美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
截至本季度末
对于从_到 ______________
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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（地址或主要行政办公室） |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
Prologis，Inc. |
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|||
普罗吉斯，L.P. |
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|||
普罗吉斯，L.P. |
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|||
普罗吉斯，L.P. |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
Prologis，Inc. |
☒ |
不是 |
☐ |
|
普罗吉斯，L.P. |
☒ |
不是 |
☐ |
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-t法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。
Prologis，Inc. |
☒ |
不是 |
☐ |
|
普罗吉斯，L.P. |
☒ |
不是 |
☐ |
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
Prologis，Inc.： |
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加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
Prologis，LP： |
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大型加速文件服务器☐ |
加速文件管理器☐ |
规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如1934年《证券交易法》第12b-2条所定义)。
Prologis，Inc. |
是 |
☐ |
不是 |
|
普罗吉斯，L.P. |
是 |
☐ |
不是 |
截至2024年7月24日，Prologis，Inc.的S普通股流通股数量约为
解释性说明
本报告综合了Prologis，Inc.和Prologis，L.P.截至2024年6月30日的Form 10-Q季度报告。除非另有说明或上下文另有要求，否则所指的是Prologis，Inc.或“母公司”指Prologis，Inc.及其合并子公司；以及对“Prologis，L.P.”的引用。或“经营合伙企业”或“OP”指Prologis，L.P.及其合并的子公司。术语“公司”、“序曲”、“我们”、“我们”或“我们”统称为母公司和运营公司。
母公司是一家房地产投资信托基金(REIT)，也是OP的普通合伙人。于2024年6月30日，母公司拥有该公司97.62%的普通股普通合伙权益，以及该公司实质上所有优先股。其余2.38%的普通有限合伙权益由非关联投资者以及母公司的某些现任和前任董事和高级管理人员拥有。
我们将母公司和运营部作为一个企业进行运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为唯一的普通合伙人，母公司通过在日常管理中的完全责任和自由裁量权来控制运营，因此，为了财务报告的目的，整合了运营。由于母公司的唯一重要资产是其在运营公司的投资，因此母公司和运营公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
我们相信，将母公司和运营公司的10-Q表格季度报告合并到这一单一报告中会产生以下好处：
在我们如何运营公司的背景下，了解母公司和运营人员之间的一些差异是很重要的。母公司本身并不经营业务，只是担任OP的唯一普通合伙人，并不时发行公开股本。OP直接或间接地持有企业的几乎所有资产。OP负责企业的运营，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除了母公司发行股票的净收益是用来换取合伙单位的，经营单位通过经营、产生债务和向第三方发行合伙单位来产生业务所需的资本。
非控制性权益、股东权益和合伙人资本的列报是母公司合并财务报表与运营公司合并财务报表的主要差异领域。股东权益和合伙人资本列报的差异是由于母公司和运营公司在股权和资本发行方面的差异造成的。
母公司的优先股、普通股、额外实收资本、累计其他全面收益(亏损)和超过净收益的分配在母公司的合并财务报表中作为股东权益列示。这些项目代表母公司在OP中持有的普通和优先的普通合伙权益，并在OP的合并财务报表中作为普通合伙人资本在合伙人资本中列报。有限合伙人在OP中持有的普通有限合伙权益在母公司的合并财务报表中显示为股权中的非控制性权益，在OP的合并财务报表中显示为有限合伙人资本中的合伙人资本。
为了突出母公司和运营计划之间的差异，本报告中适用的单独章节分别讨论了母公司和运营计划，包括单独的财务报表和单独的附件31和32证明。在结合披露母公司和OP的部分，本报告将行动或持股称为Prologis的行动或持股。
序曲
工业前任
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页面 数 |
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第一部分： |
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财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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1 |
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|
*Prologis，Inc.： |
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合并资产负债表-2024年6月30日和2023年12月31日 |
|
1 |
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|
|
合并利润表-截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月 |
|
2 |
|
|
|
|
|
综合全面收益表-截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月 |
|
3 |
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|
|
|
合并权益表-截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月 |
|
4 |
|
|
|
|
|
合并现金流量表-截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月 |
|
5 |
|
|
|
|
*Prologis，L.P.： |
|
|
|
||
|
|
|
合并资产负债表-2024年6月30日和2023年12月31日 |
|
6 |
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|
|
|
|
合并利润表-截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月 |
|
7 |
|
|
|
|
|
综合全面收益表-截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月 |
|
8 |
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|
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|
|
合并资本报表-截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月 |
|
9 |
|
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|
合并现金流量表-截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月 |
|
10 |
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|
|
*Prologis，Inc.和Prologis，L.P. |
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|
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|
合并财务报表附注 |
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11 |
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|
注1.一般情况 |
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11 |
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|
说明2.房地产 |
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12 |
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|
说明3.未合并实体 |
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13 |
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|
|
说明4.持有待售或捐赠的资产 |
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15 |
|
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|
|
说明5.债务 |
|
15 |
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|
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|
|
说明6.非控制性权益 |
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17 |
|
|
|
|
|
说明7.长期补偿 |
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18 |
|
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|
|
|
说明8.每普通股或单位收益 |
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19 |
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|
|
说明9.金融工具和公允价值计量 |
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21 |
|
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|
|
|
说明10.业务板块 |
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25 |
|
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|
|
|
注11。补充现金流信息 |
|
27 |
|
|
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|
|
独立注册会计师事务所报告 |
|
28 |
|
|
|
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
|
30 |
|
|
|
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
50 |
|
|
|
|
第四项。 |
控制和程序 |
|
51 |
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
|
|
||
|
|
第1项。 |
法律诉讼 |
|
52 |
|
|
|
|
第1A项。 |
风险因素 |
|
52 |
|
|
|
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
52 |
|
|
|
|
第三项。 |
高级证券违约 |
|
52 |
|
|
|
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
|
52 |
|
|
|
|
第五项。 |
其他信息 |
|
52 |
|
|
|
|
第六项。 |
陈列品 |
|
52 |
|
|
索引
第一部分. FINAN商业信息
项目1.菲娜社会性报表
Prologis，Inc.
整合的基础设施喷枪床单
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
|
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|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
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||
资产 |
|
|
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||
房地产投资 |
$ |
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|
$ |
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||
减去累计折旧 |
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房地产净投资 |
|
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||
对未合并实体的投资和预付款 |
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||
待售或捐赠的资产 |
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||
房地产净投资 |
|
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现金及现金等价物 |
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其他资产 |
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|
|
|
|
||
总资产 |
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益 |
|
|
|
|
|
||
负债： |
|
|
|
|
|
||
债务 |
$ |
|
|
$ |
|
||
应付账款和应计费用 |
|
|
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||
其他负债 |
|
|
|
|
|
||
总负债 |
|
|
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||
股本： |
|
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||
普罗洛吉斯公司股东权益： |
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||
Q系列优先股，规定清算优先权为美元 |
|
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普通股；美元 |
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||
额外实收资本 |
|
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||
累计其他综合损失 |
|
( |
) |
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( |
) |
超过净利润的分配 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
Total Prologis，Inc.股东权益 |
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||
非控制性权益 |
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||
权益总额 |
|
|
|
|
|
||
负债和权益总额 |
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
1
索引
Prologis，Inc.
整合的S塔特收入构成要素
(未经审计)
(以千为单位，每股除外)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
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2023 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
||||
租赁 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
基本建设战略 |
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||||
发展管理等 |
|
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||||
总收入 |
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||||
费用： |
|
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||||
租赁 |
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||||
基本建设战略 |
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||||
一般和行政 |
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折旧及摊销 |
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||||
其他 |
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总费用 |
|
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||||
房地产交易收益前的营业收入，净 |
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||||
开发物业和土地处置收益，净 |
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||||
其他房地产投资处置收益，净值 |
|
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营业收入 |
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其他收入(支出)： |
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来自未合并实体的收益，净额 |
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利息开支 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
外币、衍生品和其他收益以及其他收入，净额 |
|
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||||
提前偿还债务的收益，净 |
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||||
其他费用合计 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收益 |
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所得税费用 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
合并净利润 |
|
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||||
减归属于非控股权益的净利润 |
|
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可归因于控股权益的净收益 |
|
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优先股股息减少 |
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普通股股东应占净收益 |
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$ |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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||||
归属于普通股股东的每股净收益-基本 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
归属于普通股股东的每股净收益-稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
2
索引
Prologis，Inc.
公司合并报表高级收入
(未经审计)
(单位：千)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
合并净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他全面收入： |
|
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外币兑换收益，净 |
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衍生品合约未实现收益（损失），净额 |
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) |
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综合收益 |
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||||
可归因于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
非控股权益应占的其他全面收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
普通股股东应占综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
3
索引
Prologis，Inc.
圆锥体合并股权报表
(未经审计)
(单位：千)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
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|
累计 |
|
|
分配 |
|
|
|
|
|
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|||||||||||
|
|
|
|
数 |
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|
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|
|
其他内容 |
|
|
其他 |
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|
超过 |
|
|
非 |
|
|
|
|
||||||||
|
择优 |
|
|
的 |
|
|
帕尔 |
|
|
已缴费 |
|
|
全面 |
|
|
网络 |
|
|
控管 |
|
|
总 |
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||||||||
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库存 |
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股份 |
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价值 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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收益 |
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利益 |
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股权 |
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2024年4月1日余额 |
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( |
) |
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) |
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合并净利润 |
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股权补偿计划的影响 |
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出资 |
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赎回非控制性权益 |
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- |
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( |
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( |
) |
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外币兑换收益，净 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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|
|||
衍生产品的未实现收益 |
|
- |
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- |
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- |
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|
- |
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股权重新分配 |
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股息(美元) |
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- |
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分配 |
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数 |
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其他内容 |
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其他 |
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超过 |
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非 |
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择优 |
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的 |
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帕尔 |
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股权补偿计划的影响 |
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衍生产品的未实现收益 |
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股权重新分配 |
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2023年6月30日的余额 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
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普通股 |
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累计 |
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分配 |
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|||||||||||
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数 |
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其他内容 |
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其他 |
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超过 |
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|
非 |
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择优 |
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的 |
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帕尔 |
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已缴费 |
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全面 |
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控管 |
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库存 |
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价值 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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收益 |
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2024年1月1日余额 |
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合并净利润 |
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股权补偿计划的影响 |
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出资 |
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衍生产品的未实现收益 |
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股权重新分配 |
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2024年6月30日的余额 |
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普通股 |
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累计 |
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分配 |
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|||||||||||
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|
数 |
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其他内容 |
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|
其他 |
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|
超过 |
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|
非 |
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|
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||||||||
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择优 |
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|
的 |
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帕尔 |
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已缴费 |
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全面 |
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网络 |
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控管 |
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总 |
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库存 |
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股份 |
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价值 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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收益 |
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利益 |
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2023年1月1日的余额 |
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股权补偿计划的影响 |
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出资 |
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赎回非控制性权益 |
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外币兑换收益，净 |
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衍生工具未实现亏损 |
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股权重新分配 |
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股息(美元) |
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2023年6月30日的余额 |
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||||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
4
索引
Prologis，Inc.
控制台标明的现金流量报表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
截至六个月 |
|
|||||
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6月30日， |
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2024 |
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2023 |
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经营活动： |
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合并净利润 |
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将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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直线租金和高于和低于市场租赁的摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
基于股权的薪酬奖励 |
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|
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|
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折旧及摊销 |
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来自未合并实体的收益，净额 |
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|
( |
) |
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( |
) |
来自未合并实体的运营分配 |
|
|
|
|
|
|
||
未合并实体的经营应收账款减少（增加） |
|
|
|
|
|
( |
) |
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债务折扣和债务发行成本摊销，净额 |
|
|
|
|
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开发物业和土地处置收益，净 |
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( |
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|
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) |
其他房地产投资处置收益，净值 |
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( |
) |
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( |
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未实现外币和衍生品损失（收益），净 |
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( |
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提前偿还债务的收益，净 |
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( |
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递延所得税费用 |
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|
|
|
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|
||
其他资产减少(增加) |
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( |
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|
|
应付账款和应计费用及其他负债增加（减少） |
|
|
( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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房地产开发 |
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房地产收购 |
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( |
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杜克交易，扣除收购现金 |
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( |
) |
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租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
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( |
) |
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|
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) |
物业改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置和贡献房地产收益 |
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|
|
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|
||
对未合并实体的投资和预付款 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
未合并实体的投资回报 |
|
|
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净投资对冲结算收益 |
|
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|
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|
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净投资对冲结算付款 |
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( |
) |
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投资活动所用现金净额 |
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( |
) |
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融资活动： |
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普通股和优先股支付的股息 |
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( |
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) |
非控股权益缴款 |
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非控股权益分配 |
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( |
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( |
) |
非控股权益的结算 |
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( |
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预扣股份缴纳的税款 |
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( |
) |
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( |
) |
已支付的债务和股权发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
信贷安排和商业票据的净付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务回购和偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
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||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
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|
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|
|
|
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||
外币汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
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( |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
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期初现金及现金等价物 |
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|
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期末现金和现金等价物 |
|
$ |
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$ |
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||
非现金投资和融资活动等信息请参阅注11。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
5
索引
普罗吉斯，L.P.
劳斯已合并的资产负债表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
||
|
2024年6月30日 |
|
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2023年12月31日 |
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资产 |
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|
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房地产投资 |
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减去累计折旧 |
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房地产净投资 |
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对未合并实体的投资和预付款 |
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|
|
|
|
||
待售或捐赠的资产 |
|
|
|
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房地产净投资 |
|
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现金及现金等价物 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和资本 |
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负债： |
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债务 |
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应付账款和应计费用 |
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其他负债 |
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|
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总负债 |
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资本： |
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合伙人资本： |
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普通合伙人-优先 |
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普通合伙人-普通 |
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有限合伙人-普通 |
|
|
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有限合伙人-A类普通 |
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合伙人资本总额 |
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非控制性权益 |
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总资本 |
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总负债和资本总额 |
$ |
|
|
$ |
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||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
6
索引
普罗吉斯，L.P.
整合状态收入构成要素
(未经审计)
(In千，单位金额除外）
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
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|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
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收入： |
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租赁 |
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$ |
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$ |
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基本建设战略 |
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发展管理等 |
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总收入 |
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费用： |
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租赁 |
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基本建设战略 |
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一般和行政 |
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折旧及摊销 |
|
|
|
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|
|
|
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其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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总费用 |
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房地产交易收益前的营业收入，净 |
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开发物业和土地处置收益，净 |
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其他房地产投资处置收益，净值 |
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营业收入 |
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其他收入(支出)： |
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来自未合并实体的收益，净额 |
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利息开支 |
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( |
) |
外币、衍生品和其他收益以及其他收入，净额 |
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提前偿还债务的收益，净 |
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其他费用合计 |
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( |
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( |
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所得税前收益 |
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
合并净利润 |
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||||
减归属于非控股权益的净利润 |
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||||
可归因于控股权益的净收益 |
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不太喜欢的单位分布 |
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归属于普通单位持有人的净利润 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均未偿公用单位-基本 |
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加权平均未偿普通单位-稀释 |
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归属于普通基金单位持有人的每单位净利润-基本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
归属于普通基金单位持有人的每单位净利润-稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
7
索引
普罗吉斯，L.P.
合并报表 综合收益的
(未经审计)
(单位：千)
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
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合并净利润 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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外币兑换收益，净 |
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衍生品合约未实现收益（损失），净额 |
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( |
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综合收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
归属于非控股权益的其他全面亏损（收入） |
|
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( |
) |
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( |
) |
||
归属于共同基金单位持有人的综合收益 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
8
索引
普罗吉斯，L.P.
Consoli日期的资本报表
(未经审计)
(单位：千)
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
|
|
总 |
|
||||||||||||||||||||||
|
单位 |
|
|
量 |
|
|
单位 |
|
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量 |
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单位 |
|
|
量 |
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|
单位 |
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量 |
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利益 |
|
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资本 |
|
||||||||||
2024年4月1日余额 |
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$ |
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$ |
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合并净利润 |
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- |
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|
- |
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|
|
|
|||||
股权补偿计划的影响 |
|
- |
|
|
|
- |
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( |
) |
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出资 |
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- |
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- |
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||
赎回有限合伙人单位 |
|
- |
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- |
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外币折算收益 |
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衍生品未实现收益 |
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- |
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资本再分配 |
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分配（美元 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
2024年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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||||||||||
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
|
|
总 |
|
||||||||||||||||||||||
|
单位 |
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量 |
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单位 |
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量 |
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单位 |
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量 |
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单位 |
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量 |
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利益 |
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资本 |
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2023年4月1日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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合并净利润 |
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- |
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|
- |
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|
|||||
股权补偿计划的影响 |
|
- |
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|
|
- |
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- |
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出资 |
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赎回有限合伙人单位 |
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( |
) |
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( |
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外币折算 |
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衍生产品的未实现收益 |
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资本再分配 |
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分配（美元 |
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( |
) |
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- |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
2023年6月30日的余额 |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
|
|
总 |
|
||||||||||||||||||||||
|
单位 |
|
|
量 |
|
|
单位 |
|
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量 |
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单位 |
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|
量 |
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单位 |
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|
量 |
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利益 |
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资本 |
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||||||||||
2024年1月1日余额 |
|
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$ |
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$ |
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合并净利润 |
|
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股权补偿计划的影响 |
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出资 |
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赎回有限合伙人单位 |
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外币折算收益 |
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- |
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( |
) |
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||||
衍生品未实现收益 |
|
- |
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- |
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- |
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- |
|
|
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|
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|
|
|
|
||||
资本再分配 |
|
- |
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|
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( |
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分配（美元 |
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( |
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|
- |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
2024年6月30日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
|
|
总 |
|
||||||||||||||||||||||
|
单位 |
|
|
量 |
|
|
单位 |
|
|
量 |
|
|
单位 |
|
|
量 |
|
|
单位 |
|
|
量 |
|
|
利益 |
|
|
资本 |
|
||||||||||
2023年1月1日的余额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||||||
合并净利润 |
|
- |
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- |
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|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
股权补偿计划的影响 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
- |
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|
|
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|
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出资 |
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|
- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
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赎回有限合伙人单位 |
|
- |
|
|
|
- |
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|
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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外币折算 |
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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衍生工具未实现亏损 |
|
- |
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- |
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|
- |
|
|
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( |
) |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
资本再分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
||
分配（美元 |
|
- |
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|
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
2023年6月30日的余额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
9
索引
普罗吉斯，L.P.
ConsolidaTED现金流声明
(未经审计)
(单位：千)
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
6月30日， |
|
|||||
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动： |
|
|
|
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合并净利润 |
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$ |
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|
$ |
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将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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直线租金和高于和低于市场租赁的摊销 |
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( |
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( |
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基于股权的薪酬奖励 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
来自未合并实体的收益，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
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来自未合并实体的运营分配 |
|
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|
|
|
|
||
未合并实体的经营应收账款减少（增加） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
债务折扣和债务发行成本摊销，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
开发物业和土地处置收益，净 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他房地产投资处置收益，净值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现外币和衍生品损失（收益），净 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
提前偿还债务的收益，净 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产减少(增加) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付账款和应计费用及其他负债增加（减少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
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投资活动： |
|
|
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房地产开发 |
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( |
) |
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( |
) |
房地产收购 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
杜克交易，扣除收购现金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
物业改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置和贡献房地产收益 |
|
|
|
|
|
|
||
对未合并实体的投资和预付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合并实体的投资回报 |
|
|
|
|
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||
净投资对冲结算收益 |
|
|
|
|
|
|
||
净投资对冲结算付款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
对共同和首选单位支付的分配 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
非控股权益缴款 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股权益分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
赎回普通有限合伙单位 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用母公司股份预扣缴纳的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的债务和股权发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信贷安排和商业票据的净付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务回购和偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||
外币汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
|
|
||
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金投资和融资活动等信息请参阅注11。
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
10
索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
注意事项到合并财务报表
(未经审计)
注1.一般规定
业务。Prologis，Inc.(或“母公司”)于1997年开始作为一家完全综合的房地产公司运营，根据修订后的1986年国内税法(“国内税法”或“IRC”)选择作为房地产投资信托基金(“REIT”)征税，并相信目前的组织和运营方法将使其能够保持其作为房地产投资信托基金的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“运营合伙企业”或“OP”)的普通合伙人。通过Op，我们致力于物流设施的所有权、收购、开发和管理，重点放在
对于母公司发行的每一股优先股或普通股，OP将视情况向母公司发行相应的优先股或普通股单位，以换取股票发行收益的贡献。在2024年6月30日，父母拥有一家
作为OP的唯一普通合伙人，母公司在OP的日常管理和控制方面拥有完全的责任和自由裁量权，我们将母公司和OP作为一个企业进行运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为控制OP的普通合伙人，母公司是主要受益者，因此巩固了OP。由于母公司的唯一重要资产是其在运营公司的投资，因此母公司和运营公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
陈述的基础。随附的合并财务报表是根据美国(“美国”)编制的。一般公认会计原则(“GAAP”)，并以我们的报告货币美元表示。与合并实体之间的公司间交易已被取消。
随附的未经审计的中期财务信息是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。我们按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。我们的管理层相信，这些财务报表中披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。我们认为，只包括正常经常性调整的所有调整和冲销都已包括在内，以便公平地列报报告期间母公司和业务活动的财务状况和业务结果。这些过渡期的业务结果不一定代表全年的结果。随附的未经审计中期财务资料应与本公司截至2023年12月31日止年度的Form 10-k年报一并阅读、提交给美国证券交易委员会的文件以及其他公开信息。
会计声明。
新会计准则已发布但尚未采用
分部报告。2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)，以改进可报告分部的披露要求。ASU要求现有年度分部披露也须在临时基础上披露，还要求围绕重大分部支出和披露进行额外披露，以确定首席运营决策者(“CODM”)的头衔和职位。该标准适用于截至2024年12月31日的财政年度及其之后的过渡期。我们预计该准则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响，因为我们预计主要变化将是附注10中的额外披露.
11
索引
注2.房地产
房地产投资包括以下内容（美元和平方英尺，单位：千）：
|
平方英尺 |
|
建筑物数目 |
|
|
|
||||||||||||
|
6月30日， |
|
十二月三十一日， |
|
6月30日， |
|
十二月三十一日， |
|
6月30日， |
|
十二月三十一日， |
|
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
|
||||||
操作属性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||||
建筑物和改善措施 |
|
|
|
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$ |
|
$ |
|
||||||
改善土地 |
|
|
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|
||||||
开发组合，包括 |
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|
|
||||||
预稳定的 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
||||||
正在开发的物业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
土地(1) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||||
其他房地产投资 (2) |
|
|
|
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|
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|
||||||
房地产投资总额 |
|
|
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||||||
减去累计折旧 |
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||||||
房地产净投资 |
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$ |
|
$ |
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||||||
收购
下表总结了我们的房地产收购活动，包括能源资产（美元和平方英尺，单位：千）：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 (1) |
|
|
2024 |
|
|
2023 (1) |
|
||||
运营物业数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
平方英尺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
亩地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
房地产净投资的收购成本，不包括其他实物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
其他房地产投资的收购成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
12
索引
性情
下表总结了我们对房地产净投资的处置，其中包括对未合并共同投资企业的贡献和对第三方的处置（美元和平方英尺，单位：千）：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
开发物业和土地的处置，净 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物业数量 |
|
|
|
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||||
平方英尺 |
|
|
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||||
净收益 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
开发物业和土地处置收益，净 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他房地产投资处置，净值 (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
物业数量 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
||||
平方英尺 |
|
|
|
|
|
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|
|
||||
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他房地产投资处置收益，净值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
租契
我们确认租赁使用权资产为#美元。
表外负债
我们已就某些开发和能源项目发行了绩效和保证金、备用信用证和担保。2024年6月30日和2023年12月31日，我们有一块钱
注3.未合并实体
投资摘要
我们通过各种企业对实体进行投资。我们与合作伙伴和投资者共同投资拥有多处房产的实体，并为这些实体提供资产管理和物业管理服务，我们将其称为共同投资企业。这些实体可能会合并或不合并，具体取决于结构、我们合作伙伴的参与和其他权利以及我们对实体的控制水平。本附注详细介绍了我们对未合并共同投资企业的投资，这些企业是关联方，并使用权益会计法核算。有关我们非全资拥有的合并投资的更多详细信息，请参阅注6。
我们还对其他企业进行投资，通常与一名合作伙伴进行投资，我们通常使用权益法核算。我们将我们对未合并共同投资企业和其他企业的投资统称为未合并实体。
下表总结了我们对未合并实体的投资和预付款（以千计）：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
未合并的联合投资企业 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他企业 |
|
|
|
|
|
|
||
总 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
13
索引
未合并联合投资企业
下表汇总了战略资本收入我们在与我们的未合并共同投资企业相关的合并利润表中确认了（以千计）：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
经常性费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
的交易费用 |
|
|
|
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|
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|
||||
促进收入 (1) |
|
|
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||||
来自未合并的战略资本收入总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
下表总结了我们未合并共同投资企业的关键房地产信息、财务状况和运营信息（不是我们的比例份额），以及我们在合并财务报表中确认的与这些企业相关的金额（美元和平方英尺，单位：百万）：
|
美国 |
|
|
其他美洲 (1) |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总 |
|
|||||||||||||||||||||||||
在： |
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||||
关键房产信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||
风险投资 |
|
|
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||||||||||
运营特性 |
|
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平方英尺 |
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- |
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|||||||||
财务状况： |
|
|
|
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总资产（美元） |
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第三方债务（美元） |
|
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||||||||||
负债总额（美元） |
|
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||||||||||
我们的投资余额（美元） (2) |
|
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||||||||||
我们的加权平均所有权 (3) |
|
% |
|
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% |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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% |
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|
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|
|
|
|
||||||||||
|
美国 |
|
|
其他美洲(1) |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总 |
|
|||||||||||||||||||||||||
运营信息： |
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
在结束的三个月内： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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总收入（美元） |
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净利润（美元） |
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我们的未合并收益 |
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截至今年首六个月： |
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总收入（美元） |
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净利润（美元） |
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我们的未合并收益 |
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与某些未合并的共同投资合资企业有关的股权承诺
2024年6月30日，我们的未偿还股权承诺为$
14
索引
注4.持有以供出售或分担的资产
于2024年6月30日和2023年12月31日，我们对某些房地产的投资符合分类为持作出售或贡献的标准。在分类时，这些物业预计将出售给第三方或最近稳定下来，并预计将在十二个月内注入未合并的共同投资企业。之金额 持有以供出售或出资的资产综合资产负债表中的房地产投资余额及相关资产和负债。
持有以供出售或贡献的资产包括以下资产(美元和平方英尺，以千计)：
|
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6月30日， |
|
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十二月三十一日， |
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运营物业数量 |
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平方英尺 |
|
|
|
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待售或捐赠的总资产 |
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$ |
|
|
$ |
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||
与持作出售或贡献的资产相关的总负债-包括在 其他负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
注5.债务
所有债务均由OP或其合并子公司产生。下表总结了我们的债务（以千美元计）：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||
|
|
加权平均 |
|
|
量 |
|
|
加权平均 |
|
量 |
|
|||||||
|
|
利率 (1) |
|
年份(2) |
|
|
杰出的 (3) |
|
|
利率 (1) |
|
年份(2) |
|
杰出的 (3) |
|
|||
信贷服务和 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||||||
高级笔记 |
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|
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||||||
有期贷款及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
有抵押按揭 |
|
|
|
|
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||||||
总 |
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$ |
|
|
|
|
$ |
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||||||
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|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
加权平均利率 |
|
|
未清偿金额 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
未清偿金额 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||||
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英镑，英镑 |
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|
% |
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$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
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$ |
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% |
||||||
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加元 |
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% |
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% |
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% |
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|
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% |
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人民币 |
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% |
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% |
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|
% |
|
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|
% |
||||||
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欧元 |
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% |
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|
% |
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|
% |
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% |
||||||
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日元 |
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% |
|
|
|
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% |
|
|
% |
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|
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|
% |
||||||
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美元 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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总 |
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% |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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|
|
% |
||||||
2022年5月，加元发行利率（“CDOR”）管理者Refinitive Benchmark Services（UK）Ltd.（“RBSL”）正式宣布，将于2024年6月28日停止计算和发布所有CDOR期限。2024年6月，我们修改了2022年加拿大定期贷款（“2022年加拿大定期贷款”）和信贷融资协议的利率，该协议按加元拆放利率（“CDOR”）加上适用基准与加拿大隔夜回购利率平均（“CORA”）的利差计算利息。该修改并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
15
索引
信贷设施和商业票据
下表总结了有关我们可用流动性的信息 2024年6月30日（百万）：
贷方承诺总额 |
|
|
|
|
信贷安排 |
|
$ |
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|
减： |
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未偿还信贷便利借款 |
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未偿商业票据借款 (1) |
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|
|
|
未偿信用证 |
|
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|
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当前可用性 |
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|
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现金及现金等价物 |
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|
总流动资金 |
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$ |
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|
信贷安排
我们拥有两项全球高级信贷机构（“2022年全球融资机构”和“2023年全球融资机构”），每家的借贷能力为美元
我们还有日元左轮手枪（“日元信贷工具”），借款能力为日元
我们将2022年全球机制、2023年全球机制和日元信贷机制统称为我们的“信贷机制”。信贷安排的定价，包括与适用基准的利差以及适用于信贷费和信用证费用的费率，根据OP的公共债务评级而有所不同。
我们的信贷安排被用来支持我们的短期开发和收购活动的现金需求。信贷安排下的借款期限一般由隔夜至三个月不等。
商业票据
2024年3月，我们建立了一项计划，根据该计划，我们可以发行、偿还和重新发行以美元计价的短期无担保商业票据。在任何时间，根据中央结算计划发行的未偿还票据本金总额不得超过$
高级附注
下表总结了年内优先票据的发行情况 截至2024年6月30日的6个月(本金千元)：
|
|
合计本金 |
|
|
发行日期加权平均值 |
|
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||||||||
发行日期 |
|
借入货币 |
|
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美元(1) |
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|
利率 |
|
年 |
|
到期日 |
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一月 |
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$ |
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$ |
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二月 |
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CN¥ |
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$ |
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三月 |
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C$ |
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$ |
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可能 |
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€ |
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$ |
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可能 |
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£ |
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$ |
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|||||
总 |
|
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|
$ |
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|
|
|
|
||||
16
索引
定期贷款
2024年第二季度，我们签订了总额为日元的日本定期贷款
长期债务到期日
2024年剩余时间以及截至2028年12月31日止期间每年及此后我们债务的计划本金付款如下 2024年6月30日（以千计）：
|
|
不安全 |
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||||||||||||
|
|
信贷安排 |
|
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高年级 |
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|
定期贷款 |
|
|
安全 |
|
|
|
|
|||||
成熟性 |
|
商业票据 |
|
|
备注 |
|
|
以及其他 |
|
|
抵押贷款 |
|
|
总 |
|
|||||
2024 (1)(2) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||||
2025 (1)(3) |
|
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2026 (4) |
|
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|||||
2027 (5) |
|
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|||||
2028 |
|
|
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|
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|||||
此后 |
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小计 |
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未摊销保费（折扣）， |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销债务发行成本，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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总 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|||||
金融债务契约
我们于2024年6月30日未偿还的信贷融资、优先票据和定期贷款须遵守其相关文件中的某些财务契约。截至2024年6月30日，我们遵守了所有金融债务契约。
财务附属债务的担保
作为我们在欧洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英国业务的一部分，我们拥有金融子公司。(Prologis Sterling Finance LLC)，以便通过借入我们投资的货币来降低我们的外汇风险。这些实体是
注6.非控制性权益
普罗吉斯，L.P.
我们报告与我们合并但我们不拥有100%股权的几个实体相关的非控股权益。这些实体包括两家房地产合伙企业，它们向第三方发行了有限合伙单位。根据具体的合伙协议，这些有限合伙单位可以赎回现金，或者根据我们的选择，赎回母公司的普通股
17
索引
股票， 一般都是以
Prologis，Inc.
母公司的非控制性权益包括上述针对OP的非控制性权益，以及OP中不属于母公司所有的有限合伙单位。根据适用的合伙协议条款，未偿还的有限合伙单位将获得相当于我们普通股支付的季度股息的季度现金分配。
下表总结了这些实体（以千美元计）：
|
我们的所有权百分比 |
|
|
非控制性权益 |
|
|
总资产 |
|
|
总负债 |
|
||||||||||||||||||||
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||||||||
Prologis美国物流企业 |
|
% |
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% |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他合并实体 (1) |
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普罗吉斯，L.P. |
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Prologis，LP的有限合伙人 (2)(3) |
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Prologis，Inc. |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||
注7.长期补偿
基于股权的薪酬计划和方案
Prologis卓越表现计划(“POP”)
我们已在民研计划下为参加者分配参赛点或薪酬总额的一个百分比，以对应
在2021-2023年的业绩期间达到了表现优异的障碍，并在2024年1月获得并授予了绝对最高上限。下表包括已赚取但未归属的民研计划奖项，而任何归属奖项则反映于综合权益及资本报表内。使用蒙特卡罗估值模型得出的初始授出日公允价值用于确定下表中每单位的授出日期公允价值。
自2024年起，获提名的行政人员(“近地天体”)和某些特定雇员将获得下文所述的业绩单位(“业绩单位”)，而根据“民意研究计划”，这些人士将不会获得新的奖励。我们在2024年1月授予了2024-2026年业绩期间的参与点，公允价值为#美元。
18
索引
绩效库存单元计划（“NSO计划”）
2024年1月16日，根据公司2020年长期激励计划授予了PSU，并将于年底以股权形式结算
我们在2024年1月批准了2024-2026年履约期间的PSU，公允价值为#美元。
其他基于股权的薪酬计划和方案
我们的其他基于股权的薪酬计划和计划包括(I)Prologis促销计划(“PPP”)；(Ii)年度长期激励(“LTI”)股权奖励计划(“年度LTI奖”)；以及(Iii)年度奖金交换计划。这些计划和计划下的奖励可在参与者选择时以RSU或LTIP单位的形式颁发。RSU和LTIP单位根据授予日母公司普通股的市场价格进行估值，授予日的价值计入服务期内的补偿费用。
颁奖活动总结
RSU
下表汇总了以下项目的RSU活动截至2024年6月30日的6个月(单位：千)：
|
|
|
|
|
加权平均 |
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||
|
|
未归属的RSU |
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|
授予日期公允价值 |
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||
2024年1月1日余额 |
|
|
|
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$ |
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||
授与 |
|
|
|
|
|
|
||
授予和分发 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2024年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
||
LTIP单位
下表总结了LTIP单位的活动 截至2024年6月30日的6个月(单位：千)：
|
|
未归属的 |
|
|
加权平均 |
|
||
|
|
LTIP单位 |
|
|
授予日期公允价值 |
|
||
2024年1月1日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授与 |
|
|
|
|
|
|
||
归属的LTIP单位 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2024年6月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
||
注8.每个普通股份或单位的收益
我们根据期内普通股或已发行单位的加权平均股数确定每股或单位的基本收益。我们根据发行在外的股票或单位的加权平均数加上所有未发行的潜在稀释工具的增量加权平均效应来计算每股或单位的稀释收益。
19
索引
我们每股和单位基本和稀释收益的计算如下（单位：千，每股和单位金额除外）：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
Prologis，Inc. |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
归属于普通股股东的净利润-基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
归属于可交换有限合伙单位的净利润 (1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后归属于普通股股东的净利润-稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
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|
||||
加权平均已发行普通股-基本 |
|
|
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|
|
||||
增量加权平均对有限交易的影响 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
股权奖励的增量加权平均效应 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
||||
加权平均已发行普通股-稀释 (2) |
|
|
|
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||||
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|
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普通股股东每股净收益： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
普罗吉斯，L.P. |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
归属于普通单位持有人的净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
归属于A类单位的净利润 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
归属于普通单位持有人的净利润-基本 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
||||
归属于A类单位的净利润 |
|
|
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|
||||
归属于可交换其他有限公司的净利润 |
|
|
|
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|
||||
调整后归属于普通单位持有人的净利润-稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
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||||
加权平均未偿共同合伙单位-基本 |
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||||
增量加权平均对A类单位交换的影响 |
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|
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对其他有限公司交换的增量加权平均影响 |
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||||
Prologis，Inc.股权奖励的增量加权平均效应 |
|
|
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|
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||||
加权平均未偿普通单位-稀释 (2) |
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|
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||||
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|
|
|
|
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|
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||||
归属于普通基金单位持有人的每单位净利润： |
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|
|
|
|
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||||
基本信息 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|
6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
甲类单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
其他有限合伙单位 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
||||
|
股权奖励 |
|
|
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||||
|
普罗吉斯，L.P. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
|
共同有限合伙单位 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
||||
|
Prologis，Inc. |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
||||
20
索引
注9.金融工具和公允价值计量
衍生金融工具
在正常业务过程中，我们的运营面临市场风险，包括外币汇率和利率变化的影响。我们可能会采用衍生金融工具来抵消这些潜在市场风险。与截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告中披露的内容相比，我们的政策和战略没有发生重大变化。
下表列出了在以下范围内确认的衍生金融工具的公允价值： 其他资产和其他负债合并资产负债表中（以千计）：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
资产 |
|
|
负债 |
|
|
资产 |
|
|
负债 |
|
||||
未指定衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
向前 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
巴西雷亚尔 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
英镑为 |
|
|
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加元 |
|
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中国人民币 |
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欧元 |
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日元 |
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|
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瑞典克朗 |
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选项 |
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||||
墨西哥比索 |
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|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
指定衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外币合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净投资对冲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
英镑为 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
加元 |
|
|
|
|
|
|
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|
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利率合约 |
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现金流量对冲 |
|
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|
||||
欧元 |
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||||
美元 |
|
|
|
|
|
|
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衍生工具公允价值总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
未指定衍生金融工具
外币合同
下表总结了我们的非指定外币合同的活动 截至6月30日的六个月（单位：百万，加权平均远期利率和活跃合同数量除外）：
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2024 |
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2023 |
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CAD |
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EUR |
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GBP |
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日元 |
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其他 |
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总 |
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CAD |
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EUR |
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GBP |
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日元 |
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其他 |
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总 |
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1月1日的名义金额（美元） |
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新合同（美元） |
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到期、到期或已结算的合同（美元） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至6月30日的名义金额（美元） |
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6月30日加权平均远期利率 |
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6月30日有效合同 |
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21
索引
下表分别总结了已行使的未指定衍生金融工具以及相关的已实现和未实现收益（损失） 外币、衍生品和其他收益以及其他收入，净 合并利润表中（单位：百万，已行使合同数量除外）：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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已履行的合同 |
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到期、到期或已结算合同的已实现收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
未完成合同公允价值变动的未实现收益（损失） |
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
指定衍生金融工具
被指定为我们海外业务净投资对冲（“NIH”）和现金流量对冲（“CFH”）的衍生品的公允价值变化记录在 累计其他综合收益（损失）（“AOCI/L”）在合并资产负债表中并反映在 发稿：青西/L下表。
外币合同
下表总结了我们指定为NIH的外币合同的活动 截至6月30日的六个月（单位：百万，加权平均远期利率和活跃合同数量除外）：
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2024 |
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2023 |
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CAD |
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GBP |
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总 |
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CAD |
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CNH |
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GBP |
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总 |
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1月1日的名义金额（美元） |
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新合同（美元） |
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到期、到期或已结算的合同（美元） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至6月30日的名义金额（美元） |
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加权平均远期利率 |
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|||||||
6月30日有效合同 |
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|||||||
利率合约
下表总结了我们指定为CFH的利率合约的活动 截至6月30日的六个月（单位：百万）：
|
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2024 |
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2023 |
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EUR |
|
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美元 |
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|
GBP |
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总 |
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|
EUR |
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美元 |
|
|
总 |
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|||||||
1月1日的名义金额（美元） |
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新合同（美元） |
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到期、过期或结算 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至6月30日的名义金额（美元） |
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|||||||
指定非衍生金融工具
下表总结了我们的债务和应计利息，指定为我们本季度末在国际子公司的净投资的对冲（单位：百万）：
|
|
2024年6月30日 |
|
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2023年12月31日 |
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||
英镑，英镑 |
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$ |
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|
$ |
|
||
加元 |
|
$ |
|
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$ |
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||
22
索引
下表总结了年未实现收益（损失） 外币、衍生品和其他收益以及其他收入，净 在合并利润表中重新计量我们以欧元计价和中国人民币计价的债务的未对冲部分和应计利息（单位：百万）：
|
|
|
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||||||||||
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|
截至三个月 |
|
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截至六个月 |
|
||||||||||
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2024 |
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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||||
未对冲部分的未实现收益（损失） |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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累计其他综合收益（损失）（“AOCI/L”）
中国经济的变化发稿：青西/L所列期间合并权益表中的货币兑换调整是由于以下原因造成的：i）由于将我们的合并子公司（其功能货币不是美元）的财务报表兑换为美元而确认的货币兑换调整（“MTA”）;和ii）我们已指定为NIH和CFH的衍生金融工具有效部分的公允价值变化以及我们债务的对冲部分的转化。
下表列出了这些变化 发稿：青西/L(单位：千)：
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月
|
|
CFH未实现收益（损失） (1) |
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|
我们在未合并实体衍生品中的份额 |
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|
衍生物NIH |
|
|
指定为非衍生NIH的债务 (2) |
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|
CTA |
|
|
总AOCI/L |
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||||||
余额为 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他综合性的 |
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余额为 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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CFH未实现收益（损失） |
|
|
我们在未合并实体衍生品中的份额 |
|
|
衍生物NIH |
|
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指定为非衍生NIH的债务 (2) |
|
|
CTA |
|
|
总AOCI/L |
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||||||
余额为 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他综合性的 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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余额为 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||
23
索引
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
|
|
CFH未实现收益（损失） (1) |
|
|
我们在未合并实体衍生品中的份额 |
|
|
衍生物NIH |
|
|
指定为非衍生NIH的债务 (2) |
|
|
CTA |
|
|
总AOCI/L |
|
||||||
余额为 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
其他综合性的 |
|
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||||||
余额为 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|||
|
|
CFH未实现收益（损失） |
|
|
我们在未合并实体衍生品中的份额 |
|
|
衍生物NIH |
|
|
指定为非衍生NIH的债务 (2) |
|
|
CTA |
|
|
总AOCI/L |
|
||||||
余额为 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他综合性的 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
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|
|
|
||
余额为 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||
公允价值计量
与我们在截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中披露的内容相比，我们的政策没有重大变化。
公允价值经常性计量
于2024年6月30日及2023年12月31日，除上文讨论的衍生工具外，我们并无在综合财务报表中按公允价值经常性计量的重大金融资产或金融负债。我们在2024年6月30日和2023年12月31日持有的所有衍生品都被归类为公允价值等级的第二级。
公允价值非经常性计量
我们预计出售或贡献的收购财产和资产是符合按公允价值在非经常性基础上计量的标准的重大非金融资产。在2024年6月30日和2023年12月31日，我们使用公允价值等级的第2级或第3级输入估计了我们物业的公允价值。请参阅附注2中有关我们收购的物业的更多信息以及附注4中持有的待出售或出资的资产的更多信息。
金融工具的公允价值
于2024年6月30日及2023年12月31日，若干金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款及票据、应付账款及应计开支)的账面值代表其公允价值。
我们债务的公允价值与下表中账面价值的差异是由于我们在2024年6月30日和2023年12月31日可获得的利率或借款利差与发行或假设债务时的利率或借款利差存在差异，包括由于我们的信用评级而导致借款利差降低。有关我们的债务活动的更多信息，请参见附注5。
24
索引
下表反映了我们债务的账面价值和估计公允价值(以千为单位)：
|
|
2024年6月30日 |
|
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2023年12月31日 |
|
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账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
账面价值 |
|
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公允价值 |
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信贷安排和商业票据 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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||||
高级笔记 |
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||||
定期贷款和无担保其他贷款 |
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有抵押按揭 |
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总 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注10.业务细分
我们目前的业务战略包括
下面我们提出：(I)每个可报告业务部门来自外部客户的收入总收入；(2)每个应报告业务部门从外部客户到营业收入和所得税前收益；及(Iii)每个须申报业务分部的资产总资产.我们的CODM主要依赖净营业收入和类似措施来做出有关分配资源和评估分部绩效的决策。的适用组件 总收入, 营业收入, 所得税前收益和总资产合并财务报表中的收入、净营业收入和资产分配给每个可报告业务分部。由于我们的CODM如何利用分部信息来规划和执行我们的业务战略，无法直接分配到分部的项目不会分配，而是反映为非分部项目（G & A费用以及折旧以及缴款和销售损益的房地产调整）。
25
索引
以下可报告的业务部门收入、净营业收入和资产以千计：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
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||||
收入： |
|
|
|
|
|
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房地产板块： |
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美国 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
其他美洲 |
|
|
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|
||||
欧洲 |
|
|
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||||
亚洲 |
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房地产部门总计 |
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战略资本部门： |
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||||
美国 |
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其他美洲 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
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||||
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
||||
亚洲 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
||||
战略资本部门总计 |
|
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|
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|
||||
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总收入 |
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分部净营业收入： (1) |
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房地产板块： |
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美国(2) |
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其他美洲 |
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||||
欧洲 |
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亚洲 |
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房地产部门总计 |
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战略资本部门： |
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|
||||
美国(2) |
|
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|
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|
|
|
|
||||
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
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|
||||
亚洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
战略资本部门总计 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
|
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|
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||||
分部净营业收入总额 |
|
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||||
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非分部项目： |
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一般和行政费用 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
开发物业和土地处置收益，净 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他房地产投资处置收益，净值 |
|
|
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||||
营业收入 |
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|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
来自未合并实体的收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息开支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币、衍生品和其他收益以及 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
提前偿还债务的收益，净 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
26
索引
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
细分资产： |
|
|
|
|
|
|
||
房地产板块： |
|
|
|
|
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|
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美国 |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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房地产部门总计 |
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战略资本部门： (3) |
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美国 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本部门总计 |
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部门总资产 |
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非分部项目： |
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对未合并实体的投资和预付款 |
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待售或捐赠的资产 |
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现金及现金等价物 |
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其他资产 |
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非分部项目总数 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
|
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注 11. 补充现金流量信息
截至2024年和2023年6月30日止六个月，我们的重大非现金投资和融资活动包括以下内容：
我们花了$
我们花了$
27
索引
回复独立注册会计师事务所口岸
致股东和董事会
Prologis，Inc.：
中期财务资料审查结果
我们已审核了Prologis，Inc.及其子公司(本公司)截至2024年6月30日的综合资产负债表，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的相关综合收益表、全面收益表和权益表，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的相关综合现金流量表，以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审核，我们不知道应对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表(未在本文中列出)；在我们于2024年2月13日的报告中，我们对该等综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，所附的截至2023年12月31日的综合资产负债表中所列的信息，在所有重要方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这份综合中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。
/s/毕马威律师事务所
科罗拉多州丹佛市
2024年7月26日
28
索引
独立注册会计师事务所报告
致Prologis，L.P.合伙人和Prologis，Inc.董事会：
中期财务资料审查结果
我们已审阅了Prologis，L.P.及其附属公司(经营合伙企业)于2024年6月30日的综合资产负债表，截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月期间的相关综合收益表、全面收益表及资本表，截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月期间的相关综合现金流量表，以及相关附注(统称为综合中期财务资料)。根据我们的审核，我们不知道应对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了截至2023年12月31日的经营合伙企业的综合资产负债表，以及当时结束的年度的相关综合收益表、全面收益表、资本和现金流量表(未在本文中列出)；在我们于2024年2月13日的报告中，我们对这些综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，所附的截至2023年12月31日的综合资产负债表中所列的信息，在所有重要方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这一综合中期财务信息由经营合伙公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于运营合伙企业。
我们是按照PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的观点。
/s/毕马威律师事务所
科罗拉多州丹佛市
2024年7月26日
29
索引
项目2.管理层的讨论和对金融的分析经营状况和经营成果
以下内容应与本报告第1项中包含的综合财务报表和相关附注以及我们提交给美国(“美国”)的截至2023年12月31日的Form 10-k年度报告一并阅读。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)。
本报告中非历史事实的陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节的规定。这些前瞻性陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计和预测，以及管理层的信念和假设。这类陈述涉及可能对我们的财务业绩产生重大影响的不确定性。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“目标”和“估计”等词汇，包括这些词汇和类似表达的变体，旨在识别此类前瞻性陈述，这些陈述通常不具有历史性。所有涉及我们预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述，包括有关租金和入住率增长、收购和开发活动、贡献和处置活动、我们经营地区的一般情况、对新业务线的预期、我们的债务、资本结构和财务状况、我们从共同投资企业中赚取收入的能力、形成新的共同投资企业以及现有或新的共同投资企业的资本可用性的陈述，都是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定因素和假设。尽管我们认为任何前瞻性表述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证我们的预期一定会实现，因此实际结果和结果可能与这些前瞻性表述中表达或预测的内容大不相同。一些可能影响结果和结果的因素包括但不限于：(I)国际、国家、地区和当地的经济和政治气候和条件；(Ii)全球金融市场、利率和外币汇率的变化；(Iii)对我们物业的竞争加剧或意想不到；(Iv)与收购、处置和开发物业相关的风险，包括重大房地产投资组合的业务整合；(V)维持房地产投资信托基金(REIT)的地位、税收结构和所得税法律和税率的变化；(6)融资和资本的可获得性、我们维持的债务水平和我们的信用评级；(7)与我们对共同投资企业的投资和管理有关的风险，包括我们建立新的共同投资企业的能力；(8)在国际上开展业务的风险，包括货币风险；(9)环境不确定因素，包括自然灾害风险；(10)与全球流行病有关的风险；(Xi)第一部分第1A项下讨论的其他因素。风险因素在截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中。除非法律要求，我们没有义务更新本报告中出现的任何前瞻性陈述。
Prologis，Inc.是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，是Prologis，L.P.的唯一普通合伙人，它通过该合伙人持有几乎所有的资产。我们将Prologis，Inc.和Prologis，L.P.作为一家企业经营，因此，我们的讨论和分析指的是Prologis，Inc.及其合并子公司，包括Prologis，L.P.。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产，我们通过这些实体与合作伙伴和投资者共同投资(“共同投资企业”)。我们在合资企业中拥有重大的所有权权益，根据我们对实体的控制水平，这些合资企业可以是合并的，也可以是非合并的。
我们在自有和管理(“O&M”)的基础上经营、管理和衡量我们物业的经营业绩。我们的运营与维护投资组合包括我们的合并物业，以及我们管理的未合并的共同投资企业拥有的物业。当我们管理物业时，我们根据我们的全部运营和维护投资组合做出运营决策，而不考虑它们的所有权。我们还根据我们对O&M投资组合中每一处房产的比例经济所有权(“我们的份额”)来评估我们的业绩。
我们在下面的讨论中提到了运营资金(“FFO”)和净营业收入(“NOI”)，这两者都不是美国(“美国”)。公认会计原则(“公认会计原则”)。请参见下面的对账普通股股东/单位股东应占净收益在综合收益表中，我们的FFO措施和NOI与营业收入在综合损益表中, 最直接可比的GAAP衡量标准。
管理层概述
Prologis是物流地产领域的全球领先者，专注于高壁垒、高增长的市场。我们在四大洲的19个国家拥有、管理和发展位置优越的高质量物流设施。我们的产品组合专注于世界上最具活力的商业中心，我们在这些地点的规模使我们能够更好地满足客户多样化的物流需求。
物流供应链对我们的客户和全球经济的重要性已经急剧增加。电子商务采用和供应链弹性的长期趋势继续推动对存储和分发货物的更多仓库空间的需求。在过去的几年里，这种需求已经转化为租金的大幅上涨和低空置率。我们认为，这一需求是由三个主要因素推动的：(I)客户供应链的重新定位，以应对向电子商务的重大转变和更高的服务期望；(Ii)整体消费和家庭增长；以及(Iii)我们的客户对供应链弹性的渴望。我们相信，从长远来看，这些力量将保持强劲的需求。短期内，由于经济和地缘政治环境的不确定性，我们预计未来几个季度我们客户的租赁决定会有一些延迟。
30
索引
我们的团队通过提供全面的房地产服务，包括租赁、物业管理、开发、收购和处置，积极管理我们的投资组合。我们还通过我们的开发活动和第三方收购，向新的物流物业投入大量资本。出售物业所得的收益，通常是通过将新开发的物业贡献给我们的共同投资企业和将非战略性物业出售给第三方，使我们能够将资本重新循环用于我们的投资活动。
虽然我们在美国的大部分物业都是全资拥有的，但我们通过投资于共同投资企业，在美国和国际上拥有大量物业的所有权权益。通过与世界上最大的机构投资者建立合作伙伴关系，通过共同投资，我们可以扩大我们的投资能力，提高我们的房地产回报并使其多样化，并减少我们对外汇走势的风险敞口。
我们的规模和以客户为中心的战略迫使我们扩大我们提供的服务。我们的12亿平方英尺产品组合提供了基础，我们在此基础上构建了解决方案平台，以应对我们的客户今天在全球履约中面临的挑战。通过Prologis Essentials，我们专注于以创新的方式满足客户的运营以及能源和可持续发展需求。我们的客户体验团队、专有技术和战略合作伙伴关系是我们Prologis Essentials产品的各个方面的基础。这些资源使我们能够为我们的客户提供独特和可操作的见解和工具，帮助他们在可持续发展目标上取得进展，并推动他们的运营效率更高。
最后，我们相信，我们长期致力于环境、社会和治理(“ESG”)实践，为我们的客户、投资者、员工和我们开展业务的社区创造价值。ESG的原则是我们业务战略的一个重要方面，我们相信这将带来战略业务优势。
我们的全球业务
截至2024年6月30日，我们以全资或通过共同投资的方式拥有或投资于以下地区的物业和开发项目，预计总面积约为12亿平方英尺：
在整个讨论过程中，我们以美元(我们的报告货币)反映金额。这些数额包括以外币计价的合并和非合并投资，主要是英镑、加拿大元、欧元和日元，当换算成美元时，这些投资会受到汇率波动的影响。我们通过联合投资企业在美国以外进行投资、借入子公司的功能货币并利用衍生金融工具来减少对外币波动的风险敞口。
31
索引
我们的业务包括两个运营部门：房地产(租赁运营和开发)和战略资本。
以下是汇总我们细分市场内的综合活动的信息(单位：百万)：
房地产细分市场
租赁业务部。 租赁业务是我们运营部门的最大组成部分，通常占我们综合收入、收益和FFO的90%至95%。我们通过运营租赁向客户收取租金，包括报销大部分物业运营成本。至于于截至2024年6月30日止六个月内开始的租赁，在综合经营组合内，加权平均租期为57个月。我们预计通过提高租金、保持较高的入住率和控制支出来实现收益增长。我们收入增长的主要驱动力将是当租赁到期时，将本地租赁滚动到当前市场租金，如下所述。我们相信，我们积极的投资组合管理与我们的房地产、租赁、维护、能源、可持续性和风险管理团队的技能相结合，使我们能够在我们的投资组合中最大限度地提高NOI。我们几乎所有的综合租金收入、NOI和来自租赁业务的现金流都来自美国。
发展。鉴于我们的目标市场缺乏现代物流设施，我们的开发业务提供了根据客户不断变化的需求进行建设的机会，同时深化了我们的市场存在。我们相信，我们拥有竞争优势是由于(I)我们全球土地储备和重建地点的战略位置；(Ii)我们当地团队的开发专业知识；(Iii)我们客户关系的深度；(Iv)我们整合可持续设计功能的能力，为客户提供运营效率；以及(V)我们的采购能力，使我们能够以较低的成本获得高需求的建筑材料。随着项目的租赁，成功的开发和重建努力提供了显著的收益增长，创造了收入，并增加了我们房地产部门的价值。一般来说，我们在美国开发房地产是为了长期持有，在美国以外的地区为我们未合并的共同投资项目做出贡献。
战略资本细分市场
通过战略资本部门，我们通过未合并的共同投资项目与许多世界上最大的机构投资者建立合作伙伴关系。该业务通过私募股权和公开股权投资，其中94%是开放式企业、长期企业或两种上市工具(日本的Nippon Prologis REIT，Inc.和墨西哥的FIBRA Prologis)。我们通过在九家未合并的共同投资企业中持有大量所有权权益(从15%到50%不等)来使我们的利益与我们的合作伙伴保持一致。这种结构使我们能够减少对美国以外投资的外汇变动的风险敞口。
这一细分市场产生持久、长期的现金流，通常占我们综合收入、收益和FFO(不包括促销)的5%至10%，同时只需最少的资本，而不是我们在合资企业中的投资。我们主要通过资产管理和物业管理服务，从我们未合并的共同投资项目中获得战略资本收入。来自资产管理费的收入主要由各自合资企业拥有的房地产的季度估值推动。我们通过提供租赁、收购、建筑管理、开发和处置服务来赚取额外收入。在某些合资企业中，我们也有能力通过激励费用(“促进”或“促进收入”)，在企业生命周期内、在企业清算时或在单个风险资产稳定后(主要基于投资超过某些财务障碍的总回报)来赚取收入。促销收入在年终收入时确认
32
索引
具体合作企业的发起期。我们计划通过在现有或新的合资企业中增加我们管理的资产来扩大这项业务并增加收入。大部分战略资本收入来自美国以外的地区。
未来增长
我们相信，我们投资组合的质量和规模、我们建设土地储备和重新开发场地的能力、我们的战略资本业务、我们客户关系的深度和我们资产负债表的实力是使我们能够推动收入、NOI、收益、FFO和现金流增长的差异化因素。
租金变动指期内开始的新租约及续期租约的实际租金净额(租赁期内的平均租金)与同一空间以前的实际租金净额比较的百分比变动。
33
索引
截至2024年6月30日止的六个月摘要
在截至2024年6月30日的六个月中，我们的经营业绩强劲。由于过去几年市场租金的上涨，我们现有的租赁按市值计价推动了展期租金的变化和我们O&M投资组合中的同店增长。截至2024年6月30日，我们的运营与维护运营组合占有率为96.4%，截至2024年6月30日的六个月内开始的租赁租金变化为70.6%，基于我们的所有权份额。
虽然我们围绕物业旅游和提案的专有指标是积极的，但我们预计，由于经济和地缘政治环境的不确定性，我们的客户在2024年剩余时间内在做出租赁决定时将保持谨慎。尽管目前的环境，我们相信，鉴于过去几年市场租金的累积增长和我们现有的高租赁市价，我们处于有利地位，能够在长期内有机地增长收入。
我们在2024年完成了以下重要活动，如合并财务报表附注所述：
|
|
|
合计本金 |
|
|
发行日期加权平均值 |
|
|
||||||||
|
发行日期 |
|
借入货币 |
|
|
美元(1) |
|
|
利率 |
|
年 |
|
到期日 |
|||
|
一月 |
|
$ |
|
1,250 |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
5.1% |
|
17.3 |
|
2034年3月至2054年 |
|
二月 |
|
CN¥ |
|
1,500 |
|
|
$ |
211 |
|
|
3.5% |
|
3.0 |
|
2027年2月 |
|
三月 |
|
C$ |
|
550 |
|
|
$ |
405 |
|
|
4.7% |
|
5.0 |
|
2029年3月 |
|
可能 |
|
€ |
|
550 |
|
|
$ |
592 |
|
|
4.0% |
|
10.0 |
|
2034年5月 |
|
可能 |
|
£ |
|
350 |
|
|
$ |
439 |
|
|
5.6% |
|
16.0 |
|
2040年5月 |
|
总 |
|
|
|
|
|
$ |
2,897 |
|
|
4.8% |
|
12.9 |
|
|
|
运营结果-截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
我们根据两个运营部门的NOI来评估我们的业务运营：房地产(租赁运营和开发)和战略资本。按部门划分的NOI是一项非GAAP业绩衡量指标，直接使用我们财务报表中的收入和费用计算。我们认为逐个部门的NOI是衡量我们业绩的适当补充指标，因为它有助于管理层和投资者了解我们的经营业绩。
34
索引
以下是我们按合并财务报表分类的NOI，以及按分类的NOI对账至营业收入根据截至6月30日止六个月的合并财务报表（单位：百万）：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
房地产板块： |
|
|
|
|
|
|
||
* |
|
$ |
3,680 |
|
|
$ |
3,285 |
|
*开发管理和其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
*租赁费用 |
|
|
(899 |
) |
|
|
(800 |
) |
这笔钱不包括其他费用。 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(19 |
) |
*房地产部门-NOI |
|
|
2,758 |
|
|
|
2,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
战略资本部门： |
|
|
|
|
|
|
||
*战略资本收入 |
|
|
283 |
|
|
|
934 |
|
**控制战略资本支出 |
|
|
(149 |
) |
|
|
(223 |
) |
*战略资本部门-NOI |
|
|
134 |
|
|
|
711 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政费用 |
|
|
(218 |
) |
|
|
(195 |
) |
折旧及摊销费用 |
|
|
(1,275 |
) |
|
|
(1,205 |
) |
房地产交易收益前的营业收入，净 |
|
|
1,399 |
|
|
|
1,777 |
|
开发物业和土地处置收益，净 |
|
|
128 |
|
|
|
185 |
|
其他房地产投资处置收益，净值 |
|
|
217 |
|
|
|
29 |
|
营业收入 |
|
$ |
1,744 |
|
|
$ |
1,991 |
|
有关我们分部的更多信息以及每个业务分部的NOI对账，请参阅合并财务报表注释10 营业收入和所得税前收入。
房地产细分市场
这一经营部门主要包括从我们的综合物业确认的租金收入和租金支出。这部分还包括我们能源资产的经营业绩。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给房地产部门租金开支 和战略资本部门通过 战略资本费用， 两者均在合并财务报表中, 基于相关投资组合的面积。此外，该部门还受到我们开发、收购和处置活动的影响。
以下是截至6月30日的6个月房地产部门NOI的组成部分，直接来自合并财务报表中的行项目(以百万为单位)：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
租金收入 |
|
$ |
3,680 |
|
|
$ |
3,285 |
|
开发管理和其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
租金费用 |
|
|
(899 |
) |
|
|
(800 |
) |
其他费用 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(19 |
) |
房地产细分市场-噪声 |
|
$ |
2,758 |
|
|
$ |
2,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
35
索引
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的6个月房地产部门(“RES”)29200美元的万变化受到以下活动的影响(以百万计)：
以下是我们整合的运营组合的关键运营指标。
36
索引
发展活动
下表总结了截至6月30日的六个月的合并开发活动（美元和平方英尺，单位：百万）：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
开始： |
|
|
|
|
|
|
||
期内开工的新开发大楼数量 |
|
|
16 |
|
|
|
10 |
|
平方英尺 |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
特伊 |
|
$ |
547 |
|
|
$ |
403 |
|
基于TEI的构建到套装的百分比 |
|
|
19.6 |
% |
|
|
28.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
稳定化： |
|
|
|
|
|
|
||
期内稳定的发展楼宇数目 |
|
|
41 |
|
|
|
31 |
|
平方英尺 |
|
|
16 |
|
|
|
12 |
|
特伊 |
|
$ |
2,533 |
|
|
$ |
1,413 |
|
基于TEI的构建到套装的百分比 |
|
|
34.3 |
% |
|
|
44.5 |
% |
加权平均稳定收益率(1) |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.4 |
% |
竣工时的估计价值 |
|
$ |
2,886 |
|
|
$ |
1,932 |
|
估计加权平均边际(2) |
|
|
13.9 |
% |
|
|
36.7 |
% |
预估价值创造 |
|
$ |
353 |
|
|
$ |
519 |
|
于2024年6月30日，综合发展组合，包括发展中物业及预稳物业，预期于2026年8月前落成，综合发展指标为57亿，租赁比率为32.4%。截至2024年6月30日，我们在开发组合中的投资为32美元亿，剩余25美元亿有待支出。
资本支出
我们将改善和租赁经营物业所产生的成本资本化，作为投资基础的一部分或在其他资产在综合资产负债表中。下图汇总了我们每个季度合并运营物业的经常性资本化支出和租赁成本，不包括开发成本和稳定后的支出，这些支出具有结构性和非经常性：
战略资本细分市场
这一经营部门包括资产管理和物业管理服务、收购、处置和租赁活动的交易服务的收入，以及促进从未合并的共同投资合资企业获得的收入。与战略资本分部相关的收入因收购和处置投资组合的规模、物业的公允价值和其他交易活动(包括外币汇率和促销时机)的变化而波动。这些收入减去了与这些合资企业拥有的物业的资产和物业管理费用相关的直接成本。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给战略资本部门战略资本支出并通过房地产细分市场房租费用，两者都有 在合并财务报表中，以相对投资组合的面积为基础。有关密钥属性信息的进一步详细信息，请参阅
37
索引
并汇总本公司未合并共同投资企业的财务状况和经营业绩，请参阅合并财务报表附注3。
以下是截至6月30日的6个月的战略资本部分NOI的组成部分，直接来自合并财务报表中的行项目(以百万为单位)：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
战略资本收入 |
|
$ |
283 |
|
|
$ |
934 |
|
战略资本支出 |
|
|
(149 |
) |
|
|
(223 |
) |
战略资本细分市场-NOI |
|
$ |
134 |
|
|
$ |
711 |
|
以下是截至6月30日的6个月我们的战略资本部门收入、支出和NOI的更多详细信息(单位：百万)：
|
|
美国(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
战略资本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
经常性费用(2) |
|
|
82 |
|
|
|
89 |
|
|
|
29 |
|
|
|
24 |
|
|
|
83 |
|
|
|
81 |
|
|
|
38 |
|
|
|
40 |
|
|
|
232 |
|
|
|
234 |
|
的交易费用 (3) |
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
5 |
|
|
|
11 |
|
|
|
27 |
|
|
|
30 |
|
促进收入 (4) |
|
|
- |
|
|
|
637 |
|
|
|
24 |
|
|
|
33 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
24 |
|
|
|
670 |
|
战略资本收入总额(美元) |
|
|
91 |
|
|
|
733 |
|
|
|
57 |
|
|
|
60 |
|
|
|
92 |
|
|
|
90 |
|
|
|
43 |
|
|
|
51 |
|
|
|
283 |
|
|
|
934 |
|
战略资本支出(美元)(4) |
|
|
(75 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(149 |
) |
|
|
(223 |
) |
战略资本部门-NOI(美元) |
|
|
16 |
|
|
|
616 |
|
|
|
44 |
|
|
|
47 |
|
|
|
50 |
|
|
|
26 |
|
|
|
24 |
|
|
|
22 |
|
|
|
134 |
|
|
|
711 |
|
对于2024年1月之后获得的促销，我们修改了序幕促销计划(PPP)，将我们从共同投资企业获得的促销的第三方部分最高可奖励给我们的员工25%。根据购买力平价的条款，这一奖励是以现金和基于股权的奖励相结合的形式发放的，并通过战略资本支出在综合损益表中，为既得。对于在2024年1月之前获得的促销，在获得的促销的第三方部分中，高达40%授予了某些员工。
G&A费用
截至2024年和2023年6月30日的六个月，并购支出分别为21800美元万和19500美元万。与2023年相比，2024年的G&A费用增加，主要是由于通货膨胀增加和薪酬费用增加。我们利用某些递增的内部成本，这些成本与我们的开发和建筑改进活动直接相关。
下表汇总了截至6月30日的六个月的资本并购(以百万美元为单位)：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
建筑和土地开发活动 |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
67 |
|
经营楼房改善和其他 |
|
|
29 |
|
|
|
27 |
|
资本化并购费用总额 |
|
$ |
101 |
|
|
$ |
94 |
|
资本化薪酬及相关费用占总额的百分比 |
|
|
24.6 |
% |
|
|
24.0 |
% |
38
索引
折旧及摊销费用
截至2024年和2023年6月30日的六个月，折旧和摊销费用分别为13亿和12亿。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的6个月折旧和摊销费用的7,000美元万变化受到以下项目的影响(以百万计)：
房地产交易收益，净额
在截至2024年和2023年6月30日的六个月内，处置开发物业和土地的收益分别为12800美元万和18500美元万，主要来自我们开发的物业对2024年在欧洲和2023年在日本的一家未合并的联合投资企业的贡献。在截至2024年和2023年6月30日的六个月中，房地产投资的其他处置收益分别为21700美元万和2,900美元万，来自向第三方(主要是在美国)销售非战略性物业。从历史上看，我们主要将这些交易的收益用于为我们的收购和开发活动提供资金。有关这些交易的进一步信息，见合并财务报表附注2。
我们的自有和管理(“O&M”)运营组合
我们在运营和维护的基础上管理我们的业务并审查我们的经营基本面，其中包括我们的合并物业和我们未合并的共同投资企业拥有的物业。我们相信，通过这种方式审查结果，管理层可以更广泛地了解业绩，因为我们管理物业时，不考虑它们的所有权。根据公认会计准则，吾等并不控制未合并的共同投资合营公司，而合营公司经营资料的呈报并不代表法律上的索偿。
我们的运维业务组合不包括我们的开发组合、增值物业、非工业物业或我们认为非战略性且无意长期持有的物业，这些物业被归类为持有以供出售或在其他房地产投资中。增值物业是我们以折扣价收购并相信我们可以在稳定后提供更大回报的物业，或者是我们希望重新用于更高和更好用途的物业。有关我们的运营与维护业务组合的信息，请参阅以下内容(以百万平方英尺为单位)：
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
物业数量 |
|
|
正方形 |
|
|
占用百分比 |
|
|
物业数量 |
|
|
正方形 |
|
|
占用百分比 |
|
||||||
已整合 |
|
2,977 |
|
|
|
646 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
2,957 |
|
|
|
631 |
|
|
|
97.6 |
% |
未整合 |
|
2,253 |
|
|
|
511 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
2,242 |
|
|
|
507 |
|
|
|
97.5 |
% |
总 |
|
5,230 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
5,199 |
|
|
|
1,138 |
|
|
|
97.6 |
% |
39
索引
以下是我们运营组合的关键租赁指标。
同店分析
我们相同的商店指标是非GAAP财务指标，这是房地产行业常用的，金融界预期的，同时以净有效和现金基础列报。我们使用“同店”分析评估我们拥有和管理的经营物业的表现，以确保该分析中的物业数量在不同时期保持一致，从而使我们和投资者能够分析我们正在进行的业务运营。我们在物业NOI上确定我们的同一门店指标，其计算方法为租金收入减去基于我们的所有权权益的合并和非合并物业在同一门店群体中适用物业的租金支出，如下所述。
我们将截至2024年6月30日的三个月的门店数量定义为我们运营组合中的物业，包括2023年1月1日合并物业和未合并共同投资企业拥有的物业NOI，并在2023年和2024年同一三个月期间拥有。我们认为，综合投资组合的物业NOI的驱动因素对于我们投资的合资企业拥有的物业通常是相同的，因此我们根据Prologis在物业中的所有权(“Prologis Share”)来评估O&M投资组合的相同门店指标。同一门店数量不包括持有供出售给第三方的物业，以及在期初(2023年1月1日)未稳定的开发物业，以及在此期间收购或处置给第三方的物业。为了得出一个适当的衡量期间间经营业绩的指标，我们通过使用报告的期末汇率将两个时期的当地货币换算成美元来消除外币汇率变动的影响。
40
索引
作为非GAAP财务指标，相同的商店指标作为分析工具具有一定的局限性，可能会因房地产公司而异。因此，我们提供以下对帐租金收入较少租金费用（“房地产NOI”）（来自我们根据美国公认会计原则编制的综合财务报表）至截至6月30日的三个月内我们的同店房地产NOI指标，如下（以百万美元计）：
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
变化 |
|
|||
合并物业NOI与同一门店物业NOI措施的对账： |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租金收入 |
$ |
1,852 |
|
|
$ |
1,651 |
|
|
|
|
|
租金费用 |
|
(445 |
) |
|
|
(388 |
) |
|
|
|
|
合并物业噪音 |
|
1,407 |
|
|
|
1,263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
调整以获得相同的商店结果： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未包含在同一商店投资组合中的合并物业的物业NOI |
|
(207 |
) |
|
|
(118 |
) |
|
|
|
|
来自同一商店投资组合中未合并联合投资企业的房地产NOI (1)(2) |
|
780 |
|
|
|
736 |
|
|
|
|
|
第三方在同一商店投资组合中的物业中的物业NOI份额 (1)(2) |
|
(619 |
) |
|
|
(591 |
) |
|
|
|
|
同一门店物业序号份额NOI-Net生效 (2) |
$ |
1,361 |
|
|
$ |
1,290 |
|
|
|
5.5 |
% |
合并财产直线租金和公允价值租赁摊销 |
|
(107 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
|
|
非合并合营企业直线租金和公允价值租赁 |
|
(12 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
|
|
第三方应占直线租金和公允价值租赁摊销 |
|
7 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
同一门店物业的序幕份额-现金 (2)(3) |
$ |
1,249 |
|
|
$ |
1,165 |
|
|
|
7.2 |
% |
在本报告所述期间，某些全资拥有的物业被贡献给一家共同投资企业，并包括在同一商店投资组合中。无论是我们的综合业绩，还是共同投资企业的综合业绩，当单独来看时，都不能在相同的存储基础上进行比较，这是因为各自投资组合的构成在不同时期发生了变化(例如，出资物业的结果根据我们在期末的所有权权益，计入我们截至出资日期的综合业绩，以及在出资日期之后的合资企业业绩)。因此，只有标记为“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行项目在一段时间内是可比较的。
我们管理我们的业务，并根据我们的运营与维护投资组合100%的相同商店结果来补偿我们的高管，因为我们在所有权盲目的基础上管理我们的投资组合。我们通过将100%的物业包括在我们的同一商店投资组合中来计算这些结果。
41
索引
收入(费用)的其他组成部分
来自未合并实体的净收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，我们确认未合并实体的净收益(通常使用权益法核算)分别为17500美元万和14600美元万。
我们确认的收益可能受到以下因素的影响：(I)每个企业拥有的物业组合的规模、租金和占有率；(Ii)处置物业和偿还债务的收益或损失；(Iii)我们在每个企业的所有权权益；(Iv)每个企业的收入和支出的其他差异；以及(V)用于将我们的净收益份额换算成美元的外币汇率波动。
有关我们在已确认净收益中所占份额的进一步细分，请参阅上文战略资本部分讨论中关于我们的未合并实体的讨论以及合并财务报表附注3中的讨论。
利息支出
下表详细说明了截至6月30日的六个月的净利息支出(以百万美元为单位)：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
总利息支出 |
|
$ |
423 |
|
|
$ |
298 |
|
债务贴现摊销和债务发行成本净额 |
|
|
38 |
|
|
|
36 |
|
资本化金额 |
|
|
(59 |
) |
|
|
(48 |
) |
净利息支出 |
|
$ |
402 |
|
|
$ |
286 |
|
期内加权平均实际利率 |
|
|
3.0 |
% |
|
|
2.7 |
% |
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月的利息支出增加，主要是由于发行优先票据为我们的收购和开发活动提供资金，以及新发行的债券和我们的信贷安排的利率上升。于截至2024年6月30日止六个月及截至2023年12月31日止年度内，我们发行了29元亿及54元亿优先票据，于发行日的加权平均利率分别为4.8%及4.7%。
有关我们的债务和借款成本的进一步讨论，请参阅下面的合并财务报表附注5以及流动性和资本资源部分。
外币、衍生工具和其他收益及其他收入，净额
在截至2024年和2023年6月30日的六个月中，我们确认了外币、衍生品和其他收益以及其他收入，净额分别为10100美元万和3,500美元万。这些数额包括从短期投资中赚取的利息收入。
我们面临着与我们在外国投资的投资和收益相关的外汇兑换风险。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲与我们的投资相关的外汇风险，从而提供了一种自然的对冲。我们发行了一种与借款实体的功能货币不同的债务，并将部分债务指定为非衍生品净投资对冲。我们确认对债务未对冲部分的换算调整和未实现损益的应计利息进行了重新计量和结算。我们可以使用衍生金融工具来管理与我们的收益相关的外币汇率风险。吾等确认未指定衍生工具合约在未实现损益中的公允价值变动。在结算这些交易时，我们确认已实现的收益或损失。
下表详细说明了我们的外币和衍生品收益，截至6月30日的6个月的净收益包括在收益中(以百万为单位)：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
已实现外币和衍生工具收益，净额： |
|
|
|
|
|
|
||
结算未指定衍生工具的收益 |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
31 |
|
已实现外币和衍生工具收益合计净额 |
|
|
40 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未实现外币和衍生工具收益(损失)，净额： |
|
|
|
|
|
|
||
未指定衍生工具和未对冲债务的公允价值变动损益 |
|
|
51 |
|
|
|
(23 |
) |
重新计量某些资产和负债的收益(损失) |
|
|
(11 |
) |
|
|
11 |
|
未实现外币和衍生工具收益(损失)合计，净额 |
|
|
40 |
|
|
|
(12 |
) |
外币和衍生工具收益合计，净额 |
|
$ |
80 |
|
|
$ |
19 |
|
有关我们的衍生和非衍生交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注9。
42
索引
所得税费用
我们确认与我们的应税REIT子公司以及我们运营所在的地方、州和外国司法管辖区相关的所得税支出。我们目前的所得税支出(利益)主要根据我们的应税收入的时间段而波动，包括处置财产的收益、从共同投资企业赚取的费用和来自未合并的共同投资企业的应纳税收益。递延所得税支出(收益)一般是由于该期间的临时差额以及以前在应税子公司中确认为递延所得税资产的前几年产生的净营业亏损的利用所致。
下表汇总了截至6月30日的6个月的所得税支出(单位：百万)：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
当期所得税支出： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
$ |
60 |
|
|
$ |
86 |
|
处置所得税支出 |
|
|
5 |
|
|
|
20 |
|
当期所得税支出总额 |
|
|
65 |
|
|
|
106 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税支出： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
递延所得税支出总额 |
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
所得税总支出 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
111 |
|
可归因于非控股权益的净收益
非控股权益应占净收益是指第三方投资者在本公司并不拥有100%股权的合并实体产生的收益中的份额，减去应支付给我们的第三方费用或推广份额，并在期内赚取。在截至2024年和2023年6月30日的六个月里，我们的非控股权益净收益分别为9,500美元万和9,700美元万。其中包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的6个月的净收益分别为3,600美元万和4,200美元万，可归因于Prologis，L.P.共同有限合伙单位持有人的净收益。
有关我们非控股权益的进一步信息，请参阅合并财务报表附注6。
行动结果--截至2024年和2023年6月30日的三个月
除上文另有讨论外，截至2024年6月30日止三个月普通股股东及单位持有人应占全面收益及其组成部分的变动与截至2023年6月30日止六个月的变动相若。
其他全面收益(亏损)
变化的关键驱动因素是累计其他综合收益（损失）（“AOCI/L”）在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的综合财务报表中，货币换算调整主要是根据我们在美国以外的房地产净投资和我们以投资所在国家的功能货币发行的借款得出的。这些借款为我们的外国投资提供了天然的对冲。此外，我们使用衍生金融工具，例如外币合约来管理与我们的海外投资有关的外币汇率风险，以及利率合约来管理利率风险，当指定时，公允价值的变动会计入Aoci/L.
有关其他全面收益的变化以及我们的衍生品和非衍生品交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注9。
流动资金和资本资源
概述
我们认为，我们从经营活动、我们共同投资企业的分配、财产的贡献和处置以及可用的融资来源中产生现金的能力足以满足我们预期的未来开发、收购、运营、偿债、股息和分配需求。
43
索引
近期本金现金来源及用途
除了分红和分配，我们预计我们的主要现金需求将包括以下内容：
我们预计我们的现金需求主要来自以下来源(视市场情况而定)：
从长远来看，我们还可以通过现金购买、公开市场购买、私下谈判交易、要约收购或其他方式自愿回购我们的未偿债务或股权证券（取决于当前市场状况、我们的流动性、合同限制和其他因素）。我们还可以根据市场条件通过发行股票证券以及出售我们对共同投资企业的部分投资来满足我们的现金需求。
44
索引
债务
下表按币种汇总了有关我们的合并债务的信息(以百万美元为单位)：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
加权平均 |
|
|
金额 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权平均 |
|
|
金额 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||||
英镑，英镑 |
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
1,731 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
$ |
1,300 |
|
|
|
4.5 |
% |
加元 |
|
|
5.1 |
% |
|
|
1,113 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
830 |
|
|
|
2.9 |
% |
人民币 |
|
|
3.7 |
% |
|
|
450 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
242 |
|
|
|
0.8 |
% |
欧元 |
|
|
2.1 |
% |
|
|
10,052 |
|
|
|
33.6 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
10,084 |
|
|
|
34.8 |
% |
日元 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
2,988 |
|
|
|
10.0 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3,086 |
|
|
|
10.6 |
% |
美元 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
13,571 |
|
|
|
45.4 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
13,459 |
|
|
|
46.4 |
% |
债务总额(1) |
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
29,905 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
29,001 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2024年6月30日，我们的信用评级为标准普尔A级，前景稳定，穆迪A3级，前景乐观。这些评级使我们能够以有利的利率借款。我们信用评级的不利变化可能会对我们的业务产生负面影响，特别是对我们的再融资和其他资本市场活动、我们管理债务到期日的能力、我们未来的增长以及我们的开发和收购活动。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，评级机构可随时修改或撤回。
截至2024年6月30日，我们遵守了所有金融债务契约。这些公约包括一些惯常的金融公约，例如维持偿债覆盖率、杠杆率和固定收费覆盖率。
有关我们债务的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注5。
与某些共同投资企业有关的股权承诺
某些联合投资项目得到了我们和我们的风险伙伴的股权承诺。我们的合资伙伴用现金履行他们的股权承诺。我们可以通过出资财产或现金来履行我们的股权承诺。
下表汇总了截至2024年6月30日的剩余股权承诺(单位：百万美元)：
|
股权承诺(1) |
|
|
|
|||||||||
|
序曲 |
|
|
风险 |
|
|
总 |
|
|
到期日 |
|||
Prologis瞄准美国物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
224 |
|
|
$ |
224 |
|
|
2026 – 2027 (2) |
Prologis巴西物流合资企业 |
|
35 |
|
|
|
142 |
|
|
|
177 |
|
|
2026 |
Prologis欧洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
147 |
|
|
|
147 |
|
|
2027 (2) |
Prologis日本核心物流基金 |
|
88 |
|
|
|
455 |
|
|
|
543 |
|
|
2033 |
中国物流合资企业序幕 |
|
187 |
|
|
|
1,056 |
|
|
|
1,243 |
|
|
2024 – 2028 |
总 |
$ |
310 |
|
|
$ |
2,024 |
|
|
$ |
2,334 |
|
|
|
有关我们在合资企业中的投资活动的更多信息，请参见下面的现金流摘要。
现金流摘要
下表汇总了截至6月30日的六个月的现金流活动。 (单位：百万)：
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
$ |
2,142 |
|
|
$ |
2,329 |
|
投资活动所用现金净额 |
$ |
(1,708 |
) |
|
$ |
(4,513 |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
$ |
(353 |
) |
|
$ |
2,452 |
|
现金和现金等价物净增长，包括外币兑换的影响 |
$ |
68 |
|
|
$ |
253 |
|
45
索引
经营活动
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，业务活动提供和使用的现金，不包括应收款和应付款的变化，受到以下重大活动的影响：
投资活动
投资活动提供的现金来自出售房地产资产的收益，其中包括我们开发的物业对我们未合并的共同投资企业的贡献，以及出售非战略性经营物业。投资活动中使用的现金主要由我们如上所述的投资于房地产开发、收购和资本支出的资本部署活动推动。这一活动包括未来开发的土地、运营物业、其他房地产资产和房地产投资组合，如2023年第二季度收购的31美元的亿投资组合。有关这些活动的进一步资料，见合并财务报表附注2。此外，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月里，以下重大交易也影响了我们在投资活动中使用的现金和由投资活动提供的现金：
融资活动
融资活动所提供和使用的现金主要来自信贷融资、商业票据和其他债务的收益和付款，以及普通股和优先股的股息以及非控制性利息贡献和分配。我们的信贷安排和商业票据支持我们的现金需求，用于开发和收购
46
索引
短期基础。信贷安排下的借款和商业票据计划下的票据的到期日一般从隔夜到三个月不等。
在截至6月30日的6个月中，我们对债务的回购和支付以及发行债务的收益包括以下活动(以百万计)：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
债务的回购和偿付(包括清偿费用) |
|
|
|
|
|
|
||
定期计划的债务本金支付和到期付款 |
|
$ |
327 |
|
|
$ |
27 |
|
有担保抵押债务 |
|
|
89 |
|
|
|
153 |
|
高级笔记 |
|
|
- |
|
|
|
89 |
|
定期贷款 |
|
|
500 |
|
|
|
- |
|
总 |
|
$ |
916 |
|
|
$ |
269 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
有担保抵押债务 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
106 |
|
高级笔记 |
|
|
2,883 |
|
|
|
5,323 |
|
定期贷款 |
|
|
129 |
|
|
|
76 |
|
总 |
|
$ |
3,017 |
|
|
$ |
5,505 |
|
未合并的共同投资风险债务
截至2024年6月30日，我们在未合并的联合投资企业中的投资和预付款为86美元亿。截至2024年6月30日，这些合资企业的第三方债务总额为1.53亿美元亿 剩余期限加权平均为6年，加权平均利率为3.2%。截至2024年6月30日，所有未合并的共同投资企业的加权平均贷款与价值比率为28.5%，基于账面总值。贷款与价值之比是一种非公认会计准则的衡量指标，计算方法为每个合资企业的第三方债务总额占房地产账面总值的百分比，并根据所有未合并的共同投资企业的累计账面总值进行加权。
截至2024年6月30日，我们不为未合并的共同投资企业的任何第三方债务提供担保。
股息及分派规定
我们普通股的股息政策是分配一定比例的现金流，以确保我们将满足国内税法(IRC)的股息要求，同时保持我们的REIT地位，同时仍允许我们保留现金，为我们的资本部署和其他投资活动提供资金。
根据IRC，REITs可能需要缴纳某些联邦所得税和未分配的应税收入的消费税。
我们在2024年和2023年的前两个季度分别支付了每股普通股0.96美元和0.87美元的季度现金股息。我们未来的普通股股息，如已公布，可能会有所不同，并将由董事会根据当时的情况(包括我们的财务状况、经营业绩和房地产投资信托基金的分配要求)决定，并可能在年内由董事会酌情调整。
我们对已发行的普通有限合伙单位按与我们的普通股股息相同的单位金额进行分配。业务活动中的A类共同有限合伙单位(“A类单位”)有权获得相当于每单位0.64665美元的季度分配，只要这些共同单位的季度分配至少为每单位0.4美元。在2024年和2023年的前两个季度，我们为每个A类单位支付了0.64665美元的季度现金分配。
截至2024年6月30日，我们的Q系列优先股的年度股息率为每股8.54%，股息按季度拖欠。
根据我们优先股的条款，我们被限制宣布或支付关于我们普通股的任何股息，除非和直到所有关于优先股的累计股息已经支付，并且已经为关于优先股的相关股息期间宣布的股息预留了足够的资金。
其他承诺
我们一直在就收购或处置个别物业或物业组合进行不同阶段的谈判。
47
索引
普通股股东/单位持有人应占业务资金(“FFO”)
FFO是一种非公认会计准则的财务指标，通常用于房地产行业。与FFO最直接可比的GAAP指标是净收益。
全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)将FFO定义为根据公认会计原则计算的收益，将历史成本折旧和损益从之前折旧的物业的任何相关税项和减值费用的销售净值中剔除。我们也不计入收购控股权时股权投资的重估收益和部分出售我们的投资所确认的收益，因为这些收益类似于出售以前折旧的物业的收益。我们从我们未合并的实体和第三方在我们合并后的合资企业中的份额中排除了类似的调整。
我们的FFO措施
我们的FFO衡量标准始于NAREIT的定义，我们进行了一定的调整，以反映我们的业务以及管理层计划和执行我们的业务战略的方式。虽然并非罕见或不寻常，但我们在计算时调整的附加项目FFO，由Prologis修改和核心FFO，两者都会在不同时期受到重大波动的影响。虽然这些项目可能会对我们的运营产生实质性影响，并反映在我们的财务报表中，但剔除这些项目的影响使我们能够更好地了解我们物业的长期核心运营表现。这些项目对我们在与我们的长期前景无关的不一致和不可预测的方向上的运营结果既有积极的短期影响，也有消极的短期影响。
我们根据未合并实体和合并企业的所有权份额比例计算FFO指标（定义如下）。我们通过逐个实体将本期平均所有权百分比应用于适用的调整项目，反映我们在未合并实体的FFO措施中所占的份额。我们通过调整我们的FFO措施来反映我们对不拥有100%股权的合并企业的份额，根据适用期间的平均所有权百分比，以消除适用调整项目中的非控股权益份额。
这些FFO指标被管理层用作经营业绩的补充财务指标，我们认为，股东、潜在投资者和财务分析师了解管理层使用的指标是很重要的。我们没有，也不应该将我们的FFO指标用作根据GAAP计算的净收益的替代指标，作为我们经营业绩的指标，作为根据GAAP计算的经营活动现金的替代指标，或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。
我们主要通过房地产租金收入和战略资本业务收入来分析我们的经营业绩，扣除运营、行政和融资费用后的收入。这一收入流不会直接受到我们在房地产或债务证券投资的市场价值波动的影响。
FFO，经Prologis修改，归因于普通股股东/单位持有人(“FFO，经Prologis修改”)
到达，到达FFO，由Prologis修改，我们调整NAREIT定义的FFO衡量标准，以排除与外币相关的项目和递延税项的影响，具体而言：
我们用FFO，由Prologis修改，以便管理层、分析师和投资者能够对照其他在美国以外司法管辖区没有类似业务或业务的REITs来评估我们的业绩。
普通股股东/单位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO，由Prologis修改，我们还使用核心FFO。到达，到达核心FFO，我们调整FFO，由Prologis修改中直接识别的下列经常性和非经常性项目FFO，由Prologis修改:
48
索引
我们用核心FFO(I)与其他房地产公司相比，评估我们的经营业绩；(Ii)对照以往期间的预期结果和结果，评估我们的业绩和物业的表现；(Iii)评估我们管理层的业绩；(Iv)预算和预测未来业绩，以协助资源分配；(V)为金融市场提供指引，以了解我们的预期经营业绩；及(Vi)评估特定潜在投资将如何影响我们未来的业绩。
对使用我们的FFO措施的限制
虽然我们认为我们修改后的FFO指标是重要的补充指标，但NAREIT和我们的FFO指标都不应单独使用，因为它们排除了根据GAAP计算的净收益的重要经济组成部分，因此作为分析工具的作用有限。因此，这些只是我们在分析业务时使用的众多衡量标准中的一小部分。其中一些限制是：
49
索引
我们在做出决策时仅结合根据GAAP计算的净利润使用FFO指标来弥补这些限制。此信息应与我们根据GAAP编制的完整合并财务报表一起阅读。为了帮助投资者弥补这些限制，我们将修改后的FFO指标与截至6月30日的六个月根据GAAP计算的净利润进行了调整，具体如下（单位：百万）：
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
普通股股东应占净收益与FFO措施的对账： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股股东应占净收益 |
|
$ |
1,444 |
|
|
$ |
1,678 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
添加(减去)NAREIT定义的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
与房地产相关的折旧和摊销 |
|
|
1,240 |
|
|
|
1,181 |
|
房地产投资的其他处置收益，扣除税款（不包括开发 |
|
|
(216 |
) |
|
|
(27 |
) |
与非控股权益相关的调整 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(19 |
) |
我们在与未合并实体相关的调整中的比例份额 |
|
|
221 |
|
|
|
230 |
|
NAREIT定义了归属于普通股股东/单位持有人的FFO |
|
|
2,663 |
|
|
|
3,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
加上(扣除)我们修改后的调整： |
|
|
|
|
|
|
||
未实现外币、衍生品和其他损失（收益），净 |
|
|
(38 |
) |
|
|
11 |
|
递延所得税费用 |
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
我们在与未合并实体相关的调整中的比例份额 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(6 |
) |
FFO，经序言修改，归因于普通股股东/单位持有人 |
|
|
2,631 |
|
|
|
3,053 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整以达到核心FFO： |
|
|
|
|
|
|
||
开发物业和土地处置收益，净 |
|
|
(128 |
) |
|
|
(185 |
) |
资产处置当期所得税支出 |
|
|
5 |
|
|
|
19 |
|
提前偿还债务的收益，净 |
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
与非控股权益相关的调整 |
|
|
- |
|
|
|
9 |
|
我们在与未合并实体相关的调整中的比例份额 |
|
|
(4 |
) |
|
|
1 |
|
可归因于普通股股东/单位持有人的核心FFO |
|
$ |
2,504 |
|
|
$ |
2,894 |
|
第三项。数量和关于市场风险的定性披露
我们面临与外汇相关的波动和收益波动对我们的外国投资和利率变化的影响。请参阅第1部分第1A项中的风险因素。风险因素在截至2023年12月31日的10-k表格年度报告中。有关本公司海外业务及衍生金融工具的更多资料，亦见综合财务报表第1项附注9。
我们使用敏感性分析来监控我们的市场风险敞口。我们的敏感性分析估计，假设2024年6月30日外币汇率或利率发生10%的不利变化，对市场风险敏感工具的敞口。敏感度分析的结果汇总在以下几节中。敏感性分析的预测价值有限。因此，收入和支出以及我们在外币汇率和利率波动方面的最终实现收益或亏损将取决于未来一段时间内出现的风险敞口、当时的对冲策略以及现行的外币汇率和利率。
外币风险
我们面临着与我们在外国投资的投资和收益相关的外币汇率波动。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化，我们的经营业绩或财务状况可能比计划的更好或更差。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲外汇风险，从而提供了一种天然的对冲。此外，我们通过订立衍生金融工具(例如外币合约)来对冲我们的外币风险，我们将这些工具指定为净投资对冲，因为这些金额抵消了我们对外投资基础净资产的换算调整。于2024年6月30日，在考虑我们所投资的外币以及综合财务报表附注9中讨论的衍生和非衍生金融工具的借款能力后，我们拥有以美元以外的货币计价的最低净股本。
50
索引
在截至2024年6月30日的六个月中，27900美元的万或我们总合并收入的7.0%是以外币计价的。我们签订非我们指定的外币合同，例如远期合约，以减少与我们国际子公司未来收益换算相关的外币波动的影响。截至2024年6月30日，我们拥有主要以英镑、加拿大元、欧元和日元计价的外币合同，名义总金额为16美元亿。由于我们没有将这些外币合约指定为套期保值，结算时的收益或损失包括在我们的收益中，并抵消了我们以美元以外的货币计价的投资收益的较低或较高折算。虽然这些货币换算成美元收益的增加减轻了对净收益的影响，但美元对这些货币贬值10%可能会导致万在结算这些合同时支付16100美元的现金。
利率风险
我们还面临利率变化对未来收益和现金流的影响。为了缓解这种风险，我们通常通过固定利率债务借款，我们可能会使用衍生品工具来固定可变利率债务的利率。截至2024年6月30日，我们的债务中有291美元亿按固定利率计息，因此这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。截至2024年6月30日，我们的债务中有14美元亿以浮动利率计息。下表汇总了2024年6月30日的未来偿债情况和预定本金支付情况(单位：百万美元)：
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
此后 |
|
|
总 |
|
|
公允价值 |
|
|||||||
固定利率债务 |
|
$ |
105 |
|
|
$ |
174 |
|
|
$ |
1,445 |
|
|
$ |
1,965 |
|
|
$ |
25,361 |
|
|
$ |
29,050 |
|
|
$ |
25,693 |
|
加权平均利率(1) |
|
|
3.7 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
可变利率债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
信贷安排 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
201 |
|
|
$ |
281 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
482 |
|
|
$ |
482 |
|
有担保抵押债务 |
|
|
- |
|
|
|
43 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
43 |
|
|
|
42 |
|
定期贷款 |
|
|
- |
|
|
|
219 |
|
|
|
529 |
|
|
|
- |
|
|
|
156 |
|
|
|
904 |
|
|
|
904 |
|
浮动利率债务总额 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
262 |
|
|
$ |
730 |
|
|
$ |
281 |
|
|
$ |
156 |
|
|
$ |
1,429 |
|
|
$ |
1,428 |
|
于2024年6月30日，我们的浮动利率债务的加权平均有效利率为2.7%，这是根据我们全年的信贷安排余额和2024年6月30日的其他浮动利率债务余额计算得出的。利率的变化会导致我们的可变利率债务的利息支出出现波动。根据我们的敏感性分析，我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率每增加10%，将导致截至2024年6月30日的季度的年利息支出增加400美元万，这相当于我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率变化27个基点，我们的平均总债务组合余额的利率变化1个基点。
项目4.续罗尔斯一个d程序
控制和程序(Prologis，Inc.)
Prologis，Inc.于2024年6月30日在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，Prologis，Inc.的S财务报告内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)条)没有发生任何对Prologis，Inc.S财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
51
索引
控制和程序(Prologis，L.P.)
Prologis，L.P.于2024年6月30日在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对交易所法案下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
Prologis，LP没有任何变化”截至2024年6月30日的季度内发生的对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13 a-15（f）条），对Prologis，LP产生了重大影响或合理可能产生重大影响对财务报告的内部控制。
部分二、其他信息
第1项。法律诉讼
Prologis和我们的未合并实体是在正常业务过程中出现的各种法律程序的当事人。对于我们目前参与的任何此类事项，任何此类事项的最终处置不会对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不利影响。
项目1A.风险因素
截至2024年6月30日，我们的风险因素未发生第1A项中讨论的重大变化。在我们截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告中。
第2项。未登记的股权证券销售和收益的使用
截至2024年6月30日的季度期间，我们发行了1000万股Prologis，Inc.普通股。与Prologis，LP的普通单位的赎回有关，依赖于1933年《证券法》（经修订）第4（a）（2）条规定的豁免（“该法案”）的注册要求。
第3项。高级证券违约
没有。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第5项。其他信息
在截至2024年6月30日的季度内，我们的任何董事或高级职员(如《交易法》第16a-1(F)条所界定)
项目6.展品
本项目所需展品列于本文件所附展品索引中。
52
索引
展品索引
兹提交下列文件中的某些文件。先前已向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交并根据第120亿.32条规则将下列文件中的某些其他文件合并于此作为参考。
3.1 |
Prologis公司章程(参照1997年11月4日提交的Prologis公司注册说明书S-11/A(第333-35915号)附件3.1)。 |
|
|
3.2 |
确立和确定Prologis的Q系列累积可赎回优先股的权利和优惠的补充条款(通过参考2011年6月2日提交的Prologis的8-A表格注册声明的附件3.4并入)。 |
|
|
3.3 |
马里兰州新南瓜公司与马里兰州公司Prologis，Inc.合并的条款，将“Amb Property Corporation”的名称改为“Prologis，Inc.”，于2011年6月2日提交给马里兰州评估和税务部，并于2011年6月3日生效(合并内容通过引用2011年6月8日提交的Prologis当前8-k表报告的附件3.1)。
|
3.4 |
修正条款(参考2012年5月8日提交的Prologis当前报告8-k表的附件3.1并入)。 |
|
|
3.5 |
2014年4月3日的补充条款(通过引用2014年4月3日提交的Prologis当前报告的8-k表的附件3.1并入)。 |
|
|
3.6 |
Prologis，Inc.修订条款，日期为2020年5月4日(通过参考Prologis公司于2020年5月4日提交的Form 8-k当前报告的附件3.1并入)。 |
|
|
3.7 |
Prologis，Inc.日期为2024年5月10日的修订条款(通过参考Prologis于2024年5月14日提交的Form 8-k当前报告的附件3.1并入)。 |
|
|
3.8 |
Prologis，Inc.第十次修订和重述章程（参考Prologis于2024年5月14日提交的8-k表格当前报告的附件3.2合并）。 |
|
|
4.1 |
与2034年到期的4.000%票据相关的官员证书表格（通过引用Prologis于2024年5月7日提交的当前8-k表格报告的附件4.1合并）。 |
|
|
4.2 |
2034年到期的4.000%票据格式（参考Prologis于2024年5月7日提交的当前8-k表格报告的附件4.2合并）。 |
|
|
4.3 |
与2040年到期的5.625%票据相关的官员证书表格（参考Prologis于2024年5月7日提交的关于8-k表格的当前报告的附件4.3合并）。 |
|
|
4.4 |
2040年到期的5.625%票据形式（通过引用Prologis于2024年5月7日提交的当前8-k表格报告的附件4.4合并）。 |
|
|
15.1 |
毕马威律师事务所Prologis，Inc.知情书 |
|
|
15.2 |
毕马威律师事务所前言知情书，L.P. |
|
|
22.1 |
子公司担保人和担保证券发行人. |
|
|
31.1 |
Prologis，Inc.首席执行官证书 |
|
|
31.2 |
Prologis，Inc.首席财务官证书 |
|
|
31.3 |
Prologis首席执行官证书，L.P. |
|
|
31.4 |
Prologis，L.P.首席财务官证书 |
|
|
32.1 |
Prologis，Inc.首席执行官和首席财务官认证根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条。 |
|
|
32.2 |
Prologis，LP，首席执行官和首席财务官认证根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条。 |
|
|
53
索引
101.INS HERS |
Inline DatabRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其MBE标签嵌入Inline DatabRL文档中。 |
|
|
101.香港中文大学 |
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构。 |
|
|
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
|
|
|
随函存档 |
54
索引
签名
根据《交易法》第13或15（d）条的要求，登记人已正式促使以下签署人代表他们签署本报告，并为此正式授权。
|
Prologis，Inc. |
|
|
|
|
|
作者： |
/s/蒂莫西·D. Arndt |
|
|
Timothy D. Arndt |
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
作者： |
/s/ Lori A. Palazzolo |
|
|
洛里·A Palazzolo |
|
|
董事总经理兼首席会计官 |
|
|
|
|
普罗吉斯，L.P. |
|
|
|
|
|
作者： |
Prologis，Inc.，其普通合伙人 |
|
|
|
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作者： |
/s/蒂莫西·D. Arndt |
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Timothy D. Arndt |
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首席财务官 |
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作者： |
/s/ Lori A. Palazzolo |
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洛里·A Palazzolo |
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董事总经理兼首席会计官 |
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日期：2024年7月26日
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