美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

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表格 10-Q

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（Mark One）

在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日

对于从到的过渡期

委员会文件编号001-34972

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博兹·艾伦·汉密尔顿控股公司演讲

（注册人章程中规定的确切名称）

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(703) 902-5000

注册人的电话号码，包括区号

（如果自上次报告以来更改了以前的名称、以前的地址和以前的财政年度。）

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根据该法第12（b）条注册的证券：

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “加速申报人”、“大型加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。§

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

目录

 

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

未经审计的简明合并财务报表索引

博兹艾伦汉密尔顿控股公司

简明的合并资产负债表

（金额以千计，股票和每股数据除外）

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

博兹艾伦汉密尔顿控股公司

简明合并运营报表

（未经审计）

（金额以千计，每股数据除外）

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

博兹艾伦汉密尔顿控股公司

简明综合收益表

（未经审计）

（金额以千计）

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

博兹艾伦汉密尔顿控股公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）

（金额以千计）			三个月已结束 6月30日
			2024						2023
来自经营活动的现金流
净收入			$	165,233					$	161,388
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：
折旧和摊销			41,129						41,847
非现金租赁费用			12,450						13,610
股票薪酬支出			19,928						17,685
债务发行成本的摊销			1,351						1,027
处置的净亏损和其他损失			1,169						1,208
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额			(217,089)						(325,363)
递延所得税和应收/应付所得税			44,086						31,509
预付费用和其他流动和长期资产			(26,692)						(10,217)
应计薪酬和福利			(76,124)						(56,738)
应付账款和其他应计费用			90,203						74,389
其他流动和长期负债			(3,516)						(21,877)
由（用于）经营活动提供的净现金			52,128						(71,532)
来自投资活动的现金流
购买财产、设备和软件			(32,442)						(10,488)
企业收购和处置的付款，扣除收购的现金			(92,541)						(406)
成本法投资的付款			(2,344)						(4,160)
用于投资活动的净现金			(127,327)						(15,054)
来自融资活动的现金流
发行普通股的收益			8,613						6,925
股票期权练习			3,029						11,176
回购普通股			(116,289)						(128,390)
已支付的现金分红			(66,434)						(63,034)
循环信贷额度的收益			—						75,000
循环信贷额度、定期贷款和优先票据的还款			(10,313)						(10,313)
用于融资活动的净现金			(181,394)						(108,636)
现金和现金等价物的净减少			(256,593)						(195,222)
现金及现金等价物——期初			554,257						404,862
现金及现金等价物——期末			$	297,664					$	209,640
现金流信息的补充披露
在此期间为以下各项支付的净现金：
利息			$	26,792					$	26,091
所得税			$	(52)					$	2,868
非现金投资活动的补充披露：
未付款购买的财产、设备和软件			$	7,893					$	—

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

(1) 在截至2024年6月30日的三个月中，公司购买了 0.5 在一系列公开市场交易中以美元的价格购买公司A类普通股的百万股78.3 百万。此外，该公司以美元的价格回购了股票11.6在截至2024年6月30日的三个月中，100万英镑用于支付该期间不同日期归属的回购和限制性股票单位的最低法定税。

(2) 在截至2023年6月30日的三个月中，公司购买了 1.0 在一系列公开市场交易中以美元的价格购买公司A类普通股的百万股100.1 百万。此外，该公司以美元的价格回购了股票12.9在截至2023年6月30日的三个月中，百万美元，用于支付在此期间不同日期归属的回购和限制性股票单位的最低法定税。

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

1。 业务概述

2。 演示基础

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07分部报告（主题280），该报告加强了应申报的分部披露要求，包括重大分部支出和中期披露（“主题280”）。该指南允许披露细分市场盈亏的多种衡量标准，并要求拥有单一可报告分部的公共实体提供亚利桑那州立大学要求的所有披露以及主题280中的所有现有披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。修正案将追溯适用，允许提前通过。公司目前正在评估本次更新的影响，预计此更新不会对其当前或历史合并财务报表产生重大影响。

3。 收入

4。 每股收益

5。 收购、商誉和无形资产

6。 应付账款和其他应计费用

7。 应计薪酬和福利

8。 债务

9。 衍生品

10。 所得税

11。 员工福利计划

公司还根据医疗补偿保险计划向前高管提供退休后医疗福利，保费由公司支付。截至2024年6月30日和2024年3月31日，退休后医疗计划的无资金状况为美元127.5百万和美元127.0分别包含在随附的简明合并资产负债表中的其他长期负债中。对于这些简明合并财务报表中列报的所有期间，任何剩余福利计划的资产负债表和损益表影响都不重要。    

12。 累计其他综合收益

13。 股票薪酬

14。 公允价值测量

15。 承付款和或有开支

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析旨在帮助读者了解我们的业务、财务状况、经营业绩以及流动性和资本资源。您应将本讨论与我们的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告或季度报告其他地方包含的相关附注一起阅读。

本次讨论中关于行业前景、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期，以及本次讨论中的其他非历史陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，包括但不限于我们在2024年5月24日向美国证券交易委员会提交的截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告或年度报告以及第二部分 “第1A项” 中描述的风险和不确定性。本季度报告的 “风险因素” 和 “—关于前瞻性陈述的特别说明”。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。

我们的财政年度将于3月31日结束，除非另有说明，否则提及的年度或财政年度均指截至3月31日的财政年度。请参阅 “—操作结果”。

概述

Booz Allen 深信能够借助未来技术的力量改变任务，推进美国最关键的民事、国防和国家安全优先事项。我们为客户创造价值的能力一直是并将继续是我们员工坚强的品格、专业知识和巨大激情的产物。我们约有35,100名员工致力于解决棘手问题，将数十年的咨询和领域专业知识与分析、数字解决方案、工程、网络和人工智能等领域的职能专业知识相结合，所有这些都源于延伸到公司各个领域的创新文化。

通过我们对客户使命的奉献以及对发展业务以满足客户需求的承诺，我们与客户建立了长期的合作关系，其中最长的关系超过80年。我们为包括几乎所有美国政府内阁级部门在内的多元化联邦政府客户以及国内外商业客户的关键任务提供支持。我们通过帮助联邦政府客户应对他们最复杂和最紧迫的挑战来支持他们，例如保护作战中的士兵和养家糊口、提高网络能力、保持国家基础设施的安全、支持和加强数字服务、改造医疗保健系统以及提高政府效率以取得更好的成果。我们为金融服务、健康和生命科学、能源和技术等行业的商业客户提供服务。

财务和其他亮点

在2025财年第一季度，公司实现了收入同比增长并增加了客户员工人数。

截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的26.545亿美元增长了10.8％，至29.418亿美元。增长主要是由对我们的服务和解决方案的强劲需求以及持续的员工人数增长所推动的。

截至2024年6月30日的三个月，营业收入从截至2023年6月30日的三个月的2.344亿美元增长了8.9％，至2.552亿美元，营业利润率从上年同期的8.8％下降至8.7％。营业收入主要由收入增长驱动，但营业利润率受到高于预期的开支的负面影响。

非公认会计准则指标

我们公开披露了某些非公认会计准则财务指标，包括收入（不包括计费支出）、调整后的营业收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、不包括计费支出、调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益，或调整后的摊薄后每股收益。我们将调整后的营业收入、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率（不包括计费支出、调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益）视为核心运营业务的衡量标准，其中不包括下文详述项目的影响，因为这些项目本质上通常不是运营性的。这些非公认会计准则指标还排除了非运营和异常或非经常性项目造成的潜在差异，为比较同期业绩提供了另一个基础。此外，我们之所以使用 “收入，不包括应计费费用”，是因为它排除了成本的影响，从而为管理层提供了有关公司经营业绩的有用信息，这些成本并不能表明我们的客户员工人数和整体直接劳动力的生产率，管理层认为这些成本为我们的投资者提供了有关我们核心业务的有用信息。我们还利用和讨论自由现金流，因为管理层将这种衡量标准用于业务规划目的，衡量运营业务的现金产生能力，并总体上衡量流动性。我们之所以提出这些补充指标，是因为我们认为这些衡量标准为投资者和证券分析师提供了重要的补充信息，可用来评估我们的业绩、长期收益潜力或流动性（如适用），并使他们能够在与管理层相同的基础上评估我们的业绩。这些补充绩效衡量标准可能不同于我们行业中其他公司的类似标题的衡量标准，也可能无法进行比较。收入，不包括计费支出、调整后营业收入、调整后息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、不包括计费支出、调整后净收益、调整后摊薄后每股收益和自由现金流不是根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）确认的衡量标准，在分析我们的业绩或流动性时（如适用），投资者应（i）评估收入对账中的每项调整，不包括计费费用、调整后的营业收入营业收入、调整后息税折旧摊销前利润的净收益、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率，不包括计费支出、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益，以及经营活动为自由现金流提供的净现金，不包括计费费用、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润收入利润率，不包括计费支出、调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益除收入外，但不能作为收入的替代品，营业收入、净收益或摊薄后每股收益作为经营业绩的衡量标准，均按公认会计原则定义，以及（iii）使用自由现金流作为流动性的衡量标准，而非替代运营活动提供的净现金作为流动性的衡量标准，均按公认会计原则定义。我们将上述非公认会计准则指标定义如下：

• “收入，不包括计费费用” 表示收入减去应计费费用。我们之所以使用 “收入，不包括计费支出”，是因为它排除了成本的影响，从而为管理层提供了有关公司经营业绩的有用信息，这些成本并不能表明我们的客户员工人数和整体直接劳动力的生产率，管理层认为这为我们的投资者提供了有关我们核心业务的有用信息。

• “调整后营业收入” 是指扣除收购和剥离成本、重大收购摊销前的营业收入，以及截至2024年3月31日财年10-k表年度报告附注20 “承诺和意外开支” 中披露的与美国司法部调查相关的储备金。我们编制调整后的营业收入，以消除我们认为不代表持续经营业绩的项目的影响，这些项目由于其固有的异常、特殊或非经常性性质或源于类似性质的事件所致。

• “调整后息税折旧摊销前利润” 是指扣除所得税、净利息和其他费用、折旧和摊销前的净收益，以及扣除某些其他项目的净收益，包括收购和剥离成本以及与美国司法部调查相关的准备金，在截至2024年3月31日的10-k表年度报告中披露的附注20 “承诺和意外开支” 中披露。“调整后息税折旧摊销前利润率的计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。“调整后的息税折旧摊销前利润率，不包括计费费用” 的计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以收入，不包括计费费用。公司编制调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率（不包括计费支出），以消除因其固有的异常、特殊或非经常性质或因类似性质的事件而未被视为持续经营业绩的项目的影响。

• “调整后净收益” 是指扣除以下前的净收益：（i）收购和剥离成本，（ii）重大收购摊销，（iii）在截至2024年3月31日的财政年度的10-k表年度报告中附注20 “承诺和意外开支” 中披露的与美国司法部调查相关的储备金，以及（iv）每种净情况下的债务发行成本和债务折扣的摊销和注销酌情使用假设的有效税率计算的税收影响。我们编制调整后净收益以消除扣除税项的影响，由于其固有的异常、特殊或非经常性质，或者由于它们源于类似性质的事件，我们不认为这些项目是持续经营业绩的指标。我们将调整后净收益视为衡量业绩的重要指标，这与管理层衡量和预测公司业绩的方式以及激励管理层的业绩方式一致。

• “调整后摊薄后每股收益” 是指使用调整后净收益而不是净收益计算的摊薄后每股收益。此外，调整后的摊薄后每股收益没有考虑按照简明合并财务报表脚注中披露的两类方法的要求对净收益进行任何调整。

• “自由现金流” 表示经营活动产生的净现金减去购买财产、设备和软件的影响。“自由现金流转换” 的计算方法是自由现金流除以调整后的净收益。

以下是收入（不包括计费支出）、调整后营业收入、调整后息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率（不包括计费支出）、调整后净收益、调整后摊薄后每股收益和自由现金流与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账。

(a) 代表与公司收购目标实体控股权益的交易相关的成本，这些收购工作与公司签订意向书以收购目标实体控股权益的交易有关。交易主要包括2023财年对EverWatch Corp.（“EverWatch”）的收购以及2025财年对PAR政府系统公司（“PGSC”）的收购。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注5 “收购、商誉和无形资产”，参见简明合并财务报表附注5 “收购、商誉和无形资产”。

(b) 与通过重大收购获得的无形资产相关的摊销费用。

(c) 与美国司法部对公司的调查相关的储备金。有关该项目的更多信息，请参阅截至2024年3月31日财年的10-k表年度报告中的附注20 “承诺和意外开支”。

(d) 反映了利息支出和其他收入的总和，减去了简明合并运营报表中的净额。

(e) 反映了假设有效税率为26％的调整所产生的税收影响，该税率近似于联邦和州的混合税率，并且始终不包括其他税收抵免和已实现的激励措施的影响。某些离散项目的税收影响是专门计算的，可能与一般的26％税率有所不同。

(f) 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别对约80万美元和120万美元的净收益进行调整，这些调整与应用两类方法计算摊薄后每股收益有关。

影响我们经营业绩的因素和趋势

我们的经营业绩一直受到以下因素的影响，我们预计将继续受到以下因素的影响，这可能会导致我们未来的经营业绩与 “——经营业绩” 中讨论的历史经营业绩有所不同。

商业环境和我们市场的主要趋势

我们认为，美国政府服务行业和市场的以下趋势和发展可能会影响我们未来的经营业绩：

•根据2011年《两党预算控制法》（“BCA”）的规定，随后经2012年《美国纳税人救济法》、2013年《两党预算法》、《两党预算法》、《两党预算法》、《两党两党预算法》、《两党两党预算法》、《两党两党预算法》、《两党两党预算法》调整后，国会和其他美国政府为批准美国政府拨款、解决预算限制，包括国防和非国防部门和机构的全权预算上限，在时间、范围、性质和影响方面存在不确定性 2018年的预算法案和2019年的《两党预算法》，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）和2021年《合并拨款法》，并讨论了国会决定如何分配可用预算授权和通过拨款法案为受上限和不受上限限制的美国政府部门和机构提供资金的能力；

•预算赤字和不断增加的美国国债增加了美国政府削减所有联邦机构的联邦支出的压力，以及削减规模和时机的相关不确定性；

•削减成本和提高效率的举措、当前和未来的预算限制、继续实施国会规定的自动削减开支以及其他减少美国政府支出的努力可能会导致客户减少或推迟对服务订单的资助，或者不太稳定或快速地投资拨款，或者根本不进行投资，尤其是在考虑长期举措时，以及鉴于国会目前就美国政府承担债务的能力起草长期协议的努力存在不确定性超过目前的限额，通常在当前的政治环境下，客户签发的任务订单的数量不足以达到目前的合同上限，改变合同授予的历史模式，包括美国政府在9月30日美国政府财政年度结束之前通常增加授予任务订单或完成其他合同行动，推迟新提案和合同授予的申请，依赖短期延期和资金当前合约，或减少人员配备和工作时间；

•未来美国政府的预算流程延迟完成，过去和将来都可能推迟我们提供的产品、服务和解决方案的采购；

•美国政府总体支出和支出增长领域的相对组合发生了变化，随着某些海外行动的结束，国土安全、情报、国防相关计划的支出减少，网络安全、指挥、控制、通信、计算机、情报、监视和侦察（C4ISR）、高级分析、技术整合和医疗保健方面的支出持续增加，包括总统和政府过渡的结果；

•疾病疫情、流行病和广泛健康流行病（例如 COVID-19）的范围、性质和影响，包括对联邦预算、当前和待定采购、供应链、服务需求、员工的部署和生产率以及疫情的经济和社会影响，以及可计费支出的预期持续波动；

•通货膨胀压力增加，可能会影响经商成本和/或降低客户的购买力；

•与可能的衰退以及全球金融体系的波动或不稳定相关的风险，包括银行倒闭以及由此对交易对手和总体业务状况的影响；

•立法和监管方面的变化，或美国政府过渡导致的监管优先事项的转移，包括联邦机构根据2013年《两党预算法》通过的临时规则实施后对灵活定价合同允许的高管薪酬金额的限制，这进一步大幅减少了这些合同下允许的高管薪酬金额，并将这些限制扩大到我们更大一部分的高管和整个合同基础；

•美国政府为解决组织利益冲突和相关问题所做的努力以及这些努力对我们和竞争对手的影响；

•加强美国政府机构对政府承包商在美国政府合同下的履约情况以及对这些合同条款和适用法律的遵守情况的审计、审查、调查和全面审查；

•联邦政府将重点放在完善 “本质上是政府的” 工作的定义上，包括限制承包商获取敏感或机密信息和工作任务的提议，这将继续推动各机构，尤其是情报市场的内包流动；

•对包括我们在内的美国政府承包商服务支出以及涉及敏感或机密信息处理不当的事件的负面宣传和对包括我们在内的整个政府承包商的审查；

•美国政府机构在技术上可接受/最低成本的基础上授予合同，这可能会对我们赢得某些合同的能力产生负面影响；

•来自寻求利用上述某些趋势的其他政府承包商和市场进入者的竞争加剧，以及行业整合的趋势，这可能会导致更有能力与我们竞争的公司的出现；

•美国民事机构努力削减成本，提高效率和效益，重点是更多地使用绩效衡量标准，努力减少福利计划中的浪费、欺诈和滥用行为，并重新关注改善IT服务的采购做法和机构间使用，包括使用基于云的选项和数据中心整合；

•美国政府限制联邦机构使用主导系统集成商的能力，以应对承包商履行主导系统集成商职责的大型国防收购计划的成本、进度和绩效问题；

•国防部和美国情报界的要求以及执法和报告格局越来越复杂，包括网络安全、管理联邦医疗保健成本增长、竞争，以及专注于改革金融监管和医疗保健等各个经济领域的现有政府监管；以及

•国防部和民用机构客户中越来越多的小型企业监管继续受到关注，各机构必须实现较高的小型企业预留目标，大型企业的主承包商必须根据合同授予所需的大量小型企业参与目标进行分包。

收入来源

我们几乎所有的收入都来自根据与美国政府的合同和任务订单提供的服务，主要是由我们的客户员工提供的服务，在较小程度上也来自我们的分包商。我们的合同和任务订单的资金通常与美国各政府机构和部门的预算和支出趋势有关。我们根据大量合同和合同工具向广泛的客户群提供服务，我们认为我们的多元化合同和客户群可以减少我们业务的潜在波动；但是，减少我们向美国政府或任何重要的美国政府客户提供的服务数量可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。特别是，国防部是我们的重要客户之一，BCA最初要求从2013年到2021年每年9次自动削减开支（称为 “扣押”），总额为1090亿美元，其中一半原本打算来自国防计划，尽管根据BCA每年削减的国防计划不到10亿美元。随后，2013年、2015年、2018年和2019年的《两党预算法》、《退伍军人薪酬恢复法》、《CARES法》和《基础设施投资和就业法》延长了BCA规定的强制扣押。延长强制封存意味着从2021年到2031年每年将国防开支减少8.3％。这可能会导致我们签约向国防部提供的服务数量相应减少，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，而且鉴于BCA要求的这些自动削减措施何时和如何恢复和/或实施的不确定性，我们无法预测潜在不利影响的性质或规模。

合约类型

我们通过以下三种基本类型的合同创造收入：

•费用可偿还合同。费用偿还合同规定支付在履行合同期间发生的可允许费用，最高限额以资金额为准，外加固定费用或授标费。随着我们增加或减少允许成本支出，我们在可偿还费用合同上产生的收入将分别增加或减少，直至上限和资金金额。我们通过两种一般类型的费用报销合同创造收入：成本加固定费用和成本加奖励费，这两种合同均报销允许的费用并提供费用。每种类型的费用可偿还合同下的费用通常在根据合同条款完成服务后支付。成本加固定费用合同除固定费用外不提供任何付款机会。成本加奖励费合同还规定了奖励费，该奖励费根据客户根据一组预先确定的标准（例如成本、质量、时间表和绩效等因素的目标）对我们的绩效的评估，在规定的限额内有所不同。

•时间和材料合同。根据该类别的合同，我们每花费一小时的直接工时将获得固定的小时工资报酬，并且我们将获得应计费材料成本和可计费的自付费用（包括可分配的间接成本）的报销。我们承担工时和材料合同的财务风险，因为我们的绩效成本可能超过议定的小时费率。如果我们的实际直接劳动力（包括分配的间接成本）和相关的应计账单费用相对于合同中规定的固定小时计费率的减少或增加，我们将分别产生或多或少的利润，或者可能蒙受损失。

•固定价格合同。根据固定价格合同，我们同意以预定价格完成指定的工作。如果我们的实际直接和分配间接成本比谈判价格的估计值减少或增加，我们将分别产生或多或少的利润，或者可能蒙受损失。一些固定价格合同具有基于绩效的组成部分，根据该组成部分，我们可以根据业绩获得激励金或受到经济处罚。固定价格水平的工作合同要求我们在规定的时间内以固定价格提供指定的工作量水平（即工时）。

每种合同的风险金额和潜在回报各不相同。根据费用偿还合同，财务风险有限，因为在上限内，所有允许的费用都会得到补偿。但是，此类合同的利润率往往低于时间和材料合同以及固定价格合同的利润率。根据工时和材料合同，我们按照每种劳动力类别的预先确定的小时费率获得工时报酬。此外，我们通常会按成本报销其他合同直接费用和费用。我们承担工时和材料合同的财务风险，因为我们的劳动力成本可能超过议定的账单费率。只要我们能够为这些合同配备具有适当技能的人员，管理良好的时间和材料合同的利润率往往高于成本报销合同的利润率。根据固定价格合同，我们需要以预先确定的价格实现合同规定的目标。与时间和材料以及成本补偿合同相比，固定价格合同通常提供更高的利润率机会，因为我们可以从任何成本节省中获得全部收益，但通常会涉及更大的财务风险，因为我们承担了任何成本超支的影响。总体而言，我们在任何给定时期的收入中的合约类型组合都将影响该时期的盈利能力。再竞争和新业务导致的合同类型的变化可能会以意想不到的方式影响百分比/组合。

下表列出了截至所列期内每种合同在总收入中所占的百分比：

合同多元化和收入组合

我们通过大量的单一授标合同、合同工具和多重授标合同工具为客户提供服务。我们的大部分收入来自无限期交付/无限数量合同（IDIQ）合同工具，其中包括多项授标的政府范围的收购合同工具（GWAC）、总务管理局多重授标计划合同（GSA）计划以及某些单一授标合同。所有美国政府机构均可获得 GWAC 和 GSA 时间表。任何数量的承包商通常会在多重授标的IDIQ合同工具下竞争任务订单，以提供特定的服务，而我们只有在任务订单的竞标过程中成功才能通过这些合同工具获得收入。

我们通过作为主承包商和分包商提供服务，以及通过分包商根据我们作为主承包商的合同和任务订单提供服务，根据合同和任务订单创造收入。这些收入的组合会影响我们的营业利润率。我们几乎所有的营业利润都来自直接的客户员工，因为我们的营业利润中来自分包商提供服务的费用所产生的部分并不重要。我们将直接客户员工劳动力的增长视为收益增长的主要驱动力。直接客户员工的劳动力增长是由客户员工人数增长、减员后以及待办事项总额增长推动的。