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t. ROWE PRICE GROUP公布2024年第二季度业绩

巴尔的摩（2024年7月26日）——t. Rowe Price Group, Inc.（纳斯达克股票代码：TROW）今天公布了2024年第二季度的业绩。

▪ 季度末管理的资产为1.57万亿美元

▪ 净客户流出37亿美元

▪ 普通股摊薄后每股收益（EPS）为2.11美元

▪ 调整后的摊薄后每股收益为2.26美元

▪ 通过定期季度分红和股票回购向股东返还了3.96亿美元

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯评论说：“我们在流量和投资业绩方面取得了稳步进展。我们的销售渠道良好，赎回压力趋于稳定，我们的员工正在推动我们的战略计划向前发展。值得注意的是，我们的ETF业务增长迅速，截至6月30日，资产管理规模为53亿美元。我们仍有望大幅减少今年的净流出量。”

财务要闻

			三个月结束了
（以百万计，每股数据除外）			6/30/2024						6/30/2023						更改 (1)									3/31/2024						更改 (1)
美国公认会计原则基础
投资咨询费			$	1,585.6					$	1,430.8					10.8		%							$	1,554.0					2.0		%
基于资本分配的收入 (2)			$	0.1					$	38.7					n/m									$	47.1					n/m
净收入			$	1,733.3					$	1,610.2					7.6		%							$	1,750.2					(1.0)		%
运营费用			$	1,168.6					$	1,076.7					8.5		%							$	1,163.6					0.4		%
净营业收入			$	564.7					$	533.5					5.8		%							$	586.6					(3.7)		%
非营业收入（亏损）			$	80.3					$	106.2					n/m									$	188.9					n/m
归因于 t. Rowe Price 的净收益			$	483.4					$	476.4					1.5		%							$	573.8					(15.8)		%
摊薄后的每股普通股收益			$	2.11					$	2.06					2.4		%							$	2.49					(15.3)		%
假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值			223.5						225.2						(0.8)		%							224.2						(0.3)		%
调整后的基础 (3)
运营费用			$	1,105.8					$	1,026.2					7.8		%							$	1,071.4					3.2		%
运营费用，不包括与应计附带利息相关的薪酬			$	1,097.3					$	1,010.5					8.6		%							$	1,052.9					4.2		%
净营业收入			$	654.9					$	596.6					9.8		%							$	692.4					(5.4)		%
非营业收入（亏损）			$	34.7					$	31.8					9.1		%							$	28.5					n/m
归因于 t. Rowe Price 的净收益			$	519.7					$	466.5					11.4		%							$	548.5					(5.3)		%
摊薄后的每股普通股收益			$	2.26					$	2.02					11.9		%							$	2.38					(5.0)		%
管理的资产（以十亿计）
管理的平均资产			$	1,534.0					$	1,357.4					13.0		%							$	1,484.4					3.3		%
终止管理的资产			$	1,569.1					$	1,399.4					12.1		%							$	1,542.2					1.7		%
投资咨询年化有效费率（基点）			41.6						42.3						(0.7)									42.1						(0.5)

(1) n/m-百分比变化没有意义。

(2) 基于资本分配的收入代表应计附带利息的变化。

(3) 参见本财报末尾与美国公认会计原则同类指标的对账情况。

管理的资产

在 2024 年第二季度，管理资产 (AUM) 增加了 269 亿美元，达到 1.57 万亿美元。下表显示了按资产类别划分的资产管理规模变化的组成部分。

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已在此类别中汇总和列报，未在股票和固定收益栏中报告。

（2）另类资产类别包括获准将其持股的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，仅包括那些流动性超过每日流动性的策略。截至2024年6月30日，截至2024年3月31日，无准备金的资本承诺为113亿美元和120亿美元，未反映在上述收费基础资产管理规模中。

(3) 包括未再投资的净分红7亿美元。

截至2024年6月30日，居住在美国境外的投资者占该公司资产管理规模的8.6％，截至2024年3月31日占8.5％，截至2023年12月31日占8.6％。

该公司为投资于公司美国共同基金和集体投资信托基金以及在公司综合体之外管理的基金的退休计划提供参与者会计和计划管理。截至2024年6月30日，该公司管理的资产为2730亿美元，其中1570亿美元是我们管理的资产。

该公司通过模型交付和多资产解决方案提供非全权咨询服务，供供应商实施。该公司将通过这些服务获得的收入记录在管理费中。截至2024年6月30日，这些投资组合（主要在美国）中咨询的资产为157亿美元。

财务业绩摘要

净收入

(1) 基于资本分配的收入代表应计附带利息的变化。百分比变化没有意义 (n/m)。

2024年第二季度的净收入为17亿美元，比2023年第二季度增长7.6％，比2024年第一季度下降1.0％。基于绩效的费用在2024年第二季度为1,680万美元，在2023年第二季度为1,050万美元，在2024年第一季度为1,760万美元。

▪ 2024年第二季度的投资咨询年化有效费用率为41.6个基点，低于2023年第二季度的42.3个基点和2024年第一季度的42.1个基点。与前一时期相比，客户流量和转账推动了所管理资产向较低费用产品和资产类别的混合转移，从而对年化有效费率产生了不利影响。

▪ 2024年第二季度基于资本配置的收入为10万美元，其中包括2,700万美元的额外应计附带利息，由2690万美元的收购相关非现金摊销和减值所抵消。相比之下，2023年第二季度3,870万美元的金额包括5,100万美元的额外应计附带利息，部分被1,230万美元的收购相关非现金摊销和减值所抵消。与前一时期相比的下降主要是整体市场回报下降的结果。

基于资本配置的收入的一部分作为薪酬转移，并在薪酬和相关成本中确认，未付金额在合并资产负债表上列为非控股权益。有关应计附带利息（作为合并资产负债表投资的一部分报告）和相关的非控股权益的季度变动的详细信息，请参阅本新闻稿末尾的适用表格。

运营费用

(1) n/m-百分比变化没有意义。

(2) 基于资本分配的收入补偿代表应计附带利息补偿的变化。

(3) 参见本财报末尾与美国公认会计原则同类指标的对账情况。

运营支出为11.686亿美元，较2023年第二季度增长8.5％，比2024年第一季度增长0.4％。按非公认会计准则计算，2024年第二季度调整后的运营支出为11.058亿美元，比2023年第二季度增长7.8％，比2024年第一季度增长3.2％。

▪ 2024年第二季度的薪酬、福利和相关成本为6.358亿美元，较2023年第二季度增加了4,480万美元，比2024年第一季度增加了650万美元。与2023年第二季度相比的增长主要是由于中期奖金应计额的增加以及工资和相关福利的增加，但资本化劳动力的增加部分抵消了这一点。与2024年第一季度相比，增长的主要原因是中期奖金应计额增加。截至2024年6月30日，该公司雇用了7,929名员工，较2023年6月30日的7,903名员工增加了0.3％，较2024年3月31日的7,878名员工增加了0.6％。

▪ 2024年第二季度的分销和服务成本为8,770万美元，比2023年第二季度增加了1,990万美元，比2024年第一季度增加了580万美元。与前一时期相比的增长主要是由通过中介机构分配的平均管理资产增加所推动的。

▪ 2024年第二季度的广告和促销费用为3,330万美元，比2023年第二季度增加了1,040万美元，比2024年第一季度增加了800万美元。与2023年第二季度相比的增长主要是由于媒体支出增加以及对公司品牌的持续投资。与2024年第一季度相比的增长主要是由于广告和促销支出的时机。

▪ 2024 年第二季度的技术、占用和设施成本为 1.609 亿美元，比 2023 年第二季度增加了 620 万美元，比 2024 年第一季度增加了 1100 万美元。与前一时期相比的增长主要是由于该公司持续投资其技术能力（包括托管解决方案和折旧）的成本增加。2024年第一季度还包括与该公司在英国的新设施相关的非经常性成本收益。

▪ 2024年第二季度的一般费用、管理费用和其他成本为1.087亿美元，比2023年第二季度增加了870万美元，比2024年第一季度增加了1,610万美元。与前一时期相比的增长主要是由专业费用以及差旅和娱乐的上涨所推动的。与2023年第二季度相比，研究费支出的减少部分抵消了这一增长，原因是该公司根据法规和一般行业惯例从2024年第一季度开始改变了研究支付方式。

非营业收入（亏损）

按非公认会计准则计算，非营业收入（亏损）包括公司现金和全权投资组合产生的投资收益/亏损。

所得税

该公司2024年第二季度和2023年第二季度的GAAP有效税率为24.8％。这些季度利率是2024年迄今为止的总体利率为24.1％，2023年为26.7％的结果。以下内容将法定联邦所得税税率与公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的有效税率进行对账：

(1) 州所得税优惠反映在可赎回非控股权益和股票薪酬计划活动的净收益总额中。

(2) 归属于可赎回非控股权益的净收益代表公司合并投资产品中持有的收益部分，尽管已包含在税前收入中，但不向公司征税。

该公司2024年第二季度的非公认会计准则有效税率为24.6％，而2023年第二季度为25.8％。季度利率是2024年迄今为止的总体利率为24.3％，2023年为27.9％的结果。公司有效税率的下降主要是由于2024年确认的估值补贴降低。2023 年，根据英国累计递延所得税资产确认了估值补贴。

该公司估计，按美国公认会计原则计算，其2024年全年的有效税率将在23.5％至26.5％之间，按非公认会计原则计算将在23.5％至25.5％之间。

其他事项

本新闻稿中公布的财务业绩未经审计。该公司预计，将于今天晚些时候向美国证券交易委员会提交2024年第二季度的10-Q表季度报告。10-Q表格将包括有关公司截至2024年6月30日未经审计的财务业绩的更多信息。

本财报中的某些陈述可能代表 “前瞻性信息”，包括与收入的预期变化、我们的运营、支出、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理资产的数量或构成、监管发展、我们的有效费率的变化、对我们产品、新产品和服务的需求和定价、有效税率、普通股净收入和收益、未来交易、我们的战略举措和一般信息有关的信息经济状况、股息、股票回购和其他市场状况。有关可能影响未来业绩的风险和其他因素的讨论，请参阅该公司2023年10-k表年度报告。

成立于 1937万元。Rowe Price（纳斯达克——GS：TROW）帮助世界各地的个人和机构实现其长期投资目标。作为一家以卓越的投资、退休领导力和独立的专有研究而闻名的大型全球资产管理公司，该公司建立在诚信文化之上，以客户为中心

利益第一。客户信赖这家屡获殊荣的公司的退休专业知识以及对股票、固定收益、另类投资和多资产投资能力的积极管理。截至2024年6月30日，t.Rowe Price管理的资产为1.57万亿美元，为全球数百万客户提供服务。新闻和其他更新可以在脸书、Instagram、LinkedIn、X、YouTube和troweprice.com/newsroom上找到。

网络直播信息

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯和首席财务官詹·达迪斯将在2024年7月26日星期五上午8点至8点45分（美国东部时间）举行的网络直播中介绍业务业绩的最新情况，审查财务业绩并回答问题。全球投资主管埃里克·维尔将参加问答。要观看网络直播或获取拨号提问说明，请访问：investors.troweprice.com。

补充材料将在电话会议开始前不久在公司的投资者关系网站上公布。活动结束后不久，将在公司的投资者关系网站上重播网络直播。

联系人：

公共关系						投资者关系
贾马尔·莫布利						林斯利·卡鲁斯
410-345-3403						410-345-3717
jamaal.mobley@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已在此类别中汇总和列报，未在股票和固定收益栏中报告。

（2）另类资产类别包括获准将其持股的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，仅包括那些流动性超过每日流动性的策略。截至2024年6月30日，截至2023年12月31日，无准备金的资本承诺为113亿美元和116亿美元，未反映在上述收费基础资产管理规模中。

(3) 另类投资净现金流包括21亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的9亿美元净分配。

(1) 百分比变化没有意义 (n/m)。

下表汇总了截至2024万亿美元的六个月的现金流量，归因于t. Rowe Price Group、我们的合并赞助投资产品以及所需的相关冲销。

* 这包括合并实体中的可赎回和不可赎回非控股权益。

下表详细介绍了我们在附属私人投资基金中的投资变化——合并实体的附带利息和非控股权益。

非公认会计准则信息与对账

该公司认为，以下非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关其核心经营业绩的相关且有意义的信息。制定这些措施的目的是提高透明度，以评估公司的核心业务，将当前业绩与前一时期的业绩进行比较，并与业内同行进行更适当的比较。但是，不应将非公认会计准则财务指标视为根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品，其他公司的计算方式可能会有所不同。

以下时间表对截至2024年6月30日和2023年6月30日以及2024年3月31日的三个月的美国公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标进行了对账。

以下时间表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的某些美国公认会计准则财务指标。

(1) 这些非公认会计准则调整消除了与收购相关的摊销和成本的影响，包括无形资产和收购资产的摊销和减值、或有对价负债公允价值重计、收购投资的摊销和减值以及非控股权益基础差异以及薪酬相关安排的摊销。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高同期的可比性。

(2) 这种非公认会计准则调整消除了补充储蓄计划负债的市场估值变化以及指定为相关负债经济套期保值的投资的相关净收益（亏损）对薪酬支出的影响。补充储蓄计划下的延期金额根据参与者选择的假设投资的升值（折旧）进行了调整。该公司使用t. Rowe Price投资产品来经济地对冲这些市场走势的风险。管理层认为，将经济套期保值中确认的非营业投资收益（亏损）与相关薪酬支出相抵消，并消除净影响是有用的，这有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高不同时期的可比性。

(3) 这些非公认会计准则调整消除了合并赞助投资产品对公司美国公认会计准则合并收益表的影响。具体而言，该公司将运营费用加起来，减去合并后的赞助投资产品的投资收益。运营费用调整是指扣除相关管理和管理费后的合并产品的运营支出。归属于t. Rowe Price的净收益调整代表合并产品的净收益，扣除可赎回的非控股权益。管理层认为，合并后的赞助投资产品可能会影响读者了解公司核心经营业绩的能力。

(4) 本次非公认会计准则调整代表公司投资组合中其他非营业收入（亏损）和净收益（亏损），这些收益未被指定为补充储蓄计划负债的经济套期保值，也不属于现金和全权投资组合。管理层在其非公认会计准则指标中保留现金和全权投资中确认的投资收益，因为这些资产和相关收益（亏损）被视为公司核心业务的一部分。管理层认为，调整剩余的营业外收入（亏损）有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高与前几年的可比性。此外，管理层在管理和评估公司业绩时没有强调这部分非营业收入（亏损）的影响。

(5) 计算所得税影响的目的是使2024年迄今为止的总体非公认会计准则有效税率达到24.3％，在2023年实现27.9％。因此，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，非公认会计准则的有效税率分别为24.6％和25.8％。

(6) 这项非公认会计准则指标的计算方法是将两类法应用于归属于t. Rowe Price Group的调整后净收益，除以假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值。分配给普通股股东的调整后净收益的计算如下：