联邦信号2024年第二季度收益电话会议2024年7月25日詹妮弗·谢尔曼、总裁和首席执行官伊恩·哈德森，高级副总裁、首席财务官菲利克斯·博森，企业战略和投资者关系部副总裁

本报告包含截至本报告日期的未经审计的财务信息和各种前瞻性陈述，无论是否有新的发展，我们都没有义务更新这些前瞻性陈述。本演示文稿中非历史性的陈述为前瞻性陈述。此类陈述会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与陈述的结果大相径庭。此类风险和不确定性包括但不限于：经济和政治不确定性、与地缘政治冲突相关的风险和不利经济影响、法律和监管发展、外汇汇率变化、通胀压力、产品和价格竞争、供应链中断、原材料的可用性和定价、利率变化、与收购相关的风险，如整合业务和实现预期的收入与成本效益、停工、养老金资金需求增加、网络安全风险、法律费用增加和诉讼结果，以及在提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的文件中描述的其他风险和不确定性。本演示文稿还提到了某些非公认会计准则的财务信息。这些项目在本文、我们截至演示文稿日期提供的收益新闻稿或提交给美国证券交易委员会的其他投资者材料中进行了核对。2.

第二季度亮点*3*与2023年第二季度相比·净销售额达到创纪录的49000万，增长4,800美元，或11%(全部为有机产品)·营业收入8,110万，增长2,170美元，或37%·调整后EBITDA为9,770美元，增长2,220万，或29%·调整后EBITDA利润率为19.9%，而2023年为17.1%·GAAP每股收益为0.99美元，增长0.33美元，或50%·调整后每股收益为0.95美元，增长0.28美元，或42%·订单为47300美元万，增长10.8亿，增长7,300美元，万，或7%

4集团和公司业绩数百万美元，销售408.8 373.0 10%营业收入72.9 56.2 30%营业利润率17.8%15.1%调整后EBITDA 88.2 70.7 25%调整后EBITDA利润率21.6%19.0%SSG订单76.8 71.6 7%销售额81.6 69.4 18%营业收入18.3 14.130%营业利润率22.4%20.3%调整后EBITDA 19.3 15.227%利润率23.7%21.9%公司支出10.1 10.9-7%合并订单473.0 480.2-1%销售额490.4 442.4 11%营业收入81.1 59.4 37%营业利润率16.5%13.4%调整后EBITDA 97.7 75.5 29%调整后EBITDA利润率19.9%17.1%

合并业务表500万美元，净销售额490.4$442.4$48.0$11%毛利润144.0 117.3 26.7 23%SEG&A费用58.3 53.4 4.9 9%摊销费用3.8(01)-3%的收购和整合相关费用，净0.8 0.6 0.2 33%营业收入81.1 59.4 21.737%利息支出，净3.2 5.6(2.4)-43%其他支出，净收益0.4 1.1(0.7)-%所得税支出16.7 12.4 4.3 35%净收益60.8 40.3 20.5 51%稀释后每股收益0.99美元0.66美元0.33美元50%稀释调整后每股收益0.95美元0.67美元0.28美元42%毛利率29.4%26.5%SEG&A费用占净销售额的百分比11.9%12.1%实际税率21.5%23.5%

6调整后每股收益(百万美元)2024 2023 2024 2023净收入，如报告所示60.8$40.3$112.4$67.7$增加：所得税支出16.7 12.4 16.0 19.7所得税前收入77.552.7 128.4 87.4增列：与收购和整合有关的费用，净额0.8 0.6 1.7 1.3停产作业的环境修复费用(1)-0.8-0.8调整后所得税前收入78.354.1 130.1 89.5调整后所得税支出(2)(3)(19.5)(12.7)(31.8)(20.2)调整后净收入58.8$41.4$98.3$69.3$稀释后每股收益，如报告的0.99$0.66$1.82$1.10$调整稀释每股收益0.95$0.67$1.59$1.13$(3)截至6月30日的三个月和六个月的调整后所得税支出，2023年w在剔除与收购和整合相关的费用、净额和非持续运营的环境补救成本的影响后重新计算。截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，(2)截至2024年6月30日的三个月和六个月的调整后所得税支出，在扣除分别为260万美元和1,560美元万的离散税收优惠后重新计算，并在修订某些联邦和州纳税申报单以申索w无正向股票扣除以及收购和整合相关费用的影响时确认。(1)截至2023年6月30日止三个月及六个月内停产经营的环境补救成本，涉及与2009年停产的业务有关的设施的估计环境清理成本。此类费用作为其他费用的组成部分计入简明综合业务报表中的净额。

7财务实力和灵活性**截至2024年6月30日或截至2024年6月30日的季度的美元金额，除非另有说明**净债务是非公认会计准则衡量标准，计算方法为总债务25530美元万减去现金和现金等价物4,900美元万·现金和现金等价物4,900美元万·净债务约20700万**·执行了一项五年期、80000美元的万循环信贷安排，有机会进一步增加(I)40000美元万或(Ii)100%TTM合并EBITDA，有待贷款人批准·净债务杠杆率保持在较低水平·符合所有具有显著净空空间的条款强大的资本结构·2024年第二季度运营产生约4,100万现金，较2023年第二季度增加约500万·YTD运营现金流约7,200万，较上年同期增长67%·在第二季度偿还了约1,700万债务(2024年上半年约4,100万)·循环信贷安排下的可用资金约53300万·预计2024年上限为3,500万.4,000万，包括对我们工厂的投资，以增加产能并通过自动化提高效率·为股息支付了740美元万，每股股息为0.12美元；最近宣布了2024年第三季度的类似股息·~5,300美元万授权仍在当前的股票回购计划下(约占市值的1%)健康的现金流和获得现金促进了有机增长的投资、并购和现金回报给股东

首席执行官评论：第二季度业绩8·两个集团的出色执行推动第二季度净销售额和调整后每股收益达到创纪录的水平·环境解决方案集团重点介绍：净销售额同比增长10%；调整后EBITDA260个基点的EBITDA利润率同比增长25%自卸卡车车身销售额同比增长22%最大工厂的产量同比增长15%道路标线和拆线卡车销售额同比增长29%售后市场收入占ESG销售额的约25%·安全和安保集团重点：同比净销售额同比增长18%，受公共安全设备和警报系统销售增长的推动；调整后EBITDA同比增长27%调整后EBITDA利润率同比增长180个基点·截至2014年上半年，运营现金同比增长67%·在第二季度发布了最新的年度可持续发展报告

首席执行官评论：市场状况9·对我们产品的需求依然强劲，今年第二季度万的订单为47300美元，而去年第二季度的万为创纪录的48000美元·第二季度的积压订单为10.8亿美元亿，同比增长7%；为2014年下半年和2025年提供极佳的可见性·终端市场多元化努力和健康的融资机制正在公共资助和工业市场产生强劲势头持续专注于减少某些产品的交货期，包括街道清扫车和吸尘车·SSG订单收入强劲，万为7,700美元，同比增长7%，包括计划于2025年发货的一个主要城市的大型车队订单·随着底盘供应的改善，工业自卸卡车车身订单同比增长32%

CEO评论：多年增长目标10 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023目标是通过周期(有机+并购)实现较低的两位数年收入增长来源：管理层和公司备案2024年净销售额复合年增长率(‘16A-’23A)总计：~14%有机：~7%

上调2024年展望11·将全年调整后的EPS1展望上调至3.2美元至3.35美元的新范围·从先前的2.95美元至3.15美元增加·新范围将意味着同比增长24%-30%，并达到我们历史上最高的每股收益水平·全年净销售额18.5美元至19亿·将意味着同比增长7%至10%·税前收益实现两位数增长·资本支出为3,500美元至4,000美元亿·当前供应链状况没有显著恶化；假设2024年持续改善，客户提供的底盘稳定流动·当前投入成本没有显著增加·利息支出：约1,300万-1,400万，没有额外的并购·第三季度-第四季度有效税率为25%-26%，不包括离散项目·~6,200万加权平均流通股流通股·折旧和摊销费用约为6,400万-6,600万假设1.调整后每股收益(“EPS”)是非公认会计准则衡量指标，其中包括对报告的公认会计准则净收入和稀释后每股收益的某些调整。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，我们进行了调整，排除了与收购和整合相关的费用、净额和某些特殊税项的影响。在前几年，我们还进行了调整，以排除非持续运营的环境补救成本、采购会计影响和某些其他不寻常或非经常性项目的影响。如果2024年剩余时间出现任何类似项目，我们预计将把它们排除在调整后每股收益的确定之外。然而，由于量化金额的潜在不确定性可能尚不清楚，基于第10(E)(1)(I)(B)项中的不合理努力例外，我们的调整后每股收益展望与最适用的GAAP衡量标准的协调被排除在外。

联邦信号2024年第二季度收益电话会议12问答2024年7月25日詹妮弗·谢尔曼，总裁&首席执行官伊恩·哈德森，高级副总裁，首席财务官，企业战略和投资者关系部副总裁

投资者关系电话：6309542000Felix Boeschen VP，公司战略和投资者关系部Fboeschen@Federal alsignal.com

联邦信号2024年第二季度收益电话会议14附录

合并调整后EBITDA 15百万美元，不包括2024年第二季度净收入60.8$40.3$Add：利息支出，净3.2 5.6收购和整合相关费用，净0.8 0.6其他费用，净额0.4 1.1所得税支出16.7 12.4折旧及摊销15.8 15.5合并调整后EBITDA 97.7美元75.5美元净销售额490.4美元442.4美元合并调整后EBITDA利润率19.9%17.1%

部门调整后EBITDA 16ESG$百万，不包括2024年第二季度营业收入72.9$56.2$Add：收购和整合相关费用，净0.60.2折旧和摊销14.7 14.3调整后EBITDA 88.2$70.7$净销售额408.8$373.0$调整后EBITDA利润率21.6%19.0%SSG$百万，除%2024年第二季度2023年第二季度营业收入18.3$14.1$增加：折旧和摊销1.0 1.1调整后EBITDA 19.3$15.2$净销售额81.6$69.4$调整后EBITDA利润率23.7%21.9%

非公认会计准则计量·调整后净收益和每股收益(“EPS”)-公司认为，调整其2024年和2023年的净收入和稀释后每股收益提供了代表公司基本业绩的额外衡量标准，并提高了报告期之间业绩的可比性。于截至2024年及2023年6月30日止三个月及六个月期间，对已呈报的GAAP净收入及摊薄每股收益作出调整，以剔除收购及整合相关开支、净额、非持续经营的环境补救成本及若干特别税项(如适用)的影响。·调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率-公司在合并和部门层面使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA与净销售额的比率(“调整后的EBITDA利润率”)作为代表其基本业绩的额外衡量标准，并提高报告期间业绩的可比性。我们认为，投资者以类似的方式使用这些指标的不同版本。基于这些原因，本公司相信，经调整的EBITDA及经调整的EBITDA利润率，无论是在综合层面或分部层面，对投资者评估本公司的基本财务表现都是有意义的指标。·合并调整后的EBITDA是一种非GAAP计量，代表净收益、利息支出、收购和整合相关费用、其他费用/收入、所得税费用/利益以及折旧和摊销费用的总额。合并调整后EBITDA利润率是一项非公认会计准则计量，表示适用期间的净收入、利息支出、收购和整合相关费用、其他费用/收入、所得税费用/利益、折旧和摊销费用除以销售额净额的总和(S)。·分段调整后的EBITDA是一种非GAAP计量，表示适用的部门营业收入、收购和整合相关费用以及折旧和摊销费用的总额。分部调整后EBITDA利润率为非公认会计原则计量，表示分部营业收入、收购和整合相关费用、折旧和摊销费用(如适用)除以适用期间的净销售额(S)。分部营业收入包括与所涉分部直接相关的所有收入、成本和费用。在确定分部收入时，不包括公司或利息支出。分部折旧和摊销费用与各自分部使用的有形和无形资产有关。其他公司可能使用不同的方法来计算调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。17