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OHA 承诺成员2024-06-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________
表格 10-Q
__________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内
委员会文件号: 000-32191
__________________
T. ROWE PRICE GROUP, INC.
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-2264646 |
(公司注册国) | | (美国国税局雇主识别号) |
东普拉特街 100 号, 巴尔的摩, 马里兰州21202
(主要行政办公室的地址,包括邮政编码)
(410) 345-2000
(注册人的电话号码,包括区号)
______________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.20美元 | 投掷物 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
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用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。☒是的☐ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒是的☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条第2款中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。§
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 120亿条.2 条)。☐ 是☒没有
截至最迟可行日期,即2024年7月23日,发行人普通股的已发行股数(面值0.20美元)为 222,597,816。
展品索引位于第 43 页第 6 项。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
未经审计的简明合并资产负债表
(以百万计,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,714.9 | | | $ | 2,066.6 | |
应收账款和应计收入 | | 846.9 | | | 807.9 | |
投资 | | 2,758.9 | | | 2,554.7 | |
合并保荐投资产品的资产(美元)1,211.9 截至2024年6月30日的百万美元和美元1,204.4 截至 2023 年 12 月 31 日,与可变权益实体有关,为百万美元) | | 1,929.6 | | | 1,959.3 | |
经营租赁资产 | | 229.4 | | | 241.1 | |
财产、设备和软件,净额 | | 884.5 | | | 806.6 | |
无形资产,净额 | | 442.3 | | | 507.3 | |
善意 | | 2,642.8 | | | 2,642.8 | |
其他资产 | | 640.5 | | | 692.5 | |
总资产 | | $ | 13,089.8 | | | $ | 12,278.8 | |
| | | | |
负债 | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 367.2 | | | $ | 409.5 | |
合并保荐投资产品的负债(美元)28.7 截至2024年6月30日的百万美元和美元35.2 截至 2023 年 12 月 31 日,与可变权益实体有关,为百万美元) | | 65.1 | | | 54.2 | |
经营租赁负债 | | 299.3 | | | 308.5 | |
应计薪酬和相关费用 | | 566.5 | | | 240.8 | |
| | | | |
补充储蓄计划负债 | | 941.7 | | | 895.0 | |
或有对价负债 | | 13.4 | | | 13.4 | |
应缴所得税 | | 13.6 | | | 66.2 | |
负债总额 | | 2,266.8 | | | 1,987.6 | |
| | | | |
承付款和或有负债 | | | | |
| | | | |
可赎回的非控制性权益 | | 689.0 | | | 594.1 | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,未指定,美元0.20 面值 — 已授权且未发行 20,000,000 股份 | | — | | | — | |
普通股,$0.20 面值—授权 750,000,000; 已发行 222,612,000 2024 年 6 月 30 日的股票以及 223,938,000 于 2023 年 12 月 31 日 | | 44.5 | | | 44.8 | |
超过面值的额外资本 | | 368.8 | | | 431.7 | |
留存收益 | | 9,564.6 | | | 9,076.1 | |
累计其他综合亏损 | | (49.2) | | | (47.5) | |
归属于 t. Rowe Price Group, Inc. 的股东权益总额 | | 9,928.7 | | | 9,505.1 | |
合并实体中的非控股权益 | | 205.3 | | | 192.0 | |
股东权益总额 | | 10,134.0 | | | 9,697.1 | |
负债总额、可赎回非控股权益和股东权益 | | $ | 13,089.8 | | | $ | 12,278.8 | |
未经审计的简明合并收益表
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
收入 | | | | | | | |
投资咨询费 | $ | 1,585.6 | | | $ | 1,430.8 | | | $ | 3,139.6 | | | $ | 2,822.6 | |
基于资本分配的收入 | 0.1 | | | 38.7 | | | 47.2 | | | 55.6 | |
行政费、配送费和服务费 | 147.6 | | | 140.7 | | | 296.7 | | | 269.6 | |
净收入 | 1,733.3 | | | 1,610.2 | | | 3,483.5 | | | 3,147.8 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
补偿和相关费用 | 661.1 | | | 648.2 | | | 1,370.1 | | | 1,301.7 | |
分销和服务 | 87.7 | | | 67.8 | | | 169.6 | | | 139.3 | |
广告和促销 | 33.3 | | | 22.9 | | | 58.6 | | | 48.7 | |
与产品和记录保存相关的费用 | 73.0 | | | 77.7 | | | 148.0 | | | 149.8 | |
技术、占用和设施成本 | 160.9 | | | 154.7 | | | 310.8 | | | 301.3 | |
一般、行政和其他 | 108.7 | | | 100.0 | | | 201.3 | | | 207.5 | |
或有对价公允价值的变化 | — | | | (23.2) | | | — | | | (72.8) | |
与收购相关的摊销和减值成本 | 43.9 | | | 28.6 | | | 73.8 | | | 54.6 | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | 1,168.6 | | | 1,076.7 | | | 2,332.2 | | | 2,130.1 | |
| | | | | | | |
净营业收入 | 564.7 | | | 533.5 | | | 1,151.3 | | | 1,017.7 | |
| | | | | | | |
非营业收入(亏损) | | | | | | | |
投资净收益(亏损) | 78.0 | | | 89.1 | | | 1995 | | | 183.0 | |
合并赞助投资产品的净收益(亏损) | 8.5 | | | 24.4 | | | 80.8 | | | 69.8 | |
其他收益(亏损),包括外币收益(亏损) | (6.2) | | | (7.3) | | | (11.1) | | | (11.2) | |
营业外收入总额(亏损) | 80.3 | | | 106.2 | | | 269.2 | | | 241.6 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 645.0 | | | 639.7 | | | 1,420.5 | | | 1,259.3 | |
所得税准备金 | 159.7 | | | 158.5 | | | 341.8 | | | 336.4 | |
净收入 | 485.3 | | | 481.2 | | | 1,078.7 | | | 922.9 | |
减去:归属于可赎回资产的净收益(亏损) 非控股权益 | 1.9 | | | 4.8 | | | 21.5 | | | 25.0 | |
归属于圣罗普莱斯集团的净收益 | $ | 483.4 | | | $ | 476.4 | | | $ | 1,057.2 | | | $ | 897.9 | |
| | | | | | | |
t. Rowe Price Group 普通股每股收益 | | | | | | |
基本 | $ | 2.11 | | | $ | 2.07 | | | $ | 4.61 | | | $ | 3.90 | |
稀释 | $ | 2.11 | | | $ | 2.06 | | | $ | 4.60 | | | $ | 3.89 | |
未经审计的综合收益简明合并报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
净收入 | $ | 485.3 | | | $ | 481.2 | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 922.9 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
货币折算调整 | | | | | | | |
合并后的t. Rowe Price投资产品——可变利息实体 | 1.8 | | | 9.5 | | | (3.8) | | | 18.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
权益法投资 | (0.6) | | | 1.1 | | | 0.5 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前的其他综合收益(亏损) | 1.2 | | | 10.6 | | | (3.3) | | | 18.6 | |
净递延税(费用)收益 | (0.4) | | | (1.2) | | | 0.4 | | | (1.8) | |
其他综合收益总额(亏损) | 0.8 | | | 9.4 | | | (2.9) | | | 16.8 | |
| | | | | | | |
综合收入总额 | 486.1 | | | 490.6 | | | 1,075.8 | | | 939.7 | |
减去:归因于可赎回非控股权益的综合收益(亏损) | 2.3 | | | 10.5 | | | 20.3 | | | 36.8 | |
归属于 t. Rowe Price Group 的综合收益总额 | $ | 483.8 | | | $ | 480.1 | | | $ | 1,055.5 | | | $ | 902.9 | |
未经审计的简明合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 1,078.7 | | | $ | 922.9 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
财产、设备和软件的折旧、摊销和减值 | 126.3 | | | 117.9 | |
收购相关资产的摊销和减值以及保留安排 | 124.1 | | | 97.9 | |
或有对价负债的公允价值重新计量 | — | | | (72.8) | |
| | | |
股票薪酬支出 | 112.6 | | | 115.4 | |
确认的投资净收益 | (213.4) | | | (215.6) | |
用于经济地对冲补充储蓄计划负债的赞助投资产品的净赎回额 | 15.1 | | | 18.4 | |
合并保荐投资产品持有的证券的净变动 | (218.0) | | | (414.5) | |
资产和负债的其他变化 | 289.6 | | | 336.9 | |
经营活动提供的净现金 | 1,315.0 | | | 906.5 | |
| | | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买赞助投资产品 | (43.5) | | | (27.3) | |
赞助投资产品的处置 | 210.9 | | | 73.8 | |
分拆后的赞助投资产品的净现金 | (13.1) | | | (17.8) | |
财产、设备和软件的补充 | (205.8) | | | (132.4) | |
其他投资活动 | (41.9) | | | (32.2) | |
用于投资活动的净现金 | (93.4) | | | (135.9) | |
| | | |
来自融资活动的现金流 | | | |
回购普通股 | (195.5) | | | (50.4) | |
根据股票薪酬计划发行普通股 | 16.3 | | | 12.1 | |
支付给 t. Rowe Price 普通股股东的股息 | (569.7) | | | (562.4) | |
对合并实体中非控股权益的净出资(分配) | 2.5 | | | (2.7) | |
可赎回非控股权益持有人的净认购量 | 170.9 | | | 283.4 | |
用于融资活动的净现金 | (575.5) | | | (320.0) | |
| | | |
汇率变动对合并后现金及现金等价物的影响 t. Rowe Price 投资产品 | (1.1) | | | 0.9 | |
| | | |
期内现金及现金等价物的净变动 | 645.0 | | | 451.5 | |
期初的现金和现金等价物,包括美元77.2 2023 年 12 月 31 日为百万美元,以及 $119.1 截至2022年12月31日,由合并保荐投资产品持有,为百万美元 | 2,143.8 | | | 1,874.7 | |
期末的现金和现金等价物,包括美元73.9截至2024年6月30日的百万美元,以及美元76.5截至2023年6月30日,由合并保荐投资产品持有,为百万美元 | $ | 2,788.8 | | | $ | 2,326.2 | |
未经审计的股东权益简明合并报表
(千股票;百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 |
| 常见 股份 杰出的 | | 常见 股票 | | 额外 资本在 过量的 面值 | | 已保留 收入 | | AOCI (1) | | 总计 股东会 归属于 t. Rowe Price Group, Inc. 的股权 | | 合并实体中的非控股权益 | | 股东权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 223,494 | | | $ | 44.7 | | | $ | 424.2 | | | $ | 9,364.8 | | | $ | (49.6) | | | $ | 9,784.1 | | | $ | 205.4 | | | $ | 9,989.5 | | | $ | 676.7 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 483.4 | | | — | | | 483.4 | | | (2.4) | | | 481.0 | | | 1.9 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
已申报的股息 (1.24 每股) | — | | | — | | | — | | | (283.5) | | | — | | | (283.5) | | | — | | | (283.5) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使期权时发行的股票 | 49 | | | 0.1 | | | 2.9 | | | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | |
已发行的限制性股票,扣除预扣税款的股份 | 7 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
限制性股票单位归属后发行的净股数 | 29 | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 54.3 | | | — | | | — | | | 54.3 | | | — | | | 54.3 | | | — | |
以股息等价物发行的限制性股票单位 | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购的普通股 | (967) | | | (0.3) | | | (1120) | | | — | | | — | | | (112.3) | | | — | | | (112.3) | | | — | |
对合并实体非控股权益的净出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | | | — | |
t. Rowe Price 投资产品的净订阅量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 78.1 | |
t. Rowe Price投资产品的净整合 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68.1) | |
截至2024年6月30日的余额 | 222,612 | | | $ | 44.5 | | | $ | 368.8 | | | $ | 9,564.6 | | | $ | (49.2) | | | $ | 9,928.7 | | | $ | 205.3 | | | $ | 10,134.0 | | | $ | 689.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的三个月 |
| 常见 股份 杰出的 | | 常见 股票 | | 额外 资本在 过量的 面值 | | 已保留 收入 | | AOCI (1) | | 总计 股东会 归属于 t. Rowe Price Group, Inc. 的股权 | | 合并实体中的非控股权益 | | 股东权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
截至2023年3月31日的余额 | 224,527 | | | $ | 44.9 | | | $ | 501.8 | | | $ | 8,550.4 | | | $ | (51.7) | | | $ | 9,045.4 | | | $ | 194.4 | | | $ | 9,239.8 | | | $ | 834.1 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 476.4 | | | — | | | 476.4 | | | 10.6 | | | 487.0 | | | 4.8 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | 5.5 | |
申报的股息 ($)1.22 每股) | — | | | — | | | — | | | (280.5) | | | — | | | (280.5) | | | — | | | (280.5) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使期权时发行的股票 | 69 | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | 4.6 | | | — | |
已发行的限制性股票,扣除预扣税款的股份 | 54 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票单位归属后发行的净股数 | 26 | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 56.8 | | | — | | | — | | | 56.8 | | | — | | | 56.8 | | | — | |
以股息等价物发行的限制性股票单位 | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购的普通股 | (395) | | | (0.1) | | | (42.3) | | | — | | | — | | | (42.4) | | | — | | | (42.4) | | | — | |
对合并实体中非控股权益的净分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | (2.9) | | | — | |
t. Rowe Price 投资产品的净订阅量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 134.9 | |
t. Rowe Price投资产品的净合并额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.9 | |
2023 年 6 月 30 日的余额 | 224,281 | | | $ | 44.8 | | | $ | 520.6 | | | $ | 8,746.2 | | | $ | (47.8) | | | $ | 9,263.8 | | | $ | 202.1 | | | $ | 9,465.9 | | | $ | 985.2 | |
(1) 累计其他综合收益
未经审计的股东权益简明合并报表
(千股票;百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的六个月 |
| 常见 股份 杰出的 | | 常见 股票 | | 额外 资本在 过量的 面值 | | 已保留 收入 | | AOCI (1) | | 总计 股东会 归属于 t. Rowe Price Group, Inc. 的股权 | | 合并实体中的非控股权益 | | 股东权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 223,938 | | | $ | 44.8 | | | $ | 431.7 | | | $ | 9,076.1 | | | $ | (47.5) | | | $ | 9,505.1 | | | $ | 192.0 | | | $ | 9,697.1 | | | $ | 594.1 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 1,057.2 | | | — | | | 1,057.2 | | | 10.8 | | | 1,068.0 | | | 21.5 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (1.7) | | | — | | | (1.7) | | | (1.2) | |
申报的股息 ($)2.48 每股) | — | | | — | | | — | | | (568.5) | | | — | | | (568.5) | | | — | | | (568.5) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使期权时发行的股票 | 295 | | | 0.1 | | | 18.3 | | | — | | | — | | | 18.4 | | | — | | | 18.4 | | | — | |
已发行的限制性股票,扣除预扣税款的股份 | 7 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
限制性股票单位归属后发行的净股数 | 56 | | | — | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (1.8) | | | — | | | (1.8) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 112.7 | | | — | | | — | | | 112.7 | | | — | | | 112.7 | | | — | |
以股息等价物发行的限制性股票单位 | — | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购的普通股 | (1,684) | | | (0.4) | | | (192.0) | | | — | | | — | | | (192.4) | | | — | | | (192.4) | | | — | |
对合并实体非控股权益的净出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | | | — | |
t. Rowe Price 投资产品的净订阅量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 170.8 | |
t. Rowe Price投资产品的净整合 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96.2) | |
截至2024年6月30日的余额 | 222,612 | | | $ | 44.5 | | | $ | 368.8 | | | $ | 9,564.6 | | | $ | (49.2) | | | $ | 9,928.7 | | | $ | 205.3 | | | $ | 10,134.0 | | | $ | 689.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的六个月 |
| 常见 股份 杰出的 | | 常见 股票 | | 额外 资本在 过量的 面值 | | 已保留 收入 | | AOCI (1) | | 总计 股东会 归属于 t. Rowe Price Group, Inc. 的股权 | | 合并实体中的非控股权益 | | 股东权益总额 | | 可赎回的非控制性权益 |
截至2022年12月31日的余额 | 224,310 | | | $ | 44.9 | | | $ | 437.9 | | | $ | 8,409.7 | | | $ | (53.0) | | | $ | 8,839.5 | | | $ | 190.7 | | | $ | 9,030.2 | | | $ | 656.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 897.9 | | | — | | | 897.9 | | | 14.1 | | | 912.0 | | | 25.0 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | 5.2 | | | — | | | 5.2 | | | 11.6 | |
申报的股息 ($)2.44 每股) | — | | | — | | | — | | | (561.2) | | | — | | | (561.2) | | | — | | | (561.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使期权时发行的股票 | 259 | | | — | | | 14.9 | | | — | | | — | | | 14.9 | | | — | | | 14.9 | | | — | |
已发行的限制性股票,扣除预扣税款的股份 | 54 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
限制性股票单位归属后发行的净股数 | 78 | | | — | | | (2.8) | | | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | (2.8) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 115.5 | | | — | | | — | | | 115.5 | | | — | | | 115.5 | | | — | |
以股息等价物发行的限制性股票单位 | — | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购的普通股 | (420) | | | (0.1) | | | (45.1) | | | — | | | — | | | (45.2) | | | — | | | (45.2) | | | — | |
对合并实体中非控股权益的净分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | | | — | |
t. Rowe Price 投资产品的净订阅量 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 286.0 | |
t. Rowe Price投资产品的净合并额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.9 | |
2023 年 6 月 30 日的余额 | 224,281 | | | $ | 44.8 | | | $ | 520.6 | | | $ | 8,746.2 | | | $ | (47.8) | | | $ | 9,263.8 | | | $ | 202.1 | | | $ | 9,465.9 | | | $ | 985.2 | |
(1) 累计其他综合收益
未经审计的简明合并财务报表附注
注释 1 — 公司和准备的基础。
t. Rowe Price Group, Inc. 的合并收入和净收入主要来自其子公司向投资股票、固定收益、多资产和另类投资解决方案的个人和机构投资者提供的投资咨询服务。我们还为某些投资咨询客户提供相关的管理服务,包括分销、共同基金转账代理、会计和股东服务;固定缴款退休计划的参与者记录保存和过户代理服务;经纪;信托服务;以及通过模型交付提供的非全权咨询服务。
投资解决方案通过多种工具提供,包括t. Rowe Price美国共同基金(“美国共同基金”)、次级基金、独立管理账户、集体投资信托和其他t. Rowe Price产品。其他t. Rowe Price产品包括:向美国境外投资者提供的开放式投资产品、通过美国可变年金人寿保险计划提供的产品、附属私人投资基金和抵押贷款债务。
投资咨询收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和构成。因此,金融市场和管理资产构成的波动会影响我们的收入和经营业绩。
演示的基础。
这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些原则要求使用估计数,并反映所有调整,管理层认为,这些调整是公平陈述我们在所提出的中期期间的业绩所必需的。所有这些调整都属于正常的反复性质。实际结果可能与我们的估计有所不同。
这些简明合并财务报表中包含的未经审计的财务信息应与我们的2023年年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。
新发布但尚未通过的会计指南。
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-07号会计准则更新(“ASU”)——分部报告(主题280)——对应申报分部披露的改进。根据指导方针的要求,我们将采用在2024年年终报告中定期向首席运营决策者提供的重大分部支出的年度披露。根据该修正案,中期分部报告将于2025年1月1日生效。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了第2023-09号会计准则更新——所得税(主题740)——所得税披露的改进,要求公共实体每年在税率对账中披露特定类别,并披露按司法管辖区分列的所得税。该修正案将于2025年1月1日对公司生效。我们目前正在评估采用该标准的影响,尚未确定我们的过渡方法。
我们已经考虑了所有其他新发布的适用于我们的业务和未经审计的简明合并报表编制的会计指南,包括尚未采用的会计指南。我们认为任何此类指导都不会对我们的财务状况或经营业绩产生或将产生重大影响。
注意事项 2 — 有关应收账款、收入和服务的信息。
下表包含截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的净收入,以及按标的资产类别从客户那里获得的投资咨询收入的详细信息。我们还列出了按资产类别划分的平均管理资产,我们从中获得投资咨询收入。
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| 三个月结束了 | | | | | | | | | 六个月已结束 | | | | |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | | | | | | | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | | | | |
投资咨询费 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权 | $ | 948.9 | | | $ | 862.3 | | | | | | | | | | $ | 1,898.5 | | | $ | 1,696.2 | | | | | | |
固定收益,包括货币市场 | 100.2 | | | 100.0 | | | | | | | | | | 200.8 | | | 202.4 | | | | | | |
多资产 | 444.8 | | | 391.3 | | | | | | | | | | 874.5 | | | 777.3 | | | | | | |
替代方案 | 91.7 | | | 77.2 | | | | | | | | | | 165.8 | | | 146.7 | | | | | | |
投资咨询费总额 | $ | 1,585.6 | | | $ | 1,430.8 | | | | | | | | | | $ | 3,139.6 | | | $ | 2,822.6 | | | | | | |
基于资本分配的收入 | 0.1 | | | 38.7 | | | | | | | | | | 47.2 | | | 55.6 | | | | | | |
行政费、配送费和服务费总额 | 147.6 | | | 140.7 | | | | | | | | | | 296.7 | | | 269.6 | | | | | | |
净收入 | $ | 1,733.3 | | | $ | 1,610.2 | | | | | | | | | | $ | 3,483.5 | | | $ | 3,147.8 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平均资产管理规模(以十亿计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权 | $ | 790.4 | | | $ | 703.4 | | | | | | | | | | $ | 780.4 | | | $ | 695.2 | | | | | | |
固定收益,包括货币市场 | 174.8 | | | 170.4 | | | | | | | | | | 172.1 | | | 170.0 | | | | | | |
多资产 | 520.1 | | | 439.0 | | | | | | | | | | 508.6 | | | 430.7 | | | | | | |
替代方案 | 48.7 | | | 44.6 | | | | | | | | | | 48.1 | | | 44.3 | | | | | | |
平均资产管理规模 | $ | 1,534.0 | | | $ | 1,357.4 | | | | | | | | | | $ | 1,509.2 | | | $ | 1,340.2 | | | | | | |
我们的赞助产品(主要是我们赞助的美国共同基金和集体投资信托)获得的净收入总额为美元1,429.4 百万和美元1,324.4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别为百万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,净收入总额为美元2,873.0 百万和美元2,592.4 分别为百万。来自我们赞助产品的应收账款合计为美元577.3 截至2024年6月30日的百万美元和美元533.9 截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元。
我们服务的投资者主要居住在美国;美国以外的投资咨询客户占 8.6截至2024年6月30日的百分比, 8.52024 年 3 月 31 日的百分比,以及 8.6截至2023年12月31日我们管理的资产的百分比。
注意事项 3 — 投资。
不属于合并赞助投资产品的投资的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
| | | |
按公允价值持有的投资 | | | |
t. Rowe Price 投资产品 | | | |
全权投资 | $ | 245.9 | | | $ | 246.4 | |
种子资本 | 260.3 | | | 247.8 | |
补充储蓄计划负债经济套期保值 | 852.0 | | | 806.6 | |
投资伙伴关系和其他投资 | 108.0 | | | 69.7 | |
对关联抵押贷款债务的投资 | 7.6 | | | 8.4 | |
权益法投资 | | | |
t. Rowe Price 投资产品 | | | |
全权投资 | 40.4 | | | 5.3 | |
种子资本 | 136.9 | | | 91.1 | |
补充储蓄计划负债经济套期保值 | 40.6 | | | 21.0 | |
23对UTI资产管理有限公司(印度)的投资百分比 | 175.1 | | | 164.5 | |
对附属私人投资基金的投资——附带利息 | 497.3 | | | 519.9 | |
对附属私人投资基金的投资——种子/共同投资 | 280.5 | | | 253.4 | |
对合伙企业和其他投资的投资 | 1.9 | | | 2.2 | |
持有至到期 | | | |
对关联抵押贷款债务的投资 | 81.8 | | | 94.1 | |
存款证 | 29.6 | | | 23.3 | |
美国财政部票据 | 1.0 | | | 1.0 | |
总计 | $ | 2,758.9 | | | $ | 2,554.7 | |
以公允价值持有的投资合伙企业的估值是使用每股净资产价值(“NAV”)作为实际权宜之计。我们在这些合作伙伴关系中的权益通常不可兑换,并且受到严格的转让限制。这些合伙企业的基础投资的合同条款将持续到2029年,尽管我们可能会在更长的时间内获得清算资产的分配。这些合伙企业的投资策略包括成长型股权、收购、风险投资和房地产。
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,投资净收益包括美元20.0 百万和美元85.0 与截至2024年6月30日仍持有的按公允价值计入的投资相关的未实现净收益分别为百万美元。2023年同期,投资净收益包括美元28.3百万和美元75.0与截至2023年6月30日仍持有的按公允价值计入的投资相关的未实现净收益分别为百万美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,由于我们不再拥有控股权,我们在成立时提供初始种子资本的某些赞助投资产品已解体。根据我们的所有权权益,我们将我们在这些赞助投资产品中的剩余权益报告为股权法投资或按公允价值持有的投资。 这些变化对截至产品合并之日我们未经审计的简明合并资产负债表和损益表的净影响详见下文。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
合并保荐投资产品资产净增加(减少) | $ | (236.4) | | | $ | (79.0) | | | $ | (271.8) | | | $ | (81.4) | |
合并保荐投资产品的负债净增加(减少) | $ | (4.9) | | | $ | (33.0) | | | $ | (4.9) | | | $ | (33.1) | |
可赎回非控股权益的净增加(减少) | $ | (68.1) | | | $ | 5.9 | | | $ | (96.2) | | | $ | 5.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
对关联抵押贷款债务的投资。
存在与我们在关联抵押贷款债务(“CLO”)中的长期投资相关的债务。这笔债务的记账金额为美元77.2 截至2024年6月30日的百万美元和美元89.4 截至2023年12月31日为百万美元,并在我们未经审计的简明合并资产负债表中列报为应付账款和应计费用。债务包括未偿还的欧元回购协议61.1百万(相当于 $65.5 截至2024年6月30日的百万美元和美元72.3 百万美元(截至2023年12月31日,按相应的欧元即期汇率计算),由CLO投资抵押。债务还包括欧元的未偿票据融资10.9百万(相当于 $11.7 截至2024年6月30日的百万美元和美元17.1 百万美元(截至2023年12月31日,按相应的欧元即期汇率计算),由作为票据当事方的合并子公司资产的第一优先担保权益进行抵押。这些票据贷款的利率基于欧元银行同业拆借利率加上初始保证金,等于全额利率,范围从 1.15% 到 12.77截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。债务将在2035年之前的不同日期到期,或者如果投资已全额偿还或取消,以较早者为准。
可变利益实体。
我们在2024年6月30日和2023年12月31日的投资包括可变利息实体的权益,我们未进行合并,因为我们不被视为主要受益人。我们因参与这些实体而蒙受的最大损失风险如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
投资账面价值 | $ | 877.3 | | | $ | 919.3 | |
无准备金的资本承诺 | 81.4 | | | 94.1 | |
应收账款 | 74.8 | | | 92.1 | |
| $ | 1,033.5 | | | $ | 1,105.5 | |
无准备金的资本承诺,总计 $81.4 截至2024年6月30日的百万美元和美元94.1 截至2023年12月31日,百万美元主要涉及附属私人投资基金和我们现有投资的投资伙伴关系。除这些金额外,在某些情况下还可能收取一定比例的先前分配。
对附属基金的投资——附带利息。
关联基金的某些投资代表附属私人投资基金普通合伙人的权益,这些基金有权获得不成比例的收入分配或附带利息。持有此类权益的实体被视为可变权益实体,由于我们被确定为主要受益人,因此进行了合并。
这些合并可变权益实体的总资产、负债和非控股权益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
资产 | | $ | 561.2 | | | $ | 564.7 | |
负债 | | $ | 0.2 | | | $ | 1.9 | |
非控股权益 | | $ | 205.3 | | | $ | 192.0 | |
注意事项 4 — 公允价值测量。
我们使用相关会计准则定义的以下广泛投入来确定现金等价物和以公允价值持有的投资的公允价值:
级别 1 — 相同证券在活跃市场的报价。
级别 2 — 除 1 级报价以外的可观察输入,包括但不限于类似产品的报价
证券、利率、预付款速度和信用风险。这些输入基于市场数据
从独立来源获得。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了我们基于现有最佳信息的假设。确定公允价值的投入需要管理层的重大判断或估计。该类别的投资通常包括市场交易不活跃的投资。
这些水平不一定表明与我们的投资相关的风险或流动性。 下表汇总了我们在未经审计的简明合并资产负债表中使用根据不同投入水平确定的公允价值衡量标准确认的投资和负债。该表不包括合并保荐投资产品持有的投资,这些投资产品在未经审计的简明合并资产负债表中单独列报,详见附注5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
t. Rowe Price 投资产品 | | | | | | | | | | | |
货币市场基金中持有的现金等价物 | $ | 2,371.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,678.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
全权投资 | 245.9 | | | — | | | — | | | 246.4 | | | — | | | — | |
种子资本 | 220.9 | | | 39.4 | | | — | | | 206.0 | | | 41.8 | | | — | |
补充储蓄计划负债经济套期保值 | 852.0 | | | — | | | — | | | 806.6 | | | — | | | — | |
其他投资 | 0.1 | | | — | | | 41.5 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
对关联抵押贷款债务的投资 | — | | | 7.6 | | | — | | | — | | | 8.4 | | | — | |
总计 | $ | 3,690.0 | | | $ | 47.0 | | | $ | 41.5 | | | $ | 2,937.8 | | | $ | 50.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
或有对价负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13.4 | |
上面的公允价值层次结构表不包括使用每股资产净值作为实际权宜之计估算公允价值的投资合伙企业和其他投资。附注3中披露的这些投资的账面价值为美元66.4 截至2024年6月30日的百万美元,以及美元69.0 截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元。
三级投资的公允价值来自不可观察的投入,这些投入反映了我们自己对市场参与者在定价投资时将使用的假设的决定,包括对风险的假设。这些输入是根据我们的数据得出的,如果信息表明市场参与者将使用不同的假设,则对数据进行调整。在截至2024年6月30日的三个月中,第三级公允价值的变化完全归因于新投资的购买,没有转入或转出第三级投资。 下表提供了有关 3 级重要输入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的公允价值衡量标准 |
(单位:百万) | 公允价值 | | 估值技巧 | | 不可观察的输入 | | 利率输入 |
其他投资 | $ | 41.5 | | | 市场收益率(可比数据) | | 收益率 | | 9.4% |
或有对价
作为我们在2021年12月收购OHA的收购对价的一部分,有一定的收购对价
对价金额不超过美元900 百万美元,以现金支付,这笔款项可能从2025年开始作为收益支付的一部分支付,在满足或超过某些规定的收入目标后于2027年结束。这些确定的收入目标将从2024年底开始累计评估,如果未实现规定的收入目标,可以再延长两年。关于 22收益的百分比以t.Rowe Price的持续服务为条件,不包括在收购对价中,被视为补偿。被视为补偿性收益的公允价值在每个报告期内重新计量,并在相关服务期内予以确认。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,记录为薪酬支出的金额并不重要。
我们使用第三级输入来确定公允价值的或有对价负债的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
期初余额 | $ | 13.4 | | | $ | 46.2 | | | $ | 13.4 | | | $ | 95.8 | |
| | | | | | | |
未实现收益,包含在收益中 | — | | | (23.2) | | | — | | | (72.8) | |
期末余额 | $ | 13.4 | | | $ | 23.0 | | | $ | 13.4 | | | $ | 23.0 | |
或有对价的公允价值是使用蒙特卡罗模拟估值方法衡量的。使用的最重要的假设与贴现率以及与实现既定财务目标有关的变动有关。
此外,在收购OHA的同时,还签订了一项价值创造协议,根据该协议,OHA的某些员工将获得总额等于等于的激励金 10收购之日五周年之际,OHA业务增值价值的百分比,视收购之日t.Rowe Price的年化优先回报率而定。这种安排被视为合并后的补偿费用。该安排将在每个报告日按公允价值重新计量,并在相关服务期内予以确认。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中,我们未经审计的简明合并收益表中确认为薪酬支出一部分的金额并不重要。
注意事项 5 — 合并赞助投资产品。
我们在未经审计的简明合并财务报表中合并的赞助投资产品通常是我们在成立时提供初始种子资本并拥有控股权的产品。我们的美国共同基金和某些其他赞助产品被视为投票权实体,而在美国境外受监管的共同基金和某些赞助产品被视为可变利益实体。
下表详细列出了合并后的赞助投资产品的净资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
(单位:百万) | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
现金及现金等价物 (1) | $ | 21.4 | | | $ | 52.5 | | | $ | 73.9 | | | $ | 25.7 | | | $ | 51.5 | | | $ | 77.2 | |
投资 (2) | 674.5 | | | 1,144.7 | | | 1,819.2 | | | 718.0 | | | 1,129.0 | | | 1,847.0 | |
其他资产 | 21.8 | | | 14.7 | | | 36.5 | | | 11.2 | | | 23.9 | | | 35.1 | |
总资产 | 717.7 | | | 1,211.9 | | | 1,929.6 | | | 754.9 | | | 1,204.4 | | | 1,959.3 | |
负债 | 36.4 | | | 28.7 | | | 65.1 | | | 19.0 | | | 35.2 | | | 54.2 | |
净资产 | $ | 681.3 | | | $ | 1,183.2 | | | $ | 1,864.5 | | | $ | 735.9 | | | $ | 1,169.2 | | | $ | 1,905.1 | |
| | | | | | | | | | | |
归因于 t. Rowe Price Group | $ | 461.4 | | | $ | 714.1 | | | $ | 1,175.5 | | | $ | 589.9 | | | $ | 721.1 | | | $ | 1,311.0 | |
归属于可赎回的非控股权益 | 219.9 | | | 469.1 | | | 689.0 | | | 146.0 | | | 448.1 | | | 594.1 | |
| $ | 681.3 | | | $ | 1,183.2 | | | $ | 1,864.5 | | | $ | 735.9 | | | $ | 1,169.2 | | | $ | 1,905.1 | |
(1) 现金和现金等价物包括美元17.8 截至2024年6月30日的百万美元,以及美元16.2 截至2023年12月31日,对t. Rowe Price货币市场共同基金的投资为百万美元。
(2) 投资包括 $6.2 截至2024年6月30日的百万美元,以及美元6.2 截至2023年12月31日,其他赞助投资产品的百万美元。
尽管我们可以随时赎回这些合并赞助投资产品的利息,但我们无法直接访问或出售这些产品持有的资产以获取用于一般运营的现金。此外,我们的普通债权人无法获得这些投资产品的资产。
由于这些投资产品的第三方投资者无法获得我们的信贷,因此我们与合并保荐投资产品的净资产相关的总体风险仅限于与我们的估值变动
利息。但是,我们必须在未经审计的简明合并收益表中确认与这些产品持有的所有标的投资相关的估值变化,并将归属于第三方投资者的部分作为可赎回非控股权益的净收益披露。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月合并赞助投资产品的经营业绩反映在我们未经审计的简明合并收益表中,如下所示:
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| 三个月结束了 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
(单位:百万) | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
运营费用反映在净营业收入中 | $ | (0.7) | | | $ | (1.9) | | | $ | (2.6) | | | $ | (0.8) | | | $ | (2.6) | | | $ | (3.4) | |
净投资收益(亏损)反映在非营业收入(亏损)中 | (3.7) | | | 12.2 | | | 8.5 | | | 5.8 | | | 18.2 | | | 24.0 | |
对税前收入的影响 | $ | (4.4) | | | $ | 10.3 | | | $ | 5.9 | | | $ | 5.0 | | | $ | 15.6 | | | $ | 20.6 | |
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归属于 t. Rowe Price Group 的净收益(亏损) | $ | (3.0) | | | $ | 7.0 | | | $ | 4.0 | | | $ | 4.4 | | | $ | 11.4 | | | $ | 15.8 | |
归属于可赎回非控股权益的净收益(亏损) | (1.4) | | | 3.3 | | | 1.9 | | | 0.6 | | | 4.2 | | | 4.8 | |
| $ | (4.4) | | | $ | 10.3 | | | $ | 5.9 | | | $ | 5.0 | | | $ | 15.6 | | | $ | 20.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
(单位:百万) | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
运营费用反映在净营业收入中 | $ | (1.5) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | | | $ | (2.5) | | | $ | (4.9) | | | $ | (7.4) | |
净投资收益(亏损)反映在非营业收入(亏损)中 | 29.7 | | | 51.1 | | | 80.8 | | | 12.7 | | | 57.1 | | | 69.8 | |
对税前收入的影响 | $ | 28.2 | | | $ | 47.7 | | | $ | 75.9 | | | $ | 10.2 | | | $ | 52.2 | | | $ | 62.4 | |
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归属于 t. Rowe Price Group 的净收益(亏损) | $ | 22.8 | | | $ | 31.6 | | | $ | 54.4 | | | $ | 8.1 | | | $ | 29.3 | | | $ | 37.4 | |
归属于可赎回非控股权益的净收益(亏损) | 5.4 | | | 16.1 | | | 21.5 | | | 2.1 | | | 22.9 | | | 25.0 | |
| $ | 28.2 | | | $ | 47.7 | | | $ | 75.9 | | | $ | 10.2 | | | $ | 52.2 | | | $ | 62.4 | |
合并投资产品的运营费用反映在总务、管理和其他费用中。在编制未经审计的简明合并财务报表时,我们扣除了运营费用 $0.5 百万和美元0.3 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,分别为百万美元,用于支付从这些产品中获得的投资咨询和管理费。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中,取消的运营费用为美元1.7 百万和美元0.9 分别为百万。营业外收益(亏损)中反映的净投资收益(亏损)包括股息和利息收入,以及合并保荐投资产品持有的标的证券的已实现和未实现损益。
下表详细说明了这些合并投资产品对截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中未经审计的简明合并现金流量报表各项目的影响。
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| 六个月已结束 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
(单位:百万) | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 | | 投票 利益实体 | | 可变利益实体 | | 总计 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | (111.4) | | | $ | (32.2) | | | $ | (143.6) | | | $ | (77.3) | | | $ | (273.4) | | | $ | (350.7) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (12.4) | | | (0.7) | | | (13.1) | | | (15.5) | | | (2.3) | | | (17.8) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 119.5 | | | 35.0 | | | 154.5 | | | 78.2 | | | 246.8 | | | 325.0 | |
汇率变动对合并保荐投资产品现金及现金等价物的影响 | — | | | (1.1) | | | (1.1) | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
期内现金及现金等价物的净变动 | (4.3) | | | 1.0 | | | (3.3) | | | (14.6) | | | (28.0) | | | (42.6) | |
年初的现金和现金等价物 | 25.7 | | | 51.5 | | | 77.2 | | | 16.2 | | | 102.9 | | | 119.1 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 21.4 | | | $ | 52.5 | | | $ | 73.9 | | | $ | 1.6 | | | $ | 74.9 | | | $ | 76.5 | |
在截至2024年6月30日的六个月中,融资活动提供或使用的净现金包括美元16.4 我们在合并后的赞助投资产品和收到的股息中净订阅了数百万次。在截至2023年6月30日的六个月中,融资活动提供或使用的净现金包括美元41.6 扣除收到的股息,我们从合并后的赞助投资产品中净赎回了数百万次。这些现金流在合并中被消除。
公允价值测量。
我们使用相关会计准则定义的以下广泛投入来确定合并保荐投资产品持有的投资的公允价值:
级别 1 — 相同证券在活跃市场的报价。
第 2 级 — 除一级报价以外的可观察输入,包括但不限于类似证券的报价、利率、预付速度和信用风险。这些输入基于从独立来源获得的市场数据。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了我们基于现有最佳信息的假设。确定公允价值的投入需要管理层的重大判断或估计。该类别的投资通常包括市场交易不活跃的投资。
这些水平不一定表示与这些投资持股相关的风险或流动性。 下表使用根据不同投入水平确定的公允价值衡量标准汇总了我们的合并赞助投资产品持有的投资资产。
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| 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | | | | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 19.9 | | | $ | — | | | | | | | $ | 17.2 | | | $ | 8.0 | | | | | |
股权证券 | 381.4 | | | 237.4 | | | | | | | 365.1 | | | 213.6 | | | | | |
固定收益证券 | — | | | 1,179.8 | | | | | | | — | | | 1,241.9 | | | | | |
其他投资 | 2.8 | | | 17.8 | | | | | | | 3.6 | | | 22.8 | | | | | |
| $ | 404.1 | | | $ | 1,435.0 | | | | | | $ | — | | $ | 385.9 | | | $ | 1,486.3 | | | | | |
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负债 | $ | (4.7) | | | $ | (10.6) | | | | | | | $ | (5.1) | | | $ | (16.2) | | | | | |
注释 6- 商誉和无形资产。
商誉和无形资产包括以下内容:
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(单位:百万) | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
善意 | $ | 2,642.8 | | | $ | 2,642.8 | |
无限期的无形资产-商品名称 | 104.8 | | | 117.1 | |
无限期无形资产-投资咨询协议 | 65.6 | | | 65.6 | |
有期限的无形资产-投资咨询协议 | 271.9 | | | 324.6 | |
总计 | $ | 3,085.1 | | | $ | 3,150.1 | |
固定寿命无形资产的摊销和减值费用为美元27.2百万和美元52.7在截至2024年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,固定寿命无形资产的摊销和减值支出为美元26.4百万和美元52.4分别是百万。 未来五年固定寿命无形资产的估计摊销费用如下:
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(单位:百万) | |
剩下的 2024 | $ | 42.8 | |
2025 | 82.2 | |
2026 | 65.2 | |
2027 | 45.3 | |
2028 | 14.3 | |
减值
我们无限期的无形资产每年在第四季度进行减值测试,如果事件或情况变化表明无形资产很可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。根据对定性因素(主要是未来展望)的审查,我们确定有必要在截至2024年6月30日的三个月内对该商品名称的无形资产进行量化减值测试。量化减值测试导致该商品名无形资产的账面金额超过其公允价值,我们确认的减值费用为美元12.3 百万,代表超出部分。公允价值是使用贴现现金流分析确定的,其中对预计的未来现金流进行了折现,得出单一现值金额。这种方法包括需要管理层做出重大判断的投入,其中最相关的包括收入增长、贴现率和有效税率。
我们评估未经审计的简明合并资产负债表中的商誉账面金额,以确定第四季度每年是否可能出现减值,或者是否发生触发事件,需要我们提前进行减值评估。在截至2024年6月30日的六个月中,没有发生任何触发事件。
注意事项 7 — 股票薪酬。
股票期权。
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中我们的股票期权的状况和变化。
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| 选项 | | 加权- 平均的 运动 价格 |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 1,476,104 | | | $ | 75.39 | |
已锻炼 | (420,387) | | | $ | 76.62 | |
已过期 | (1,768) | | | $ | 76.75 | |
截至 2024 年 6 月 30 日仍处于未完成状态且可行使 | 1,053,949 | | | $ | 74.90 | |
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限制性股票和股票单位。
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月中我们的非既得限制性股票和限制性股票单位的状况和变化。
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| 受限 股份 | | 受限 股票 单位 | | 加权平均值 公允价值 |
2023 年 12 月 31 日未归属 | 56,740 | | | 6,485,253 | | | $ | 127.74 | |
基于时间的补助金 | 8,970 | | | 39,896 | | | $ | 111.02 | |
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向非雇员董事发放的股息等价物 | — | | | 1,860 | | | $ | 118.83 | |
既得 | (17,682) | | | (61,026) | | | $ | 105.98 | |
被没收 | — | | | (98,941) | | | $ | 127.48 | |
2024 年 6 月 30 日未归属 | 48,028 | | | 6,367,042 | | | $ | 127.89 | |
截至2024年6月30日未归属,包括基于业绩的限制性股票单位 334,548。这些基于业绩的非归属限制性股票单位包括 108,775 绩效期已过且性能阈值已达到的单位。
未来的股票薪酬支出。
下表列出了截至2024年6月30日未偿还的股票奖励的剩余归属期内应确认的薪酬支出。预计的未来薪酬支出将发生变化,以反映未来限制性股票奖励和单位的授予、未来的期权授予、达到绩效阈值概率的变化以及对实际没收的调整。
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(单位:百万) | |
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2024 年第三季度 | $ | 57.1 | |
2024 年第四季度 | 50.2 | |
2025 | 118.4 | |
2026 年到 2029 年 | 87.9 | |
总计 | $ | 313.6 | |
注意事项 8 — 每股收益的计算。
下表显示了归属于t. Rowe Price的净收益与分配给普通股股东的净收益以及用于计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的加权平均股的对账情况。假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值反映了使用库存股法确定的潜在摊薄,如果行使了已发行股票期权并将非参与性股票奖励归属,则可能发生这种稀释情况。 没有 在本报告所述期间,未偿还的股票期权对摊薄后的每股普通股收益的计算产生了反稀释影响。
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| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
归因于 t. Rowe Price 的净收益 | $ | 483.4 | | | $ | 476.4 | | | $ | 1,057.2 | | | $ | 897.9 | |
减去:分配给未发行限制性股票和股票单位持有人的净收益 | 12.9 | | | 11.6 | | | 28.7 | | | 22.1 | |
分配给普通股股东的净收益 | $ | 470.5 | | | $ | 464.8 | | | $ | 1,028.5 | | | $ | 875.8 | |
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加权平均普通股 | | | | | | | |
杰出 | 223.0 | | | 224.4 | | | 223.3 | | | 224.4 | |
假设稀释后表现出色 | 223.5 | | | 225.2 | | | 223.8 | | | 225.2 | |
注意事项 9 — 其他综合收益和累计的其他综合亏损。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月累计其他综合亏损中包含的货币折算调整的变化。
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| 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 | | 截至 2023 年 6 月 30 日的三个月 |
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(单位:百万) | 权益法投资 | | 合并后的t. Rowe Price投资产品——可变利息实体 | | 货币折算调整总额 | | 权益法投资 | | 合并后的t. Rowe Price投资产品——可变利息实体 | | 货币折算调整总额 |
期初余额 | $ | (50.9) | | | $ | 1.3 | | | $ | (49.6) | | | $ | (51.4) | | | $ | (0.3) | | | $ | (51.7) | |
重新分类和所得税前的其他综合收益(亏损) | (0.6) | | | 1.4 | | | 0.8 | | | 1.1 | | | 3.9 | | | 5.0 | |
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净递延税收优惠(所得税) | — | | | (0.4) | | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.9) | | | (1.1) | |
其他综合收益(亏损) | (0.6) | | | 1.0 | | | 0.4 | | | 0.9 | | | 3.0 | | | 3.9 | |
期末余额 | $ | (51.5) | | | $ | 2.3 | | | $ | (49.2) | | | $ | (50.5) | | | $ | 2.7 | | | $ | (47.8) | |
上表中的其他综合收益(亏损)不包括美元的其他综合收益0.4 百万和美元5.5 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,为百万美元,与合并产品中持有的可赎回非控股权益有关。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中累计其他综合亏损各部分的变化。
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| | 截至 2024 年 6 月 30 日的六个月 | | 截至 2023 年 6 月 30 日的六个月 |
(单位:百万) | | 权益法投资 | | 合并后的t. Rowe Price投资产品——可变利息实体 | | 货币折算调整总额 | | 权益法投资 | | 合并后的t. Rowe Price投资产品——可变利息实体 | | 货币折算调整总额 |
期初余额 | | $ | (51.9) | | | $ | 4.4 | | | $ | (47.5) | | | $ | (50.5) | | | $ | (2.5) | | | $ | (53.0) | |
重新分类和所得税前的其他综合收益(亏损) | | 0.5 | | | (2.6) | | | (2.1) | | | — | | | 6.9 | | | 6.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
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净递延税收优惠(所得税) | | (0.1) | | | 0.5 | | | 0.4 | | | — | | | (1.7) | | | (1.7) | |
其他综合收益(亏损) | | 0.4 | | | (2.1) | | | (1.7) | | | — | | | 5.2 | | | 5.2 | |
期末余额 | | $ | (51.5) | | | $ | 2.3 | | | $ | (49.2) | | | $ | (50.5) | | | $ | 2.7 | | | $ | (47.8) | |
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上表中的其他综合收益(亏损)不包括净亏损美元1.2 2024年期间为百万美元,净收益为美元11.6 2023年期间与合并产品中持有的可赎回非控股权益相关的其他综合收益(亏损)为百万美元。
注释 10 — 承诺和突发事件。
承诺。
t. Rowe Price 已承诺 $360百万美元,用于投资2026年之前的未来OHA产品推出。
突发事件。
在正常业务过程中会出现针对我们的各种索赔,包括与就业相关的索赔。管理层认为,在与律师协商后,对其中一项或多项待处理的正常业务过程索赔作出不利裁决的可能性很小,这将对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
t. Rowe Price Group, Inc.:
中期财务资料的审查结果
我们审查了截至2024年6月30日的t. Rowe Price Group, Inc.及其子公司(“公司”)的简明合并资产负债表、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的相关简明合并现金流量表以及相关附注(统称为合并中期财务信息)。根据我们的审查,我们不知道应对合并的中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认的会计原则。
根据上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)的标准,我们此前曾审计过公司截至2023年12月31日的合并资产负债表,以及截至该日止年度的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表(未在此处列报);在2024年2月16日的报告中,我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为,与得出该信息的合并资产负债表相比,随附的截至2023年12月31日的简明合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
审查结果的依据
该合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审查。对合并中期财务信息的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB的标准进行的审计,其目的是对整个财务报表发表意见。因此,我们不发表这样的意见。
//毕马威会计师事务所
马里兰州巴尔的摩
2024 年 7 月 26 日
项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
概述。
我们的收入和净收入主要来自向个人和机构投资者提供的投资咨询服务,这些服务涉及股票、固定收益、多资产和另类投资能力等广泛的投资解决方案。我们还为某些投资咨询客户提供相关的管理服务,包括分销、共同基金转账代理、会计和股东服务;固定缴款退休计划的参与者记录保存和过户代理服务;经纪;信托服务;以及通过模型交付提供的非全权咨询服务。
投资咨询收入在很大程度上取决于我们管理的资产的总价值和构成。因此,金融市场和所管理资产构成的波动会影响我们的收入和经营业绩。
我们投入巨资开发新产品和服务,改善和扩大我们的能力和分销渠道,以吸引新的投资咨询客户和来自现有客户的额外投资。这些努力通常涉及的成本,这些成本先于我们可能通过增加管理的资产而确认的任何未来收入。
投资管理行业一直在发展,行业参与者正面临着几种充满挑战的趋势,包括被动投资从传统的主动策略中夺走市场份额;持续的费用下行压力;对满足客户需求的新投资工具的需求;以及不断变化的监管格局。在这方面,我们有充足的流动性和资源,使我们能够利用有吸引力的增长机会。我们正在投资关键能力,包括投资专业人员、分销专业人员、技术和新产品供应,以便为我们的客户提供强大的投资管理专业知识和服务。
市场趋势。
由于大型高增长公司走强,尤其是预计将受益于人工智能(AI)发展的科技型公司,第二季度美国股市涨跌互现。相比之下,小型公司的股票往往比大盘股对经济和利率变动更为敏感,但由于持续的通货膨胀,对美联储(“美联储”)今年降息的预期下降而受到损害。
按美元计算,发达的非美国股票市场的表现普遍低于美国大盘股。在欧洲,股市涨跌互现,法国股市下跌约7%。以美元计算,亚洲发达市场大多表现乐观。新加坡股市以9%的涨幅领涨该地区,但日本股市下跌了4%。
以美元计算,新兴股票市场的表现优于发达市场的股票。新兴的欧洲、中东和非洲(EMEA)地区的股票大多表现乐观。由于标普全球评级上调了其主权信用评级,土耳其股市上涨了21%以上。按美元计算,亚洲新兴市场涨跌互现,但拉丁美洲市场大多为负值,该地区重量级人物墨西哥和巴西分别下跌了16%和12%。
几个主要股票市场指数的回报如下:
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| | 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
索引 | | 6/30/2024 | | 6/30/2024 |
标准普尔500指数 | | 4.3% | | 15.3% |
纳斯达克综合指数 (1) | | 8.3% | | 18.1% |
罗素 2000 指数 | | (3.3)% | | 1.7% |
MSCI EAFE(欧洲、大洋洲和远东)指数 | | (0.2)% | | 5.8% |
摩根士丹利资本国际新兴市场指数 | | 5.1% | | 7.7% |
(1) 回报不包括股息
2024年第二季度,美国债券指数的回报率大多为正数。由于美联储将联邦基金的目标利率维持在5.25%至5.50%的区间内,美国国债收益率几乎没有变化,但为中期和长期利率
由于美联储对2024年的降息预期持续减弱,美国国债收益率上升,债券价格回落。10年期美国国债收益率在本季度从4.20%上升至4.36%。
在美国投资级债券领域,行业表现大多为乐观。资产支持证券和非机构商业抵押贷款支持证券表现最好。美国国债和抵押贷款支持证券小幅上涨,而公司债券小幅走低。免税市政债券的表现主要与广泛的应纳税债券市场一致。高收益公司债券的表现优于投资级债券。
按美元计算,发达的非美国市场的债券产生负回报。在欧洲,英格兰的官方短期利率保持不变,而欧洲央行在6月初将其关键政策利率下调了25个基点。但是,由于法国的政治不确定性,一些欧洲国家的债券收益率在本季度末上升。在日本,短期利率保持不变,截至6月底,日元兑美元汇率下跌6%,至38年低点,而10年期日本国债收益率十多年来首次升至1.00%以上。在新兴市场领域,以美元计价的债券持平,但按美元计算,它们的表现优于当地货币债券,因为大多数发展中市场的货币兑美元贬值。
几个主要债券市场指数的回报如下:
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| | 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
索引 | | 6/30/2024 | | 6/30/2024 |
彭博美国综合债券指数 | | 0.1% | | (0.7)% |
摩根大通全球高收益指数 | | 1.4% | | 3.6% |
彭博市政债券指数 | | —% | | (0.4)% |
彭博环球综合指数(美国除外)美元债券指数 | | (2.1)% | | (5.3)% |
摩根大通新兴市场债券指数Plus | | 0.1% | | 2.5% |
ICE 美国银行美国高收益指数 | | 1.1% | | 2.6% |
瑞士信贷杠杆贷款指数 | | 1.9% | | 4.4% |
管理的资产。(1)
截至2024年第二季度,管理的资产为15,691亿美元,较2024年3月31日增加了269亿美元。2024年第二季度管理的资产增加是由市场升值推动的,扣除未再投资的分红后的收入为306亿美元,被37亿美元的净现金流出所抵消。
在截至2024年6月30日的六个月中,管理资产的增长是由市场升值1363亿美元(扣除未再投资的分配)推动的,被117亿美元的净现金流出所抵消。
下表按资产类别详细列出了截至2024年6月30日的三个月和六个月期间我们管理的资产的变化:
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| 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 | | | 截至 2024 年 6 月 30 日的六个月 |
(以十亿计) | 股权 | | 固定收益,包括货币市场 | | 多元资产 (1) | | 替代方案 (2) | | 总计 | | | 股权 | | 固定收益,包括货币市场 | | 多元资产 (1) | | 替代方案 (2) | | 总计 |
期初管理的资产 | $ | 802.9 | | | $ | 170.9 | | | $ | 520.6 | | | $ | 47.8 | | | $ | 1,542.2 | | | | $ | 743.6 | | | $ | 170.0 | | | $ | 483.0 | | | $ | 47.9 | | | $ | 1,444.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
经理人驱动的分配之前的净现金流量 | (14.9) | | | 7.8 | | | 1.6 | | | 2.9 | | | (2.6) | | | | (27.7) | | | 8.0 | | | 7.1 | | | 3.0 | | | (9.6) | |
经理驱动的发行版 | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | | | | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | (2.1) | |
净现金流量 | (14.9) | | | 7.8 | | | 1.6 | | | 1.8 | | | (3.7) | | | | (27.7) | | | 8.0 | | | 7.1 | | | 0.9 | | | (11.7) | |
净市场升值(折旧)和收入(3) | 22.3 | | | 1.2 | | | 6.9 | | | 0.2 | | | 30.6 | | | | 94.4 | | | 1.9 | | | 39.0 | | | 1.0 | | | 136.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在此期间的变化 | 7.4 | | | 9.0 | | | 8.5 | | | 2.0 | | | 26.9 | | | | 66.7 | | | 9.9 | | | 46.1 | | | 1.9 | | | 124.6 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的管理资产 | $ | 810.3 | | | $ | 179.9 | | | $ | 529.1 | | | $ | 49.8 | | | $ | 1,569.1 | | | | $ | 810.3 | | | $ | 179.9 | | | $ | 529.1 | | | $ | 49.8 | | | $ | 1,569.1 | |
(1) 多资产投资组合管理的标的资产已在此类别中汇总和列报,未在股票和固定收益栏中报告。
(2)另类资产类别包括获准将其持股的50%以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况或以绝对回报作为其投资目标的策略。通常,仅包括那些流动性超过每日流动性的策略。截至2024年6月30日,无资金的资本承诺为113亿美元,截至2024年3月31日为120亿美元,截至2023年12月31日为116亿美元,未反映在上述收费基础资产管理规模中。
(3) 包括截至2024年6月30日的三个月和六个月期间未进行再投资的净分配,分别为7亿美元和9亿美元。
截至2024年6月30日,美国境外的投资咨询客户占我们管理资产的8.6%,截至2024年3月31日占8.5%,截至2023年12月31日占8.6%。
截至2024年6月30日,我们的目标日期退休产品中管理的资产为4526亿美元,截至2024年3月31日为4,430亿美元,截至2023年12月31日为4,430亿美元,包括在上述多资产总额中。在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间,这些投资组合的净流入量分别为37亿美元和105亿美元。
我们还为某些投资组合提供战略投资建议解决方案。这些建议解决方案主要由我们的多资产部门监督,可能包括战略资产配置,在某些投资组合中,还可能包括资产选择和/或战术性资产配置。我们还通过零售独立管理账户和独立管理账户模式交付提供建议解决方案。截至2024年6月30日,这些解决方案的总资产为5,490亿美元,其中5,340亿美元包含在上表中报告的管理资产中。
我们为投资公司的美国共同基金、集体投资信托基金和公司综合体以外的基金的退休计划提供参与者会计和计划管理。截至2024年6月30日,我们管理的资产为2730亿美元,其中近1570亿美元是我们管理的资产。
投资业绩。(1)
强劲的投资业绩和品牌知名度是吸引和保留资产以及我们长期成功的关键驱动力。我们的业绩披露包括特定资产类别、管理资产加权表现、共同基金对比被动同业的表现以及对照基准的综合业绩。下表显示了截至2024年6月30日的一年、三年、五年和十年的投资业绩。过去的表现并不能保证未来的业绩。
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表现超过晨星中位数的美国基金百分比 (2)、(3) |
| | 1 年 | | 3 年 | | 5 年 | | 10 年了 |
股权 | | 61% | | 59% | | 57% | | 69% |
固定收益 | | 56% | | 53% | | 54% | | 66% |
多资产 | | 84% | | 47% | | 69% | | 76% |
| | | | | | | | |
所有基金 | | 68% | | 54% | | 60% | | 70% |
| | | | | | | | |
表现超过被动同行中位数的美国基金百分比 (2)、(4) |
| | 1 年 | | 3 年 | | 5 年 | | 10 年了 |
股权 | | 58% | | 49% | | 51% | | 53% |
固定收益 | | 64% | | 55% | | 53% | | 58% |
多资产 | | 92% | | 49% | | 74% | | 58% |
| | | | | | | | |
所有基金 | | 72% | | 50% | | 58% | | 56% |
| | | | | | | | |
表现优于基准的复合材料百分比 (5) |
| | 1 年 | | 3 年 | | 5 年 | | 10 年了 |
股权 | | 61% | | 32% | | 48% | | 66% |
固定收益 | | 61% | | 36% | | 53% | | 65% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所有复合材料 | | 61% | | 34% | | 50% | | 66% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
aUM 加权性能 | | | | | | | | |
表现超过晨星中位数的美国基金资产管理规模百分比 (2)、(3) |
| | 1 年 | | 3 年 | | 5 年 | | 10 年了 |
股权 | | 74% | | 50% | | 54% | | 82% |
固定收益 | | 69% | | 70% | | 61% | | 82% |
多资产 | | 93% | | 56% | | 90% | | 93% |
| | | | | | | | |
所有基金 | | 78% | | 53% | | 63% | | 85% |
| | | | | | | | |
表现超过被动同行中位数的美国基金资产管理规模的百分比 (2)、(4) |
| | 1 年 | | 3 年 | | 5 年 | | 10 年了 |
股权 | | 72% | | 41% | | 31% | | 50% |
固定收益 | | 83% | | 68% | | 68% | | 70% |
多资产 | | 96% | | 59% | | 95% | | 94% |
| | | | | | | | |
所有基金 | | 78% | | 46% | | 49% | | 62% |
| | | | | | | | |
表现优于基准的复合材料资产管理规模百分比 (5) |
| | 1 年 | | 3 年 | | 5 年 | | 10 年了 |
股权 | | 62% | | 39% | | 42% | | 63% |
固定收益 | | 53% | | 23% | | 41% | | 47% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所有复合材料 | | 61% | | 36% | | 41% | | 60% |
| | | | | | | | |
|
|
截至2024年6月30日,该公司130只评级的美国共同基金(所有主要股票类别)中有65只(50.0%)获得了4或5星的总体评级。相比之下,晨星基金人口中有32.5%的评级为4或5星(5)。此外,截至2024年6月30日,该公司评级的美国共同基金(所有主要股票类别)中65%(6%)的资产管理规模为4星或5星。
(1) 投资业绩反映的是t. Rowe Price赞助的共同基金、ETF和复合资产管理规模的表现,而不是OHA产品的投资业绩。
(2) 来源:© 2024 晨星公司版权所有。此处包含的信息:(1) 是晨星和/或其内容提供商的专有信息;(2) 不得复制或分发;(3) 不保证准确、完整或及时。晨星及其内容提供商均不对因使用这些信息而造成的任何损害或损失负责。
(3) 资料来源:晨星。仅限主要股票类别。不包括货币市场共同基金,即运营历史少于一年的基金。Rowe Price 被动基金,以及作为其他基金克隆的 t. Rowe Price 基金。上图反映了具有1、3、5和10年业绩记录的t. Rowe Price基金的表现超过晨星类别中位数的百分比。底部图表反映了在所示时间段内跑赢大盘的t. Rowe Price基金资产管理规模的百分比。本分析中包含的总资产管理规模包括1年的3,260亿美元、3年的3,230亿美元、5年的3,230亿美元和10年的3220亿美元。
(4) 被动点位数中位数由 t. Rowe Price 使用晨星的数据创建。仅限主要股票类别。不包括货币市场共同基金、运营历史少于一年的基金、少于三个同业的基金。Rowe Price 被动基金,以及作为其他基金克隆的 t. Rowe Price 基金。该分析将t. Rowe Price活跃基金与适用的被动/指数开放式基金和同行公司的ETF进行了比较。上图反映了具有1、3、5和10年业绩记录的t. Rowe Price基金中表现优于被动同业基金的百分比。底部图表反映了在所示时间段内跑赢大盘的t. Rowe Price基金资产管理规模的百分比。本分析中包含的总资产管理规模包括1年的3090亿美元、3年的3,060亿美元、5年的2690亿美元和10年的2610亿美元。
(5) 综合净收益是根据适用的最高独立账户费用表计算的。不包括货币市场复合材料。所有复合材料均与官方GIPS复合初级基准进行了比较。上图反映了具有1、3、5年和10年业绩记录的t. Rowe Price综合指数中表现优于基准的百分比。底部图表反映了在所示时间段内跑赢大盘的t. Rowe Price综合资产管理规模的百分比。本分析中包含的总资产管理规模包括1年的14.01亿美元、3年的13.96亿美元、5年的13.89亿美元和10年的13,400亿美元。
(6) 基金的晨星评级™ 是针对至少有三年历史的基金计算的。出于比较目的,交易所交易基金和开放式共同基金被视为一个整体。它是根据晨星风险调整后回报率衡量标准计算得出的,该指标考虑了被管理产品每月盈余表现的变化,更加注重向下变化,奖励持续的业绩。晨星对所有基金中前32.5%的基金给予了5或4星的最佳评级(其中32.5%,10%获得5星,22.5%获得4星)。晨星整体评级™ 来自与基金3年、5年和10年(如果适用)晨星评级™ 指标相关的业绩数据的加权平均值。
运营结果。
下表和讨论按美国公认会计原则和非公认会计准则列出了有关我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的合并财务业绩的信息。非公认会计准则基准会根据我们的合并赞助投资产品的影响、市场走势对补充储蓄计划负债和相关经济对冲的影响、与某些其他投资相关的投资收益、与收购相关的摊销和成本、减值费用以及某些非经常性费用和收益进行调整。
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| 三个月结束了 | | 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | | | 六个月已结束 | | 2024 年年初至今 vs 2023 |
(以百万计,每股数据除外) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | $ 零钱 | | 百分比变化 (1) | | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | $ 零钱 | | 百分比变化 (1) |
美国公认会计原则基础 | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资咨询费 | $ | 1,585.6 | | | $ | 1,430.8 | | | $ | 154.8 | | | 10.8 | % | | | $ | 3,139.6 | | | $ | 2,822.6 | | | $ | 317.0 | | | 11.2 | % |
基于资本分配的收入 (2) | $ | 0.1 | | | $ | 38.7 | | | $ | (38.6) | | | n/m | | | $ | 47.2 | | | $ | 55.6 | | | $ | (8.4) | | | n/m |
净收入 | $ | 1,733.3 | | | $ | 1,610.2 | | | $ | 123.1 | | | 7.6 | % | | | $ | 3,483.5 | | | $ | 3,147.8 | | | $ | 335.7 | | | 10.7 | % |
运营费用 | $ | 1,168.6 | | | $ | 1,076.7 | | | $ | 91.9 | | | 8.5 | % | | | $ | 2,332.2 | | | $ | 2,130.1 | | | $ | 202.1 | | | 9.5 | % |
净营业收入 | $ | 564.7 | | | $ | 533.5 | | | $ | 31.2 | | | 5.8 | % | | | $ | 1,151.3 | | | $ | 1,017.7 | | | $ | 133.6 | | | 13.1 | % |
非营业收入(亏损) | $ | 80.3 | | | $ | 106.2 | | | $ | (25.9) | | | n/m | | | $ | 269.2 | | | $ | 241.6 | | | $ | 27.6 | | | n/m |
归因于 t. Rowe Price 的净收益 | $ | 483.4 | | | $ | 476.4 | | | $ | 7.0 | | | 1.5 | % | | | $ | 1,057.2 | | | $ | 897.9 | | | $ | 159.3 | | | 17.7 | % |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 2.11 | | | $ | 2.06 | | | $ | 0.05 | | | 2.4 | % | | | $ | 4.60 | | | $ | 3.89 | | | $ | 0.71 | | | 18.3 | % |
假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值 | 223.5 | | | 225.2 | | | $ | (1.7) | | | (0.8) | % | | | 223.8 | | | 225.2 | | | $ | (1.4) | | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的非公认会计准则基础 (3) | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | $ | 1,105.8 | | | $ | 1,026.2 | | | $ | 79.6 | | | 7.8 | % | | | $ | 2,177.2 | | | $ | 2,048.7 | | | $ | 128.5 | | | 6.3 | % |
净营业收入 | $ | 654.9 | | | $ | 596.6 | | | $ | 58.3 | | | 9.8 | % | | | $ | 1,347.3 | | | $ | 1,124.6 | | | $ | 222.7 | | | 19.8 | % |
非营业收入(亏损) | $ | 34.7 | | | $ | 31.8 | | | $ | 2.9 | | | 9.1 | % | | | $ | 63.2 | | | $ | 62.6 | | | $ | 0.6 | | | 1.0 | % |
归因于 t. Rowe Price 的净收益 | $ | 519.7 | | | $ | 466.5 | | | $ | 53.2 | | | 11.4 | % | | | $ | 1,068.2 | | | $ | 855.9 | | | $ | 212.3 | | | 24.8 | % |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 2.26 | | | $ | 2.02 | | | $ | 0.24 | | | 11.9 | % | | | $ | 4.64 | | | $ | 3.71 | | | $ | 0.93 | | | 25.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
管理的资产(以十亿计) | | | | | | | | | | | | | |
管理的平均资产 | $ | 1,534.0 | | | $ | 1,357.4 | | | $ | 176.6 | | | 13.0 | % | | | $ | 1,509.2 | | | $ | 1,340.2 | | | $ | 169.0 | | | 12.6 | % |
终止管理的资产 | $ | 1,569.1 | | | $ | 1,399.4 | | | $ | 169.7 | | | 12.1 | % | | | $ | 1,569.1 | | | $ | 1,399.4 | | | $ | 169.7 | | | 12.1 | % |
(1) N/m-百分比变化没有意义。
(2) 基于资本分配的收入代表应计附带利息的变化。
(3) 参见本管理层讨论与分析的经营业绩部分末尾的与美国公认会计原则可比指标的对账情况。
业绩概述——截至2024年6月30日的季度
净收入包括投资咨询收入;行政费、分销费和服务费;以及基于资本分配的收入。我们的净收入中约有90%与投资咨询费有关。2024年第二季度的总净收入为17.333亿美元,与2023年第二季度的16.102亿美元相比增长了7.6%。这一增长主要是由投资咨询费收入增长10.8%推动的,因为整体市场的上涨使平均管理的资产增加了13.0%,但部分被某些附属基金投资所得的基于资本配置的收入(应计附带利息的变化)减少的3,860万美元所抵消。
投资咨询费通常是根据我们管理的资产的价值和构成来赚取的,这些价值和构成会根据金融市场的波动和净现金流而变化。随着我们在给定时期内管理的平均资产的增加或减少,我们的投资咨询费收入水平也随之增加
同一时期通常以类似的方式波动。我们的年化有效费率可能会受到资产类别和产品(包括分层费用结构的产品)之间与市场或现金流相关的变动以及我们在现有产品中做出的价格变动的影响。
基于资本分配的收入将逐季度波动,以反映某些关联基金价值变动对应计附带利息的调整,前提是基金的标的投资在期末实现了,无论基金的标的投资是否已实现。
按美国公认会计原则计算,2024年第二季度的运营支出为11.686亿美元,比2023年同期增长8.5%。按非公认会计准则计算,运营支出为11.058亿美元,比2023年同期增长7.8%。
与2023年第二季度相比,美国公认会计准则和非公认会计准则运营支出的增长主要是由薪酬和相关福利的增加所致,包括临时奖金累积,以及更高的分销和服务成本以及广告和促销成本。美国公认会计准则运营支出的增加还受到无形摊销和减值以及或有对价负债调整的影响。
按美国公认会计原则计算,2024年第二季度的营业利润率为32.6%,而2023年第二季度的营业利润率为33.1%。与2023年相比,我们2024年第二季度的美国公认会计准则营业利润率下降是由运营支出增长超过净收入增长所致,这主要是由于与收购相关的摊销和减值以及补充储蓄计划负债的变化。
2024年第二季度的摊薄后每股收益为2.11美元,而2023年第二季度的摊薄后每股收益为2.06美元。增长的主要原因是与2023年同期相比,营业收入的增加被较低的非营业收入略有抵消。
按非公认会计准则计算,2024年第二季度的摊薄后每股收益为2.26美元,而2023年第二季度的摊薄后每股收益为2.02美元。增长主要是由于调整后的营业收入与2023年同期相比有所增加。
业绩概述——截至2024年6月30日的年初至今
净收入包括投资咨询收入;行政费、分销费和服务费;以及基于资本分配的收入。截至2024年6月30日的六个月中,我们的净收入中约有90%与投资咨询费有关。截至2024年6月30日的六个月中,总净收入为34.835亿美元,与2023年期间的31.478亿美元相比增长了10.7%。增长主要是由投资咨询费收入增长11.2%推动的,平均管理的资产增长了12.6%。
截至2024年6月30日的六个月中,运营支出为23.322亿美元,而2023年同期为21.301亿美元。按非公认会计准则计算,截至2024年6月30日的六个月中,我们的运营支出与2023年同期相比增长了6.3%,达到21.772亿美元。
与截至2023年6月30日的六个月相比,美国公认会计准则运营支出增长的三分之一以上是由或有对价负债的调整推动的,因为与2024年期间没有变化相比,2023年期间的负债减少了7,280万美元。促成美国公认会计准则运营开支增加的另一个原因和非公认会计准则运营支出的主要驱动因素是薪酬和相关福利的增加,包括临时奖金累积;工资和福利以及分销和服务成本,以及广告和促销成本。
截至2024年6月30日的六个月中,营业利润率为33.1%,而2023年同期的收入为32.3%。与2023年相比,截至2024年6月30日的六个月中,我们的营业利润率增长主要是由净收入增长超过运营费用增长所推动的。
截至2024年6月30日的六个月中,摊薄后的每股收益为4.60美元,而截至2023年6月30日的六个月的摊薄后每股收益为3.89美元。与2023年同期相比,18.3%的增长是由截至2024年6月30日的六个月中营业收入的增加、有效税率的降低以及净投资收益的增加所推动的
按非公认会计准则计算,截至2024年6月30日的六个月中,调整后的摊薄后每股收益为4.64美元,而2023年同期为3.71美元。25.1%的增长是由更高的营业收入和较低的有效税率推动的。
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | | | 六个月已结束 | | 2024 年年初至今 vs 2023 |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | $ 零钱 | | 百分比变化 (1) | | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | $ 零钱 | | 百分比变化 (1) |
投资咨询费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权 | $ | 948.9 | | | $ | 862.3 | | | $ | 86.6 | | | 10.0 | % | | | $ | 1,898.5 | | | $ | 1,696.2 | | | $ | 202.3 | | | 11.9 | % |
固定收益 | 100.2 | | | 100.0 | | | 0.2 | | | 0.2 | % | | | 200.8 | | | 202.4 | | | (1.6) | | | (0.8) | % |
多资产 | 444.8 | | | 391.3 | | | 53.5 | | | 13.7 | % | | | 874.5 | | | 777.3 | | | 97.2 | | | 12.5 | % |
备选方案 | 91.7 | | | 77.2 | | | 14.5 | | | 18.8 | % | | | 165.8 | | | 146.7 | | | 19.1 | | | 13.0 | % |
| 1,585.6 | | | 1,430.8 | | | 154.8 | | | 10.8 | % | | | 3,139.6 | | | 2,822.6 | | | 317.0 | | | 11.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于资本分配的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
应计附带利息的变动 | 27.0 | | | 51.0 | | | (24.0) | | | n/m | | | 86.5 | | | 80.2 | | | 6.3 | | | n/m |
与收购相关的摊销和减值 | (26.9) | | | (12.3) | | | (14.6) | | | n/m | | | (39.3) | | | (24.6) | | | (14.7) | | | n/m |
| 0.1 | | | 38.7 | | | (38.6) | | | n/m | | | 47.2 | | | 55.6 | | | (8.4) | | | n/m |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
行政费、配送费和服务费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政费 | 125.6 | | | 119.9 | | | 5.7 | | | 4.8 | % | | | 253.0 | | | 228.3 | | | 24.7 | | | 10.8 | % |
配送和服务费 | 22.0 | | | 20.8 | | | 1.2 | | | 5.8 | % | | | 43.7 | | | 41.3 | | | 2.4 | | | 5.8 | % |
| 147.6 | | | 140.7 | | | 6.9 | | | 4.9 | % | | | 296.7 | | | 269.6 | | | 27.1 | | | 10.1 | % |
净收入 | $ | 1,733.3 | | | $ | 1,610.2 | | | $ | 123.1 | | | 7.6 | % | | | $ | 3,483.5 | | | $ | 3,147.8 | | | $ | 335.7 | | | 10.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
管理的平均资产 (以十亿计) | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权 | $ | 790.4 | | | $ | 703.4 | | | $ | 87.0 | | | 12.4 | % | | | $ | 780.4 | | | $ | 695.2 | | | $ | 85.2 | | | 12.3 | % |
固定收益 | 174.8 | | | 170.4 | | | 4.4 | | | 2.6 | % | | | 172.1 | | | 170.0 | | | 2.1 | | | 1.2 | % |
多资产 | 520.1 | | | 439.0 | | | 81.1 | | | 18.5 | % | | | 508.6 | | | 430.7 | | | 77.9 | | | 18.1 | % |
备选方案 | 48.7 | | | 44.6 | | | 4.1 | | | 9.2 | % | | | 48.1 | | | 44.3 | | | 3.8 | | | 8.6 | % |
管理的平均资产 | $ | 1,534.0 | | | $ | 1,357.4 | | | $ | 176.6 | | | 13.0 | % | | | $ | 1,509.2 | | | $ | 1,340.2 | | | $ | 169.0 | | | 12.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资咨询年化有效费率(bps) | 41.6 | | 42.3 | | (0.7) | | | (1.7) | % | | | 41.8 | | 42.5 | | (0.7) | | | (1.6) | % |
(1) N/m-百分比变化没有意义。
2024年第二季度的投资咨询费比2023年同期增长了10.8%,平均管理的资产增加了1766亿美元,增长了13.0%,达到15.34亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中,投资咨询收入比2023年同期增长了11.2%,平均管理的资产增加了1,690亿美元,增长了12.6%,达到15.092亿美元。
截至2024年6月30日的三个月和六个月期间的平均年化有效费率低于2023年的同期水平,这是由于客户流量和转账导致管理的资产向费用较低的产品和资产类别混合转移。与2023年迄今相比,股票和另类产品中基于绩效的费用增加了约0.3个基点,对2024年迄今为止的年化有效费用率也产生了有利影响。
2024年第二季度基于资本分配的收入增加了10万美元的净收入,而2023年期间的净收入增长了3,870万美元。在截至2024年6月30日的六个月中,基于资本分配的收入增加了4,720万美元,而2023年同期为5,560万美元。由于整体市场回报率下降和相对表现,2024年第二季度应计附带利息的变化与2023年同期相比下降了2400万美元。在截至2024年6月30日的六个月中,由于整体市场回报率和相对表现的提高,应计附带利息的变化与2023年同期相比增加了630万美元。
基于资本配置的收入的一部分作为薪酬转给某些员工,相关费用在薪酬和相关成本中确认,未付金额在合并资产负债表上列为非控股权益。
2024年第二季度的管理、分销和服务费用为1.476亿美元,比2023年同期增加了690万美元,增长了4.9%。在截至2024年6月30日的六个月中,这些费用为2.967亿美元,比2023年增加了2710万美元,增长了10.1%。这两个时期的增长主要是由于向t.Rowe Price共同基金提供的零售过户代理服务活动增加,以及我们通过非全权咨询服务获得管理收入的平均资产增加。
我们的净收入反映了合并后获得的咨询和管理费收入的扣除
赞助的投资产品。这些产品确认并合并到我们的财务报表中的相应支出也从运营费用中扣除。在第二季度,我们在2024年取消了50万美元的净收入,在2023年减少了30万美元的净收入。在截至6月30日的六个月中,我们在2024年减少了170万美元的净收入,在2023年减少了90万美元的净收入。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 2024 年第二季度对比 2023 年第二季度 | | | 六个月已结束 | | 2024 年年初至今 vs 2023 |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | $ 零钱 | | 百分比变化 (1) | | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | $ 零钱 | | 百分比变化 (1) |
薪酬、福利和相关费用 | $ | 635.8 | | | $ | 591.0 | | | $ | 44.8 | | | 7.6 | % | | | $ | 1,265.1 | | | $ | 1,184.3 | | | $ | 80.8 | | | 6.8 | % |
与收购相关的保留协议 | 13.1 | | | 13.6 | | | (0.5) | | | (3.7) | % | | | 26.6 | | | 27.8 | | | (1.2) | | | (4.3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基于资本分配的收入补偿 | (2.4) | | | 10.6 | | | (13.0) | | | n/m | | | 10.8 | | | 14.1 | | | (3.3) | | | n/m |
补充储蓄计划 (2) | 14.6 | | | 33.0 | | | (18.4) | | | n/m | | | 67.6 | | | 75.5 | | | (7.9) | | | n/m |
薪酬和相关费用总额 | 661.1 | | | 648.2 | | | 12.9 | | | 2.0 | % | | | 1,370.1 | | | 1,301.7 | | | 68.4 | | | 5.3 | % |
分销和服务 | 87.7 | | | 67.8 | | | 19.9 | | | 29.4 | % | | | 169.6 | | | 139.3 | | | 30.3 | | | 21.8 | % |
广告和促销 | 33.3 | | | 22.9 | | | 10.4 | | | 45.4 | % | | | 58.6 | | | 48.7 | | | 9.9 | | | 20.3 | % |
与产品和记录保存相关的费用 | 73.0 | | | 77.7 | | | (4.7) | | | (6.0) | % | | | 148.0 | | | 149.8 | | | (1.8) | | | (1.2) | % |
技术、占用和设施成本 | 160.9 | | | 154.7 | | | 6.2 | | | 4.0 | % | | | 310.8 | | | 301.3 | | | 9.5 | | | 3.2 | % |
一般、行政和其他 | 108.7 | | | 100.0 | | | 8.7 | | | 8.7 | % | | | 201.3 | | | 207.5 | | | (6.2) | | | (3.0) | % |
或有对价公允价值的变化 | — | | | (23.2) | | | 23.2 | | | (100.0) | % | | | — | | | (72.8) | | | 72.8 | | | (100.0) | % |
与收购相关的摊销和减值成本 | 43.9 | | | 28.6 | | | 15.3 | | | 53.5 | % | | | 73.8 | | | 54.6 | | | 19.2 | | | 35.2 | % |
运营费用总额 | $ | 1,168.6 | | | $ | 1,076.7 | | | $ | 91.9 | | | 8.5 | % | | | $ | 2,332.2 | | | $ | 2,130.1 | | | $ | 202.1 | | | 9.5 | % |
(1) N/m-百分比变化没有意义。
(2) 市场对补充储蓄计划负债的影响推动了每个时期确认的支出。
2024年第二季度的薪酬、福利和相关成本为6.358亿美元,与2023年季度相比增加了4,480万美元,增长了7.6%。在截至2024年6月30日的六个月中,这些成本为12.651亿美元,与2023年同期相比增加了8,080万美元,增长了6.8%。这两个时期的增长主要是由于2024年1月基本工资略有增加,中期奖金应计额增加,以及工资和相关福利的增加。与2023年相比,劳动力资本的增加部分抵消了这些增长。
截至2024年6月30日,该公司雇用了7,929名员工,比2023年底和2023年6月30日增长了0.3%。
2024年第二季度的分销和服务成本为8,770万美元,较2023年季度确认的6,780万美元增加了1,990万美元,增长了29.5%。在截至2024年6月30日的六个月中,这些成本为1.697亿美元,比2023年同期确认的1.393亿美元增长了21.8%。这两个时期的增长主要是由通过中介机构分配的平均管理资产增加所推动的。
该支出类别的成本主要包括支付给第三方中介机构的款项,这些中介机构采购我们的美国共同基金、ETF和我们的国际产品(例如我们的日本ITM和SICaV)的某些股票类别的资产。这些成本完全被我们获得的分销收入和报告的净收入所抵消:120亿美元收入在美国共同基金的顾问和R股类别的管理、分销和服务费以及我们的国际产品的投资咨询费收入中确认。
2024年第二季度的广告和促销成本为3,330万美元,与2023年季度确认的2,290万美元相比增加了1,040万美元,增长了45.4%。在截至2024年6月30日的六个月中,这些成本为5,860万美元,与2023年同期相比增加了990万美元,增长了20.3%。这两个时期的增长主要是由媒体支出的增加和对我们品牌的投资增加所推动的。
2024年第二季度的技术、占用和设施成本为1.607亿美元,与2023年季度确认的1.547亿美元相比,增加了620万美元,增长了4.0%。在截至6月的六个月中
2024年30日,这些成本为3.108亿美元,与2023年同期相比增加了950万美元,增长了3.2%。这两个时期的增长主要与该公司持续投资其技术能力(包括托管解决方案许可证和折旧)导致的成本增加有关。这些增长被办公设施成本的降低部分抵消,这些成本是在2023年下半年我们使用英国新设施之前产生的两倍租金引起的,以及2024年第一季度与英国设施相关的非经常性成本收益。
2024年第二季度的一般费用、管理费用和其他费用为1.087亿美元,与2023年季度确认的1亿美元相比增加了870万美元,增长了8.7%。增长主要是由于专业费用以及旅行和娱乐的增加。由于公司根据法规和一般行业惯例改变了研究支付方式,研究费用支出的减少部分抵消了这些增长。
在截至2024年6月30日的六个月中,这些成本为2.03亿美元,与2023年同期相比减少了620万美元,下降了3.0%。下降的主要原因是公司根据法规和一般行业惯例改变了研究付款方式,从而降低了研究费用支出。专业费用和信息服务的增加部分抵消了这一下降。
或有对价公允价值的变动。或有对价代表与我们收购OHA相关的收益安排,在该安排中,在满足或超过某些规定的收入目标后,可能会支付额外的收购价格。在每个报告期,我们按公允价值记录该安排下的潜在应付金额。2024年,或有对价负债的公允价值没有变化。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,我们确认或有对价负债的公允价值分别减少了2320万美元和7,280万美元。艰难的市场条件降低了公允价值确定中使用的收入预期。
与收购相关的摊销和减值成本。作为收购会计的一部分,我们确定了某些无形资产,并按公允价值单独确认了某些无形资产。在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间,我们分别确认了与固定和无限期无形资产相关的摊销和减值4,390万美元和7,380万美元。在2024年第二季度,我们还确认了固定和无限期无形资产的减值费用总额为1,800万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,我们分别确认了2,860万美元和5,460万美元的摊还款。2023年期间未确认任何减值成本。如果导致我们确认减值费用的条件恶化,则未来时期可能会确认其他减值。
非营业收入(亏损)
2024年第二季度的营业外收入为8,030万美元,而2023年第二季度的营业外收入为1.062亿美元。下表详细列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的非营业收入组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
非合并 t. Rowe Price 投资产品的净收益(亏损) | | | | | | | |
现金和全权投资 | | | | | | | |
股息收入 | $ | 33.6 | | | $ | 25.5 | | | $ | 61.4 | | | $ | 45.7 | |
与市场相关的收益(亏损)和收益权益(亏损) | 0.1 | | | 6.3 | | | 0.3 | | | 16.9 | |
现金和全权投资总额 | 33.7 | | | 31.8 | | | 61.7 | | | 62.6 | |
种子资本投资 | | | | | | | |
股息收入 | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.9 | |
与市场相关的收益(亏损)和收益权益(亏损) | 15.3 | | | 14.4 | | | 38.8 | | | 29.5 | |
| | | | | | | |
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | 14.8 | | | 33.6 | | | 64.5 | | | 78.3 | |
非合并 t. Rowe Price 投资产品的净收益(亏损)总额 | 64.1 | | | 80.2 | | | 165.3 | | | 171.3 | |
其他投资收益 | 13.9 | | | 8.9 | | | 34.2 | | | 11.7 | |
投资净收益(亏损) | 78.0 | | | 89.1 | | | 199.5 | | | 183.0 | |
合并赞助投资产品的净收益(亏损) | 8.5 | | | 24.4 | | | 80.8 | | | 69.8 | |
其他收益(亏损),包括外币收益(亏损) | (6.2) | | | (7.3) | | | (11.1) | | | (11.2) | |
非营业收入(亏损) | $ | 80.3 | | | $ | 106.2 | | | $ | 269.2 | | | $ | 241.6 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间,我们的投资组合确认的投资收益主要归因于这两个时期的强劲市场回报。
上表包括合并中标的投资组合的净投资收益
赞助的投资产品,而不仅仅是与我们在产品中的所有权权益相关的净投资收益。下表显示了合并后的赞助投资产品对我们未经审计的简明合并损益表各项目以及归属于我们利息的部分的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
运营费用反映在净营业收入中 | $ | (2.6) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | | | $ | (7.4) | |
净投资收益(亏损)反映在非营业收入中 | 8.5 | | | 24.0 | | | 80.8 | | | 69.8 | |
对税前收入的影响 | $ | 5.9 | | | $ | 20.6 | | | $ | 75.9 | | | $ | 62.4 | |
| | | | | | | |
归因于我们在合并的t. Rowe Price投资产品中的权益的净收益(亏损) | $ | 4.0 | | | $ | 15.8 | | | $ | 54.4 | | | $ | 37.4 | |
归属于可赎回非控股权益的净收益(亏损)(无关的第三方投资者) | 1.9 | | | 4.8 | | | 21.5 | | | 25.0 | |
| $ | 5.9 | | | $ | 20.6 | | | $ | 75.9 | | | $ | 62.4 | |
所得税准备金
2024 年第二季度和 2023 年第二季度的公认会计原则有效税率为 24.8%。这些季度利率是2024年迄今为止的总体利率为24.1%,2023年为26.7%的结果。下表对截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的法定联邦所得税率与我们在美国公认会计原则基础上的有效税率进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 六个月已结束 |
| | | | | 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
法定的美国联邦所得税税率 | | | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本年度的州所得税,扣除联邦所得税优惠 (1) | | | | | 2.7 | | | 2.9 | |
归因于可赎回非控股权益的净(收益)亏损 (2) | | | | | (0.4) | | | (0.3) | |
股票薪酬计划活动产生的净超额税收优惠 | | | | | (0.3) | | | (0.3) | |
估值补贴 | | | | | 0.5 | | | 3.6 | |
其他项目,包括估值补贴 | | | | | 0.6 | | | (0.2) | |
有效所得税税率 | | | | | 24.1 | % | | 26.7 | % |
(1) 州所得税优惠反映在可赎回非控股权益和股票薪酬计划活动的净收益总额中。
(2) 归属于可赎回非控股权益的净收益代表公司合并投资产品中持有的收益部分,尽管已包含在税前收入中,但不向公司征税。
非公认会计准则有效税率主要根据合并投资产品的影响进行调整,包括归属于可赎回非控股权益的净收益。我们的非公认会计准则有效税率在2024年第二季度为24.6%,而2023年第二季度为25.8%。截至2024年6月30日的六个月中,我们的非公认会计准则有效税率为24.3%,而2023年同期为27.9%。由于确认的估值补贴降低,2024年迄今为止的美国公认会计原则和非公认会计准则有效税率与2023年税率相比有所下降。2023年上半年,我们确认了当时记录的所有英国递延所得税资产的全额估值补贴。
我们目前估计,根据美国公认会计原则,我们2024年全年的有效税率将在23.5%至26.5%之间。按非公认会计准则计算,区间为23.5%至25.5%。
由于股票薪酬中确认的税收优惠受到股价市场波动和期权行使时机的影响,我们的有效税率在未来将继续波动。根据未来时期应纳税所得额的充足性,调整或有对价负债以及递延所得税资产估值补贴的变化(主要是在外国司法管辖区),该税率还会出现波动。我们的美国公认会计原则利率还将受到净收益比例变化的影响,这些收益归因于我们的可赎回非控股权益和反映在永久股权中的非控股权益。
非公认会计准则信息与对账。
我们认为,以下非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们核心经营业绩的相关且有意义的信息。制定这些衡量标准的目的是提高透明度,以评估我们的核心业务,将当前业绩与前一时期的业绩进行比较,并与行业同行进行更适当的比较。但是,不应将非公认会计准则财务指标视为根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品,其他公司的计算方式可能会有所不同。
以下时间表协调了截至三个月的某些美国公认会计准则财务指标
2024 年和 2023 年 6 月 30 日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的三个月 |
| 运营费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入(亏损) | | 所得税准备金(福利)(5) | | 归因于 t. Rowe Price 的净收益 | | 摊薄后每股收益 (6) |
美国公认会计原则基础(财务报表细列项目) | $ | 1,168.6 | | | $ | 564.7 | | | $ | 80.3 | | | $ | 159.7 | | | $ | 483.4 | | | $ | 2.11 | |
非公认会计准则调整: | | | | | | | | | | | |
收购相关: | | | | | | | | | | | |
投资和NCI摊销和减值 (1)(基于资本分配的收入和薪酬及相关成本) | 10.9 | | | 16.0 | | | — | | | 3.5 | | | 12.5 | | | 0.05 | |
与收购相关的保留安排 (1)(薪酬和相关费用) | (13.1) | | | 13.1 | | | — | | | 2.9 | | | 10.2 | | | 0.04 | |
| | | | | | | | | | | |
无形资产摊销和减值 (1) | (43.9) | | | 43.9 | | | — | | | 9.6 | | | 34.3 | | | 0.15 | |
| | | | | | | | | | | |
与收购相关的总额 | (46.1) | | | 73.0 | | | — | | | 16.0 | | | 57.0 | | | 0.24 | |
补充储蓄计划负债 (2)(薪酬和相关费用) | (14.6) | | | 14.6 | | | (14.8) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
合并后的t.Rowe Price投资产品 (3) | (2.1) | | | 2.6 | | | (8.5) | | | (0.9) | | | (3.1) | | | (0.01) | |
其他非营业收入 (4) | — | | | — | | | (22.3) | | | (4.9) | | | (17.4) | | | (0.08) | |
调整后的非公认会计准则基础 | $ | 1,105.8 | | | $ | 654.9 | | | $ | 34.7 | | | $ | 169.9 | | | $ | 519.7 | | | $ | 2.26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的三个月 |
| 运营费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入(亏损) | | 所得税准备金(福利)(5) | | 归因于 t. Rowe Price 的净收益 | | 摊薄后每股收益 (6) |
美国公认会计原则基础(财务报表细列项目) | $ | 1,076.7 | | | $ | 533.5 | | | $ | 106.2 | | | $ | 158.5 | | | $ | 476.4 | | | $ | 2.06 | |
非公认会计准则调整: | | | | | | | | | | | |
收购相关: | | | | | | | | | | | |
投资和NCI摊销和减值 (1)(基于资本分配的收入和薪酬及相关成本) | 5.1 | | | 7.2 | | | — | | | 0.1 | | | 7.1 | | | 0.03 | |
与收购相关的保留安排 (1)(薪酬和相关费用) | (13.6) | | | 13.6 | | | — | | | (0.1) | | | 13.7 | | | 0.06 | |
或有考虑 (1) | 23.2 | | | (23.2) | | | — | | | 2.5 | | | (25.7) | | | (0.11) | |
无形资产摊销和减值 (1) | (28.6) | | | 28.6 | | | — | | | 0.4 | | | 28.2 | | | 0.12 | |
| | | | | | | | | | | |
与收购相关的总额 | (13.9) | | | 26.2 | | | — | | | 2.9 | | | 23.3 | | | 0.10 | |
补充储蓄计划负债 (2)(薪酬和相关费用) | (33.0) | | | 33.0 | | | (33.6) | | | 0.2 | | | (0.8) | | | — | |
合并后的t.Rowe Price投资产品 (3) | (3.6) | | | 3.9 | | | (24.4) | | | 0.5 | | | (16.2) | | | (0.07) | |
其他非营业收入 (4) | — | | | — | | | (16.4) | | | (0.2) | | | (16.2) | | | (0.07) | |
调整后的非公认会计准则基础 | $ | 1,026.2 | | | $ | 596.6 | | | $ | 31.8 | | | $ | 161.9 | | | $ | 466.5 | | | $ | 2.02 | |
以下时间表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的某些美国公认会计准则财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的六个月 |
| 运营费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入(亏损) | | 所得税准备金(福利)(5) | | 归因于 t. Rowe Price 的净收益 | | 摊薄后每股收益 (6) |
美国公认会计原则基础(财务报表细列项目) | $ | 2,332.2 | | | $ | 1,151.3 | | | $ | 269.2 | | | $ | 341.8 | | | $ | 1,057.2 | | | $ | 4.60 | |
非公认会计准则调整: | | | | | | | | | | | |
收购相关: | | | | | | | | | | | |
投资和NCI摊销和减值 (1)(基于资本分配的收入和薪酬及相关成本) | 16.2 | | | 23.1 | | | — | | | 5.5 | | | 17.6 | | | 0.08 | |
与收购相关的保留安排 (1)(薪酬和相关费用) | (26.6) | | | 26.6 | | | — | | | 6.6 | | | 20.0 | | | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | |
无形资产摊销和减值 (1) | (73.8) | | | 73.8 | | | — | | | 18.0 | | | 55.8 | | | 0.24 | |
| | | | | | | | | | | |
与收购相关的总额 | (84.2) | | | 123.5 | | | — | | | 30.1 | | | 93.4 | | | 0.40 | |
补充储蓄计划负债 (2)(薪酬和相关费用) | (67.6) | | | 67.6 | | | (64.5) | | | 0.8 | | | 2.3 | | | 0.01 | |
合并后的t.Rowe Price投资产品 (3) | (3.2) | | | 4.9 | | | (80.8) | | | (14.8) | | | (39.6) | | | (0.17) | |
其他非营业收入 (4) | — | | | — | | | (60.7) | | | (15.6) | | | (45.1) | | | (0.20) | |
调整后的非公认会计准则基础 | $ | 2,177.2 | | | $ | 1,347.3 | | | $ | 63.2 | | | $ | 342.3 | | | $ | 1,068.2 | | | $ | 4.64 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的六个月 |
| 运营费用 | | 净营业收入 | | 非营业收入(亏损) | | 所得税准备金(福利)(5) | | 归因于 t. Rowe Price 的净收益 | | 摊薄后每股收益 (6) |
美国公认会计原则基础(财务报表细列项目) | $ | 2,130.1 | | | $ | 1,017.7 | | | $ | 241.6 | | | $ | 336.4 | | | $ | 897.9 | | | $ | 3.89 | |
非公认会计准则调整: | | | | | | | | | | | |
收购相关: | | | | | | | | | | | |
投资和NCI摊销和减值 (1)(基于资本分配的收入和薪酬及相关成本) | 10.2 | | | 14.4 | | | — | | | 1.6 | | | 12.8 | | | 0.06 | |
与收购相关的保留安排 (1)(薪酬和相关费用) | (27.8) | | | 27.8 | | | — | | | 3.0 | | | 24.8 | | | 0.11 | |
或有考虑 (1) | 72.8 | | | (72.8) | | | — | | | (8.0) | | | (64.8) | | | (0.28) | |
无形资产摊销和减值 (1) | (54.6) | | | 54.6 | | | — | | | 6.0 | | | 48.6 | | | 0.21 | |
| | | | | | | | | | | |
与收购相关的总额 | 0.6 | | | 24.0 | | | — | | | 2.6 | | | 21.4 | | | 0.10 | |
补充储蓄计划负债 (2)(薪酬和相关费用) | (75.5) | | | 75.5 | | | (78.3) | | | (0.3) | | | (2.5) | | | (0.01) | |
合并后的t.Rowe Price投资产品 (3) | (6.5) | | | 7.4 | | | (69.8) | | | (4.1) | | | (33.3) | | | (0.14) | |
其他非营业收入 (4) | — | | | — | | | (30.9) | | | (3.3) | | | (27.6) | | | (0.13) | |
调整后的非公认会计准则基础 | $ | 2,048.7 | | | $ | 1,124.6 | | | $ | 62.6 | | | $ | 331.3 | | | $ | 855.9 | | | $ | 3.71 | |
(1) 这些非公认会计准则调整消除了与收购相关的摊销和成本的影响,包括无形资产和收购资产的摊销和减值、或有对价负债公允价值重计、收购投资的摊销和减值以及非控股权益基础差异以及薪酬相关安排的摊销。管理层认为,调整这些费用有助于读者了解我们的核心经营业绩,并提高不同时期的可比性。
(2) 这种非公认会计准则调整消除了补充储蓄计划负债的市场估值变化以及指定为相关负债经济对冲的投资的相关净收益(亏损)的相关净收益(亏损)对薪酬支出的影响。补充储蓄计划下的延期金额根据假设的升值(折旧)进行了调整
参与者选择的投资。我们使用t. Rowe Price投资产品来经济地对冲这些市场走势的风险。管理层认为,用经济套期保值实现的非营业投资收益(亏损)与相关薪酬支出相抵消,并消除净影响是有用的,有助于读者了解我们的核心经营业绩,提高不同时期的可比性。
(3) 这些非公认会计准则调整消除了合并后的t. Rowe Price投资产品对我们的美国公认会计准则合并收益表的影响。具体而言,我们将运营费用相加并减去合并后的t. Rowe Price投资产品的投资收益。运营费用调整是指扣除相关管理和管理费后的合并产品的运营支出。归属于t. Rowe Price的净收益调整代表合并产品的净收益,扣除可赎回的非控股权益。管理层认为,合并后的t. Rowe Price投资产品可能会影响读者理解我们核心经营业绩的能力。
(4) 本次非公认会计准则调整代表我们的投资组合中其他非营业收入(亏损)和净收益(亏损),这些收入未被指定为补充储蓄计划负债的经济套期保值,也不属于现金和全权投资组合。我们在非公认会计准则指标中保留现金和全权投资中确认的投资收益,因为这些资产和相关收益(亏损)被视为我们核心业务的一部分。管理层认为,调整这些非营业收入(亏损)项目有助于读者了解我们的核心经营业绩,并提高与往年的可比性。此外,管理层在管理和评估我们的业绩时没有强调非营业收入(亏损)部分的影响。
(5) 计算所得税影响的目的是使2024年迄今为止的总体非公认会计准则有效税率达到24.3%,在2023年实现27.9%。因此,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月,非公认会计准则的有效税率分别为24.6%和25.8%。
(6) 这项非公认会计准则指标的计算方法是将两类法适用于归属于t. Rowe Price的调整后净收益除以假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值。分配给普通股股东的调整后净收益的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束了 | | 六个月已结束 |
| 6/30/2024 | 6/30/2023 | | 6/30/2024 | 6/30/2023 |
归因于 t. Rowe Price 的调整后净收益 | $ | 519.7 | | $ | 466.5 | | | $ | 1,068.2 | | $ | 855.9 | |
减去:分配给未发行限制性股票和股票单位持有人的调整后净收益 | 13.9 | | 11.4 | | | 29.1 | | 21.0 | |
分配给普通股股东的调整后净收益 | $ | 505.8 | | $ | 455.1 | | | $ | 1,039.1 | | $ | 834.9 | |
资本资源和流动性。
流动性来源
我们有充足的流动性,包括对t. Rowe Price产品的现金和投资,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 6/30/2024 | | 12/31/2023 |
现金和现金等价物 | $ | 2,714.9 | | | $ | 2,066.6 | |
全权投资 | 469.7 | | | 463.7 | |
现金和全权投资总额 | 3,184.6 | | | 2,530.3 | |
可赎回的种子资本投资 | 1,338.6 | | | 1,370.9 | |
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | 943.3 | | | 894.6 | |
t. Rowe Price 产品的现金和投资总额 | $ | 5,466.5 | | | $ | 4,795.8 | |
我们的全权投资组合由短期债券基金组成,其收益率通常高于货币市场利率。截至2024年6月30日,我们在美国境外的子公司持有的现金和全权投资为6.806亿美元,截至2023年12月31日持有6.99亿美元的现金和全权投资。鉴于我们的财务资源和预计将通过未来运营产生的现金的可用性,我们不维持可用的外部额外流动性来源。
我们的种子资本投资是可以赎回的,尽管我们通常预计将投资数年,以建立投资业绩记录,直到无关的第三方投资者大幅降低我们的相对所有权百分比。
未经审计的简明合并资产负债表上的现金和投资列报基于现金等价物或投资项目的会计处理。下表详细说明了截至2024年6月30日,T.Rowe Price的现金和投资权益与其在未经审计的简明合并资产负债表中的列报情况的关系。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 现金和现金等价物 | | 投资 | | 合并后的t.Rowe Price投资产品的净资产 (1) | | 总计 |
现金和全权投资 | $ | 2,714.9 | | | $ | 286.3 | | | $ | 183.4 | | | $ | 3,184.6 | |
种子资本投资 | — | | | 397.2 | | | 941.4 | | | 1,338.6 | |
用于对冲补充储蓄计划负债的投资 | — | | | 892.6 | | | 50.7 | | | 943.3 | |
归属于 t. Rowe Price 的 t. Rowe Price 产品的现金和投资总额 | 2,714.9 | | | 1,576.1 | | | 1,175.5 | | | 5,466.5 | |
对附属私人投资基金的投资 (2) | — | | | 777.8 | | | — | | | 777.8 | |
对 CLO 的投资 | — | | | 89.4 | | | — | | | 89.4 | |
对UTI和其他投资的投资 | — | | | 315.6 | | | — | | | 315.6 | |
归因于 t. Rowe Price 的现金和投资总额 | 2,714.9 | | | 2,758.9 | | | 1,175.5 | | | 6,649.3 | |
可赎回的非控制性权益 | — | | | — | | | 689.0 | | | 689.0 | |
正如截至2024年6月30日未经审计的简明合并资产负债表所报告的那样 | $ | 2,714.9 | | | $ | 2,758.9 | | | $ | 1,864.5 | | | $ | 7,338.3 | |
(1) 合并后的t. Rowe Price投资产品通常是我们在成立时提供种子资本且我们拥有控股权的产品。这些产品通常代表美国共同基金、交易所买卖基金和在美国境外监管的基金。11.755亿美元代表截至2024年6月30日我们在合并后的t. Rowe Price投资产品中权益的总价值。截至2024年6月30日,t.Rowe Price投资产品的总净资产为18.645亿美元,其中包括19.296亿美元的资产,减去未经审计的简明合并资产负债表中反映的6,510万美元的负债。
(2) 包括合并实体中2.053亿美元的非控股权益,代表关联方持有的这些投资中我们无法出售以获取一般运营现金的部分。
我们未经审计的简明合并资产负债表反映了我们合并的赞助投资产品的现金和现金等价物、投资、其他资产和负债,以及这些赞助投资产品中由无关第三方投资者持有的部分的可赎回非控股权益。尽管我们可以随时赎回这些赞助投资产品的净利息,但我们无法直接访问或出售这些产品持有的资产以获取用于一般运营的现金。此外,我们的普通债权人无法获得这些赞助投资产品的资产。我们对这些赞助投资产品的权益通常用作初始种子资本,当管理层确定不再需要种子资本时,我们将重新归类为全权资本。我们评估全权投资产品,当我们决定清算利息时,我们力求以不影响产品乃至不影响无关的第三方投资者的方式进行清算。
流动性的用途
我们在2024年2月将每股普通股的季度经常性股息从普通股每股1.22美元提高了1.6%,至每股普通股1.24美元。此外,我们在2024年上半年花费1.924亿美元回购了170万股已发行普通股,平均价格为每股114.23美元。这些股息和回购是使用现有现金余额和运营产生的现金支出的。尽管我们的股票回购方法是机会主义,但我们通常会随着时间的推移回购普通股,以抵消我们的股票薪酬计划造成的稀释。
自2021年底以来,我们通过股票回购和定期季度分红向股东返还了近41亿美元,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 定期分红 | | | | 股票回购 | | 返还给股东的现金总额 |
2022 | $ | 1,108.8 | | | | | $ | 855.3 | | | $ | 1,964.1 | |
2023 | 1,121.9 | | | | | 254.3 | | | 1,376.2 | |
截至 2024 年 6 月 30 日的六个月 | 568.5 | | | | | 192.4 | | | 760.9 | |
总计 | $ | 2,799.2 | | | | | $ | 1,302.0 | | | $ | 4,101.2 | |
我们预计,2024年全年的财产、设备、软件和其他资本支出,包括内部劳动力资本,约为4.75亿美元,其中约50.0%计划用于技术计划,其余主要与我们在巴尔的摩新总部的建设有关。我们预计将利用运营现金流和其他可用资源为预期的资本支出提供资金。
现金流
下表汇总了截至2024年6月30日的六个月和2023万亿美元的现金流量,归因于t. Rowe Price、我们的合并赞助投资产品以及编制报表所需的相关扣除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六个月已结束 |
| 6/30/2024 | | 6/30/2023 |
(单位:百万) | 归因于 t. Rowe Price 的现金流 | | 归因于合并的赞助投资产品的现金流 | | Elims | | 正如报道的那样 | | 归因于 t. Rowe Price 的现金流 | | 归因于合并的赞助投资产品的现金流 | | Elims | | 正如报道的那样 |
来自经营活动的现金流 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1,057.2 | | | $ | 75.9 | | | $ | (54.4) | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 897.9 | | | $ | 62.4 | | | $ | (37.4) | | | $ | 922.9 | |
调整净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的净现金 | | | | | | | | | | | | | | | |
财产、设备和软件的折旧、摊销和减值 | 126.3 | | | — | | | — | | | 126.3 | | | 117.9 | | | — | | | — | | | 117.9 | |
收购相关资产的摊销和减值以及保留协议 | 124.1 | | | — | | | — | | | 124.1 | | | 97.9 | | | — | | | — | | | 97.9 | |
或有负债的公允价值重新计量 | — | | | — | | | — | | | — | | | (72.8) | | | — | | | — | | | (72.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 112.6 | | | — | | | — | | | 112.6 | | | 115.4 | | | — | | | — | | | 115.4 | |
投资确认的净(收益)亏损 | (267.8) | | | — | | | 54.4 | | | (213.4) | | | (253.0) | | | — | | | 37.4 | | | (215.6) | |
非现金调整总额 | 95.2 | | | — | | | 54.4 | | | 149.6 | | | 5.4 | | | — | | | 37.4 | | | 42.8 | |
用于经济地对冲补充储蓄计划负债的赞助投资产品的净赎回额 | 15.1 | | | — | | | — | | | 15.1 | | | 18.4 | | | — | | | — | | | 18.4 | |
合并保荐投资产品持有的交易证券的净变动 | — | | | (218.0) | | | — | | | (218.0) | | | — | | | (414.5) | | | — | | | (414.5) | |
其他变化 | 302.9 | | | (1.5) | | | (11.8) | | | 289.6 | | | 339.3 | | | 1.4 | | | (3.8) | | | 336.9 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 1,470.4 | | | (143.6) | | | (11.8) | | | 1,315.0 | | | 1,261.0 | | | (350.7) | | | (3.8) | | | 906.5 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (75.7) | | | (13.1) | | | (4.6) | | | (93.4) | | | (163.5) | | | (17.8) | | | 45.4 | | | (135.9) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (746.4) | | | 154.5 | | | 16.4 | | | (575.5) | | | (603.4) | | | 325.0 | | | (41.6) | | | (320.0) | |
汇率变动对合并保荐投资产品现金及现金等价物的影响 | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
期内现金及现金等价物的净变动 | 648.3 | | | (3.3) | | | — | | | 645.0 | | | 494.1 | | | (42.6) | | | — | | | 451.5 | |
年初的现金和现金等价物 | 2,066.6 | | | 77.2 | | | — | | | 2,143.8 | | | 1,755.6 | | | 119.1 | | | — | | | 1,874.7 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 2,714.9 | | | $ | 73.9 | | | $ | — | | | $ | 2,788.8 | | | $ | 2,249.7 | | | $ | 76.5 | | | $ | — | | | $ | 2,326.2 | |
运营活动
2024年上半年归属于圣罗普莱斯集团的经营活动提供了14.704亿美元的现金流,较2023年的12.610亿美元增加了2.094亿美元。增长主要是由净收入增长1.593亿美元和非现金项目增加8,980万美元推动的。我们的非现金调整详情见上表。由于与资产和负债现金结算相关的时间差异,现金流减少了3640万美元,部分抵消了运营现金流的增加。此外,2024年,与2023年相比,对我们的补充储蓄计划负债进行经济套期保值的投资的净赎回收益减少了330万美元。所报告的经营活动现金流的剩余变化归因于我们合并投资产品的标的投资组合中持有的交易证券的净变化。
我们的中期运营现金流不包括可变薪酬的现金影响,该可变薪酬在12月大量支付之前在全年累计。
投资活动
2024年,归因于圣罗普莱斯集团的投资活动的净现金总额为7,570万美元,而2023年为1.635亿美元。2024年,出售投资的净收益为1.72亿美元,高于2023年期间的110万美元。与2023年相比,2024年,我们的不动产和设备支出增加了7,340万美元,其他投资活动增加了970万美元。我们在编制合并现金流量表时合并的赞助投资产品中扣除资本。来自投资活动的报告现金流的其余变化为470万美元,主要与我们的资产负债表中因合并和分拆投资产品而从资产负债表中扣除的净现金有关。
融资活动
2024年,归属于圣罗普莱斯集团的融资活动的净现金总额为7.464亿美元,而2023年为6.034亿美元。2024年,我们使用1.955亿美元回购了170万股股票,而2023年回购了42万股股票的回购量为4,520万美元。2024年派发的股息增加了730万美元,这是我们在2024年每股季度股息增长1.6%的结果。此外,与2023年相比,与根据股票补偿计划发行的普通股相关的现金流在2024年增加了420万美元。所报告的融资活动现金流的剩余变化主要归因于2024年合并投资产品的可赎回非控股权益持有人的净认购量增加了1.125亿美元。
关键会计政策。
编制财务报表通常需要从几种可接受的备选方案中选择特定的会计方法和政策。此外,在选择和应用这些方法和政策时,可能需要进行大量的估计和判断,以确认我们未经审计的简明合并资产负债表中的资产和负债、未经审计的简明合并损益表中的收入和支出以及我们的重要会计政策和未经审计的简明合并财务报表附注中包含的信息。作出这些估计和判断需要分析有关可能尚不完整的事件的信息以及可能随时间推移而变化的事实和情况。因此,实际金额或未来业绩可能与我们目前在未经审计的简明合并财务报表、重要会计政策和附注中包含的估计值存在重大差异。
我们先前在2023年10-k表年度报告中确定的关键会计政策没有实质性变化。
新发布但尚未通过的会计指南。
参见第 1 项中的注释 1-公司和准备基础说明。财务报表,用于讨论新发布但尚未通过的会计指南。
前瞻性信息。
由T. Rowe Price或其代表提供的信息或陈述,包括本报告中的信息或陈述,可能不时包含某些前瞻性信息,包括与以下方面有关的信息或预期信息:我们的收入、净收益和普通股每股收益;我们管理的资产数量和构成的变化;我们的支出水平;我们的税率;法律或监管发展;地缘政治不稳定;利率和货币波动;以及我们对金融市场的预期,未来交易、股息、股票回购、投资、新产品和服务、资本支出、有效费率的变化以及其他行业或市场状况。请读者注意,由t.Rowe Price提供或代表t.Rowe Price提供的任何前瞻性信息都不能保证未来的表现。由于各种因素,实际结果可能与前瞻性信息存在重大差异,包括但不限于下文讨论的因素以及我们2023年10-k表年度报告中包含的第1A项 “风险因素”。此外,前瞻性陈述仅代表其发表之日,我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映其发表之日之后的事件或情况,也没有义务更新任何前瞻性陈述以反映意外事件的发生。
我们未来的收入和经营业绩将主要由于我们管理的资产总价值和构成的变化而波动。此类变化是由许多因素造成的,其中包括:我们产品的客户相关现金流入和流出、绩效费、基于资本配置的收入、导致我们管理的资产升值或贬值的全球金融市场波动、我们推出的新投资产品以及与参与者导向投资和固定缴款计划相关的退休储蓄趋势的变化。
吸引和留住我们管理的投资者资产的能力取决于投资者的情绪和信心;t. Rowe Price共同基金和其他管理投资产品与竞争产品和市场指数相比的相对投资表现;将我们的投资管理和管理费维持在适当水平的能力;利率和通货膨胀变化的影响;共同基金、资产管理和更广泛的金融服务领域的竞争条件;我们在以下方面的成功水平实施我们的战略以扩大我们的业务;以及我们吸引和留住关键人员的能力。我们的收入在很大程度上取决于根据与t.Rowe Price基金签订的合同赚取的费用,如果T.Rowe Price基金中的一项或多项独立董事终止或重大修改了投资管理或相关行政服务协议的条款,则可能会受到不利影响。非营业投资收益的波动也将主要是由于我们的投资规模、其市场估值的变化以及可能出现的任何其他非暂时性减值,或者就我们的权益法投资而言,是我们在投资人净收益中所占的比例所致。
我们的未来业绩还取决于我们的支出水平,支出水平可能会因以下或其他原因而发生波动:广告和促销费用水平因市场状况而发生的变化,包括我们努力将投资咨询业务扩展到美国以外的投资者并进一步渗透到美国境内的分销渠道;支持关键战略优先事项的支出步伐和水平;由于其他原因导致的总薪酬支出水平的变化,奖金,受限股票单位和其他股权补助、其他激励奖励、我们的补充储蓄计划、员工人数和结构的变化以及竞争因素;可能产生的任何商誉、无形资产或其他资产减值;适用于我们国际业务成本的外币汇率波动;为维护和加强我们的行政和运营服务基础设施而产生的费用和资本成本,例如技术资产、折旧、摊销和研发;假设的时机的所有第三方研究付款、为保护投资者账户和客户商誉而可能产生的意外费用;以及由于极端事件、网络攻击或其他原因导致的服务中断,包括第三方提供的服务中断,例如基金和产品记录保存、设施、通信、电力、共同基金转账代理和会计系统。
我们的业务还受到严格的政府监管,法律、监管、会计、税务和合规要求的变化可能会对我们的运营和业绩产生重大影响,包括但不限于对我们产生的成本的影响以及对投资者对赞助投资产品和一般或特定类别的共同基金或其他投资的兴趣的影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露。
与2023年10-k表年度报告第7A项中提供的市场风险相比,我们的市场风险没有实质性变化。
第 4 项:控制和程序。
截至2024年6月30日,我们的管理层,包括我们的主要执行官和首席财务官,已经评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估,我们的主要高管和首席财务官得出结论,截至2024年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效,以确保我们在根据1934年《证券交易法》(包括本10-Q表季度报告)提交或提交的报告中要求披露的信息,在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,并确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将酌情收集并传达给我们的管理层,包括我们的主要执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。
我们的管理层,包括我们的主要执行官和首席财务官,已经评估了2024年第二季度财务报告内部控制的任何变化,得出的结论是,2024年第二季度没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
有关我们的法律诉讼的信息,请参阅本10-Q表第1部分中未经审计的简明合并财务报表的承诺和意外开支脚注。
第 1A 项。风险因素。
我们的2023年10-k表年度报告第1A项中提供的信息没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(c) 2024年第二季度的回购活动如下:
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月 | | 的总数 购买的股票 | | 平均价格 每股支付 | | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划 | | 该计划下可能购买的最大股票数量 |
四月 | | 281,167 | | | $ | 113.91 | | | 268,400 | | | 5,363,483 | |
五月 | | 409,876 | | | $ | 114.59 | | | 407,853 | | | 4,955,630 | |
六月 | | 299,063 | | | $ | 116.49 | | | 291,211 | | | 4,664,419 | |
总计 | | 990,106 | | | $ | 114.97 | | | 967,464 | | | |
我们在一个季度内回购的股票可能包括根据公开宣布的董事会授权进行的回购、为支付与员工股票期权互换行使相关的行使价而向我们交出的已发行股票,以及为支付与授予限制性股票奖励相关的最低预扣税义务而预扣的股份。在2024年第二季度购买的股票总数中,有20,220股与因行使员工股票期权而交出的股票有关,为支付与限制性股票奖励的归属相关的预扣税款而预扣了2,422股。
下表详细介绍了董事会尚未公开宣布的董事会授权的变化和状况。
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授权日期 | | 2024 年 4 月 1 日可能购买的最大股票数量 | | | | 的总数 购买的股票 | | 2024 年 6 月 30 日可能购买的最大股票数量 |
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2020 年 3 月 | | 5,631,883 | | | | | (967,464) | | | 4,664,419 | |
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第 3 项。优先证券违约。
不适用。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
不适用。
第 6 项。展品。
特此提供S-k法规第601项要求的以下证物。
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3 (i) | | 圣罗普莱斯集团公司的章程,反映在2018年6月20日的重报条款中。(以引用方式纳入2018年7月25日提交的10-Q表季度报告。) | |
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3 (ii) | | 修订和重述了截至2021年2月9日的圣罗普莱斯集团公司章程。(以引用方式纳入2021年2月11日提交的10-k表格年度报告。) | |
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15 | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的报告。 | |
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31 (i) .1 | | 规则 13a-14 (a) 首席执行官的认证。 | |
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31 (i) .2 | | 规则 13a-14 (a) 首席财务官的认证。 | |
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32 | | 第 1350 节认证。 | |
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101 | | 以下一系列未经审计的XBRL格式文件作为附录101合并在本文件中。财务信息摘自t.Rowe Price Group未经审计的简明合并中期财务报表和附注,这些报表和附注包含在本表10-Q报告中。 | |
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101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
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101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 | |
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101.CAL | | XBRL 分类计算链接库文档 | |
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101.LAB | | XBRL 分类标签链接库文档 | |
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101.PRE | | XBRL 分类法演示链接库文档 | |
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101.DEF | | XBRL 分类法定义链接库文档 | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并于2024年7月26日正式授权。
T. Rowe Price Group, Inc.
作者:/s/ 詹妮弗 b. Dardis
副总裁、首席财务官兼财务主管