0001591670--12-312024Q2001-36405农田合作伙伴公司4816690948002716P1Y假的0001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartners2024-04-012024-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartners2024-01-012024-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartners2023-04-012023-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartners2023-01-012023-06-300001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2024-04-012024-06-300001591670FPI：基于绩效的限制性股票会员2024-04-012024-06-300001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 股票回购会员美国通用会计准则：普通股成员2024-06-300001591670FPI: 股票回购会员美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-06-300001591670美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001591670stprl: ilFPI：企业收购农场成员FPI: A系列首选单位会员2016-03-022016-03-020001591670US-GAAP：留存收益会员2024-06-300001591670US-GAAP：非控股权益成员2024-06-300001591670US-GAAP：综合收入会员2024-06-300001591670US-GAAP：额外实收资本会员2024-06-300001591670FPI：累计股息会员2024-06-300001591670US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001591670US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001591670US-GAAP：综合收入会员2024-03-310001591670US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001591670FPI：累计股息会员2024-03-3100015916702024-03-310001591670US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001591670US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001591670US-GAAP：综合收入会员2023-12-310001591670US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001591670FPI：累计股息会员2023-12-310001591670US-GAAP：留存收益会员2023-06-300001591670US-GAAP：非控股权益成员2023-06-300001591670US-GAAP：综合收入会员2023-06-300001591670US-GAAP：额外实收资本会员2023-06-300001591670FPI：累计股息会员2023-06-300001591670US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001591670US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310001591670US-GAAP：综合收入会员2023-03-310001591670US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001591670FPI：累计股息会员2023-03-3100015916702023-03-310001591670US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001591670US-GAAP：非控股权益成员2022-12-310001591670US-GAAP：综合收入会员2022-12-310001591670US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001591670FPI：累计股息会员2022-12-310001591670美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001591670美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001591670美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001591670美国通用会计准则：普通股成员2023-06-300001591670美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001591670美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001591670US-GAAP：限制性股票成员FPI：第三修正计划成员2024-06-300001591670US-GAAP：限制性股票成员FPI：第三修正计划成员2021-05-070001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2024-06-300001591670FPI：基于绩效的限制性股票会员2024-06-300001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2023-12-310001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2023-06-300001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2022-12-310001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：基于时间的限制性股票会员2023-01-012023-06-300001591670FPI: RutledgeFacility会员2023-12-310001591670FPI: 荷兰合作银行会员2023-12-310001591670FPI: MetLifeTermLoantWelveTelve会员2023-12-310001591670FPI：大都会人寿终身贷款会员2023-12-310001591670FPI: MetLifeTermLoanSeven会员2023-12-310001591670FPI：大都会人寿定期贷款票据将于2026年3月到期 OneMember2023-12-310001591670FPI：大都会人寿定期贷款通知将于2026年6月到期四名成员2023-12-310001591670FPI：大都会人寿定期贷款票据将于2027年1月到期 FiveMember2023-12-310001591670FPI：大都会人寿定期贷款通知将于2027年2月到期 SIX会员2023-12-310001591670FPI: MetLifeTermLoannine 会员2023-12-310001591670FPI: MetLifeTermLoanEleven会员2023-12-310001591670FPI: MetLifeTermLoanEight会员2023-12-310001591670FPI：Farmer MacNote7 抵押贷款票据将于 2025 年 4 月到期成员2023-12-310001591670FPI：Farmer MacNote6 抵押贷款票据将于 2025 年 4 月到期成员2023-12-310001591670US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-06-300001591670US-GAAP：房地产其他成员2024-04-012024-06-300001591670FPI：物业管理收入会员2024-04-012024-06-300001591670FPI：其他收入分列会员2024-04-012024-06-300001591670FPI: 农作物销售会员2024-04-012024-06-300001591670FPI：拍卖和经纪费会员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：房地产其他成员2024-01-012024-06-300001591670FPI：物业管理收入会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：其他收入分列会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 农作物销售会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：拍卖和经纪费会员2024-01-012024-06-300001591670US-GAAP：房地产其他成员2023-04-012023-06-300001591670FPI：物业管理收入会员2023-04-012023-06-300001591670FPI：其他收入分列会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 农作物销售会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 作物保险收益会员2023-04-012023-06-300001591670FPI：拍卖和经纪费会员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：房地产其他成员2023-01-012023-06-300001591670FPI：物业管理收入会员2023-01-012023-06-300001591670FPI：其他收入分列会员2023-01-012023-06-300001591670FPI: 农作物销售会员2023-01-012023-06-300001591670FPI: 作物保险收益会员2023-01-012023-06-300001591670FPI：拍卖和经纪费会员2023-01-012023-06-300001591670FPI：美国农业航空有限责任公司成员US-GAAP：租赁协议成员2024-04-012024-06-300001591670FPI：美国农业航空有限责任公司成员US-GAAP：租赁协议成员2024-01-012024-06-300001591670FPI：美国农业航空有限责任公司成员US-GAAP：租赁协议成员2023-04-012023-06-300001591670FPI：美国农业航空有限责任公司成员US-GAAP：租赁协议成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: MortgageNoteWO 2024 年 12 月成员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI: MortgageNote2028 年 11 月会员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI: MortgageNote2025 年 3 月会员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI: 抵押贷款说明2025年6月成员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI：2024 年 12 月抵押贷款票据成员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI：信用额度将于2025年1月到期会员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十三七二成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-06-300001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十七七三成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-06-300001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十七名成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-06-300001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十七日成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-06-300001591670FPI: MortgageNoteWO 2024 年 12 月成员FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670FPI: MortgageNote2028 年 11 月会员FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670FPI: MortgageNote2025 年 3 月会员FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670FPI: 抵押贷款说明2025年6月成员FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670FPI：2024 年 12 月抵押贷款票据成员FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十三七二成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-12-310001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十七七三成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-12-310001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十七名成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-12-310001591670FPI：应收账款融资将于11月17日到期二十七日成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-12-310001591670SRT: 最低成员FPI: FPILOAN计划成员2015-08-310001591670FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿循环信贷基金会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: A系列首选单位会员2024-06-300001591670FPI：企业收购农场成员FPI: 系列首选单位会员2024-06-300001591670FPI：企业收购农场成员FPI: 系列首选单位会员2023-12-310001591670FPI: A系列首选单位会员2016-03-020001591670FPI: A系列首选单位会员2023-05-312023-05-310001591670FPI: A系列首选单位会员2022-09-012022-09-010001591670US-GAAP：有限合伙人会员美国通用会计准则：普通股成员2024-06-300001591670美国通用会计准则：普通股成员2024-06-300001591670US-GAAP：有限合伙人会员美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001591670美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001591670US-GAAP：综合收入会员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：综合收入会员2024-01-012024-03-310001591670US-GAAP：综合收入会员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：综合收入会员2023-01-012023-03-310001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员美国公认会计准则：国内成员国美国公认会计准则：2017 纳税年度会员2024-06-300001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员US-GAAP：州和地方司法管辖区成员2024-06-300001591670FPI: 可变租金成员2024-04-012024-06-300001591670FPI: 租户补助会员2024-04-012024-06-300001591670FPI: SolarWindand RecreationRent 会员2024-04-012024-06-300001591670FPI: 固定农场租金会员2024-04-012024-06-300001591670FPI: 可变租金成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 租户补助会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: SolarWindand RecreationRent 会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 固定农场租金会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 可变租金成员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 租户补助会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: SolarWindand RecreationRent 会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 固定农场租金会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 可变租金成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: 租户补助会员2023-01-012023-06-300001591670FPI: SolarWindand RecreationRent 会员2023-01-012023-06-300001591670FPI: 固定农场租金会员2023-01-012023-06-300001591670US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-06-300001591670US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001591670SRT: 最大成员US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最大成员US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartnersUS-GAAP：有限合伙人会员2024-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartners2024-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartners2023-12-310001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartnersFPI: PittmanhoughfarmsLC会员2024-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartnersFPI: PittmanhoughfarmsLC会员2023-12-310001591670FPI: TermLoanMemberFPI：Farmer MacmetLife 和 Rutledge 会员2024-06-300001591670FPI：高级有担保循环信贷额度会员FPI：大都会人寿循环信贷基金会员2024-06-300001591670FPI: Farmer MacFacility会员2023-12-310001591670FPI：高级有担保循环信贷额度会员US-GAAP：后续活动成员2024-07-010001591670美国公认会计准则：有担保债务成员FPI: 荷兰合作银行会员2024-06-300001591670美国公认会计准则：有担保债务成员FPI: Farmer MacFacility会员2024-06-300001591670FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿循环信贷基金会员2024-06-300001591670FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿农业投资会员2024-06-300001591670美国公认会计准则：有担保债务成员FPI: 荷兰合作银行会员2023-12-310001591670美国公认会计准则：有担保债务成员FPI: Farmer MacFacility会员2023-12-310001591670FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿农业投资会员2023-12-310001591670FPI: RutledgeCreditFacilities会员2023-12-3100015916702022-11-180001591670FPI: LeaseInPlace 会员SRT: 最低成员2024-06-300001591670FPI: LeaseInPlace 会员SRT: 最大成员2024-06-300001591670FPI: LeaseInPlace 会员2024-06-300001591670SRT: 最低成员2024-06-300001591670SRT: 最大成员2024-06-300001591670FPI: RutledgeCreditFacilities会员2024-04-012024-06-300001591670FPI: RutledgeCreditFacilities会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：Cornbelthighplains和东南地区成员2023-01-012023-06-300001591670SRT: 最大成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-06-300001591670SRT: 最大成员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-06-300001591670SRT: 最大成员美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-12-310001591670SRT: 最大成员FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-12-310001591670FPI: OzFund私人投资基金成员2024-06-300001591670US-GAAP：限制性股票成员2024-06-300001591670US-GAAP：限制性股票成员2023-12-310001591670US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-12-310001591670美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-06-300001591670美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-06-300001591670FPI：累计股息会员2024-04-012024-06-300001591670FPI：累计股息会员2024-01-012024-03-310001591670FPI：累计股息会员2023-04-012023-06-300001591670FPI：累计股息会员2023-01-012023-03-310001591670FPI: 系列首选单位会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 普通单位持有人会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 普通单位持有人会员2023-01-012023-06-300001591670US-GAAP：有限合伙人会员US-GAAP：后续活动成员2024-07-232024-07-230001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员FPI: 荷兰合作银行会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-06-300001591670SRT: 最大成员FPI: SafeHarborPlan 会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: SafeHarborPlan 会员2023-01-012023-12-310001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员2024-06-300001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员2023-12-310001591670FPI: Cornbelt 会员2024-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员2023-12-310001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员2024-04-012024-06-300001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员2023-01-012023-06-300001591670SRT: 最大成员FPI: FPILOAN计划成员2024-01-012024-06-300001591670US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：抵押贷款成员2024-06-300001591670US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：抵押贷款成员2023-12-310001591670FPI: RutledgeFacility会员2024-06-300001591670FPI: 荷兰合作银行会员2024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoantWelveTelve会员2024-06-300001591670FPI：大都会人寿终身贷款会员2024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoanSeven会员2024-06-300001591670FPI：大都会人寿定期贷款票据将于2026年3月到期 OneMember2024-06-300001591670FPI：大都会人寿定期贷款通知将于2026年6月到期四名成员2024-06-300001591670FPI：大都会人寿定期贷款票据将于2027年1月到期 FiveMember2024-06-300001591670FPI：大都会人寿定期贷款通知将于2027年2月到期 SIX会员2024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoannine 会员2024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoanEleven会员2024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoanEight会员2024-06-300001591670FPI：大都会人寿农业投资会员2024-06-300001591670FPI：Farmer MacNote7 抵押贷款票据将于 2025 年 4 月到期成员2024-06-300001591670FPI：Farmer MacNote6 抵押贷款票据将于 2025 年 4 月到期成员2024-06-300001591670FPI: RutledgeCreditFacilities会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-04-012024-06-300001591670SRT: 最低成员FPI: MetLifeTermLoantWelveTelve会员US-GAAP：美国财政部利率成员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最低成员FPI: MetLifeTermLoanEleven会员US-GAAP：美国财政部利率成员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最大成员FPI: MetLifeTermLoantWelveTelve会员US-GAAP：美国财政部利率成员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最大成员FPI: MetLifeTermLoanEleven会员US-GAAP：美国财政部利率成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿循环信贷基金会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-01-012024-06-300001591670美国公认会计准则：有担保债务成员FPI: Farmer MacFacility会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: RutledgeFacility会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-01-012024-06-300001591670FPI: RutledgeCreditFacilities会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-01-012024-06-300001591670FPI: 荷兰合作银行会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-01-012024-06-300001591670FPI：大都会人寿农业投资会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-01-012024-06-300001591670FPI: Farmer MacFacility会员US-GAAP：保证R成员的隔夜融资利率2024-01-012024-06-300001591670FPI: FPIAGribusinessSTRS 会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 西海岸会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-04-012024-06-300001591670FPI: 东南成员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-04-012024-06-300001591670FPI: HighPlainsMemberFPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-04-012024-06-300001591670FPI: DeltaSouth 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-04-012024-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-04-012024-06-300001591670FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-04-012024-06-300001591670FPI: 西海岸会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 西海岸会员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 东南成员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 东南成员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: HighPlainsMemberFPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: HighPlainsMemberFPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: DeltaSouth 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: DeltaSouth 会员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: 西海岸会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 东南成员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-04-012023-06-300001591670FPI: HighPlainsMemberFPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-04-012023-06-300001591670FPI: DeltaSouth 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-04-012023-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-04-012023-06-300001591670FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-04-012023-06-300001591670FPI: 西海岸会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: 西海岸会员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: 东南成员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: 东南成员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: HighPlainsMemberFPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: HighPlainsMemberFPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: DeltaSouth 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: DeltaSouth 会员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI：房地产租赁区会员US-GAAP：地理集中度风险成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: O2024第二季度股息会员2024-04-012024-06-300001591670FPI: O2024第一季度分红会员2024-01-012024-03-310001591670FPI: O2023第二季度股息会员2023-04-012023-06-300001591670FPI: O2023第一季度分红会员2023-01-012023-03-310001591670US-GAAP：有限合伙人会员FPI：可兑换运营合作伙伴单位会员2024-06-300001591670US-GAAP：有限合伙人会员FPI：可兑换运营合作伙伴单位会员2023-12-3100015916702023-06-300001591670FPI：应纳税房地产投资信托基金子公司会员2024-06-300001591670SRT: 最大成员2023-04-012023-06-300001591670SRT: 最大成员2023-01-012023-06-300001591670美国公认会计准则：有担保债务成员FPI: 荷兰合作银行会员2023-01-012023-12-310001591670US-GAAP：限制性股票成员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-06-300001591670US-GAAP：限制性股票成员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-06-300001591670美国通用会计准则：普通股成员2024-04-012024-06-300001591670FPI: 股票回购会员2023-11-010001591670SRT: 最大成员FPI: 股票回购会员2017-03-150001591670FPI: 股票回购会员2023-11-012023-11-010001591670FPI: 股票回购会员2023-05-032023-05-0300015916702019-11-072019-11-070001591670FPI: 股票回购会员2018-08-012018-08-010001591670FPI：第三修正计划成员2024-01-012024-06-300001591670FPI：基于绩效的限制性股票会员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最低成员FPI：基于绩效的限制性股票会员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最大成员FPI：基于绩效的限制性股票会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：美国农业航空有限责任公司成员FPI: Paula Pittman 会员2015-07-210001591670FPI: A系列首选单位会员2022-05-192022-05-190001591670FPI：可兑换的首选运营合作伙伴单位会员美国公认会计准则：优先股成员2024-06-300001591670FPI：可兑换的首选运营合作伙伴单位会员美国公认会计准则：优先股成员2023-12-310001591670FPI：可兑换的首选运营合作伙伴单位会员美国公认会计准则：优先股成员2023-06-300001591670FPI：可兑换的首选运营合作伙伴单位会员美国公认会计准则：优先股成员2022-12-310001591670FPI: A系列首选单位会员2023-01-012023-06-300001591670SRT: 最低成员FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿农业投资会员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最大成员FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿农业投资会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: A系列首选单位会员2016-03-022016-03-020001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-06-300001591670美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: FPILOAN计划成员2024-01-012024-06-300001591670美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2023-01-012023-12-310001591670FPI: FPILOAN计划成员2023-01-012023-12-3100015916702023-01-012023-12-310001591670FPI: 股票回购会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310001591670SRT: 最低成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: A系列首选单位会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：经营租赁收入报表租赁收入会员US-GAAP：客户集中度风险成员2024-04-012024-06-300001591670FPI：康贝尔特三角洲和南高原东南和西海岸地区成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: MortgageNote2025 年 3 月会员FPI: FPILOAN计划成员2022-03-032022-03-030001591670FPI：办公空间和办公设备会员2024-01-012024-06-3000015916702022-11-182022-11-180001591670US-GAAP：额外实收资本会员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001591670US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001591670FPI：2028 年 12 月抵押贷款票据成员FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI: FPILOAN计划成员2024-06-300001591670FPI：2028 年 12 月抵押贷款票据成员FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670FPI: FPILOAN计划成员2023-12-310001591670FPI: TermLoanMemberFPI：大都会人寿农业投资会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: RutledgeCreditFacilities会员2024-06-300001591670US-GAAP：留存收益会员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：非控股权益成员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001591670US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-03-3100015916702024-01-012024-03-310001591670US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：非控股权益成员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001591670US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-3100015916702023-01-012023-03-310001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-06-300001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-300001591670FPI: Farmland PartnersOperatingPartnersPartnersUS-GAAP：有限合伙人会员FPI: PittmanhoughfarmsLC会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：可兑换的首选运营合作伙伴单位会员美国公认会计准则：优先股成员2024-01-012024-06-300001591670FPI：可兑换的首选运营合作伙伴单位会员美国公认会计准则：优先股成员2023-01-012023-06-300001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员FPI: 荷兰合作银行会员2024-06-300001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员FPI: 荷兰合作银行会员2023-12-310001591670US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员FPI: 荷兰合作银行会员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最大成员2024-04-012024-06-300001591670SRT: 最大成员2024-01-012024-06-300001591670SRT: 最大成员美国公认会计准则：有担保债务成员FPI: Farmer MacFacility会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoantWelveTelve会员US-GAAP：美国财政部利率成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoanEleven会员US-GAAP：美国财政部利率成员2024-01-012024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoantWelveTelve会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoanSeven会员2024-01-012024-06-300001591670FPI：大都会人寿定期贷款通知将于2026年6月到期四名成员2024-01-012024-06-300001591670FPI：大都会人寿定期贷款票据将于2027年1月到期 FiveMember2024-01-012024-06-300001591670FPI：大都会人寿定期贷款通知将于2027年2月到期 SIX会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoannine 会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoanEleven会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: MetLifeTermLoanEight会员2024-01-012024-06-300001591670FPI: Cornbelt 会员2023-10-012023-12-310001591670US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-04-012024-06-300001591670US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-01-012024-06-300001591670US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-04-012023-06-300001591670US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-012023-06-3000015916702023-04-012023-06-3000015916702023-01-012023-06-300001591670FPI: Farmer MacFacility会员2024-06-3000015916702024-06-3000015916702023-12-3100015916702022-12-3100015916702024-04-012024-06-3000015916702024-07-1900015916702024-01-012024-06-30iso4217: 美元xbrli: sharesfpi: 协议xbrli: sharesiso4217: 美元utr: 英亩xbrli: purefpi: 项目fpi: leasefpi: 贷款fpi: 属性fpi: 租户

目录

​

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

（Mark One）

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

​

在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日

​

要么

​

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

​

在从到的过渡期内

​

委员会文件号： 001-36405

图形

​

农田合作伙伴公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

​

​

马里兰州

​

46-3769850

（州或其他司法管辖区）

的公司或组织）

​

（国税局雇主

证件号）

​

​

​

南锡拉丘兹街 4600 号，1450 号套房

丹佛， 科罗拉多州

​

80237-2766

（主要行政办公室地址）

​

（邮政编码）

(720) 452-3100

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股

FPI

纽约证券交易所

用复选标记表明注册人 (1) 在过去的 12 个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，并且 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。☒是的☐ 没有

​

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒是的☐ 没有

​

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

​

​

大型加速过滤器

☐

​

加速过滤器

☐

​

​

​

​

​

非加速过滤器

☒

​

规模较小的申报公司

☒

​

​

​

​

​

​

​

​

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

​

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。☐是的 ☒ 不是

​

截至2024年7月19日， 48,166,860 注册人的普通股（全面摊薄后为49,370,199股，包括注册人运营合伙企业中1,203,339个有限合伙企业的普通股权益）已流通。

​

​

目录

农田合作伙伴公司

​

已结束的季度的 10-Q 表

2024 年 6 月 30 日

​

目录

​

9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

第一部分财务信息

​

页面

​

​

​

​

第 1 项。

财务报表

​

​

​

合并财务报表

​

​

​

截至 2024 年 6 月 30 日（未经审计）和 2023 年 12 月 31 日的资产负债表

​

3

​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营报表（未经审计）

​

4

​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益（亏损）报表（未经审计）

​

5

​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的权益变动表（未经审计）

​

6

​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的现金流量表（未经审计）

​

8

​

合并财务报表附注（未经审计）

​

10

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

​

31

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

​

48

第 4 项。

控制和程序

​

48

​

​

​

​

第二部分。其他信息

​

49

​

​

​

​

第 1 项。

法律诉讼

​

49

第 1A 项。

风险因素

​

49

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

​

49

第 3 项。

优先证券违约

​

50

第 4 项。

矿山安全披露

​

50

第 5 项。

其他信息

​

50

第 6 项。

展品

​

50

​

​

​

​

2

目录

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

农田合作伙伴公司

合并资产负债表

截至2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日

（以千计，面值和股票数据除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

    

2024

    

2023

资产

​

​

​

​

​

​

土地，按成本计算

​

$

885,993

​

$

869,848

谷物设施

​

 

12,459

​

 

12,222

地下水

​

 

11,033

​

 

11,472

灌溉改进

​

 

41,683

​

 

41,988

排水改善

​

 

10,315

​

 

10,315

永久种植

​

​

42,316

​

​

39,620

其他

​

​

4,708

​

 

4,696

在建工程

​

 

1,559

​

 

4,453

按成本计算的房地产

​

 

1,010,066

​

 

994,614

减去累计折旧

​

 

（34,553)

​

 

（33,083)

房地产总额，净额

​

 

975,513

​

 

961,531

存款

​

 

—

​

 

426

现金和现金等价物

​

 

5,746

​

 

5,489

持有待售资产

​

​

24

​

​

28

贷款和融资应收账款，净额

​

 

31,438

​

 

31,020

使用权资产

​

​

298

​

​

399

应收账款，净额

​

 

1,128

​

 

7,743

衍生资产

​

​

1,756

​

​

1,707

库存

​

 

3,021

​

 

2,335

权益法投资

​

​

4,071

​

 

4,136

无形资产，净额

​

​

2,025

​

​

2,035

善意

​

​

2,706

​

​

2,706

预付费和其他资产

​

 

765

​

 

2447

总资产

​

$

1,028,491

​

$

1,022,002

​

​

​

​

​

​

​

负债和权益

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

抵押贷款票据和应付债券，净额

​

$

391,059

​

$

360,859

租赁责任

​

​

298

​

​

399

应付股息

​

 

2,967

​

 

13,286

应计利息

​

 

4,702

​

 

4,747

应计财产税

​

 

1,799

​

 

1,898

递延收入

​

 

1,283

​

 

2,149

应计费用

​

 

4,429

​

 

7,854

负债总额

​

 

406,537

​

 

391,192

​

​

​

​

​

​

​

承付款和或有开支（见附注8）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营合伙企业中的可赎回非控股权益，A系列优先单位

​

​

100,485

​

​

101,970

​

​

​

​

​

​

公平

​

​

​

​

​

​

普通股，$0.01 面值， 500,000,000 已获授权的股份； 48,166,909 2024 年 6 月 30 日已发行和流通的股票，以及 48,002,716截至 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份

​

 

465

​

 

466

额外已缴资本

​

 

578,166

​

 

577,253

留存收益

​

 

29,297

​

 

31,411

累积分红

​

 

（101,723)

​

 

（95,939)

其他综合收入

​

 

2,521

​

 

2691

运营合伙企业中的非控股权益

​

 

12,743

​

 

12,958

权益总额

​

 

521,469

​

 

528,840

​

​

​

​

​

​

​

总负债、运营合伙企业中的可赎回非控股权益和股权

​

$

1,028,491

​

$

1,022,002

参见随附的注释。

​

3

目录

农田合作伙伴公司

合并运营报表

在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月中

（未经审计）

（以千计，每股金额除外）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在已结束的三个月中

​

在已结束的六个月中

​

​

6月30日

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租金收入

​

$

9,539

​

$

10,220

​

$

19,746

​

$

20,946

农作物销售

​

​

935

​

​

515

​

​

1,595

​

​

875

其他收入

​

 

971

​

 

849

​

 

2,094

​

 

2,435

总营业收入

​

 

11,445

​

 

11,584

​

 

23,435

​

 

24,256

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧、损耗和摊销

​

 

1,430

​

 

2,207

​

 

2,911

​

 

4,001

物业运营费用

​

 

1,870

​

 

2,428

​

 

3,668

​

 

4,610

销售商品的成本

​

​

761

​

​

980

​

​

1,302

​

​

1,926

收购和尽职调查成本

​

 

—

​

 

—

​

 

27

​

 

14

一般和管理费用

​

 

3,737

​

 

2,904

​

 

6,364

​

 

5,510

法律和会计

​

 

407

​

 

281

​

 

740

​

 

526

其他运营费用

​

​

—

​

​

27

​

​

36

​

​

76

运营费用总额

​

 

8,205

​

 

8,827

​

 

15,048

​

 

16,663

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他（收入）支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他（收入）支出

​

​

52

​

​

75

​

​

（68)

​

​

64

权益法投资的（收益）亏损

​

​

（18)

​

​

（5)

​

​

（95)

​

​

22

资产处置（收益）亏损，净额

​

​

10

​

​

（11,060)

​

​

96

​

​

（12,886)

没收存款的（收入）

​

​

—

​

​

—

​

​

（1,205)

​

​

—

利息支出

​

 

5,249

​

 

5,844

​

 

10,285

​

​

10,768

其他支出总额

​

 

5,293

​

 

（5,146)

​

 

9,013

​

 

（2,032)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税（福利）支出前的净收益（亏损）

​

​

（2,053)

​

​

7,903

​

​

（626)

​

​

9,625

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税（福利）支出

​

​

（1)

​

​

4

​

​

18

​

 

13

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益（亏损）

​

 

（2,052)

​

 

7,899

​

 

（644)

​

 

9,612

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

归因于运营合伙企业非控股权益的净（收益）亏损

​

 

50

​

 

（188)

​

 

15

​

​

（226)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

归属于公司的净收益（亏损）

​

​

（2,002)

​

​

7,711

​

​

（629)

​

​

9,386

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分配给基于业绩的未归属限制性股票的股息等价权

​

​

（2)

​

​

—

​

​

（4)

​

​

—

分配给基于时间的未归属限制性股票的不可没收分配

​

​

（22)

​

​

（27)

​

​

（44)

​

​

（43)

A 系列首选单位的分布

​

​

（743)

​

​

（683)

​

​

（1,486)

​

​

（1,485)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Farmland Partners Inc.普通股股东可获得的净收益（亏损）

​

$

（2,769)

​

$

7,001

​

$

（2,163)

​

$

7,858

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本和摊薄后的每股普通股数据：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股东可获得的基本净收益（亏损）

​

$

(0.06)

​

$

0.14

​

$

(0.05)

​

$

0.15

普通股股东可获得的摊薄后净收益（亏损）

​

$

(0.06)

​

$

0.12

​

$

(0.05)

​

$

0.15

基本加权平均已发行普通股

​

 

47,798

​

 

50,860

​

 

47,751

​

 

52,425

摊薄后的加权平均已发行普通股

​

 

47,798

​

 

59,112

​

 

47,751

​

 

52,425

每股普通股申报的股息

​

$

0.06

​

$

0.06

​

$

0.12

​

$

0.12

​

参见随附的注释。

​

4

目录

农田合作伙伴公司

综合收益（亏损）合并报表

在截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月中

（未经审计）

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在已结束的三个月中

​

在已结束的六个月中

​

​

6月30日

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

    

2024

    

2023

净收益（亏损）

​

$

（2,052)

​

$

7,899

​

$

（644)

​

$

9,612

其他综合收益的摊销

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

198

与本期套期保值活动相关的净变动

​

​

44

​

​

589

​

​

（170)

​

​

8

综合收益（亏损）

​

​

（2,008)

​

​

8,488

​

​

（814)

​

​

9,818

归属于非控股权益的综合收益（亏损）

​

​

50

​

​

（188)

​

​

15

​

​

（226)

归属于Farmland Partners Inc.的综合收益（亏损）

​

$

（1,958)

​

$

8,300

​

$

（799)

​

$

9,592

参见随附的注释。

​

​

5

目录

​

农田合作伙伴公司

权益和其他综合收益变动合并报表

截至2024年6月30日的三个月和六个月（未经审计）

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非控制性

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外

​

​

​

​

​

其他

​

兴趣爱好

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已付款

​

已保留

​

累积

​

全面

​

正在运营

​

总计

​

  

股票

  

面值

  

资本

  

收益

  

分红

  

收入

  

伙伴关系

  

股权

2023 年 12 月 31 日的余额

​

48,003

​

$

466

​

$

577,253

​

$

31,411

​

$

（95,939)

​

$

2691

​

$

12,958

​

$

528,840

净收入

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,373

​

​

—

​

​

—

​

​

35

​

​

1,408

发行股票

​

3

​

​

—

​

​

34

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

34

授予未归属的限制性股票

​

165

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

因归属股权补偿而预扣的所得税股份

​

（16)

​

​

—

​

​

（177)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（177)

基于股票的薪酬

​

—

​

​

—

​

​

491

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

491

应计和支付的股息

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（743)

​

​

（2,891)

​

​

—

​

​

（72)

​

​

（3,706)

与本期套期保值交易相关的净变动

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（215)

​

​

—

​

​

（215)

因运营合伙企业所有权变更而对非控股权益的调整

​

—

​

​

—

​

​

47

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（47)

​

​

—

截至 2024 年 3 月 31 日的余额

​

48,155

​

$

466

​

$

577,648

​

$

32,041

​

$

（98,830)

​

$

2,476

​

$

12,874

​

$

526,675

净额（亏损）

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（2,002)

​

​

—

​

​

—

​

​

（50)

​

​

（2,052)

授予未归属的限制性股票

​

12

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

因归属股权补偿而预扣的所得税股份

​

—

​

​

（1)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（1)

基于股票的薪酬

​

—

​

​

—

​

​

510

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

510

应计和支付的股息

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（742)

​

​

（2,893)

​

​

—

​

​

（73)

​

​

（3,708)

与本期套期保值交易相关的净变动

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

45

​

​

—

​

​

45

因运营合伙企业所有权变更而对非控股权益的调整

​

—

​

​

—

​

​

8

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（8)

​

​

—

截至 2024 年 6 月 30 日的余额

​

48,167

​

$

465

​

$

578,166

​

$

29,297

​

$

（101,723)

​

$

2,521

​

$

12,743

​

$

521,469

​

参见随附的注释。

​

6

目录

农田合作伙伴公司

权益和其他综合收益变动合并报表

截至2023年6月30日的三个月和六个月（未经审计）

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非控制性

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

额外

​

​

​

​

​

其他

​

兴趣爱好

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已付款

​

已保留

​

累积

​

全面

​

正在运营

​

总计

​

  

股票

  

面值

  

资本

  

收益

  

分红

  

收入

  

伙伴关系

  

股权

截至2022年12月31日的余额

​

54,318

​

$

531

​

$

647,346

​

$

3,567

​

$

（73,964)

​

$

3,306

​

$

13,218

​

$

594,004

净收入

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,676

​

​

—

​

​

—

​

​

38

​

​

1,714

发行股票

​

5

​

​

—

​

​

54

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

54

授予未归属的限制性股票

​

223

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

因归属股权补偿而预扣的所得税股份

​

（3)

​

​

—

​

​

（36)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（36)

基于股票的薪酬

​

—

​

​

—

​

​

405

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

405

应计和支付的股息

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（803)

​

​

（3,185)

​

​

—

​

​

（74)

​

​

（4,062)

与本期套期保值交易和其他综合（亏损）摊销相关的净变动

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（383)

​

​

—

​

​

（383)

回购和取消股票

​

（1,458)

​

​

（15)

​

​

（14,577)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（14,592)

因运营合伙企业所有权变更而对非控股权益的调整

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（17)

​

​

—

截至2023年3月31日的余额

​

53,085

​

$

516

​

$

633,209

​

$

4,440

​

$

（77,149)

​

$

2,923

​

$

13,165

​

$

577,104

净收入

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

7,710

​

​

—

​

​

—

​

​

188

​

​

7,898

发行股票

​

3

​

​

—

​

​

33

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

33

基于股票的薪酬

​

—

​

​

—

​

​

473

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

473

应计和支付的股息

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（782)

​

​

（2,929)

​

​

—

​

​

（75)

​

​

（3,786)

与本期套期保值交易和其他综合收益摊销相关的净变动

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

589

​

​

—

​

​

589

回购和取消股票

​

（4,137)

​

​

（41)

​

​

（47,056)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（47,097)

因运营合伙企业所有权变更而对非控股权益的调整

​

—

​

​

—

​

​

77

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

（77)

​

​

—

截至 2023 年 6 月 30 日的余额

​

48,951

​

$

475

​

$

586,736

​

$

11,368

​

$

（80,078)

​

$

3,512

​

$

13,201

​

$

535,214

​

参见随附的注释。

​

7

目录

农田合作伙伴公司

合并现金流量表

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中

（未经审计）

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在已结束的六个月中

​

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

经营活动产生的现金流

​

​

​

​

​

​

净收益（亏损）

​

$

（644)

​

$

9,612

为将净收入与经营活动提供的净现金和现金等价物进行对账而进行的调整：

​

​

​

​

​

​

折旧、损耗和摊销

​

 

2,911

​

 

4,001

递延融资费用和债务折扣/溢价的摊销

​

 

370

​

 

331

摊销与应收票据相关的净发行费

​

​

（9)

​

​

（11)

基于股票的薪酬

​

 

1,003

​

 

878

资产处置（收益）亏损，净额

​

 

96

​

 

（12,886)

没收存款的（收入）

​

​

（1,205)

​

 

—

权益法投资的（收益）亏损

​

​

（95)

​

​

22

坏账支出

​

​

—

​

​

15

当前和预期的信贷损失

​

​

（10)

​

​

—

取消指定利率互换的摊销

​

​

—

​

​

53

债务修改造成的损失

​

​

55

​

​

—

运营资产和负债的变化：

​

​

​

​

​

​

应收账款（增加）减少

​

 

5,003

​

 

5,587

应收利息（增加）减少

​

​

（10)

​

​

（53)

其他资产 (增加) 减少

​

 

2,108

​

 

1,826

库存（增加）减少

​

​

（686)

​

 

56

应计利息增加（减少）

​

 

（45)

​

 

946

应计费用的增加（减少）

​

 

（2,067)

​

 

（2612)

递延收入增加（减少）

​

 

（866)

​

 

1,607

应计财产税的增加（减少）

​

 

（101)

​

 

22

经营活动提供的净现金和现金等价物

​

 

5,808

​

 

9,394

​

​

​

​

​

​

​

来自投资活动的现金流

​

​

​

​

​

​

房地产收购

​

 

（16,255)

​

​

（9,003)

房地产和其他改善

​

 

（873)

​

​

（2,592)

权益法被投资者的分配

​

​

161

​

​

—

贷款本金的收取

​

​

490

​

​

7

发放贷款和融资应收账款

​

​

（878)

​

​

—

出售财产的收益

​

​

1,610

​

​

51,537

投资活动提供的（用于）的净现金和现金等价物

​

 

（15,745)

​

 

39,949

​

​

​

​

​

​

​

来自融资活动的现金流量

​

​

​

​

​

​

从应付抵押贷款票据中借款

​

​

72,501

​

​

68,001

应付抵押贷款票据的还款

​

​

（42,634)

​

​

（33,968)

发行股票

​

​

34

​

​

87

回购普通股

​

​

—

​

​

（61,689)

支付债务发行成本

​

​

（93)

​

​

（197)

支付掉期费

​

​

（219)

​

​

（73)

兑换 A 系列优先单位

​

​

—

​

​

（8,100)

普通股股息

​

​

（15,850)

​

​

（6,436)

因归属股权补偿而预扣的所得税股份

​

​

（178)

​

​

（36)

A 系列首选单位的分布

​

​

（2,970)

​

​

（3,210)

向运营合伙企业中的非控股权益进行分配，常见

​

​

（397)

​

​

（148)

（用于）融资活动提供的净现金和现金等价物

​

 

10,194

​

 

（45,769)

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物的净增长

​

 

257

​

 

3,574

现金和现金等价物，期初

​

 

5,489

​

 

7,654

现金和现金等价物，期末

​

$

5,746

​

$

11,228

​

​

​

​

​

​

​

期内支付的利息现金

​

$

10,662

​

$

9,955

在此期间支付的税款现金

​

$

—

​

$

—

​

参见随附的注释。

8

目录

农田合作伙伴公司

合并现金流量表（续）

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中

（未经审计）

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在已结束的六个月中

​

​

6月30日

​

    

2024

    

2023

补充非现金投资和融资交易：

​

​

​

​

​

​

应付股息，普通股

​

$

2,892

​

$

2,937

应付股息，普通单位

​

$

72

​

$

74

应付分配，A系列优先单位

​

$

1,485

​

$

1,485

应计费用中包括房地产改善的额外费用

​

$

94

​

$

437

应收票据中包含的发放费

​

$

15

​

$

—

应付掉期费包含在应计利息中

​

$

146

​

$

146

收购中获得的预付财产税负债

​

$

32

​

$

—

为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产

​

$

13

​

$

386

​

参见随附的注释。

​

​

​

​

​

​

​

9

目录

农田合作伙伴公司

截至2024年6月30日的未经审计的财务报表附注

​

附注1：组织和重要会计政策

​

组织

​

Farmland Partners Inc.（“FPI”）及其子公司合称是一家内部管理的房地产公司，拥有并寻求收购位于北美各地农业市场的高质量农田。FPI 于 2013 年 9 月 27 日在马里兰州注册成立。根据经修订的1986年《美国国税法》（“《守则》”）第856至860条，FPI选择作为房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）纳税，从截至2014年12月31日的短期应纳税年度开始。

​

FPI是Farmland Partners运营合伙企业（“运营合伙企业”）唯一普通合伙人的唯一成员，该公司于2013年9月27日在特拉华州成立。FPI的所有资产均由运营合伙企业和运营合伙企业的全资子公司持有，其业务主要通过其进行。截至 2024 年 6 月 30 日，FPI 拥有 97.6运营合作伙伴关系的利息百分比。有关运营合伙企业中有限合伙权益的A类普通股（“普通单位”）和运营合伙企业中有限合伙权益的A系列优先单位（“A系列优先单位”）的更多讨论，请参阅 “附注9——股东权益和非控股权益”。与FPI普通股的持有者不同，面值美元0.01 每股（“普通股”），运营合伙企业普通单位和A系列优先单位的持有人通常没有投票权或指挥外国证券投资事务的权力。截至 2024 年 6 月 30 日，该运营合伙企业拥有 9.97持有的未合并权益法投资的股本权益百分比 11 属性（请参阅 “注释 4-关联方交易”）。

 

提及 “公司”、“我们” 或 “我们的” 统指FPI及其合并子公司，包括运营合伙企业。

​

截至2024年6月30日，该公司的投资组合约为 134,700 英亩的农田，已合并到这些财务报表中。此外，截至2024年6月30日，我们拥有的土地和建筑物 四 俄亥俄州的农业设备经销商以约翰迪尔品牌租给了俄亥俄州Ag-Pro, LLC（“Ag Pro”），并担任物业经理的时间约为 45,400 英亩的农田（见 “附注6——贷款和融资应收账款”）。

​

2015年3月16日，该公司成立了全资子公司FPI Agribusiness Inc.（“TRS” 或 “FPI Agribusiness”），作为应纳税房地产投资信托基金子公司。我们直接从事农业，通过TRS向租户提供物业管理、拍卖和经纪服务以及批量购买服务。截至2024年6月30日，TRS在以下地点进行了直接农业作业2,103 公司拥有的位于加利福尼亚的数英亩农田。

​

本报告中所有提及的英亩数量和百分比均未经审计。

​

整合原则

​

随附的合并财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）按权责发生制列报，包括外国证券投资和运营合伙企业的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。前一年的某些金额已重新分类，以符合本年度使用的列报方式。这种重新分类对净收入或总权益没有影响。

​

临时财务信息

​

随附的公司截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表中的信息未经审计。随附的财务报表包括根据管理层的估计（包括正常和经常应计费用）进行的调整，公司认为这对于公允列报该期间的业绩是必要的。应阅读财务信息

10

目录

连同截至2023年12月31日止年度的合并财务报表，包含在公司于2024年2月29日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的公司10-k表年度报告中。截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年实际经营业绩。

​

合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会的中期财务报表规则和条例编制。根据此类规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。

​

估算值的使用

​

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。由于各种原因，实际结果可能与这些估计存在重大差异，包括但不限于公共卫生危机、乌克兰战争和中东持续冲突的影响、石油和天然气价格大幅上涨和利率大幅上升及其对国内和全球经济的影响。我们无法量化这些因素对我们业务的最终影响。

​

重要会计政策

​

公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的公司重要会计政策没有变化。

​

流动性政策

​

公司在管理其流动性状况和预期的流动性需求时考虑了当前的现金余额、其信贷额度下的未提取可用性（美元）158.1 截至2024年6月30日为百万美元），以及合理预期的现金收入。公司乃至整个房地产投资公司的商业模式都利用债务作为结构性融资来源。债务到期时，通常使用公司的运营现金流进行再融资，而不是偿还。该公司有能够在到期前为其债务进行再融资的历史。此外，该公司还拥有大量的房地产资产组合，管理层认为，如有必要，可以很容易地清算这些资产，为任何即时的流动性需求提供资金。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司有 $391.1 针对账面净值为美元的房地产资产组合的百万抵押贷款和其他债务975.5 百万。

​

应收账款

​

应收账款按面值列报，扣除可疑账款备抵后。可疑账户备抵金低于美元0.1 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，百万人。如果与当年确认的收入相关，可疑账目备抵作为租金收入的减少记入合并运营报表；如果与前几年确认的收入有关，则记作房地产运营支出。

​

库存

​

库存包括与TRS直接经营的农场种植的农作物有关的成本，视情况分为种植作物库存、收获的作物库存或一般库存。

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日，库存包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千计）

    

2024 年 6 月 30 日

    

2023 年 12 月 31 日

收获的农作物

​

$

2,020

​

$

246

种植作物

​

​

1,001

​

​

2,089

​

​

$

3,021

​

$

2,335

​

11

目录

商誉和无形资产

​

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司没有产生任何与商誉和无形资产相关的减值费用。

​

公司记录的客户关系摊销额低于美元0.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，每个月均为百万美元。

​

最近采用的会计准则

​

最近没有采用会计准则。

​

附注2—收入确认

​

固定租金： 公司的大多数租约都规定以完全或部分固定的方式支付租金。对于其大部分固定农场租金租约，该公司至少收到 50农作物种植前租户每年租金的百分比，通常是在当年的第一季度，其余部分 50通常在农作物收获后于下半年到期的租赁付款的百分比。租金收入在租期内以直线方式记录。公司的某些租约规定租户向公司偿还财产税和其他费用。这些租户报销和租金付款被视为单一的租赁组成部分，因为收入确认的时间和模式是相同的。这意味着，尽管现金租金是在上述特定时间一次性收到的，但所有租赁期限的租金收入都是相等的，计算方法是将所有预期的租赁付款（包括租约中的增加额）除以期限。租赁期限通常考虑租户：（1）不得提前终止其租赁义务的时期；（2）可以提早终止其租赁义务以换取公司认为足够重要以至于不可能终止的费用或罚款；（3）拥有续订权，租户未能行使此类权利会对租户处以足够多的罚款，以至于续约有合理的保证；或（4）拥有此类续订的讨价还价选择时期。预先收到的款项将包含在递延收入中，直到赚到为止。

​

可变租金： 该公司的某些租约规定了租金支付，该租金按全部或超过一定门槛的农场总收益的百分比确定。提供可变租金的租赁收入可以按最低有保障的农作物保险金额入账，并在作物年度的租赁期内按比例确认。在谷物或包装机构通知未来收获的合同已经敲定后，或者当租户将农业总收益的总额通知公司时，收入将按实际农业总收益和先前确认的最低保障保险的部分予以确认。

​

固定租金和可变租金： 该公司的某些租约规定了最低固定租金加上基于农场总收入的可变租金。

​

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月按收入来源分列的租金收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至的三个月中

​

在截至的六个月中

​

​

6月30日

​

6月30日

（以千计）

    

2024

    

2023

    

2024

    

​

2023

固定农场租金

​

$

8,204

​

$

8,610

​

$

16,827

​

$

17,404

太阳能、风能和娱乐租金

​

​

623

​

​

700

​

​

1,277

​

​

1,470

租户报销

​

 

679

​

 

831

​

 

1,400

​

 

1,869

可变租金

​

 

33

​

 

79

​

 

242

​

 

203

​

​

$

9,539

​

$

10,220

​

$

19,746

​

$

20,946

​

公司的租赁条款通常从一到不等 三年，其中一些延伸到 40 年了 （例如，可再生能源租赁）。预先收到的款项将包含在递延收入中，直到赚到为止。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $1.3 百万和美元2.1 递延收入分别为百万美元。这两个时期都包括约美元的递延收益2.1 百万美元与出售有关 二 那种属性

12

目录

发生在截至2023年12月31日的三个月中，当时公司提供了约美元9.5 数百万的卖方融资。递延收益将在公司认为根据适用的会计准则可能收取卖方融资时予以确认。

​

公司的大部分收入来自租金收入。根据会计准则编纂（“ASC”）842 “租赁会计”，公司选择了一项会计政策，将其租赁和非租赁部分（特别是租户报销）列为单一租赁组成部分。

​

以下汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月内确认的租金收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已确认的租金收入

​

​

在截至的三个月中

​

在截至的六个月中

​

​

6月30日

​

6月30日

（以千计）

    

2024

    

2023

    

2024

    

​

2023

年初生效的租约

​

$

8,233

​

$

9,836

​

$

17,369

​

$

20,283

年内签订的租约

​

 

1,306

​

 

384

​

 

2,377

​

 

663

​

​

$

9,539

​

$

10,220

​

$

19,746

​

$

20,946

​

截至2024年6月30日，租户根据所有不可取消的租约（包括合同到期时的预付租约，但不包括作物份额和租户的费用报销）在2024年剩余时间和未来四年中的每年以及之后截至2024年6月30日支付的最低固定租金如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

未来的租金

截至12月31日的年度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

付款

2024 年（剩下的六个月）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

16,393

2025

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

24,026

2026

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

18,238

2027

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

8,229

2028

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3,885

此后

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

49,377

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

120,148

​

由于租约续订期可由承租人选择行使，因此上表仅列出了在初始租赁期内到期的未来最低租赁付款额。

​

农作物销售： 对于直接通过TRS经营的农场，当收获的农作物签订了交付给谷物或包装设施的合同并且所有权已转让时，公司会记录收获农作物的销售收入。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，确认的收获农作物销售收入为美元0.9 百万和美元0.5 分别为百万。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，已确认的收获农作物销售收入为美元1.6 百万和美元0.9 分别为百万。出售收获的农作物的成本为 $0.8 百万和美元1.0 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，分别为百万人。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，收获农作物的销售成本为美元1.3 百万和美元1.9 分别为百万。收获的农作物使用收获的作物交付谷物或包装设施并转让所有权之日的市场价格进行记录。

​

其他收入： 其他收入包括农作物保险收益、拍卖费、经纪费、利息收入和财产管理收入。农作物保险收益在金额可确定且可收取时予以确认。农作物保险收益通常代替直接通过TRS经营的农场的农作物销售。该公司通过与房地产所有者签订合同，销售和拍卖农场财产，从而产生拍卖收入。成功的竞标者在拍卖结束后立即签署购买协议。拍卖费收入在拍卖完成后予以确认。该公司通过充当房地产投资者或寻求购买或出售农场房产的所有者的经纪人来赚取房地产经纪佣金。经纪费收入在交易完成后予以确认。财产管理收入在合同期限内在提供服务时予以确认。公司在开始物业管理活动之前代表第三方收取物业管理费，并将其计入递延收入，直到在合同有效期内赚到为止。在贷款期限内，按应计制确认贷款和融资应收账款的利息收入。直接起源

13

目录

成本从贷款发放费中扣除，并使用直线法（近似于实际利息法）在票据有效期内摊销，作为对利息收入的调整，利息收入作为其他收入的一部分包含在公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表中。

​

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中按收入来源分列的其他收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至的三个月中

​

在截至的六个月中

​

​

6月30日

​

6月30日

（以千计）

    

2024

    

2023

    

2024

    

​

2023

拍卖和经纪费

​

$

89

​

$

167

​

$

371

​

$

504

农作物保险收益

​

​

—

​

​

29

​

​

—

​

​

624

物业管理收入

​

 

259

​

 

235

​

 

488

​

 

422

其他（例如利息收入）

​

 

623

​

 

418

​

 

1,235

​

 

885

​

​

$

971

​

$

849

​

$

2,094

​

$

2,435

​

​

附注3——集中风险

​

信用风险

​

在截至2024年6月30日的三个月中，该公司 一 代表 $ 的租户1.0 百万的租金收入，或 10.29%。在截至2024年6月30日的六个月以及截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有占该期间收入10％或以上的重要租户。截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入不一定代表截至2024年12月31日的全年实际收入。该公司在每年第四季度收到可变租金的很大一部分，这通常会导致该季度和当年的租户集中度至少达到10％或以上的收入。如果重要租户未能向公司支付租金或选择终止租约，并且无法以令人满意的条件重新租赁土地，则可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。

​

地理风险

​

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日拥有的大约总英亩的百分比，以及公司按农场所在地分列的截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中记录的固定和可变租金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

大约%

​

​

租金收入 (1)

​

​

占总英亩数的

​

​

在截至的三个月中

​

​

在截至的六个月中

​

​

截至6月30日，

​

​

6月30日

​

​

6月30日

农场的位置 (2)

    

2024

    

​

2023

    

​

2024

    

​

2023

 

​

2024

​

2023

玉米腰带

​

34.5

%

​

28.6

%

​

50.3

%

​

43.7

%

​

48.4

%

​

43.6

%

三角洲和南部

​

19.6

%

​

20.9

%

​

10.1

%

​

15.0

%

​

10.5

%

​

13.9

%

高原

​

16.2

%

​

20.7

%

​

6.8

%

​

9.9

%

​

6.6

%

​

9.9

%

东南

​

21.4

%

​

22.4

%

​

19.6

%

​

23.7

%

​

20.8

%

​

24.1

%

西海岸

​

8.3

%

​

7.4

%

​

13.2

%

​

7.7

%

​

13.7

%

​

8.5

%

​

​

100.0

%

​

100.0

%

​

100.0

%

​

100.0

%

​

100.0

%

​

100.0

%

(1)

由于在使用租金可变的租约方面存在地区差异，以及可变租金收入的确认存在季节性差异，因此在考虑全年之前，租金收入的区域比较无法完全代表每个地区的创收能力。

(2)

玉米带包括位于伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、密苏里州、内布拉斯加州东部和俄亥俄州的三角洲和南部包括位于阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州和俄克拉荷马州的农场高原包括位于科罗拉多州、堪萨斯州和德克萨斯州的农场。东南部包括位于佛罗里达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的农场。西海岸包括位于加利福尼亚的农场。

​

​

附注 4—关联方交易

​

2015年7月21日，该公司与美国农业航空有限责任公司（“美国农业航空”）签订了使用私人飞机的租赁协议。美国农业航空是科罗拉多州的一家有限责任公司，由其拥有 100% 由公司执行董事长保罗·皮特曼撰写。私人飞机通常是在往返特定地点的商业航空旅行不容易或不切实际的情况下使用的。公司产生的 不 期间的费用

14

目录

截至2024年6月30日且低于美元的三到六个月中的任何一个0.1 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，每个月向美国农业航空提供100万英镑，用于根据租赁协议使用飞机。通常，成本根据飞机的相关使用性质与其他差旅费用进行确认，如下所示：(i) 一般和管理费用——在公司合并运营报表中列为一般和管理费用；(ii) 土地购置（记作资产收购）——分配给公司合并资产负债表中收购的房地产资产；以及（iii）土地购置（作为业务合并入账）——列为支出收购和尽职调查成本公司的合并运营报表。2023年11月，由于美国农业航空处置其私人飞机，租赁协议终止。

​

附注5—房地产

​

在截至2024年6月30日的六个月中，公司完成了对以下产品的收购 三 玉米带地区的房产。这些收购的总对价总额为 $16.3 百万。 没有 无形资产是通过这些收购获得的。

​

在截至2023年6月30日的六个月中，公司完成了对以下产品的收购 二 玉米带、三角洲和南部地区的房产。这些收购的总对价总额为 $9.0 百万。 没有 无形资产是通过这些收购获得的。

​

在截至2024年6月30日的六个月中，该公司 不 财产处置。此外，在截至2023年12月31日的三个月中，该公司的递延收益约为美元2.1 百万美元与出售有关 二 财产，其中公司提供了大约 $9.5 数百万的卖方融资。递延收益将在公司认为根据适用的会计准则可能收取卖方融资时予以确认。

​

在截至2023年6月30日的六个月中，公司完成了处置 19 玉米带、三角洲以及南部和东南部地区的房产。公司收到了这些处置的现金对价，总额为 $51.5 百万美元，确认的销售总收益为美元12.9 百万。在美元中51.5 百万美元现金对价，美元2.2 百万美元被视为限制性现金，因为它是为了进行中的同类交易而存放在金融机构的。

​

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司承担了与收购和尽职调查相关的微不足道的成本。

​

附注6—贷款和融资应收账款

​

该公司提供以农民为重点的农业贷款产品，作为公司收购和拥有农田并将其租赁给农民的业务的补充。根据FPI贷款计划，该公司向第三方农民（包括租户和非租户）提供贷款，为房地产收购、营运资金需求、经营性农业活动、农业基础设施项目以及其他农业和农业房地产相关项目提供融资。该公司寻求以农场房地产或种植农作物为抵押的贷款，本金为美元1.0 按固定利率计算的百万美元或更多，到期日不超过六年。该公司希望借款人根据贷款协议偿还贷款，条件是农业经营和获得其他形式资本的机会，在允许的情况下。

​

除了根据外国证券投资贷款计划发放的贷款外，公司还会在某些情况下向租户提供短期贷款，这些抵押品不是房地产，例如种植农作物、设备或库存，如果公司认为此类贷款将确保公司在给定作物年度拥有的房产的农业经营有序完成，并且借款人无法获得其他信贷。

​

2022年11月18日，公司收购了土地和建筑物 四 俄亥俄州的农业设备经销商以约翰迪尔品牌租给了Ag Pro（卖方）。根据ASC主题842，根据公认会计原则，控制权不被视为已转移给公司，根据ASC 310 “应收账款”，这些交易被视为融资安排，而不是对受经营租赁约束的房地产的投资。租约将于2037年11月到期，并包含最长续订期限 20 年了 从原始到期日起。用于交易的折扣率为 6.15%.

15

目录

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有以下贷款和融资应收账款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

截至目前为止表现出色

​

成熟度

贷款

    

条款

    

2024 年 6 月 30 日

    

2023 年 12 月 31 日

    

日期

外国证券投资贷款计划下的贷款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

抵押贷款票据 (1)

​

到期时到期的本金和利息

​

​

​

​

​

$

207

​

$

210

​

12/7/2028

抵押贷款票据 (2)

​

到期时到期的本金和每季度到期的利息

​

​

​

​

​

​

1,842

​

​

1,900

​

2025 年 3 月 3 日

抵押贷款票据 (3)

​

到期时到期的本金和每季度到期的利息

​

​

​

​

​

​

1,800

​

​

1,800

​

11/17/2028

抵押贷款票据 (4)

​

到期时到期的本金和每半年到期的利息

​

​

​

​

​

​

7,648

​

​

8,009

​

12/28/2024

抵押贷款票据 (5)

​

到期时到期的本金和每半年到期的利息

​

​

​

​

​

​

1,424

​

​

1,491

​

12/28/2024

抵押贷款票据 (6)

​

到期时到期的本金和每月到期的利息

​

​

​

​

​

​

500

​

​

500

​

6/30/2025

信用额度 (7)

​

到期时到期的本金和利息

​

​

​

​

​

​

893

​

​

—

​

2025 年 1 月 31 日

未偿本金总额

​

​

​

​

​

​

​

​

14,314

​

​

13,910

​

​

售后回租交易计为融资安排：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应收融资，净额 (8)

​

根据租赁协议每月付款

​

​

​

​

​

​

5,933

​

​

5,920

​

11/17/2037

应收融资，净额 (8)

​

根据租赁协议每月付款

​

​

​

​

​

​

4,497

​

​

4,498

​

11/17/2037

应收融资，净额 (8)

​

根据租赁协议每月付款

​

​

​

​

​

​

3,564

​

​

3,563

​

11/17/2037

应收融资，净额 (8)

​

根据租赁协议每月付款

​

​

​

​

​

​

3,234

​

​

3,237

​

11/17/2037

应收融资总额

​

​

​

​

​

​

​

​

17,228

​

​

17,218

​

​

应收利息（净预付利息和积分）

​

​

​

​

​

​

​

​

54

​

​

60

​

​

信用损失备抵金

​

​

​

​

​

​

​

​

（158)

​

​

（168)

​

​

应收利息准备金

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

贷款和融资应收账款总额，净额

​

​

​

​

​

​

​

$

31,438

​

$

31,020

​

​

(1)在截至2017年3月31日的三个月中，与借款人重新谈判了原始票据，并同时签订了第二张票据。该票据是以农田财产为担保的。
(2)2022年3月3日，公司签订了 二 向同一方提供的以农田为担保的贷款。
(3)2023年11月17日，公司签订了一项以农田为担保的与财产处置有关的贷款协议。
(4)2023年12月28日，公司签订了一项以农田为担保的与财产处置有关的贷款协议。
(5)2023年12月28日，公司签订了一项以农田为担保的与财产处置有关的贷款协议。
(6)2023年12月28日，公司签订了一项由农田和饲养场担保的与财产处置有关的贷款协议。
(7)2024年5月2日，公司与前租户签订了信贷额度协议，该协议以种植作物、作物保险、与种植作物相关的政府付款以及对前租户拥有的农田物业的第二留置权作为担保。
(8)2022年11月18日，公司收购了土地和建筑物 四 俄亥俄州的农业设备经销商被算作融资交易。租约可以延长到规定的到期日之后，最多可以再延长 20 年了，由租户选择。

​

贷款和融资应收账款按其未付本金余额列报，包括截至报告日的未摊销的直接发放成本和应计利息，减去任何损失备抵和借款人未赚取的已付积分。公司根据历史收款经验、抵押品价值、当前趋势、长期违约概率（“PD”）和违约估计损失（“LGD”）来监控其应收账款。应计利息注销被确认为信用损失支出。根据ASC 326估计，其贷款余额的信贷损失低于美元0.1 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，百万人。此外，该公司已记录了低于美元的融资应收账款的信贷损失备抵金0.1 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，百万人。公司录制了 不 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，分别与应收账款相关的信用损失支出。有 不 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的扣款或追回款项。此外，截至2024年6月30日，贷款和融资应收账款项下的所有款项均已根据协议收到。

​

16

目录

下表详细列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的信贷损失准备金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

（以千美元计）

​

摊销成本

​

津贴

​

贷款和融资
应收账款，净额

​

津贴百分比
摊销成本的

​

外国证券投资贷款计划下的贷款

​

$

14,368

​

$

（66)

​

$

14,302

​

​

0.46

%

融资应收账款

​

​

17,228

​

​

（92)

​

​

17,136

​

​

0.53

%

总计

​

$

31,596

​

$

（158)

​

$

31,438

​

​

0.50

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023 年 12 月 31 日

​

（以千美元计）

​

摊销成本

​

津贴

​

贷款和融资
应收账款，净额

​

津贴百分比
摊销成本的

​

外国证券投资贷款计划下的贷款

​

$

13,970

​

$

（76)

​

$

13,894

​

​

0.54

%

融资应收账款

​

​

17,218

​

​

（92)

​

​

17,126

​

​

0.53

%

总计

​

$

31,188

​

$

（168)

​

$

31,020

​

​

0.54

%

​

​

下图反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中我们的贷款和融资应收账款信贷损失备抵额的展期情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至6月30日的六个月

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

2024

​

2023

期初余额

​

​

​

​

​

​

​

$

（168)

​

$

（92)

应收账款融资的初始备抵金

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

应收贷款的初始备抵金

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

本期信贷补贴的变化

​

​

​

​

​

​

​

​

10

​

​

—

扣款

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

回收率

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

期末余额

​

​

​

​

​

​

​

$

（158)

​

$

（92)

​

应收抵押贷款票据的抵押品包括房地产和个人财产。

​

公司根据GAAP建立的层次结构使用三级投入来估算贷款和融资应收账款的公允价值。公允价值是通过使用利率对现金流进行折扣来估算的，其依据是管理层对具有可比条款的应收贷款的市场利率以及在应收贷款利率被认为不符合市场利率时信用风险的估计。融资应收账款的公允价值不考虑租赁期结束时的任何剩余价值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，贷款和融资应收账款的估计公允价值为美元24.7 百万和美元24.5 分别为百万。

​

​

17

目录

附注7—抵押贷款票据、信用额度和应付债券

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的未偿债务如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

本书

​

​

​

​

每年

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

的价值

（以千美元计）

​

利息

​

​

​

​

​

校长

​

​

​

抵押品

​

​

​

​

截至的评级

​

​

​

下一步

​

截至目前为止表现出色

​

​

​

截至

​

​

利息

​

6月30日

​

利率

​

调整

​

6月30日

​

十二月三十一日

​

成熟度

​

6月30日

贷款

  

付款条款

  

2024

  

条款

  

日期

  

2024

  

2023

  

日期

  

2024

农民 Mac Bond #6

​

每半年一次

​

3.69%

​

已修复

​

不适用

​

$

13,827

​

$

13,827

​

2025 年 4 月

​

$

18,569

农民 Mac Bond #7

​

每半年一次

​

3.68%

​

已修复

​

不适用

​

​

11,160

​

​

11,160

​

2025 年 4 月

​

​

8,173

Farmer Mac 设施

​

每月

​

6.83%

​

SOFR + 1.50%

​

不适用

​

​

32,500

​

​

30,000

​

2025 年 12 月

​

​

96,595

大都会人寿定期贷款 #1

​

每半年一次

​

5.55%

​

已修复

​

不适用

​

​

72,586

​

​

72,585

​

2026 年 3 月

​

​

101,743

大都会人寿定期贷款 #4

​

每半年一次

​

5.55%

​

已修复为 3 年

​

2026 年 3 月

​

​

5,757

​

​

5,756

​

2026 年 6 月

​

​

9,582

大都会人寿定期贷款 #5

​

每半年一次

​

5.63%

​

已修复为 3 年

​

2026 年 1 月

​

​

5,179

​

​

5,179

​

2027 年 1 月

​

​

9,564

大都会人寿定期贷款 #6

​

每半年一次

​

5.55%

​

已修复为 3 年

​

2026 年 2 月

​

​

21,726

​

​

21,726

​

2027 年 2 月

​

​

24,352

大都会人寿定期贷款 #7

​

每半年一次

​

5.87%

​

已修复为 3 年

​

2026 年 6 月

​

​

15,434

​

​

15,434

​

2027 年 6 月

​

​

28,584

大都会人寿定期贷款 #8

​

每半年一次

​

4.12%

​

已修复为 10 年了

​

2027 年 12 月

​

​

44,000

​

​

44,000

​

2042 年 12 月

​

​

110,042

大都会人寿定期贷款 #9

​

每半年一次

​

6.37%

​

已修复为 3 年

​

2027 年 5 月

​

​

16,800

​

​

16,800

​

2028 年 5 月

​

​

32,172

大都会人寿定期贷款 #10

​

每半年一次

​

6.36%

​

已修复

​

不适用

​

​

48,986

​

​

48,986

​

2030 年 10 月

​

​

94,732

大都会人寿定期贷款 #11

​

每半年一次

​

2.85%

​

已修复为 3 年

​

2024 年 10 月

​

​

12,750

​

​

12,750

​

2031 年 10 月

​

​

27,444

大都会人寿定期贷款 #12

​

每半年一次

​

3.11%

​

已修复为 3 年

​

2024 年 12 月

​

​

14,359

​

​

14,359

​

2031 年 12 月

​

​

14,784

大都会人寿设施

​

每季度

​

7.42%

​

SOFR + 2.10%

​

不适用

​

​

—

​

​

—

​

2027 年 10 月

​

​

110,612

荷兰合作银行 (1)

​

每半年一次

​

7.14%

​

SOFR + 1.81%

​

2026 年 3 月 ²

​

​

45,399

​

​

45,533

​

2028 年 3 月

​

​

86,301

拉特利奇设施

​

每季度

​

6.70%

​

SOFR + 1.40%

​

不适用

​

​

32,500

​

​

5,000

​

2027 年 2 月

​

​

140,404

未偿本金总额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

392,963

​

​

363,095

​

​

​

$

913,653

债务发行成本

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（1,904)

​

​

（2,236)

​

​

​

​

​

未摊销的保费

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

​

​

​

应付抵押贷款票据和债券总额，净额

​

​

​

​

​

​

​

$

391,059

​

$

360,859

​

​

​

​

​

(1)该公司与荷兰合作银行签订了利率互换协议，价格为美元33.2 固定SOFR的名义价值为百万美元 2.1142026 年 3 月之前的百分比，加权平均利率约为 4.7%（参见 “附注10——对冲会计”）。调整美元后33.2 数百万荷兰合作银行的债务交换为固定利率债务，浮动利率债务占总债务的比率从 28.1% 到 19.6%.
(2)上表中包含的调整日期适用于 “利率条款” 中注明的利差。

​

农民麦克债务

 

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，运营合作伙伴关系约为 $57.5 百万和美元55.0 2022年10月与联邦农业抵押贷款公司及其全资子公司Farmer Mac抵押证券公司（统称 “Farmer Mac”）签订的债券购买协议（“Farmer Mac”）下的未偿本金总额分别为百万美元，以及美元40.6 百万和美元43.1 Farmer Mac设施提供的额外产能分别为100万台。Farmer Mac的债务由贷款担保，而贷款又由运营合伙企业全资子公司拥有的农业房地产的第一留置权抵押贷款担保。而 Farmer Mac Bond #6 和 Farmer Mac Bond #7 的固定利率为 3.69% 和 3.68百分比分别是 Farmer Mac 融资机制负担一个月期限的利息 SOFR + 1.50提款金额的百分比和未使用的承诺费为 0.20%。在这些协议中，公司签订了担保协议，根据该协议，公司同意为运营合伙企业全面履行在Farmer Mac债务下的职责和义务提供担保。Farmer Mac的债务受公司持续遵守一系列惯常的肯定和否定契约以及不超过的最大贷款价值比率的约束60%。截至2024年6月30日，公司遵守了所有适用的契约。此外，根据Farmer Mac融资机制，运营合作伙伴关系可以要求Farmer Mac购买额外债券，最高可额外购买1美元200.0 百万，Farmer Mac 可以自行决定批准。

​

大都会人寿定期债务

​

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司各有 $257.6 根据大都会人寿保险公司（“大都会人寿”）与公司某些子公司之间的信贷协议（统称为 “大都会人寿信贷协议”），未偿本金总额为百万美元。大都会人寿的每份信贷协议都包含许多惯常的肯定和否定承诺，包括要求将贷款价值比率维持在不大于 60%.

​

该公司还有一美元75.0 向大都会人寿提供百万美元的信贷额度，为公司提供循环信贷基础上的额外流动性，浮动利率等于三个月期限的SOFR plus 210 基点。如

18

目录

2024 年 6 月 30 日的 不 已经借了款项而且全部是 $75.0 2022年10月与大都会人寿的运营合作伙伴关系（“大都会人寿基金”）签订的优先担保循环信贷额度下仍有100万英镑可用。截至2024年6月30日，公司遵守了大都会人寿信贷协议和大都会人寿担保下的所有承诺。

​

在大都会人寿定期贷款 #1 和4-9的每个调整日，大都会人寿可以选择将利率调整为大都会人寿确定的任何利率，该利率与以与抵押品基本相似的房地产担保的实质相似贷款的利率一致。对于大都会人寿定期贷款 #11，利率将调整为两者中较高者 三年 美国国债利率+ 2.20% 或 2.85%。对于大都会人寿定期贷款 #12，利率将调整为两者中较高者 三年 美国国债利率+ 2.10% 或 2.75%。在调整利率时，公司可以预付相当于每笔大都会人寿贷款的未付本金余额。否则，公司可能会支付等于以下金额的预付款 20% 到 50一个日历年内未付本金余额的百分比（取决于债务的部分），不收取罚款。

​

荷兰合作银行抵押贷款票据

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司和运营合伙企业的收入为美元45.4 百万和美元45.5 荷兰合作银行的抵押贷款票据（“荷兰合作银行抵押贷款票据”）下的未偿本金总额分别为百万美元。截至2024年6月30日，该公司遵守了荷兰合作银行抵押贷款票据下的所有契约。荷兰合作银行抵押贷款票据于 2024 年 3 月进行了修订，取消了 $2.1 百万美元的年度摊销额。

​

拉特利奇设施

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司和运营合伙企业的收入为美元32.5 百万和美元5.0 根据与拉特利奇投资公司（“拉特利奇”）签订的信贷协议（“拉特利奇融资机制”），未偿还的本金总额分别为百万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，对信贷协议进行了修订，将利率降至三个月的SOFR以上 140 基点，消除 2.5设施规模每年减少百分比，将设施规模缩小至 $75.0 百万，并引入未使用的承诺费为 0.20%。公司将该修正案视为债务修改，因此确认了美元的非现金损失0.06 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司合并运营报表中的其他（收益）支出中包括百万美元。此外，公司推迟了美元0.05 与再融资相关的债务发行成本为百万美元。美元收益32.5 截至2024年6月30日，100万美元的未清余额用于偿还Farmer Mac设施。截至2024年6月30日，美元42.5 拉特利奇融资机制下仍有100万美元可用.

​

拉特利奇基金的利率基于三个月的SOFR plus 140 基点。通常，Rutledge Facility包含与公司先前向Rutledge贷款一致的条款，包括陈述和担保、肯定、负面和财务承诺以及违约事件等。

​

关于拉特利奇协议，公司和运营合伙企业分别签订了担保，根据这些担保，公司和运营合伙企业共同和分别同意无条件地为拉特利奇基金下的义务提供担保（“拉特利奇担保”）。Rutledge的保障措施包含一些习惯上的肯定和否定条款。截至2024年6月30日，公司遵守了与拉特利奇融资机制有关的贷款协议下的所有契约。

​

LIBOR

​

2023年7月1日，荷兰合作银行抵押贷款票据转换为基于SOFR的工具，该票据是该公司唯一到期日超过2023年但有伦敦银行同业拆借利率敞口的剩余债务。因此，截至2024年6月30日，该公司没有任何与伦敦银行同业拆借利率敞口的债务。

​

债务发行成本

​

公司在获得债务时产生的成本将从抵押贷款票据和应付债券的正面金额中扣除。债务发行成本使用直线法摊销，直线法近似于实际利息

19

目录

方法，超出相关债务的相应条款。提前偿还应付抵押贷款票据时的任何未摊销金额将在还款期内注销。在标的债务到期或偿还后，全额摊销的递延融资费用将从资产负债表中扣除。递延融资费的累计摊销额为美元2.3 百万和美元1.9 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。

​

汇总到期日

​

截至2024年6月30日，未来几年的长期债务的总到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日的年度

    

未来到期日

 

2024 年（剩下的六个月）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

2025

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

57,487

​

2026

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

78,343

​

2027

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

74,839

​

2028

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

62,199

​

此后

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

120,095

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

$

392,963

​

​

公允价值

​

应付抵押贷款票据的公允价值根据GAAP建立的层次结构使用三级输入进行估值，并根据贴现现金流分析计算，每当应付抵押贷款票据的利率被认为不符合市场利率时，使用管理层对具有可比条件的长期债务市场利率的估计得出的利率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，应付抵押贷款票据的公允价值为美元375.7 百万和美元349.1 分别为百万。

​

附注 8 — 承付款和意外开支

​

除下文所述外，公司目前不受业务运营引起的任何已知重大突发事件的影响，也没有受到任何已知或可能发生的重大诉讼的影响。

​

办公室租赁

​

该公司有 七 办公空间和办公设备的租赁到位，付款范围在美元之间181 和 $13,711 每月和租赁条款将在2024年11月至2025年12月之间到期。公司承认合并资产负债表中的使用权资产和相关租赁负债。该公司使用折扣率估算了租赁负债的价值，范围从 3.35% 到 7.56％，等于我们在担保借款中支付的利率，其条款与租约开始时的租约相似。我们的最低租赁条款中不包括延长租约的期权，除非可以合理地确定该期权会被行使。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，公司的总租赁成本均低于美元0.1 百万。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司的总租赁成本为美元0.1 百万。这些经营租赁下的最低年租金支付额与我们的合并资产负债表中包含的租赁负债对账后，如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

    

未来的租金

 

截至12月31日的年度

​

付款

 

2024 年（剩下的六个月）

​

$

127

​

2025

​

​

212

​

2026

​

​

—

​

2027

​

​

—

​

2028

​

 

—

​

此后

​

​

—

​

租赁付款总额

​

​

339

​

减去：估算利息

​

​

（41)

​

租赁责任

​

$

298

​

​

20

目录

诉讼

​

2021年7月2日，该公司在德克萨斯州达拉斯县民事地方法院对First Sabrepoint Capital Management、LP、Sabrepoint Capital Partners、LP、George Baxter和Donald Marchiony（统称 “Sabrepoint”）提起诉讼，要求救济申诉中所指控的他们在先前披露的2018年 “短暂和扭曲” 计划中从人为中获利的计划我们的股价下跌。某些Sabrepoint被告此前在科罗拉多州美国地方法院（该州案件已被撤销）的Rota Fortunae诉讼中仅以属人管辖权为由在Rota Fortunae诉讼中胜诉。2021年12月17日，初审法院驳回了该公司对德克萨斯州Sabrepoint的索赔，该法院批准了（i）Sabrepoint基于附带禁止反言理由的即决判决动议，以及（ii）根据《德克萨斯州公民参与法》（“TCPA”）提出的驳回动议。2022年3月21日，在公司提交通知表示打算对这两项命令提出上诉后，德克萨斯州第五区上诉法院（“上诉法院”）下达了一项命令，宣布初审法院的TCPA命令 “无效，因为该动议因法律的实施而被驳回...”因此，该公司缩小了对初审法院准予即决判决的上诉范围。2022年1月26日，Sabrepoint提出了一项动议，要求支付与该诉讼辩护有关的律师费。初审法院批准了Sabrepoint要求支付与其执行TCPA动议有关的某些费用的动议，但如上所述，上诉法院随后推翻了构成Sabrepoint费用请求基础的TCPA命令，对该动议和法院的命令进行了讨论。2023年6月30日，上诉法院批准了公司的上诉，裁定不禁止公司对Sabrepoint提出索赔，推翻了初审法院的裁决，并将该案发回重审，以进一步审理案情。2023年10月13日，Sabrepoint向德克萨斯州最高法院提交了复审申请，要求法院复审上诉法院的裁决。该公司于2023年12月27日向德克萨斯州最高法院提交了对Sabrepoint复审申请的答复，Sabrepoint于2024年1月25日提交了支持其申请的答复。Sabrepoint的上诉现已得到全面通报，尚待法院作出裁决。该公司仍然相信，它最终将被允许继续对Sabrepoint提出索赔。

​

回购期权

​

对于公司的某些收购，卖方保留在未来某个日期回购房产的选择权，该价格是根据原始购买价格的升值系数加上房产改善价值计算得出的，在收购时，公司预计该价格将等于或高于行使之日的公允市场价值。截至2024年6月30日，该公司的总账面净值约为美元5.1 百万与未行使回购期权的资产有关。截至2023年12月31日，公司已收到总额为美元的款项3.5 百万与房产的行使回购期权有关。自2024年3月1日起，回购期权和租赁协议通过双方协议终止，公司收到的租赁终止费为美元0.8 百万美元，记录在租金收入中，保留了约美元1.2 在截至2024年6月30日的六个月中，该收入记录在没收存款的收入中。

​

员工退休计划

​

自2022年2月1日起，公司修订了Murray Wise Associates 401（k）利润分享计划和信托，根据修订后的农田合作伙伴运营伙伴关系LP 401（k）计划（“FPI 401（k）计划”），将其提供给公司所有符合条件的员工。FPI 401（k）计划是一项针对几乎所有员工的固定缴款计划。公司选择了一项 “安全港” 计划，在该计划中，公司计划在每个计划年度缴纳由公司董事会（“董事会”）确定和批准的缴款。按照惯例，公司保留自行决定修改FPI 401（k）计划的权利。该公司的安全港缴款应计负债约为 $0.1 百万且小于 $0.1 截至2023年12月31日和2024年6月30日，分别为百万人。

​

附注9——股东权益和非控股权益

​

运营合伙企业中的非控股权益

​

FPI 巩固了运营伙伴关系。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，FPI 拥有 97.6运营合伙企业中未偿权益的百分比，其余部分 2.4持有未偿利息的百分比

21

目录

普通单位的形式，包括合并资产负债表上运营合伙企业中的非控股权益。运营合伙企业中的非控股权益由第三方持有的普通股和A系列优先单位组成。

​

运营合作伙伴关系中的共同单位，OP 单位

​

在成为普通股持有人12个月周年纪念日当天或之后，除非与该普通股持有人签订的协议条款另有规定，否则除公司以外的每位有限合伙人都有权根据经修订的运营合伙企业有限合伙企业第二份修订和重述协议（“合伙协议”）中规定的条款和条件竞标赎回此类普通单位的全部或部分以换取现金，或由公司自行决定是否持有公司普通股 一-一对一。如果支付现金以满足赎回申请，则该金额将等于投标单位数量乘以赎回通知之日公司普通股每股的公允市场价值（根据合伙协议的条款确定，并可能根据合伙协议的条款进行调整）。公司必须在公司收到赎回通知后的第十个工作日营业结束时或之前满足任何兑换请求。在截至2024年6月30日的六个月中， 不 普通单位的赎回。在截至2023年12月31日的年度中，公司兑换了 34,000 普通单位换取大约 $ 的现金0.4 百万。大约有 1.2 截至2024年6月30日和2023年12月31日，每年有100万个已发行普通股有资格进行赎回。

​

如果公司向有限合伙人发出通知，表示打算向股东特别分配现金或财产，或进行合并、出售全部或几乎全部资产或任何其他类似的特别交易，则无论该有限合伙人持有普通股的时间长短，每个有限合伙人均可行使竞标普通股进行赎回的权利。

​

无论上述权利如何，如果公司选择用普通股兑换普通股，则运营合伙企业没有义务根据赎回请求向单位持有人发放现金。当普通单位被赎回时，运营合伙企业中的非控股权益会减少，股东权益也会增加。

​

运营合伙企业打算继续对每个普通单位进行分配，其金额与外国证券投资普通股每股的分配金额相同，FPI持有的普通股的分配将用于向FPI的普通股股东支付股息。

 

根据关于子公司非控股权变动和所有权变动的会计和报告的合并会计准则，母公司保留子公司控股权时母公司所有权权益的变化应记作股权交易。应调整非控股权益的账面金额，以反映其在子公司的所有权的变化，抵消归属于母公司的权益。公司股东权益与运营合伙企业非控股权益之间所有权百分比的变化导致运营合伙企业的非控股权益减少了不到美元0.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，每个月均为100万英镑，相应的抵消了额外的实收资本。

​

运营合伙企业中的可赎回非控股权益，A系列优先单位

​

2016年3月2日，运营合伙企业的唯一普通合伙人签署了合伙协议第1号修正案（“修正案”），以规定A系列优先单位的发行和条款与条件的指定。根据修正案，除其他外，每个A系列优先单位都有一个 $1,000清算优先权并有权获得累计优惠现金分配，利率为3.00每年美元中的百分比1,000 清算优先权，每年1月15日或下一个工作日拖欠支付。现金分配按年度比例累计，记入运营合伙企业的可赎回非控股权益，资产负债表上的优先单位，抵消部分计入留存收益。2016 年 3 月 2 日， 117,000 A系列优先单位是作为收购伊利诺伊州农场投资组合的部分对价发行的。在任何自愿或非自愿清算或解散后，A系列

22

目录

优先单位有权在普通股之前获得优先分配，其金额等于清算优先权加上等于截至此类现金分配之日累计和未付的所有分配。2022年5月19日，公司兑换 5,000 A 系列首选单位售价 $5.0 百万加上应计分配，总额为美元5.1 百万现金。2022年9月1日，公司额外兑换 5,000 A 系列首选单位售价 $5.0 百万加上应计分配，总额为美元5.1 百万现金。2023 年 5 月 31 日，公司兑换 8000 A 系列首选单位售价 $8.0 百万加上应计分配，总额为美元8.1 百万现金。截至2024年6月30日， 99,000 A系列的首选单位非常出色。截至2024年6月30日和2023年12月31日，此类优先单位的总清算价值为美元100.5 百万和美元102.0 分别为百万，包括应计分配。

 

在2026年2月10日（“转换权日期”）或之后，A系列优先单位的持有人有权将每个A系列优先单位转换为等于（i）美元的普通单位1,000 清算优先权加上所有应计和未付分配，除以（ii）公司普通股的每股成交量加权平均价格20适用转换日期之前的交易日。转换后收到的所有普通股均可立即出价以兑换现金，或由公司选择赎回普通股一-一对一，受合伙协议中规定的条款和条件的约束。在转换权日期之前，持有人不得竞标A系列优先单位进行兑换。

 

在2021年2月10日当天或之后，但在转换权日期之前，运营合伙企业有权随时不时地将部分或全部A系列优先单位兑换为现金，每单位金额等于美元1,000 清算优先权加上所有应计和未付分配。

​

如果在转换之前进行终止交易（定义见合作协议），则A系列优先单位的持有人通常有权在转换后获得与普通股和普通股持有人相同的对价。

 

A系列优先单位的持有人没有投票权，但以下方面的除外：（i）发行优先于A系列优先单位的运营合伙企业的合伙单位以获得分配的权利，以及运营合伙企业清算、解散或清盘；（ii）发行额外的A系列优先股以及（iii）对A系列优先单位持有人的权利或利益产生重大不利影响的合伙协议修正案。

​

A系列优先单位在合并资产负债表上记作夹层权益，因为这些单位可以兑换，在发生不仅仅由公司控制的事件时，持有人可以选择以可确定的价格和日期赎回股票。

​

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中我们在运营合伙企业中的可赎回非控股权益的变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

A 系列首选单位

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可兑换

​

可兑换

​

​

​

​

​

​

​

​

​

首选

​

非控制性

（以千计）

​

​

​

​

​

​

​

    

单位

    

利益

截至2022年12月31日的余额

​

​

​

​

​

​

​

​

107

​

$

110,210

向非控股权益支付的分配

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

（3,210)

非控股权益的应计分配

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

1,485

兑换 A 系列优先单位

​

​

​

​

​

​

​

​

（8)

​

​

（8000)

截至 2023 年 6 月 30 日的余额

​

​

​

​

​

​

​

​

99

​

$

100,485

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023 年 12 月 31 日的余额

​

​

​

​

​

​

​

​

99

​

$

101,970

向非控股权益支付的分配

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

（2,970)

非控股权益的应计分配

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

1,485

兑换 A 系列优先单位

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

截至 2024 年 6 月 30 日的余额

​

​

​

​

​

​

​

​

99

​

$

100,485

​

23

目录

分布

​

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，董事会宣布并向普通股股东和普通股持有人支付了以下分配：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财政年度

    

申报日期

    

记录日期

    

付款日期

    

分布
每个普通人
股份/操作单位

2024

​

2023年10月24日

​

2024年1月2日

​

2024年1月16日

​

$

0.0600

​

​

2024年2月27日

​

2024年4月1日

​

2024年4月15日

​

$

0.0600

​

​

​

​

​

​

​

​

$

0.1200

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023

​

2022年10月24日

​

2023年1月2日

​

2023年1月17日

​

$

0.0600

​

​

2023年2月21日

​

2023年4月3日

​

2023年4月17日

​

$

0.0600

​

​

​

​

​

​

​

​

$

0.1200

​

通常，出于所得税的目的，公司申报的普通股现金分红将被视为股东的普通收入。公司的一部分股息可能不时被描述为合格股息、资本收益或资本回报。

​

与 3.00A系列优先单位的累计优惠分配百分比，公司累积了美元1.5 截至2024年6月30日，应付的分红为百万美元。分配款每年于每年1月15日拖欠支付。

股票回购计划

​

2017 年 3 月 15 日，董事会批准了一项最高回购美元的计划25.0 公司普通股的百万股。2018 年 8 月 1 日，董事会将股票回购计划下的权限总共增加了 $30.0 百万。2019 年 11 月 7 日，董事会将该计划的授权额外增加了 $50.0 百万。2023 年 5 月 3 日，董事会批准了 $75.0 增加一百万。2023 年 11 月 1 日，董事会批准了 $40.0 该计划下可用的授权总额增加了100万美元，使股票回购计划下的总可用性增加到约美元85.0 截至该日期为百万.可以不时根据本计划进行回购，回购金额和价格视公司认为适当的金额和价格而定。根据经修订的1934年《证券交易法》第100亿.18条，可以在公开市场或私下谈判的交易中进行回购，但须遵守市场状况、适用的法律要求、公司内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。该股票回购计划不要求公司收购任何特定数量的普通股，公司可以随时自行决定修改或暂停该计划。公司使用资产负债表上的现金为该计划下的回购提供资金。

​

在截至2024年6月30日的六个月中，公司回购了 不 其普通股的股份。截至 2024 年 6 月 30 日，该公司拥有大约 $83.3 股票回购计划下剩余的产能为数百万美元。

​

股权激励计划

​

2021年5月7日，公司股东批准了第三次修订和重述的2014年股权激励计划（经修订和重述的 “计划”），该计划将根据该计划预留发行的公司普通股总数增加到大约 1.9 百万股。截至 2024 年 6 月 30 日，有 0.2 根据该计划，百万股可供未来拨款。

​

公司可以根据本计划向高管、非雇员董事、员工、独立承包商和其他符合条件的人员发放股票奖励。该计划规定授予股票期权、股票奖励（包括限制性股票和限制性股票单位）、股票增值权、股息等价权、绩效奖励、年度激励现金奖励和其他基于股票的奖励，包括LTIP单位，这些奖励可以兑换 一-以一为基础转换为普通单位。每项补助金的条款由董事会薪酬委员会决定。

​

公司可能会不时授予基于时间和业绩的普通股限制性股票

24

目录

根据该计划，作为对高级职员、雇员、非雇员董事和非雇员顾问的补偿。限制性股票通常在一段时间内归属，和/或在董事会薪酬委员会在授予之日确定的某些绩效条件（如适用）后归属。基于业绩的限制性股票基于公司以绝对值衡量的股东总回报率以及相对于指数的回报率，并受持续雇用的影响。累计业绩期结束后最终可能获得的普通股数量介于 0% 到 150授予的基于绩效的限制性股票的目标数量的百分比。公司根据发行当日股票的公允市场价值，经没收调整后，确认在归属期内按直线方式向高管、员工和非雇员董事发放的普通股奖励的薪酬支出。公司确认在同一时期向非雇员顾问发放的奖励的薪酬支出，其方式与公司为基础服务支付现金一样。

​

截至2024年6月30日和2023年6月30日的非归属限制性股票摘要如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

以时间为基础的

​

基于性能

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

​

加权

​

​

​

加权

​

​

​

​

​

​

​

 

​

的数量

​

平均补助金

​

的数量

​

平均补助金

（千股）

​

​

​

​

​

​

 

    

股份

    

日期公允价值

    

股份

    

日期公允价值

截至 2022 年 12 月 31 日未归属

​

​

​

​

​

​

​

 

260

​

$

10.88

 

​

​

​

​

已授予

​

​

​

​

​

​

​

 

223

​

​

10.90

 

​

​

​

​

既得

​

​

​

​

​

​

​

 

（130)

​

​

10.16

 

​

​

​

​

被没收

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

—

 

​

​

​

​

2023 年 6 月 30 日未存款

​

​

​

​

​

​

​

 

353

​

$

11.16

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023 年 12 月 31 日未归属

​

​

​

​

​

​

​

 

347

​

$

11.15

 

—

​

$

—

已授予

​

​

​

​

​

​

​

 

177

​

​

11.25

 

39

​

​

7.36

既得

​

​

​

​

​

​

​

 

（158)

​

​

11.28

 

—

​

​

—

被没收

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

​

—

 

—

​

​

—

2024 年 6 月 30 日未归属

​

​

​

​

​

​

​

 

366

​

$

11.14

 

39

​

$

7.36

​

基于业绩的限制性股票的授予日公允价值基于特定的绝对和相对股东总回报率目标，衡量标准为 三年 演出期。该公司使用蒙特卡罗模拟，使用概率方法估算奖励的公允价值。预期的波动率来自公司历史价格和比较指数的波动。无风险利率是根据零息美国政府证券的可用收益率确定的，剩余期限与基于业绩的限制性股票的服务期相对应。股息收益率基于公司的历史股息收益率和比较指数。

​

公司确认了与限制性股票奖励相关的股票薪酬和激励支出0.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，每个月的收入为百万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司确认了与美元限制性股票奖励相关的股票薪酬和激励费用1.0 百万和美元0.9 分别为百万。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 $3.6 百万和美元2.3 与非既得股票奖励相关的未确认薪酬成本总额分别为100万英镑，预计将在加权平均时间内予以确认 2.1年份。

​

市场销售计划

​

2022年5月6日，公司签订了股权分配协议，根据该协议，公司通过销售代理不时发行和出售总销售价格不超过1亿美元的普通股（“aTm计划”）。AtM计划于2024年4月9日到期，原因是该公司在S-3表格（文件编号333-254834）（“2021年货架注册声明”）上的上架注册声明（“2021年货架注册声明”）的到期，如本10-Q表季度报告其他部分所述。2024年5月8日，公司在S-3表格（文件编号333-279210）上提交了新的上架注册声明，美国证券交易委员会于2024年5月17日宣布该声明生效（“2024年上架注册声明”），根据该声明，公司可以发行和出售额外的股权或债务证券。该公司目前没有市场发行计划，但将来可能会签订新的股权分配协议，根据该协议，可以根据2024年的上架注册声明进行销售。

​

25

目录

延期发行成本

​

延期发行成本包括公司与拟议或实际发行证券相关的增量直接成本。证券发行完成后，延期发行成本按比例收取，作为股票发行时股权总收益的减少额。如果放弃发行，则先前延期的发行成本将在放弃发行期间计入运营业务。公司产生了美元0.0 百万且小于 $0.1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，每个月的发行成本分别为百万美元。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $0.0每期的延期发行成本为百万美元，扣除摊销额，与拟议或已完成的证券发行相关的监管、法律、会计和专业服务成本。

​

每股收益（亏损）

​

每股基本收益（亏损）和摊薄后收益（亏损）的计算如下所示。摊薄后的每股收益（亏损）包括未归属的限制性股票和A系列优先股（如果摊薄）的影响。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在结束的三个月里

​

在结束的六个月中

​

​

6月30日

​

6月30日

（以千计，每股金额除外）

    

2024

​

2023

​

2024

    

2023

每股净收益分子-基本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Farmland Partners Inc.普通股股东可获得的净收益（亏损）

​

$

（2,769)

​

$

7,001

​

$

（2,163)

​

$

7,858

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股净收益分子-摊薄后：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Farmland Partners Inc.普通股股东可获得的净收益（亏损）

​

$

（2,769)

​

$

7,001

​

$

（2,163)

​

$

7,858

分配给基于业绩的未归属限制性股票的股息等价权

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

分配给基于时间的未归属限制性股票的不可没收分配

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

A 系列首选单位的分布

​

​

—

​

​

683

​

​

—

​

​

—

摊薄后每股净收益（亏损）的分子：

​

$

（2,769)

​

$

7,684

​

$

（2,163)

​

$

7,858

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股加权平均数量——基本

​

​

47,798

​

​

50,860

​

​

47,751

​

​

52,425

未归还的基于时间的限制性股票

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

—

基于业绩的未归属限制性股票

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

—

可赎回的非控股权益

​

​

—

​

​

8,252

​

 

—

​

 

—

普通股的加权平均数——摊薄后 (1)

​

 

47,798

​

 

59,112

​

 

47,751

​

 

52,425

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

归属于普通股股东的每股收益（亏损）——基本

​

$

(0.06)

​

$

0.14

​

$

(0.05)

​

$

0.15

归属于普通股股东的每股收益（亏损）——摊薄后

​

$

(0.06)

​

$

0.12

​

$

(0.05)

​

$

0.15

(1)有限合伙人的已发行普通股或非控股权益（可以兑换普通股）未包括在摊薄后的每股收益计算中，因为这不会对金额产生任何影响，因为有限合伙人的收入份额也将计回净收益，从而增加净收益和股份。非控股权益持有的普通股的加权平均数为 1.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，每个月均为百万美元。

​

分子：

​

公司限制性普通股的未归属股票被视为参与证券，这要求使用两类方法来计算每股基本收益和摊薄后的每股收益。包含不可没收的股息或股息等价物（无论已付还是未付）权利的未归股权的基于股份的支付奖励属于分红证券，应根据两类方法计算每股收益。因此，如果适用，可以从计算基本和摊薄后每股收益时使用的归属于普通股股东的净收益或亏损，减去归属于未归属限制性股票（分红证券）的分配和未分配收益。

​

分母：

​

未偿还的A系列优先单位是非参与证券，因此，如果是稀释性的，则按折算后的摊薄后每股收益计算中包括在内。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中

26

目录

在截至2023年6月30日的六个月中，这些股票没有包含在摊薄后的每股收益计算中，因为它们本来是反稀释的。

​

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，摊薄后的加权平均普通股不包括未归薪酬相关股票的影响，因为它们本来是反稀释的。

​

杰出股票奖励和单位

​

截至2024年6月30日和2023年12月31日，以下股票奖励和单位分别处于未偿还状态。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2024 年 6 月 30 日

​

 

2023 年 12 月 31 日

股票

​

​

​

​

​

​

​

​

47,801

​

​

47,656

常用单位

​

​

​

​

​

​

​

​

1,203

​

​

1,203

未归属限制性股票奖励

​

​

​

​

​

​

​

​

366

​

​

347

​

​

​

​

​

​

​

​

​

49,370

​

​

49,206

​

 

附注10—对冲会计

​

现金流对冲策略

​

公司通过管理其融资来源的金额、来源、期限和利率敞口来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。公司还可能使用利率衍生金融工具，主要是利率互换。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，公司是 一 利率互换，被指定为套期保值工具，旨在增加利息支出的稳定性并管理其面临的不利利率变动的风险。

​

对于被指定并有资格作为现金流对冲工具（即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流波动风险）的衍生工具，公司指定现金流套期保值公允价值的全部变化记入累计其他综合收益，即公司合并资产负债表中股东权益的一部分。

​

2020年3月26日，公司终止了现有的互换协议，并签订了新的利率互换协议，以获得更优惠的利率并管理利率风险敞口，该协议自2020年4月1日起生效。该公司使用的利率互换协议将公司的浮动利率债务转换为下一年的固定利率基准，从而有效改变了公司的利率风险敞口 六年 上 50协议签订时荷兰合作银行未偿金额的百分比，从而减少了利率变动对未来利息支出的影响。该协议涉及在协议有效期内收到浮动利率金额以换取固定利率利息支付，无需交换标的本金。取消指定掉期的公允价值为美元2.6 终止之日为百万美元。公司使用远期曲线分析确定截至最初终止日期（2023年3月1日）其他综合收益的月度摊销额，在原始期限内摊销了取消指定的互换。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，摊销额为美元0.0 百万和美元0.0 分别为百万。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的摊销额为美元0.0 百万和美元0.2 分别为百万。公司的美元2.6 百万美元的终止费已计入新的互换协议，并将在 2026 年 3 月 1 日之前支付。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，每个月支付的解雇费为美元0.1 百万。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，每个月支付的解雇费为美元0.2 百万。

​

公司从一开始就通过使用回归分析对有效性进行定量评估来确定其利率互换的套期保值有效性。公司持续对持续有效性进行初步定性评估，并通过比较互换和相关债务的当前条款来评估对冲关系，从而审查套期保值的有效性，以确保互换交易对手继续有能力履行互换合约规定的义务，使两者保持一致。定性评估可能表明对冲关系并不十分有效，然后公司将使用回归分析进行定量评估。该公司得出结论，该对冲从一开始就非常有效，截至2024年6月30日仍然非常有效。

27

目录

​

截至2024年6月30日，公司可变/支付固定利率互换的名义总额为美元33.2 百万。

​

公司定期衍生工具的公允价值列示如下：

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

​

​

​

​

乐器

    

资产负债表位置

    

2 级公允价值

利率互换

​

衍生资产

​

$

1,756

​

衍生工具对截至2024年6月30日和2023年6月30日的合并经营报表的影响如下：

​

​

​

​

现金流对冲关系

    

从累计OCI重新分类为收入的收益（亏损）地点

利率合约

​

利息支出

​

与本期套期保值交易相关的净变动为美元0.0 百万和美元0.6 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为百万美元，以及（美元0.2) 百万和美元0.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。冻结的累计其他综合收益的摊销额为美元0.0 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，每个月为百万美元，以及美元0.0 百万和美元0.2 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别为百万美元。

​

公司利率互换协议的公允价值是使用市场标准方法确定的，即扣除贴现的未来固定现金支付额和贴现的预期可变现金收入，在公允价值层次结构下，这被视为二级衡量标准。级别2被定义为活跃市场中除报价以外的其他可直接或间接观察的投入。在截至2024年6月30日的六个月中，一级、二级或三级之间没有转账。可变现金收入基于对未来利率（远期曲线）的预期，该预期来自可观测的市场利率曲线。

​

下表概述了截至2024年6月30日和2023年12月31日其他综合收益账户的变动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

​

    

2024 年 6 月 30 日

    

2023 年 12 月 31 日

期初累计衍生工具收益或亏损

​

​

​

$

2691

​

$

3,306

与本期套期保值交易相关的净变动

​

​

​

​

（170)

​

​

（813)

在取消指定套期保值时摊销冻结的AOCI

​

​

​

​

—

​

​

198

排除组件公允价值变动之间的差额

​

​

​

​

—

​

​

—

收盘累计衍生工具收益或亏损

​

​

​

$

2,521

​

$

2691

​

​

附注 11—所得税

​

所得税准备金前的TRS收入（亏损）包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至的三个月中

​

​

在截至的六个月中

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023年6月30日

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023年6月30日

美国

​

​

​

​

​

​

​

​

$

（300)

​

$

（975)

​

​

$

（1,272)

​

$

（891)

国际

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

​

—

​

​

—

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

$

（300)

​

$

（975)

​

​

$

（1,272)

​

$

（891)

​

28

目录

联邦和州所得税条款（福利）概述如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至的三个月中

​

​

在截至的六个月中

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023年6月30日

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023年6月30日

当前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

（1)

​

​

$

—

​

$

—

州

​

​

​

​

​

​

​

​

​

—

​

​

（1)

​

​

​

—

​

​

—

当期税（福利）支出总额

​

​

​

​

​

​

​

​

$

—

​

$

（2)

​

​

$

—

​

$

—

已推迟：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（1)

​

​

6

​

​

​

18

​

​

13

税收（福利）支出总额

​

​

​

​

​

​

​

​

$

（1)

​

$

4

​

​

$

18

​

$

13

​

递延所得税反映了（a）用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时差异，以及（b）营业亏损和税收抵免结转的净税收影响。截至2024年6月30日和2023年12月31日，构成TRS递延税的重要项目的税收影响如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

2023 年 12 月 31 日

递延所得税资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净营业亏损

​

​

​

​

​

​

​

​

$

2,320

​

$

1,996

股票补偿

​

​

​

​

​

​

​

​

​

11

​

​

5

递延收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

50

​

​

3

慈善捐款

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4

​

​

4

递延所得税资产总额

​

​

​

​

​

​

​

​

$

2,385

​

​

2,008

递延所得税负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定资产

​

​

​

​

​

​

​

​

$

（19)

​

$

（15)

无形资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（201)

​

​

（181)

递延所得税负债总额

​

​

​

​

​

​

​

​

$

（220)

​

$

（196)

估值补贴

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（2,223)

​

​

（1,851)

递延所得税净额

​

​

​

​

​

​

​

​

$

（58)

​

$

（39)

​

ASC 740要求将净营业亏损、临时差额和信用结转的税收优惠记作资产，前提是管理层评估变现 “很有可能”。未来税收优惠的实现取决于TRS在结转期内产生足够的应纳税收入的能力。由于TRS最近的营业亏损历史以及管理层无法准确预测未来的应纳税所得额，管理层认为，目前不太可能确认因上述未来税收优惠而产生的递延所得税资产，因此提供了估值补贴。估值补贴增加了 $0.4 在截至2024年6月30日的六个月中，有100万人。与股票激励安排中的超额税收减免相关的递延所得税资产的估值补贴金额为美元，如果随后确认未来的税收优惠，则分配给出资本0.0 百万。

​

截至2024年6月30日，净营业亏损和税收抵免结转额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

2024 年 6 月 30 日

​

到期年份

联邦净营业亏损（2017年12月31日后）

​

​

​

​

​

​

​

​

$

8,869

​

​

不会过期

净营业亏损，州

​

​

​

​

​

​

​

​

$

6,568

​

​

各种各样

29

目录

​

TRS所得税准备金（福利）的有效税率与联邦法定税率的不同如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

税收（福利）费用

​

​

税收（福利）费用

​

​

​

在截至的三个月中

​

​

在截至的六个月中

​

（以千美元计

​

2024

    

2023

​

​

2024

    

2023

​

法定费率

​

$

（63)

​

$

（223)

​

​

$

（267)

​

$

（205)

​

州税

​

​

（21)

​

​

（26)

​

​

​

（89)

​

​

（21)

​

估值补贴

​

​

83

​

​

253

​

​

​

374

​

​

239

​

​

​

$

（1)

​

$

4

​

​

$

18

​

$

13

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

税率

​

​

税率

​

​

​

在截至的三个月中

​

​

在截至的六个月中

​

​

​

2024

    

2023

​

​

2024

    

2023

​

法定费率

​

​

21.00

%

​

23.00

%

​

​

21.00

%

​

23.00

%

州税

​

​

7.00

%

​

2.67

%

​

​

7.00

%

​

2.36

%

估值补贴

​

​

（27.67)

%

​

（26.08)

%

​

​

（29.42)

%

​

（26.82)

%

​

​

​

0.33

%

​

（0.41)

%

​

​

（1.42)

%

​

（1.46)

%

​

​

注12—后续事件

​

我们对财务报表发布当天的后续事件和交易进行了评估，以确定是否有可能在财务报表中予以确认或披露。

​

分红

​

2024 年 7 月 23 日，董事会宣布季度现金分红为 $0.06 普通股和普通单位的每股将于2024年10月15日支付给截至2024年10月1日的登记股东和单位持有人。

​

信贷额度借款

​

2024年6月30日之后，公司借款了美元3.0 公司的信贷额度为百万美元。

​

​

30

目录

项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

​

以下对我们财务状况和经营业绩的分析应与合并财务报表和本季度报告其他地方的附注，以及我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的信息一起阅读，该报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。提及的 “公司”、“我们” 和 “我们” 是指马里兰州的一家公司Farmland Partners Inc.（“FPI”）及其合并子公司，包括特拉华州有限合伙企业Farmland Partners运营合伙企业（“运营合伙企业”），FPI是其唯一普通合伙人的唯一成员。

​

关于前瞻性陈述的特别说明

​

我们在本10-Q表季度报告中作出的前瞻性陈述，这些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》（经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条）所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关待收购和处置的陈述、对我们业务、财务和经营业绩的预测、预测、预期、估计或预测、未来股票回购和其他影响我们资本的交易、我们的股息政策、未来经济表现、作物产量和价格以及未来租金、正在进行的诉讼的陈述，以及管理层宗旨和目标的陈述以及与以下事项有关的其他类似表述：不是历史事实。当我们使用 “可能”、“应该”、“可能”、“将来”、“潜在”、“继续”、“期望”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计” 或类似的表达方式或其否定词以及将来时态的陈述时，我们打算确定前瞻性陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期基于合理的假设、信念和预期，但此类前瞻性陈述不是对未来事件的预测或对未来业绩的保证，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中列出的结果存在重大差异。可能导致这种差异的一些因素包括：乌克兰的持续战争和中东持续的冲突及其对租户业务和整个农业经济的影响，美国和其他进口美国农产品的国家的贸易政策变化，高通货膨胀和高利率，美国和其他影响农业经济的国家的经济衰退的爆发，干旱、龙卷风等极端天气事件飓风或洪水，的影响未来对我们的业务以及整个经济和资本市场造成的公共卫生危机，资本市场和普通股市场价格的普遍波动，我们的业务战略、可用性、条款和资本部署的变化，我们在到期前或到期之前以优惠条件为现有债务再融资的能力，或者合格人员的可用性，我们的行业或整体经济的变化，竞争的程度和性质，正在进行的诉讼的结果，我们识别新收购的能力或处置和结束待处理的收购或处置以及我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的其他因素。鉴于这些不确定性，不应过分依赖此类陈述。除非法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩、假设变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化。

​

概述和背景

 

我们的主要战略目标是利用我们作为位于北美农业市场的高质量农田的领先机构收购者、所有者和管理者的地位，通过现金分红和资产增值相结合，为投资者提供丰厚的风险调整后回报。截至2024年6月30日，我们在阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、佛罗里达州、伊利诺伊州、印第安纳州、堪萨斯州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、内布拉斯加州、北卡罗来纳州、俄克拉荷马州、南卡罗来纳州和德克萨斯州拥有总面积约134,700英亩的农场。此外，截至2024年6月30日，我们在俄亥俄州拥有四家农业设备经销商的土地和建筑物，这些经销商以约翰迪尔品牌租给了Ag Pro，并担任了约45,400英亩的物业经理，包括爱荷华州的农场。截至2024年6月30日，我们的投资组合（按价值计算）中约有70％用于种植主要作物，例如玉米、大豆、小麦、水稻和棉花，约30％用于生产特种作物，例如杏仁、开心果、柑橘、草莓和可食用豆类。我们认为，面对高质量农田日益稀缺，我们的投资组合为投资者提供了全球粮食需求增加的经济利益，并将继续反映美国农业的大致分配

31

目录

一方面是初级作物和动物蛋白（其生产主要依赖初级作物作为饲料）之间的产量，另一方面是特种作物之间的产量。

 

此外，根据FPI贷款计划，我们向第三方农民（包括租户和非租户）提供贷款，为房地产收购、营运资金需求、经营性农业活动、农业基础设施项目以及其他农业和农业房地产相关项目提供融资。

​

FPI于2013年9月27日在马里兰州注册成立，是运营合伙企业唯一普通合伙人的唯一成员，运营合伙企业是特拉华州的一家有限合伙企业，成立于2013年9月27日。FPI的所有资产均由运营合伙企业及其全资子公司持有，其业务主要通过其进行。截至2024年6月30日，FPI拥有97.6％的普通单位，没有A系列优先单位。有关非控股权益的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表附注中的 “附注9——股东权益和非控股权益”。

​

根据经修订的1986年《美国国税法》第856至860条，FPI选择作为房地产投资信托基金征税，从截至2014年12月31日的短期应纳税年度开始。

​

下表列出了截至2024年6月30日我们按地区划分的土地所有权：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

区域 (1)

    

自有英亩

    

托管英亩

​

    

总英亩数

玉米腰带 (2)

​

46,414

​

26,569

​

​

72,983

三角洲和南部

​

26,427

​

8,763

​

​

35,190

高原

​

21,831

​

4,352

​

​

26,183

东南

​

28,825

​

5,693

​

​

34,518

西海岸

​

11,189

​

—

​

​

11,189

​

​

134,686

​

45,377

​

​

180,063

(1)玉米带包括伊利诺伊州、印第安纳州、密苏里州和内布拉斯加州东部的农场。三角洲和南部包括位于阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州和俄克拉荷马州的农场高原包括位于科罗拉多州、堪萨斯州和德克萨斯州的农场。东南部包括位于佛罗里达州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的农场。西海岸包括位于加利福尼亚的农场。
(2)此外，我们在俄亥俄州拥有四家农业设备经销商的土地和建筑物，这些经销商以约翰迪尔品牌租给了Ag Pro。

​

我们打算继续收购更多农田，我们认为这些农田提供了获得符合我们主要战略目标的风险调整后投资回报的机会。当我们认为可以以提高股东回报的方式重新部署此类出售的收益时，我们还打算继续有选择地处置资产。我们还可能收购与农业相关的房产，例如谷物储存设施、谷物升降机、饲养场、加工厂和配送中心以及畜牧场或牧场，并以抵押贷款作为担保。此外，我们通过我们的应纳税房地产投资信托基金子公司FPI Agribusiness Inc.（“TRS” 或 “FPI Agribusiness”）向租户提供批量购买服务，直接从事农业，并提供物业管理、拍卖和经纪服务。截至2024年6月30日，TRS直接经营位于加利福尼亚的2,103英亩农田。

​

我们的主要收入来源是在我们的农田上进行农业经营的租户的租金。截至本10-Q表季度报告发布之日，大多数已签订的租约均为固定租金支付。根据农场运营商租户产生的收入，我们的一些租约租金是可变的。我们认为，这种固定租金和可变租金的组合将有助于使我们免受农业运营波动的影响，减少我们对农场运营商租户的信用风险敞口，同时使我们在某些习惯使用可变租赁的地区，成为有吸引力的房东。但是，我们可能会面临租户信用风险和农业运营风险，特别是在不要求预付100％固定租金的租赁、可变租金安排和期限超过一年的租赁方面。

​

此外，对于提供可变租金的租赁，我们可能会确认不超过农作物保险最低金额的收入。在租户签订农作物销售合同之前，超过农作物保险最低限额的部分不能确认为收入。通常，我们希望租户签订合同，在收获农作物后出售农作物。

​

32

目录

乌克兰战争的影响

​

甚至在入侵乌克兰之前，食品价格就接近历史新高。乌克兰和俄罗斯联邦占全球各种农产品贸易的很大一部分（例如，根据国际粮食政策研究所的数据，占全球小麦出口的34％）。乌克兰农业活动的中断以及来自黑海地区的贸易给许多依赖从该地区进口农产品的国家的粮食供应带来压力，例如埃及（食品用小麦）和中国（牲畜用玉米）。

​

俄罗斯联邦还是化肥的主要出口国，贸易限制阻碍了肥料流向依赖从黑海地区进口的国家。但是，包括我们的租户在内的美国农民通常从美国和加拿大采购肥料。

​

通货膨胀和利率

​

我们的大多数农业租约对连续作物的租赁期限为三年，永久作物的租赁期限最长为七年，根据该租约，每位租户应承担与物业相关的几乎所有运营费用，包括维护、用水和保险。因此，我们认为，运营开支的通货膨胀增加对我们的影响主要由租户根据租赁条款承担。我们认为，农民盈利能力的通货膨胀增长将继续影响续约时的租赁重新谈判，正如我们在2023年底的最新续约周期中所经历的那样。此外，高通货膨胀率促使美国联邦储备委员会（“美联储”）理事会提高联邦基金利率，这导致自2022年初以来市场短期和长期利率大幅上升。利率的上调大大增加了我们的浮动利率债务的成本，也大大增加了自2022年初以来利率已重置的某些大都会人寿债务的成本。美联储可能会继续维持较高利率的政策，这将进一步增加包括公司在内的许多企业的利息支出。

​

可能影响未来经营业绩和农田价值的因素

​

影响我们经营业绩和农田价值的主要因素包括相对于全球粮食供应的长期全球粮食需求；农田基本面和我们拥有农田的市场的经济状况；以及我们在控制开支的同时增加或维持租金收入的能力。我们目前处于土地价值升值的环境中，受通货膨胀、强劲的大宗商品价格（乌克兰战争进一步加剧）以及农民盈利水平高前景等因素的推动。持续的高利率可以抵消这种有利环境的外部因素。世界各地，包括美国，每年都有更多的农田被重新用于商业开发，从而减少了可用于生产粮食、油籽、永久作物和特种作物以养活世界不断增长的人口所需的土地面积。尽管农田价格可能会不时下跌，但我们认为，由于全球对粮食和农产品的需求通常超过全球供应，优质农田变得更加稀缺，美国农田总体价值的任何下降都可能是短暂的。

​

食物需求

​

我们预计，主要由人均国内生产总值（“GDP”）和全球人口的大幅增长推动的全球粮食需求将继续成为农田价值的关键驱动力。我们预计，全球对大多数作物的需求将继续与全球人口增长保持同步。我们还认为，全球人均国内生产总值的增长，特别是发展中国家的人均国内生产总值的增长，将大大促进对初级作物的需求的增加。随着全球人均国内生产总值的增加，预计每日卡路里摄入的构成将从主要作物的直接消费转向更多的水果、蔬菜和动物性蛋白质，预计这将导致对作为牲畜饲料的初级作物的需求增加。我们认为，一旦个人增加对更高质量食物的消费，他们将强烈抵制恢复以前的饮食习惯，从而导致食物需求失去弹性。我们预计，这些因素将导致农作物价格上涨和/或产量提高，从而导致我们农田租金的上涨，以及农田价值的长期持续增长。

​

33

目录

此外，全球对玉米和大豆作为乙醇和大豆柴油等生物燃料生产投入的需求也可能会影响玉米和大豆的价格，从长远来看，这可能会影响我们的租金收入和经营业绩。但是，我们认为，从长远来看，人均国内生产总值和全球人口的增长将成为全球初级作物需求的更重要驱动力。

​

尽管收入有所增加，但根据联合国粮农组织的《2023年世界粮食安全与营养状况》，2022年仍有24人面临中度至严重的粮食不安全。乌克兰持续的战争扰乱了供应链，影响了谷物、化肥和能源的价格，进一步加剧了依赖粮食进口的发展中国家的粮食供应。

​

农田供应

​

根据世界银行集团的数据，从1961年到2021年，人均可耕地减少了约50％，而国际冲突（例如乌克兰持续的战争）进一步加剧了这种情况。通常，新增的农田位于生产力边缘的地区，而城市发展导致的农田流失往往主要影响高产地区。根据2017年发表在《美国国家科学院院刊》上的一项研究，城市扩张预计将在生产率比全球平均水平高1.77倍的农田上进行。全球粮食供应还受到每英亩耕地生产力的影响。从历史上看，生产率的提高（以平均作物产量衡量）是由种子技术、农业设备、灌溉技术的进步以及土壤健康、化学营养素和害虫防治的改善推动的。另一方面，我们预计，美国和全球许多灌溉种植区缺水，这通常是法律或法规实施的新用水限制造成的，这将导致这些英亩的生产力下降。

​

我们现有市场的状况

​

我们的投资组合广泛多元化，涵盖众多农田市场和作物类型。在所有地区，农田收购继续由作为现有农场所有者和经营者的买家主导，而机构投资者只占该行业的一小部分（不到美国农田总量的5％）。我们普遍认为，所有地区和作物类型对高质量房产的需求都很旺盛。

​

农田价值通常非常稳定，即使在多年大宗商品价格疲软的情况下也经常出现适度上涨。我们预计，这种趋势将继续下去，每年增长幅度不大，但持续增长，从长远来看，这将导致大幅升值。在某些市场条件下，例如2021年、2022年和2023年，随着大宗商品价格和农民盈利能力强劲，农田价值有加速升值的时期。在2021年、2022年和2023年强劲的市场条件下重新谈判的租约反映了租金的大幅增长。尽管升值步伐和交易量在2023年和2024年初放缓，但相对于长期趋势，这些指标仍然强劲。

​

我们认为，由于上文讨论的供需基本面，美国优质的农田空置率接近于零。我们认为，由于与农业经营相关的固定成本（包括设备、劳动力和知识）相对较高，许多农场经营者选择在可用时额外租用一英亩的农田，以便将固定成本分配给额外的英亩土地。我们的观点是，农田的租金取决于农田运营商对农田长期盈利能力的看法，即使在由于可供出租的农田短缺而盈利能力下降的时期，许多农场经营者也会争夺农田。此外，由于该行业通常在每个租赁期结束时向现有租户提供重新租赁土地的机会，因此我们认为，许多农场经营者将额外租用可用土地，以控制未来耕种该土地的能力。因此，根据我们的经验，许多农场经营者会积极在其可运营的地理区域内寻求租赁机会，即使农民预计利润回报会降低，甚至是短期亏损。随着我们进入谷物价格较低、利率较高的环境，我们正在监测租户的财务状况和流动性。

​

34

目录

租约到期

​

农场租约的期限通常为一到三年。截至2024年6月30日，我们的投资组合的租赁到期时间占租赁约英亩的百分比和年度最低固定租金的百分比如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

​

​

​

​

​

​

​

​

 

截至12月31日的年度

    

大概英亩

    

近似值的百分比
英亩

    

年度固定
租金

    

年度百分比
固定租金

 

2024 年（剩下的六个月）

 

41,941

​

31.1

%

$

11,651

 

32.6

%

2025

​

21,381

​

15.9

%

​

5,141

 

14.4

%

2026

 

43,809

​

32.5

%

​

10,366

 

29.0

%

2027

 

14,898

​

11.1

%

​

4,779

 

13.4

%

2028

​

91

​

0.1

%

​

59

​

0.2

%

此后

​

12,566

​

9.3

%

​

3,728

​

10.4

%

​

 

134,686

​

100.0

%

$

35,724

​

100.0

%

​

租金收入

​

我们的收入主要来自向农业企业经营者出租农田。我们的租赁期限通常从一到三年不等，有些租约最长可延长 40 年（例如，可再生能源租赁）。尽管我们的大多数租约并未向租户提供在租约到期时续订租约的合同权利，但我们认为，通常向现有租户提供续订租约的机会，但我们可能确定的租金上调幅度为前提。如果租户选择在租期结束时不续订租约，则土地将提供给新租户。如上所述，美国优质农田的空置率接近于零，潜在租户之间经常存在对优质农田的竞争；因此，我们认为在现有租约到期后重新租赁农田对公司来说并不是重大风险。

​

我们投资组合中大多数行作物业的租约规定，租户通常在每个春季播种季节之前向我们支付固定农场租金的50％。因此，我们在每年的第一个日历季度收取的年租金总额中有很大一部分，我们认为这可以减轻与农业运营波动相关的租户信用风险，这种风险可能会受到农作物产量不佳、天气状况、管理不善、资本不足或其他影响租户的因素的不利影响。农业行业在几乎所有情况下都购买农作物保险的做法进一步缓解了租户的信用风险，因为这是向租户提供营运资金融资的贷款人所要求的，也是由于我们的租赁要求。在某些情况下，公司使用适用于农场所在州的做法完善其在作物保险收益和基础种植作物中的担保权益。在收购农田物业之前，我们会考虑当地农场运营商租户环境的竞争力，以增强我们快速更换不愿续租或无法在到期时支付租金的租户的能力。我们的许多租约都规定租户偿还我们为他们向我们租用的农场缴纳的房产税。

​

开支

​

实际上，我们所有的农场租赁的结构都是，我们负责支付重大维护费用、某些责任和意外伤害保险以及税款（有时由租户报销给我们），而我们的租户负责运营费用、少量维护、用水以及与物业农业运营相关的所有额外投入成本，例如种子、化肥、劳动力和燃料。我们预计，我们将来收购的农田租约将包含与支出相关的类似特征。作为土地的所有者，我们通常仅承担与永久附属于该物业的重大资本改善相关的费用，例如灌溉系统、排水砖、谷物储存设施、永久种植或其他农场常用的物理结构。在需要资本支出的情况下，我们通常会寻求通过提高租金来在多年内抵消此类资本支出的成本。

 

我们承担与经营上市公司相关的成本，包括与人事、董事会、合规、法律和会计、尽职调查和收购相关的成本（包括差旅费用和咨询费等）。影响许多美国企业的人事成本通货膨胀也可能影响我们的开支。

35

目录

​

我们还会产生与管理农田资产相关的成本。总体而言，我们的农田管理具有显著的规模经济，因为农田的物理结构通常很少，需要例行检查和维护，而且我们的租赁结构通常要求租户支付与物业相关的许多运营费用。随着时间的推移，我们预计，随着我们拥有的农场物业数量的增加，与管理我们的农田投资组合相关的费用不会显著增加。

​

作物价格

​

尽管许多人认为短期农作物价格对农场价值有很大影响，但我们认为，农民的长期盈利能力和每英亩收入，以作物价格乘以农作物产量来表示，是农场价值的更重要驱动力。在过去的三十年中，玉米和大豆的作物产量趋势一直在稳步增长。在2022/2023销售年度（2022年9月至2023年8月）玉米和大豆的收益率与上年相比均略有下降之后，美国农业部预计2023/2024销售年度（2023年9月至2024年8月）的收益率将略有增加。从历史上看，短期农作物价格变化对农田价值的影响不大。它们对我们的租金收入的影响也很有限，因为我们的大多数租约都提供固定的农场租金，这是农业市场的常见方法，尤其是在种植作物方面。固定农场租金极大地简化了对房东和租户的管理要求，因为农民将受益于基本收入套期保值，这种套期保值是在大量农作物产量减轻农作物价格下跌的影响时发生的。同样，作物产量下降往往会引发农作物价格上涨，即使面临作物产量下降也有助于增加收入。这种套期保值效应还限制了短期农作物价格变动对租赁所产生的收入的影响，租金部分基于农场收入的可变租金。通过租户实施的农作物保险和套期保值计划，租户可以进一步缓解风险，也可以间接降低风险。我们的TRS还利用了与其直接运营的物业相关的这些风险缓解计划和策略。

​

农作物价格受许多因素的影响，这些因素每年可能有所不同。天气状况和作物病害可能造成价格波动的巨大风险。政府法规和政策的变化、全球繁荣的波动、对外贸易和出口市场的波动以及军事冲突的爆发，例如乌克兰战争和持续的中东冲突或内乱，也影响了农作物价格。

​

利率

​

美联储对联邦基金利率进行了一系列大幅上调，联邦基金利率是美联储向成员银行收取的隔夜资金利率。这些上调会影响所有借款利率，对于浮动利率债务和定期重置利率的债务，这种上调会产生直接而相对直接的影响。

​

截至2024年6月30日，我们的未偿债务中有1.36亿美元受到期前重置的利率的影响（不包括我们的浮动利率债务）。截至2024年1月1日，4,390万美元将在2024年进行利率重置，截至2024年6月30日，1,680万美元已被重置。剩余的2710万美元将在2024年10月和12月重置。

​

截至2024年6月30日，我们的债务中有1.104亿美元，占28.1％，为浮动利率，但是，正如随附的合并财务报表的 “附注10——对冲会计” 中所述，该公司与荷兰合作银行进行了3320万美元的利率互换，这使浮动利率敞口减少至7,720万美元。将荷兰合作银行的3320万美元互换债务调整为固定利率债务后，浮动利率债务占总债务的比率降至19.6％。假设我们的可变利率债务利差水平没有增加，如果SOFR增长1.0％，我们的现金流每年将减少约80万美元；如果SOFR下降1.0％，我们的现金流每年将增加约80万美元。

​

我们预计，未来利率的变化将影响我们的整体经营业绩，包括影响我们的借贷成本和租户的借贷成本。尽管我们可能会寻求通过利率互换协议或利率上限来管理未来利率变动的风险，但我们的部分未偿债务总额可能会保持浮动利率或受定期重置的利率影响。此外，如果实际利率（名义利率）的上升减去

36

目录

通货膨胀率）不伴随总体通货膨胀水平的上升。但是，我们的商业模式预计，随着时间的推移，我们的农田价值将像过去一样增加，其增长率等于或大于通货膨胀率，这可能会部分抵消利率上升对我们农田价值的影响，但无法保证这种升值会达到我们预期的程度或根本无法保证。

​

国际贸易

​

在2023/2024销售年度（2023年9月至2024年8月）玉米出口增长34％之后，美国农业部（“美国农业部”）估计，2024/2025销售年度（2024年9月至2025年8月）的玉米出口将保持平稳。在2022/2023销售年度大豆出口下降15％之后，美国农业部估计，由于来自南美生产的竞争减弱，2024/2025销售年度的大豆出口将增长7％。

根据美国农业部的《农产品贸易展望》，美国前三大出口国家是中国、墨西哥和加拿大。2023财年（2022年10月至2023年9月）对中国的出口为337亿美元，较2022年下降7％。对加拿大的出口为279亿美元，比2022年下降3％。对墨西哥的出口为282亿美元，比2022年增长1％。预计2024财年对中国的出口将减少至277亿美元，而对墨西哥和加拿大的出口预计将分别小幅增长至287亿美元和284亿美元。

​

关键会计政策与估计

​

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响我们财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。除本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表附注1所述外，我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的关键会计政策没有任何变化。

​

新的或修订的会计准则

​

有关新会计准则或修订后的会计准则的摘要，请参阅本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表附注中的 “附注1—组织和重要会计政策”。

​

37

目录

运营结果

​

截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月的比较

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至6月30日的三个月中

​

​

​

​

​

​

（以千美元计）

    

2024

    

2023

    

$ Change

    

% 变化

​

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租金收入

​

$

9,539

​

$

10,220

​

$

(681)

 

(6.7)

%

农作物销售

​

​

935

​

​

515

​

​

420

​

81.6

%

其他收入

​

 

971

​

 

849

​

 

122

 

14.4

%

总营业收入

​

 

11,445

​

 

11,584

​

 

(139)

 

(1.2)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧、损耗和摊销

​

 

1,430

​

 

2,207

​

 

(777)

 

(35.2)

%

物业运营费用

​

 

1,870

​

 

2,428

​

 

(558)

 

(23.0)

%

销售商品的成本

​

​

761

​

​

980

​

​

(219)

 

(22.3)

%

一般和管理费用

​

 

3,737

​

 

2,904

​

 

833

 

28.7

%

法律和会计

​

 

407

​

 

281

​

 

126

 

44.8

%

其他运营费用

​

​

—

​

​

27

​

​

(27)

 

NM

运营费用总额

​

 

8,205

​

 

8,827

​

 

(622)

 

(7.0)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他（收入）支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他费用

​

​

52

​

​

75

​

​

(23)

​

(30.7)

%

权益法投资的（收入）

​

​

(18)

​

​

(5)

​

​

(13)

​

260.0

%

资产处置（收益）亏损，净额

​

​

10

​

​

(11,060)

​

​

11,070

​

NM

利息支出

​

 

5,249

​

 

5,844

​

 

(595)

 

(10.2)

%

其他支出总额

​

 

5,293

​

 

(5,146)

​

 

10,439

 

NM

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税（福利）支出前的净收益（亏损）

​

​

(2,053)

​

​

7,903

​

​

(9,956)

​

NM

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税（福利）支出

​

​

(1)

​

​

4

​

​

(5)

​

NM

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益（亏损）

​

$

(2,052)

​

$

7,899

​

$

(9,951)

 

NM

​

nm=没有意义

​

截至2024年6月30日的三个月，我们的净收入部分受到自截至2023年6月30日的季度以来发生的收购和处置以及140万美元的遣散费的影响，但部分抵消了农作物销售的增加、销售成本的降低和利息支出的减少。

​

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，租金收入减少了70万美元，下降了6.7％，这主要是由于2023年发生的出售。

​

截至2024年6月30日的三个月，农作物总销售额为90万美元，而截至2023年6月30日的三个月，农作物总销售额为50万美元。这一增长是由于我们直接经营的物业的柑橘销售量增加所致。

​

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，其他收入增加了10万美元，增长了14.4％。这一增长主要是由于外国证券投资贷款计划下的未偿贷款增加，利息收入增加了20万美元，但拍卖和经纪收入以及农作物保险收益减少的10万美元部分抵消了这一增长。

​

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，折旧、损耗和摊销减少了80万美元，下降了35.2％。这一下降是由于2023年资产处置以及更多资产完全折旧的结果，但部分被投入使用的折旧资产所抵消。

​

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，房地产运营支出减少了60万美元，下降了23.0％，这是由于税收支出、保险和维修费用减少。

​

38

目录

截至2024年6月30日的三个月，商品销售成本总额为80万美元，而截至2023年6月30日的三个月，销售成本为100万美元。这一下降是由于核桃农场的农作物销售量减少所致，但与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月中，柑橘类的增加部分抵消了这一下降。

​

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，一般和管理费用增加了80万美元，增长28.7％。这一增长是由140万美元的一次性遣散费推动的，部分被薪酬和差旅费用的减少所抵消。遣散费与公司先前宣布的前首席财务官兼财务主管离职有关，这是公司削减成本计划的一部分。

​

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，法律和会计费用增加了10万美元，增长了44.8％。

​

在截至2024年6月30日的三个月中，其他运营支出微不足道，与截至2023年6月30日的三个月相比保持相对稳定。

​

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，其他支出相对持平，为10万美元。

​

在截至2024年6月30日的三个月中，权益法投资的收入微不足道，与截至2023年6月30日的三个月相比保持相对稳定。

​

资产处置（收益）亏损，从截至2023年6月30日的三个月的1,110万美元资产处置收益变为截至2024年6月30日的三个月中处置资产亏损的净变动，净变动为0.0万美元的资产处置亏损。截至2024年6月30日的三个月中，出售资产的亏损归因于固定资产的处置，而截至2023年6月30日的三个月中，出售资产的收益归因于处置17处房产以及处置固定资产。

​

与截至2023年6月30日的三个月相比，截至2024年6月30日的三个月，利息支出减少了60万美元，下降了10.2％。这一下降是未偿债务减少的结果，但部分被较高的利率所抵消。

​

在截至2024年6月30日的三个月中，所得税支出微不足道，与截至2023年6月30日的三个月相比保持相对稳定。

39

目录

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月的比较

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至6月30日的六个月中

​

​

​

​

​

 

（以千美元计）

    

2024

    

2023

    

$ Change

    

% 变化

​

营业收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租金收入

​

$

19,746

​

$

20,946

​

$

(1,200)

 

(5.7)

%

农作物销售

​

​

1,595

​

​

875

​

​

720

​

82.3

%

其他收入

​

 

2,094

​

 

2,435

​

 

(341)

 

(14.0)

%

总营业收入

​

 

23,435

​

 

24,256

​

 

(821)

 

(3.4)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧、损耗和摊销

​

 

2,911

​

 

4,001

​

 

(1,090)

 

(27.2)

%

物业运营费用

​

 

3,668

​

 

4,610

​

 

(942)

 

(20.4)

%

销售商品的成本

​

​

1,302

​

​

1,926

​

​

(624)

​

(32.4)

%

收购和尽职调查成本

​

 

27

​

 

14

​

 

13

 

92.9

%

一般和管理费用

​

 

6,364

​

 

5,510

​

 

854

 

15.5

%

法律和会计

​

 

740

​

 

526

​

 

214

 

40.7

%

其他运营费用

​

​

36

​

​

76

​

​

(40)

​

(52.6)

%

运营费用总额

​

 

15,048

​

 

16,663

​

 

(1,615)

 

(9.7)

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他（收入）支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他（收入）支出

​

​

(68)

​

​

64

​

​

(132)

​

NM

​

权益法投资的（收益）亏损

​

​

(95)

​

​

22

​

​

(117)

​

NM

​

资产处置（收益）亏损，净额

​

​

96

​

​

(12,886)

​

​

12,982

​

NM

​

没收存款的（收入）

​

​

(1,205)

​

​

—

​

​

(1,205)

​

NM

​

利息支出

​

 

10,285

​

 

10,768

​

 

(483)

 

(4.5)

%

其他支出总额

​

 

9,013

​

 

(2,032)

​

 

11,045

 

NM

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税支出前的净收益（亏损）

​

​

(626)

​

​

9,625

​

​

(10,251)

​

NM

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税支出

​

​

18

​

​

13

​

​

5

​

38.5

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益（亏损）

​

$

(644)

​

$

9,612

​

$

(10,256)

 

NM

​

​

nm=没有意义

​

截至2024年6月30日的六个月中，我们的净收入部分受到自截至2023年6月30日的季度以来发生的收购和处置以及140万美元的遣散费的影响，但部分抵消了农作物销售的增加、销售成本的降低、利息支出减少和没收存款收入的减少。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月租金收入减少了120万美元，下降了5.7％，这主要是由于2023年的处置所致。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，农作物销售额增长了70万美元，增长了82.3％。这一增长是由于我们直接经营的物业的核桃和柑橘销售量增加所致。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，其他收入减少了30万美元，下降了14.0％。下降的主要原因是农作物保险收益减少了60万美元，拍卖和经纪收入减少了10万美元，但部分被利息收入增加的40万美元所抵消。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的折旧、损耗和摊销减少了110万美元，下降了27.2％。这一下降是由于2023年资产处置以及更多资产完全折旧的结果，但部分被投入使用的折旧资产所抵消。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，房地产运营支出减少了90万美元，下降了20.4％，这是由于税收支出、保险和维修费用减少。

​

40

目录

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，商品销售成本下降了60万美元，下降了32.4％。这一下降是减值支出减少以及出售以前直接经营的蓝莓农场的结果。

​

在截至2024年6月30日的六个月中，收购和尽职调查成本可以忽略不计，与截至2023年6月30日的六个月相比保持相对稳定。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，一般和管理费用增加了90万美元，增长了15.5％。这一增长是由140万美元的一次性遣散费推动的，部分被薪酬和差旅费用的减少所抵消。遣散费与公司先前宣布的前首席财务官兼财务主管离职有关，这是公司削减成本计划的一部分。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，法律和会计费用增加了20万美元，增长了40.7％。

​

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，其他运营支出分别保持相对平稳，分别为0万美元和10万美元。

​

其他（收益）支出从截至2023年6月30日的六个月的其他支出10万美元变为截至2024年6月30日的六个月的10万美元其他收入。这一变化主要归因于与地役权相关的收益，部分被拉特利奇融资机制修正导致的债务修改损失所抵消。

​

（收益）权益法投资的亏损从截至2023年6月30日的六个月中权益法投资的亏损少于10万美元变为截至2024年6月30日的六个月的权益法投资收益10万美元。

​

资产处置（收益）亏损，从截至2023年6月30日的六个月的1,290万美元资产处置收益变动为截至2024年6月30日的六个月中处置资产亏损10万美元。截至2024年6月30日的六个月中，出售资产的亏损归因于固定资产的处置，而截至2023年6月30日的六个月中，出售资产的收益归因于19处房产的处置以及固定资产的处置。

​

截至2024年6月30日的六个月中，没收存款（收入）为120万美元，而截至2023年6月30日的六个月为0万美元，这是由于回购协议终止和保留了120万美元的认捐款。

​

与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月的利息支出减少了50万美元，下降了4.5％。这一下降是未偿债务减少的结果，但部分被较高的利率所抵消。

​

在截至2024年6月30日的六个月中，所得税支出微不足道，与截至2023年6月30日的六个月相比保持相对稳定。

​

流动性和资本资源

​

概述

​

流动性是衡量我们满足潜在现金需求能力的指标，包括持续承诺偿还任何未偿还的借款、为我们的资产和运营提供资金和维护、收购新房产、向股东和单位持有人进行分配，以及为其他一般业务需求提供资金。

​

高水平的通货膨胀促使美联储提高利率，这导致并可能继续导致利息支出的增加。我们预计将通过手头现金、信贷额度下未提取的可用资金（截至2024年6月30日的可用资金为1.581亿美元）、运营现金流、借款、收益来满足我们的流动性需求

41

目录

包括股票发行和选择性资产处置，其中此类处置被认为符合公司的最大利益。

​

2022年5月6日，我们签订了股权分配协议，根据该协议，我们不时通过销售代理发行和出售总销售价格不超过1亿美元的普通股（“aTm计划”）。aTm计划旨在为资本市场提供具有成本效益的融资选择。由于公司在S-3表格（文件编号333-254834）（“2021年货架注册声明”）上的货架注册声明（“2021年上架注册声明”）的到期，自动柜员机计划于2024年4月9日到期。2024年5月8日，我们在S-3表格（文件编号333-279210）上提交了新的上架注册声明，美国证券交易委员会于2024年5月17日宣布该声明生效（“2024年货架注册声明”），根据该声明，我们可以发行和出售额外的股权或债务证券。该公司目前没有市场发行计划，但将来可能会签订新的股权分配协议，根据该协议，可以根据2024年的上架注册声明进行销售。

​

我们承担额外债务的能力将取决于许多因素，包括我们的杠杆程度、未支配资产的价值、对现有债务协议契约的遵守情况、贷款人可能施加的借贷限制以及债务市场的状况。

​

当重大债务在接下来的12个月内到期时，我们会在债务到期之前与现有和新的贷款机构以及其他潜在的资本来源合作，以确保及时履行我们的所有债务。我们有能够为债务再融资或延长债务以管理债务到期日的历史。我们进入股权资本市场的能力还将取决于许多因素，包括总体市场状况。该公司的债务到期日为2500万美元，将在未来12个月内到期。

​

在截至2024年6月30日的六个月中，我们没有回购普通股。我们目前有权回购总额不超过8,330万美元的额外普通股。

​

合并债务

​

有关截至2024年6月30日的合并负债的更多详情，请参阅本10-Q表季度报告财务报表部分中包含的 “附注7——抵押贷款票据、信贷额度和应付债券”。

​

现金和现金等价物的来源和用途

​

下表汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的现金流量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至6月30日的六个月中

（以千计）

    

2024

    

2023

经营活动提供的净现金和现金等价物

​

$

5,808

​

$

9,394

投资活动提供的（用于）的净现金和现金等价物

​

$

(15,745)

​

$

39,949

（用于）融资活动提供的净现金和现金等价物

​

$

10,194

​

$

(45,769)

​

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月的比较

​

截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物为570万美元，而截至2023年6月30日为1,120万美元。

​

来自经营活动的现金流

​

经营活动提供的净现金和现金等价物减少了360万美元，这主要是由于以下原因：

​

●截至2024年6月30日的六个月中，收到了1,940万澳元的固定租金、80万澳元的可变租金和290万澳元的租户报销款，而截至2023年6月30日的六个月中，收到的固定租金为2340万美元、可变租金190万澳元和200万澳元的租户报销；

42

目录

●截至2024年6月30日的六个月的折旧、损耗和摊销变动为290万美元，而截至2023年6月30日的六个月为400万美元；
●截至2024年6月30日的六个月中，资产处置（收益）亏损净额为10万美元，而截至2023年6月30日的六个月中净亏损为1,290万美元；
●截至2024年6月30日的六个月中，没收存款的收入为120万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，没收存款的收入为0万美元；
●截至2024年6月30日的六个月中，应收账款变动为500万美元，而截至2023年6月30日的六个月为560万美元；
●截至2024年6月30日的六个月中，库存变化为0.7万美元，而截至2023年6月30日的六个月为10万美元；
●截至2024年6月30日的六个月的应计利息变动为0万美元，而截至2023年6月30日的六个月的应计利息为90万美元；
●截至2024年6月30日的六个月中，应计支出变动为210万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，应计支出变动为260万美元；以及
●截至2024年6月30日的六个月中，递延收入变动为90万美元，而截至2023年6月30日的六个月为160万美元。

​

来自投资活动的现金流

​

（用于）投资活动提供的净现金和现金等价物减少了5,570万美元，这主要是由于以下原因：

​

●截至2024年6月30日的六个月中，房地产收购额为1,630万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，房地产收购额为900万美元；
●在截至2024年6月30日的六个月中，处置固定资产的现金对价为160万美元，而在截至2023年6月30日的六个月中，处置财产的对价为5,150万美元；
●与截至2023年6月30日的六个月相比，截至2024年6月30日的六个月中，房地产改善减少了170万美元；以及
●在截至2024年6月30日的六个月中，根据外国证券投资贷款计划发行的应收票据和90万美元的融资应收账款，而截至2023年6月30日的六个月中为0万美元。

​

来自融资活动的现金流

​

（用于）融资活动提供的净现金和现金等价物增加了5,600万美元，这主要是由于以下原因：

​

●截至2024年6月30日的六个月中应付抵押贷款票据的借款为7,250万美元，而截至2023年6月30日的六个月中为6,800万美元；
●截至2024年6月30日的六个月中，应付抵押贷款票据的还款额为4,260万美元，而截至2023年6月30日的六个月中为3,400万美元；
●截至2024年6月30日的六个月中，普通股回购量为0万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，普通股回购量为6,170万美元；
●在截至2024年6月30日的六个月中，A系列优先单位的赎回额为0万美元，而截至2023年6月30日的六个月中赎回的A系列优先单位为810万美元；以及
●截至2024年6月30日的六个月中，普通股股息为1,590万美元，而截至2023年6月30日的六个月中，普通股股息为640万美元。

​

非公认会计准则财务指标

​

运营资金（“FFO”）和调整后的运营资金（“AFFO”）

​

我们根据全国房地产投资信托协会（Nareit）制定的标准计算FFO。Nareit 将 FFO 定义为净收益（亏损）（根据公认会计原则计算），不包括收益（或

43

目录

亏损）来自销售折旧经营物业、房地产相关折旧、损耗和摊销（不包括递延融资成本的摊销）、折旧财产的减值减记以及与未合并合伙企业和合资企业减值减记相关的调整。FFO 是一项补充性非公认会计准则财务指标。管理层将FFO作为补充业绩衡量标准，因为它认为FFO对投资者有利，以此作为衡量我们运营业绩的起点。具体而言，在排除房地产相关折旧和摊销以及与经营业绩无关或不代表经营业绩的折旧运营物业销售损益时，FFO提供了一项业绩衡量标准，该指标反映了入住率、租金和运营成本的趋势。我们认为，作为衡量房地产投资信托基金业绩的广泛认可的指标，投资者将使用FFO作为将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金的经营业绩进行比较的基础。

 

但是，由于FFO不包括折旧和摊销，既没有反映使用或市场条件导致的房产价值变化，也没有反映维持房产改善运营业绩所需的资本支出水平，所有这些都会产生实际经济影响，并可能对我们的经营业绩产生重大影响，因此FFO作为衡量我们业绩的效用是有限的。此外，其他股票房地产投资信托基金可能无法像我们一样根据Nareit的定义计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的FFO相提并论。因此，应仅将FFO视为衡量我们业绩的净收入的补充。FFO不应被用作衡量我们的流动性的指标，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求，包括我们支付股息或还本付息的能力。FFO也不应用作根据公认会计原则计算的经营活动现金流的补充或替代品。

 

但是，我们不认为FFO是衡量我们经营业绩的唯一标准。Nareit于1999年确定FFO定义后生效的GAAP会计和报告规则的变更导致在FFO中纳入了许多与我们经营业绩的可持续性无关的项目。因此，除FFO外，我们还提供全面摊薄后的每股AFFO和AFFO，两者均为非公认会计准则指标。管理层认为AFFO对投资者来说是一个有用的补充业绩指标，因为它比FFO更能表明公司的运营业绩。AFFO无意代表该期间的现金流或流动性，仅用于进一步衡量我们的经营业绩。但是，即使是AFFO也没有正确记录现金收入的时机，特别是在根据与新收购的农场有关的租赁协议支付的全年租金方面。管理层认为，全面摊薄后的每股AFFO是GAAP每股收益的补充指标。全面摊薄后的每股AFFO可以进一步了解如何将我们的经营业绩分配给在特定时间点的潜在已发行股票。管理层认为，AFFO是衡量房地产投资信托基金运营的一项广泛认可的指标，提交AFFO将使投资者能够评估我们与其他房地产投资信托基金相比的表现。但是，其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算完全摊薄后的每股AFFO和AFFO，因此，完全摊薄后的每股AFFO和AFFO可能并不总是与其他房地产投资信托基金计算的每股AFFO和AFFO金额相提并论。全面摊薄后的每股AFFO和AFFO不应被视为净收益（亏损）或每股收益（根据公认会计原则确定）的替代方案，以此来衡量财务业绩或衡量我们的流动性，也不表示有资金可用于满足我们的现金需求，包括我们的分配能力。

 

AFFO是通过调整FFO来计算的，以排除或包括我们认为无法反映我们持续经营业绩可持续性的收入和支出，如下所述：

​

●房地产相关收购和尽职调查成本。收购（包括与这些收购相关的审计费用）和尽职调查费用是出于投资目的产生的，因此与我们投资组合的持续运营无关。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司承担了微不足道的收购和尽职调查费用。我们认为，将这些成本排除在AFFO中可以提供有用的补充信息，反映我们当前收购战略的已实现经济影响，这有助于评估我们经营业绩的可持续性。这些排除还提高了我们在每个报告期内的业绩以及公司与其他房地产运营商的可比性。

​

●基于股票的薪酬和激励。 股票薪酬和激励是一种非现金支出，因此与我们投资组合的持续运营无关。我们认为，不包括这些费用

44

目录

来自AFFO提高了我们在每个报告期内的业绩以及公司与其他房地产运营商的可比性。

​

●利率互换终止的递延影响。 当利率互换终止并将相关的终止费用计入新的互换时，终止的掉期费用将在终止掉期的剩余期限内摊销，而相关的合同和财务义务将延续到新互换的有效期内。我们认为，通过这次调整，AFFO更好地反映了我们在新互换协议下有义务支付的固定利率的实际现金成本，从而提高了我们在报告期内业绩的可比性。

​

●A 系列首选单位的分布。A系列优先单位的股息在2026年2月10日当天或之后可转换为普通单位，对我们的现金流具有固定和一定的影响，因此不包括在AFFO中。我们认为，这提高了公司与其他房地产运营商的可比性。

​

●普通股已完全摊薄。根据公认会计原则，用于计算每股收益的普通股按加权平均值列报。全面摊薄后的普通股包括期末按等值股价发行的普通股、普通股和未归属限制性股票，因为所有股票均为参与证券，因此共享公司的业绩。A系列优先股的转换不包括在全面摊薄后的普通股的计算范围内，因为它们不是参与证券，因此不参与公司的业绩，其对已发行股票的影响尚不确定。

​

●遣散费。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，作为公司削减成本计划的一部分，公司因先前宣布的公司前首席财务官兼财务主管离职而产生了约140万美元的一次性遣散费。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司没有发生任何遣散费。我们认为，将这些成本排除在AFFO中可以提高我们在每个报告期内结果的可比性。

​

45

目录

下表列出了下述期间（未经审计）与FFO、AFFO的净收益（亏损）和普通股股东每股净收益（亏损）的对账情况，经全面摊薄，分别是最直接可比的GAAP等价物：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至6月30日的三个月中

​

​

在截至6月30日的六个月中

（除每股金额外，以千计）

    

​

​

2024

    

2023

    

    

2024

    

2023

净收益（亏损）

​

​

​

​

$

(2,052)

​

$

7,899

​

​

$

(644)

​

$

9,612

资产处置（收益）亏损，净额

​

​

​

​

​

10

​

​

(11,060)

​

​

​

96

​

​

(12,886)

折旧、损耗和摊销

​

​

​

​

 

1,430

​

 

2,207

​

​

 

2,911

​

​

4,001

FFO (1)

​

​

​

​

$

(612)

​

$

(954)

​

​

$

2,363

​

$

727

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票薪酬和激励

​

​

​

​

 

512

​

​

506

​

​

 

1,037

​

​

965

终止利率互换的递延影响

​

​

​

​

 

—

 

 

—

​

​

​

—

 

 

198

房地产相关收购和尽职调查成本

​

​

​

​

 

—

​

​

—

​

​

​

27

​

​

14

优先单位和股票的分配

​

​

​

​

​

(743)

​

​

(683)

​

​

​

(1,486)

​

​

(1,485)

遣散费

​

​

​

​

​

1,373

​

​

—

​

​

​

1,373

​

​

—

AFFO (1)

​

​

​

​

$

530

​

$

(1,131)

​

​

$

3,314

​

$

419

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

摊薄后每股AFFO加权平均股数据：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AFFO 加权平均普通股

​

​

​

​

 

49,379

​

 

52,454

​

​

 

49,325

​

 

54,002

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Farmland Partners Inc.普通股股东可获得的净收益（亏损）

​

​

​

​

$

(0.06)

​

$

0.14

​

​

$

(0.05)

​

$

0.15

运营合伙企业中可赎回的非控股权益和非控股权益的收入

​

​

​

​

 

0.02

 

 

0.01

​

​

​

0.04

 

 

0.04

折旧、损耗和摊销

​

​

​

​

 

0.03

​

 

0.04

​

​

 

0.06

​

 

0.07

资产减值

​

​

​

​

 

0.00

​

 

0.00

​

​

 

0.00

​

 

0.00

股票薪酬和激励

​

​

​

​

 

0.01

​

 

0.01

​

​

 

0.02

​

 

0.02

处置资产的（收益），净额

​

​

​

​

​

0.00

​

​

(0.21)

​

​

​

0.00

​

​

(0.24)

优先单位和股票的分配

​

​

​

​

 

(0.02)

​

 

(0.01)

​

​

 

(0.03)

​

​

(0.03)

遣散费

​

​

​

​

​

0.03

​

​

0.00

​

​

​

0.03

​

​

0.00

摊薄后加权平均每股AFFO (1)

​

​

​

​

$

0.01

​

$

(0.02)

​

​

$

0.07

​

$

0.01

(1)截至2024年6月30日的六个月包括因回购协议终止而被没收的存款的约120万美元收入。

​

下表列出了AFFO股票信息与基本加权平均已发行普通股（最直接可比的GAAP等值）的对账情况（未经审计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

    

在截至6月30日的三个月中

​

​

​

在截至6月30日的六个月中

（以千计）

    

​

​

​

​

2024

    

    

2023

  

  

​

2024

    

​

2023

基本加权平均已发行股份

 

​

​

​

 

47,798

 

 

50,860

​

​

​

47,751

 

 

52,425

按原样转换后的加权平均 OP 单位

 

​

​

​

 

1,203

 

 

1,237

​

​

​

1,203

 

 

1,237

基于时间的加权平均未归属限制性股票

 

​

​

​

 

366

 

 

357

​

​

​

359

 

 

340

基于业绩的加权平均未归属限制性股票

​

​

​

​

​

12

 

 

—

​

​

​

12

 

 

—

AFFO 加权平均普通股

 

​

​

​

 

49,379

 

 

52,454

​

​

​

49,325

 

 

54,002

​

息税前利润

​

公司根据Nareit在其2017年9月白皮书中制定的标准计算房地产的息税折旧和摊销前收益（“EbitDare”）。Nareit将息税折旧摊销前利润定义为净收益（根据公认会计原则计算），不包括利息支出、所得税、折旧和摊销、处置折旧财产（包括控制权变更的损益）的损益或损失、因关联公司折旧财产价值下降而产生的折旧财产和对未合并关联公司的投资的减值减记，以及为反映该实体在EBITdare的比例而进行的调整未合并的关联公司。息税折旧摊销前利润是用于评估公司经营业绩的关键财务指标，但不应将其解释为营业收入、经营活动现金流或净收益的替代方案，在每种情况下均根据公认会计原则确定。该公司认为，息税折旧摊销前利润是经常报告的有用业绩衡量标准，并将被公司行业的分析师和投资者广泛使用。但是，尽管 ebitDare 是一场表演

46

目录

衡量标准在公司整个行业中广泛使用，但公司认为它不能正确反映公司的业务经营业绩，因为它包括非现金支出和定期调整，这些调整是更好地了解公司业务经营业绩所必需的。因此，除息税折旧摊销前利润外，管理层还使用调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则的衡量标准。

​

我们进一步调整了息税折旧摊销前利润，以反映我们认为了解经营业绩所必需的某些额外项目，例如股票薪酬和激励、间接发行成本、房地产收购相关的审计费用以及与房地产相关的收购和尽职调查成本和遣散费（有关这些调整的全面讨论，请参阅上面讨论的AFFO调整）。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息，如果将净收益和息税折旧摊销前利润考虑在内，这些信息有利于投资者了解我们的经营业绩。

​

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：

​

●息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺需求；
●息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
●息税折旧摊销前利率和调整后息税折旧摊销前利息折旧摊销前利息不反映我们债务的利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；
●尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，而息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不反映这些置换的任何现金需求；以及
●我们行业中的其他公司计算息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能与我们不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。

​

由于这些限制，不应将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量我们可用于投资业务增长的全权现金的指标。我们主要依靠我们的GAAP经营业绩，仅使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们业绩的补充指标，来弥补这些限制。

​

下表列出了以下期间（未经审计）的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在截至6月30日的三个月中

​

​

在截至6月30日的六个月中

（以千计）

    

​

​

2024

    

2023

​

​

2024

    

2023

净收益（亏损）

​

​

​

​

$

(2,052)

​

$

7,899

​

​

$

(644)

​

$

9,612

利息支出

​

​

​

​

 

5,249

​

 

5,844

​

​

​

10,285

​

 

10,768

所得税（福利）支出

​

​

​

​

 

(1)

​

 

4

​

​

​

18

​

 

13

折旧、损耗和摊销

​

​

​

​

 

1,430

​

 

2,207

​

​

​

2,911

​

 

4,001

资产处置（收益）亏损，净额

​

​

​

​

​

10

​

​

(11,060)

​

​

​

96

​

​

(12,886)

EbitDare (1)

​

​

​

​

$

4,636

​

$

4,894

​

​

$

12,666

​

$

11,508

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票薪酬和激励

​

​

​

​

​

512

​

​

506

​

​

​

1,037

​

​

965

房地产相关收购和尽职调查成本

​

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

​

27

​

​

14

遣散费

​

​

​

​

​

1,373

​

​

—

​

​

​

1,373

​

​

—

调整后的息税折旧摊销前 (1)

​

​

​

​

$

6,521

​

$

5,400

​

​

$

15,103

​

$

12,487

(1)截至2024年6月30日的六个月包括因回购协议终止而被没收的存款的约120万美元收入。

​

季节性

​

根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”），我们在不可取消的租赁期限内按比例确认固定利率农田租赁的租金收入。尽管如此 GAAP

47

目录

会计要求为了将租金收入分散到租赁期内，固定租金的很大一部分是在播种季节之前、第一季度以及收获之后在第四季度一次性收到的。我们在收获后的每年第四个日历季度收到可变租金的很大一部分，根据租户签订的农作物保险合同，根据公认会计原则，只有一部分按年度的比例确认。农业的高季节性在一定程度上导致了我们业务的季节性。我们的财务业绩应每年进行评估，以消除季节性和其他类似因素的影响，这些因素可能导致我们的季度业绩在一年中发生变化。

​

项目 3.关于市场风险的定量和定性披露

​

市场风险包括利率、外币汇率、大宗商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。在追求我们的业务战略时，我们面临的主要市场风险是利率风险。我们的主要利率敞口将是SOFR。我们可以使用固定利率融资来管理利率波动的风险。在有限的基础上，我们还使用衍生金融工具来管理利率风险。我们不将此类衍生品用于交易或其他投机目的。

​

截至2024年6月30日，我们的债务中有1.104亿美元，占28.1％，为浮动利率，但是，正如随附的合并财务报表 “附注10——对冲会计” 所述，该公司与荷兰合作银行进行了3320万美元的利率互换，这使浮动利率敞口减少至7,720万美元。将荷兰合作银行的3320万美元互换债务调整为固定利率债务后，浮动利率债务占总债务的比率从28.1％下降到19.6％。假设我们的浮动利率债务利差水平没有增加，如果SOFR增长1.0％，我们的现金流每年将减少约80万美元；如果SOFR下降1.0％，我们的现金流每年将增加约80万美元。

​

第 4 项：控制和程序。

​

评估披露控制和程序

​

根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，我们已经建立了披露控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告，并收集并传达给包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层，酌情允许及时作出有关披露的决定.在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。因此，即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。

​

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对披露控制和程序的有效性进行了评估。根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露和程序在合理的保证水平上是有效的。

​

对控制有效性的限制

​

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

​

48

目录

财务报告内部控制的变化

​

在截至2024年6月30日的六个月中，公司的财务报告内部控制没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

​

第二部分。其他信息

​

项目 1. 法律诉讼。

​

有关截至2024年6月30日的法律诉讼的信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注8。

​

项目 1A. 风险因素。

​

截至2024年6月30日，与先前在回应 “第一部分——第1A项” 时披露的风险因素相比，没有实质性变化。我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的'风险因素'。

​

项目2.未经登记的股权证券销售和所得款项的使用。

​

发行人购买股票证券

​

股权证券的未注册销售

​

没有。

​

股票回购计划

​

2017 年 3 月 15 日，我们董事会批准了一项回购高达 2,500 万美元普通股的计划。可以不时根据该计划进行回购，金额和价格视我们认为适当的金额和价格进行回购。根据《交易法》第100亿条的规定，可以在公开市场或私下协商的交易中进行回购，但须遵守市场状况、适用的法律要求、我们的内幕交易政策下的交易限制和其他相关因素。该股票回购计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，我们可以随时自行决定对其进行修改或暂停。我们预计将使用资产负债表上的现金为该计划下的回购提供资金。2018 年 8 月 1 日，我们董事会将股票回购的授权增加到 3,850 万美元。2019年11月7日，董事会批准根据股票回购计划追加5000万美元。2023 年 5 月 3 日，我们的董事会批准增加了 7,500 万美元。2023 年 11 月 1 日，我们的董事会批准将授权总额增加 4,000 万美元

49

目录

根据该计划可用，使截至该日股票回购计划下的总可用性增加到约8,500万美元。截至2024年6月30日，该计划的剩余产能为8,330万美元。

​

发行人购买股票证券

​

下表列出了我们在截至2024年6月30日的三个月中购买的股权证券，包括根据股票回购计划进行的回购。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

（除每股金额外，以千计）

    

购买的普通股总数 ¹

    

每股支付的平均价格

    

购买的优先股总数

    

每股支付的平均价格

    

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

    

根据股票回购计划可能购买的股票的大致美元价值

2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日

​

—

​

$

—

​

—

​

$

—

​

—

​

$

83,283

2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

—

​

​

83,283

2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

—

​

​

83,283

总计

​

—

​

$

—

​

—

​

$

—

​

—

​

​

​

在截至2024年6月30日的三个月中，我们没有向我们转让普通股以履行因归属员工持有的限制性股票奖励而产生的预扣税义务。

​

2024年6月30日之后，公司没有回购任何普通股或优先股。

​

第 3 项：优先证券违约。

​

没有。

​

第 4 项矿山安全披露。

​

不适用。

​

第 5 项。其他信息。

规则 10b5-1 计划 收养 和 修改

​

没有。

​

项目 6. 展品。

​

作为本10-Q表季度报告的一部分，随附的附录索引中的证物以引用方式提交、提供或纳入（如其中所述）。

​

50

目录

展品索引

​

展览
数字

    

展品描述

10.1

​

Farmland Partners Inc.和Susan Landi于2024年5月28日签订的控制权变更协议，参照公司于2024年5月28日提交的8-k表最新报告的附录10.1纳入其中。

10.2*

​

美国农田公司有限责任公司与拉特利奇投资公司于2024年6月18日签订的《票据合并及修改和延期协议的第一修正案》。

10.3*

​

Farmland Partners Inc.、Farmland Partners Opertners Opertners、L.P.、美国农田公司有限责任公司和拉特利奇投资公司于2024年6月18日签订的经修订、重述和合并贷款协议的第一修正案。

31.1*

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官进行认证。

31.2*

​

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官进行认证。

32.1*

​

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。

101*

​

公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的以下材料采用Inline XBRL（可扩展业务报告语言）格式：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营报表，（iii）综合收益（亏损），（iv）合并权益变动表，（v）合并现金流量表以及（vi）合并财务报表附注。该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。

104*

​

封面交互式数据文件 — 封面 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 中。

* 随函提交

51

目录

签名

​

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

​

​

​

​

​

​

​

​

农田合作伙伴公司

​

​

​

日期：2024 年 7 月 25 日

​

/s/ 卢卡·法布里

​

​

卢卡·法布里

​

​

总裁兼首席执行官

​

​

（首席执行官）

​

​

​

日期：2024 年 7 月 25 日

​

/s/ Susan m. Landi

​

​

苏珊·兰迪

​

​

首席财务官兼财务主管

​

​

（首席财务和会计官）

​

​

​

​

​

​

52