美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至的财政年度1月31日，2021

或

的过渡期                    至                    

委托文件编号：001-35667

安巴雷拉公司(Ambarella，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人电话号码，包括区号：(408) 734-8888

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是  ☒他说：“我不知道你的意思是什么。”☐

如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。如果是，请选择☐。不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。是  ☒他说：“我不知道你的意思是什么。”☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒他说：“我不知道你的意思是什么。”☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说：☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。回答是。☐他说：“我不知道你的意思是什么。”☒

截至2020年7月31日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$1.620亿美元，基于纳斯达克全球市场上报告的这一日期的收盘价。就本披露而言，注册人所知(根据该等人士提供的资料及/或该等人士提交的最新附表13G)实益拥有注册人超过5%的注册人普通股及注册人高级人员及董事持有的普通股已被剔除，因为该等人士可能被视为联营公司。这一决定不一定是出于其他目的的决定性决定。

截至2021年3月22日，已发行普通股数量，面值0.00045美元：36,248,731股份。

以引用方式并入的文件

目录

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前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含符合证券法第27A节和交易法第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述主要包含但不限于标题为“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节，以及本年度报告(Form 10-K)的其他部分。前瞻性陈述通过使用“将”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“预期”、“展望”、“如果”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标”、“寻求”、“继续”等词语来识别。“可预见的”或“预测的”和类似的单词和短语，包括这些术语的否定，或这些术语的其他变体，表示未来的事件。前瞻性陈述包括但不限于有关我们可能或假设的未来运营结果、竞争地位、行业环境、潜在增长机会和竞争影响、我们的产品开发战略和重点领域、我们的市场机会、我们开发新解决方案的能力(包括我们将获得的技术集成和应用到我们的解决方案中的能力)、我们未来的财务和运营业绩、销售和营销战略、投资战略和我们的投资、研发、客户和供应商关系、库存水平、客户需求和我们确保设计胜利的能力的信息。行业趋势，我们的现金需求和资本要求，以及对季节性、税收的预期, 以及运营费用。这些陈述反映了我们目前对未来事件和潜在财务表现的看法，会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致我们的实际结果和财务状况与本10-K表格年度报告中包含的任何前瞻性陈述中预测或暗示的内容大不相同。

可能影响此类前瞻性陈述的因素包括但不限于：与新客户或设计胜利带来的收入相关的风险，这两者都不能保证；我们保持和扩大客户关系并实现设计胜利的能力；新冠肺炎疫情对我们的运营、供应链或客户运营的潜在影响；我们通过第三方供应商及时生产足够数量产品的能力；客户产品在商业上的成功；我们的增长战略；以及我们预测未来市场需求和未来需求和偏好的能力。我们推出新的和增强的解决方案的能力；我们当前市场的扩张和我们成功进入新市场的能力；我们经营的市场中预期的趋势和挑战，包括竞争；我们对采用计算机视觉技术的预期；我们无法控制的经济和地缘政治因素；我们有效创造和管理增长的能力；我们留住关键员工的能力；知识产权纠纷或其他诉讼的可能性；第一部分第1A项“风险因素”第II部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报告10-K表其他部分所描述的风险；以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论的风险。提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本年度报告以Form 10-K格式发布之日的情况。我们没有义务(并明确拒绝任何此类义务)更新或更改任何前瞻性陈述。, 无论是由于新信息还是其他原因，除非证券监管部门另有要求。

在本年度报告中，术语“Ambarella”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Ambarella公司及其合并子公司。

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第一部分

概述

Ambarella是低功耗片上系统(SoC)半导体的领先开发商，提供强大的人工智能(AI)处理、高级图像信号处理和高分辨率视频压缩。自成立以来，我们主要为企业、公共基础设施和家庭应用(如互联网协议或IP、安全摄像头、运动摄像头、可穿戴设备、空中无人机和售后汽车录像机)提供视频和图像处理器，为人类观看应用提供服务。在过去的几年里，我们的开发努力专注于创造先进的人工智能技术，使边缘设备能够视觉感知环境，并根据从摄像头和最近从其他类型的传感器收集的数据做出决策。这类人工智能技术被称为计算机视觉或CV，我们的CV SoC将我们最先进的视频处理器技术与我们最近开发的深度学习神经网络处理技术(我们称为CVFlow™)相结合。CVflow体系结构支持多种计算机视觉算法，包括目标检测、分类和跟踪、语义和实例分割、图像处理、立体目标检测、地形映射和人脸识别。CVflow可以处理其他传感器模式，包括激光雷达和雷达，并允许客户通过将他们自己的或第三方神经网络和/或经典计算机视觉算法移植到我们基于CVflow的SoC上来区分他们的产品。我们的CV技术正在为我们创造机会，以满足更广泛的市场和应用，同时还允许我们通过每个电子系统捕获更多内容。

如下所述，Ambarella的产品现在广泛用于人类观看和计算机视觉应用，包括视频安全摄像头、各种汽车摄像系统、移动和固定机器人以及工业应用，以及动作、无人机和360等消费设备° 在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年中，我们的收入分别为2.23亿美元、2.287亿美元和2.278亿美元。截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年，我们的净亏损分别为5980万美元、4480万美元和3040万美元。*从2009年开始的每个财年，我们都从运营中产生了现金。

行业背景和目标市场

计算机视觉功能在历史上是通过服务器或数据中心的图形处理单元(GPU)、现场可编程门阵列(FPGA)或通用微处理器(CPU)来执行的。这种方法需要将大量数据从端点电子系统或设备传输到网络基础设施，在那里数据可能被存储、处理，然后发送回端点，从而造成额外的延迟、功耗以及数据通信、服务器处理和存储的增量费用。在某些应用中，传输这些数据会带来不可接受的延迟水平此外，这种方法通常需要将个人信息从终端设备传输到网络基础设施，这可能会引发隐私和安全问题。

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Ambarella认为，CV终端市场(有时被称为系统的边缘)需要与数据中心常用的GPU、FPGA和CPU方法完全不同的SoC架构。*我们的CV SoC针对终端市场的要求进行了优化，以提供高精度的结果、显著的处理能力、小的外形尺寸和最小的延迟，同时消耗非常低的功耗，并同时提供人类观看和计算机视觉功能，同时支持多个摄像头和多个AI应用程序，单个SoC集成到一个终端设备中。在此基础上，我们的CV SoC针对终端市场的需求进行了优化，以提供高精度的结果、显著的处理能力、小的外形尺寸和最小的延迟，并同时提供人类视觉和计算机视觉功能，同时通过在终端设备中集成一个SoC来支持多个摄像头和多个AI应用。因为关键的个人信息可能不需要进入网络基础设施。

我们的第一个简历SoC是在2018年推出的。我们的开发工作现在集中在同时提供人类视觉和计算机视觉功能的SoC上。

我们专注于以下终端市场：中国

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我们的竞争优势

我们的平台技术解决方案提供满足相机市场严格要求的性能属性，支持在便携式设备中集成高清视频和图像捕获功能，并提供满足IP安全、汽车、机器人和工业市场不断变化的需求的计算机视觉功能。我们相信，我们的领导地位是我们竞争优势的结果，包括：

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产品

我们的产品组合中有广泛的产品，包括已商业发货的产品、我们已发运工程样品的产品以及正在开发的产品。我们通常每年推出两到三种新的硅产品，这些产品与我们灵活的软件开发套件相结合，使我们能够提供满足各种终端市场特定需求的产品系列。除了实现小设备尺寸和低功耗外，我们的SoC解决方案还实现了差异化功能，例如计算机视觉功能、同步视频和图像捕获、多流视频捕获、图像稳定和无线连接。

我们的AI视频和图像处理SoC基于我们的专有架构，具有高度可配置性，使我们的客户能够提供卓越的AI和视频功能、易于使用的低功耗设备。我们的AI架构整合到我们的CV系列SoC中，从视频流中提取和处理数据，使我们的客户能够开发智能摄像机系统。*我们的定制软件解决方案包括固件、中间件和软件开发套件，以优化系统级功能，并允许将我们的解决方案快速集成到客户产品中，并根据客户要求定制规格。

我们的B6和B8 SerDes(串行器/解串器)产品是混合信号(模拟和数字)半导体，用于将数据从CMOS图像传感器(通常位于远程摄像头位置)短距离(最长10米)传输到我们的视频和CV SoC。我们的SerDes芯片用于向汽车应用添加额外的摄像头，以及用作其他汽车应用的桥接芯片，如MIPI组合器、分路器和显示驱动器。

过去两个财年推出的产品系列包括：

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下表描述了我们目前的产品线和目标市场：

技术

我们的半导体处理解决方案支持人工智能和计算机视觉处理、高清和超高清(高达7680 x 4320p60)视频和图像处理，以及视频压缩、共享和显示，同时提供卓越的功率、尺寸和性能特性。

我们技术的主要优势包括：

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我们的技术平台基于高性能、低功耗的架构，并以高水平的系统集成为支撑。我们平台的构建块如下所示：

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我们的技术平台能够捕获高分辨率静止图像和超高清视频，同时执行CV处理和编码，以实现高质量存储和较低分辨率的实时流。

CVflow

我们专有的人工智能计算机视觉处理架构，称为CVFlow™，使用灵活的硬件引擎，通过数据流图算法描述进行编程，以实现更高的性能，同时将芯片尺寸和功耗降至最低。这种描述允许硬件在没有软件干预的情况下，通过利用所有可用的并行性来最大限度地利用其资源。此外，CVflow架构指定了一组优化的AI和计算机视觉运算符之间的数据流连接，例如用于深度学习算法的卷积和矩阵乘法函数。CVflow架构还支持多种其他计算机视觉算法，包括立体障碍物检测和地形测绘技术。我们的平台允许客户将自己的算法和神经网络从行业标准的培训工具和框架移植和优化到我们基于CVflow的芯片，从而使他们的产品与众不同。

计算机视觉技术

计算机视觉是一项核心技术，与我们专有的图像处理和视频压缩技术相辅相成。我们目前的SoC解决方案拥有多达四个带霓虹灯的高性能ARM处理器^TM加速，提供运行计算机视觉算法的灵活且经济高效的方式。我们专注于开发先进的计算机视觉算法和高性能、低功耗的硬件加速，这对我们的安全摄像头、汽车摄像头和其他市场至关重要。*我们CV SoC的一个重要功能是支持立体障碍物检测，它利用立体摄像头感知深度。我们相信，立体深度信息为单目计算机视觉处理提供了重要的增强，从而为自动驾驶和其他应用提供了额外的安全边际。单目处理依赖于训练来检测障碍物，并且可能检测不到训练集中没有表示的障碍物。立体摄像机无需训练即可检测障碍物，因为深度信息用于直接构建摄像机周围环境的三维模型，包括任何障碍物。我们的计算机立体视觉处理解决方案能够在无需训练的情况下检测通用对象，从而在自动驾驶等应用中做出更稳健的决策。

AmbaClear

我们专有的图像信号处理架构AmbaClear采用先进的算法将原始传感器数据转换为超高清视频和/或静止图像。图像处理算法包括传感器、镜头和颜色校正、HDR色调映射、颜色处理和去马赛克，以从不完整的颜色样本和专门的滤色器重建全色图像，噪声过滤，细节增强和图像格式转换。例如，原始传感器数据可以高达3200万像素(8K)的分辨率以每秒60帧的速度捕获，而选定的帧由静止图像处理器同时处理。这种图像处理降低了传感器数据中的噪声，并改善了颜色、对比度和清晰度，从而改善了计算机视觉性能、增强了人类视觉并提高了存储和传输效率。我们的WDR和HDR处理能力可以在图像的最亮和最暗区域之间处理更大的动态范围，使视频图像能够显示原本会在明亮背景下丢失的细节。我们先进的去翘曲功能使摄像机能够使用广角镜头从大范围捕捉图像，这使其成为各种IP安全摄像机和环绕视图应用的理想之选。我们的RGB-红外融合功能允许单个传感器同时产生RGB和红外图像用于传感，并改善微光性能。

AmbaCast

我们专有的超高清视频处理架构(称为AmbaCast)融合了运动估计、运动补偿3D时间滤波、模式决策和基于AI的速率控制的高级算法。这些计算密集型步骤的成功实施帮助我们最大限度地提高了压缩效率。我们支持H.264视频压缩标准中指定的所有三个压缩配置文件-基线、主和高。我们还支持主配置文件H.265 视频压缩标准，与我们的H.264视频压缩技术相比，压缩效率高达2倍。

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设计方法论

我们技术平台的成功源于我们的算法驱动设计方法论。我们在深度学习人工智能、图像处理和压缩方面进行了广泛的算法研究，包括我们内部开发的和公开的外部算法。与CPU和GPU等通用处理器相比，我们使用这些研究来开发高功耗和芯片面积高效的处理引擎。*我们还包括高度的可编程性，以便在支持我们和我们的客户开发的新算法方面提供灵活性。在硬件中实现我们的处理器引擎之前，我们会在我们专有的架构模型上测试和验证我们的算法。我们先进的验证方法通过同时对体系结构、算法和硬件本身建模来验证我们的方法。这种冗余的方法使我们能够在开发周期的早期识别和补救任何弱点，为我们构建硬件实施提供坚实的基础，并增强我们实现首过硅片成功的能力。我们在人工智能深度学习、视频和成像算法方面拥有广泛的专业知识，以及深厚的亚微米数字和混合信号设计经验。

兼容的SoC解决方案系列

我们目前的SoC设计将我们完全可编程的高效CVflow架构、超高清图像处理和视频压缩、应用程序处理和系统功能集成到单个芯片上，以差异化的功能提供卓越的性能、质量和能效。我们的多核DSP架构具有高度的可扩展性，并在软件可编程性和硬件加速性能之间取得平衡，以实现极低的功耗和最长的相机电池寿命。我们利用这种可扩展性开发了广泛的软件兼容SoC系列，具有广泛的性能和价位(CV28、CV25、CV22、CV2、CV2FS和CV5)。这种可扩展、可编程的架构为我们的客户提供了快速开发各种差异化产品所需的灵活性。此外，我们的SoC还集成了混合信号(模拟/数字)功能和与先进的高速CMOS传感器接口以及PCI-E、USB 3.2和HDMI 2.0等行业标准接口所需的高速接口。

软件开发工具包

我们为客户提供功能齐全的软件开发套件和一套API，使客户能够快速集成我们的解决方案、调整产品规格并为其系统提供附加功能，从而使他们能够使其产品差异化并缩短上市时间。我们为我们所有的核心市场提供了软件开发工具包。

我们还提供了一个工具包，以加快计算机视觉算法在我们的硬件上的开发。我们提供工具，将常用计算机视觉框架(如Caffe或TensorFlow)中开发的算法映射和优化到我们专有的CVflow架构中。我们还为开发更高级别的计算机视觉任务提供了一个框架。这使我们的客户能够编写复杂的计算机视觉算法，其中多个任务在多个处理引擎上并行运行，这在自动驾驶等应用中是必需的。

顾客

我们向全球领先的原始设计制造商(ODM)和原始设备制造商(OEM)销售我们的解决方案。在汽车OEM市场，我们可能会将我们的解决方案销售给一级供应商，这些供应商开发和销售包含我们解决方案的设备给汽车OEM。除非另有说明或上下文另有要求，否则我们将OEM和Tier-1供应商称为我们的客户，将OEM称为我们的最终客户。在我们的其他市场，我们的解决方案被设计成领先的原始设备制造商的产品，包括Axis Communications AB(佳能公司的子公司)，或Axis，Aviilon Corporation，Motorola Solutions，Inc.，大华科技有限公司，深圳大江百旺科技有限公司，或大江百旺，韩华Techwin有限公司，或Hanwha Techwin，Hikvision Digital Technology Co.，JVC Kenwood Corporation及其附属实体，深圳龙湖Thinkware Corporation和Vivotek Inc.，他们从包括奇科尼电子有限公司、GoerTek Inc.、鸿海精密工业股份有限公司、Jabil Circuit，Inc.和Sercomm Corporation的附属实体在内的ODM那里采购我们的解决方案。

在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年中，面向亚洲客户的销售额分别约占我们总收入的88%、90%和87%。由于我们的许多OEM终端客户或他们的ODM制造商都位于亚洲，我们预计我们的大部分收入将继续来自对该地区客户的销售。虽然我们很大比例的销售额是卖给亚洲客户的，但我们相信，由这些客户设计并采用我们的SoC的相当数量的产品随后会销往全球消费者。到目前为止，我们所有的销售额都是以美元计价的。

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我们与我们的最终客户紧密合作对于我们的许多目标市场，OEM和OEM在其产品设计周期中通常持续9到18个月，尽管新产品可能有更长的设计周期，特别是那些实现高级人工智能功能的产品。*汽车市场某些部分的产品设计周期通常超过18个月，尤其是对于包含用户安全功能的产品因此，随着我们的技术嵌入到客户的产品中，我们能够与他们发展长期的关系。因此，我们相信我们处于有利地位，不仅可以被设计成我们客户当前的产品，而且还可以继续为他们未来的产品开发下一代高清视频和图像处理解决方案。

我们许多目标市场的产品生命周期通常从12个月到24个月不等。我们预计，汽车OEM以及工业和机器人市场的产品生命周期通常会长于24个月，因为新产品的推出频率较低。对于我们的许多解决方案而言，及早与客户的技术人员接触是取得成功的必要条件。

在2021财年，代表收入10%或更多的客户包括Wintech微电子有限公司(或我们的亚洲分销商Wintech)和奇科尼电子有限公司(简称CHICONY)，后者是一家为多个终端客户制造产品的直接ODM客户，分别占总收入的63%和16%。在2021财年，代表收入10%或更多的客户是Wintech微电子有限公司(或我们的亚洲分销商Wintech)，以及为多个终端客户制造产品的直接ODM客户CHICONY。我们目前很大一部分收入依赖于有限数量的客户，并预计将继续依赖这些客户。

销售及市场推广

我们通过我们的直销队伍和分销商在全球销售我们的解决方案。我们在美国、亚洲和欧洲设有直销人员，在加利福尼亚州圣克拉拉和香港设有销售办事处，在中国大陆、日本、韩国和台湾设有业务发展办事处。此外，在每个地点，我们都雇佣了一批现场应用工程师，在当地为我们的客户提供直接的工程支持。

我们的销售周期通常需要投入大量的时间和大量的资源，然后才能通过销售我们的解决方案实现收入(如果有的话)。我们典型的销售周期包括数月的销售和开发过程，涉及客户的系统设计师和管理层以及我们的销售人员和软件工程师。如果成功，这个过程最终会导致客户决定在其系统中使用我们的解决方案，我们称之为设计胜利。我们的销售工作通常针对将整合我们的计算机视觉以及视频和图像处理解决方案的产品的OEM，但我们SoC的最终设计和整合可能会由ODM或一级供应商代表OEM处理。批量生产可能在设计获奖后9到18个月内开始，这取决于我们客户产品的复杂性和我们可能几乎没有影响的其他因素。一旦我们的解决方案融入到客户的设计中，它们很可能用于客户产品的整个生命周期。相反，如果设计输给竞争对手，很可能会排除任何从此类客户的产品中获得未来收入的机会。

我们的销售通常是根据在预定产品交付日期前大约4至30周收到的采购订单进行的，这取决于我们与客户达成的协议条款以及收到采购订单时的当前制造交付期。这些采购订单可在交货日期(最短可能为30天)之前的约定时间内通知取消，但不收取任何费用。由于我们的代工、组装和测试承包商的日程要求，我们通常会向我们的承包商提供我们的生产预测，并在预期交货日期之前36周向我们的供应商下达确定的产品订单，或者在产能严重短缺的时候向供应商下更长的订单，通常是在没有我们自己客户的采购订单的情况下。我们的标准保修规定，如果我们的SoC在材料、工艺或性能方面存在缺陷，我们可以自行决定退还购买价格或更换。我们可能会不时与特定客户达成不同的保修条款。

制造业

我们采用无厂房的商业模式，并使用第三方铸造厂以及组装和测试承包商来制造、组装和测试我们的解决方案。这种外包制造方式使我们能够将我们的资源集中在我们解决方案的设计、销售和营销上，并避免拥有和运营我们自己的制造设施的相关成本。我们的工程师与铸造厂和其他承包商密切合作，以提高产量、降低制造成本和提高质量。此外，我们相信，外包我们的许多制造和组装活动为我们提供了应对新的市场机遇所需的灵活性，简化了我们的运营，并显著降低了我们的资本需求。我们没有任何供应商工厂的生产能力保证水平来生产我们的解决方案。我们仔细鉴定我们的每一家供应商及其分包商和流程，以满足我们的解决方案所需的极高质量和可靠性标准。

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积压

我们的销售主要是通过发货的标准采购订单进行的。我们的制造生产是基于客户对未来采购的估计和提前非约束性承诺。我们遵循行业惯例，允许客户在发货前提前通知有限的情况下取消、更改或推迟订单。鉴于这种做法，我们不认为积压是衡量未来营收水平的可靠指标。

晶圆制造

我们有使用从130 nm到5 nm的几个工艺节点的历史。我们的目标是使用第三方铸造厂提供的最先进的制造工艺技术来生产我们的产品。因此，我们定期评估将我们的解决方案迁移到较小几何工艺技术的好处，以提高性能和降低成本。我们相信这一战略将帮助我们保持竞争力。目前，我们的大多数解决方案都是在28 nm、14 nm和10 nm工艺节点上生产的，而我们最新的产品是在5 nm工艺节点上生产的。目前，我们的大部分SoC由三星在德克萨斯州奥斯汀和韩国的工厂供应，我们可以选择从这些工厂购买完全组装和测试的产品，以及用于组装的晶片形式的测试芯片。我们还有GlobalFoundries Inc.提供的产品。

组装和测试

三星将其提供给我们的组装芯片的组装和初步测试分包给Signetics Corporation和STATS ChipPAC Ltd。如果从三星购买测试芯片，我们将把组装承包给Advanced Semiconductor Engineering，Inc.或ASE。我们将Global Foundries Inc.提供的产品的组装工作承包给日月光。我们所有产品的最终测试都由金源电子有限公司或Sigurd Corporation在我们工程师的监督下进行。我们产品的所有测试软件和相关流程都是由我们的工程师开发的。我们持续监控所有测试承包商的测试结果，以确保我们的测试程序得到正确执行。

作为我们全面质量保证计划的一部分，我们的质量管理体系已通过ISO-9001：2015标准认证。我们的代工供应商也通过了ISO 9001认证。

研发部门：

我们相信我们的技术是一种竞争优势，我们致力于大量的研究和开发工作，以开发新产品，并将人工智能计算机视觉功能集成到我们的高清和超高清视频处理解决方案中。我们相信，我们的持续成功取决于我们既有能力推出现有解决方案的改进版本，又有能力为我们服务的市场开发新的解决方案。截至2021年1月31日，我们81%的员工从事研发。我们的研发团队由半导体和软件设计师组成。我们的半导体设计团队在大规模半导体设计方面拥有丰富的经验，包括架构描述、逻辑和电路设计、实现和验证。我们的软件设计团队在高清视频市场的软件开发和验证方面拥有丰富的经验。由于硬件和软件的集成是我们解决方案的关键竞争优势，因此我们的硬件和软件设计团队在整个产品开发过程中紧密合作。我们的硬件和软件设计团队的经验使我们能够在确定我们的解决方案的哪些特性和功能应该在硬件和软件中实施时，有效地评估权衡和优势。

我们在美国、中国、意大利和台湾的四个研发设计中心组建了一支由经验丰富的工程师和系统设计师组成的核心团队。

竞争

总的来说，全球半导体市场，特别是人工智能以及视频和图像处理市场，竞争非常激烈。我们预计，随着越来越多更大的半导体公司进入我们的市场，以及我们渗透到新的市场，如汽车OEM市场，竞争将会加剧和加剧。竞争加剧可能导致价格压力、盈利能力下降和市场份额的丧失，其中任何一项都可能对我们的业务、收入和经营业绩产生实质性的不利影响。

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我们的竞争对手既有提供广泛半导体产品的大型国际公司，也有专门从事狭窄市场的小型公司。在安全摄像头市场，我们的主要竞争对手包括AMLogic Inc.、HiSilicon Technologies Co.，Ltd.或由华为技术有限公司、Ingenic Semiconductor Co.，Ltd. Novatek微电子公司，或Novatek，OmniVision Technologies，Inc.，Qualcomm Inc.，或Qualcomm，SigmaStar Technology Corp.，Socionext Inc.，或Socionext，由富士通有限公司(Fujitsu Ltd.)和松下公司(Panasonic Corporation)的系统LSI业务合并而成，德克萨斯仪器公司(Texas Instruments Inc.)，以及安全摄像设备OEM的垂直集成部门，包括Axis、Hanwha Techwin和Google LLCHICH归Alphabet，Inc.所有。在汽车摄像头市场，我们与Allwinner技术有限公司、Horizon Robotics Inc.、iCatch Technology，Inc. Mobileye是英特尔公司的子公司，或英特尔、诺瓦泰克、英伟达或英伟达、恩智浦半导体、高通、瑞萨电子、德州仪器和Xilinx公司的子公司。在机器人和新兴应用市场，我们的主要竞争对手是福州RockChip电子有限公司、英伟达、高通和德州仪器.在其他应用程序市场s，我们的主要竞争对手是HiSilicon、英特尔的子公司Movidius Ltd.、 NVIDIA、高通、Socionext和我们OEM的垂直整合部门客户 大江百王。我们的某些客户和供应商还拥有生产与我们竞争的产品的部门。

我们成功竞争的能力取决于我们控制范围之内和之外的因素，包括工业和总体经济趋势。我们的许多竞争对手比我们大得多，拥有更多的财务、技术、营销、分销、客户支持和其他资源，比我们更成熟，拥有更好的品牌认知度和更广泛的产品供应，这可能使他们能够比我们更好或更快地开发新技术并将其转化为产品解决方案，并更好地抵御未来不利的经济或市场条件。

我们在快速发展的相机市场中成功竞争的能力取决于几个因素，包括：

我们相信我们在这些因素方面具有优势，特别是因为我们的解决方案通常提供高性能和低功耗的视频、CNN性能、对我们先进算法的有效集成、以较低功耗实现卓越的存储和传输效率、基于可扩展平台的高度集成的SoC解决方案以及全面而灵活的软件。然而，我们不能保证我们的解决方案将继续保持有利的竞争优势，或者面对来自现有或新竞争对手推出的新产品的日益激烈的竞争，我们将取得成功。

知识产权保护。

我们依靠知识产权(包括专利、商业秘密、版权和商标)以及合同保护来保护我们的核心技术和知识产权。截至2021年1月31日，我们在美国已授权专利231项，其中续展专利88项，欧洲已授权专利10项，中国已授权专利7项，日本已授权专利6项，美国待定专利申请72项。美国颁发的专利将于2024年至2039年到期。我们的许多已颁发专利和待批专利申请涉及图像和视频处理、高清视频压缩、人工智能处理以及跨越多个细分市场的系统级相机应用.  

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我们可能不会从根据我们的专利授予的任何权利中获得竞争优势，并且我们的专利申请可能不会导致任何新专利的颁发。此外，我们持有的任何专利都可能被第三方反对、争辩、规避、设计，或被发现不可执行或无效。其他公司可能开发类似或优于我们专有技术的技术，复制我们的专有技术，或围绕我们拥有或许可的专利进行设计。

除了我们自己的知识产权外，我们还对我们的SoC解决方案中嵌入的某些技术使用第三方许可证。这些通常是根据版税累积或已付清许可证提供的非排他性合同。只要我们继续支付任何可能到期的维护费，这些许可证通常是永久的或自动续订的。到目前为止，维护费并不是我们资本支出的重要组成部分。虽然我们不认为我们的业务在很大程度上依赖于任何单独的第三方许可证，但我们预计将继续使用并可能为我们的解决方案许可更多的第三方技术。

我们通常通过采用内部和外部控制(包括与员工、承包商和客户的合同保护)来控制对我们机密信息的访问和使用。我们在一定程度上依赖美国和国际版权法来保护我们的面具作品。所有员工和顾问都必须执行与我们的雇佣和咨询关系相关的保密协议。我们还要求他们同意向我们披露和转让所有与雇佣或咨询关系有关的构思或作出的发明。

尽管我们努力保护我们的知识产权，但未经授权的各方仍可能复制或以其他方式获取和使用我们视为专有知识产权的软件、技术或其他信息。此外，我们继续在国际上运营，有效的专利、版权、商标和商业秘密保护在国外可能无法获得或可能受到限制。

季节性因素：

我们的业务往往是季节性的，第二和第三财季的收入较高，因为我们的客户通常会增加产量，以满足假日购物季或年终对其产品的需求。我们在第一财季和第四财季的需求也可能出现季节性下降，部分原因是由于行业季节性以及与春节假期相关的ODM和OEM工厂关闭的影响，安防摄像头市场的亚洲部分。如果我们的收入多样化，减少对客户消费产品销售的依赖，这些季节性波动可能会减弱。

政府管制

我们在世界各地的业务和运营受到国家、州或地方各级政府的监管，除其他事项外，涉及适用的环境法、健康和安全法律法规、与出口管制和经济制裁相关的法律，以及行业标准机构(如国际标准组织)和政府机构(如联邦贸易委员会)的规则。

我们相信，我们的物业和运营在所有实质性方面都符合保护环境、工人健康和安全的适用法律。作为一家无厂房的半导体公司，我们不生产自己的产品，但在我们的某些设施中保留实验室空间，以促进我们SoC产品的开发、评估和测试。这些实验室可能会保留少量的危险材料。虽然我们相信我们在实质上遵守了有关保护这些材料以及与健康、安全和环境相关的其他事项的适用法律，但与危险条件或材料相关的责任风险不能完全消除。到目前为止，我们没有在工厂的环境合规性方面产生重大支出，也没有遇到任何与员工健康和安全有关的实质性问题。

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除了环保之外以及工人的健康和安全根据法律，我们的业务受到与出口管制和贸易制裁相关的各种规章制度和行政命令的约束。我们的某些产品受出口管理条例(EAR)的约束，该条例由美国商务部工业和安全局(BIS)管理，我们可能会不时出现在我们可以向特定国家或客户出口某些产品或技术之前，需要获得出口许可证。此外，EAR对被制裁人员名单上列出的实体，包括国际清算银行实体名单，实施了广泛的控制。如果我们的某个客户被列在BIS实体列表上，或者一个其他美国政府制裁的人员名单，则除某些例外情况外，一般情况下，我们将被禁止与该客户做生意。例如，我们的某些中国客户或其附属实体在过去几年被添加到国际清算银行的实体名单中，这限制了我们向这些客户发运某些产品的能力。我们不能保证未来实施的出口管制限制或制裁不会阻止或实质上限制我们开展业务的能力。使用某些客户或某些国家的客户。任何不遵守这些法律的行为都可能导致政府的执法行动，包括巨额罚款和剥夺出口特权。

人力资本资源

创新自2004年成立以来，一直是我们公司的命脉。*我们一直在努力开发使用最先进的半导体工艺的尖端图像和视频，以及现在的人工智能处理器。我们依靠我们的员工来维持我们的竞争优势。

截至2021年1月31日，我们总共雇佣了786人，其中美国186人，亚洲539人，主要在中国大陆和台湾，欧洲61人。我们大约81%的员工从事研发，3%从事运营，16%从事销售、营销和管理。截至2021年1月31日，女性占我们外部董事的22%，占高级管理层的19%，占我们技术职位的16%，占我们总劳动力的22%。在我们的员工总数中，有42%是由台湾的工会代表的。劳务会在台湾很常见，是由当地普通员工基础选举产生的员工组成的。我们认为我们的全球员工关系良好。尽管员工在不同的地理位置和不同的文化中工作，但我们努力将所有员工视为一个团队的一部分。我们的首席执行官每季度与我们所有办事处的员工举行市政厅式的会议，让员工随时了解公司的活动和目标，并为所有员工提供会面和提问的机会。

我们的人力资本目标包括吸引和留住有才华和经验的员工。我们利用多种在线搜索工具、专业招聘公司、员工推荐计划和大学招聘来确保为应聘者提供多样化的外展方式。我们致力于确保我们全球员工的人权，并以尊严和尊重对待所有员工。我们提供具有竞争力的基本工资、基于时间的股权激励和与财务和战略绩效挂钩的奖金计划，旨在通过每年授予基于股票和现金的激励薪酬奖励以及其他福利来激励和奖励员工，以通过激励这些人尽其所能并实现我们的短期和长期目标来增加股东价值和公司的成功。我们提供根据当地市场和法律量身定做的竞争性福利，旨在支持员工的健康、福利和退休；此类福利的示例包括带薪休假；401(K)、养老金或其他退休计划；员工股票购买计划；基本和自愿人寿、残疾和补充保险；医疗、牙科和视力保险；健康储蓄和灵活支出账户；搬迁援助；以及员工援助计划。

我们员工的平均年限约为6.74年，其中约26%的员工受雇时间超过10年。我们相信，我们的薪酬和福利方案，再加上我们从入职第一天起就倡导团队合作、创新和实践经验的文化，有助于降低员工流失率，实现高于平均水平的任期。我们按地区和整个公司监测员工流失率。2021财年，我们在全球范围内的自愿员工流失率约为5.6%。

在新冠肺炎疫情期间，我们的主要关注点一直是保护我们员工和我们开展业务的社区的健康和安全。在美国和意大利等感染率持续居高不下的地区，员工自2020年3月以来一直在家工作，除了少数人执行无法远程执行的少量任务。在其他地方，根据当地卫生官员的建议，在大流行的某些时期，员工曾在家中工作。

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企业信息

安巴雷拉于2004年1月在开曼群岛成立并注册成立。我们的注册地址是开曼群岛大开曼群岛乔治镇南教堂街乌格兰德大厦邮政信箱309GT。我们美国运营子公司的地址是加利福尼亚州圣克拉拉市杰伊街3101号Ambarella Corporation。美国证券交易委员会(SEC)维护着一个网站，网址为Www.sec.gov其中包含以电子方式提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关注册人的信息。您还可以免费获取我们提交给证券交易委员会的10-K、10-Q、8-K表格和其他文件的副本，以及对这些文件的所有修订，方法是访问我们网站上的投资者关系页面(Http://investor.ambarella.com)在我们向证券交易委员会提交任何这些报告后，应在合理可行的范围内尽快完成。我们网站上的信息不包含在本年度报告中的Form 10-K或我们的其他证券备案文件中，也不是此类备案文件的一部分。

项目1A。风险因素

某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。除了本10-K表格年度报告中包含的其他信息(包括我们的合并财务报表和相关附注)外，您还应仔细考虑以下描述的风险和不确定性。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失部分或全部投资。

风险因素摘要

我们的业务和行业面临许多风险和不确定因素，包括以下风险因素所描述的风险和不确定因素。这些风险包括但不限于以下风险：

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与我们的业务和行业相关的风险

新冠肺炎疫情可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

全球新冠肺炎大流行对许多国家的人口和企业造成了重大影响。我们的业务已经并预计将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。除了全球宏观经济影响外，新冠肺炎疫情和相关的不利公共卫生事态发展已经并预计将继续对我们的运营造成干扰。我们不得不在包括美国、意大利、日本和韩国在内的许多办公室实施远程或在家工作的条件。虽然我们还没有遇到新冠肺炎疫情对我们运营造成的重大影响，但如果远程或在家工作的情况持续很长一段时间，我们可能会遇到产品开发延迟、客户支持能力下降、赢得设计的活动减少以及整体生产力低下的情况。此外，我们和我们的供应商、第三方分销商和客户已经，并预计将继续受到隔离和某些员工履行工作能力的限制、办公室关闭或限制、航运基础设施中断或其他与旅行或健康相关的限制的干扰。根据对我们的制造活动或我们的供应商、第三方分销商或分包商运营的影响程度，我们的供应链、制造和产品发货可能会延迟，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。中断还可能对我们的客户生产产品的能力产生不利影响，这反过来可能会减少他们对我们产品的需求。此外，新冠肺炎大流行或其他疾病的爆发将在短期内，并可能在长期内, 对许多国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济下滑或衰退，这可能会对我们的产品需求产生不利影响，并影响我们的运营业绩和财务状况。不能保证新冠肺炎大流行造成的任何销售下降会被随后时期的销售增长所抵消。这些影响单独或综合在一起，可能会对我们的业务、运营结果、法律风险敞口或财务状况产生实质性的不利影响。新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展，包括大流行的持续时间、蔓延和强度，所有这些都是不确定和难以预测的。由于形势的发展速度，我们目前无法估计这些因素对我们业务的长期影响，但对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的不利影响可能是巨大的。

如果我们的客户不将我们的解决方案设计到他们的产品中，或者如果我们客户的产品在商业上不成功，我们的业务将受到影响。

我们将我们的视频和图像处理系统片上系统(SoC)解决方案出售给原始设备制造商(OEM)和原始设计制造商(OEM)，前者将我们的SoC包含在其产品中，后者将我们的SoC包含在供应给OEM的产品中。除非另有说明或上下文另有要求，否则我们通常将OEM称为我们的客户，将OEM称为我们的最终客户。我们的计算机视觉、视频和图像处理SoC通常在设计阶段融入到客户的产品中，这被称为设计胜利。因此，我们依赖OEM将我们的解决方案设计成他们设计和销售的产品。如果没有这些设计胜利，我们的业务将受到严重损害。我们在开发新的SoC解决方案时经常会产生巨额支出，但不能保证任何OEM都会选择我们的解决方案来设计自己的产品。一旦OEM将竞争对手的设备设计到其产品中，我们向该OEM销售我们的SoC解决方案就变得非常困难，因为更换供应商对OEM来说涉及巨大的成本、时间、精力和风险。我们预计，与我们的传统相机市场相比，在我们瞄准的新市场(如OEM汽车和机器人市场)实现设计胜利需要更长的时间，需要更多的资源和更多的支出，而且可能需要更长的时间才能从此类设计胜利中获得收入。此外，美国和中国之间的贸易紧张局势，以及随后的风险因素中讨论的潜在的新出口限制，可能会使未来获得与中国客户的设计胜利变得更加困难。

即使OEM在其产品中设计了我们的SoC解决方案之一，我们也不能保证随着时间的推移，OEM的产品会在商业上取得成功。例如，在过去，由于我们无法控制的因素，我们获得了相机产品的设计大奖，这些产品从未由我们的客户进行商业发布，或者由于我们无法控制的因素而没有按客户最初预测的销量销售。如果包含我们SoC解决方案的其他产品或其他产品类别在商业上不成功或经历快速下滑，我们的收入和业务将受到影响。同样，如果OEM在其产品中设计了我们的SoC解决方案之一，我们不能保证会从该OEM获得或继续获得新的设计胜利，这可能会对我们的业务产生负面影响。

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如果我们不能打入新市场，我们的收入和财务状况可能会受到损害。

几年前，我们很大一部分收入来自向高清摄像机(包括IP安全摄像机、可穿戴摄像机和无人机)的原始设备制造商(OEM)和原始设备制造商(OEM)销售我们的SoC。然而，我们在这些市场中的几个市场的收入都出现了大幅下降。因此，我们相信，我们未来的收入增长(如果有的话)将在很大程度上取决于我们利用新的人工智能(AI)计算机视觉SoC解决方案在相机市场扩张的能力，特别是在新兴市场，如OEM汽车、机器人和工业市场，以及现有的专业IP安全和家庭安全与监控摄像头市场。这些市场中的每一个都存在不同的重大风险，在许多情况下，需要我们开发新的功能或软件来满足该市场的特殊需求。我们预计，随着我们继续进军新的市场，如OEM汽车、机器人和工业市场，我们可能会面临来自在这些市场拥有更多资源和更多历史的更大竞争对手的竞争。如果这些市场中的任何一个没有像我们目前预期的那样发展，或者如果这些市场的发展受到我们无法控制的因素的延迟或影响，如新冠肺炎疫情，或者如果我们无法用我们的解决方案成功渗透到这些市场，我们的收入可能会下降，我们的财务状况将受到负面影响。其中一些市场主要由少数几个大型跨国原始设备制造商提供服务，相对于我们来说，这些原始设备制造商拥有相当大的谈判能力，在某些情况下，甚至是由一些大型跨国原始设备制造商提供服务, 拥有与我们的产品竞争的内部解决方案。满足技术要求并确保这些公司的设计胜利需要我们大量的时间和资源投入，我们不能向您保证我们将从这些或其他公司获得设计胜利，或者我们将从向这些市场销售我们的解决方案中获得可观的收入。*如果我们无法渗透到这些或其他我们瞄准的新市场，我们的财务状况可能会受到影响。此外，如果我们成功地在这些新市场实现设计胜利，从此类设计胜利中产生收入可能需要比我们当前市场更长的时间。

我们的主要库存仓库位于香港，可能会受到香港近期政治、社会和经济状况的影响。

我们在香港经营一个仓库设施，我们的大部分成品SoC通过该仓库运往客户或物流合作伙伴。国际清算银行取消了香港过去获得的优惠待遇，并实施了与适用于中国类似的更严格的许可证要求，从而对美国管制物品对香港的出口和转口施加了额外的限制。香港最近经历了并将继续经历重大的政治动荡和社会冲突，包括导致香港国际机场于2019年8月12日关闭两天的抗议活动。作为对中国政府通过的国家安全立法的回应，美国国务卿于2020年5月27日向美国国会证明，香港不再保持足够程度的独立于中国的自治权，不再需要美国给予特殊待遇。虽然这种认证不会对香港在贸易或其他方面产生立竿见影的影响，但这一行动代表着涉及美国、中国和香港的政治和贸易紧张局势的升级。美国政府未来可能会采取措施，对运往香港的货物实施更严格的出口管制或关税，在实体名单中增加更多缔约方，或减少目前给予香港的优惠待遇，这可能会损害我们的业务，增加我们在香港开展业务的成本，或导致针对美国利益的报复性行动。虽然到目前为止，我们还没有受到这些问题的重大影响，但香港政治、社会或经济状况的持续恶化或未来不可预见的问题(包括卫生流行病)可能会影响我们向客户或物流合作伙伴交付SoC，可能会导致业务中断、销售大幅延误或损失，以及库存损失。, 或无法转嫁给客户的费用增加，其中任何一项最终都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。在这种情况下，我们可能会被迫暂时或永久地将我们的仓库业务转移到另一个潜在成本更高的位置，或者寻找其他可能成本更高的替代方法将成品SoC运送给客户和物流合作伙伴。虽然我们正采取措施，以维持我们的产品交付业务的连续性，尽管香港的持续或恶化的情况或其他未来无法预见的问题会对我们香港设施的使用造成影响，但我们不能确保这些措施将成功消除我们业务的中断。

我们的目标市场可能不会像我们目前预期的那样增长或发展，并受到市场风险的影响，任何市场风险都可能损害我们的业务、收入和经营业绩。

我们的开发资源专注于计算机视觉应用，主要是在专业IP安全和家庭安全以及监控摄像头市场、OEM汽车和机器人市场，以及我们的计算机视觉解决方案。计算机视觉功能在这些市场的应用相对较新，我们可能无法准确预测这些市场的时间或发展。例如，IP安全摄像头市场对计算机视觉技术的采用率低于预期，可能会减缓对我们新解决方案的需求。同样，电子镜、先进驾驶辅助系统和自动驾驶功能的采用速度慢于预期，可能会减少对我们新的计算机视觉解决方案的需求。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响，可能会减少或推迟新兴市场的新市场和新项目的开发。如果我们的关键目标市场(如汽车摄像头、IP安全摄像头和机器人应用摄像头)没有增长、增长放缓，或者没有按照我们目前预期的方式发展，那么对我们的计算机视觉、视频和图像处理SoC的需求可能不会像预期的那样实现，我们的业务和运营业绩可能会受到影响。

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我们的客户可能会取消订单、改变生产数量或推迟生产。如果我们不能准确预测解决方案的需求，可能会导致收入不足或库存过剩、陈旧或不足。

我们的客户通常不会向我们提供坚定的、长期的购买承诺。我们的大部分销售是以采购订单为基础的，这使得我们的客户可以取消、更改或推迟他们的产品购买承诺，而很少或根本不通知我们，而且他们通常不会受到惩罚。由于生产提前期通常超过客户完成订单所需的时间，因此我们通常必须在收到客户订单之前建造SoC，依靠不完善的需求预测来预测产量和产品组合。

我们的SoC被整合到由我们的最终客户制造或为我们的最终客户制造的产品中，因此，对我们的解决方案的需求受到对我们客户产品的需求的影响。我们准确预测需求的能力可能会受到多种因素的不利影响，包括客户预测不准确、客户对库存需求的错误估计、市场状况的变化(包括新冠肺炎疫情导致的市场活动减少)、产品订单组合的不利变化以及对客户产品的需求波动。即使在收到订单后，我们的客户也可以取消这些订单，要求减少生产数量，或者要求延迟交付我们的解决方案。任何此类取消、减少或延迟都会使我们面临许多风险，最明显的是，我们预计的销售额将无法如期实现或根本无法实现，从而导致意外的收入不足以及我们可能无法向其他客户销售的过剩或过时的库存。

或者，如果我们无法准确预测客户需求，我们可能无法建立足够的SoC，这可能会导致产品发货延迟，并在短期内失去销售机会，并迫使我们的客户寻找替代来源，这可能会影响我们与这些客户的持续关系。我们过去曾让客户在很少或根本没有提前通知的情况下大幅增加他们所要求的生产量。如果我们不能及时满足客户的要求，我们的客户可能会取消他们的订单，我们可能会受到客户要求更换费用的影响。此外，我们行业的快速创新步伐可能会使我们的部分库存过时。过多或过时的库存水平可能会导致意外支出或储备增加，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，未来产品订单的任何重大取消或推迟都可能损害我们的利润率，增加我们因产品陈旧而注销的金额，并限制我们为运营提供资金的能力。

我们很大一部分收入依赖于数量有限的客户和终端客户。如果我们不能保留或扩大我们的客户关系，我们的收入可能会下降。

我们很大一部分收入来自为数不多的代表少数原始设备制造商(OEM)生产产品的OEM，以及我们直接向其发货的有限数量的原始设备制造商(OEM)。我们预计，在可预见的未来，这种客户集中度将持续下去。在2021财年，代表我们收入10%或更多的客户是WT微电子有限公司(前身为Wintech MicroElectronics Co.，Ltd.)，或Wintech，该公司的分销商，以及CHICONY电子有限公司，或CHICONY，直接ODM客户，分别约占总收入的63%和16%。我们相信，在可预见的未来，我们的经营业绩将继续取决于对相对较少的客户和终端客户的销售。未来，这些客户可能会决定根本不购买我们的SoC解决方案，可能会购买比过去更少的解决方案，或者可能会改变他们的购买模式。由于我们到目前为止几乎所有的销售都是以采购订单为基础进行的，这些客户可能会取消、更改或推迟产品购买承诺，而很少或根本没有通知我们，而且通常不会受到惩罚，可能会使我们的收入不同时期地波动，这在过去就发生过。重要客户的流失或重要客户购买量的大幅减少随时可能在没有通知的情况下再次发生，这种损失可能会损害我们的财务状况和经营业绩。此外，由于我们的几个最大的OEM客户在他们的市场中占据主导地位，因此失去一个重要的客户可能不容易被取代。

如果我们不能及时开发和推出新的或增强的解决方案，我们吸引和留住客户的能力可能会受到损害，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们在一个以快速变化的技术和过时的技术为特征的动态环境中运营。为了在竞争中取胜，我们必须设计、开发、营销和销售增强的解决方案，以提供越来越高的性能和功能，并满足我们客户的成本预期。我们现有或未来的解决方案可能会因以下原因而过时：我们的竞争对手推出新产品；其他市场与摄像机市场融合或进入摄像机市场；市场采用基于新技术或替代技术的产品；新的视频压缩行业标准的出现；或者对视频处理器中包含额外功能的要求。此外，我们解决方案的市场特点是频繁推出下一代产品和新产品、产品生命周期短、对附加功能的需求不断增加以及激烈的价格竞争。随着我们开发和引入新的解决方案，我们面临这样的风险：客户可能不重视或不愿意承担将这些较新的解决方案整合到其产品中的成本，特别是如果他们认为客户对当前的解决方案满意的话。无论较新解决方案的改进功能或卓越性能如何，客户可能会因为设计或定价限制而不愿采用我们的新解决方案。如果我们或我们的客户不能及时、经济高效地管理产品过渡，我们的业务和运营结果就会受到影响。

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我们未能预见或及时开发新的或增强的解决方案以应对技术变化，可能会导致收入减少，而我们的竞争对手会获得我们所寻求的设计胜利。特别是，我们可能会在产品设计、新软件开发、制造、营销或资格认证方面遇到困难，这可能会延迟或阻碍我们开发、推出或营销新的或增强的解决方案。此外，对于某些市场，例如汽车OEM市场，我们预计需要与第三方供应商或软件提供商建立关系，以便有效地向终端客户推销我们的解决方案。未能建立这些关系可能会损害我们实现设计胜利的能力。产品开发的延迟可能会损害我们与客户的关系，并对我们正在开发的解决方案的销售产生负面影响。如果我们不能及时推出满足客户需求的新的或增强的解决方案或渗透新的市场，我们就会失去市场份额，我们的经营业绩也会受到不利影响。

要赢得设计大奖，需要经过漫长的竞争性遴选过程，这需要我们招致巨大的成本。即使我们开始产品设计，客户也可能决定取消或更改其产品计划，导致此类支出没有收入。

我们专注于向OEM和OEM销售我们的计算机视觉、视频和图像处理解决方案，以便在设计阶段整合到他们的产品中。这些争取设计胜利的努力通常是漫长的，特别是在OEM汽车市场等新兴市场，而且在任何情况下都可能要求我们同时产生设计和开发成本，并投入稀缺的工程资源来追求单一的客户机会。我们可能不会在竞争性的选择过程中获胜，即使我们真的赢得了设计，我们也可能永远不会产生任何收入，尽管我们会产生开发支出。例如，在过去，我们已经取得了一定的设计胜利，并预计未来会因为这样的设计胜利而获得可观的收入。随后，基于我们无法控制的因素，适用的最终客户在没有通知我们的情况下突然取消了项目，导致预计收入损失。此外，即使OEM将我们的SoC解决方案之一设计到其产品中，我们也不能保证在未来的产品中从该OEM获得新的设计胜利。此外，即使在获得设计大奖之后，如果我们从任何此类设计大奖中获得任何收入，我们也会因为通常所需的较长的产品开发周期而从我们的解决方案中获得收入延迟，并可能再次遇到这种情况。

我们的客户通常需要相当长的时间来评估我们的解决方案。我们的销售团队从早期参与到实际推出产品的时间通常为9到12个月，尽管在OEM汽车和机器人市场等新市场，这可能需要更长的时间。这些漫长的销售周期所固有的延迟增加了客户决定取消、缩减、减少或推迟其产品计划的风险，从而导致我们失去预期的销售。此外，客户计划的任何延迟或取消都可能损害我们的财务业绩，因为我们可能已经产生了大量费用，而没有产生任何收入。如果我们在开发我们的任何解决方案时产生了巨额费用而无法产生收入，我们的业务就会受到影响。

我们预计未来竞争将会加剧，这可能会对我们的收入和市场份额产生不利影响。

总的来说，全球半导体市场，特别是计算机视觉、视频和图像处理市场竞争激烈。我们根据许多竞争因素在不同的目标市场进行不同程度的竞争，这些因素包括我们的解决方案的性能、功能、能效、尺寸、将我们的解决方案集成到客户产品中的容易程度、客户支持、可靠性和价格，以及我们的声誉。我们预计，随着越来越多更大的半导体公司进入我们的市场，以及现有的竞争对手改进或扩大他们的产品供应，竞争将会加剧和加剧。我们还预计，大型原始设备制造商寻求开发自己的半导体解决方案的趋势将继续并扩大，特别是在经历整合的相机市场，如IP安全市场。此外，在我们较新的市场，如OEM汽车和机器人市场，我们将面临来自在这些市场拥有更长历史的大型竞争对手的竞争。竞争加剧可能导致价格压力、盈利能力下降和市场份额的丧失，任何这一切都可能损害我们的业务、收入和经营业绩。

我们的竞争对手既有拥有更多资源提供广泛半导体产品的大型国际公司，也有专注于狭窄市场的规模较小、灵活的公司。在安全摄像机市场上，我们的主要竞争对手包括AMLogic Inc.、HiSilicon Technologies Co.，Ltd.或HiSilicon，后者隶属于华为技术有限公司、Ingenic Semiconductor Co.，Ltd.、Novatek MicroElectronics Corp.或Novatek、OmniVision Technologies，Inc.、Qualcomm Inc.或Qualcomm、SigmaStar Technology Corp.、Socionext Inc.或Socionext，后者是由富士通(Fujitsu Ltd.)和PanPanSystem LSI业务合并而成的实体在汽车摄像头市场，我们主要与Allwinner技术有限公司、Horizon Robotics Inc.、iCatch Technology，Inc.、英特尔公司的子公司Mobileye或英特尔、诺瓦泰克、NVIDIA Corporation或NVIDIA、恩智浦半导体、高通、瑞萨电子、德州仪器和Xilinx Inc.竞争。在机器人和新兴应用市场，我们的主要竞争对手是福州RockChip Electronics Co.。在其他应用市场，我们的主要竞争对手是HiSilicon、英特尔的子公司Movidius Ltd.、NVIDIA、高通、Socionext以及我们的OEM客户大江百旺的垂直整合部门。

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我们的某些客户和供应商还拥有生产与我们竞争的产品的部门，其他客户可能会在未来寻求垂直整合有竞争力的解决方案。此外，与我们的解决方案竞争的技术的某些第三方开发商已经授权他们的技术，包括图像信号处理和计算机视觉IP，这可能使更多的竞争对手能够提供有竞争力的解决方案。

我们成功竞争的能力取决于我们控制范围之内和之外的因素。我们的许多竞争对手比我们大得多，拥有更多的财务、技术、营销、分销、客户支持和其他资源，比我们更成熟，拥有比我们更好的品牌认知度和更广泛的产品供应，这可能使他们能够比我们更好或更快地开发新技术并将其转化为产品解决方案，并更好地抵御未来不利的经济或市场条件。我们的竞争能力将取决于多个因素，包括：

我们的竞争对手也可能在自己之间或与第三方建立合作关系，或者收购提供与我们类似产品的公司。因此，可能会出现新的竞争对手或联盟，从而获得可观的市场份额。这些因素中的任何一个，单独或与其他因素一起，都可能损害我们的业务，并导致市场份额的损失和定价压力的增加。

虽然我们打算继续投资于研发，但我们可能无法进行保持业务竞争力所需的大量投资。

半导体行业需要在研究和开发方面投入大量资金，才能将新的和增强的解决方案推向市场。我们在2021财年、2020财年和2019年的研发支出分别为1.408亿美元、1.297亿美元和1.281亿美元。作为我们专注于开发功能更强的创新计算机视觉、视频和图像处理解决方案的战略的一部分，以及我们瞄准新市场(如汽车OEM和机器人市场)的一部分，我们预计将比前几个时期增加我们的研发支出。我们无法预测我们是否有足够的资源来达到保持竞争力所需的研发投资水平。例如，开发最新的工艺节点(如10 nm和5 nm)的成本远远高于开发更大的工艺节点(如28 nm或14 nm)所需的成本。这一增加的成本可能会使我们无法保持相对于规模更大的竞争对手的技术优势，这些竞争对手有明显更多的资源用于研发投资。此外，我们不能向您保证，作为我们研发支出重点的技术将在商业上取得成功或产生任何收入。

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我们任何关键人员的流失都可能严重损害我们的业务。

我们相信，我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队成员以及各种工程和其他技术人员的持续服务。如果我们的一名或多名高级管理人员或其他关键人员不能或不愿意继续担任目前的职位，我们可能无法轻易或根本无法更换他们，我们的业务可能会中断，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。此外，如果我们的高级管理团队的任何成员或我们的任何其他关键人员加入竞争对手或组成竞争对手的公司，我们的运营和发展计划可能会受到实质性的干扰，失去客户、技术诀窍以及关键的专业人员和员工，我们可能会因为其他高级管理人员的注意力被转移到招聘关键人员的继任者而增加运营费用。

我们依赖高技能人才，如果我们不能招聘、留住或激励关键人员，我们可能无法有效增长。

我们的业绩在很大程度上取决于高技能人才的才华和努力。我们未来的成功取决于我们在组织的各个领域持续发现、聘用、发展、激励和留住高技能人才的能力。我们的行业的特点是对人才的需求高，竞争激烈。我们合格的候选人库是有限的，特别是在硅谷和亚洲部分地区，特别是在超大规模集成(VLSI)和人工智能和计算机视觉工程师方面，我们的某些竞争对手和拥有更多资源的潜在竞争对手直接瞄准了我们的员工。此外，我们在招聘人工智能工程师方面也面临着竞争，这些公司在我们的市场上没有与我们直接竞争的公司。我们的薪酬安排，如股权奖励计划，在吸引新员工以及留住和激励现有员工方面可能并不总是成功。我们持续有效地竞争和发展业务的能力，取决于我们吸引新员工以及留住和激励现有员工的能力。

视频和图像处理解决方案在我们的目标市场的平均售价通常会随着时间的推移而下降，而且未来可能会这样做，这可能会损害我们的收入和毛利率。

在我们服务的市场上，半导体产品的平均售价随着时间的推移呈历史性的下降趋势，我们预计随着时间的推移，我们的解决方案也会出现这种下降。如果我们不能通过降低成本、以更高的销售价格或毛利率及时开发新的或增强型SoC解决方案或增加销售量来抵消平均销售价格的下降，我们的毛利率和财务业绩将受到影响。此外，由于我们不运营自己的制造、组装或测试设施，我们可能无法像运营自己设施的公司那样迅速降低成本，我们的成本甚至可能增加，这也可能降低我们的毛利率。过去，由于预期未来竞争定价压力、我们或竞争对手推出新产品以及其他因素，我们降低了SoC解决方案的价格。*我们预计未来我们将不得不再次应对定价压力，特别是在经历整合的市场，这可能要求我们降低SoC解决方案的价格，损害我们的经营业绩。

如果我们无法管理未来的任何增长，我们可能无法执行我们的商业计划，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们的业务过去增长很快。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们成功管理任何扩张和增长的能力，包括管理一家在美国拥有高管管理团队的公司及其大部分员工在亚洲的挑战。我们正在增加对研发和其他功能的投资，以增长我们的业务，并满足新的市场，如OEM汽车和机器人市场。为了成功地管理我们的增长，并履行作为一家上市公司的责任，我们认为，除其他事项外，我们必须有效地：

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我们可能会比一些预期的收益更早地产生与这些增加的投资相关的成本，而这些投资的回报(如果有的话)可能会比我们预期的要低，发展速度可能会比我们预期的要慢，或者可能无法实现。此外，开发面向新兴市场的产品，如OEM汽车和机器人市场，可能会对我们为当前市场开发新产品的能力产生负面影响，这可能会损害我们的财务状况，特别是在短期内。

如果我们不能有效地管理增长，我们可能无法利用市场机会或开发新的解决方案，也可能无法满足客户的产品或支持要求、保持产品质量、执行业务计划或应对竞争压力。

客户财务状况的恶化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们分销商或客户的财务状况恶化可能会对我们的应收账款收款产生不利影响。在截至2021年1月31日的12个月里，占收入和应收账款10%或更多的主要客户是Wintech和Chiony，这两家公司分别占总收入的63%和16%。截至2021年1月31日，Wintech和Chony的应收账款分别约为1200万美元和860万美元。我们定期审查分销商和客户的收款能力和信誉，以确定适当的信用损失拨备。根据我们对经销商和客户的评估，我们目前只有无形的坏账准备金。然而，如果我们的坏账超过我们当前或未来的信用损失拨备，我们的经营业绩将受到负面影响。

我们受制于半导体行业的周期性。

半导体行业是高度周期性的，其特点是技术不断快速变化，产品迅速过时，价格侵蚀，标准不断演变，产品生命周期短，产品供需波动大。在2008-2009年全球经济衰退期间，该行业经历了明显的低迷，新冠肺炎疫情对经济的影响可能会导致未来一段时间出现类似的低迷。这些衰退的特点是产品需求减少，产能过剩，库存水平居高不下，平均售价加速下降。未来的任何衰退都可能损害我们的业务和经营业绩。此外，半导体行业的任何重大好转都可能导致获得第三方代工和组装能力的竞争加剧。我们依赖这种能力来制造和组装我们的SoC解决方案。我们的第三方代工或组装承包商都没有保证我们未来将有足够的产能可用。*半导体行业目前正经历着严重的产能短缺，这导致我们产品的制造提前期延长。*如果这种产能短缺持续很长一段时间，可能会对我们满足客户对我们产品的需求的能力产生负面影响，并对我们的收入、运营结果和客户关系产生不利影响。

我们解决方案的复杂性可能会因硬件或软件中未检测到的缺陷、错误或错误而导致无法预见的延迟或费用，这可能会降低我们新解决方案的市场采用率，损害我们在当前或潜在客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

像我们这样高度复杂的SoC解决方案在首次引入或发布新版本时经常包含缺陷、错误和错误。我们过去有过，将来可能会经历这些缺陷、错误和错误。如果我们的任何解决方案存在可靠性、质量或兼容性问题，我们可能无法及时或根本无法成功纠正这些问题。此外，如果我们的任何专有功能在首次引入或发布新版本的解决方案时包含缺陷、错误或错误，我们可能无法及时纠正这些问题。因此，我们的声誉可能受损，客户可能不愿购买我们的解决方案，这可能会损害我们留住现有客户和吸引新客户的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，这些缺陷、错误或错误可能会中断或延迟对客户的销售。如果在我们开始新产品的商业生产之前没有发现任何这些问题，我们可能会招致巨大的额外开发成本和产品召回、维修或更换成本。这些问题也可能导致我们的客户或其他人向我们索赔。

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我们在过渡到新的晶片制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面可能会遇到困难，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和成本增加。

我们的目标是使用第三方铸造厂提供的最先进的制造工艺技术来生产我们的产品。因此，我们定期评估将我们的解决方案迁移到较小几何工艺技术的好处，以提高性能和降低成本。我们相信这一战略将帮助我们保持竞争力。我们可能会面临困难、延误和更高的费用，因为我们将我们的产品过渡到新的工艺，如5纳米工艺节点，并有可能转向新的铸造厂。我们目前依赖三星作为我们产品的主要代工厂，成功地过渡到新工艺。我们不能向您保证三星能够有效地管理这样的过渡，也不能保证我们能够保持与三星的关系或与新的铸造厂发展关系。此外，随着我们利用超过5纳米的更先进的工艺节点，我们越来越依赖三星，它是目前少数几家可用于某些先进工艺技术的铸造厂之一。如果我们或我们的代工供应商在过渡到更小的几何形状方面遇到重大延误或未能有效实施过渡，我们可能会遇到制造产量降低、产品交付延迟和成本增加的情况，所有这些都可能损害我们与客户的关系和我们的运营业绩。

如果我们的安全系统遭到破坏，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的安全系统旨在维护我们设施和信息系统的物理安全，并保护我们客户、供应商和员工的机密信息。第三方意外或故意违反安全规定或以其他未经授权的方式访问我们的设施或信息系统，或在我们的数据或软件中存在计算机病毒，都可能使我们面临信息丢失和专有和机密信息被盗用的风险。安全漏洞、计算机恶意软件和计算机黑客攻击变得更加普遍和复杂。这些威胁在不断演变，使得成功防御或实施足够的预防措施变得越来越困难。此外，由于新冠肺炎大流行，对我们系统的远程工作和远程访问的需求大幅增加，这也增加了我们的网络安全风险。经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够渗透我们的安全控制，盗用或泄露我们或第三方的机密信息，或者造成系统中断。计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，这些程序攻击我们的信息系统并导致我们的业务中断。对于我们的部分IT基础设施，我们依赖于第三方提供的产品和服务。但是，这些第三方提供商的产品也可能遭遇入侵和攻击，这可能会影响我们的系统。例如，2020年，我们的第三方IT基础设施软件提供商之一SolarWinds Corp.遭遇了数据安全漏洞。我们对该漏洞的调查得到了第三方安全专家的支持，但尚未发现对我们的业务或运营有任何不利影响, 但不能保证我们不会经历这样的冲击。数据安全漏洞也可能是非技术手段造成的，例如员工的行为。对这些信息的任何窃取或滥用都可能导致我们的声誉受损，我们的客户指控我们没有履行合同义务，受影响的各方提起诉讼，并可能承担与窃取或滥用这些信息相关的责任和损害的财务义务，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、我们的声誉以及我们与客户和合作伙伴的关系产生实质性的不利影响。我们还依赖一些第三方“基于云”的服务提供商提供企业基础设施服务，这些服务涉及人力资源、电子通信服务和一些财务功能，而我们必然依赖这些提供商的安全系统。第三方对我们基于云的服务提供商系统的任何安全漏洞或其他未经授权的访问，或者他们的数据或软件中存在计算机病毒，都可能使我们面临信息丢失和机密信息被盗用的风险。

快速变化的行业标准可能会使我们的视频和图像处理解决方案过时，这将导致我们的运营业绩受到影响。

我们设计的视频和图像处理解决方案符合由ITU-T视频编码专家组和ISO/IEC运动图像专家组等行业标准制定机构制定的视频压缩标准，包括MPEG-2、H.264高级视频编码(AVC)和H.265高效视频编码(HEVC)。一般来说，我们的解决方案只包括摄像设备的一部分。这些设备的所有组件必须统一符合行业标准，才能有效地协同运行。我们依赖提供设备其他组件的公司来支持主流行业标准。其中许多公司在推动行业标准方面比我们大得多，影响力也更大。一些行业标准可能不会被广泛采用或统一实施，可能会出现我们的客户或消费者可能更喜欢的竞争性标准。如果我们的客户或提供其他设备组件的供应商采用新的或相互竞争的行业标准，而我们的解决方案与我们的解决方案不兼容，或者如果行业组织未能采用我们的解决方案兼容的标准，我们现有的解决方案将变得不太受客户欢迎。如果我们的解决方案在很长一段时间内不符合主流行业标准，我们可能会错过实现关键设计胜利的机会，这可能会损害我们的业务。*因此，我们的销售将受到影响，我们可能需要投入大量资金开发新的SoC解决方案，以确保符合相关标准。

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我们的一些业务以及很大一部分客户和分包商位于美国境外，这使我们面临额外的风险，包括管理国际业务的复杂性和成本增加以及地缘政治不稳定。

我们在中国、日本、意大利、韩国和台湾设有研发设计中心和业务发展办事处，我们希望继续与美国以外的公司开展业务，特别是在亚洲。我们从外国晶圆厂采购晶圆，由位于亚洲的分包商组装和测试我们的解决方案，并向美国以外的客户提供我们的解决方案。即使是我们在美国的客户，也经常使用设在亚洲的代工厂商生产产品，而这些代工厂商通常会直接向我们采购产品。由于我们着眼于国际，我们面临着许多挑战和风险，包括：

我们未来可能会进行收购，这些收购可能会扰乱我们的业务，导致我们的股东被稀释，减少我们的财务资源，并损害我们的业务。

未来，我们可能会收购其他业务、产品或技术。除了我们在2015年6月收购VisLab S.r.l.或VisLab之外，我们到目前为止还没有进行任何收购，目前也没有任何具体收购的协议或承诺。我们进行收购并成功整合的能力尚未得到证实。我们对VisLab的收购和未来的任何收购可能不会加强我们的竞争地位，可能会受到我们的客户、金融市场或投资者的负面评价，我们可能无法及时实现我们的目标，甚至根本不能实现我们的目标。此外，我们进行的任何收购都可能导致难以整合被收购企业的人员、技术和运营，以及留住和激励这些企业的关键人员。收购可能会扰乱我们正在进行的运营，转移管理层的主要责任，使我们承担额外的债务，增加我们的费用，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。收购还可能减少我们可用于运营和其他用途的现金，还可能导致与收购的可识别资产相关的摊销费用增加，可能稀释股权证券的发行或债务的产生，任何这些都可能损害我们的业务。

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计算我们的税收拨备的复杂性可能会导致错误，这些错误可能会导致我们的财务报表重述。

我们在开曼群岛注册成立，我们的业务在美国、中国、香港、日本、意大利、韩国、台湾和我们开展业务的其他司法管辖区缴纳所得税和交易税。由于与计算我们的税收拨备相关的复杂性，我们聘请了独立的税务顾问来帮助我们。如果我们或我们的独立税务顾问未能解决或完全理解某些问题，可能会出现错误，导致我们不得不重新申报财务报表。重述通常代价高昂，可能会对我们的经营业绩产生不利影响，或对我们普通股的交易价格产生负面影响。

与我们的财务业绩或结果相关的风险

我们季度和年度经营业绩的波动可能会导致我们普通股的市场价格下降。

我们的收入和经营业绩在过去一段时间内波动很大，未来可能也会这样。特别是，我们的业务往往是季节性的，第三季度的收入更高，因为我们的客户通常会增加产量，以满足假日购物季或年终对其产品的需求。由于行业季节性以及与春节假期相关的ODM和OEM工厂关闭的影响，我们第一季度的需求可能会出现季节性下降。因此，您不应依赖对我们经营业绩的逐期比较来预测我们未来的业绩。未来，我们的收入和经营业绩可能会低于分析师和投资者的预期，这可能会导致我们普通股的市场价格下降。

可能影响我们经营业绩的因素包括：

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此外，半导体行业历史上一直是周期性的，反映了整体经济状况，以及消费者的预算和购买模式。我们预计这种周期性状况将持续下去。因此，我们的季度运营业绩很难预测，即使是在短期内也是如此。我们的支出水平在短期内是相对固定的，部分是基于我们对未来收入的预期。如果收入水平低于我们的预期，我们的业务可能会受到实质性的不利影响，包括利润率和盈利能力下降，或者蒙受损失。例如，与2018财年相比，我们在2019财年的收入下降了23%，而且我们自2012年首次公开募股(IPO)以来首次出现年度净亏损。在截至2021年1月31日的财年，我们的收入与2020财年相比下降了2.5%，净亏损5980万美元。我们未来可能会经历类似的收入波动或下降或净亏损，这将损害我们的经营业绩。

如果我们不能创造收入增长，我们可能无法执行我们的业务计划，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们相信，我们未来的收入增长(如果有的话)将在很大程度上取决于我们在现有摄像头市场(如现有的专业IP安全和家庭安全和监控摄像头市场)内扩张的能力，并通过我们新的AI计算机视觉SoC解决方案成功渗透到新市场，如OEM汽车、机器人和工业市场。*我们相信，执行我们的业务计划需要我们继续开发新的SoC和新软件，以满足这些市场的特殊要求。因此，我们继续投资于新技术和解决方案的开发，并预计我们的研发支出将比前几个时期有所增加。在2021财年，我们的收入比2020财年下降了2.5%，降至2.23亿美元，净亏损5980万美元。因此，如果我们不能创造或保持足够的收入增长，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的股价可能会下跌。

我们可能很难准确预测我们未来的收入，也很难适当地预算我们的开支。

我们销售解决方案的市场发展迅速，再加上这些市场可能如何发展的巨大不确定性、我们的客户通常需要相当长的时间来评估我们的解决方案，以及其他我们无法控制的因素，这些都限制了我们准确预测季度或年度收入的能力。我们继续扩大我们的人员编制和增加我们的支出，以期实现未来的收入增长。如果我们的收入没有像预期的那样增长，如果我们不能及时减少开支以弥补未来收入的任何缺口，我们可能会因为较高的费用水平而蒙受重大损失。持续或持续的亏损可能需要我们获得额外的资本，而这些资本可能无法以合理的条件获得。

财务会计准则的变化可能会影响我们的经营结果，并可能导致我们改变我们的业务做法。

我们编制合并财务报表是为了符合美国公认的会计原则，即公认会计原则(GAAP)。这些会计原则由美国注册会计师协会、美国证券交易委员会以及为解释和制定会计规则和法规而组成的各种机构进行解释。这些会计规则的变化可能会对我们的财务结果产生重大影响，需要大量资源，对预测收入构成挑战，并可能影响我们对在宣布变化之前完成的交易的报告。这些规则的改变或对当前做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生不利影响。

我们开展业务的国家货币之间的汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的销售额历来以美元计价。美元相对于我们最终客户所在国家/地区货币的升值可能会削弱我们的最终客户将我们的SoC经济高效地集成到他们的设备中的能力，这可能会对我们的解决方案的需求产生重大影响，并导致这些最终客户减少他们的订单，这将对我们的收入和业务产生不利影响。由于其他货币对美元汇率的波动，我们可能会经历外汇收益或损失。我们的解决方案有很大一部分销往美国以外的相机制造商，主要是在亚洲。在2021财年、2020财年和2019财年，面向亚洲客户的销售额分别约占我们总收入的88%、90%和87%。由于我们的大多数终端客户或他们的ODM制造商都位于亚洲，我们预计我们未来的大部分收入将继续来自对该地区的销售。虽然我们很大比例的销售额是卖给亚洲客户的，但我们相信，由这些客户设计并采用我们的SoC的相当数量的产品随后会销往全球消费者。此外，如果未来我们以美元以外的货币销售产品或购买库存，我们面临的外币风险可能会变得更大。

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我们有相当数量的员工分布在亚洲，主要是台湾和中国大陆。因此，我们的一部分工资和某些其他运营费用是用美元以外的货币支付的，比如新台币和人民币。我们的经营业绩是以美元计价的，一个时期与另一个时期的汇率差异可能会直接影响我们经营业绩的时期间比较。此外，货币汇率，特别是人民币对美元和新台币对美元的汇率在最近一段时间波动特别大，这些汇率波动可能使我们很难预测我们的经营业绩。在过去的几年里，人民币对美元的汇率和新台币对美元的汇率特别不稳定，这些汇率的波动可能会使我们很难预测我们的经营业绩。

我们没有实施任何对冲策略来缓解与货币汇率波动影响相关的风险。即使我们实施对冲策略，也不是每个风险敞口都可以对冲，而且，如果对冲是基于预期的外汇敞口，那么它们基于的预测可能会有所不同，或者后来可能被证明是不准确的。如果不能成功对冲或准确预测货币风险，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们无法预测未来的资本需求，我们可能无法获得额外的融资来为我们的运营提供资金。

我们未来可能需要筹集更多资金。任何所需的额外融资可能不会以我们可以接受的条款提供，或者根本不会。如果我们通过发行股权证券或可转换债券筹集额外资金，投资者的所有权权益可能会大幅稀释，新发行的证券可能拥有优先于普通股持有人的权利。如果我们透过向第三方贷款来筹集额外资金，这些融资安排的条款可能包括对我们业务的负面契约或其他限制，这些条款可能会削弱我们的运营灵活性，并要求我们承担利息支出。如果在需要时或在可接受的条件下不能获得额外的融资，我们可能不得不缩减业务或限制生产活动，我们可能无法扩大业务、开发或提升产品、把握商机或应对可能导致收入下降和产品竞争力降低的竞争压力。

我们的有价证券投资组合可能会经历市值下降，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。

截至2021年1月31日，我们的债务安全投资约为2.148亿美元。这些投资主要包括货币市场基金、商业票据、资产支持证券、美国政府证券和公司债务证券。我们目前不使用衍生性金融工具来调整我们的投资组合风险或收益状况，但这些投资以及存放在银行账户中的任何现金都面临一般信贷、流动性、市场和利率风险，这些风险可能会因新冠肺炎大流行、欧元区危机和美国债务上限危机等不寻常事件而加剧，这些事件影响了金融市场的各个领域，并导致了全球信贷和流动性问题。如果全球信贷市场继续波动或恶化，我们的投资组合可能会受到影响，我们的部分或全部投资可能会经历非临时性的减值，这可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。

与我们对第三方的依赖有关的风险

我们没有与我们的第三方制造供应商签订长期供应合同，他们可能无法以合理的价格向我们分配足够的产能来满足未来对我们解决方案的需求。

半导体行业面临着来自客户和竞争对手的激烈竞争定价压力。因此，我们解决方案成本的任何增加，无论是由于不利的采购价格差异还是不利的制造成本差异，都将降低我们的毛利率和运营利润。我们目前没有与我们的大多数主要第三方供应商签订长期供应合同，我们在逐个采购订单的基础上与我们的主要供应商谈判定价。因此，他们没有义务在任何特定期限、任何特定数量或任何特定价格向我们提供服务或产品，除非特定采购订单中可能提供的服务或产品。我们的铸造厂供应商向我们提供产品的能力受到他们的可用产能、现有义务和技术能力的限制，这些产品都是由每个铸造厂独家采购的。在我们需要的时候或在合理的价格下，可能没有铸造能力。我们的第三方代工厂或组装和测试供应商都没有向我们提供合同保证，保证我们将有足够的产能来满足我们对解决方案的预期未来需求。此外，我们的主要铸造供应商的铸造产能最近收紧，这可能会限制我们可以生产的产品数量和/或推迟新产品的生产，这两种情况都会对我们的业务和运营产生负面影响。同样，我们的组装供应商最近遇到了生产我们解决方案所需的某些基板短缺的情况，部分原因是新冠肺炎对我们设备的生产时间产生了负面影响。如果这些情况持续很长一段时间或恶化，我们满足我们对解决方案的预期需求的能力可能会受到影响，进而可能对我们的运营和财务业绩产生负面影响。

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我们的代工、组装和测试供应商可能会将产能分配给其他公司的产品生产，同时在短时间内减少对我们的交货量。特别是，其他比我们规模更大、资金更充足的公司，或者与我们的代工或组装和测试供应商有长期协议的公司，可能会导致我们的代工或组装和测试供应商重新分配产能，从而减少我们的可用产能。将生产从主要地点或供应商转换或转移到备用供应商的成本可能很高，可能需要至少两个季度或更长时间。目前只有少数几家代工厂，包括三星和台积电(TSMC)，可用于我们利用或可能利用的某些先进工艺技术，例如10纳米或5纳米，或纳米。因此，随着我们继续在高级工艺节点中开发解决方案，我们将越来越依赖这样的铸造厂。这两家铸造厂中的一家或两家都不可用，可能会严重影响我们生产新产品的能力或延迟生产，这将对我们的业务产生负面影响。

我们将晶片制造、组装和测试业务外包给第三方，如果这些方不能按照要求的规格、数量、成本和时间生产和交付我们的产品，我们的声誉、客户关系和经营结果可能会受到影响。

我们几乎所有的制造业务都依赖于第三方，包括晶片制造、组装和测试。目前，我们的大部分SoC由三星在德克萨斯州奥斯汀和韩国的工厂供应，我们可以选择从这些工厂购买完全组装和测试的产品，以及用于组装的晶片形式的测试芯片。三星将其提供给我们的组装芯片的组装和初步测试分包给Signetics Corporation和STATS ChipPAC Ltd。如果从三星购买测试芯片，我们将把组装承包给Advanced Semiconductor Engineering，Inc.或ASE。我们所有产品的最终测试由金源电子有限公司或Sigurd公司在我们工程师的监督下进行。我们依赖这些第三方及时向我们提供符合我们的产量、成本和制造质量标准的所需数量的材料。最近，我们供应链内的产能供应有所收紧，这可能会限制我们可以生产的产品数量，并对我们的业务和运营产生负面影响。此外，由于每个SoC只在一个制造设施或单一来源制造，设施的任何中断都可能导致在该设施生产的产品的生产或发货出现重大延误，这不能通过在另一个设施生产此类产品来轻松抵消。注：我们与我们的任何制造供应商都没有任何长期供应协议。如果这些供应商中有一家或多家终止了与我们的关系，或者如果我们在制造供应链上遇到任何问题，包括可用产能限制，我们按时向客户交付所需解决方案的能力将受到不利影响。, 这反过来可能会导致我们的销售额意外下降，并损害我们的客户关系。

如果我们将来与供应商达成协议，包括加快交货的额外费用、不可退还的定金或贷款，以换取产能承诺或在较长时间内购买指定数量的承诺，则此类安排可能代价高昂，降低我们的财务灵活性，并以对我们不利的条款(如果我们能够确保此类安排的话)。到目前为止，我们还没有与我们的供应商达成任何这样的安排。如果我们需要额外的代工或组装和测试分包商，因为需求增加或无法从当前供应商那里获得及时和充足的交货，我们可能无法实现成本效益，甚至根本无法做到这一点。

我们很大一部分收入是通过一个分销商处理的，失去这个分销商可能会导致我们的发货中断，这可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

我们通过单一分销商Wintech销售相当大比例的解决方案，Wintech是我们在日本以外的亚洲地区的非独家销售代表。在截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年，我们大约63%、60%和58%的收入来自Wintech的销售。我们预计，在可预见的未来，我们收入的很大一部分将继续来自Wintech的销售。2019年11月，台湾分销商WPG控股有限公司(WPG Holdings Co.，简称WPG)宣布主动出价收购Wintech至多30%的股份。2020年1月，WPG收购了Wintech约17%的股份，但表示打算继续成为Wintech的被动投资者。虽然WPG竞购的最终结果目前还不得而知，但WPG收购Wintech可能会对我们与Wintech的关系产生不利影响。我们与Wintech的当前协议有效期至2022年9月，除非任何一方在60天书面通知后因任何或无任何原因提前终止协议，或违约方未能在非违约方书面通知重大违约后30天内纠正此类重大违约。我们与Wintech的协议将自动续签连续12个月的额外期限，除非任何一方在当前期限结束前至少60天向另一方发出书面通知，表明其选择不续签协议。无论是由我们还是由Wintech终止与Wintech的关系，都可能导致暂时或永久的收入损失。我们可能无法以令人满意的条款找到合适的替代经销商，或者根本无法找到合适的替代经销商，这可能会对我们在某些地理位置或向某些最终客户有效销售我们的解决方案的能力产生不利影响。此外，Wintech或与我们有业务往来的任何后继者或其他分销商, 可能会面临获得信贷的问题，这可能会削弱他们及时向我们付款的能力。

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我们要承受与经销商产品库存相关的风险。

我们通过分销商将我们的许多产品销售给客户，分销商将自己的产品库存保存下来，然后出售给ODM和最终客户。我们允许对分销商的销售进行有限的价格调整。价格调整可以通过对未来产品的赊销或向经销商支付现金的方式来实现，无论是拖欠还是提前支付，使用基于历史交易的估计。在2018年2月1日采用ASC 606后，我们将根据预期收到的对价金额，在发货和控制权转移时确认销售给总代理商的收入(称为“卖出”收入确认)。在实际收到的对价与已确认的估计可变对价有重大差异的情况下，我们可能需要在随后的期间调整收入。

如果我们的经销商无法在特定季度向ODM和最终客户销售足够数量的我们产品库存，或者如果他们出于任何原因(如不利的全球经济状况或技术支出下滑)决定减少库存，我们对这些经销商的销售额和我们的收入可能会下降。我们还面临这样的风险，即我们的分销商可能在任何特定季度购买我们产品的库存水平，或由于其他原因积累库存水平，超过未来对最终客户的预期销售额。如果由于任何原因，此类销售没有在这些分销商预期的时间范围内进行，这些分销商可能会大幅减少他们在后续期间向我们订购的产品数量，直到他们的库存水平与最终客户需求重新匹配为止，这将损害我们的业务，并可能对我们在后续期间的收入产生不利影响。我们对经销商库存产品的储备估计主要基于经销商每周或每月向我们提供的报告。到目前为止，我们认为这一转售和渠道库存数据总体上是准确的。在这些数据不准确或没有及时收到的情况下，我们可能无法准确或根本无法对未来时期的储备进行估计。

相机制造商整合了由多个第三方提供的组件，这些组件的供应短缺或延迟交付可能会推迟我们客户对我们解决方案的订单。

我们的客户从不同的供应来源购买相机制造中使用的组件，通常涉及几个专门的组件，包括镜头、传感器和内存芯片。第三方部件供应商的任何供应短缺或延迟交货，或第三方供应商停止或关闭其业务，都可能阻止或延迟我们客户的产品的生产。由于第三方组件交付延迟或供应短缺，我们解决方案的订单可能会延迟或取消，我们的业务可能会受到影响。例如，2016年4月14日日本熊本地震导致索尼公司图像传感器供应中断，影响了我们的客户制造或推出相机的能力，从而对2017财年第二季度和第三季度对我们SoC的需求时机和范围产生了负面影响。同样，我们在某些市场(例如汽车OEM市场)生成设计的能力也要求我们与第三方软件供应商合作，以便为客户提供完整的解决方案。我们无法与这样的第三方供应商成功合作，或者这样的供应商无法开发和交付软件，可能会损害我们实现设计胜利的能力，并损害我们的业务。摄像机系统内或各种组件交互方式中的错误或缺陷可能会阻止或延迟我们客户产品的生产，这可能会损害我们的业务。

如果我们的铸造供应商没有达到令人满意的产量或质量，我们的声誉和客户关系可能会受到损害。

我们的视频和图像处理SoC解决方案的制造是一个复杂且技术要求很高的过程。制造过程中的微小偏差可能会导致产量的大幅下降，在某些情况下，还会导致生产暂停。我们的代工供应商不时会遇到制造缺陷和制造良率下降的问题，包括在我们的SoC制造过程中。制造工艺的改变或我们的代工供应商无意中使用有缺陷或受污染的材料可能会导致我们的SoC的制造产量低于预期或无法接受的性能。这些问题中的许多在制造过程的早期阶段很难发现，而且纠正起来可能既耗时又昂贵。我们的代工供应商良率不高，或者我们解决方案中的缺陷、集成问题或其他性能问题，都可能给我们带来严重的客户关系和商业声誉问题，损害我们的财务业绩，并对我们的客户造成财务或其他方面的损害。我们的客户可能因此要求我们赔偿他们的损失。对我们提出的产品责任索赔，即使不成功，也很可能是耗时和昂贵的辩护。

我们的每个SoC解决方案都是在一个地点生产的。如果我们在特定地点遇到制造问题，我们将被要求将生产转移到新的地点或供应商。将制造从主要地点或供应商转换或转移到备用制造设施的成本可能很高，可能需要两个季度或更长时间。在这样的过渡期间，我们将被要求从我们当时现有的库存中满足客户需求，以及任何可以根据要求的产品规格进行修改的部分成品。我们不寻求保持足够的库存来应对漫长的过渡期，因为我们认为，手头保持超过最低库存是不经济的。因此，我们可能无法在这样的过渡期间满足客户需求，这可能会延迟发货，导致生产延迟，导致我们的销售额下降，并损害我们的客户关系。

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我们依赖第三方供应商为我们开发新产品提供软件开发工具，而我们可能无法获得开发或增强新产品或现有产品所需的工具。

我们依赖第三方软件开发工具来帮助我们设计、模拟和验证新产品或产品增强功能。为了及时将新产品或产品增强功能推向市场，或者根本不需要，我们需要足够复杂或技术足够先进的软件开发工具来完成我们的设计、模拟和验证。在未来，满足消费者对我们解决方案的更多特性和更大功能的需求所需的设计要求可能会超出现有软件开发工具的能力。软件开发工具的不可用可能会导致我们错过设计周期或失去设计胜利，这两种情况都可能导致市场份额的损失或对我们的运营结果产生负面影响。

由于软件开发工具对我们解决方案的开发和增强的重要性，我们与计算机辅助设计行业的领先者(包括Cadence Design Systems，Inc.、Mentor Graphics Corporation和Synopsys，Inc.)的关系对我们至关重要。如果这些关系不成功，我们可能无法及时开发新产品或产品增强功能，这可能导致市场份额损失、收入减少或对我们的经营业绩产生负面影响。

我们依赖第三方提供业务运营所需的服务和技术。如果我们的一个或多个供应商、供应商或许可方未能提供此类服务或技术，可能会损害我们的业务。

我们依赖第三方供应商提供关键服务，其中包括与会计、人力资源、信息技术和网络监控相关的服务，这些服务是我们自己不能或不能创建或提供的。我们依赖这些供应商来确保我们的企业基础设施能够始终如一地满足我们的业务需求。这些第三方供应商能否成功提供可靠和高质量的服务，受到我们无法控制的技术和运营不确定性的影响。虽然如果我们的供应商未能履行与我们的协议，我们可能有权获得损害赔偿，但我们与这些供应商的协议限制了我们可能获得的损害赔偿金额。此外，我们不知道我们是否能够获得任何损害赔偿，或者这些损害赔偿是否足以弥补我们因任何供应商未能根据与我们达成的协议履行义务而招致的实际成本。当我们与第三方供应商的任何协议到期或终止时，我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务级别和成本)替换向我们提供的服务，并且从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们在完成过渡之前受到运营延迟和效率低下的影响。

如果我们的第三方承包商及其供应商的运营受到任何干扰，都可能导致我们产品的生产或发货出现重大延误。

如果我们的第三方承包商或其供应商的制造、物流或其他运营因任何原因中断，包括自然灾害、高热事件或缺水、严重风暴、气候变化带来的其他负面影响、信息技术系统故障、军事行动或环境、公共卫生或监管问题，我们的运营可能会受到损害。我们的大部分产品由位于韩国、台湾和日本的第三方承包商制造或接收部件。韩国、台湾、日本和环太平洋地区其他地区发生地震或海啸的风险很大，因为它们靠近主要的地震断层线。例如，2006年12月台湾发生大地震，2011年3月日本发生大地震和海啸。虽然我们不知道我们的第三方承包商因这些自然灾害而遭受任何重大损害，但如果发生更多地震或其他自然灾害，可能会导致我们的代工供应商或组装和测试能力中断。2016年日本熊本地震导致索尼公司图像传感器供应中断，影响了我们的客户制造或推出相机的能力，因此对2017财年我们SoC的需求时机和范围产生了负面影响。此类事件造成的任何中断都可能导致我们产品的生产或发货出现重大延误，直到我们能够将我们的制造、组装或测试从受影响的承包商转移到另一家第三方供应商。我们可能无法以优惠条件获得替代产能，或者根本不能。

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与我们的法律和监管环境有关的风险

我们向几个中国客户销售产品的能力受到了限制。

2019年10月9日，我们的安全摄像头客户杭州海视数字科技有限公司(Hikvision)和浙江大华科技有限公司(大华)被添加到美国商务部工业与安全局(BIS)的实体名单中，这对向上市实体供应某些美国物品施加了限制。2020年12月，我们的客户深圳大江百王科技有限公司的某些关联实体被添加到实体列表中。虽然海视、大华和大江百旺的关联公司添加到实体列表中对我们向这些上市实体发运受BIS监管的项目的能力产生了负面影响，但我们已经确定，我们能够向这些上市实体发运一些按照适用法律将SoC产品转让给上市实体。尽管我们有能力继续向上市实体供应一些SoC产品，但这些客户可能会寻求从我们的竞争对手那里获得不受这些限制的类似或替代产品，或者自行开发类似或替代产品。我们也不能确定美国政府可能会对海视、大华和大江百王此外，我们也不会就实体清单限制、出口法规、关税或其他贸易限制等方面的变化向我们或我们的其他中国客户提供任何信息，也不知道中国政府是否会采取任何行动来回应美国政府可能会对我们与中国客户做生意的能力产生不利影响的行为。即使美国或中国政府没有实施新的限制、关税或贸易行动，我们的中国客户也可能采取行动，减少对受美国贸易法规约束的零部件供应的依赖，包括我们的SoC解决方案，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。我们无法预测美国政府施加的限制或任何额外政府行动的持续时间，这些措施中的任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生长期不利影响。

全球经济和政治状况，包括可能的贸易关税和贸易限制，可能会以我们目前无法预测的方式影响我们的商业和财务状况。

除了国际清算银行与Hikvision、大华和大江百旺的附属公司有关的行动外，美国和中国之间的总体贸易紧张局势一直在升级，在我们看来，这已经并将继续创造一个不确定的商业环境。例如，BIS已经将150多个与华为技术有限公司相关的实体添加到实体列表中，并在这些实体中有一个是交易参与方的情况下，对外国生产的产品建立了新的控制。如果对我们的SoC解决方案或客户的产品征收额外关税或贸易限制，或者对我们与某些客户开展业务的能力施加贸易限制，可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。例如，H.R.5515-约翰·S·麦凯恩2019财年国防授权法案对Hikvision和大华向美国安全摄像头市场销售产品的能力产生了负面影响，并可能减少他们对我们解决方案的需求。同样，出口分类要求的变化，如美国国会提出的那些，可能会影响我们向某些公司或某些国家提供我们的解决方案的能力。即使没有新的限制、关税或出口分类的变化，外国客户也有可能采取行动，减少对可能受到新的出口分类或贸易限制的零部件(包括我们的解决方案)供应的依赖。还有一些风险是，中国政府可能会要求使用当地供应商，迫使在中国做生意的公司与当地公司合作开展业务，并向政府支持的当地客户提供激励措施，让他们从当地供应商那里购买商品。这些风险的实现可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。

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我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任，或削弱我们在国际市场上的竞争能力。

美国和各国政府对某些产品、技术和软件的进出口实行管制、出口许可证要求和限制。我们的产品出口必须符合美国的出口管制，包括美国商务部的出口管理条例。我们可能并不总是能成功获得必要的出口许可证，我们的产品未能获得所需的进出口批准或这些法律对我们出口或销售产品的能力施加的限制可能会损害我们的国际和国内销售，并对我们的收入造成不利影响。不遵守这些法律可能会产生负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。

到目前为止，对进出口法规的遵守还没有对我们的业务产生重大影响，但我们产品的变化或进出口和经济制裁法律法规的变化可能会推迟我们在国际市场推出新产品，阻止我们的客户在国际上部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家或从某些国家进出口。进出口法规或法规的任何变化，执法的转移或变化，或这些法规所针对的国家、人员或技术的变化，都可能导致我们的产品被国际运营的现有或潜在客户减少使用，或导致我们向现有或潜在客户出口或销售我们的产品的能力下降。因此，在这种情况下，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们受到保修和产品责任索赔以及产品召回的影响。

有时，我们会受到保修索赔的约束，可能需要我们支付巨额费用来为这些索赔辩护或支付损害赔偿金。将来，如果我们的解决方案失败，或者如果我们设计、制造或销售的产品造成人身伤害或财产损失，即使原因与产品缺陷无关，我们也可能面临产品责任索赔。随着我们的产品被引入新的设备、市场或应用，包括自动和半自动汽车、无人机和机器人应用，这些风险可能会增加。在保修索赔的情况下，如果我们赔偿受影响的客户，我们也可能会产生费用。我们维持产品责任保险，但这项保险的金额有限，而且有很大的免赔额。不能保证我们的保险能够或足以保障我们不受所有索赔的影响。我们还可能因召回包含我们设备的客户产品之一而产生成本和费用。在广泛分发的消费设备中识别召回产品的过程可能会很漫长，需要大量资源，我们可能会招致巨额更换成本、客户的合同损害索赔和声誉损害。与保修和产品责任索赔以及产品召回相关的成本或付款可能会损害我们的财务状况和经营结果，并损害我们的声誉，并导致我们普通股的市值下降。

我们受政府法律、法规和其他与隐私和数据保护相关的法律义务的约束。

全球隐私和数据保护问题的立法和监管框架正在迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。作为业务流程和活动的一部分，我们收集个人身份信息(PII)和其他数据。这些数据受各种美国和国际法律法规的约束，包括各种监管机构或其他政府机构的监督。许多外国和政府机构，包括欧盟和我们开展业务的其他相关司法管辖区，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内运营的企业获得的PII和其他数据的法律法规，这些法规目前比美国的限制更严格。例如，从2018年5月起，欧盟通过了《一般数据保护条例》，该法规实施了更严格的数据保护要求，并对违规行为规定了更严厉的惩罚。同样，加州也通过了于2020年生效的2018年加州消费者隐私法(California Consumer Privacy Act of 2018，简称CCPA)。CCPA赋予加州居民访问、删除和选择退出某些信息共享的权利，并对不遵守规定的行为进行处罚。任何不能或被认为不能充分解决隐私和数据保护问题，即使没有根据，或不遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉，并对我们的业务产生不利影响。

36

如果不遵守美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act，简称FCPA)以及与我们在美国境外活动相关的类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。

如果我们不遵守《反海外腐败法》(FCPA)和其他反腐败法律，这些法律禁止我们为了获得或保留业务而向外国政府和政党支付或提供不正当的付款，我们将面临重大风险。在许多外国，特别是在经济发展中的国家，在这些国家经营的企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律和法规禁止的商业行为可能是当地的一种习俗。尽管我们实施了《反海外腐败法》合规计划，但我们不能向您保证，我们的所有员工和代理，以及我们外包某些业务运营的公司，不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能最终要对此负责。任何违反《反海外腐败法》或其他适用反腐败法律的行为都可能导致严厉的刑事或民事制裁，就《反海外腐败法》而言，还可能导致暂停或禁止与美国政府签订合同，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

我们、我们的客户和第三方承包商受到越来越复杂的环境法规的约束，遵守这些法规可能会延误或中断我们的运营，并对我们的业务造成不利影响。

由于对我们产品的材料成分的要求，包括欧盟或欧盟对在电气电子设备中使用某些有害物质的限制，或RoHS指令，该指令限制在欧盟市场上上市的特定电子产品中铅和某些其他有害物质的含量，以及中国类似的与电子产品标识相关的法律，我们在采购、设计和研发业务中面临着越来越复杂的要求，其中包括欧盟或欧盟的限制在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令，或RoHS指令，该指令限制了在欧盟上市的特定电子产品中铅和某些其他有害物质的含量，以及中国类似的与电子产品标识相关的法规，这些法规于2007年3月生效。如果不遵守这些和类似的法律法规，我们可能会面临罚款、处罚、民事或刑事制裁、合同损害索赔和收回不合规产品，这可能会损害我们的业务、声誉和经营业绩。在其他司法管辖区通过类似要求，或在我们的产品已受此类要求约束的司法管辖区收紧这些标准，可能会导致我们为使我们的产品符合新要求而产生巨额支出，或者可能会限制我们可能向其销售产品的市场。

我们不遵守当前和未来的环境、健康和安全法律可能会导致我们产生巨额成本，导致民事或刑事罚款和罚款，并减少收入，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们的代工供应商或其他供应商未能遵守适用的环境法律和要求，可能会导致我们的产品发货中断和延迟，这可能会对我们与OEM和OEM的关系产生不利影响，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。

与“冲突矿物”相关的法规可能会迫使我们招致额外的费用，可能会使我们的供应链更加复杂，并可能导致我们在客户中的声誉受损。

根据2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)，美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)对在其产品中使用某些矿物和金属(称为冲突矿物)的公司提出了要求，无论这些产品是否由第三方制造。这些要求要求公司进行尽职调查，披露和报告这些矿物是否来自刚果民主共和国和邻国。这些要求可能会对半导体设备(包括我们的产品)制造中使用的矿物的来源、供应和定价产生不利影响。虽然这些要求继续受到行政管理不确定性的影响，但我们已经并可能继续产生遵守披露要求的成本，包括与确定我们产品中使用的任何相关矿物和金属的来源相关的成本。由于我们的供应链很复杂，我们可能无法通过我们实施的尽职调查程序充分核实我们产品中使用的这些矿物和金属的来源，这可能会损害我们的声誉。在这种情况下，如果客户要求我们产品的所有部件都经过无冲突矿物认证，我们可能也会面临困难。

我们必须遵守监管合规要求，包括2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节，遵守这些要求的成本很高，如果我们不遵守这些要求，可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们必须遵守与上市公司相关的披露和合规要求，包括但不限于遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节。例如，萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节要求我们的管理层报告以及我们的独立审计师证明我们财务报告的内部控制结构和程序的有效性。遵守第404条需要大量的时间、费用和内部资源的转移。如果我们或我们的审计师发现我们的内部控制存在重大缺陷，披露这一事实，即使很快得到补救，也可能会降低市场对我们财务报表的信心，并损害我们的股价。此外，如果我们不能保持对财务报告的有效控制，我们可能会受到纳斯达克证券市场(NASDAQ Stock Market)、美国证券交易委员会(SEC)或其他监管机构的制裁或调查。无论是否遵守第404条，我们内部控制的任何失败都可能对我们公布的经营业绩产生重大不利影响，损害我们的声誉。此外，投资者对我们公司的看法可能会受到影响，这可能导致我们普通股的市场价格下跌。

37

有效税率的变化或因审查我们的所得税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。

如果我们的收益在法定税率较低的国家低于预期，而在法定税率较高的国家高于预期，我们未来的有效税率可能会受到不利影响，原因是我们递延税项资产和负债的估值变化、基于股票的薪酬的税收影响，或者税收法律、法规、会计原则或其解释的变化。例如，税法的变化，包括通常被称为2017年减税和就业法案或税法的美国联邦税收立法，以及其他因素，可能会导致我们的纳税义务和有效税率出现波动，并以其他方式对我们的纳税状况和/或纳税义务产生不利影响。

税法要求进行复杂的计算，这是美国税法之前没有规定的。美国财政部拥有发布法规和解释性指导的广泛权力，这些法规和解释性指导可能会对我们在发布期间如何应用法律和影响我们的运营结果产生重大影响。因此，会计准则在这类项目上的应用目前还不确定。此外，遵守税法和此类规定的会计要求积累以前没有要求或定期提供的信息。虽然我们已经完成了对税法影响的核算，但适用的税务机关仍可能发布额外的监管指导，这可能会对我们的纳税义务和有效税率产生重大影响。

此外，我们的所得税申报单要接受美国国税局(IRS)和其他税务机关的持续审查。我们定期评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。我们不能保证这些持续检查的结果不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

不利的税法变化、不利的政府审查我们的纳税申报表、我们地理收入组合的变化或对汇回的收入征收预扣税可能会对我们的有效税率和我们的经营业绩产生不利影响。

我们的业务在开曼群岛、美国、中国大陆、香港、日本、意大利、韩国、台湾和我们开展业务的其他司法管辖区都要缴纳所得税和交易税。在我们开展业务的司法管辖区内税法的变化，包括税率的提高或对收入或费用项目的处理方式的不利变化(可能具有追溯力)，可能会导致我们产生的税额大幅增加。特别是，过去曾有人提议修改与与美国有联系的外国实体有关的某些美国税法，其中可能包括我们。例如，以前提出的立法考虑将某些外国公司视为美国国内公司(因此，如果外国公司的管理和控制主要在美国境内直接或间接发生，则应对其全球所有收入征税)。如果这样的立法获得通过，根据确切的形式，我们可能会被美国征税，尽管我们的住所在美国以外。此外，2015年10月5日，代表成员国联盟的经济合作与发展组织(OECD)发布了BEPS行动计划的最终报告。最终报告包括涉及多个问题的建议，包括逐国报告、常设机构规则、转让定价规则和税收条约。这些变化已经或正在被许多国家采纳，可能会增加不确定因素，并可能对我们的所得税拨备产生不利影响。2018年12月，开曼群岛通过了2018年《国际税收合作(经济实体)法》。自2019年1月1日起生效, 新立法要求开曼群岛从事一项或多项相关活动的公司在开曼群岛保持大量经济存在。从2019年12月31日起，我们已根据新法律安排了我们的活动。不过，有关法例仍有待进一步澄清和解释，因此，不能保证我们会被视为遵守法例。此外，这项立法可能要求我们对我们在开曼群岛进行的活动进行额外的改变，这可能会增加我们的运营成本，我们可能会因为不遵守规定而受到惩罚。因此，我们无法确定截至本期对我们的运营和净收入的影响。

在我们开展活动的司法管辖区内，我们要接受税务机关的定期审计或其他审查。任何此类审计、审查或复审都需要管理层的时间，会转移内部资源，如果出现不利结果，可能会导致额外的税负或对我们的历史业绩进行其他调整。

由于我们在多个司法管辖区开展业务，我们的有效税率受到每个司法管辖区收入和支出金额的影响。如果这些金额发生变化，以增加我们在较高税收司法管辖区应纳税的净收入金额，或者如果我们在评估相对较高税率的司法管辖区开始运营，我们的实际税率可能会受到不利影响。此外，我们可能会决定，在可能导致赚取该等款项的司法管辖区征收潜在重大预扣税的情况下，不时将来自附属公司的收益汇回国内是明智的，而我们没有获得任何抵销税收抵免的好处，这也可能对我们的有效税率产生不利影响。

38

我们可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会给我们普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

基于我们资产的当前和预期估值以及我们的收入和资产的构成，我们预计在我们的2021财年或可预见的未来，就美国联邦所得税而言，我们不会被视为被动外国投资公司(PFIC)。然而，我们必须在每个课税年度结束时单独决定我们在该纳税年度是否为PFIC，我们不能向您保证，我们在2022财年或任何未来的纳税年度都不会成为PFIC。根据现行法律，非美国公司在任何纳税年度都将被视为PFIC，条件是：(A)至少75%的总收入是被动收入，或者(B)至少50%的资产价值(通常基于一个纳税年度内资产的季度价值的平均值)可归因于产生或持有用于产生被动收入的资产。PFIC的地位取决于我们的资产和收入的构成以及我们的资产的价值(这可能部分基于我们可能波动的普通股价值)，其中包括我们不时直接或间接拥有的每个子公司的收入和资产的比例，按子公司的股权价值计算至少25%。由于我们目前持有，并预计将继续持有大量现金或现金等价物，而且我们资产价值的计算可能在一定程度上基于我们普通股的价值，考虑到科技公司的市场价格在历史上经常波动，我们可能在任何纳税年度都是PFIC。如果我们在任何纳税年度被视为PFIC，在任何纳税年度内，美国股东持有普通股，那么某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于这种美国股东。

我们美国联邦所得税分类的变化，或我们子公司的变化，可能会给我们10%或更多的美国股东带来不利的税收后果。

根据适用于美国控制的外国公司(CFC)所有者的美国联邦所得税法，税法可能已经改变了拥有或被认为拥有非美国公司(10%美国股东)股票10%或更多投票权或价值的美国股东的后果。

在税法出台之前，我们不相信我们或我们的任何非美国子公司被认为是CFC，这是每天根据10%的美国股东是否总共拥有或根据归属规则被认为拥有非美国公司50%以上的投票权或价值而做出的决定。*税法废除了国内收入法典第958(B)(4)条，除非在未来的法规或其他指导中予以澄清，否则可能导致公司的某些外国子公司相对于任何一个10%的美国股东被归类为CFC。这可能是在不考虑10%的美国股东是否像以前的规则那样直接或间接拥有公司50%以上的投票权或价值的情况下产生的结果。这项废除从2018年1月1日之前开始的最后一个氟氯化碳纳税年度起生效，并适用于氟氯化碳纳税年度结束时10%的美国股东的纳税年度。

与我们的知识产权有关的风险

我们未能充分保护我们的知识产权，可能会削弱我们有效竞争的能力，或为自己辩护，以免受到诉讼，从而损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们主要依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法，以及保密和保密协议和其他合同保护，来保护我们的专有技术和诀窍，所有这些都只能提供有限的保护。我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不足以防止我们的专有信息被盗用或侵犯我们的知识产权，我们防止这种盗用或侵权的能力也是不确定的，特别是在美国以外的国家。如果我们的专利不能充分保护我们的技术，可能会使我们的竞争对手更容易提供类似的产品或技术，这将损害我们的业务。例如，我们的专利和专利申请可能会被我们的竞争对手反对、争辩、规避、设计，或者在司法或行政诉讼中被宣布无效或不可执行。我们在国外的专利保护通常不像我们的美国专利保护那样全面，在我们产品销售或未来可能销售的一些国家，我们的知识产权可能不会得到保护。许多总部位于美国的公司在外国遭遇了严重的知识产权侵权，包括我们销售产品的国家。即使授予外国专利，也可能无法在外国有效实施。例如，在我们开展业务的某些新兴市场国家，与知识产权保护相关的法律环境相对较弱。, 常常使创建和执行此类权利变得困难。我们可能无法在这些新兴市场或其他地方有效地保护我们的知识产权。如果发生这种不允许使用我们的知识产权或商业秘密的情况，我们以具有竞争力的价格销售我们解决方案的能力可能会受到不利影响，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。

39

我们将来可能需要提出侵权索偿或诉讼，以试图保护我们的知识产权。无论我们是原告还是被告，诉讼都可能是昂贵、耗时的，可能会分散我们技术人员和管理层的精力，这可能会损害我们的业务，无论此类诉讼是否导致对我们有利的裁决。诉讼还使我们的专利面临被宣布无效或被狭义解释的风险，我们的专利申请也面临着得不到颁发的风险。此外，对我们的专利或其他知识产权的任何强制执行都可能引发第三方对我们提出反诉。如果我们不能保护我们的专有权，或者如果第三方独立开发或获得我们或类似技术的使用权，我们的业务、收入、声誉和竞争地位可能会受到损害。

如果第三方声称他们的知识产权受到侵犯，可能会导致我们不得不承担巨额成本，并导致我们的经营业绩受到影响。

半导体行业的特点是大力保护和追求知识产权和地位，这导致许多公司的诉讼旷日持久、代价高昂。我们的某些客户已经收到，我们预计，特别是在我们获得更大的市场知名度的情况下，我们未来可能会收到来自其他客户的通信，指控我们侵犯了他们的专利、商业秘密或其他知识产权。此外，我们的某些终端客户还受到诉讼，指控采用我们解决方案的产品侵犯知识产权，包括断言所指控的侵权行为可能至少部分归因于我们的技术。此类指控引发的诉讼可能使我们承担重大损害赔偿责任，并使我们的所有权无效，尽管到目前为止还没有发生这种情况。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们执行以下一项或多项操作：

我们面临的任何诉讼对我们知识产权的任何重大损害都可能损害我们的业务和我们的竞争能力。

任何涉及我们的专利或其他知识产权的潜在纠纷都可能影响我们的客户，这可能会触发我们对他们的赔偿义务，并导致我们的巨额费用。

我们的客户在涉及我们的专利或其他知识产权的任何潜在纠纷中都有可能成为诉讼的目标。我们的某些客户已收到第三方的通知，声称拥有某些技术的专利权，并邀请我们的客户许可该技术，而我们的某些最终客户已成为诉讼的对象，指控采用我们解决方案的产品侵犯了专利，包括声称所指控的侵权行为可能至少部分归因于我们的技术。由于我们通常会赔偿客户对采用我们技术的产品提出的知识产权索赔，因此任何诉讼都可能根据我们的某些许可协议触发技术支持和赔偿义务，这可能会给我们带来巨额费用。因为我们的一些OEM和OEM比我们规模更大，拥有比我们更多的资源，他们可能比我们更有可能成为第三方侵权索赔的目标，这可能会增加我们未来卷入诉讼的机会。如果任何此类索赔成功，我们可能会被迫代表我们的OEM或OEM支付损害赔偿金，这可能会增加我们的费用，破坏我们销售解决方案的能力，并减少我们的收入。除了我们向客户提供支持或赔偿所需的时间和费用外，任何此类诉讼都可能严重扰乱或关闭客户的业务，这反过来可能会损害我们与客户的关系，并导致我们的产品销量下降。

在我们的产品、流程和技术中使用开源软件可能会使我们面临额外的风险，并危及我们的专有知识产权。

我们的产品、流程和技术有时会利用和合并受开源许可证约束的软件。开放源码软件通常是可自由访问、可用和可修改的。某些开源软件许可证，如GNU通用公共许可证，要求打算将开源软件作为用户软件组件分发的用户公开向用户软件公开部分或全部源代码。此外，某些开源软件许可证要求此类软件的用户以对我们不利或免费的条款向他人提供开源代码的任何衍生作品。这可能会使以前的专有软件受到开源许可条款的约束。

40

         虽然我们监控开源软件在我们的产品、流程和技术中的使用情况，并努力确保没有任何开源软件的使用方式要求我们在不希望披露相关产品、流程或技术的源代码的情况下这样做，但这种使用可能会在不经意间发生。此外，如果第三方软件提供商将某些类型的开源软件合并到我们从该第三方为我们的产品、流程或技术许可的软件中，在某些情况下，我们可能会被要求向我们的产品、流程或技术披露源代码。这可能会损害我们的知识产权地位和我们的业务、运营结果和财务状况。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致您的投资价值缩水。

自2012年10月首次公开发行以来，我们普通股的市场价格一直波动很大。我们普通股的交易价格可能会保持波动，并可能因应各种因素而受到价格大幅波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括：

此外，股票市场，特别是半导体和其他技术公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业因素可能会导致我们普通股的市场价格下跌，无论我们的实际经营业绩如何。这些交易价格波动也可能使我们更难利用我们的普通股作为进行收购的手段，或者使用期权购买我们的普通股来吸引和留住员工。如果我们普通股的市场价格下跌，您在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。此外，过去，在整体市场和公司证券市价出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。

41

我们的实际经营业绩可能达不到或超过我们的指引和投资者的预期，这可能会导致我们的股价下跌。

我们可能会不时地在收益发布、收益电话会议或其他方面发布关于我们未来业绩的指引，这些指引代表了截至发布之日我们管理层的估计。如果给出，这一指导将包括前瞻性陈述，将基于我们管理层准备的预测。预测基于一些假设和估计，虽然这些假设和估计具有具体的数字，但本质上会受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是我们所能控制的。我们预计将发布指导的主要原因是为我们的管理层提供一个基础，以便与分析师和投资者讨论我们的业务前景。无论有没有我们的指导，分析师和其他投资者都可能公布对我们的业务、财务业绩和经营结果的预期。对于任何此类第三方发布的任何预测或报告，我们不承担任何责任。

指引必然是投机性的，可以预期，我们所提供的指引的部分或全部假设将不会实现，或与实际结果大不相同。如果我们的实际业绩没有达到或超过我们的指引或投资者的预期，我们普通股的交易价格可能会下降。

由于股票在市场上出售，我们普通股的价格可能会下降。

在公开市场上出售我们的大量普通股，或者认为这些出售可能会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们根据证券法提交了表格S-8的注册声明，以便根据我们的2004年股票计划、2012年股权激励计划以及修订和重新修订的2012年员工股票购买计划注册股票以供发行。我们的二零一二年股权激励计划及经修订及重订的二零一二年员工购股计划规定，根据该等计划预留供发行的股份会自动增加，这可能会导致股东的股权进一步摊薄。这些股票在发行和归属时可以在公开市场上自由出售，但须受适用计划和/或与期权持有人订立的期权协议的条款所规定的限制。

我们也可以不时发行普通股或可转换为普通股的证券，用于融资、收购或其他方面。任何这样的发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们股票的交易价格下降。

我们不打算为我们的普通股支付股息，因此，股东获得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

我们从未宣布或支付我们普通股的任何现金股息，目前也不打算在可预见的未来这样做。我们目前打算将未来的收益(如果有的话)用于投资，为我们的增长提供资金。因此，在可预见的未来，股东不太可能从其普通股中获得任何股息，而投资我们普通股的成功将取决于其未来的价值是否升值。不能保证我们的普通股会升值，甚至不能保证我们的股东购买股票的价格会保持不变。寻求现金股利的投资者不应购买我们的普通股。

我们的组织章程大纲和章程细则以及开曼群岛公司法的规定可能会阻碍或阻止对我们的收购，这可能会对我们的普通股价值产生不利影响。

我们的组织章程大纲和章程以及开曼群岛法律的规定可能会延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更。这些规定包括：

42

由于我们是根据开曼群岛法律注册成立的，我们普通股的持有者在保护他们的利益方面可能会面临困难。

本公司的公司事务受本公司经修订及重述的组织章程大纲及细则、开曼群岛公司法(可能不时予以补充或修订)及开曼群岛普通法管辖。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任并不像美国司法管辖区现有的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达，为投资者提供的保护要少得多。没有专门针对证券投资者权利的立法，因此也没有法律规定的专门针对投资者的私人诉讼理由，如证券法或1934年修订的证券交易法所规定的那些。此外，开曼群岛公司的股东可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。因此，由于开曼群岛法律在这方面的相对落后性质，您在面对我们的管理层、董事或控股股东的诉讼时，可能比在美国司法管辖区注册成立的公司的股东更难保护您的利益。

开曼群岛豁免公司的股东，例如本公司，根据开曼群岛法律并无一般权利查阅公司纪录及账目或取得公司股东名单副本。根据我们的公司章程，我们的董事有权决定我们的公司记录是否可以由我们的股东查阅，以及在什么条件下可以查阅，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东动议所需的任何事实，或向其他股东征集与委托书竞争有关的委托书。

除有限的例外情况外，根据开曼群岛法律，小股东不得对董事会提起衍生品诉讼。

我们普通股的持有人可能很难获得或执行对我们不利的判决，因为我们是根据开曼群岛的法律注册成立的。

如果您认为您的权利受到美国证券法的侵犯，您可能很难或不可能在开曼群岛对我们提起诉讼。开曼群岛没有法定承认在美国获得的判决，尽管开曼群岛法院在某些情况下会承认和执行有管辖权的外国法院的非刑事判决，而不根据案情进行重审。虽然在这一点上没有约束力，但在某些情况下，这可能包括美国法院根据美国联邦证券法的民事责任条款做出的非刑事判决。如果同时在其他地方提起诉讼，开曼群岛大法院可以搁置诉讼。开曼群岛大法院是否会承认或执行美国法院根据美国或其任何州证券法的民事责任条款获得的对我们不利的判决，以及开曼群岛大法院是否会听取根据美国或其任何州的证券法在开曼群岛对我们提起的原始诉讼，都存在不确定性。

一般风险因素

如果我们的运营中断，我们的业务和声誉可能会受到影响。

我们的业务和我们制造商的业务很容易受到技术故障、计算机硬件和软件故障、软件病毒、基础设施故障、地区性健康问题和流行病、地震、火灾、严重风暴、洪水以及气候变化、停电、电信故障、恐怖袭击、战争、互联网故障和其他我们无法控制的事件造成的其他负面影响的影响。我们服务或运营的任何中断都可能导致收入减少或向我们索赔，无论我们是否对此负责。新冠肺炎的爆发导致政府开始实施重大措施来控制病毒的传播，其中包括在世界许多地区限制员工的旅行、制造和流动，以及在我们的许多办公室(包括美国和意大利)强制实施远程或在家工作条件。如果远程或在家工作的情况持续很长一段时间，或者在我们设有办公室的更多地点实施类似的限制和措施，我们可能会遇到产品开发延迟、支持客户的能力降低、赢得设计的活动减少以及整体工作效率低下的情况。我们依靠我们的计算机设备、数据库存储设施和其他办公设备，这些设备主要位于地震活跃的旧金山湾区和台湾。如果我们遭遇严重的数据库或网络设施中断，我们的业务可能会中断，直到我们完全实施备份系统。

43

如果证券分析师或行业分析师下调我们的普通股评级，发表负面研究或报告，或未能发布有关我们业务的报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务和我们的市场的研究和报告的影响。如果一位或多位分析师对我们的股票或我们竞争对手的股票做出不利的调整，我们的股票价格可能会下跌。如果一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

没有。

我们的公司总部位于加利福尼亚州圣克拉拉，租约将于2025年8月到期，占地约58700平方英尺。这些设施为我们的主要销售、营销、研发、财务和管理活动提供了便利。根据将于2021年12月到期的租赁协议，我们在台湾新竹租赁了约82,300平方英尺的设施空间。台湾的设施包括研发、业务发展、运营和行政支持。根据分别于2021年11月和2022年9月到期的租约，我们在中国上海和深圳租赁了约39800平方英尺的设施空间，以支持研究和业务发展。根据将于2048年12月到期的租赁协议，我们在意大利租赁了约12,100平方英尺的办公空间用于研发。根据分别于2021年11月、2021年4月和2021年9月到期的租约，我们在香港以及日本和韩国为我们的当地业务发展人员租赁了额外的销售和库存仓储设施。

我们相信，我们现有的设施保养良好，运作良好，足以应付我们在可见将来的需要。下表列出了截至2021年1月31日我们的主要地点和主要用途：

我们目前没有进行任何实质性的法律诉讼。

不适用。

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第二部分

市场信息

我们的普通股自2012年10月10日起在纳斯达克全球市场挂牌交易，交易代码为“AMBA”。2021年3月19日，共有28名登记在册的股东持有我们的普通股。我们无法估计实益拥有者的数量，因为许多经纪人和其他机构代表股东持有我们的股份。

共享性能图表

此绩效图表不应被视为“征集材料”或“存档”，或在未来提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件中以引用方式并入，或受1934年修订的“证券交易法”(Securities Exchange Act)或“交易法”(Exchange Act)第(18)节的责任，除非在该文件中通过具体引用明确规定的情况除外。

下图显示了我们普通股、纳斯达克综合指数和费城半导体指数从2016年2月1日到2021年1月31日的累计总回报的比较。图表中的比较是历史性的，并不是为了预测或暗示我们普通股未来可能的表现。

五年累计总报酬率的比较

分红

我们从未宣布或支付我们普通股的任何现金股息，目前也不打算在可预见的未来这样做。

根据股权补偿计划授权发行的证券

有关我们股权薪酬计划的信息, 见本报告所列合并财务报表附注11，“员工福利和股票薪酬”.

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发行人购买股权证券

2019年5月29日，我们的董事会批准了一项计划，在2020年6月30日之前回购最多5000万美元的我们的普通股。2020年3月16日，该公司以约100万美元的现金回购了总计25,719股股票。2020年5月29日，董事会批准将该计划再延长12个月，至2021年6月30日结束。自2016年6月公司的回购计划开始以来，总共批准了2.75亿美元，总共回购了4,011,595股股票，现金金额约为1.758亿美元。根据市场情况、适用的法律要求和其他相关因素，可能不定期通过公开市场购买、10b5-1计划或私下协商的交易进行回购。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，我们可以随时根据自己的判断暂停回购。回购计划的资金来自我们的营运资金，任何回购的股票都记录为授权但未发行的股票。截至2021年1月31日，截至2021年6月30日，可供回购的资金为4900万美元。

最近出售的未注册证券

没有。

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下表列出了截至最近五个会计年度和过去五个会计年度的部分财务数据，阅读时应结合项目T7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和项目项目T8“财务报表和补充数据”，以及本报告其他部分包括的其他财务数据。我们过去的经营业绩并不一定代表未来任何时期预期的经营业绩。

选定的合并业务报表数据：

选定的合并资产负债表数据：

在采用会计准则更新号2015-05、无形商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)后，我们将不可撤销的内部使用软件许可作为无形资产的收购和未在许可获取日或之前支付全部或部分软件许可费的负债的产生进行会计处理。无形资产及相关负债按净现值入账，利息支出按付款期限入账。截至2021年1月31日，与合并资产负债表中记录的这些不可取消的内部使用软件许可证相关的无形资产(扣除摊销费用)为1870万美元，流动负债为560万美元，非流动负债为630万美元。

自2018年2月1日起，我们采用了会计准则编码(ASC)主题606，即与客户签订合同的收入(ASC 606)，采用了一种修改的追溯方法，累计效果在期初留存收益中确认。截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财年的合并财务报表在主题606下报告，而2018财年和上一财年的合并财务报表在主题605下报告。

在2019年第四季度，我们释放了与上一年联邦研发信贷结转相关的800万美元估值津贴，导致截至2019年1月31日的递延税项资产大幅增加。

自2019年2月1日起，我们采用了ASC主题842，租赁(“ASC 842”)，使用替代过渡方法，对采用期间的期初余额进行调整，而不调整可比期财务报表。根据这项新指引，我们根据未来租赁付款的现值，于租赁开始日确认租赁为使用权资产及相应的租赁负债，同时按直线法通过租赁期确认租赁费用。如果合理确定我们将行使续订选择权，续订选择权将包括在ROU和负债计算中。截至2019年1月31日、2021年和2020年的财政年度的合并财务报表在主题842下报告，而2019年和上一财年的合并财务报表在主题840下报告。截至2021年1月31日，扣除摊销费用后的净资产回报率约为970万美元，短期租赁负债约为290万美元，与合并资产负债表中记录的租赁相关的长期租赁负债约为750万美元。

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概述

我们是低功耗片上系统(SoC)半导体的领先开发商，提供强大的人工智能(AI)处理、高级图像信号处理和高分辨率视频压缩。自成立以来，我们主要为人类观看应用提供视频和图像处理器，用于企业、公共基础设施和家庭应用，如互联网协议或IP、安全摄像头、运动摄像头、可穿戴设备、航空无人机和售后汽车录像机。在过去几年中，我们的开发工作专注于创造先进的人工智能技术，使边缘设备能够视觉感知环境，并根据从摄像头和最近从其他类型的传感器收集的数据做出决策。这类人工智能技术被称为计算机视觉或CV，我们的CV SoC将我们最先进的视频处理器技术与我们最近开发的深度学习神经网络处理技术(我们称为CVFlow™)相结合。CVflow体系结构支持多种CV算法，包括对象检测、分类和跟踪、语义和实例分割、图像处理、立体对象检测、地形映射和人脸识别。CVflow可以处理其他传感器模式，包括激光雷达和雷达，并允许客户通过将他们自己或第三方的神经网络和/或经典CV算法移植到我们基于CVflow的SoC来区分他们的产品。SoC设计将人工智能、计算机视觉功能、高清视频处理、图像处理、音频处理和系统功能完全集成到单个芯片上，以高压缩比提供卓越的视频和图像质量, 差异化功能和低功耗。这些基于计算机视觉的技术使我们能够满足更广泛的市场和需要人工智能视频功能的应用，包括IP安全摄像头、汽车摄像头、消费类摄像头以及工业和机器人市场和应用。我们预计，我们的简历技术还将使我们能够在每个电子系统中捕获更多内容。

我们的开发工作重点放在同时提供人类视觉和计算机视觉功能的SoC上。因此，我们相信，我们未来的收入增长(如果有的话)将在很大程度上取决于我们利用人工智能和计算机视觉技术在摄像头市场扩张的能力，特别是在专业IP安全和家庭安全与监控摄像头市场，以及新兴市场，如支持AI的安全摄像头、基于AI的驾驶应用(包括驾驶员监控系统、高级盲点检测、物体检测以及用于高清地图解决方案的深度学习算法)、OEM汽车高级驾驶辅助系统(ADAS)、应用以及工业和机器人市场。我们预计，随着我们投入更多资源开发具有更多功能(如AI和CV功能)的创新视频和图像处理解决方案，以及我们瞄准新市场，我们的研发支出将比前几个时期有所增加。

我们向全球领先的原始设计制造商(OEM)和原始设备制造商(OEM)销售SoC解决方案，在汽车市场，我们也向一级供应商销售。除非另有说明或上下文另有要求，否则我们将原始设备制造商和一级汽车供应商称为我们的客户，将原始设备制造商称为我们的最终客户。

我们的销售周期通常需要投入大量的时间和大量的资源，然后才能通过销售我们的解决方案实现收入(如果有的话)。我们典型的销售周期包括数月的销售和开发过程，涉及客户的系统设计师和管理层以及我们的销售人员和软件工程师。如果成功，这个过程最终会导致客户决定在其系统中使用我们的解决方案，我们称之为设计胜利。我们的销售工作通常针对将整合我们的视频和图像处理解决方案的产品的OEM，但我们SoC的最终设计和整合可能会由ODM或Tier-1供应商代表OEM处理。

批量生产可能在设计获奖后9到18个月内开始，这取决于我们客户产品的复杂性和其他我们可能影响很小或没有影响的因素。一般来说，OEM汽车、工业和机器人市场的设计周期将比IP安全和消费设备市场的设计周期长。一旦我们的解决方案融入到客户的设计中，它们很可能用于客户产品的整个生命周期。相反，竞争对手在设计上的损失很可能会排除从该客户的产品中获得未来收入的任何机会。即使我们赢得了设计胜利，并且我们的SoC在客户产品的整个生命周期中仍是一个组件，我们SoC向客户实际销售的数量和时间取决于该产品的生产、发布和市场接受度，这些都不在我们的控制范围之内。便携式消费设备的产品生命周期通常为6至18个月，而IP安全摄像头的产品生命周期通常为12至24个月。我们预计，OEM汽车、工业和机器人市场的产品生命周期通常会长于24个月，因为这些市场推出新产品的频率较低。

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2021财年财务亮点和趋势

影响我们业绩的因素

新冠肺炎的传播可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。新冠肺炎疫情已导致政府采取重大措施来控制病毒的传播，其中包括对旅行的限制，以及在我们设有办公室的许多地点实施远程或在家工作条件。虽然我们的运营尚未因新冠肺炎疫情而受到严重影响，但如果我们任何办公室的远程或在家工作状态持续很长一段时间，我们可能会遇到产品开发延迟、支持客户的能力降低、赢得设计的活动减少以及整体生产力低下的情况。同样，虽然我们还没有因为新冠肺炎疫情而经历供应链的重大中断，但我们正在经历更长的制造时间，如果持续或恶化，可能会影响我们满足客户对我们解决方案的需求的能力，并对我们的收入产生负面影响。此外，如果发生重大疫情，影响三星电子公司制造我们SoC的能力或我们的第三方承包商组装、测试和运输我们产品的能力，我们向客户运送产品的能力可能会受到延误或降低。这场流行病还可能影响我们的客户制造产品、支持客户的能力，或者减少或推迟对其产品的需求，这反过来又可能减少对我们解决方案的需求。虽然我们无法量化新冠肺炎疫情的具体影响或政府和企业对此采取的行动，但如果我们遇到重大供应链问题、我们的客户或最终客户出现问题导致需求减少，或其他意想不到的新冠肺炎分支，我们的运营结果和财务状况可能会受到负面影响。

利用人工智能和计算机视觉趋势的能力。我们预计人工智能和计算机视觉功能将在我们当前和未来的许多市场中成为越来越重要的需求，包括IP安全，汽车、工业和机器人以及某些消费市场。因此，我们相信，我们有能力开发先进的人工智能计算机视觉技术，在ADAS、先进的盲点检测、目标检测、分类和跟踪、人员识别、零售分析和机器学习等新兴应用中支持和支持客户产品开发，并获得客户对我们技术平台和解决方案的接受度，这将是我们未来成功的关键。此外，实现设计是成功的，特别是对于以计算机视觉为中心的应用程序而言IP安全，汽车、工业和机器人市场，对我们创造收入增长的能力至关重要。因此，我们密切关注客户和终端市场赢得的设计。然而，一次设计胜利可能不会成功地转化为收入，即使它确实带来了收入，每一次设计胜利产生的金额也可能有很大的不同。

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能够开发和引入新的或增强的解决方案。我们在一个以快速变化的技术和过时的技术为特征的动态环境中运营。为了在竞争中取胜，我们必须设计、开发、营销和销售性能和功能更高的增强型解决方案，以满足客户的期望。因此，我们不断投资于我们的研究和开发项目，特别是人工智能与计算机视觉技术。但是，如果不能根据技术变化和趋势预测或及时开发新的或增强的解决方案，可能会导致收入减少，我们的竞争对手可能会实现我们所寻求的设计胜利。此外，我们解决方案的任何可靠性或质量问题都可能损害我们的声誉，增加额外的开发和更换成本，并阻止我们留住现有客户和吸引新客户。

定价、产品成本和利润率。我们的定价和利润率取决于我们向客户提供的解决方案的数量和功能。此外，我们在新的解决方案上进行了大量投资，以提高成本和新功能，我们希望这些解决方案能提高收入并保持利润率。一般而言，与销售到性能较低、更具竞争力的相机应用中的解决方案相比，整合到更复杂配置中的解决方案(如用于高性能相机应用或未来先进的驾驶员辅助系统)的价格和毛利率更高。由于特定的市场供求、前几年推出的产品成熟以及我们或我们的竞争对手推出的新产品，我们的平均售价可能会因市场和应用的不同而有所不同。

我们持续监控我们解决方案的成本。由于我们依赖第三方制造商生产我们的产品，我们与这些供应商保持着密切的关系，以持续监控产量、组件成本和设计效率。

消费者偏好的转变。我们的收入还取决于消费者的喜好，包括外形和功能，以及这些喜好如何影响我们支持的视频和图像捕获电子产品。例如，智能手机视频捕获能力的提高导致了针对视频和图像捕获市场的摄像机的衰落。目前的视频和图像捕获市场的特点是更多更专业的视频和图像捕获设备，这些设备不太可能被智能手机取代，如可穿戴式、IP安全、无人机和汽车摄像头。视频捕获设备的日益专业化改变了我们的客户基础和终端市场，并影响了我们的收入。未来，我们预计进一步的变化将继续影响我们在这些市场的业务表现。

按终端市场划分的收入持续集中。从历史上看，我们的收入主要集中在少数终端市场，我们开发的技术能够在新市场出现时为它们提供解决方案，例如运动相机、IP安全、无人机和汽车录像机市场。自2018财年以来，专业和消费类IP安全摄像头市场以及汽车市场(包括OEM和售后录像机市场)一直是我们最大的终端市场，对这些市场的销售共同创造了我们的大部分收入。然而，我们认为，需要继续向新市场扩张，以促进收入增长和客户多元化。我们最近推出了针对新兴应用和市场的解决方案，例如为启用AI的安全摄像头、基于AI的驾驶应用以及工业和机器人市场整合AI和计算机视觉功能。虽然我们将继续寻求扩大我们的终端市场敞口，但我们预计，在可预见的未来，面向有限数量的终端市场的销售额将继续占我们总收入的很大比例。我们的终端市场集中度可能会导致我们的财务业绩根据我们SoC设计的产品的成败以及我们参与竞争的视频捕获市场的整体增长或下降而在不同时期出现显着波动。此外，我们很大一部分收入来自为数不多的代表少数OEM生产产品的OEM，以及我们直接向其发货的有限数量的OEM。我们相信，在可预见的未来，我们的经营业绩将继续取决于对相对少数客户的销售。

利用连接趋势的能力。如今，移动互联设备无处不在，在消费者生活中发挥着越来越重要的作用。这些设备提供的持续连接产生了对连接的电子外围设备(如视频和图像捕获设备)的需求。我们能够利用这些趋势，支持我们的最终客户开发与其他互联设备无缝协作的互联外围设备，并允许消费者与在线媒体平台分发和共享视频和图像，这对我们的成功至关重要。我们在可穿戴式、IP安全、无人机和汽车录像机摄像机解决方案中增加了无线通信功能。我们的压缩技术与无线连接相结合，可实现无线视频流以及将视频和图像上传到互联网。我们的解决方案使IP安全摄像头系统能够将视频内容流式传输到云基础设施或连接的移动设备，我们针对可穿戴式和无人机摄像头的解决方案允许消费者快速将视频和图像流式传输或上传到社交媒体平台。

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销售量. 成功投放市场的典型设计胜利可以为我们的解决方案带来广泛的销量，具体取决于终端市场对我们客户产品的需求。我们准确预测需求的能力可能会受到一系列因素的不利影响，包括最终客户的声誉、市场渗透率、产品能力、产品所针对的最终市场的规模、最终客户销售产品的能力、客户对其库存需求的错误估计、市场状况的变化、产品订单组合的不利变化以及对客户产品的需求波动。. 在某些情况下，我们可能会在销售我们的解决方案时提供批量折扣，这可能会被与更大批量相关的较低制造成本所抵消。一般来说，市场渗透率更高、品牌更好的客户倾向于开发在产品生命周期中产生更大销量的产品。.

客户产品生命周期。我们根据客户、产品类型和终端市场估算客户的产品生命周期。我们通常在设计获奖后9至18个月开始商业发货；然而，在某些市场，根据项目的范围和性质，可能会有更长的产品和开发周期，例如在汽车OEM市场。便携式消费设备的产品生命周期通常为6至18个月，IP安全摄像头的产品生命周期通常为12至24个月。我们预计，在OEM汽车、一级汽车供应商和机器人市场，产品开发和产品生命周期通常会长于24个月，因为在这些市场推出新产品的频率通常较低。

经营成果

下表列出了我们在所示时期的历史经营业绩：

下表列出了我们在指定时期内的历史运营结果，以每行项目收入的百分比表示：

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收入

我们几乎所有的收入都来自直接或通过我们的分销商向IP安全摄像头OEM、IP安全摄像头ODM、OEM汽车或Tier-1汽车供应商销售高清和超高清视频和图像处理SoC解决方案。近年来，我们的SoC解决方案主要用于相机市场，如IP安全、汽车录像机、无人机和可穿戴相机。虽然我们预计这些摄像机市场，特别是IP安全和汽车录像机市场，在可预见的未来将继续创造收入，但我们最近推出了新的SoC，目标是IP安全摄像机、OEM汽车、工业和机器人市场中新兴的人工智能和计算机视觉应用。我们很大一部分收入来自我们的分销商之一WT微电子有限公司(前身为Wintech微电子有限公司或Wintech)的间接销售，以及直接卖给我们的ODM客户之一CHICONY电子有限公司(CHICONY)。

从历史上看，我们的季度收入经历了季节性波动，我们的第三财季通常是收入最高的季度。这一波动主要是由于我们的客户为准备假日购物季而积累库存，导致IP安全和消费相机市场的销售额增加。我们的平均售价根据我们在一段时间内销售的解决方案的组合而波动，这反映了现有解决方案的单位销售额变化以及新解决方案的推出和销售的影响。我们的解决方案通常具有一个生命周期，从较高的平均售价和较低的销量开始，然后是更广泛的市场采用率、较高的销量和低于初始水平的平均售价。

随着消费者偏好随着新技术的发展而变化，我们向其销售产品的终端市场发生了重大变化。因此，在技术或消费者偏好变化期间，我们收入的构成和时间可能会有很大不同。我们预计，随着人工智能和计算机视觉专业用例的出现以及视频捕获的继续激增，消费者对视频捕获的使用将随着时间的推移而继续发生变化。

收入成本和毛利率

收入成本包括由第三方代工厂加工的晶圆等材料成本、与包装、组装和测试相关的成本，以及我们的制造支持业务(如物流、计划和质量保证)。收入成本还包括间接成本，如保修、存货估价准备金和其他一般间接成本。

我们预计，由于客户组合、平均售价、产品组合的变化以及我们或我们的竞争对手推出新产品，我们的毛利率可能会在不同时期波动。一般而言，与销售到低性能、更具竞争力的相机应用中的解决方案相比，整合到更复杂配置中的解决方案(如用于高性能相机和未来先进汽车OEM应用的解决方案)已经或预计会有更高的价格和更高的毛利率。随着半导体产品的成熟和卖给客户的单量增加，它们的平均售价通常会下降。这些下降可能伴随着制造产量的提高以及晶圆、包装和测试成本的降低，这抵消了销售价格下降可能导致的部分利润率下降。

研究与开发

研发费用主要包括人员成本，包括工资、股票薪酬和员工福利。该费用还包括与我们的代工供应商合作产生的开发成本、为产品开发从第三方获得知识产权许可的成本、软件和硬件工具的开发成本、原型产品掩模套装的制造成本，以及扣除任何研发拨款后分配的折旧和设施费用。所有的研究和开发成本都在发生时计入费用。我们预计，随着我们继续增强和扩展我们的产品功能和产品，增加新的SoC开发和计算机视觉技术的开发人员，特别是在OEM汽车市场，我们的研发费用将以绝对美元计算增加。

销售、一般和行政

销售、一般和行政费用主要包括人员成本，包括销售、营销、财务、人力资源、信息技术和管理人员的工资、股票薪酬和员工福利。该费用还包括与会计、税务、法律服务相关的专业服务成本，以及分配的折旧和设施费用。我们预计，随着我们继续维护基础设施并扩大销售和营销组织的规模，以支持我们利用计算机视觉技术应对新机遇的商业战略，我们的销售、一般和管理费用将以绝对美元计算增加。

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其他收入，净额

其他收入净额主要包括债务证券投资和金融机构现金存款的利息和其他收入。

所得税拨备(福利)

我们在开曼群岛注册成立和注册，并在美国、中国大陆、台湾、香港、意大利、韩国和日本等多个国家开展业务，我们在这些司法管辖区须纳税。我们的全球营业收入适用不同的税率，我们的有效税率高度依赖于我们盈亏的地理分布以及每个地理区域的税收法律法规。它还会受到以下因素的影响：我们递延税项资产和负债的估值变化；基于股票的超额补偿扣除带来的税收利益；转让定价调整以及不可抵扣补偿的税收影响。从历史上看，我们的实际税率较低，因为我们有相当大比例的业务是在税收较低的司法管辖区进行的。如果我们的经营结构发生变化，将增加在较高税收司法管辖区应纳税的营业收入金额，或者如果我们在评估相对较高税率的司法管辖区开始运营，我们的有效税率可能会在季度基础上大幅波动和/或受到不利影响。

在评估我们不确定的税收状况和确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。虽然我们相信我们的储备是合理的，但我们不能保证这些事项的最终税项结果，不会与我们过往就入息税和累算项目所作的拨备不会有所不同。我们会根据不断变化的事实和情况，例如结束税务审计或修订预算等，调整这些储备。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税拨备包括不确定的税收头寸准备金和被认为适当的准备金变动的影响，以及相关的净利息和罚金。

在确定针对递延税项资产记录的任何估值备抵时，也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时，我们会考虑所有现有证据，包括过往的经营业绩、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。如果我们改变对可变现递延税项资产金额的决定，我们将调整我们的估值免税额，并对作出该决定期间的所得税拨备产生相应的影响。

截至2021年1月31日、2020年和2019年1月31日的财政年度比较

收入

与2020财年相比，2021财年的收入有所下降，主要原因是专业IP安全摄像头和汽车市场的收入下降。在专业IP安全摄像头市场，尽管北美和亚洲地区在2021财年继续增长，但由于2020财年库存增加和美中贸易紧张升级导致我们最大的两个中国客户的需求下降，加上来自欧洲地区的需求减少，导致该市场的收入大幅下降。汽车市场收入下降的主要原因是汽车行业整体放缓。消费者IP安全摄像头和消费市场(包括无人机和可穿戴摄像头市场)收入的增加部分抵消了收入的下降。在消费类IP安全摄像头市场，收入增长继续由北美地区的家庭安全和监控市场引领。在消费市场，将我们的解决方案整合到大疆新推出的产品中，导致2021财年第三季度SoC出货量大幅增长，但部分被运动相机市场收入下降所抵消。

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与2019财年相比，2020财年的收入有所增加，这主要归因于消费者IP安全摄像头和运动摄像头市场的收入增加。在消费类IP安全摄像头市场，增长主要得益于北美地区的家庭安全和监控市场，以及亚洲和欧洲地区的发货渗透。在运动相机市场，将我们的解决方案整合到新推出的动作相机产品中，大吉在2020财年。增加的收入被汽车、专业IP安全摄像头和其他消费市场(包括非运动可穿戴摄像头、虚拟现实和无人机市场)收入的下降部分抵消。来自汽车市场(包括汽车售后市场和OEM录像机市场)的收入下降，是由于2020财年上半年汽车行业大幅放缓，以及2019财年一个大型汽车客户的促销活动没有在本财年再次出现。在专业IP安全摄像头市场，尽管亚洲地区增长显著，我们基于计算机视觉的解决方案的采用率也有所增加，但我们最大的中国客户之一和其他地区客户的需求下降，导致2020财年净收入下降。

收入成本和毛利率

与2020财年相比，2021财年的收入成本有所下降，主要原因是专业IP安全摄像头和汽车市场的SoC出货量减少，而消费类IP安全摄像头、无人机和可穿戴设备市场的出货量增加抵消了这一影响。

与2019财年相比，2020财年的收入成本有所增加，主要原因是IP安全摄像头、运动摄像头和无人机市场的SoC出货量增加。

与2020财年相比，2021财年的毛利率有所增长，主要是因为来自专业IP安全摄像头市场的收入占我们总收入的比例较低，平均售价较低。

与2019财年相比，2020财年的毛利率有所下降，主要是因为我们来自专业IP安全摄像头市场的总收入比例更高，平均售价低于上一财年。

研究与开发

与2020财年相比，2021财年的研发费用有所增加，主要原因是随着我们的项目转移到5纳米制程节点，SOC开发成本增加了620万美元，以及在2020财年结束的外国政府提供的约430万美元的研发拨款。截至2021年1月31日，我们的工程人员也从2020年1月31日的563人增加到582人，这导致2021财年与工资相关的费用增加了约280万美元。研发费用的增加还可归因于2021财年约120万美元的基于股票的额外薪酬支出，这是向新员工发行股票、我们针对现有员工的年度常青树股票计划以及我们的年度奖金计划的结果。与差旅、设施和专业服务相关的费用减少了约340万美元，部分抵消了增加的费用。

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与2019财年相比，2020财年的研发费用有所增加，主要是因为我们当前市场以及汽车OEM和机器人市场等新市场与计算机视觉技术开发相关的工程人员增加了。我们的工程师人数从2019年1月31日的554人增加到2020年1月31日的563人，这导致2020财年与工资相关的费用增加了约310万美元。研发费用的增加还可归因于2020财年约440万美元的基于股票的额外薪酬支出，这是向新员工发行股票、我们针对现有员工的年度常青树股票计划、针对高管的绩效股票计划以及我们的年度员工奖金计划的结果。在2020财年，来自外国政府的大约430万美元的研发拨款部分抵消了这一增长。与上一财年同期相比，在截至2020年1月31日的12个月里，SoC开发成本也减少了约140万美元，原因是项目时间安排和正在开发的芯片数量。

销售、一般和行政