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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-Q
(标记一)
☒    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
    截至本季度末2024年6月29日
或
☐     根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
从_
委托文件编号：001-31829
卡特' s，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
13-3912933
(述明或其他司法管辖权(国际税务局雇主身分证号码)
公司或组织)
菲普斯塔,
桃树路东北3438号, 1800套房
亚特兰大, 佐治亚州30326
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
(678) 791-1000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元CRI纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x没有☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x没有☐
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。 请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速的文件服务器☐
非加速文件收件箱 小型上市公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是x
截至2024年7月19日，已有 36,132,947注册人已发行普通股的股份。


卡特' s，Inc.
索引
第一部分金融信息
页面
项目1
财务报表
截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日的未经审计简明合并资产负债表
1
截至2024年6月29日和2023年7月1日的财年和两个财年的未经审计的简明合并运营报表
2
截至2024年6月29日和2023年7月1日的财年和两个财年的未经审计的简明综合收益报表
3
截至2024年6月29日、2024年3月30日、2023年7月1日和2023年4月1日的财政季度未经审计的简明合并股东权益变动表
4
截至2024年6月29日和2023年7月1日的两个财政季度未经审计的简明合并现金流量报表
5
未经审计简明合并财务报表附注
6
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
13
第3项
关于市场风险的定量和定性披露
27
项目4
控制和程序
27
第二部分：其他信息
项目1
法律诉讼
29
第1A项
风险因素
29
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
29
第3项
高级证券违约
29
项目4
煤矿安全信息披露
29
第5项
其他信息
30
项目6
陈列品
31
签名
32
证书



第一部分-财务信息
项目1.财务报表
卡特' s，Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(千美元，每股数据除外)
(未经审计)
2024年6月29日2023年12月30日2023年7月1日
资产
流动资产：
现金及现金等价物$316,646 $351,213 $174,503 
应收账款，扣除信贷损失准备净额#美元4,895, $4,754、和$3,849，分别
132,360 183,774 132,679 
产成品库存，扣除库存储备美元13,844, $8,990、和$17,847，分别
599,295 537,125 681,573 
预付费用和其他流动资产54,085 29,131 56,616 
流动资产总额1,102,386 1,101,243 1,045,371 
不动产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元640,751, $615,907、和$592,310，分别
181,659 183,111 178,100 
经营性租赁资产509,168 528,407 499,689 
商标名，网络298,097 298,186 298,274 
商誉209,086 210,537 210,517 
客户关系，网络25,386 27,238 28,995 
其他资产29,735 29,891 27,525 
总资产$2,355,517 $2,378,613 $2,288,471 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$313,796 $242,149 $281,333 
流动经营租赁负债128,952 135,369 137,473 
其他流动负债84,895 134,344 98,730 
流动负债总额527,643 511,862 517,536 
长期债务，净额497,735 497,354 496,984 
递延所得税48,910 41,470 45,436 
长期经营租赁负债436,575 448,810 420,805 
其他长期负债32,904 33,867 32,701 
总负债$1,543,767 $1,533,363 $1,513,462 
承诺和或有事项-注12
股东权益：
优先股；面值$0.01每股；100,000授权股份；无已发行或未偿还
$— $— $— 
普通股，投票权;面值美元0.01每股；150,000,000授权股份；36,280,056, 36,551,221，以及37,354,464分别发行和发行的股份
363 366 374 
额外实收资本— — — 
累计其他综合损失(32,814)(23,915)(24,963)
留存收益844,201 868,799 799,598 
股东权益总额811,750 845,250 775,009 
总负债和股东权益$2,355,517 $2,378,613 $2,288,471 
见未经审计简明综合财务报表附注。
1

卡特' s，Inc.
简明合并业务报表
(千美元，每股数据除外)
(未经审计)
财年结束两个财年结束
2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
净销售额$564,434 $600,199 $1,225,926 $1,296,079 
销货成本281,497 308,303 627,799 694,716 
毛利282,937 291,896 598,127 601,363 
版税收入，净4,004 4,341 9,220 10,860 
销售、一般和管理费用247,489 258,676 512,859 518,308 
营业收入39,452 37,561 94,488 93,915 
利息开支7,870 8,083 15,775 17,727 
利息收入(3,186)(1,005)(6,274)(1,705)
其他费用(收入)，净额404 (767)678 (1,025)
所得税前收入34,364 31,250 84,309 78,918 
所得税拨备6,725 7,383 18,637 19,055 
净收入$27,639 $23,867 $65,672 $59,863 
每股普通股基本净收入$0.76 $0.64 $1.80 $1.59 
稀释后每股普通股净收益$0.76 $0.64 $1.80 $1.59 
宣布和支付的每股普通股股息$0.80 $0.75 $1.60 $1.50 
见未经审计简明综合财务报表附注。
2

卡特' s，Inc.
简明综合全面收益表
(以千为单位的美元)
(未经审计)
财年结束两个财年结束
2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
净收入$27,639 $23,867 $65,672 $59,863 
其他全面收入：
外币兑换调整(7,147)5,449 (8,899)9,375 
综合收益$20,492 $29,316 $56,773 $69,238 
见未经审计简明综合财务报表附注。
3

卡特' s，Inc.
股东权益变动之简明综合报表
(金额以千计，股份金额除外)
(未经审计)
普通股-股票
普普通通
股票- $
其他内容
已缴费
资本
累计的其他综合
损失
保留
盈利
总
股东的
股权
2022年12月31日的余额37,692,132 $377 $— $(34,338)$830,370 $796,409 
股票期权的行使1,400 — 83 — — 83 
归属的预扣税
限制性股票		(61,423)(1)(4,404)— (371)(4,776)
限制性股票活动303,015 3 (3)— — — 
基于股票的薪酬费用— — 4,343 — — 4,343 
普通股回购(135,873)(1)— — (9,585)(9,586)
宣布并支付的现金股息为美元0.75每股普通股
— — — — (28,483)(28,483)
综合收益— — — 3,926 35,996 39,922 
其他— — (19)— — (19)
2023年4月1日的余额37,799,251 $378 $— $(30,412)$827,927 $797,893 
股票期权的行使— — — — — — 
归属的预扣税
限制性股票		(932)— (61)— — (61)
限制性股票活动5,626 — — — — — 
基于股票的薪酬费用— — 6,641 — — 6,641 
普通股回购(449,481)(4)(6,294)— (24,038)(30,336)
宣布并支付的现金股息为美元0.75每股普通股
— — — — (28,158)(28,158)
综合收益— — — 5,449 23,867 29,316 
其他— — (286)— — (286)
2023年7月1日的余额37,354,464 $374 $— $(24,963)$799,598 $775,009 
普通股-股票
普普通通
股票- $
其他内容
已缴费
资本
累计的其他综合
损失
保留
盈利
总
股东的
股权
2023年12月30日的余额36,551,221 $366 $— $(23,915)$868,799 $845,250 
股票期权的行使4,408 — 367 — — 367 
归属的预扣税
限制性股票		(90,922)(1)(5,535)— (1,842)(7,378)
限制性股票活动243,120 2 (2)— — — 
基于股票的薪酬费用— — 5,170 — — 5,170 
普通股回购(107,795)(1)— — (8,998)(8,999)
宣布并支付的现金股息为美元0.80每股普通股
— — — — (29,338)(29,338)
综合收益— — — (1,752)38,033 36,281 
其他— — — — — — 
2024年3月30日余额36,600,032 $366 $— $(25,667)$866,654 $841,353 
归属的预扣税
限制性股票		(839)— (58)— — (58)
限制性股票活动34,956 1 (1)— — — 
基于股票的薪酬费用— — 4,120 — — 4,120 
普通股回购(354,093)(4)(3,854)— (20,920)(24,778)
宣布并支付的现金股息为美元0.80每股普通股
— — — — (29,172)(29,172)
综合收益— — — (7,147)27,639 20,492 
其他— — (207)— — (207)
2024年6月29日余额36,280,056 $363 $— $(32,814)$844,201 $811,750 
见未经审计简明综合财务报表附注。
4

卡特' s，Inc.
简明合并现金流量表
(以千为单位的美元)
(未经审计)
两个财年结束
2024年6月29日2023年7月1日
经营活动的现金流：
净收入$65,672 $59,863 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
财产、厂房和设备的折旧27,386 30,655 
无形资产摊销1,858 1,877 
超额和过时库存（收回）拨备，净额4,986 (1,581)
部分终止企业租赁的收益— (4,366)
其他资产减损和处置不动产、厂房和设备损失，扣除收回后的款项87 2,751 
债务发行成本摊销809 788 
基于股票的薪酬费用9,290 10,984 
未实现外币兑换损失（收益），净109 (429)
客户可疑应收账款拨备（收回）285 (491)
投资未实现收益(1,081)(633)
递延所得税费用 7,153 4,274 
经营资产和负债变化的影响：
应收账款50,516 67,425 
产成品库存(70,802)70,017 
预付费用和其他资产(24,320)(21,643)
应付帐款和其他负债19,743 (10,249)
经营活动提供的净现金$91,691 $209,242 
投资活动产生的现金流：
资本支出$(24,315)$(26,356)
投资活动所用现金净额$(24,315)$(26,356)
融资活动的现金流：
有担保循环信贷安排的付款$— $(120,000)
普通股回购(33,778)(39,922)
已支付的股息(58,510)(56,641)
限制性股票归属的扣留(7,436)(4,837)
行使股票期权所得收益367 83 
融资活动所用现金净额$(99,357)$(221,317)
汇率变化对现金和现金等值物的净影响(2,586)1,186 
现金和现金等价物净减少$(34,567)$(37,245)
期初现金及现金等价物351,213 211,748 
期末现金和现金等价物$316,646 $174,503 
见未经审计简明综合财务报表附注。
5

卡特' s，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-该公司
卡特公司及其全资子公司(统称为“公司”)设计、采购和销售品牌童装卡特餐厅，Oshkosh B‘goh(或“奥什科什”)，跳跃，我的孩子，只有一个你，简单的快乐，小行星，和其他品牌。该公司的产品是通过与世界各地制造商的合同安排采购的，批发分销给国内和国际的领先百货商店、全国连锁店和专业零售商，并在公司的零售店和电子商务网站销售，销售其品牌商品和其他公司生产的其他特许产品。
本季度报告中以Form 10-Q形式提及的我们的商标，包括卡特的, Oshkosh B‘goh, 奥什科什, 跳跃，我的孩子, 只有一个你, 简单的快乐, 小行星，以及其他品牌，其中许多在美国和其他地区注册100其他国家和地区，每个都是卡特公司的一个或多个子公司的财产。
注2-列报基础、最近的会计声明和其他
随附的本公司未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规章制度编制，所有公司间交易及结余已于合并中撇除。
管理层认为，随附的未经审核简明综合财务报表载有所有必要的正常及经常性调整，以公平陈述本公司于呈列中期内的综合财务状况、经营业绩、全面收益、股东权益表及现金流量。除另有披露外，所有此类调整仅包括正常的经常性调整。截至2024年6月29日的财季的运营业绩不一定表明截至2024年12月28日的本财年可能预期的结果。
根据美国公认会计原则编制这些未经审计的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
随附的截至2023年12月30日的简明综合资产负债表来自公司最近提交的10-k表格年度报告中包括的经审计的综合财务报表。通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露，已根据美国证券交易委员会的规则和规定以及10-Q表说明进行了精简或遗漏。
会计政策
公司遵循的会计政策在其最近提交的10-k表格年度报告中阐述。这些会计政策没有实质性的变化。
近期会计公告
分部报告-对可报告分部披露的改进(ASU 2023-07)
2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU编号2023-07，分部报告--对可报告分部披露的改进。这一新的指导方针旨在改善关于公共实体可报告部门的披露，并满足投资者对中期和年度可报告部门费用更详细信息的要求。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。公共实体必须在追溯的基础上采用对分部报告指南的修改。允许及早领养。本公司目前正在评估这项修订对其综合财务报表的影响，但预计采用ASU 2023-07的影响不会很大。
所得税--所得税披露的改进(ASU 2023-09)
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号，所得税--所得税披露的改进。这一新的指导要求在费率调整中保持一致的类别和更多的信息分解，以及更多
6

简明合并财务报表附注(续)
司法管辖区缴纳的所得税的分类。ASU 2023-09从2024年12月15日之后的财年开始生效。允许及早领养。本公司目前正在评估这项修订对其综合财务报表的影响，但预计采用ASU 2023-09的影响不会很大。
供应商财务计划
我们通过参与的金融机构建立了自愿供应链融资(“SCF”)计划。这一SCF计划使参与供应商能够自行决定将应收账款直接出售给参与的金融机构，从而加快公司应收账款的付款速度。截至2024年6月29日，SCF计划拥有$70.0百万美元的循环能力。我们不是参与金融机构和供应商之间关于SCF项目的协议的一方。我们大多数供应商的付款条件是60天数，无论是否参与SCF计划。本公司不在SCF计划下提供任何担保。
与自愿参加SCF计划的供应商向参与金融机构支付的金额相关的公司债务包括在我们的简明综合资产负债表上的应付账款中。截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日，SCF计划下的应付账款金额为$31.91000万，$14.82000万美元，和美元23.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。与SCF项目相关的付款，与其他应付账款的付款一样，反映为我们运营现金流的减少。
Oshkosh B‘Gosh养老金计划
在2024财年第二季度，该公司宣布向冻结的Oshkosh B‘Gosh，Inc.养老金计划(“养老金计划”)的某些参与者提供一次性付款选项，该计划于2024年6月1日开始，2024年7月15日结束。向选举参与者支付的款项预计将于2024年8月支付，之后养老金计划将不再对这些参与者承担任何义务。公司预计将确认相关的非现金费用约为#美元1.02000万美元至2000万美元2.0在2024财政年度第三季度，与向这些参与者付款有关的费用为美元。这类费用的实际数额将取决于收到付款的参与者人数和各种精算假设。
此外，董事会授权终止养老金计划，预计生效日期为2024年11月30日。该公司预计将作出贡献，为终止计划提供全额资金，然后在2025财年下半年购买年金合同，以转移其在养老金计划下的剩余负债。出资数额将取决于参与者结算的性质和时间以及当时的市场状况。该公司预计在2025财年下半年养老金计划债务清偿后确认非现金费用。本公司有权更改终止日期的生效日期或撤销终止决定，但目前无意这样做。
注3-收入确认
该公司的收入来自与零售和批发客户以及被许可方的合同或安排。合同包括书面协议，以及习惯惯例或法律默示的安排。
收入的分类
该公司将其产品直接销售给消费者(“直接面向消费者”)和其他零售公司和合作伙伴，这些公司和合作伙伴随后将产品直接销售给他们自己的零售客户(“批发渠道”)。该公司还从某些被许可人那里赚取版税。这些来源在所示财政期间的分类收入如下：
截至2024年6月29日的财季
(千美元)美国零售业美国批发国际总
直接面向消费者$290,249 $— $54,349 $344,598 
批发渠道— 192,911 26,925 219,836 
$290,249 $192,911 $81,274 $564,434 
版税收入，净$558 $2,484 $962 $4,004 
7

简明合并财务报表附注(续)
截至2024年6月29日的两个财年
(千美元)美国零售业美国批发国际总
直接面向消费者$597,890 $— $109,411 $707,301 
批发渠道— 457,042 61,583 518,625 
$597,890 $457,042 $170,994 $1,225,926 
版税收入，净$2,042 $5,843 $1,335 $9,220 
截至2023年7月1日的财政季度
(千美元)美国零售业美国批发国际总
直接面向消费者$323,466 $— $56,657 $380,123 
批发渠道— 186,867 33,209 220,076 
$323,466 $186,867 $89,866 $600,199 
版税收入，净$1,432 $1,988 $921 $4,341 
截至2023年7月1日的两个财年
(千美元)美国零售业美国批发国际总
直接面向消费者$647,187 $— $110,331 $757,518 
批发渠道— 466,856 71,705 538,561 
$647,187 $466,856 $182,036 $1,296,079 
版税收入，净$3,510 $5,546 $1,804 $10,860 
应收客户和持牌人账款
应收账款净额的组成部分如下：
(千美元)2024年6月29日2023年12月30日2023年7月1日
批发客户贸易应收账款，净额$127,583 $172,106 $128,421 
应收版税3,799 4,753 4,369 
其他应收账款(1)
10,857 20,032 11,965 
应收账款总额$142,239 $196,891 $144,755 
减：批发应收账款准备金(2)(3)
(9,879)(13,117)(12,076)
应收账款净额$132,360 $183,774 $132,679 
(1)包括租户津贴、税款、工资单、礼品卡和其他应收账款。截至2023年12月30日的财年余额包括应收账款1美元6.9 法院于2023年12月批准了与支付卡互换费相关的和解协议。这笔付款于2024财年第一季度收到。
(2)包括退款津贴$5.01000万，$8.42000万美元，和美元8.2 截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日的期间分别为百万。
(3)包括信用损失备抵美元4.91000万，$4.82000万美元，和美元3.8 截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日的期间分别为百万。
合同资产和负债
公司的合同资产并不重大。
8

简明合并财务报表附注(续)
合同责任
本公司在收到客户的对价后确认合同责任，并有未来向客户转让货物的义务。合同负债总额由以下数额组成：10美元。
(千美元)2024年6月29日2023年12月30日2023年7月1日
合同负债--流动：
未兑换礼品卡(1)
$24,484 $25,162 $23,987 
未兑换的客户忠诚度奖励1,832 3,355 3,575 
卡特的信用卡--预付奖金(2)
714 714 714 
合同总负债--流动负债(3)
$27,030 $29,231 $28,276 
合同负债--非流动负债(4)
$357 $714 $1,071 
合同总负债$27,387 $29,945 $29,347 
(1)在2024财年第二季度和2023财年第二季度，公司确认的收入为2.01000万美元和300万美元1.82024年3月30日和2023年4月1日分别存在的礼品卡债务余额为1.3亿美元。此外，在2024财年和2023财年前两个季度，该公司确认的收入为5.71000万美元和300万美元5.32023年12月30日和2022年12月31日分别存在的礼品卡负债余额为1.3亿美元。
(2)本公司从第三方金融机构获得一笔预付签约奖金，这笔奖金将在协议期限内以直线方式确认为收入。这一数额反映了这笔奖金的当前部分将在未来12个月内确认为收入。
(3)计入本公司简明综合资产负债表的其他流动负债。
(4)该金额反映了卡特信用卡预付奖金的非流动部分，并包含在公司简明综合资产负债表上的其他长期负债中。
注4-其他流动负债
其他流动负债的组成部分如下：
(千美元)2024年6月29日2023年12月30日2023年7月1日
未兑换礼品卡$24,484 $25,162 $23,987 
应计薪金和工资11,940 12,458 11,551 
应计员工福利11,546 17,928 12,900 
应计税7,671 12,909 11,467 
应计奖金和激励薪酬2,418 20,817 6,488 
应付所得税— 12,697 973 
应计其他26,836 32,373 31,364 
其他流动负债$84,895 $134,344 $98,730 
注5-长期债务
长期债务净额的组成部分如下：
(千美元)2024年6月29日2023年12月30日2023年7月1日
50000美元万5.6252027年3月15日到期的优先债券
$500,000 $500,000 $500,000 
优先票据的未摊销发行相关成本减少(2,265)(2,646)(3,016)
高级票据，净额$497,735 $497,354 $496,984 
有担保的循环信贷安排— — — 
长期债务，净额$497,735 $497,354 $496,984 
有担保循环信贷安排
截至2024年6月29日，公司拥有不是其有担保循环信贷安排下的未偿还借款，不包括#美元5.7百万未付信用证。截至2024年6月29日，约有美元844.3100万美元，可供未来借款。由于信贷安排下的合同还款条款，本公司有担保的循环信贷安排下的所有未偿还借款在公司的简明综合资产负债表上被归类为非流动负债。
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简明合并财务报表附注(续)
该公司的有担保循环信贷安排提供总计#美元的信贷额度。850100万美元，其中包括一美元7502000万美元的设施和一个价值300万美元的100亿美元的多币种设施。信贷安排将于2027年4月到期。该贷款包含限制本公司能力的契诺，其中包括：(I)设立或招致留置权、债务、担保或其他投资，(Ii)进行合并和合并，(Iii)向股权持有人支付股息或其他分配，以及从股权持有人赎回和回购，(Iv)预付、赎回或回购次级或次级债务，(V)修改组织文件，以及(Vi)与关联公司进行某些交易。
于2024年6月24日，本公司透过其全资附属公司William Carter Company(“TWCC”)订立其第四份经修订及重述的信贷协议(“修订号”)第5号修正案(“修订号”)，规定由加元拆放利率(“CDOR”)过渡至加拿大隔夜回购利率平均值(“CORA”)，以用作厘定定期基准贷款利率时的参考利率。
截至2024年6月29日，适用于有担保循环信贷安排的利差为1.125经调整的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款及0.125基本利率贷款的利率为%。截至2024年6月29日，有担保循环信贷安排的适用借款利率将按调整后的定期SOFR利率加上适用保证金应计利息，这将导致借款利率为6.56%。截至2024年6月29日，本公司遵守了其在担保循环信贷安排下的财务和其他契诺。
注6-普通股
公开市场股份回购
该公司在公开市场交易中回购和注销股票的金额如下：
财年结束两个财年结束
2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
回购股份数量(1)
354,093 449,481 461,888 585,354 
回购股票的总成本(千美元)(2)
$24,778 $30,336 $33,778 $39,922 
每股平均价格(2)
$69.98 $67.49 $73.13 $68.20 
(1)股份购回乃按照所有适用规则及规例及股份购回授权进行。
(2)股票回购的总成本和每股支付的平均价格不包括股票回购的消费税。
截至2024年6月29日，未完成回购授权下的剩余总容量约为$615.7百万美元，基于已结算的回购交易。股份回购授权没有到期日。
未来的回购可能会不时地在公开市场、私下协商的交易或其他方面发生。任何回购的时间和金额将由本公司酌情决定，受本公司担保循环信贷安排、市场状况、股票价格、其他投资优先事项和其他因素的限制。
分红
在2024财年的前两个季度，董事会宣布，公司支付了每股普通股#美元的现金股息。0.80(每股普通股现金股息合计为$1.602024财年前两个季度)。此外，在2023财年的前两个季度，董事会宣布，公司支付了每股普通股#美元的现金股息。0.75(每股普通股现金股息合计为$1.502023财年前两个季度)。董事会将根据一系列因素评估未来的股息宣布，包括公司担保循环信贷安排的限制、商业状况、公司的财务业绩和其他考虑因素。
如附注5进一步所述，本公司有担保循环信贷安排的拨备可能会限制本公司就其普通股支付现金股息或未来回购普通股的能力。长期债务，到简明合并财务报表.
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简明合并财务报表附注(续)
注7-基于股票的薪酬
公司以股票为基础的薪酬费用入账如下：
财年结束两个财年结束
(千美元)2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
限制性股票：
基于时间的奖项$3,670 $4,183 $8,431 $8,545 
三个基于表现的奖项(1,379)908 (1,048)889 
基于市场的奖项229 — 307 — 
股票奖励1,600 1,550 1,600 1,550 
总$4,120 $6,641 $9,290 $10,984 
公司根据每个期末实现业绩目标的估计概率，在适用的业绩期间按比例确认薪酬成本。2024财年第二季度，与某些绩效补助相关的绩效目标估计实现情况进行了修订，导致金额逆转1.9 之前确认的基于股票的薪酬费用百万美元。
注8-累计其他综合损失
累计其他综合损失的组成部分包括：
(千美元)2024年6月29日2023年12月30日2023年7月1日
累计外币换算调整$(27,132)$(18,233)$(19,451)
养恤金和退休后债务(*)
(5,682)(5,682)(5,512)
累计其他综合亏损合计$(32,814)$(23,915)$(24,963)
(*)扣除所得税净额#美元1.8百万，$1.8百万美元，以及$1.7截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日的期间分别为100万美元。
在2024财年和2023财年的前两个季度，没有任何金额从累积的其他全面亏损重新归类到精简的综合经营报表中。
注9-公允价值计量
投资
该公司投资于有价证券，主要是基于股权的共同基金，以减轻与员工延迟支付薪酬的投资回报相关的风险。所有有价证券均计入随附的简明综合资产负债表内的其他资产，其公允价值合计约为$18.4百万，$17.3百万美元，以及$15.72024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日分别为100万。这些投资在公允价值层次结构中被归类为第一级。有价证券公允价值合计的变动是由于期内损益及任何贡献和分配的净活动所致。投资于有价证券的收益为$0.5百万美元和美元1.12024财年第二季度和前两个季度分别为100万美元。投资于有价证券的收益为$0.2百万美元和美元0.62023财年第二季度和前两个季度分别为100万美元。这些金额包括在公司简明综合经营报表上的其他费用(收入)中。
借款
截至2024年6月29日，公司拥有不是其有担保循环信贷安排项下的未偿还借款。
本公司于2024年6月29日的优先票据的公允价值约为$491.3百万美元。这些优先票据的公允价值为名义价值和账面价值(债务发行成本总额)#美元。500.0使用二级市场提供的报价估计了100万美元，该市场考虑到 本公司的信用风险和市场相关条件，因此属于公允价值等级的第二级。
商誉、无形资产和长期有形资产
某些资产不按公允价值经常性计量，但只有在某些情况下才进行公允价值调整。这些资产可以包括商誉、无限期无形资产和具有
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简明合并财务报表附注(续)
减值时减值至公允价值。减值时减记为公允价值的资产不会随后调整为公允价值，除非发生进一步减值。
附注10-所得税
截至2024年6月29日，公司的未确认所得税优惠总额约为美元。8.6100万美元，其中6.0如果最终确认100万美元，可能会影响本公司在结算期内的有效所得税税率。本公司已记录了最终很有可能扣除的纳税头寸，但对此类扣除的时间存在不确定性。
计入截至2024年6月29日的未确认税收优惠准备金约为#美元。1.3预计诉讼时效将在未来12个月内到期的准备金。如果这些税收优惠最终得到确认，这种确认(扣除联邦所得税)可能会影响2024财年的年度有效所得税税率以及确认福利所在季度的有效所得税税率。
该公司将与未确认的税收优惠相关的利息确认为利息支出的一部分，并将与未确认的所得税优惠相关的罚金确认为所得税支出的一部分。在不确定的税收状况下记录的利息支出在2024财年第二季度和前两个季度和2023财年并不重要。该公司拥有大约美元1.9百万，$1.5百万美元，以及$1.6截至2024年6月29日、2023年12月30日和2023年7月1日，不确定的税收头寸分别产生了数百万英镑的利息。
注11-每股收益
以下是已发行基本普通股与稀释普通股和已发行普通股同等普通股的对账：
财年结束两个财年结束
2024年6月29日2023年7月1日2024年6月29日2023年7月1日
已发行普通股和普通股等效股的加权平均数：
已发行普通股基本股数
35,688,755 36,824,490 35,774,748 36,964,509 
股权奖励的稀释效应135 127 1,692 3,850 
已发行普通股和普通股等效股的稀释数量35,688,890 36,824,617 35,776,440 36,968,359 
每股收益：
(千美元，每股数据除外)
每股普通股基本净利润：
净收入$27,639 $23,867 $65,672 $59,863 
分配给参与证券的收益
(523)(426)(1,218)(1,018)
普通股股东可获得的净收入$27,116 $23,441 $64,454 $58,845 
每股普通股基本净收入$0.76 $0.64 $1.80 $1.59 
稀释后的每股普通股净利润：
净收入$27,639 $23,867 $65,672 $59,863 
分配给参与证券的收益
(523)(426)(1,218)(1,018)
普通股股东可获得的净收入$27,116 $23,441 $64,454 $58,845 
稀释后每股普通股净收益$0.76 $0.64 $1.80 $1.59 
反稀释奖励不包括在每股稀释收益计算中(*)
424,161 565,956 438,632 497,076
(*)反稀释奖励的数量部分是由于相关的未摊销补偿成本。
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简明合并财务报表附注(续)
附注12-承付款和或有事项
该公司在正常业务过程中面临各种索赔以及悬而未决或威胁的诉讼。该公司目前没有参与任何其认为会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的法律诉讼。
该公司的合同义务和承诺包括与租赁、有担保循环信贷协议、优先票据和员工福利计划相关的义务。
注13-细分市场信息
下表列出了所示期间公司可报告分部和未分配企业费用的某些信息：
财年结束两个财年结束
(千美元)2024年6月29日%
已整合
净销售额		2023年7月1日%
已整合
净销售额		6月29日，
2024		%
已整合
净销售额		七月一日，
2023		%
已整合
净销售额
净销售额:
美国零售业$290,249 51.4 %$323,466 53.9 %$597,890 48.8 %$647,187 49.9 %
美国批发192,911 34.2 %186,867 31.1 %457,042 37.3 %466,856 36.0 %
国际 81,274 14.4 %89,866 15.0 %170,994 13.9 %182,036 14.1 %
合并净销售额$564,434 100.0 %$600,199 100.0 %$1,225,926 100.0 %$1,296,079 100.0 %
营业收入:
%
细分市场
净销售额
%
细分市场
净销售额
%
细分市场
净销售额		%
细分市场
净销售额
美国零售业$18,078 6.2 %$28,211 8.7 %$32,372 5.4 %$55,150 8.5 %
美国批发36,207 18.8 %29,209 15.6 %99,535 21.8 %81,301 17.4 %
国际5,557 6.8 %6,690 7.4 %7,744 4.5 %9,814 5.4 %
公司费用(*)
(20,390)不适用(26,549)不适用(45,163)不适用(52,350)不适用
合并营业收入$39,452 7.0 %$37,561 6.3 %$94,488 7.7 %$93,915 7.2 %
(*)公司费用包括与激励性薪酬、股权薪酬、高管管理、遣散费和搬迁、财务、办公占用、信息技术、某些法律费用、咨询费和审计费有关的费用。
(百万美元)截至2023年7月1日的财政季度截至2023年7月1日的两个财年
收费：美国零售业美国批发国际美国零售业美国批发国际
组织结构调整(*)
$0.2 $0.1 $— $(0.6)$(0.4)$— 
(*)涉及组织结构调整和相关的公司办公室租赁修订行动的费用(收益)。此外，截至2023年7月1日的第二财季和前两个财季包括公司费用#美元。0.11000万美元和300万美元2.5分别涉及组织结构调整和相关企业写字楼租赁修订行动。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本季度报告中非历史事实的表述，使用“估计”、“展望”、“指引”、“预期”、“相信”、“打算”、“设计”、“目标”、“计划”、“可能”、“将会”、“有信心”等预测性词汇，以及类似词汇均属前瞻性表述(定义见“1995年私人证券诉讼改革法案”)。这些前瞻性陈述和相关假设涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果和结果与本10-Q表格中表达的任何前瞻性陈述或观点大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于第一部分第1A项中披露的因素。公司在截至2023年12月30日的财政年度的10-K表格年度报告中以及在我们提交给美国证券交易委员会的报告和文件中的其他因素，以及以下因素：与公共卫生危机有关的风险；全球经济和金融状况的变化，以及由此对消费者信心和消费者支出的影响，以及消费者可自由支配支出习惯的其他变化；劳动力和原材料以及全球
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
供应链限制已经并可能继续对货运、运输和其他成本产生影响；与地缘政治冲突相关的风险，包括美国与中国之间持续的地缘政治挑战；乌克兰、以色列和红海地区持续的敌对行动；恐怖主义行为、大规模伤亡事件、社会动荡、内乱或反抗；与美国政府可能关门有关的风险；我们一个或多个主要客户的财务困难；消费者支出的整体下降，包括但不限于出生率下降；我们的产品没有被市场接受，以及我们无法管理库存；市场竞争加剧；我们的品牌价值下降；未能保护我们的知识产权；未能遵守适用的质量标准或法规；不合时宜或极端的天气条件；未决的诉讼和受到威胁的诉讼；我们的信息技术系统遭到破坏和个人数据丢失；利润率压力增加，包括材料和劳动力成本增加，以及我们无法成功提高价格来抵消这些增加的成本；我们的海外采购安排；我们供应链的中断，包括运输和运费成本增加；我们在国内和国际业务的管理和扩张；其他品牌和业务的收购和整合；我们的纳税义务的变化，包括额外的关税、关税或关税；外币汇率的波动；与企业责任问题相关的风险；我们实现本财年预期财务业绩的能力；我们在未来期间继续申报和支付股息以及进行股票回购的能力；我们计划开设和关闭门店的情况。除了联邦证券法要求披露重大信息的任何持续义务外，公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。在本季度报告中使用Form 10-Q表格中的任何陈述，并不意味着公司或任何其他人承认该陈述中所描述的事件或情况是重大的。
概述
我们是北美最大的儿童服装品牌营销商。我们拥有两个在童装市场上最受认可和信赖的品牌，卡特的和Oshkosh B‘goh(或“奥什科什“)。我们还拥有跳跃，一家领先的儿童生活方式品牌，小行星，一个专注于有机面料和可持续材料的品牌，以及独家卡特的为亚马逊、塔吉特和沃尔玛开发的品牌。
成立于1865年，我们的卡特的该品牌以高质量的服装和配饰受到消费者的认可和信赖，这些服装和配饰的尺码从新生儿到14岁不等。
成立于1895年，奥什科什是一个知名品牌，深受消费者信赖，为新生儿至14岁儿童提供高品质的服装和配饰，专注于幼儿和幼儿的玩具服装。我们收购 奥什科什2005年
成立于2003年 跳跃品牌重新思考、重新注入活力和重新构想耐用必需品，为父母、婴儿和幼儿创造更高价值、更优质和最佳性能的产品。我们收购 跳跃2017年。
该于2021年推出 小行星该品牌专注于可持续服装，通过采购经全球有机纺织品标准（“GOTS”）认证的主要有机棉，这是一项全球有机纤维纺织品加工标准。该品牌包括各种婴儿和幼儿服装、配饰和睡衣。
另外，我的孩子，一个 独家卡特的品牌，在沃尔玛出售; 只有一个你，独家 卡特的品牌，在塔吉特出售，以及简单的快乐，独家 卡特的品牌，在亚马逊上有售。
我们的使命是服务于有幼儿的家庭的需求，愿景是成为世界上最受欢迎的幼儿服装及相关产品品牌。我们相信，我们的品牌在产品供应和美学方面具有互补性。每个品牌在市场上都有独特的定位，为有年幼孩子的家庭提供了巨大的价值。我们的多渠道全球商业模式包括零售店、电子商务和批发分销能力，以及在美国和加拿大的全渠道能力，使我们能够接触到世界各地的广泛消费者。截至2024年6月29日，我们的渠道包括北美1,027家公司拥有的零售店、电子商务网站、北美约19,350家批发点，以及我们的国际批发账户和特许经营商，他们在北美以外的90多个国家和地区的1,100多个地点开展业务。
以下是对我们的经营结果和目前财务状况的讨论。本报告应与本10-Q表格中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注以及我们截至2023年12月30日的2023财年的10-K表格年度报告中包含的已审计综合财务报表和相关附注一起阅读。
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
细分市场
我们的三个业务部门是：美国零售、美国批发和国际。这些部门是我们的运营和报告部门。我们的美国零售部门的收入主要来自通过我们的零售店和电子商务网站在美国销售产品的收入。同样，我们的美国批发部门的收入主要来自在美国向我们的批发合作伙伴销售产品。我们的国际部门的收入主要来自产品在美国以外地区的销售，主要是通过我们在加拿大和墨西哥的零售店和电子商务网站，以及对我们的国际批发客户和授权客户的销售。
毛利和毛利率
毛利的计算方法是综合净销售额减去销售成本。毛利的计算方法是毛利除以综合净销售额。销售成本包括与产品的销售、设计和采购相关的费用，包括入境运费、采购和接收成本以及检验成本。销售商品的成本中还包括向终端消费者运送电子商务产品的成本。零售店占用成本、经销费用以及除利息和所得税以外的所有其他费用通常包括在销售、一般和行政(“SG&A”)费用中。SG&A中包括的分销费用主要包括向第三方托运人支付的款项和通过我们的分销设施处理产品的处理成本，包括电子商务履行成本，以及向我们的批发客户和零售店的交付。我们的毛利和毛利率可能无法与其他以不同方式定义指标的实体相比。
已知或预期的趋势
宏观经济因素与消费需求
宏观经济因素，包括有年幼子女的家庭持续面临的通胀压力、利率上升、消费者债务水平上升、储蓄率下降以及地缘政治动荡，继续造成复杂和具有挑战性的零售环境。这些宏观经济因素已经并可能继续对消费者情绪和消费者对我们产品的需求产生负面影响。此外，我们注意到整个零售业的促销活动增加，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响，包括未来的收入和营业利润率。
我们已采取行动缓解消费者需求的下降，包括通过注重款式和价值来加强我们的产品供应，降低精选核心产品的价格，增加我们的溢价产品组合，包括通过我们的小行星品牌和我们的PrerelySoft我们将继续投资于我们的零售产品系列，优化我们的零售店队伍，提高我们的营销效率以增加客流量，包括通过在2024财年第二季度重新启动我们的忠诚度计划，并投资于我们的独家批发品牌、我们的国际全方位渠道能力以及我们组织中的人才。
供应链
总体而言，我们在2023财年和2024财年前两个季度的运费都有所改善。然而，通过红海的集装箱航运交通中断影响了我们在2024财年前两个季度从亚洲制造商那里获得的库存的运输时间和运输成本。在2024财年的前两个季度，该地区的中断造成的不利影响，包括改变这些发货路线的额外运输费，约为500万美元，我们认为，在2024财年剩余时间，这一影响可能约为100万至200万美元。然而，如果这些敌对行动继续或升级，我们的业务和行动结果可能会受到实质性的不利影响。
此外，由于我们在亚洲的一些航空公司的运力短缺，我们估计到2024财年末，与附加费和市场现货费率上升相关的运输成本将额外增加500万至700万美元。尽管有这些额外的成本，我们预计2024财年的运费投入成本将有利于2023财年的运费投入成本。
2024年第二财季财务亮点
除非另有说明，否则将与2023财年第二季度进行比较：
•由于美国零售额下降，合并净销售额减少3,580万美元，至564.4美元，降幅为6.0%。
◦我们美国零售业务的流量和需求下降，部分原因是持续的宏观经济逆风对有年幼子女的家庭产生了负面影响，包括通胀压力、利率上升、消费者债务水平上升和储蓄率下降。美国零售业可比净销售额
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
下降11.7%。宏观经济逆风的影响可能会继续对我们2024财年下半年的财务业绩产生负面影响。
◦我们继续在我们的独家业务中实现增长卡特的品牌，在我们的小行星品牌，以及在墨西哥。我们相信，我们将通过我们的独家业务看到持续的增长卡特的品牌在未来由于大众渠道的消费需求趋势。我们制定了有意义的增长计划小行星品牌，因为我们扩大了产品种类和分销。我们的墨西哥零售店继续实现增长，并加强了在墨西哥进一步扩张的计划。
•由于净销售额下降，合并毛利润减少了900美元万，或3.1%，降至28290美元万。尽管我们的竞争对手加大了定价压力，毛利率仍增长了150个基点，达到50.1%，原因是海运费率下降和产品投入成本降低导致单位销售平均成本下降。
•合并的SG&A费用减少了1,120美元万，或4.3%，至24750美元万。SG&A占综合净销售额的百分比(“SG&A比率”)上升70个基点至43.8%，这是由于固定成本、净销售额下降和对新零售店的投资的去杠杆化。
◦我们继续投资于优化我们在美国的零售店，包括开设新的零售店，开发新的门店模式，以及重塑现有的门店位置。在2024财年第二季度，我们在美国开设了8家门店，关闭了8家门店。我们计划在2024财年的剩余时间里开设大约25家门店，关闭11家门店。
•由于上述因素，综合营业收入增加190万，或5.0%，至3,950万，营业利润率增加70个基点至7.0%。
•综合净收入增加380万，或15.8%，至2,760万，因上述因素及利息收入增加2,200万。
•每股摊薄净收益增加0.12美元，或18.8%，至0.76美元，调整后每股摊薄净收益增加0.12美元，或18.8%，至0.76美元。
•库存减少8,230美元万，或12.1%，至59930美元万，原因是“打包并持有”库存(原本打算在2022年财政年度出售的库存，在未来一段时间内包装并持有以供有利可图)，供应天数减少，以及海运费率和产品投入成本下降。
•由于我们在2024财年第二季度拥有强大的财务状况和可用的流动性，我们向股东返还了5,400万美元，其中包括2,920美元的现金股息和2,480美元的股票回购万。
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
行动的结果
截至2024年6月29日的第二财季与截至2023年7月1日的第二财季
下表总结了我们的行动结果。下表和以下讨论中显示的所有百分比都是使用未四舍五入的数字计算的。
财年结束
(千美元，每股数据除外)2024年6月29日2023年7月1日$Change%/bps更改
合并净销售额$564,434 $600,199 $(35,765)(6.0)%
销货成本281,497 308,303 (26,806)(8.7)%
毛利282,937 291,896 (8,959)(3.1)%
毛利占合并净销售额的百分比50.1 %48.6 %150 bps
版税收入，净4,004 4,341 (337)(7.8)%
版税收入占合并净销售额的百分比0.7 %0.7 %0位/秒
销售、一般和管理费用247,489 258,676 (11,187)(4.3)%
SG & A费用占合并净销售额的百分比43.8 %43.1 %70bps
营业收入39,452 37,561 1,891 5.0 %
营业收入占合并净销售额的百分比7.0 %6.3 %70bps
利息开支7,870 8,083 (213)(2.6)%
利息收入(3,186)(1,005)(2,181)>100%
其他费用(收入)，净额404 (767)1,171 NM
所得税前收入34,364 31,250 3,114 10.0 %
所得税拨备6,725 7,383 (658)(8.9)%
实际税率(*)
19.6 %23.6 %(400)bps
净收入$27,639 $23,867 $3,772 15.8 %
每股普通股基本净收入$0.76 $0.64 $0.12 18.8 %
稀释后每股普通股净收益$0.76 $0.64 $0.12 18.8 %
宣布和支付的每股普通股股息$0.80 $0.75 $0.05 6.7 %
(*)实际税率的计算方法是将所得税拨备除以所得税前的收入。
注：由于四舍五入，结果可能不是相加的。不被认为有意义的百分比变化用“nm”表示。
合并净销售额
合并后的净销售额减少了3,580美元，降幅为6.0%，至56440美元万。净销售额的下降是由于我们美国零售业务的流量和需求减少，单位平均销售价格下降，由于我们的过剩库存水平较低，对低价批发渠道客户的销售额减少，加拿大需求减少，以及向我们的国际合作伙伴批发发货的时间。这些减少被我们独家销售的增加部分抵消了卡特的在美国的品牌和在墨西哥的销售增加。销售量以低至个位数的速度下降，单位平均售价以低至个位数的速度下降。用于换算的外币汇率的变化对我们大约40美元的万综合净销售额产生了不利影响。
毛利和毛利率
合并毛利减少900美元万，或3.1%，至28290万，合并毛利率增加150个基点至50.1%。合并毛利的减少是由于净销售额下降所致。毛利率的增长是由于每单位销售的平均成本降低、有利的批发客户组合以及对低价批发渠道客户的销售减少。这些因素被2023财年第二季度面料采购承诺和超额库存拨备的好处部分抵消，这在2024财年第二季度没有再次发生，上述单位平均销售价格下降，以及美国批发净销售额组合的增加，包括我们独家卡特的品牌，它们对毛利率的贡献低于我们的美国零售部门。在较低的海运运费和较低的产品投入成本的推动下，单位销售的平均成本下降了个位数。我们预计在2024财年的剩余时间里，产品投入成本将会下降。
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
特许使用费收入
由于批发客户需求下降，合并特许权使用费收入减少了30万，降幅为7.8%，至400万。
销售、一般和管理费用
合并SG&A费用减少1,120美元万，或4.3%，至24750美元万，占合并净销售额的百分比增加约70个基点，至43.8%。SG&A比率的增加是由于销售下降带来的固定成本去杠杆化、对新零售店的投资以及营销费用的增加，但部分被业绩薪酬费用的减少所抵消。
营业收入
综合营业收入增加190万，或5.0%，至3,950万，占净销售额的百分比增加约70个基点至7.0%，主要归因于上述因素。
利息支出
合并利息支出减少20美元万，至790美元万，降幅2.6%。2024财年第二季度的加权平均借款为50000美元万，实际利率为6.11%，而2023年第二季度的加权平均借款为52150美元万，实际利率为6.20%。加权平均借款的减少是由于我们的有担保循环信贷安排下的借款减少。
利息收入
由于这一时期现金余额的增加，合并利息收入增加了2200亿美元，达到320亿美元万。
其他费用(收入)，净额
合并其他支出(收入)后，由于外币汇率(主要是美元与加元和墨西哥比索之间的不利变化)的不利变化，净增加120美元万至40美元万。
所得税
我们的综合所得税拨备减少70美元万，或8.9%，至670美元万，有效税率下降400个基点至19.6%。由于我们修订的全年展望中的收益组合，实际税率下降。这一前景反映了在美国产生的收入比例较低，相对于我们的一些国际司法管辖区，美国的税率较高。
净收入
我们的综合净收入增加了380美元万，或15.8%，达到2,760美元万，这主要是由于前面讨论的因素。
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
按部门划分的结果-2024财年第二季度与2023财年第二季度相比
下表按部门汇总了2024财年第二季度和2023财年第二季度的净销售额和营业收入：
财年结束
(千美元)2024年6月29日合并净销售额的百分比2023年7月1日合并净销售额的百分比$Change更改百分比
净销售额：
美国零售业$290,249 51.4 %$323,466 53.9 %$(33,217)(10.3)%
美国批发192,911 34.2 %186,867 31.1 %6,044 3.2 %
国际81,274 14.4 %89,866 15.0 %(8,592)(9.6)%
合并净销售额$564,434 100.0 %$600,199 100.0 %$(35,765)(6.0)%
营业收入：细分市场净销售额的百分比细分市场净销售额的百分比
美国零售业$18,078 6.2 %$28,211 8.7 %$(10,133)(35.9)%
美国批发36,207 18.8 %29,209 15.6 %6,998 24.0 %
国际5,557 6.8 %6,690 7.4 %(1,133)(16.9)%
未分配的公司费用(20,390)不适用(26,549)不适用6,159 (23.2)%
合并营业收入$39,452 7.0 %$37,561 6.3 %$1,891 5.0 %
可比销售指标
我们提出可比销售指标是因为我们认为它们是我们在美国零售和国际业绩的重要补充指标，该公司使用这些信息来评估美国零售和国际业务的业绩。此外，我们认为它们经常被证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估我们的业务时使用。
我们的可比销售指标包括我们在可比财务期内开设和运营的所有商店和电子商务网站的销售额，包括转换为多品牌格式商店的独立格式商店和某些改装或搬迁的商店。一家商店或网站在连续13个完整的会计月运营后变得具有可比性。如果一家门店在同一中心内搬迁，而业务没有中断或面积没有实质性变化，则该门店的销售额将继续包括在可比门店指标中。如果一家商店搬迁到五英里外的另一个中心，或者面积发生了实质性变化，这样的商店将被视为新商店。在相关会计期间关闭的门店被包括在截至运营的最后一个完整会计月的可比门店销售指标中。
零售行业的销售指标计算方法各不相同。因此，我们的可比销售指标可能无法与其他零售商的销售指标相比较。
美国零售业
美国零售部门的净销售额减少了3,320美元万，或10.3%，至29020美元万。净销售额的下降是由于我们的电子商务渠道和零售店的流量和需求下降，部分原因是持续的宏观经济逆风对有年幼子女的家庭产生了负面影响。这些因素被我们新零售店的销售贡献和每单位平均售价的增加部分抵消。由于清仓销售实现了更高的价格，单位平均销售价格增加了较低的个位数，但部分被精选基本核心产品的计划降价所抵消。售出的单位减少了十几岁。
在上述因素的推动下，包括零售店和电子商务在内的可比净销售额下降了11.7%。截至2024年6月29日，我们在美国经营着789家零售店，而截至2023年12月30日和2023年7月1日的零售店分别为792家和763家。
美国零售部门的营业收入减少了1,010美元万，降幅为35.9%，降至1,810美元万，这主要是由于毛利减少1,430美元万，但被SG&A费用减少510美元万所部分抵消。营业利润率下降250个基点，至6.2%。营业利润率下降的主要驱动因素是SG&A利率增加430个基点，部分被毛利率增加210个基点所抵消。毛利率上升是由于上文所述的每单位销售平均成本下降和每单位平均售价上升所致。由于海运量减少，单位销售平均成本下降了中位数至个位数
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
运费。SG&A比率的上升是由于净销售额下降带来的固定成本去杠杆化、在优化零售门店车队方面的投资(包括开设新的零售店、开发新的门店模式和重塑现有门店位置)、营销费用增加以及零售店员工薪酬成本增加，但部分被基于业绩的薪酬支出减少所抵消。
美国批发
美国批发部门的净销售额增加了6亿美元万，增幅3.2%，达到19290美元万，这主要得益于我们独家产品销售额的增长卡特的由于我们的过剩库存水平较低，对低价批发渠道客户的销售额下降，部分抵消了这一影响。售出的单位增加了个位数，而单位平均售价下降了中位数到个位数。
美国批发部门的营业收入增加了700美元万，增幅为24.0%，达到3,620美元万，这主要是由于毛利润增加了690美元万，但部分被SG&A费用增加40美元万所抵消。营业利润率上升320个基点，至18.8%。营业利润率上升的主要驱动因素是毛利率上升270个基点，SG&A费率下降20个基点。毛利率的增长是由于单位销售平均成本的下降、有利的客户组合和低价批发渠道销售额的下降，但上述单位平均销售价格的下降、2023财年第二季度超额库存拨备和面料采购承诺费用的好处(2024财年第二季度没有再次出现)以及航空货运成本的增加部分抵消了这一影响。由于海运运费和产品投入成本的下降，单位销售的平均成本下降了两位数。SG&A比率的下降是由于销售增加带来的固定成本杠杆和基于业绩的薪酬支出的减少，但因客户付款时间的安排而增加的坏账支出部分抵消了这一影响。
国际
国际业务的净销售额下降了860美元万，降幅为9.6%，降至8130美元万。外币汇率的变化，主要是美元和加元之间的汇率变化，对国际部门的净销售额产生了40美元的万不利影响。净销售额的下降是由于加拿大的净销售额下降，以及我们的国际合作伙伴的需求减少，但我们墨西哥零售店的销售额增长部分抵消了这一影响。销售量下降了个位数。
加拿大的可比净销售额，包括零售店和电子商务，下降了8.3%，这是由于宏观经济逆风和春季天气的延迟导致我们的零售店和电子商务渠道的流量减少，这对我们的春季和温暖天气产品的需求产生了负面影响。截至2024年6月29日，我们在加拿大和墨西哥分别经营着186家门店和52家门店。截至2023年12月30日，我们在加拿大和墨西哥分别经营着188家和54家门店。截至2023年7月1日，我们在加拿大和墨西哥分别经营着186家和50家门店。
国际部门的营业收入减少110美元万，或16.9%，至560美元万，主要是由于毛利润减少160美元万，但被SG&A费用减少40美元万部分抵消。营业利润率下降60个基点，至6.8%。营业利润率下降的主要驱动因素是SG&A利率增加390个基点，部分被毛利率增加310个基点所抵消。毛利率的增长是由于每单位销售的平均成本下降，但被2023财年第二季度超额库存拨备和面料采购承诺费用的好处部分抵消，而2024财年第二季度没有出现这种情况。由于海运运费和产品投入成本的下降，单位销售的平均成本下降了个位数。SG&A比率的上升是由于销售额下降带来的固定成本去杠杆化、对墨西哥零售店投资的增加以及零售店员工成本的增加，但部分被业绩薪酬支出的减少和坏账支出的减少所抵消。
未分配的公司费用
未分配的企业费用包括不直接归因于我们某个业务部门的企业管理费用，包括未分配的会计、财务、法律、人力资源和信息技术费用、我们公司总部的占用成本以及其他福利和薪酬计划，包括基于绩效的薪酬。
未分配企业费用下降6.2亿美元，即23.2%，至2040万美元，未分配企业费用占合并净销售额的百分比下降80个基点，至3.6%。占合并净销售额百分比的下降是由于基于绩效的薪酬费用和咨询成本下降导致的，但部分被销售额下降的固定成本去杠杆所抵消。
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
2024年6月29日结束的两个财政季度与2023年7月1日结束的两个财政季度相比
下表总结了我们的行动结果。下表和以下讨论中显示的所有百分比都是使用未四舍五入的数字计算的。
两个财年结束
(千美元，每股数据除外)2024年6月29日2023年7月1日$Change%/bps更改
合并净销售额$1,225,926 $1,296,079 $(70,153)(5.4)%
销货成本627,799 694,716 (66,917)(9.6)%
毛利598,127 601,363 (3,236)(0.5)%
毛利占合并净销售额的百分比48.8 %46.4 %240位/秒
版税收入，净9,220 10,860 (1,640)(15.1)%
特许权使用费收入，净占综合净销售额的百分比0.8 %0.8 %0位/秒
销售、一般和管理费用512,859 518,308 (5,449)(1.1)%
SG & A费用占合并净销售额的百分比41.8 %40.0 %180 bps
营业收入94,488 93,915 573 0.6 %
营业收入占合并净销售额的百分比7.7 %7.2 %50bps
利息开支15,775 17,727 (1,952)(11.0)%
利息收入(6,274)(1,705)(4,569)>100%
其他费用(收入)，净额678 (1,025)1,703 NM
所得税前收入84,309 78,918 5,391 6.8 %
所得税拨备18,637 19,055 (418)(2.2)%
实际税率(*)
22.1 %24.1 %(200)bps
净收入$65,672 $59,863 $5,809 9.7 %
每股普通股基本净收入$1.80 $1.59 $0.21 13.2 %
稀释后每股普通股净收益$1.80 $1.59 $0.21 13.2 %
宣布和支付的每股普通股股息$1.60 $1.50 $0.10 6.7 %
(*)实际税率的计算方法是将所得税拨备除以所得税前的收入。
注：由于四舍五入，结果可能不是相加的。不被认为有意义的百分比变化用“nm”表示。
合并净销售额
合并后的净销售额减少了7,020美元，降幅为5.4%，至12.3万。净销售额的下降是由于我们美国零售业务的流量和需求减少，由于我们的过剩库存水平降低，对低价批发渠道客户的销售额减少，以及单位平均销售价格下降。这些减少被我们独家销售的增加部分抵消了卡特的来自我们墨西哥零售店的品牌和增长。单位平均售价下降了低个位数，销售量下降了低个位数。用于换算的外币汇率的变化对我们的综合净销售额产生了有利的影响，万的净销售额约为16万美元。
毛利和毛利率
合并毛利下降320万，或0.5%，至59810万，合并毛利率上升240个基点，至48.8%。合并毛利的减少是由于净销售额下降所致。毛利率的增长是由于每单位销售的平均成本降低以及对低价批发渠道客户的销售减少。在较低的海运运费和较低的产品投入成本的推动下，单位销售的平均成本下降了个位数。这些因素被2023财年前两个季度超额库存拨备和面料购买承诺费用的好处(2024财年前两个季度没有再次出现)、上述单位平均销售价格下降以及美国批发净销售额的增加部分抵消。
特许使用费收入
由于批发客户需求下降，合并特许权使用费收入减少了160万，降幅为15.1%，至920万。
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
销售、一般和管理费用
合并SG&A费用减少540美元万，或1.1%，至51290美元万，占合并净销售额的百分比增加约180个基点，至41.8%。SG&A比率的增加是由于销售额下降、对新零售店的投资和营销费用的增加导致的固定成本去杠杆化，但部分被业绩薪酬费用的减少、运输成本的减少和咨询成本的减少所抵消。
营业收入
综合营业收入增加了60万，或0.6%，达到9,450万，占净销售额的百分比增加了约50个基点，达到7.7%，这主要是由于上述因素。
利息支出
合并利息支出减少200美元万，或11.0%，至1,580美元万。2024财年前两个季度的加权平均借款为50000美元万，实际利率为6.14%，而2023财年前两个季度的加权平均借款为56770美元万，实际利率为6.19%。加权平均借款的减少是由于我们的有担保循环信贷安排下的借款减少。
利息收入
合并利息收入增加了460万美元，达到630万美元，这是因为在此期间现金余额增加。
其他费用(收入)，净额
合并其他支出(收入)后，由于外币汇率(主要是美元与加元和墨西哥比索之间的不利变化)的不利变化，净增加170亿美元万至70亿美元万。
所得税
综合所得税拨备减少40美元万或2.2%，至1,860美元万，有效税率下降200个基点至22.1%。由于我们修订的全年展望中的收益组合，实际税率下降。这一前景反映了在美国产生的收入比例较低，相对于我们的一些国际司法管辖区，美国的税率较高。
净收入
综合净收入增加580美元万，或9.7%，达到6,570美元万，主要是由于前面讨论的因素。
按部门划分的结果-2024财年前两个季度与2023财年前两个季度比较
下表按部门汇总了2024财年和2023财年前两个季度的净销售额和营业收入：
两个财年结束
(千美元)2024年6月29日合并净销售额的百分比2023年7月1日合并净销售额的百分比$Change更改百分比
净销售额：
美国零售业$597,890 48.8 %$647,187 49.9 %$(49,297)(7.6)%
美国批发457,042 37.3 %466,856 36.0 %(9,814)(2.1)%
国际170,994 13.9 %182,036 14.1 %(11,042)(6.1)%
合并净销售额$1,225,926 100.0 %$1,296,079 100.0 %$(70,153)(5.4)%
营业收入：细分市场净销售额的百分比细分市场净销售额的百分比
美国零售业$32,372 5.4 %$55,150 8.5 %$(22,778)(41.3)%
美国批发99,535 21.8 %81,301 17.4 %18,234 22.4 %
国际7,744 4.5 %9,814 5.4 %(2,070)(21.1)%
未分配的公司费用(45,163)不适用(52,350)不适用7,187 (13.7)%
合并营业收入$94,488 7.7 %$93,915 7.2 %$573 0.6 %
22

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
美国零售业
美国零售部门的净销售额减少了4,930美元，降幅为7.6%，至59790美元万。净销售额的下降是由于我们电子商务渠道和零售店的流量下降，部分原因是持续的宏观经济逆风对有年幼子女的家庭产生负面影响，以及单位平均销售价格下降。这些因素被我们新零售店的销售贡献部分抵消。由于部分基本核心产品的计划降价和清仓销售组合的增加，单位平均销售价格下降了较低的个位数。销售量下降了个位数的中位数。在上述因素的推动下，包括零售店和电子商务在内的可比净销售额下降了9.2%。
美国零售部门营业收入减少2,280美元万，或41.3%，至3,240美元万，主要是由于毛利润减少2,430美元万，部分被SG&A费用减少300美元万所抵消。营业利润率下降310个基点至5.4%，主要是由于SG&A利率增加380个基点，部分被毛利率增加100个基点所抵消。毛利率的增长是由于每单位销售的平均成本下降，但被2023财年前两个季度超额库存拨备的好处以及上述每单位平均售价的下降部分抵消。由于海运费率下降，每单位销售的平均成本下降了中位数至个位数。SG&A比率的上升是由于净销售额下降带来的固定成本去杠杆化、对优化零售门店车队的投资、零售门店员工薪酬成本的增加以及营销费用的增加，但部分被业绩薪酬支出的减少所抵消。
美国批发
美国批发部门的净销售额减少980美元万，或2.1%，至45700美元万，这是由于批发客户发货的时间安排，以及由于我们的过剩库存水平较低而导致对低价批发渠道客户的销售减少。这些因素被我们独家销售的增加部分抵消了卡特的品牌。单位平均售价下降了中位数-个位数，而售出的单位增加了低位数-个位数。
美国批发部门的营业收入增加了1,820美元万，或22.4%，达到9,950美元万，这主要是由于毛利润增加了1,730美元万，SG&A费用减少了70美元万。营业利润率增长440个基点，至21.8%。营业利润率上升的驱动因素是毛利率上升440个基点，但部分被SG&A利率上升10个基点所抵消。毛利率的增长是由于单位销售平均成本下降，部分抵消了2023财年前两个季度超额库存拨备和面料采购承诺费用的好处，这在2024财年前两个季度没有重现，上述单位平均销售价格下降，以及航空运费增加。由于海运运费和产品投入成本的下降，单位销售的平均成本下降了十分之一。SG&A比率的上升是由于销售下降和营销成本增加导致的固定成本去杠杆化，但运输成本和绩效薪酬支出的下降部分抵消了这一影响。
国际
国际部门的净销售额减少了1,100美元万，或6.1%，降至17100美元万。外币汇率的变化，主要是美元和墨西哥比索之间的汇率变化，对国际部门的净销售额产生了1.6亿美元的万有利影响。净销售额的下降是由于加拿大的净销售额下降和我们的国际合作伙伴的需求减少所致。这些下降被我们墨西哥零售店的销售增长部分抵消了。销售量下降了个位数。
加拿大可比净销售额，包括零售店和电子商务，下降6.7%，原因是宏观经济逆风和春季天气到来较晚导致我们电子商务渠道和零售店的流量下降，这对我们的春季和温暖天气产品的需求产生了负面影响。
国际业务营业收入减少210美元万，或21.1%，至770万，主要是由于SG&A费用增加540万，部分被毛利增加380万所抵消。营业利润率下降90个基点，至4.5%。营业利润率的下降是由于SG&A利率增加了580个基点，但毛利率增加了510个基点，部分抵消了这一影响。毛利率的增加是由于每售出单位的平均成本降低。由于海运运费和产品投入成本的下降，单位销售的平均成本下降了个位数。SG&A税率的增加是由于销售下降带来的固定成本去杠杆化、零售店员工薪酬成本的增加以及对我们墨西哥新零售店的投资增加，但部分被业绩薪酬支出的减少所抵消。
未分配的公司费用
未分配企业支出减少720美元万，或13.7%，至4,520美元万，未分配企业支出占合并净销售额的百分比下降30个基点，至3.7%。2023财年前两个季度的组织重组费用在前两个季度没有再次出现，推动了合并净销售额的百分比下降
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
2024财年各季度，咨询成本下降，基于绩效的薪酬支出减少，但部分被销售额下降的固定成本去杠杆化所抵消。
非公认会计准则财务计量与公认会计准则计量的对账
我们提供了非公认会计准则调整后的营业收入、所得税、净收入和稀释后每股普通股净收入的衡量标准，其中不包括以下列出的某些项目。我们相信，这些信息提供了对我们业绩的有意义的比较，并让投资者看到了管理层认为的我们的核心业绩。这些措施不符合美国公认会计原则(GAAP)，也不是美国公认会计原则的替代。最具可比性的GAAP衡量标准分别是营业收入、所得税拨备、净收入和稀释后每股普通股净收入。调整后的营业收入、所得税、净收入和每股普通股的稀释净收入不应单独考虑，也不应作为根据公认会计原则报告的我们业绩分析的替代。其他公司计算调整后的营业收入、所得税、净收入和每股普通股稀释净收入的方式可能与我们不同，这限制了该指标在与其他公司进行比较时的有效性。
财年结束
2024年6月29日2023年7月1日
(单位：百万，不包括每股收益)营业收入净销售额百分比所得税净收入稀释后每股普通股净收入营业收入净销售额百分比所得税净收入稀释后每股普通股净收入
如报告所示(GAAP)$39.5 7.0 %$6.7 $27.6 $0.76 $37.6 6.3 %$7.4 $23.9 $0.64 
组织结构调整(1)
— — — — 0.4 0.1 0.3 0.01 
调整后的(2)
$39.5 7.0 %$6.7 $27.6 $0.76 $37.9 6.3 %$7.5 $24.2 $0.64 
(1)涉及组织结构调整和相关的公司办公室租赁修订行动的费用。
(2)2024财年第二季度没有进行非GAAP调整。
注：由于四舍五入，结果可能不具有相加性。
两个财年结束
2024年6月29日2023年7月1日
(单位：百万，不包括每股收益)营业收入净销售额百分比所得税净收入稀释后每股普通股净收入营业收入净销售额百分比所得税净收入稀释后每股普通股净收入
如报告所示(GAAP)$94.5 7.7 %$18.6 $65.7 $1.80 $93.9 7.2 %$19.1 $59.9 $1.59 
组织结构调整(1)
— — — — 1.5 0.4 1.2 0.03 
调整后的(2)
$94.5 7.7 %$18.6 $65.7 $1.80 $95.5 7.4 %$19.4 $61.0 $1.62 
(1)涉及组织结构调整和相关的公司办公室租赁修订行动的费用。
(2)2024财年前两个季度没有进行非GAAP调整。
注：由于四舍五入，结果可能不具有相加性。
流动资金和资本资源
我们持续的现金需求主要用于营运资本、资本支出、员工薪酬、债务利息、向股东返还资本以及其他一般公司用途。我们预计，我们的主要流动性来源将是手头的现金和现金等价物、运营的现金流以及我们有担保的循环信贷安排下的可用借款能力。我们相信我们的流动资金来源足以满足我们至少未来12个月的现金需求。然而，这些流动性来源可能会受到本10-Q表格“前瞻性陈述”部分描述的事件的影响，包括但不限于我们在最近提交的10-k表格年度报告和其他不时提交给美国证券交易委员会的报告中“风险因素”标题下讨论的风险因素。
24

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
正如在这份Form 10-Q季度报告和我们最近提交的Form 10-k年度报告中“已知或预期的趋势”标题下讨论的那样，通胀压力和消费者信心下降已经并可能继续对消费者对我们产品的需求和我们2024财年的财务业绩产生负面影响。我们无法预测这种影响的时间和数量。
截至2024年6月29日，我们在主要金融机构持有的现金和现金等价物约为316.6,000,000美元，其中约8,040美元的万持有在美国以外的金融机构。我们在主要金融机构的现金存款超过美国联邦存款保险公司和类似保险公司为美国境外存款提供的保险范围限制。为了缓解这一风险，我们利用一项政策，将现金存款分配给已被我们和第三方评级机构评估为具有可接受风险概况的主要金融机构。
资产负债表
2024年6月29日的库存为59930美元万，而2023年7月1日的库存为68160美元万，2023年12月30日的库存为53710美元万。与2023年7月1日相比，2024年6月29日的万减少了8,230美元，降幅为12.1%，这是由于“打包并持有”库存减少，供应天数减少，以及海洋运费和产品投入成本下降，部分被通过红海的集装箱运输中断导致的在途库存增加所抵消。由于我们业务的季节性，2024年6月29日的库存余额与2023年12月30日的库存余额不可比。
2024年6月29日的应付账款为31380美元万，而2023年7月1日的应付账款为28130美元，2023年12月30日的应付账款为24210美元万。截至2024年6月29日，与2023年7月1日相比，万增加了3,250美元，或11.5%，这是由购买库存的付款时间推动的。由于我们业务的季节性，2024年6月29日的应付账款余额与2023年12月30日的应付账款余额不可比。
现金流
经营活动提供的净现金
2024年财年前两个季度，运营活动提供的净现金为9,170美元万，而2023财年前两个季度为20920美元万。我们的经营活动提供的现金流是由净收益和营运资本的变化驱动的。运营现金流的下降是由于我们在2023财年出售了很大一部分“打包持有”库存，导致库存余额减少较少。
用于投资活动的现金净额
2024财年前两个季度，用于投资活动的净现金为2,430美元万，而2023财年前两个季度为2,640美元万。用于投资活动的现金净额减少的原因是资本支出减少。2024财年前两个季度的资本支出是由美国和国际零售店的开业和改建以及对我们分销设施的投资推动的。
我们计划在2024财年投资约7500万美元用于资本支出，主要涉及美国和国际零售店的开设和改建，对我们分销设施的投资，以及战略信息技术计划。
用于融资活动的现金净额
2024年财年前两个季度，用于融资活动的净现金为9,940美元万，而2023财年前两个季度为22130美元万。融资活动的现金流变化主要是由我们在2023财年前两个季度对我们担保循环信贷安排的支付推动的。
有担保循环信贷安排
截至2024年6月29日，我们在有担保的循环信贷安排下没有未偿还的借款，不包括570美元的未偿还信用证万。截至2024年6月29日，约有84430美元的万可用于未来借款。由于信贷安排下的合同还款条款，我们的有担保循环信贷安排下的任何未偿还借款在我们的压缩综合资产负债表上被归类为非流动负债。然而，这些还款条款也允许我们在任何时候偿还部分或全部未偿还借款。
截至2024年6月29日，经调整的定期SOFR利率贷款适用于有担保循环信贷安排的利差为1.125，基准利率贷款的利差为0.125。截至2024年6月29日，有担保循环的适用借款利率
25

项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
信贷安排约为6.56%，包括经调整的定期SOFR利率加上适用保证金。截至2024年6月29日，本公司遵守了有担保循环信贷安排下的财务和其他契诺。
高级附注
截至2024年6月29日，该公司有50000美元的万本金未偿还优先票据，年利率为5.625%，计划于2027年3月15日到期。在我们的精简合并资产负债表上，截至2024年6月29日的50000美元未偿还优先票据万净额扣除了230美元的未摊销发行相关债务成本。
股份回购
在2024财年的前两个季度，我们在公开市场交易中以约3380美元的万价格回购和注销了461,888股股票，平均价格为每股73.13美元。在2023财年的前两个季度，我们在公开市场交易中以约3,990美元的万价格回购和注销了585,354股股票，平均价格为每股68.2美元。
根据已结算的回购交易，截至2024年6月29日，未完成回购授权下的剩余产能总额约为61570美元万。股份回购授权没有到期日。
未来的回购可能会不时地在公开市场、私下协商的交易或其他方面发生。任何回购的时间和金额将由本公司酌情决定，受本公司担保循环信贷安排的限制以及对市场状况、股价、其他投资优先事项和其他因素的考虑。
分红
在2024财政年度的前两个季度，董事会宣布了每股普通股0.80美元的现金红利，公司支付了现金红利(2024财政年度前两个季度的每股现金红利总计为1.60美元)。此外，在2023财政年度的前两个季度，董事会宣布每股普通股的现金红利为0.75美元，公司支付了现金红利(2023财政年度前两个季度的每股现金红利总计为1.50美元)。
我们的董事会将根据一系列因素评估未来的股息声明，包括公司担保循环信贷安排的限制、商业状况、公司的财务业绩和其他考虑因素。
我们有担保的循环信贷安排的条款可能会限制我们支付现金股息或未来回购普通股的能力，如附注5中进一步描述的那样，长期债务，到简明合并财务报表。
季节性
由于某些节假日和关键零售购物期的时间安排，我们的销售额和盈利能力出现季节性波动，这通常导致本财年上半年的销售额和毛利润低于本财年下半年。因此，我们上半年的经营业绩可能不能反映我们对全年的预期结果。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的简明综合财务报表为基础的，这些简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
我们的关键会计政策和估计在截至2023年12月30日的2023财年的Form 10-k的最新年度报告的第7项中的“关键会计政策和估计”标题下进行了描述。我们的关键会计政策和估计是那些需要管理层做出最困难和最主观判断的政策，可能导致需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。我们的重要会计政策和估计包括：收入确认和应收账款备抵、存货、商誉和其他无限期记账
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项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析(续)
无形资产、应计费用、或有损失、所得税会计、外币、员工福利计划和基于股票的薪酬安排。这些重要的会计政策和估计与我们最新的10-k表格年度报告中所描述的没有实质性的变化。
项目3. 关于市场风险的定量和实证性披露
货币和利率风险
在我们的业务运作中，我们有市场风险敞口，包括与外币风险和利率相关的风险。下面将讨论这些风险，以及我们管理这些风险敞口的策略。
货币风险
我们与第三方签订生产合同，主要是在亚洲。虽然这些合同是以美元表示的，但不能保证我们产品未来生产的成本不会受到美元与这些承包商当地货币之间汇率波动的影响。由于涉及的货币数量众多，我们无法量化未来货币波动可能对我们未来时期的运营结果产生的潜在影响。
我们海外子公司以美元以外的功能货币计价的财务报表使用期末资产和负债汇率以及收入和费用的加权平均汇率换算成美元。将资产和负债从本位币转换为美元所产生的收益和损失计入累计的其他全面收益(亏损)。
我们的海外子公司通常会记录以美元以外的货币计价的销售额，然后使用加权平均汇率将其转换为美元。与2023财年第二季度相比，2024财年第二季度用于换算的外币汇率的变化对我们大约40美元的万综合净销售额产生了不利影响。与2023财年前两个季度相比，2024财年前两个季度用于换算的外币汇率的变化对我们的综合净销售额产生了有利的影响，约为1.6万美元万。
美元与其他货币之间的汇率波动可能会影响我们的运营结果、财务状况和现金流。我们境外子公司的交易可能以实体功能货币以外的货币计价。外币交易损益还包括与外国子公司之间按市价计价的公司间贷款的影响。在我们的简明综合经营报表中，这些收益和损失被记录在其他费用(收益)净额中。与外国子公司的公司间贷款有关的长期外币交易损益被计入换算调整，并计入累计其他全面收益(亏损)。
利率风险
我们的经营业绩受到我们的有担保循环信贷工具利率波动的风险，该工具具有可变利率。截至2024年6月29日，在有担保循环信贷安排下，没有未偿还的浮动利率借款。因此，假设实际利率上升100个基点的影响不会导致12个月期间的大量额外利息支出。
其他风险
我们与供应商签订了各种采购订单承诺。我们通常可以取消这些安排，尽管在某些情况下，我们可能需要支付反映取消前完成工作的百分比的终止费。
项目4. 控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的首席执行官和首席财务官已经评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(根据1934年证券交易法修订后颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义)的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月29日起有效。
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财务报告内部控制的变化
首席执行官和首席财务官还对公司财务报告的内部控制(“内部控制”)进行了评估，以确定在截至2024年6月29日的财政季度内，内部控制是否发生了任何对内部控制产生重大影响或合理地可能对内部控制产生重大影响的变化。
在截至2024年6月29日的财政季度内，本公司的内部控制并无重大影响或可能重大影响对财务报告的控制。
28

第二部分
项目1. 法律诉讼
在我们的正常业务过程中，公司会受到各种索赔和未决或威胁诉讼的影响。该公司目前并未参与其认为会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何法律程序。
第1A项。风险因素
截至2023年12月30日的2023财年，我们的10-k表格中描述的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购
下表提供了有关2024财年第二季度股票回购的信息：
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(3)
根据计划或方案可能尚未购买的股票的大约美元价值(4)
2024年3月31日至2024年4月27日136,444 $75.70 136,444 $630,163,948 
2024年4月28日至2025年5月25日40,086 $70.06 39,247 $627,414,133 
2024年5月26日至2024年6月29日178,402 $65.58 178,402 $615,714,773 
总354,932 354,093 
(1)包括我们员工交出的普通股股份，以满足在授予限制性股票奖励时所需的预扣税款。2024年4月28日至2024年5月25日期间，共有839股股票上缴。
(2)每股支付的平均价格不包括作为2022年通胀降低法案的一部分对股票回购征收的消费税。
(3)2024财年第二季度的股票回购符合所有适用的规则和法规，并符合本季度报告10-Q表第一部分所附未经审计的简明综合财务报表附注6普通股中所述的股份回购授权。
(4)根据本公司董事会批准的股份回购授权。股份回购授权没有到期日。
项目3. 在高级职位上失败
不适用
项目4.矿山安全披露
不适用
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项目5.其他信息
董事及高级管理人员的证券交易计划
下表提供了有关交易计划的信息 通过或已终止2024财年第二季度购买或出售公司证券：
交易计划
姓名和头衔行动领养日期
规则10B5-1 (1)
非规则10b5-1(2)
待出售证券数量到期日
Michael D.凯西, 董事长、首席执行官兼总裁
收养5/10/2024x—
65,267(3)
11/4/2025
(1)旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)的肯定抗辩条件。根据该计划，在2024年11月4日之前不允许执行交易。
(2)根据《交易法》S-k条例第408(C)项定义的“非规则10b5-1交易安排”，且不打算满足《交易法》下规则10b5-1(C)的积极抗辩条件。
(3)涉及(I)最高可达28,000既得股票期权及行权后可能出售的本公司普通股股份及(Ii)最高可达37,267公司普通股的股份。

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项目6.展品

以引用方式并入
展品编号展品说明表格展品编号提交日期随函存档
3.1
卡特公司注册证书的修订和重新签署。
8-K3.12017年5月23日
3.2
修订和重新制定卡特公司的附例。
8-K3.12023年8月18日
10.1
关于威廉·卡特公司、马萨诸塞州的一家公司(美国借款人)、真正的加拿大公司、安大略省的一家公司(与美国借款人一起，也就是借款人)之间的日期为2024年6月24日的第四次修订和重述的信贷协议(本修订第5号修正案)的第5号修正案(修正案5)，每个贷款人不时地与其一方(集体地，“贷款人”和个别地，“贷款人”)，摩根大通银行，N.A.作为行政代理(以该身份，称为“行政代理”)、抵押品代理、美元授信额度贷款机构及美元授信额度贷款机构作为加拿大代理(以该身份，称为“加拿大代理”)、多币种授信额度贷款人及多币种授信额度发行人L/C发行人及多币种授信额度发行人及多币种授信额度贷款人及多币种授信额度发行人及多币种授信额度贷款人及多币种授信额度发行人及多币种授信额度发行人及多币种授信额度贷款人及多币种授信额度授信额度发行人及其他订约方
X
31.1
规则13 a-15（e）/15 d-15（e）和13 a-15（f）/15 d-15（f）认证。
X
31.2
规则13 a-15（e）/15 d-15（e）和13 a-15（f）/15 d-15（f）认证。
X
32
第1350条认证。
X
101.INSXBRL实例文档-即时文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中X
101.SCHXBRL分类扩展架构文档X
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档X
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档X
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档X
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档X
104本当前报告的封面页，格式为Inline MBEX

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


卡特' s，Inc.

2024年7月26日/s/ MICHAEL D.凯西
Michael D.凯西
董事长、首席执行官兼总裁
(首席行政主任)


2024年7月26日/s/理查德F.韦斯顿伯格
Richard F.韦斯顿伯格
尊敬的总裁高级执行副总裁，
首席财务官兼首席运营官
(首席财务会计官)



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