附录 99.2 24 年第二季度收益报告 PennyMac 抵押贷款投资信托基金 2024 年 7 月

前瞻性陈述本演示文稿包含前瞻性陈述 经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的关于管理层对公司财务等方面的信念、估计、预测和假设的声明 业绩、未来运营、商业计划和投资策略以及行业和市场状况，所有这些都可能发生变化。诸如 “相信”、“期待”、“预测” 之类的词 “承诺”、“计划” 和其他具有相似含义的表述或词语，以及未来或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以” 或 “可以” 通常旨在确定前瞻性陈述。未来任何时期的实际业绩和运营情况可能与本文预测的结果以及此处讨论的过去业绩存在重大差异。这些前瞻性陈述包括，但是 不限于有关利率、住房和预付利率未来变化的声明；未来的贷款发放和生产；未来的贷款拖欠、违约和延期；未来的投资和对冲费用；未来 投资策略、未来收益和股本回报率以及其他业务和财务预期。可能导致实际业绩与历史业绩或预期结果存在重大差异的因素包括但不是 限于：利率变动；公司遵守管理其业务的各种联邦、州和地方法律法规的能力；总体经济或房地产金融和房地产市场；活动或 破坏金融和住房市场信心或以其他方式对金融和住房市场产生广泛影响的情况；房地产价值、房价和房屋销售的变化；总体变化 商业、经济、市场、就业以及国内和国际政治状况，或消费者信心和消费习惯的预期；公司竞争的程度和性质；供应情况；以及 对满足公司投资目标的抵押贷款和抵押贷款相关资产的竞争程度，经风险调整后的有吸引力的投资机会；中标收购抵押贷款的固有困难， 以及公司在这方面取得的成功；公司面临的信用风险集中；公司对经理和服务商的依赖；与这些实体及其实体可能存在的利益冲突 附属机构以及此类实体的业绩；人员变动以及其经理、服务商或其附属机构缺乏合格人员；我们缓解网络安全风险、网络安全事件的能力 以及技术中断；短期和长期资本的可用性、条款和部署；公司现金储备和营运资金的充足性；公司维持两者之间预期关系的能力 其融资及其资产的利率和到期日；来自公司投资的现金流的时间和金额（如果有）；我们的大量债务；业绩、财务状况以及 借款人的流动性；我们面临的因恶劣天气事件、人为或其他自然条件、气候变化和疫情造成的运营损失和中断风险的风险；公司服务商的能力，也是 为公司提供配送服务，批准和监督代理卖方并按照投资者标准承保贷款；客户或交易对手提供的信息或文件不完整或不准确，或不利的 公司客户和交易对手财务状况的变化；公司与其购买并随后出售或证券化的抵押贷款相关的赔偿和回购义务； 证明公司对其投资资产的所有权和权利的抵押文件的质量和可执行性；拖欠率、违约率和容忍率提高和/或回收率降低 公司的投资；公司保留信用风险的抵押贷款基础抵押贷款的表现；公司及时或完全取消其投资抵押品赎回权的能力；提高 公司抵押贷款支持证券基础或与公司抵押贷款还本付息权和其他投资相关的抵押贷款和其他贷款的预付款；公司的套期保值策略可能的程度 或者可能无法保护其免受利率波动的影响；公司在衡量和报告利率波动时对不确定性、意外情况以及资产负债估值所做的估计的准确性或变化的影响 公司的财务状况和经营业绩；公司对财务报告保持适当内部控制的能力；公司发现不当行为和欺诈行为的能力；公司的事态发展 公司抵押贷款产品的二级市场；影响抵押贷款行业的立法和监管变化或住房市场监管或其他影响政府机构或政府赞助的变化 实体，或增加与此类机构或实体开展业务成本的变革；消费者金融保护局及其已发布和未来的规定及其执行情况；政府对房屋所有权支持的变化； 政府或政府赞助的住房负担能力计划的变化；公司投资目标或投资或运营策略的变化，包括任何可能的新业务领域或新产品和服务的变化 使其面临额外的风险：公司行业、债务或股票市场的波动；对公司业务及其满足复杂规则的能力施加的限制，使其有资格成为美国联邦收入房地产投资信托基金 纳税目的并有资格获得《1940年投资公司法》的豁免，以及出于美国联邦所得税的目的，公司的某些子公司有资格成为房地产投资信托基金或应纳税房地产投资信托基金子公司的资格；变动 政府法规、会计处理、税率和类似事项；公司未来向股东进行分配的能力；公司未能妥善处理可能引起的问题 声誉风险；以及公司的组织结构和章程文件中的某些要求。您不应过分依赖任何前瞻性陈述，并应考虑所有不确定性和风险 上述内容，以及公司不时向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件中更全面地讨论的内容。公司没有义务公开更新或修改任何内容 前瞻性陈述或此处包含的任何其他信息，以及本演示文稿中的陈述仅是截至本演示之日的最新陈述。本演示文稿包含以外的其他方式计算的财务信息 根据美国公认会计原则（“GAAP”），例如市场驱动的价值变化，这些变化为公司的业务业绩提供了有意义的视角，因为公司利用这些信息来 评估和管理业务。非公认会计准则披露作为分析工具存在局限性，不应被视为根据公认会计原则确定的财务信息的替代品。2

第二季度亮点不包括市场在内的强劲收入水平 利率敏感策略的公允价值下降部分抵消了所有三种策略的驱动价值变动和收入贡献的部分抵消了24年第二季度税前收益不包括信贷驱动价值的市场公允价值 自然产生的净收益敏感型 (3) (2) 税前收益变化 cRT 投资归属于普通股的策略 (1) (2) 1,600万美元 1300 万美元股东 1300 亿美元摊薄后每股收益 0.17 美元不包括市场利率驱动价值的 1,500 万美元税前收入新增 投资 MSR SENSITIVE 的公允价值 (3) (2) 账面价值回报率 MSR 投资策略每股普通股收益变动1700万美元 2,800万美元 4,100万美元 4,900万美元 390万美元 4% 15.89 美元每股往来代理普通股的常规股息 股票产量往来者 (2) (4) 税前收入 (UPB) 卖方关系产量 0.40 美元 1000 万美元 22 亿美元 797 注意：所有数据均为24年第二季度或截至24年6月30日 (1) 归属于普通股股东的净收益包括准备金 对于300万美元的税收支出（2），每股收益 = 每股收益；cRT = 信用风险转移；MSR = 抵押贷款服务权；GSE = 政府赞助的企业；uPB = 未付本金余额（3）不包括300万美元市场驱动的价值收益 信贷敏感策略和利率敏感策略中由市场驱动的1200万美元价值损失——见幻灯片11 3 3（4）不包括PFSI账户中100亿uPB的常规贷款产量

发放市场的预期反映了增长 (1) 美国抵押贷款 发放市场抵押贷款利率仍接近近期高点（以万亿美元计）（2）融资购买平均30年期固定利率抵押贷款•目前第三方对行业发放额的估计，2024年平均为1.7万亿美元，2.1美元 2025年将达到万亿美元，反映了对利率下降和融资量增长的预测 • 抵押贷款房地产投资信托基金具有多元化的投资组合、高效的成本结构和强大的风险管理实践，例如 由于pMT最有能力应对当前市场环境带来的波动。注意：由于四舍五入，数字可能不相和（1）实际来源：Inside Mortgage Finance。预测来源：抵押银行家的平均值 协会（24年7月19日）和房利美（24年6月10日）的预测。4（2）房地美主要抵押贷款市场调查。截至24年7月18日为6.77％

经验丰富的投资组合的强劲预期表现超过 PMT三分之二的股东权益用于对MSR的经验丰富的投资以及PMT独特的具有强大基础的GSE信用风险转移投资抵押贷款服务权pMT GSE信用风险转移 （占股东权益的53％）（占股东权益的16％）• 在延长预期寿命期间保持稳定的现金流•从2015至2020年起源于较低的WAC（1）——WAC为3.7％；基本全部流出 资金中 • 终身已实现亏损预计为 • 较高市场利率下公允价值敏感度下降有限 • 短期利率上升带来的配售费收入增加长期预期强劲 风险调整后的回报由：• 标的优质常规贷款借款人（1）• 低利率抵押贷款和大量房屋净值积累推动的低拖欠率和LTV比率 • 更高的利息 利率，这意味着径流减缓和资产寿命延长 • PFSI 业界领先的服务能力 5 (1) WAC = 加权平均票面利率；LTV = 贷款价值比

pMT 的资本部署展望 • 积极管理股权 通过信用敏感策略向PFSI出售常规代理贷款进行配置 • 机会性地出售了800万美元的投资 • 股权配置与投资者贷款证券化基本保持不变，后者没有 由于信贷利差紧缩，截至24年6月30日的股权配置 100% = 19亿美元利率敏感策略 • 鉴于最近的筹资和其他市场信用敏感度，长期回报率要求已达到我们上一季度的长期回报要求 条件，PmT预计将在24年第三季度保持约30％-Strategies占常规相应总产量的22％，高于24年第二季度的18％企业13％的利率•将继续评估收购机会 敏感策略 61% 批量符合其投资策略的 MSR 相应产量 4% 6

PMT投资策略的运行率回报潜力 西澳大利亚州股票年化回报率•代表其信用敏感策略预期的平均年化回报率和（1）股权（ROE）分配的季度收益潜力（%）：pMT GSE信用风险转移策略高于该策略的13.9％16％ 未来四个季度其他GSE信用风险转移（CAS和STACR）14.5％5％非机构下属MBS 12.0％1％•反映了其他信用敏感策略的业绩预期 1.0％0％当前抵押贷款市场净信贷 敏感策略 13.8% 22% 利率敏感策略：−PMT有机创建的MSR（包括收回）的回报潜力 10.6% 52% 对GSE CrT的投资比机构MBS（包括IO证券化）29.4％略有下降 上一季度7％非机构高级MBS 11.7％ 1％（2）利率套期保值-2.5％0％——利率敏感型净利率敏感策略的潜在回报率10.5％ 61％由于进一步倒置，策略下降了10.5％ 61％ 相应产量 25.6% 收益率曲线的 7% 现金、短期投资和其他 2.4% 10% (3) 管理费和公司开支 -3.1% 0% — 对利率敏感的预期回报率 (3) 净公司-2.8% 10% 的资产有 如果所得税支出收益准备金-0.3％的曲线反转，则有可能有所改善，这将推动净收益的增长8.0％优先股股息7.7％ 28％归属于普通股的净收益 股东8.1％ 72％（1）分配的股权代表管理层的内部配置；某些融资余额和每季度平均摊薄每股收益0.33美元的相关利息支出是根据以下条件在投资之间分配的 管理层对目标杠杆率和支持投资所需的资本或流动性的评估注意：本幻灯片使用PMT的基本案例假设（例如信贷假设）提供的估算值仅用于说明目的 业绩、预付款 7 (2) ROE（按细分市场股票速度、融资经济学和 CrT 交易的损失处理）的百分比计算），除了 (3) ROE 按以下方式计算外，不考虑市场驱动的价值变化 现金流和对冲成本占总权益变现的百分比，或当前市场状况的重大变化或冲击；实际结果可能存在重大差异

通讯员制作要闻通讯员收购量和 混合关键财务指标（以十亿美元计）24年第一季度第二季度细分市场税前收入占0.47％ 0.35％（2）利率锁定承诺履行费占0.23％ 0.20％（3）收购资助的部分运营指标 24年第一季度第二季度代理卖方关系 805 797 购货贷款占91％的百分比 92%（1）pMT收购总额的常规贷款政府对PFSI的贷款（1）PFSI的常规贷款（1）PFSI的常规贷款总锁定 ● Pennymac仍然是 美国最大的代理汇总商，其市场份额几乎是第二大渠道参与者的两倍 ● 近期的盈利受益于与陈述相关的储备金的释放，以及 证券化时提供的担保，因为从2020年到2022年产生的大量贷款超过了三年的违规期限，与回购相关的损失最小。● 鉴于最近发行了可交换优先股权 注意，pMT预计将在24年第三季度保留约30-50％的常规相应产量，高于目前的水平。注：由于四舍五入（1），所有政府贷款和来自PFSI的常规贷款，PMT，可能不相称 在持有期内赚取采购费和利息收入，不向PFSI支付履行费（2）PMT自有账户的常规合规利率锁定承诺 8（3）基于融资贷款，但须遵守以下条件 配送费

MSR 投资趋势 (1) MSR 投资（百万美元）• 截至2024年6月30日，MSR资产为39亿美元，与2024年3月31日相比基本保持不变——预付款的流失在很大程度上被公允价值增长和新的MSR投资所抵消——uPB的标的PMT的MSR投资下降了 略有9（1）人拥有的MSR投资组合，不包括以公允价值出售的贷款

PMT对GSE信用风险转移的独特投资趋势 (1) • PMT有机创建的CrT投资的公允价值与2024年3月31日相比略有下降，这主要是由于（百万美元）预付款 • 60天以上的拖欠率保持不变 自2024年3月31日起 • 终身累计亏损略有增加；鉴于房价导致标的借款人股权大量积累，我们最终预计，这些投资生命周期内的已实现亏损将受到限制 近年来的升值（2）截至季度的精选指标：基础贷款UPB（以十亿美元计）24.2 美元 23.6 美元 23.2 美元 22.7 美元 22.2 美元 22.2 美元 WA FICO 发起时的 753 753 753 753 WA LTV 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 当前 LTV 51.6% 50.5% 50.1% 50.1% 48.5% 60天以上拖欠天数占未偿还未偿还未偿还贷款的百分比 1.12% 1.18% 1.23% 1.11% 1.11% 1.11% 净已实现本金亏损（百万美元）0.5 美元 0.5 美元 1.3 美元 0.2 美元 0.1 累计终身本金损失（百万美元） 44.6 美元 45.1 美元 46.4 美元 46.6 美元 46.7 美元利息减免（百万美元）3.3 美元 3.3 美元 3.2 美元 3.2 美元 3.2 美元累计减息（百万美元）19.9 美元 23.2 美元 26.5 美元 29.7 美元 32.9 美元 (1) PMT 有机创建的 GSE CRT 的公允价值 投资在PMT的资产负债表上反映为担保cRT安排的存款以及衍生品和信用风险转移扣除应付的纯息担保的资产或负债 10 (2) 加权平均FICO和LTV 截至报告日剩余贷款总量的发放指标；当前的LTV是使用截至报告期内可用的最新房价信息刷新的

按策略收益分列的第二季度业绩和回报率 不包括市场驱动的总收益西澳州股票年化回报率（百万美元，每股收益除外）市场驱动的价值（1）（2）（3）（1）股权分配（ROE）（1）（1）（2）变动信用敏感策略：pMT GSE信用风险 转账 10.9 美元 1.7 美元 9.2 美元 311 14% 其他 GSE 信用风险转移（CAS 和 STACR）6.0 2.3 3.7 98 24% pMT 非机构下属 MBS (0.9) (1.3) 0.4 20 -19% (4) 其他信用敏感策略 (0.2) 0.0 (0.2) 8 -11% 净信用敏感策略 策略 15.7 美元 2.7 美元 13.1 美元 436 14% 利率敏感策略：MSR（包括收回）70.7 美元 46.0 美元 24.7 美元 24.7 机构 MBS（包括 IO 证券化）(35.7) (39.0) 3.3 非机构高级 MBS 0.2 (0.3) 0.5 利率对冲 (18.4) (18.4) (18.4) 净利率敏感策略 16.9 美元 (11.6) 美元 28.5 美元 1,217 6% 代理产量 9.6 美元 0.0 美元 9.6 美元 76 51% 现金、短期投资及其他 1.7 美元 1.7 美元 232 3% (5) 管理费和公司费用 (15.2) n/a (15.2) -3% (5) 公司美元 (13.6) n/a (13.6) 232 -3% 所得税支出 $ (3.2) (0.3) (2.9) 净收益 25.4 美元 (9.2) 34.7 美元 1,961 美元 561 5% 优先股股息 10.5 美元 541 8% 归属于普通股的净收益 股东 15.0 美元 1,419 4% 摊薄后每股收益 0.17 美元注：由于四舍五入 (1) 收入贡献和扣除与投资相关的任何直接支出（例如贷款发放）后计算的年化股本回报率，数字可能不相和 费用和贷款服务费），但不包括税收支出；与投资策略相关的部分收入可能需要纳税（2）根据管理评估将收入归类为市场驱动的价值变化；收入 不包括市场驱动的价值变化并不代表房地产投资信托基金的应纳税所得额，属于非公认会计准则数字 (3) 分配的股权代表管理层的内部配置；某些融资余额和相关的利息支出是 根据管理层对目标杠杆率和支持投资所需的资本或流动性的评估，在投资之间进行分配 (4) 主要包括传统的不良贷款组合；净新增投资也包括 将不良贷款和不良贷款的销售反映为PMT退出投资战略的一部分；包括以24年6月30日（5）资产回报率结算的390万美元账面价值11％的房地产，计算方法为 占总权益的百分比

套期保值方法是PMT对利率敏感的核心 投资 MSR 估值变化和抵消 • pMT 力求在 “全球” 基础上管理利率风险（百万美元）敞口，在实现现金流利率之前确认MSR公允价值的变化 其投资敏感性MBS公允价值变化、利率套期保值和相关的税收影响策略 • 在24年第二季度，MSR公允价值略有上升——利率略有上升降低了预付款预期 • MBS、利率套期保值和相关税收影响的公允价值下降略大于抵消扣套期保值后的MSR公允价值的增长 12

灵活而复杂的融资结构 (1) 债务明细表 到期年份（百万美元）无抵押和可交换优先票据的融资能力多家银行/MSR定期票据和贷款可灵活地为MSR波动的CrT定期票据和预支余额8.47亿美元进行融资 无抵押和 MSR 融资 cRT 融资可交换优先票据 ● 我们的绝大部分 cRT 融资都在 ● MSR 定期票据和贷款的到期日保持一致 ● 以流动性管理形式全额预留的定期票据， 与2024年10月到期的短期借款可交换优先票据相比，其中包含的2.1亿美元按市值计价（追加保证金）准备金MSR资产的全额还款期限与预期的还款期限不太接近 ● 已发行247美元 百万张新的3年期CrT期限 ● 发行了3.55亿美元的3.5年期房利美新票据，为2.13亿美元的Mae MSR定期票据进行了再融资，SOFR +2.75％；之后 ● 发行了2.17亿美元的可交换优先票据，这些票据本应于 将于2025年季度末到期，赎回了2029年6月到期的3.05亿美元票据先前发行的2027年到期的定期票据 ● 5200万美元的证券回购 ● 提供灵活性和补充性以SOFR +4.19％的协议定价 资产支持结构注意：所有数字均为截至2024年6月30日13 13（1）按本金计算的数字。CrT 定期票据与本金支付一起摊销。不包括为我们在MBS和小额贷款的投资提供资金的证券回购协议 我们对 cRT 的部分投资。

附录

pMT专注于三个细分市场的独特投资策略 • 常规合格抵押贷款的主要收购方和生产商 • 在PFSI的代理卓越运营和优质服务的推动下，在PMT超过15年的历史中，市场份额大幅增长 水平生产 • 提供有机生产投资资产的独特能力 • 通过传统代理贷款产品的证券化创造的 MSR 投资利率敏感型 • 与机构进行套期保值 MBS和利率衍生品策略 • 在对冲利率风险方面有良好的往绩和纪律 • 对信用风险的投资依赖于PMT的高质量贷款生产，能够通过以下方式影响业绩 积极提供服务，辅之以对CrT债券的机会主义投资，由GSE敏感策略发行的信贷 • 截至2024年6月30日，作为PMT前端GSE cRT投资基础的约222亿uPb贷款 15

(1) 期末 (2) 计算普通股平均回报率 基于归属于普通股股东的年化季度净收益占该期间每月平均普通股的百分比历史收益、股息和每股账面价值 (1) (2) ROE：-20% 0% -2% 14% 4% 15% 12% 10% 4% • 从 2015 年第三季度到 2016 年第二季度回购了 2910 万股普通股

当前的市场环境和宏观经济趋势 (1) (2) 平均值 30年期固定利率抵押贷款10年期国债收益率6.79％ 6.86％ 4.20％ 4.40％（3）宏观经济指标脚注6/30/23 9/30/23 12/31/23 3/31/24 6/30/24 6/30/24（1）房地美主要抵押贷款市场调查。截至7月18日（2）美国抵押贷款市场调查为6.77％ 财政部。截至24年7月18日为4.20％ 10年期国债收益率3.8％ 4.6％ 3.9％ 4.2％ 4.4％（3）10年期国债收益率和2/10年期国债收益率利差：彭博平均30年期固定利率抵押贷款：房地美初级贷款 抵押贷款市场调查2/10年期美国国债收益率利差 -1.1% -0.5% -0.4% -0.4% -0.4% 平均二级抵押贷款利率：30年期FNCL票面息指数（MTGEFNCL），彭博社美国房价升值：标普CoreLogic Case-Shiller美国全国住宅 价格国家安全局指数30年期固定利率抵押贷款6.7％ 6.6％ 6.8％ 6.9％（SPCSUSA）；数据截至24年4月30日住宅抵押贷款发放的季度为截至该季度；来源：内部抵押贷款二级抵押贷款利率 5.7% 6.3% 5.3% 5.6% 5.9% 融资美国房价上涨 0.0% 4.0% 5.6% 6.5% 6.3%（同比变动）住宅抵押贷款 420 美元 405 315 美元 315 美元 325 435 美元发放额（以十亿计）17

PMT在本季度按策略划分的投资活动 长期抵押贷款资产账面变动（百万美元）公允价值变动（5）截至24年3月31日的资产价值截至24年6月30日下午的投资价值GSE信贷额度1,160美元（24）美元 2 美元 1,138（1）风险转移其他 GSE 信用风险信用 195 美元 (0) 2 美元 197 美元转账（CAS 和 STACR）敏感非机构策略 89 美元（9）美元（1）78（2）次级 MBS 其他信用敏感型 8 美元 (1) 美元 (0) 7 (3) 美元 7 (3) 美元 MSR 3,952 美元 (56) 美元 46 美元 3,942 美元非机构利率 123 美元 (3) 美元 (0) 美元 119（4）高级MBS敏感策略机构3,641美元 159美元（39）3,761美元（4）MBS总计9,168美元 66美元 9,243美元（1）PMT有机创建的GSE cRT投资的公允价值作为存款反映在PMT的资产负债表上 担保 cRT 安排以及衍生品和信用风险转移条带资产或负债，扣除纯息应付担保 (2) 如我们的 10-Q 表季度报告附注6——可变利息实体所述 截至24年3月31日的季度，我们合并了发行次级债券的信托中的资产和负债；因此，该投资显示为公允价值贷款和可变利息实体的资产支持融资 合并资产负债表 (3) 主要包括传统的不良贷款组合；净新增投资还反映了作为PMT退出投资战略一部分的不良贷款和不良贷款的销售；包括3.9美元 截至24年6月30日，在贷款结算中收购的房地产的账面价值为百万美元（4）MBS =抵押贷款支持证券；对机构MBS的净新投资代表了MBS投资组合的再平衡（考虑并将在其中宣布的套期保值） 管理PMT的利率（风险）和决流 18（5）投资变动代表扣除销售、清算和径流后的新投资

MSR 资产估值 2024 年 6 月 30 日未经审计的抵押贷款（以百万美元计） 服务权 (1) Pool uPB 227,843 加权平均息票 3.7% 加权平均服务费 0.28% 加权平均预付款速度假设 (CPR) 6.8% 公允价值 3,942 美元作为服务费的倍数 6.1 19 (1) 自有的 MSR 投资组合和 不包括以公允价值出售的贷款

犯罪趋势和未偿还的服务预付款 (1) 历史 拖欠率和止赎率趋势 30-60 天 60-90 天 90 天以上止赎率 ● 整体抵押贷款拖欠率较上一季度略有上升 ● PMT MSR 投资组合未偿还的还本付息预付款 从2024年3月31日的1.1亿美元降至2024年6月30日的约8,300万美元——没有未偿还的本金和利息预付款注意：由于自有MSR投资组合的20（1）个四舍五入且包括收购的贷款，数字可能不相符 按公允价值出售；拖欠率和止赎率基于UPB；截至24年6月30日，pMT拥有的抵押贷款还本付息权和待售贷款总额为2300亿美元

截至2024年6月30日，PMT拥有的MSR投资组合特征 剩余贷款规模 FICO贷款 60+ uPB 占总额的百分比票据调味料到期日（美元）按原始当前拖欠情况（2）（3）细分市场（以十亿美元计）uPB（以千计）利率（月）（千人）发行 LTV LTV（按 UPB 划分）GSE FNMA $114.1 50.1% 437 3.7% 45 303 $261 757 75% 53% 0.8% FHLMC $110.0 48.3% 391 3.7% 36 310 $281 761 74% 56% 0.4% (1) 其他其他 3.7% 1.6% 15 4.7% 36 320 $255 759 72% 55% 0.6% 总计 227.8 100% 843 3.7% 40 307 $279 759 759 759 759 75% 54% 0.6% (1) 其他 代表以出售给私人投资者的传统贷款抵押的MSR (2) 不包括按公允价值持有的待售贷款 21 (3) 不包括任何额外的财产第二留置权

旨在降低利率的利率敏感策略 波动率估算对利率变动的敏感度 2024年6月30日增值和价值收益的利率变动敏感度PMT股东权益变动百分比MSRs机构MBS利率对冲 (1) (2) (3) • PMT的利率风险敞口在 “全球” 基础上进行管理——具有互补利率敏感度的多种抵押贷款相关投资策略——利用金融对冲 工具 — 有助于账面价值的稳定（1）包括收购的待售贷款和利率锁定承诺（扣除相关套期保值）、机构和非机构MBS资产（2）包括包括或可能的MSR和套期保值 包括MBS、欧元美元期货、国债期货和交易所交易掉期的看跌期权和看涨期权 22 (3) 净敞口代表 “多头” 资产以及MSR和套期保值的净头寸

PMT对GSE的有机投资的表现 24年第二季度信贷风险转移投资收入（亏损）（百万美元）贡献评论市场驱动的价值变化：与估值相关的变化包括1.7美元 • 反映了信用利差收紧对净收益（亏损）的影响 投资收益不包括市场驱动的价值变化：15.1中包含已实现收益和套利 • CrT投资赚取的利差收益净投资收益（亏损）（0.1）15.4期确认的亏损 • 利息收入 为CrT投资提供担保的现金存款利息收入（21.1）• 与CrT投资相关的融资费用利息支出 9.2 小计 10.9 美元总收入贡献：23

资产负债表对PMT有机产生的信用风险的处理 转让投资（千美元）2024年6月30日向CRT SPV交付的当前未偿贷款uPB和受担保义务约束的贷款的UpB的当前未偿还贷款... 22,204,806美元出售给房利美或已交付 视购买REMIC cRt证券的协议而定 cRT安排的账面价值：“为CrT安排提供担保的存款...” 中包含的当前现金抵押担保... 1,163,268美元担保信用风险转移安排” 代表与衍生品和信用风险转移条带负债相关的预期未来现金流入的公允价值... 假设7,331美元 扣除预期未来损失后的信用风险的CrT信托发行的无追索权负债的公允价值；代表按公允价值应付的纯息剥离证券... 纯息付款的价值（32,708）美元 PMT 投资到期后 cRT 投资的公允价值... 1,137,891 美元 24

PMT 在 Credit Risk TRANSFER L 方面的有机投资 Street Securities L Street Securities L Street Securities PMTT1 PMTT2 PMTT3 2017-PM1 2019-PMT1 2020-PMT1 合计（2015 年 5 月至 2015 年 7 月）（2015 年 8 月至 2016 年 2 月）（2016 年 2 月至 2016 年 8 月）（2016 年 8 月至 2018 年 5 月）（2018 年 6 月至 2019 年 3 月）At At At At At At At 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 Inception Inception Inception Incepence Inception Inceping Inceping $1.2 $0.1 $4.2 $0.5 $0.5 $6.5 $1.0 $2.8 $3.6 $2.7 58.3 $14.3 $116.5 22.2 贷款数量 4,113 716 15,146 美元 2,631 21,467 4,512 82,086 17,392 84,521 12,375 193,310 59,576 400,643 97,202% 购买 67.6% 67.8% 72.1% 72.1% 68.6% 70.7% 73.6% 73.2% 81.7% 61.2% 69.1% (1) WA FICO 742 744 742 742 742 742 43 749 750 746 746 736 758 758 758 752 753 (1) WA LTV 81.3% 80.6% 81.8% 81.9% 80.8% 82.5% 81.9% 83.8% 84.1% 82.4% 82.4% 82.4% 82.4% 60% 逾期60天以上 2 10 26 128 268 268 474 908 908 按贷款数量划分 60 天以上拖欠 0.265% 0.406% 0.87% 0.852% 0.825% 0.910% 1.106% 由 uPB 180+ 违法天数--2 14 75 132 223 实际贷款数和本金 2,109 美元 6,060 美元 9,029 美元 28,322 美元 509 美元 664 美元 46,692 美元 (2) 亏损 (k 美元) 减息 16,657 美元 16,269 美元 32,269 美元 32,927 (3) (k 美元) (1) 发起时的 FICO 和 LTV 指标 (2) 参考池清算造成的损失 抵押品 25 (3) 由于修改参考池抵押品而产生的利息减免

未经审计的相应产品收购和锁定（美元） 以百万计) 23 年第 2 季度第 3 季度第 23 季度第 2 季度第 24 季度代理收购常规合规——pmT 3,029 美元 2,759 美元 2,477 美元 1,769 美元 2,195 美元 (1) 常规合规——适用于 PFSI 7,018 9,933 10,129 8,190 10,007 (1) 政府——适用于 PFSI 11,139 8,848 11,011 8,167 10,301 Jumbo-适用于 pMT 0 1 3 3 34 共计 21,186 美元 21,541 23,620 18,128 22,537 常规合规对应锁-pMT 3,322 美元 3,493 美元 2,472 美元 2,602 美元 (1) 常规合规——适用于 PFSI 7,523 10,333 977 8,614 9,914 (1) 政府——PFSI 10,735 10,063 11,197 8,467 11,100 Jumbo——pMT 0 2 5 10 90 共计 21,581 美元 23,891 23,916 19,563 19,563 23,706 注意：由于四舍五入，数字可能不相和 (1) pMT 出售政府保险和担保贷款以及某些贷款 它从代理卖家那里向PennyMac Loan Services, LLC购买的传统贷款，并在持有期内赚取采购费和利息收入；pMT 26不为政府保险或担保支付履行费 贷款或常规贷款随后出售给PFSI

27