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晨星公司公布2024年第二季度财务业绩

芝加哥，2024年7月24日——领先的独立投资洞察提供商晨星公司（纳斯达克股票代码：MORN）公布了第二季度两位数的收入增长，同时扩大了营业利润率。

晨星首席执行官库纳尔·卡普尔表示：“在晨星信贷在各地区和资产类别方面的实力带动下，我们在2024年上半年表现良好。”“我们仍然专注于调整后营业收入的持续增长。我们的团队正在为客户提供产品改进，包括向PitchBook添加抵押贷款义务数据，以及将我们的情报引擎集成到顾问工作站中，这将使顾问能够进一步实现客户工作流程的自动化。”

该公司的季度股东信函提供了有关其季度业绩和业务的更多背景信息，可在shareholders.morningstar.com上找到。

2024 年第二季度财务摘要

•报告的收入与去年同期相比增长了13.3％，达到5.719亿美元；有机收入增长了13.6％。

•报告的营业收入增长了160.2％，达到1.085亿美元；调整后的营业收入增长了87.9％。

•摊薄后每股净收益增长90.5％，至1.60美元；调整后的摊薄后每股净收益增长54.6％，至2.01美元。

•经营活动提供的现金从去年同期的2450万美元增加到1.527亿美元。自由现金流增至1.208亿美元，而去年同期为负580万美元。上一年度的现金流受到总额为6,310万美元的某些项目的负面影响。不包括这些项目，经营活动提供的现金和自由现金流将分别增加74.3％和110.8％。

年初至今的财务摘要

•报告的收入与去年同期相比增长了13.2％，达到11亿美元；有机收入增长了13.3％。

•报告的营业收入增长了203.8％，达到2.01亿美元；调整后的营业收入增长了99.0％。

•摊薄后的每股净收益增长了361.2％，至3.09美元；调整后的摊薄后每股净收益增长了101.1％，至3.74美元。

•经营活动提供的现金增长了414.2％，达到2.463亿美元。自由现金流增至1.803亿美元，而去年同期为负1190万美元。上一年度的现金流受到总额为7,450万美元的某些项目的负面影响。不包括这些项目，经营活动提供的现金和自由现金流将分别增加101.2％和188.0％。

2024 年第二季度业绩

受大多数业务强劲的推动，按报告计算，收入增长了13.3％，达到5.719亿美元，与去年同期相比增长了13.6％。晨星信贷、PitchBook和晨星数据与分析是报告收入增长的最大贡献者。

运营支出相对持平，为4.634亿美元。不包括并购相关费用（与合并、收购和资产剥离活动有关，包括遣散费和收益）、摊销以及与公司去年同期中国业务过渡相关的成本的影响，该季度的运营支出增长了1.4％。薪酬和福利以及某些与基础设施相关的成本，包括与基于SaaS的软件订阅、云计算和数据购买相关的成本在本季度有所增加。这一增长主要被设施相关支出的减少所抵消，部分原因是我们的房地产业务整合和专业费用。

第二季度的营业收入增长了160.2％，达到1.085亿美元。调整后的营业收入为1.310亿美元，增长87.9％。第二季度的营业利润率为19.0％，而去年同期为8.3％。2024年第二季度调整后的营业利润率为22.9％，而去年同期为13.8％。

2024年第二季度的净收益为6,910万美元，摊薄每股收益为1.60美元，而2023年第二季度的净收益为3,610万美元，摊薄每股收益为0.84美元，按每股计算增长90.5％。调整后的摊薄后每股净收益增长了54.6％，至2.01美元

2024年第二季度，而去年同期为1.30美元。外汇损失对2024年第二季度调整后的摊薄后每股净收益产生了0.10美元的负面影响。

2024年第二季度，该公司的有效税率为21.7％。由于该期间的税前收入水平较低，公司上一年度的有效税率没有意义。

细分市场亮点

晨星数据与分析

晨星数据与分析为合并收入贡献了1.969亿美元，为合并收入增长贡献了1,090万美元，第二季度收入与去年同期相比增长了5.9％，有机增长了6.2％。收入的增加主要是由晨星直接和晨星数据的增长推动的。晨星直销受益于各地区的增长，许可证增长了0.7％。管理投资（基金）数据的增加，尤其是在欧洲，推动了晨星数据的增长，但晨星基本数据以及股票和交易所市场数据对增长的贡献减少在一定程度上抵消了这一增长。

与去年同期相比，晨星数据与分析调整后的营业收入增长了9.0％，达到8,730万美元，调整后的营业利润率增长了1.2个百分点至44.3％。

PitchBook

PitchBook为合并收入贡献了1.517亿美元，为合并收入增长贡献了1,490万美元，按报告和自然计算，收入增长了10.9％。收入的增加主要是由PitchBook平台推动的，许可用户增长了16.6％，其中包括已转向PitchBook许可证的传统杠杆评论和数据客户的影响。PitchBook平台的增长驱动力与最近几个季度一致，反映了包括风险投资、私募股权和投资银行在内的PitchBook核心投资者和顾问客户群体的强劲表现。这在一定程度上被企业客户群体的持续疲软所抵消，尤其是对于用例更为有限的小型公司而言。

PitchBook板块调整后的营业收入增长了27.2％，至4,730万美元，调整后的营业利润率增长了4.0个百分点至31.2％。利润率的增加部分是由现已终止的PitchBook管理奖金计划中的股票被没收所推动的，该计划是一种主要旨在激励PitchBook前首席执行官约翰·加伯特的薪酬工具。

晨星财富

晨星财富为合并收入贡献了6,260万美元，为合并收入增长贡献了680万美元，第二季度收入与去年同期相比增长了12.2％，有机增长了12.4％。增长主要是由投资管理推动的，

受第三方平台上提供的策略师模型投资组合收入增加以及国际财富平台增长的支持。

报告的管理和咨询（AUMA）资产与去年同期相比增长了11.3％，达到591亿美元，这得益于强劲的市场表现推动了资产价值的上涨。在过去的12个月中，晨星管理投资组合的净流入量为正数，主要反映了美国以外的强劲净流入。

晨星财富调整后的营业亏损为220万美元，而去年同期的亏损为1,230万美元，调整后的营业利润率为负3.5％，而负22.0％。加上最近宣布预计将从晨星财富一站式资产管理平台向AssetMark出售资产，该公司在本季度录得了330万美元的遣散费。这些成本不包括在晨星财富调整后的营业收入和合并调整后的营业收入中。

晨星信贷

晨星信贷为合并收入贡献了7,760万美元，为合并收入增长贡献了2340万美元，第二季度收入与去年同期相比增长了43.2％，有机增长了44.2％。与去年同期相对疲软相比，各资产类别和地区的评级相关收入显著增加，商业抵押贷款支持证券、资产支持证券和企业评级尤其强劲。住宅抵押贷款支持证券和金融机构评级的提高也促进了增长。

晨星信贷调整后的营业收入为2790万美元，而去年同期为500万美元，调整后的营业利润率为36.0％，上年同期为9.2％。

晨星退休

晨星退休为合并收入贡献了3,330万美元，为合并收入增长贡献了590万美元，按报告和有机计算，第二季度的收入与去年同期相比增长了21.5％。与去年同期相比，AUMA增长了22.2％，至2572亿美元，这反映了在顾问管理账户快速增长的支持下，市场收益和可观的正净流量。

晨星退休调整后的营业收入增长了29.1％，至1,730万美元，调整后的营业利润率增长了3.1个百分点至52.0％。

企业和所有其他

归属于企业及所有其他领域的收入为合并收入贡献了4,980万美元，为合并收入增长贡献了530万美元，受晨星指数增长的推动，第二季度的收入较上年同期增长了11.9％。

晨星指数收入的增长主要是由可投资产品收入的增加所推动的，因为在过去的12个月中，市场表现和净流入使与晨星指数挂钩的资产价值增长了22.3％，达到2076亿美元。晨星指数的许可数据销售额也有所增加。

与去年同期相比，晨星Sustainalytics的许可证和交易类产品的收入均相对持平。在欧洲，监管用例和机构客户的需求是优势领域。由于供应商整合以及部分资产管理和财富客户领域的疲软，投资者解决方案取消的次数增加，这在很大程度上抵消了这种强势。为精简企业解决方案产品阵容，特别是许可评级产品而采取的行动也对收入产生了负面影响。

企业及所有其他对合并调整后营业收入的影响为负4,660万美元，而去年同期为负5,370万美元。

资产负债表和资本配置
截至2024年6月30日，该公司的现金、现金等价物和投资总额为4.392亿美元和8.996亿美元的债务，而截至2023年12月31日，分别为3.890亿美元和9.724亿美元。

运营活动提供的现金在2024年第二季度增加到1.527亿美元，而去年同期为2450万美元。自由现金流增至1.208亿美元，而去年同期为负580万美元。经营活动提供的现金和自由现金流的增加是由现金收益的增加和营运资金的改善所推动的。如先前披露的那样，去年同期运营现金流受到总额为6,310万美元的某些项目的负面影响。不包括这些项目，经营活动提供的现金和自由现金流将分别增加74.3％和110.8％。此外，该公司在本季度支付了1730万美元的股息。

使用非公认会计准则财务指标

本新闻稿末尾的表格包括公司使用的非公认会计准则财务指标与可比GAAP指标的对账以及对公司使用这些指标的原因的解释。

投资者沟通

晨星鼓励所有利益相关方——包括证券分析师、现有股东、潜在股东和其他人——以书面形式提交问题。投资者和其他人可能会向 investors@morningstar.com 发送有关晨星业务的问题。晨星将定期通过向美国证券交易委员会提供的8-K表格向所有投资者同时提供对选定询问的书面答复。

关于晨星公司

晨星公司是北美、欧洲、澳大利亚和亚洲领先的独立投资见解提供商。该公司提供广泛的产品和解决方案，为广泛的市场参与者提供服务，包括公共和私人资本市场的个人和机构投资者、财务顾问和财富管理公司、资产管理公司、退休计划提供商和赞助商以及固定收益证券的发行人。晨星提供有关各种投资产品的数据和研究见解，包括管理投资产品、上市公司、私人资本市场、债务证券和实时全球市场数据。晨星还通过其投资咨询子公司提供投资管理服务，截至2024年6月30日，AUMA的资产约为3,160亿美元。该公司通过全资子公司在32个国家开展业务。欲了解更多信息，请访问 www.morningstar.com/company。在 X（前身为 Twitter）上关注晨星 @MorningstarInc。

关于前瞻性陈述的警告

本新闻稿包含前瞻性陈述，该术语在1995年《私人证券诉讼改革法》中使用。这些报表基于我们目前对未来事件或未来财务业绩的预期。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题，通常包含 “考虑”、“未来”、“维持”、“可能”、“期望”、“潜在”、“预期”、“相信”、“继续”、“将” 或否定之类的词语以及类似的表述。这些陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们讨论的事件不发生或与我们的预期有很大差异。对我们而言，这些风险和不确定性包括：未能维护和保护我们的品牌、独立性和声誉；未能预防和/或缓解网络安全事件以及未能保护包括个人个人信息在内的机密信息；合规失败、监管行动或适用于我们的信用评级业务、投资咨询、环境、社会和治理以及指数业务的法律变化；未能创新我们的产品和服务，或预测客户的变化需求；人工智能和相关技术对我们的业务、法律和监管风险状况和声誉的影响；未能发现我们的产品错误或我们的产品因缺陷、故障或类似问题而无法正常运行；未能招聘、培养和留住合格员工；影响金融业、全球金融市场和全球经济的长期波动或衰退及其对我们资产收费收入和信用评级业务的影响；未能扩大我们的规模运营和提高生产力以实施我们的业务计划和战略；对因我们的自动化咨询工具错误或我们收集的信息和数据使用错误而造成的任何损失承担责任；发生重大破坏性事件时我们的运营风险管理、业务连续性计划和保险承保范围不足；未能及时或根本没有完成战略交易或实现其预期的经济或其他收益；未能有效地整合和利用收购以及其他可能无法实现预期业务或财务收益的投资，以产生我们预期的业绩；在当今分散的地缘政治、监管和文化世界中未能维持业务增长；与我们收集、存储、使用、创建和分发的信息和数据或我们发布或由软件产品制作的报告相关的责任；我们的债务对现金流的潜在不利影响以及财务和运营灵活性挑战；考虑到税收的复杂性我们经营的全球司法管辖区及其对我们的纳税义务和税率的影响；以及未能保护我们的知识产权或针对我们的知识产权侵权索赔。对这些风险和不确定性的更完整描述可以在我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中找到，包括我们最新的10-k和10-Q表报告。如果这些风险和不确定性中的任何一个成为现实，我们的实际未来业绩和其他未来事件可能与我们的预期有很大差异。我们不承诺因新的前瞻性陈述而更新我们的前瞻性陈述

信息、未来事件或其他情况，法律可能要求的除外。但是，建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的10-k、10-Q和8-k表中就相关主题以及新的或额外的风险、不确定性和假设所作的任何进一步披露。

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媒体关系联系人：

斯蒂芬妮·勒德尔，+1 312-244-7805，stephanie.lerdall@morningstar.com

投资者关系联系人：

莎拉·布什，+1 312-384-3754，sarah.bush@morningstar.com

©2024 晨星公司版权所有

MORN-E

晨星公司及其子公司

未经审计的简明合并损益表

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
（以百万计，每股金额除外）						2024						2023						改变						2024						2023						改变
收入						$	571.9					$	504.7					13.3		%				$	1,114.7					$	984.4					13.2		%
运营费用：
收入成本						222.7						216.4						2.9		%				440.8						435.2						1.3		%
销售和营销						111.3						109.5						1.6		%				215.9						217.1						(0.6)		%
一般和行政						80.3						90.1						(10.9)		%				160.6						174.1						(7.8)		%
折旧和摊销						49.1						47.0						4.5		%				96.3						91.8						4.9		%
运营支出总额						463.4						463.0						0.1		%				913.6						918.2						(0.5)		%
营业收入						108.5						41.7						160.2		%				201.1						66.2						203.8		%
营业利润率						19.0		%				8.3		%				10.7 页						18.0		%				6.7		%				第 11.3 页
非运营费用，净额：
利息支出，净额						(10.3)						(14.1)						(27.0)		%				(21.8)						(27.4)						(20.4)		%
权益法交易的支出，净额						—						—						—		%				—						(11.8)						NMF
其他收入（支出），净额						(8.7)						4.1						NMF						(2.8)						6.8						NMF
非运营费用，净额						(19.0)						(10.0)						90.0		%				(24.6)						(32.4)						(24.1)		%
所得税前收入和未合并实体投资权益						89.5						31.7						182.3		%				176.5						33.8						422.2		%
未合并实体的投资权益						(1.2)						(1.8)						(33.3)		%				(2.7)						(3.1)						(12.9)		%
所得税支出（福利）						19.2						(6.2)						NMF						40.5						2.2						NMF
合并净收益						$	69.1					$	36.1					91.4		%				$	133.3					$	28.5					367.7		%
每股净收益：
基本						$	1.61					$	0.85					89.4		%				$	3.11					$	0.67					364.2		%
稀释						$	1.60					$	0.84					90.5		%				$	3.09					$	0.67					361.2		%
已发行股票的加权平均值：
基本						42.8						42.6												42.8						42.6
稀释						43.1						42.8												43.1						42.8

_________________________________________________________________

NMF-没有意义，pp-百分点

晨星公司及其子公司

未经审计的简明合并资产负债表

（单位：百万）						截至 2024 年 6 月 30 日						截至 2023 年 12 月 31 日
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	391.2					$	337.9
投资						48.0						51.1
应收账款，净额						336.4						343.9
应收所得税，净额						—						0.6
其他流动资产						100.2						82.2
流动资产总额						875.8						815.7
善意						1,569.5						1,578.8
无形资产，净额						443.1						484.4
财产、设备和资本化软件，净额						210.3						207.7
经营租赁资产						148.1						163.9
对未合并实体的投资						97.3						100.2
递延所得税资产，净额						24.2						14.6
其他资产						35.2						38.1
总资产						$	3,403.5					$	3,403.4
负债和权益
流动负债：
递延收入						$	548.2					$	517.7
应计补偿						166.2						214.4
应付账款和应计负债						77.1						78.4
经营租赁负债						32.0						36.4
长期债务的当前部分						—						32.1
其他流动负债						13.9						1.8
流动负债总额						837.4						880.8
经营租赁负债						136.6						151.4
应计补偿						23.4						23.7
递延所得税负债，净额						30.4						35.6
长期债务						899.6						940.3
其他长期负债						42.4						43.8
负债总额						1,969.8						2,075.6
权益总额						1,433.7						1,327.8
负债和权益总额						$	3,403.5					$	3,403.4

晨星公司及其子公司

未经审计的简明合并现金流量表

						截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
（单位：百万）						2024						2023						2024						2023
运营活动
合并净收益						$	69.1					$	36.1					$	133.3					$	28.5
调整以调节合并净收入与经营活动净现金流量						73.7						52.4						116.7						61.4
经营资产和负债的变动，净额						9.9						(64.0)						(3.7)						(42.0)
经营活动提供的现金						152.7						24.5						246.3						47.9
投资活动
资本支出						(31.9)						(30.3)						(66.0)						(59.8)
购买对未合并实体的投资						(0.8)						(0.8)						(3.6)						(0.9)
其他，净额						(0.1)						4.0						10.1						32.9
用于投资活动的现金						(32.8)						(27.1)						(59.5)						(27.8)
融资活动
回购的普通股						—						(1.4)						—						(1.4)
已支付的股息						(17.3)						(16.0)						(34.6)						(31.9)
偿还债务						(50.0)						(113.2)						(163.1)						(186.3)
债务收益						—						135.0						90.0						230.0
支付与收购相关的收益						—						—						—						(45.5)
其他，净额						(14.3)						(10.5)						(17.4)						(19.8)
用于融资活动的现金						(81.6)						(6.1)						(125.1)						(54.9)
汇率变动对现金和现金等价物的影响						(0.8)						(0.2)						(8.4)						1.5
现金和现金等价物的净增加（减少）						37.5						(8.9)						53.3						(33.3)
现金及现金等价物——期初						353.7						352.2						337.9						376.6
现金及现金等价物-期末						$	391.2					$	343.3					$	391.2					$	343.3

晨星公司及其子公司

补充数据（未经审计）

									截至6月30日的三个月																											截至6月30日的六个月
（单位：百万）									2024						2023						改变						有机 (1)									2024						2023						改变						有机 (1)
晨星数据与分析
收入									$	196.9					$	186.0					5.9		%				6.2		%							$	393.6					$	365.8					7.6		%				7.5		%
调整后的营业收入									87.3						80.1						9.0		%													178.5						161.0						10.9		%
调整后的营业利润率									44.3		%				43.1		%				1.2 页															45.4		%				44.0		%				1.4 pp
PitchBook
收入									$	151.7					$	136.8					10.9		%				10.9		%							$	299.3					$	267.9					11.7		%				11.7		%
调整后的营业收入									47.3						37.2						27.2		%													87.3						67.6						29.1		%
调整后的营业利润率									31.2		%				27.2		%				4.0 页															29.2		%				25.2		%				4.0 页
晨星财富
收入									$	62.6					$	55.8					12.2		%				12.4		%							$	121.6					$	110.7					9.8		%				10.1		%
调整后营业收入（亏损）									(2.2)						(12.3)						(82.1)		%													(7.8)						(26.9)						(71.0)		%
调整后的营业利润率									(3.5)		%				(22.0)		%				18.5 页															(6.4)		%				(24.3)		%				17.9 页
晨星信贷
收入									$	77.6					$	54.2					43.2		%				44.2		%							$	137.9					$	101.0					36.5		%				36.6		%
调整后的营业收入									27.9						5.0						458.0		%													40.2						1.0						NMF
调整后的营业利润率									36.0		%				9.2		%				26.8 页															29.2		%				1.0		%				28.2 页
晨星退休
收入									$	33.3					$	27.4					21.5		%				21.5		%							$	61.7					$	52.6					17.3		%				17.3		%
调整后的营业收入									17.3						13.4						29.1		%													31.5						24.6						28.0		%
调整后的营业利润率									52.0		%				48.9		%				3.1 页															51.1		%				46.8		%				4.3 页
合并收入
可报告细分市场总数									$	522.1					$	460.2					13.5		%													$	1,014.1					$	898.0					12.9		%
公司和所有其他 (2)									49.8						44.5						11.9		%													100.6						86.4						16.4		%
总收入									$	571.9					$	504.7					13.3		%				13.6		%							$	1,114.7					$	984.4					13.2		%				13.3		%
合并调整后营业收入
可报告细分市场总数									$	177.6					$	123.4					43.9		%													$	329.7					$	227.3					45.1		%
减去：公司和所有其他 (3)									(46.6)						(53.7)						(13.2)		%													(87.9)						(105.8)						(16.9)		%
调整后的营业收入									$	131.0					$	69.7					87.9		%													$	241.8					$	121.5					99.0		%
调整后的营业利润率									22.9		%				13.8		%				9.1 页															21.7		%				12.3		%				9.4 页

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(1) 有机收入是一项非公认会计准则指标，不包括收购、资产剥离、采用新会计准则或修订会计惯例的影响以及外币折算的影响。此外，按产品收入类型计算的有机收入增长根据更新的分类将截至2024年6月30日的三个月和六个月收入与前一时期的收入进行了比较。

(2) Corporate and All Other 提供可申报分部总收入与合并收入金额之间的对账表。企业和所有其他包括作为收入来源的晨星可持续发展和晨星指数。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，晨星Sustainalytics的收入分别为2920万美元和2940万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月收入分别为6,000万美元和5,680万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，晨星指数的收入分别为2,060万美元和1,510万美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月收入分别为4,060万美元和2960万美元。

(3) 企业及所有其他费用包括未分配的公司支出以及晨星可持续发展和晨星指数的调整后营业收入（亏损）。在2024年和2023年第二季度，未分配的公司支出分别为4,610万美元和3,890万美元。在2024年和2023年的前六个月中，未分配的公司支出分别为8,700万美元和7,500万美元。未分配的公司支出包括财务、人力资源、法律、营销和其他管理相关成本，这些成本在评估细分市场绩效时未予考虑。

晨星公司及其子公司

补充数据（未经审计）

晨星公司及其子公司

非公认会计准则指标与最接近的可比公认会计原则指标的对账（未经审计）

为了补充晨星根据美国公认会计原则（GAAP）列报的简明合并财务报表，晨星使用了以下被美国证券交易委员会视为非公认会计准则的指标，包括：

•合并收入，不包括收购、资产剥离、采用新会计准则或修订会计惯例（会计变动）以及外币折算的影响（有机收入）；

•合并营业收入，不包括无形摊销费用、所有与并购（M&A）相关的费用（与合并、收购和剥离活动相关，包括遣散费和收益），以及与公司在中国的业务大幅减少和转移相关的费用（调整后的营业收入）；

•合并营业利润率，不包括无形摊销费用、所有并购相关费用以及与公司在中国的业务大幅减少和转移相关的费用（调整后的营业利润率）；

•合并摊薄后每股净收益（亏损），不包括无形摊销费用、所有并购相关费用、与公司在华业务的重大减少和转移相关的项目以及某些非营业收益/亏损（调整后的摊薄后每股净收益）；以及

•由经营活动提供或用于经营活动的现金减去资本支出（自由现金流）。

这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较，不应被视为根据公认会计原则颁布的任何衡量标准或业绩的替代方案。

晨星之所以提供有机收入，是因为该公司认为这种非公认会计准则指标可以帮助投资者更好地比较同期业绩，而晨星的管理团队使用这一指标来评估业务的业绩。晨星在完成收购后的12个月内，将收购业务的收入从其有机收入增长计算中排除。对于资产剥离，晨星不包括本期没有可比收入的上一年度收入。

晨星公布调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的摊薄后每股净收益，以显示重大收购和剥离活动的影响，更好地比较同期业绩，在没有并购和晨星在中国业务转移影响的情况下，增进对业务基本业绩的总体理解。

此外，晨星仅将自由现金流作为补充披露提供，以帮助投资者更好地了解资本支出后有多少现金可用。晨星的管理团队使用自由现金流来评估其业务的健康状况。不应将自由现金流视为公认会计原则要求报告的任何衡量标准（例如运营、投资和融资活动提供的（用于）的现金）的替代方案。

						截至6月30日的三个月																		截至6月30日的六个月
（单位：百万）						2024						2023						改变						2024						2023						改变
合并收入与有机收入的对账：
合并收入						$	571.9					$	504.7					13.3		%				$	1,114.7					$	984.4					13.2		%
减去：收购						—						—						—		%				—						—						—		%
减去：会计变动						—						—						—		%				—						—						—		%
外币折算的影响						1.4						—						NMF						0.2						—						NMF
有机收入						$	573.3					$	504.7					13.6		%				$	1,114.9					$	984.4					13.3		%
合并营业收入与调整后营业收入的对账：
合并营业收入						$	108.5					$	41.7					160.2		%				$	201.1					$	66.2					203.8		%
添加：无形摊销费用 (1)						17.5						17.7						(1.1)		%				35.2						35.2						—		%
添加：并购相关费用 (2)						5.0						3.0						66.7		%				5.5						7.2						(23.6)		%
添加：遣散费和人事费 (3)						—						2.9						NMF						—						4.1						NMF
添加：转型成本 (3)						—						2.2						NMF						—						6.4						NMF
加：资产减值成本 (3)						—						2.2						NMF						—						2.4						NMF
调整后的营业收入						$	131.0					$	69.7					87.9		%				$	241.8					$	121.5					99.0		%
合并营业利润率与调整后营业利润率的对账：
合并营业利润率						19.0		%				8.3		%				10.7 页						18.0		%				6.7		%				第 11.3 页
添加：无形摊销费用 (1)						3.0		%				3.5		%				(0.5) pp						3.2		%				3.6		%				(0.4) pp
添加：并购相关费用 (2)						0.9		%				0.6		%				0.3 pp						0.5		%				0.7		%				(0.2) pp
添加：遣散费和人事费 (3)						—		%				0.6		%				(0.6) 页						—		%				0.4		%				(0.4) pp
添加：转型成本 (3)						—		%				0.4		%				(0.4) pp						—		%				0.7		%				(0.7) pp
加：资产减值成本 (3)						—		%				0.4		%				(0.4) pp						—		%				0.2		%				(0.2) pp

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NMF-没有意义，pp-百分点

(1) 不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为10万美元和40万美元的融资租赁摊销费用，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为40万美元和50万美元的融资租赁摊销费用。

(2) 反映与合并、收购和资产剥离活动相关的非经常性费用，包括交易前尽职调查、交易成本、遣散费和收盘后的整合成本。

(3) 反映了与公司在中国深圳的业务大幅减少以及与其全球业务职能有关的工作转移到晨星其他地点相关的成本。

遣散费和人事费用包括遣散费、与提前签署遣散费协议相关的激励金、过渡奖金以及与限制性股票单位和市场股票单位奖励的加速归属相关的股票薪酬。此外，应计休假负债的逆转也包括在这一类别中。

转型成本包括专业费用和临时重复员工。随着公司在其他市场招聘替代职位并转移能力，它在过渡期内雇用了某些深圳员工，这导致薪酬成本暂时上升。

资产减值成本包括中国深圳办事处未重新部署的固定资产的注销或加速折旧，以及因公司在租约终止日期之前缩小办公空间而导致的租约放弃成本。

(4) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中的非营业（收益）亏损，与已实现和未实现的投资损益有关。此外，截至2023年6月30日的六个月的非营业（收益）亏损还包括权益法交易的净支出。