人。债券享有与本公司及担保人的所有现有及未来优先债务同等的偿付权,并在担保该等债务的抵押品价值的范围内,实际上从属于本公司及担保人的所有现有及未来有担保债务。
该批债券将於2029年11月期满。从2024年11月开始,公司可以按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分债券。2024年11月前,公司可赎回全部或部分债券,赎回价格相当于100债券本金的%加上契约所述的“完整”溢价,连同截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。本公司亦可赎回最多40债券于2024年11月前任何时间的原始本金总额的百分比,使用若干股票发行所得款项净额,赎回价格相当于104.125债券本金的%连同截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。此外,就债券的任何投标要约,包括更改控制权要约,如持有人持有不少于90本公司或代替本公司的第三者将有权赎回所有于有关投标后仍未赎回的债券,赎回价格相等于该等投标要约(包括更改控制权要约)中向彼此持有人提出的价格(不包括任何提早投标或奖励费用),另加未计入投标要约付款(或根据更改控制权要约支付的款项)的部分,以及赎回日期(但不包括)的应计及未付利息。
管理票据的契约载有这类融资的惯常负面契诺,其中包括限制本公司及其受限制附属公司招致额外债务或发行若干优先股、支付股息、赎回股票或作出其他分派、作出若干投资、出售或转让若干资产、设定留置权、综合、合并、出售或以其他方式处置本公司全部或实质所有资产、与联属公司订立若干交易以及指定附属公司为非受限附属公司的能力。该契约不包含任何财务契约。截至2023年12月,该公司遵守了契约的规定。
下表列出了截至2023年12月未来五年及以后长期债务的计划支付:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 未来本金付款 | |
| | | |
2024 | | $ | 20,000 | | |
2025 | | 20,000 | | |
2026 | | 350,000 | | |
2027 | | — | | |
2028 | | — | | |
此后 | | 400,000 | | |
| | 790,000 | | |
| | | |
减去:未摊销递延融资成本 | | (6,079) | | |
长期债务总额 | | 783,921 | | |
减:当前部分 | | (20,000) | | |
一年以上到期的长期债务 | | $ | 763,921 | | |
就信贷协议和票据发行而言,公司资本化了美元2.11000万美元和300万美元6.2 分别为百万美元的债务发行成本,这些成本将在各自期限内摊销为净利息费用。2021年,公司录得利息费用为美元6.6 由于与我们的信贷设施再融资和提前还款相关的原始发行折扣和债务发行成本的加速摊销,损失了100万美元。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
附注12-已计负债和其他负债
下表列出了在公司资产负债表中记录为流动负债的“应计负债”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
客户折扣、津贴和激励措施 | | $ | 42,159 | | | | $ | 44,710 | |
补偿 | | 37,501 | | | | 35,483 | |
其他税种 | | 21,580 | | | | 14,628 | |
广告 | | 7,826 | | | | 7,799 | |
衍生负债(附注15) | | 4,009 | | | | 1,218 | |
递延补偿(注13) | | 6,284 | | | | 5,392 | |
重组(附注22) | | 827 | | | | 10,695 | |
专业服务 | | 8,598 | | | | 13,460 | |
应付所得税 | | 11,552 | | | | 29,859 | |
客户存款 | | 5,833 | | | | 6,715 | |
保险 | | 3,138 | | | | 3,048 | |
合约负债(附注2) | | 1,713 | | | | 1,057 | |
其他 | | 20,394 | | | | 22,925 | |
应计负债 | | $ | 171,414 | | | | $ | 196,989 | |
下表列出了在公司资产负债表中记录为非流动负债的“其他负债”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
递延补偿(注13) | | $ | 42,855 | | | | $ | 39,197 | |
衍生负债(附注15) | | 1,112 | | | | 1,089 | |
应付所得税 | | 13,949 | | | | 15,359 | |
养老金负债(注13) | | 3,491 | | | | 4,334 | |
保险 | | 1,253 | | | | 1,242 | |
| | | | | |
其他 | | 11,944 | | | | 8,810 | |
其他负债 | | $ | 74,604 | | | | $ | 70,031 | |
注13-退休和储蓄福利计划
养老金计划
该公司为某些国际员工赞助固定福利计划。该公司使用12月31日计算养老金计划。净养老金成本和义务根据精算估值得出。这些估值中固有的是关键假设,包括贴现率、薪资增长、计划资产的长期回报率、退休率、死亡率和其他因素。公司选择假设的基础是历史趋势和估值时已知的经济和市场状况,以及精算师对趋势的独立研究。然而,实际结果可能与基于关键假设的估计存在很大差异。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了养老金成本的关键组成部分、资产负债表中记录的金额以及相关的关键假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
经营报表中包含的金额: | | | | | | | |
净养老金成本 | | $ | 322 | | | | $ | 811 | | | $ | 866 | |
削减开支 | | $ | — | | | | $ | (2,581) | | | $ | — | |
用于确定养老金费用的精算假设: | | | | | | | |
确定服务成本的有效贴现率 | | 0.91 | % | | | 0.64 | % | | 0.64 | % |
通货膨胀率 | | 1.90 | % | | | 1.70 | % | | 1.70 | % |
计划资产的预期长期回报 | | 3.00 | % | | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
薪酬增长率 | | 3.10 | % | | | 2.90 | % | | 2.90 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
资产负债表中包含的金额: | | | | | |
预计福利义务 | | $ | 14,348 | | | | $ | 14,206 | |
计划资产公平值 | | 10,857 | | | | 9,872 | |
资金状况-记录在其他负债中(注12) | | $ | 3,491 | | | | $ | 4,334 | |
累计其他全面收益,税前-净递延金额 | | 3,875 | | | | 2,985 | |
用于确定养老金义务的精算假设: | | | | | |
贴现率 | | 3.18 | % | | | 0.91 | % |
薪酬增长率 | | 3.40 | % | | | 3.10 | % |
累积福利义务 | | $ | 11,808 | | | | $ | 11,694 | |
净养老金成本主要反映在公司的运营报表中,“销售、一般和管理费用”。“该公司还认可了美元2.6公司截至2022年12月止年度经营报表中“其他费用,净额”中的百万养老金削减收益归因于欧洲的员工重组,如公司财务报表附注22所讨论的。计划资产投资于团体保险合同,其公允价值由保险公司提供(第2级)。有关公允价值层次结构的三个层次的描述,请参阅公司财务报表附注14。
其他退休和储蓄计划
该公司为员工发起了一项不合格的退休储蓄计划,该计划对401(K)计划的贡献将受到国内税法规定的限制。该计划允许参与人延期支付一部分报酬,并获得部分延期数额的等额缴款。参与者根据他们对上市交易共同基金的假设投资组合的选择,从他们的递延薪酬中获得回报。参与者假设投资的公允价值变动被记录为递延补偿负债的调整。递延薪酬,包括累积收入,可在参与者指定的退休、死亡、残疾或终止雇用的日期以现金形式分配。截至2023年12月,对本公司参与者的负债为#美元46.3100万美元,其中6.3百万美元为流动负债,记入“应计负债”(附注12)和#美元。40.0100万美元为非流动负债,计入“其他负债”(附注12)。截至2022年12月,对本公司参与者的负债为#美元43.1100万美元,其中5.4百万美元为流动负债,记入“应计负债”(附注12)和#美元。37.7100万美元为非流动负债,计入“其他负债”(附注12)。该公司还发起了一项类似的非限制性计划,允许董事会非雇员成员推迟他们的董事会薪酬。截至2023年12月和2022年12月,公司对该计划的负债为#美元2.9百万美元和美元1.5所有这些都是非流动负债,并记录在“其他负债”中(附注12)。
本公司购买的上市交易共同基金的金额与作为员工递延补偿负债基础的参与者指导的假设投资的金额相同。这些投资证券及其收益旨在提供资金来源,以履行递延补偿义务,并作为递延补偿负债变化的财务影响的经济对冲。它们以不可撤销的信托形式持有,但在公司资不抵债的情况下受制于债权人的索赔。因此,截至2023年12月,这些投资的公允价值为#美元。46.3100万美元,其中6.3百万美元记入“预付费用和其他流动资产”和#美元。40.0100万美元记入“其他资产”(附注9)。截至2022年12月,这些投资的公允价值为#美元43.1100万美元,其中5.4百万美元记入“预付费用和其他流动资产”和#美元。37.7100万美元记入“其他资产”(附注9)。
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 67
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
该公司赞助401(k)计划以及其他外国退休和储蓄计划。该公司在这些计划下的费用为美元9.82023年,百万美元9.32022年为100万美元,8.62021年将达到100万。
附注14-公允价值计量
按公允价值计量和报告的某些资产和负债按三级层次进行分类,以确定估值过程中使用的投入的优先顺序。估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。该层次结构基于定价输入的可观测性和客观性,如下所示:
•第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-重要的直接可观察数据(第1级报价除外)或通过与可观察市场数据佐证的重要间接可观察数据。投入通常是(I)类似资产或负债在活跃市场的报价,(Ii)相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价,或(Iii)源自可观察市场数据或由可观察市场数据证实的信息。
•第三级--需要大量不可观察的数据输入的价格或估值技术。这些投入通常是公司自己的数据和对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的判断。
经常性公允价值计量
下表列出了在公司财务报表中按公允价值经常性计量和记录的金融资产和金融负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量和使用 |
(单位:千) | 总公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第三级 |
| | | | | | | |
2023年12月 | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 145,554 | | | $ | 145,554 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | 2,283 | | | 2,283 | | | — | | | — | |
外币兑换合约 | 16,504 | | | — | | | 16,504 | | | — | |
利率互换协议 | 3,253 | | | — | | | 3,253 | | | — | |
投资证券 | 46,250 | | | 46,250 | | | — | | | — | |
财务负债: | | | | | | | |
外币兑换合约 | 5,121 | | | — | | | 5,121 | | | — | |
| | | | | | | |
递延补偿 | 49,139 | | | — | | | 49,139 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量和使用 |
(单位:千) | 总公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 第三级 |
2022年12月 | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 20,097 | | | $ | 20,097 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | 2,194 | | | 2,194 | | | — | | | — | |
外币兑换合约 | 15,565 | | | — | | | 15,565 | | | — | |
利率互换协议 | 11,357 | | | — | | | 11,357 | | | — | |
投资证券 | 43,131 | | | 43,131 | | | — | | | — | |
财务负债: | | | | | | | |
外币兑换合约 | 2,307 | | | — | | | 2,307 | | | — | |
| | | | | | | |
递延补偿 | 44,589 | | | — | | | 44,589 | | | — | |
68 Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-K
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
该公司的现金等价物包括货币市场基金和根据一级计量接近公允价值的短期定期存款。衍生金融工具(包括外币兑换合约及利率互换协议)的公允价值是根据可观察到的市场投入(第2级)厘定,包括外币现汇及远期汇率及利率互换协议的可见利率收益率曲线。投资证券在公司的递延补偿计划中作为相关递延补偿负债的经济对冲而持有,由根据活跃市场报价进行估值的共同基金组成(第1级)。与本公司递延补偿计划相关的负债,根据参与者选择的假设投资的公允价值,按应付给参与者的金额入账(第2级)。
此外,截至2023年12月,公司长期债务,包括当前部分的账面价值为#美元。783.9百万美元,而公允价值为$747.1百万美元。于2022年12月,本公司长期债务的账面价值为#美元792.6百万美元,而公允价值为$718.0百万美元。长期债务的公允价值是基于报价的市场价格或可比借款的价值进行的二级估计。
所有其他金融资产和金融负债均按成本计入公司财务报表。这些其他金融资产和金融负债包括作为活期存款持有的现金、应收账款、短期借款、应付账款和应计负债。于2023年12月及2022年12月,由于这些工具的短期性质,其账面价值接近公允价值。
非经常性公允价值计量
若干非金融资产,主要是物业、厂房及设备、资本化电脑软件、经营租赁资产及商誉及无形资产,无须按公允价值经常性计量,并按账面值报告。然而,当事件或情况显示账面价值可能无法收回时,该等资产须就减值进行评估,而商誉及无限期无形资产则至少每年评估一次。
有限寿命无形资产减值分析
于截至2023年12月及2022年12月止年度内,并无发现需要进行减值评估的触发事件。
于截至2021年12月止三个月内,本公司决定摇滚与共和国®品牌与我们在2019年减值分析中使用的预测不符摇滚与共和国®有限生命期的商标无形资产。这被认为是一个触发事件,需要管理层对摇滚与共和国®有限生命期的商标无形资产。根据进行的分析,管理层得出结论,商标无形资产不需要进一步测试,因为未贴现的现金流超过了账面价值。
零售店资产减值分析
于2023年,本公司评估零售商店资产,包括相关经营租赁资产,以计提减值。根据进行的分析,公司记录的减值费用为#美元。1.1百万美元和美元0.3与商店经营租赁资产相关的百万美元储存财产、厂房和设备分别于截至2023年12月止年度的公司营运报表中反映于“销售、一般及行政开支”内。
于截至2022年12月及2021年12月止年度,本公司评估零售店铺资产,包括相关经营租赁资产的减值准备。在这两个时期都没有记录任何实质性费用。
年度商誉与无限期无形资产减值分析
截至2023年、2022年和2021年第四季度初,管理层对商誉和无限期无形资产进行了年度减值测试,根据测试结果,有不是截至2023年、2022年及2021年12月止年度的减值费用。
截至2023年12月止年度,管理层选择对商誉进行量化减值评估,以确定报告单位的估计公允价值是否超过其账面价值。每个报告单位的公允价值是根据两种估值方法的组合估算的:收益法和市场法。收益法是以每个报告单位的预计贴现现金流量现值为基础的。贴现率基于报告单位的加权平均资本成本,该加权平均资本成本考虑了市场参与者的假设。市场法以指导公司法为基础,该方法分析一组可比公司的收入和利息、税项、折旧及摊销前收益的市场倍数,以及类似的交易方法。根据量化减值评估的结果,商誉的公允价值超过所有报告单位的账面价值。
于截至2022年12月及2021年12月止年度,管理层选择对所有报告单位进行定性减值评估,以确定该等报告单位的商誉是否更有可能减值。在进行定性减损评估时,管理层考虑了每个报告单位的相关事件和情况,包括:(1)本年度的结果;(2)财务业绩与管理层年度和五年战略计划的对比;(3)
Kontoor Brands,Inc.2023 Form 10-k 69
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
报告单位自上一年以来的账面价值;(4)报告单位所处的行业和市场状况;(5)宏观经济状况,包括贴现率的变化;(6)报告单位提供的产品或服务的变化。如果适用,将近几年的业绩与先前估值中包括的预测进行比较。根据所进行的定性评估的结果,认为没有必要进行进一步测试。
在截至2023年12月、2022年和2021年12月的年度,管理层选择进行定性减值评估,以确定是否更有可能减值无限期存在的商标无形资产。根据进行的定性评估的结果,认为没有必要进行进一步的测试
关于公允价值计量的进一步讨论,请参阅第二部分,项目7--关键会计政策和估计,包括所采用的重大假设。
附注15-衍生金融工具和套期保值活动
衍生金融工具综述
本公司与外部交易对手订立衍生工具合约,以对冲某些外币交易。所有未偿还外币兑换合约的名义金额为#美元。348.8百万美元2023年12月及$322.3截至2022年12月,主要包括对冲欧元、墨西哥比索、加拿大元、英镑、波兰兹罗提和瑞典克朗敞口的合同。外币兑换合约的到期日最长可达20月份。
于2019年,本公司订立“浮动至固定”利率掉期协议,以减轻本公司未来利息支付中参考利率波动的风险。利率互换协议的名义金额为#美元。300.02023年12月和2022年12月时为100万人。由于该等利率互换协议符合对冲会计准则,所有相关损益于累计其他综合亏损(“AOCL”)内递延,并于2024年4月18日互换到期日摊销。
该公司的未偿还衍生金融工具在对冲关系开始时符合对冲会计的标准。于每一报告期内,本公司均会评估套期保值关系在抵销被套期保值项目现金流变动方面是否持续高度有效。若本公司认为某一特定套期保值关系已不再有效,则停止进行套期会计。所有指定的对冲关系被确定为截至2023年12月的高度有效。
下表列出了按个别合同计算的未偿还衍生品的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未实现收益衍生产品的公允价值 | | | 未实现损失衍生产品的公允价值 |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 | | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | | $ | 16,490 | | | | $ | 15,565 | | | | $ | (5,098) | | | | $ | (2,307) | |
利率互换协议 | | 3,253 | | | | 11,357 | | | | — | | | | — | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | | 14 | | | | — | | | | (23) | | | | — | |
总衍生品 | | $ | 19,757 | | | | $ | 26,922 | | | | $ | (5,121) | | | | $ | (2,307) | |
尽管某些衍生品合同受主净额结算协议的约束,但公司仍按总额记录和列报公司资产负债表中所有衍生品资产和负债的公允价值。如果公司根据其主净结算协议的条款按净额抵消并记录其衍生品合同的资产和负债余额,则公司资产负债表中呈列的金额将从当前的总列报调整为净额。
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了衍生资产和负债余额的毛额与净值的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
(单位:千) | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
资产负债表中列报的总额 | | $ | 19,757 | | | $ | (5,121) | | | | $ | 26,922 | | | $ | (2,307) | |
资产负债表中未抵销的总额 | | (894) | | | 894 | | | | (1,629) | | | 1,629 | |
净额 | | $ | 18,863 | | | $ | (4,227) | | | | $ | 25,293 | | | $ | (678) | |
下表列出了衍生品在公司资产负债表中的位置,并根据到期日进行了当前或非当前分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
预付费用和其他流动资产 | | $ | 18,319 | | | | $ | 14,183 | |
应计负债 | | (4,009) | | | | (1,218) | |
其他资产 | | 1,438 | | | | 12,739 | |
其他负债 | | (1,112) | | | | (1,089) | |
现金流对冲
下表列出了公司经营报表和全面收益表中包含的现金流量对冲的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AOCL中确认的衍生品收益(损失) |
(单位:千) | | 截至12月底止的年度 |
| | | |
| | | | | | |
现金流量套期保值关系 | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
外币兑换合约 | | $ | 22,590 | | | | $ | 23,480 | | | $ | 6,900 | |
利率互换协议 | | 1,829 | | | | 17,148 | | | 4,238 | |
总 | | $ | 24,419 | | | | $ | 40,628 | | | $ | 11,138 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(亏损)从AOCL重新分类为收入 |
(单位:千) | | 截至12月底止的年度 |
| | | |
| | | | | | |
损益位置 | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | (219) | | | | $ | (1,093) | | | $ | 204 | |
销货成本 | | 23,588 | | | | 13,531 | | | (2,271) | |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | | 527 | | | | 245 | | | (749) | |
利息开支 | | 9,933 | | | | (261) | | | (6,019) | |
总 | | $ | 33,829 | | | | $ | 12,422 | | | $ | (8,835) | |
目录表
Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
未被指定为对冲的衍生工具合约s
下表列出了公司经营报表中未指定为对冲的衍生品合同的收益(损失)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 在收入中确认的衍生工具的收益(损失) |
(单位:千) | | | | | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | | | |
未被指定为对冲的衍生品 | | 在收入中确认的衍生品收益(亏损)的位置 | | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
外币兑换合约 | | 净收入 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (104) | |
| | 销货成本 | | | (226) | | | | 91 | | | 7 | |
| | 其他费用,净额 | | | — | | | | — | | | 385 | |
总 | | | | | $ | (226) | | | | $ | 91 | | | $ | 288 | |
其他派生信息
有几个不是2023年、2022年或2021年期间任何对冲关系的无效部分在收益中确认了大量金额。
截至2023年12月,AOCL包括美元18.7外币兑换合同和利率互换协议的税前净递延收益百万美元,预计这些收益将在未来12个月内重新分类为收益。最终重新分类为收益的金额将取决于未偿衍生品合同结算时的有效利率。
附注16-资本及累积其他综合损失
普通股
2021年8月5日,公司董事会批准了一项股份回购计划(2021年回购计划),授权回购至多$200.0通过公开市场或私下协商的交易,发行公司已发行普通股的100万股。2023年12月11日,公司宣布,董事会批准了一项新的股票回购计划(2023年回购计划),授权回购至多$300.0通过公开市场或私下协商的交易,持有公司已发行普通股中的1,400万股。2023年回购计划取代了2021年回购计划下的所有剩余股份,没有到期日,但可以随时暂停、修改或终止,而无需事先通知。
回购的时间和金额由公司管理层根据其对市场状况的评估、对其债务契约的持续遵守情况和其他因素确定。所有与公司回购计划相关的回购股份在回购时被视为授权股份和未发行股份。
于截至2023年12月、2022年12月及2021年12月止年度内,本公司回购0.6百万,1.51000万美元和1.42000万股普通股,分别为$30.1百万,$62.5百万美元和美元75.5根据2021年回购计划,包括佣金在内,分别为100万美元。所有的$300.0截至2023年12月,根据2023年回购计划授权回购的100万人仍可进行回购。
累计其他综合损失
该公司的全面收益由净收益和指定的保费收入部分组成,该部分涉及资产和负债的变化,这些资产和负债不包括在净收入中,而是在公司资产负债表中的一个单独的权益部分中递延和积累。公司的全面收益在公司的全面收益表中列报。
下表呈列AOCL权益中的递延部分(扣除相关税款):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 | | 2021年12月 |
外币折算 | | $ | (91,057) | | | | $ | (107,462) | | | $ | (93,125) | |
固定收益养老金计划 | | 2,913 | | | | 2,243 | | | (2,177) | |
衍生金融工具 | | 20,293 | | | | 25,554 | | | 2,546 | |
累计其他综合损失 | | $ | (67,851) | | | | $ | (79,665) | | | $ | (92,756) | |
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Kontoor Brands,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了AOCL的变化和相关税收影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 外币折算 | | 界定福利退休金计划 | | 衍生金融工具 | | 总 | |
余额,2020年12月 | $ | (80,178) | | | $ | (1,889) | | | $ | (12,740) | | | $ | (94,807) | | |
因重新分类前产生的收益(损失)而产生的其他全面收益(损失) | (12,947) | | | (399) | | | 11,138 | | | (2,208) | | |
重新分类为以前递延(收益)损失的净收益 | — | | | 15 | | | 8,835 | | | 8,850 | | |
其他综合收益(亏损)净额 | (12,947) | | | (384) | | | 19,973 | | | 6,642 | | |
| | | | | | | | |
所得税 | — | | | 96 | | | (4,687) | | | (4,591) | | |
余额,2021年12月 | $ | (93,125) | | | $ | (2,177) | | | $ | 2,546 | | | $ | (92,756) | | |
因重新分类前产生的收益(损失)而产生的其他全面收益(损失) | (14,337) | | | 8,438 | | | 40,628 | | | 34,729 | | |
重新分类为以前递延(收益)损失的净收益 | — | | | (2,549) | | | (12,422) | | | (14,971) | | |
其他综合收益(亏损)净额 | (14,337) | | | 5,889 | | | 28,206 | | | 19,758 | | |
所得税 | — | | | (1,469) | | | (5,198) | | | (6,667) | | |
余额,2022年12月 | $ | (107,462) | | | $ | 2,243 | | | $ | 25,554 | | | $ | (79,665) | | |
因重新分类前产生的收益(损失)而产生的其他全面收益(损失) | 16,405 | | | 1,077 | | | 24,419 | | | 41,901 | | |
重新分类为以前递延(收益)损失的净收益 | — | | | (187) | | | (33,829) | | | (34,016) | | |
其他综合收益(亏损)净额 | 16,405 | | | 890 | | | (9,410) | | | 7,885 | | |
所得税 | — | | | (220) | | | 4,149 | | | 3,929 | | |
余额,2023年12月 | $ | (91,057) | | | $ | 2,913 | | | $ | 20,293 | | | $ | (67,851) | | |
下表列出了AOCL的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | | |
有关累计其他综合损失重新分类的详细信息 | 财务报表中受影响的细目 | | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
固定收益养老金计划: | | | | | | | | | |
期内递延损失净变化 | 销售、一般和管理费用 | | | $ | 187 | | | | $ | (32) | | | $ | (15) | |
| | | | | | | | | |
养恤金削减收益 | 其他费用,净额 | | | $ | — | | | | $ | 2,581 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
税前总计 | | | | 187 | | | | 2,549 | | | (15) | |
所得税 | 所得税 | | | (47) | | | | (637) | | | 3 | |
税后净额 | | | | 140 | | | | 1,912 | | | (12) | |
衍生金融工具的收益(损失): | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | 净收入 | | | $ | (219) | | | | $ | (1,093) | | | $ | 204 | |
外币兑换合约 | 销货成本 | | | 23,588 | | | | 13,531 | | | (2,271) | |
外币兑换合约 | 其他费用,净额 | | | 527 | | | | 245 | | | (749) | |
利率互换协议 | 利息开支 | | | 9,933 | | | | (261) | | | (6,019) | |
税前合计 | | | | 33,829 | | | | 12,422 | | | (8,835) | |
所得税 | 所得税 | | | (3,541) | | | | (924) | | | 2,724 | |
税后净额 | | | | 30,288 | | | | 11,498 | | | (6,111) | |
该期间的重新分类总额,扣除税额 | | | | $ | 30,428 | | | | $ | 13,410 | | | $ | (6,123) | |
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附注17-基于股票的薪酬
图则的说明
根据Kontoor Brands,Inc.2019年股票补偿计划(“2019计划”),公司被授权以期权、基于时间的限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)和限制性股票奖励(“RSA”)的形式向高级管理人员、关键员工和非员工董事会成员授予基于股权的奖励。2019年计划还规定向从VF转到公司的员工发放与VF Corporation(“VF”)转换相关的替代奖励(下文定义为“转换奖励”)。7.5根据2019年计划,可能会发行100万股普通股,外加转换奖励的股票。截至2023年12月,3.5仍有100万股可用于未来的授予。根据2019年计划分配的股份由Kontoor授权但未发行的普通股发行。公司有股票回购计划,如公司财务报表附注16所述,允许我们在公开市场购买股票,以抵消股权补偿计划奖励造成的流通股稀释。
公司几乎所有的未偿还奖励都被归类为股权奖励,这些奖励在公司资产负债表的“股东权益”中计入。预计将授予的所有奖励的补偿成本将在必要服务期或归属期间较短的时间内确认,包括对符合退休资格的员工进行加速确认。没有授予的奖励将被没收。
分离时的转换
我们于2019年5月22日完成了从VF剥离出来的交易(简称分离),并于2019年5月23日开始作为一家独立的上市公司进行交易。在分离之前,某些公司员工参加了VF修订和重述的1996年股票补偿计划(“VF计划”)。根据离职条款,根据VF计划授予公司员工的股票奖励(“VF奖励”)在离职时已转换为期权、RSU、PRSU和RSA,总额约为2.4百万股Kontoor普通股(“转换奖励”)。某些股票期权和PRSU奖励由VF保留,并根据VF计划下的原始条款进行结算。
基于股票的薪酬费用
在截至2023年12月、2022年12月和2021年12月的年度,基于股票的薪酬包括与2019年计划下的赠款相关的费用,包括转换后的奖励。在截至2021年12月的年度,基于股票的薪酬还包括与VF计划下剩余赠款相关的费用。
下表列出了所有奖励的运营报表中确认的基于股票的报酬费用总额和相关所得税优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
基于股票的薪酬费用 | | $ | 16,725 | | | | $ | 21,891 | | | $ | 38,516 | |
所得税优惠 | | 1,960 | | | | 2,571 | | | 5,201 | |
有几个不是2023年12月、2022年12月和2021年12月库存中包含大量库存补偿成本。
2023年12月,有美元16.6与所有基于股票的薪酬安排有关的未确认薪酬费用总额的百万美元,将在加权平均期间内确认,约为1.3好几年了。
在2023年,222,460扣留股份以结算与奖励归属相关的员工预扣税。
限售股单位
Kontoor向董事会的某些关键员工和非员工成员授予RSU。每个员工RSU都有权让持有者一Kontoor普通股的股份,通常在三年制句号。授予董事会非雇员成员的每个RSU在授予时即被授予,并将在一Kontoor普通股份额 一年自授予之日起生效。
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Kontoor还授予PRSU,使员工能够获得Kontoor普通股的股份。每个PRSU的潜在最终支出范围为零至二Kontoor普通股。参与者赚取的股份数量(如果有的话)基于业绩目标的实现情况,范围为一至三年由董事会人才与薪酬委员会确定。赚取的股份将在参与者的最后业绩期间结束后发行给他们,这通常是三年。预计将归属的所有PRSU的薪酬支出将在必要服务期或归属期间中较短的一个期间确认,包括在认为有可能实现业绩目标时,加速确认符合退休资格的员工。
对于PRSU,实际赚取的股份数量也可以向上或向下调整25目标奖励的%,基于Kontoor的股东总回报(TSR)三年制2023年和2022年的拨款与公司选定的同业组中包括的公司的TSR以及2021年的罗素3000指数进行了比较。授予日期基于TSR的调整的公允价值为#美元。6.59, $4.03及$5.73分别为2023年、2022年和2021年的每股收益,这是使用结合期权定价模型输入的蒙特卡洛模拟技术确定的。
在归属期间累积的RSU和PRSU的股息等价物,在RSU和PRSU归属时以额外的Konto或普通股股份支付,并面临与RSU和PRSU相同的没收风险。
授予日RSU和PRSU的公允价值等于基础普通股在每个授予日的每股公允市值。
下表列出了2022年12月至2023年12月期间的PRSU和RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于性能的 | | 非绩效 | |
| 突出的数字 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 突出的数字 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | |
| | | | | | | | |
2022年12月未偿还 | 799,351 | | | $ | 43.00 | | | 518,466 | | | $ | 38.21 | | |
| | | | | | | | |
授与(1) | 338,519 | | | 47.50 | | | 289,186 | | | 48.45 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
作为普通股发行 | (337,084) | | | 45.60 | | | (275,857) | | | 34.49 | | |
被没收/取消 | (22,694) | | | 43.80 | | | (18,460) | | | 44.66 | | |
2023年12月未偿还 | 778,092 | | | $ | 43.80 | | | 513,335 | | | $ | 45.75 | | |
2023年12月成立 | 257,200 | | | $ | 46.00 | | | 20,838 | | | $ | — | | |
(1)授予的活动包括年内授予的新奖励和PRSU和RSU的股息等值物,以及PRSU因业绩和市况成就而发生的变化。
2020年,公司修改了某些PRSU奖励,因为它们不太可能达到最低门槛。修改后的奖项总价值为美元8.81000万美元,其中1.21000万美元和300万美元4.1 2022年和2021年,与归属单位相关的补偿费用分别记录为百万美元。
截至2023年12月和2022年12月止年度授予的PRSUs的加权平均公允价值为美元47.50及$40.79分别为每股,相当于相关Kontoor普通股于每个授出日的公平市价。
截至2023年12月和2022年12月止年度授予的受限制股份单位的加权平均公允价值为美元48.45及$39.92分别为每股,相当于相关Kontoor普通股于每个授出日的公平市价。
于2023年12月,未偿还PRSUs和RSSUs的公允价值为美元48.6百万美元和美元32.0分别为100万美元。
限制性股票奖
在分拆之前,VF向某些管理层成员授予VF普通股的RSA,归属期限最长为五年从授予之日起。这些奖项在分离时被转换为Kontoor RSA。它们通常具有与原始奖励相同的条款和条件,并在剩余归属期内按比例摊销。截至2022年12月止年度归属的RSA公允价值为美元0.1百万美元,所有RSA均于2022年12月归属。分离后,公司没有授予新的RSA。
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股票期权
在分离之前,VF向从VF转移到公司的员工授予股票期权。所有员工股票期权都包括在上文讨论的转换奖励中,但符合退休资格的员工除外,其期权仍由VF持有。经调整的行使价及已转换奖励的未偿还金额载于下表,本公司于分拆后并无授予新的购股权。
员工股票期权以同等的年度分期付款方式归属 三年,补偿成本在必要服务期或归属期(较短者)内按比例确认,包括加速确认符合退休资格的员工。所有购股权已 十年条款。
下表列出了截至2023年12月止年度的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 (单位:万人) | |
| | | | | | | | |
2022年12月未偿还 | 1,212,908 | | | $ | 26.70 | | | 3.7 | | $ | 16,121 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已锻炼 | (391,687) | | | 26.78 | | | | | | |
| | | | | | | | |
2023年12月未偿还 | 821,221 | | | $ | 26.66 | | | 2.8 | | $ | 29,368 | | |
可于2023年12月撤销 | 821,221 | | | $ | 26.66 | | | 2.8 | | $ | 29,368 | | |
所有股票期权均于2022年12月归属,2022年期间归属的股票期权的总公允价值为 不显著2023年和2022年期间行使的股票期权的总内在价值为美元9.2百万美元和美元1.0分别为100万美元。
附注18-所得税
下表列出了用于计算所得税拨备的所得税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
国内 | | $ | 128,026 | | | | $ | 153,936 | | | $ | 118,142 | |
外国 | | 143,873 | | | | 165,200 | | | 126,458 | |
所得税前收入 | | $ | 271,899 | | | | $ | 319,136 | | | $ | 244,600 | |
下表列出了所得税拨备的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | | | |
联邦制 | | $ | 26,290 | | | | $ | 53,990 | | | $ | 24,514 | |
外国 | | 16,950 | | | | 12,397 | | | 15,877 | |
状态 | | 1,415 | | | | 7,129 | | | 5,149 | |
当期所得税总额 | | 44,655 | | | | 73,516 | | | 45,540 | |
延期: | | | | | | | |
联邦和州政府 | | 6,848 | | | | (9,828) | | | 2,951 | |
外国 | | (10,598) | | | | 9,955 | | | 686 | |
递延所得税总额 | | (3,750) | | | | 127 | | | 3,637 | |
所得税拨备总额 | | $ | 40,905 | | | | $ | 73,643 | | | $ | 49,177 | |
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下表列出了采用法定联邦所得税率计算的所得税与公司经营报表中记录的“所得税”之间差异的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
按联邦法定税率征税 | | $ | 57,099 | | | | $ | 67,019 | | | $ | 51,366 | |
扣除联邦税收优惠后的州所得税 | | 2,614 | | | | 4,542 | | | 5,167 | |
外币汇率差异 | | (20,354) | | | | (9,849) | | | (13,698) | |
| | | | | | | |
员工薪酬 | | 1,216 | | | | 2,121 | | | 940 | |
| | | | | | | |
更改估值免税额 | | (5,089) | | | | 4,881 | | | 2,010 | |
全球无形低税收入(“GILTI”) | | 5,518 | | | | 3,586 | | | 2,852 | |
| | | | | | | |
其他 | | (99) | | | | 1,343 | | | 540 | |
所得税 | | $ | 40,905 | | | | $ | 73,643 | | | $ | 49,177 | |
国外税率差异包括美元的税收优惠5.4百万,$10.3百万美元和美元5.52023年、2022年和2021年分别有100万人享受法定豁免的外国收入。截至2023年12月,公司没有任何积极的所得税免税期。
截至2023年12月止年度,该公司在外国司法管辖区获得总计美元的地方所得税抵免65.5 百万美元将于2031年到期。公司财务报表中记录了这些税收抵免的全额估值拨备,并在上表中以净额形式呈列。
下表列出了公司资产负债表中记录的“递延所得税资产”和“递延所得税负债”的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
递延所得税资产: | | | | | |
库存 | | $ | 11,592 | | | | $ | 15,448 | |
递延补偿 | | 10,290 | | | | 10,454 | |
其他员工福利 | | 7,989 | | | | 6,903 | |
基于股票的薪酬 | | 4,139 | | | | 5,286 | |
其他应计费用 | | 16,741 | | | | 12,887 | |
无形资产 | | 29,232 | | | | 31,589 | |
租契 | | 12,055 | | | | 11,161 | |
营业亏损结转 | | 30,871 | | | | 25,817 | |
税收抵免结转 | | 69,221 | | | | 2,645 | |
递延所得税总资产 | | 192,130 | | | | 122,190 | |
减去:估值免税额 | | (86,213) | | | | (25,799) | |
递延所得税净资产 | | 105,917 | | | | 96,391 | |
递延所得税负债: | | | | | |
租契 | | 11,595 | | | | 10,373 | |
折旧 | | 20,929 | | | | 22,152 | |
对未汇出的收入征税 | | 3,923 | | | | 3,503 | |
| | | | | |
递延所得税负债 | | 36,447 | | | | 36,028 | |
递延所得税净资产总额 | | $ | 69,470 | | | | $ | 60,363 | |
资产负债表中包含的金额: | | | | | |
递延所得税资产 | | $ | 75,081 | | | | $ | 67,282 | |
递延所得税负债 | | (5,611) | | | | (6,919) | |
| | $ | 69,470 | | | | $ | 60,363 | |
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2023年底,该公司主张对总计美元的海外收益进行无限期再投资92.2万公司已确定与美元相关的未记录递延所得税负债92.2百万个基差约为$0.7100万美元,主要与预扣税有关。
该公司拥有$65.5 将于2031年到期的百万美元地方所得税抵免结转,美元22.8结转海外营业亏损的潜在税收优惠百万美元19.6其中100万美元将在2024年至2033年之间到期,外国税收抵免结转#美元3.5将在2030年至2033年之间到期的100万美元。此外,还有$8.2国家经营亏损和信贷结转的潜在税收优惠百万美元,6.7其中100万美元将在2024年至2043年之间到期。
当与营业亏损及税项抵免结转有关的递延税项资产极有可能无法变现时,已提供估值拨备。估值免税额总计为#美元65.5百万美元,用于税收抵免结转11.9海外经营亏损结转百万美元6.1百万美元,用于国家运营亏损和信贷结转,以及2.7百万美元用于其他外国递延所得税资产。
在2023年期间,该公司记录了65.5与本年度给予的税项抵免有关的估值免税额增加100万。此外,该公司还记录了#美元的税收优惠。6.8100万美元,原因是承诺的税务筹划行动导致与外国经营亏损有关的估值免税额减少,部分抵消的是1美元2.1与本年度外国营业亏损和其他递延所得税资产有关的估值免税额增加100万,包括外币影响。该公司还记录了一项税收优惠,原因是一美元0.4与国家经营亏损和信贷结转以及其他国家递延所得税资产有关的估值准备减少100万欧元。
下表列出了对未确认所得税福利应计项目变动的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 未确认的所得税优惠 | | 应计利息和罚款 | | 未确认的所得税优惠 包括利息 和罚则 | |
余额,2020年12月 | $ | 11,893 | | | $ | 4,864 | | | $ | 16,757 | | |
本年度税收头寸的增加 | 154 | | | — | | | 154 | | |
增加前一年的税务头寸 | 18 | | | 525 | | | 543 | | |
上一年税收头寸的减少 | (348) | | | (340) | | | (688) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
余额,2021年12月 | 11,717 | | | 5,049 | | | 16,766 | | |
本年度税收头寸的增加 | 169 | | | — | | | 169 | | |
增加前一年的税务头寸 | 853 | | | 857 | | | 1,710 | | |
上一年税收头寸的减少 | — | | | (30) | | | (30) | | |
因法规到期而减少的费用 | (137) | | | (58) | | | (195) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
余额,2022年12月 | 12,602 | | | 5,818 | | | 18,420 | | |
本年度税收头寸的增加 | 248 | | | — | | | 248 | | |
增加前一年的税务头寸 | 79 | | | 931 | | | 1,010 | | |
上一年税收头寸的减少 | (345) | | | (140) | | | (485) | | |
因法规到期而减少的费用 | (2,249) | | | (296) | | | (2,545) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
余额,2023年12月 | $ | 10,335 | | | $ | 6,313 | | | $ | 16,648 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
资产负债表中包含的金额: | | | | | |
未确认的所得税优惠,包括利息和罚款 | | $ | 16,648 | | | | $ | 18,420 | |
减去:递延税项优惠 | | (3,035) | | | | (3,445) | |
未确认的税收优惠总额 | | $ | 13,613 | | | | $ | 14,975 | |
未确认的税收优惠$13.6如果2023年底增加百万,将降低年度有效税率。
该公司提交了美国联邦所得税综合纳税申报表,以及许多州和国际司法管辖区的单独和合并所得税申报表。在美国,该公司的2020年至2022年纳税年度仍然开放,并接受国税局的审查。此外,该公司目前正在接受多个州和国际税务机关的审查。管理层定期评估当前和往年正在进行的和未来检查的潜在结果,并得出结论认为公司的所得税拨备充足。任何一个人的结果
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预计检查不会对公司的财务报表产生重大影响。管理层还认为,未确认的税收优惠金额可能会减少美元,这是合理的可能性2.1由于诉讼时效到期,在未来12个月内将有100万美元,所有这些都将减少所得税支出。
附注19-每股收益
基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)的计算依据分别是净收入除以基本加权平均普通股数量和稀释后加权平均流通股数量。
下表列出了基本和稀释每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(以千为单位,每股除外) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 230,994 | | | | $ | 245,493 | | | $ | 195,423 | |
基本加权平均流通股 | | 55,961 | | | | 55,744 | | | 57,394 | |
股票奖励的稀释效应 | | 970 | | | | 1,218 | | | 1,692 | |
稀释加权平均流通股 | | 56,931 | | | | 56,962 | | | 59,086 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 4.13 | | | | $ | 4.40 | | | $ | 3.40 | |
稀释后每股收益 | | $ | 4.06 | | | | $ | 4.31 | | | $ | 3.31 | |
截至2023年12月、2022年12月和2021年12月止年度,少量股份被排除在每股稀释盈利计算之外,因为纳入其中的影响将具有反稀释性。
截至2023年12月、2022年12月和2021年12月止年度,总计 0.6百万,0.3百万美元和0.2由于这些单位不被视为或有发行在外股份,因此,100万股PRSU被排除在每股稀释收益的计算之外。
附注20-租契
下表列出了公司资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2023年12月 | | | 2022年12月 |
资产 | | | | | |
经营租赁资产,非流动 | | $ | 54,812 | | | | $ | 51,029 | |
租赁资产总额 | | $ | 54,812 | | | | $ | 51,029 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
经营租赁负债,流动 | | $ | 21,003 | | | | $ | 19,898 | |
非流动经营租赁负债 | | 36,753 | | | | 31,506 | |
租赁总负债 | | $ | 57,756 | | | | $ | 51,404 | |
| | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | |
经营租约 | | 4.19 | | | 3.99 |
加权平均贴现率 | | | | | |
经营租约 | | 5.67 | % | | | 4.39 | % |
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租赁费
下表列出了与经营租赁租赁成本相关的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | | $ | 31,543 | | | | $ | 26,634 | | | $ | 30,394 | |
短期租赁成本(不包括一个月及以下的租赁) | | 603 | | | | 279 | | | 272 | |
可变租赁成本 | | 4,070 | | | | 3,145 | | | 3,505 | |
总租赁成本 | | $ | 36,216 | | | | $ | 30,058 | | | $ | 34,171 | |
其他信息
下表列出了与经营租赁相关的补充现金流和非现金信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
为计入租赁负债的金额支付的现金--经营现金流 | | $ | 31,457 | | | | $ | 29,977 | | | $ | 37,474 | |
为换取新的经营租赁而获得的使用权经营租赁资产-非现金活动 | | $ | 14,964 | | | | $ | 17,684 | | | $ | 4,323 | |
下表列出了截至2023年12月经营租赁负债的未来到期情况:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 租赁义务 | |
2024 | | $ | 23,353 | | |
2025 | | 15,923 | | |
2026 | | 8,372 | | |
2027 | | 6,334 | | |
2028 | | 3,556 | | |
此后 | | 7,010 | | |
未来最低租赁付款总额 | | 64,548 | | |
减:与估算利息相关的金额 | | (6,792) | | |
未来最低租赁付款的现值 | | 57,756 | | |
减去:经营租赁负债,流动 | | (21,003) | | |
非流动经营租赁负债 | | $ | 36,753 | | |
截至2023年12月,公司已 不签订了任何尚未开始的经营租赁安排。公司持续监控租赁合同,并可能就包括延长或修改现有租赁在内的修订进行谈判。
有关相关公允价值计量的更多信息,请参阅公司财务报表附注14。
注21-承诺
该公司根据不可取消的经营租赁承担义务。有关未来租赁付款相关的更多信息,请参阅公司财务报表附注20。
本公司已签订许可协议,使本公司有权以其他各方拥有的商标销售产品。这些协议下的特许权使用费在经营报表中的“售出货物成本”内确认。其中某些协议包含最低版税和最低广告要求。未来的最低版税支付,包括任何必要的广告支付,是$1.02024年至2028年每年100万美元。目前有 不是2028年以后到期的合同付款。
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在正常业务过程中,本公司已就原材料、合同生产和成品作出采购承诺。这些协议的范围通常为一至五个月在期限内,将需要支付总额为#美元492.52024年百万。
本公司已就(I)与管理信息系统有关的服务和维护协议、(Ii)资本支出及(Iii)广告作出承诺。根据这些协议,未来的付款为$26.0百万,$7.9百万,$1.8百万,$0.8百万美元和美元0.12024年至2028年分别为100万美元和0.1之后的百万美元。
担保债券、关税债券、备用信用证和国际银行担保--所有这些都是自我保险和其他方案下的或有履约担保--总额为#美元。29.9截至2023年12月,为100万人。只有在公司未能履行相关索赔或其他义务的情况下,才会动用这些承诺。
附注22-重组
这个公司通常产生与业务活动成本优化有关的重组费用,主要与遣散费和与员工相关的福利有关。2023年,该公司采取行动提高我们的运营效率,其中包括减少我们的全球员工人数,并在我们的内部制造网络中精简和转移精选的生产。2022年,与公司运营模式全球化和将欧洲总部迁至瑞士日内瓦相关的重组成本。2021年,重组成本主要与决定退出某些公司拥有的直销商店以及我们的印度业务向许可模式过渡有关。我们预计未来不会出现与上述举措相关的重大费用。
在美元中11.5在截至2023年12月的年度内确认的重组费用为百万美元5.71000万美元反映在“销售、一般和行政费用”和#美元内。5.8“销售商品成本”内的百万美元。所有的$13.7在截至2022年12月的一年中确认的百万美元重组费用反映在“销售、一般和行政费用”中。该公司还确认了一美元2.6在截至2022年12月的年度内,“其他费用,净额”内的100万养老金削减收益。有关退休金费用的额外资料,请参阅本公司财务报表附注13。所有的$1.0在截至2021年12月的一年中确认的百万美元重组费用反映在“销售、一般和行政费用”中。
所有的$0.8截至2023年12月,公司资产负债表中报告的百万美元重组应计项目预计将在未来12个月内支付,并被归类为“应计负债”。所有的$10.7截至2022年12月,公司资产负债表中报告的百万美元重组应计项目被归类为“应计负债”。
下表列出了重组费用的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
遣散费和与雇员有关的福利 | | $ | 7,223 | | | | $ | 13,688 | | | $ | 992 | |
资产减值 | | 3,064 | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
养老金削减收益 | | — | | | | (2,581) | | | — | |
其他 | | 1,182 | | | | — | | | — | |
重组费用总额 | | $ | 11,469 | | | | $ | 11,107 | | | $ | 992 | |
下表按业务分部列出重组成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月底止的年度 |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 2023 | | | 2022 | | 2021 |
牧马人 | | $ | 4,564 | | | | $ | — | | | $ | 305 | |
李先生 | | 43 | | | | — | | | 331 | |
公司和其他 | | 6,862 | | | | 11,107 | | | 356 | |
总 | | $ | 11,469 | | | | $ | 11,107 | | | $ | 992 | |
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下表列出了截至2023年12月和2022年12月止年度的重组应计活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(单位:千) | | 遣散费 | | | | | |
2021年12月应计 | | $ | 1,079 | | | | | | |
收费 | | 13,688 | | | | | | |
现金支付 | | (4,956) | | | | | | |
应计项目调整 | | 166 | | | | | | |
货币换算 | | 718 | | | | | | |
2022年12月应计 | | $ | 10,695 | | | | | | |
收费 | | 7,223 | | | | | | |
现金支付 | | (17,338) | | | | | | |
应计项目调整 | | 6 | | | | | | |
货币换算 | | 241 | | | | | | |
2023年12月应计 | | $ | 827 | | | | | | |
附注23-后续事件
分红
2024年2月15日,董事会宣布定期季度现金股息为美元0.50每股公司普通股。现金股息将于2024年3月18日支付给2024年3月8日营业结束时登记在册的股东。
附表二-估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 添加内容 | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他账户 | | 扣除额 | | 期末余额 |
(单位:千) | | | | | | | | | | |
截至2021年12月的年度 | | | | | | | | | | |
坏账准备(a) | | $ | 19,143 | | | 330 | | | — | | | 7,768 | | | $ | 11,705 | |
| | | | | | | | | | |
递延所得税资产估值津贴 (b) | | $ | 23,118 | | | 2,010 | | | (3,339) | | | — | | | $ | 21,789 | |
截至2022年12月的年度 | | | | | | | | | | |
坏账准备(a) | | $ | 11,705 | | | (44) | | | — | | | 1,743 | | | $ | 9,918 | |
| | | | | | | | | | |
递延所得税资产估值津贴 (b) | | $ | 21,789 | | | 4,881 | | | (871) | | | — | | | $ | 25,799 | |
截至2023年12月的年度 | | | | | | | | | | |
坏账准备(a) | | $ | 9,918 | | | (807) | | | — | | | 1,896 | | | $ | 7,215 | |
| | | | | | | | | | |
递延所得税资产估值津贴 (b) | | $ | 25,799 | | | (5,089) | | | 65,503 | | | — | | | $ | 86,213 | |
(a)扣减包括注销账户、扣除回收和外币换算的影响。
(b)计入成本和费用的金额与递延所得税资产很可能无法实现的情况以及外币兑换的影响有关。