附录 99.1

PennyMac 抵押贷款投资信托报告

2024 年第二季度业绩

西湖 加利福尼亚州乡村——2024年7月23日——PennyMac抵押贷款投资信托基金（纽约证券交易所代码：PMT）今天公布的归属于普通股股东的净收益为1,500万美元，摊薄后每股普通股收益为0.17美元 2024年第二季度，净投资收入为7,120万美元。pMT此前曾宣布2024年第二季度的现金分红为每股普通股实益权益0.40美元，该股息已于2024年6月13日宣布，并将于 将于2024年7月26日支付给截至2024年7月12日的登记在册的普通股股东。

2024 年第二季度亮点

财务业绩：

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归属于普通股股东的净收益为1,500万美元；普通股平均年化回报率 的 4%1

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收入水平强劲，不包括市场驱动的公允价值变动和所有三者的积极贡献 利率敏感策略的公允价值下降部分抵消了投资策略

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普通股每股账面价值从3月31日的16.11美元小幅下降至2024年6月30日的15.89美元， 2024

其他投资亮点：

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相应产量推动的投资活动

•

PMT账户的常规代理贷款产量总额为22亿美元的未付款 本金余额（UPB），受发放市场扩大的推动，较上一季度增长26％，较2023年第二季度下降26％，这是由于向PennyMac出售了更大比例的常规贷款 金融服务有限公司（纽约证券交易所代码：PFSI）

1	普通股平均回报率是根据归属于普通股股东的净收益计算得出的 本季度每月平均普通股的百分比

1

•

导致了4100万美元的新抵押贷款服务权（MSR）的创建

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发行了2.47亿美元的新3年期CrT定期票据，进行了再融资 2.13亿美元的票据将于2025年到期

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发行了6月到期的2.17亿美元5年期可交换优先票据 2029

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以诱人的价格发行了3.55亿美元的新3.5年期MSR定期票据 比率

季度末后的显著活动

•

赎回了2027年到期的3.05亿美元MSR定期票据

“PMT第二季度的财务业绩反映了更高的收入水平，其中不包括市场驱动的价值变化和所有人的收入贡献 三种策略，” 董事长兼首席执行官戴维·斯佩克特说。“该收入被净公允价值的下降部分抵消，主要是在本季度利率持续波动导致的利率敏感策略中。我 我很高兴地注意到，我们成功发行了由房利美MSR担保的2.17亿美元可交换优先票据和3.55亿美元的定期票据，其水平极具吸引力，因为我们在第二阶段看到了信贷市场的改善 季度。”

斯佩克特继续说：“鉴于新的资本，我们预计将更多资金部署到传统的相应产品上 第三季度，推动了我们MSR投资的有机增长。此外，我们将继续监测市场，寻找机会将资金部署到批量MSR一揽子计划和其他具有适当回报的投资中。拥有多元化的投资组合 在具有强劲基础的抵押贷款相关投资以及领先的代理生产业务中，我对PMT继续为股东提供诱人的风险调整后回报的能力充满信心。”

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下表列出了PMT各细分市场的贡献，包括信用敏感板块 策略、利率敏感策略、对应产品和企业：

截至2024年6月30日的季度		信用敏感 战略				利率敏感 战略				通讯员 生产				企业				总计
						（以千计）
净投资收益：
净贷款服务费		$	—			$	96,494			$	—			$	—			$	96,494
收购待售贷款的净收益			—				—				12,160				—				12,160
投资和融资的净收益（亏损）
抵押贷款支持证券			2,252				(37,177)	)			—				—				(34,925)	)
公允价值贷款
由 ViES 举办			(1,468)	)			24				—				—				(1,444)	)
苦恼			(3)	)			—				—				—				(3)	)
cRT 投资			16,629				—				—				—				16,629
			17,410				(37,153)	)			—				—				(19,743)	)
净利息支出：
利息收入			22,923				111,316				14,907				2,689				151,835
利息支出			24,272				131,566				15,006				997				171,841
			(1,349)	)			(20,250	)			(99)	)			1,692				(20,006)	)
其他			(224)	)			—				2,517				—				2,293
			15,837				39,091				14,578				1,692				71,198
费用：
应付给 PennyMac Financial Services, Inc. 的贷款履行和服务费			21				20,243				4,427				—				24,691
应付给 PennyMac 金融服务公司的管理费			—				—				—				7,133				7,133
其他			78				1,972				600				8,115				10,765
		$	99			$	22,215			$	5,027			$	15,248			$	42,589
税前收入（亏损）		$	15,738			$	16,876			$	9,551			$	(13,556)	)		$	28,609

信用敏感策略板块

信用敏感策略板块主要包括PMT有机创建的GSE cRT投资的业绩，对其他投资的机会性投资 GSE cRT，对来自PMT产品自有品牌证券化的非机构次级债券的投资和传统投资。该细分市场的净投资税前收入为1,570万美元 收入为1,580万美元，而上一季度的税前收入为6,080万美元，净投资收益为6,090万美元。

网 该细分市场的投资收益为1,740万美元，而上一季度为5,960万美元。这些净收益包括PMT有机创建的GSE cRT投资的1,660万美元收益和230万美元的收益 其他收购的次级CrT抵押贷款支持证券（MBS）以及PMT生产的非机构次级债券投资的150万美元亏损。

PMT本季度有机创建的CrT投资的净收益为1,660万美元，而上一季度为5,170万美元。 这些净收益包括170万美元的估值相关收益，低于上一季度的3630万美元。PMT有机创建的CrT投资的净收益还包括1,510万美元的已实现收益和套利， 相比之下，上一季度为1,550万美元。该季度的已实现亏损为10万美元。

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该板块的净利息支出为130万美元，而净利息收入为 上一季度为120万美元。利息收入总额为2,290万美元，低于上一季度的2420万美元。利息支出总额为2430万美元，高于上一季度的2300万美元。

利率敏感策略板块

利息 利率敏感策略板块包括对MSR、机构MBS、非机构高级MBS和利率套期保值的投资业绩。该细分市场的净投资税前收入为1,690万美元 收入为3,910万美元，而上一季度的净投资亏损为480万美元，税前亏损为2720万美元。该细分市场包括通常可以抵消公允价值变化风险敞口的投资 利率。例如，在利率上升的时期，预计MSR的公允价值将增加，而机构直通和非机构高级MBS的公允价值预计将下降 价值。

利率敏感策略板块的业绩包括投资的净收益和亏损、净利息收入和净贷款 服务费以及相关费用。

该板块的投资净亏损为3,720万美元，主要包括以下方面的亏损 MBS 是由于更高的利率。

净贷款服务费收入为9,650万美元，而上一季度为4,570万美元。网 贷款服务费包括合同规定的1.621亿美元服务费和280万美元的其他费用，MSR现金流的实现减少了9,660万美元，较上一季度略有下降。净贷款 服务费还包括由于利率略高而产生的MSR的公允价值收益4,600万美元、1,840万美元的套期保值下降和50万美元的MSR回收收入。PMT的套期保值活动旨在 管理所有利率敏感策略的净敞口，包括MSR、MBS和相关的税收影响。

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以下附表详细说明了净贷款服务费：

		季度已结束
		2024年6月30日				2024 年 3 月 31 日				2023年6月30日
						（以千计）
来自非关联公司：
合同中规定		$	162,127			$	160,357			$	165,499
其他费用			2,815				3,011				6,826
MSR 的影响：
公允价值的变化
实现现金流			(96,595)	)			(99,772)	)			(103,043)	)
市场变化			46,039				71,570				15,046
			(50,556)	)			(28,202)	)			(87,997)	)
套期保值结果			(18,365	)			(89,814)	)			23,996
			(68,921)	)			(118,016)	)			(64,001)	)
来自非关联公司的净服务费			96,021				45,352				108,324
来自PFSI—MSR收回收入			473				353				509
净贷款服务费		$	96,494			$	45,705			$	108,833

该细分市场的净利息支出为2,030万美元，而上一季度为3,060万美元。利息收入 由于托管余额收益增加，总额为1.113亿美元，高于上一季度的1.042亿美元，利息支出总额为1.316亿美元，略低于上一季度的1.348亿美元。

分部支出为2,220万美元，与上一季度基本持平。

通讯制作板块

pMT 新收购 向代理卖方发放贷款，通常将贷款出售或证券化，从而产生本期收入，并增加其对与部分生产相关的MSR的投资。PMT 的相应制作部分 第二季度税前收入为960万美元，低于上一季度的1170万美元。

通过其记者 生产活动中，pMT共获得了225亿uPb的贷款，比上一季度增长了24％，比2023年第二季度增长了6％。在代理收购总额中，政府保险或担保 收购总额为103亿美元，比上一季度增长26％，常规合规收购总额为122亿美元，增长23％

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与上一季度相比的百分比。22亿美元的常规交易量来自PVT的账户，100亿美元的常规交易量来自PFSI的账户。利率锁定 PMT账户的常规和巨额贷款承付总额为27亿美元，比上一季度增长8％。

分部收入 为1,460万美元，包括1,220万美元收购待售贷款的净收益、250万美元的其他收入（主要包括基于交易量的发放费）和10万美元的净利息支出。净收益 收购的待售贷款比上一季度减少了240万美元，这主要是由于利润率降低。利息收入为1,490万美元，高于上一季度的1190万美元，利息支出为1,500万美元，增长 高于上一季度的1,230万美元，均归因于销量的增加。

分部支出为500万美元，高于之前的450万美元 季度主要是由于PMT账户交易量增加导致配送费用增加。第二季度的加权平均配送费率为20个基点，低于上一季度的23个基点。

企业板块

企业板块包括 来自现金和短期投资的利息收入、管理费和公司开支。

分部收入为170万美元，略有下降 高于上一季度的180万美元。管理费为710万美元，其他分部支出为810万美元。

税收

pMT记录的税收支出准备金为320万美元，这主要是由PMT应纳税子公司持有的资产收益推动的。

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管理层的幻灯片演示文稿和随附材料将在《投资者关系》中公布 2024年7月23日星期二收盘后公司网站pmt.pennymac.com的部分。管理层还将在美国东部时间下午 6:00 主持电话会议和网络直播，以审查公司的情况 财务业绩。该网络直播可在pmt.pennymac.com上观看，重播将在结束后不久播出。

谁是谁 无法访问该网站，但想获得材料副本，请致电818.224.7028与公司的投资者关系部门联系。

关于 PennyMac 抵押贷款投资信托基金

PennyMac 抵押贷款投资信托是一家抵押贷款房地产投资信托基金（REIT），主要投资于住宅抵押贷款和抵押贷款相关资产。pMT 由公司的全资子公司PNMAC Capital Management, LLC对外管理 PennyMac金融服务有限公司（纽约证券交易所代码：PFSI）。有关PennyMac抵押贷款投资信托基金的更多信息，请访问pmt.pennymac.com。

媒体		投资者
劳伦·帕迪拉		凯文·张伯伦
mediarelations@pennymac.com		艾萨克花园
805.225.8224		investorrelations@pennymac.com
		818.224.7028

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前瞻性陈述

本新闻稿包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，内容涉及 管理层对公司财务业绩、未来运营、业务计划和投资策略以及行业和市场状况等的信念、估计、预测和假设 其中可能会发生变化。诸如 “相信”、“期望”、“预测”、“承诺”、“计划” 之类的词语和其他具有相似含义的表达或词语，以及未来或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以” 或 “可能” 通常用于识别前瞻性陈述。未来任何时期的实际业绩和运营情况可能与这些有重大差异 根据本文以及本文讨论的过去的结果进行预测。可能导致实际业绩与历史业绩或预期业绩存在重大差异的因素包括但不限于：利率变化；公司的 遵守管理其业务的各种联邦、州和地方法律法规的能力；公司行业、债务或股票市场、总体经济或房地产金融和房地产市场的波动性； 破坏金融和住房市场信心或以其他方式对金融和住房市场产生广泛影响的事件或情况；房地产价值、房价和房屋销售的变化；一般业务的变化， 经济、市场、就业以及国内和国际政治状况，或消费者信心和消费习惯的预期；公司竞争的程度和性质；竞争的可用性和水平 争夺满足公司投资目标的抵押贷款和抵押贷款相关资产中具有吸引力的风险调整后投资机会；中标收购抵押贷款的固有困难，以及 公司在这方面取得的成功；公司面临的信用风险集中；公司对经理和服务商的依赖、与此类实体及其关联公司的潜在利益冲突，以及 此类实体的业绩；人员变动以及其经理、服务商或其关联公司缺乏合格人员；我们缓解网络安全风险、网络安全事件和技术中断的能力； 短期和长期资本的可用性、条款和部署；公司现金储备和营运资金的充足性；公司维持融资与利息之间预期关系的能力 其资产的利率和到期日；来自公司投资的现金流的时机和金额（如果有）；我们的大量债务；借款人的业绩、财务状况和流动性；我们面临的风险敞口 恶劣天气事件、人为或其他自然条件、气候变化和流行病造成的运营损失和中断；公司服务商的能力，该公司还提供 提供配送服务的公司，负责批准和监督代理卖家并按照投资者标准承保贷款；客户或交易对手提供的信息或文件不完整或不准确，或者不利的变化 公司客户和交易对手的财务状况；公司与其购买和随后出售或证券化的抵押贷款相关的赔偿和回购义务； 证明公司对其所投资资产的所有权和权利的抵押文件；拖欠率、违约率和容忍率提高和/或公司投资回收率降低； 公司保留信用风险的抵押贷款的表现；公司及时或完全取消其投资抵押品赎回权的能力；抵押贷款的预付额增加和其他抵押贷款的预付额 公司抵押贷款支持证券的标的贷款或与公司抵押贷款还本付息权和其他投资相关的贷款；公司的套期保值策略在多大程度上可以或可能不会保护其免受利率影响 波动性；在衡量和报告公司的财务状况和业绩时，公司对不确定性、突发事件和资产负债估值的准确性或变化的影响 运营；公司对财务报告保持适当内部控制的能力；

8

公司发现不当行为和欺诈行为的能力；公司抵押贷款产品二级市场的发展；影响抵押贷款产品的立法和监管变化 抵押贷款行业或房地产市场；影响政府机构或政府赞助实体的监管或其他变化，或增加与此类机构或实体开展业务成本的变化；消费者金融 保护局及其已发布和未来的规则及其执行情况；政府对房屋所有权支持的变化；政府或政府赞助的住房负担能力计划的变化；公司投资的变化 目标或投资或运营策略，包括任何可能使其面临额外风险的新业务领域或新产品和服务；对公司业务及其满足复杂规则的能力施加的限制 使其有资格成为用于美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金，有资格获得《1940年投资公司法》的豁免，并使公司的某些子公司有资格成为房地产投资信托基金或应纳税房地产投资信托基金子公司 用于美国联邦所得税的目的；政府法规、会计待遇、税率和类似事项的变化；公司未来向股东进行分配的能力；公司未能进行交易 适当处理可能导致声誉风险的问题；以及公司组织结构和章程文件中的某些要求。您不应过分依赖任何前瞻性陈述，并应该 考虑上述所有不确定性和风险，以及公司不时向美国证券交易委员会提交的报告和其他文件中更全面地讨论的那些不确定性和风险。本公司承诺不 有义务公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述或任何其他信息，本新闻稿中的陈述仅在本新闻稿发布之日有效。

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PENNYMAC 抵押贷款投资信托基金及其子公司

合并资产负债表（未经审计）

		2024年6月30日				2024 年 3 月 31 日				2023年6月30日
		（除股票金额外，以千计）
资产
现金		$	130,734			$	126,578			$	238,805
按公允价值计算的短期投资			336,296				343,343				242,037
按公允价值计算的抵押贷款支持证券			4,068,337				3,949,678				4,731,341
以公允价值出售的贷款			694,391				911,602				1,080,047
公允价值贷款			1,377,836				1,408,610				1,457,272
衍生资产			90,753				62,734				29,012
为信贷风险转移安排提供担保的存款			1,163,268				1,187,100				1,269,558
按公允价值计算的抵押贷款服务权			3,941,861				3,951,737				3,977,938
服务进步			98,989				125,971				112,743
PennyMac 金融服务公司应付款			1				1				7,824
其他			178,484				226,346				238,345
总资产		$	12,080,950			$	12,293,700			$	13,384,922
负债
根据回购协议出售的资产		$	4,700,225			$	5,118,377			$	5,914,625
抵押贷款参与和销售协议			13,582				25,216				34,787
由信用风险转移和抵押贷款服务资产担保的应付票据			2,933,845				2,880,025				3,158,407
无抵押的优先票据			813,838				601,373				547,767
按公允价值对可变利息实体进行资产支持融资			1,288,180				1,308,680				1,361,108
按公允价值支付的纯息担保			32,708				32,227				24,060
衍生品和信用风险转移按公允价值分摊负债			18,892				18,750				98,038
应付账款和应计负债			126,314				125,055				104,547
应付给 PennyMac 金融服务公司			29,413				30,835				25,046
应缴所得税			170,901				174,730				147,972
陈述和担保下的损失责任			13,183				19,519				37,069
负债总额			10,141,081				10,334,787				11,453,426
股东权益
具有实益权益的优先股			541,482				541,482				541,482
实益权益普通股——经授权的5亿股普通股，面值0.01美元 价值；已发行和流通的普通股分别为86,860,960股、86,845,447股和86,760,408股普通股			869				868				868
额外的实收资本			1,923,780				1,922,954				1,921,710
累计赤字			(526,262)	)			(506,391)	)			(532,564)	)
股东权益总额			1,939,869				1,958,913				1,931,496
负债和股东权益总额		$	12,080,950			$	12,293,700			$	13,384,922

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PENNYMAC 抵押贷款投资信托基金及其子公司

合并收益表（未经审计）

		对于已结束的季度期间
		2024年6月30日				2024 年 3 月 31 日				2023年6月30日
投资收益
净贷款服务费：
来自非关联公司
服务费		$	164,942			$	163,368			$	172,325
抵押贷款服务权公允价值的变化			(50,556)	)			(28,202)	)			(87,997)	)
套期保值结果			(18,365	)			(89,814)	)			23,996
			96,021				45,352				108,324
来自 PennyMac 金融服务公司			473				353				509
			96,494				45,705				108,833
收购待售贷款的净收益			12,160				14,518				4,446
贷款发放费			2,451				2,008				4,295
投资和融资的净（亏损）收益			(19,743)	)			39,753				(2,499)	)
利息收入			151,835				143,559				162,684
利息支出			171,841				171,527				187,390
净利息支出			(20,006)	)			(27,968)	)			(24,706)	)
其他			(158	)			189				83
净投资收益			71,198				74,205				90,452
开支
由 PennyMac 金融服务公司赚取：
贷款服务费			20,264				20,262				20,317
管理费			7,133				7,188				7,078
贷款履行费			4,427				4,016				5,441
专业服务			2,366				1,758				1,881
补偿			1,369				1,916				1,279
贷款收取和清算			671				1,369				909
妥善保管			961				932				1,124
贷款发放			533				473				897
其他			4,865				3,910				4,673
支出总额			42,589				41,824				43,599
所得税准备金（受益）前的收入			28,609				32,381				46,853
所得税（受益）准备金			3,175				(15,227)	)			22,229
净收入			25,434				47,608				24,624
优先股分红			10,454				10,455				10,454
归属于普通股股东的净收益		$	14,980			$	37,153			$	14,170
普通股每股收益
基本		$	0.17			$	0.43			$	0.16
稀释		$	0.17			$	0.39			$	0.16
加权平均已发行股数
基本			86,849				86,689				87,269
稀释			86,849				111,017				87,269

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