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商业板块成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：军人2024-01-012024-06-300001071739CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员CNC：医疗补助细分部成员2024-01-012024-06-300001071739CNC：医疗保险细分市场成员CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001071739CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员CNC: 商业板块成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001071739CNC：高级会员和服务会员总数2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员CNC：医疗补助细分部成员2024-01-012024-06-300001071739CNC：医疗保险细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员CNC: 商业板块成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员CNC：医疗补助细分部成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员CNC：医疗保险细分市场成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员CNC: 商业板块成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-06-300001071739US-GAAP：医疗保健高级会员US-GAAP：运营部门成员CNC：医疗补助细分部成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：医疗保健高级会员CNC：医疗保险细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：医疗保健高级会员CNC: 商业板块成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：医疗保健高级会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：军人CNC：医疗补助细分部成员2023-01-012023-06-300001071739CNC：医疗保险细分市场成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：军人2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：军人CNC: 商业板块成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：军人2023-01-012023-06-300001071739CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员CNC：医疗补助细分部成员2023-01-012023-06-300001071739CNC：医疗保险细分市场成员CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001071739CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员CNC: 商业板块成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员CNC：高级会员和服务会员总数US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001071739CNC：高级会员和服务会员总数2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员CNC：医疗补助细分部成员2023-01-012023-06-300001071739CNC：医疗保险细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员CNC: 商业板块成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员CNC：医疗补助细分部成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员CNC：医疗保险细分市场成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员CNC: 商业板块成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：所有其他细分市场成员US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-06-300001071739US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-06-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________________
表格 10-Q
______________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年6月30日

或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡期内
______________________________
委员会文件编号： 001-31826
______________________________
百年公司
（注册人章程中规定的确切名称）
特拉华42-1406317
（州或其他司法管辖区（美国国税局雇主
公司或组织）识别码）
福赛斯大道 7700 号 
圣路易斯，密苏里63105
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号:(314) 725-4477
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股面值0.001美元数控纽约证券交易所
用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束 ☒ 是的☐ 不是
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-t 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件 ☒ 是的☐ 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器☒加速过滤器☐
非加速过滤器 ☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐ 没有 ☒
截至 2024 年 7 月 24 日，注册人已经 526,030 已发行的千股普通股。


百年公司
10-Q 表季度报告
目录
 页面
  
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表
1
 
截至2024年6月30日（未经审计）和2023年12月31日的合并资产负债表
1
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并运营报表（未经审计）
2
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的综合收益（亏损）合并报表（未经审计）
3
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的合并股东权益报表（未经审计）
4
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月合并现金流量表（未经审计）
6
 
合并财务报表附注（未经审计）
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
34
第 4 项。
控制和程序
34
第二部分
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
35
第 1A 项。
风险因素
35
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
35
第 5 项。
其他信息
36
第 6 项。
展品
37
签名
38

目录

关于前瞻性陈述的警示性声明

除当前或历史事实陈述外，本文件中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。在不限制前述内容的情况下，前瞻性陈述通常使用 “相信”、“预测”、“计划”、“预期”、“估计”、“打算”、“寻求”、“目标”、“可能”、“将”、“可以”、“应该”、“可以”、“继续” 等词语以及其他类似的词语或表达（及其否定词）。Centene Corporation及其子公司（Centene、公司、我们或我们）希望此类前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法》中前瞻性陈述的安全港条款的保护，我们纳入本声明是为了遵守这些安全港条款。特别是，这些陈述包括但不限于有关我们未来的运营或财务业绩、市场机会、竞争、预期合同开始日期和条款、与已完成和未来收购和处置相关的预期活动、我们的投资以及可用现金资源充足性的陈述。这些陈述可以在本文件的各个部分中找到，例如第一部分，第 2 项。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，第二部分，第1项。“法律诉讼”，以及第二部分，第1A项。“风险因素。”

这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并基于我们对历史趋势、当前状况、业务战略、运营环境、未来发展以及我们认为适当的其他因素的经验和看法，做出的众多假设和评估。就其性质而言，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能会发生变化，因为它们与事件有关并取决于未来将发生的情况，包括经济、监管、竞争和其他可能导致我们或我们行业的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异的因素。这些陈述不能保证未来的表现，并受风险、不确定性和假设的影响。

本文件中包含的所有前瞻性陈述均基于本文件提交之日我们获得的信息。除非法律另有要求，否则在本申报之日之后，我们没有义务更新或修改本文件中包含的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您不应过分依赖任何前瞻性陈述，因为由于各种重要因素、变量和事件，实际结果可能与预测、估计或其他前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于：

•我们设计和定价具有竞争力和/或精算上合理的产品的能力，包括但不限于医疗补助重新确定所产生的任何影响；
•我们维持或实现医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）星级评级的改善以及在每种情况下维持或实现其他质量分数提高的能力，这可能会影响收入和未来增长；
•我们准确预测和有效管理健康福利和其他运营费用和储备金的能力，包括医疗利用率的波动；
•竞争，包括提供商、经纪商分销网络、合同回购和有机增长之间的竞争；
•我们充分预测需求并提供运营资源以维持服务水平要求的能力；
•我们有效管理信息系统的能力；
•商业交易造成的中断、意外成本或类似风险，包括收购、资产剥离以及我们与第三方关系的变化；
•房地产、投资、商誉和无形资产减值；
•高级管理层变动、失去一名或多名关键人员或无法吸引、雇用、整合和留住熟练人员；
•会员和收入下降或意外趋势；
•政府付款人的降息或其他付款减免或延迟付款以及影响我们政府业务的其他风险和不确定性；
•医疗保健实践、新技术和医学进步的变化；
•我们根据适用法律有效、合乎道德地使用人工智能和机器学习的能力；
•医疗费用增加；
•通货膨胀和利率；
•社会、经济和政治状况以及地缘政治事件的影响，包括美国总统府或国会变动造成的影响；
•市场状况的变化；
我
目录
•联邦或州法律或法规的变化，包括所得税改革或政府医疗计划的变更，以及《患者保护和平价医疗法案》和《医疗保健和教育负担能力协调法》（统称为ACA）以及据此颁布的任何法规的变更；
•有关政府关闭、债务上限或资金的不确定性；
•税务问题；
•灾害、与气候有关的事件、战争或侵略行为或重大流行病；
•预期合同开始日期和条款的变更；
•提供商、经纪人、供应商、州、联邦和其他合同的变更以及监管部门批准合同的时间延迟，包括抗议造成的延迟；
•我们与联邦或州政府（包括但不限于医疗补助、医疗保险或其他客户）的合同到期、暂停或终止；
•难以预测法律或监管审计、调查、诉讼或事项的时间或结果，包括但不限于我们以可接受的条件解决各州就过去做法提出的索赔和/或指控的能力，或者根本无法预测各州、联邦政府或股东诉讼当事人或政府调查是否会提出额外的索赔、审查或调查；
•对我们的合同授予提出质疑；
•网络攻击或其他数据安全事件，或我们未能遵守适用的隐私、数据或安全法律法规；
•管理层花费的时间和资源，以及为遵守与任何监管、政府或第三方对收购或处置的同意或批准相关的合同条款和承诺而产生的其他费用和所需的业务变更；
•预计截止日期、预计收购价格或收购或处置增量的任何变化；
•我们的投资组合亏损；
•与我们的债务有关的限制和限制；
•下调我们的企业家族评级、发行人评级或债务信用评级；以及
•以对我们有利的条件提供债务和股权融资。

这份重要因素清单并非详尽无遗。我们在向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中更全面地讨论了其中某些问题，以及可能影响我们业务运营、财务状况和经营业绩的某些其他因素，包括我们的10-k表年度报告、10-Q表的其他季度报告以及当前的8-k表报告。由于这些重要因素和风险，我们无法对未来的表现提供保证，包括但不限于我们维持足够保费水平的能力或控制未来医疗和销售、一般和管理费用的能力。


ii
目录

非公认会计准则财务报告

该公司在本报告中提供了某些非公认会计准则财务指标，因为公司认为这些数字有助于投资者更准确地评估公司运营的持续性质，并更一致地衡量公司各时期的业绩。公司内部使用提出的非公认会计准则财务指标来评估公司的业绩和用于规划目的，允许管理层专注于公司核心业务运营的周期间变化，并确定员工激励性薪酬。因此，公司认为，除了GAAP财务信息列报中包含的信息外，这些信息还有意义。公司强烈鼓励投资者全面审查其合并财务报表和公开提交的报告，并提醒投资者，即使使用相似的术语来识别此类指标，公司使用的非公认会计准则财务指标也可能与其他公司使用的类似指标有所不同。非公认会计准则财务指标的列报不应孤立考虑，也不得作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代品。

具体而言，该公司认为，不包括收购无形资产摊销、收购和剥离相关费用以及其他项目的非公认会计准则财务指标的列报可以使投资者对公司长期以来的核心业绩有更有意义的了解。

下表提供了非公认会计准则项目的对账表（以百万美元计，每股数据除外）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
归属于Centene的GAAP净收益$1,146$1,058$2,309$2,188
收购的无形资产的摊销173179346362
收购和资产剥离相关费用6136736
其他调整 (1)
2(74)(97)(127)
调整对所得税的影响 (2)
(44)(21)(126)(135)
调整后的净收益 $1,283$1,155$2,499$2,324
归属于Centene的GAAP摊薄后每股收益（EPS）$2.16$1.92$4.32$3.96
收购的无形资产的摊销0.330.330.650.66
收购和资产剥离相关费用0.010.020.130.07
其他调整 (1)
—(0.13)(0.18)(0.23)
调整对所得税的影响 (2)
(0.08)(0.04)(0.24)(0.25)
调整后的摊薄后每股$2.42$2.10$4.68$4.21
(1) 其他调整包括以下税前项目：
2024 年：
(a) 截至2024年6月30日的三个月：先前报告的剥离Circle Health Group（Circle Health）的收益为1,000万美元，合每股0.02美元（税后0.02美元）；剥离我们的西班牙和中欧业务的额外亏损700万美元，合每股0.01美元（税后0.01美元）；重组产生的遣散费，合每股0.01美元（税后0.01美元）01 美元）、因收盘成本减少300万美元或每股0.00美元（税后0.00美元）而出售房地产的净收益以及最终确定后的净收益此前报告的麦哲伦专业健康资产剥离200万美元，合每股0.00美元（税后0.00美元）的营运资本调整额；

iii
目录
(b) 截至2024年6月30日的六个月中：此前报告的麦哲伦专业健康资产剥离净收益为8,300万美元，合每股0.15美元（税后0.11美元），出售房地产的净收益为2,100万美元，合每股0.04美元（税后0.03美元），先前报告的剥离Circle Health的收益为20美元由于2024年对TRICARE的最终裁决，健康网络联邦服务资产减值为百万美元，合每股0.04美元（税后0.12美元）1400万美元的管理式医疗支持合同为1,400万美元，合每股0.03美元（税后0.02美元），重组产生的遣散费，合每股0.02美元（税后0.02美元），剥离西班牙和中欧业务的额外亏损700万美元，合每股0.01美元（税后0.01美元），以及先前报告的HealthSmart剥离所产生的营运资本调整完成后的收益 700万美元，合每股0.01美元（税后0.01美元）。

2023 年：
(a) 截至2023年6月30日的三个月：出售Apixio的收益为9,100万美元，合每股收益0.16美元（税后0.11美元）；先前报告的剥离Centurion的1500万美元收益或每股0.02美元（税后0.01美元）；剥离西班牙和中欧业务的额外亏损1,300万美元，合每股0.02美元（税后0.01美元）税收）和1,900万美元的房地产减值，合每股0.03美元（税后0.02美元）；

(b) 截至2023年6月30日的六个月中：出售Apixio的收益为9,100万美元，合每股收益0.16美元（税后0.11美元）；出售麦哲伦专业健康的收益为7,900万美元，合每股收益0.14美元（税后0.12美元）；先前报告的剥离Centurion的1500万美元收益或每股0.03美元（税后0.02美元），另计剥离我们的西班牙和中欧业务亏损1300万美元，合每股0.02美元（税后0.01美元），房地产减值4,500万美元，合每股0.08美元（税后0.06美元）。

(2) 调整的所得税影响基于适用于每次调整的有效所得税税率。截至2023年6月30日的六个月包括6900万美元或每股0.12美元的一次性所得税优惠，该优惠来自向公司前首席执行官遗产分配长期股票奖励。

截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
GAAP 销售、一般和管理费用$2,894$3,016$6,112$6,027
更少：
收购和资产剥离相关费用6136736
重组成本4—13—
房地产优化—1—7
调整后的销售、一般和管理费用$2,884$3,002$6,032$5,984
iv
目录
第一部分
财务信息

第 1 项。财务报表。
CENTENE 公司及其子公司
合并资产负债表
（以百万计，千股和以美元计算的每股数据除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（未经审计）
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$17,605 $17,193 
保费和贸易应收账款16,587 15,532 
短期投资2,609 2,459 
其他流动资产1,605 5,572 
流动资产总额38,406 40,756 
长期投资16,870 16,286 
限制性存款1,415 1,386 
财产、软件和设备，净额2,041 2,019 
善意17,558 17,558 
无形资产，净额5,755 6,101 
其他长期资产1,092 535 
总资产$83,137 $84,641 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 
流动负债：  
医疗索赔责任$18,173 $18,000 
应付账款和应计费用12,232 16,420 
应付保费的回报1,615 1,462 
未赚取的收入597 715 
长期债务的当前部分112 119 
流动负债总额32,729 36,716 
长期债务17,516 17,710 
递延所得税负债665 641 
其他长期负债4,770 3,618 
负债总额55,680 58,685 
承付款和意外开支
可赎回的非控制性权益16 19 
股东权益：  
优先股，$0.001 面值；已授权 1万个 股份； 不 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已发行或流通的股份
— — 
普通股，$0.001 面值；已授权 800,000 股份； 619,495 已发行和 526,001 截至 2024 年 6 月 30 日的未缴款项，以及 615,291 已发行和 534,484 截至 2023 年 12 月 31 日未缴清
1 1 
额外的实收资本20,461 20,304 
累积的其他综合（亏损）(646)(652)
留存收益14,352 12,043 
库存股，按成本计算（93,494 和 80,807 分别是股票）
(6,817)(5,856)
Centene 股东权益总额27,351 25,840 
不可赎回的非控制性权益90 97 
股东权益总额27,441 25,937 
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益$83,137 $84,641 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
1
目录
CENTENE 公司及其子公司
合并运营报表
（以百万计，千股和以美元计算的每股数据除外）
（未经审计）
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
收入：
高级$35,140 $33,713 $70,669 $67,538 
服务833 1,125 1,641 2,252 
保费和服务收入35,973 34,838 72,310 69,790 
保费税3,863 2770 7,933 6,707 
总收入39,836 37,608 80,243 76,497 
费用：  
医疗费用30,765 29,347 61,697 58,781 
服务成本680 877 1,349 1,747 
销售、一般和管理费用2,894 3,016 6,112 6,027 
折旧费用133 146 268 288 
收购的无形资产的摊销173 179 346 362 
保费税支出3,962 2,854 8,123 6,865 
减值— 18 13 38 
运营费用总额38,607 36,437 77,908 74,108 
运营收益1,229 1,171 2,335 2,389 
其他收入（支出）：  
投资和其他收入463 425 1,008 778 
利息支出(176)(181)(354)(361)
所得税前收益1,516 1,415 2,989 2,806 
所得税支出370 360 685 621 
净收益1,146 1,055 2,304 2,185 
归因于非控股权益的损失— 3 5 3 
归属于Centene公司的净收益$1,146 $1,058 $2,309 $2,188 

归属于Centene公司的每股普通股净收益：
普通股每股基本收益$2.16 $1.93 $4.34 $3.98 
摊薄后的每股普通股收益$2.16 $1.92 $4.32 $3.96 

已发行普通股的加权平均数：
基本529,602 548,932 532,385 549,850 
稀释530,755 550,308 534,517 551,996 

合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
2
目录
CENTENE 公司及其子公司
综合收益（亏损）合并报表
（单位：百万，未经审计）
 截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
净收益$1,146 $1,055 $2,304 $2,185 
投资未实现收益（亏损）的变化(26)(142)(107)111 
投资未实现收益（亏损）的变化，税收影响6 34 21 (27)
扣除税款的未实现投资收益（亏损）变动(20)(108)(86)84 
重新分类调整，扣除税款4 2 92 4 
扣除税款的外币折算调整— 23 — 46 
其他综合收益（亏损）(16)(83)6 134 
综合收益1,130 972 2,310 2,319 
归属于非控股权益的全面亏损— 3 5 3 
归属于Centene公司的综合收益$1,130 $975 $2,315 $2,322 

合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
3
目录
CENTENE 公司及其子公司
股东权益合并报表
（以百万计，千股和以美元计算的每股数据除外）
（未经审计）

截至2024年6月30日的三个月和六个月
 Centene 股东权益  
 普通股   国库股  
 
$0.001 面值股票
amt额外的实收资本累积其他综合版
收益（亏损）		留存收益
$0.001 面值股票
amt非控制性
利息		总计
余额，2023 年 12 月 31 日615,291 $1 $20,304 $(652)$12,043 80,807 $(5,856)$97 $25,937 
综合收益：         
净收益（亏损）————1,163 ——(4)1,159 
其他综合收益，扣除美元 (12) 税
———22 ————22 
为员工福利计划发行的普通股3,882 —14 —————14 
普通股回购—————1,983 (151)—(151)
股票补偿费用——70 —————70 
剥离非控股权益———————(3)(3)
余额，2024 年 3 月 31 日619,173 $1 $20,388 $(630)$13,206 82,790 $(6,007)$90 $27,048 
综合收益：         
净收益————1,146 ——— 1,146 
其他综合亏损，扣除美元 (5) 税
———(16)————(16)
为员工福利计划发行的普通股322 —11 —————11 
普通股回购—————10,704 (810)—(810)
股票补偿费用——62 —————62 
余额，2024 年 6 月 30 日619,495 $1 $20,461 $(646)$14,352 93,494 $(6,817)$90 $27,441 

4
目录
截至2023年6月30日的三个月和六个月
 Centene 股东权益  
 普通股   国库股  
 
$0.001 面值股票
amt额外的实收资本累积其他综合版
收益（亏损）		留存收益
$0.001 面值股票
amt非控制性
利息		总计
余额，2022 年 12 月 31 日607,847 $1 $20,060 $(1,132)$9,341 57,093 $(4,213)$124 $24,181 
综合收益：         
净收益————1,130 ——— 1,130 
其他综合收益，扣除美元61 税
———217 ————217 
为员工福利计划发行的普通股6,508 —12 —————12 
普通股回购—————5,548 (423)—(423)
股票补偿费用——61 —————61 
购买可赎回的非控股权益——(12)—————(12)
余额，2023 年 3 月 31 日614,355 $1 $20,121 $(915)$10,471 62,641 $(4,636)$124 $25,166 
综合收益：         
净收益（亏损）————1,058 ——(3)1,055 
其他综合亏损，扣除美元 (34) 税
———(83)————(83)
为员工福利计划发行的普通股388 —9 —————9 
普通股回购—————6,099 (408)—(408)
股票补偿费用——56 —————56 
购买不可赎回的非控股权益——(3)————(24)(27)
余额，2023 年 6 月 30 日614,743 $1 $20,183 $(998)$11,529 68,740 $(5,044)$97 $25,768 

合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
5
目录
CENTENE 公司及其子公司
合并现金流量表
（单位：百万，未经审计）

 截至6月30日的六个月
 20242023
来自经营活动的现金流：  
净收益$2,304 $2,185 
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整
折旧和摊销614 650 
股票补偿费用132 117 
减值13 38 
递延所得税40 (160)
资产剥离（收益）亏损，净额(103)(172)
其他调整数，净额(11)68 
资产和负债的变化  
保费和贸易应收账款(1,059)(319)
其他资产(404)(325)
医疗索赔负债173 139 
未赚取的收入(118)1,895 
应付账款和应计费用(1,704)618 
其他长期负债1,838 2,081 
其他经营活动，净额4 — 
经营活动提供的净现金1,719 6,815 
来自投资活动的现金流：  
资本支出(337)(440)
购买投资(3,434)(3,199)
投资的销售和到期日2497 2,293 
资产剥离收益，扣除剥离的现金959 669 
用于投资活动的净现金(315)(677)
来自融资活动的现金流：  
长期债务的收益350 1,281 
长期债务的支付和回购(565)(1,322)
普通股回购(954)(828)
普通股发行的收益25 21 
收购非控股权益— (85)
其他筹资活动，净额(4)— 
用于融资活动的净现金(1,148)(933)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响7 (7)
现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的净增加263 5198 
现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物，期初
17,452 12,330 
现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物，期末
$17,715 $17,528 
现金流信息的补充披露：  
已付利息$352 $348 
缴纳的所得税$610 $592 
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物与上述总额的对账情况：
6月30日
20242023
现金和现金等价物$17,605 $17,170 
限制性现金和现金等价物，包含在限制性存款中110 358 
现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物总额$17,715 $17,528 

合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
6
目录
CENTENE 公司及其子公司
合并财务报表附注
（未经审计）

1。 组织和运营

演示基础

随附的中期财务报表是在假设中期财务信息的用户已经阅读或有权访问截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中包含的经审计的财务报表编制的。此处未经审计的中期财务报表是根据美国证券交易委员会（SEC）的规章制度编制的。因此，这些中期财务报表中酌情省略了与2023年12月31日经审计的财务报表中包含的披露内容基本重复的脚注披露。管理层认为，这些财务报表反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报所列中期结果所必需的。

合并财务报表和合并财务报表附注中的某些2023年金额已重新分类，以符合2024年的列报方式。如先前报告的那样，这些重新分类对净收益或股东权益没有影响。

会计指导尚未通过

2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU），旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大支出的披露。修正案将要求公共实体披露定期向首席运营决策者提供并包含在细分市场损益中的重大分部支出。新准则适用于2023年12月15日之后开始的年度期间，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。该公司目前正在评估新的披露要求的影响。

2023年12月，FasB发布了ASU，其中包括进一步加强所得税披露的修正案，主要是通过标准化和分解税率对账类别和司法管辖区缴纳的所得税。新标准在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。该公司目前正在评估新的披露要求的影响。

2024年3月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿《加强和标准化投资者气候相关披露》下的最终规则。该规则将要求披露与气候相关的重大风险和自有或控制的业务（范围1）产生的重大直接温室气体排放，和/或自有或受控运营中消耗的购买能源产生的重大间接温室气体排放（范围2）。此外，这些细则要求在财务报表附注中披露恶劣天气事件和其他自然条件的影响，但须遵守一定的重要性阈值。披露要求将开始逐步实施报告和注册报表，包括从2025年开始的年度财务信息。2024年4月，在第八巡回上诉法院完成司法审查之前，美国证券交易委员会自愿暂停执行最终规则。该公司正在监督与美国证券交易委员会规则相关的诉讼的发展，目前正在评估新的披露要求的影响。

2。 收购和资产剥离

麦哲伦专业健康资产剥离

在截至2024年6月30日的六个月中，该公司在先前报告的麦哲伦专业健康资产剥离中录得额外收益，为美元83 百万美元，用于实现与出售和完成营运资本调整相关的或有对价，营运资本调整包含在合并运营报表的投资和其他收入中。

Circle Health 集团资产剥离

2023年8月28日，该公司签署了出售英国旗下的Circle Health Group（Circle Health）的最终协议。最大的独立医院运营商，包括在其他细分市场中。

7
目录
根据2023年第三季度签署并随后在2023年第四季度更新的最终协议，公司记录了与待剥离相关的商誉减值费用，总额为美元292百万，或 $258 税后百万美元。

为了管理与Circle Health即将剥离相关的销售价格的外汇风险，该公司于2023年8月签订了名义金额为美元的外币互换协议931 百万，卖出英镑740百万。该互换协议被正式指定为现金流对冲工具。该互换在剥离截止日期（较早者）即2024年3月28日到期。在Circle Health资产剥离结束之前，因外币互换公允价值变动而产生的收益或亏损记入其他综合收益，当时收益或亏损在合并运营报表中记录的收益与出售损益相同。

2024 年 1 月 12 日，公司以美元的价格完成了资产剥离931 百万。资产剥离完成后，公司结算了外币互换，并记录了相应的收益20 百万，其中包括先前在合并资产负债表中记录的累计其他综合收益中的累计折算调整。收益包含在合并运营报表中的投资和其他收入中。在截至2024年6月30日的六个月中，公司实现了约美元的净税收优惠40资产剥离时确认的损失为百万美元。

3. 短期和长期投资、限制性存款

按投资类型划分的短期和长期投资以及限制性存款包括以下内容（百万美元）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 摊销成本格罗斯
未实现收益		格罗斯
未实现的亏损		公允价值摊销成本格罗斯
未实现收益		格罗斯
未实现的亏损		公允价值
债务证券：
美国国库证券和债务
美国政府公司和机构
$591 $— $(7)$584 $403 $— $(8)$395 
公司证券10,554 32 (468)10,118 9,984 78 (461)9,601 
限制性存款证
4 — — 4 4 — — 4 
限制性现金等价物
110 — — 110 259 — — 259 
短期定期存款
586 — — 586 746 — — 746 
市政证券4,229 7 (184)4,052 4,135 21 (171)3,985 
资产支持证券1,741 8 (29)1,720 1,665 8 (35)1,638 
住宅抵押贷款支持证券1,606 2 (129)1,479 1,503 7 (103)1,407 
商业抵押贷款支持证券
1,222 2 (79)1,145 1,149 5 (82)1,072 
股权证券17 ——17 17 ——17 
私募股权投资
890 ——890 833 ——833 
人寿保险合同
189 ——189 174 ——174 
总计$21,739 $51 $(896)$20,894 $20,872 $119 $(860)$20,131 

该公司的投资是被归类为可供出售的债务证券，但股权证券、某些私募股权投资和人寿保险合同除外。私募股权投资包括对私募股权证券和私募股权基金的直接投资。该公司的投资政策旨在提供流动性，保留资本并最大限度地提高投资资产的总回报率，重点是高信贷质量的证券。公司限制了对除美国国债和美国政府公司和机构的债务以外的任何单一发行人的投资规模。截至2024年6月30日， 99公司对评级证券的投资中有百分比获得了国家认可的统计评级机构的投资等级评级。截至2024年6月30日，公司持有未进行信用评级的存款证、股权证券、私募股权投资和人寿保险合同。可供出售债务证券的应计利息收入为美元168百万和美元153截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万美元，并包含在合并资产负债表中的其他流动资产中。

8
目录
该公司的住宅抵押贷款支持证券主要由联邦全国抵押贷款协会、政府全国抵押贷款协会或联邦住房贷款抵押公司发行，这些机构提供美国政府的隐性或明示担保。该公司的商业抵押贷款支持证券主要是优先批次，加权平均评级为AA+，加权平均期限为 3 截至2024年6月30日的年份。

按投资类型和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短分列的未实现亏损总额的可供出售债务证券的公允价值如下（百万美元）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 少于 12 个月12 个月或更长时间少于 12 个月12 个月或更长时间
 未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值未实现的亏损公允价值
美国国库证券和债务
美国政府公司和机构
$— $205 $(7)$224 $— $79 $(8)$232 
公司证券(20)1,895 (448)6,017 (6)658 (455)6,260 
市政证券(11)959 (173)2,365 (4)553 (167)2,237 
资产支持证券(1)266 (28)519 (2)197 (33)855 
住宅抵押贷款支持证券(7)397 (122)857 (2)153 (101)814 
商业抵押贷款支持证券(1)147 (78)802 (2)114 (80)754 
短期定期存款— — — — — 31 — — 
总计$(40)$3,869 $(856)$10,784 $(16)$1,785 $(844)$11,152 

截至2024年6月30日，未实现亏损总额来自于 4,626 总数中的仓位数为 6,830 职位。可供出售债务证券公允价值的变化主要是购买证券后利率变动的结果。

对于每只处于未实现亏损头寸的证券，公司将评估其是否打算出售该证券，或者出于流动性、合同或监管目的等原因，公司是否更有可能被要求在收回摊销成本基础之前出售该证券。如果证券符合该标准，则公允价值的下降将计入收益。公司不打算在到期前出售这些证券，也不太可能要求公司在到期前出售这些证券；因此，公司没有记录这些证券的减值。

此外，公司还监控可供出售的债务证券的信用损失。由于信贷质量、市场利率和/或总体经济状况的变化，某些投资的公允价值有所下降。当有证据表明公允价值的下降与信贷有关时，公司会认可补贴。信贷相关损失的证据可能包括评级机构的行动、与证券特别相关的不利条件或证券发行人未能按期付款。

短期和长期债务证券及限制性存款的合同到期日如下（百万美元）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
 投资限制性存款投资限制性存款
 摊销成本公允价值摊销成本公允价值摊销成本公允价值摊销成本公允价值
一年或更短$2,428 $2,403 $395 $392 $2,308 $2,284 $566 $564 
一年到五年7,877 7,546 733 709 7,738 7,431 527 504 
从五年到十年4,166 3,947 291 278 3,905 3,735 298 283 
超过十年147 143 37 36 155 154 34 35 
资产支持证券4,569 4,344 — — 4,317 4,117 — — 
总计$19,187 $18,383 $1,456 $1,415 $18,423 $17,721 $1,425 $1,386 
 
9
目录
由于看涨期或预付款选项，实际到期日可能与合同到期日有所不同。股票证券、私募股权投资和人寿保险合同不包括在上表中，因为它们没有合同到期日。公司可以选择按摊销成本赎回上述十年以上类别中包含的几乎所有证券。

4。 公允价值测量

合并资产负债表中以公允价值记录的资产和负债是根据用于估算公允价值的可观察或不可观察的输入进行分类的。电平输入如下所示：
电平输入：输入定义：
I 级投入是计量日活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
 
二级I级中包含的报价以外的投入，通过与测量日期的市场数据进行证实，资产或负债是可以观察到的。
 
三级不可观察的输入反映了管理层对市场参与者在计量日期将使用哪些资产或负债进行定价的最佳估计。

下表汇总了截至2024年6月30日按水平分列的经常性按公允价值计量的资产和负债的公允价值计量（百万美元）：
 I 级二级三级总计
资产    
现金和现金等价物$17,605 $— $— $17,605 
投资：    
美国国库证券和美国政府公司和机构的债务$58 $— $— $58 
公司证券— 10,080 — 10,080 
市政证券— 3,315 — 3,315 
短期定期存款— 586 — 586 
资产支持证券— 1,720 — 1,720 
住宅抵押贷款支持证券— 1,479 — 1,479 
商业抵押贷款支持证券— 1,145 — 1,145 
股权证券14 3 — 17 
投资总额$72 $18,328 $— $18,400 
限制性存款：    
现金和现金等价物$110 $— $— $110 
美国国库证券和美国政府公司和机构的债务526 — — 526 
公司证券— 38 — 38 
存款证— 4 — 4 
市政证券— 737 — 737 
限制性存款总额$636 $779 $— $1,415 
按公允价值计算的总资产$18,313 $19,107 $— $37,420 

10
目录
下表汇总了截至2023年12月31日按水平分列的经常性按公允价值计量的资产和负债的公允价值计量（百万美元）：
 I 级二级三级总计
资产    
现金和现金等价物$17,193 $— $— $17,193 
投资：    
美国国库证券和美国政府公司和机构的债务$62 $— $— $62 
公司证券— 9,564 — 9,564 
市政证券— 3,232 — 3,232 
短期定期存款— 746 — 746 
资产支持证券— 1,638 — 1,638 
住宅抵押贷款支持证券— 1,407 — 1,407 
商业抵押贷款支持证券— 1,072 — 1,072 
股权证券15 2 — 17 
投资总额$77 $17,661 $— $17,738 
限制性存款：    
现金和现金等价物$259 $— $— $259 
美国国库证券和美国政府公司和机构的债务333 — — 333 
公司证券— 37 — 37 
存款证— 4 — 4 
市政证券— 753 — 753 
限制性存款总额$592 $794 $— $1,386 
按公允价值计算的总资产$17,862 $18,455 $— $36,317 
负债
应付账款和应计费用：
外币互换协议$— $13 $— $13 
按公允价值计算的负债总额$— $13 $— $13 
 
公司利用矩阵定价服务来估算在计量日未活跃交易的证券的公允价值。公司将这些证券指定为二级公允价值衡量标准。此外，公司私募股权投资和人寿保险合同的总账面金额（近似公允价值）为美元1,079 百万和美元1,007 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。
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5。 医疗索赔责任

下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中医疗索赔负债的变化（百万美元）：
 医疗补助医疗保险商用其他合并总计
余额，2024 年 1 月 1 日$10,814 $3,612 $3,460 $114 $18,000 
减去：可收回的再保险5 — 44 — 49 
余额，2024 年 1 月 1 日，净额10,809 3,612 3,416 114 17,951 
发生的费用与以下方面有关：
本年度39,398 10,953 12,274 758 63,383 
前几年(1,136)(316)(326)7 (1,771)
支出总额38,262 10,637 11,948 765 61,612 
已付款与以下内容有关：
本年度30,696 8,093 9,143 633 48,565 
前几年7,918 2,562 2,367 121 12,968 
支付总额38,614 10,655 11,510 754 61,533 
另外：保费缺口储备金— 85 — — 85 
余额，2024 年 6 月 30 日，净额
10,457 3,679 3,854 125 18,115 
另外：再保险可追回15 — 43 — 58 
余额，2024 年 6 月 30 日
$10,472 $3,679 $3,897 $125 $18,173 

下表汇总了截至2023年6月30日的六个月中医疗索赔负债的变化（百万美元）：
 医疗补助医疗保险商用其他合并总计
余额，2023 年 1 月 1 日$11,253 $3,431 $1,921 $140 $16,745 
减去：可收回的再保险7 — 19 — 26 
余额，2023 年 1 月 1 日，净额11,246 3,431 1,902 140 16,719 
发生的费用与以下方面有关：
本年度40,622 10,083 8,857 773 60,335 
前几年(1,153)(191)(208)(2)(1,554)
支出总额39,469 9,892 8,649 771 58,781 
已付款与以下内容有关：
本年度31,837 7,726 6,751 656 46,970 
前几年7,890 2,357 1,282 137 11,666 
支付总额39,727 10,083 8,033 793 58,636 
余额，2023 年 6 月 30 日，净额
10,988 3,240 2,518 118 16,864 
另外：再保险可追回5 — 15 — 20 
余额，2023 年 6 月 30 日
$10,993 $3,240 $2,533 $118 $16,884 

与医疗索赔相关的再保险应收账款包含在保费和贸易应收账款中。往年索赔估计数的变化主要归因于在适度不利的条件下进行储备。此外，由于 “与往年相关的费用” 范围内的发展，公司记录了美元88 百万和美元319 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，最低健康福利比率（HBR）和其他保费回报率的保费收入分别减少了100万英镑。

截至2024年6月30日，已发生但未报告（IBNR）加上已报告的索赔的预期进展为美元12,337 百万。IBNR总额加上已报告索赔的预期进展情况代表对已发生但未报告的索赔的估计、已报告的索赔的发展情况以及每个时期结束时处理未付索赔所需费用的估计。公司使用健康保险精算师常用的精算方法估算其负债，这些方法符合精算业务标准。这些精算方法考虑诸如支付模式的历史数据、成本趋势、产品组合、季节性、医疗服务的利用率和其他相关因素等因素。

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公司将实际和预期经验与用于确定医疗费用的假设进行对比。如果实际和预期经验表明现有的保单负债以及未来总保费的现值不足以支付未来福利、结算和维护成本的现值，则公司将设立保费缺口准备金。为了确定保费不足之处，按照收购、维修和衡量此类合同盈利能力的方法对合同进行分组，不包括预期的投资收入。2023 年 12 月，公司记录的保费缺口准备金为美元250与2024年Medicare Advantage合同年度相关的百万美元，该合同年度已增加到美元3002024 年第一季度达到 100 万加元3352024年第二季度为百万美元，与年内季节性流量一致。

6。 《平价医疗法案》

《平价医疗法案》制定了风险分摊保费稳定计划，以及最低年度医疗损失率（MLR）和费用分摊削减额。

公司每个计划的净应收账款（应付账款）如下（百万美元）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
应收风险调整$2,047 $893 
应付风险调整(3,475)(2,553)
最低医疗损失率(675)(164)
应收费用分摊削减额12 — 
应付费用分摊减额(111)(114)
2024年7月，医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）宣布了2023年福利年度的最终风险调整转账。根据公司对最终和解的估计，风险调整应付净额减少了美元1,3442024 年上半年达到百万人。在考虑最低MLR和其他相关影响后，确认的净税前收益为美元945 截至2024年6月30日的六个月内为百万美元（美元）782024年第一季度为百万美元，美元8672024年第二季度为百万美元）。

7。 债务
 
债务包括以下内容（百万美元）：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
$2500 百万 4.252027年12月15日到期的优先票据百分比
$2,397 $2,395 
$2,300 百万 2.452028年7月15日到期的优先票据百分比
2,303 2,303 
$3,500 百万 4.6252029年12月15日到期的优先票据百分比
3,277 3,277 
$2,000 百万 3.3752030年2月15日到期的优先票据百分比
2,000 2,000 
$2,200 百万 3.002030年10月15日到期的优先票据百分比
2,200 2,200 
$2,200 百万 2.502031年3月1日到期的优先票据百分比
2,200 2,200 
$1,300 百万 2.6252031年8月1日到期的优先票据百分比
1,300 1,300 
优先票据总额15,677 15,675 
定期贷款机制2,060 2,115 
循环信贷协议— 150 
融资租赁和其他2 11 
债务发行成本(111)(122)
债务总额17,628 17,829 
减去：当前部分(112)(119)
长期债务$17,516 $17,710 
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8。 股东权益

公司董事会已批准不时在公开市场上或通过私下谈判交易对公司普通股进行股票回购计划。公司被授权最多回购 $1万个百万，包括过去的授权。截至2024年6月30日，该公司的剩余金额为美元4,378股票回购计划下有百万美元可用。

以下是公司的股票回购活动（百万美元，千股）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2024202320242023
股票成本股票成本股票成本股票成本
股票回购10,660 $800 6,028 $400 11,341 $851 10,880 $777 
所得税预扣44 3 71 5 1,346 103 767 51 
股票回购总额 (1)
10,704 $803 6,099 $405 12,687 $954 11,647 $828 
(1)
不包括大约 $ 的股票回购消费税7 百万和美元3 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，分别累积了百万美元。

为预扣所得税而回购的股票是与员工股票计划相关的为满足适用的预扣税要求而预扣的股票。这些股票通常包含在公司的库存中。

9。 每股收益

下表列出了普通股基本净收益和摊薄后每股净收益（百万美元，不包括以美元计算的每股数据和千股数）：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
 2024202320242023
归属于Centene公司的收益$1,146 $1,058 $2,309 $2,188 
用于计算每股金额的股份： 
已发行普通股的加权平均数529,602 548,932 532,385 549,850 
普通股等价物（通过应用库存股法确定）1,153 1,376 2,132 2,146 
已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数530,755 550,308 534,517 551,996 
归属于Centene公司的每股普通股净收益：
普通股每股基本收益$2.16 $1.93 $4.34 $3.98 
摊薄后的每股普通股收益$2.16 $1.92 $4.32 $3.96 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的摊薄后每股普通股收益的计算不包括 271千股和 1,519千股分别与反稀释股票期权、限制性股票和限制性股票单位有关。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中每股普通股摊薄收益的计算不包括 267千股和 1,611千股分别与反稀释股票期权、限制性股票和限制性股票单位有关。
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10。 细分信息

该公司在以下地区运营 四 细分市场：（1）医疗补助板块，（2）医疗保险板块，（3）商业板块和（4）其他细分市场。

医疗补助、医疗保险和商业部门代表政府赞助或补贴的计划，根据这些计划，公司提供管理式医疗保健服务。其他部门包括公司的药房业务、视力和牙科服务、临床医疗保健、行为健康、国际运营和企业管理公司等。该公司的国际业务Operose Health Group（Operose Health）和Circle Health分别于2023年12月和2024年1月被剥离。

用于确定应申报业务领域的因素包括运营活动的性质、独立的高级管理团队的存在以及向公司首席运营决策者提供的信息类型，以评估所有经营业绩。公司不按细分市场报告总资产，因为这不是用于分配资源或评估细分市场绩效的指标。

截至2024年6月30日的三个月的分部信息如下（百万美元）：
 医疗补助医疗保险商用其他/淘汰合并总计
高级$20,229 $5,978 $8,534 $399 $35,140 
服务21 — 1 811 833 
保费和服务收入20,250 5,978 8,535 1,210 35,973 
保费税3,863 — — — 3,863 
外部收入总额24,113 5,978 8,535 1,210 39,836 
内部收入— — — 4,081 4,081 
淘汰— — — (4,081)(4,081)
总收入$24,113 $5,978 $8,535 $1,210 $39,836 
医疗费用$18,767 $5,333 $6,268 $397 $30,765 
服务成本$22 $— $— $658 $680 
毛利率 (1)
$1,461 $645 $2,267 $155 $4,528 
(1)
毛利率代表保费和服务收入减去医疗费用和服务成本。

截至2023年6月30日的三个月的分部信息如下（百万美元）：
 医疗补助医疗保险商用其他/淘汰合并总计
高级$21,895 $5,665 $5,734 $419 $33,713 
服务— — — 1,125 1,125 
保费和服务收入21,895 5,665 5,734 1,544 34,838 
保费税2770 — — — 2770 
外部收入总额24,665 5,665 5,734 1,544 37,608 
内部收入— — — 3,789 3,789 
淘汰— — — (3,789)(3,789)
总收入$24,665 $5,665 $5,734 $1,544 $37,608 
医疗费用$19,459 $4,884 $4,644 $360 $29,347 
服务成本$2 $— $— $875 $877 
毛利率 (1)
$2,434 $781 $1,090 $309 $4,614 
(1)
毛利率代表保费和服务收入减去医疗费用和服务成本。
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截至2024年6月30日的六个月的分部信息如下（百万美元）：
 医疗补助医疗保险商用其他/淘汰合并总计
高级$41,667 $11,913 $16,284 $805 $70,669 
服务43 — 2 1,596 1,641 
保费和服务收入41,710 11,913 16,286 2,401 72,310 
保费税7,933 — — — 7,933 
外部收入总额49,643 11,913 16,286 2,401 80,243 
内部收入— — — 8,161 8,161 
淘汰— — — (8,161)(8,161)
总收入$49,643 $11,913 $16,286 $2,401 $80,243 
医疗费用$38,262 $10,722 $11,948 $765 $61,697 
服务成本$43 $— $— $1,306 $1,349 
毛利率 (1)
$3,405 $1,191 $4,338 $330 $9,264 
(1)
毛利率代表保费和服务收入减去医疗费用和服务成本。

截至2023年6月30日的六个月的分部信息如下（百万美元）：
 医疗补助医疗保险商用其他/淘汰合并总计
高级$44,122 $11,541 $10,986 $889 $67,538 
服务— — — 2,252 2,252 
保费和服务收入44,122 11,541 10,986 3,141 69,790 
保费税6,707 — — — 6,707 
外部收入总额50,829 11,541 10,986 3,141 76,497 
内部收入— — — 7,656 7,656 
淘汰— — — (7,656)(7,656)
总收入$50,829 $11,541 $10,986 $3,141 $76,497 
医疗费用$39,469 $9,892 $8,649 $771 $58,781 
服务成本$2 $— $— $1,745 $1,747 
毛利率 (1)
$4,651 $1,649 $2,337 $625 $9,262 
(1)
毛利率代表保费和服务收入减去医疗费用和服务成本。
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11。 突发事件

在正常业务过程中，公司经常受到法律和监管程序的约束。这些事项可以包括但不限于：

•各联邦和州监管机构定期对适用于公司业务的要求进行合规及其他审查和调查，包括但不限于与支付网络外索赔、遵守CMS Medicare和Marketplace法规，包括风险调整和经纪人补偿、遵守《虚假索赔法》、最低MLR和相关回扣的计算、向州机构提交的与付款或州虚假索赔法相关的信息、预授权处罚，及时审查申诉和上诉，及时准确地支付索赔，网络安全问题，包括与公司或公司的第三方供应商信息系统相关的问题，以及1996年《健康保险流通与责任法》（HIPAA）以及其他联邦和州欺诈、浪费和滥用法；
•一般业务活动引起的诉讼，例如税务问题、与医疗福利保险或报销有关的争议、假定的证券集体诉讼、医疗事故、隐私、房地产、知识产权、供应商纠纷和雇佣相关索赔；以及
•有关再保险安排的争议、因收购或剥离各种资产而产生的索赔、与履行向提供商、成员、雇主团体、供应商和其他人履行合同和非合同义务有关的集体诉讼和索赔，包括但不限于涉嫌未能妥善支付索赔和质疑公司处理索赔的方式、与网络充足性有关的索赔以及指控公司从事不公平商业行为的索赔。

除其他外，这些事项可能会导致损害赔偿、罚款或罚款，金额可能很大，和/或可能需要更改公司的业务。该公司打算大力捍卫自己免受其目前参与的法律和监管程序的侵害；但是，这些诉讼存在许多不确定性。在针对该公司的一些未决案件中，正在寻求巨额的非经济或惩罚性赔偿。

公司记录某些法律程序和监管事项的储备金和应计费用，前提是它确定可能出现不利的结果，并且可以合理估计损失金额。尽管此类储备金和应计成本反映了公司对此类事项可能损失的最佳估计，但记录的金额可能与任何此类损失的实际金额存在重大差异。在某些情况下，无法估计可能的损失或超过应计金额（如果有）的损失范围，这是因为法律和监管程序具有内在的不可预测性，而各种因素可能会加剧这种情况，包括但不限于，它们可能涉及不确定的金钱损害索赔，或可能涉及罚款、罚款或惩罚性赔偿；提出新的法律理论或法律不确定性；涉及有争议的事实；代表监管政策的转变；涉及大量当事方、索赔人或监管机构；处于诉讼的早期阶段；涉及许多单独的程序和/或广泛的潜在结果；或导致商业惯例的改变。

截至本报告发布之日，除公司2023年10-k表年度报告中披露的准备金估计数外，法律诉讼和监管事务的应计金额并不重要，该准备金估计涉及该公司药房福利管理（PBM）子公司Envolve Pharmacy Solutions, Inc.（Envolve）提供的服务的索赔或潜在索赔。该公司已与Envolve先前提供的服务相关的无过错和解协议，绝大多数州都受到影响。此类协议规定的付款金额与2021年第二季度与该问题相关的初步准备金估算一致。

在特定的季度或年度期间，法律和/或监管程序的最终不利解决或进展可能会对公司的财务状况、经营业绩、现金流和/或流动性产生重大不利影响。该公司认为，目前对其未决的任何监管和法律诉讼的最终结果都不应对财务状况、经营业绩、现金流或流动性产生重大不利影响。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与我们的合并财务报表和本文件其他地方包含的相关附注一起阅读。讨论包含涉及已知和未知风险和不确定性的前瞻性陈述。

行政概述

普通的

我们是政府赞助的医疗保健的领先提供商。我们通过政府赞助的计划，包括医疗补助、医疗保险和健康保险市场，为全国每15个人中就有超过1人提供获得优质医疗保健的机会。我们的重点是改善低收入、复杂人群的健康和医疗保健。

我们的经营业绩取决于我们管理与健康福利（包括产生的估计成本）以及销售、一般和管理（SG&A）成本相关的支出的能力。我们根据两个关键比率来衡量运营业绩。健康福利比率（HBR）代表医疗费用占保费收入的百分比，不包括单独计费的保费税收入，反映了收到的保费与提供的医疗服务之间的直接关系。销售和收购费用比率代表销售和收购成本占保费和服务收入的百分比，不包括单独计费的保费税。

监管趋势和不确定性

美国政府、政策制定者和医疗保健专家继续讨论和辩论美国医疗模式的各种要素。我们仍然专注于为所有会员提供高质量、负担得起的医疗服务的承诺，并相信我们完全有能力满足不断变化的医疗保健格局的需求。

与先前限制或限制《平价医疗法案》（ACA）某些条款的行政和立法努力形成鲜明对比的是，在过去几年中，联邦一级的立法和法规包含了旨在利用医疗补助和健康保险市场扩大健康保险覆盖范围和消费者负担能力的条款。2021年3月颁布的《美国救援计划法》（ARPA）最初提高了健康保险市场投保人获得保费税收抵免的资格，2022年8月颁布的《通货膨胀减少法》将该抵免延长至2025年。

此外，最新敲定的医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）法规将要求从2027年开始通过Medicare Advantage双重合格特殊需求计划（D-SNP）获得综合护理的双重注册医疗保险和医疗补助计划的受益人必须与其医疗补助管理组织保持注册一致，这可能会限制我们在某些地理服务领域的产品供应。我们认为，鉴于我们的医疗补助和Medicare Advantage足迹重叠，我们处于有利地位，并致力于应对不断变化的法规。

COVID-19 疫情影响并将继续影响我们的业务，因为它与医疗补助资格变更有关。2020年3月颁布的《家庭优先冠状病毒应对法》提高了联邦政府对州医疗补助计划的匹配率，并要求各州在整个突发公共卫生事件（PHE）期间暂停医疗补助计划的重新确定。结果，自PHE启动至2023年3月，我们的医疗补助会员人数增加了360万（不包括北卡罗来纳州和特拉华州的新州以及各州的产品扩张或管理式医疗组织的变更）。2023年综合拨款法案于2022年12月29日签署成为法律，将医疗补助持续保险要求与PHE脱钩，因此，一些州于2023年4月1日开始取消医疗补助计划的注册。根据该法案和澄清的CMS指导方针，与PHE相关的重新决定主要计划在2024年第二季度完成。但是，由于CMS合规行动要求在取消受益人注册之前暂停和/或完成纠正措施，某些州的重新决定速度较慢，而且一些州的重新决定已延至2024年第二季度以后。自2023年4月开始重新决定以来，我们的医疗补助会员减少了240万会员。我们预计，任何剩余的削减都将受到限制，因为截至2024年7月，大多数州已基本完成了放松程序。

我们积极参与帮助确保个人按照国家机构的要求采取行动，确认其医疗补助保险的资格，或找到其他最适合自己和家人的适当保险。我们的Ambetter Health产品涵盖了我们的大多数医疗补助州，我们相信我们在医疗保健市场中处于最有利的地位，可以让那些通过重新确定过渡保险的人加入保险。

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我们还密切关注整个市场的州立法，倡导并确保扩大医疗补助成年人群（例如北卡罗来纳州）、产后、寄养儿童等的覆盖范围，并减少针对药房、事先授权和其他问题的不利立法。2023年《综合拨款法》概述了主要的覆盖范围扩大条款，该条款于2024年1月生效，要求各州为医疗补助和儿童健康保险计划（CHIP）下的儿童提供12个月的连续保险。年终支出法案还规定，该州将产后女性的保险期限永久延长至12个月。

我们在代表各州和联邦政府向保险不足和没有保险的家庭、商业组织和军人家庭提供高质量的医疗保健服务方面拥有三十多年的经验，包括来自两边的七位总统。这种专业知识使我们能够为我们的政府合作伙伴和成员提供具有成本效益的服务。随着医疗保健技术的个性化趋势，我们将继续使用数据和分析来优化我们的业务。我们仍然相信，我们有能力成功驾驭行业变化，造福我们的会员、客户、提供商和股东。

2024 年第二季度亮点

我们在2024年第二季度的财务业绩总结如下：

•管理式医疗会员人数为2850万，增加了6.6万名会员，同比增长0.2％。

•总收入为398亿美元，同比增长6％。

•保费和服务收入为360亿美元，同比增长3％。

•HBR为87.6％，而2023年第二季度为87.0％。

•销售和收购费用比率为8.0％，而2023年第二季度为8.7％。

•调整后的销售和收购费用比率为8.0％，而2023年第二季度为8.6％。

•运营现金流在2024年第二季度提供了22亿美元的现金。

•摊薄后的每股收益（EPS）为2.16美元，而2023年第二季度为1.92美元。

•调整后的摊薄后每股收益为2.42美元，而2023年第二季度为2.10美元。

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公认会计准则摊薄每股收益与调整后摊薄每股收益的对账情况如下所示，更多细节见上文 “非公认会计准则财务报表” 标题：
截至6月30日的三个月
20242023
归属于Centene的GAAP摊薄后每股收益$2.16$1.92
收购的无形资产的摊销0.330.33
收购和资产剥离相关费用0.010.02
其他调整 (1)
—(0.13)
调整对所得税的影响 (2)
(0.08)(0.04)
调整后的摊薄后每股$2.42$2.10
(1) 其他调整包括以下税前项目：
2024 年：
(a) 先前报告的剥离Circle Health Group（Circle Health）的收益为1,000万美元，合每股0.02美元（税后0.02美元），剥离西班牙和中欧业务的额外亏损700万美元，合每股0.01美元（税后0.01美元），重组产生的遣散费，合每股0.01美元（税后0.01美元），净收益减少出售因交易成本为300万美元或每股0.00美元（税后0.00美元）而出售的房产，以及最终完成营运资本调整后的净收益此前报告的麦哲伦专业健康资产剥离了200万美元，合每股0.00美元（税后0.00美元）；

2023 年：
(a) 出售Apixio的收益为9,100万美元，合每股收益0.16美元（税后0.11美元）；先前报告的剥离Centurion的收益为1,500万美元，合每股收益0.02美元（税后0.01美元）；剥离西班牙和中欧业务的额外亏损1,300万美元，合每股0.02美元（税后0.01美元）；房地产减值19美元百万美元，合每股0.03美元（税后0.02美元）。

(2) 调整的所得税影响基于适用于每次调整的有效所得税税率。截至2023年6月30日的六个月包括6900万美元或每股0.12美元的一次性所得税优惠，该优惠来自向公司前首席执行官遗产分配长期股票奖励。

我们参考了调整后的销售和收购费用比率，定义为调整后的销售和收购费用，其中不包括收购和剥离相关费用及其他项目，再除以保费和服务收入。上文 “非公认会计准则财务报表” 标题下提供了从GAAP SG&A到调整后的SG&A的对账以及其他细节。我们还参考了调整后收益的有效税率，定义为GAAP所得税支出（收益），其中不包括净收益调整后的所得税影响除以所得税支出前的调整后收益（亏损）。


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当前和未来的运营驱动因素

与去年相比，以下项目对我们的经营业绩做出了贡献：

医疗补助

•2024年4月，我们的子公司俄克拉荷马州Complete Health开始了全州范围的合同，为SoonerSelect和SoonerSelect儿童专业计划计划提供管理式护理。新合同的期限为一年，有五个为期一年的续订选项。

•2024年1月，我们的子公司内布拉斯加州Total Care启动了全州医疗补助管理医疗合同，以继续为该州名为Heritage Health的医疗补助管理式医疗计划提供服务。初始合同期限为五年，包括随后两次续约的选项，续订期限为一年，总共可能为七年。

•2024年1月，我们的加州健康计划在10个县（洛杉矶、萨克拉门托、阿马多尔、卡拉韦拉斯、因约、莫诺、圣华金、斯坦尼斯劳斯、图莱里和图奥勒米）开始了直接的医疗补助合同。在洛杉矶，部分会员资格是分包的。2024年1月之前，我们的加州健康计划此前曾在包括圣地亚哥在内的13个县签订合同，为该州的医疗补助管理式医疗人群提供服务。

•2023年12月，我们的子公司北卡罗来纳州的Carolina Complete Health和WellCare开始根据北卡罗来纳州新的医疗补助扩张计划提供保险。

•2023年9月，我们的子公司Superior HealthPlan（Superior）开始了一份由德克萨斯州卫生与公共服务委员会授予的为期六年的新合同，继续通过STAR Health Medicaid计划为寄养青少年提供医疗保险。自2008年STAR健康计划启动以来，Superior一直是该计划的唯一提供商。

•2023 年 4 月，与 PHE 相关的资格重新确定开始了。我们预计，任何剩余的削减都将受到限制，因为截至2024年7月，大多数州已基本完成了放松程序。我们将继续与州合作伙伴合作，使利率与重新决定后的敏锐度相匹配。

•2023年4月，纽约州取消了我们某些管理式医疗合同的药房服务，原因是该州将药房服务过渡到医疗补助收费服务。

•2023年2月，我们的子公司Buckeye Health Plan启动了俄亥俄州医疗补助部授予的医疗补助合同，以继续为会员提供优质的医疗保健、协调的服务和福利。

医疗保险

•鉴于我们强劲的出价定位，医疗保险处方药计划（PDP）的会员人数同比增长了47％。

•与我们的战略定位和竞标策略一致，Medicare Advantage的会员人数同比下降。

•CMS于2022年10月公布的2023年评级年度的星级质量评级下降对我们的2024年医疗保险收入产生了不利影响。星级质量评级的下降是由某些救灾措施的到期以及特定指标的恶化所致。由于这一预期，我们在2023年第四季度记录了2.5亿美元的保费赤字准备金，该准备金在2024年第一季度增加到3亿美元，在2024年第二季度增加到3.35亿美元，以反映与2024年Medicare Advantage业务相关的收益的季节性。

商用

•2024年，我们的健康保险市场产品Ambetter Health扩展到特拉华州。市场计划总共可在29个州使用。此外，由于业务范围的扩大、强大的产品定位和公开注册结果以及整体市场增长，Marketplace会员人数同比增长了34％。

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其他

•2023年12月和2024年1月，我们分别完成了对Operose Health Group（Operose Health）和Circle Health的剥离。

•2023 年 6 月，我们完成了 Apixio 的剥离。我们与该业务保持密切关系，并持有少数股权。

•2023年1月，我们完成了对麦哲伦专业健康、百夫长和HealthSmart的剥离。

成功执行我们的价值创造计划所带来的好处影响了我们目前的经营业绩，并将继续影响未来的经营业绩，包括我们于2024年1月开始的新第三方药房福利管理（PBM）合同的实施。

我们预计，以下项目将影响我们未来的经营业绩，但须视医疗补助领域内各种第三方抗议活动的解决而定：

医疗补助

•2024年7月，我们的子公司北卡罗来纳州的Carolina Complete Health和WellCare开始根据该州新的量身定制计划与当地管理实体/管理式医疗组织协调身体和/或其他健康服务。量身定制的计划是为有重大行为健康需求或智力/发育障碍的个人设计的综合健康计划。

•2024年6月，我们的子公司Western Sky Community Care在其新墨西哥州医疗补助管理医疗合同到期时终止了在职会员。

•2024年5月，我们的子公司向日葵健康计划被选中继续通过堪萨斯州的医疗补助和儿童健康保险计划KanCare提供管理式医疗保健服务。这份为期三年的新合同预计将于2025年1月1日生效，可以选择续订最多两次、12个月的延期。

•2024年4月，佛罗里达州宣布打算向五个健康计划授予合同，其中包括Centene在佛罗里达州的子公司Sunshine Health，这是因为全州医疗补助管理医疗计划的重新采购。

•2024年4月，我们位于密歇根州的子公司Meridian被密歇根州卫生与公共服务部选中，继续作为综合医疗保健计划的医疗补助健康计划。拟议的医疗补助合同预计将于2024年10月1日开始，有效期至2029年9月30日，可选择延期三次，为期一年。

•2024年1月，我们的子公司NH Healthy Families被新罕布什尔州卫生与公共服务部选中，继续为新罕布什尔州的医疗补助管理式医疗计划（即医疗补助护理管理）提供身体健康、行为健康和药房服务。该合同预计将于2024年9月开始，为期五年。

•2023年12月，我们的子公司Arizona Complete Health被亚利桑那州的单一州医疗补助机构亚利桑那州医疗保健成本控制系统选中，为亚利桑那州长期护理系统（ALTCS）提供管理式护理。该计划为老年人和/或身体残疾（E/PD）的亚利桑那州人提供身体和行为保健，并提供药房福利。新的ALTCS-E/PD合同预计将于2024年10月开始，为期三年，有四次可选的一年延期，共有七个可能的合同年度。

•2023年7月，我们的子公司Superior宣布签订了一份合同，继续在该州的STAR+PLUS计划中为老年人、盲人或残疾人（ABD）人口提供医疗保险。该合同预计将于2024年9月开始，为期六年，最多再延长三次，两年。

•2022年8月，我们的子公司木兰健康计划（Magnolia）获得了密西西比州医疗补助分部的合同。根据新合同，Magnolia将继续为该州的协调医疗组织计划提供服务，该计划将包括密西西比州协调接入网络和密西西比州CHIP。该合同预计将于2025年7月开始。

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医疗保险

•2023年10月，CMS在医疗保险计划查找器上发布了2024年Medicare Advantage星级评级，该评级随后于2024年7月更新。根据数据，大约74％的会员与显示同比分未全面提高的合同有关，大约91％的会员与评级为3.0星或以上的合同有关，而上一年的这一比例为53％。

其他

•2024年7月，我们签订了将管理服务组织协作医疗系统出售给阿斯利康健康公司的最终协议。该交易预计将于2024年底完成。

•2024年7月，我们的子公司麦哲伦健康启动了爱达荷州行为健康计划合同。

•2022年12月，国防部宣布，2025年生效的TRICARE管理式医疗支持合同未授予健康网联邦服务局。
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成员资格

从2023年6月30日到2024年6月30日，我们的管理式医疗会员人数增加了6.6万，增长了0.2％。下表按业务领域列出了我们的会员资格：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2023年6月30日
传统医疗补助 (1)
11,640,90012,754,00014,260,400
高敏度医疗补助 (2)
1,499,0001,718,0001,799,200
医疗补助总额13,139,90014,472,00016,059,600
商业市场4,401,3003,900,1003,295,200
商业集团426,400427,500435,000
商业总额4,827,7004,327,6003,730,200
医疗保险 (3)
1,138,4001,284,2001,329,000
医疗保险 PDP6,603,6004,617,8004,493,700
风险会员总数25,709,60024,701,60025,612,500
TRICARE 符合资格2,768,0002,773,2002,799,300
总计
28,477,60027,474,80028,411,800
(1)
成员资格包括贫困家庭临时援助（TANF）、医疗补助扩展、儿童健康保险计划（CHIP）、寄养和行为健康。
(2)
会员资格包括老年人、盲人或残障人士 (ABD)、智力和发育障碍 (IDD)、长期服务和支持 (LTSS) 和医疗保险医疗补助计划 (MMP) 双重计划。
(3)
会员资格包括医疗保险优势和医疗保险补助金。
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操作结果

以下讨论和分析基于我们的合并运营报表，该报表反映了我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制的截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的比较财务数据汇总如下（百万美元，每股美元数据除外）：
截至6月30日的三个月
截至6月30日的六个月
 20242023% 变化20242023% 变化
高级$35,140$33,7134%$70,669$67,5385%
服务8331,125(26)%1,6412,252(27)%
保费和服务收入35,97334,8383%72,31069,7904%
保费税3,8632,77039%7,9336,70718%
总收入39,83637,6086%80,24376,4975%
医疗费用30,76529,3475%61,69758,7815%
服务成本680877(22)%1,3491,747(23)%
销售、一般和管理费用2,8943,016(4)%6,1126,0271%
折旧费用133146(9)%268288(7)%
收购的无形资产的摊销173179(3)%346362(4)%
保费税支出3,9622,85439%8,1236,86518%
减值—18n.m。1338(66)%
运营收益1,2291,1715%2,3352,389(2)%
投资和其他收入4634259%1,00877830%
利息支出(176)(181)3%(354)(361)2%
所得税前收益1,5161,4157%2,9892,8067%
所得税支出3703603%68562110%
净收益1,1461,0559%2,3042,1855%
归因于非控股权益的损失—3n.m。5367%
归属于Centene公司的净收益$1,146$1,0588%$2,309$2,1886%
归属于Centene公司的普通股摊薄后每股收益$2.16$1.9213%$4.32$3.969%
n.m.: 没有意义


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截至2024年6月30日的三个月，而截至2023年6月30日的三个月

总收入

在截至2024年6月30日的三个月中，总收入与2023年同期相比增长了6％，这主要是由强劲的产品定位以及整体市场增长和2023年受益年度Marketplace风险调整的跑赢大盘所致，以及保费税收入的增加，但最近其他细分市场的剥离以及主要由于重新确定而导致的医疗补助会员人数减少所部分抵消。

运营费用

医疗费用/HBR

截至2024年6月30日的三个月，HBR为87.6％，而2023年同期为87.0％。这一增长是由医疗补助计划敏锐度提高所推动的，因为我们在重新确定过程中取得了进展，并将继续与各州合作，使费率与敏锐度相匹配。这一增长也是由医疗保险之星评级的影响推动的。2024年强劲的产品设计和执行以及2023年福利年度市场风险调整的跑赢大盘，市场成员的增长和利润率的提高部分抵消了这一增长。

服务成本

在截至2024年6月30日的三个月中，与2023年同期相比，服务成本减少了1.97亿美元。下降是由最近的资产剥离所推动的。截至2024年6月30日的三个月，服务成本比率为81.6％，而2023年同期为78.0％。这一增长主要是由剥离Circle Health推动的，该公司以较低的服务成本比率运营。

销售、一般和管理费用

2024年第二季度的销售和收购费用比率为8.0％，而2023年第二季度为8.7％。2024年第二季度调整后的销售和收购费用比率为8.0％，而2023年第二季度为8.6％。下降是由市场风险调整收入、剥离Circle Health（以更高的销售和收购支出比率运营）以及正在进行的销售和收购削减举措所推动的。与医疗补助相比，Marketplace业务的增长部分抵消了这些下降，该业务的销售和收购支出比率明显更高。

减值

在2023年第二季度，我们记录的与正在进行的房地产优化计划相关的减值费用总额为1,800万美元。

其他收入（支出）

下表汇总了截至6月30日的三个月中其他收入（支出）的组成部分（百万美元）：
 20242023
投资和其他收入$463$425
利息支出(176)(181)
其他收入（支出），净额$287$244

投资和其他收入。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月中，投资和其他收入增加了3,800万美元。截至2024年6月30日的三个月包括在更高的利率和现金余额的推动下，投资的利息收入增加。截至2024年6月30日的三个月，还包括先前报告的剥离Circle Health的1000万美元收益，部分抵消了剥离西班牙和中欧业务的700万美元额外亏损，收盘成本导致的房地产出售净收益减少了300万美元，以及先前报告的200万美元剥离麦哲伦专业健康的营运资本调整完成后的净收益。
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截至2023年6月30日的三个月包括出售Apixio的9,100万美元收益和先前报告的剥离Centurion的1500万美元收益，部分被剥离我们在西班牙和中欧业务的1300万美元额外亏损所抵消。

利息支出。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月中，利息支出减少了500万美元。

所得税支出

在截至2024年6月30日的三个月中，我们记录的所得税支出为3.7亿美元，税前收益为15亿美元，有效税率为24.4％。2024年第二季度的有效税率反映了与税务机关达成和解的税收影响。2024年第二季度，我们调整后收益的有效税率为24.4％。

在截至2023年6月30日的三个月中，我们记录的所得税支出为3.6亿美元，税前收益为14亿美元，有效税率为25.4％。2023年第二季度，我们调整后收益的有效税率为24.9％。

分部业绩

下表汇总了截至6月30日的三个月中按细分市场划分的合并经营业绩（百万美元）：
 20242023% 变化
总收入   
医疗补助$24,113$24,665(2)%
医疗保险5,9785,6656%
商用8,5355,73449%
其他1,2101,544(22)%
合并总计$39,836$37,6086%
毛利率 (1)
  
医疗补助$1,461$2,434(40)%
医疗保险645781(17)%
商用2,2671,090108%
其他155309(50)%
合并总计$4,528$4,614(2)%
(1)
毛利率代表保费和服务收入减去医疗费用和服务成本。

医疗补助

在截至2024年6月30日的三个月中，总收入与2023年同期相比下降了2％。在截至2024年6月30日的三个月中，毛利率与2023年同期相比下降了9.73亿美元。总收入的下降是由会员人数减少所致，这主要是由于重新决定。毛利率下降是由于重新确定过程导致总会员人数减少，再加上我们继续与州合作伙伴合作，使利率与敏锐度变化相匹配，重新确定后的敏锐度有所提高。

医疗保险

在截至2024年6月30日的三个月中，总收入与2023年同期相比增长了6％，这主要是由于PDP成员人数增加了47％，但部分被上述星级质量评级影响导致的Medicare Advantage收入减少所抵消。在截至2024年6月30日的三个月中，毛利率与2023年同期相比下降了1.36亿美元，这主要是由Medicare Advantage收入减少所致。
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商用

在截至2024年6月30日的三个月中，总收入与2023年同期相比增长了49％。在截至2024年6月30日的三个月中，毛利率与2023年同期相比增加了12亿美元。增长主要是由Marketplace业务的34％会员增长以及2024年强劲的产品设计和执行带来的利润率提高以及2023年受益年度的市场风险调整的跑赢大盘的表现所推动的。

其他

在截至2024年6月30日的三个月中，总收入与2023年同期相比下降了22％。在截至2024年6月30日的三个月中，毛利率与2023年同期相比下降了1.54亿美元。下跌主要是由于最近的资产剥离。

截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比

总收入

在截至2024年6月30日的六个月中，总收入增长了5％，与2023年同期相比，这主要是由强劲的产品定位以及整体市场增长和2023年受益年度Marketplace风险调整的跑赢大盘，以及保费税收入的增加，但最近其他细分市场的剥离以及主要由于重新确定而导致的医疗补助会员人数减少所部分抵消。

运营费用

医疗费用/HBR

截至2024年6月30日的六个月中，HBR为87.3％，而2023年同期为87.0％。这一增长是由医疗补助计划敏锐度提高所推动的，因为我们在重新确定过程中取得了进展，并将继续与各州合作，使费率与敏锐度相匹配。这一增长也是由医疗保险之星评级的影响推动的。2024年强劲的产品设计和执行以及2023年福利年度市场风险调整的跑赢大盘，市场成员的增长和利润率的提高部分抵消了这一增长。

服务成本

在截至2024年6月30日的六个月中，与2023年同期相比，服务成本减少了3.98亿美元。下降是由最近的资产剥离所推动的。截至2024年6月30日的六个月中，服务成本比率为82.2％，而2023年同期为77.6％。这一增长主要是由剥离Circle Health推动的，该公司以较低的服务成本比率运营。

销售、一般和管理费用

截至2024年6月30日的六个月中，销售和收购费用比率为8.5％，而2023年同期为8.6％。截至2024年6月30日的六个月中，调整后的销售和收购费用比率为8.3％，而截至2023年6月30日的六个月为8.6％。调整后的销售和收购费用比率的下降是由市场风险调整收入、剥离Circle Health（该公司以更高的销售和收购支出比率运营）以及正在进行的销售和收购削减举措所推动的。这一下降被市场业务的增长部分抵消，与医疗补助和医疗保险分销成本相比，市场业务的销售和收购支出比率明显更高。

减值

在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录的减值费用总额为1300万美元，这得益于与TRICARE管理式医疗支持合同相关的健康网络联邦服务财产、软件和设备，该合同在2024年的最终裁决后已无法收回。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的与正在进行的房地产优化计划相关的减值费用总额为3,800万美元。


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其他收入（支出）

下表汇总了截至6月30日的六个月中其他收入（支出）的组成部分（百万美元）：
 20242023
投资和其他收入$1,008$778
利息支出(354)(361)
其他收入（支出），净额$654$417

投资和其他收入。在截至2024年6月30日的六个月中，投资和其他收入与2023年同期相比增加了2.3亿美元，这得益于投资余额增加的利率上升。截至2024年6月30日的六个月还包括8300万美元的麦哲伦专业健康剥离收益、2100万美元的房地产出售净收益、2000万美元的Circle Health剥离收益和700万美元的HealthSmart剥离收益，部分被剥离西班牙和中欧业务的700万美元额外亏损所抵消。

截至2023年6月30日的六个月包括出售Apixio的9100万美元收益、出售麦哲伦专业健康的7,900万美元收益以及先前报告的剥离Centurion的1500万美元收益，部分被剥离西班牙和中欧业务的1300万美元额外亏损所抵消。

利息支出。在截至2024年6月30日的六个月中，利息支出与2023年同期相比减少了700万美元。

所得税支出

在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录的所得税支出为6.85亿美元，税前收益为30亿美元，有效税率为22.9％。2024年的有效税率反映了Circle Health资产剥离的税收影响。在截至2024年6月30日的六个月中，我们的调整后收益的有效税率为24.5％。

在截至2023年6月30日的六个月中，我们记录的所得税支出为6.21亿美元，税前收益为28亿美元，有效税率为22.1％。2023年的有效税率反映了向公司前首席执行官遗产分配长期股票奖励以及资产剥离收益的税收影响。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的调整后收益的有效税率为24.6％。

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分部业绩

下表汇总了截至6月30日的六个月中按细分市场划分的合并经营业绩（百万美元）：
 20242023% 变化
总收入   
医疗补助$49,643$50,829(2)%
医疗保险11,91311,5413%
商用16,28610,98648%
其他2,4013,141(24)%
合并总计$80,243$76,4975%
毛利率 (1)
  
医疗补助$3,405$4,651(27)%
医疗保险1,1911,649(28)%
商用4,3382,33786%
其他330625(47)%
合并总计$9,264$9,262n.m。
(1)
毛利率代表保费和服务收入减去医疗费用和服务成本。
n.m.: 没有意义

医疗补助

在截至2024年6月30日的六个月中，总收入与2023年同期相比下降了2％。在截至2024年6月30日的六个月中，毛利率与2023年同期相比下降了12亿美元。总收入的下降是由会员人数减少所致，这主要是由于重新决定。毛利率下降是由于重新确定过程导致总会员人数减少，再加上我们继续与州合作伙伴合作，使利率与敏锐度变化相匹配，重新确定后的敏锐度有所提高。

医疗保险

在截至2024年6月30日的六个月中，总收入与2023年同期相比增长了3％，这主要是由于PDP成员人数增加了47％，但上文讨论的星级质量评级影响导致的Medicare Advantage收入减少部分抵消了这一增长。在截至2024年6月30日的六个月中，毛利率与2023年同期相比下降了4.58亿美元，这主要是由Medicare Advantage收入减少所致。

商用

在截至2024年6月30日的六个月中，总收入与2023年同期相比增长了48％。在截至2024年6月30日的六个月中，毛利率与2023年同期相比增加了20亿美元。增长主要是由Marketplace业务的34％会员增长以及2024年强劲的产品设计和执行带来的利润率提高以及2023年受益年度的市场风险调整的跑赢大盘的表现所推动的。

其他

在截至2024年6月30日的六个月中，总收入与2023年同期相比下降了24％。在截至2024年6月30日的六个月中，毛利率与2023年同期相比下降了2.95亿美元。下跌主要是由于最近的资产剥离。
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流动性和资本资源

下图显示的是讨论流动性和资本资源时使用的现金流简明表（百万美元）。
 截至6月30日的六个月
 20242023
经营活动提供的净现金$1,719$6,815
用于投资活动的净现金(315)(677)
用于融资活动的净现金(1,148)(933)
汇率变动对现金和现金等价物的影响7(7)
现金、现金等价物和限制性现金及现金等价物的净增加$263$5,198

经营活动提供的现金流

正常运营的资金主要来自运营现金流和循环信贷额度下的借款。在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供了17亿美元的现金，而2023年同期的现金为68亿美元。

2024年运营提供的现金流主要是由净收益推动的，但随着我们过渡到2024年1月开始的新第三方PbM，药房退税汇款时机部分抵消了净收益。

2023年运营提供的现金流是由净收益以及提前收到CMS付款所推动的未赚收入和应付账款的增加所推动的。

用于投资活动的现金流

在截至2024年6月30日的六个月中，投资活动使用了3.15亿美元的现金，在2023年同期使用了6.77亿美元的现金。2024年和2023年用于投资活动的现金流主要是由我们受监管子公司投资组合的净增加（包括从现金和现金等价物向长期投资的转移）和资本支出推动的，但部分被剥离收益所抵消。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们在资本支出上分别花费了3.37亿美元和4.4亿美元，其中大部分是由系统增强和计算机硬件推动的。

截至2024年6月30日，我们的投资组合主要由固定收益证券组成，平均期限为3.4年。截至2024年6月30日，我们的不受监管的现金和投资为11亿美元，其中包括2.17亿美元的现金和现金等价物以及8.6亿美元的投资。截至2023年12月31日，不受监管的现金和投资为10亿美元，其中包括2亿美元的现金和现金等价物以及8.1亿美元的投资。

用于融资活动的现金流

在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动使用了11亿美元的现金，而2023年同期使用的现金为9.33亿美元。2024年的融资活动是由9.54亿美元的股票回购推动的，其中包括股票回购计划下的8.51亿美元和与先前授予的股票赠款归属时所得税预扣相关的1.03亿美元回购，以及2.15亿美元的债务净减少。

2023年的融资活动是由8.28亿美元的股票回购推动的。

流动性指标

我们有一个股票回购计划，授权我们不时在公开市场上或通过私下谈判的交易回购普通股。2023 年，公司董事会批准在该计划下累计回购总额高达 100 亿美元。

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在2024年第二季度，我们根据股票回购计划以8亿美元的价格回购了1070万股普通股。截至2024年6月30日，我们在回购计划下还有大约44亿美元的剩余资金。回购计划尚未设定期限。我们保留随时终止回购计划的权利。请参阅注释 8。股东权益，了解有关股票回购的更多信息。

截至2024年6月30日，我们发行和未偿还的优先票据本金总额为157亿美元。管理我们各种期限的优先票据的契约包含限制性契约。截至2024年6月30日，我们遵守了所有契约。

作为资本配置策略的一部分，我们可能会决定回购债务或通过发行优先票据形式的债务来筹集资金。2022年，公司董事会还批准了一项10亿美元的优先票据债务回购计划。在截至2024年6月30日的季度中，没有进行任何回购。截至2024年6月30日，优先票据债务回购计划有7亿美元的可用资金。

我们的循环信贷额度和定期贷款额度所依据的信贷协议包含惯例契约和财务契约，包括最低固定费用覆盖率和最大债务与息税折旧摊销前利润比率。根据信贷协议，我们的最大债务与息税折旧摊销前利润比率不得超过4.0比1.0。截至2024年6月30日，我们的循环信贷额度下没有未偿借款，定期贷款机制下没有21亿美元的借款，而且我们遵守了所有契约。截至2024年6月30日，由于债务与息税折旧摊销前利润的比率，我们的循环信贷额度的可用性没有任何限制。

截至2024年6月30日，我们的未偿信用证为1.46亿美元，这些信用证不属于我们的循环信贷额度。截至2024年6月30日，信用证的加权利息为0.7％。此外，截至2024年6月30日，我们的未偿担保债券为9.14亿美元。

截至2024年6月30日，我们的债务资本比率（定义为总负债除以总负债和总权益总和）为39.1％，而截至2023年12月31日为40.7％。债务资本比率的下降主要是由净收益推动的，但部分被年初至今的股票回购所抵消。除其他外，我们利用债务资本比率来衡量我们的杠杆率和财务灵活性。

截至2024年6月30日，我们的营运资金（定义为流动资产减去流动负债）为57亿美元，而截至2023年12月31日为40亿美元。我们管理短期和长期投资，旨在确保投资组合中有足够部分具有高流动性，并且可以根据需要出售以满足短期需求。

2024 年预期

在2024年的剩余时间内，我们预计将从保险子公司获得约12亿美元的净股息，并花费约3亿美元的额外资本支出。

根据我们的运营计划，我们预计，自本申报之日起，我们的可用现金、现金等价物和投资、运营现金和循环信贷额度下的可用现金将足以为我们的一般运营和资本支出提供至少12个月的资金。尽管我们目前处于强劲的流动性状况并认为我们有足够的资本渠道，但我们可能会选择增加循环信贷额度的借款，循环信贷额度将于2026年8月到期。此外，我们的优先票据在2027年12月至2031年8月之间到期。我们可能会不时选择通过发行债务或股权、出售投资证券或其他方式筹集额外资金，用于营运资金和其他用途。此外，如果我们认为再融资或赎回机会对我们有利，我们可以战略性地寻求再融资或赎回机会，以延长到期日和/或改善债务条款。

我们打算继续瞄准提高生产率、效率和降低组织成本的举措，以及资本部署活动，包括股票回购、投资组合优化和再融资机会评估。除了创造股东价值外，这些行动还包括更大的组织使命，即增强我们的会员和提供商体验，改善成员的业绩，并进行创新，以确保Centene成为我们运营各个方面的出色合作伙伴。
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监管资本和股息限制
 
我们的业务是通过我们的子公司进行的。作为管理式医疗组织，我们的大多数子公司都受州法规和其他要求的约束，这些法规和其他要求除其他外，要求维持各州规定的最低法定资本水平，并限制可能向我们支付的股息和其他分配的时间、支付和金额。通常，受监管子公司在未经州监管机构事先批准的情况下可能支付的股息分配金额是根据该实体的法定净收入水平以及法定资本和盈余水平来限制的。

我们受监管的子公司必须维持我们运营所在州各监管机构规定的最低资本要求。在截至2024年6月30日的六个月中，我们从受监管的子公司获得了16亿美元的股息，并向其提供了2.82亿美元的资本出资。对于我们向全国保险专员协会（NAIC）申报的子公司，截至2023年12月31日，即要求报告的最新日期，基于风险的总资本（RBC）水平超过授权控制水平的350％。我们打算在2024年继续将加拿大皇家银行的总水平维持在授权控制水平的350％以上。

根据经修订的1975年加利福尼亚州诺克斯-基恩医疗保健服务计划法案（Knox-Keene），我们的某些加利福尼亚子公司必须遵守有形净资产（TNE）的要求。根据Knox-Keene TNE的这些要求，减去某些无担保应收账款和无形资产的实际净资产必须大于（i）固定的最低金额、（ii）基于保费的最低金额或（iii）基于医疗支出的最低金额（不包括资本金额）中的较大值。

根据纽约州卫生部法规、规章和条例第10章第98部分，我们在纽约的子公司必须遵守应急储备金要求。根据这些要求，基于认可资产的净资产必须等于或超过基于年度净保费收入的最低金额。

NAIC通过了规则，为保险公司、管理式医疗组织和其他承担医疗保险风险的实体设定了加拿大皇家银行的最低要求。截至2024年6月30日，我们的每项健康计划都符合这些州颁布的加拿大皇家银行要求。

由于上述要求和其他监管要求，我们的某些子公司向母公司支付股息、贷款或其他现金转移的能力受到限制。除非修改或豁免，或者除非获得监管部门的批准，否则此类限制将限制使用这些子公司产生的任何现金来支付我们的债务。未经相关州保险部门事先批准，我们的保险公司子公司可以支付的最大股息金额受与法定盈余、法定收入和未分配盈余有关的限制。

关键会计估计

有关我们的关键会计估算的描述，请参阅我们2023年10-k表年度报告中包含的 “第7项中的关键会计估计——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

投资和债务

截至2024年6月30日，我们的短期投资为26亿美元，长期投资为183亿美元，包括14亿美元的限制性存款。短期投资通常由高流动性证券组成，到期日为三到十二个月。长期投资包括市政、公司和美国国库证券、政府担保的债务、人寿保险合同、资产支持证券和股权证券，到期日超过一年。限制性存款包括各种州法规要求存入或质押给州机构的投资。由于各州要求的性质，无论合同到期日如何，这些投资都被归类为长期投资。实际上，我们所有的投资都受到利率风险的影响，如果市场利率上升，其价值将下降。假设到2024年6月30日，市场利率立即提高1％，那么我们的固定收益投资的公允价值将减少约6.45亿美元。

有关我们的投资所面临的利率风险的讨论，请参阅我们截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告，第1部分，第1A项，“风险因素——我们的投资组合可能遭受损失，这可能会对我们的经营业绩或流动性产生重大不利影响。”

第 4 项。控制和程序。

披露控制和程序评估-我们维持1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序，旨在合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告；以及（ii）积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和酌情为首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在本10-Q表格的提交方面，管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，评估了截至2024年6月30日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。

财务报告内部控制的变化——在截至2024年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分
其他信息


第 1 项。法律诉讼。

附注11中描述了公司及其子公司参与的法律诉讼。合并财务报表的意外开支包含在本10-Q表季度报告的第一部分中，并以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素。

我们在2023年10-k表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

2005 年 11 月，公司董事会宣布了一项股票回购计划，该计划最近一次增加于 2023 年 12 月。该公司获准回购高达100亿美元，包括过去的授权，截至2024年6月30日，其中44亿美元仍有44亿美元。

股票回购计划主要通过定期公开市场回购（可能包括旨在遵守第10b5-1条的回购计划和加速股票回购）来实现，回购的金额和时间由公司作为资本配置战略的一部分自行决定，并可能基于总体市场状况及其普通股的现行价格和交易量。回购计划没有期限。公司保留随时终止回购计划的权利。

发行人购买股票证券
2024 年第二季度
（千股）
时期
 
购买的股票总数 (1)
平均价格
每股支付 (2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
（以百万美元计）(3)
2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日
2,758$73.012,741$4,978
2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日
7,92875.787,9194,378
2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日
1868.61—4,378
总计10,704$75.0510,660$4,378
(1)
包括某些员工为缴税而交给公司的44,000股股票。
(2)
每股支付的平均价格不包括约700万美元的应计股票回购消费税。
(3)
截至2024年6月30日，股票回购计划下的剩余资金约为44亿美元。
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第 5 项。其他信息

(a) Centene Corporation（公司）今天宣布，自2024年12月2日起，公司市场与医疗补助首席执行官戴夫·托马斯将不再受雇于该公司。在他离职之前，托马斯先生将协助其职位过渡，并将就其他事项提供建议。在纽约Fidelis Care和Centene公司任职超过25年的时间里，托马斯先生对公司的成功和对使命的奉献精神产生了影响，建立了一支由卓越的市场领导者组成的团队，推进了我们独特的本地化方法。在托马斯先生遵守公司截至2023年12月31日的财政年度的10-k表中提交的高管遣散费和控制权变更计划中规定的索赔声明和其他条件的前提下，预计托马斯先生将获得与其离职相关的遣散费和其他福利，也将根据该计划第五节中规定的符合一级条件的员工的福利，包括根据其离职日期按比例归属其未偿还的基于绩效的限制性股票单位以期间的实际表现为准业绩期限，与他未兑现的奖励协议一致。

(b) 无。

(c) 在截至2024年6月30日的三个月中， 本公司的董事或高级管理人员均未采用或终止S-K法规第408（a）项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。

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第 6 项。展品。
展品编号 
描述
10.1
非雇员董事薪酬计划表格
10.2
非雇员董事限制性股票单位协议表格 #1
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）-14（a）条对执行副总裁兼首席财务官进行认证。
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对执行副总裁兼首席财务官进行认证。
101Centene Corporation截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的以下材料，采用行内可扩展业务报告语言（ixBRL）格式：（i）合并资产负债表；（ii）合并运营报表；（iii）综合收益（亏损）表；（iv）合并股东权益表；（v）合并现金流量表和（vi）相关附注。
104封面交互式数据文件，采用 ixBRL 格式，包含在附录 101 中。
* 就经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第18条而言，本认证被视为未提交，也不得以其他方式受该节的责任约束，也不得将其视为以引用方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并于2024年7月26日获得正式授权。

 百年公司
 
 作者：/s/ SARAH m. LONDON
 首席执行官
（首席执行官）
 作者：/s/ 安德鲁 L. ASHER
 执行副总裁、首席财务官
（首席财务官）
 作者：/s/ 凯蒂 N. 卡索
 高级副总裁、公司财务总监兼首席会计官
（首席会计官）

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